4

Organizao do Sistema Financeiro Nacional

4.1 Introduo
O segmento das instituies bancrias apresentou dois
movimentos que merecem destaque: a transferncia do
controle acionrio do HSBC Bank Brasil S.A. Banco
Mltiplo e a transferncia de controle acionrio do Banco
BTG Pactual S.A.
No tocante s instituies no bancrias, merece ser
citada a reduo nos quantitativos de Cooperativas de
Crdito e das Sociedades Corretoras de Cmbio (SCC).
Quanto s cooperativas, a reduo decorre basicamente
de cancelamentos de autorizao para funcionamento
resultantes de processos de incorporao. No caso das
SCC, a diminuio advm das decretaes de liquidao
extrajudicial de quatro instituies por graves violaes
s normas legais.

4.2 Instituies bancrias

Os movimentos orgnicos que envolvem o segmento
bancrio no semestre foram os que se seguem:
Cancelamento de autorizao para funcionamento
Banco Opportunity de Investimento S.A. (em
decorrncia da mudana de objeto social, adotada
a denominao de Opportunity HDF Participaes
S.A). Dirio Oficial da Unio (DOU) de 23 de
novembro de 2015.
Mudana de objeto social
Banco RCI Brasil S.A. (de sociedade de arrendamento
mercantil para banco mltiplo), DOU de 27 de
outubro de 2015.
Liquidao extrajudicial
Banco BRJ S.A. Ato Presi n 1.296, de 13 de agosto
de 2015.

A transferncia do controle acionrio do HSBC Bank

Brasil S.A. Banco Mltiplo e de suas controladas
Banco Losango S.A. Banco Mltiplo, HSBC
Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. e
HSBC (Brasil) Administradora de Consrcio Ltda.
para o Banco Bradesco S.A. foi aprovada pelo Banco
Central em dezembro. A publicao da deciso no DOU
est condicionada comprovao do fechamento da
operao, conforme previsto no Contrato de Compra
e Venda, e celebrao de Acordo em Controle de
Concentrao, na forma do artigo 5, 1, da Circular
n 3.590, de 26 de agosto de 2012. Ver detalhes no boxe
ao final deste captulo.
Outro movimento a ser destacado refere-se transferncia
do controle acionrio do Banco BTG Pactual S.A. de
forma indireta e, em decorrncia, de suas controladas,
para os senhores Marcelo Kalim, Roberto Balls Sallouti,
Persio Arida, Antonio Carlos Canto Porto Filho, Renato
Monteiro dos Santos, James Marcos de Oliveira e
Guilherme da Costa Paes, que j eram acionistas do
banco (publicado no DOU em 7 de dezembro de 2015).
Tabela 4.2.1 Movimentao orgnica no SFN
Processos aprovados e publicados no Dirio Oficial da Unio
Julho a dezembro 2015
Eventos

BM BC

BI CFI DTVM CTVM CC SCI SCM SAM CH Coop

Autorizao

Cancelamento

Incorporao

Ciso

- entrada

- sada

Liquidao
extrajudicial

Interveno

RAET

27

Mudana de
objeto social
-

Fonte: Dirio Oficial da Unio

Abril 2016

Relatrio de Estabilidade Financeira

| 46

A Tabela 4.2.1 contempla os quantitativos das

movimentaes ocorridas por tipos de instituies
no semestre.
A Tabela 4.2.2 apresenta o quantitativo de instituies
autorizadas em cada um dos segmentos do SFN.
Tabela 4.2.2 Evoluo do quantitativo de instituies
financeiras autorizadas1/

Tipo de instituio

2012

2013

2014

2015

Dez

Dez

Dez

Dez

Bancos
Mltiplos

138

132

130

132

Nacionais sem particip. estrang.

67

63

63

69

Nacionais com particip. estrang.

