SAN FERNANDO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

Vertical 2015

2014

Vertical 2014

Horizontal

0
0
48,118
76,868
11,517
17,894
6,592
355,194
111,644
16,334
644,161
0
0

3%
4%
1%
1%
0%
19%
6%
1%
34%
0%

0
0
56,549
66,880
12,104
12,289
7,532
425,024
110,084
12,750
703,212
0
0

3%
4%
1%
1%
0%
23%
6%
1%
38%
0%
0%

-15%
15%
-5%
46%
-12%
-16%
1%
28%
-8%
#DIV/0!
#DIV/0!

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas

79,245

4%

70,090

4%

13%

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

20,165

1%

2,975

0%

578%

405
1,304
1,119,800
11,291
1,232,210
1,876,371
0
0
265,388
219,057
41,685
4,688
16,868
547,686
0
173,803

0%
0%
60%
1%
66%
100%

0%
0%
58%
1%
62%
100%

2%
-10%
3%
1%
5%
0%

14%
12%
2%
0%
1%
29%
0%
9%

398
1,441
1,084,549
11,232
1,170,685
1,873,897
0
0
253,969
207,634
46,040
5,546
20,228
533,417
0
195,584

14%
11%
2%
0%
1%
28%
0%
10%

4%
6%
-9%
-15%
-17%
3%

0%

371

0%

-100%

5,685
100,250
279,738
827,424
0
802,000
11,610
34,120
201,217
1,048,947
1,876,371

0%
5%
15%
44%
0%
43%
1%
2%
11%
56%
100%

7,383
96,843
300,181
833,598
0
800,900
8,699
29,114
201,586
1,040,299
1,873,897

0%
5%
16%
44%
0%
43%
0%
2%
11%
56%
100%

-23%
4%
-7%
-1%

CUENTA

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros

Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Provisin por Beneficios a los Empleados
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2015

-11%

0%
33%
17%
0%
1%
0%

SAN FERNANDO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES

CUENTA
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios
conjuntos y asociadas
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

EMBRE DEL 2015 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

S/.
-S/.
S/.
-S/.
-S/.
S/.
-S/.

2015
2,190,855.00
1,887,739.00
303,116.00
185,247.00
60,113.00
45,446.00
32,880.00

Vertical
100.0%
-86.2%
13.8%
-8.5%
-2.7%
2.1%
-1.5%

S/.
-S/.
S/.
-S/.
-S/.
S/.
-S/.

2014
2,265,500.00
1,930,631.00
334,869.00
191,587.00
60,827.00
69,853.00
91,402.00

S/.

70,322.00

3.2%

S/.

60,906.00

S/.
-S/.
-S/.

901.00
29,621.00
8,702.00

0.0%
-1.4%
-0.4%

S/.
-S/.
-S/.

290.00
22,995.00
10,252.00

S/.

10,133.00

0.5%

S/.

3,989.00

S/.

43,033.00

2.0%

S/.

31,938.00

-S/.

8,913.00

-0.4%

-S/.

2,824.00

S/.

34,120.00

1.6%

S/.

29,114.00

S/.

34,120.00

1.6%

S/.

29,114.00

Vertical
100.0%
-85.2%
14.8%
-8.5%
-2.7%
3.1%
-4.0%

Horizontal
-3%
-2%
-9%
-3%
-1%
-35%
-64%

2.7%

15%

0.0%
-1.0%
-0.5%

211%
29%
-15%

0.2%

154%

1.4%

35%

-0.1%

216%

1.3%

17%

1.3%

17%

Estructura del Estado de Situacin Financiera

Activo
Pasivo
Patrimonio

100%
44%
56%

Composicin de activos
Activo corriente
Activo no corrientes
Total de acticos

34%
66%
100%

Fortaleza de activos
Inventarios
Activos biolgicos

19%
6%

Estructura de deuda
Pasivo
Patrimonio
Total pasivo+patrimonio

44%
56%
100%

Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Total de pasivos

66%
44%
100%

Composicin de pasivos

Composicin del patrimonio

Capital emitido
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Otras reservas de patrimonio

43%
1%
2%
11%

Interpretacin:
Los activos que son 100% estn endeuados en 44%
por pasivos y en patrimonios por 56%.
Tienen mayor deuda con patrimonio que con pasivos.

Interpretacin:
Los activos son corrientes en 34% y no corrientes en
66%. Es decir, que en su mayora estn invertidos en
el largo plazo.

Interpretacin:
Las fortalezas de San Fernando son sus inventarios
con 19% y sus activos biolgicos con un 6%.

