Tratamiento Nic 39

KPMG LTDA.
Elementos entorno
a las NIIF
Una visin general
kpmg.com.co
I NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA I
7.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
7.1
Alcance y definiciones
(NIC 32, NIC 39, NIIF 7)
84
RESUMEN DE LOS REQUERIMIENTOS VIGENTES
Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina

simultneamente un activo financiero para una entidad y un
pasivo financiero o patrimonio para otra entidad.
Los instrumentos financieros incluyen un amplio rango de

activos y pasivos financieros. Estos incluyen instrumentos
financieros primarios (tales como efectivo, cuentas por
cobrar, cuentas por pagar y participacin en acciones de otra
entidad) e instrumentos financieros derivados (ejemplo
opciones, contratos a plazo forwards, futuros, swaps de
tasas de inters y swaps de divisas).
Los estndares sobre instrumentos financieros aplican a

todos los instrumentos financieros, excepto para aquellos
especficamente excluidos del alcance de NIC 32, NIC 39 o
NIIF 7.
REQUERIMIENTOS PRXIMOS A ENTRAR EN VIGENCIA

Requerimientos revisados para instrumentos financieros
Remtase a 7A para un resumen de los requerimientos revisados para
contabilizar instrumentos financieros bajo NIIF 9.
7.2
Derivados y derivados implcitos

(NIC 39, CINIIF 9)
Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato

bajo el alcance de la NIC 39, cuyos cambios en valor
responden a cambios en una variable subyacente, que tiene
un valor neto inicial ms pequeo que el requerido para otro
instrumento que tenga una respuesta similar a la variable
subyacente, y que va a ser liquidado en una fecha futura.
I ELEMENTOS ENTORNO A LAS NIIF UNA VISIN GENERAL I
Un derivado implcito es un componente de un contrato

hibrido que afecta los flujos de efectivo del contrato hibrido
de una manera similar a un instrumento financiero derivado
independiente.
Un derivado implcito no se contabiliza por separado del

contrato principal cuando ste est cercanamente
relacionado con el contrato principal o cuando el contrato
completo es medido a su valor razonable con cambios en
resultados. En los otros casos un derivado implcito se debe
contabilizar por separado como un derivado independiente.

7.3
Patrimonio neto y pasivos financieros

(NIC 32, NIC 39; CINIIF 2, CINIIF 17, CINIIF 19)

Un instrumento, o sus componentes, es clasificado en el
reconocimiento inicial como un pasivo financiero, un activo
financiero o un instrumento financiero de patrimonio, de
acuerdo con la substancia del acuerdo contractual y con las
definiciones de pasivo financiero, activo financiero o
instrumento financiero de patrimonio.
Un instrumento financiero es un pasivo financiero si el

emisor puede ser obligado a cancelar la posicin en efectivo
o a travs de la entrega de otro activo financiero.
Un instrumento financiero es tambin un pasivo financiero si

ser o podr ser cancelado a travs de una cantidad de
instrumentos financieros de patrimonio de la propia entidad.
Una obligacin de una entidad de adquirir instrumentos

financieros de su propio patrimonio generan el nacimiento
de un pasivo financiero.
85
Como una excepcin al principio general, ciertos

instrumentos con opcin de venta o componentes de estos
instrumentos, que obligan a la entidad a entregar a un
tercero una participacin proporcional de sus activos netos
solo en casos de liquidacin, son clasificados como
instrumentos financieros de patrimonio si se cumplen ciertas
condiciones.
Los trminos contractuales de las acciones preferenciales e

instrumentos similares, son evaluados para determinar si
stos tienen caractersticas de un pasivo financiero. Estas
caractersticas conducirn a clasificar estos instrumentos o
un componente de ellos, como pasivos financieros.
Los componentes de un instrumento financiero compuesto,

que tiene caractersticas tanto de pasivo financiero como de
instrumento financiero de patrimonio, se contabilizan por
separado.
Un contrato no derivado que ser cancelado por una entidad

emitiendo un instrumento financiero de su propio
patrimonio, se clasifica como instrumento financiero de
patrimonio, si y solo si va a ser cancelado entregando un
nmero determinable de su propio patrimonio. Un contrato
derivado que va a ser cancelado por la entidad entregando
un nmero determinable de su propio patrimonio para recibir
efectivo es un instrumento financiero de patrimonio. Si este
derivado contiene opciones de liquidacin, ser considerado
un instrumento de patrimonio, solo si todas las alternativas
de liquidacin conducen a la clasificacin como patrimonio.
Los costos incrementales que son directamente atribuibles a

