UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMA

CURSO:
Costos y Presupuestos
TEMA:
Estados Financieros
PROFESOR:
Eduardo Vilca Tantapoma
ALUMNA:
Blas Ortega Yescenia
CICLO:
VII A

Trujillo Per
2016

ESTADOS FINANCIEROS

1. Definicin:
Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para
dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y
son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente
aceptados, normas contables o normas de informacin financiera.

2. Caractersticas:
-

Comprensibilidad:
La informacin debe ser de fcil comprensin para todos los usuarios, no
obstante tambin se deben agregar notas que permitan el entendimiento de
temas complejos, para la toma de decisiones.

Relevancia / sistematizacin:
La informacin ser de importancia relativa, cuando al presentarse dicha
informacin y omitirse por error, puede perjudicar e influir en las decisiones
tomadas.

Confiabilidad:
La informacin debe estar libre de errores materiales, debe ser neutral y
prudente, para que pueda ser til y transmita la confianza necesaria a los
usuarios.

Comparabilidad:
Esta informacin se debe presentar siguiendo las normas y polticas
contables, de manera que permita la fcil comparacin con periodos
anteriores para conocer la tendencia, y tambin permitir la comparacin
con otras empresas.

Pertinencia:
Debe satisfacer las necesidades de los usuarios.

3. Clases

Estado Financiero Proyectado

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos
estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un estado
estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma.

Estados Financieros Auditados

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin de la
informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos
independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la
razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y flujo de
fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en
particular.

Estados Financieros Consolidados

Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes que
muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de
las compaas fueran una sola entidad legal.

4. Utilidad
La informacin presentada en los estados financieros interesa a:
-

La administracin, para la toma de decisiones, despus de conocer el

rendimiento, crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo
determinado.
Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la
rentabilidad de sus aportes.

Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garanta de

cumplimiento de sus obligaciones.

El estado, para determinar si el pago de los impuestos y contribuciones esta

correctamente liquidado.

5. Composicin
-

Balance General
El Balance General de las empresas comprende las cuentas del activo,
pasivo y patrimonio neto. Las cuentas del activo deben ser presentadas en
orden decreciente de liquidez y las del pasivo segn la exigibilidad de pago
decreciente, reconocidas en forma tal que presenten razonablemente la
situacin financiera de la empresa a una fecha dada.

Activo:
El activo son los recursos controlados por la empresa, como resultado de
transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera que
fluyan beneficios econmicos a la empresa.

Pasivo:
El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos
pasados, previndose que su liquidacin produzca para la empresa una
salida de recursos.

Patrimonio Neto:
El patrimonio neto est constituido por las partidas que representan
recursos aportados por los socios o accionistas, los excedentes
generados por las operaciones que realiza la empresa y otras partidas
que sealen las disposiciones legales, estatutarias y contractuales,
debindose indicar claramente el total de esta cuenta.

Estado De Ganancias Y Prdidas

El Estado de Ganancias y Prdidas comprenden las cuentas de ingresos,
costos y gastos, presentados segn el mtodo de funcin de gasto. En su
formulacin se debe observar lo siguiente:

Debe incluirse todas las partidas que representen ingresos o ganancias y

gastos o prdidas originados durante el perodo.

Slo debe incluirse las partidas que afecten la determinacin de los

resultados netos;
Los ingresos representan entrada de recursos en forma de incrementos del
activo o disminuciones del pasivo o una combinacin de ambos, que generan
incrementos en el patrimonio neto, devengados por la venta de bienes, por
la prestacin de servicios o por la ejecucin de otras actividades realizadas
durante el perodo, que no provienen de los aportes de capital.
Los gastos representan flujos de salida de recursos en forma de
disminuciones del activo o incrementos del pasivo o una combinacin de
ambos, que generan disminuciones del patrimonio neto, producto del
desarrollo de actividades como administracin, comercializacin,

Estado De Cambios En El Patrimonio Neto

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las
variaciones ocurridas en la distinta cuenta patrimonial, como el capital,
capital adicional, acciones de inversin, excedente de revaluacin, reservas
y resultados acumulados durante un perodo determinado.

