INSTRUMENTOS FINANCIEROS A

CORTO Y LARGO PLAZO

Integrantes:
- Carhuajulca Fernndez Juan Manuel
- Malca Chuzn Claudia
- Regalado Daz Yuli
- Sialer Santa Cruz Jorge Luis
- Vsquez Yarlaqu Leydi

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Un instrumento financiero es cualquier
contrato que de origen a un activo
financiero de una entidad como a un pasivo
financiero o instrumento de capital de otra
entidad

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS A CORTO
plazo

CARTAS DE CRDITO
Es el compromiso que
asume un banco (Banco
Emisor), que acta a
peticin de nuestro cliente,
por el que se obliga a
pagarnos un importe
prefijado contra la entrega
por nuestra parte de
determinados documentos
(comerciales y financieros).

funcionamiento

Crdito
transferible
Crdito
Back to
back:

Crdito
confirmado

Crdito no
confirmado

Tipos de
Cartas de
Crdito

Crdito
Clusula
verde

Crdito
rotativo o
renovable

Crditos
Stand by

Crdito
Clusula
roja

Ordenante:
Beneficiario:

Banco Emisor

Partes que
intervienen

Banco Avisador
Banco confirmador
Banco avisador

Banco Pagador
Banco Negociador y
Banco Aceptante

CARTA fianza
La Carta Fianza es la
operacin mediante la cual el
Banco se constituye en
fiador o garante ante un
tercero, comprometindose

al pago de la suma otorgada

en caso de incumplimiento

Caractersticas
Se puede otorgar Cartas Fianza puntuales o
lneas de Carta Fianza.
Vigencia hasta un ao, renovable al
vencimiento por un perodo mayor o igual,
previa evaluacin.

En nuevos soles o dlares.

VENTAJAS PARA LA
ENTIDAD PBLICA

Beneficios:
Los plazos se
adaptan a
cada
necesidad o
requerimiento

Ahorro:
Comisiones
competitivas

Cobertura:
La ms
amplia red de
agencias

Rapidez:
La posibilidad
de acceder a
una lnea de
carta fianza
permite
agilizar el
proceso de
aprobacin.

requisitos
Solicitud dirigida al Banco de la Nacin
Copia legalizada del Acta de Acuerdo de Concejo
Local o Regional.
Informe comercial requerido por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Copia legalizada por el Notario Pblico o por el
Juez de Paz
Cuando el crdito indirecto no cuenta con garanta del
100% el cliente deber alcanzar adicionalmente

WARRANT
Los warrants son productos financieros derivados, en concreto son

opciones negociables en forma de ttulo valor que ofrecen a su

propietario el derecho, pero no la obligacin, a comprar (Call) o vender
(Put) una cantidad determinada de activo (activo subyacente)

a un precio fijo durante un periodo de tiempo hasta

una fecha predeterminada (fecha de vencimiento) a
cambio del pago de un precio (prima).

a. Un warrant, al igual que una accin, es un ttulo valor y,

como tal, no se puede vender si no se ha comprado antes, pero
es totalmente negociable, es decir, se puede comprar o vender
tantas veces como se quiera obteniendo el beneficio o prdida
correspondiente.
b. Un warrant es un producto derivado, lo que significa que el
warrant deriva de la existencia previa de otro activo,
denominado activo subyacente.

c. El activo subyacente puede ser cualquier tipo de

activo financiero: tipo de inters, divisas, cestas de
acciones, obligaciones, materias primas, etc.
d. Un warrant tiene fijado desde su emisin el activo
subyacente, el precio de ejercicio y el vencimiento. Al
mismo tiempo, se conoce la cantidad de activo
subyacente a que da derecho cada warrant, denominado
Ratio.

e. Al comprar un warrant se adquiere el derecho, no la

obligacin, a comprar o vender el activo subyacente.
f. El precio que se paga por el warrant se denomina
prima, y es lo que cuesta adquirir el derecho a
comprar o vender el activo subyacente.
g. La prima depende de varios parmetros: el precio de
ejercicio, el precio del activo subyacente, la volatilidad,
el tiempo a vencimiento, el tipo de inters y los
dividendos.

h. La diferencia ms importante entre la inversin directa en

el activo subyacente y la inversin en warrants radica en
que el desembolso realizado para comprar un warrant es
menor que el desembolso para adquirir el Activo
Subyacente, obteniendo el mismo beneficio o prdida.
i. Ejercitar un warrant es hacer efectivo el derecho a
comprar o vender el activo subyacente.