la emisin de instrumentos de patrimonio o a la recompra
del propio patrimonio, se reconocen directamente como
parte del patrimonio.
Las acciones en tesorera se presentan como una deduccin

del patrimonio
Las ganancias o prdidas en transacciones con el propio

patrimonio se reportan directamente en el patrimonio.
86
Los dividendos y otras distribuciones a los poseedores de

instrumentos de patrimonio, en su capacidad de dueos, se
reconocen directamente en el patrimonio.
El inters no controlante es clasificado dentro del

patrimonio, pero de forma separada.

7.4
Clasificacin de los activos y pasivos financieros

(NIC 39)

Los activos financieros son clasificados en cuatro categoras:
al valor razonable con cambios en resultados, crditos y
cuentas por cobrar, hasta el vencimiento o disponibles para
la venta. Los pasivos financieros se clasifican como al valor
razonable con cambios en resultados o como otros pasivos.
La clasificacin determina cmo y cundo cualquier
remedicin del valor razonable es reconocida.
Los activos y pasivos financieros clasificados como al valor

razonable con cambios en resultados, se clasifican a su vez,
como mantenidos para negociar (que incluyen los derivados)
o designados como al valor razonable con cambios en
resultados desde el reconocimiento inicial.
Los activos financieros clasificados como valor razonable con

cambios en resultados no pueden ser reclasificados de
categora despus de su reconocimiento inicial.
Una entidad puede reclasificar un activo financiero no

derivado, clasificado en la categora de mantenido para
negociar, en las circunstancias en que el instrumento ya no
sea mantenido para la venta o recompra en el corto plazo.
87
Una entidad tambin puede reclasificar un activo financiero

no derivado, de la categora disponible para la venta, a la
categora cartera y cuentas por cobrar, si se cumplen ciertas
condiciones.
Otras reclasificaciones de activos financieros no derivados

pueden ser permitidas o requeridas si se cumplen ciertos
criterios.
Reclasificaciones o ventas de activos financieros clasificados

como hasta el vencimiento, pueden requerir que los otros
instrumentos clasificados como hasta el vencimiento sean
reclasificados como disponibles para la venta.

88
7.5
Reconocimiento y de-reconocimiento (dar de baja/retiro)

(NIC 39)
Los activos y pasivos financieros, incluyendo los

instrumentos derivados, son reconocidos en el estado de
posicin financiera en la fecha de la operacin. Sin embargo,
comnmente, compras y ventas de activos financieros son
reconocidas bien en la fecha de la operacin o en la fecha de
su liquidacin.
Un activo financiero es de-reconocido (retirado) solamente

cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo
provenientes del activo financiero expiran, o cuando el activo
financiero es transferido y la entidad a la que se transfiere
cumple ciertas condiciones especficas.
Se considera que un activo financiero ha sido transferido si la

entidad transfiere los derechos contractuales a recibir los
flujos de efectivo provenientes del activo financiero, o entra
en un acuerdo de transferencia de activos (pass-through
arrangement). Si la entidad a la que se transfiere cumple las
condiciones, entonces la entidad evala si est o no

reteniendo los riesgos y beneficios de la propiedad del activo
financiero transferido.
Una entidad de-reconoce (retira) un activo financiero

transferido: si ha transferido substancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad; o si ya no retiene
substancialmente todos los riesgos y beneficios, y si no
retiene el control sobre el activo financiero.
Una entidad contina reconociendo un activo financiero de

forma continua si no ha transferido substancialmente todos
los riesgos y beneficios de la propiedad, y si mantiene el
control del activo financiero.
Un pasivo financiero es de-reconocido (retirado) cuando se

extingue o cuando sus trminos se modifican
substancialmente.

