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AUTORES:
Caldern Rojas, Luis Antonio
Gmez Atanacio, Liliana Jacqueline
Vera Vega, Edgar Luis
ASESOR:
Mag. OLLAIS RIVERA, NESTOR YOLVI
LIMA 2015
Dedicatoria
Agradecimiento
Presentacin
Resumen
La decisin de implementar un sistema de factoring que beneficiaria en el pronto pago a los
proveedores de Southern Per Copper Corporation, Sucursal del Per; obedece a mltiples
variables o necesidades de la empresa. El objetivo de este trabajo ayudar a mejorar la
gestin del financiamiento en los aspectos de evaluacin y el control del desempeo de los
proveedores. A partir de encuestas asistidas a empresas limeas se demostr que dichos
aspectos son importantes para las empresas; sin embargo, en la mayora de los casos son
descuidados o enfocados de manera incorrecta. Por lo tanto se plantea implementar un
sistema que ser de mucha utilidad para las empresas.
La investigacin fue descriptiva, para llevarla a cabo se realiz una revisin bibliogrfica
para reconocer las principales caractersticas tcnicas y la evolucin de sistemas del tipo,
La segunda parte del estudio corresponde a aplicacin de un cuestionario estructurado y
aplicado a directivos y profesionales de estas grandes empresas, se escogi una muestra
poblacional de 339, a quienes se les aplico un cuestionario de 46 preguntas, utilizando la
tcnica de la encuesta; El anlisis de los datos levantados permiti determinar: las
principales motivaciones y variables consideradas para su adquisicin, la integracin que
existe con otras tecnologas de informacin y comunicaciones que posee la empresa y los
principales mdulos incorporados a la empresa junto al potencial aporte que se espera de
ellos en las reas de control, contabilidad y finanzas.
Para el mejoramiento en base a la fluidez en los procesos que tiene la empresa para la
comercializacin de sus productos, los ndices de rentabilidad que trae consigo en el
Estado de Resultados de la empresa; as como en el crecimiento de las Utilidades Netas de
la empresa demostrado ms adelante se propone una metodologa que permite tomar
decisiones basadas no slo en costos sino en criterios cualitativos. Para el mejoramiento
liquidez de los proveedores se ha planteado aplicacin del e- factoring en este sector genera
ventajas representadas en la reduccin de la rotacin de cartera, el aumento en los flujos de
caja y la creacin de valor para las empresas de la muestra y que proporciona informacin
para la seleccin de los proveedores en futuros
Palabras clave: Financiamiento, capacitacin, rentabilidad, Tecnologa.
Abstract
The decision to implement a system that benefits factoring in the prompt payment to
suppliers of Southern Peru Copper Corporation, Sucursal del Peru; due to many variables
or business needs. The aim of this work to help improve the management of funding in the
areas of evaluation and control of supplier performance. From surveys assisted at Lima
companies it showed that these aspects are important for companies; however, in most
cases they are neglected or improperly focused. Therefore it is proposed to implement a
system that will be useful for companies.
The research was descriptive, to carry out a literature review was conducted to identify the
main technical characteristics and evolution of systems of the type, the second part of the
study corresponds to applying a structured and applied to managers and professionals of
these large companies questionnaire a population sample of 339, whom he applied a
questionnaire of 46 questions, using the survey technique was chosen; Analysis of the data
allowed to determine raised: the main motivations and variables considered for acquisition,
integration with other existing information and communications technologies owned by the
company and the main modules incorporated into the company by the potential contribution
expected of in the areas they control, accounting and finance.
To improve the fluidity based on the processes of the company to market its products, the
rates of return that brings in the income statement of the company; as well as the growth of
net profits of the company demonstrated later a methodology to make decisions based not
only on cost but on qualitative criteria is proposed. To improve liquidity providers has set
implementation of e- factoring in this sector generates advantages represented in the
reduction of portfolio turnover, increased cash flow and creating value for the companies in
the sample and It provides information for the selection of suppliers in future
Keywords: Financing, training, profitability, technology.
INDICE
Dedicatoria
Agradecimiento
Presentacin
Resumen
Abstract
Indice
Introduccin
II
III
IV
V
VI
VII
IX
I.
12
1.1.
PROBLEMA DE INVESTIGACION
Planteamiento Del Problema
12
14
14
14
1.3.
Justificacin De La Investigacin
14
1.4.
Limitaciones De La Investigacin
17
18
18
18
II.
21
MARCO TEORICO
21
21
32
55
III.
METODOLOGA
59
59
59
59
59
59
60
62
62
62
63
64
64
64
3.5.
65
Mtodo De Investigacin
65
65
65
3.7.
66
IV.
RESULTADOS
68
68
68
70
V.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
87
5.1.
Conclusiones
87
5.2.
Sugerencias
88
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
89
ANEXOS
Matriz de consistencia
Instrumento de evaluacin
Formato de validacin del instrumento
Sabana de datos
Introduccin
8
El mercado ofrece un conjunto de productos para optimizar los procesos del negocio por
medio de mega sistemas de informacin que capturan, almacenan, procesan y distribuyen
los datos e informacin generada por las distintas unidades administrativas, operativas, y
productivas de la empresa. Hasta antes de la aparicin de estos megas sistemas las
empresas disponan de sistemas independientes administrados por cada funcin o
departamento al cual estaba adscrito el sistema. La duplicidad de datos, el difcil acceso a
los mismos, la falta de integridad y la casi nula posibilidad de compartirlos en lnea y
tiempo real impiden un adecuado oportuno conocimiento y control de las operaciones y
gestin de la empresa. La informacin no era ni precisa, ni oportuna ni exacta.
El objetivo de este estudio es demostrar como fundamental el xito empresarial el acceso e
eficiente a la informacin sobre el negocio. En la toma de decisiones los responsables de las
empresas necesitan acceder y analizar diferentes tipos de informacin. Pero en la prctica
no siempre los sistemas que deben ofrecer esos datos son los ms adecuados. Los motivos
son varios: informacin bsica e inadecuada, ineficacia de los sistemas, cuellos de botella
en la generacin de informacin o ineficiencias en cuanto al soporte del programa de
gestin informtica. Se trata no slo de que en la empresa se compartan ciertas
formaciones, sino tambin que, con su uso eficiente, se ayude a la toma de decisiones.
Finalmente, la utilizacin de sistemas informticos en la empresa debe proporcionar, no
solo flexibilidad e informacin, sino hacerlo disminuyendo la necesidad de recursos y el
coste. En este entorno surgen el sistema E- Factoring que ofrecen un enorme potencial de
ahorro tangible e intangible. Por otra parte, el sistema aporta un incremento a la cantidad y
la calidad de informacin de los bancos y toda entienda financiera que este suscrito a este
sistema, lo que representa un beneficio intangible muy valorado. Estos sistemas permiten
ver y gestionar la red extendida de la empresa, sus proveedores, alianzas, y clientes como
un todo integral y, entre otros beneficios, esto repercute en una mejora de la cadena de
procesos, una mayor estandarizacin y mayor eficacia en la respuesta a los clientes.
El trabajo presenta la siguiente estructura de desarrollo. En la primera parte se expone las
caractersticas ms relevantes del sistema Factoring y los principales beneficios como las
principales desventajas que estas soluciones presentan. A continuacin se expone la
metodologa utilizada en la consecucin de los objetivos. Se contina con el desarrollo de
9
tema, parte fundamental del estudio para finalizar con las conclusiones que emergen de la
discusin que realiza en el propio desarrollo y que se sintetizan al final.
CAPITULO I
10
PROBLEMA DE INVESTIGACION
I.1.
Pregunta General:
De qu manera
proveedores de Southern?
Cul es el impacto que tiene el factoring en el pronto pago a los
I.3.
Justificacin De La Investigacin
En la presente investigacin muestra el por qu los financiamientos
15
Limitaciones De La Investigacin
I.5.
Objetivos De La Investigacin
I.5.1.
Objetivo general
I.5.2.
Objetivo especifico
(factoring)
Conocer el nivel de efectividad en el pronto pago a los
proveedores de Southern Per Copper Corporation, Sucursal del
Per.
Conocer el impacto que tiene el factoring el pronto pago a los
operativo de la empresa
Conocer la influencia del sistema de financiamiento electrnico
en la cobertura de la empresa
17
18
CAPITULO II
II.
MARCO TEORICO
II.1.
Antecedentes De La Investigacin
II.1.1.
Antecedentes nacionales
19
hiptesis.
Poblacin y muestra.
Tcnicas de recoleccin de datos, encuestas.
Tcnicas para el procesamiento y anlisis de la informacin, SPSS.
Aspectos ticos.
CONCLUCIONES
20
COMENTARIO
El trabajo detalla la importancia de la gestin en la cuentas por cobrar
para una mejor liquides en la empresa en detalle; en este proyecto de
investigacin evalan el prestigio de sus clientes y la antigedad con la
que cuentan para realizar un contrato, en esta evaluacin toman en
cuenta los comportamientos de responsabilidad para asegurar la
liquidez. A pesar de existir este sistema de cobranzas no existe un
plan de contingencia frente a las demoras y tiempo estimado de
cobranzas, debido a esto la empresa se ve obligada a buscar un
financiamiento para cubrir su dficit de fondos generados por la falta de
pagos en su sistema de cobranzas.
b) JUREZ YLLIA, Julliana Vernica, (2013), Aplicacin Del Factoring
Y Su Efecto En La Situacin Financiera De La Empresa Sayser
E.I.R.L. De La Provincia De Trujillo En El Ao 2012, Licenciatura De
Contador Pblico, Universidad Nacional De Trujillo, Trujillo, Per.
