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A N EW L EA D E R
FO R A
NE W WORL D
R A PPORT A NNUEL 2 015
SOMMAIRE
EN BREF
Page 9
BUILDING
A NEW LEADER
FOR A
NEW WORLD
Page 17
capitauxPage 58
Dveloppement durablePage 62
CollaborateursPage 72
Rgion Moyen-Orient-AfriquePage 88
Rgion Amrique du NordPage 92
GOUVERNANCE DENTREPRISE
Gouvernance dentreprisePage 96
RAPPORT SUR LA
R M U N R AT I O N
EXAMEN DE LA SITUATION
FINANCIRE ET TENDANCES
Examen de la situation financire
et tendancesPage 144
I N F O R M AT I O N S F I N A N C I R E S
tats financiers consolidsPage 170
Rsultats de la HoldingPage 272
Chiffres cls sur cinq ansPage 287
CHI FFR E S CL S
DU GROUPE
255,7
4645
29483
Ventes de
ciment
EBITDA
oprationnel
Ventes nettes
en millions de t
en millions de CHF
292,2
19,5
Ventes de
granulats
Marge dEBITDA
oprationnel
ajust
en millions de t
56,8
Ventes de bton
prt lemploi
en millions de m
en %
hors cots lis la fusion,
de restructuration et autres
charges exceptionnelles
15,8
Marge dEBITDA
oprationnel
en %
en millions de CHF
5751
EBITDA
oprationnel
ajust
en millions de CHF
hors cots lis la fusion,
de restructuration et autres
charges exceptionnelles
2550
Flux de
trsorerie
provenant des
activits
oprationnelles
en millions de CHF
CHER S
AC T IONN A I R E S ,
Avec lachvement de la fusion entre Lafarge et Holcim en juillet et la
cration dune nouvelle socit, LafargeHolcim, 2015 a indniablement
reprsent une anne cl pour notre entreprise. Nous avons le plaisir de
prsenter le premier rapport annuel de la socit et de vous faire part des
progrs raliss depuis juillet. Nous mettrons galement en lumire la
performance oprationnelle au cours de lanne coule et nous analyserons les perspectives de la socit, et plus largement celles du secteur.
En jetant un regard sur lanne qui vient de scouler, le cours de laction
a t fortement marqu par la volatilit associe aux marchs mergents.
Des conditions plus difficiles au sein de certaines grandes conomies
comme celle de la Chine ou du Brsil, ainsi que le dclin des prix du
ptrole, ont incit les investisseurs montrer une prudence extrme
envers les socits dont les activits sont perues comme tant fortement lies ces marchs. Nous avons pris des mesures dcisives en
vuedajuster et de diminuer notre structure de cots, notamment au
sein des marchs les plus difficiles. Les dveloppements les plus rcents
dmontrent nanmoins que la demande pour nos produits continue
tre soutenue et crotre sur le plan global, malgr les dfis poss par
certains pays spcifiques.
Avec LafargeHolcim, nous avons cr une socit leader dans son secteur
et nous sommes convaincus davoir toutes les cartes en main pour
russir. Nous disposons dun portefeuille de premier ordre et notre
envergure mondiale assure notre positionnement parmi les trois principales socits du secteur dans 80pourcent des pays dans lesquels nous
sommes actifs. Notre portefeuille dactivits est quilibr entre conomies matures et celles en voie de dveloppement. Nous dtenons une
position de leader dans des pays appels crotre court terme, tout
comme dans des pays prsentant un potentiel de croissance moyen
et plus long terme.
En dcembre2015, nous avons annonc les plans que nous avions dfinis
pour la nouvelle socit lors dun Capital Markets Day Londres.
Cesplans refltent nos engagements: changer la donne au sein de notre
secteur et recentrer nos efforts sur la maximisation du flux de trsorerie
disponible qui sera lindicateur-cl de notre russite , grce lexploitation
LAFARGEHOLCIM
des synergies issues de la fusion; dvelopper notre excellence commerciale au sein de lensemble de nos oprations; faire preuve dune discipline stricte dallocation du capital; et optimiser notre portefeuille.
Nos rsultats 2015 ont t impacts par des conditions difficiles dans
certains marchs, dont la Chine, le Brsil, la Suisse, la France, lAzerbadjan,
lIrak, lIndonsie et lInde. Nous avons galement subi une baisse des
revenus issus du CO et les consquences ngatives des fluctuations
dechange au cours de lanne. En parallle, nous avons enregistr une
croissance encourageante sur dautres marchs dont les tats-Unis,
leRoyaume-Uni, le Mexique, lArgentine et les Philippines, ainsi que
desvolumes levs au dernier trimestre de lanne, ce qui nous rend
confiants quant la solidit de notre activit.
Nous avons labor des plans daction trs clairs ayant pour objectifs
dedgager des synergies, de redfinir notre structure de cots dans les
marchs les plus difficiles, et de nous assurer que nous maximisons la
valeur de nos produits et solutions partout dans le monde. Ces plans
sont en train dtre mis en uvre un rythme soutenu, et les premiers
rsultats en ont pu tre observs au quatrime trimestre de lanne.
Avec CHF130millions de synergies obtenues la fin de lanne, nous
sommes en avance sur le calendrier, et nous sommes confiants de
pouvoir acclrer encore la cadence en 2016 et de dgager lensemble
des synergies plus rapidement que ce qui tait initialement planifi.
En 2016, nous nous engageons galement effectuer un examen de
notre portefeuille et nous avons lanc un programme qui vise cder
jusqu CHF3,5milliards dactifs pendant lanne. Ce processus est dj
largement en cours.
En tirant parti des capacits exceptionnelles de notre nouveau Groupe,
nous sommes convaincus que nous apporterons une valeur ajoute
nosclients, collaborateurs et actionnaires, ainsi quaux autres parties
prenantes. Nous proposons dans cette optique un dividende de
CHF1,50pour 2015, lequel devrait augmenter progressivement au cours
des prochaines annes. Nous nous engageons maintenir une structure
financire robuste, en ligne avec une notation investment grade solide.
LAFARGEHOLCIM
Eric Olsen
Chief Executive Officer
Wolfgang Reitzle
Eric Olsen
LAFARGEHOLCIM
Alain Bourguignon
Pascal Casanova
Sad Sebbar
Jean-Jacques Gauthier
Ian Thackwray
Comit excutif
Roland Khler
Eric Olsen
Urs Bleisch
Ron Wirahadiraksa
Grard Kuperfarb
LAFARGEHOLCIM
CONSEIL DADMINISTRATION
Wolfgang Reitzle
Co-Prsident (Prsident statutaire)
Beat Hess
Vice-Prsident
Bruno Lafont
Co-Prsident
Membres
Bertrand Collomb
Philippe Dauman
Paul Desmarais, Jr.
Oscar Fanjul
Alexander Gut
Grard Lamarche
Adrian Loader
Nassef Sawiris
Thomas Schmidheiny
Hanne Birgitte Breinbjerg Srensen
Dieter Splti
EN BR EF
CHIFFRES CLS DE
LAFARGEHOLCIM
Page 10
PRSENCE GLOBALE DE
LAFARGEHOLCIM
Page 16
LAFARGEHOLCIM
10
CHIFFRES CLS
90
100000
2500
pays
collaborateurs
sites
13
1750
centres de
recherche
brevets
dlivrs
>1000
collaborateurs
ddis
linnovation
En bref
11
CIMENT
Profil
La fabrication du ciment reprsente un processus grande chelle, fortement capitalistique et gourmand en nergie. A la base du processus de production se trouve un four
rotatif, dans lequel le calcaire et largile sont chauffs une temprature denviron 1450C.
Le produit semi-fini, appel clinker, est cr par frittage. Dans le broyeur de ciment, du
gypse est ajout au clinker, puis ce mlange est broy en une fine poudre: le ciment Portland traditionnel. Dautres matriaux de qualit suprieure tels que les laitiers granuls
de haut fourneaux, des cendres volantes, la pouzzolane et le calcaire peuvent tre ajouts afin de modifier les proprits du ciment pour des utilisations spciales.
Ventes de ciment
en millions de tonnes
300
255,2
255,7
2014
2015
200
100
LafargeHolcim produit une large gamme de ciments et de liants hydrauliques allant des
ciments Portland et ciments de maonnerie classiques jusquaux produits spcialiss
destins divers types denvironnement (p.ex. exposition leau de mer, aux sulfates et
autres conditions naturelles hostiles, pour lesquels les ciments riches en laitier ou en
pouzzolane offrent une meilleure rsistance) ou conus pour des applications spcifiques
(p.ex. ciment blanc, ciments pour puits de forage, liants de revtement routier, etc.). Sont
associs ces produits des services complmentaires, tels que lassistance technique, la
logistique en relation avec les commandes et les livraisons, la documentation, les dmonstrations et les formations lies aux caractristiques et la bonne utilisation des ciments.
Parmi les clients figurent les entreprises du btiment et les entreprises de travaux publics,
les fabricants (de bton prt lemploi et de produits prfabriqus) et le grand public, par
lintermdiaire des dtaillants. De manire gnrale, le march se divise en segments
sac et vrac. Les marchs axs sur le segment sac disposent dune base de clientle trs
fragmente. Dans les pays mergents, la plus grande partie des ventes est constitue
de ciment en sac. Les marchs axs sur le segment vrac se situent dans des pays plus
industrialiss, puisquils se concentrent principalement sur les consommateurs B to B
tels que les entreprises de btiment ou les fabricants de produits de construction. Les
marchs les plus dvelopps en Europe et en Amrique du Nord sont principalement des
marchs axs sur le segment vrac.
Le cot du transport terrestre du ciment est lev. Par consquent, la zone desservie
conomiquement par la plupart des cimenteries ne dpasse pas 300 kilomtres pour
les types de ciment les plus courants. Le ciment peut toutefois tre expdi plus faible
cot sur de grandes distances par bateau. La plupart des cimenteries de LafargeHolcim
se situent au plus prs des clients, dans des zones forte densit de population, bnficiant ainsi de la tendance globale lurbanisation.
Evolution
Les volumes consolids de ciment du Groupe ont augment de 0,2pourcent pour atteindre
255,7millions de tonnes en 2015. Laugmentation des livraisons dans plusieurs marchs,
dont lEgypte, les Philippines, les Etats-Unis, le Mexique et lIndonsie, a compens la
baisse de performance enregistre en Chine, au Brsil et en Russie. Dautres pays, dont
le Vietnam, le Canada, lAlgrie et la Roumanie ont apport une contribution positive aux
rsultats. Les ventes de ciment ont progress en Amrique du Nord, en Asie-Pacifique
et en Moyen-Orient-Afrique, tandis que les livraisons en Europe et en Amrique latine
ont affich un recul.