Requerimientos de consolidacin revisados

NIIF 10 establece un revisado principio del control como la base para
determinar cuando las entidades son consolidadas. En adicin, el
concepto de EPE (entidad de propsito especial) ya no existe. Remtase
a 2.5A para mayores detalles.
7.6
Medicin y ganancias y prdidas

(NIC 18, NIC 21, NIC 39)
Todos los instrumentos financieros son medidos inicialmente

a valor razonable ms los costos de transaccin
directamente atribuibles, excepto cuando el instrumento es
clasificado en la categora de valor razonable con cambios en
resultados, en cuyo caso se miden inicialmente al valor
razonable.
89

90
Los activos financieros son medidos posteriormente a valor

razonable, con excepcin de las categoras de crditos y
cuentas por cobrar y hasta el vencimiento, que son medidas
al costo amortizado; as como los instrumentos participativos
no inscritos en bolsa, que son medidos al costo en las raras
ocasiones en que no se puede medir su valor razonable
confiablemente.
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos

financieros disponibles para la venta son reconocidos en
otros resultados integrales, con excepcin de las ganancias
o prdidas por diferencia en cambio en activos monetarios
disponibles para la venta, y las prdidas por deterioro en
todos los instrumentos disponibles para la venta, que son
reconocidas en resultados. En el de-reconocimiento (retiro)
toda ganancia o prdida acumulada en el otro resultado
integral se reclasifica a resultados.
Los pasivos financieros diferentes de la categora de

negociables o designados en la categora de valor razonable
con cambios en resultados; son medidos a costo amortizado
posteriormente a su reconocimiento inicial.
Todos los derivados (incluyendo los derivados implcitos

contabilizados por separado) son medidos al valor razonable.
Las ganancias o prdidas en valor razonable para los
derivados son reconocidas inmediatamente en resultados, a
no ser que dichos derivados clasifiquen como instrumentos
de cobertura, en una cobertura de flujo de efectivo o en una
cobertura de inversin neta.
Los ingresos o gastos por intereses o rendimientos son

calculados utilizando el mtodo de tasa efectiva, basado en
los flujos de efectivo estimados que son considerados en los
trminos contractuales del instrumento financiero a la fecha
en la cual el instrumento fue reconocido inicialmente o a la
fecha de cualquier modificacin.
Cuando existe evidencia objetiva de que el activo financiero

medido a costo amortizado, o a valor razonable con cambios
en otro resultado integral, pueden estar deteriorados, el
valor de cualquier prdida por deterioro es reconocida en
resultados.

Medicin del valor razonable
NIIF 13 remplaza casi toda la gua sobre medicin de valor razonable
incluida dentro de cada NIIF individual, los principios generales de
valuacin incluidos en NIIF 13 deben aplicarse en su lugar. Esta NIIF
incluye una definicin para valor razonable, una gua de aplicacin y
establece un marco comprensible de revelaciones para las medidas de
valor razonable.
Los siguientes prrafos muestran la aplicacin de los requerimientos
para la medicin del valor razonable para los instrumentos financieros.
Vea 1.2 para un resumen de los requerimientos generales y 7.8 para los
requerimientos de revelacin para las mediciones de valor razonable de
los instrumentos financieros.
Datos basados en precios comprador y vendedor bid and ask
Igualmente, el estndar no prohbe el uso de precios promedio mid

prices o de otras convenciones de precios usadas generalmente por
los participantes del mercado como una evidencia practica de la
medicin del valor razonable entre los precios bid y ask.
91
Si un instrumento financiero tiene precios bid and ask, entonces la

entidad usar el precio entre el bid y el ask que sea el ms
representativo en las circunstancias. Los precios bid y ask incluyen
los costos de transaccin y pueden incluir otros componentes. El precio
del mercado principal o ms ventajoso no se ajusta con costos de
transaccin. Sin embargo, una entidad debe realizar un estudio de cual
precio entre el bid y el ask es el ms representativo del valor
razonable. El uso de de precios bid para posiciones largas y de
precios ask para posiciones cortas es permitido pero no requerido.
Jerarqua de valor razonable

Vea 1.2 para una descripcin de la jerarqua de valor razonable.
Generalmente una entidad no ajusta sus precios de nivel 1. Sin
embargo, en las siguientes circunstancias un ajuste puede ser
apropiado:
Como evidencia prctica, una entidad puede medir el valor

