Universidad Nacional de Ingeniera

Facultad de Ingeniera Industrial y de

Sistemas

ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIN DE FONDOS

CURSO: Contabilidad Financiera (GP-223 V)

PROFESOR: Ing. Rodolfo Elas Falcon Vsquez
INTEGRANTES:

Tania Marianella Sotomayor Fernndez

2 016
Contenido

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS...........................................................

CONCEPTOS BSICOS..............................................................................................................

Fondos:...................................................................................................................

Usos:......................................................................................................................
DEFINICIN.............................................................................................................................
Criterios para clasificarlos.................................................................................................
RAZONES FINANCIERAS.......................................................................................................
CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS.....................................................................
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA................................................................................................
MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACIN..................................................................................
MARGEN DE UTILIDAD NETA...................................................................................................
INTERPRETACIN DE MARGEN DE UTILIDAD..........................................................................
MTODO DUPONT..................................................................................................................

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

Conceptos bsicos

Fondos: Se considera un fondo todo recurso econmico, que la

empresa tiene disponible para llevar a cabo las actividades de
explotacin.
Las principales fuentes de recursos o fondos de una empresa suelen
ser:
Aportaciones de capital
Adquisicin de deudas

Usos: Se entiende por usos de fondos, lo que la empresa puede

hacer con los fondos obtenidos de cualquier fuente.
Las principales fuentes de recursos o fondos de una empresa suelen
ser:
Compra de activos e inversiones
Pago de dividendos
Pago de deudas

Definicin
El estado de fuentes y aplicacin de fondos es un estado financiero auxiliar
o complementario, elaborado y utilizado con el objetivo de conocer de
dnde provinieron los recursos de la organizacin en un periodo
determinado (origen de fondos) y qu destino se dio a tales recursos
(aplicacin de fondos). El estado de origen y aplicacin de fondos expone
cules fueron las fuentes de recursos que tuvo la empresa en su actividad y
la aplicacin y distribucin que se hizo de estos recursos en el mismo
periodo.
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Criterios para clasificarlos

Para la clasificacin de un movimiento de recursos como origen de fondos o
como aplicacin de fondos se proponen los siguientes criterios:

Siempre que haya un incremento en una cuenta del activo, implica

una aplicacin de fondos.
Siempre que haya una reduccin de una cuenta del activo, implica
un origen de fondos.
Siempre que haya un incremento en una cuenta del pasivo, implica
un origen de fondos.
Siempre que haya una reduccin de una cuenta del pasivo, implica
una aplicacin de fondos.
En resumen:
ORIGEN O FUENTE
Incremento de Pasivo o
Patrimonio
Disminucin de Activo

APLICACIN O USO
Incremento de Activo
Disminucin de Pasivo o
Patrimonio

Adems:
Con fines de comprobacin una vez identificados los conceptos que son
fuentes y usos, se procede a sumarlos, debindose obtener la siguiente
igualdad:

origen o fuente= aplicacin o uso

Asimismo, es importante relativizar los importes de fuentes y usos, para
efectuar el anlisis.
Regla Bsica:

Fuentes a Corto Plazo financian Usos a Corto Plazo

Fuentes a Largo Plazo financian Usos a Largo Plazo

RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas
para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se
haga cargo para poder desarrollar su objeto social.

La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados

financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparaciones entre los diferentes

periodos contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el
comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo
proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones
sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.

Clasificacin de las razones financieras

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:

1. Razones de liquidez
2. Razones de endeudamiento
3. Razones de rentabilidad
4

4. Razones de cobertura

A. Razones de Liquidez

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de liquidez con que
cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:

1. Capital neto de trabajo

Se determina restando los activos corrientes menos los pasivos corrientes. Se

supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los
activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las
obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto
plazo, la empresa debera tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.

Capital neto de trabajo=Actvos corrientesPasivos Corrientes

2. ndice de solvencia

Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo

corriente. Entre ms alto (mayor a 1) sea el resultado, ms solvente es la
empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su
capacidad operativa si fuere necesario.
ndice de solvencia=

ActivoCorriente
PasivoCorriente
5

3.

Prueba cida

Es un ndice de solvencia ms exigente en la medida en que se excluyen los

inventarios del activo corriente.
ndice de solvencia=

ActivoCorrienteInventario
Pasivo Corriente

4. Rotacin de inventarios

Indicador que mide cunto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios.
Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados
y que representan un costo de oportunidad.

Rotacinde inventarios=

Costo de ventas
Inventarios

5. Rotacin de cartera

Es el mismo indicador conocido como rotacin de cuentas por cobrar que busca
identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por
cobrar que hacen parte del activo corriente.

Rotacinde cartera=

Ventas
Cuentas por cobrar

Ratios de ERU (Sebastian aqu voy poniendo mis 5 ratios)

Rendimiento sobre patrimonio

La rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE por sus siglas en ingls,return
on equity) es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad de generar
beneficios de una empresa respecto a la inversin realizada por los socios. Se
obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa entre su patrimonio neto.
El funcionamiento del ROE establece una relacin entre los beneficios y el capital
de los accionistas. Dicho de otra manera, es la rentabilidad que obtendramos si
creamos hoy una empresa similar.
Juan quiere montar una cafetera, l desembolsa 10.000 y el banco le presta
40.000. Si al final del ao ha obtenido un beneficio neto de 3.000, su ROE es
del 30%

Rendimiento sobre inversin

Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de
tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta
despus de impuestos (Utilidad neta despus de impuestos/activos totales).