Capacit de production de
ciment en millions de tonnes
374,0
Cimenteries et stations
debroyage
Ventes de ciment
enmillionsde tonnes
Ventes nettes
enmillions de CHF
239
255,7
EBITDA oprationnel1
enmillions de CHF
Effectifs
1
19973
4544
64391
Ventes consolides
de ciment en 2015 par rgion1
en millions de tonnes
Asie-Pacifique
2015
123,1
Amrique latine
27,9
Europe
42,1
Amrique du Nord
21,8
Moyen-Orient-Afrique
43,4
LAFARGEHOLCIM
12
374,0
LafargeHolcim
10,6
Algrie
2,6
Jordanie
0,6
Qatar
62,6
9,3
Nigeria
2,6
Syrie
0,5
La Runion
Moyen-OrientAfrique
8,2
gypte
2,2
Kenya
0,5
Zimbabwe
7,3
Irak
1,7
Cameroun
0,4
Tanzanie
5,1
Maroc
1,5
Zambie
0,3
Guine
3,4
Afrique du Sud
1,2
Cte dIvoire
0,2
Malawi
2,9
Liban
1,2
Ouganda
0,2
Madagascar
68,2
Inde
9,3
Philippines
2,3
Sri Lanka
37,8
Chine
8,3
Core du Sud
0,5
Nouvelle-Zlande
15,2
Indonsie
6,0
Vietnam
10,1
Malaisie
3,9
Bangladesh
161,7
Asie-Pacifique
En bref
13
10,6
Russie
4,2
Italie
1,6
Bulgarie
10,2
France
3,3
Suisse
1,6
Serbie
7,7
Pologne
2,1
Royaume-Uni
1,5
Moldavie
7,4
Allemagne
2,1
Belgique
6,1
Roumanie
2,1
Autriche
1,2
Rpublique
tchque
5,7
Espagne
1,9
Azerbadjan
5,4
Grce
1,7
Hongrie
12,2
Mexique
2,3
Chili
0,7
Antilles
8,7
Brsil
2,1
Colombie
0,4
Nicaragua
5,5
Equateur
1,7
El Salvador
4,8
Argentine
1,1
Costa Rica
25,9
tats-Unis
32,3
6,4
Canada
Amrique
du Nord
77,8
Europe
0,9
Croatie
0,6
Slovnie
39,5
Amrique latine
LAFARGEHOLCIM
14
GR ANUL ATS
Profil
Ventes de granulats
Les granulats sont composs de pierres concasses, de gravier et de sable. Ils peuvent
aussi tre recycls partir du ciment. Le principal mode de production de granulats
consiste extraire la roche aprs abattage lexplosif, puis la concasser. On peut
galement obtenir des granulats par extraction de sables et de graviers alluvionnaires et
marins, qui ncessitent moins de concassage. Dans les deux cas, les granulats sont ensuite
tris par criblage pour obtenir plusieurs dimensions granulaires, rpondant diffrents
besoins. Les granulats se diffrencient entre eux par leurs caractristiques physiques
comme leur duret, leur nature gologique (calcaires, granites, etc.), leur granulomtrie
(du sable jusquaux enrochements destins la ralisation de digues), leur forme, leur
couleur etleur distribution granulaire. Ces caractristiques dterminent les applications
pour lesquelles ils sont utiliss.
en millions de tonnes
300
293,6
292,2
2014
2015
200
100
Sites de production
de granulats
661
Ventes de granulats
en millions de tonnes
292,2
Ventes nettes
en millions de CHF
4064
EBITDA oprationnel
en millions de CHF
Effectifs
586
11227
Ventes consolides
de granulats en 2015 et par rgion
en millions de tonnes
2015
Asie-Pacifique
34,8
Amrique latine
7,9
Europe
123,0
Amrique du Nord
115,3
Moyen-Orient-Afrique
11,2
Les granulats servent de matire premire pour le bton, la maonnerie et lasphalte, ainsi
que de matriau de base pour la construction de routes, de remblais et de btiments. Ace
titre, ils reprsentent un lment cl de la quasi-totalit des projets de construction dans
le monde. Les clients sont de nature trs varie. Les principaux clients sont les producteurs
de bton et dasphalte, les fabricants de produits prfabriqus et les entrepreneurs du
btiment et de travaux publics de toutes tailles.
Du fait du poids lev des granulats et de leur cot de transport, les marchs sont trs
locaux.
Evolution
En 2015, les ventes de granulats ont connu un lger repli de 0,5 pourcent pour atteindre
292,2millions de tonnes, car la hausse des livraisons aux Etats-Unis, en Allemagne, en
Chine et en Roumanie na pas permis de compenser totalement la baisse de performance
enregistre en France, au Brsil, au Chili et en Suisse. Une augmentation des livraisons
de granulats est constate sur dautres marchs, dont la Bulgarie, lEgypte, la Croatie, le
Canada, la Grce et la Russie. Les volumes de granulats livrs au Moyen-Orient-Afrique,
en Asie-Pacifique et en Amrique du Nord ont t plus levs, alors que lAmrique latine
annonait un recul, ayant t durement touche par des restructurations et des fermetures dusines sur ce segment. Les livraisons en Europe taient lgrement en baisse
par rapport 2014.
En bref
15
Evolution
Les volumes de vente de bton prt lemploi ont connu un repli de 1,4pourcent pour
atteindre 56,8millions de mtres cubes en 2015. La hausse des livraisons en Inde, en
Roumanie, en Grande-Bretagne, en Pologne et au Mexique ont permis de compenser
partiellement la baisse enregistre au Brsil, aux Etats-Unis, en France et sur dautres
marchs. En Europe, une lgre hausse des volumes a t annonce, tandis que les
livraisons de ciment prt lemploi en Asie-Pacifique sont restes pratiquement
inchanges. Les livraisons en Amrique latine, au Moyen-Orient-Afrique et en Amrique
du Nord ont affich un recul.
100
50
57,7
56,8
2014
2015
Usines de bton
prt lemploi
Ventes de bton prt
lemploi en millions de m3
Ventes nettes
en millions de CHF
EBITDA oprationnel
en millions CHF
Effectifs1
1
1577
56,8
5618
47
23570
LAFARGEHOLCIM
16
PRSENCE GLOBALE DE
L AFARGEHOLCIM
23950
EUROPE
ASIE-PACIFIQUE
AMRIQUE DU NORD
11265
36199
MOYEN-ORIENTAFRIQUE
AMRIQUE LATINE
11707
16123
VENTES NETTES
EN MILLIONS CHF
9048 Asie-Pacifique
1565 Asie-Pacifique
7356 Europe
1264 Europe
4536 Moyen-Orient-Afrique
1362 Moyen-Orient-Afrique
LGENDE
Prsence de LafargeHolcim
Effectifs par rgion
17
BUI LDI NG
A NE W LE A DER
FOR A
NE W WOR LD
LafargeHolcim a tabli un ensemble de priorits
stratgiques et fix des objectifs clairs visant
gnrer un flux de trsorerie disponible,
accrotre le rendement sur le capital investi et
dgager de la valeur pour les actionnaires,
letout en stimulant linnovation et en mettant
laccent sur la clientle.
CRER DE L A VALEUR
POUR LES ACT IONNA IRES
Chez LafargeHolcim, notre engagement se focalise sur
la cration de valeur pour les actionnaires. Nous allons
nous concentrer sur plusieurs axes cls pour nous aider
raliser nos objectifs.Page 22
EXCELLENCE COMMERCIALE
Nous allons amliorer nos marges aussi bien que
notre croissance grce nos produits et services
de la plus haute qualit.Page 26
EXPLOITATION DES
SYNERGIES ET EXCELLENCE
EN MATIRE DE COTS
Nous allons exploiter nos synergies et exceller
dans la gestion des cots, grce un contrle
systmatique et rigoureux des charges.Page 32
ALLOCATION RIGOUREUSE
DU CAPITAL
Nous sommes en mesure de rduire de manire
significative nos investissements sans que la croissance de nos activits en soit affecte.Page 36
OPTIMISATION DU
P O R T E F E U I L L E
Nous allons grer activement notre portefeuille en
appliquant une srie de critres systmatiques.
Page 42
18
LAFARGEHOLCIM
19
20
LAFARGEHOLCIM
21
LAFARGEHOLCIM
22
CR ER DE L A
VA LEUR POUR LE S
AC T IONN A I R E S
Nous nous emploierons sans relche crer
de la valeur pour nos actionnaires, en nous
concentrant sur le flux de trsorerie disponible
etune allocation stricte du capital.
OBJECTIFS 1
Nous allons gnrer un flux de trsorerie disponible cumul au cours des trois prochaines annes
dau moins 10 milliards de CHF, ce qui se traduira
par un gain dau moins CHF 6 par action en 2018.
RSUM
Chez LafargeHolcim, notre engagement se
focalise sur la cration de valeur pour nos
actionnaires.
Nous atteindrons cet objectif en utilisant le flux
de trsorerie disponible comme notre indicateur
de performance cl et en mettant en uvre une
allocation stricte du capital.
Nous sommes convaincus dtre idalement
positionns pour atteindre nos objectifs.
Nous allons rduire les dpenses dinvestissement cumules en 2016 et 2017 un maximum
de 3,5 milliards de CHF.
Nous allons gnrer au moins 8 milliards de CHF
dEBITDA oprationnel en 2018.
Nous allons augmenter le retour sur investissement dau moins 300 points de base grce aux
synergies et au levier dexploitation.
Nous sommes dtermins maintenir une solide
notation investment grade et, en rapport avec
cetobjectif, reverser lexcdent de liquidits
auxactionnaires sous forme de dividendes ou de
rachats dactions.
1
23
Cet engagement comporte plusieurs volets. Premirement, notre principal indicateur de performance sera
le flux de trsorerie disponible pour les actionnaires,
c.--d. les liquidits aprs toutes les dpenses dinvestissement. Deuximement, nous appliquerons une
allocation rigoureuse du capital. Troisimement, ds
que nos ratios financiers auront atteint un niveau
confortable, correspondant une notation investment
grade solide, nous veillerons maximiser la valeur
verse aux actionnaires sous forme de dividendes ou
de rachats dactions.
milliards
de CHF
Objectif de gnrer
un flux de trsorerie
disponible
cumul au cours
des trois prochaines
annes dau moins
Objectif dEBITDA
oprationnel
atteindre dici 2018
10,0
8,0
milliards
de CHF
300
points de
base
Objectif
daugmentation de
notre retour sur
investissement
LAFARGEHOLCIM
24
Nombre de nos clients construisent dans les rgions du monde les plus
exigeantes, y compris des zones montagneuses loignes. Nos quipes
internes de logistique semploient soutenir chaque projet avec le niveau
defiabilit le plus lev.