razonable de ciertos activos y pasivos usando un mtodo
alternativo no basado exclusivamente en cuotas de mercado
como una matriz de precios. Esta evidencia prctica es
apropiada solo cuando se cumplen los siguientes criterios:
- la entidad mantiene un gran nmero de activos y pasivos
similares que son medidos a valor razonable, y
- los precios de un mercado activos estn disponibles pero
no fcilmente accesibles para los activos y pasivos
individuales.
Si un precio de un mercado activo no es representativo de
valor razonable a la fecha de medicin, entonces la entidad
debe escoger una poltica contable para ser aplicada
consistentemente, en aquellas circunstancias en que se
puede afectar el valor razonable. Este puede ser el caso
cuando un evento significativo se lleva a cabo despus del
cierre del mercado pero antes de la fecha de medicin,
como el anuncio de una combinacin de negocios.
Una entidad puede medir el valor razonable de un pasivo o

de un instrumento de patrimonio propio usando el precio de
mercado de un instrumento idntico transado como activo y
pueden existir diferencias especficas entre el instrumento
financiero medido y el activo. Esto puede incluir por ejemplo
cuando un instrumento idntico transado como activo
incluye un ajuste por riesgo de crdito que es excluido de la
contabilizacin del pasivo.
92
Pasivos e instrumentos de patrimonio de la propia entidad

NIIF 13 tiene requerimientos especficos para la aplicacin del marco
contable de medida de valor razonable para pasivos, incluyendo pasivos
financieros e instrumentos financieros de patrimonio de la propia
entidad. La medicin del valor razonable de los pasivos financieros y de

instrumentos de patrimonio de la propia entidad se fundamenta en la
nocin de transferencia, en muchas ocasiones no existe un mercado
que provea informacin de precios para operaciones de transferencia
por parte del emisor. As las cosas, el valor razonable de pasivos
financieros e instrumentos del propio patrimonio se miden desde la
perspectiva del participante del mercado que mantiene un instrumento
idntico como un activo.
En este caso, una entidad ajusta los precios de mercado por aspectos
que estn presentes en el activo pero no en el pasivo o en instrumento
del propio patrimonio, o viceversa.
Activos y pasivos financieros con compensaciones por riesgo de
crdito o de mercado
Si es permitido que la entidad use la excepcin, entonces deber

escoger una poltica de contabilidad para ser aplicada
consistentemente, para un portafolio particular. Sin embargo, no es
requerido que la entidad mantenga un portafolio inactivo.
Una entidad que mide su valor razonable con base en su exposicin
neta a un riesgo de mercado particular (o riesgo):
aplica el precio entre el precio bid y el ask que es el

ms representativo del valor razonable, y
debe asegurar que la naturaleza y duracin del riesgo o

riesgos para los cuales la excepcin es aplicada son
substancialmente los mismos.
Cualquier riesgo base es reflejado en el valor razonable de la posicin

neta.
93
Una entidad que mantiene un grupo de activos o pasivos financieros

est expuesta a riesgo de mercado (riesgo de tasa de inters, riesgo de
tasa de cambio u otro riesgo relacionado con precios) o el riesgo de
crdito de cualquiera de las contrapartes. NIIF introduce una excepcin
opcional que permite a una entidad, si algunas circunstancias
especficas se cumplen, medir el valor razonable en relacin con su
exposicin especfica al riesgo, sobre la base de un grupo de activos y
pasivos financieros en lugar de realizarlo sobre la base de los
instrumentos financieros individuales, que generalmente son la unidad
de contabilidad bajo NIC 39 y NIIF 9.
Una medicin de valor razonable sobre la base de la exposicin neta de

la entidad a un riesgo particular de contraparte:
Incluye el efecto de la exposicin neta de la entidad al riesgo

de crdito de aquella contraparte, o la exposicin neta de la
contraparte al riesgo de crdito de la entidad si los
participantes del mercado debieran tomar en cuenta
cualquier riesgo existente que mitigue la exposicin al riesgo
de crdito en caso de incumplimiento. (Acuerdo marco de
cobertura, colateral, etc.), y
Refleja las expectativas de los participantes del mercado

acerca de la posibilidad de aquel acuerdo sea legalmente
reclamado en el evento de un incumplimiento.
94
La excepcin no debe relacionarse con la presentacin de los estados