Interpretacin:
El patrimonio est compuesto por capital emitido
(43%), otra reservas de capital ( 1%), resultados
acumulados (2%) y otros reservas de patrimonio
(11%). Esto quiere decir que est financiado en su
mayora por capitales propios.

Interpretacin:
La empresa est compuesta por pasivos coerrientes en
66% y pasivos no corrientes en 44%, lo que quiere
decir que sus deudas son a corto plazo.

Interpretacin:
La empresa est compuesta por pasivos coerrientes en
66% y pasivos no corrientes en 44%, lo que quiere
decir que sus deudas son a corto plazo.

Interpretacin:
El patrimonio est compuesto por capital emitido
(43%), otra reservas de capital ( 1%), resultados
acumulados (2%) y otros reservas de patrimonio
(11%).

Utilidad bruta
S/.

303,116.00

13.8%

Utilidad operativa
S/.

70,322.00

3.2%

S/.

34,120.00

1.6%

Utilidad neta

Interpretacin:
San Fernando ha tenido una utilidad bruta de 13,8%.
En donde el costo de ventas ha sido mayor con 86,2%.

Interpretacin:
La empresa tiene una utilidad operativa de 3.2%, en
donde los gastos de ventas y distibucin son los
mayores ( 8,5%).

Interpretacin:
La empresa tiene una utilidad operativa de 3.2%, en
donde los gastos de ventas y distibucin son los
mayores ( 8,5%).

Utilidad bruta

2014
S/.

334,869.00

2015
S/.

303,116.00

%
-9%

Utilidad operativa

2014
S/.

60,906.00

2015
S/.

70,322.00

%
15%

Utilidad neta

2014
S/.

29,114.00

2015
S/.

34,120.00

%
17%

Interpretacin:
La Utilidad Bruta disminuy en 9 puntos porcentuales
en la relacin al 2014, debido a la disminucin de las
ventas y el costo de ventas en el ao 2015.

Interpretacin:
La Utilidad Operativa aument en 15 puntos
porcentuales respecto al ao 2014. Este aumento se
produjo por la reduccin de gastos que hubo en el
2015 en relacin al ao anterior.

Interpretacin:
La Utilidad Neta aument en 17 puntos porcentuales.
Este aumento se debi a la variacin que hubo en
varias de las cuentas, por ejemplo: aumento en
ingresos financieros, disminucin en diferencias de
cambio neto y aumento de otros ingresos.

Cuentas por Cobrar Comerciales

2014
S/.

2015

66,880.00 S/.

76,868.00

%
15%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

2014
S/.

2015

12,289.00 S/.

17,894.00

%
46%

Inventarios

2014
S/.

2015

425,024.00 S/.

355,194.00

%
-16%

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (No corriente)

2014
S/.

2015
2,975.00

S/.

20,165.00

%
578%

Interpretacin:
Las cuentas por cobrar comerciales aument en 15
puntos porcentuales respecto al ao 2014.

Interpretacin:
La cuentas por cobrar a entidades relacionadas aument
en 46 puntos porcentuales con relacin al ao anterior.

Interpretacin:
Los inventarios disminuyeron en 16 puntos porcentuales
respecto al 2014.

Interpretacin:
Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar a largo plazo aumentaron en 578 puntos
porcentuales.

RATIOS DE LIQUIDEZ
RESPECTO AL AO 2015

( )/( )

Liquidez General

Prueba cida

(+)/( )

Prueba defensiva

/( )

Neto
Capital de Trabajo

Bruto

Activo Corriente

)/( )

)/( )

644,161

S/. 1.18

Liquidez general:
Por cada sol que debe a c
S/ 1.18 para pagar.

547,686

547,686

Prueba cida:
Se entiende que por cada
plazo, tengo S/ 0.28 para
los activos menos liquido

48,118

Prueba defensiva:
Por cada sol que debo a c
para pagar solo con el dis

154,397

S/. 0.28

S/. 0.09

547,686

644,161 -

S/. 96,475.00

547,686
S/. 644,161.00

Capital de trabajo:
La empresa tiene S/ 96,4
recursos despus de pag

Liquidez general:
Por cada sol que debe a corto plazo, la empresa tiene
S/ 1.18 para pagar.

Prueba cida:
Se entiende que por cada sol que se debe a corto
plazo, tengo S/ 0.28 para pagar sin tomar en cuenta
os activos menos liquidos.

Prueba defensiva:
Por cada sol que debo a corto plazo, tengo S/ 0.09
para pagar solo con el disponible

Capital de trabajo:
La empresa tiene S/ 96,475 para proveerse de
recursos despus de pagar dus dedudas corrientes.

