19/4/2016

[11226]LeBFRNormatif:Exercice

[112-26] Le BFR Normatif: Exercice

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Fond1

A la fin de lexercice N, le comptable de la socit Neyex vous donne les informations figurant en annexes 1 3.

Travailfaire
1 calculer le fonds de roulement normatif de lanne N
2 le chef comptable vous indique que le dlai de rglement fournisseur pourrait tre port 90 jours
3 le chiffre daffaires augmentera de 20% lors de lexercice N+1. calculer le besoin en fonds de roulement normatif de lexercice N+1. indiquer quels
moyens de financement pourraient tre dgags.

Informations complmentaires:
les postes crances diverses , dettes diverses et impt sur les socits sont composs de montants trangers au cycle dexploitation.
Le taux de TVA est de 18,6 % sur les achats, les ventes et les autres charges externes. Le TE de la TVA dductible et de la TVA collecte est de 35
jours (NDLR : suivant la rglementation franaise, la TVA collecte et la TVA dductible au titre du mois m doivent tre rgularises entre le 16 et le 20
du mois qui suit. La rgle du dcalage dun mois pour la TVA dductible a t supprime depuis 1993)

Annexe 1: Bilan schmatique au 31 12 N

Actif
Immobilisations incorporelles
- Amortissements
Immobilisations corporelles
- Amortissements
Immobilisations financires
Actif immobilis net

Passif
3

Capital et rserves

-2

Report nouveau

1,500
-200
250
1,551

1,500
200

Rsultat non affect (Anne N)

20

Capitaux propres (Avant affectation du rsultat)

1,720

Emprunts et dettes assimiles

625

Fournisseurs de matire P

385
134

Stock de matires premires

220

Effets payer (Fourn. de MP)

Stock de produits finis

440

Impt sur les socits

20

Crances sur clients

500

TVA dcaisser

69

Effets recevoir

250

Dettes diverses (HE)

TVA dductible

50

Crances diverses (HE)

40

Banque

30

Total actif net

3,081

128

Total passif

3,081

Annexe 2: Montants moyens des stocks la fin de chaque mois

MP

PF

Janvier

230

440

Fvrier

240

430

Mars

250

400

Avril

220

420

Mai

200

400

Juin

200

410

Juillet

190

400

Aot

190

390

Septembre

240

460

Octobre

240

460

Novembre

220

450

Dcembre

220

440

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Annexe 3: Compte de rsultat schmatique en liste

Ventes de produits

7,000

Variation des stocks des produits finis

-10

Total des produits dexploitation

6,990

Achats de matires premires

2,800

Variation des stocks des matires premires

20

Autres charges externes

400

Impts et taxes et versements assimils

100

Rmunration du personnel et charges sociales

3,422

Dotations aux amortissements et provisions

200

Total des charges dexploitation

6,942

Rsultat dexploitation (crditeur) (6,990 - 6,942)

48

Rsultat financier (dbiteur)

-5

Rsultat exceptionnel (dbiteur)

-3

Impt sur les socits

-20

Bnfice

20

Corrig
Prcisions

Le calcul du BFR normatif est bas sur lhypothse du rapport entre le CAHT et le besoin de financement du cycle dexploitation.
Partant de l, il ne faut retenir que les postes en rapport avec le cycle dexploitation. les postes qui ne sont pas en rapport avec lexploitation sont
ignorer (cest lobjet de la premire information complmentaire)
Lannexe 2 va vous permettre de calculer les stocks moyens des MP et des PF (il suffit de diviser la somme des montants moyens mensuels par 12)
Pour avoir le Temps dEcoulement TE il suffit de diviser le stock moyen par le flux annuel relatif au poste (Pour le MP et produits consommables il
faut diviser le stock moyen par le cot dachat des MP consommes, pour les PF, il faut diviser par le cot de production des PF)
Le CAHT est de 7 000 (voir compte de rsultat)

Stock des MP
Stock moyen des MP = (230 + + 220) /12 = 220
Le cot dachat des MP consommes (voir compte de rsultat annexe 2) = achat + variation des stocks = 2 800 + 20 = 2 820
TE
Stock de MP

(220/2 820) x 360 = 28,1 j

CS
2820 / 7000 = 0,403

Besoin financer
28,1 x 0,403 = 11,3 j CAHT

NB : le besoin financer (BF) ou le financement ncessaire du stock des MP peut tre calcul directement en simplifiant par le Cot dachat des MP consommes
:
BF = TE x CS =((Stock moyen / cot des MP conso.) x 360) x (Cot des MP conso./ CAHT) = (Stock moyen / CAHT) x 360 = (220 / 7 000) x 360 = 11,3

Stock des PF
Stock moyen des PF = (440 + .+ 440) / 12 = 425
Le cot de production est indfini ( on a les consommations totales des MP des charges externes et des frais de personnel mais en labsence
dinformations, on ne peut les intgrer en totalit dans le cot de production). Or il est possible dappliquer la mthode directe pour calculer le besoin
financer (voir NB en bas du tableau ci-dessus).
Ce qui donne : Besoin financer = (stock moyen de PF / CAHT) x 360 = (425/7 000)x360= 21,8j CAHT

Clients (voir bilan)

TE= (Clients et effets recevoir / CATTC) x 360 =( (500 +250)/ 7000 x 1,186) x 360 = 32,5 j
CS = 1, 186 = (CATTC/CAHT)
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CS = 1, 186 = (CATTC/CAHT)

Besoin financer = 1,186 x 32,5 = 38 ,5 jours. Ou directement (750 / 7000) x 350 = 38,57

Fournisseurs de matires premires (voir bilan et compte de rsultat pour les achats MP)
TE = (fournisseurs et effets payer / Achats TTC) x 360 = (519 / 2 800 x 1,186) x 360 = 56,3j
CS = Achats TTC / CAHT = 3320,8/ 7 000 = 0,474
Ressource de financement = 0,474 x 56,3 = 26,7 jours de CAHT
NB : lnonc prcise dans le bilan la nature des fournisseurs. Nous ne disposons pas du montant du compte fournisseurs des autres charges

TVA dductible
TE = 35 jours (voir nonc)
CS = (achats + autres charges TTC) / CAHT = ( (2 800 + 400 )x 1,186)/7 000 = 0,085
Besoin financer = 0,085 x 35 = 2,97

TVA collecte
TE = 35 jours
CS = 0,186 = CATTC : CAHT
Ressource de financement = 35 x 0,186 = 6,51 jours de CAHT

TE

CS

Besoin de fin.

Stockdes MP

28.1 j

0.403

11.3

Stockdes PF

Voir ci haut

Ressources de fin.

21.8j

Clients

32.5 j

1.186

Fournisseurs

56.3j

0.474

TVA dductible

35 j

0.085

TVA collecte

35 j

0.186

38.5
26.7
2.97
6.51
74.57

Besoin financer

33.21

41,36

Le besoins financer est de 41,36 jours de CAHT soit 41,36 x 7 000 / 360 = 804,2
* Pour la deuxime question il suffit tout simplement de changer le TE des fournisseurs, le CS restera inchang
* Pour la troisime question il suffit tout simplement daugmenter le CA de 20% et de calculer le nouveau BFR normatif (exemple pour lanne N BFR normatif =
(41,36/360) x 7 000 x 1,20 = 965 (soit 804,22 x 1,20)

Voir aussi:
Le cours sur le Fond de Roulement Normatif

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00000373 (V.U.)

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