financieros. Por lo tanto, si una entidad aplica la excepcin, la base para
medir un grupo de instrumentos financieros puede diferir de la base de
presentacin. Cuando la presentacin de un grupo de instrumentos
financieros en el estado de posicin financiera es bruta, pero el valor
razonable se mide sobre la base de la exposicin neta, entonces el
precio bid-ask o el ajuste de riesgo de crdito son asignados a los
activos y pasivos individuales sobre una base razonable y consistente.
Ganancias o prdidas en el reconocimiento inicial
NIIF 13 introduce cambios importantes a NIC 39 y NIIF 9 debido a que
el reconocimiento inicial de un instrumento financiero se realiza a su
valor razonable como es definido en NIIF 13. Generalmente el precio de
la transaccin es la mejor evidencia del valor razonable de un
instrumento financiero en el reconocimiento inicial. Sin embargo, si una
entidad determina que ste no es el caso y el valor razonable es
evidenciado por un precio de mercado en un mercado activo para un
activo o pasivo idntico (dato Nivel I), o se fundamenta en una tcnica
de medicin que usa nicamente datos de mercado, entonces la
entidad debe reconocer inmediatamente una ganancia o prdida por la
diferencia entre el valor razonable en el reconocimiento inicial y precio
de la transaccin.
Si la entidad determina que el valor razonable en el reconocimiento
inicial difiere del precio de la transaccin, y este valor razonable no se
evidencia con origen solo en datos del mercado, entonces el valor en
libros del instrumento financiero en el reconocimiento inicial es
ajustado para diferir la diferencia entre el valor razonable medido y el
precio de la transaccin. Esta diferencia diferida es posteriormente

reconocida como una ganancia o prdida solamente hasta la extensin
en que se haya originado en un cambio en un factor (incluyendo el
tiempo) que los participantes del mercado deben tomar en cuenta
cuando establecen el precio del activo o el pasivo.
Disminucin significativa en el volumen o el nivel de actividad
El valor razonable de un instrumento puede ser afectado cuando se
presenta una disminucin significativa en el volumen o nivel de
actividad del instrumento comparada con su nivel de actividad normal
en el mercado. El juicio es requerido para determinar cuando, basado
en la evidencia disponible, se presenta una disminucin significativa. La
entidad debe determinar la significancia y relevancia de todos los
factores y circunstancias.
Puede ser apropiado para una entidad cambiar la tcnica de valoracin

utilizada o utilizar diferentes tcnicas de valoracin para medir el valor
razonable de un instrumento si el volumen o nivel de actividad ha
disminuido significativamente.
Si la evidencia indica que una transaccin no es una operacin de
mercado, entonces la entidad debe dar poco o ningn peso al precio
de la transaccin para medir el valor razonable. Sin embargo, si la
evidencia indica que la transaccin fue una operacin de mercado,
entonces la entidad debe considerar el precio de la transaccin al
estimar el valor razonable del activo o el pasivo. El peso dado a este
precio de la transaccin depende de las circunstancias como el
volumen y tiempo de la transaccin y la comparabilidada de la
transaccin con el activo o pasivo que se est valorando. Si una entidad
no tiene suficiente informacin para concluir si una transaccin es o no
95
Si una entidad concluye que el volumen o la actividad han disminuido

significativamente, entonces se requerir anlisis de las transacciones y
los precios de mercado. Una disminucin en el volumen o nivel de
actividad por si mismo puede no indicar que una transaccin o precio
no es representativo de valor razonable o que la transaccin no se dio
en condiciones de mercado. No es apropiado concluir que todas las
transacciones en un mercado en el que se ha presentado una
disminucin en el volumen o nivel de actividad no son operaciones de
mercado. Sin embargo, si una entidad determina que una transaccin o
precio de mercado no es representativa de valor razonable, entonces
un ajuste al precio es necesario si ste se usa como base para
determinar el valor razonable.
de mercado, entonces debe tomar el precio de la transaccin en cuenta

pero darle menos peso comparado con el que le dara en una
transaccin de mercado.
7.7
Contabilidad de Cobertura
(NIC 39, CINIIF 16)

La contabilidad de cobertura le permite a una entidad medir
activos, pasivos y acuerdos en firme selectivamente sobre
una base diferente de la establecida en NIIF o diferir el
reconocimiento de prdidas y ganancias en valoracin de
derivados.
La contabilidad de cobertura es voluntaria, sin embargo, es

permitida solo cuando se cumplen requerimientos de
documentacin estricta y de efectividad.
Existen tres modelos de contabilidad de cobertura:

coberturas de valor razonable para exposiciones a variacin
en el valor razonable, coberturas de flujo de caja para
exposiciones a variaciones en flujos de caja y coberturas de
inversin neta para exposiciones a la variacin en la tasa de
cambio en una inversin neta en una operacin en el
extranjero.
Los tems que califican como coberturas, pueden ser activos

