IC 2.

Evaluarea profitabilitii activitii bancare

Principalele rate de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele:
1) Rentabilitatea economic (ROA Return on assets)

Profit net
Active

Exprim profitul net adus de o unitate monetar de activ; ofer informaii cu privire la
eficiena cu care sunt administrate activele bancare.
Ex. Bncile A i B prezint la sfritul anului X urmtoarea situaie:
A
B
Profit net 2000
4000
Active
100000
180000
Care din cele dou bnci i-a utilizat mai bine activele?
Profit net

2) Rentabilitatea financiar (ROE Return on equity) Capital propriu

Reflect profitul net adus de o unitate monetar investit de acionari. Este cea mai
semnificativ expresie a profitului bancar din perspectiva acionarilor ( rentabilitatea
acionarilor).
Ex. Dac pentru bncile de mai sus se cunoate i situaia capitalului propriu, care i
remunereaz mai bine investitorii:
A
B
Capital propriu 14000
22000
Active

3) Efectul de levier (equity multiplier) Capital propriu

Ex. Ct este efectul de levier n cazul celor dou bnci? Care din ele este mai probabil s
aib probleme de solvabilitate n cazul nregistrrii unor pierderi? Care din cele dou
bnci este mai ndatorat?
4) Rata de utilizare a activelor

Venituri totale
Active

Ex. Dac se cunoate i valoarea veniturilor totale, care din cele dou bnci nregistreaz
un randament mai ridicat al plasamentelor realizate?
A
B
Venituri totale
4400
8000
5) Rata profitului (Net margin)

Profit net
Venituri totale

2 -1

Ex. Calculai rata profitului pentru cele dou bnci. Care din cele dou bnci transform
mai eficient veniturile totale n profit i care ar putea fi explicaia?
6) Marja net de doband (Interest margin)

Venituri din dobanzi - Cheltuieli cu dobanda

Active purtatoare de dobanda

7) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning
Venituri din dobanzi

assets) Active purtatoare de dobanzi

8) Rata medie pasiv sau costul fondurilor imprumutate ( Cost rate on interest bearing
Cheltuieli cu dobanda

funds) Pasive purtatoare de dobanda

9) Spread de dobnd=Rata dobnzii medie activ Rata dobnzii medie pasiv
Sistemul de descompunere a ratelor DuPont
Efectul de levier

ROE=

Rata
profitului

ROA=
Rata utilizarii activelor

Componentele marjei nete de doband

Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de
colectare a fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a plasamentelor
care s fructifice fondurile. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing)
face posibil obinerea de profit din ambele subactiviti ale instituiei de credit. Ca
urmare marja net de dobnd se compune din:
- spread-ul activitii de creditare (credit spread)
- spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread)
- spread-ul riscului de rat a dobnzii (interest rate risk spread)
2 -2

Exemplu:
Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad de
5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de finanare
atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o dobnd egal cu
5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai timp.
Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc 1
milion RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a ales
s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%)
reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale
reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a asumat un risc
sumplimentar.
Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut
atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferena
de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). ca urmare,
spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale
(5,5%-5%).
Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii
fr risc pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de
depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului
de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de 5
ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca
dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe.
Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi ca
referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot
folosi depozite atrase de pe piaa interbancar.
Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele dobnzii de pe piaa monetar i din sistemul
bancar ar trebui s respecte urmtoarele relaii:
Rata dobnzii activ practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor nebancari)
Rata dobnzii practicat la credite interbancare (ROBOR) rata de politic monetar
Rata dobnzii practicat la depozite interbancare (ROBID) Rata dobnzii pasiv
practicat de bnci (rata la depozitele atrase de la clieni nebancari)

Aplicaii

2 -3

1. Pornind de la rezultatele financiare ale bncii Piraeus n anii 2008 i 2009, rspundei
la ntrebri:

Sursa: http://www.piraeusbank.ro
a) Cum au evoluat veniturile bncii n 2009 fa de 2008? Crui tip de venituri i se
datoreaz aceast evoluie?
b) Cum au evoluat cheltuielile bncii n 2009 fa de 2008? Crui tip de cheltuieli i
se datoreaz aceast evoluie?
c) Cum a evoluat profitul bncii n 2009 fa de 2008? Care este explicaia pentru
aceast evoluie?
d) Calculai ROE, ROA i efectul de levier. Interpretai valoarea acestora n 2009
fa de 2008.
2. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei bnci comerciale:
Rata
Rata
medie a
medie a
Activ
Valoare dobnzii Pasiv
Valoare dobnzii
Depozite ale altor banci
Numerar
200
0% comerciale
300
12%
RMO
2500
2% Conturi curente
4000
0,50%
Depozite la alte banci
comerciale
500
10% Certificate de depozit
1500
10%
Titluri de stat
200
8% Depozite la termen
3500
12%
Credite persoane juridice
3000
17% Capitaluri proprii
1800

