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CONTABILIDAD GENERAL II
NDICE
Historia de la Contabilidad
- Antecedentes histricos de la contabilidad
- Etapa antigua
- Etapa media
- Etapa moderna
- Etapa contempornea
- Alcances de la contabilidad en Chile
Estados Contables Bsicos
- Balance de Comprobacin y Saldos
- Balance General
- Balance Tabular U ocho Columnas
- Balance Clasificado
- Estado de Resultado
- Estado de Cambio en la Posicin Financiera
- Capital de trabajo
- Conceptos y aplicaciones del Estado de Flujo de Efectivo
- Formato estados financieros sociedades annimas
Leasing Financiero
- Contabilizaciones financieras segn boletn tcnico 22
- Tipos de operaciones de Leasing
- Normas contables Leasing Operativo
- Normas contables Leasing Financiero
- Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendatario
- Contabilizaciones Leasing Financiero Arrendador
- Ejemplo Prctico Leasing Financiero
Sociedades
- Aspectos Legales
- Clasificacin sociedades de acuerdo a la forma que revisten
- Apertura Libros contables de una sociedad
- Distribucin utilidades
- Contabilizacin de las prdidas
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NDICE
Ajustes Contables
- Provisiones
- Cargos Diferidos
- Ingresos Diferidos
- Estimacin Deudores Incobrables
- Depreciacin
- Caja
- Fondo Fijo
- Fondos por rendir
- Conciliacin Bancaria
Correccin Monetaria Financiera y Tributaria
- Introduccin
- Factores de correccin monetaria
- Fundamentos Legal de la Correccin Monetaria
- Elementos de la Correccin monetaria
* ndice de Precios al Consumidor (IPC)
* Reajuste pactado
* Variacin del tipo de cambio
* Cotizacin del tipo de cambio
* Costo de Reposicin
- Determinacin del Capital Propio
- Normas e instrucciones Financieras
- Ejercicios Prcticos de Capital Propio Inicial
ndices Financieros
- Anlisis de los ndices financieros
- Uso de los ndices financieros
- ndices Financieros
- ndices de Liquidez
- ndices de Solvencia
- ndices de Rentabilidad
- propuesta ejercicio prctico
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APUNTE
HISTORIA DE LA CONTABILIDAD
transcriban a un registro definitivo llamado "Codex" o "Tabule". A un lado estaban escritos los
ingresos "Acceptum", y al otro los gastos "Expensum". El "Codex Accepti et Expensi" reproduca
as fielmente, el estado de la Caja o "Arca". Todo lo que sala de ella figuraba en el expensum, y
todo lo que entraba, en el Acceptum.
En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios
Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podran decir fueron Contadores y
Auditores respectivamente.
Consecuencia con lo anterior, podra deducirse que los inicios de la contabilidad por partida
doble se encuentran en el Imperio romano.
Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena o "Arca". Todo lo
que sala de ella figuraba en el expensum, y todo lo que entraba, en el Acceptum.
En la Historia romana es posible encontrar indicios sobre la existencia de Colegios
Profesionales formados por Numerators y Spectators los que podran decir fueron Contadores y
Auditores respectivamente.
Consecuencia con lo anterior, podra deducirse que los inicios de la contabilidad por partida
doble se encuentran en el Imperio romano.
Algunos historiadores destacan el hecho de que Roma tuvo una buena base de empresas,
o sea un desarrollo microeconmico, pero que en aspectos macroeconmicos, fue muy dbil, lo
que sera una de las causas de la decadencia y divisin del Imperio.
Capital importancia tuvo en la economa romana los banqueros, los que junto con
perfeccionar y desarrollar tcnicas comerciales prestaron dinero a navegantes para difundir el
Comercio Exterior y a los Patricios para sus aventuras. En Roma, los banqueros denominados
Argentaril, exigieron tan alta tasa de intereses a sus deudores, que causaron el inicio del
desequilibrio econmico romano. Es interesante que en los tiempos de Dioclesiano, Roma tena las
siguientes caractersticas econmicas: una inflacin galopante; la tierra en poder de unas cuantas
personas, la de los acreedores; gran dficit de produccin y elevados impuestos, los que al no
poder pagarse causaban confiscaciones con lo que el tamao del Estado creca da a da. Smase
a esto las sucesivas invasiones brbaras, la gran corrupcin administrativa y la baja productividad
de las minas de oro y plata, lo que provocaba desvalorizacin de la Moneda.
II. ETAPA MEDIA
La Edad Media que comprende desde 476 hasta 1.453, se puede dividir en tres perodos:
el romnico, que abarca hasta mediados del siglo VII, la Alta Edad Media que abarca hasta el Prerenacimiento y El Renacimiento. Estos tres perodos se caracterizan por otros tantos tipos
diferentes de Economa, lo que conllev modificaciones en las prcticas contables. Es interesante
sealar que las invasiones brbaras no destruyeron la cultura romana, sino que esta fue aceptada
y mantenida por los victoriosos invasores. Por otra parte la iglesia catlica, transformada en religin
oficial del Estado en poca de Justiniano, adquiri un enorme poder econmico y poltico, lo que
motivo a llevar cuentas y razones de sus operaciones econmicas, las cuales siempre fueron
llevadas en los monasterios, donde se guardaban y protegan.
Durante el perodo romnico, si bien el comercio no se suspendi, fue languideciendo y los
comerciantes fueron resignando sus propiedades a los seores feudales a cambio de proteccin.
Esto hizo que la contabilidad se volviese actividad del seor feudal.
Durante el Feudalismo, los avances rabes pusieron en jaque a Europa, pero los
musulmanes continuaron ejerciendo el comercio y en consecuencia practicando la contabilidad, lo
que mantuvo inclume a esta disciplina.
Desde el siglo VIII llega un testimonio formulado en una ordenanza de Carlo Magno,
denominada " Capitulare de Villis ", la cual establece la elaboracin de un inventario anual de las
propiedades del imperio y el registro de sus movimientos en un libro que tuviese por separado
ingresos y egresos. Esta ordenanza inicia el registro de las cuentas patrimoniales.
En Italia por su parte la Contabilidad era una actividad usual y necesaria. Se sabe que un
contador en el ao 831 firm una escritura para el traspaso de una propiedad de un abad de San
Ambrosio, a un signore de la ciudad de Donalo.
Del siglo XI al XIV Europa experiment un violento cambio en su estructura econmica, lo que hizo
que la contabilidad llevada a la romana, por los monjes y amanuenses del feudo, fuese
experimentando variaciones y perfeccionndose. Ejemplo de los cambios econmicos lo
constituyen el creciente intercambio comercial y crediticio; las grandes ferias de Gnova y
Champagne; la creacin de importantes empresas que funcionaron bajo la forma de personas
morales; las grandes "Compagnies" italianas y la "Fortuna del Mar" que dio origen a las grandes
flotas genovesas y venecianas.
En el ao 1.202, Leonardo Fibonacio introdujo en Florencia el uso de los nmeros rabes,
lo que simplifico la prctica contable.
A partir del siglo X es posible encontrar testimonios contables ms perfeccionados.
En esa poca aparecieron las famosas Escuelas: florentina, genovesa y veneciana, las tres
con caractersticas propias, siendo la ltima la que desarrollo la tcnica ms avanzada de su
poca, de la cual se deriva la actual contabilidad. Es famoso el sistema Alla veneziana consistente
en un juego de libros, uno que se lleva siguiendo un orden cronolgico el "Giornale" y otro, que
agrupaba las cuentas de caja, corresponsala, prdidas y ganancias (Utile e Danno), as como las
cuentas patrimoniales.
Ambos libros constituan una unidad armnica contable a base de asientos intercruzados
con sus respectivas partidas. A este se le conoca como "cuaderno" y era un libro mayor.
III. ETAPA MODERNA
Esta etapa comprende desde 1.453 hasta la Revolucin Francesa y es marcada por dos
acontecimientos: la generalizacin del uso de los nmeros arbigos y la imprenta, lo que provoc
grandes avances en materias contables. A esa fecha ya el sistema de partida doble haba probado
sus bondades, su enseanza la impartan los monjes, que eran los maestros de los ciudadanos
econmicamente triunfantes que "queran que sus hijos estuvieran preparados para la vida e
hicieron ir a las ciudades a algunos monjes estudiosos para ser maestros de la nueva generacin".
Al aparecer la imprenta, los entendidos pueden divulgar sus conocimientos y como
consecuencia fueron editados un conjunto de SUMMAE (breviarios de cultura general escritos en
latn) tratando variados temas.
Uno de los primeros en el estudio de la partida doble es Benedetto Cotruglio Rangeo, un
dlmata autor de "Della Mercatura et del Mercante perfecto", que es un muy estructurado Manual
escrito en 1458 y publicado en 1573, para la prctica del comercio; la contabilidad es tratada de
una manera breve en un captulo, pero lo suficientemente explcito como para establecer la
identidad de la partida doble. Seala el uso de tres libros: Cuaderno (Mayor), Giornale (Diario) y
Memoriale (Borrador). Seala que el cuaderno debe tener un ndice, que el nombre de Dios debe
ser invocado en la primera pgina, as como anotado el del Comerciante y el nmero de pginas
del libro. No habla de inventario, pero s de pases del diario al mayor y de un "Bilancine" anual.
Agrega que las prdidas y ganancias debern llevarse a la cuenta de Capital. Al terminarse el
Mayor debern cerrarse las cuentas con un balance que se asentar en la ltima pgina del
Nuevo Mayor. Seala la necesidad de llevar un libro copiador de cartas. Constantemente se refiere
a la necesidad de ensear la Contabilidad mediante el empleo de un maestro hbil en el oficio.
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Los planes y programas ofrecidos por los Institutos Comerciales estaban referidos a
aprendices de cortos aos, que ingresaban a esta modalidad de estudios en reemplazo de la
educacin media cientfico - Humanista, en busca de un ttulo profesional habilitante.
El avance tecnolgico trajo consigo entre otros cambios sociales, la introduccin de nuevas
tcnicas administrativas, la que significo darle cada vez una mayor importancia al control de la
informacin para la toma de decisiones. Se hizo patente, entonces, la necesidad de entregar a los
profesionales del rea mayores conocimientos de disciplinas diversas que les permitieran enfrentar
con buen xito las demandas urgentes del medio econmico. As entonces, se desarrollaron en las
Universidades carreras destinadas a la administracin de empresas, de donde se derivaron en
algunos centros de Educacin Superior, Escuelas de Auditora. Estas escuelas desarrollan, en
primera instancia, una enseanza vespertina, ofrecida a contadores y no contadores con
experiencia laboral, con cursos de preparacin matemtica y actualizacin en otras materias, para
que los alumnos universitarios, desempeen un buen papel en la consecucin de sus estudios. La
demanda potencial ofrecida a los contadores titulados no es llenada y ello hace dejar de lado estas
prioridades y abrir la enseanza de la auditora a los postulantes recin egresados de la enseanza
media, en horarios diurnos y vespertinos.
Ello sucede hasta el ao 1980, cuando se produce una apertura de la Educacin Superior
hacia las Universidades Privadas, Institutos Profesionales y Centros de Formacin Tcnica.
La carrera de Auditora queda en consecuencia en condiciones de ser ofrecida en 4
instancias:
* Universidades Tradicionales
* Institutos Profesionales Pblicos
* Universidades Privadas
* Institutos Profesionales Privados
Las condiciones de infraestructura acadmica y fsica son absolutamente diversas,
considerando las caractersticas particulares de cada institucin referente de la carrera. Las mallas
curriculares tambin varan contemplando desde 16 crditos semanales hasta 30 crditos
semanales.
Los Institutos Profesionales Privados y las Universidades Privadas, deben someterse a un
rgimen de examinacin de la carrera, para poder titular a sus alumnos.
El nivel de los profesores es relativamente homogneo, considerando las distintas regiones
en que se realiza la enseanza, que como podemos verificar, abarca prcticamente a todo el pas.
La metodologa educativa utilizada, tambin es heterognea, basada en las disposiciones de los
maestros y los presupuestos asignados a la carrera por la institucin respectiva.
Se inicia, adems, el estudio de principios tendientes a solucionar problemas relacionados
con los precios y la unidad de medida de valor, apareciendo conceptos como depreciacin,
amortizacin, reservas y fondos.
El pragmatismo aplicado a la contabilidad, puntualiza las fronteras y el contenido de la
informacin partiendo de una concepcin razonable.
El sistema de enseanza se racionaliza y se hace ms accesible.
Se desarrolla el espritu de una elevada tica profesional.
Entre las modificaciones de forma se encuentran:
- La aparicin del Diario Mayor nico; la centralizacin contable; la mecanizacin y la
computacin contable.
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CAPITULO
ESTADOS CONTABLES BASICOS
Cuentas
Dbitos
Crditos
Deudor
Saldos
Acreedor
Sumas iguales
Este balance es una lista de las cuentas del Libro Mayor con sus dbitos, crditos y saldos.
Con respecto de este balance pueden hacerse las siguientes observaciones.
A) Las sumas de los dbitos y crditos deben dar totales iguales, de acuerdo con la partida doble, si
no se produjese esto, ser necesario revisar el trabajo realizado, para lo cual se recomienda lo
siguiente.
1.- Revisar las sumas de dbitos y crditos del balance de Comprobacin y saldos.
2.- Revisar el traspaso de las cantidades que fueron efectuadas del Libro Mayor.
3.- Revisar las sumas de las cantidades anotadas en cada cuenta tanto al Debe como al
Haber.
4.- Revisar los traspasos del Libro Diario al Libro Mayor.
B) La suma de los Dbitos y Crditos deben ser iguales a las sumas del Libro Diario, puesto que los
traspasos deben reflejar los mismos hechos econmicos que se han registrado en el Libro Mayor.
Si no se cumple esta igualdad entre dbitos y crditos, podra deberse, entre otras razones, a
las siguientes:
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1)
2)
3)
4)
BALANCE TABULAR
Saldos
Cdigo Cuentas
Dbito
Balance
Crdito
Deudor
Acreedor
Activo
Pasivo
Estado
de
Resultados
Prdida Ganancia
Sumas
Resultado
Totales iguales
gastos corresponde al resultado del ejercicio contable. Si los ingresos son mayores que los costos y
gastos hay utilidad y si son menores hay prdida. Genricamente los costos expirados y gastos
incurridos reciben el nombre de prdidas y los ingresos econmicos, el nombre de ganancias. Estas
ltimas expresiones corresponden a denominaciones convencionales empleadas en la contabilidad y
no tienen otro significado ms que el antes indicado.
Fecha y Contenido
Los ingresos econmicos (ganancias) y los costos y gastos (prdidas) que se presentan en el
Estado de Resultados, corresponden a todos los de un perodo contable especfico, se trata de
ganancias y prdidas producidas ( devengadas) durante el periodo que cubre el informe. Por lo
anterior es que el Estado de Resultado contiene en forma acumulada la informacin que se haya
producido en un periodo contable.
Por la caracterstica de este estado financiero y en contraste con el carcter esttico del
balance, se dice que el Estado de Resultado es dinmica y que se asemeja al cuentakilmetros de un
automvil, por su carcter acumulativo.
El Estado de resultados es un informe complementario del balance en cuanto informa en
detalle la utilidad o prdida que en el Balance figura en una sola lnea.
Su objetivo es presentar informacin analtica acerca de las operaciones y rubros que han
generado ingresos econmicos durante cada periodo contable y los costos y gastos asociados a
dichos ingresos, explicando de esta manera cmo y por qu se obtuvo una utilidad o se produjo una
prdida.
El Estado de resultados es, en definitiva, un informe econmico, porque se refiere al resultado
econmico de un ejercicio, a travs de la presentacin de los ingresos econmicos con sus
respectivos costos y gastos.
Se le considera tambin como el desdoblamiento de la cuenta Capital del Balance, porque
muestra detalladamente las variaciones del capital expresadas en trminos de utilidad (aumento de
capital) o prdida (disminucin del capital).
Fuente de datos y Formas de Presentacin
La fuente de datos para preparar este informe corresponde al Libro Mayor; ms precisamente,
a los saldos de las cuentas de resultado (prdidas y ganancias) registradas en este libro de
contabilidad.
Existen varias formas de presentar el Estado de Resultados. Una forma horizontal o como
cuenta, en la que los costos y gastos se ubican al lado izquierdo y los ingresos econmicos al lado
derecho. Si se produce utilidad, sta se suma a los costos y gastos para que igualen a los ingresos, y
si hubo prdida, est se suma a los ingresos con similar propsito.
Otra forma de presentar el Estado de Resultados es vertical o como informe, esta
presentacin es la mas usada en nuestro medio. Ofrece informacin que en otras presentaciones no
se muestra directamente al usuario de la informacin, sino que hay que obtenerla mediante la relacin
de conceptos y valores, en la presentacin vertical los ingresos econmicos estn asociados
directamente con los costos y gastos que los produjeron. Para determinar el margen de operaciones,
tambin denominado utilidad bruta, se resta a los ingresos econmicos, representados por las ventas,
el costo de ventas corresponde al valor directamente asociado a la cantidad de mercaderas
vendidas.
Caractersticas
El Estado de resultados es dinmico, econmico y acumulativo.
Dinmico, porque muestra como se gesto el resultado.
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Sub grupo
Es una subdivisin del grupo, una parte de un grupo, se utiliza con el objeto de informar mejor.
Cuenta
Conjunto de hechos econmicos de una misma naturaleza.
Sub cuenta
Divisin de una cuenta con objeto de obtener mayor informacin.
2. Esquema de presentacin y ordenamiento de cuentas
A.- BALANCE GENERAL
A.1.- ESQUEMA DE PRESENTACION
ACTIVO
CIRCULANTE
a) Financiero
-Disponible
-Inv. Transitorias
-Valores x cobrar
b) Existencias
PASIVO
XXX
xx
xx
xx
xx
XXX
INGRESOS ANTICIPADOS
XXX
XXX
XXX
xx
xx
ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
a) Intangibles
b) Gtos Intang.
XXX
xx
xx
xx
GASTOS ANTICIPADOS
ACTIVOS LARGO PLAZO
a) Inv. Financ.
b) Valores x Cobrar
CIRCULANTE
Valores por pagar
Provisiones
XXX
XXX
xx
xx
PATRIMONIO
Capital
Reservas
Resultados no
Distribuidos
+ - Resultado
Ejercicio
XXX
xx
xx
xx
xx
__________________________________________________________________________________________
____________
TOTAL ACTIVO
XXX
TOTAL PASIVO
XXX
A.2. Descripcion
Activo Circulante
Comprende todas aquellas partidas que representan bienes o valores en permanente
conversin como consecuencia del ciclo comercial o de produccin a que se dedica la empresa. En
consecuencia, est integrado por todas aquellas cuentas que representan disponibilidades o bienes
destinados a convertirse en disponibilidades en el curso normal de los negocios, con un mximo de un
ao a contar de la fecha del balance.
El ciclo normal de operaciones se define como el tiempo medio que transcurre entre la
adquisicin de mercaderas o materiales y mano de obra para la produccin de artculos terminados, la
ventaja de stos, los que proporcionan las cuentas por cobrar y el costo de ventas en efectivo. El
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perodo de un ao se usa como base para la separacin del activo circulante cuando existen varios
ciclos de operaciones en el mismo ao o el ciclo es superior a un ao.
a) Financiero
Representa las partidas de mayor liquidez de que dispone la empresa, ya que est integrado
por el efectivo y por valores que normalmente estarn disponibles para operaciones circulantes, es
decir, valores que se transformarn en efectivo en un plazo cercano.
Podemos dividirlo en tres grandes grupos
Disponible: Corresponden a al efectivo en Caja y los saldos de las cuentas corrientes bancarias.
Inversiones Transitorias: Depsitos a corto plazo, Inversiones en valores negociables y otros ttulos
convertibles en efectivo y que se realizan con el nimo de mejorar la administracin del Capital de
Trabajo.
Valores por Cobrar: Derechos a favor de la empresa, provenientes o no de operaciones habituales,
cobrables en el plazo mximo de un ao, contado desde la fecha de los estados financieros.
b) Existencias
Representan bienes u objetos adquiridos por la empresa y que tiene para su venta o para la
produccin de bienes destinados a la venta. El trmino se usa generalmente para designar un
conjunto de partidas tangibles de propiedad de la empresa que:
- Se tiene para la venta en el curso normal del ejercicio
- Estn en proceso de produccin para la venta.
- Han de ser consumidos en la produccin de bienes o servicios para que stos puedan
ponerse a la venta.
Costos Anticipados o Cargos Diferidos:
Comprende diversos gastos pagados, pero no consumidos o cuyo beneficio no se han
recibido por completo al finalizar el ejercicio contable. En consecuencia, slo falta que transcurra el
tiempo para que estas partidas se consuman o se reciba el beneficio que representan y se liquiden.
Activo Largo Plazo
Esta integrado por ciertos derechos que la empresa posee en forma permanente o que se van
a hacer efectivo en un plazo mayor que el ciclo normal de operaciones.
Se subdividen en:
a) Inversiones Financieras:
Tal como su nombre lo indica son inversiones sobre las cuales no hay intencin de convertirlas
en disponibilidades. Realizadas segn Ralph Kennedy con objeto:
- Obtener control de otra empresa
- Tener beneficio en el rendimiento de las inversiones
- Establecer relaciones comerciales con otras empresas
- Promover la diversificacin de las actividades
b) Valores por Cobrar
Incluye valores representativos de deudas cualquiera sea su origen, que terceras personas
mantienen con la empresa y cuyo vencimiento, segn las condiciones estipuladas, ser en un plazo
superior a un ao.
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Activo Fijo
Representan propiedades fsicas tangibles que la empresa ha adquirido o a creado para ser
usadas o explotadas en forma permanente ( ms de un ao) en el desarrollo de sus actividades y que
normalmente, no son fcilmente convertibles en efectivo ni se intentan vender o transferir.
Por lo tanto, este activo se caracteriza por ser:
- De propiedad de la empresa
- Destinadas a usarse en las operaciones de la empresa
- De una duracin (vida til) superior a un ao.
Otros Activos
Comprenden partidas no fsicas que se adquieren o desarrollan para ser usadas en la
operacin normal de un negocio y ciertas erogaciones efectuadas que se espera producirn beneficios
futuros, afectando a ms de un ejercicio contable. Se subdividen en:
a) Intangibles
Llamados tambin bienes inmateriales, son aquellos que benefician a la empresa mediante
derechos especiales que otorga su posesin y que no tienen las caractersticas fsicas comunes del
activo fsico tangible. Sin embargo, al igual que ste ltimo pierde valor a travs del tiempo, pero esta
prdida de valores es de carcter econmico. Desde un punto de vista contable, se caracterizan,
Porque:
- Su valor reside en los derechos que su posesin confiere al dueo.