o pasivos reconocidos o acuerdos en firme que no hayan
sido reconocidos, transacciones presupuestadas altamente
probables o inversiones netas en operaciones en el
extranjero.
En general, solo los instrumentos derivados llevados a cabo

con una tercera parte, califican como instrumentos de
cobertura. Sin embargo, nicamente para coberturas del
riesgo de tasa de cambio, instrumentos financieros no
derivados, pueden calificar como instrumentos de cobertura.
El riesgo cubierto debe ser uno que pueda afectar las

ganancias o prdidas.
La prueba de efectividad es realizada tanto en una base

prospectiva como retrospectiva. Para que se considere una
96
cobertura como efectiva, los cambios en el valor razonable o

en los flujos de efectivo del elemento cubierto atribuibles al
riesgo cubierto, deben ser cubiertos por los cambios en el
valor razonable o en los flujos de efectivo del elemento de
cobertura en un rango del 80 al 125 por ciento.
La contabilidad de cobertura se abandona de forma

prospectiva si la operacin cubierta no sigue siendo
altamente probable, el instrumento de cobertura expira, es
vendido, terminado o ejercido; el elemento cubierto es
vendido, cancelado o dispuesto de cualquier otra manera, o
la cobertura ya no es altamente efectiva.
7.8
Presentacin y revelacin
(NIIF 7, NIC 1, NIC 32)

Un activo y un pasivo financiero se presentan netos
nicamente cuando existe un derecho legal imponible para
presentar neto y una intensin de cancelar la posicin en
neto o cancelar en el mismo momento el activo y el pasivo.
Revelaciones son requeridas respecto de:

- La significancia de los instrumentos financieros para la
posicin financiera y los resultados de la entidad.
- La naturaleza y extensin de los riesgos financieros
originados en los instrumentos financieros y como la
entidad administra estos riesgos.
Para la revelacin de la significancia de los instrumentos

financieros, el principio general es revelar informacin
suficiente para permitir a los usuarios de los instrumentos
financieros evaluar la significancia de los instrumentos
financieros para la posicin y desempeo financiero de la
entidad. Detalles especficos requeridos incluyen revelar los
valores razonables y los supuestos utilizados para su clculo,
informacin de los tems designados en la categora de valor
razonable con cambios en resultados y sobre las
reclasificaciones entre categoras y detalles de las polticas
contables.
97
Las revelaciones sobre riesgos requieren tanto revelaciones

cuantitativas como cualitativas.
Las revelaciones cualitativas describen los objetivos,

polticas y procedimientos de la administracin para la
administracin del riesgo originado en los instrumentos
financieros.
La informacin cuantitativa acerca de la exposicin a los

riesgos originados en los estados financieros debe tener
como origen informacin interna provista por la
administracin. Sin embargo, ciertas revelaciones sobre la
exposicin de la entidad al riesgo de crdito, riesgo de
liquidez y riesgo de mercado son requeridas
independientemente de que esta informacin sea provista o
no por la administracin.
98
Presentacin en el estado financiero de resultados integrales

NIIF 9 (2009) y NIIF 9 (2010) introduce modificaciones a NIC 1 que
requieren la separacin en dos lneas adicionales de los siguientes
tems en el estado de resultados integrales:
ganancias o prdidas generadas en el de reconocimiento de

un activo financiero medido a costo amortizado; y
ganancias o prdidas generadas en la remedicin del valor

razonable de activos financieros dada su reclasificacin.
Revelaciones de valor razonable

El objetivo de las revelaciones de valor razonable bajo NIIF 13 es
proveer informacin a los usuarios de la informacin financiera que les
permita evaluar:
los mtodos y datos utilizados para desarrollar la medida de

valor razonable
el efecto de estas mediciones en ganancias y prdidas o en

el otro resultado integral para las medidas de valor razonable
estimadas con datos significativos que no sean observables
en el mercado.
Para mantener las revelaciones de valor razonable objetivas, una

entidad realiza las revelaciones requeridas para cada clase de activos y
pasivos financieros. Las clases se determinan de acuerdo con la
naturaleza, caractersticas y riesgos de los activos y pasivos financieros
al nivel en que hayan sido clasificados dentro de las categoras de valor
razonable.
Los requerimientos de revelacin dependen del nivel en las categoras
de valor razonable y en s la medicin del valor razonable es o no
recurrente. Una entidad revela:
los saldos de cualquier reclasificacin entre el Nivel 1 y el