Europeos y Americanos:

Warrants Europeos: aquellos que slo se pueden

ejercitar en la fecha de vencimiento pactada.

Warrants Americanos: aquellos que pueden

ejercitarse en cualquier momento de la vida del warrant hasta
el vencimiento.

Warrant Call:
Cuando un inversor decide apostar al alza y compra un
warrant Call, adquiere el derecho a comprar una
determinada cantidad del activo subyacente a un precio
fijo en cualquier momento desde la fecha de compra
hasta la fecha de vencimiento (si el warrant es
americano) o slo en la fecha de vencimiento (si el
warrant es europeo).

Warrant Put:
En caso contrario, cuando el inversor espera un descenso
en el precio del activo subyacente entonces deber
comprar un warrant Put adquiriendo as el derecho a
vender una determinada cantidad del activo subyacente a
un precio fijo en cualquier momento desde la fecha de
compra hasta la fecha de vencimiento (si el warrant es
americano) o slo en la fecha de vencimiento (si el warrant
es europeo).

PRENDA GLOBAL
La prenda, es una garanta constituida por el propietario de un bien
mueble, asegurando el cumplimiento de cualquier obligacin,
propia o de un tercero.

CARACTERISTICAS

Es una obligacin accesoria

Es una obligacin indivisible

Debe recaer sobre bienes muebles
El bien debe entregarse fsica o

jurdicamente11

Con
desplazamiento

Sin
desplazamiento

Jurdica

PRENDA GLOBAL y
flotante

Se trata de una garanta de bienes muebles fungibles, cuyo

contrato debe inscribirse en un registro especial. A esta
garanta se le conoce tambin como prenda sin
desplazamiento.
Este nuevo tipo de garanta se distingue de la prenda
comn en que el deudor prendario conserva la tenencia del
bien de su propiedad que ofrece en garanta, a efectos de
poder continuar con su actividad empresarial, industrial o
explotacin comercial o econmica en plenitud.
En este contrato los derechos del acreedor prendario estn
protegidos no por la tenencia del bien, como sucede en la
prenda comn, sino por un mecanismo jurdico que consiste
en la inscripcin del contrato prendario en el registro
especial que se lleva en la SBS.

 Es un contrato celebrado entre el titular del bien

dado en prenda y el acreedor
Es un contrato obligacional
Es un contrato formal
Es accesorio
No es exigible el desplazamiento del bien
prendado
El objeto del contrato es la constitucin de una
garanta real que recae sobre bienes fungibles

Puede garantizar obligaciones derivadas de las

operaciones de crdito que se celebran con empresas
integrantes del sistema financiero (p. e. sobregiros,
lneas de crdito, avances en cuenta corriente,
crditos directos, etc.) incluyendo las derivadas del
seguro de crdito y de la factura conformada.

 Incluir la denominacin Contrato de Prenda Global y Flotante.

Datos de identificacin (denominacin social, nmero de registro

nico d contribuyente, representante legal con poder inscrito en el
Registro Mercantil) domicilio del acreedor.
Datos de identificacin (nombre o razn social, libreta electoral o
nmero de registro nico de contribuyente, representante legal con
poder inscrito en el Registro Pblico) y domicilio del deudor.
Monto del crdito, tasa de inters pactado, lugar, forma y plazo de
pago, que debe coincidir exactamente con los del contrato principal


Descripcin del bien gravado, sealando sus
particularidades tendientes a individualizar los bienes
prendados, como clase, especie, calidad y valor de realizacin
a la fecha de constitucin de la garanta.

Identificacin y domicilio del depositario.