25
Dans les pays tropicaux, plus particulirement exposs aux fortes pluies, les
infiltrations deaux dans les btiments peuvent provoquer des dommages
dangereux et coteux. Nous proposons donc des ciments de haute qualit
dont la formule est spcialement conue pour rsister leau, et qui contri
buent viter les fissures dans les immeubles.
LAFARGEHOLCIM
26
E XCELLENCE
COMMERC I A LE
Nous allons amliorer les marges et la
croissance en appliquant les bonnes
pratiques enmatire de prix et de ventes
et en f ournissant des produits et services
haut de gamme et adapts aux besoins
du client.
RSUM
Lexcellence commerciale est lun des piliers
majeurs de notre stratgie.
Cette fusion occasionnera des synergies importantes en termes de croissance et de marges.
Nous consoliderons nos modles de commer
cialisation et pourrons diffrencier nos offres en
fonction de marchs spcifiques: commerce
dedtail, btiment, projets denvergure modeste
intermdiaire, infrastructure et solutions
spcialises.
Nous nous appuierons sur notre envergure et
notre savoir-faire pour continuer innover,
btir les solutions de demain et soutenir les
performances dans la vente et loptimisation
desprix en propageant les bonnes pratiques
lensemble de lorganisation.
OBJECTIFS
Nous sommes confiants de pouvoir dgager des
synergies de croissance hauteur de 220millions
de CHF travers les ventes croises, loptimisation des prix court terme et le dploiement de
bonnes pratiques commerciales.
Quelque 1000 collaborateurs des quipes
commerciales et marketing sont chargs
dexploiter les avantages des synergies, et nous
avons dj mis en place un programme de
dploiement systmatique des synergies dans
plus de 20 pays.
27
Excellence commerciale
Pour se diffrencier et obtenir un avantage concurrentiel, les entreprises doivent fournir des produits de
haute qualit leurs clients et adopter des stratgies
commerciales et marketing fructueuses, de faon
crer de la valeur pour les diffrentes parties prenantes. Au sein de LafargeHolcim, ces deux domaines,
que nous avons regroups sous le terme dexcellence
commerciale, figurent au nombre de nos principales
priorits stratgiques.
Lexcellence commerciale prend sa source dans la
grande qualit des produits. Nous avons rassembl les
comptences et les ressources R&D des deux socits
dorigine. Grce ce savoir-faire sans pareil, nous
comptons rester le chef de file de linnovation dans
notre secteur. Nous disposons dj dun programme
dinnovation ambitieux et nous travaillons au dveloppement dun certain nombreux de produits haut
potentiel et prsentant des particularits distinctives.
Nous amliorons aussi nos mthodes dapproche des
marchs de faon mieux positionner nos produits,
par exemple en nous impliquant demble dans les
grands projets dinfrastructure. Les chefs de projet, les
architectes et les ingnieurs sont alors en mesure de
mieux comprendre les avantages de nos produits, et
de les spcifier. Cela nous aide galement valuer
lampleur des projets prvus et, ds lors, de proposer
des solutions intgres.
Dans le segment grand public, nous avons identifi
unesrie de concepts prouvs provenant des deux
AGILIA:
UNE SOLUTION VALEUR
A JOUTE POUR LENSEMBLE
DE LORGANISATION
Grce leur qualit suprieure, les btons Agilia de Lafarge se sont naturellement imposs comme produit de ventes
croises sur les marchs de Holcim.
Cest notamment le cas en C
olombie,
olquipe de vente des btons prts
lemploi a rapidement analys le potentiel
dAgilia sur son march, en particulier
dans la rgion de Bogota. Elle a aussi
commenc travailler sur un concept
de ventes fondes sur des solutions, afin
que les clients prennent conscience de la
vaste gamme dapplications du produit.
Des efforts de mme nature sont dploys au Mexique et ailleurs dans la
rgion. Agilia nest quun parmi de nombreux exemples qui attestent que les
produits de premier ordre de lune des
socits ouvrent des possibilits de
ventes croises partout dans la nouvelle
organisation.
28
LAFARGEHOLCIM
Notre bton isolant est un matriau qui va jouer un rle totalement indit
dans la construction de btiments. Des lments structurels peuvent
dsormais rduire la consommation nergtique ainsi que les cots de
chauffage et de climatisation qui en dcoulent.
29
30
LAFARGEHOLCIM
31
Les grands projets complexes dans la construction requirent des solutions intgres telles que nos usines de ciment sur site. Nos solutions
logistiques ddies, associes nos produits ultra-performants, trans
forment les visions des architectes en ralit.
LAFARGEHOLCIM
32
RSUM
La fusion a rvl un potentiel dconomies
substantiel sur les cots; les synergies ont t
annonces et les plans daction sont en place.
Lexcellence en matire de cots est inscrite dans
nos gnes, et elle est aussi indispensable la
russite dans notre secteur.
Motivs par la performance de notre organisation, nous actionnerons tous les leviers disponibles pour matriser et rduire les cots.
Pour y parvenir, nous allons, entre autres, piloter
une structure dorganisation au plus juste et tirer
profit de notre taille dans les services partags et
linformatique.
OBJECTIFS
Nous sommes confiants de pouvoir obtenir des
synergies totales de CHF1,5milliard sur les frais
dexploitation lhorizon 2017, soit un an plus tt
que prvu.
Dans le cadre de notre campagne damlioration
permanente des cots, nous visons des FCG&A
de7 pourcent sur les ventes, soit 1 pourcent de
mieux que lobjectif de synergies annonc lors de
la fusion.
Nous ciblons un delta prix/cot positif au terme
du chantier damlioration continue des cots, et
avant prise en compte des synergies decots.
33
GLENSANDA:
DES AGRGATS VENUS
DU GRAND NORD
LAFARGEHOLCIM
34
35
Nous contribuons la conservation des ressources en utilisant des matriaux de remplacement et alternatifs. Certains de nos produits contiennent
par exemple du granit provenant de dchets de dmolition, alors que
dautres contiennent des matriaux recycls qui remplacent le sable.
LAFARGEHOLCIM
36
A LLOC AT ION
R IGOUR EU S E DU C A PI TA L
Nous sommes en mesure de rduire de manire
significative nos investissements sans que
lacroissance de nos activits en soit affecte.
RSUM
Tout en menant bien les projets initis avant
lafusion, nous allons grer nos dpenses en
capital de faon stricte au cours des deux prochaines annes afin de les rduire et datteindre
les objectifs que nous nous sommes fixs.
Cela ne compromettra pas notre capacit
crotre dans le futur. Nous disposons dune
marge de croissance dans lutilisation de notre
base dactifs, tandis que les projets prvus
actuellement viendront ajouter de nouvelles
capacits au cours des prochaines annes.
De mme, nous allons augmenter les capacits
grce lexcellence oprationnelle dans nos
usines, et en recherchant des modles dactifs
moins capitalistiques.
OBJECTIFS
la clture de la fusion, nous avons pris la
dcision immdiate de limiter les dpenses
dinvestissement en 2015 denviron200millions
de CHF.
Au cours des deux prochaines annes, nous
prvoyons des dpenses dinvestissement
cumules dun maximum de 3,5milliards de CHF.
Par la suite, nous visons un objectif de
dpenses dinvestissement infrieures
2milliards de CHF paran.
37
LafargeHolcim opre dans un secteur traditionnellement marqu par une forte intensit capitalistique.
Nous estimons que grce notre envergure mondiale
et aux capacits dj en place, ainsi qu notre savoirfaire dans la maintenance prventive et loptimisation
des capacits, nous sommes parfaitement positionns
pour poursuivre notre stratgie dallocation du
capital au plus juste, de faon rduire notablement
nos investissements tout en conservant la capacit
dvelopper nos activits.
BROYEURS BOULETS:
DE PETITS A JUSTEMENTS
POUR DE GRANDS RSULTATS
Alors que ces pertes ntaient pas toujours videntes lchelle dun seul
broyeur, elles devenaient significatives
au niveau agrg. Lquipe a ralis que
loptimisation systmatique des broyeurs
boulets permettrait daugmenter leur
38
LAFARGEHOLCIM
39
Nos btons architecturaux, qui permettent un niveau indit de libert
crative, contribuent remodeler laspect des villes modernes. Faciles
dutilisation et ne demandant que peu dentretien, ils rpondent aux
exigences architecturales les plus leves et peuvent tre faonns
comme nul autre, volont.
40
Les constructeurs de routes sadressent nous pour obtenir des solutions
intgres issues dune source unique. En recourant notre bton prise
ultra-rapide, ils parviennent rparer les routes en une seule nuit. La
circulation peut alors reprendre normalement ds le lendemain matin.
LAFARGEHOLCIM
41
LAFARGEHOLCIM
42
OP T I MI S AT ION
DU PORTEFEUI LLE
Nous allons grer activement notre portefeuille en
appliquant une srie de critres systmatiques qui
permettent dvaluer lensemble de nos marchs et
activits en termes de potentiel et de contribution
notre stratgie globale.
RSUM
Nous avons mis en place un cadre avec pour
objectif dtre plus actifs quant lentre, au
soutien ou la sortie des marchs et des affaires,
en considrant chaque mouvement dun point de
vue stratgique.
Nos valuations combinent analyses macroconomiques, prvisions sectorielles et valuations
objectives de notre position et potentiel actuels
sur un march donn, compltes par lexprience et les opinions de nos dirigeants.
Notre objectif est de dvelopper un portefeuille
dentreprises qui quilibre de faon optimale le
potentiel de croissance, la gnration fiable de
trsorerie et les possibilits de dsinvestissement.
43
Optimisation du portefeuille
44
LAFARGEHOLCIM
45
Dans les grands centres urbains, de nombreux projets de construction
exigent des quantits immenses de matriaux de construction. Nous
dveloppons des concepts de livraison individuelle qui rpondent aux
besoins des clients, tout en respectant les limitations quant aux heures
delivraison et la taille des camions.
46
LAFARGEHOLCIM
FAC TEUR S CL S
DE R US S I TE
STRATGIE
Page 48
INNOVATION
Page 52
INFORMATION RELATIVE
AU MARCH DES CAPITAUX
Page 58
DVELOPPEMENT
DURABLE
Page 62
COLLABORATEURS
Page 72
LAFARGEHOLCIM
48
STR ATGIE
Stratgie
Leffet conjugu des talents, de lexpertise et des comptences des deux leaders du secteur,
de mme que la complmentarit de leur force de frappe, a cr une plateforme exceptionnelle, susceptible de faire la diffrence pour nos clients, nos collaborateurs, nos actionnaires
et la socit. Notre position nous permet de poser de nouvelles rfrences, stimulant la
transformation de notre secteur par des approches novatrices et durables de la construction,
de la comprhension des besoins des clients, de lintroduction de nouveaux modles commerciaux et de nouvelles solutions mtiers, et de la ralisation des meilleures performances.