Nivel 2, las razones para esta reclasificacin y las polticas
contables de la entidad para determinar la oportunidad de las
reclasificaciones entre niveles;
la poltica contable que ha sido elegida en relacin con:

- la oportunidad de las reclasificaciones entre niveles de las
categoras de valor razonable; por ejemplo al inicio del
perodo de reporte; y
- la existencia de una mejora de riesgo de una tercera parte

no separable emisora de un pasivo financiero medido a
valor razonable y como esta mejora afect la medicin del
valor razonable.
Revelaciones adicionales son requeridas cuando las medidas de valor
razonable utilizadas en el reconocimiento inicial difieren del precio de la
transaccin y estas medidas no se basan nicamente en datos
observables en el mercado, por lo que la diferencia no es reconocida
inmediatamente en resultados. Una entidad revela estas circunstancias:
La poltica contable de la entidad para reconocer la diferencia

en ganancias y prdidas,
El monto de la diferencia an no reconocida en ganancias y

prdidas y una conciliacin de los cambios en este balance
durante el perodo, y
99
- la decisin de cuando aplicar la excepcin en relacin con la

medicin del valor razonable para un grupo de activos y
pasivos financieros con posiciones de riesgo netas, y
Porque la entidad concluy que el precio de la transaccin no

era la mejor evidencia de valor razonable y una descripcin
de la evidencia que soporta ese valor razonable.
NIIF 9 Revelaciones transitorias

NIIF 9 (2009) y NIIF 9 (2010) introducen cambios a NIIF 7. Las
modificaciones reflejan los cambios en las categoras de los activos
financieros y requieren revelaciones especficas sobre inversiones en
instrumentos participativos designados como a valor razonable con
cambios en otro resultado integral, pasivos financieros designados
como a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros
reclasificados y el impacto de la aplicacin por primera vez de NIIF 9
(2009) y /o NIIF 9 (2010).
100
Cuando una entidad aplica por primera vez NIIF 9 (2009) y /o NIIF 9
(2010), deber proveer informacin cualitativa y cuantitativa, la
informacin cuantitativa incluye para cada clase de activos financieros:
La categora original y el valor en libros bajo NIC 39
La nueva categora y el valor en libros bajo NIIF 9 (2009) y /o

NIIF 9 (2010)
El valor de cualquier activo financiero previamente designado

como a valor razonable con cambios en resultados, pero para
el cual la designacin ha sido revocada, distinguiendo entre
revocaciones de designaciones obligatorias o electivas.
La informacin cualitativa debe permitir a los usuarios entender:
Como la entidad aplica los requerimientos de clasificacin de

NIIF 9 (2009) y /o NIIF 9 (2010) a aquellos activos financieros
cuya clasificacin ha cambiado; y
La razn para cualquier designacin o revocacin de

designacin de instrumentos financieros como a valor
razonable con cambios en resultados.
7A
Instrumentos Financieros
(NIIF 9)
RESUMEN DE REQUERIMIENTOS PRXIMOS A ENTRAR EN

VIGENCIA
NIIF 9 reemplazar NIC 39. NIIF 9 actualmente no incluye el
deterioro de los activos financieros ni la contabilidad de
cobertura.
NIIF 9 como se emiti en 2009 aplica solo para activos

financieros bajo el alcance de NIC 39. NIIF 9 como se emiti
en octubre de 2010 amplia NIIF 9 (2009) adicionando la gua
de NIC 39, tiene un impacto significativo en la contabilizacin
de la mayora de pasivos financieros designados bajo la
opcin de valor razonable.
NIIF 9 es efectiva para los perodos anuales iniciando en o

despus del 1 de enero de 2013; la aplicacin anticipada es
permitida.
Existen dos categoras de medicin principales para los

activos financieros; costo amortizado y valor razonable. Las
categoras de NIC 39 de clasificar como mantener al
vencimiento, crditos y cuentas por cobrar y disponibles
para la venta, son eliminadas as como las polticas de
penalizacin para las cancelaciones antes de la madurez de
ciertos activos financieros.
Un activo financiero es medido a costo amortizado si las dos