2 -4

Credite ipotecare
Credite de consum
TOTAL

2300
2400
11100

14%
25%
TOTAL

11100

Banca nregistreaz venituri din comisioane n valoare de 5% din veniturile din dobnzi
i cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobnda, iar profitul din
operaiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcionare reprezint 50% din veniturile
nete din dobnzi. n cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiar medie este 16%,
rentabilitatea economic medie este 3%, iar spread-ul de dobnd este n medie 6,00%.
Determinai:
a) Rentabilitatea financiar, economic, efectul de levier i spread-ul de dobnd;
b) Cum apreciai profitabilitatea bncii fa de cea a sistemului bancar?
c) Prezentai sistemul de descompunere al ratelor Du Pont.
3. Situaia bilanului unei bnci comerciale arta iniial astfel:
Rata medie a
Rata medie a
Activ
Valoare
Pasiv
Valoare
dobnzii
dobnzii
RMO
1350
2%
Depozite
9000
6%
Credite
8650
10%
Capital
1000
Banca Central majoreaz cerinele de capital din sistemul bancar. Banca Comercial este
obligat s i majoreze capitalul deinut cu 500 de uniti monetare.
a) Calculai rentabilitatea investitorilor nainte i dup impunerea noilor cerine de
capital. Ce constatai?
b) Ce metode de restabilire a rentabilitii investitorilor au la dispoziie managerii
bncii? Determinai modificrile bilaniere care ar fi necesare.
4. Bilanul iniial al unei bnci comerciale se prezint astfel:
Rata
Rata
medie a
medie a
Activ
Valoare dobanzii Pasiv
Valoare dobanzii
Depozite ale altor banci
Numerar
200
0% comerciale
300
12%
RMO
5000
2% Conturi curente
4000
1%
Depozite la alte banci
comerciale
500
10% Certificate de depozit
3500
10%
Titluri de stat
500
8% Depozite la termen
4000
12%
Credite persoane juridice
4000
17% Capitaluri proprii
3000
Credite ipotecare
2200
14%
Credite de consum
2400
25%
TOTAL
14800
TOTAL
14800
Banca nregistreaz cheltuieli de funcionare egale cu 446 um. Banca comercial decide
s i dezvolte activitatea realiznd o emisiune de obligaiuni n valoare de 1000 um la o
rat a dobnzii de 11%. Resursele suplimentare sunt destinate susinerii activitii de
creditare. Rata rezervei minime obligatorii este 15%.
2 -5

a) determinai rata minim a dobnzii pe care trebuie s o perceap banca la noile

fonduri plasate astfel nct ROE s se menin cel puin la nivelul dinainte de
dezvoltarea activitii;
b) presupunnd c banca utilizeaz resursele financiare suplimentare pentru a acorda
credite ipotecare la o rat a dobnzii de 15%, cum se modific ROA, ROE, spread
ul de dobnd i efectul de levier fa de situaia iniial. Cum comentai
rezultatele?
c) Comparai rezultatele de la punctul b) cu situaia n care banca i dezvolt
activitatea printr-o majorare de capital social i nu prin emisunea de obligaiuni.
5. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a bncii comerciale Z:
Active

Rata
dob
activa

Pasive

Rata
dob
pasiva

Imprumuturi de la alte
banci

Numerar
200
400 9%
Imprumuturi acordate
altor banci
733 10%
Depozite la vedere
4000 2%
Credite ipotecare
5000 14%
Depozite la termen
6000 11%
Credite de consum
577 16%
Obligatiuni emise
1100 14%
Credite de trezorerie
4500 X%
Capitaluri proprii
?
Titluri de stat
1800 7%
Imobilizari
1600
Banca nregistreaz costuri de funcionare egale cu 500 um.
a) s se determine rata de dobnd minim pe care trebuie s o perceap banca
comercial la creditele de trezorerie (astfel nct profitul net sa fie 0).
b) cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este obinerea
unei rentabiliti de 12%?
c) dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s se
determine veniturile nete din dobnzi, rata profitului i spread-ul de dobnd.
6. Se consider urmatoarea situaie bilanier:
Activ
Pasiv
Numerar
250
Depozite atrase (x%)
?
Rezerva minima obligatorie (2%)
300
Imprumuturi de la banca centrala 300
(12%)
Credite preluate prin
1750
Imprumuturi interbancare (10%)
750
scontare(12%)
Credite pentru intreprinderi (15%) 2400
Alte pasive
200
Credite ipotecare (18%)
800
Capital propriu
800
Credite de consum (20%)
?
Portofoliul de titluri
950
imobilizari
550
Banca obine venituri din comisioane reprezentnd 5% din nivelul veniturilor din
dobnzi. Cheltuielile de funcionare reprezint 20% din nivelul capitalului propriu al
2 -6