- No representa una reclamacin contra un individuo o un negocio.
b) Gastos Diferidos o Gastos Intangibles:
Son gastos efectuados en el perodo, pero que por su monto o por su naturaleza no es
conveniente imputar a un slo ejercicio contable. Estas partidas no son concurrentes y no surgen de
las operaciones normales de la empresa.
En este rubro es posible distinguir tres tipos de gastos:
- Aquellos gastos que son susceptibles de ser capitalizados, como por ejemplo, perforaciones
petroleras, cuyas instalaciones, edificios, caminos, etc., formarn parte del Activo Fijo, si ellas
tienen xito, (an en el caso de fracasar, cabe la posibilidad de venderse o transformarse en
activo circulante o en activo de largo plazo).
- Aquellas erogaciones que suponen beneficiarn futuros ejercicios, y que, en consecuencia,
deben amortizarse con cargo a los ejercicios que se esperan sern beneficiados. Como por
ejemplo: Gastos de promocin, publicidad, etc.
- Aquellos gastos que convencionalmente se distribuyen en varios ejercicios, por ejemplo:
gastos de organizacin y reorganizacin.
Pasivo
Conjunto de deudas y obligaciones contradas por la empresa, cualquiera sea la naturaleza
jurdica, o bien: Conjunto de derechos que tiene terceros, acreedores y propietarios correspondientes
al funcionamiento proporcional de la empresa.
Pasivo Circulante
Monto de las obligaciones contradas por la empresa con terceros ajenos a ella, cualquiera
que sea su origen y que se cancelarn en un plazo mximo de un ao. Se distinguen dos sub-grupos:
a) Valores por Pagar
Conjunto de obligaciones de la empresa con terceros, documentadas o no, a corto plazo,
como ser: Proveedores, prstamos, impuestos, retenciones en general, letras y documentos por
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pagar, etc. Se incluye adems, en este rubro las cuotas o partes del pasivo a largo plazo que debern
ser canceladas dentro del ejercicio siguiente.
b) Provisiones a Corto Plazo
Deudas de la empresa, a menos de un ao, correspondientes a gastos devengados en el
ejercicio, como son por ejemplo: vacaciones del personal, gratificaciones, impuestos, etc.
Ingresos Anticipados o Ingresos Diferidos:
Son todos aquellos ingresos percibidos antes de haberse entregado el producto o prestado el
servicio a que corresponden partidas tales como: arriendos, intereses y suscripciones a peridicos,
etc., recibidos por adelantado.
Pasivos Largo Plazo
Obligaciones contradas por la empresa con terceros ajenos a ella, con vencimiento posterior
a un ao contado desde la fecha del balance.
a) Valores por Pagar
Conjunto de deudas contradas por la empresa, documentadas o no, pagaderas a largo plazo,
as por ejemplo: Prstamos, Bonos Hipotecarios, Debentures, etc.
b) Provisiones a Largo Plazo
Valores estimados destinados a cubrir gastos o costos del ejercicio, pagaderos a ms de un
ao plazo, como por ejemplo: Indemnizaciones por aos de servicio.
Patrimonio
Corresponde a la participacin y/o derechos que tienen los propietarios sobre los bienes y
derechos de la empresa.
En este grupo es necesario diferenciar el Capital Inicial aportado o Capital Social segn sea el
caso, las reservas, provengan estas de revalorizaciones o de la distribucin de utilidades, las
Donaciones y los resultados no distribuidos.
Resultado del Ejercicio
Es la utilidad o prdida neta obtenida por la empresa en el ejercicio comercial.
A este resultado habr que deducir los retiros efectuados a cuenta de utilidades: dividendos
provisorios y retiros de los propietarios.
23
ESQUEMA
B. ESTADO DE RESULTADOS
B.1. Esquema de Presentacin:
a) Ingresos de Explotacin
b) Costos de Explotacin (menos)
RESULTADO BRUTO
c) Costo Comercializacin (menos)
d) Costo de Administracin
RESULTADO OPERACIONAL
e) Ingresos Financieros
f) Egresos Financieros
g) Ingresos Extraordinarios xx
h) Egresos Extraordinarios
xxxx
(xxx)
XXXXX
xxx
xxx
xx
(xx)
(xx)
RESULTADO NO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DE C.M. E IMPUESTO
i) Correccin Monetaria (ms o menos)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
j) Impuesto a la renta (menos)
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
(XXX)
XXXX
XXX
XXX
XXX
-----XXXXX
XXX
-----XXXX
(xxx)
------XXXXX
=======
B.2. Descripcion
a) Ingresos de la explotacin
- Corresponde a los ingresos provenientes de operaciones normales, de las ventas de
mercaderas y/o de la prestacin de servicios propios del giro habitual de la empresa.
b) Costo de Explotacin
- Corresponde a las erogaciones efectuadas para adquirir o producir las mercaderas
vendidas, y/o los servicios prestados en el perodo
Resultado bruto: Corresponde a la diferencia entre los ingresos y los costos de la explotacin.
c) Costo de Comercializacin
- Incluye los gastos directamente relacionados con la gestin de la venta, promocin,
distribucin y otros.
d) Costo de Administracin
- Incluye los gastos directamente relacionados con la administracin de la empresa,
funcionamiento de las oficinas y servicios generales.
Resultado Operacional: Corresponde a la diferencia entre el resultado bruto y los costos de las
funciones de comercializacin y administracin.
e) Ingresos Financieros
- Son aquellos producidos por operaciones que no son objeto del giro de la empresa, pero que
tienen su origen en la utilizacin financiera de los bienes de su propiedad; entre ellos se pueden
considerar los ingresos por rentas, por dividendos, por intereses, etc.
f) Egresos Financieros
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- Comprende los gastos por operaciones, que no son los propios del giro de la empresa, pero
que se derivan de la utilizacin financiera de los bienes, es decir, representan el costo incurrido en la
obtencin de los ingresos financieros.
g) Ingresos Extraordinarios
- Este rubro incluye los ingresos que no provienen de operaciones del giro normal de la
empresa, ni de operaciones financieras, como por ejemplo: venta de un bien raz, cuando ste no sea
el giro habitual de la empresa.
h) Egresos Extraordinarios
- Comprende los egresos que debe realizar la empresa, y que no son costos operacionales ni
egresos financieros. Como por ejemplo se puede citar el costo del bien raz (cuya venta se muestra en
los ingresos extraordinarios) y los gastos ocasionados por su venta.
Resultado no Operacional: Comprende a la diferencia entre los ingresos y egresos financieros y
extraordinarios.
Resultado antes de correccin monetaria e impuesto: Corresponde al valor resultante al confrontar
el resultado operacional con el no operacional.
i) Correccin Monetaria
- Monto positivo o negativo que se produce por correccin monetaria de acuerdo a las
disposiciones legales vigentes.
Resultado antes de impuesto: Corresponde a la diferencia entre el resultado antes de correccin
monetaria e impuestos y la correccin monetaria.
j) Impuesto a la Renta
- Es el monto del impuesto a la renta determinado en conformidad a las disposiciones legales
vigentes.
Resultado neto del ejercicio: Utilidad o prdida neta obtenida por la empresa en el ciclo normal de
operaciones.
C.
xxx
xxx
----
XXXXX
xxx
xxx
---XXXXX
------XXXXX
======
C.2. Descripcion
Recursos Obtenidos
Corresponde al Capital de Trabajo incorporado a la empresa en el perodo que meda entre
los dos balances que se comparan. Deben, necesariamente presentarse en forma separada aquellos
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recursos generados por la empresa en las operaciones propias del giro y aquellos provenientes de
operaciones realizadas por la empresa en forma extraordinaria.
a) En las operaciones.
Son aquellos recursos financieros generados por la empresa en sus operaciones habituales,
es decir, con la utilidad del ejercicio. Sin embargo, esta utilidad puede estar afectada por cargos y/o
abonos que no han significado movimiento de recursos financieros (depreciaciones, amortizaciones,
etc.) y por resultados provenientes de operaciones ajenas al giro de la empresa (utilidad o prdida en
venta de activo fijo por ejemplo), por lo tanto, bajo el rubro "Recursos obtenidos en las operaciones"
habr que detallar las adiciones y/o rebajas que se efecten a la utilidad del ejercicio (determinada en
el estado de resultados) mostrando como recursos provenientes de la operacin slo aquella utilidad
que efectivamente signific aumento de del Capital de Trabajo. Si con motivo de estos agregados y
deducciones el resultado financiero fuera prdida, deber presentarse este anlisis bajo el rubro
recursos aplicados a las operaciones.
b) De otras fuentes.
Corresponde al Capital de Trabajo obtenido por la empresa en operaciones extraordinarias, es
decir, ajena a su giro habitual. Entre las fuentes ms comunes se encuentran; venta de activo fijo al
contado o a corto plazo, prstamos pagaderos a largo plazo, aumentos de capital que no
corresponden a la capitalizacin de reservas, etc.
Cabe hacer notar que en la venta de activo fijo deber mostrarse como recurso obtenido la
totalidad de los ingresos financieros generados en la transaccin, incluido el resultado obtenido.
Total de recursos obtenidos: Corresponde a la suma de los recursos obtenidos por la empresa en
su giro habitual y los recursos obtenidos de otras fuentes.
Recursos Aplicados
Son los recursos financieros utilizados por la empresa en el perodo que meda entre dos
balances. Deben mostrarse separadamente los recursos aplicados a las operaciones del giro y
aquellos destinados a otros fines.
c) A las operaciones.
Son los recursos financieros destinados por la empresa a absorber la prdida del ejercicio. Sin
embargo, la prdida determinada en el estado de resultado puede estar afectada por cargos y/o
abonos que no han significado movimiento de recursos financieros y por resultados provenientes de
transacciones ajenas al giro habitual de la empresa, por lo tanto, bajo este ttulo habr que detallar los
agregados y deducciones que se efecten a la prdida del ejercicio, mostrando como recurso
aplicados a las operaciones slo aquella prdida que efectivamente signific disminucin de Capital
de Trabajo. Si como consecuencia de estos agregados y deducciones el resultado financiero del
ejercicio fuere utilidad, el anlisis sealado deber mostrarse bajo el rubro "Recursos obtenidos en las
operaciones".
d) A Otros Fines.
Se mostrarn bajo este ttulo todas las disminuciones de Capital de Trabajo originadas en
operaciones realizadas por la empresa distinta a la de su giro. A modo de ejemplo se pueden sealar:
Compra de Activo Fijo al contado o a corto plazo y cancelacin anticipada de deudas a largo plazo,
rescate anticipado de Debentures y ttulos a largo plazo, distribucin de dividendos, etc.
Con objeto de proporcionar una visin ms completa a los usuarios, es conveniente incluir en
el Estado de Cambios en la Posicin Financiera aquellas operaciones compensadas de Activo Fijo y
Pasivo Fijo que, aun cuando no han dado origen a un flujo financiero real, pueden haber cambiado
sustancialmente la estructura econmica de la empresa (compra de un activo fijo con un crdito a
largo plazo, por ejemplo). Sin embargo, esta informacin debe presentarse en forma tal, que quede
claramente sealada la relacin que entre ellas existe, as por ejemplo, en recursos obtenidos se
26
tendr "Crdito a largo plazo para compra de Activo Fijo" y en Recursos Aplicados": "Compra de Activo
Fijo con Crdito a largo plazo".
Total de Recursos Aplicados
Corresponde a la suma de los recursos destinados al giro de la empresa y aquellos utilizados
con otros fines.
Aumento (disminucin) Neta del Capital de Trabajo:
Corresponde a la diferencia entre la totalidad de los recursos obtenidos y la totalidad de los
recursos aplicados por la empresa en el lapso que media entre los dos balances que sirvieron de base
a la preparacin del Estado de Cambios en la Posicin Financiera.
Con objeto de mostrar cmo se distribuye esta variacin, en forma anexa al Estado de
Cambios en la Posicin Financiera debe presentarse un estado con el detalle de las variaciones del
Activo Circulante y Pasivo Circulante, separando aquellas que significan aumento de Capital de
Trabajo, de las que implican disminucin del Capital de Trabajo. La diferencia entre ambos (aumentos
y disminuciones) debe corresponder exactamente al "Aumento (Disminucin) Neta del Capital de
Trabajo", que muestra como resultado final el Estado de Cambios en la Posicin Financiera.
Sus caractersticas principales son las siguientes:
a) Es un estado financiero.
b) Tiene un carcter dinmico.
Como su nombre lo indica, dicho estado es eminentemente financiero, puesto que a travs
de l se trata de mostrar el origen o fuente de los nuevos recursos financieros generados durante
el ejercicio, como as tambin la aplicacin o uso que se ha hecho de los mismos, movimiento que,
en definitiva, significar un aumento o disminucin del capital de trabajo antes existente.
Tal como se sealo anteriormente, el balance general comprende dentro de su estructura
cuentas del activo y del pasivo que se caracterizan por su conversin en el corto plazo, y que
conforman el sector financiero de dicho estado. Sin embargo, por su carcter esttico, no esta en
condiciones de indicar, por s solo, la evolucin que ha experimentado la situacin financiera
durante el ejercicio. Esta es, precisamente, la informacin que proporciona el estado de cambios
en la posicin financiera, y ah que hoy en da se ha impuesto la preparacin de este estado como
un complemento indispensable de la informacin que contienen los estados ms tradicionales:
Balance General y Estado de Resultados.
Conceptos Bsicos
El estado de cambios en la posicin financiera se conoce tambin con otras
denominaciones, tales como estado de flujo financiero, estado de fuentes y uso de fondos, estado
de recursos y aplicacin de fondos.
En la preparacin del estado de cambios en la posicin financiera, que se basa
fundamentalmente en la comparacin de las cifras de dos balances sucesivos, reviste especial
importancia la clasificacin de las partidas del balance que obedece a un criterio financiero, es
decir, aquella que subdivide el activo y el pasivo en dos grandes grupos: corto plazo y largo plazo.
El activo de corto plazo, que recibe el nombre de activo circulante, esta integrado por los
recursos que sern realizados, vendidos o consumidos dentro del plazo de un ao. Normalmente,
pertenecen a este grupo concepto tales como caja, bancos, clientes, existencias, inversiones
temporales, etc.
Las partidas de carcter permanente, por ejemplo, lo terrenos, y aquellas que se
convertirn en activo circulante en el largo plazo, como ocurre con los recursos del activo tangible e
intangible sujetos a amortizacin, forman parte del activo fijo o no circulante.
27
Respecto de las obligaciones, se consideran pasivo circulante todas las que vencen
dentro del plazo de un ao, y, pasivo fijo, las que exceden de dicho plazo. Las obligaciones a
favor de los propietarios, representabas por las distintas cuentas patrimoniales, se clasifican como
pasivo fijo, puesto que tienen el carcter permanente o indefinido.
Otro concepto importante desde el punto de vista financiero es el de capital de trabajo,
que se determina por diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante y representa la
propiedad neta a corto plazo. Tambin se conoce con los nombres de capital circulante, capital de
explotacin, capital de explotacin neto, y fondo de maniobra.
Capital de Trabajo
Para su normal desenvolvimiento, toda empresa requiere de cierto capital que proviene
fundamentalmente de los aportes que han hecho los propietarios o accionistas de la entidad, el
cual se va incrementando tambin por medio de las utilidades retenidas en cada ejercicio
comercial y que, generalmente, dan lugar a la formacin de reservas, sin perjuicio de su ulterior
capitalizacin, es decir, su incorporacin al capital social. As, el capital social ms las reservas
constituyen el patrimonio o propiedad neta de los dueos de la empresa.
En el anlisis de carcter econmico se ha ido imponiendo la tendencia de considerar que
una entidad opera no slo con su patrimonio, sino que tambin con capitales de terceros, en la
medida que la empresa haya contrado obligaciones a largo plazo. Es as como para establecer la
rentabilidad, muchas veces se relaciona la utilidad generada durante el ejercicio con el total del
capital invertido, que est representado por el pasivo a favor de los propietarios (patrimonio) ms el
pasivo a largo plazo. Este enfoque se fundamenta en que la rentabilidad debe establecerse
considerando el capital total que la entidad ha tenido a su disposicin para generar un determinado
resultado, sin entrar a discriminar quines fueron los aportantes.
A partir de dicho punto de vista, la empresa debe satisfacer las necesidades de contar, por
una parte, con recursos dedicados fundamentalmente a su utilizacin en la actividad propia de la
entidad, y que constituyen el activo fijo; y, por otra, de destinar ciertos recursos para financiar las
operaciones corrientes de la empresa, en conformidad a las polticas que se hayan adoptado sobre
mantencin de disponibilidades, concesin de crditos a clientes, niveles de existencias, etc. En
otras palabras, parte del capital invertido debe destinarse a financiar el activo circulante que se
requiere para mantener un adecuado financiamiento de las operaciones. Sin embargo, debe
tenerse presente que as como la empresa, al conceder un crdito a sus clientes est
contribuyendo al financiamiento de stos, tambin es posible obtener financiamiento a corto plazo
contrayendo deudas con proveedores e instituciones financieras, que conforman el pasivo
circulante. As se explica que el capital de trabajo se determine estableciendo la diferencia entre el
activo circulante y el pasivo circulante.
BALANCE GENERAL
PASIVO
ACTIVO
Circulante
Banco
Clientes
Existencias
Inv. temporal.
Circulante
Prest.bancarios 100.000
Proveedores
175.000
12.000
285.000
310.000
50.000
275.000
657.000
Fijo
Bienes races
Maquinaria
Muebles
300.000
250.000
60.000
Largo Plazo
Deb. x Pagar
80.000
80.000
610.000
=============
1.267.000
Patrimonio
Capital Social
Reservas
Ut. ejercicio
300.000
450.000
162.000
912.000
=============
1.267.000
28
$ 912.000
80.000
992.000
610.000
382.000
657.000
275.000
382.000
El monto del capital de trabajo, por s solo, reviste de gran importancia puesto que constituye la
base del financiamiento de las operaciones corrientes de la empresa, pero adems, tiene una
ntima relacin con las posibilidades de generar mayores o menores utilidades. Efectivamente, si
se adopta una poltica de contar con un elevado capital de trabajo, que ponga a la empresa a
cubierto de cualquier zozobra en su rodaje financiero, tal poltica atentara contra el objetivo de
maximizar los beneficios, por cuanto un exceso de capital de trabajo se traducira en
inmovilizacin de recursos y, posiblemente, en costos operacionales ms elevados.
Por otra parte, un capital de trabajo insuficiente puede ser motivo de un problema
permanente de financiamiento, con sus secuelas de prdida de tiempo y de esfuerzos del personal
superior de la empresa, que estaran restndole a sta posibilidad de utilizarlos en funciones ms
productivas, a lo cual debe agregarse que una situacin de esta naturaleza generalmente conlleva
la necesidad de incurrir en elevados intereses para resolver problemas emergentes.
En sntesis, toda empresa debe contar con un capital de trabajo acorde con la naturaleza
de las actividades que se realizan y con las polticas comerciales que se hayan adoptado,
evitndose la inmovilizacin de recursos, pero al mismo tiempo debe asegurarse una fluidez de los
ingresos para cumplir oportunamente con los compromisos contrados. Esto implica mantener una
situacin econmica-financiera armnica a travs del tiempo, lo cual no es fcil de lograr si se
considera que, por una parte, la actividad empresarial es esencialmente cambiante y, por otra, que
una fuerte tendencia a maximizar los beneficios econmicos provoca muchas veces, como
contrapartida, desajuste en el aspecto financiero.
La dificultad antes sealada exige, entonces, que la administracin de la empresa
mantenga permanentemente una vigilancia sobre el comportamiento de las distintas variables que
conforman su estructura econmico-financiera, y para ello debe valerse de todas las tcnicas que
se han desarrollado para ejercer con mayor efectividad esta funcin. En este sentido, el estado de
cambios en la posicin financiera contribuye, indudablemente, a satisfacer este tipo de
requerimientos.
Variaciones del Capital de Trabajo
Considerada aisladamente cada operacin comercial puede o no provocar un cambio en el
capital de trabajo y, por ende, en la estructura econmico-financiera de una entidad.
Teniendo Presente que para analizar los efectos de una operacin en el capital de trabajo
es conveniente visualizar el activo y pasivo del balance subdividido en circulante y fijo, se tomara
como base el siguiente grfico:
29
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Circulante
Fijo
PASIVO
Circulante
Fijo
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Circulante
Fijo
PASIVO
Circulante
Fijo
30
- Se adquiere una mquina en 236.000 (IVA incluido), que se paga con cheque. Esta
operacin significa un cargo a la cuenta del Activo Fijo Maquinaria, por 200.000, un cargo a la
cuenta Activo Circulante IVA crdito fiscal, por 36.000, y un abono a la cuenta de activo circulante
Banco, por 236.000. Por lo tanto, se produce una disminucin neta del capital de trabajo
ascendente a 200.000.
- Se vende terreno, al contado, por su valor libros, ascendentes a 350.000. En este
caso se carga la cuenta activo circulante Caja por 350.000, y se abona la cuenta activo fijo
terrenos, por igual cantidad. Esta operacin representa un aumento neto de capital de trabajo por
350.000, puesto que se han desplazado recursos del activo fijo hacia el activo circulante.
5.Operaciones en que intervienen una o ms cuentas del pasivo circulante y una o
ms cuentas del pasivo fijo. Al igual que el caso anterior, el monto total del pasivo no se altera,
pero se produce un cambio desde el punto de vista de la estructura econmica-financiera de la
empresa. Ejemplos:
- Se cancela deuda a corto plazo a un acreedor, ascendente a 500.000, por medio de
la entrega de acciones correspondientes a un aumento de capital social. En esta operacin se
carga el pasivo circulante Acreedores por haber experimentado una disminucin de 500.000, y se
abona la cuenta del pasivo fijo Capital, que aumenta por la misma cantidad. Puesto que el capital
de trabajo se determina estableciendo la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante,
al disminuir este ltimo en 500.000, se produce un aumento del capital de trabajo por el mismo
monto.
- Por haber transcurrido parte del plazo de una emisin de Debentures por 800.000, la
obligacin a largo plazo se transfiere al corto plazo. Este hecho significa un cargo a la cuenta de
pasivo fijo Debentures por Pagar a Largo Plazo, puesto que ha disminuido en 800.000, y un abono
a la cuenta de pasivo circulante Debentures por Pagar a corto plazo, por 800.000, debido a que ha
experimentado un aumento. Por lo tanto, esta operacin se traduce en una disminucin del capital
de trabajo, ascendente a la suma de 800.000.