OBJETIVO GENERAL
Determinar el efecto de la aplicacin del Factoring en la situacin
financiera de la empresa Sayser E.I.R.L., del Departamento de la
Libertad, Provincia de Trujillo, Distrito de Trujillo durante el periodo
2012.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
a) Evaluar la situacin financiera de la empresa Sayser E.I.R.L.
b) Conocer de qu manera la aplicacin del factoring incide en la mejora
del flujo de caja en la Empresa.
c) Conocer como la aplicacin del factoring incide en la continuidad de las
operaciones comerciales y de produccin de la Empresa Sayser E.I.R.L
HIPOTESIS
22
contenido
e) Procesamiento de la informacin, cuadros, prueba de hiptesis,
procedimientos
CONCLUCIONES
1. La Empresa Sayser E.I.R.L. al aplicar el Factoring mejora su situacin
financiera; pues obtiene una mejor liquidez, debido a que permite
agilizar la cobrabilidad de las cuentas por cobrar a los clientes en un
corto plazo.
2. La utilizacin del factoring se convierte en una buena alternativa de
financiamiento ya que permite aumentar la liquidez de efectivo para
disponer de ella en el momento que se requiera y disminuir las cuentas
por cobrar por las ventas al crdito. Adems con esta operacin la
empresa logra aligerarse de las labores administrativas en el cobro de
dichas ventas al crdito.
3. En el procedimiento que tiene que seguir la empresa para realizar el
factoring el requisito principal es que la empresa cuente con tener una
cuenta corriente en la entidad financiera que se quiere realizar dicha
operacin. La empresa tiene cuentas corrientes en el Banco de crdito
del Per y el Interbank, adems su principal clientes la empresa Sodexo
S.A, la cual es reconocida por su solidez en el mercado.
4. El financiamiento con factoring es una alternativa que beneficia a la
empresa, mejorando la liquidez sin recurrir a otras fuentes de
financiamiento ms costosas, es as que el saldo de efectivo asciende a
S/. 40,572.00 en el 2012 a comparacin del 2011 que solo llega a S/.
23
La hiptesis
COMENTARIO
Es un mercado donde ya existe la oferta de transporte con deficiencias y
el ingreso de Mvil Tours debe ser contundente para cubrir las
deficiencias detectadas. Se recomienda reforzar la inversin en la labor
de marketing y publicidad, as como en la capacitacin y formacin del
personal que estar dando el servicio para asegurar la satisfaccin del
cliente. Considerando que luego del primer ao se registran flujos
positivos importantes, se sugiere evaluar la posibilidad de pre-pagar el
financiamiento mediano plazo, con los cual se reducira de manera
importante el costo financiero del proyecto y podra acelerarse ms el
recupero de la inversin.
II.1.2.
Antecedentes internacionales
30
CONCLUSIONES
1. El contenido econmico del contrato de factoring es el financiamiento,
de hecho, uno de sus principales objetivos es ofrecer a las empresas un
canal de financiamiento alternativo o complementario a las lneas de
crdito tradicionales que ofrece el mercado.
2. El factoring es, en efecto, una original tcnica de financiamiento que
poco en comn tiene con las ms usuales formas de financiacin; es un
producto que con el tiempo y el aumento de conocimiento por parte de
las empresas y de la confianza en el factor, pueden llegar a ser una de las
ms importantes fuentes de financiamiento, de las ms tiles y prcticas
para la pequea y mediana empresa.
3. As mismo, debemos sealar que el factoring internacional, en su
versin de exportacin, es especialmente ventajoso para las empresas
que exportan y carecen de una gran infraestructura, dado que implica
una subcontratacin de servicios.
31
COMENTARIO
En este caso se especifica a detalle la labor de realizar un factoring dentro
del mercado venezolano y su mayor influencia frente al financiamiento de
las empresas de dicho pas que para el cual an, siendo limitado, beneficia a
cierto tipo de empresas. Debido esto adems a la trascendental relacin
existente de los proveedores financieros internacionales presente en el
territorio venezolano y la influencia que tiene el gobierno en estos aspectos
econmicos. Sin embargo esta herramienta econmica y comercial en el
pas tiene sus aprovechamientos ventajosos para la explotacin como en
otros mbitos siempre y cuando sea usado de manera adecuada y con
responsabilidad mutua y garantizada.
g) ALBERCA LUDEA, Jenny Emilia (2010), plantea como ttulo conocer
el incremento de rentabilidad en la empresa EL CARRETE, 2010. La
finalidad de la tesis fue la obtencin del ttulo de ingeniera en finanzas.
UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
La formulacin del problema Por qu en la empresa EL CARRETE existe
un bajo nivel de Rentabilidad? Para responder al problema principal tiene
como objetivo Mejorar la Rentabilidad de la empresa EL CARRETE,
desarrollando polticas y estrategias apropiadas en funcin de las
necesidades de la empresa, con el fin de alcanzar su desarrollo y mejorar su
ubicacin en el mercado. La hiptesis con la que se trabaj es El
32
econmica
la
nueva
sucursal
permitiendo
que
los
34
los
servicios
prestados, es
un elemento
OBJETIVOS ESPECIFICOS
Investigar el modelo de factoraje electrnico internacional, historia, mecnica
y agentes.
Identificar los tipos de factoraje aplicados en El Salvador.
Indagar acerca del marco legal que regula el proceso del factoraje local.
METODOLOGIA
a) Tipo de metodologa cualitativa
b) Exploratoria
CONCLUSIONES
37
Bases Tericas
II.2.1.
Liquidez.
Financiamiento desde cualquier parte del mundo, de forma gil y segura.
Te ofrece tasas de inters competitivas.
Reduce tus costos administrativos.
entidades bancarias.
Permite la visibilidad de las facturas conociendo el estado de las mismas.
E-Factoring SFE (Sistema Financiamiento Electrnico) teniendo como
II.2.1.2.
Tipos de Factoring
Factoring
sin
garanta o sin recurso: El factoraje sin recurso implica la compraventa de facturas por el
100% del valor de las mismas menos un porcentaje o diferencia de precio, sin requerir
la firma de avales o garantas de ningn tipo. La empresa de factoring asume totalmente
el riesgo de incobrabilidad del deudor.
Factoring
con
garanta o con recurso: El factoraje con garanta o con recurso implica la compraventa
de facturas, recibiendo el cliente un anticipo financiero por una parte del valor de
dichas facturas. Las empresas que desarrollan esta modalidad de factoraje no asumen el
riesgo de incobrabilidad del deudor y, por ello, solicitan al cliente la firma de un vale,
de un aval o de una fianza como garanta del adelanto recibido. El factoraje con recurso
se asemeja a lo que comnmente se conoce como cesin de crdito en garanta.
Factoring
domstico: El factoraje domstico es el realizado con documentos de crdito
representativos de compraventas dentro de un pas.
Factoring
de
Factoring
de
Factoring
corporativo: El factoring corporativo es la cesin global de las cuentas a cobrar de una
empresa. La compaa de factoraje suele encargarse de realizar adelantos financieros a
los proveedores, as como el pago de cuentas a cobrar o salarios.
Factoring
de
Factoring
de
crditos por ventas futuras: En algunas legislaciones se permite ceder crditos a cobrar
de ventas a realizar. Esta modalidad suele ser habitual cuando existen flujos a
compradores habituales o crditos a cobrar a tarjetas de crdito.
Factoring
al
Factoring
sin
Factoring
por
Factoring
"no
II.2.1.3.
Onerosa: pues las ventajas procuran cada una de las partes contratantes no le sern
concedidas sino por la prestacin que cada una haga o se obligue hacer en favor de
la otra.
Es un contrato conmutativo: cada una de las partes, es decir, la empresa de factoring
y la factorada, realizan la valoracin del sacrificio y la ventaja que le depara su
celebracin.
II.2.1.4.
Inconvenientes
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los
distintos compradores.
El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin
depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de
recuperacin.
II.2.2.
como acreedores, los cuales tienen derecho prioritario sobre los activos, se deben
pagar primero a los trabajadores. En algunos lugares se encuentran los acreedores,
mientras que los remanentes quedan para los dueos".
Jos German Altuve (1995) 7, "las cuenta por pagar representa el monto
que una empresa adeuda a terceros (Acreedores) que le suministra bienes o servicios
utilizado en el curso normal del negocio y los cuales debern cancelar dentro del
ciclo de operaciones".
Arnoldo lvarez Brito (2004)8, afirma que "es cuando la empresa ha
contrado deudas y estas han sido representadas por la simple aceptacin de
facturas, se utiliza la cuenta "cuentas por pagar" para controlar tales deudas como
una letra de cambio, un pagar, entre otros". En relacin a lo sealado se constata
que las cuentas por pagar son las encargadas de todo el control y la
administracin de las deudas que tiene la empresa con los proveedores que le
suministra los recursos necesarios para sus ventas o necesidades dentro de la
empresa.
