REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR

ALDEA UNIVERSITARIA E.B. COTO PAUL
MISION SUCRE
JADACAQUIVA EDO. FALCON

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINACIERO EN VENEZUELA

Gotopo Osani
Lugo Pedro
Theis Jimmy
Ramirez Harold
Julio 2016

Sistema Financiero
Los procesos y procedimientos utilizados por la gestin de un conjunto de
personas o una organizacin, pblicas y/o privadas para ejercer el control
financiero y la rendicin de cuentas. Estas medidas incluyen los registros,
verificacin y notificacin oportuna de las transacciones que afectan a los
ingresos, gastos, activos y pasivos.
Bsicamente el Sistema Financiero (llamado tambin Sector Financiero) es el
conjunto de instituciones que, previamente autorizadas por el Estado, estn
encargadas de captar, administrar e invertir el dinero tanto de personas naturales
como de personas jurdicas (nacionales o extranjeras). (Dueas, 2008).
De acuerdo con Martnez (2009: 5) el sistema financiero es una estructura en la
que convergen las instituciones financieras (intermediarias entre las personas que
poseen recursos y las que requieren esos recursos), los activos financieros (ttulos
que emplea el sistema financiero a fin de facilitar la movilidad de recursos) y el
mercado financiero (donde se llevan a cabo los intercambios de activos financieros
y dinero). (Martnez, 2009)
De manera que puede considerarse al sistema financiero como una estructura vital
para el desarrollo econmico de los pases, ya que permite el financiamiento de
proyectos y la movilidad de recursos, pudiendo esto influenciar otras variables
como la calidad de vida de los ciudadanos, la calidad del sistema educativo y la
estabilidad poltica.
Funciones Bsicas del Sistema Financiero

Fomento del ahorro

Obtener estabilidad monetaria: el sistema financiero contribuye

salvaguardar el valor del dinero en los tres aspectos bsicos de la moneda

(unidad de cuenta, reserva de valor e instrumento de pago)

Contribuir a las solvencias de las instituciones: tanto a nivel sistemtico

como en forma individual de los individuos que la componen

Crear una variedad de activos financieros
Conseguir una eficaz asignacin de los recursos
Conseguir bajo costo de intermediacin

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros,

como

las instituciones o intermediarios y

los mercados

financieros:

los

intermediarios compran y venden los activos en los mercados financieros.

Activos Financieros
Un activo financiero es un instrumento financiero que otorga a su comprador el
derecho a recibir ingresos futuros por parte del vendedor, es decir, es un derecho
sobre los activos reales del emisor y el efectivo que generen. Pueden ser emitidas
por cualquier unidad econmica (empresa, Gobierno, etc).
Un activo financiero obtiene su valor de ese derecho contractual. Gracias a estos
instrumentos las entidades que poseen deuda se pueden financiar y a su vez, las
personas que quieren invertir sus ahorros consiguen una rentabilidad invirtiendo
en esa deuda. Los activos financieros se representan mediante ttulos fsicos o
anotaciones contables (por ejemplo, una cuenta en el banco).
Al contrario que los activos tangibles (un coche o una casa por ejemplo), los
activos financieros no suelen tener un valor fsico. El comprador de un activo
financiero posee un derecho (un activo) y el vendedor una obligacin (un pasivo).
Los activos financieros tienen tres caractersticas fundamentales; liquidez,
rentabilidad y riesgo. Cada una de ellas puede variar segn el tipo de activo

financiero. Adems, existe una fuerte relacin entre rentabilidad, riesgo y liquidez.
Segn la magnitud de una afectar a la otra, por ejemplo, un activo menos lquido
tendr ms riesgo y por tanto exigir una mayor rentabilidad.

Rentabilidad: Cuanto ms inters aporta el activo mayor es su rentabilidad.

Riesgo: Probabilidad de que el emisor no cumpla sus compromisos. Cuanto

mayor sea el riesgo, mayor ser la rentabilidad.

Liquidez: Capacidad de convertir el activo en dinero sin sufrir prdidas.

Podemos clasificar los activos financieros segn su liquidez:

1. Dinero en curso legal: monedas y billetes (es lo ms lquido que hay, pues
ya es dinero en s. Se puede cambiar sencillamente por otros bienes).
2. Dinero en los bancos: depsitos a la vista, depsitos de ahorro y de plazo.
3. Deuda pblica a corto plazo: letras del Tesoro.
4. Pagars de empresa: activos emitidos por empresas privadas.
5. Deuda pblica a largo plazo: Bonos y obligaciones del Tesoro.
6. Renta fija: Deuda emitida por las empresas privadas.
7. Renta Variable: desde acciones hasta derivados financieros.