6.Operaciones en que intervienen una o ms cuentas del activo circulante y una o
ms cuentas del pasivo fijo. Se trata de una expansin o contraccin del activo y del pasivo
total, que altera el monto del capital de trabajo. Ejemplos:
- Se aumenta el capital social en 300.000, emitindose acciones de pago que se
colocan totalmente. Aun cuando esta operacin aumenta el activo circulante Caja, y tambin
aumenta el pasivo fijo Capital, producindose una expansin del activo y pasivo totales por
300.000, el capital de trabajo experimenta un aumento por igual cantidad, puesto que el pasivo
circulante no ha tenido variacin alguna.
- Se paga anticipadamente, con cheque, una deuda hipotecaria a largo plazo por
420.000. Disminuye en este caso la Deuda Hipotecaria a Largo Plazo, que es un pasivo fijo que se
carga, y disminuye tambin el activo circulante Banco, que se abona. En consecuencia, se
produce una disminucin del capital de trabajo por 420.000.
7.Operaciones en que intervienen un a o ms cuentas del activo fijo y una o ms
cuentas del pasivo circulante. En este caso, puede tratarse tambin de una expansin o
contraccin del activo y pasivo totales, pero que modifica el capital de trabajo, puesto que las
cuentas implicadas pertenecen a distintos sectores del balance general. Ejemplos:
- Se adquiere un bien raz en 500.000, por el cual se contrae una obligacin a corto
plazo. Aumenta la cuenta de activo fijo Bienes Races por 500.000 (cargo), y aumenta la cuenta de
pasivo circulante Deudas a Corto Plazo, por 500.000 (abono), producindose una disminucin del
capital de trabajo por igual cantidad.
31
- Se cancela deuda corto plazo a un acreedor, por 60.000, endosndole letra por
cobrar a largo plazo. Disminuye el pasivo circulante Acreedores (cargo) y disminuye el activo fijo
Letras por cobrar a largo plazo, por 60.000 (abono). En consecuencia, esta operacin provoca un
aumento de capital de trabajo por 60.000.
En algunas ocasiones es posible que se presenten, simultneamente, dos o ms de los
casos analizados anteriormente.
Preparacin del Estado de Cambios en la Posicin Financiera
Para preparar el estado de cambios en la posicin financiera es previo desarrollar una hoja
de trabajo, en la que se vacan los saldos de dos balances sucesivos, a fin de establecer la
variacin neta de cada una de las partidas.
Una forma simple de proceder es la de utilizar una hoja de trabajo con cuatro columnas, en
las que se destinan las dos primeras para registrar los saldos de los dos balances a comprar, y los
dos restantes para anotar la variacin experimentada por cada cuenta entre las dos fechas que
sirven de base para la comparacin. Esta modalidad se fundamenta en que los recursos obtenidos
provienen de los aumentos en cuentas de pasivo y disminuciones en las cuentas de pasivo.
Prcticamente, tienen su base en la igualdad entre el activo y el pasivo que existe en toda entidad,
y que da lugar al mtodo de la partida doble y al consiguiente tratamiento de las cuentas. Para
ilustrar este procedimiento, se presenta a continuacin un sencillo ejemplo de hoja de trabajo.
Cuentas
BALANCE
31.12.99
16.000
225.000
310.000
285.000
96.000
BALANCE
31.12.2000
85.000
210.000
360.000
370.000
140.000
Suma
932.000
1.165.000
Proveedores
Ltras x Pagar
Debent. x Pag LP
Capital
Ut. Retenidas
105.000
170.000
600.000
57.000
112.000
21.000
100.000
800.000
132.000
Suma
932.000
1.165.000
Banco
Clientes
Mercaderas
Bienes Races
Muebles
Recursos Obtenidos
Disminucin de Clientes
Aumento de Proveedores
Aumento de Debentures por pagar a Largo Plazo
Aumento de Capital
Aumento de utilidades retenidas
RECURSOS FINANCIEROS
APLICADOS OBTENIDOS
69.000
15.000
50.000
85.000
44.000
7.000
149.000
100.000
200.000
75.000
397.000
397.000
15.000
100.000
200.000
75.000
=========
397.000
========
69.000
50.000
85.000
44.000
149.000
========
397.000
32
2.-
3.4.5.6.7.8.9.-
10.-
A travs del anlisis hecho sobre el comportamiento de cada rubro del balance general, se
puede apreciar que no todos los cambios tienen la misma relevancia. As, la cuenta Banco aparece
aumentado en 69.000, pero es posible que un da despus del ltimo balance este rubro disminuya
significativamente al utilizarlo, por ejemplo, en una compra de mercaderas al contado, o bien, para
cancelar obligaciones a corto plazo. En general, esta es la caracterstica de todos los rubros en
funcin de los cuales se obtiene el capital de trabajo, vale decir, de todas las cuentas que
pertenecen al activo y pasivo circulantes. Estn cuentas estn expuestas a continuas variaciones
durante el ejercicio, que podran no tener significacin, en la medida que correspondan a
movimientos dentro del sector circulante del balance. En cambio, como se vio anteriormente, son
las operaciones que implican movimientos simultneos entre los sectores circulante y fijo del
balance las que producen cambios significativos en la estructura econmico-financiera de las
empresas. Estas consideraciones han motivado que en la tcnica contable para la preparacin del
estado de cambios en la posicin financiera se haya ido imponiendo la modalidad de tratar las
distintas cuentas del activo circulante y del pasivo circulante como un todo, es decir, como capital
de trabajo, puesto que se ha llegado a la conclusin que son las variaciones de ste las que tienen
mayor relevancia desde le punto de vista financiero, y no el comportamiento de cada rubro en
particular.
33
Por otra parte, debe tenerse presente que el aumento o disminucin neto experimentado
por el capital de trabajo durante un determinado perodo es slo resultante del verdadero flujo de
recursos financieros ocurrido durante el mismo, y que se identifica con los movimientos entre los
sectores circulante y fijo del balance.
Por lo tanto, el estado de cambios en la posicin financiera se visualiza como un medio
destinado a mostrar el origen de los nuevos recursos financieros que una empresa ha generado
durante un ejercicio, la aplicacin o uso que ha hecho de ellos durante el mismo perodo y, como
consecuencia de tales flujos, la variacin neta experimentada por el capital de trabajo. De acuerdo
a este criterio, el mismo ejemplo presentado anteriormente da lugar a la siguiente hoja de trabajo:
Cuentas
Banco
Clientes
Mercaderas
Bienes Races
Muebles
Proveedores
LetrasxPagar
De.Xpag. L.P.
Capital
Util.Retenidas
Balance
31.12.99
16.000
225.000
310.000
285.000
96.000
Balance
31.12.2000
85.000
210.000
360.000
370.000
140.000
932.000
1.165.000
105.000
170.000
600.000
57.000
112.000
21.000
100.000
800.000
132.000
932.000
1.165.000
Capital T
Debe
Haber
69.000
15.000
50.000
85.000
44.000
7.000
149.000
100.000
200.000
75.000
268.000
Aumento Capital de
trabajo
268.000
22.000
129.000
246.000
246.000
268.000
375.000
375.000
375.000
75.000
200.000
100.000
========
375.000
========
TOTAL
RECURSOS APLICADOS
Adquisicin de Bienes Races
Adquisicin de muebles
85.000
44.000
========
129.000
246.000
========
375.000
========
Suma
Aumento neto capital de trabajo
TOTAL
El contenido de este estado revela que la empresa ha generado durante el ejercicio nuevos
recursos financieros por un monto de 375.000, lo que provienen de las siguientes fuentes: nuevos
aportes de capital (200.000), emisin de obligaciones a largo plazo (100.000), y utilidades
obtenidas durante el ejercicio (75.000).
A su vez, se ha hecho uso o aplicacin de recursos por un total de 129.000, que
corresponde a compras de bienes races (85.000) y adquisicin de mobiliario (44.000). Por lo tanto,
se ha incrementado el capital de trabajo en 246.000.
A objeto de proporcionar informacin sobre el destino del aumento neto del capital de
trabajo, se prepara el siguiente estado.
ESTADO DE CAMBIOS DEL CAPITAL DE TRABAJO
Por el perodo comprendido entre l
1 de enero al 31 de diciembre de 2000
Balance
Balance
Capital de Trabajo
31.12.99
31.12.2000
Aumentos
Disminuc.
Activo Circulante
Banco
Clientes
Mercaderas
Pasivo Circulante
Proveedores
Letras por Pagar
Capital de Trabajo
16.000
225.000
310.000
551.000
85.000
210.000
360.000
655.000
69.000
15.000
50.000
105.000
170.000
112.000
7.000
21.000
149.000
_______________________________________________
275.000
275.000
268.000
22.000
276.000
522.000
246.000
-----------------------------------------------------------------------------551.0000 655.000
268.000
268.000
35
Estado de Cambios que tenia como base el movimiento financiero con los rubros circulantes del
balance, es decir, con el capital de trabajo.
El objetivo de preparar un Estado de Flujo de Efectivo, es entregar informacin sobre
el movimiento y generacin de flujos de efectivo para satisfacer la necesidad de esta
informacin a variados sectores tanto internos como externos de la empresa.
Al hablar de efectivo, es necesario aclarar que se refiere a dos conceptos:
Efectivo ( propiamente tal): est compuesto por los saldos disponibles en caja y
bancos.
Efectivo Equivalente: est constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se
efectan como parte de la administracin habitual de los excedentes de caja y que
cumplen con las siguientes condiciones:
a) Convertibles rpidamente en monto de efectivos conocidos
b) Intencin de efectuar dicha conversin en un plazo no superior a 90 das.
c) Riesgo mnimo de prdida significativa del valor al convertitirlo en efectivo
Actividades de Inversin: Son incluidos en este grupo aquellos flujos de caja que
hayan sido originados por adquisicin y venta de inversiones propiamente tales, como
es el caso de las transacciones relacionadas con aporte de capital en otras empresas,
depsitos a plazo, bonos u otros ttulos de crdito, etc.; como asimismo aquellos que
tengan su origen en operaciones de compra y venta del activo fijo.
Actividades Operacionales: Son incluidos en este grupo todos aquellos flujos de caja
que hayan sido originados por actividades de la operacin de la empresa, es decir
aquellas que sirven de base para la determinacin del resultado neto que acusa el
estado de resultados. Por lo tanto, se encuentran entre ellos los flujos de efectivo
motivados por las compras y por las ventas de bienes y servicios relacionados con la
explotacin, y los desembolsos por gastos de administracin y de ventas, como as
tambin algunos flujos originados por transacciones de carcter no operacional.
Mtodos de Preparacin
Para la preparacin del cualquier Estado de Flujo de Efectivo, existe la opcin de utilizar
cualquiera de dos mtodos que son:
1) Mtodo Directo:
Es aquel que presenta los principales componentes de los ingresos y egresos brutos de
efectivo operacional, tales como el efectivo recibido de clientes o pagados a proveedores,
etc., cuyo resultado constituye el flujo neto de efectivo proveniente de actividades
operacionales.
37
Esta informacin se obtiene de los registros contables relacionados con las cuentas de
efectivo equivalentes, para lo cual usted puede desarrollar una cuenta mayor reuniendo
aquellos cargos y abonos que representen operaciones de tales cuentas que intervienen y
luego clasificarlas en el formato entregado por el Estado de Flujo de Efectivo. Adems se
debe presentar como un estado aparte una conciliacin entre el resultado neto y el flujo de
caja neto proveniente de las actividades operacionales.
2) Mtodo Indirecto
Consiste en la determinacin del Flujo de caja de las operaciones, tomando como base el
resultado neto del ejercicio, al cual se le hacen los agregados y deducciones por aquellas
partidas que no han implicado un ingreso o un desembolso en efectivo, (tales como las
depreciaciones de un activo, provisiones, amortizaciones, ganancias o prdidas en activo
fijo, ganancias o prdidas relacionadas con la extincin de obligaciones, etc.), as como las
variaciones netas de los rubros circulantes que no constituyen efectivo (clientes,
existencias, proveedores, etc.), previa depuracin de los ajustes y castigos del perodo.
La diferencia existente entre los dos mtodos es sencillamente la clasificacin de la
actividad operacional, ya que al ver el formato de un Estado de Flujo de Efectivo, usted ver que
las clasificaciones de las actividades de financiamiento y de inversin son exactamente iguales.
Ejercicio Explicativo E.F.E.
A continuacin se presenta el balance al 1 de enero de 1999 de la empresa Campamento
S.A., adems de los correspondientes movimientos que esta empresa ha tenido durante el ao.
ACTIVOS
Caja
Clientes
Prov. Deudores Incobrables
Mercaderas
3.500
1.100
(50)
400
PASIVOS
Maquinarias
Depreciacin Acumulada
3.700
(200)
Total
8.450
Proveedores
Prstamo bancario
3.600
1.100
Capital
Utilidad Acumulada
3.400
350
Total
8.450
Detalle
Debe
Haber
Asiento N 1
Mercadera
Proveedores
Caja
Glosa: Compra de mercaderas, segn
factura 2633
1.700
850
850
38
Fecha
Detalle
Debe
Haber
Asiento N 2
Caja
3.600
Ventas
Glosa: Venta de Mercaderas s/factura
554
Asiento N 3
Costo de Ventas
Mercaderas
Glosa: Ajuste por el costo de venta
3.600
2.100
2.100
El da 17 de marzo se recibe el pago de los clientes por $ 500. Adems cancelamos a proveedores
un total de $ 1.800.
Fecha
Detalle
Debe
Haber
Asiento N 4
Caja
500
Clientes
Glosa: Cancelacin por venta de
mercaderas al crdito
Asiento N 5
Proveedores
Caja
Glosa: Pago por deuda en compra de
mercaderas
500
1.800
1.800
Detalle
Debe
Asiento N 6
Prstamo Bancario
Caja
Glosa: Cancelacin cuota de prstamo
bancario
Haber
100
100
Fecha
$ 400
$ 20
Debe
Haber
Asiento N 7
Depreciacin
Depreciacin acumulada
Glosa: Depreciacin, desgaste del
ejercicio activo fijo
Asiento N 8
Clientes Incobrables
E.D.I.
Glosa: Estimacin incobrabilidad de las
cuentas por cobrar
400
400
20
20
presenta a continuacin basado en los datos que entrega el Balance Inicial y los hechos
econmicos que durante han ocurrido.
Estado de Flujo de Efectivo al 31.12.2001
(Mtodo Directo)
FLUJOS OPERACIONALES
Venta de mercaderas
Compra de mercaderas
Pago de clientes
Pago Proveedores
Total Operacional
3.600
-850
500
1.800
1.450
FLUJO DE INVERSION
Total Inversin
FLUJO DE FINANCIAMIENTO
Pago de cuota prstamo bancario
Total financiamiento
-100
-100
1.350
3.500
4.850
Se puede observar que la estructura y la confeccin del Estado de Flujo de Efectivo por
este mtodo no tiene, mayor dificultad ya que basta solamente con identificar aquellos hechos
econmicos contabilizados y en los cuales existen movimientos de efectivo equivalente (caja), cada
cargo de la cuenta significa una obtencin de recursos y los abonos son una aplicacin de recursos
de alta liquidez es decir efectivo y/o efectivo equivalente.
Ahora se proceder a realizar el anlisis por el mtodo indirecto, en base a lo indicado,
comienza desde el resultado neto obtenido, dicho valor se origina en el Estado de Resultado
comprendido para el periodo de este ejercicio 01.01.2001 al 31.12.2001
La informacin del Estado de resultado nos indica que el resultado neto es por un monto de
$ 1.080
Por lo tanto la estructura del Estado de Flujo de Efectivo es como se presenta a continuacin:
40
1.080
20
400
400
500
-950
Total Operacional
1.450
Flujo de Inversin
Total Inversin
Flujo de Financiamiento
Pago cuota prstamo bancario
Total Financiamiento
+
=
-100
-100
1.350
3.500
4.850
Observacin:
Es posible que al desarrollar este ejercicio tenga diferencias las que son originadas por el
prstamo bancario ya que por el mtodo indirecto se clasificara dos veces, lo que ocurre porque
existe una disminucin del pasivo circulante y luego habra una disminucin como flujo de
financiamiento, lo que lleva a concluir que cualquier operacin clasificada originalmente como flujo
de financiamiento siempre debe seguir clasificndose igual.
Podemos entonces concluir que el Estado de Flujo de Efectivo, es el estado financiero que
muestra la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo (efectivo equivalente) en un
perodo y es de uso obligatorio junto con el balance general y el Estado de resultado.
El Estado de Flujo de Efectivo muestra la capacidad de generar flujos de efectivo y junto a
ello cuales son las fuentes de obtencin de esos flujos los cuales pueden ser operacionales,
financiamiento o inversin.
El trmino efectivo ( efectivo equivalente) se refiere a todos aquellos recursos de alta
liquidez incluidos los convertibles rpidamente en un monto de efectivo, estos ltimos
necesariamente debe existir la intencin de convertirlos en efectivo, y dicha conversin no debe ser
superior a 90 das y que el riego sea mnimo de prdida al convertirlos en efectivo.
Formato de Estados Financieros de Sociedades
En nuestro pas existen una serie de normas que regulan la presentacin de estados
financieros para empresas de diversos sectores industriales. Las hay para compaas de seguro,
41
bancos, administradoras de fondos de pensiones y sociedades annimas. Estas ltimas son las ms
difundidas y han servido de pauta para la presentacin de estados financieros de empresas sin
regulacin especifica.
La Circular 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros entrega un formato obligatorio
para las sociedades annimas abiertas y otras sociedades inscritas en el Registro de Valores, a
continuacin presentamos los estados financieros de la FECU en su formato oficial, los cuales
corresponden a :
a) Balance
b) Estado de Resultados
c) Estado de Flujo de Efectivo
Estados Financieros Individual/Consolidado (tarje lo que no corresponda)
BALANCE GENERAL
(En miles de pesos)
dia
ACTUAL
Mes A
o
ANTERIOR
dia
Me A
s
o
Desde
Hasta
ACTIVOS
11.010 Disponible
11.020 Depsitos a plazo
11.030 Valores negociables (neto)
11.040 Deudores por venta (neto)
11.050 Documentos por cobrar (neto)
11.060 Deudores Varios (neto)
11.070 Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas
11.090 Existencias (neto)
11.080 Impuestos por recuperar
11.100 Gastos pagados por anticipado
11.150 Impuestos diferidos
11.110 Otros activos Circulantes
11.000
12.010
12.020
12.050
12.090
12.085
12.070
Terrenos
Construcciones y obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Otros Activos Fijos
Mayor valor retasacin tcnica del activo fijo
Depreciacin (neto)
12.000
13.010
13.025
13.026
13.027
13.030
13.035
13.040
13.060
13.080
Amortizaciones (menos)
Otros
13.000
10.000
TOTAL ACTIVOS
10.4
R.U.T. DE LA
SOCIEDAD
dia
ACTUAL
Mes A
o
ANTERIOR
dia
Me A
s
o
Desde
Hasta
21.020
21.025
21.030
21.040
21.050
21.060
21.070
21.075
21.080
21.085
21.090
21.105
21.110
PASIVOS
Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras corto plazo
Oblig. Con bancos e insttuc. Financieras porcin largo
plazo
Obligs. Con el pblico (efectos de comercio)
Obligs. Con el pblico (bonos)
Obligs. Largo plazo con vcto. Dentro del ao
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Doctos. Y cuentas por pagar empresas relacionadas
Provisiones
Retenciones
Impuesto a la Renta
Ingresos percibidos por adelantado
Otros pasivos circulantes
21.000
22.010
22.020
22.030
22.040
22.045
22.050
22.070
22.000
24.000
23.010
23.020
23.030
23.046
23.047
23.057
23.050
23.052
21.010
21.015
43
23.053
23.054
23.055
23.056
23.000
20.000
Utilidades acumuladas
Prdidas acumuladas (menos)
Utilidad (Prdida) del ejercicio
Dividendos Provisorios (menos)
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS
ACTUAL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(En miles de pesos)
dia
Mes
A
o
ANTERIOR
dia
Me A
s
o
Desde
Hasta
65100
44
dia
ACTUAL
Mes A
o
ANTERIOR
dia
Me A
s
o
dia
ACTUAL
Mes A
o
ANTERIOR
dia
Me A
s
o
Desde
Hasta
65.300
65.000
65.500
66.000
65.235
66.500
67.000
DE
EFECTIVO
EFECTIVO
Desde
Hasta
68.115
68.120
46
CAPITULO
LEASING FINANCIERO
47
49
a) El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por
riesgo de propiedad el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia tcnica, las
reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislacin, etc.
b) El o los bienes objetos de Leasing han sido comprados por el arrendador a peticin
expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco
probable que exista un mercado secundario para ellos.
c) La proporcin del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de
mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporcin de la
vida til econmica del bien cubierta por el contrato.
Normas contables del leasing operativo
El Boletn N 22 establece que las operaciones de Leasing operativo deben contabilizarse
en forma similar a un contrato normal de arrendamiento y que arrendatario y arrendador deben
proceder de la siguiente forma:
Contabilidad del arrendatario
El arrendatario contabiliza los arriendos devengados en una cuenta de resultados
operacionales (prdida), aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en la cual indica
las caractersticas y condiciones relevantes del contrato respectivo.
Cuando corresponda, el arrendatario debe activar como cargo diferido los arriendos
pagados anticipadamente y amortizar los mismos a medida que se devenguen.
Contabilidad del arrendador
El arrendador contabiliza en una cuenta de resultado operacional (ganancia) los arriendos
devengados, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros, en la cual indica las
caractersticas y condiciones ms relevantes del contrato respectivo.
Cuando corresponda, el arrendador debe contabilizar en el pasivo, en una cuenta de
ingreso diferidos, los arriendos recibidos anticipadamente y traspasar los mismos a resultados
operacionales a medida que se devenguen.
Contabilidad de contrato de leasing operativo
Conforme a las normas descritas en el punto anterior, la contabilizacin de Leasing
operativo es bastante sencilla. Tal vez por ello el Boletn N 22 no entrega ejemplos de su
contabilizacin. No obstante, para ilustrar la aplicacin de estas normas, se entrega un ejemplo
desarrollado
Antecedentes del contrato
1) Contrato de Leasing operativo por
equipo computacional
Duracin del contrato: dos aos
Pagadero en cuotas mensuales de $ 200.000
Fechas de Pago: dentro de los 10 primeros das del mes
2) Considerar el mismo contrato y cambiar el pago de cuotas mensuales por el pago anticipado
del primer ao en $ 2.400.000
Contabilizacin del arrendatario
En el primer caso, el arrendatario recibir mensualmente la factura del arrendador por el
valor de la cuota convenida ms IVA correspondiente. El monto de la cuota lo cargar a una cuenta
de resultado prdida que puede denominar arriendos de equipos o darle nombres similares,
quedando el asiento de la manera siguiente:
50
Debe
200.000
36.000
Haber
236.000
Debe
2.400.000
432.000
Debe
200.000
Haber
2.832.000
Haber
200.000
En los estados financieros del arrendatario, la primera situacin de este contrato estar
representada por un gasto en el estado de resultado y por una nota explicativa acerca de las
condiciones de dicho contrato. En la segunda situacin, figurar en el estado de resultados el gasto
correspondiente a la parte amortizada y el valor vigente del contrato se revelar en el activo del
balance, adems de la nota explicativa con los antecedentes relevantes a dicho contrato.