15

15

14

Sob controle estrangeiro

56

54

53

57

Em relao ao quantitativo total de agncias bancrias,

constata-se reduo de 1,2%, comportamento distinto de
semestres anteriores. Esse decrscimo deve-se, em grande
parte, ao movimento, adotado por algumas instituies,
de alterao do tipo de determinadas dependncias,
passando de agncia bancria para posto de atendimento.
No tocante aos quantitativos de agncias bancrias
por regio geogrfica, apresentados na Tabela 4.2.3,
observou-se, no semestre, reduo da ordem de 1%
em quase todas as regies, exceto na regio Norte, que
apresentou comportamento estvel.
Tabela 4.2.3 Distribuio de agncias bancrias por regio
Quantidade de agncias
Regio

Comerciais e filiais de bancos

estrangeiros

2011

2012

2013

2014

2015

Dez

Dez

Dez

Dez

Dez

3.202

3.474

3.609

3.665

3.619

980

1.067

1.106

1.135

1.149

23

23

22

21

Nordeste

Nacionais sem particip. estrang.

13

12

11

11

Norte

Nacionais com particip. estrang.

Centro-Oeste

1.607

1.698

1.820

1.848

1.829

Sob controle estrangeiro

Sudeste

11.349

11.725

12.024

12.105

11.931

Filiais de bancos estrangeiros

Sul

4.082

4.254

4.359

4.373

4.298

Total

21.220

22.218

22.918

23.126

22.826

14

14

14

13

30

29

27

27

59

58

55

53

40

38

40

40

12

11

95

93

92

87

57

62

66

63

118

116

108

102

16

16

16

16

1.269

1.209

1.163

1.113

Desenvolvimento
Investimento
Cmbio
Caixa Econmica Federal
Sociedades
Arrendamento mercantil
Crdito financiamento
e investimento
Crdito ao
microempreendedor
Crdito imobilirio, associaes
de poupana e emprstimo
e repassadoras
Corretoras de ttulos e valores
mobilirios
Corretoras de cmbio

Fonte: Unicad

No que diz respeito aos quantitativos de agncias sob a

tica da origem de capital das instituies, apresentados
na Tabela 4.2.4, observa-se reduo de 0,8% e de 2,2%
nas redes dos bancos pblicos e privados nacionais,
respectivamente, e comportamento estvel por parte dos
bancos sob controle estrangeiro.
Tabela 4.2.4 Nmero de agncias bancrias1/ por origem de
capital
Quantidade de agncias
Discriminao

Distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios
Agncias de fomento
Companhias hipotecrias
Cooperativas
Administradoras de consrcio
Total

222

199

186

172

2.107

2.016

1.943

1.863

2011

2012

2013

2014

2015

Dez

Dez

Dez

Dez

Dez
10.202

Pblico

8.533

9.315

9.951

10.231

Privado nacional

9.071

9.206

9.200

9.164

8.883

Estrangeiro

3.616

3.697

3.767

3.731

3.741

Total

21.220

22.218

22.918

23.126

22.826

Fonte: Unicad/Capef
1/ Bancos mltiplos, comerciais e a Caixa Econmica Federal.

Fonte: Unicad e Capef

1/ Foram consideradas as instituies nas situaes "Autorizada sem atividade",
"Autorizada em atividade", "Em interveno", "Paralisada" e "Em Administrao Especial
Temporria".

Abril 2016

Relatrio de Estabilidade Financeira

| 47

4.3 Nveis de concentrao no

Sistema Financeiro Nacional
Para o monitoramento sistemtico dos nveis de
concentrao do segmento bancrio do SFN, o BCB
utiliza o ndice de Herfindahl-Hirschman (IHH)70 e a
Razo de Concentrao dos quatro maiores (RC4)71 e dos
dez maiores participantes (RC10) nos ativos totais, nas
operaes de crdito e nos depsitos totais do segmento.
Para clculo dos nveis de concentrao, as atividades do
HSBC foram consideradas destacadas das do Bradesco,
uma vez que a concretizao da aquisio depende do
fechamento da operao, conforme clusula contratual.
Os valores dos indicadores de concentrao do segmento
bancrio relativos a dezembro de 2015, para cada um dos
trs agregados contbeis considerados, so os que se seguem.
IHH
- Ativos totais: 1.355
- Operaes de crdito: 1.573

Diante dos dados acima apresentados, percebe-se que,

para os trs agregados contbeis, o IHH manteve-se
dentro do intervalo considerado como de moderada
concentrao, segundo referncia adotada pelo BCB (ver
nota de rodap 70), uma vez que os valores mantiveram-se
entre 1.000 e 1.800.
Grfico 4.3.1 Evoluo dos nveis de concentrao
Segmento bancrio
ndice de Herfindahl-Hirschman (IHH)

