Sunteți pe pagina 1din 18

Analiza surselor de finantare ale

intreprinderii

S.C. OLTCHIM S.A

S.C OLTCHIM S.A RM.VALCEA

CUPRINS:

1.Prezentarea generala a intreprinderii pe care se face studiul

2.Structura surselor de finantare

3.Analiza structurii patrimoniului

4.Evolutia indicatorilor financiari

13

Informatii:
Cod fiscal/CUI: 1475261
Cod Reg.Com.J38/219/1991
Domeniu: Chimice si produse derivate
Cod CAEN: 2014
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise:
Bursa de valori Bucuresti,cat.l
Capital social subscris si varsat: 34.302.385,80 lei
Tipul: actiuni commune nominative ,emise in forma dematerializata
Numar: 343.023.858
Valoare nominala: 0,10 lei
Website: www.oltchim.ro
E-mail: negut@oltchim.ro
Adresa: RM.VALCEA, cod 1000, jud.VALCEA, str.UZINEI,nr.1
Localitate: RM.VALCEA
Telefon: 0250-701200
Fax: 0250-735030; 0250-730877

Oltchim este una din cele mai mari companii de produse chimice din
Romania. Activitatea companiei este reprezentata de:proiectarea si
productia de produse clorosodice,mase plastice,oxo-alcooli,solveti
clorurati,pesticide,produse
petrochimice,energie
termica,produse
alimentare de origine animala si vegetala.Productia societatii este
structurata in cinci divizii: Uzina Clorosodice, Uzina Petrochimica, Uzina
Chimica, Divizia Materiale de Constructii si Centrul de Cercetari. In
domeniul chimic compania este integrata pe verticala.Printre produsele
companiei se numara:soda caustica,acidul clorhidric,clorul lichid,apa
oxigenata, policlorura de vinil, polieteri polioli, oxo-alcooli, solventi organici
clorurati,anhidrida ftalica,plastifianti,profile pentru ferestre si usi din
PVC,conserve din legume si fructe etc.

Istoric OLTCHIM S.A RM.VALCEA


Oltchim S.A Rm.Valcea a luat nastere in anul 1966 sub denumirea de
Combinatul Chimic Ramnicu Valcea,in acelasi an fiind executate si
lucrarile de constructii la combinat.Prima unitate de productie (Electroliza l)
este pusa in functiune doi ani mai tarziu,iar in 1970 sunt puse in functiune
mai multe instalatii (Oxo-alcooli l,HCH-lindan,Clorura de vinil l.Policlorura
4

de vinil l).Punerea in functiune a instalatiilor a continuat si in anii


urmatori ,dupa anul 1990 combinatul fiind transformat in societatea
comerciala pe actiuni cu denumirea SC OLTCHIM SA.Societatea a fuzionat
prin absorbtie mai multe companii ,printer care Incerchim SA,Comvil
Holding SA,Avicola SA si Conservil SA,potrivit deciziei AGA din anul
1995.Instalatia de productie profile din PVC (Ramplast) a fost pusa in
functiune in anul 1996,capacitatea de productie fiind de 1,600 t/an.

Elemente de evaluare generala:


Indicatori
Cifra de afaceri
Export
Cheltuieli totale
% din cifra de
afaceri
-export
-intern
Lichiditate
Imobilizari
corporale
Profit/Pierdere

2009
1.077.519
777.154

2010
1.309.544
967.776

2011
1.533.016
1.136.988

1.306.044

1.651.163

1.919.973

72
28
60.215
1.072.800

74
26
5.240
1.746.814

74
26
3.327
1.848.477

-209.887

-223.316

-278.343

Pierderea inregistrata pe total activitate in anul 2010 este de 223.316


mii lei,constituita din:pierdere din activitatea de exploatare:135.304 mii
lei;pierdere din activitate financiara:88.012 mii lei.
In 2011,pierderea inregistrata pe total activitate este de 278.343 mii
lei,constituita din:pierdere din activitate de exploatare:158.896 mii
lei;pierdere din activitatea financiara:119.447 mii lei.
Aceste rezultate inregistrate au fost datorate functionarii la capacitate
redusa a instalatiilor de 35% in anul 2010,respectiv de 42% in 2011,cauza
majora fiind lipsa etilenei materia prima principala utilizata in procesul de
productie ,produs care nu se poate aproviziona din alta sursa decat din
5

activitatea de petrochimie de la Arpechim Pitesti prin conducta


directa.Aceasta activitate nu a putut fi repornita din lipsa finantarilor
necesare capitalului de lucru.