Notre vision
Nous voulons tre lentreprise leader et la plus performante dans le secteur des matriaux de construction. Nous voulons tre une organisation qui sait anticiper les besoins
des consommateurs et les traduire dans des solutions innovantes et valeur ajoute,
tout en conservant des cots comptitifs et en dgageant une rentabilit suprieure
pour nos actionnaires.
Nous voulons favoriser la croissance en innovant plus que nos concurrents et en capitalisant sur les tendances qui affectent nos clients. Nous voulons grer et mettre en uvre
notre volant dactifs avec efficacit, pour allouer nos ressources de manire dynamique
et souple afin de pouvoir saisir les opportunits les plus prometteuses. Nous voulons
tre un employeur capable dattirer, de retenir et de faire clore les meilleurs talents
issus dhorizons diversifis.
La Sant & Scurit de nos collaborateurs et plus largement de toutes nos parties prenantes constituent la priorit premire du Groupe.
En fin de compte, nous voulons que notre entreprise soit hautement respecte en tant
quentreprise citoyenne, et quelle gnre des effets bnfiques pour lensemble de ses parties prenantes. Nous avons plac le dveloppement durable au cur de nos priorits stratgiques, et nous voulons contribuer un monde meilleur en y exerant un impact positif,
par exemple au travers de la mise en oeuvre de notre Plan 2030, qui vise crer une valeur
partage pour lentreprise, pour la socit, pour les communauts et pour lenvironnement.
49
LAFARGEHOLCIM
50
Stratgie
Une gestion dynamique de notre portefeuille, avec pour objectif den extraire une
valeur maximale: dans le contexte de notre revue stratgique permanente, nous
examinons constamment nos activits pour savoir o nous souhaitons les concentrer.
Pour 2016, nous nous sommes engags des cessions pour une valeur de CHF3,5milliards (voir le chapitre Optimisation du portefeuille, page 42).
51
LAFARGEHOLCIM
52
INNOVAT ION
13
centres de
recherche dans
dix pays
>1000
collaborateurs
ddis
linnovation
1750
brevets
dlivrs
Innovation
Pour pouvoir raliser ces ambitions, nous avons plac linnovation au cur de tout ce
que nous entreprenons. Omniprsente, linnovation imprgne et transforme tous les
aspects de notre mtier, de la R&D (recherche et dveloppement) aux processus commerciaux en passant par la logistique et la finance ainsi que la fabrication. Son objectif
ultime: servir au mieux le client.
En 2015, nous avons introduit toute une srie de nouvelles solutions auprs de nos segments de clientle, allant du sac rsistant leau pour la clientle grand public aux solutions terre-ciment Durabric pour la construction de logements abordables.
53
LAFARGEHOLCIM
54
Pour affronter les dfis de lavenir, nos quipes R&D travaillent en troite collaboration
avec les principales institutions de recherche dans le monde. Nous collaborons galement directement avec les clients, les start-ups et les fournisseurs pour mettre plus rapidement sur le march des technologies innovatrices et disruptives. Par exemple, la collaboration avec une start-up, Solidia Technologies, a rapidement abouti la mise au point
du ciment Solidia, un ciment rvolutionnaire qui rduit lempreinte carbone du ciment de
70pourcent en absorbant le CO2. Des quipes R&D se sont galement associes avec des
partenaires externes pour dmontrer la faisabilit de lintgration de films photovoltaques
aux lments incurvs des btiments. Elles ont aussi nou des partenariats pour fournir des
structures imprimes complexes en 3D.
Gestion de linnovation
Au-del de la R&D destine aux produits et technologies, LafargeHolcim se concentre sur
la mise en place de systmes de gestion intelligente de linnovation qui visent librer la
pleine valeur de ces solutions aussi bien pour les clients que pour lentreprise.
Cette dmarche englobe des initiatives qui ont pour objectif de produire et de capter de
la valeur au-del de la vente directe de nos produits la clientle. En font partie les solutions intgres pour les marchs comme le SpeedCrete en Indonsie, o nous proposons
une garantie intgrale sur la rparation de routes en moins de sept heures, permettant
aux clients de poursuivre leurs activits avec moins dinterruptions. Nous nous employons
galement traduire les technologies disruptives et les tendances mergentes vers de
nouveaux modles commerciaux, nous octroyant le potentiel de changer la donne au sein
de notre secteur, par exemple dans la modlisation des donnes du btiment.
Au sein des quipes commerciales, la comprhension des besoins des clients est devenue la stratgie prsidant toutes les interactions avec ces derniers. Par ailleurs, lusage
accru de mthodes analytiques pour cerner les prfrences individuelles des clients nous
permet davoir une comprhension plus rigoureuse de nos marchs. Tous ces lments
alimentent la R&D et dautres fonctions dinnovation, afin de nous assurer que nous nous
concentrons sur les aspects prioritaires pour les clients.
Pour raccourcir encore davantage le temps de mise sur le march de nouvelles technologies, nous jouons de plus en plus frquemment sur deux leviers: interagir et nouer des
partenariats avec des start-ups, et mettre en uvre des stratgies dinnovation ouverte
afin de rsoudre des problmes complexes.
De manire gnrale, en concevant les structures organisationnelles requises, en veillant
aux interactions pertinentes et en favorisant une culture adquate, nous cherchons
faire de linnovation un outil fiable et systmatique pour mieux servir nos clients et pour
installer la croissance dans la dure.
Innovation
La proprit intellectuelle conjugue des deux anciennes socits renforce notre avantage concurrentiel au sein de tous nos secteurs dactivit.
Infrastructure
Linfrastructure qui englobe le transport, lnergie et les mines, les routes, les tlcommunications, leau et les quipements collectifs est un facteur vital pour le dveloppement des villes et des pays. Cest galement un secteur conomique dans lequel les
matriaux de construction jouent un rle considrable.
Dans les activits lies aux infrastructures, lune des cls du succs consiste slectionner
les meilleures solutions de matriaux de construction au dbut de la phase de conception,
au moment o les dcisions les plus importantes sont prises. Ds le dbut de cette
phase, nous proposons des produits et services adapts aux besoins spcifiques de
chaque secteur: routes et tunnels, mines, nergie (en particulier oliennes et centrales
lectriques) et transports (fret, personnes ou donnes).
Dans les oprations minires, nous proposons une offre complte, qui englobe
lintgralit du cycle de vie dune mine souterraine, depuis la construction des galeries
jusquaux oprations de remblayage et la rhabilitation une fois la mine puise.
Pour les routes, nous possdons une expertise dans la co-conception base sur un
large ventail de solutions, comme la stabilisation des sols avec du ciment et des
granulats pour assurer une plus grande solidit aux routes en bton ou en asphalte.
Sagissant des centrales lectriques et des oliennes, nos solutions sont synonymes de haute performance dans la solidit, la durabilit et la rapidit de la
construction.
Dans linfrastructure de transport, nous fournissons des solutions qui rpondent
aux besoins spcifiques de chaque segment, y compris ponts, voies ferroviaires, ports
et aroports. Pour les constructions portuaires par exemple, nous offrons aussi bien
des capacits logistiques globales que des solutions pour la construction de quais.
55
56
LAFARGEHOLCIM
Ptrole et gaz
Leader mondial des solutions de prospection sur terre et en mer, LafargeHolcim est un
partenaire local et international du secteur ptrolier et gazier au service de lnergie
dans le monde.
Nos clients oprent dans des zones climatiques aussi isoles quextrmes. Nous paulons le secteur dans le monde entier, aux Etats-Unis, en Afrique, en Asie de la toundra
et des dserts glacs aux jungles chaudes et humides.
Le rseau international de LafargeHolcim comprend des sites producteurs de ciment
pour puits, des terminaux, des centres techniques et des spcialistes internationaux et
locaux. Tous fournissent au secteur des services et des solutions avances en conformit
avec lensemble des normes et spcifications en matire de qualit qui lui sont propres.
LafargeHolcim possde une quipe R&D qui se consacre au dveloppement de solutions
novatrices pour rpondre aux besoins nergtiques dans le monde.
Innovation
57
58
LAFARGEHOLCIM
59
100
80
60
40
20
2011
2012
2013
2014
2015
LafargeHolcim VX
Swiss Market Index (SMI)
LafargeHolcim FP
Indice boursier franais (CAC 40)
En 2015, les marchs des actions ont t volatils, dprims par les tensions gopolitiques,
une situation conjoncturelle se dgradant dans bon nombre de pays mergents et
labaisse des cours du ptrole. La dtrioration du contexte macroconomique a lourdement pes sur les valeurs industrielles, en particulier sur celles fortement exposes
aux marchs mergents ou avec un large volant de clientle dans les industries lies au
ptrole. La dtrioration de lenvironnement macroconomique sest reflte dans le
cours du titre LafargeHolcim tout au long de lanne. Evoluant dans le sillage du Swiss
Market Index (SMI) jusquau milieu de lanne, il a ensuite fortement recul jusqu la fin
du deuxime semestre sous leffet des craintes grandissantes au sujet des marchs
mergents. Son volution face au CAC40 tait dans une large mesure similaire. Aprs un
sommet 72,90 CHF fin avril, le titre a clos lanne 50,30 CHF. En 2014, le volume moyen
de transactions sest lev environ 1,8million dactions par jour sur le SIX Swiss Exchange
et 0,5million dactions par jour sur Euronext.
Cotation en bourse
Informations complmentaires
LafargeHolcim est cote sur le SIX Swiss Exchange et sur Euronext Paris. Le Groupe fait
partie de lindice vedette aussi bien sur le SIX Swiss Exchange que sur Euronext Paris
(SMIet CAC40), gage dune excellente liquidit pour les actionnaires. Chaque action donne
droit un vote. A fin 2015, la capitalisation boursire de la socit se montait environ
30,5milliards de CHF.
ISIN
Numro de valeur
Code Telekurs
CH0012214059
1221405
LHN
Code Bloomberg
LHN:VX
LHN.VX
LAFARGEHOLCIM
60
Pondration
en %
2,08
2,06
SPI, Swiss P
erformance Index
1,73
4,25
22,96
10,47
0,33
0,27
0,06
0,15
0,32
Flottant
Le flottant, tel que dfini par le SIX Swiss Exchange, slve 73pourcent.