James C. Van Horne, John M. Vachowiwicz (2006 )9, son aquellos importes
que se adeudan por bienes o servicios a crdito.
II.2.2.1.
Liquidez
el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una
absoluta liquidez, de igual manera los depsitos bancarios a la vista, conocidos
como dinero bancario, tambin gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el
punto de vista macroeconmico tambin son considerados dinero.
A ttulo de ejemplo, un activo muy lquido es un depsito en un banco cuyo
titular en cualquier momento puede acudir a la entidad y retirar el mismo o incluso
tambin puede hacerlo a travs de un cajero automtico. Por el contrario un bien o
activo poco lquido puede ser un inmueble en el que desde que se toma la decisin
de venderlo o transformarlo en dinero hasta que efectivamente se obtiene el dinero
por su venta puede haber transcurrido un tiempo prolongado.
II.2.2.2.
Cobertura
II.2.2.3.
Ciclo Operativo
la compra de materias primas para producir los artculos y el cobro del efectivo
como pago de la venta realizada; est conformado por dos elementos determinantes
de la liquidez:
Ciclo de conversin de cuentas por cobrar o Plazo promedio de cuentas por cobrar.
II.2.2.4.
Tasa TEA Estos datos son cargados mediante un formato establecido por
Ebiz latin.
Si no existen estos valores no se podr realizar confirming con la entidad
financiera ya que estos valores son necesarios para calcular la fecha de pago
de SOUTHERN a confirming.
actualizacin.
En el detalle: Nro. de orden de compra, nro. de material, descripcin, cantidad,
a ellas.
Para el caso de las facturas sujetas a retencin se debe calcular el importe neto
(Importe en moneda del documento descuento en moneda del documento).
51
Lista de solicitudes por evaluar: Este listado mostrar las solicitudes realizadas. Se
podr seleccionar varias solicitudes para aprobar o rechazar. Cada solicitud
contiene un documento a evaluar.
Al momento de aprobar se validar en SAP si el documento de cada
solicitud se encuentra actualizado. Si un documento no est actualizado se rechaza
la solicitud de slo ese documento.
Al aprobar solicitudes de DPP, se presentar un disclaimer que indicar que
el DPP est aprobado y pendiente a la entrega por Parte del Proveedor de la Nota
de Crdito correspondiente para proceder con el adelanto de su Pago. Si las
solicitudes son de tipo de financiamiento confirming, la Publicacin de las facturas
negociadas para Confirming en el Portal, mostrar la el estado de Aprobadas.
La aprobacin o rechazo enva correo electrnico al proveedor indicando la
accin y tambin a la entidad financiera en caso sea confirming.
Flujo de la Entidad Financiera banco seleccionado
53
II.3.
54
Afiliacin bancaria: Es aquel procedimiento a travs del cual una persona o empresa
que forma como parte integrante de la misma, generndose adems una constancia
de la mencionada pertenencia.
Conversin: accin y efecto de convertir o convertirse. Mutacin de una cosa en
otra.
Detraccin: Se trata de un mecanismo que contribuye a la recaudacin de ciertos
impuestos y consiste en generar un descuento al comprador o usuario de un bien o
servicio, de un porcentaje del importe a pagar, para luego depositarlo en el Banco de
la Nacin, en una cuenta corriente a nombre del vendedor, el cual, por su parte,
utilizar los fondos depositados en su cuenta del BN para efectuar el pago de:
1. Las deudas por concepto de tributos, multas, los anticipos y pagos a cuenta por
tributos, incluidos intereses y la actualizacin que se efecte de dichas deudas.
2. Las costas y los gastos en que la SUNAT hubiera incurrido a que se refiere el inciso
e) del artculo 115 del Cdigo Tributario.
55
CAPITULO III
56
III.
METODOLOGA
III.1. Hiptesis De La Investigacin
III.1.1.
Hiptesis general
El sistema de financiamiento electrnico (factoring) influye
III.1.2.
Hiptesis especifica
financiamiento es rpido.
La cantidad de proveedores que realizan factoring con Shouthern Per.
El nmero exacto de proveedores que realizan factoring en el portal
b2mining
La cobertura con la que se cuenta en factoring en el portal b2mining
57
III.2.1.
Definicin conceptual
VARIABLE
DEFINICION
El contrato de factoring es una figura
INDEPENDIEN
TE
de
financiamiento
que
opera
DEPENDIENTE
III.2.2.
Definicin operacional
VARIABLE
Variable
Independient
e:
DIMENSIONES
Fsico
INDICADORE
S
-
ITEMS
Liquidez
inmediata
- Reduccin de
58
FACTORIN
G
gastos
Electrnico
empresas
Tasas
competitivas
- Riesgo
crediticio
asumido por el
factor.
- Negociacin
Electrnico
proveedore
de compras
- Flexibilidad
en adelantos
- Situacin de
pagos
Internacion
al
de
exportacin
Internacion
al
de
importacin
Tasas
preferenciales
- No hay
manejo de
efectivo
- No cotizar en
cobros
- Adelantos
- Garantas de
pagos
- Sin cartas de
crdito
- Extensin de
pago de
productos
59
VARIABLE
Variable
DIMENSIONES
Liquidez
Dependiente
:
PRONTO
PAGO
Ciclo
operativo
PROVEED
INDICADORE
S
- Riesgo
ITEMS
de
liquidez
Riesgo
financiero
- Rotacin de
ORES
Cobertura
inventario.
(cuentas por
Ventas
pagar a los
bienes
proveedores)
servicios
-
Pago
de
y
de
intereses
- Capacidad de
flujo
de
efectivo
Tipo de estudio
III.3.2.
Niveles de la investigacin
60
III.3.3.
Diseo de la investigacin
n= muestra
x= variable
independiente
12 Hernandez Sampieri, Roberto (1994)
Metodologas de la Investigacin social
y= variable
13 Kerlinger (2002) Investigacin del Comportamiento:
Mtodos de
dependiente
Investigacin en Ciencias Sociales
= implicancia
(influencia)
01= obs VI
61
O1
n =
O2
X Y
Poblacin (N)
TOTAL
III.4.2.
Muestra de la investigacin(n)
n=
z Npq
2
i ( N1)+ Zpq
62
Donde:
n = Tamao de la muestra
N= tamao de la poblacin
Z= 1.96 para, valor tabular de la distribucin normal estndar para un nivel del 95% de
confianza
p= 0.50
q= 1 p = 1 0,50 = 0.50
i= 0.05 nivel de error
n=
( 1.96 )2 (1500)(0.5)(0.5)
(0.05)2( 1499 ) +( 1.96)(0.5)(0.5)
= 339.96
64
CAPITULO IV
65
IV.
RESULTADOS
IV.1. Descripcin De Resultados
IV.1.1.
66
VARIABLE INDEPENDIENTE
2165
2112
2093
2078
2061
VARIABLE INDEPENDIENTE
20%
20%
20%
20%
21%
Analizando la siguiente grfica, notamos que la tendencia por la aceptacin del uso de la
herramienta del factoring en algunas circunstancias es utilizada eficientemente.
GRFICA DE LA VARIABLE DEPENDIENTE:
67
VARIABLE DEPENDIENTE
1055
1038
1028
990
974
VARIABLE DEPENDIENTE
20%
21%
19%
20%
19%
IV.1.2.
