Conceito, Estrutura e Composio da Demonstrao de Fluxo de Caixa

O Fluxo de Caixa consiste na entrada e sada de recursos financeiros num determinado perodo de
tempo e serve para controlar a movimentao financeira de uma organizao. Quando utilizadas
conjuntamente com informaes contidas em outras demonstraes contbeis, podem auxiliar a
empresa na avaliao da capacidade da entidade de gerar fluxo de caixa lquido positivo.
O fluxo de caixa uma ferramena
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA

As informaes contidas na DFC, quando so utilizadas conjuntamente com as informaes contidas nas
outras demonstraes contbeis, podero auxiliar aos usurios na avaliao da capacidade da entidade de
gerar fluxos de caixa lquidos positivos decorrentes de suas atividades, visando atender s suas obrigaes
bem como pagar dividendos aos seus acionistas.
Reflete as transaes de caixa das atividades operacionais, das atividades de investimento e das
atividades de financiamento, bem como a apresentao de uma conciliao de um resultado e um fluxo de
caixa lquido gerado pelas atividades operacionais, visando fornecer informaes sobre os efeitos lquidos
das transaes operacionais e demais eventos que afetam o resultado.

Alguns benefcios das informaes sobre os Fluxos de Caixa

quando utilizado em conjunto com as demais demonstraes contbeis, proporciona

informaes que habilitam os usurios a avaliar as mudanas nos ativos lquidos de uma
empresa, sua estrutura financeira e sua habilidade para afetar as importncias e prazos
dos fluxos de caixa a fim de adapt-los s mudanas nas circunstncias e s
oportunidades;

so teis para avaliar a capacidade da empresa produzir recursos de caixa e valores

equivalentes e habilitar os usurios a desenvolver modelos para avaliar e comparar o valor
presente e futuro de caixa de diferentes empresas;

aumenta a comparabilidade dos relatrios do desempenho operacional por diferentes

empresas, por que elimina os efeitos decorrentes do uso de diferentes tratamentos
contbeis, para as mesmas transaes e eventos;

possibilidade de uso das informaes histricas sobre o fluxo de caixa como indicador da
importncia, poca e certeza de futuros fluxos de caixa;

utilidade para conferir a exatido de avaliaes anteriormente feitas de futuros fluxos de

caixa e examinar a relao entre a lucratividade e o fluxo de caixa lquido, e o impacto
de variaes de preo.

De um ponto de vista mais voltado para a anlise de demonstraes contbeis e no

apenas da divulgao da informao contbil, identifica outros objetivos da DFC
avaliar alternativas de investimentos;

avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so tomadas na

empresa, com reflexo monetrio;

avaliar as situaes presente e futura do caixa na empresa, posicionando-a para que no

chegue a situaes de iliquidez;

certificar que os excessos momentneos de caixa esto sendo devidamente aplicados;

Apresentao do Fluxo de Caixa

So duas as formas de apresentao do fluxo de caixa. A forma decorrente do mtodo direto e o mtodo
indireto.

Mtodo Direto
Por este mtodo, a DFC evidencia todos os pagamentos e recebimentos decorrentes das atividades
operacionais da empresa, devendo apresentar os componentes do fluxo por seus valores brutos.

A opo para este mtodo deve apresentar, no mnimo os seguintes tipos de pagamentos e recebimentos
relacionados s operaes:
recebimentos de clientes;
juros e dividendos recebidos;
pagamentos de fornecedores e empregados;
juros pagos;
imposto de renda pago;
outros recebimentos e pagamentos
Este mtodo tambm conhecido como a abordagem das contas T (T Account Approuach), e consiste em
classificar os recebimentos e pagamentos utilizando as partidas dobradas e tem como vantagem permitir a
gerao de informaes com base em critrios tcnicos livres de qualquer interferncia da legislao
fiscal. Neste mtodo comea-se a explicao dos caixas gerados pelas operaes da empresa pelo
recebimento das vendas.

Modelo simplificado de DFC pelo mtodo direto

Fluxo de Caixa
Das Atividades Operacionais
(+) Recebimentos de Clientes e outros
(-) Pagamentos a Fornecedores
(-) Pagamentos a Funcionrios
(-) Recolhimentos ao Governo
(-) Pagamentos a Credores Diversos
(=) Disponibilidades geradas pelas (aplicadas nas) Atividades Operacionais
Das Atividades de Investimentos
(+) Recebimento de Venda de Imobilizado
(-) Aquisio de Ativo Permanente
(+) Recebimento de Dividendos
(=) Disponibilidades
Investimentos

geradas

Das Atividades de Financiamentos

(+) Novos Emprstimos
(-) Amortizao de Emprstimos
(+) Emisso de Debntures
(+) Integralizao de Capital

pelas

(aplicadas

nas)

Atividades

de

(-) Pagamento de Dividendos

(=) Disponibilidades
Financiamento

geradas

pelas

(aplicadas

nas)

Atividades

de

Aumento / Diminuio Nas Disponibilidades

DISPONIBILIDADES- no incio do perodo
DISPONIBILIDADES- no final do perodo

OBS: O Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes apresenta um modelo semelhante a este
embora, no considere a segregao na DFC em atividades operacional, de investimento e de
financiamento.
Mtodo Indireto
O mtodo indireto consiste na demonstrao dos recursos provenientes das atividades operacionais a
partir do lucro lquido, ajustados pelos itens que afetam o resultado (tais como depreciao, amortizao
e exausto), mas que no modificam o caixa da empresa.
Como bem destaca o Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes, o mtodo indireto,
principalmente pela sua parte inicial (lucro lquido ajustado), semelhante a DOAR, contudo, apesar de
seguir a mesma linha, comenta que no mtodo indireto parte-se do lucro lquido para, aps os ajustes
necessrios chegar-se ao valor das disponibilidades produzidas no perodo pelas operaes registradas na
DRE, contudo no que se refere a semelhana com a DOAR, o autor destaca que as comparaes se
estendem apenas as contas circulantes.