Ubicacin del lugar donde se encontrarn los bienes

afectos a esta garanta.

Indicacin del procedimiento extrajudicial pactado

para el caso de su ejecucin extrajudicial ante el eventual
incumplimiento de la obligacin garantizada.

En virtud de la celebracin del Contrato de Prenda Global y Flotante, el

constituyente (persona natural o representante de la persona jurdica
constituyente) queda constituido en depositario de los bienes objeto de
la prenda. Asumiendo todas las obligaciones derivadas de su calidad
de depositario.

En consecuencia, se encuentra obligado a entregar los bienes

afectados, bienes de igual naturaleza, o en su defecto, entregar su
valor en dinero, a simple requerimiento del acreedor en caso de
incumplimiento de las obligaciones garantizadas.

La regla general en estos contratos es que el producto

de la ejecucin de la prenda destine en primer lugar a
amortizacin del crdito, segn el orden establecido por

acuerdo de las partes al momento de la constitucin de

la garanta; a falta de dicho pacto, se sujeta a las normas

comunes, esto es, primero se aplica a los intereses, luego

a los gastos y por ltimo al capital.

a. Deber de informacin y
comunicacin
La existencia de otras
prendas celebradas sobre
bienes fungibles de igual
naturaleza.
La sustitucin de los bienes
objeto de la prenda.
El deterioro de los bienes
prendados.
La celebracin de nuevas
prendas sobre bienes de
similar naturaleza.

b. Registro e inventario de
los bienes
Inventario
detallado,
cuantitativo y cualitativo de
los bienes gravados al
momento del otorgamiento
de la prenda global y
flotante.

Inventario de los bienes que

sern
destinados
para
sustituir
aquellos
que
fueron objeto de la prenda
global y flotante.

c. Mantenimiento de un stock mnimo

Se busca preservar la subsistencia de la prenda en resguardo del
crdito garantizado, por causas, ya sea propias de la naturaleza y
destino de los bienes o por eventos de naturaleza fortuita.
En efecto, en caso de ocurrir cualquiera de los acontecimientos
antes mencionados, el constituyente podr perfectamente
reponer con otros bienes de la misma especie y calidad, bastando
para dicho efecto su sustitucin inmediata.

Por mandato expreso de la Resolucin No. 160-98 de la

SBS, se ha dispuesto la creacin de un Registro Especial

de Prenda Global y Flotante que se constituir en una
Seccin Especial del Registro de Bienes Muebles del
Sistema Nacional de los Registros Pblicos, donde se
inscribirn obligatoriamente estos contratos.

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS A Largo
plazo

definido como
una corriente
de flujos de
ingresos
especficos
peridicos

es un
instrumento de
deuda

BONOS

Obliga al emisor del

bono a realizar pagos
especficos al tenedor
del bono durante un
perodo de tiempo y una
devolucin del valor
nominal a la fecha de
vencimiento.

Herramienta de financiacin
Herramienta de inversin

Emisor de deuda
Empresa

Estado

Titulo pblicos

Ttulos privados
Ttulos corporativos,

Obligaciones
negociables

Inversor

Son ttulos de deuda por el cual el emisor se obliga a

Pagar los
intereses

Devolver el
capital

Cumplir las
clausulas
establecida en
el prospecto de
emisin

Participantes en un contrato de emisin de los

bonos
Emisor o
prestatario

la parte que emite el bono, como promesa de deuda en

un perodo de tiempo

Tenedor o
prestamista

persona natural o jurdica que compra los bonos y

realiza el prstamo al emisor.
Derecho a una retribucin por medio de cupones

Tipos de Cupn
Bonos de cupn cero:
Tienen como caractersticas el
no pago de cupones.
Paga todo al vencimiento .
Emitido a descuento
La tasa de interes queda
implicita en el descuento.

Bono con opcin de

rescate:
Bono donde la opcin de
ampliar o retirar el bono la
tiene el tenedor

Bonos del Tesoro:

Bonos con vencimiento de
10 a 30 aos.

Bonos Convertibles:
Darle la opcin al tenedor del bono
de cambiarlo por un nmero de
acciones ordinarias de la empresa
que lo emiti.