68
RIESGO CREDITICIO
A veces
17%
24%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
23%
22%
Siempre
15%
RIESGO FINANCIERO
Casi nunca
16%
24%
Nunca
A veces
Siempre
18%
23%
Casi siempre
19%
RIESGO FINANCIERO
80
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
66
61
55
ie
m
pr
e
es
Ca
s
is
ve
c
A
ca
Total
un
in
Ca
s
77
69
RIESGO CREDITICIO
82
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
56
51
ca
Si
em
pr
e
un
N
ie
m
pr
e
is
Ca
s
Ca
s
in
un
ca
es
Total
ve
c
A
77
73
70
RIESGO DE LIQUIDEZ
A veces
19%
Casi nunca
21%
Casi siempre
Nunca
21%
Siempre
22%
17%
RIESGO DE LIQUIDEZ
80
60
40
20
0
72
75
57
70
65
Total
71
LIQUIDEZ INMEDIATA
A veces
22%
Casi nunca
20%
Casi siempre
Nunca
18%
22%
Siempre
18%
LA INFLUENCIA DE LA LIQUIDEZ
INMEDIATA EN EL RIESGO DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ INMEDIATA
68
80
60
40
20
0
60
76
73
is
Ca
s
Si
em
pr
e
es
ie
m
pr
e
Total
ve
c
A
62
72
FLEXIBILIDAD EN ADELANTOS
80
75
70
65
60
55
75
72
63
66
63
Total
ROTACION DE INVENTARIOS
100
80
60
40
20
0
81
62
60
78
58
Total
73
FLEXIBILIDAD EN ADELANTOS
A veces
19%
19%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
21%
22%
Siempre
19%
ROTACION DE INVENTARIOS
A veces
23%
18%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
24%
17%
Siempre
18%
LA INFLUENCIA DE LA
FLEXIBILIDAD EN ADELANTOS EN LA ROTACION DE INVENTARIOS
NEGOCIACION DE COMPRAS
A veces
20%
23%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
16%
22%
Siempre
19%
19%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
19%
25%
Siempre
17%
LA INFLUENCIA DE LA
NEGOCIACION DE COMPRAS EN LA VENTA DE BIENES Y SERVICIOS
75
85
64
64
59
67
Si
em
pr
e
Ca
s
is
ve
c
es
ie
m
pr
e
Total
NEGOCIACION DE COMPRAS
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
77
73
55
68
Si
em
pr
e
ca
N
un
ie
m
pr
e
is
Ca
s
Ca
s
in
un
ca
es
Total
ve
c
A
66
76
PAGO DE INTERESES
79
64
50
ca
ca
Total
Ca
s
un
in
Ca
s
is
61
N
un
85
ie
m
pr
e
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
NO MANEJO DE EFECTIVO
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
78
61
70
67
63
Total
77
PAGO DE INTERESES
Casi siempre
15%
25%
18%
Siempre
Casi nunca
A veces
Nunca
19%
23%
NO MANEJO DE EFECTIVO
A veces
19%
23%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
20%
18%
Siempre
21%
78
79
PAGO DE INTERESES
A veces
Casi nunca
19%
20%
Casi siempre
Nunca
20%
23%
Siempre
17%
NO COTIZACION DE FONDOS
80
70
60
50
40
30
20
10
0
72
67
72
59
69
Total
80
19%
Casi nunca
Casi siempre
20%
19%
Nunca
Siempre
21%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
21%
21%
Siempre
20%
LA INFLUENCIA DE LA NO
DISPOCISION DE CARTAS DE CREDITO EN LA CAPACIDAD DE FLUJO DE
EFECTIVO
81
70
65
74
71
63
63
Total
60
55
73
72
69
72
53
Total
82
La contrastacin de la hiptesis
Consiste en utilizar la tcnica estadstica Inferencial no paramtrica para determinar
si El Sistema de Financiamiento Electrnico (Factoring) influye en el pronto pago a los
Proveedores de southern Per Copper Corporation, sucursal del Per en el 2015 y
comprobar la hiptesis General y especficos de la presente tesis; especficamente se ha
utilizado el ANLISIS FACTORIAL que con la esfericidad de Barllet y la prueba de
MKO Meyer Kiser Olkin,se contrasto las hiptesis planteada; para el cual empezaremos
con la ilustracin de Matriz de correlaciones.
MATRIZ DE CORRELACIONES
VARIABLE
INDEPENDIENTE
ELECTRONICO
ELECTRONICOS
INTERNACIONAL. LIQUIDEZ
EMPRESAS
PROVEEDORES
EXPORT. IMPORT
CICLO
COVERTURA
OPERATIV
VARIABLE
DEPENDIENTE
ELECTRONICO
1,000
0,864
0,464
0,335
0,476
0,504
0,864
1,000
0,528
0,381
0,542
0,573
0,464
0,528
1,000
0,843
0,978
0,767
LIQUIDEZ
0,335
0,381
0,843
1,000
0,855
0,665
CICLO OPERATIVO
0,476
0,542
0,978
0,855
1,000
0,793
COVERTURA
0,504
0,573
0,767
0,665
0,793
1,000
EMPRESAS
ELECTRONICOS
PROVEEDORES
INTERNACIONAL
EXPORT. IMPORT.
83
ATRIBUTO
S
NUNCA
CASINUNCA
AVECES
CASI
SIEMPRE
SIEMPRE
TOTAL
D.FISICO
D.ELECTRO
NICO
EMPRESAS
26,27,28,
29,30,31,
32,33,34,3
5,36
829
820
809
834
776
4068
VA
DEPENDIENT
D.
D. C
LIQUIDE OPE
Z
V
D.INTERNACI
ONAL EXPORT.
IMPORT.
38,39,40,
41,42,43,
44,45,46
D.ELECTRON
ICOS
PROVEEDOR
ES
15,16,17,
18,19,20,
21,22,23
24,25
1,2,4,
7,10
612
565
641
616
594
594
642
593
123
139
143
137
346
333
344
314
1
1
1
1
617
3051
628
3051
136
678
358
1695
1
6
84
17. Es frecuente la recuperacin de las cuentas por cobrar a sus clientes es menor a 30 das?
18. Utiliza polticas de cobranza para sus clientes?
19. La cobranza (tesorera o caja de la empresa), para sus clientes que ha implementado, establecen inters
por morosidad?
20. Cumplen con criterios para evaluar el otorgamiento de crditos?
21. Utiliza polticas de uso del fondo de maniobra para financiar las necesidades operativas a corto plazo?
22. Usa mtodos de valorizacin del riesgo de liquidez en la empresa?
23. Conoce el criterio para evaluar qu tipo de factura aplica para el Factoring?
24. Conoce los riesgos financieros que se enfrenta la empresa?
25. Realiza financiamiento utilizando la emisin de carta de crditos.
26. Con qu frecuencia su empresa realiza ventas a crdito?
27. Es til el Factoring para la liquidez inmediata para su empresa?
28. Con qu frecuencia la capacidad de su empresa puede saldar las obligaciones antes sus acreedores?
29. Con qu facilidad su empresa puede reducir sus gastos financieros?
30. Peridicamente su empresa revisa el aumento o disminucin de los recursos a utilizar?
31. Su empresa utiliza el 100% el presupuesto anual asignado al 100%?
32. Suele recibir mensualmente ofertas de tasas reducidas por parte de su banco?
33. Mensualmente recibe ofertas de tasas reducidas por parte de otros bancos a diferencia de su banco?
34. Realiza su empresa frecuentemente inversiones en los bancos?
35. Su empresa se ha encontrado reportada en la central de riesgo como mal pagador?
36. Evala a sus clientes compradores antes de otorgarle an crdito comercial?
37. Solicita a sus proveedores alguna garanta financiera para otorgarle an crdito comercial?
38. Su empresa realiza alguna transaccin comercial negocia las condiciones y responsabilidades de las
partes?
39. Para ver con qu cliente comprador trabajar evala y estudia su liquidez financiera?
40. Su empresa realiza un listado de los clientes compradores y proveedor antes de realizar alguna
negociacin?
41. Paga a sus acreedores dentro de los 30 das pactado la transaccin comercial?
42. El cliente comprador suele pagarle a su empresa dentro de los 30 das pactado la transaccin comercial?
43. En su empresa aceptan como forma de pago los cheques diferidos?
44. La empresa acepta pagos con tarjetas de crditos?
45. La empresa acepta pagos con transferencias bancarias?
46. La empresa acepta pagos en efectivo?
85
Dimensiones:
X1 Fsico (Excluido)
X2 Electrnico Empresas
X3 Electrnico proveedores
X4Internacional Exportaciones e Importaciones
LA VARIABLE DEPENDIENTE (Y)
EL PRONTO PAGO A PROVEEDORES
Dimensiones:
Y1 Liquidez
Y2 Ciclo Operativo
Y3 Cobertura
La Prueba de Hiptesis Estadstica
Planteo de las hiptesis
Ho: El Sistema de Financiamiento Electrnico (Factoring) NO influye en el pronto
pago a los proveedores de Southern Per Copper Corporation, sucursal del Per en el
2015
H1: El sistema de financiamiento electrnico (Factoring) influye en el pronto pago a
los proveedores de Southern Per Copper Corporation, sucursal del Per en el 2015
1. N.S 0.05
2. Variable de decisin: Se considera el Cuadro
80.4%
4894,948
15
,000
25,0
4894,948
La Contrastacin de la Hiptesis:
Se observa en el grafico que XCalculado es mayor que la XTabular obtenido de la tabla.
Segn el grafico pertenece a la regin de rechazo (parte sombreada) es decir se rechaza la
Ho (Hiptesis nula) X Calculado 4894,948>X Tabular 25,0 y se contrast la hiptesis
general
Conclusin
Se concluye que el Sistema de Financiamiento Electrnico (Factoring) influye en
el Pronto pago a los Proveedores de Southern Per Copper Corporation, Sucursal del Per
en el 2015 a un nivel de significancia del 5%
con
la
dimensin
Internacional
Exportaciones
Cobertura
con
Electrnico
Empresas,
Electrnico
complejo. En estos casos, es frecuente desear reducir su nmero sin que las conclusiones
que se extraigan sufran variaciones significativas.
IV.2.
determinar el pago de cuentas por cobrar y esto relacionado a las polticas de crdito y
cobranza. El presente trabajo estuvo enfocado en realizar un anlisis tcnico del sistema de
financiamiento electrnico (factoring) en la empresa Southern Per Copper Corporation,
utilizando tcnicas estadsticas y un procedimiento de anlisis empleado por los integrantes
de este grupo de investigacin.
En la actualidad existen herramientas informticas lo cual puede ser aprovechado
por las empresas medianas del sector comercial para identificar oportunidades de mejora en
la recuperacin de las cuentas por cobrar, traducido en este caso, como, el pronto pago a
proveedores de Southern Per Copper Corporation, y as poder generar mayor rentabilidad
en sus operaciones.