Contabilizacin del arrendador
Sobre la base de los datos anteriores, en el caso primero el arrendador registrar el monto
de las cuotas mensuales en una cuenta de resultado ganancia, que puede denominar arriendo de
equipos, con lo que el asiento correspondiente toma la siguiente forma:
Asiento pago anticipado Leasing
Deudores
Arriendos de Equipos
G: Registro pago cuota 1/24 por contrato de Leasing
por equipo computacional
Debe
200.000
Haber
200.000
Debe
2.832.000
Debe
200.000
Haber
2.400.000
432.000
Haber
200.000
51
Los estados financieros del arrendador mostrarn en el caso primero, los ingresos por el
Leasing en cuenta de estado de resultados y en nota explicativa los detalles y situacin del
contrato. En el caso segundo, sobre los ingresos diferidos, figurar en el pasivo del balance el
ingreso no devengado an y en cuentas de ganancias del estado de resultado los arriendos
ganados o devengados del perodo, adems de la nota explicativa sobre la situacin del contrato.
Leasing Financiero
Contabilizaciones del arrendatario; normas contables
Con el objeto de reflejar adecuadamente el espritu econmico de la transaccin, el
arrendatario deber contabilizar el contrato de Leasing financiero en forma similar a la adquisicin
de un bien del activo fijo.
El arrendatario contabilizar el valor actual del contrato en una cuenta de activo bajo
denominacin de activos en Leasing, aadiendo una nota explicativa a los estados financieros en
la cual se indicar las caractersticas y condiciones relevantes del contrato en referencia.
El valor actual del contrato se establece descontando el valor de las cuotas peridicas y de
la opcin de compra a la tasa de inters que se considere apropiada en las circunstancias, segn
se seala a continuacin:
a) Si existe una tasa de inters explcita en el contrato deber utilizarse dicha tasa, a
menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, vigente a
la fecha de la firma del contrato, para colaciones a largo plazo en condiciones similares a
las del contrato de Leasing (plazos y moneda o unidad crediticia, pesos, dlares, unidades
de fomento, etc.), en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente,
excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor
actual a efectos de contabilizacin del mismo.
b) En ausencia de una tasa de inters explcita en el contrato, deber utilizarse la tasa
implcita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato,
a menos que se desconozca dicho precio al contado, o que la tasa implcita determinada
sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado vigente a la fecha de la firma
del contrato, para colocaciones a largo plazo en condiciones similares a las del contrato de
Leasing (plazos y monedas o unidad crediticia-pesos, dlares, unidades de fomento, etc.),
en cuyo caso deber utilizarse esta ltima tasa.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado segn lo sealado anteriormente,
excede el precio contado del bien objeto del contrato, deber considerarse este ltimo como valor
actual para efectos de contabilizacin del mismo.
El valor nominal del contrato deber contabilizarse como pasivo exigible, este pasivo
deber presentarse como de corto plazo, segn el vencimiento de las cuotas respectivas.
La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo debe
contabilizarse con cargo a una cuenta de activo denominada intereses diferidos por Leasing, la
cual deber presentarse como una deduccin del pasivo exigible mencionado en el prrafo
anterior, separando entre corto y largo plazo segn corresponda.
52
El arrendador que no sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada deudores por Leasing, abonando la cuenta de
activo correspondiente al bien entregado en Leasing, por el valor que tenga el mismo en libros y el
saldo a una cuenta de pasivo transitorio denominada intereses diferidos por percibir. La cuenta
deudores por Leasing se clasificar a corto o largo plazo, segn el vencimiento de las cuotas
respectivas.
No obstante, si el valor actual del contrato determinado fuese inferior al valor libros del bien
entregado en Leasing, deber contabilizarse esa diferencia con cargo a una cuenta de resultados
denominada Perdidas por financiamiento.
El arrendador que sea fabricante o distribuidor deber contabilizar el valor nominal del
contrato en una cuenta de activo denominada Deudores por Leasing, con abono a la cuenta de
activo correspondiente al bien entregado en Leasing por el valor neto en libros del mismo,
reconociendo los intereses diferidos y la utilidad o prdida generados en la operacin.
Para establecer los intereses diferidos por percibir y la utilidad o prdida bruta generados
en la operacin de Leasing, se proceder de la siguiente manera:
a) La diferencia entre el valor nominal del contrato y el valor actual del mismo determinado,
representa los intereses diferidos por percibir.
b) La diferencia entre el mencionado valor actual del contrato y el valor neto de libros del
bien entregado en Leasing, representa la utilidad o prdida bruta generada por la
operacin de venta del activo, la que deber incluirse en los resultados operacionales.
El saldo de la cuenta de pasivo transitorio intereses diferidos por percibir deber
presentarse como una deduccin del activo Deudores por Leasing, separando lo que corresponda
a corto o largo plazo.
Al vencimiento de cada cuota, el arrendador deber traspasar a resultados la proporcin de
intereses diferidos por percibir devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto.
Asimismo, a la fecha de preparacin de los estados financieros, debern reconocerse los
intereses devengados entre el ltimo vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados
financieros.
Debido a que pueden surgir diferencias entre el abono financiero a resultados generado
por los interese devengados y el abono tributario generado por las cuotas de arriendo
correspondientes al perodo, se debern establecer los impuestos diferidos en conformidad con el
Boletn Tcnico N7.
Ejemplo de contabilizacin de un contrato de leasing
Antecedentes generales
Con fecha de diciembre de 19x0 el arrendador, empresa de Leasing que no fbrica ni
distribuye bienes, ha suscrito con el arrendatario un contrato de arrendamiento para una mquina
textil.
El contrato establece, entre otras, las siguientes condiciones:
1.- El arrendador adquirir para s una mquina textil, para entregarla en arriendo al
arrendatario.
2.- Duracin del contrato, 60 meses (5 aos)
3.- Tasa de inters (explcita) 7% anual.
4.- Forma de pago convenida: 60 cuotas mensuales de US$ 2.000 cada una cancelndose
la primera a la firma del contrato.
54
5.- Al trmino del contrato, vale decir 1 mes despus de cancelada la ltima cuota, el
arrendatario tiene la opcin de devolver el bien, renovar el contrato acordando nuevas
condiciones o adquirir el bien. Para esta ltima alternativa, se fija un precio equivalente a
US$ 2.000.
6.- Los gastos de mantencin y conservacin de la mquina sern por cuenta del
arrendatario, as como cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen.
7.- El arrendador se desliga de toda responsabilidad relacionada con el funcionamiento de
la mquina. Los reclamos debern dirigirlos el arrendatario directamente al fabricante de la
misma.
8.- El arrendatario asume todos los riesgos de daos y prdidas del bien.
9.- Otros antecedentes relacionados con esta operacin son las siguientes:
a) El arrendador adquiere la mquina textil al contado en $3.600.000.b) Vida til de la mquina: 10 aos
c) Franquicia tributaria por depreciacin acelerada, 3 aos.
d) Valor residual de la mquina al trmino de su vida til econmica =0
e) Tipo de cambio vigente a la fecha del contrato y al cierre del ao 19x1 = US$ 1 =
390. Este tipo de cambio se supone constante durante toda la vida til econmica
del bien.
f) Tasa promedio de inters de mercado para prstamo en dlares a largo plazo,
con garanta prendaria = 12.7% anual.
g) Factor de correccin monetaria ao 19x1 = 20%, para los aos siguientes, 10%
por ao.
Contabilizacin del arrendatario
Esta operacin de Leasing financiero deber contabilizarse en forma similar a la
adquisicin de un bien del activo fijo.
Para ello deber determinarse el valor actual del contrato, descontando el valor de las cuotas
mensuales y de la opcin de compra a la tasa que se considere apropiada, segn lo dispuesto en
el prrafo 10 del boletn N 22.
a) En el presente contrato, la tasa de inters explcita del 7% anual difiere
significativamente de la tasa promedio de inters de mercado vigente a la fecha de la firma
del contrato para colocaciones a largo plazo en condiciones similares, que es de 12.7%
anual. Consecuentemente, en este caso deber utilizarse esta ltima tasa.
b) Considerando que las cuotas de arrendamiento son mensuales, deber calcularse la
tasa de inters mensual para determinar el valor actual del contrato. La tasa mensual ser
aquella que, capitalizada mensualmente, resulte en una tasa anual de 12,7%, aplicando la
siguiente frmula.
tasa mensual = (1 + tasa anual)1/n -1
donde:
Tasa anual = 12.7%
n =
perodo de capitalizacin que es de 12 meses resolviendo esta ecuacin, la
tasa mensual resulta ser un 1%
c) Para calcular el valor actual del contrato, deber sumarse a la cuota contado el valor
descontado de las cuotas mensuales y de la opcin de compra (considerando la tasa
mensual del 1%, el cual se calcular aplicando la siguiente frmula:
Valor
Descontado
cuotas mensuales
de
Cuota mensual
por
(1+ i)n 1
i(1+i)n
55
donde:
cuota mensual = US$ 2.000
i = 1% = 0.01
n = 60 (considerando que la primera cuota se cancela al contado "n" corresponde a las 59
cuotas restantes, ms la opcin de compra)
Valor descontado cuotas mensuales
= 2.000
(1.01)60 - 1
0.01(1.01)60
= 2.000
1.8166967 -1
0.01 x 1.8166967
= 2.000 x
0.8166967
0.01816697
= 2.000 X 44.955
= US$ 89.910,00
Por lo tanto, el valor actual del contrato ser:
Valor Actual del Contrato
+ Cuota Contado
Valor actual del contrato = US$ 89.910 + US$ 2.000 = US$ 91.910
d) El valor actual del contrato de US$ 91.910, equivalente a $3.584.490 representa el
99.6% del valor del bien al inicio del contrato, que es de $ 3.600.000. Asimismo, esta
proporcin de 99.6% es significativamente superior a la proporcin de la vida til
econmica del bien (10 aos) cubierta por el contrato (5 aos) que es e 50%
Una vez determinado el valor actual deber procederse a contabilizar el contrato
incluyendo la cuota contado de acuerdo a lo estipulado en los prrafos 9, 11 y 12 del mencionado
Boletn.
Activos en Leasing
Intereses diferidos por Leasing
Obligaciones por Leasing
Banco
35.844.900
11.735.100
46.800.000
780.000
780.000
350.649
350.649
56
7.168.980
7.168.980
4.301.388
4.301.388
930.380
930.380
En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer
ao.
Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones
financiero-contables que nunca tendrn reconocimiento tributario, tales como la Correccin
Monetaria del activo en Leasing y la depreciacin de la misma. En consecuencia, dichas
operaciones debern controlarse separadamente y constituirn diferencias permanentes, por lo
que no corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.
Contabilizacin del Arrendador
Primeramente se deber contabilizar la adquisicin de la mquina cargndola a una cuenta
denominada Activos para Leasing que se clasificara como un activo circulante, por $ 3.600.000.
57
36.000.000
780.000
46.800.000
36.000.000
11.580.000
Como en este ejemplo el valor actual del contrato es inferior al valor libros del bien, deber
efectuarse adems el siguiente asiento:
Prdida por Financiamiento
Intereses Diferidos por Percibir
155.100
155.100
780.000
350.649
780.000
350.649
El arrendador deber considerar la correccin monetaria del activo fijo por bienes
entregados en Leasing exclusivamente para efectos tributarios de acuerdo a las disposiciones
vigentes sobre esta materia.
Del mismo modo, el arrendador no le corresponde registrar monto alguno por depreciacin
financiera de activos en Leasing ya que, no cuanta con tales activos fijos. Sin embargo, para
efectos tributarios debe considerar dicha depreciacin.
A continuacin debern contabilizarse los impuestos diferidos que correspondan.
En este ejemplo el asiento a efectuar, en el primer ao al cierre del ejercicio, es el
siguiente:
Gasto tributario
Impuesto Diferido por pagar 3.199.829
Corresponde a US$ 8.204.69 x $ 390
3.199.829
En los aos siguientes deber procederse en forma similar a la sealada para el primer
ao.
Al determinar los impuestos diferidos deber observarse que existen operaciones
tributarias que nunca tendrn reconocimiento financiero tales como la Correccin monetaria
tributaria del Activo en Leasing y la depreciacin tributaria de la misma. En consecuencia, dichas
operaciones debern controlarse separadamente siguiendo una metodologa similar a la descrita
para el arrendatario; esas operaciones Constituirn diferencias permanentes, por lo que no
corresponde calcular impuesto diferido sobre las mismas.
CUADRO DE AMORTIZACIN ( AO 1)
(Valores expresados en US$)
Capital Insoluto
US$
89.910.00
88.809.10
888.09
1.111.91
2.000
87.697.19
87.697.19
876.97
1.123.03
2.000
86.574.16
86.574.16
865.74
1.134.26
2.000
85.439.90
85.439.90
854.40
1.145.60
2.000
84.294.30
84.294.30
842.94
1.157.06
2.000
83.137.26
83.137.26
831.37
1.168.63
2.000
81.968.62
81.968.62
819.69
1.180.31
2.000
80.788.31
Periodo
Inters
US$
899.10
Capital
US$
1.100.90
Total
US$
2.000
Capital Insoluto
Total
88.809.10
80.788.31
807.88
1.192.12
2.000
79.596.19
10
79.596.19
795.96
1.204.04
2.000
78.392.15
11
78.392.15
783.92
1.216.08
2.000
77.176.07
12
77.176.07
TOTAL AO 1
771.76
10.037.82
1.228.24
13.962.18
2.000
24.000
75.947.83
59
13
Capital Insoluto
US$
75.947.83
759.48
Capital
US$
1.240.52
14
74.707.31
747.07
1.252.93
2.000
73.454.38
15
73.454.38
734.54
1.265.46
2.000
72.188.93
16
72.188.93
721.89
1.278.11
2.000
70.910.82
17
70.910.82
709.11
1.290.89
2.000
69.619.93
18
69.619.93
696.20
1.303.80
2.000
68.316.12
19
68.316.12
683.16
1.316.84
2.000
66.999.29
20
66.999.29
669.99
1.330.01
2.000
65.669.28
21
65.669.28
656.69
1.343.31
2.000
64.325.97
22
64.325.97
643.26
1.356.74
2.000
62.969.23
23
62.969.23
629.69
1.370.31
2.000
61.598.92
24
61.598.92
TOTAL AO 2
615.99
8.267.07
1.6384.01
15.732.93
2.000
24.000
60.214.91
Capital
US$
1.397.85
Total
US$
2.000
Capital Insoluto
Total
58.817.06
Periodo
Inters
US$
Total
US$
2.000
Capital Insoluto
Total
74.707.31
25
Capital Insoluto
US$
60.214.91
26
58.817.06
588.17
1.411.83
2.000
57.405.23
27
57.405.23
574.05
1.425.95
2.000
55.979.28
28
55.979.28
559.79
1.440.21
2.000
54.539.08
29
54.539.08
545.39
1.454.61
2.000
53.084.47
30
53.084.47
530.84
1.469.16
2.000
51.615.31
31
51.615.31
516.15
1.483.85
2.000
50.131.47
32
50.131.47
501.31
1.498.69
2.000
48.632.78
33
48.632.78
486.33
1.513.67
2.000
47.119.11
34
47.119.11
471.19
1.528.81
2.000
45.590.30
35
45.590.30
455.90
1.544.10
2.000
44.046.20
36
44.046.20
TOTAL AO 3
440.46
6.271.73
1.559.54
17.728.27
2.000
24.000
42.486.66
Periodo
Inters
US$
602.15
Periodo
37
Capital Insoluto
US$
42.486.66
Inters
US$
424.87
Capital
US$
1.575.13
Total
US$
2.000
Capital Insoluto
Total
40.911.53
38
40.911.53
409.12
1.590.88
2.000
39.320.65
39
39.320.65
393.21
1.606.79
2.000
37.713.85
40
37.713.85
377.14
1.622.86
2.000
36.090.99
41
36.090.99
360.91
1.639.09
2.000
34.451.90
42
34.451.90
344.52
1.655.48
2.000
32.796.42
43
32.796.42
327.96
1.672.04
2.000
31.124.38
44
31.124.38
311.24
1.688.76
2.000
29.435.63
45
29.435.63
294.36
1.705.64
2.000
27.729.98
46
27.729.98
277.30
1.722.70
2.000
26.007.28
47
26.007.28
260.07
1.739.93
2.000
24.267.36
48
24.267.36
TOTAL AO 4
242.67
4.023.37
1.757.33
19.976.63
2.000
24.000
22.510.03
225.10
Capital
US$
1.774.90
Total
US$
2.000
Capital Insoluto
Total
20.735.13
CUADRO DE AMORTIZACIN ( AO 5)
(Valores expresados en US$)
49
Capital Insoluto
US$
22.510.03
50
20.735.13
207.35
1.792.65
2.000
18.942.13
51
18.942.13
189.42
1.810.58
2.000
17.131.91
52
17.131.91
171.32
1.828.68
2.000
15.303.23
53
15.303.23
153.03
1.846.97
2.000
13.456.26
54
13.456.26
134.56
1.865.44
2.000
11.590.82
55
11.590.82
115.91
1.884.09
2.000
9.706.73
56
9.706.73
97.07
1.902.93
2.000
7.803.80
57
7.803.80
78.04
1.921.96
2.000
5.881.83
58
5.881.83
58.82
1.941.18
2.000
3.940.65
59
3.940.65
39.41
1.960.59
2.000
1.980.06
60
1.980.06
TOTAL AO 5
19.94
1.489.97
1.980.06
22.510.03
2.000
24.000
Periodo
Inters
US$
ARRENDATARIO
DETERMINACION DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO C)
(Valores Expresados en Dlares)
61
Ao
Cargo
Tributario
Cuotas
US$
24.000
inters
Depreciacin
24.000
8.267.07
9.191
17.458.07
6.541.93
3.270.97
24.000
6.271.73
9.191
15.426.73
8.537.27
4.268.64
24.000
4.023.37
9.191
13.214.37
10.785.63
5.392.82
24.000
1.489.93
9.191
10.680.93
13.319.07
6.656.98
6(2)
400
------
9.191
9.191.00
(8.791.00)
(4.395.00)
400
------
9.191
9.191.00
(8.791.00)
(4.395.00)
400
------
9.191
9.191.00
(8.791.00)
(4.395.00)
400
------
9.191
9.191.00
(8.791.00)
(4.395.00)
10
400
------
9.191
9.191.00
(8.791.00)
(4.395.00)
US$
10.037.82
Total
Diferencia
9.191
US$
19.228.82
Temporal
US$
4.771.18
Diferidos (1)
US$
2.385.59
US$
Impuestos
Notas
1) Se ha estimado una tasa de impuesto de 50% de impuesto a la renta
2) Corresponde a la depreciacin en 5 aos del bien (resto de vida til), adquirido en el valor de la
ltima cuota por US$ 2.000 al trmino del contrato.
CUADRO DIFERENCIAS PERMANENTES (ANEXO D)
Valores
al Ajuste
por Saldo
Diferencias
costo
Inflacin
Ajustado
Acumuladas
$
Ao 1
Adquisicin del bien
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 2
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 3
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 4
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 5
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 6
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
35.844.900
del
(3.584.490)
32.260.410
7.168.980
716.898
6.452.082
35.844.900
7.168.980
(4.301.388)
38.712.492
6.452.082
6.452.080
(3.584.490)
28.675.920
3.871.249
(1.147.037)
9.176.295
3.871.249
(4.731.527)
37.852.215
9.176.295
2.724.213
(3.584.490)
25.091.430
3.875.221
(1.620.190)
11.341.327
3.785.221
(5.204.680)
36.432.757
11.341.327
2.165.032
(3.584.490)
21.506.940
3.643.276
(2.140.658)
12.843.945
3.643.276
(5.725.148)
34.350.885
12.843.945
1.502.618
3.435.089
(3.584.490)
17.922.450
3.435.089
(2.713.172)
13.565.861
(6.297.662)
31.488.311
13.565.861
721.916
(3.584.490)
14.337.960
3.148.831
(3.342.938)
13.371.754
3.148.831
(6.927.428)
2.770.917
13.371.754
(194.107)
20%
10%
10%
10%
10%
Permanentes
ao $
10%
62
Ao 7
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 8
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 9
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao 10
Ajuste por inflacin
Depreciacin ejercicio
Saldo Final
Ao
Abono
inters
10%
(3.584.490)
10.753.470
2.770.971
(4.035.681)
12.107.044
2.770.971
(7.620.171)
2.286.051
12.107.044
(1.264.710)
(3.584.490)
7.168.980
2.286.051
(4.797.698)
9.595.397
22.860.514
(8.382.188)
1.676.437
9.595.397
(2.511.647)
(3.584.490)
3.584.490
1.676.438
(5.635.917)
5.635.917
167.643
(9.220.407)
9.220.407
5.635.917
(3.959.480)
(3.584.490)
0
922.041
(6.557.959)
0
922.041
(10.142.448)
0
(5.635.917)
Diferencia
Temporal
US$
16.409.44
Impuesto
Diferido
(1)
US$
8.204.68
10%
10%
10%
ARRENDADOR
DETERMINACIN DEL IMPUESTO DIFERIDO (ANEXO E)
(Valores expresados en dlares)
Cargo
Abono
Abono
Cargo
Abono
Prdida
(Cargo)
Cuotas
Depreciac.
(cargo)
(2)
neto
(3)
neto
US$
US$
US$
US$
US$
397.61
9.640.21
24.000
30.769.23
(6.769.23)
US$
10.037.82
8.267.07
8.267.07
24.000
30.769.23
(6.769.23)
15.036.30
7.518.15
6.271.73
6.271.73
24.000
30.769.23
(6.769.23)
13.040.96
6.520.48
4.023.37
4.023.37
24.000
24.000
(19.976.63)
(9.988.32)
1.489.93
1.489.93
24.000
24.000
(22.510.07)
(11.255.04)
2.000
2.000
(2.000.00)
(1.000.00)
6(4)
NOTAS:
1)
2)
3)
4)
Activo
Activo en Leasing
46.800.000
(11.735.100)
63
Activo
Diferidos
por
(11.735.100)
64
APUNTE
SOCIEDADES
65
SOCIEDADES MERCANTILES
Aspectos Legales
Definicin de Sociedad de Personas
Se define por sociedad o compaa, el contrato en que dos o ms personas estipulan poner
algo en comn con la mira de repartir entre s los beneficios que de ello provengan. (Artculo 2053 del
Cdigo Civil).