Politique de dividende
Le dividende est distribu annuellement. LafargeHolcim sengage augmenter progressivement le dividende par action et vise un ratio de distribution de 50pourcent du rsultat net du Groupe attribuable aux actionnaires de la socit sur le cycle. Pour lexercice
2015, le Conseil dadministration propose de verser un dividende de 1,50 CHF par action
nominative prlev sur les rserves issues dapports de capital. Le versement a t fix
au 19mai2016.
Actionnaires majoritaires
Des informations concernant les actionnaires majoritaires sont disponibles en page 282.
61
2015
20141
2013
20121
2011
606909080
327086376
327086376
327086376
327086376
606909080
327086376
327086376
327086376
327086376
1422350
1422350
1422350
1422350
1422350
1338494
1219339
1522510
1736538
7270081
2011
2015
2014
2013
2012
Maximum
73
83
79
68
76
Minimum
48
62
63
49
43
Moyen
63
73
69
58
60
30,5
23,3
21,8
21,9
16,4
449,1
266,8
215,0
231,4
357,6
(3,11)
3,63
3,91
1,89
0,86
5,29
7,63
8,56
8,16
8,61
51,79
53,49
49,77
50,52
52,62
1,30
1,30
1,15
1,00
1,506
Notation
court terme
A-2
Fitch Service
F2
P-2
Agence de notation
Calendrier financier
Date
Rsultats du premier
trimestre 2016
Le 12 mai 2016
Assemble gnrale
des actionnaires
Le 12 mai 2016
Date de dtachement
Le 17 mai 2016
Versement
dudividende
Le 19 mai 2016
LAFARGEHOLCIM
62
63
Dveloppement durable
Accidents mortels
Collaborateurs
Accidents
mortels par
catgorie
Accidents
mortels
par lieu
Nombre
daccidents avec
arrt de travail
par million
dheures
(LTIFR)1
2013
Lafarge
Holcim
Lafarge
50
47
24
47
26
Sous-traitants
28
22
13
23
11
Tiers
17
20
17
12
Sur un site
15
22
20
En transport
hors du site
32
23
11
24
20
Hors site et
sur un site loign
239
217
72
191
72
Sous-traitants
prsents sur un
site
261
170
39
161
51
Collaborateurs
Collaborateurs
Accidents avec
arrt de travail
(LTI)
2014
Holcim4
1,01
1,6
0,55
1,3
0,54
Sous-traitants3
1,03
1,3
0,56
1,2
0,44
Collaborateurs et
sous-traitants
prsents sur un
site
1,02
1,5
0,55
1,3
0,49
Dans les chiffres de Lafarge pr-fusion, LTIFR comprend les accidents mortels.
Dans les chiffres de Holcim pre-fusion, LTIFR pour les collaborateurs inclut les sous-traitants
(selon les dfinitions internes).
3
Dans les chiffres de Holcim pr-fusion, les sous-traitants sur site se rfrent des services de tiers sur site
(selon les dfinitions internes).
4
Correction des donnes sources.
1
2
LAFARGEHOLCIM
64
Processus de transformation
Conformment notre objectif de rduction des risques daccidents mortels potentiels,
nous avons lanc un processus damlioration lchelle du Groupe en dcembre2015.
Par consquent, chaque Comit excutif de pays a dvelopp un plan daction pour
rduire les risques cls dans leurs oprations respectives, en vue damliorer progressive
ment la sant et la scurit dans toutes les activits du Groupe. De nouvelles normes
oprationnelles, bases sur les procdures robustes dj en place, seront publies
en2016.
Dveloppement durable
Le plan damlioration des processus et les MSR sont les deux premires nouvelles initiatives que nous avons lances dans le cadre de notre programme de transformation. Ce
programme part du constat que pour parvenir lobjectif de nuisance zro, il importe de
faire voluer son approche et sa performance dans le domaine de la sant et de la scurit. Cinq axes dintervention ont donc t identifis:
leadership et responsabilit;
systmes de gestion de la sant et de la scurit;
comptences des individus;
excution approprie;
scurit routire.
Lidentification de la scurit routire comme axe dintervention montre quel point il est
important de raliser de vastes changements dans ce domaine, non seulement pour les
conducteurs de vhicules actifs dans le cadre de nos activits, mais aussi pour les nombreuses communauts dans lesquelles nous dployons nos activits. Un cadre clairement
dfini pour la scurit routire verra le jour en 2016. Il rpondra aux besoins de notre
secteur et pourra sintgrer efficacement dans nos activits. Il est prvu de dvelopper
dautres initiatives bases sur nos cinq axes dintervention dans le courant de 2016, dont
un programme de formation rvis pour les superviseurs de premier chelon et un processus servant grer les consquences dincidents.
65
66
LAFARGEHOLCIM
67
Dveloppement durable
Climat
Economie
circulaire
Eau et
nature
Individus et
communauts
Rduction de 40pourcent
des missions nettes
spcifique de CO2 dici 2030
(par rapport 1990)
Utilisation de 80 millions
de tonnes de ressources
tires des dchets par anne
30pourcent de rduction
des prlvements deau
potable dans les cimenteries
Mise en uvre de la
Workplace (WASH) Pledge
sur tous les sites : eau,
systmes sanitaires et
hygine
Suppression de 10 millions
de tonnes dmissions
de CO2 grce des solutions
innovantes
75 millions dindividus
bnficient de nos initiatives
Action collective contre la
corruption et les dessous de
table dans les pays haut
risque
C
iments et btons
faible carbone
Matriaux de
construction recycls
Bton isolant
Solutions de
urban mining
Bton drainant
Solutions de masse
thermique
Services de gestion
des dchets
Protection contre
les eaux de temptes
Solutions verticales vertes
Matriaux et
solutions dhabitation
abordables
Solutions sanitaires
abordables
LAFARGEHOLCIM
68
Respecter lenvironnement
Actuellement, nous sommes le cimentier international le plus efficace dans la rduction de
son empreinte carbone et nous comptons bien le rester. Pour une entreprise dont lempreinte carbone est aussi importante que la ntre de par ses activits, il est essentiel de
veiller une efficacit carbone de tout premier ordre. Notre objectif vise une rduction
nette des missions de CO2 de 40pourcent par tonne de produit cimentier dici 2030 (par
rapport 1990). Au moment de la fusion, la socit combine avait atteint une rduction estime de 26pourcent par rapport la rfrence de 1990. LafargeHolcim publiera
ses rsultats pour 2015 dans son rapport sur le dveloppement durable et sur son site
web dici mi-2016.
Nous avons lintention daller encore au-del, en dveloppant des solutions novatrices
rduisant les missions de CO2 qui manent des btiments et des infrastructures tout au
long de leur cycle de vie. Dici 2030, notre objectif dans ce domaine est daider viter dix
millions de tonnes dmissions de CO2 par anne grce notre portefeuille de produits
et services respectueux du dveloppement durable. A cette fin, nous avons dvelopp,
avec lappui dtablissements universitaires et de parties prenantes, un protocole de surveillance et de reporting crdible. Cette nouvelle approche vise acclrer linnovation
et le dploiement de solutions de construction les plus prometteuses dans la rduction
des missions de CO2.
Dveloppement durable
Individus et communauts
LafargeHolcim sengage se comporter en partenaire avec ses parties prenantes et
nouer et cultiver des relations de respect et de confiance mutuels. Nous voulons contribuer amliorer la qualit de vie de nos collaborateurs, de leurs familles et des communauts dans lesquelles nous dployons nos activits.
A cette fin, nous entendons contribuer lamlioration des conomies locales et au bientre des personnes situes au bas de lchelle sociale. Dici 2030, notre objectif est de faire
bnficier quelque 75millions de personnes de nos projets de logements abordables,
ainsi que de nos modles commerciaux dinclusion et dinvestissement social.
La sant et la scurit prsident tous nos actes. Une telle approche signifie dployer
nos activits avec un objectif de nuisance zro et de promouvoir une meilleure sant
de nos collaborateurs, sous-traitants, tierces parties et communauts. A lhorizon 2030,
nous visons un taux daccidents mortels nul sur sites et hors sites, un taux daccidents
avec arrts (LTIFR) infrieur 0,20 et un taux de maladie professionnelle infrieur 0,1.
Par ailleurs, 15pourcent des bienfaits de nos projets dinvestissement social devraient
provenir dinitiatives en faveur de la sant.
Notre entreprise valorise la diversit et sefforce de crer un environnement de travail propice lgalit des sexes et linclusion. Notre objectif est datteindre un nombre minimum
de reprsentants de chaque sexe de 30pourcent tous les chelons de direction dici 2030.
Nous sommes leader dans la promotion de pratiques professionnelles responsables et
transparentes. A ce titre, nous agissons pour assurer un contexte quitable et crer ainsi
69
LAFARGEHOLCIM
70
LafargeHolcim la COP21
En novembre et dcembre2015, Paris a accueilli la 21esession annuelle de la confrence
des parties (COP) relative la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements
climatiques (CCNUCC), ou COP21.
La confrence a abouti un accord pour tenter de limiter le rchauffement mondial
un niveau nettement infrieur 2C au-dessus des niveaux prindustriels, englobant
un objectif plus optimiste visant limiter le rchauffement 1,5C. Cet accord nous a
permis de nous rapprocher dun environnement impliquant lapplication des mmes
conditions tous les acteurs et de la mise en uvre dun mcanisme de taxation du
carbone efficace. En tant quentreprise la plus innovante de son secteur, LafargeHolcim
va continuer dvelopper et dployer des solutions faible empreinte de carbone pour
le secteur de la construction. Nous entendons rester lun des acteurs de premier plan
dans les initiatives auxquelles nous avons particip ce jour, y compris, lchelle internationale, la Low Carbon Technology Partnerships Initiative (LCTPi) de la WBCSD et la
Global Alliance on Buildings and Construction, que nous avons aid lancer lors de la
journe du btiment de la COP21.
Dveloppement durable
71
LAFARGEHOLCIM
72
Collaborateurs
73
LAFARGEHOLCIM
74
Asie-Pacifique
36199
Amrique latine
11707
Europe
23950
Amrique du Nord
11265
Moyen-Orient-Afrique
16123
Socits de services
et de trading
TOTAL GROUPE
1712
100956
Diversit et intgration
Ciment1
64391
Granulats
11227
Autres matriaux de
construction et services
23570
Divers
TOTAL GROUPE
1
Notre nouveau systme de gestion aligne des performances a t lanc dbut 2016. Il a
t conu de sorte que la sant et la scurit, mais galement nos valeurs CRISP, soient
directement intgres dans les objectifs individuels. Grce ce nouveau systme, nous
sommes convaincus que nous renforcerons les comportements qui nous amneront
amliorer limpact de nos activits long terme, tout en crant un fort esprit de performance. Ce nouveau systme de gestion des performances prvoit galement des discussions managriales trimestrielles, afin de garantir un dialogue rgulier sur la performance
et le dveloppement des aptitudes et comptences des effectifs. En mme temps, les
objectifs financiers sont entirement bass sur nos objectifs externes, afin dassurer un
alignement entre les intrts de la direction et ceux des actionnaires. Notre but est que
cette nouvelle approche acclre galement le dveloppement dune culture dentreprise
commune et incite les employs et quipes sengager davantage.