Principalii indicatori realizati in 2010:


Cifra de afaceri de 1.309.544 mii lei ,reprezinta o crestere cu 21,5%
fata de cifra de afaceri din aanu 2009
Ponderea pierderii totale in cifra de afaceri a fost redusa de la 19,5%
in 2009,la 17,05% in 2010
Oltchim nu a fost in imposibilitate de plata achitandu-si integral ,din
surse proprii,ratele si dobanzile bancare scadente la toate creditele
de investitii.Valoarea platilor efectuate in anul 2010 la aceste credite
este de 4.848.964 EURO.
Principalii indicatori realizati in 2011:
Cifra de afaceri a crescut fata de anul 2010 cu 17.1%,cu 223.472 mii
lei (52.732 mii euro)
Vanzarile la export au crescut cu 17.5%,respective cu 39.827 mii
euro,de la 229.567 mii euro in anul 2010 la 269.394 mii euro in 2011.

Piata
Din punct de vedere al volumului vanzarilor,piata actual a firmei este
reprezentata de volumul vanzarilor produselor sale,respective cererea
efectiva a clientilor proprii.
In prezent,piata interna acoperita de SC OLTCHIM SA cuprinde
marile orase ale tarii si se desfasoara pe diferite zone in jurul acestor
orase.

Cucerirea pietei potentiale interne este deja un plan active, atat prin
gasirea de noi client,firme en-gross,cat si sporirea numarului de distribuitori
in celelalte orase ale tarii. Din punct de vedere al structurii pietei,piata
potentiala este reprezentate de maximul posibil de consum atunci cand o
parte a neconsumatorilor relative si o parte a cumparatorilor produselor
concurentilor accepta sa devina clientii firmei.
Piata potentiala a firmei se constituie din volumul cererii care
se poate manifesta intr-o perioada viitoare,intr-un context dat de
manifestarea actiunilor de marketing ale intreprinderii,respective,in cazul de
fata,acoperirea cat mai buna a pietelor de desfacere existente,astfel incat
orice individ sa aiba posibilitatea sa vada,sa cunoasca si sa aleaga unul
dintre produsele OLTCHIM. Apoi,prin reclama,cresterea continua a
standardului de calitate al produselor si pastrarea preturilor avantajoase in
comparatie cu ale concurentei,se poate acoperi si piata potential
reprezentatamai ales de cumparatorii produselor concurente.
Cota de piata indica in procente partea care revine producatorului
respectiv,din totalul pietei principale.Cota de piata se poate calcula ca
raport intre volumul vanzarilor producatorului si volumul vanzarilor
totale,totul inmultit cu 100,reprezentand ponderea pe care o are firma pe
piata.Aceasta cota are in vedere marimea absoluta a pietei firmei,pe de o
parte si a pietei effective,pe de alta parte.
7