"La sociedad es una persona jurdica distinta de los socios individualmente considerados".
De lo expresado anteriormente, la sociedad es un ente ficticio que puede adquirir derechos y
contraer obligaciones, al igual que una persona natural, a travs de un representante legal, al mismo
tiempo que la sociedad puede participar en la vida de los negocios.
La sociedad puede ser: (Artculo 2059 del Cdigo Civil)
a) Sociedad Comercial
Son las que se forman para negocios que la ley califica de actos de comercio.
b) Sociedad Civil
Las otras sociedades civiles
Estas pueden ser (sea civil o comercial): (Artculo 2061 del Cdigo Civil)
a) Sociedad Colectiva.
Es aquella en que todos los socios administran por s o por un mandatario elegido de comn
acuerdo.
b) Sociedad en comandita
Es aquella en uno o ms de los socios se obligan solamente hasta la concurrencia de sus
aportes.
c) Sociedad annima.
Es aquella formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas
responsables slo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por
miembros esencialmente revocables.
2.- De la sociedad.
El Cdigo de Comercio establece lo siguiente, con respecto a las sociedades:
Artculo 348. La ley reconoce tres especies de sociedad:
1.- Sociedad Colectiva
2.- Sociedad annima
3.- Sociedad en comandita
Reconoce tambin la asociacin o cuentas en participacin.
a) Sociedad Colectiva. Puede celebrar el contrato de sociedad toda persona que tenga
capacidad para obligarse. La sociedad colectiva se forma y prueba por escritura pblica. Un extracto
de la escritura social deber inscribirse en el registro comercial correspondiente al domicilio de la
sociedad. La inscripcin deber hacerse antes de espirar los sesenta das siguientes a la fecha de la
escritura social.
b) Sociedad annima. Las disposiciones a las sociedades annimas que se encontraban
contenidas en los artculos 424 al 469 del Cdigo Civil, fue derogada por la Ley N 18.046, publicada
en el Diario Oficial de fecha 22.10.81, segn su artculo 145, por que debe entenderse que a contar de
esa fecha rigen sobre este tipo de sociedades las normas contenidas en el citado cuerpo legal.
66
El artculo 1 de la Ley 18.046 seala que: "La sociedad annima es una persona jurdica
formada por la reunin de un fondo comn, suministrado por accionistas responsables slo hasta el
monto de sus respectivos aportes, administrada por un directorio integrado por miembros
esencialmente revocables.
La sociedad annima es siempre mercantil, aun cuando se forme para la realizacin de
negocios de carcter civil".
La sociedad se forma y prueba por escritura pblica escrita en el registro de comercio, cuyo
extracto, adems, debe ser publicado en el Diario Oficial; la inscripcin y publicacin debe efectuarse
60 das de la fecha de la escritura ( artculos 3 y 5 de la Ley N 18.046).
Las Sociedades Annimas pueden ser:
Sociedad Annima abierta:
Es aquella que cumple cualquiera de las siguientes condiciones:
- Hacen oferta pblica de sus acciones en conformidad a la Ley de Mercado de
Valores.
- Tienen 500 o ms accionistas
- A lo menos el 10% de su capital suscrito pertenece a un mnimo de 100 accionistas.
Estas sociedades annimas quedan sometidas a la fiscalizacin de la superintendencia de
valores y seguros, deben inscribirse en el Registro Nacional de Valores y observar las disposiciones
legales especiales que les sean aplicables.
Sociedad Annima Cerrada
Es aquella que no cumple ninguna de las condiciones sealadas anteriormente para las
sociedades annimas abiertas, sin perjuicio de que voluntariamente pueden sujetarse alas
normas que rigen a stas.
c) Sociedad en comandita. Es la que se celebra entre una o ms personas que prometen
llevar a la caja social un determinado aporte, y una o ms personas que se obligan a administrar
exclusivamente la sociedad por s o sus delegados y en nombre particular.
Llmense los primeros socios comanditarios, y los segundos gestores. (Artculo 470 del
Cdigo de Comercio).
Dividense en: (Artculo 47 del Cdigo de Comercio)
1.- Sociedad comandita simple. Se forma por la reunin de un fondo suministrado en su
totalidad por uno o ms socios comanditarios, o por stos y los socios gestores a la vez.
(artculo 472 del Cdigo de Comercio)
Se forma y prueba como la sociedad colectiva (artculo 474 del Cdigo de Comercio.
2.- La comandita por acciones. Se constituye por la reunin de un capital dividido en
acciones o cupones de acciones suministrado por socios, cuyo nombre figura en la escritura
social, y los socios gestores (Fuente: artculos 491 al 506 del Cdigo de Comercio)
3.- Sobre sociedad de responsabilidad limitada. Ley N 3.918. Diario Oficial de 14.03.23.
Las sociedades con responsabilidad limitada, sean civiles o comerciales, se constituirn por
escritura pblica que contendr adems de las enunciaciones que expresa el artculo 352 del Cdigo
de Comercio, la declaracin de que la responsabilidad personal de los socios queda limitada a sus
aportes o a la suma que a ms de stos se indique. Estas sociedades no podrn tener por objeto
negocios bancarios, y el nmero de sus socios no podr exceder de cincuenta.
Un extracto de la escritura social ser registrada en la forma y plazo que determina el artculo
354 del Cdigo de Comercio. Se publicar tambin, dentro del mismo plazo, dicho extracto, por una
67
sola vez en el Diario Oficial. La omisin de cualquiera de estos requisitos, produce la nulidad entre los
socios y hace responsable solidariamente a los socios fundadores, de todas las obligaciones
contradas en inters de la sociedad.
La razn o firma social podr contener el nombre de uno o ms de los socios, o de una
referencia al objeto de la sociedad. En todo caso deber terminar con la palabra limitada, sin lo cual
todos los socios sern solidariamente responsables de las obligaciones sociales.
Estas sociedades se regirn por lo previsto en la ley o por la escritura social, y por las normas
establecidas para las sociedades colectivas, y les sern tambin aplicables las disposiciones del
artculo 2104 del Cdigo Civil y los artculo 455 y 456 del Cdigo de Comercio
4.- Otras Sociedades
4.1.- Comunidades o sociedades de hecho.
Conceptos:
Comunidades: Son aquellas que conforman dos o ms personas que poseen bienes en
comn. Declaran sus rentas a prorrata de sus cuotas en los bienes comunes y la
representacin recae en la totalidad de sus componentes.
Comuneros: Personas que tienen bienes en comunidad con otros.
Sociedad de hecho: Son aquellas que pretendieron ser una sociedad formal con todos lo
requisitos y formalidades previstas en nuestro derecho comn, pero por falta o incumplimiento
de algunos de estos requisitos no llegaron a tener la calidad de sociedad de derecho.
Las sociedades de hecho no tienen personalidad jurdica y, en consecuencia, no pueden
actuar bajo una razn social en forma independiente de los socios que la componen. Para su
tributacin, debe tratrselas como si fueran comunidades.
Situacin tributaria:
- Los comuneros o socios sern solidariamente responsables de la declaracin y pago de los
impuestos que afecten a las rentas obtenidas por la comunidad o sociedad de hecho.
- No obstante lo anterior, el comunero o socio puede liberarse de la solidaridad antedicha, si
en su declaracin de renta individualiza a los otros comuneros o socios, indicando su domicilio
y actividad y la cuota o parte que les corresponde en la comunidad o sociedad de hecho.
4.2.- Asociacin o cuentas en participacin:
4.2.1. Concepto y aspectos legales.
El artculo 507 del Cdigo de Comercio, define la asociacin o cuentas en participacin como
un contrato por el cual dos o ms comerciantes toman inters en una o muchas operaciones
mercantiles, instantneas o sucesivas, que debe ejecutar uno de ellos en un solo nombre y bajo un
crdito personal, a cargo de rendir cuenta y dividir con sus asociados las ganancias o prdidas en la
proporcin convenida.
El artculo 508 del Cdigo de Comercio, establece que la participacin no esta sujeta en su
formacin a las solemnidades prescritas para la constitucin de sociedades. El convenio de los
asociados determina el objeto, la forma, el inters y las condiciones de la participacin.
De lo preceptuado en el artculo 509 del Cdigo de Comercio, podemos decir que sus
caractersticas fundamentales son:
a) La participacin es esencialmente privada;
b) No constituye una persona jurdica; y
68
3.- La norma expresada en el punto 1 tambin regir respecto del impuesto global
complementario y/o adicional, es decir, corresponder al gestor incluir en su propia
declaracin de los tributos mencionados el monto total de las rentas obtenidas en la gestin
del caso.
Excepcionalmente y slo en caso de probarse la efectividad, condiciones y monto de la
respectiva participacin, proceder que cada partcipe declare, para los fines del impuesto global
69
complementario y/o adicional, las rentas que le haya correspondido en la asociacin o cuentas en
participacin pertinente.
La sociedad por ser una persona jurdica, debe tener un patrimonio propio, el cual lo conforma
por medio de los aportes de los socios que forman la sociedad, los bienes que pudieran aportan tales
socios pasan a ser de propiedad de la sociedad. Por lo tanto, los bienes entregados no pertenecen en
todo ni en parte a los socios: son de la sociedad. Por consiguiente si un socio aporta un bien raz, este
tendr que hacer entrega del bien formalmente, realizando los trmites correspondientes como es la
inscripcin en el conservador de bienes races a nombre de la sociedad.
Los derechos de los socios queda limitado durante la vigencia de la sociedad, a recibir una
parte de los beneficios que se pudieran producir durante la actividad comercial, una vez disuelta la
sociedad los socios tienen derecho a recibir de ella el remanente de la liquidacin, lo que corresponde
al valor nominal del aporte realizado.
Otra consecuencia de la personalidad jurdica de la sociedad, la constituye la circunstancia de
que ella tiene un domicilio propio y distinto del que pudiera tener cada uno de los socios. Este domicilio
queda establecido en la escritura pblica. Adems, la sociedad tiene un nombre propio, el cual
depender segn sea el tipo de sociedad.
Como consecuencia que el patrimonio de la sociedad es de la persona jurdica que es
independiente de los socios, es que, los acreedores personales de un socio en particular no podrn
embargar durante la vigencia de la sociedad, el aporte que ste hubiese entregado, pero les ser
permitido solicitar la retencin de la parte de los beneficios, inters que ella, resultaran para percibirla
al tiempo de la divisin social.
Clasificacion de las sociedades atendiendo a la forma que la revisten
Segn la forma que revisten se distinguen cuatro clases de sociedades: Sociedad Colectiva,
Sociedad Annima, Sociedad Comandita y Sociedad de Responsabilidad Limitada. Las tres
primeras se encuentran indicadas en el artculo 348 del Cdigo de Comercio, la ltima fue creada por
una ley especial.
Para ver las caractersticas de cada una de ellas es necesario conocerlas de tres puntos
fundamentales:
1.- Responsabilidad de los socios
2.- Rgimen de administracin dentro de la sociedad
3.- Facultad de los socios de ceder sus derechos
Sociedades Colectivas
a) Responsabilidad de los socios.
En las sociedades colectivas todos los socios son responsables ilimitadamente de las deudas
sociales; De modo que no se limita su responsabilidad slo a lo que hayan aportado, sino que s
extiende a todos los bienes particulares. Esta responsabilidad, es solidaria, es decir, que cualquiera de
los socios, aquel que los acreedores indiquen debe responder por los dems.
b) Rgimen de Administracin.
En las sociedades colectivas la administracin corresponde de derecho, y en principio, a todos
los socios de modo que cualquiera de ellos, por s solo, puede efectuar cualquier acto comprendido
dentro del giro de la sociedad, obligando a esta y los dems socios. Existe una relacin directa entre
responsabilidad y administracin porque si todos los socios deben responder solidaria e
ilimitadamente, es justo que todos tengan derecho a administrar.
No obstante, por acuerdo de los socios (escritura pblica), puede designarse taxativamente, al
socio o a los socios encargados de la administracin.
70
aportes o pueden extenderse ms all de los aportes, hasta una suma que se indique en la escritura
pblica.
Menciones que debe contener la escritura publica
Las sociedades se forman por escritura pblica, suscrita ante notario y debe contener las
siguientes menciones:
1.- Los nombres, apellidos y domicilio de los socios
2.- La razn o firma social
3.- Los socios encargados de la administracin y el uso de la razn social
4.- El capital que aporta cada uno de los socios, sea que este consista en dinero, en crditos o
en cualquiera otra clase de bienes
5.- Giro de la Sociedad
6.- distribucin de los beneficios
7.- Plazo de duracin
8.- Forma de liquidacin de la sociedad
9.- Designacin de arbitro en caso de discrepancias entre los socios
10.- El domicilio de la sociedad
11.- Dems pactos que acuerden los socios.
Apertura de los libros contables de una sociedad
Los Aspectos contables de una sociedad, que difiere de los correspondientes para un
empresario individual, esto no puede referirse al sistema contable, el que depende de las caractersticas del movimiento comercial, industrial o de otra ndole. Las caractersticas que lo diferencian a las
sociedades se basan en la formacin del capital y distribucin de las utilidades o prdidas de los
ejercicios comerciales.
Los datos que se utilizan como base para la primera anotacin en los libros de una sociedad
son los contenidos en la escritura pblica, que constituye el documento oficial que da vida a la persona
jurdica.
De estos datos nos interesar, en primer lugar conocer el capital de la sociedad y el monto
que aportara cada socio para su formacin, con el objeto de dejarlos establecido en los libros de
contabilidad.
Al comprometerse cada socio a enterar el capital fijado en escritura pblica, se obliga con la
sociedad, y pasan desde este punto de vista a ser deudores de la misma, mientras no se haga efectivo
el aporte de los bienes comprometidos por ellos.
Para reflejar esta situacin, es necesario habilitar una cuenta que represente el compromiso
contrado por los socios. Esta cuenta puede llevar el nombre del socio, seguido de una frase que
aclare la situacin, como por ejemplo, su aporte por enterar, su cuenta obligada, etc.
Ejemplo de una sociedad de responsabilidad limitada
Se forma una sociedad de responsabilidad limitada entre los seores ANGEL CUSTODIO y
FLORES ROJAS, quienes s comprometen a aportar $ 6.000.000.- un 50% cada uno
El asiento que servir para iniciar los libros contables puede presentar la siguiente forma.
ANGEL CUSTODIO CUENTA OBLIGADA
FLORES ROJAS CUENTA OBLIGADA
CAPITAL
Glosa: Constitucin de la sociedad de
responsabilidad ltda. entre los seores
Custodio y Flores, segn escritura pblica
de fecha 19xx
3.000.000.3.000.000.6.000.000.-
72
2.500.000.500.000.3.000.000.-
Si suponemos que el otro socio solo entrega parte de lo comprometido, como por ejemplo entrega a la
sociedad en efectivo la cantidad de $1.500.000.-, con lo cual el asiento contable quedara como sigue:
CAJA
1.500.000.-
1.500.000.-
4.000.000.4.000.000
El caso de una sociedad Comandita por acciones, los comanditarios, tienen representados
sus derechos por acciones.
EJEMPLO:
Se forma una sociedad en comandita por acciones, sobre la base del negocio del seor Cabello
Moreno, quien actuara como "gestor" de la sociedad y 5.000 acciones a $1.000. c/u, que sern
colocadas entre los comanditarios.
El negocio del Seor Cabello Moreno es recibido por la sociedad en la cantidad de
$18.000.000.Los comanditarios suscriben 4.000 acciones, enterando en caja el valor correspondiente.
El Balance del seor Cabello Moreno es el siguiente:
ACTIVO
Instalaciones
mercadera
LxC
1.000.000
15.000.000
1.500.000
TOTALES
17.500.000
PASIVO
Letras por pagar
Capital
Utilidad
2.500.000
12.500.000
2.500.000
17.500.000
73
ASIENTOS
CABELLO MORENO, SU APORTE POR ENTREGAR
ACCIONES
CAPITAL
Glosa: Formacin Sociedad en Comandita
por acciones Cabello Moreno, escritura
pblica con fecha____________
18.000.000
5.000.000
23.000.000
Distribucin de utilidades
El capital de una sociedad figurar siempre en el balance por una misma suma, salvo el caso
de aumento o disminucin de capital acordado legalmente. De lo expuesto se desprende lo siguiente:
1.- El Capital ser anotado en la cuenta correspondiente por el importe integr de las sumas
que los socios se han comprometido a aportar. Si los socios no han enterado su obligacin, figurarn
como deudores en cuentas especiales por las sumas pendientes que mantienen a la fecha de los
estados financieros.
2.- Independiente del Capital se abrirn cuentas corrientes a los socios, a las cuales se
llevarn las sumas susceptibles de modificar como son retiros, aporte de fondos complementarios ,
intereses, beneficios, etc.
Algunas veces no ser suficiente la apertura de una cuenta corriente a cada socio. Ser
necesario destinar cuentas distintas para cada uno de los conceptos anteriormente mencionados.
3.- Si las utilidades no son repartidas en su totalidad a los socios, el saldo no debe ser llevado
a la cuenta de capital, sino a cuentas especiales de Reservas, que constituyen verdaderos aumentos
de capital.
Asientos distribucin de utilidades
Es preciso dejar constancia, que las utilidades de las empresas se encuentran gravadas con
un impuesto de primera categora, que actualmente tiene una tasa del 15% de la utilidad tributaria de
las empresas, es por ello que la distribucin de utilidades debe considerar este impuesto antes de
repartir los beneficios de la gestin a los socios.
Para los efectos de la ilustracin de los asientos de distribucin se omitir el clculo del
impuesto para que el ejemplo resulte ms operativo, adems para la distribucin de los beneficios se
debe atender como quedo establecido el reparto de los beneficios en escritura pblica.
Ejemplo distribucin de utilidades:
La sociedad de Prez-Moya y Cia. Ltda, presenta lo siguiente, utilidad segn balance $ 4.500.000; la
cuenta particular del seor Prez presenta un saldo de $ 800.000 y la del seor Moya un saldo de $
500.000. Segn escritura pblica la utilidad debe abonarse en las cuentas de los socios en partes
iguales, quedando el asiento de la siguiente manera:
74
PERDIDAS Y GANANCIAS
CTA. PARTICULAR SR. PEREZ
CTA. PARTICULAR SR MOYA
Glosa: Distribucin de la utilidad
segn balance, de acuerdo a lo
establecido en escritura pblica
4.500.000
2.250.000
2.250.000
4.500.000
900.000
1.800.000
1.800.000
xxxx
CAPITAL
xxxx
Contabilizacion de la perdida
En razn del principio de la invariabilidad del capital, una prdida no deber rebajarse del
capital, sino distribuirse entre las cuentas de los socios, o bien abrir una cuenta que puede nombrarse
como "Prdida ao 19xx".
Ejemplo:
La empresa Bolocco y Miranda Ltda. muestra lo siguiente en su balance general, la cuenta Perdidas y
Ganancias presenta un saldo deudor de 4.000.000.-. La cuenta particular del seor Bolocco figura por
retiros que ascienden a 1.500.000.- y la del seor Miranda con $2.000.000. Segn escritura pblica,
beneficios y prdidas les corresponden por partes iguales.
Con lo cual el asiento contable quedara:
Bolocco, cta. Particular
Miranda, cta. Particular
Prdidas y Ganancias
Distribucin de la Prdida, segn balance
2.000.000
2.000.000
4.000.000
Los Nuevos Saldos de las cuentas particulares representara la deuda que mantienen los
socios con la empresa.
75
SI LOS SOCIOS DECIDIERAN ABRIR UNA CUENTA ESPECIAL, PARA NO VER AFECTADAS SUS
CUENTAS PARTICULARES DEBEREMOS HACER EL SIGUIENTE ASIENTO.
PERDIDA EJERCICIO 19XX
PERDIDAS Y GANANCIAS
Glosas: Distribucin de la Prdida
del ejercicio.
4.000.000
4.000.000
a) Autorizacin de Capital
b) Suscripcin de Acciones
c) Pago de las acciones suscritas
EL VALOR DE LAS ACCIONES AUTORIZADAS SE REPRESENTA POR LA CUENTA ACCIONES NO
EMITIDAS, ACCIONES POR SUSCRIBIR, O SIMPLEMENTE ACCIONES. EL ASIENTO QUE
DEBERA HACERSE POR EL CAPITAL AUTORIZADO SERA EL QUE SE PRESENTA A
CONTINUACION:
ACCIONES
CAPITAL
Glosa: Constitucin de la Sociedad
Annima "&&&&" S.A. Segn decreto Supremo
N 7777 con Capital de 10.000.000 dividido en
100.000 acciones de $100 c/u
10.000.000
10.000.000
76
8.000.000
8.000.000
POR ULTIMO EL PAGO HECHO POR LOS ACCIONISTAS DARA ORIGEN A UN ASIENTO EN EL
DIARIO DE CAJA, QUE POR COMODIDAD DE MOSTRAR EL HECHO ECONOMICO SE
PRESENTA EL ASIENTO EN EL DIARIO GENERAL.
CAJA
2.000.000
ACCIONISTAS
Glosa: Los accionistas cancelan la
primera cuota del 25% de las acciones suscritas.
2.000.000
5.500.000.40%
60%
5.500.000.2.200.000
3.300.000
77
CAPITULO
AJUSTES CONTABLES
78
$
$
$
3.- Que la Provisin sea inferior al gasto real. Esto indicara que el cargo a prdida fue
insuficiente, por lo tanto se cargar la cuenta de resultado "Ajuste Ejercicio Anterior por la
diferencia no reflejada en los estados del ejercicio anterior.
Provisin gratificaciones
Ajuste Ejercicio Anterior
a Caja/Banco.
$
$
$
2.-CARGOS DIFERIDOS
Existen inversiones o gastos que realiza la empresa que no se consumen en un ejercicio,
se presenta el caso por ejemplo los seguros, arrendamiento, marcas de patentes de invencin, y
otros bienes no fsicos necesarios para la explotacin de determinadas empresas; los materiales
para consumo que no se utilizan de una sola vez.
Estos desembolsos conocidos como cargos diferidos deben cargarse a los resultados de
los perodos futuros en que sean utilizados con el objeto de hacer incidir su monto total en el
perodo en que se efecta realmente el gasto o la inversin.
Los Cargos Diferidos se clasifican en dos grupos
A) Gastos anticipados
B) Bienes intangibles
A) GASTOS ANTICIPADOS: Son gastos incurridos en un ejercicio por concepto de servicios o
materiales de consumo y que corresponden o sern utilizados en un perodo prolongado, que va
ms all del ejercicio contable.