1768
100956
Nous savons que la diversit, dans sa globalit, est un levier important pour saisir les
bonnes opportunits daffaires et fournir une performance durable. Nous faisons en sorte
de proposer un environnement de travail assurant une reprsentation quilibre des
sexes et inclusif, dans lequel la diversit des talents peut contribuer de meilleurs rsultats commerciaux. titre dexemple, nous avons mis en uvre des mesures cls, telles
quele sponsoring du Womens forum de Deauville; la mise en place de nouveaux objectifs au niveau du Groupe pour lquilibre entre les sexes, dans le cadre de notre Plan de
dveloppement durable, afin de parvenir une part de 30pourcent minimum de chaque
genre tous les chelons de direction dici 2030; et la cration dun groupe de travail
sur les femmes pour recueillir des exemples de notre culture de Groupe existante et fournir des recommandations afin de raliser les changements requis. lavenir, nous allons
dvelopper une approche rgionale de la diversit et de lintgration afin datteindre les
objectifs du Groupe et de faciliter la planification systmatique des mesures au niveau
local, en tenant compte des recommandations du Groupe de travail sur les femmes.
Composition de la direction
Hommes
Femmes
Total
Pourcentage
de femmes
312
45
357
13%
Senior management
2206
426
2632
16%
Middle management
11990
2767
14757
19%
TOTAL
14508
3238
17746
18%
Top management
PA NOR A M A DE S
AC T I V I T S
RGION
ASIE-PACIFIQUE
Page 76
RGION
EUROPE
Page 80
RGION
AMRIQUE LATINE
Page 84
RGION
MOYEN-ORIENT-AFRIQUE
Page 88
RGION
AMRIQUE DU NORD
Page 92
76
Usine de ciment
Usine de broyage/terminal de ciment
USINES DE PRODUCTION
DE GRANULATS
70
77
Rgion Asie-Pacifique
Ian Thackwray
Directeur rgional
Asie-Pacifique
LAFARGEHOLCIM
78
79
Rgion Asie-Pacifique
2015
2014
%
base
identique
Ventes de ciment
millions de tonnes
123,1
122,2
0,8
0,8
Ventes de granulats
millions de tonnes
34,8
34,2
1,8
1,8
million de m
15,9
16,0
0,2
0,2
Ventes nettes
millions de CHF
9048
9512
4,9
1,7
EBITDA oprationnel
millions de CHF
1486
1719
13,5
10,6
millions de CHF
1565
1769
11,5
8,6
16,4
18,1
17,3
18,6
En Indonsie, les volumes de ciment sur lanne entire ont augment grce aux ventes de
lusine de Tuban lest de Java, qui est dsormais entirement oprationnelle. Des hausses
sensibles des volumes ont t enregistres au quatrime trimestre. Les livraisons de granulats ont lgrement augment suite une hausse des livraisons de tiers, alors que les
volumes de ciment prt lemploi ont recul. Lenvironnement oprationnel difficile a t
caractris par des retards dans des projets dinfrastructure et une activit de construction de logements modre. En combinaison avec les effets dune situation extrmement
concurrentielle, il en a rsult une performance financire infrieure celle de 2014.
Le ralentissement cyclique dans lindustrie minire a continu peser sur la performance
en Australie en 2015. Les volumes de granulats ont lgrement augment malgr une
demande plus faible dans louest de lAustralie. Les volumes de bton prt lemploi ont
diminu, la demande constante de la Nouvelle-Galles du Sud ne permettant pas de compenser la baisse des livraisons ailleurs. Une gestion des cots efficace et des restructurations lances en 2015 ont eu un impact positif sur lEBITDA oprationnel, qui tait nettement en hausse malgr les conditions de march difficiles.
En Nouvelle-Zlande, les volumes de ciment ont recul tandis que la forte croissance dans
la construction de logements et de routes a entran une hausse des volumes de granulats. La transition vers un modle dimportation du ciment suit son cours, malgr un
impact transitoire sur les volumes. LEBITDA oprationnel tait en hausse considrable.
80
Usine de ciment
Usine de broyage/terminal de ciment
USINES DE PRODUCTION
DE GRANULATS
276
LAFARGEHOLCIM
81
Rgion Europe
Roland Khler
Directeur rgional
Europe
LAFARGEHOLCIM
82
83
Rgion Europe
2015
2014
%
base
identique
Ventes de ciment
millions de tonnes
42,1
44,2
4,7
4,7
Ventes de granulats
millions de tonnes
123,0
124,4
1,1
1,1
million de m
18,7
18,5
0,9
0,9
Ventes nettes
millions de CHF
7356
8367
12,1
2,4
EBITDA oprationnel
millions de CHF
1089
1455
25,2
17,6
millions de CHF
1264
1537
17,8
8,7
14,8
17,4
17,2
18,4
aussi bien les livraisons de ciment que de bton prt lemploi ont baiss en 2015. Cependant, les volumes de granulats taient en hausse. Des mesures dconomie et une volution
favorable des prix lexportation ont eu un effet positif sur la performance financire de la
socit du Groupe, ce qui a amlior lEBITDA oprationnel en 2015.
LEurope de lEst a enregistr des rsultats mitigs durant lanne sous revue. La Roumanie
a connu de fortes augmentations dans les trois segments, les granulats et le bton prt
lemploi affichant une trs solide croissance des volumes. LEBITDA oprationnel a augment, refltant la baisse des frais dexploitation et laccroissement de lactivit dans des rgions
importantes telles que Bucarest. Une surcapacit, une forte pression concurrentielle et une
reprise lente sur le march rsidentiel en Pologne ont entran des baisses de volume dans
le ciment et les granulats. Les volumes de bton prt lemploi ont augment, alors que la
performance financire a diminu par rapport lanne prcdente.
Lmergence dune rcession conomique en Russie a entran une baisse des investissements publics et, partant, une baisse de la demande de matriaux de construction dans
lesexploitations de la socit du Groupe. Malgr loptimisation du rseau et des mesures
dconomies, la performance financire de la socit du Groupe a lgrement flchi, affecte
galement par leffet de charges exceptionnelles. Une baisse significative des dpenses
deconstruction prives et publiques a entran une baisse des volumes de ciment en
Azerbadjan. La performance financire sest dtriore et des mesures ont t engages
pour rduire les frais fixes.
84
Usine de ciment
Usine de broyage/terminal de ciment
USINES DE PRODUCTION
DE GRANULATS
15
LAFARGEHOLCIM
85
Pascal Casanova
Directeur rgional
Amrique latine
LAFARGEHOLCIM
86
87
2015
2014
%
base
identique
Ventes de ciment
millions de tonnes
27,9
28,2
1,2
1,2
Ventes de granulats
millions de tonnes
7,9
10,6
25,7
25,7
million de m
7,3
7,8
6,7
6,7
Ventes nettes
millions de CHF
3241
3540
8,4
2,8
EBITDA oprationnel
millions de CHF
876
949
7,7
2,4
millions de CHF
907
964
5,9
0,1
27,0
26,8
28,0
27,2
88
Usine de ciment
Usine de broyage/terminal de ciment
USINES DE PRODUCTION
DE GRANULATS
37
89
Rgion Moyen-Orient-Afrique
Sad Sebbar
Directeur rgional
Moyen-Orient-Afrique
LAFARGEHOLCIM
90
croissance en 2015. Laugmentation des dpenses publiques pour les projets de routes
et de logements a stimul la demande de ciment. La baisse des prix du cuivre et les
fluctuations de change ont ralenti la croissance conomique de la Zambie durant lexercice. Si le gouvernement sest engag ramnager les contraintes juridiques dans le
secteur de la construction, les rformes mettent du temps se concrtiser. En Afrique
du Sud, le gouvernement continue sengager en faveur des investissements dans les
infrastructures. Toutefois, une performance conomique ralentie a eu un impact ngatif
sur le secteur de la construction dans le pays en 2015.
91
Rgion Moyen-Orient-Afrique
2015
2014
%
base
identique
Ventes de ciment
millions de tonnes
43,4
42,9
1,0
1,0
Ventes de granulats
millions de tonnes
11,2
10,6
5,9
5,9
million de m
5,6
5,9
5,8
5,8
Ventes nettes
millions de CHF
4536
4969
8,7
1,9
EBITDA oprationnel
millions de CHF
1276
1562
18,3
7,5
millions de CHF
1362
1611
15,4
4,6
28,1
31,4
30,0
32,4
92
Usine de ciment
Usine de broyage/terminal de ciment
USINES DE PRODUCTION
DE GRANULATS
263
93
Alain Bourguignon
Directeur rgional
Amrique du Nord
LAFARGEHOLCIM
94
2015
2014
%
base
identique
Ventes de ciment
millions de tonnes
21,8
20,9
4,2
4,2
Ventes de granulats
millions de tonnes
115,3
113,8
1,3
1,3
million de m
9,3
9,4
1,0
1,0
Ventes nettes
millions de CHF
5678
5418
4,8
5,4
EBITDA oprationnel
millions de CHF
1121
1046
7,2
8,2
millions de CHF
1183
1065
11,1
12,0
19,7
19,3
20,8
19,7
GOU V ER N A NCE
D ENTR EPR I SE
GOUVERNANCE DENTREPRISE
Page 96
96
LAFARGEHOLCIM
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
97
Page
7694
212
Principales socits
264266
267
LAFARGEHOLCIM
98
Structure du capital
LafargeHolcim dispose dun seul type daction nominative, pour rpondre aux exigences
du march international des capitaux en termes douverture, de transparence et de
modernit de la structure du capital, ainsi que pour en accrotre lattrait, plus particulirement auprs des investisseurs institutionnels.
Capital social
Suite la fusion entre HolcimLtd et LafargeS.A. en 2015, dcrite de manire plus dtaille
dans la documentation de lAssemble gnrale extraordinaire ladresse www.holcim.
com/AGM, le capital social est divis en 606909080 actions nominatives dune valeur
nominale de CHF2 chacune. Au 31dcembre2015, le capital social nominal entirement
libr de LafargeHolcimLtd slevait CHF1213818160.