Mas o que o Demonstrativo de Fluxo de Caixa?

Tambm conhecido pelo termo Demonstrao do Fluxo de Caixa ou ainda pelo seu acrnimo DFC,
uma pea contbil (relatrio fundamental para anlise da empresa) que evidencia a posio
financeira da empresa em um determinado perodo de tempo.

A DFC permite saber quais foram as entradas e sadas de dinheiro que ocorreram em um perodo

especfico, seja no caixa, nas contas bancrias ou nas aplicaes financeiras que a empresa possui
com liquidez imediata. Com o DFC possvel ainda averiguar qual o resultado causado na empresa
por cada uma destas movimentaes financeiras.
Entre diversas outras informaes, a Demonstrao de Fluxo de Caixa aponta onde os recursos
financeiros da empresa foram aplicados e qual a origem desses recursos, possibilitando uma melhor
gesto das entradas e sadas de dinheiro e evitando desvios e erros.
A Demonstrao do Fluxo de Caixa de extrema importncia para o gestor analisar e avaliar a
capacidade financeira da empresa, elaborando assim um planejamento financeiro adequado
realidade do momento, para que possa evitar que a empresa fique sem dinheiro disponvel em caixa
para honrar seus compromissos ou ento decidir quais as aplicaes mais vantajosas para investir os
recursos financeiros disponveis, seja investindo em ampliaes da prpria empresa ou colocando o
dinheiro em aplicaes financeiras externas, como fundos de investimentos.
Em breve disponibilizaremos aqui um modelo de Demonstrao de Fluxo de Caixa para
download grtis. Na coluna a direita voc encontra os campos para se cadastrar na newsletter de
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DFC - DEMONSTRAO DOS FLUXOS DE CAIXA

Equipe Portal de Contabilidade
A Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) indica quais foram as sadas e entradas de dinheiro no
caixa durante o perodo e o resultado desse fluxo.
Assim como a Demonstrao de Resultados de Exerccios, a DFC uma demonstrao dinmica e
deve ser includa no balano patrimonial.
A DFC passou a ser de apresentao obrigatria para todas as sociedades de capital aberto ou com
patrimnio lquido superior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais).
Esta obrigatoriedade vigora desde 01.01.2008, por fora da Lei 11.638/2007, e desta forma torna-se
mais um importante relatrio para a tomada de decises gerenciais.
A Deliberao CVM 547/2008 aprovou o Pronunciamento Tcnico CPC 03, que trata da
Demonstrao do Fluxo de Caixa.
Para as Pequenas e Mdias Empresas (PMEs), a DFC tambm de elaborao obrigatria,
conforme item 3.17 (e) da NBC TG 1000. Portanto, independentemente do tipo societrio adotado,
as entidades devem apresentar o referido demonstrativo, pelo menos anualmente, por ocasio da
elaborao das demonstraes financeiras (balano).
APRESENTAO DO RELATRIO DE FLUXO DE CAIXA
Seguindo as tendncias internacionais, o fluxo de caixa pode ser incorporado s demonstraes
contbeis tradicionalmente publicadas pelas empresas. Basicamente, o relatrio de fluxo de caixa
deve ser segmentado em trs grandes reas:
I - Atividades Operacionais;
II - Atividades de Investimento;
III - Atividades de Financiamento.
As Atividades Operacionais so explicadas pelas receitas e gastos decorrentes da industrializao,
comercializao ou prestao de servios da empresa. Estas atividades tm ligao com o capital

circulante lquido da empresa.

As Atividades de Investimento so os gastos efetuados no Realizvel a Longo Prazo, em
Investimentos, no Imobilizado ou no Intangvel, bem como as entradas por venda dos ativos
registrados nos referidos subgrupos de contas.
As Atividades de Financiamento so os recursos obtidos do Passivo No Circulante e do Patrimnio
Lquido. Devem ser includos aqui os emprstimos e financiamentos de curto prazo. As sadas
correspondem amortizao destas dvidas e os valores pagos aos acionistas a ttulo de dividendos,
distribuio de lucros.

Segundo Matarazzo (2010, p. 234), a Demonstrao do Fluxo

de Caixa segue os
seguintes objetiv
os:
Avaliar alternativas de investimentos.
Avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so
tomadas na
empresa, [...].
Avaliar as situaes presente e futura do caixa na empresa, posicionando
a para
que no chegue a situaes de
liquidez.
Certificar que os excessos momentneos de caixa esto sendo devidamente
aplicados.