Estado De Flujos De Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo
y equivalentes de efectivo en un perodo determinado, generado y utilizado
en las actividades de operacin, inversin y financiamiento.
El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente:

Actividades de operacin:
Las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las
principales actividades productoras de ingresos y distribucin de bienes

o servicios de la empresa. Los flujos de efectivo de esta actividad son

generalmente consecuencia de las transacciones y otros eventos en
efectivo que entran en la determinacin de la utilidad (prdida) neta del
ejercicio.

Actividades de inversin:
Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de
prstamos, la adquisicin o venta de instrumentos de deuda o
accionarios y la disposicin que pueda darse a instrumentos de
inversin, inmuebles, maquinaria y equipo y otros activos productivos
que son utilizados por la empresa en la produccin de bienes y servicios.

Actividades de financiamiento.
Las actividades de financiamiento incluyen la obtencin de recursos de
los accionistas o de terceros y el retorno de los beneficios producidos por
los mismos, as como el reembolso de los montos prestados, o la
cancelacin de obligaciones, obtencin y pago de otros recursos de los
acreedores y crdito a largo plazo.

Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

1. En qu consiste?
El proceso del anlisis de Estados Financieros comprende la recopilacin, la
comparacin y el estudio de datos financieros y de operacin del negocio, as
como la preparacin e interpretacin de unidades de medida tales como tasas,
tendencias y porcentajes. Al interpretar los Estados Financieros deben hacerse
comparaciones entre partidas relacionadas entre s, o en los estados por una
serie de aos, adems de los datos de ndole financiera y de operacin de la
compaa.
El anlisis se realiza por medio de mtodos que son los caminos o cursos a
seguir, comparar o enfatizar sobre determinados hechos reflejados en la
informacin financiera.
Consiste tambin en la determinacin y emisin de un juicio conjunto de
criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y dems informacin
presentada en los estados financieros de una empresa especfica, dichos
criterios se logran formar por medio del anlisis cuantitativo de diferentes
parmetros de comparacin basados en tcnicas o mtodos ya establecidos.
Sirven para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado
con respecto a situacin financiera que presenta una empresa.
2. Objetivos:

Objetivo General:
Ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca
de los financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de esta
manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin.

Objetivos Especficos:

Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin

de las razones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que se
pueden aplicar dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma
de decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que
afecten a la empresa, y ayudar a la planeacin de la direccin de las
inversiones que realice la organizacin
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad
del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y
activos totales de una empresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero
que presenten los estados financieros, as como las razones que se
pueden usar para evaluar la posicin deudora de una empresa y su
capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas,
inversin en activos, inversin de capital de los propietarios y el valor de
las acciones.
Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado
competitivo dentro del cual se desempea.
Proporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos
necesiten para mantener informados acerca de la situacin bajo la cual
trabaja la empresa.

3. Importancia:
La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno
de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de financiamiento
externo, as como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas en
especfico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o
cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los
clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un punto de enfoque
cuando es utilizado como herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos.
Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados
financieros los administradores, clientes, empleados y proveedores de
financiamientos se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa muestra
en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la
empresa.
4. Usos
Pueden ser de usos internos (detallados) o externos (limitados). El uso interno se
presenta cuando seala a los directivos de una empresa la situacin financiera

que se posee, para orientar las polticas directrices de sus administradores. El

uso externo ocurre cuando acreedores o inversionistas desean conocer cual es
la posicin de la empresa a travs de saber si los fondos que se han prestado o
invertido se amortizarn y generarn el rendimiento propuesto cuando se
solicit.
5. Tipos de Anlisis
Se deben definir en base a la finalidad con que se prctica el anlisis y pueden
ser:
-

Financieros
Permite indagar en que forma y en que medida los capitales invertidos se
convierten en disponibilidades inmediatas y son suficientes para solventar
las obligaciones contradas y atender las necesidades ordinarias. Su base es
el Balance General.

