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FINANZAS
Fase 2
PRESENTADO POR:
Carlos Alfredo Anaya Prez
Cdigo: 1028006415
Grupo 102038_27
TUTOR.
Humberto del Cristo B
junio de 2016
CONTENIDO
1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa XYZ S.A., para
los aos 1 y 2 respectivamente, tomando como referencia el estado de situacin financiera.
Teniendo en cuenta el estado de resultados de la empresa para los aos 1 y 2, se determina el EFAF
Mediante los siguientes pasos:
Paso No.1: Establecer las diferencias en las cuentas de los Balances Generales. El clculo de las diferencias
aparece en la columna denominada "Paso 1" de los balances que se presentan ms adelante. Es til para
efectos prcticos colocar los signos (+) y (-) dependiendo de si se ha presentado un aumento o una
disminucin en los diferentes rubros.
PASO 1
CUENTA
AO 2 DIC 31
AO 1 DIC 31
DIFERENCIA
PASO 2
Fuentes o
aplicaciones
ACTIVO CORRIENTE
Inventarios
$22,120
$20,993
$1,127
$18,400
$15,800
$2,600
$25,650
$18,900
$6,750
$66,170
$55,693
$10,477
Otras inversiones *
$12,117
$12,867
-$750
$801,049
$806,586
-$5,537
Activos biolgicos *
$80,160
$81,110
-$950
$46,611
$45,290
$1,321
Propiedades de inversin *
$134,000
$132,000
$2,000
$34,090
$33,080
$1,010
$1,108,027
$1,110,933
-$2,906
TOTAL ACTIVOS
$1,174,197
$1,166,626
$7,571
$506,180
$506,180
$0
A
A
A
ACTIVO NO CORRIENTE
F
F
F
A
A
A
PATRIMONIO
Capital en acciones
Reservas
$52,100
$51,890
$210
Utilidad neta
$436,722
$423,720
$13,002
TOTAL PATRIMONIO
$995,002
$981,790
$13,212
F
F
PASIVO CORRIENTE
Sobregiros bancarios
$2,286
$3,037
-$751
Prstamos y obligaciones
$61,716
$65,216
-$3,500
$13,250
$13,041
$209
$77,252
$81,294
-$4,042
$38,263
$38,124
$139
A
A
F
PASIVO NO CORRIENTE
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *
Pasivos por impuestos *
$2,272
$2,189
$83
$49,204
$49,297
-$93
$12,204
$13,932
-$1,728
$101,943
$103,542
-$1,599
TOTAL PASIVOS
$179,195
$184,836
-$5,641
$1,174,197
$1,166,626
$7,571
F
F
A
A
Paso No.2: Determinar si las diferencias son Fuentes o Aplicaciones. Teniendo en cuenta lo aprendido en las
secciones dedicadas al anlisis de las fuentes y las aplicaciones, y con el fin de determinar la categora de
cada una de las variaciones encontradas en el primer paso, a continuacin se enuncia el criterio a aplicar: los
umentos en cuentas de activo son aplicaciones y las disminuciones son fuentes; los aumentos cuentas de
pasivo o de patrimonio son fuentes y las disminuciones son aplicaciones.
Paso No.3: Elaboracin de la Primera Hoja de Trabajo. Es una primera aproximacin al EFAF y consiste en
elaborar un primer cuadro que resume, de un lado, todas aquellas variaciones que representan fuente (las
simbolizadas con la letra F), y de otro lado, aquellas que implicaron aplicacin (las simbolizadas con la letra A).
ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS
FUENTES
Disminucin de otras inversiones *
Aumento de Utilidad Neta
Disminucin propiedades, planta y equipos *
Disminucin activos biolgicos *
Aumento de Reservas
Aumento de Pasivos mantenidos para la venta
Aumento de Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *
Aumento de Pasivos por impuestos *
TOTAL FUENTES
$
$
$
$
$
$
$
$
$
750
13,002
5,537
950
210
209
139
83
20,880
APLICACIONES
Aumento de Inventarios
Aumento de Activos mantenidos para la venta
Aumento de Efectivo y equivalentes al efectivo
Aumento Activos intangibles y plusvala *
Aumento Propiedades de inversin *
Aumento Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *
Disminucin Sobregiros bancarios
Disminucin Prstamos y obligaciones
Disminucin Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Disminucin Beneficios a los empleados *
TOTAL APLICACIONES
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
1,127
2,600
6,750
1,321
2,000
1,010
751
3,500
93
1,728
20,880
La depreciacinpara cada periodo, corresponde al 15 % del valor de la partida Propiedades, planta y equipo
para cada ao.
La prdida en venta de activos fijos corresponde al 80% de los activos mantenidos para la venta para cada ao
AO 2
DIC 31
UTILIDAD NETA
DEPRECIACION DEL PERIODO (+)
PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FJOS EN EL PERIODO (+)
GIF- Generacin Interna de Fondos
$436,722
$120,157
$14,720
$571,599
AO 1
DIC 31
$423,720
$120,988
$12,640
$557,348
3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situacin
financiera y Estado de resultados para el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3
aplicando el Mtodo directo.