Con respecto al anlisis de la influencia en las variables, notamos que a veces la
influencia del riesgo crediticio asumido en el riesgo financiero, puede afectar en el riesgo
financiero en un porcentaje considerable siempre y cuando no se toma las previsiones
debidas y pueda tornarse en un problema econmico para la empresa solicitante.
Sin un buen manejo del flujo de caja de las empresas, caen el necesidad de hacer
til el Factoring para dinamizar la rotacin de sus inventarios con la finalidad de poder
89
cubrir alguna pedido con dicha inyeccin de capital, pero a la larga esto, puede generar
problemas financieros futuros.
Con un buen plan de negociacin la influencia sobre el abastecimiento propio o a
abastecer a otros, o en pocas palabras decir, el poder la negociacin para la adquisicin de
los bienes y servicios depender mucha del punto de negociacin, de la evaluacin que se
haya hecho a nuestro proveedor o cliente para poder cubrir el requerimiento vigente.
Decimos que si el barco se hunde, es porque tenemos un mal capitn. Si
trasladamos este parafraseo en el da a da de la empresas al momento de alguna toma de
decisin, los administradores a cargo no desempean una buena labor al momento de
manejar los recursos econmicos, estos sean por invertir en algo no rentable o en el
financiamiento de proyectos no sustentables, que esto pueda conllevar la inyeccin de ms
capital y que a posterior no se cumpla con el pago puntual, generando pago de intereses
innecesarios que afectan a la empresa.
Es muy penoso si una empresa necesita liquidez financiera para poder afrontar una
responsabilidad como puede ser participar en una subasta o en el pago de la planilla pero
como parte de ello quieras tener el respaldo de una carta de crdito y no lo tengas, el
resultado final ser inminente, porque no se podr cubrir.
90
CAPITULO V
91
V.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
V.1.
Conclusiones
1.
2.
la liquidez de la empresa.
Las empresas proveedores de Southern Per Coop Corporation
tampoco cuenta con una poltica de cobranza consistente, ya que no
existe un plazo establecido. Al no tener un plan de contingencia para
cubrir los gastos en que incurren por la demora en la aprobacin de
facturas, esto tambin se refleja por los procedimientos burocrticos
de aprobacin de valorizaciones que tienen los proveedores en las
diferentes etapas del proceso de revisin y aprobacin de servicios
3.
4.
Sugerencias
1. Las empresas proveedoras deben aplicar estrategias para contrarrestar las
tcticas dilatorias de aprobacin de facturas y servicios ejecutados por
parte de sus clientes potenciales y as estas proveedoras no se vean en la
necesidad de buscar financiamiento externo a travs del uso del factoring
y de esta manera mejorar su liquidez y rentabilidad.
2. Se debe contar adems con un financiamiento para realizar la integracin
al portal b2minig, y esta integracin debe consolidarse con IBM quienes
darn soporte, apoyo y almacenamiento de toda la informacin.
3. Para la perfecta o adecuada implementacin del sistema de
financiamiento electrnico la respuesta del sistema debe estar de acuerdo
a cada una de las consultas que se realicen como transacciones y
reportes.
4. Una de las recomendaciones que se debera tener en cuenta es que no
podemos decir que ante situaciones extremas se necesitan medidas
extremas, esto es el peor error por minsculo que podramos cometer, si
tomamos una mala decisin, y el resultado ser fatal porque afectara a la
empresa de forma financiera o en cualquier mbito. Por ello, hay que
capacitarse e involucrar a los actores de tal escena.
93
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
94
ANEXOS
95
Matriz de consistencia
Preguntas de
Objetivos de la
Investigacin
Pregunta General:
Hiptesis de la
investigacin
Objetivo General:
VARIABLES
investigacin
Hiptesis General:
DIMENSIONES
Variable
Liquidez
Dependiente
De
qu
manera
influye el Sistema
de
Financiamiento
Electrnico
(Factoring)
Determinar la influencia
del
sistema
de
financiamiento
electrnico (factoring) en
en
el
de
Per
El
sistema
de
financiamiento
Pronto pago a
electrnico (factoring)
influye
(cuentas
significativamente en
el pronto pago a los
proveedores
proveedores
operativo
proveedores)
MUESTRA
de
liquidez
Poblacin
-Financiamiento.
(N):1500
empresas
- Rotacin de
proveedoras
- Ventas de bienes
y servicios
empresas
proveedoras
Cobertur
Sucursal Per.
Copper Corporation,
Riesgo
POBLACION Y
inventario
de
DISEO
Ciclo
por
pagar
INDICADORES
Pago
de
intereses
- Capacidad de
flujo de efectivo
Preguntas
especficas
Variable
Objetivos especficos
Hiptesis especficas
Independient
e
INDICADORES
Tipo y nivel
Tcnicas-
de
instrumentos
investigacin
Conocer
Directas:
Cmo
fondo
el
sistema de financiamiento
es
el
Sistema
electrnico (factoring)
instrumento a corto
plazo, como garanta
de
Financiamiento
Conocer
Electrnico
el
nivel
de
efectividad en el pronto
(Factoring)?
Southern
de efectividad en el
El factoring es un
Per
Copper
Per.
deudores
los
El nivel de efectividad
en el pronto pago a los
proveedores
es
hacia
proveedores
los
El nivel de impacto
el
proveedores de Southern
Per
proveedores
factoring
en
Cuntos
proveedores
Southern
de
Per
de
financiamiento
es
de
que
rpido.
con
La
proveedores
realizan
factoring
Shouthern Per
del
b2mining?
portal
cantidad
proveedores
de
que
realizan factoring a
travs
el
sistema
de
Southern Per?
con
Shouthern Per.
Conocer la cobertura del
sistema de financiamiento
de
El nmero exacto de
de
No
experimental
Nivel de la
preferenciales
investigacin
- Adelantos
- Negociacin de
- Garantas de
pronto
investigacin
competitivas y
onal
el
res
Internaci
- Tasas
- No cotiza en
que
pago
proveedo
gastos
n
Internaci
tiene
tiene
empresas
Electrni
onal
Encuestas
Tipo de
- Reduccin de
de
Cul es el impacto
el
electrnico)
inmediata
exportaci
financiamiento
co
- Liquidez
los
Southern?
el
(sistema de
Fsico
Electrni
co
crditos cedidos.
favorable
de
de
Factoring
compras
cobros
importaci
pagos
- Extensin de
pagos
Descriptivo Explicativo
Cul es la cantidad
proveedores
de proveedores que
realizan factoring en el
realizan factoring a
portal b2mining
travez
del
portal
b2mining?
Cul llega a ser la
cobertura que tiene
el factoring dentro
del
b2mining?
portal
que
La cobertura con la se
(factoring) en el portal
cuenta en factoring en
b2mining
el portal b2mining
Instrumento de evaluacin:
Datos Generales:
Edad: _______________Sexo:_______________Fecha____________________
Indicaciones:
A continuacin encontrar un cuestionario de preguntas referidas al efecto del uso
del sistema de financiamiento electrnico (factoring) en el pronto pago a
proveedores el cual le rogamos que resuelva con toda veracidad.
Las preguntas sern respondidas de acuerdo a las siguientes alternativas:
1 Nunca
2 Casi nunca
3 A veces
4 Casi siempre
5 Siempre
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
11
12
13
14
15
16
33
34
32
42
43
44
45
46
35
36
37
38
39
40
41
CRITERIOS
Claridad y
Precisin
Coherencia
3.
Validez
Organizacin
5.
Confiabilidad
6.
Control de sesgo
Consistencia
Marco de
referencia
I.
II.
Deficient
e
Inf. de 80
INDICADORES
9.
Extensin
10.
Inocuidad
Regular
80 a 85
Bueno
85 - 90
Muy bueno
90 - 95
Excelente
95-100
PROMEDIO DE VALORACIN:
OPINION DE APLICABILIDAD:
Apellidos y Nombres:
Cargo: Docente
DNI
Sabana de datos:
RUC
10024368306
EMPRESA
MOLLEAPAZA ARISPE JOSE DOMINGO
CONTACTO
Jose Malleapaza
C
Gerente
10028519821
Gerente
10031248421
Administrador
10062317839
Gerente
10066425636
Gerente
10068599241
Ernesto Pretel
Gerente General
10073861417
Edith Montao
Gerente
10074791498
Aldo Alanya E.
Ger. General
10078028691
Alfonso Baados
Gerente General
10082705355
Enrique Snchez
Administrador
10083829791
Gerente General
10086096655
Gerente
10092781513
Claudia Meza
Gerente
10095405822
Gerente General.
10098455570
Gerente
10100608087
Gerente General
10214209760
Gerente General
10222596063
Gerente
10222661647
Gerente General
10229957487
Gerente General
10292728153
Gerente General
10293695615
Gerente General
10295110070
Administrador
10429451529
Gerente General
10452872922
Gerente General
10458971353
Mariano Estrada
Gerente General
10806543034
Gerente General
20100001498
Mariella Paz
Asistente Administrativ
20100001579
Gilberto Pomar
Administrador
20100001579
Gustavo Torres
Administrador
20100021251
Liliana Anderson
Asistente De Administr
20100022142
ABB S.A.