RATIOS DE GESTIN
RESPECTO AL AO 2015

Perodo movilizacin de
existencias (PME)

(
Perodo por promedio de
=
cobros (PPC)

/( )360

.)/( )360

Perodo promedio de pagos

= (
( PPP)

)/( )360

355194/1887739

76868/
876342

68

32

219057/1817909

*Compras = Costo de ventas - Inv. Inicial+Inv. Final

Costo de ventas
Inventario inicial
Inventario final

1,887,739
425,024
355,194
1,817,909

(*) No tuvimos acceso a la informacin exacta, por lo tanto para efectos del ejercicio, asumimos que en 40% las ventas son al crdito.

43

Ciclo de conversin en
efectivo

PPC+

= 68+32+43

56

68 Das

Periodo de movilizacin de existencias:

La empresa demora 68 das en promedio su ciclo de
produccin ( de materia prima a produccin
terminada).

32 Das

Periodo por promedio de cobros:

Por cada 32 das, la empresa cobra en promedio.

43 Das

Rotacin ctas. x pagar:

Por cada 43 das, la empresa paga en promedio a sus
proveedores.

56 das

Ciclo de conversin en efectivo:

La empresa cuenta con 56 das en promedio desde
que compr hasta que cobr por la venta del producto.

RATIOS DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO

RESPECTO AL AO 2015

Apalancamiento financiero

( )/( )

Autonoma financiera

/( )

)/( )

/( )

827,424

44.10%

Apalancamiento fina
La empresa est endeu
pasivos.
No est comprometid

1,876,371

1,048,947
1,876,371

55.90%

Autonoma financiera
La empresa est endeu
patrimonia.
Se puede apreciar qu
ampliamente respald
propios de la empres
muy pocas deudas a

Apalancamiento financiero
La empresa est endeudada con 44,10% con
pasivos.
No est comprometido con terceros.

Autonoma financiera
La empresa est endeudada con 55,90% con su
patrimonia.
Se puede apreciar que el total de activos est
ampliamente respaldado por los recursos
propios de la empresa. Esto significa que hay
muy pocas deudas a terceros.

RENTABILIDAD DE PATRIMONIO (ROE)

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO NETO

S/.

34,120.00
1,048,947
3.25%

ROE

RENTABILIDAD DE ACTIVOS (ROA)

UTILIDAD NETA
TOTAL ACTIVOS

S/.

34,120.00
1,876,371
1.82%

ROA

MARGEN BRUTO SOBRE VENTAS (MBU)

RESULTADO BRUTO
VENTAS

S/.
S/.

MBU

303,116.00
2,190,855.00

13.84%

MARGEN OPERATIVO SOBRE VENTAS (MOV)

RESULTADO OPERATIVO

S/.

70,322.00

VENTAS

S/.

MOV

2,190,855.00

3.21%

MARGEN NETO SOBRE DE VENTAS (MNV)

RESULTADO NETO
VENTAS

MNV

S/.
S/.

34,120.00
2,190,855.00

1.56%

Rentabilidad de patrimonio:
El patrimonio genera 3.25% de rentabiliad, es decir,
que sus accionistas ganan el 3.25% de sus aportes.

Rentabilidad de activos:
Los activos generan una rentabilidad de 1.82%

entabiliad, es decir,
5% de sus aportes.

lidad de 1.82%

RATIOS DE GESTIN
RESPECTO AL AO 2015

Perodo movilizacin de
existencias (PME)

/( )360

.)/( )360

( )/( )360

(
Perodo por promedio de
=
cobros (PPC)

Perodo promedio de pagos

=
( PPP)

355194/1887739

76868/
876342

68

32

219057/1817909

*Compras = Costo de ventas - Inv. Inicial+Inv. Final

Costo de ventas
Inventario inicial
Inventario final

1,887,739
425,024
355,194
1,817,909

(*) No tuvimos acceso a la informacin exacta, por lo tanto para efectos del ejercicio, asumimos que en 40% las ventas son al crdito.

43

Ciclo de conversin en
efectivo

PPC+

= 68+32+43

56

68 Das

Periodo de movilizacin de existencias:

La empresa demora 68 das en promedio su ciclo de
produccin ( de materia prima a produccin
terminada).

32 Das

Periodo por promedio de cobros:

Por cada 32 das, la empresa cobra en promedio.

43 Das

Rotacin ctas. x pagar:

Por cada 43 das, la empresa paga en promedio a sus
proveedores.

56 das

Ciclo de conversin en efectivo:

La empresa cuenta con 56 das en promedio desde
que compr hasta que cobr por la venta del producto.