Utilidad activo
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Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo

calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto
de activos

Margen de utilidad
Los clculos de margen de utilidad son operaciones relativamente simples que
muestran la proporcin de varios nmeros de ganancias sobre ventas. Los
mrgenes de utilidad incluyen tres proporciones financieras comunes del reporte
de resultados de tu empresa. stos incluyen margen de utilidad bruta, margen de
utilidad de operacin y margen de utilidad neta, tambin conocido como margen
de ingresos neto. Mantener firmes mrgenes de utilidad es especialmente
importante para negocios pequeos que necesitan generar ingresos adecuados
sobre ventas.

Margen de utilidad bruta

Calculas el margen de utilidad bruta dividiendo las ganancias brutas entre las
ventas. El clculo de ganancias brutas es el primer rubro importante en el estado
financiero de tu empresa. La utilidad bruta es la diferencia entre las ventas y el
costo de los bienes vendidos. El costo de bienes vendidos incluye todos los costos
variables como mano de obra directa y costos de materiales directos. Una vez que
calculas la utilidad bruta tomas este resultado y lo divides entre el total de las
ventas del perodo.

Margen de utilidad de operacin

El margen de utilidad de operacin es la proporcin derivada de la seccin de
ingresos operativos de un reporte de resultados comparado con las ventas. La
seccin de ingresos operativos se conoce tambin como EBIT, que significa (en
ingls) ingresos antes de intereses e impuestos. Obtienes el margen de utilidad en
operacin al dividir el ingreso operativo entre las ventas. Esto muestra qu tan
eficientemente tu empresa puede generar ganancias de sus operaciones
corporativas primarias. Esta medida es especialmente til para los inversionistas
que desean ver qu tan rentable y estable son las operaciones de tu negocio.

Margen de utilidad neta

Calculas el margen de utilidad neta al dividir el ingreso neto despus de impuestos
entre las ventas. El margen de utilidad neto es una proporcin de utilidades

importante que muestra qu tan eficientemente la compaa puede convertir

ventas en ganancias netas. El ingreso neto es el clculo final en el estado de
ingresos y mantener un margen de utilidad neto alto muestra que la empresa est
en una buena posicin para ganar utilidades en el mercado actual.

Interpretacin de margen de utilidad

Las proporciones de margen de utilidad muestran las ganancias que puede generar
tu empresa sobre ventas. Las empresas con mrgenes fuertes de utilidad no tienen
que vender tanto en volumen para obtener el mismo ingreso que las compaas
con mrgenes ms bajos. Los mrgenes pueden variar significativamente de una
industria a otra. Las industrias que son ms competitivas, por ejemplo, pueden
contribuir a mrgenes ms bajos por todos los competidores en esa industria. Es
ms fcil cubrir tus costos fijos y obtener un ingreso neto por el perodo cuando se
tiene un alto margen de utilidad bruta. As, un margen de utilidad bruta alto le da a
tu negocio una posicin ms estable y rentable.

MTODO DUPONT
El sistema DuPont de anlisis financiero conjunta las razones y proporciones de
actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando como resultado la forma en
que ambas interactan para determinar el rendimiento de los activos. Este mtodo
tambin es conocido como Rendimiento sobre Activos Totales y mide la eficiencia
de la empresa en el aprovechamiento de los recursos involucrados en ella.
El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con
el fin de determinar la eficiencia con que la empresa est utilizando sus activos, su
capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

Puntos a resaltar:
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Ratio financiera de rentabilidad

Creado por el Ingeniero Donaldson Brown en 1914 para GM y

Dupont

Fue el primer intento de re-ingeneria predominante hasta los 70s

Integra varios indicadores financieros

Rene margen neto de utilidades, rotacin de activos y

apalancamiento financiero Mide el crecimiento econmico de la
empresa, margen de utilidad, eficiencia en uso de activos, efecto de
la rentabilidad por costos financieros

Identifica como la empresa est obteniendo su rentabilidad.

Identifica puntos fuertes y dbiles.

Es primordialmente una herramienta de planeacin financiera de la

empresa

En principio, el sistema DUPONT rene el margen neto de utilidades, la rotacin

de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de tres
factores como lo es el margen de utilidad en ventas, la rotacin de los activos y del
apalancamiento financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que
hace es identificar la forma como la empresa est obteniendo su rentabilidad, lo
cual le permite identificar sus puntos fuertes o dbiles.

Una parte del sistema desarrolla la rotacin de activos, mostrando la suma de los
activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el total de activos de una
empresa. Este total invertido dividido por las ventas, da como resultado la rotacin
de la inversin total. Es equivalente a la rotacin del Activo Total respecto de las
Ventas.

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La otra parte del sistema muestra la utilidad sobre ventas despus de impuestos.
Las utilidades netas divididas entre las ventas, es el margen de utilidad sobre las
ventas. Cuando la rotacin de los activos se multiplica por el rendimiento de las
ventas, da como resultado el rendimiento sobre la inversin (ROI).

12

I.

CASO APLICATIVO

13

II.

BIBLIOGRAFA

http://www.expansion.com/diccionario-economico/estado-deorigen-y-aplicacion-de-fondos.html
http://estrategasfinancieros.blogspot.pe/2011/06/vbehaviorurldefaultvmlo.html
http://www.gestiopolis.com/estado-origen-aplicacion-fondos/
http://www.rfvconsultores.com/clarosis/

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