De Resultados o De Rentabilidad
Establece en que forma y en que medida el capital invertido produce utilidad
o sufre prdidas. Su fuente es el Estado de Prdidas y Ganancias.

6. Mtodos de Anlisis:
-

Mtodo Vertical:
El mtodo vertical se refiere a la utilizacin de los estados financieros de un
perodo para conocer su situacin o resultados.

Mtodo Horizontal:
En el mtodo horizontal se comparan entre s los dos ltimos perodos, ya
que en el perodo que est sucediendo se compara la contabilidad contra el
presupuesto.

Razones financieras
Unas de las herramientas de ms uso para realizar anlisis financiero son
las Razones Financieras debido a que permiten medir, en un alto grado, la eficacia y
comportamiento de la empresa.

1. Razones de liquidez:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT):

Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la
empresa todos sus derechos corrientes. Se supone que en la medida en que
los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud
financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo
es mayor.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

NDICE DE SOLVENCIA (IS):

Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia
del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad.
Entre ms alto (mayor a 1) sea el resultado, ms solvente es la empresa,
tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su
capacidad operativa si fuere necesario.
IS = Activo Corriente / Pasivo Corriente

NDICE DE LA PRUEBA DEL CIDO (CIDO):

Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo
corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el
activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario / Pasivo Corriente

ROTACION DE INVENTARIO (RI):

Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el
periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):

Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario
de la empresa.
PPI = 360 / Rotacin del Inventario

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):

Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC = Ventas anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):

Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la
empresa.

PPCC = 360 / Rotacin de Cuentas por Cobrar

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):

Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se
convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP = Compras anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):

Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 / Rotacin de Cuentas por Pagar

2. Razones de endeudamiento:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para
generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE):

Mide la proporcin de los activos que estn financiados por terceros.
Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los
socios o bien por terceros (proveedores o acreedores).
RE = Pasivo total / Activo total

RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):

Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT):

Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para
calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalizacin total

3. Razones de rentabilidad:
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que
obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de
los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios.

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):

Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha
pagado sus existencias.
MB = Ventas Costo de lo Vendido / Ventas

MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):

Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada
venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros
o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operacin de la
empresa.

MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN):

Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos
los gastos incluyendo los impuestos.

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):

Mide la eficiencia de la empresa en la utilizacin de los activos. Los activo se
utilizan para generar ventas, ingresos y entre ms altos sean estos, ms
eficiente es la gestin de los activos.
RAT = Ventas anuales / Activos totales

RENDIMIENTO DE LA INVERSIN (REI):

Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar
de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia
la utilidad neta despus de impuestos
REI = Utilidades netas despus de impuestos / Activos totales

RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC):

Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como
referencia
las
utilidades
despus
de
impuestos
restando
los dividendos preferentes.

CC = Utilidades netas despus de impuestos Dividendos preferentes / Capital

contable Capital preferente

UTILIDADES POR ACCIN (UA):

Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria
vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias / Nmero de acciones
ordinarias en circulacin

DIVIDENDOS POR ACCIN (DA): Esta representa el monto que se paga a

cada accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados / Nmero de acciones ordinarias vigentes

4. Razones de cobertura:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados
cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que
resultan por las deudas de la empresa.

VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI):

Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de
intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogacin anual por intereses

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP):

Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus
obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los
prstamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses ms abonos al pasivo

principal

RAZN DE COBERTURA TOTAL (CT):

Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los
temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus
cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos /
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

Referencias
http://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/
http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml

http://www.gerencie.com/razones-financieras.html
http://www.administracionmoderna.com/2013/07/estados-financieros-marcoteorico.html
http://www.aulafacil.com/cursosenviados/analisisestadosfinancieros/Lecc-7.htm
https://www.academia.edu/4090769/ANALISIS_E_INTERPRETACION_DE_ESTADOS_FIN
ANCIEROS_CONTENIDO
https://es.wikipedia.org/wiki/Estados_financieros
http://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtml#ixzz45tJRNEU7