Carrera: Abogaca

Materia: Contabilidad y Anlisis de Estados Contables

Exmen: Parcial N 2

RACEDO MARIA LAURA

Aspectos Tericos:

Pregunta 1:
1. Detalle los diferentes componentes del patrimonio neto.

Capital suscripto: Es la cifra de Capital que los accionistas se

comprometen a desembolsar. Esto es algo comn al inicio de la actividad
de una empresa, es decir, al momento de crear la sociedad. Se caracteriza
por reunir todas las condiciones consagradas por la ley de sociedades de
acuerdo a la tipificacin jurdica convenida.
De acuerdo al aporte de capital aparecen dos momentos:
Suscripcin o compromiso: donde los socios se comprometen a aportar
una suma de dinero o el equivalente al mismo,
Integracin: Se produce el reconocimiento de los activos aportados, o
puede ocurrir tambin la baja contable de los pasivos que el aportarte
cancela o toma a su cargo.

 Ajustes al capital: Consiste en realizar correcciones mercantiles al

capital.

Aportes no capitalizados: Son los aportes que a pesar de ingresar al

patrimonio no generan un incremento en el capital social.

Prima de emisin: si las acciones se emiten a la par, quiere decir que

el valor de emisin de las acciones coincide con el valor nominal de estas;
mientras que si es sobre la par, el valor de emisin de las acciones es
superior a su valor nominal y a la diferencia entre estos valores se llama
prima de emisin.

Revalo tcnico: Se aplican sobre los bienes de uso. Son una especie
de actualizacin del valor del bien en cuestin, esta operacin brinda un
valor, presente del bien de uso en cuestin.

Ganancias

reservadas:

ganancias

prdidas

acumuladas

sin

asignacin especfica.
- Reserva legal: establecidas por la ley con prescindencia de la voluntad de
la empresa para aquellas sociedades en que la responsabilidad de los
socios est comprometida al aporte efectuado.
- Reservas facultativas: creadas por los socios voluntariamente.
Estatuaria: acordadas en el contrato social. Constituyen, para las partes,
una obligacin a la que deben someterse como a la ley misma.
Voluntaria: creadas libremente cuando existen expectativas de resultados
adversos.

 Resultados no asignados: Son aquellos resultados que se generan sin

un destino especfico. Se trata de resultados de ejercicios anteriores
(ganancias o prdidas) sin asignacin especfica.

Ajustes de ejercicios anteriores: Son aquellos provenientes de la

correccin de errores producidos en los ejercicios anteriores o en su
defecto de los cambios realizados en la aplicacin de las normas contables.

Dividendos: Son aquellas cuota que le concierne a cada accin en el

momento de la reparticin de ganancias.

2. Conceptualice y brinde un ejemplo extrado del Balance de Bagley ( CD

de actividades) de los siguientes rubros:

Inversiones no corrientes: Las inversiones poseen el carcter de no

corrientes cuando, dichas inversiones, son efectuadas a largo plazo con el
fin de obtener un beneficio.
Para ilustrar este concepto voy a invocar como ejemplo a las Inversiones en
Inmuebles que en este caso nos daran como resultado la cifra de
$156.745.
Previsiones de pasivo (o provisiones): Consiste en una previsin de un
hecho incierto al momento de la preparacin del Estado Contable, que en
el supuesto de que ocurra en un futuro, generara una variacin
patrimonial de signo negativo y un incremento del pasivo. Para realizar
una previsin deben darse ciertas condiciones que tengan una gran

posibilidad de acontecer en el futuro, sera una medicin clara y precisa

del efecto que produzca ese suceso, dicho suceso debe acaecer con
anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio donde aparece el hecho
eventual que origina la duda
Para Ejemplificar este concepto decid citar a las Previsiones para juicios
pendientes, estas suman un total de $9.570.506.g Activos intangibles:
Son representativos de franquicias, o privilegios que no son bienes
tangibles o derechos contra terceros y que expresan un valor cuya
existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.

Los activos intangibles al cierre de ejercicio del 31/12/97 del balance de

Bagley son de $2.592.136.
Los activos intangibles adquiridos y los producidos slo se reconocern
como tales cuando:
Pueda demostrarse su capacidad para generar beneficios econmicos
futuros;
Su costo puede determinarse sobre bases confiables y;
Siempre y cuando no se trate de:
o Costos de investigaciones efectuadas,
o Costos erogados en el desarrollo interno del valor llave,
o Costos de publicidad, promocin y reubicacin o reorganizacin de una
empresa,
o Ni costos de entrenamiento.
A modo de ejemplo podramos citar a los Bienes intangibles, estos se
encuentran integrados por bienes inmateriales y cargos diferidos, que
comprenderan la suma de $2.592.136.

3) Detalle el contenido de la memoria. Extraer un ejemplo de contenido del

Balance de Bagley (CD de actividades).