Tesorera Y Ventas
20100028850
Gerente De Logstica
20100051169
Omar Alfaro
Sub Gerente
20100083877
Gerente General
20100095531
Milagros Perleche
Administradora
20100107644
20100131430
Gerente General
20100160707
INDELAT SAC
20100180562
CASSADO S.A
Asistente Contable
20100215293
Administradora
20100235138
Alfonso Ramos
Gerente
20100238153
Luis Aahui
Jefe De Finanzas
20100249511
Suzana Bara
Gerente De Finanzas
20100266955
Sofa Jimenez
Gerente De Administra
20100282136
Janeth Isidro
20100325048
Gerente Gerente
20100329205
H.W.KESSEL S.A.C.
Asistente De Tesorera
20100372712
LAVINDUSTRIAS S.A.C.
Eloisa Pardo
Contadora
20100381894
TECNOGAS S.A.
Miluska Albines
Analista De Administra
20100405319
UNITEC S.A.C.
Liquidador
20100435498
Gerente De Ventas
20100581397
Gerente General
20100629004
Cecilia Zamalloa
Gerente Comercial
20100629004
Cecilia Zamalloa
Gerente Comercial
20100693438
Gerente
20100716403
Administrador
20100722128
Rosa Rosello
Administrador
20100730490
Gerente General
20100847681
Liliana Pacheco
Administrador
20100890187
MONSANTE EIRL
Mara Elena
Jefe De Finanzas
20100898242
Asistente De Tesoreria
20100903777
Gerente General
20100995442
Natalia Belleza L.
Administrador
20100998115
Guillermo Gaviria
Administrador
20101087566
Claudia Santos
Administrador
20101190065
INTERNA S.A.
Stefan Billing
Gerente
20101300341
Gerente General
20101311032
Representante Legal
20101316182
Gerente General
20101322824
Gerente General
20101369898
Jessica Alania
Asistente De Finanzas
20101394574
Gerente General
20101416560
Administrador
20101432760
Sub-Gerente
20101432760
Sub Gerente
20101440860
THORMETAL EIRL
Gerente Gerenal
20101462910
Jefe De Logistica
20101522246
Wigberto Sanchez
Gerente
20101561659
Luis Camino
Gerente General
20101579353
Jose Mendoza
Gerente Comercial
20101700446
Ricardo Carrasco
Gerente Comercial.
20101794327
TECNIND LATINA S R L
Teodomiro Cuzcano
Gerente General
20101927904
Area De Sistemas
20102002882
FLUIDTEK S.R.L.
Zaida Guerra
Asistente Administrativ
20102058675
Katyusca Albinagorta
Asistente Administrativ
20102289561
Dpto. Administrativo
20102290497
Fernando Bustios L.
Gerente General
20104852581
Debbie Hidalgo
Finanzas
20106540684
Sub-Gerente
20106875431
Juan Muoz
Gerente General
20107840266
OFICENTRO S.A.C
Administrador
20109304566
Tesoreria
20109939898
REDESIN S.A.C.
Luis Quiroz
Jefe De Sistemas
20110651121
Chary Vilchez
Creditos Y Cobranzas
20111116025
Mati Espinoza
Administrador
20112273922
Laura Rivera
Comercial
20112619659
FRALIB S.A.C.
Gerente General
20115672232
Humberto Villanueva
Administrador
20115755014
David Colque
Administrador
20115986849
Antonio Espinoza
Gerente
20117810390
Norma Lian
Asistente De Gerencia
20121111935
Elena Begazo
Asistente
20121222419
Aida
Secretaria
20121986630
Mariela Mescua
Asistente Administrativ
20122348483
Hugo Acosta
Gerente
20122514596
Carlos Quionez
Administrador
20123531389
Gina Mendoza
Asistente Comercial
20123848234
Gerente
20124317755
TREXSA E.I.R.L.
20124963894
Administrador
20125303588
Esteban Acevedo
Esteban Acevedo
20126645326
Jaquelin Rosas
Asistente Gerencia
20126824506
Nestor Encinas
Gerente General
20127453544
Leonarda Quispe Q.
Gerente Comercial
20130056998
Roxanna
Finanzas
20130578692
Gerente General
20130578692
Gerente General
20131920491
Gerente General
20132171573
Administradora
20132238821
Maria Esquivel
Contabilidad
20134690080
Administracin
20134930650
Ed Zamalloa Aldave
Administrador
20135248232
Lourdes Cortijo
Administrador
20136615531
Ana Perez
Administrador
20144260431
Marleni Gambini
Gerente De Finanzas
20144707355
AGROQUIMICOS EIRL
Carlos Tweddle
Titular - Gerente
20154647121
Mnica Clever
Gerente
20154913611
Gerente De Administra
20157270711
Gerente General
20126824506
20160479290
Ghayle Mendoza
Gerente De Ventas
20165031777
Gerente General
20167795120
Gladys Arango
Finanzas
20170652976
Flor Suca
Finanzas
20172539646
Gerente General
20189455098
Carmen Vilcatoma
Administradora
20194480459
Administrador
20195669601
EAFSA S.A.C.
Gerente General
20207522032
Irma Dioses
Gerente Administrativa
20207522032
Irma Dioses
Finanzas
20208154266
Administrador
20208409434
Gerente General
20209424798
Luis Armas N.
Administrador
20214791103
MADIMEL S R L
Edgar Cruz
Sub- Gerente
20215859399
Silvia Sanabria
Jefe De Adminstracion
20225116459
Gerente General
20251505111
REPLICA S.R.LTDA.
Creditos Y Cobranzas
20254009254
TRICORZO S.A.
Rosario Sakihara
Sub-Gerente De Adm Y
20254218767
Finanzas
20255430417
ENVIROEQUIP S.A.
Rosa Huertas
20255689585
Cynthia Serrano
Jefe De Finanzas
20257972306
Gerente General
20260255917
Administrador
20260347528
Asistente Contable/Ger
20262221254
Gerente
20262463771
Gerente De Administra
20266511664
Melina Hartmann
Administradora
20268960539
Sandra Siles
Finanzas
20269315688
Creditos Y Cobranzas
20269493519
Alberto Medino
Jefe De Contabilidad
20290961123
Gerente General
20291327126
Asistente Administrativ
20295965143
SA & DA S.R.L.
Gerente General
20296501361
Natalia Anticona
Finanzas
20296634167
Finanzas
20296652491
GLOBALINK S.R.L.
Judith Gutierrez
Gerente De Finanzas
20299539530
Miguel Cavero
Finanzas
20301026812
Milagros Orihuela
Cuentas Corporativas
20306273265
Estrella Millones
Tesorera
20308324266
Gerente General
20311992393
Gerente General
20312192641
Departamento De Cont
20327881494
CREFINSA E.I.R.L
Administrador
20331429601
Mary Cabrera
Tesorera
20333606063
Juan Prada
Gerente
20336182396
BIGWAY S.A.C.
Gerente General
20337249699
Gerente General
20337564373
Lourdes Valdivia
Asistente De Ventas Co
20340053118
Diego Montoya
Jefe Administrativo Y F
20348233671
Tatiana Hutchins
Asistente De Proyectos
20349319331
Yanet Llacsahuanga
Jefe De Administracin
20349319331
Yanet Llacsahuanga
Finanzas
20349853915
CONDUMAX S.A.
Gerente General
20355185681
PROVEEDORES.A.SOCIADOS SRLTDA
Wilfredo Rodriguez
Representante Legal
20367160021
Administracin
20367759551
Pedro Fernndez
Finanzas
20367759551
Pedro Fernndez
Tesoreria
20372523361
Gerente General
20379799885
Liz Hernandez
Administrador
20381235051
Angela Machado
Asistente De Direccin
20381990991
Gerente General
20382970820
MANTINNI S.R.L.
Mnica Nuez
Finanzas Y Contabilida
20383773378
20384820337
Marlene Espinoza
20385242752
Gerente
20385958065
Asistente Operaciones
20389229122
Coordinadora Adminis
20390247134
UNIPARTS S.R.L.
Gerente General
20390583835
DIMATIC S.A.C.
Ever Cajalen
Jefe De Logistica
20392988727
Oscar Moreno
Gerente
20393070065
Edgar Campos
Administracin
20396459125
Gerente General
20407509758
Jefe De Administracin
20408084696
AGROPECUARIA G. R. E.I.R.L.
Gustabo Reina
Gerente General
20408084696
AGROPECUARIA G. R. E.I.R.L.
Gustavo Reina
Gerente General
20412097476
Tesoreria
20412761694
Mario Rodriguez
Administrador
20412979304
Csar Cornejo
Gerente
20413067937
Fiorela Atencio
Administrador
20413876371
PROVITEC S.R.L.
Clara Gallegos
Gerente
20415703261
Jenifer Avalos
Tesorera
20415756977
Gerente General
20418777151
Jorge Cabrera
Asistente Administrativ
20422023802
POLINSUMOS S.A.
Finanzas
20424066606
Tesoreria Y Venta
20426633796
Julio Pastor
Administrador
20429258376
Silvia Chincha
Contadora General
20431091110
Roberto Martinez
Contabilidad
20431258936
TELCOMSERV S.R.L.