IHH
1800,0
1600,0
1400,0
1200,0
1000,0

Dez
2007

Dez
2008

Dez
2009

Dez
2010

Ativos

Dez
2011

Dez
2012

Dez
2013

Operaes de crdito

Dez
2014

800,0
Dez
2015

Depsitos

Grfico 4.3.2 Evoluo dos nveis de concentrao

Segmento bancrio

RC4 %
80

- Depsitos totais: 1.575

75
70

RC4 Razo de Concentrao para os quatro maiores

participantes

65
60

- Ativos totais: 69,27%

- Operaes de crdito: 74,49%

55
Dez
2007

- Depsitos totais: 73,75%

RC10 Razo de Concentrao para os dez maiores
participantes

Dez
2008

Dez
2009

Dez
2010

Ativos

Dez
2011

Dez
2012

Dez
2013

Operaes de crdito

Dez
2014

50
Dez
2015

Depsitos

Grfico 4.3.3 Evoluo dos nveis de concentrao

Segmento bancrio
Razo de concentrao (RC10)
RC10 %

- Ativos totais: 89,97%

95
91

- Operaes de crdito: 91,86%

87

- Depsitos totais: 92,23%

70/ O IHH utilizado pelas autoridades nacionais e internacionais de defesa
da concorrncia como instrumento acessrio na avaliao de nveis de
concentrao econmica. Conforme o Guia para Anlise de Atos de
Concentrao, divulgado pelo Comunicado n 22.366, de 27 de abril de 2012,
o BCB considera que mercados que registraram valores para o IHH situados
entre 0 e 1.000 so considerados de baixa concentrao; entre 1.000 e 1.800
de moderada concentrao; e acima de 1.800 de elevada concentrao. O
IHH obtido pelo somatrio do quadrado da participao de cada instituio
financeira (IF) no mercado considerado: IHH = (IF1)2 + (IF2)2 +... + (IFn)2.
71/ O RC4 e o RC10 representam a participao acumulada dos quatro e dos
dez maiores concorrentes, respectivamente, em cada mercado.

83
79

Dez
2007

Dez
2008

Dez
2009

Dez
2010

Ativos

Abril 2016

Dez
2011

Dez
2012

Operaes de crdito

Dez
2013

Dez
2014

75
Dez
2015

Depsitos

Relatrio de Estabilidade Financeira

| 48

Os Grficos 4.3.1, 4.3.2 e 4.3.3 apresentam a evoluo

de dezembro de 2007 a dezembro de 2015 do IHH, do
RC4 e do RC10, do segmento bancrio para cada um
dos agregados considerados. Em relao s evolues
apresentadas, merecem destaque: a) as redues no
semestre do IHH relativas s Operaes de crdito
(-5,40%), aos Ativos totais (-1,00%) e aos Depsitos
totais (-3,12%) (Grfico 4.3.1); b) as redues no
semestre do RC4 relativas s Operaes de Crdito
(-2,45%), aos Ativos totais (-0,82%) e aos Depsitos
totais (-2,29%) (Grfico 4.3.2); e c) a reduo no semestre
do RC10 relativo s Operaes de crdito (-0,31%) e os
aumentos no semestre do RC10 relativos aos Ativos totais
(0,67%) e aos Depsitos totais (1,13%) (Grfico 4.3.3).