siguientes condiciones son cumplidas:
- El activo es mantenido en un modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de
efectivo contractuales; y
- Los trminos contractuales del activo financiero generan,
en fechas especficas, flujos de efectivo que son el pago
del principal y los intereses.
Todos los otros activos financieros son medidos a valor

razonable.
101
Existe gua especfica sobre la clasificacin de activos

financieros sin recurso e instrumentos contractualmente
unidos que crean concentraciones de riesgo de crdito (por
ejemplo, tramos de titularizaciones). Instrumentos
financieros adquiridos a descuento que pueden incluir
prdidas por riesgo de crdito incurridas, no quedan
impedidos automticamente para ser clasificados a costo
amortizado.
Las entidades tienen una opcin de clasificar los activos

financieros que cumplen los criterios de costo amortizado
como valor razonable con cambios en resultados s
hacindolo eliminan o reducen significativamente el
desajuste contable.
Los derivados implcitos con contratos principales que son

activos financieros dentro del alcance de NIIF 9, no son
separados, en cambio el instrumentos financiero hbrido es
medido como un todo para su clasificacin bajo NIIF 9.
Instrumentos hbridos con contratos principales que no son
activos financieros bajo el alcance de NIIF 9 (Por ejemplo
pasivos financieros, o contratos principales no financieros)
deben ser analizados para determinar si se requiere separar
el derivado o derivados implcitos.
Si un activo financiero es medido a valor razonable, todos los

cambios en el valor razonable se reconocen en resultados.
Sin embargo, para las inversiones en instrumentos
participativos que no se mantienen para negociar, la entidad
tiene la opcin irrevocable, en una base de anlisis de
instrumento por instrumento, de reconocer las ganancias y
prdidas en el otro resultado integral sin reclasificaciones de
ganancias y prdidas a resultados y sin reconocer deterioro
en resultados. Si la inversin participativa se designa de esta
manera, los ingresos por dividendos generalmente son
reconocidos en resultados.
No existe una excepcin que permita que los instrumentos

participativos no transados en bolsa y los derivados
relacionados sean medidos al costo. Sin embargo, se provee
gua sobre limitadas circunstancias en las que el costo de un
instrumento financiero puede ser una aproximacin
apropiada al valor razonable.
102
Los requerimientos de clasificacin para los pasivos

financieros en NIIF 9 son similares a aquellos en NIC 39.
Las entidades tienen una opcin irrevocable de clasificar los

pasivos financieros que cumplen con los criterios de costo
amortizado como valor razonable con cambios en resultados
de forma similar a la opcin de valor razonable de NIC 39. Sin
embargo, generalmente una presentacin abierta de los
cambios en el valor razonable de los pasivos financieros
designados como valor razonable con cambios en
resultados, es requerida. La parte del cambio en el valor
razonable que es atribuible al cambio en el riesgo de crdito
del pasivo financiero es reconocido directamente en otro
resultado integral. La porcin restante se reconoce en
resultados. La porcin presentada en el otro resultado
integral nunca se reclasifica a resultados.
Existen dos excepciones para esta presentacin separada. Si

el tratamiento contable de los efectos de los cambios en el
riesgo de crdito del pasivo financiero crean o incrementan
un desajuste contable en los resultados, entonces todos los
cambios en el valor razonable se reconocen en resultados.
Adems todas las ganancias y prdidas en contratos de
crdito y garantas financieras que se designan a valor
razonable con cambios en resultados se reconocen en
resultados.
La clasificacin de un activo o pasivo financiero se determina

en el reconocimiento inicial. Reclasificaciones de activos son
realizadas solo en los casos de un cambio en el modelo de
negocio de la entidad para este tipo de operaciones. Se
espera que estos cambios sean poco frecuentes. Otras
reclasificaciones no son permitidas.

Medicin del valor razonable
NIIF 13 reemplaza la mayora de la gua sobre medicin del valor
razonable incluida en cada una de las NIIF; los principios generales de
valuacin en NIIF 13 son aplicados en su lugar. Estos proveen una
definicin particular de valor razonable y una gua de aplicacin del valor
razonable, as como establece un marco de revelaciones para las
medidas de valor razonable. Vea 1.2 para un resumen de los
103
104
requerimientos generales, 7.6 para la aplicacin de los requerimientos

revisados para la medicin del valor razonable de los instrumentos
financieros y 7.8 para la aplicacin de los requerimientos revisados de
revelaciones de valor razonable para los instrumentos financieros.

Tratamiento Nic 39

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