Mtodo directo Lo que se debe hacer en este mtodo para determinar el efectivo generado y demandado en
las actividades de operacin es examinar cada una de las cuentas que conforman el Estado de resultados y
asociarla con las cuentas del Balance general. De tal manera, que se informe:
El efectivo generado por cobros a clientes. .
El efectivo generado por otros cobros relacionados con la actividad de operacin.
El efectivo demandado por el pago a los proveedores, acreedores y trabajadores relacionados con las
actividades de operacin.
El efectivo demandado por el pago de impuestos y dems pagos relacionados con la operacin de la
empresa.
4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio. Se
debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio:
Costos fijos son de $ 3.180.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.950
El costo variables de este producto es de $ 1.730 c/u. Con esta informacin, se requiere:
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
Ingresos = costos totales
Pv X
=
Cv X + F
Pv X - Cv X = F
X ( Pv - Cv) = F
Con niveles de produccin de; 1.500, 2.800, 3.600, 4.900 y 5.600 cules sern sus respectivas
utilidades.
Con produccin de 1500 unidades:
CONCEPTO
Ventas totales
(-) Costos variables totales
(=) Margen de contribucin total
(-) Costos fijos
(=) Perdida o utilidades
CALCULO
1500 * 1950
1500 * 1730
-------------------------------
CALCULO
2800 * 1950
2800 * 1730
-------------------------------
$
$
$
$
-$
VALOR
2,925,000.00
2,595,000.00
330,000.00
3,180,000.00
2,850,000.00
$
$
$
$
-$
VALOR
5,460,000.00
4,844,000.00
616,000.00
3,180,000.00
2,564,000.00
CALCULO
3600 * 1950
3600 * 1730
----------------------------------------------
$
$
$
$
-$
VALOR
7,020,000.00
6,228,000.00
792,000.00
3,180,000.00
2,388,000.00
CALCULO
4900 * 1950
4900 * 1730
----------------------------------------------
$
$
$
$
-$
VALOR
9,555,000.00
8,477,000.00
1,078,000.00
3,180,000.00
2,102,000.00
CALCULO
5600 * 1950
5600 * 1730
----------------------------------------------
$
$
$
$
-$
VALOR
10,920,000.00
9,688,000.00
1,232,000.00
3,180,000.00
1,948,000.00
CONCEPTO
Ventas totales
(-) Costos variables totales
(=) Margen de contribucin total
(-) Costos fijos
(=) Perdida o utilidades
CALCULO
7700 * 1950
7700 * 1730
----------------------------------------------
$
$
$
$
-$
VALOR
15,015,000.00
13,321,000.00
1,694,000.00
3,180,000.00
1,486,000.00
= 0.616
2695
Con esta informacion se determina el punto de
equilibrio
3.180.0
00
. =
=
= 8281.250
1
1 0.616
Una aproximacin para calcur las unidades sera repartir proporcionalmente los costos fijos a
cada producto, lo cual se efecta con base en la respectiva participacin en las ventas
(A=15%, B=45% y C=40%).
= 0.15 3.180.000 =
477.000
=
0.45
3.180.000 = 1.431.000 =
0.40 3.180.000 =
1.272.000
Los puntos de equilibrio individuales serian:
= 425.8 426
1.431.000 = 2670
1650
= 1402.9 1403
1.272.000 =
2770 1750
En pesos se tendra
= 1247
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
Leccin 18 - Procedimiento en la elaboracin del EFAF. Curso Finanzas, Universidad Nacional Abierta
y a Distancia. Disponible en red en el siguiente link
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_20131/FINANZAS%20MODULO%20EXE/EXE_2
013-1/leccin_18__procedimiento_en_la_elaboracin_del_efaf.html
Soledad Martnez y Otra Autora. Artculo titulado ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS.
Disponible en red en el siguiente link http://www.ilustrados.com/tema/1830/Trabajo-analisis-financieroFuentes-usos.html. UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA, Montera Crdoba
Disponible y Tomado en scrip.com aporte por Jaime Alexander Jaimes mayo de 2014 para el
tutor Luis Ferni
Gmez Contreras, Jennifer Lorena. Cartilla Financiera realizada por Universidad Nacional de
Colombia, disponible en red en el siguiente enlace
http://www.emprendimiento.unal.edu.co/images/documentos/Boletines_y_Cartillas/CARTILLA_FINAN
CIERA_FINAL.pdf
Leccin 29 - Elaboracin del Punto de Equilibrio. Curso Finanzas, Universidad Nacional Abierta y a
Distancia. Disponible en red en el siguiente link
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_20131/FINANZAS%20MODULO%20EXE/EXE_2
013-1/leccin_29__elaboracin_del_punto_de_equilibrio.html