20432427928
Gerente Comercial/Asi
Finanzas Y Tesoreria
Gerente Administrativo
20433306083
Junior Ramirez
Administrador
20433760639
Guillermo Ortiz
Administrador
20433841558
Rolando Muoz
Gerente General
20440492798
Magaly Rafael
Asistente Contable
20445478726
Gerente General.
20445556620
Administrador
20445688291
ECRAFYS S.R.L.
20445749002
SEGEMIND S.A.C.
Ruth Manrique V.
Administrador
20445749002
SEGEMIND S.A.C.
Gerente General
20451364422
Gerente General
20451447719
MY JUNGLEX EIRL
Saleti
Administradora
20452363403
Richard Torres
Administrador
20452585643
Gerente General
20452759901
SERJOBUR E.I.R.L.
Gerente
20452759901
SERJOBUR E.I.R.L.
Miriam Castillo
Administrador
20452759901
SERJOBUR E.I.R.L.
Mirian Castillo
Administradora
20452834708
Danitza Mendiola
Finanzas
20453816410
Javier Torres
Tesorera
Amelia Alvis
Administracin
Juan Arizaca
Gerente
20454536771
Administrador
20454551495
Apoderado
20454862571
SCAR P. S.R.L.
Gerente General
20455074836
Administrador
20455241082
Edith Salas
Tesorera
20455476985
VENKRUG S.A.C.
Mafalda Guzman
Gerente
20455476985
VENKRUG S.A.C.
Gerente General
20455478252
Vernica Rodriguez
Gerente
20456029079
Gerencia General
20456133305
TELMEC S.R.L.
Gerente General
20456230416
Gerente General
20457090944
Silvia Valencia
Finanzas
20457873388
Gerente General
20459481967
COROIMPORT S.A.C.
Srta. Rios
Jefe De Finanzas
20459858572
Jefe De Sistemas
20461233016
A / V INTEGRADORES S.A.C.
Ada Santos
Dpto. De Ventas
20462441178
Administrador
20462777320
Antonio Herrera
Gerente General
20463262293
Administradora
20454076673
20454109431
20466109381
Gerente General
20466361551
Maricarmen Motta
Asistente De Creditos Y
20466441318
Administrador/ Gerente
20467068033
Fiori Barrera
Administrador
20468159989
Gerente General
20469318231
Ciro Medina
Dpto. De Contabilidad
20470059738
Yackeline Castro
Administrador
20470532697
Manuel Valencia
Asistente De Tesoreria
20471263479
Manuel Huaringa
Gerente General
20472933672
Sheena Andia
Finanzas
20473435269
Liliana Castillo
Administrador
20473495598
MC TRADE S.A.C.
Fanny Alfrez
Finanzas
20474807101
ALITECNO S.A.C.
Susy Pea
Directora Financiera
20475428634
Patricia Astete
Asistente De Gerencia
20477259252
Oscar Tejada
Gerente
20477456911
Moises Aguilar
Gerente
20477755314
Administradora Genera
20477755314
Asistente Administrativ
20477791973
Gerente General
20477952063
Gerente General
20479091553
Gerente
20479955744
Finanzas
20480654901
Gerente
20480742860
Cesar Llamosa
Representante Tcnico
20481536074
JUTURI EIRL
Fernando Alfaro
Gerente
20481615888
Adelayda Valdez
Gerente
20481622582
Administracin
20481680272
Asistente De Contabilid
20481691550
Gerente General
20481913391
ROVER SAC
Cesar Vergel
Administrador
20482356894
Juan Padilla
Gerente General
20482430709
Gerente General
Gerente General
Apoderado
20487721451
Gerente General
20487815277
Paola Zapata
Gerente General
20492035867
Gerente General
20492288137
Hctor Rosas U.
Gerente General
20492452972
Jackelin Solis
Tesoreria
20492547418
JM GROUP S.A.C.
Miguel Luyo
Gerente
20492958809
Ricardo Jara
Tesoreria
20494419247
Emma Daz
Tesoreria
Enrique Falcon H.
Gerente General
20482444912
20482492488
20494421497
20494691010
Jess Reyes
Administrador
20494854849
Jesus Tornero
Gerente General
20494854849
Jess Tornero
Gerente
20495095020
Gerente General
20495731031
Gerente General
20498044159
Nury Curazi
Administracin
20498137912
Administrador / Gerent
20498142916
QUATRO T E.I.R.L.
Rossana Gutirrez
Gerente General
20498192778
Gerente General
20498220062
ELECMIN S.A.C.
Miguel Farfan
Administrador
20498367837
Jos Chvez
Administrador
20498611681
Management Assistant
20498873457
Tesoreria
20499133899
Gerente General
20499133899
Gerente General
20499148225
Administracin
20500035821
Liz Martinez
Administradora
20500171848
Mayela Sanchez
Finanzas
20500242966
Administrador
20500469740
INEXXO S.A.C.
Katia Cevallos
Asistente
20501244521
Gerente General
20501463087
Margarita Turco
Gerente General
20501534103
ENVAK S.A.C.
Administradora
20502619722
Gerente General
20503302498
Gerente General
20503454166
Jose Ballena
Gerente General
20503482887
CIDELCO S.A.C.
Asistente De Producci
20503613655
Ricardo Barrera
Compras
20503794935
Mary Macalapu
Asistente Administrativ
20504292372
Mario Choy
Gerente
20504396585
Tesoreria
20504525067
Gerente General
20504562345
Zenaida Yuncar
Asistente De Facturaci
20504562345
Marielena Salazar
Asesora Comercial
20504578349
Carmen Portocarrero F.
Administrador
20504644074
Eduardo Duarte R.
Gerente De Ventas
20504655271
Gerente General
20504813011
Daniel Arias
Gerente General
20504833802
BERMIT S.A.C.
Naty Bautista
Tesorera
20504833802
BERMIT S.A.C.
Tesorera
20504934234
Margot Mieses
Administrador
Viviana Gallegos
Asistente Administrativ
Mary Sanchez
Administrador
20504934234
20504942920
20505089350
Ger. General.
20505233574
Gerente General.
20505302304
Nelly Vega
Administradora
20505626118
Gerente General
20505648430
Giovanna Collazos
Administracin
20505770821
LETSPRESS S.A.C.
Gerente
20505830319
ACCUAPRODUCT S.A.C.
Isabel Hinostrosa
Tesorera
20505857781
DECDATA S.A.C.
Asistente Contable
20505863918
Gerente General
Administrador
Pilar Sanchez
Asistente Administrativ
20506253382
Encargado De Pagos
20506378592
Marleni Torres
Contadora
20506404933
Gerente Gerente
20506848149
Lucy vila
Finanzas
20507189726
Jefe De Ventas
20507228993
TECNOFORMAS S.A.
Marilyn Diaz
Asistente Administrativ
20507336290
Gerente General
20507434542
Gerente General
20507462082
Gerente De Ventas
20507586211
Lenin Malpartida
Tesoreria
20507759841
ANCLAJES SAC
Roxana Bustamante
Ger. Ventas
20507947256
Elizabeth Sanchez
Finanzas
20508000082
Anibal Gamboa
Gerente General
20508309342
Gerente General
20508331194
Gerente General
20508425504
Gerente General
20508464232
ALTIN E.I.R.L.
Titular Gerente
20508529628
Gerente General
20508561513
Gerente General
20508666293
Gerente General
20508669802
Asistente Comercial
20508788992
HB TECNOLOGICA E.I.R.L
Fernando Hurtado E.
Gerente Comercial
20508856319
Srta. Juana
Administracin Y Finan
20508893940
Gerente General
20509041131
Boris Mejia
Gerente
20509242977
Francisco Adrianzen
Administrador
20509275808
Administrador / Gerent
20509497614
BAZUKA S.A.C.
Pilar Obregon
Gerencia General
20509497614
BAZUKA S.A.C.
Recepcion/Contabilida
20509651044
Evelyne Surez
Secretaria
20506200696
20506200696
20509655627
AR CONDUCTORES S.A.C.
Sr. Palomino
Contabilidad
20509657085
Gerente General
20509711047
Marisa Barrera
Tesorera
20509802271
Mariana Cornejo
Administradora
20509858226
Nadia Llontop
Administrador
20509968838
Luz Concha
Administracin
20510423365
ELECTROMECANISMOS SRL
Teodoro Aguilar E.
Jefe De Finanzas
20510567014
BETAGEN S.A.C.
Melissa Aguinaga
Jefe De Finanzas
20510800762
Ruben Escalante
Representante Legal
20510928131
Salomon Diaz
Gerente General
20510984553
Viviana Quiones
Administrador
20511063184
Patricia Vargas
Asistente Administrativ
20511189871
Asistente Administrativ
20511459177
Cesar Guerra
Gerente General
20511576726
TECTRONICA S.A.C.
Gerente General.
20511708495
Gerente
20511719349
Lucrecia Azabache
Administradora
20511956391
Gerente General
20512069917
Gerente General
20512709754
Tula Amaya
Comercial
20512726926
Administrador
20512863834
Gerente General
Gerente / Asistente
Genente General
Gerente
20513304553
Gerene General
20513355115
SERV.IMPA E.I.R.L.
Gerente General
20513576391
SISPLAST E.I.R.L.
