Seccin Contabilidad

Anlisis vertical y horizontal de los Estados Financieros

CASO N 5
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Y DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
La empresa BELIX S.A. desea realizar el anlisis vertical y
horizontal de los estados financieros del ejercicio 2013, en
comparacin con los resultados obtenidos en el ejercicio
2012. Para lo cual, presenta la siguiente informacin:
BELIX S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
ACTIVOS

2013

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
Existencias
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

3,000
14,000
20,000
37,000

2012

PASIVOS Y PATRIMONIO

2013

PASIVO CORRIENTE
7,000 Cuentas por Pagar Comerciales
5,000
15,000
27,000 TOTAL PASIVO CORRIENTE

Inmuebles, maquinaria y equipo 33,000 23,000 Obligaciones financieras

(neto de depreciacin acumulada)
TOTAL PASIVO

30,000 20,000
30,000 20,000
19,000 14,000
49,000 34,000

PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
TOTAL PATRIMONIO
70,000 50,000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO

2012

10,000 5,000
11,000 11,000
21,000 16,000
70,000 50,000

Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA

2013
46,080
31,000
15,080

2014
56,080
32,000
24,080

Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Otros Ingresos
Otros Gastos
UTILIDAD OPERATIVA

2,000
5,000
12,000
3,000
17,080

2,000
2,000
1,000
3,500
17,580

RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA

17,080

17,580

Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA

5,124
11,956

5,274
12,306

Al respecto, la gerencia financiera se muestra satisfecha

puesto que ha logrado mantener la utilidad de un ejercicio al otro, sin embargo desea conocer los resultados del
anlisis vertical y horizontal de dichos Estados Financieros.
SOLUCIN:
A continuacin mostraremos en forma conjunta el anlisis
vertical y horizontal de los estados financieros.
BELIX S.A.
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de
efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
Existencias
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2013

2012

V.
V.
ABSOLUTA RELATIVA

3,000

4.29%

7,000

14.00%

-4,000

-57.14%

14,000
20,000
37,000

20.00%
28.57%
52.86%

5,000
15,000
27,000

10.00%
30.00%
54.00%

9,000
5,000
10,000

180.00%
33.33%
37.04%

Inmuebles, maquinaria y equipo

(neto de depreciacin acumulada)

33,000

47.14%

23,000

46.00%

10,000

43.48%

TOTAL ACTIVO

70,000

100.00%

50,000

100.00%

20,000

40.00%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales

30,000

42.86%

20,000

40.00%

10,000

50.00%

Obligaciones financieras

19,000

27.14%

14,000

28.00%

5,000

35.71%

TOTAL PASIVO

49,000

70.00%

34,000

68.00%

15,000

44.12%

PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
TOTAL PATRIMONIO

9,044
11,956
21,000

12.92%
17.08%
30.00%

3,694
12,306
16,000

7.39%
24.61%
32.00%

5,350
-350
5,000

144.83%
-2.84%
31.25%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

70,000

100.00%

50,000

100.00%

20,000

40.00%

BELIX S.A.
ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012
%

2012

46,080
31,000
15,080

100.00%
67.27%
32.73%

56,080
32,000
24,080

Gastos de Administracin
2,000
Gastos de Venta
5,000
Otros Ingresos
12,000
Otros Gastos
3,000
RESULTADO ANTES DE IMPUES17,080
TO A LA RENTA

4.34%
10.85%
26.04%
6.51%

2,000
2,000
1,000
3,500

3.57%
3.57%
1.78%
6.24%

0
3,000
11,000
-500

0.00%
150.00%
1100.00%
-14.29%

37.07%

17,580

31.35%

-500

-2.84%

Impuesto a la Renta
UTILIDAD NETA

11.12%
25.95%

5,274
12,306

9.40%
21.94%

-150
-350

-2.84%
-2.84%

Ventas Netas
Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA

5,124
11,956

36 Asesor Empresarial

42.86%

20,000

100.00% -10,000
57.06%
-1,000
42.94%
-9,000

-17.83%
-3.13%
-37.38%

- Con respecto al rubro de efectivo y equivalentes de

efectivo al 31.12.2013 tenemos una variacin negativa de S/. 4,000, lo cual representa una disminucin del
57.14 % respecto al ejercicio 2012. Este hecho puede
perjudicar a la empresa, en el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo.
- En lo referente al rubro de cuentas por cobrar comerciales, observamos que existe un aumento de S/. 9,000, lo
cual no guarda una relacin con las ventas puesto que
estas han disminuido. En tal sentido, este aumento de las
cuentas por cobrar se puede deber a una ineficiente poltica de cobranzas o al otorgamiento excesivo de crditos.
- Al analizar la partida de inventarios, observamos que
esta ha aumentado en S/. 5,000, lo cual se relaciona
con la reduccin en las ventas con respecto al ejercicio
anterior, lo que puede ocasionar que la empresa tenga
un stock considerable de mercaderas en almacn.
- En relacin a las cuentas por pagar comerciales se puede
apreciar que hay un incremento de S/. 10,000, esto se
puede deber a un incremento en los costos y gastos,
- En lo referente a la ventas de la empresa, se puede
apreciar que hay un disminucin de S/. 10,000, lo cual
representa una disminucin porcentual de 17.83 % con
respecto al ejercicio 2012. Esto es perjudicial para la
empresa, puesto que la empresa est vendiendo menos y est obteniendo menores ingresos por su actividad
principal.
- Con respecto al costo de ventas se aprecia que este se
ha mantenido casi constante, lo cual es negativo para la
entidad puesto que no guarda la debida proporcin con
las ventas. Es claro que si las ventas han disminuido, es
lgico que el costo de ventas tambin disminuya.

Autor: Aguilar Espinoza, Henry

30,000

V.
V.
ABSOLUTA RELATIVA

2013

COMENTARIOS

BELIX S.A.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Y 2012

ACTIVO

TOTAL PASIVO CORRIENTE

40.00%

10,000

50.00%

Miembro del Staff de la Revista Asesor Empresarial.