Capital conditionnel
Le capital social peut tre augment jusquau montant nominal de CHF2844700 par
lmission de 1422350 actions nominatives entirement libres, dune valeur nominale de CHF2 chacune (au 31dcembre2015). Le capital conditionnel peut tre affect
lexercice de droits de conversion et/ou doption lis des obligations ou des instruments de dette similaires de la Socit ou de lune des socits du Groupe. Les droits de
souscription des actionnaires sont exclus. Les dtenteurs actuels de droits de conversion
et/ou de bons de souscription dactions ont le droit de souscrire aux nouvelles actions.
Lacquisition dactions par lexercice de droits de conversion et/ou de bons de souscription dactions, et tout transfert conscutif des actions, sont soumis aux restrictions inscrites dans les statuts. Au 31dcembre2015, aucune obligation ou instrument de dette
similaire de la socit ou de lune des socits du Groupe, dont dcouleraient des droits
de conversion lis au capital conditionnel, ntait en circulation; pour cette raison, aucun
droit de conversion na t exerc au cours de lexercice sous revue. Des informations supplmentaires au sujet des droits de conversion et/ou des bons de souscription dactions
et des conditions applicables figurent dans les statuts de LafargeHolcimSA ladresse
www.lafargeholcim.com/articles-association.
Capital autoris / Certificats de participation
Au 31dcembre2015, larticle3ter des statuts autorisait le Conseil dadministration
augmenter, tout moment et jusquau 8mai2017, le capital social de CHF264237400
par lmission de 132118700 actions nominatives au maximum, entirement libres et
dune valeur nominale de CHF2 chacune. Aucun certificat de participation ntait en circulation au 31dcembre2015.
Des informations supplmentaires sont disponibles ladresse:
www.lafargeholcim.com/investor-relations
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
99
Sujet
Article
Page
www.lafargeholcim.com/articles-association
www.lafargeholcim.com/corporate-governance
Les donnes de lexercice 2013 sont incluses dans le rapport annuel 2014, en p. 226,
www.lafargeholcim.com/equity
Pour les variations de capital relatives la fusion, cf. archives Holcim sous
www.lafargeholcim.com/annual-general-meetings
174175
Informations dtailles
sur le capital conditionnel
5861,
255, 283
108
Conseil dadministration
Le Conseil dadministration est compos de 14 membres, dont 13 sont indpendants
selon la dfinition du Code suisse de bonnes pratiques pour la gouvernance dentreprise.
Veuillez consulter les pages 112 118 si vous dsirez en savoir davantage au sujet des
biographies des membres du Conseil dadministration au 31dcembre2015. Le titre
de Prsident du Conseil dadministration utilis se rfre au Prsident du Conseil
dadministration tel quil est dcrit dans les statuts.
Lors de lAssemble gnrale du 13 avril2015 de HolcimLtd, les actionnaires ont rlu les
neuf membres du Conseil dadministration et rlu Wolfgang Reitzle au poste de Prsident
du Conseil dadministration. De plus, les actionnaires ont lu les quatre membres du
Nomination & Compensation Committee.
Les actionnaires ont galement lu lorgane de rvision et le reprsentant indpendant.
Mme Anne Wade et M. Jrg Oleas se sont retirs du Conseil dadministration de HolcimLtd
lors de lAssemble gnrale extraordinaire du 8mai2015, avec effet au moment de
lexcution de loffre dchange dans le contexte de la fusion. Egalement avec effet au
moment de lexcution de loffre dchange, Hanne Birgitte Breinbjerg Srensen et Thomas Schmidheiny se sont retirs du Nomination & Compensation Committee. Le Conseil
dadministration leur a exprim sa profonde gratitude pour services rendus. Bruno Lafont,
Bertrand Collomb, Philippe Dauman, Paul Desmarais, Jr., Oscar Fanjul, Grard Lamarche
et Nassef Sawiris ont t lus lors de lAssemble gnrale extraordinaire du 8mai2015,
sous rserve que loffre dchange soit excute.
252255
Composition du
Conseil dadministration
Conseil dadministration
Fonction
Wolfgang Reitzle
Co-Prsident
(Prsident
statutaire)
Beat Hess
Vice-Prsident
Bruno Lafont
Co-Prsident1
Bertrand Collomb
Membre1
Philippe Dauman
Membre1
Membre1
Oscar Fanjul
Membre1
Alexander Gut
Membre
Grard Lamarche
Membre1
Adrian Loader
Membre
Jrg Oleas
Membre2
Nassef Sawiris
Membre1
Thomas Schmidheiny
Membre
Hanne Birgitte
Breinbjerg Srensen
Membre
Dieter Splti
Membre
Anne Wade
Membre2
LAFARGEHOLCIM
100
Mandat
Fonction
Wolfgang Reitzle
Continental AG,
Hanovre (Allemagne)*
Prsident du Conseil
dadministration
Prsident du Conseil
de surveillance
Associ-Conseiller
Nestl S.A.,
Vevey (Suisse)*
Prsident de la Commission
Dveloppement durable
EDF*
ArcelorMittal*
Bertrand Collomb
Membre
Philippe Dauman
Membre
Beat Hess
Bruno Lafont
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
Board of Directors
Oscar Fanjul
Alexander Gut
101
Mandate
Position
Adecco S.A.,
Chserex (Suisse)*
Associ-grant
Administrateur dlgu
Prsident du Conseil
administration
d
Prsident du Conseil
dadministration
Schweizerische Cement-IndustrieAktiengesellschaft,
Rapperswil-Jona (Suisse)
Prsident du Conseil
dadministration
Prsident du Conseil
dadministration
Abraaj Holdings,
Duba (EAU)
Hanne B. Srensen
Directrice gnrale
Dieter Splti
Schweizerische Cement-IndustrieAktiengesellschaft,
Rapperswil-Jona (Suisse)
Grard Lamarche
Adrian Loader
Nassef Sawiris
Thomas Schmidheiny
*Socit cote
Remarque: Pour de plus amples informations sur les principaux mandats suisses et trangers
en dehors du Groupe LafargeHolcim, veuillez consulter les CV des pages 112 118.
LAFARGEHOLCIM
102
Alexander Gut
Prsident
Betrand Collomb
Membre1
Beat Hess
Membre
Grard Lamarche
Membre1
Dieter Splti
Membre
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
103
Composition du
Nomination, Compensation
& Governance Committee
Nomination, Compensation & Governance
Committee
Fonction
Prsident1
Adrian Loader
Prsident2
Oscar Fanjul
Membre3
Wolfgang Reitzle
Membre
Thomas Schmidheiny
Membre4
Hanne Srensen
Membre4
2
3
Composition du
Strategy & Sustainable
Development Committee
Beat Hess
Membre
Grard Lamarche
Membre3
Nassef Sawiris
Membre3
Anne Wade
Membre4
Fonction
Dieter Splti
Prsident1
Wolfgang Reitzle
Prsident2
Oscar Fanjul
Membre3
2
3
104
LAFARGEHOLCIM
Domaines dattribution
La rpartition des responsabilits entre les membres du Conseil dadministration, le CEO
et le Comit excutif est dcrite de manire dtaille dans les rglements dorganisation
de la Socit. Les rglements dorganisation sont disponibles sous www.lafargeholcim.
com/articles-association.
Rglements dorganisation
Les rglements dorganisation sont entrs en vigueur le 24mai2002 et doivent, conformment aux rglements dorganisation, tre rviss au moins tous les deux ans, et modifis
au besoin. Ils ont t rviss et modifis pour la dernire fois en 2015 en vue de la fusion.
Les rglements dorganisation sont publis par le Conseil dadministration de
LafargeHolcimLtd conformment aux termes de lart.716b du Code suisse des Obligations et de lart.18 des statuts. Ils prcisent la structure organisationnelle du Conseil
dadministration et du Comit excutif et dfinissent les responsabilits et les pouvoirs
confrs aux organes dirigeants de la Socit. Ils rglementent la convocation, la tenue
et le nombre des runions que le Conseil dadministration et le Comit excutif doivent
tenir, de mme que les responsabilits et les comptences des organes. Les rglements
dorganisation indiquent les tches et les responsabilits du Prsident du Conseil dadministration et du CEO. Si le Prsident du Conseil dadministration nest pas indpendant, les
rglements dorganisation prvoient llection dun Administrateur principal indpendant.
Le Conseil dadministration dispose galement du pouvoir dinstituer des comits dexperts et, le cas chant, des comits ad hoc pour des tches spciales. Il peut dlguer
de telles tches ou des tches relevant de fonctions spcifiques un Vice-Prsident du
Conseil dadministration titre temporaire ou permanent.
Au titre de ses responsabilits statutaires qui ne peuvent tre dlgues, le Conseil dadministration dfinit la stratgie dentreprise, approuve le plan moyen terme du Groupe
consolid, y compris le budget, ainsi que le rapport annuel devant tre soumis lAssemble gnrale annuelle.
Le CEO est responsable de la gestion oprationnelle, notamment en prparant une part
importante des activits du Conseil dadministration y compris les propositions en
matire de stratgie dentreprise et en excutant les dcisions de ce dernier. Le CEO
met de son propre chef les directives et recommandations applicables lensemble du
Groupe; il est galement responsable de llection et de la rvocation des responsables
de rgions, des responsables de fonctions et des CEO des socits du Groupe, ainsi que
de la nomination des membres de leurs Conseils dadministration et des organes de surveillance de ces socits.
Le Conseil dadministration dfinit les limites des investissements et des financements dans
le cadre de lapprobation du plan moyen terme. Dans le cadre de ces limites, le Comit
excutif dcide des transactions de financement et des investissements et dsinvestissements ponctuels de montants jusqu CHF400millions. Au-del de ce montant, lapprobation du Conseil dadministration est ncessaire. Le Conseil dadministration est inform de
manire rgulire des transactions importantes relevant de lautorit du Comit excutif.
Les membres du Comit excutif peuvent dlguer leurs tches lies leur domaine gographique de responsabilit aux responsables de rgions.
Le Conseil dadministration fixe les objectifs du CEO sur proposition du Prsident du
Conseil dadministration et les objectifs des membres du Comit excutif du Groupe sur
proposition du Nomination, Compensation & Governance Committee, tous deux aprs
conseil et valuation avec le CEO.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
Le CEO value les performances des membres du Comit excutif et, aprs conseil et
valuation du Nomination, Compensation & Governance Committee, fixe leurs objectifs individuels.
Le Comit excutif supervise le Risk Management aprs lvaluation du Finance & Audit
Committee. Le Conseil dadministration est inform annuellement de la situation en
matire de risque.
En cas de conflit dintrts direct, le rglement dorganisation exige que chaque membre
de lorgane concern scarte volontairement pralablement toute discussion sur le
sujet concern. Les membres des organes de la Socit sont tenus de traiter toutes les
informations et documents dont ils peuvent disposer dans le cadre de leurs activits
correspondantes de manire confidentielle et de ne pas rendre de telles informations
accessibles des tierces parties.