Estas partidas tienen el carcter de activos transitorios que desaparecern con cargo a los
resultados de prximos perodos, en proporcin al uso que de ellos se haga.
Contabilizacin:
Para contabilizar este tipo de gastos existen dos mtodos:
a) Considerar que todo el desembolso es activo y a la fecha de ajuste, contabilizar como
prdida la parte consumida.
Arriendos Pagados Anticipadamente
a Caja o Banco
Glosa: arriendos pagados
anticipadamente
------------ x ---------Arriendos Pagados
$
$
$
80
ingresos percibidos
tiempo para considepara devengarlos. Un
conceder un crdito
Los dos grupos de ingresos se contabilizan en la misma forma, pero existen 2 modalidades
las que seran:
a) Considerar que todo el ingreso corresponde a un pasivo, y la fecha de balance (al final
de cada ejercicio contable), registrar como utilidad la parte realizada.
Ejemplo:
CAJA
200.000
a ARRIENDOS PERC. ANTICIP.
200.000
60.000
60.000
200.000
a Arriendos Ganados
--------31.12.19xx------Arriendos Ganados
a Arriendos Perc. Anticip.
200.000
140.000
140.000
Sin embargo a la fecha de balance se desconoce que partidas no podrn ser cobradas, por
lo que se efecta una estimacin de su posible incobrabilidad.
Para calcular la estimacin de las cuentas incobrables no debe seguirse una norma rgida
que deba aplicarse en toda ocasin, sino que ser preciso que la incobrabilidad depende de una
serie de factores que varan de un perodo a otro; como es la situacin econmica, poltica de
crditos de la empresa, eficacia de la gestin de cobranza, solvencia de los crditos y otros.
Existen diversos procedimientos para determinar la estimacin entre los que podemos
mencionar:
a) Examen de cada uno de los saldos individuales, para una empresa con una
voluminosa cartera de clientes significara de alto costo el implementarlo.
b) Anlisis de la antigedad de los saldos. Consiste en clasificar las cuentas por cobrar
en grupos segn el tiempo transcurrido desde la fecha de su vencimiento, y aplicando a cada uno
de ellos un porcentaje de irrecuperabilidad fijado por la empresa.
c) Fijacin de un porcentaje del saldo de las cuentas por cobrar. La empresa basada
en su experiencia, determina un porcentaje que histricamente han resultado incobrables y aplica
dicho porcentaje al monto total de las cuentas por cobrar.
d) Fijacin de un porcentaje de las ventas. Es igual que el anterior, pero aplicado sobre
las ventas totales del perodo.
CONTABILIZACION:
La estimacin de deudores incobrables representa una prdida por las deudas de los
clientes que no ser posible cobrarles, esto se reflejara en una cuenta que podra llamarse
"Clientes Castigados", "Clientes incobrables", el abono que representa la reserva estimada se
imputara a la cuenta "Estimacin de Deudores Incobrables (E.D.I.), esta cuenta tiene la
caracterstica de ser complementara o de evaluacin de activo, es decir para saber el valor de las
cuentas por cobrar, debemos deducir al monto total a cobrar el saldo de E.D.I.
Ejemplo:
Clientes Incobrables
a E.D.I.
60.000
60.000
En los ejercicios siguientes cada vez que se determine que un cliente o deudor definitivamente
resulta incobrable, s eliminara del activo correspondiente, cargando la cuenta "E.D.I."
Ejemplo
E.D.I.
30.000
a Clientes
30.000
Slo ahora hemos disminuido la cuenta especfica de activo, ya que antes la estimacin
estaba en forma global. As la reserva cumple su finalidad de absorber las perdidas que se
producen por la incobrabilidad de las cuentas.
83
10.000
10.000
Se puede dar el caso que en el transcurso del ejercicio la E.D.I. se consuma por completo,
en tal caso, los nuevos saldos de clientes que resulten incobrables debern cargarse directamente
a prdida utilizando la cuenta "Ajuste ejercicios anteriores"
Ejemplo
E.D.I.
Ajuste Ejercicios Anteriores
a Clientes
30.000
8.000
38.000
Se puede dar el caso por ejemplo que el saldo de E.D.I. al final del ejercicio presente un saldo de
40.000 y que la estimacin para el ejercicio siguiente sea de 90.000. En este caso se contabilizara
slo la diferencia.
Castigo de Clientes
E.D.I.
50.000
50.000
5.-
DEPRECIACION
Los Activos fijos, permanentes o inmovilizados son aquellos bienes de larga vida que
adquieren las empresas con la finalidad de utilizarlos en la explotacin social y sin l animo de
comercializarlos. Es el caso de los bienes races, maquinarias, muebles y tiles, vehculos, equipos
para oficina, etc. Segn sea el giro de la empresa pueden existir otro tipo de activos fijos, como por
ejemplo animales reproductores, plantaciones, etc., una de las caractersticas de estos bienes es
que su vida til se extiende mas all de un ejercicio contable y normalmente se prolonga por varios
ejercicios, lo que nos permite contar con ellos en el desarrollo de las actividades de la empresa por
varios perodos.
Estos bienes durante su participacin en las actividades de la empresa sufren una
disminucin de valor que recibe el nombre de DEPRECIACION.
Las depreciaciones de estos bienes tienen por objeto compensar el agotamiento, desgaste
y destruccin que sufren por su uso en cada ejercicio financiero.
Se aplican desde la fecha en que los bienes empiezan a cumplir sus funciones y durarn
hasta el trmino de la vida til de ellos.
No estarn sujetos a depreciacin los bienes Intangibles, tales como derechos de llave,
derechos de marca, patentes industriales o de invencin, etc., como tampoco los bienes objeto de
negociacin habitual y que se clasifican en el activo realizable.
El suelo tampoco ser objeto de depreciacin por no estar sujeto a desgaste, agotamiento
o destruccin durante su uso o empleo.
Disposicin legal.
Art. 31 N 5 de la Ley de la Renta.
84
"5 Una cuota anual de depreciacin por los bienes fsicos del activo inmovilizado a contar de su
utilizacin en la empresa, calculada sobre el valor neto de los bienes a la fecha del balance
respectivo, una vez efectuada la revalorizacin obligatoria que dispone el artculo 41
El porcentaje o cuota correspondiente al perodo de depreciacin dir relacin con los aos
de vida til que mediante normas generales fije la Direccin y operar sobre el valor neto total del
bien. No obstante, el contribuyente podr aplicar una depreciacin acelerada, entendindose por
tal aquella que resulte de fijar a los bienes fsicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o
internados, una vida til equivalente a un tercio de la fijada por la Direccin o Direc cin Regional.
No podrn acogerse al rgimen de depreciacin acelerada los bienes nuevos o internados cuyo
plazo de vida til total fijado por la Direccin o Direccin Regional sea inferior a cinco aos. Los
contribuyentes podrn en cualquiera oportunidad abandonar el rgimen de depreciacin acelerada,
volviendo as definitivamente al rgimen normal de depreciaciones a que se refiere este nmero. Al
trmino del plazo de depreciacin del bien, ste deber registrarse en la contabilidad por un valor
equivalente a un peso, valor que no quedar sometido a las normas del articulo 41 y que deber
permanecer en los registros contables hasta la eliminacin total del bien motivada por la venta,
castigo, retiro u otra causa. Tratndose de bienes que se han hecho inservibles para la empresa
antes del trmino del plazo de depreciacin que se le haya asignado. podr aumentarse al doble la
depreciacin correspondiente.
La Direccin Regional, en cada caso particular, a peticin del contribuyente del Comit de
Inversiones Extranjeras, podr modificar el rgimen de depreciacin de los bienes cuando los
antecedentes as lo hagan aconsejable.
Para los efectos de esta Ley no se admitir depreciacin por agotamiento de las sustancias
naturales contenidas en la propiedad minera.
Bienes Sujetos A Depreciacin.
El precepto legal transcrito, precisa categricamente que la depreciacin podr aplicarse
nicamente sobre los bienes fsicos del activo inmovilizado a contar de la fecha que entren en uso
en la empresa.
Esto significa excluir de la depreciacin los bienes o derechos que se clasifican en el Activo
Fijo Financiero, tales como, acciones de sociedades de complementacin industrial o filiales,
derechos de sociedades o personas, V.H.R., Inversiones, Plan Habitacional, etc. Tampoco podrn
depreciarse, aquellos bienes fsicos incorporados a la empresa, pero que an no se encuentran en
funciones, como por ejemplo las maquinarias durante el perodo del montaje o instalacin, los
bienes fsicos importados durante el tiempo de traslado, etc.
Valor sujeto a la depreciacin
La disposicin referida tambin precisa que el monto de la depreciacin debe calcularse
sobre el valor neto total de los bienes fsicos del activo inmovilizado.
Valor neto de los bienes
Se entiende por tal:
Impuesto del D.L. 825, que graven la adquisicin del bien, en la parte que no
constituye crdito fiscal
$
Subtotal
$
Subtotal
Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciacin del
ejercicio
Impuesto del D.L. 825, que graven la importacin del bien, en la parte que
no constituye crdito fiscal a favor del importador
Derechos de Internacin
Gastos de desaduanamiento
$
subtotal
$
$
subtotal
Valor neto total del bien sobre el cual debe calcularse la depreciacin
del ejercicio
10.000
10.000
10.000
DEPRECIACIONES
10.000
10.000
MAQUINARIAS
100.000
10.000
DEPRECIACIONES
10.000
DEPREC. ACUMULADAS
10.000
En este sistema y despus de efectuado el asiento de Diario, las cuentas quedan como
sigue:
Depreciaciones. Al igual que en el sistema anterior, quedara con un saldo deudor que
representa la prdida experimentada por la empresa, derivada del desgaste de los bienes de
activo.
Maquinarias: Mantiene su valor inicial o precio de compra del bien, a lo largo de toda su
vida til (siempre que no se efecten mejoras o revalorizaciones)
Depreciaciones acumuladas: En su saldo acreedor va acumulando las depreciaciones
experimentadas por los bienes hasta llegar al trmino de la vida til. A esta fecha su total ser igual
al total de la la cuenta deudora que representa el bien del activo fijo depreciado; corresponder por
lo tanto, proceder a su revisin total para eliminar el bien del activo, ya que si los clculos de
depreciacin han sido bien determinados, deben en este momento dejar de prestar sus servicios a
la empresa.
Con este sistema se mantienen todos los datos informativos que la empresa requiera y si
se desea saber el valor actual o valor real del bien para los efectos de la venta o trmino de su vida
til se procede a determinarlo en la siguiente forma:
Precio de compra
- deprec. acumulada
Valor actual o Valor real
$ 100.000
10.000
90.000
88
89
Con motivo de la confeccin de los estados financieros finales y para que ellos expongan
razonablemente la situacin financiera de la empresa a una fecha determinada y los resultados
obtenidos, es preciso cumplir con ciertos procedimientos esenciales, uno de estos es el recuento
fsico, que en el caso de CAJA recibe el nombre de ARQUEO DE CAJA.
Este arqueo tiene 2 objetivos fundamentales.
1) Verificar que el saldo de la cuenta MAYOR CAJA tenga el correspondiente respaldo
fsico.
2) Determinar los valores realmente disponibles, ajustando el saldo de la cuenta si fuese
necesario mediante los asientos de contabilidad que procedan.
Este Arqueo de Caja se realiza en forma obligatoria al 31 de diciembre de cada ao, al
finalizar el ejercicio contable. Sin embargo, por razones de control interno es preciso efectuar
arqueos durante el ejercicio, los que deben ser sorpresivos, en el caso que la empresa tenga
habilitada ms de una Caja, los arqueos deben ser simultneos.
El arqueo debe realizarlo una persona independiente de los encargados del movimiento de
ellas, con el objetivo de asegurar se cumpla el control que se pretende lograr, la persona respon sable de efectuar este arqueo se debe presentar en la Caja sin previo aviso y procede en presencia
del cajero o del encargado, a contar el dinero y los valores que hubiesen. Una vez determi nado el
total, el que puede estar compuesto de: moneda nacional o extranjera, cheques, documentos, etc,
lo comparara con el saldo de la cuenta MAYOR CAJA. El resultado de este procedimiento es que
los saldos sean coincidentes y en aquellos casos, en que el total del arqueo sea inferior al saldo de
la cuenta CAJA, se tratara como faltante.
Las discrepancias entre el Arqueo y el saldo de la cuenta, pueden deberse a numerosas
causas, algunas naturales debido al volumen de las transacciones y otras pueden indicar sntomas
de problemas graves que ameriten tomar medidas por parte de la direccin de la empresa.
A continuacin se entrega un modelo de un Arqueo de Caja
90
ARQUEO DE CAJA
IDENTIFICACIN
Fecha Arqueo
20/05.2002
Unidad a Cargo del Fondo
ADQUISICIONES
Responsable del Fondo
ARMANDO MEZA DE FIERRO
Cargo
SECRETARIO
Hora Inicio
14:30
X
Tipo de Fondo
Caja General
Caja Chica
Fondo Rotatorio
Fondo a rendir
Fondo en Custodia
Otros
20.000
10.000
5.000
1.000
500
Monedas
:
$
Cantidad
0
2
3
4
7
500
100
50
10
5
1
Fecha
Fecha
Montos
0
6
8
0
12
28
Documentos:
Cheques
Vales Vista
Pagars
C. Tarj. Crdito
Letras
Otros
0214
22301
15/05/2002
20/05/2002
Totales
0
20.000
15.000
4.000
3.500
42.500
0
600
400
0
60
28
1.088
5.300
SUBTOTAL FONDOS
18.888
47.612
2.500
99.000
100.000
(1.000)
OBSERVACIONES
91
1)
El cheque por $ 5.300 fue cambiado al jefe de compras y tiene fecha de cobro para el
lunes
25 de mayo
2)
FONDO FIJO
Es usual que las empresas determinen entregar dinero a diferentes personas que trabajan
en distintos departamentos, divisiones o secciones, de la organizacin, para poder hacer frente a
diversos gastos menores tales como, movilizacin auxiliar administrativo, franqueo de correo,
compra de gasolina, compras menores de aseo y mantencin de las oficinas.
El nmero de Fondos Fijos (conocidos normalmente como caja chica) y las cantidades que
se entregan, son variables dependiendo del tamao de la empresa, de su complejidad y de la
naturaleza de sus operaciones.
Es importante destacar que los dineros entregados para cubrir los gastos menores de la
empresa se hace a personas especficas, las que tienen las mismas responsabilidades de un
cajero.
Los encargados del Fondo Fijo deben llevar registros adecuados para controlarlo y exigir y
mantener los comprobantes que respalden los gastos efectuados. Nunca debe entregar dinero sin
el respaldo o vale correspondiente. El monto del Fondo Fijo se mantiene durante el perodo
contable. Ya que el encargado debe elaborar peridicamente rendiciones de los gastos realiza dos
entregando dicha rendicin acompaada de los comprobantes a la persona responsable que
hubiere designado la empresa para la respectiva revisin. Una vez revisada y si no tiene objeciones se repone el monto gastado, volviendo a tener el encargado del Fondo Fijo el valor inicial que
le fuere asignado, al menos tericamente, pues durante el lapso que media en la tramitacin de la
reposicin pudo haber realizado nuevos gastos, lo que no resulta extrao si consideramos la
dinmica de los negocios.
Los registros que debe llevar el encargado, los controles a que este efecto, los gastos que
estn permitidos efectuar, la forma en debe hacerse la rendicin y los documentos que debe
acompaar en cada caso y la periodicidad con que se harn las reposiciones del Fondo Fijo
dependen de los procedimientos internos de cada empresa.
Aunque, generalmente el monto a que asciende cada Fondo Fijo se mantiene sin
modificaciones durante el ejercicio, en algunas ocasiones es necesario aumentar su valor por que
92
se ha vuelto insuficiente para cubrir los gastos de un perodo determinado. El nmero de Fondos
Fijos podra estar sujeto a cambios pudiendo aumentar o bien disminuir, segn fuesen las
circunstancias propias de cada entidad.
Al finalizar el ejercicio contable algunas empresas recogen los Fondos entregados
exigiendo rendicin de los gastos, si los hubiera y la devolucin de los saldos en dinero. Ello no
permite que queden vales pendientes, es decir cuando el encargado ha entregado dinero para un
determinado gasto y ste an no se ha concretado por diversas causas. En resumen deben existir
comprobantes ( gastos efectuados) o dinero.
Hacemos notar que en la prctica los Fondos Fijos pasan de un ao a otro. Al 31 de
diciembre se hace una rendicin para cargar a resultados los gastos efectivamente efectuados
hasta la fecha de confeccin de los estados financieros y si existen vales, se realiza una provisin
por el valor de estos. De esta forma el valor por Fondo Fijo se agrega al rubro CAJA del balance
General el cual mediante este procedimiento reflejara el dinero realmente disponible, con lo cual se
evita mostrar como activo conceptos de gastos.
El Fondo Fijo al igual que CAJA debe ser controlado mediante arqueos peridicos y por
supuesto con motivo de la confeccin de los estados financieros, sean estos parciales o finales.
El procedimiento para efectuar el arqueo de Fondo Fijo es similar al presentado para el
arqueo de Caja.
8.-
corrientes
en
varios
Bancos
La cuenta Banco que figura en el balance general es la cuenta principal, cuyo saldo debe
concentrar todos los saldos de las cuentas corrientes con que cuente la empresa, cualquie ra que
sea el banco o la sucursal, (esta opcin es s la empresa slo desea tener una cuenta de control
banco en el libro mayor general).
El saldo representado en el balance de la cuenta banco debe corresponder realmente
disponible a la fecha de los estados financieros, para lo cual debe realizarse una conciliacin
bancaria tomando como base de informacin la proporcionada por el banco y la que tiene
registrada la empresa en sus mayores, para proceder a evaluar los movimientos que tienen que ver
con la cuenta banco. La conciliacin debe realizarse por cada cuenta corriente que tenga la
empresa ya que una cuenta corriente es independiente una de otra.
93
La razn principal por la que puede suceder que una operacin se encuentre registrada
slo en una de las dos contabilidades, empresa o banco, y no en las dos simultneamen te, es
debido ms que nada al lapso que media entre el momento en que se registra por la empresa y
dicho hecho econmico sea registrado por la entidad financiera en su contabilidad.
Se puede decir que la conciliacin bancaria no es ms que una comparacin de los
antecedentes contables con que cuenta la empresa en su mayor BANCO y los proporcionados por
la entidad financiera por medio de la cartola bancaria, ambas informaciones son confrontadas a
una misma fecha. En una metodologa de la conciliacin bancaria se pueden distinguir tres pasos
importantes:
a) Verificar las operaciones que se encuentran registradas en ambas contabilidades.
b) Determinar las operaciones que se encuentran registradas en la contabilidad de la
empresa, sean estos cargos o abonos que no se encuentren en la cartola bancaria.
c) Determinar las operaciones que figuran en la cartola y que an no han sido registradas
en la contabilidad de la empresa.
Para este proceso es recomendable utilizar smbolos que diferencien con claridad los distintos
hechos mencionados en los punto anteriores.
El resultado del anlisis puede hacer necesario la formulacin de asientos de ajustes, con
el objetivo de mostrar el saldo bancario disponible a una fecha. Tambin se puede originar una
investigacin que justifique la omisin de los registros de los hechos econmicos tanto por la
empresa como por el banco y si estas diferencias corresponden y ameriten los asientos de ajustes
mencionados.
DETALLE
Cargos omitidos
BANCO
abonos omitidos
Cargos omitidos
EMPRESA
abonos omitidos
EMPRESA
VALOR
DETALLE
Saldo
Saldo
Mas:
Mas:
Abonos Omitidos
Cargos Omitidos
Menos:
Menos:
Cargos Omitidos
Abonos Omitidos
Saldo Disponible
Saldo Disponible
VALOR
95
METODO LINEAL
Bsicamente este mtodo consiste en la adicin o deduccin de las partidas no consideradas, ya
sea en la cartola bancaria o en la cuenta de mayor BANCO, y para ello se pueden utilizar dos
sistemas.
PRIMER SISTEMA
Saldo cuenta de Mayor Banco a la fecha de
conciliacin
(+)
Abonos bancarios en cartola y no
contabilizados por la empresa
(+)
Cheques girados y pendientes de cobro
(-)
Cargos Bancarios en cartola y no
contabilizados por la empresa
(-)
Depsitos en trnsito, no registrados
en el Banco.
SALDO IGUAL A LA CARTOLA BANCARIA
A LA FECHA DE LA CONCILIACION
SEGUNDO SISTEMA
Saldo segn cartola bancaria a la fecha de
conciliacin
(+)
Depsitos en trnsito, no registrados
por el Banco
(+)
Cargos bancarios en cartola y no
registrados por la empresa
(-)
Cheques girados y pendientes de cobro
(-)
Abonos bancarios en cartola y no
contabilizados en la empresa
SALDO IGUAL CUENTA MAYOR BANCO A LA
FECHA DE LA CONCILIACION
$
$
$
$
$_________
$
$
$
$
$
$__________
$
96
Nota: de estos cheques el N 201 fue anulado el 07.12.2001 por caducarse por vencimiento, en
tanto que el 305 y el 317 an figuran pendientes al 31.12.2001
2) Al comparar los cheques cancelados de acuerdo a la cartola bancaria con los girados
segn la cuenta de mayor Banco CHILE, durante el mes de diciembre de 2001 se encontr que el
cheque N 340 que fue emitido el 25.12.2001 fue girado por 27.600, para cancelar compra de
mercadera, sin embargo en el mayor por error se invirtieron las cifras quedando registrado por
26.700.
3) El ch. N 321 del 20.12.2001 que se encuentra registrado en el mayor como nulo, fue
cobrado por el seor Humilde Poblete por la suma de $5.000, que corresponde a anticipo de remuneraciones del mes de diciembre.
4) Se encontr adems que los cheques N 701 por $ 3.455 y el N 702 por $ 20.250 fueron
girados y contabilizados el 28.12.2001 y no figuran cobrados segn cartola bancaria.
5) Se recibe de parte del banco 3 avisos, 2 de cargo y uno de crdito, que no se
encuentran contabilizados por la empresa.
- El primer cargo corresponde a un cheque devuelto por falta de fondos por la suma de $
7.300, del cliente Juan Moya.
- El segundo cargo corresponde a talonario de cheques por $ 3.800 el abono bancario
corresponde a una letra en cobranza bancaria, la N 92 por $95.000.
6) Los ingresos en efectivo del 30.12.2001 fueron de $ 50.500 y constituyen depsitos en
trnsito, no aparecen en cartola.
