Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ISIN ES0115075030
www.gestiondefinanzas.com
30Junio2016
DescripcinGeneral
Rent.2016.1,24%Vola lidad5,11%
Comentariodelasesor
Obje vo
Caracters cas
Indalia enesusmotoresderentabilidaden
lages nac vade:rentafijainternacional,
renta variable internacional, divisas y ac
vosdeges nabsoluta.Paraconseguirlos
obje vosseinviertedemanerapermanen
tementealmenosel50%delosac vosen
productos de renta fija y monetarios. La
posicinenrentavariableserdealmenos
el 10%. El obje vo de nuestra asignacin
flexibleesminimizarlosriesgosdefluctua
cindelcapitalbuscandolasmejoresfuen
tesderentabilidad.
Cierredemes,trimestreysemestre.Laprimeramitaddelaosehasaldadoconcadasimpor
tantesenrentavariabledelosprincipalesmercadosdesarrollados,exceptuandolosndicesUSA.
Losprincipalesindicadoreseuropeossehandejadodemediaentornoal12%.Labolsajaponesa
hacerradocon18%elsemestre,yelprincipalindicadorUSA,elSP500halogradocerrarenposi
vo en un +1,72%. Ha sido un semestre complicado para la inversin financiera con eventos
macroeconmicos importantes protagonizados generalmente por los Bancos Centrales, que no
han conseguido apaciguar los nimos de los inversores. El colofn de este semestre ha sido el
referndumafavordelBrexitenUK,queprodujoelpeordaenlahistoriadelabolsaespaolay
queserecordarcomoelviernesnegro.Elbrexitabreunperiododeincer dumbreenelseno
deUE,quedebetraerconsigounaumentodelavola lidadenlosmercados.Comoentodacri
sis, creemos que tambin se deben generar oportunidades importantes de inversin a medio
largoplazo.
Nuestracarterasehadejadoenjunioun1,19%,dejandolarentabilidadde2016enun1,24%.
Creemosqueesunaceptableviendolascircunstanciasdemercadoactuales,yteniendoencuen
ta que tenemos un posicionamiento directo a RV del 10%. Este mes, nuestro sistema tc co
aportun+0,36%derentabilidadalacarterami gandoelefectodevastadorquetuvoelBrexit
enelmercado.TomamosposicionesenfuturosderentavariablelasemanapreBrexitcerrando
todaslasposicioneselmircolesantesdelreferndum.Normalmente,comoyapasen2008y
2011,nuestrosistemadeinversintc cofuncionademanerafavorableenambientesdeincer
dumbrefinanciera.
Rentabilidadesporperiodos
InformacinGeneral
(a30/06/16)
Gestora:UBSGes n,S.G.I.I.C.,S.A
Depositario:UBSBankS.A
Auditora:PricewaterhouseCoopers,S.L.
Asesora:Ges onedeFinanzasEAFIS.L
Fechainicio:01/01/2010
Patrimonio:4.655.865,02
Val.Liq.actual:5,92331
Liquidez:Diaria
Suscripcin:D+2
Reembolso:D+2
Co zacin:MercadoAlterna voBurs l
Enfoquegeogrficoinversin:Global
IndaliaFinanzasSicav
Vola lidad360das
1mes
1,19%
3mes
0,55%
6mes
1,24%
5,06%
1ao
0,28%
Rentabilidadnetasdecomisiones,Inicio01/01/2010.
RentabilidadAcumuladadesdeinicio
(a30/06/16)
Periodo01/01/2010a30/06/2016
22,50%
20,00%
Comisionesdelvehculo
Comisinde
asesoramiento:
Comisindeges n
ydepositaria:
PerformanceFee:
17,50%
15,00%
0,75%
12,50%
0,35%
10%
Lacomisinporrendimientoesdel10%sobrela
rentabilidadnetasuperioral3%.
10,00%
7,50%
5,00%
2,50%
0,00%
2.011
2.012
Indalia
2.013
2.014
2.015
2.016
Eonia+250
www.ges ondefinanzas.com
www.gestiondefinanzas.com
30Junio2016
27,30%
RFCortoplazo
26,95%
RVRetornoAbsoluto
15,36%
RFRetornoAbsoluto
16,01%
RVGlobal
9,86%
RFGlobal
2,85%
RFInv.Grade
1,70%
Carteraa30/06/2016
Rentabilidadmensualdetalle
Datosestads cos
Ene
(a30/06/16)
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sept
Oct
Nov
Dec
Anual
4,95%
1,24%
0,28%
4,55%
2013 0,07% 0,34% 0,10% 0,58% 0,19% 0,83% 0,64% 0,08% 0,74% 1,31% 0,47%
0,44%
3,40%
2014 0,03% 1,07% 0,36% 0,07% 0,48% 0,10% 0,22% 0,64% 0,20% 0,97% 0,06% 0,06%
2015 1,20% 0,95% 0,40% 0,33% 0,51% 1.51% 1,70% 1,40% 1,53% 2,42% 0,64% 0,26%
2016 0,98% 0,86% 1,15% 0,12% 0,52% 1,19%
3,49%
2,78%
1,24%
Rentabilidadnetasdecomisiones,Inicio01/01/2010
Rollingderentabilidad12meses
(a30/06/16)
8,00%
7,00%
6,00%
20,66%
RentabilidadAnualizada
2,56%
Vola lidad1ao
5,06%
Mejormes
4,64%
Peormes
3,28%
1,00%
%mesposi vos
69,23%
0,00%
%mesnega vo
30,77%
1,00%
Subidamedia
0,74%
2,00%
Bajadamedia
0,87%
2010 0,27% 0,56% 0,73% 0,07% 0,99% 0,04% 0,60% 0,19% 0,03% 0,28% 0,95% 2,53%
2011 0,26% 0,62% 2,08% 0,68% 0,02% 0,36% 0,91% 3,28% 3,07% 4,64% 1,71% 0,96%
RentabilidaddesdeInicio
Periodo01/01/2010a30/06/2016
Periodo01/01/2010a30/06/2016
Desde01/01/2010a30/06/2016
Rent.2016.1,24%Vola lidad5,11%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Perfildelinversor po
Laestrategiadelasicavesidneaparainversoresquebusquenrentabilidadesposi vasinde
pendientementedelascircunstanciasdemercado,yquetratendeobtenerretornossuperio
resalac volibrederiesgoen250p.b.anualmente.
Elenfoqueflexibledelaestrategiapermitelaregulacinalaexposicinenac vosderiesgo
paraintentarlograrelobje vodeinversin.Noobstante,larentabilidadnoestaaseguraday
serecomiendaunhorizontemnimodeinversindeunoatresaoparacontrastarelvalorde
laestrategiadentrodelacarteradelinversor.
GESTIONEDEFINANZASEAFIS.L.B04713988.OficialEAFICNMVnReg.56.
Elpresenteinformenoprestaasesoramientofinancieropersonalizado.Hasidoelaboradoconindependenciadelascircunstanciasyobje vosfinancierospar cularesdelaspersonasque
loreciben.Elinversorquetengaaccesoalpresenteinformedebeserconscientedequelosvalores,instrumentosoinversionesaqueelmismoserefierepuedennoseradecuadospara
susobje vosespecficosdeinversin,suposicinfinancieraosuperfilderiesgoyaquestasnohansidotomadasencuentaparalaelaboracindelpresenteinforme,porloquedebe
adoptarsuspropiasdecisionesdeinversinteniendoencuentadichascircunstanciasyprocurndoseelasesoramientoespecficoyespecializadoquepuedasernecesario.