La memoria: Es una herramienta utilizada para conocer a fondo a una

empresa, siempre hablando en base el caso de la sociedad annima
abierta. Consiste en el documento que se duplica en forma anual, para
rendir cuenta a los propietarios del capital y acreedores en general.
Este documento brinda datos concernientes a lo que ha hecho la empresa
durante el ejercicio y a su vez informa sobre los proyectos futuros del
directorio que gobierna la organizacin.
Segn el Art. 66 de la LSC, la memoria debe contener:

Las razones de variaciones significativas operadas en las partidas del

activo y pasivo.
Una adecuada explicacin sobre los gastos y ganancias extraordinarias
y su origen, y de los ajustes por ganancias y gastos de ejercicios anteriores,
cuando fueren significativos.
Las razones por las cuales se propone la constitucin de reservas.
Las causas, detalladamente expuestas, por las que se propone el pago de
dividendos o la distribucin de ganancias en otra forma que en efectivo.
Estimacin u orientacin sobre perspectivas de las futuras operaciones.
Las relaciones con las sociedades control antes, controladas o
vinculadas y las variaciones operadas en las respectivas participaciones y
en los crditos y deudas.
Los rubros y montos no mostrados en el estado de resultados art. 641,
I b-, por formar parte de los mismos, parcial o totalmente, de los costos de
bienes del activo.

En el Estado de Situacin Patrimonial de la Empresa Bagley S.A., se

observan variaciones en las partidas del Activo en cuanto a una
disminucin del 100% en Inversiones y Bienes de Uso y el Total Activo
presenta una disminucin del 1,6%; en cuanto al Pasivo, se puede
determinar una disminucin del 7,5%, destacando una disminucin del
100% en el rubro Soc. Art. 33 (sociedades controladas) y del 96,4% en
Prestamos, esto debido a la cancelacin de gran parte del prstamo que
tenia la empresa BAGLEY S.A.
Asimismo, se destaca tambin el aumento del 49,7% de las cargas fiscales.
Se observa un aumento de la utilidad neta, debido al incremento de otros
ingresos y a la disminucin de los resultados negativos financieros y el
aumento de los resultados extraordinarios.
No se propone constitucin de reservas.
El pago de dividendos no se considera necesario ya que se viene de un ao
negativo, y sera conveniente seguir invirtiendo o reservar ese dinero (en
caso de contingencia) antes que dividirlo.
Es posible estimar un periodo de estabilidad ya que se advierte un gran
incremento en las ventas o en otros ingresos de un milln de pesos, a
causa del ingreso al mercado de un nuevo producto que benefici a la
empresa Bagley.
A lo que a variaciones en los crditos y deudas se refiere, se destaca la
cancelacin de una gran deuda de $6.200.000.

4) Segn la ley de Sociedades comerciales, Qu aspectos se deben tener

en cuenta para constituir la reserva legal?

De acuerdo a lo establecido en el Art. 70 de dicha Ley, la reserva a efectuar

no puede ser menor del cinco por ciento de las ganancias realizadas y

lquidas que arroje el estado de resultados del ejercicio, hasta alcanzar el

veinte por ciento del capital social; cuando esa reserva quede disminuida
por cualquier razn, no pueden distribuirse ganancias hasta su reintegro.

5) En una empresa, es posible encontrar un ndice de endeudamiento

desfavorable con un ndice de liquidez favorable? fundamente
Si, es posible, ya que aunque exista un endeudamiento desfavorable, si la
empresa cuenta con un ndice de liquidez favorable, podr ir ocupndose
de las deudas del pasivo, es decir, de las obligaciones que la empresa tiene,
con dinero que proviene del activo corriente. De lo que se infiere que si la
empresa tiene un alto nivel de endeudamiento, pero por otra parte genera
beneficios, sea flujos de caja estables, poseyendo un ndice favorable de
liquidez corriente, podr considerarse segura de todas maneras.

6) Los Estados Contables bsicos son solo una parte del anlisis. Qu
otros datos se deberan utilizar?

o Anlisis econmicofinanciero: Su objetivo consiste en desarrollar un

diagnstico de la situacin de la empresa en base a la informacin provista
por los estados contables. Adems se complementa con informacin
adicional:
Cualitativa (memoria, resea informativa, notas a los estados contables),
Anlisis de tendencias (a nivel horizontal) y,
Ratios o ndices (a nivel vertical).
Este anlisis es tomado como base para proyecciones futuras.

o Anlisis Horizontal: Es el anlisis de tendencias que se realiza a partir de

comparaciones

entre

elementos

similares

en

distintos

momentos

consecutivos. Permite ver cmo ese tem ha evolucionado y proyectar en

cierta forma el comportamiento futuro del mismo. La informacin debe
estar trminos monetarios.