7) El ch. N 703 fue girado el 29.12,2001 fue registrado contablemente en dos
oportunidades, por el mismo valor, $ 6.000, el pago corresponde a un pago de gas, el cual figura
cobrado segn la cartola bancaria.
97
APUNTE
CORRECCION MONETARIA
FINANCIERA-TRIBUTARIA
98
CORRECCIN MONETARIA
INTRODUCCIN
La moneda (en nuestro pas el peso) es la unidad de medida que utiliza la contabilidad
para cuantificar o expresar en valores los hechos econmicos que se suceden en la empresa, pero
las variaciones en el poder adquisitivo que se producen en la economa, han afectado
profundamente la eficacia del patrn utilizado, ya que la inflacin que se produce entre perodos si
no es considerada por la contabilidad en un estado financiero, estos no podrn acercarse a la
realidad. Por lo que es importante que se tome cuenta este factor.
El resultado mostrado por los estados financieros que no consideren la inflacin, muestran
una informacin contable distorsionada, que expresa situaciones, acontecimientos y valores en
moneda de diferente poder adquisitivo, originando un sin fin de inconvenientes.
Entre las distorsiones ms importantes que se producen en la contabilidad con respecto a
la variacin del poder adquisitivo de la moneda tenemos:
1) - No se refleja el aumento del valor nominal que experimentan ciertos activos y pasivos antes
disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. Este grupo se conoce como ACTIVOS Y
PASIVOS NO MONETARIOS o REALES o PROTEGIDOS DE LA INFLACION y pertenecen a
este grupo los bienes del Activo Fijo, Las Existencias, las inversiones en otras sociedades, los
depsitos en moneda extranjera, Los gastos anticipados y otros que de acuerdo a su naturaleza
estn autoprotegidos de la inflacin.
- Los aportes de capital quedan expresados en valores histricos del momento en que se
efectuaron.
- Los ingresos y gastos estn reflejados en la contabilidad en moneda de distinto valor
adquisitivo.
2) - No se registra la ganancia o prdida originada por tener un grupo de activos y pasivos cuyo
valor nominal permanece constante ante disminuciones del poder adquisitivo de la moneda. A este
grupo se le denomina ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS o NO PROTEGIDOS DE LA
INFLACI0N entre ellos se encuentra Caja, Depsitos en moneda nacional, Proveedores y cualquier
otro que al existir inflacin, pierda valor a travs del tiempo.
Para eliminar estas distorsiones comentadas y las cuales son provocadas por la inflacin
es que la contabilidad debe realizar los ajustes peridicos correspondientes a sus estados
financieros. Tales ajustes mencionados se encuentran contemplados en la Ley de la Renta, D.L.
824 en su artculo 41, en dicho artculo se establece un mecanismo denominado "Correccin
Monetaria".
Este mecanismo sealado consiste en ajustar anualmente todos los activos y pasivos
reales vigentes a la fecha del balance, permitiendo establecer un resultado REAL de la gestin
econmica de la empresa. El resultado real es relativo ya que la actualizacin de los activos como
veremos ms adelante en algunas oportunidades o en su mayora, utiliza un ndice en su
actualizacin que esta muy alejado del valor de estos bienes en el mercado ya sea nacional si se
pudiera adquirir en l o del exterior si eventualmente el bien no existiera en el pas.
El procedimiento mencionado, se basa principalmente en la comparacin del patrimonio
inicial y final expresados ambos en moneda de fines de ejercicio, con el objeto de determinar la
utilidad o prdida real de la empresa.
99
XXXX
XXXX
XXX
XXX
Por otro lado por las disminuciones de capital se formulara el siguiente asiento:
Revalorizacin Capital Propio
Correccin Monetaria
XXX
XXX
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
100
XXXX
XXXXXX
XXXX
XXXX
XXXX
PASIVO
+
Actualizacin de
pasivos no monetarios
PATRIMONIO
Actualizacin
capital propio
inicial
CORRECCION MONETARIA
Actualizacin del Capital Propio
Actualizacin Aumentos de capital
Actualizacin de Pasivos No Monetarios
3.-
4.-
$ (+)
$ (-)
$ (-)
Valores transitorios
-Saldos deudores de las cuentas particulares del
empresario individual o de los socios de sociedades
de responsabilidad limitada
-Dividendos provisorios o internos
-Cuentas obligadas o cuenta acciones o suscriptores
por capital no enterado a la sociedad
$ (-)
$ (-)
$ (-)
Valores de Orden
-Letras endosadas y descontadas; acciones en
garanta; contratos en curso, etc,
-Otros valores que determina la Direccin Nacional
que no representan inversiones efectivas
Otras deducciones
-Bienes que no originen rentas gravadas en 1ra
categora o que no corresponden al giro de la
empresa (slo en el caso de empresa individual)
ACTIVO DEPURADO
MENOS: TOTAL PASIVO EXIGIBLE
Se excluyen del pasivo exigible los siguientes
valores:
-Deudas por inversiones que no originen
rentas gravadas en 1ra Categ. o ajenas al
giro de la empresa (slo en caso de empresario
individual)
-Saldo acreedores por cuentas particulares del
empresario individual y socio de la sociedad
de personas
$ (-)
$ (-)
$ (-)
-----------$ (+)
$ (-)
$ (+)
$ (+)
106
$ (+)
$ (+)
$ (+)
$ (+)
$(-)
------------$(+ -)
$(+)
$(-)
$(-)
$(-)
$(-)
$(-)
$(-)
$(-)
107
$(-)
4.Otras deducciones:
Mayor Valor retasacin Tcnica Act. Fijo
Activos en Leasing, para efectos tributarios, los
bienes mientras no se ejerza la opcin de compra
no forman parte del capital propio tributario
$(-)
$(-)
$(+ -)
_________________
(+)
(+)
$(-)
$(-)
$(-)
$(-)
PASIVO DEPURADO
$(-)
_____________
$(+ -)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
_______________
108
SUBTOTAL
Menos:
7.- Dividendos provisorios o retiros del
empresario individual de soc. de personas
8.- Prdidas de Arrastre
9.- Prdida del Ejercicio
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO
$(+)
$(-)
$(-)
$(-)
____________
$(+)
$(+)
$(-)
$(+)
$(+)
$(+)
$(+)
$(-)
$(+)
_____________
(+ -)
109
2.-
Cuenta Accionistas
La citada cuenta refleja el compromiso contraido por los accionistas de una sociedad
respecto del capital que enterarn en los plazos convenidos en la escritura social.
En consecuencia este tipo de cuenta figura en las sociedades annimas, deben excluirse
del Activo, siempre que dichas cuentas aparezcan dentro de este ltimo, en otras palabras, el
Pasivo no Exigible debe reflejar el Capital suscrito y pagado.
3.-
110
Gastos Anticipados.
Forman parte del Capital Propio Inicial Tributario, aquellos gastos que han sido cancelados
en forma anticipada, esto es, que correspondan a ejercicios posteriores.
En esta situacin tenemos, a modo de ejemplo, los arriendos, intereses, primas de
seguros, etc., pagados anticipadamente.
Considerando que estas cantidades desembolsadas constituyen una inversin efectiva,
deben computarse dentro del Capital Propio Inicial.
De esta forma, el saldo del cuenta Gastos Anticipados, es siempre deudor, nos ir
indicando la cantidad del gasto pagado en forma adelantada y que an no ha sido consumido.
7.-
Prdidas de arrastre.
Las prdidas de Arrastre que figuren en Activo Inicial de la empresa debern excluirse para
los fines de la determinacin del Capital Propio Inicial.
En otras palabras, las prdidas acumuladas reflejadas en el Activo disminuyen el
patrimonio de la empresa, incluso cabe tener presente que la Superintendencia de Valores y
Seguros en su circular 239, ha instruido que las prdidas acumuladas generadas en ejercicios
anteriores y no absorbidas a la fecha del balance no se presenten en el Activo, sino que se rebajen
de la estructura patrimonial.
9.-
111
10.-
Cuentas corrientes comerciales que la empresa pueda mantener con uno de sus
socios.
No debe confundirse con los saldos deudores o acreedores que pueda presentar la cuenta
corriente de carcter comercial que la empresa pueda mantener con uno de sus socios, si es que
este ltimo, a su vez, tiene la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios.
En efecto, en tales circunstancias, los saldos que arroje la citada cuenta corriente
comercial estn originados por derechos y obligaciones recprocas que emanan de sendos contratos de compraventa o de prestacin de servicios (excepto servicios personales), razn por la cual
el tratamiento que deben recibir frente a la determinacin del capital propio inicial debe ser anlogo
al que se otorga a las deudas u obligaciones que la empresa mantenga dentro de su giro con otros
proveedores o prestadores de servicios
De igual manera deben tratarse los derechos u obligaciones en contra de los socios que
emanen de contratos de compraventa o prestacin de servicios que la empresa haya celebrado
con aquellos.
Por lo tanto, en la determinacin del capital propio inicial y de las variaciones de ste en la
respectiva empresa o sociedad debern observarse las siguientes normas:
* El saldo deudor que presente la cuenta corriente comercial llevada con los socios,
proveniente de dichas operaciones comerciales, no se excluir del Activo para el clculo
del capital Propio Inicial.
* El saldo acreedor que presente la referida cuenta corriente comercial, originado por las
citadas operaciones comerciales, se considerar en el carcter de Pasivo Exigible para el
clculo del capital propio inicial.
* Las deudas del socio generadas en el curso del ejercicio del movimiento comercial con la
sociedad, no se consideran como retiros o disminuciones del capital propio.
* Los crditos a favor del socio generados en el curso del ejercicio del movimiento con la
sociedad, no se considerarn como aportes o aumentos de capital propio.
12.
13.-
113
$............
114
Una de las normas contables dice relacin con lo procedimientos y normas generales de
ajuste para que los estados financieros reflejen las variaciones en el poder adquisitivo, lo cual fue
oficializado en parte por el artculo 41 de la Ley de la Renta.
Por otra parte, es de conocimiento general que para determinar los resultados tributarios
deben aplicarse las normas contenidas en la Ley de la Renta. Para efectos prcticos, lo anterior se
lleva a cabo a partir del resultado financiero de las empresas, efectuando los ajustes impositivos
(agregados y deducciones) establecidos en la Ley de la Renta, con lo cual se determina la renta
tributaria. Ello se debe a que determinados criterios financiero-contables difieren del tratamiento
tributario en materia tales como en cuentas del activo y pasivo, costos, ingresos, etc.
De lo sealado anteriormente puede concluirse que existe una diferencia entre la utilidad
financiera determinada de acuerdo a principios contables y la utilidad impositiva calculada de
acuerdo a las normas de la Ley de la Renta. Esta diferencia entre ambos resultados no se registra
contablemente a fin de no distorsionar el resultado del ejercicio respectivo.
Consecuentemente, el hecho de existir dos resultados diferentes para un mismo ejercicio
(un resultado financiero y otro tributario) lleva necesariamente a determinar tambin un patrimonio
financiero distinto al Capital propio tributario.
En razn de lo anterior, resulta tambin que el ajuste por reconocimiento de la variacin del
poder adquisitivo del patrimonio (ocurrida durante el ejercicio) es diferente, segn sea se trate del
patrimonio financiero o del capital propio tributario.
Una vez establecido que existen diferencias entre lo financiero y lo tributario en materia
tales como el resultado del ejercicio, patrimonio inicial y actualizacin del patrimonio, es necesario
precisar el criterio que debera emplearse a fin de complementar ambas situaciones.
En relacin con lo anterior, cabe reiterar que para los efectos de preparar los estados
financieros deben aplicarse los principios y normas contables de general aceptacin, lo cual implica
que para reflejar adecuadamente el resultado financiero de las operaciones se debe considerar la
actualizacin del patrimonio financiero de la empresa. Es decir, actualizar con cargo a resultados el
patrimonio financiero determinado por diferencia entre activo y pasivo circulante y a largo plazo, o
lo que es lo mismo, el capital social pagado ms las reservas y las utilidades acumuladas.
Asimismo, para los efectos de determinar el resultado impositivo afecto a impuesto debe
considerarse la actualizacin del capital propio tributario determinado de acuerdo a las normas del
artculo 41 de la Ley de la Renta y dems disposiciones complementarias e instrucciones del
Servicio de Impuestos Internos.
Ahora bien, habitualmente el capital propio tributario, determinado en la forma sealada por
la disposicin legal citada en el prrafo anterior, es superior al patrimonio financiero por cuanto el
primero debe incluir algunas partidas que resultan de aplicar las normas de la ley, las cuales
difieren del criterio financiero-contable. As, por ejemplo, en el capital propio tributario deben
incluirse aquellas provisiones que la Ley de la Renta no acepta como gasto tributario en el ejercicio
en que se constituyeron, tales como provisin impuesto renta, estimacin de deudas incobrables,
provisin para riesgo de la cartera, provisin para eventualidades, etc. todas las cuales constituyen
un gasto o una prdida para efectos financieros en el momento en que se constituyen. Asimismo,
igual procedimiento debe aplicarse a los intereses obtenidos por anticipado en el caso de bancos y
financieras, pero en cambio para efectos financieros deben considerarse como ingresos a medida
que se devengan, registrando en un pasivo transitorio aquellos intereses no devengados.
En consecuencia, todas aquellas partidas que se agregan tributariamente para determinar
el capital propio tributario producen una prdida financiera irreal si se contabiliza el reajuste del
capital propio determinado de esta manera, puesto que se estara afectando un cargo a prdida
que no est compensado posteriormente al aplicar correccin monetaria de los activos y pasivos
115
reales al cierre del ejercicio. En otras palabras, si se registrase para efectos financieros el ajuste
por inflacin el ajuste por inflacin del capital propio tributario, el resultado financiero de las
operaciones efectuadas durante el ejercicio quedara necesariamente mal reflejado, ya que este
procedimiento representara igualar el resultado financiero con el tributario, en circunstancias que,
como se ha demostrado, son reconocidamente diferentes.
Dicho en otros trminos, se estara considerando un patrimonio reajustado que difiere de
aqul que se determinar sobre la base de los activos y pasivos efectivamente registrados en la
contabilidad.
A fin de complementar ambos criterios, de acuerdo a las nuevas normas, debe registrarse
en los estados financieros el reajuste del patrimonio financiero, rebajando de la renta imponible de
primera categora para efectos tributarios la diferencia de reajuste que resulta de actualizar el
capital propio tributario (en el caso de que este ltimo fuese mayor) o agregando la diferencia en el
caso que el capital propio financiero fuese mayor, revalorizacin tributaria que no se registra
contablemente. Este procedimiento permite que los estados financieros reflejen razonablemente la
situacin financiera de la empresa, como asimismo permite mostrar el resultado tributario afecto a
impuestos de acuerdo a las normas de la Ley de la Renta.
Por consiguiente, a raz de las normas legales y reglamentarias coexisten procedimientos
distintos en la mecnica de la correccin monetaria, uno de ellos adopta normas financieras y el
otro se adecua a las disposiciones tributarias. Por otra parte, la contabilidad, como ciencia y tcnica
de la informacin financiera y operacional de los entes econmicos, debe cumplir con exigencias
cada da mayores. Por lo tanto, es menester previamente entregar a los usuarios de la informacin
un anlisis de los ajustes financieros.
NORMAS E INSTRUCCIONES FINANCIERAS
La primera fase o etapa que debe abordarse en el Sistema de Correccin Monetaria, es
la determinacin del Capital Propio Inicial de la empresa, se hace notar que a raz de normas
legales y reglamentarias coexisten procedimientos distintos en su determinacin, uno de ellos de
acuerdo a normas financieras y el otro se adecua a las disposiciones tributarias.
NORMAS EMITIDAS POR EL COLEGIO DE CONTADORES
Boletn Tcnico N 13 (Contabilizacin de la Correccin monetaria de los estados
financieros)
INTRODUCCION
1.- Este Boletn se aplica a los estados financieros que tienen por objeto presentar la
posicin financiera y el resultado de las operaciones de acuerdo con principios contables
generalmente aceptados, y recomienda el procedimiento contable a seguir para la correccin
monetaria integral de los estados financieros; sin perjuicio de que para los efectos tributarios,
debern considerarse las normas de la Ley de la Renta.
2.- El Boletn no es aplicable a temes no significativos.
3.- En junio de 1974, el Colegio de Contadores de Chile emiti el Boletn Tcnico N 3 La
inflacin y su Ajuste en las Demostraciones Financieras de las empresas, en que se
establece el procedimiento que debiera ser aplicado cuando se requiera preparar estados
financieros que reflejen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.
4.- En diciembre de 1974 se promulg un Decreto Ley N 824, en que se fija el
procedimiento a seguir para reconocer el efecto de la inflacin en los estados financieros, el cual,
en buen grado, similar a aquel recomendado por el Colegio de Contadores.
116
5.- Sin embargo, es necesario reconocer que el procedimiento establecido en el D.L. N 824
persigue esencialmente objetivos tributarios y, por ende, tiende a simplificar ciertas situaciones e
introduce ajustes de naturaleza estrictamente impositiva.
Consecuentemente, el patrimonio, activo fijo, activos intangibles, etc., deben ser corregidos
financieramente en un forma distinta a la enunciada en el Decreto Ley. Adems, dicho decreto no
considera el ajuste de los distintos rubros que componen el Estado de Resultado, ajustes que se
establecen en el Boletn Tcnico N 9 El estado de cambio en la posicin financiera y en lo que
se refiere a la correccin monetaria de las inversiones en otras empresas, el Boletn Tcnico N 11
Tratamiento Contable de las Inversiones Permanentes en otras empresas, ha establecido el
procedimiento contable a seguir al respecto.
CAPITAL PROPIO
Definiciones
a) Capital Propio Tributario:
El capital propio de la empresa determinado de acuerdo al procedimiento establecido en la
Ley de la Renta (D.L. N 824) de diciembre de 1974 y sus modificaciones.
b) Capital Propio o Patrimonio Financiero:
El valor aportado por los dueos de la empresa a ttulo de aporte de capital incluyendo las
reservas reglamentarias, especiales y de utilidades retenidas. Vale decir todos aquellos
saldos que conforman el rubro Capital y Reservas.
El Decreto Ley N 824 establece una metodologa para calcular el capital propio tributario
que incluye ciertos ajustes de naturaleza tributaria y que no necesariamente son aplicables al
calcular el patrimonio financiero, el cual fluye directamente de los registros contables de la
empresa. Ejemplos de tales partidas son los gastos o prdidas contabilizados en un ejercicio pero
deducidos de la renta imponible en ejercicios distintos, como son la provisin por deudores
incobrables, la provisin por absolescencia de existencias y la diferencia entre la depreciacin
contabilizada y aquella aceptada tributariamente.
Otros ejemplos de partidas que se reconocen tributariamente y contablemente en forma
distinta para la determinacin del capital propio son, la provisin para impuestos a la renta y
aquella y en el caso de instituciones financieras, los intereses percibidos y no pagados.
En consecuencia, en atencin a que el capital propio tributario es, por lo general, distinto al
patrimonio financiero, el monto del ajuste por reconocimiento de la inflacin tambin es distinto
para ellos; si esta diferencia no es reconocida debidamente, se distorsiona tanto la presentacin
patrimonial como los resultados en los estados financieros de las empresas. De hecho, si el capital
propio tributario resulta superior al patrimonio financiero, se producir un mayor dbito a la cuenta
de correccin monetaria al registrar el ajuste por inflacin basado en el capital propio tributario.
Desde un punto de vista global, la situacin patrimonial final ser la misma, puesto que el mayor
dbito a resultados se traduce en una menor utilidad ( o mayor prdida), la que, a su vez, se
compensa con una mayor revalorizacin del capital propio. Consecuentemente, el patrimonio total
no se afecta, pero s se distorsionan los resultados del ejercicio y el ajuste por inflacin (revalorizacin) que corresponde a las cuentas patrimoniales.
OPINION
A fin de reflejar adecuadamente los resultados financieros de las empresas de acuerdo a
principios y normas contables generalmente aceptadas, se debe considerar, dentro del procedimiento de ajuste por inflacin, la actualizacin del patrimonio (o capital propio) financiero. En forma
independiente, para determinar la utilidad afecta a impuesto, se debe considerar la actualizacin
del capital propio tributario siguiendo las normas de la Ley de la Renta.
Como metodologa prctica se sugiere la siguiente.
117
118
Opinin
Con el propsito de eliminar la distorsin sealada, al aplicar el ajuste por inflacin a
activos intangibles y otros cargos diferidos de largo plazo, deber considerarse el valor bruto de
ellos, de igual forma se proceder al aplicar el ajuste por inflacin a la amortizacin acumulada.
El ajuste por inflacin deber ser aplicado a todos los activos intangibles y otros cargos
diferidos de largo plazo, sea que ellos representen o no desembolsos efectivos.
ESQUEMA RESUMEN DEL PATRIMONIO FINANCIERO
Ahora bien, en virtud de lo dispuesto por l Boletn Tcnico N 13 del Colegio de Contadores
y lo establecido en Circular 239 de la Superintendencia de Valores y Seguros, debe entenderse por
Capital Propio o Patrimonio Financiero, todas aquellas cuentas que conforman los rubros
Capital y Reservas.
Por consiguiente, para su determinacin considera los saldos de las siguientes cuentas
que se sealan a continuacin en este esquema de las cuentas de Capital y Reservas
1.-Capital Pagado
Esta constituido por el capital social
efectivamente pagado, ya revalorizado, cuando
se trate de estados financieros anuales
2.-Revalorizacin Capital Propio
Saldo Acumulado durante el ejercicio, no
distribuido segn lo establecido en Art. 10
de la Ley N 18.046, y en las disposiciones del
reglamento de Sociedades Annimas.
3.-Sobreprecio en venta de acciones propias
El saldo de este rubro estar formado por l
mayor valor obtenido en la colacin de acciones
de pago, en conformidad a lo dispuesto en Art. 26
de la Ley 18.046 y Art. 32 del Reglamento de S.A.,
segn se trate de acciones con o sin valor nominal
respectivamente, ya valorizado a la fecha de
presentacin de los estados financieros.
4.- Reserva por mayor valor en retasacin tcnica
del activo fijo
Slo para empresas que se hayan acogido a la
retasacin tcnica del activo fijo establecida en
circular N1529 del 10.10.79, y Circular 1.571
del 10.06.1980.
$.............
$............
$............
$...........
$...........
$..........
119
$..............
$............
$............
_____________
SUBTOTAL
$.............
MENOS:
8. Prdidas acumuladas
Saldo que corresponden a las prdidas generadas
en ejercicios anteriores y no absorbidas a la
fecha del balance
9. Prdida del ejercicio
Corresponde a la prdida del ltimo ejercicio
CAPITAL PROPIO INICIAL FINANCIERO
($...........)
($...........)
______________
$..............