Gerente General
20513591510
Administrador
20513638681
Jefe De Administracin
20513779152
Gerente General
20513961627
Mary Salgado
Finanzas
Luis Dueas M
Gere. General.
Jenny Chero
Administrador
20514262820
Roxana Ayala F.
Tesorera
20514412571
Mariella Torres
Gerente Financiero
20514560766
Lucy Tobala Z.
Tesoreria
20514683841
Luis Cordova
20514885398
Valter Memia
Gerente
20515193961
Arturo Negreiros
Finanzas
20515208403
Lucy Arias
Administrador
20512954392
20513060581
20513131942
20514144622
20514236403
20515519662
Vilma Zelada
Finanzas
20515552953
Gerente General
20515655680
GOP S.A.C.
Carlos Salazar
Gerente General
20515666371
Administrador
20515784811
Violeta Diaz
Gerente General
20515813692
Enrique Gamarra
Gerente
20515842528
VALMATIC S.A.C.
Aux. Contable
20515941429
Evelyn Porta
Finanzas
20516005093
DELYMACO E.I.R.L.
Gerente
20516238276
TERRAFORTE SAC
20516471493
ISAGRIP E.I.R.L.
Rosa Gutierrez
Gerente
20516986655
Gerente General
20517112543
Daniel Macavilca
20517438902
BRONPERU S.A.C.
Gerente General
20517581454
Carlos Gutirrez
Gerente
20517711331
Laindon Tello
Asistente Contable
20517956792
Laura Hernndez Or
Contador General
20518020553
Representante Legal
20518258886
Germn Nuez C.
Contador General
20519113695
Helvio Paredes
Gerente
20519139813
HYDROTRONIC S.A.C.
Lucio Gmez
Gerente General
20519249911
HMINGENIEROS EIRL
Wilfredo Vara
Gerente General
20519285399
Erika Zegarra
Gerente
20519482895
Ronald Herrero
Administrador
20519751209
Administrador
20520658522
AMECH S.A.C.
Finanzas
20521038510
Angel Rada
Gerente
20521460386
Shirley Silva F
Analista Contable
20522351548
Tesoreria
20522379639
20522475191
Enrique De La Fuente
Administrador
20523046951
Gerente General
Mercedes Panta
Administracin
20523542428
Gerente General
20523586808
C GROUP S.A.C
Milena Sanchez
Asistente De Gerencia
20523838386
Mara Espinoza
Gerente
20523918142
Alejandra Rebatta
Gerente
20523918142
Roxanna Vidal
Administracin
20524185777
Nolberto Maldonado A.
Gerente
20524403944
MALLOA S.A.C.
Srta. Padilla
Finanzas
20525108725
Elena Olivares
Administracin
20525157858
Gerente General
20525196675
Tesorera
20523135385
20525520791
Elena Junco
Gerente
20526090625
Gerente
Csar Camino
Gerente
Representante Legal
Ral Nuez
Gerente
Administrador
Gerente General
Luis Quiones
Gerente
20529847182
Ivette Moscol
Gerente General
20531880014
Gerente General
20531881924
Araceli Lozano
Gerente General
20533953680
Administracin
20535823627
Gerente General
20536481185
Gerente General
20537403242
Apoderado
20537506131
Julio Renteria
Administrador Financi
20537538253
Marbby Mijahuanca
Representante Legal
20537677881
Gerente General
20538702791
Hortencia Guevara
Gerente General
20539310225
Gerente De Ventas Y Se
20542173158
Tulio Tello
Gerente
20543713733
Edinson Vivas
Finanzas
20544150015
Gerente General
20544179188
COMERCIALIZADORA DE MATERIALES
ELECTRICOS SAC
ELECTRO PRODUCTOS PERU S.A.C.
Andres Dougnat
Gerente Comercial
Walter Chavez
Administrador
Noel Fernandez
Gerente General
20545573378
PROYECTOS,AUTOMATIZACION,MONTAJES
ELECTRICOS Y FABRICACIONES SOCIEDAD
ANONIMA CERRADA
GESTION MADERERA S.A.C.
Gerente De Ventas
20546681808
Administradora
20546716016
STILINGER S.A.
Liz Snchez
Administrador
20546792464
Martha Olachea
Titular - Gerente
20547110189
PROMINCO EIRL
Jonathan Flores
rea De Ventas
20526090625
20526189591
20526189591
20526249322
20527636737
20528461531
20544389077
20544866266
20547118830
SUMITEKI S.A.
Gerente General
20547537646
Gerente General
20548704937
Jefe De Administracin
20550527279
Jorge Salinas G.
Administrador
20551143075
Dina Sevillano
Finanzas
20552027028
Ricardo Reynoso
Jefe De Compras
20552601689
20552834781
Ivan Ruiz
Finanzas
20553025291
Administrador
20554514279
Blanca Ayllon
Administracin
20554934723
Guissela Leon E.
Asesora Comercial
20557104578
Ysrael Valdivia
Administrador
20557371771
Gerente General
20558125196
Gerente General
20562924206
Gerente General
20568304722
Gerente General
Total
Siempre
14%
25%
16%
22%
Casi siempre
A veces
Casi nunca
23%
Nunca
Total
Nunca
15%
24%
Casi siempre
Casi nunca
A veces
19%
22%
Siempre
20%
Un 24% de la muestra nunca considera las ventas realizadas deficientes para el ciclo
operativo de la empresa.
4. Cree que existan riesgos al solicitar un ttulo valor por medio de un factoring?
Total
Siempre
17%
22%
Nunca
A veces
Casi siempre
19%
22%
Casi nunca
19%
El 44% de la demuestra que siempre y nunca existen riesgos al solicitar un ttulo valor por
medio de un factoring, homogneamente.
5. La utilizacin de otros tipos de financiacin como el de prstamos de institucin no
bancarias es factible para la capacidad de efectivo?
Total
Nunca
18%
23%
Siempre
A veces
Casi nunca
19%
22%
Casi siempre
19%
Total
A veces
19%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
19%
23%
Siempre
17%
Total
A veces
17%
19%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
24%
21%
Siempre
18%
El 25% de los encuestados considera indispensable para conseguir mayor crdito financiero
un mayor nivel en el flujo de caja generada por los ndices de giros de inventarios.
Total
A veces
20%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
18%
23%
Siempre
19%
Total
A veces
23%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
17%
19%
Siempre
20%
Total
A veces
20%
21%
18%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
21%
Total
A veces
18%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
20%
20%
Siempre
19%
Total
A veces
20%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
17%
22%
Siempre
20%
Total
A veces
22%
19%
19%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
20%
Solo un 22% siempre financia sus necesidades operativas a corto plazo usando el fondo de
maniobra.
22. Usa mtodos de valorizacin del riesgo de liquidez en la empresa?
Total
A veces
21%
24%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
19%
19%
Siempre
17%
El 17% de la muestra indica que usa mtodos de valorizacin del riesgo de la liquidez en su
empresa.
23. Conoce el criterio para evaluar qu tipo de factura aplica para el Factoring?
Total
A veces
17%
23%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
20%
20%
Siempre
19%
Solo un 17% conoce a fondo la evaluacin sobre tipos de factura y la aplicacin de estos en
el factoring.
25. Realiza financiamiento utilizando la emisin de carta de crditos.
Total
A veces
21%
24%
15%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
20%
Total
A veces
19%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
20%
21%
Siempre
20%
Total
A veces
17%
20%
Casi nunca
Casi siempre
19%
23%
Nunca
Siempre
21%
Un 20% es consiente que salda sus obligaciones ante acreedores siempre y un 17% solo a
veces.
29. Con qu facilidad su empresa puede reducir sus gastos financieros?
Total
A veces
19%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
18%
23%
Siempre
20%
Entre los encuestados el 19% considera que su empresa tiene la facilidad para reducir
gastos financieros en cambio el 18 % creo que no tiene facilidades para tal acto.
30. Peridicamente su empresa revisa el aumento o disminucin de los recursos a utilizar?
Total
A veces
20%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
21%
18%
Siempre
19%
Total
A veces
19%
19%
19%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
22%
Total
A veces
19%
21%
17%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
20%
Total
A veces
16%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
20%
20%
Siempre
23%
Total
A veces
17%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
18%
20%
Siempre
24%
Total
A veces
18%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
17%
22%
Siempre
21%
37. Solicita a sus proveedores alguna garanta financiera para otorgarle an crdito
comercial?
Total
A veces
20%
17%
22%
21%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
Siempre
21%
Total
A veces
15%
Casi nunca
26%
16%
22%
Casi siempre
Nunca
21%
Siempre
40. Su empresa realiza un listado de los clientes compradores y proveedor antes de realizar
alguna negociacin?
Total
A veces
17%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
18%
22%
Siempre
21%
41. Paga a sus acreedores dentro de los 30 das pactado la transaccin comercial?
Total
A veces
20%
17%
Casi nunca
Casi siempre
19%
23%
Nunca
Siempre
21%
Total
A veces
26%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
16%
20%
16%
Siempre
Total
A veces
22%
20%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
19%
18%
Siempre
20%
Total
A veces
23%
22%
Casi nunca
Casi siempre
Nunca
18%
19%
Siempre
19%
Total
A veces
19%
19%
Casi nunca Casi siempre
14%
24%
24%
Nunca
Siempre