o Anlisis Vertical: Consiste en trabajar sobre el estado contable de un

perodo y a su vez determinar la carga porcentual que representa cada
rubro relacionado con el total del activo y del pasivo, ms el patrimonio
neto.

o Anlisis grficos: Se usa para completar la informacin contable,

mediante el uso de grficos.

o Anlisis de relaciones: se basa en el clculo de cocientes entre dos

magnitudes que tienen una base de comparacin y cuyo resultado implica
un concepto con sentido de interpretacin a los fines del anlisis. Entre
estos anlisis se encuentran:

Los anlisis de liquidez,

La prueba cida,
Liquidez corriente y,
Liquidez absoluta,
Entre otros.

o Anlisis de actividad: Se basa en la gestin de negocio que la misma

desarrolla, partiendo del aspecto econmico y concluyendo en su

combinacin con los puntos financieros. Dentro de este tipo de anlisis

encontramos:
El ndice de rotacin de existencias de bienes de cambio y perodo
promedio de stock o de inventario,
El ratio de la rotacin de los crditos por ventas y perodo promedio de
cobro y,
El ndice de la rotacin de las cuentas por pagar y perodo promedio de
pago.

7) Segn la ley de Sociedades comerciales, Quines deben presentar

estados contables consolidados?

Segn lo establecido por el art. 62 de la Ley de Sociedades Comerciales,

las sociedades controlantes de acuerdo al artculo 33, inc. 1, debern
presentar como informacin complementaria, estados contables anuales
consolidados, confeccionados, con arreglo a los principios de contabilidad
generalmente aceptados y a las normas que establezca la autoridad de
contralor.
Las sociedades a las cual se refiere el art. 33 inc. 1 de la LSC son las que
posean participacin, por cualquier ttulo, que otorgue los votos necesarios
para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas
ordinarias

8)

Qu

medidas

se

pueden

tomar

para

mejorar

un

ndice

de

endeudamiento desfavorable?
Se debe tener en cuenta cualquier aumento del activo financiado por
capitales propios, o disminucin del mismo a expensas de capitales ajenos,

lo cual originar un aumento en la autonoma de la empresa, lo que

provocar una disminucin del endeudamiento.

Pregunta 2:

Parte prctica 60 p-

9) A continuacin se presentan los datos reales de una empresa

productora de cemento:

a) Completar el Anlisis horizontal y vertical.

b) Con los datos suministrados calcular todos los ratios posibles.
c) Elaborar un informe sobre la Situacin Econmica y Financiera de
la empresa.

Estado de
Situacin

Anlisis
Anlisis Vertical

Anlisis Vertical %

Patrimonial
ACTIVO
Activo Corriente

Horizonta
l

1996

Porcentual

1995

Porcentual

Porcentu
al

Caja y Bancos
Inversiones
Crditos por
Ventas

Otros Crditos

Bienes de
Cambio
Total Activo
Corriente

$
10.217.884,00
$
30.457.950,00

1,11%
3,30%

$
256.868.863,0

85.600.586,00

27,85%

40.725.164,00

92,23%

4,35%

-25,21%

187.605.230,0

20,02%

36,92%

12,49%

-26,90%

21,78%

-22,78%

59,21%

-2,54%

0,55%

25,70%

4,19%

-35,78%

14,90%

-8,51%

21,15%

12,01%

40,79%

-0,21%

$
9,28%

117.096.403,0
0
$

17,09%

204.155.145,0
0

$
540.791.167,0

0,57%

$
157.645.884,0

5.315.419,00

0
$

$
58,63%

554.897.361,0
0

Activo No
Corriente
Crditos por
Ventas
Otros Crditos

$
6.440.655,00
$
25.246.494,00

0,70%
2,74%

$
Inversiones

127.800.857,0

13,86%

39.311.424,00
139.682.630,0
$

24,07%

0
Total Activo No

$
222.027.149,0

5.123.877,00

0
Bienes de Uso

198.216.911,0
0

41,37%

Corriente

381.515.155,0

382.334.842,0

$
Total Activo

922.306.322,0 100,00% 937.232.203,0 100,00%

0

PASIVO

1996

-1,59%

Porcentu
al

1995

Porcentua Porcentu
l

al

16,67%

2,53%

33,76%

-9,00%

1,96%

-21,11%

2,07%

-48,13%

11,57%

32,42%

0,22%

0,84%

3,58%

-8,89%

69,83%

-0,85%

Pasivo Corriente
Cuentas por
Pagar

$
104.548.617,0

$
19,51%

$
Prstamos

187.992.162,0

$
35,08%

0
Remuneraciones
y Cargas
Cargas Fiscales
Anticipos de
Clientes
Otros Pasivos
Previsiones
Total Pasivo
Corriente

$
9.458.676,00
$
6.562.359,00
$
93.748.828,00
$
1.359.186,00
$
19.967.965,00
$
423.637.793,0