125.000
450.000
110.000
25.000
710.000
100.000
100.000
600.000
120.000
80.000
120
Deudores a L.P.
Total Otros Activos
60.000
270.000
TOTAL ACTIVOS
1.910.000
Menos: Dividendos
Provisorios (280.000)
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y
PATRIMONIO
300.000
1.100.000
1.910.000
DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Reserva por mayor valor en retasacin tcnica
del activo fijo
Otras reservas de utilidad
utilidad del ejercicio
(deducido los dividendos provisorios)
600.000
120.000
80.000
300.000
___________
1.100.000
===========
1.910.000
710.000
100.000 (810.000)
1.100.000
1.100.000
(120.000)
980.000
50.000
110.000
1.140.000
1.910.000
50.000
1.960.000
(120.000)
1.840.000
1.140.000
DETALLE
Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
1.100.000
11.0%
121.000
121.000
121.000
121.000
1.140.000
11.0%
125.400
Subtotal
121.000
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. capital propio tributario
Ajuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.
125.400
125.400
121.000
(125.400)
(4.400)
Nota: Si se opta por contabilizar la revaloriacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $125.400, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora
EJERCICIO N 2
Antecedentes:
a) Sociedad de Personas
b)Al 31.12.2000 se presenta la siguiente informacin en el balance general
CUENTAS
Banco
Depsitos en Moneda Nacional
Instalaciones
Muebles y Utiles
Equipos y Mquinas
Cuenta Obligada socio A
Gtos. Organiz. y puesta en marcha
Cuenta Particular socio A
Cuenta Particular socio B
Existencias de Mercaderas
Clientes
Proveedores
Documentos por pagar
Provisn impuesto renta
Provisin gratif. legales
Cuenta Particular socio C
Cta. Cte. Comercial socio C
Capital
Revalorizacin capital propio
Depreciaciones acumuladas
ACTIVO
400.000
100.000
300.000
90.000
600.000
250.000
110.000
150.000
150.000
680.000
220.000
sumas
3.050.000
3.050.000
PASIVO
175.000
105.000
67.000
190.000
300.000
400.000
1.000.000
380.000
55.000
2.672.000
378.000
3.050.000
122
Se pide:
a) Determinar capital propio financiero
b) Determinar capital propio tributario
DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Capital social
Menos Cta. Oblig. Socio A
Revalorizacin Capital propio
utilidad del ejercicio
750.000
1.000.000
(250.000)
380.000
378.000
1.508.000
===========
3.050.000
(250.000)
2.800.000
175.000
105.000
67.000
190.000
300.000
400.000
55.000
(1.292.000)
1.508.000
1.508.000
67.000
300.000
1.875.000
(150.000)
(150.000)
1.575.000
3.050.000
(250.000)
(150.000)
(150.000)
123
Depreciaciones acumuladas
ACTIVO DEPURADO
Menos Pasivo Exigible
Proveedores
Documentos por cobrar
Provision gratif. legal
Cta. Cte. Comercial socio C
(55.000)
2.445.000
175.000
105.000
190.000
400.000
(870.000)
1.575.000
4.-
5.-
Las cuentas obligadas de los socios representan el compromiso de enterar a futuro parte o
el todo del capital, por lo tanto, en consecuencia, no constituye Capital Propio Tributario ni
financiero.
Las cuentas particulares de los socios (saldo deudor) reflejan los retiros efectuados por los
socios, por lo tanto, no constituyen Capital propio tributario.
La cuenta provisin por impuesto a la renta no se deduce para determinar el Capital propio
tributario, se considera desde un punto de vista impositivo como una cuenta de pasivo no
exigible. o sea, constituye capital propio hasta la fecha en la cual se produce su pago
efectivo; lo anterior en razn de que para fines tributarios no se acepta como gasto.
La cuenta particular del socio C (saldo acreedor), forma parte del capital propio tributario,
porque as lo dispone el artculo 41, N 1, de la Ley de la Renta, que textual mente expresa:
"Formarn parte del capital propio los valores del empresario o socio de sociedades de
personas que hayan estado incorporado al giro de la empresa.
Las cuentas corrientes comerciales de los socios que mantengan con sus respectivas
sociedades de personas, constituyen un pasivo exigible y por ende se rebajan para
determinar el capital propio tributario, siempre y cuando el primero, a su vez, tambin tenga
la calidad de comerciante, industrial o prestador de servicios ( Circular N 133, de 1977, del
SII)
Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
1.508.000
11.0%
165.880
165.880
165.880
165.880
1.575.000
11.0%
173.250
Subtotal
165.880
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. capital propio tributario
Ajuste rebaja rta.liq. imponible 1ra Categ.
173.250
173.250
165.880
(173.250)
(7.370)
124
Nota: Si se opta por contabilizar la revalorizacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $173.250, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora
EJERCICIO N 3
Antecedentes
a) Empresario individual presenta al 31.12.2000, la siguiente informacin en el balance general
CUENTAS
Caja
Banco
Muebles y Utiles
Maquinarias
Cuenta particular
Pagos provisionales mensuales
Iva crdito fiscal
Inversiones en Sociedad de Personas
Derechos de Llave (pagado)
Documentos por Pagar
Acreedores
Proveedores
Depreciaciones acumuladas
Provisin impuesto renta
Capital
Revalorizacin capital propio
Utilidades acumuladas
ACTIVO
50.000
216.000
900.000
600.000
250.000
95.000
15.000
300.000
150.000
2.576.000
Utilidad del ejercicio
TOTALES
2.576.000
PASIVO
56.000
101.000
255.000
125.000
17.000
1.250.000
389.000
290.000
2.483.000
93.000
2.576.000
Se pide:
a) Determinar capital propio financiero
b) Determinar capital propio tributario
DESARROLLO:
a) Determinacin del Capital Propio Inicial Financiero al 01.01.2001
Capital Pagado
Revalorizacin Capital propio
Utilidades Acumuladas
utilidad del ejercicio
1.250.000
389.000
290.000
93.000
___________
2.022.000
===========
2.576.000
56.000
101.000
255.000
17.000
125.000
(554.000)
2.022.000
125
2.022.000
MENOS:
Cta. Particular (saldo deudor)
Subtotal
(250.000)
1.772.000
MAS:
Provisin Impuesto Renta
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO
17.000
1.789.000
AL MISMO RESULTADO ANTERIOR, SE PUEDE LLEGAR A TRAVS DEL MTODO DEL ACTIVO.
SUMA TOTAL DEL ACTIVO
Menos:
Cta. Particular (saldo deudor)
Depreciaciones acumuladas
ACTIVO DEPURADO
Menos Pasivo Exigible
Documentos por Pagar
56.000
Acreedores
101.000
Proveedores
255.000
(412.000)
CAPITAL PROPIO INICIAL TRIBUTARIO
2.576.000
(250.000)
(125.000)
2.201.000
1.789.000
Correccin Monetaria
Cargos (abonos)
Financiera
Tributaria
Contabilizada
Extracontable
2.022.000
11.0%
222.420
222.420
222.420
222.420
1.789.000
11.0%
196.790
Subtotal
222.420
2.- Ajuste a efectuar en la determinacin de la Rta. Liq. imponible de 1ra. Categ.
Rev. Cap. propio financiero (contabilizado)
Rev. Capital propio tributario
Ajuste agregado rta.liq. imponible 1ra Categ.
196.790
196.790
222.420
(196.790)
25.630
Nota: Si se opta por contabilizar la revalorizacin del capital propio inicial de acuerdo a las normas de la Ley de
renta, que en el caso del ejemplo equivale a $196.790, no habra ajuste que efectuar por este concepto en la
determinacin de la renta Lquida imponible de Primera categora
126
APUNTE
INDICES FINANCIEROS
127
129
Figura 1
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES
Distribuidora de
Combustibles S.A.
Otras Sociedades
Filiales y Coligadas
Celulosa S.A.
Pesquera
Limitada
Otras Sociedades
Coligadas
Distribuidora de Combustibles S.A. es una sociedad annima abierta que transa sus
acciones en la bolsa de comercio. Su giro es la distribucin de combustibles (empresa comercial),
pero, sus negocios ms importantes son producir celulosas y elaborar harina de pescado (empresa
manufacturera)
CUADRO 1
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
BALANCE GENERAL A FINES DE AO
19X2
19X1
19X0
Caja
Ventas por cobrar
Existencias
Otros Activos Circulantes
Total Activo Circulante
3.881
2.505
4.937
3.305
14.628
3.614
2.506
3.186
1.387
10.693
5.106
3.068
6.091
1.6303
15.895
28.537
-9.109
19.428
123.418
157.474
27.185
-8.287
18.898
107.255
136.846
26.908
-7.556
19.352
91.556
126.803
9.765
7.714
10.498
71.775
14.025
73.527
106.521
33.474
139.995
157.474
39.251
15.322
54.573
136.846
42.598
-3.347
39.251
126.803
Pasivo Circulante
Pasivo a Largo Plazo
Capital y Reservas
Resultado del ejercicio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
de fines de 19x2. A fines de 19x1 tena 600 millones de acciones suscritas y pagadas y el precio de
cierre de la accin a esa fecha fue de $150 o de $ 182 en moneda de fines de 19x2.
La sociedad a fines de 19x2 tena 1.000 millones de acciones suscritas y pagadas y el
precio de cierre de la accin a esa fecha fue de $ 142 en moneda d esa fecha. Distribuidora de
Combustibles S.A. no pago impuesto a la renta ni distribuyo dividendos en los aos considerados
dada su prdida de arrastre anterior a 19x0. en el cuadro 1 se presenta el balance general de
distribuidora de combustibles S.A. para los tres ltimos aos.
Los despachos o ventas fsicas de Distribuidora de Combustibles S.A. fueron de 1,5
millones de metros cbicos en 19x0, de 1,66 millones de metros cbicos en 19x1 y de 1,74
millones de metros cbicos en 19x2.
El precio promedio de venta de los combustibles (en moneda de fines de 19x2 y al tipo de
cambio de esa fecha) fue de $82 el litro (US$345/m3) en 19X0, de $69 el litro (US$ 290/m3) en
19x1 y de $65 el litro (US$273/m3) en 19x2. En el cuadro 2 se presenta el estado de resultado de
Distribuidora de Combustibles S.A. para los ltimos tres aos.
Distribuidora de Combustibles S.A. tuvo una utilidad operacional de MM$ 3.055 en 19x0,
de MM$4.456 en 19x1 y de MM$3.393 durante 19x2. A pesar de la baja del precio de venta, el
margen operacional subi en 19x1 con respecto al ao anterior debido a incrementos de los
volmenes vendidos y a menores costos de explotacin. Sin embargo, la situacin operacional en
19x2 se deterior con respecto a 19x1.
El resultado no operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. ha mejorado
notablemente en los ltimos aos, especialmente durante 19x2. Lo anterior se ha debido
fundamentalmente a una disminucin de los gastos financieros a causa de la capitalizacin de la
deuda de largo plazo efectuada en ese ao.
CUADRO 2
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS ANUAL
Ingresos de Explotacin
Costos de la Explotacin
Gtos. Administrac. y Vtas
Resultado Operacional
Ingresos financieros
OtrosIngres fuera expltac
Gastos financieros
otrosegres fuera explotac
Correccin monetaria
Resultado no operacional
Resultado
Resultado inv. empresa relacionada
Resultado del Ejercicio
19X2
MM$
113.815
-107.847
-2.575
3.393
19X1
MM$
114.680
-107.704
-2.520
4.456
19X0
MM$
124.298
-118.748
-2.495
3.055
243
628
-2.457
-1.423
1.208
-1.801
1.592
598
361
-7.144
-5.612
-267
-12.064
-7.608
1.066
801
-10.487
-5.196
-1.171
-14.986
-11.931
31.882
33.474
22.930
15.322
8.584
-3.347
19X1
%
19X0
%
Activo Circulante
Activo Fijo Bruto
Depreciacin Acumulada
Total Activo fijo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
9.29
18.12
-5.78
12.34
78.37
100.00
7.81
19.87
-6.06
13.81
78.38
100.00
12.54
21.22
-5.96
15.26
72.20
100.00
Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
6.20
4.90
88.90
100.00
7.67
52.45
39.88
100.00
11.06
57.99
30.95
100.00
Del anlisis vertical del balance de Distribuidora de Combustibles S.A. se puede apreciar
que los activos fijos importantes estn en las filiales de esa empresa (otros activos) y no en la
matriz, ya que el giro de sta es comercial o de distribucin de combustibles y que para ello no se
requiere de grandes instalaciones.
Otro aspecto relevante que cabe destacar es el aumento substancial del patrimonio
durante 19x2 y una baja tambin substancial del pasivo a largo plazo en ese mismo ao. Lo
anterior se debi a una fuerte capitalizacin de las deudas en 19x2.
En el cuadro 1-B se muestra un anlisis horizontal del balance general de Distribuidora de
Combustibles S.A. para los ltimos dos aos, es decir para 19x1 y 19x2. Dicho anlisis se presenta
en la forma de diferencias y de desviaciones o variaciones porcentuales.
En los cuadros 2-A Y 2-B se muestra un anlisis vertical y horizontal del resultado
operacional de Distribuidora de Combustibles S.A. es el margen que resulta de la venta de
combustibles, que es el giro principal de la empresa. Este margen resulta ser entre el 2% y el 4%.
132
CUADRO 1-B
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
Activo Circulante
Activo Fijo
Activo Fijo Bruto
Deprec. Acumulada
Total Activo Fijo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
DIFERENCIAS
19X2
MM$
3.935
19X1
MM$
-5.202
DESVIACIONES
19X2
%
36.80
1.352
-822
530
16.163
20.628
277
-731
-4.54
15.699
10.043
4.97
-9.92
2.8
15.07
15.07
1.03
-9.68
-2.35
17.15
7.92
-7.33
-64.061
85.422
-3.527
-1.752
15.322
-6.98
-89.25
156.53
-25.15
-25.15
39.04
20.628
10.043
15.07
7.92
19X1
%
-32.73
CUADRO 2A
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO
19X2
%
Resultado Operacional
Ingresos de Explotacin
Costos de la explotacin
Gtos. Adm. y ventas
Resultado operacional
19X1
%
100.00
-94.76
-2.26
2.98
19X0
%
100.00
-93.92
-2.20
3.89
100.00
-95.53
-2.01
2.46
CUADRO 2-B
DISTRIBUIDORA DE COMBUSTIBLES S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
DIFERENCIAS
19X2
MM$
Resultado operacional
Ingresos de explotacin
Costo de la explotacin
Gtos Adm. y ventas
Resultado Operacional
-865
-143
-55
-1.063
19X1
MM$
-9.618
11.044
-25
1.401
DESVIACIONES
19X2
%
-0.75
-0.13
-2.18
-23.86
19X1
%
-7.74
9.30
-1.00
45.86
En el anlisis horizontal se refleja cmo han variado anualmente en trminos reales las
ventas y los costos de combustibles. En 19x1 las ventas bajaron en un poco ms del 7% con
respecto al ao anterior y en 19x2 las ventas bajaron nuevamente en poco menos del 1%.
3.- INDICES FINANCIEROS
Los ndices o razones financieros son de una gran utilidad no solamente en el anlisis
financiero de una empresa sino tambin como se vera ms adelante, en la proyeccin financiera de
sta.
133
Los ndices financieros se pueden clasificar en las siguientes tres categoras: de liquidez,
de solvencia y de rentabilidad.
INDICES DE LIQUIDEZ
Los ndices de liquidez miden la capacidad de una empresa de convertir sus activos en
caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo circulante. Los ndices de liquidez ms empleados
son los siguientes:
a) Rotacin del capital de trabajo: muestra las veces en que el capital de trabajo es
capaz de generar los ingresos de la explotacin o las ventas. Es el cuociente entre el
capital de trabajo y las ventas diarias. Su unidad de medida es das. Dado que el capital de
trabajo se calcula a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre el capital de trabajo
a principios del perodo y el fines de perodo.
Capital de Trabajo
Ventas anuales/365
Activo Circulante
Pasivo Circulante
d) Rotacin de deudores por ventas: Es el cuociente entre las ventas al crdito (ventas
totales en el caso de que la informacin de ventas al crdito no este disponible) y las
ventas por cobrar. Su unidad de medida es veces. Dado que las ventas por cobrar se
miden a una cierta fecha, puede tomarse el promedio entre los deudores por ventas a
principios del perodo y el de fines del perodo.
Rotacin Deudores por ventas =
Ventas al Crdito
Ventas por Cobrar
e) Perodo de cobro: Es el nmero de das que las ventas permanecen como ventas por
cobrar o es el plazo promedio de crdito que la empresa otorga a sus clientes. Es el
cuociente entre las ventas por cobrar y las ventas a crdito diarias. Su unidad de medida
es das.
Perodo de cobro =
Perodo de cobro
Ventas
Por
Cobrar _
Vtas al crdito anuales/365
______ __
365
_
= Rotacin de deudores por ventas
134
N das de existencias =
365
_
Rotacin de existencias
N das de existencias =
Estas frmulas pueden tambin aplicarse para las existencias de mercaderas (promedio).
De igual manera, estas frmulas pueden aplicarse tambin para las existencias de materias primas
(promedio) y el consumo valorado de dichas existencias.
h) Ciclo de operaciones: Indica el nmero de das que toma la conversin de las
existencias en caja o efectivo. Es la suma del nmero de das de las existencias y el
perodo de cobro su unidad de medida es de das.
Ciclo de operaciones =
INDICES DE SOLVENCIA
Los ndices de solvencia miden la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de largo plazo en sus vencimientos.
i) Razn deuda a capital: Es la relacin que existe dentro de la estructura de capital entre
los recursos proporcionados por terceros y los fondos propios. Es el cuociente entre los pasivos y
el patrimonio. Su unidad de medida es veces.
Razn deuda a capital =
Pasivos
Patrimonio
Patrimonio _
Activo Total
L) Razn Activo fijo a pasivo Largo Plazo: refleja el grado de financiamiento del activo
fijo a travs de acreedores a largo plazo. Es el cuociente entre el activo fijo y el pasivo a
largo plazo. Su unidad de medida es veces.
INDICES DE RENTABILIDAD
Los ndices de rentabilidad o de rendimiento miden la salud financiera de la empresa o su
posibilidad de obtener un resultado y un retorno sobre la inversin satisfactorios.
m) Rentabilidad operacional sobre las ventas: Es el retorno obtenido de la operacin de
la empresa por cada $ que se vende. Es el cuociente entre el resultado operacional y las ventas en
%.
Resultado operacional
Rent. operac. sobre ventas =
Ventas
X 100
n) Rentabilidad sobre ventas: Es el retorno obtenido por cada $ que se vende. Es el
cuociente entre el resultado y las ventas en %. Se le suele llamar tambin el margen de la
utilidad.
Resultado
Ventas
X 100
) Rentabilidad sobre el capital: Es el retorno obtenido por cada $ que los inversionistas
o dueos del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el resultado y el
capital y reservas en %
Rentabilidad sobre el capital =
Resultado _
Capital y Reservas
X 100
o) Rentabilidad sobre el patrimonio contable: Es el retorno obtenido por cada $ que los
inversionistas o dueos del capital han invertido en la empresa. Es el cuociente entre el
resultado y el patrimonio contable en %.
Rentab. sobre patrimonio contable =
Resultado _
Patrimonio Contable
X 100
Dado que el patrimonio contable se mide a una cierta fecha puede tomarse el promedio
entre los patrimonios contables a principios del perodo y de fines de perodo. Una razn utilizada
cuando existen acciones preferentes es la de rentabilidad sobre el patrimonio contable (promedio)
de accionistas comunes.
X 100
Resultado _
Total Activos
X 100
no sea sociedad annima, esta relacin ser el cuociente entre el valor econmico y el
patrimonio contable. Su unidad de medida es veces.
Relacin Bolsa a Libro =
x 100
x 100
Una razn ms til que las antes indicadas es la TIR de la accin, la cual se calcula en
base al retorno de una inversin en un cierto perodo, es decir a los dividendos percibidos ms
(menos) el mayor (menor) precio de la accin a principios del perodo.
t) Razn de pago de dividendos: Es el cuociente entre los dividendos por accin y la
utilidad por accin. Se mide en %.
Razn de pago de dividendos =
x 100
137
Perodo de cobro
Ndas existencias
Ciclo de operaciones
Razn circulante
Razn cida
Razn deuda capital
Cobertura gastos financieros
Relacin bolsa a libro
Rentabilidad patrimonio contable
Rentabilidad resultado operacional
Rentabilidad sobre ventas
cantidad acciones
precio bolsa acciones
ventas fsicas
Precio promedio venta
UNIDAD
das
das
das
veces
veces
veces
veces
veces
%
%
%
millones
$/accin
miles M3
$x litro
19X2
8
17
25
1.50
0.99
0.12
14.62
1.01
23.91
2.98
1.40
1.000
142
1.740
65.41
19X1
8
11
19
1.02
0.72
1.51
3.14
2.00
28.08
3.89
-6.63
600
182
1.660
69.08
19X0
9
19
28
1.13
0.70
2.23
0.68
0.52
-8.53
2.46
-9.60
600
34
1.500
82.887
138
EJERCICIO
Para la empresa Elctrica S.A. los siguientes son sus estados financieros bsicos
Caja
Ventas por Cobrar
Existencias
Otros Activos Circulantes
Total Activo Circulante
20X2
MM$
7.125
2.834
2.494
2.100
14.553
20X1
MM$
4.182
2.476
2.408
3.980
13.046
99.582
23.121
11.543
134.246
-58.749
75.497
4.281
94.331
99.169
14.091
11.543
124.803
-56.218
68.585
4.241
85.872
806
4.722
970
6.498
14.551
59.000
10.957
5.471
-2.146
73.282
94.331
499
3.780
1.042
5.321
10.900
58.000
10.436
2.145
-930
69.651
85.872
ESTADO DE RESULTADO
Ingresos de Explotacin
Costos de la Explotacin
Gastos de Administracin y Vtas
Resultado Operacional
Ingresos fuera de Explotacin
Gastos Financieros
Correccin monetaria
Resultado Antes impto a la rta.
Impuesto Renta
RESULTADO DEL EJERCICIO
20X2
MM$
30.301
-23.102
-1.496
5.703
836
-133
-264
6.142
-671
5.471
SE PIDE:
1.- ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
a) Anlisis vertical del balance general a fines de 20x2 y 20x1
b) Anlisis horizontal del balance ao 20x2 (variacin valorizada)
c) Anlisis vertical del estado de resultados en 20x2
2.- ANALISIS INDICES FINANCIEROS
Considere los estados financieros de la empresa y suponga los siguientes antecedentes
adicionales para calcular los ndices financieros de la empresa a fines de 20x2:
* Cuando sea pertinente tome promedios
139
140