Bono con opcin de

extensin o reembolso:
emisor es quien tiene la
opcin de ampliar o retirar
el bono en la fecha de
compra.

Bonos a tipo
variable y variable
inverso:
Realizan pagos de intereses
que estn vinculados a
algunas referencias de tipos
anuales de mercado.

Calificacin de Riegos de los Bonos:

conocer la probabilidad que la entidad que emite el bono pague el
valor nominal a su vencimiento, as como los cupones semestrales o
anuales

Bonos de Alta
Calificacin: Tienen
menor riesgo de
incumplimiento.
Bonos de Baja
Calificacin: Tiene
mayor riesgo de
incumplir los pagos a
efectuar al tenedor.

Relacin entre la tasa de inters y

el precio de los Bonos

LEASING

Caractersticas

se basa en un
contrato en virtud
del cual, Leasing
Per entrega a una
persona jurdica, la
tenencia de un activo
productivo para su
uso y goce durante
un plazo establecido,
a cambio de una
cuota peridica.

El arrendador transfiere la
propiedad del activo al
arrendatario

plazo del arrendamiento cubre la mayor

parte de la vida econmica del activo.
El arrendatario tiene la opcin de
comprar el activo, el mismo que se
manifiesta en el contrato.

Al final del
contrato, su
empresa tiene el
derecho de
adquirir el activo
por un
porcentaje del
valor pactado
desde el
principio,

Por su
finalidad:

Clasificacin del
leasing:

Tenemos el
leasing
operativo y
el leasing
financiero.

Por la
ejecucin:
Leasing
directo y
Leasing
indirecto.

Por el
objeto:
Leasing
mobiliario
inmobiliario
.

Por el mbito
territorial de
aplicacin:
El Leasing nacional
e internacional.

Ventajas del Leasing:

Nueva tcnica de
financiacin:

Acceso a otras
fuentes crediticias:

obtener una
financiacin por la
totalidad del valor de
adquisicin del bien
seleccionado, sin
deducciones o
reducciones de
ninguna naturaleza.

No afecta la
posibilidad de hacer
uso de otras fuentes
crdito.
prstamos ortodoxos
deben reflejarse en el
activo y en el pasivo
del balance de la
empresa ,Leasing no
aparece consignado en
ninguno de sus rubros

Inexistencia de
inversiones
iniciales:
el tomador no hace
desembolsos iniciales
Solo abona la primera
cuota pactada y todos
aquellos gastos de
sellados, impuestos,
seguros, etc., relativos
al bien que es
facilitado en uso.
No existen anticipos,
saldos
compensatorios, ni
pagos paciales.

JOINT VENTURE
Tambin se le conoce a este contrato como de RIESGO
COMPARTIDO , y tiene como caracterstica que dos o mas
personas naturales o jurdicas , celebran este contrato .
el objetivo de realizar una actividad econmica especifica, es
decir , realizar un negocio en conjunto , asumir el riesgo
respectivo en comn y disfrutar de sus beneficios , por un
tiempo determinado .

Caractersticas:
Las empresas implicadas no
necesariamente renuncian a su
identidad como personas
naturales o jurdicas, si no que
mantienen su independencia.

Contrato de colaboracin.

Existe entre las partes una

contribucin destinada al logro
de un resultado, o sea, un
esfuerzo comn

Participacin en las
utilidades
No se disuelve con la
muerte de uno de sus
integrantes

Ventajas

Nos permite compartir recursos

financieros, humanos, tecnolgicos,
etc.
Nos permite compartir esfuerzos y
responsabilidades

permite compartir el riesgo de un

nuevo negocio, actividad o proyecto.
Nos permite superar barreras
comerciales en nuevos mercados.
permite mejorar nuestra
competitividad

Desventajas

Riesgos financieros, los cuales

pueden deberse a las altas tasas
de inflacin,, variacin brusca las
tasas de cambio y de intereses

Necesidad de una mayor inversin de

capital
Posibles conflictos con los
colaboradores.
Un riesgo muy alto