101.972.864,0

206.591.646,0
0

1,77%
1,22%
17,49%
0,25%
3,73%
79,05%

$
11.990.314,00
$
12.650.358,00
$
70.796.246,00
$
1.347.887,00
$
21.916.585,00
$
427.265.900,0

Pasivo No
Corriente
Cuentas por
Pagar
Prstamos

Previsiones

Total Pasivo No
Corriente

$
2.761.615,00
$
58.834.863,00
$
50.659.690,00

112.256.168,0
0

NETO

Total del Pasivo y

del Patrimonio
Neto

$
3.686.837,00
$
56.059.146,00

0,60%

-25,10%

9,16%

4,95%

20,41%

-59,43%

30,17%

-39,19%

$
9,45%

124.869.855,0
0
$

20,95%

184.615.838,0
0

535.893.961,0 100,00% 611.881.738,0 100,00%

0

PATRIMONIO

10,98%

$
Total Pasivo

0,52%

-12,42%

386.412.361,0

325.350.465,0

922.306.322,0

937.232.203,0

18,77%

-1,59%

2) Con los datos suministrados calcular todos los ratios posibles.

RESUMEN RATIOS:

1996 1995
Liquidez Corriente 1,28 veces
1,30 veces
Prueba Acida 0,70 veces 0,55 veces
Liquidez absoluta 0,10 veces 0,11 veces
Capital de trabajo $ 117.153.380 $ 127.631.461
Rotacin de existencias de bienes de cambio 5,82 veces 5,21 veces
Perodo promedio de stock 63 das 70 das
Rotacin de cuentas por cobrar 5,05 veces 4,79 veces
Perodo promedio de cobro 72 das 76 das
Indice de Rotacin de Cuentas por Pagar No No
Perodo promedio de pago No No
Ciclo Operativo 135 das 146 das
Ciclo Financiero No No
Indice de Endeudamiento 1,39 1,88
Indice de Cobertura de Intereses 1,87 % 2,68 %
Indice de inmovilizacin del activo 0,41 % 0,41 %
Indice de Rentabilidad Econmica 0,07 % - 0,02 %
Margen de Beneficio 0,05 % - 0,02 %

Indice de Rotacin de Activos 1,22 veces 1,13 veces

Indice de Solvencia 1,72 1,53
Indice de Rentabilidad Financiera 17,16 % - 5,4 %

3) Elaborar un informe sobre la Situacin Econmica y Financiera de la

empresa.

Informe sobre la situacin econmica de la empresa: La rentabilidad de la

empresa se mantiene esttica, (en el perodo analizado que abarca desde
1995-1996), dentro de los parmetros deseables para esta clase de
actividad. La rentabilidad financiera muestra que porcin se ha ganado
respecto del capital propio.
La tendencia que demuestra el anlisis sobre el estado econmico de la
empresa demarca una lnea con carcter ascendente.
Se debe tener presente que cuando es mayor el ndice de endeudamiento,
la empresa se encuentra en una posicin crtica en cuanto a posibilidad de
cubrir prstamos y deudas con su propio capital. Una buena parte de la
empresa se maneja con capital ajeno.
El uso que se le dio al capital ajeno result contraproducente debido a que
el resultado obtenido compromete a los propietarios a la hora de repartirse
los beneficios.
Con respecto al activo podemos apreciar que en 1996 se encontraba en un
nivel bajo de acuerdo a lo que ocurra en 1995. Por el contrario, en lo
referido al Pasivo, en 1996 se redujeron las obligaciones que la empresa
debe solventar.
Situacin Financiera:
Vemos que la liquidez inmediata es de 1,28 veces en 1996 y de 1,30 en
1995, esta se utiliza para solventar las obligaciones de corto plazo. De

seguir operando de esta manera se llegara a un posible deterioro, aunque

podra ser que con los aos esto se altere y no se materializara este
supuesto deterioro.
La prueba cida es de 0,70 veces en 1996 y de 0,55 en 1995, lo cual indica
una evidente facilidad para solventar las obligaciones en el corto plazo. De
acuerdo a esos datos podemos inferir que podra ocurrir un probable
mejoramiento, debido a que es apreciable que el valor se aproxima a 1,
valor que significa que la empresa puede pagar su pasivo corriente total
con el efectivo, con el cuasi efectivo y las cuentas a cobrar de los clientes.
El ciclo operativo es de 135 das en el ao 1996 y 146 en 1995.
El indicador del margen de beneficio expresa cuanto beneficio de la
empresa depende de sus operaciones como porcentaje, cuando este
margen se incrementa significa que la empresa es ms eficiente, y en este
caso vemos que resulta de este modo, pues en 1995 este margen daba un
total de 0,02 % y en 1996 subi a 0,05 %.

RACEDO MARIA LAURA

LEG.NUM.66844