Mercados Financieros

Un Mercado Financiero pude definirse como un conjunto de mercados en los que

los agentes deficitarios de fondos los obtienen de los agentes con supervit. Esta
labor ser puede llevar a cabo, bien sea directamente o bien a travs de alguna
forma de mediacin o intermediacin por el Sistema Financiero.
El Mercado Financiero tambin puede considerarse como un haz de mercados en
los que tienen lugar las transacciones de Activos Financieros, tanto de carcter
primarias como secundarias. Las primeras suponen una conexin directa entre lo
real y lo financiero y sus mecanismos de funcionamiento se interrelacionan segn
los plazos y garantas en cuanto al principal y su rentabilidad real (tipo nominal
menos la tasa de inflacin).
Un mercado financiero, es un sitio fsico o virtual al cual concurren compradores y
vendedores, donde se negocian los activos financieros. Las funciones de los
mercados financieros son:

Poner en contacto a los participantes

Fijar los precios de los activos financieros
Convertir en lquidos a los activos financieros.
Reducir costos y plazos de intermediacin. (Dueas, 2008)

Intermediarios Financieros

Los Intermediarios Financieros (Bancos, Cajas de Ahorro,) reciben el dinero de los

agentes con supervit de fondos, quienes de forma general estn dispuesto a
prestarlos a medio y corto plazo. Estos Intermediarios Financieros, ofrecen esos
fondos a las empresas en forma de recursos a ms largo plazo y por una cuanta
superior a la recibida por un solo agente con Supervit. De esa forma genera
ventajas a los oferentes pues ofrecen nuevos activos financieros a unos costes
inferiores a los que se tendran que asumir acudiendo directamente al mercado.
Esta intermediacin tambin beneficia a los prestatarios ltimos pues facilita la
movilizacin de fondos de financiacin y la reduccin de los costes asociados a
ella.
Las principales caractersticas de los Intermediarios Financieros son:

Poseer una relacin deuda / capital muy elevada

Habitualidad en cotizar sus papeles tanto de deuda como de capital en los
mercados financieros y ser tenedores de estos papeles (obligaciones

negociables, acciones)
Principales formadores de mercado
Cultivar una relacin de largo plazo con los clientes (Rodrguez, 2001)

Las funciones de los Intermediarios Financieros son:

Racionar el crdito
Contribuir a la creacin de un mecanismo de pago y de creacin de dinero
multiplicando el crdito (tarjetas de dbito, cheques, tarjetas de crdito,

transferencias bancarias)
Incorporar la solvencia del Intermediario Financiero
Administrar adecuadamente la liquidez va la transformacin de activos

ilquidos en activos lquidos

En la concesin de financiamiento pueden manejar importes elevados y
admitir importes pequeos en la captacin de recursos y viceversa

Reducir riesgos va diversificacin de su cartera de activos aplicando

tecnologa y conocimientos que resultan muy costosos y a menudo no

disponibles para inversores individuales

Manejar el riesgo que implica la toma de fondos a corto plazo y la
colocacin de los mismos a plazos superiores. (Rodrguez, 2001)

El Sistema Financiero Venezolano

El desarrollo de la economa de cualquier pas, depende en gran parte del uso
eficiente de los recursos con que ella cuenta. Lo importante para el desarrollo
econmico no estriba pues, en la cantidad de bienes, sino en la forma en que se
administren y distribuyan. Para ello, las economas cuentan con un sistema
financiero, que justifica su existencia, contribuyendo a aumentar la eficiencia con
que se utilicen los citados recursos.
Se puede definir como sistema financiero al conjunto de instituciones pblicas y
privadas que proporcionan los medios de financiacin a la economa para el
desarrollo de sus actividades, actuando de intermediario entre las unidades de
ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras a las segundas,
con el fin de lograr una utilizacin productiva de los mismos, mientras limita, valora
e intercambia los riesgos que resultan de estas actividades y fija el rendimiento
requerido del activo.
En consecuencia, el desarrollo y la eficiencia del sistema financiero dependern
en gran parte de la cantidad de fondos que ste pueda canalizar hacia la
inversin, al menor costo posible y al mayor nivel de ingresos que se pueda
alcanzar.
Estas caractersticas, hacen a los intermediarios financieros o bancarios,
vulnerables a fallas del mercado tales como: shoks macroeconmicos, altos
niveles de endeudamiento o apalancamiento y posibilidades de experimentar