Potrivit Camerei de Comert si Industrie Valcea,pe baza datelor


contabile s-a dovedit ca SC OLTCHIM SA are un nivel foarte ridicat al cotei
de piata.
Daca luam in considerare cota de piata a firmei pentru fiecare tip de
produs in parte,putem observa ca pentru:
Produse anorganice,pertochimice si produse macromoleculare si
organice de sinteza
Pentru aceste produse nu exista unele similare care sa le concureze
in mod serios,deci cota de piata se situeaza intre 95% si 100%.
Produse agrochimice
Materiale pentru constructii
Aceste produse se adreseaza intregii populatii.Folosesc la realizarea
unor
amenajari
de
spatii
comerciale,depozite,hale
industriale,tavanelor false,peretilor interiori si exteriori etc.Preturile
sunt destul de avantajoase comparative cu cele ale concurentilor, mai
ales,avand in vedere calitatea ridicata.Aceste produse se confrunta
cu o concurenta acerb ape piata romaneasca din partea unor firme
care produc acelasi tip de produse.Cota de piata se ridica doar la
50%-60%.
SC OLTCHIM SA a folosit mai multe forme de comunicare in
activitatea sa promotionala,cu scopul de a informa,de a convinge,de
a stimuli consumatorii efectivi sau potentiali sa se orienteze catre
oferta produsa.Dintre acestea,cele mai importante sunt comunicarea
prin numele de marca,ambalaje,
cataloage,pliante,afise .
Dintre tipurile de activitati promotionale existente,OLTCHIM a
apelat la publicitatea platita,investind sume considerabile.Firma a
folosit reclame tiparite in ziare si reviste de specialitate,reclame
difuzate la retelele nationale si locale de radio si TV.De asemenea,in
cadrul publicitatii platite,difuzate prin diferite cai,fiecare anunt
publicitar,prezenta produsele firmei care aveau fiecare un slogan
propriu,completat de sloganul firmei PERFECTIUNEA IN CALITATE
SI AFACERI.Sloganul de produs a fost inscriptionat pe eticheta
8

produsului respectiv,iar sloganul firmei este in prim plan,pe pliantul de


prezentare a produselor firmei.
Un alt tip de publicitate la care apleleaza firma este cea
realizata prin personalul de vanzare,intrucat OLTCHIM dispune de o
serie mare de magazine de desfacere a produselor sale.
Relatiile publice ale societatii se realizeaza prin sponsorizarea
diferitelor activitati cultural-sportive,care fac un renume al firmei.
Marketingul direct este o metoda promotionala care a inceput sa se
impuna din ce in ce mai mult.Comerciantii si alti posibili clienti ai
firmei sunt contactati de directorul de desfacere,de marketing,prin
corespondenta,telefon,sau intrand in directa comunicare furnizorclient.Reclama prin posta promovata de OLTCHIM,presupune
trimiterea de pliante de prezentare a produselor ,impreuna cu oferta
de preturi catre diferiti agenti comerciali,in special distribuitorilor engross.

MODIFICAREA CAPITALULUI SOCIAL

S.C.OLTCHIM S.A Rm.Valcea informeaza actionarii si institutiile


pietei de capital despre emiterea Valorilor Mobiliare ca urmare a
majorarii capitalului social,de la valoarea de 343.023.858 lei,la
valoarea343.211.383,cu suma de 187.525 lei prin emisiunea unui
numar de 187.525 actiuni nominative,ordinare,fiecare actiune avand
o valoare nominala de 0,1 lei care distribuite,astfel:un numar de
156.356 actiuni emise in favoarea Statului Roman,reprezentat prin
Ministerul Economiei,Comertului si Mediului de Afaceri,in
conformitate cu legislatia in vigoare,prin incorporarea valorii unui
teren,in suprafata de 275,76 mp si restul de 31.169 actiuni revin
actionarilor minoritari inregistrati in Registrul actionarilor la data de
14.01.2011,care au subscris proportional cu actiunile detinute.

10

EVOLUTIA PRETULUI ACTIUNILOR S.C OLTCHIM S.A RM.VALCEA

Din grafic reiese ca actiunile au fost cel mai bine cotate la bursa
in anul 2011.