Abril 2016

Relatrio de Estabilidade Financeira

| 49

Transferncia de controle acionrio do HSBC

O Banco Bradesco S.A. adquiriu o controle acionrio

do HSBC Bank Brasil S.A. Banco Mltiplo e das suas
controladas Banco Losango S.A. Banco Mltiplo,
HSBC Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios
S.A. e HSBC Administradora de Consrcio Ltda.
A operao foi pactuada em 31 de julho de 2015,
pelo valor de US$5,186 bilhes, equivalente a
R$17,6 bilhes na mesma data. O Banco Central do
Brasil procedeu anlise concorrencial em diversos
mercados relevantes afetados pela aquisio. Nesse
sentido, foram utilizados alguns indicadores, tais como
a participao de mercado das instituies financeiras,
a Razo de Concentrao das quatro maiores
instituies (RC4), o ndice de Hirschman-Herfindahl
(IHH) e o ndice de Dominncia (ID), alm de testes
economtricos para avaliar o grau de rivalidade nos
mercados mais concentrados. Em face do aumento da
participao de mercado do conglomerado Bradesco
no Sistema Financeiro Nacional (SFN) e dos ganhos
de eficincia gerados pela operao, o Banco Central
decidiu vincular a sua aprovao observncia, pelo
Bradesco, de compromissos de desempenho, no
sentido de compartilhar tais ganhos com a sociedade.
Os referidos compromissos sero formalizados
mediante Acordo em Controle de Concentrao
(ACC) e versaro sobre tarifas para clientes, ndice
de reclamaes de clientes do adquirente e rede de
agncias das instituies financeiras envolvidas na
operao. O referido acordo s ser celebrado aps
o fechamento da operao.

Abril 2016

Relatrio de Estabilidade Financeira

| 50

4.4 Instituies no bancrias

Dentre as movimentaes no semestre que envolvem
o segmento das instituies no bancrias, merecem
destaque as redues nos quantitativos das Cooperativas
de Crdito e das Sociedades Corretoras de Cmbio.
O segmento das Cooperativas de Crdito apresentou
reduo de 27 instituies em seu quantitativo, valor
equivalente a 2,4% do segmento, em linha com os
decrscimos ocorridos em semestres anteriores. De
mesma forma que em perodos anteriores, tal movimento
resulta, em sua maioria, de casos de incorporao de
cooperativas, no contexto do processo de fortalecimento
e consolidao por que passa o segmento.
No tocante s Corretoras e Distribuidoras, a reduo
decorre de decretaes de liquidao extrajudicial de
seis instituies, listadas a seguir, devido existncia
de graves violaes s normas legais que disciplinam as
atividades das instituies envolvidas:
Catedral Corretora de Cmbio e Ttulos Mobilirios
Ltda. Ato Presi n 1.305, de 7 de outubro de 2015;
Midas Sociedade Corretora de Cmbio S.A. Ato
Presi n 1.306, de 7 de outubro de 2015;
Pioneer Corretora de Cmbio Ltda. Ato Presi n
1.304, de 7 de outubro de 2015;

Tabela 4.5.1 Instituies financeiras com controle ou

participao minoritria estrangeira no pas1/
Discriminao

2/

Com controle (> 50%)

Com participao
(>= 10% e < 50%)
Total

2011

2012

2013

2014

2015

Dez

Dez

Dez

Dez

Dez

129

130

131

133

136

49

43

41

40

178

173

172

173

19
155

Fonte: Capef
1/ Instituies bancrias e instituies financeiras de outro tipo.
2/ Participao no capital votante.

O quantitativo de instituies com participao

minoritria de estrangeiros em seu capital votante
apresentou reduo de 21 instituies. Esse decrscimo
deve-se, em grande parte, s alteraes das participaes
estrangeiras nos conglomerados Bradesco e Pan para
valores menores que 10%72. No caso do conglomerado
Bradesco, a participao estrangeira foi alterada de
10,44% para 9,29% e no conglomerado Pan, de 10,17%
para 5,35%.

4.6 Participao de instituies

financeiras brasileiras no
exterior
Quanto participao no exterior das instituies
integrantes do SFN, no foi registrado, no semestre,
nenhum movimento relevante foi observado.

Previbank S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores

Mobilirios (DTVM) Ato Presi n 1.307, de 7 de
outubro de 2015;
Titur Corretora de Cmbio Ltda. Ato Presi n 1.308,
de 7 de outubro de 2015;
Moeda Sociedade Corretora de Cmbio Ltda. Ato
Presi n 1.315, de 18 de dezembro de 2015.

4.5 Participao estrangeira no

Sistema Financeiro Nacional
Em relao ao quantitativo de instituies sob controle
estrangeiro, Tabela 4.5.1, constata-se que esse quantitativo
se manteve no semestre.
72/ De acordo com a Carta Circular n 2.345, de 25 de janeiro de 1993,
considera-se instituio com participao estrangeira a que possua direta
e/ou indiretamente mais de dez por cento e at cinquenta por cento de
participao estrangeira em seu capital votante.

Abril 2016

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