efecto contagio y distorsiones que pueden surgir por la existencia de los seguros
de depsitos y del prestamista de ltima instancia. Razn que convierte esta
actividad proclive a la proliferacin de ciertas prcticas gerenciales y operaciones
que bajo determinadas circunstancias del entorno la exponen a crisis
generalizadas y recurrentes, lo que representa costos elevados no slo en el
mbito financiero, sino tambin en trminos econmicos y sociales. Por esto, no
es casual que la intermediacin financiera sea la actividad econmica, ms
regulada en Venezuela, y en casi todos los pases del mundo.
Conformacin Institucional del Sistema Bancario Venezolano
La estructura del sistema financiero venezolano est conformada por las
siguientes instituciones:
a) Banco Central de Venezuela
b) Organismos Controladores
c) Intermediarios Financieros Pblicos
d) Intermediarios Financieros Privados
a) Banco Central de Venezuela
Como ente autnomo, dentro de sus principales funciones est la de regular las
actividades crediticias de los bancos y dems institutos de crdito, a fin de
adecuarlos a los propsitos de la poltica monetaria y fiscal, as como promover la
adecuada

liquidez

solvencia

del

sistema

bancario.

Sus

objetivos

complementarios se dirigen a promover la estabilidad y eficiencia del sistema

bancario, actuando como prestamista de ltima instancia y estableciendo criterios,
lineamientos y regulaciones de carcter general, destinados a asegurar la sana
competencia del sistema bancario.

b) Organismos Controladores
Los organismos controladores surgen de la necesidad del Estado venezolano de
fiscalizar y supervisar todas aquellas actividades orientadas a captar ahorros del
pblico y destinarlos al financiamiento de la actividad econmica del pas. Dentro
de esta categora se encuentran los siguientes organismos: Superintendencia de
Bancos y Otras Instituciones Financieras, y FOGADE.
c) Intermediarios Financieros Pblicos
Este tipo de instituciones se crea igualmente por inters del Estado, en virtud de la
insuficiencia de intermediarios financieros especializados en el mercado de
mediano y largo plazo, necesarios para financiar las inversiones contempladas en
los planes de desarrollo industrial del pas y en la agricultura; entre las
instituciones que actualmente hacen vida en el pas con la administracin del
Estado y con Leyes Especiales pero bajo supervisin de los organismos
controladores estn, Banco Industrial de Venezuela, Instituto Municipal de Crdito
Popular. As como tambin el Estado maneja bancos que se rigen por la Ley
General de Bancos y otras Instituciones Financieras como, Banco del Tesoro,
Banco de Desarrollo Econmico y social (Bandes), Banco del Pueblo Soberano
entre otros de reciente creacin. Es importante destacar, que en el 21 de
septiembre del ao 2004, el Presidente Hugo Chvez aprob la creacin del
Ministerio para la Economa Popular, oportunidad en la que el Banco del Pueblo
Soberano fue adscrito a este ente ministerial.
d) Intermediarios Financieros Privados
Constituye el sector ms desarrollado del sistema financiero, est conformado por
un conjunto de instituciones que se rigen por la Ley General de Bancos y Otras
Instituciones Financieras. Banca Universal y comercial (36 instituciones), Banca
Especializada conformada por Banca de Inversin, Banca Hipotecaria, Banca de

desarrollo, Entidades de Ahorro y Prstamo, Arrendadoras Financieras; Fondos de

Mercado Monetario (19 instituciones).

Sociedad Financiera
Tienen como objetivo fundamental intervenir en el mercado de capitales y otorgar
crditos para financiar la produccin, la construccin, la adquisicin y la venta de
bienes a mediano y largo plazo. Las sociedades financieras pueden tambin
promover y crear empresas mercantiles, suscribir o colocar obligaciones de
empresas privadas, captar fondos directamente del pblico y realizar otras
diversas operaciones financieras.
Las Sociedades Financieras pueden tambin promover y crear empresas
mercantiles, suscribir o colocar obligaciones de empresas privadas, captar fondos
directamente del pblico y realizar otras diversas operaciones financieras.
Banca Universal
Los bancos universales son aquellos que pueden realizar todas las operaciones
que, de conformidad con lo establecido en el presente Decreto Ley, efectan los
bancos e instituciones financieras especializadas, excepto las de los bancos de
segundo piso. Artculo 74 de la Ley General de Bancos y otras Instituciones
Financieras.
La Banca Universal Tambin conocido como modelo continental. Este tipo de
banco se caracteriza por poder realizar todo tipo de actividades de prstamo y
ahorro, enfocadas tanto en empresas grandes y pymes como en particulares.
Entre otras, pueden realizar operaciones en los mercados de valores y prestar
mltiples servicios financieros.