bncii. Cota de impozit pe profit este de 16%. tiind c investitorii cer o rat de
rentabilitate financiar de 7,58625%, iar rentabilitatea economic este 0,8092% s se
determine rata dobnzii la depozitele atrase.
7. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
Rata
Active
dob
Pasive
dob
activa
pasiva
Numerar
200
Imprumuturi de la BNR 400
9%
Imprumuturi acordate altor
banci
?
10% Depozite la vedere
4000 2%
Credite ipotecare
5000 14% Depozite la termen
6000 11%
Credite de consum
577
16% Obligatiuni emise
1100 14%
Credite de trezorerie
4500 17% Capitaluri proprii
?
Titluri de stat
1800 7%
Imobilizari
1600
tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu
363 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:
a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiara;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um;
f) Banca ia n considerare efectuarea urmtoarelor dou operaiuni:
1. Realizarea unei emisiuni de obligaiuni de x um care s plteasc o rat de dobnd
egal cu 14% i plasarea ntregii sume n credite de consum;
2. Realizarea unei emisiuni de aciuni n valoare de y um, iar suma obinut s fie plasat
n credite de consum.
Stabilii ct trebuie s fie cele dou sume x si y astfel nct ROE s creasc cu 0,83
puncte procentuale, iar rata profitului s creasc cu 2,63 puncte procentuale.
8. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
Active
dob
Pasive
activ
Imprumuturi de la
Numerar
300
alte banci
Imprumuturi acordate altor
banci
600 11%
Depozite la termen
Credite ipotecare
?
14%
Depozite la vedere
Credite de consum
3800 16%
Obligatiuni emise
Credite de trezorerie
4100 18%
Bonuri de tezaur
1100 7%
Capitaluri proprii
Imobilizari
1100

2 -7

Rata
dob
pasiv
1100

9%

6500
5000
2200

11%
2%
14%

tiind ca rata profitului este egal cu 16%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600
um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 16% sa se determine:
a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiar;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um.

Rezolvri
2. R: Venituri din dobnzi=1548, Cheltuieli cu dobnda=626, VND=922, Venituri din
comisioane=77,4, profit net=520,5, R: ROE=28,9%, ROA=4,7%, efect de
levier=6,17, spread = 7,5%
3. nainte de modificarea cerinelor de capital:
Profit net=295,68; ROE=29,57.
Dup modificarea cerinelor de capital:
RMO
Credite

1350
9150

2%
10%

Depozite
Capital

9000
1500

6%

Profit net= 337,68; ROE=22,51.

4. nainte de extinderea activitii, situaia bncii comerciale se prezenta astfel:
Venituri din dobnzi=1778, Cheltuieli cu dobnzile=906, profit net=358, ROE=12%,
ROA=2,42%, efectul de levier=4,93, spread de dobanda=4,5%.
a) notm cu x rata dobnzii la care sunt plasate fondurile obinute prin emisiunea de
obligaiuni. Folosind aceast notaie, majorarea activitii bncii comerciale are urmtorul
impact asupra situaiei financiare:
Venituri din dobnzi=1781+850x
Cheltuieli cu dobnzile=906+1000 11%=1106
Profit brut=1778+1000x-1106-446=319+850x
Profit net=(416+1000x) 0,84=266+714x
266 714 x
100
ROE=
3000
Pentru ca ROE s se menin cel puin la valoarea de 12% este necesar ca x 13,17%
b) dac x=15%, atunci ROE=12,5%, ROA=2,37%, efectul de levier=5,27, spread de
dobanda=5,13%. Rentabilitatea acionarilor a crescut, la fel i riscul (msurat prin efectul
de levier).
c) n cazul n care banca face o emisiune de aciuni pentru a atrage noi fonduri, se
produce o majorare a CPR cu 1000.
Venituri din dobnzi=1778+1000 15%=1928

2 -8

Cheltuieli cu dobnzile=906
Profit net=358, ROE=11,68%, ROA=2,95%, efectul de levier=3,95, spread de
dobanda=5,26%. Rentabilitatea acionarilor a sczut, la fel i riscul.
5. a) Profit net=0 x 9, 74% , deci banca va stabili o rat a dobnzii mai mare de
9,74% dac vrea s obin profit.
b) ROE=12% x 19%
c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3%
6. Pornim de la ROE

Profit net
0, 0758625 Profit net 60, 69
CPR

Profit net
0, 008092 Active Pasive 7500
Active
De aici rezulta postul necunoscut de activ i postul necunoscut de pasiv adic:
Credite de consum=500 si Depozite atrase=5450.
ROA=

0,12 2400 0,15

800
0,18
500
0,
2 820

Venituri din dobanzi= 300 0, 2 1750

111
Cheltuieli cu dobanzile= 5450 x 300 0,12 750 0,1 5450 x
Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioaneCheltuieli de functionare)(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli
cu dobanzile+0,05Venituri din dobanzi-0,2Capital propriu)(1 cota de impozit pe
profit)=(820-5450x-111+0,05820-0,2800)0,55=324,5-2997,5x
Dar tim ca Profit net=60,69 x 0, 095 adica 9,5%.
7. Imprumuturi acordate altor banci=733, Capital propriu=2910, Spread=0,058434
ROE=12,7%, Rata utilizrii activelor=12,19%
e) s scad cu 100 um
f) x=2000 i y=1000
8. Depozite la alte bnci comerciale=5440, CPR=1640, Spread=0,067
ROE=22%, Rata utilizrii activelor=13,7%.
e) s scad cu 95,24 um.
Bibliografie
Mishkin, Frederic S. - The Economics of Money, Banking and Financial Markets
(7th Ed.) Capitolul 9
Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition),
Capitolul 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.

2 -9