11

12

13

1)FONDUL DE RULMENT(FR)
FR=Capitaluri permanente-Active pe termen lung
=(Capitaluri proprii+Datorii pe termen lung+provizioane pentru
riscuri si cheltuieli)-(active imobilizate-subventii pentru investitii)
2009: FR=(-460.095,7+901.799,9+29.851,4)-(1.098.810,4-0)
=-627.254,8
2010:FR=(-548.546,3+1.126.039,53+29.851,4)-(1.774.271,4-0)
=-1.166.926,7
2011:FR=(-826.884,4+986.004,69+29.851,4)-(1.876.114,3-0)
=-1.687.142,61

14

Fondul de rulment este negativ in toti cei 3 ani,ceea ce


semnifica faptul ca resursele permanente sunt insuficiente pentru
acoperirea nevoilor permanente,situatie care duce la nerealizarea
echilibrului financiar pe termen lung.De asemenea,se evidentiaza un
surplus de resurse pe termen scurt,care poate fi folosit pentru
finantarea nevoilor pe termen lung.
VARIATIA FR
2009-2010
FR=-1.166.926,7-(-627.254,8)
=-539.671,9
Scaderea fondului de rulment se datoreaza cresterii
datoriilor(de la 977.242,2 la 1.170.462,04).In aceasta situatie,nevoile
permanente sunt finantate prin intermediul resurselor temporare.
2010-2011
FR=-1.687.142,61-(-1.166.926,7)
=-520.215,8
Scaderea fondului de rulment se datoreaza diminuarii datoriilor
pe termen lung(de la 1.126.039,53 la 986.004,69).In aceasta
situatie,nevoile pe termen lung sunt finantate din resurse temporare.

2)FONUL DE RULMENT PROPRIU(FRP)


FRP=Capitaluri proprii-(Active pe termen lung-Subventii pentru
investitii)
2009:FRP=-460.095,7-(1.098.810,4-0)
=-1.558.906,1

15

2010:FRP=-548.546,3-(1.774.271,4-0)
=-2.322.817,7
2011:FRP=-826.884,43-(1.876.114,3-0)
=-2.702.998,7
Fondul de rulment propriu,in toti cei 3 ani,evidentiaza dependent
firmei fata de sursele de finantare.
3)FONDUL DE RULMENT IMPRUMUTAT(FRI)
FRI=FR-FRP
2009:FRI=-627.254,8-(-1.558.906,1)
=931.651,3
2010:FRI=-1.166.926,7-(-2.322.817,7)
=3.489.744,4
2011:FRI=-1.687.142,61-(-2.702.998,7)
=4.390.141,3
Fondul de rulment imprumutat,reflecta marimea indatoririi pe
termen lung a intreprinderii,in acest caz,fondul de rulment imprumutat
fiind egal cu datoriile pe termen lung,intreprinderea neavand subventii
pentru investitii,pe parcursul celor 3 ani.
4)NEVOIA DE FOND DE RULMENT(NFR)
NFR=(Stocuri+Creante+Cheltuieli in avans)-(Datorii pe termen scurt
nonbancare+Venituri in avans)
2009:NFR=(113.705,525+187.445,219+328.439)(977.242,2+11.708,7)=-359.361,156

16

2010:NFR=(162.534,174+213.252,331+3.920,360)(1.170.462,04+381.413,69)=-1.172.168,865
2011:NFR=(101.313,664+214.321,634+3.345,234)(1.553.448,28+456.003,74)=-1.690.471,488
In toti cei 3 ani,nevoia de fond de rulment este negativa,ceea
ce arata ca se inregistreaza un surplus de resurse
temporare.Aceasta situatie este favorabila numai daca este rezultatul
accelerarii activelor circulante si al contractarii de datorii cu scadente
mai mari.Daca nu este rezultatul acestei politici,situatia este
nefavorabila,fiind cauzata de intreruperi temporare in aprovizionare si
in reinnoirea stocurilor sau in activitatea de productie propriu-zisa.

BIBLEOGRAFIE:

http://www.tradeville.eu/actiuni/actiuni-OLT
http://www.bvb.ro/ListedCompanies/securitydetail.aspx?s=OLT

17

http://www.referat.ro/referate_despre/sc_oltchim_sa__analiza_performantelor_intreprinderii.html

18