Toutes les personnes disposant du pouvoir de reprsenter la socit ne disposent que
dun droit de signature deux.
105
106
LAFARGEHOLCIM
probabilit. Les principaux risques sont analyss de manire plus approfondie en termes
dorigines et un traitement est dfini. Le profil de risque consolid du Groupe est tabli,
les initiatives en matire de risque du Groupe sont mises en place et leur progression
fait lobjet dun suivi au cours de lanne. Les informations collectes sont enregistres
dans une base de donnes protge et centralise.
Les responsabilits en matire de risque sont clairement dfinies tant au niveau des
divers pays que de la Socit. Selon le principe de base, la gestion du risque est une
responsabilit de la direction, le GRM formant la deuxime ligne de dfense et lAudit
interne la troisime.
3. Audit interne
LAudit interne garantit lexistence et la pertinence des contrles du processus et lintgrit de linformation. LAudit interne rapporte au CEO et, via un canal additionnel, au
Prsident du Finance & Audit Committee, quil informe priodiquement. Les membres
du Conseil dadministration ont un accs permanent lAudit interne. Chaque anne, le
Finance & Audit Committee dfinit les domaines prioritaires que lAudit interne doit examiner, et le responsable de lAudit interne informe priodiquement le Finance & Audit
Committee des activits de lAudit interne.
Comit excutif
Les membres du Comit excutif (CEO compris) sont nomms par le Conseil dadministration et sont responsables de la gestion du Groupe. Les membres du Comit excutif
peuvent obtenir lassistance des responsables de rgions dans leur domaine de responsabilit. Les responsables de rgions sont nomms sur proposition du membre du Comit excutif correspondant par le CEO, aprs conseil et valuation par le Comit excutif.
En tant quinstance dirigeante, les tches du Comit excutif sont rparties en plusieurs
domaines de responsabilit, par pays et par fonction, chacun de ces domaines tant au
final supervis et dirig par un membre du Comit excutif.
Aprs la situation effective au 1er janvier2015 mentionne dans le rapport annuel 2014
aux pages 119122 et avec lachvement de la fusion, les modifications suivantes sont
intervenues au sein du Comit excutif:
Bernard Fontana, auparavant Chief Executive Officer de HolcimLtd, a dcid de relever de
nouveaux dfis lextrieur du Groupe compter de la date de la fusion. LafargeHolcim
le remercie de sa contribution en faveur du Groupe.
Eric Olsen a t nomm Chief Executive Officer du nouveau Groupe, avec effet la date
de la fusion.
Bernard Terver, responsable des rgions Moyen-Orient-Afrique et Asie du Sud, sest retir du Comit excutif et assume dsormais la fonction de responsable de lInde pour
LafargeHolcim depuis la date de la fusion.
Andreas Leu, responsable de la rgion Amriques, a dcid de relever de nouveaux dfis
lextrieur du Groupe compter du 1eraot2015. LafargeHolcim le remercie de sa contribution en faveur du Groupe.
Thomas Aebischer, Chief Financial Officer du Groupe, a dcid de saisir de nouvelles opportunits lextrieur du Groupe et Ron Wirahadiraksa lui a succd au 1erdcembre2015.
LafargeHolcim le remercie de sa contribution en faveur du Groupe.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
107
A compter du 31 dcembre 2015, le Comit excutif tait compos des dix membres
ci-aprs. Aucun des membres du Comit excutif nexerce de fonction importante ou na
dengagements importants hors du Groupe LafargeHolcim.
Composition du Comit excutif
Comit excutif
Fonction
Secteur de responsibilit
Eric Olsen
CEO
Ron Wirahadiraksa
CFO
Urs Bleisch
Membre
Performance et Cots
Alain Bourguignon
Membre
Pascal Casanova
Membre
Jean-Jacques Gauthier
Membre
Roland Khler
Membre
Rgion Europe
Grard Kuperfarb
Membre
Croissance et Innovation
Sad Sebbar
Membre
Rgion Moyen-Orient-Afrique
Ian Thackwray
Membre
Rgion Asie-Pacifique1
Veuillez consulter les pages 119 122 pour obtenir des informations au sujet des
biographies des membres du Comit excutif.
Convention de gestion
LafargeHolcim ne dispose daucune convention de gestion avec dautres entreprises ou
des particuliers en dehors du Groupe.
Rmunration, actionnariat et prts
Le dtail concernant les rmunrations du Conseil dadministration et de la direction,
ainsi que lactionnariat et les prts, figure dans le rapport de rmunration (page124) et
dans les Etats financiers consolids (page 280, note 14).
LAFARGEHOLCIM
108
Quorums statutaires
LAssemble gnrale des actionnaires constitue un quorum, indpendamment du
nombre dactions reprsentes ou dactionnaires prsents; les rsolutions sont adoptes
la majorit absolue des votes accords aux actions reprsentes, sauf indication contraire
de lart.704, al.1 du Code suisse des Obligations ou de la Loi sur la fusion. Dans ce cas,
les rsolutions ne peuvent tre adoptes qu la majorit qualifie des voix reprsentes.
Selon lart.10 al.2 des statuts, et en complment lart.704 al.1 du Code suisse des
Obligations, lapprobation des deux-tiers au moins des votes reprsents et la majorit absolue de la valeur nominative des actions reprsentes doivent tre requises pour
les rsolutions de lAssemble gnrale des actionnaires en ce qui a trait la suppression des restrictions tablies dans lart.5 des statuts (inscription au registre des actions),
labrogation de loffre obligatoire (art.22 al.3 de la Loi sur les bourses) et labrogation ou
lamendement de lal.2 de lart.10 des statuts.
Le Prsident de lAssemble peut galement faire en sorte que les votes et les lections
se droulent par voie lectronique. Les votes et lections lectroniques sont assimils
aux votes et lections bulletin secret.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
109
LAFARGEHOLCIM
110
Organe de rvision
Dans le cadre de leurs activits daudit, les auditeurs informent de manire rgulire le
Finance & Audit Committee et le Comit excutif de leurs conclusions et suggrent des
amliorations. Prenant en compte le reporting et les valuations des socits du Groupe,
le Finance & Audit Committee value la performance des auditeurs et leur rmunration
conformment aux conditions du march. Le Finance & Audit Committee approuve les
secteurs faisant lobjet dun audit, fournit des recommandations aux auditeurs et suggre
des amliorations. En 2015, les auditeurs ont particip aux quatre runions ordinaires du
Finance & Audit Committee pour examiner certains points lordre du jour.
Ernst & Young SA, Zurich, a t dsign en 2002 comme organe de rvision de
LafargeHolcimLtd Depuis 2011, Willy Hofstetter est responsable de la gestion du mandat
daudit, avec lassistance dElisa Alfieri. La rotation de lauditeur en chef sera opre conformment lart.730a du Code suisse des Obligations. Lorgane de rvision est lu pour
un mandat dune anne par lAssemble gnrale annuelle.
Les honoraires figurant ci-dessous se rapportent aux services professionnels rendus au
Groupe par Ernst & Young en 2015 et 2014:
en millions de CHF
Services daudit
2015
20141
20,9
11,4
5,5
0,8
Services fiscaux
0,3
0,3
Autres services3
0,5
0,3
27,2
12,8
TOTAL
Ce montant inclut les honoraires pour les audits individuels des filiales du Groupe effectus par Ernst & Young
ainsi que les honoraires pour laudit des Etats financiers du Groupe.
2
Les services en lien avec laudit incluent, entre autres, les montants pour les audits dacquisition, les lettres de
confort, les conseils comptables, les revues de systmes dinformation, et les revues de contrle interne.
3
Les autres services incluent, entre autres, les montants pour les services comptables, actuariels et lgaux.
1
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
Politique dinformation
LafargeHolcimLtd fournit aux actionnaires, au march des capitaux, ses collaborateurs
et au public en gnral, de manire transparente et en temps voulu, des informations au
sujet des performances de la Socit, y compris en matire de ralisation de ses objectifs
de durabilit. La Socit favorise un dialogue ouvert avec ses principales parties prenantes,
bas sur le respect mutuel et la confiance, pour renforcer sa notorit auprs du public
et la comprhension de ses objectifs, de sa stratgie et de ses activits.
En tant que socit cote, LafargeHolcimLtd est tenue de signaler les faits susceptibles
davoir une influence sur le cours de son action (publicit vnementielle, art. 53 et
54 du rglement de cotation de la SIX et art. 223-2 du Rglement Gnral de lAMF).
LafargeHolcimLtd est soumise au rglement de la SIX et de lAMF en matire de publicit
des transactions du management effectues par les membres du Conseil dadministration
et les membres du Comit Excutif. Il peut tre consult sur le site Web de la SIX et AMF:
https://www.six-exchange-regulation.com/en/home/issuer/obligations/management-transactions.html et http://www.amf-france.org/en_US/Acteurs-et-produits/Societes-coteeset-operations-financieres/Information-financiere-et-comptable/Obligations-d-information.
html?#title_paragraph_1
Les principaux outils dinformation sont les rapports annuels et trimestriels, le site
Web (www.lafargeholcim.com), les communiqus et confrences de presse, les runions
dinformation pour les analystes financiers et les investisseurs, et lAssemble gnrale annuelle.
Lengagement en matire de durabilit est dcrit aux pages 62 71 de ce rapport
annuel. Les informations actuelles au sujet du dveloppement durable sont disponibles
sous: www.lafargeholcim.com. En 2016, LafargeHolcimLtd publiera son neuvime rapport sur le dveloppement durable. Un rapport complet sur le dveloppement durable
est dornavant publi chaque anne.
Le calendrier dinformation financire est prsent aux pages 61 et 288 du prsent rapport
annuel.
En cas de question spcifique au sujet de LafargeHolcim, veuillez prendre contact avec:
Corporate Communications, tl. +41 58858 87 10, fax +41 58858 87 19,
E-mail: communications@lafargeholcim.com
Investor Relations, tl. +41 58858 87 87, fax +41 58858 80 09,
E-mail: investor.relations@lafargeholcim.com
111
LAFARGEHOLCIM
112
Wolfgang Reitzle
Wolfgang Reitzle
(Co-Prsident Prsident statutaire)
Beat Hess
Beat Hess
(Vice-Prsident)
De nationalit suisse, n en 1949, Beat Hess est Vice-Prsident du Conseil dadministration, membre du Strategy & Sustainable Development Committee et membre du
Finance& Audit Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration
de LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) en 2010. Il est titulaire dun doctorat en droit
et inscrit au barreau suisse. De 1977 2003, il a tout dabord t conseiller juridique
puis directeur juridique du groupe ABB. De 2004 fin 2010, il a t directeur juridique et
membre du Comit excutif du groupe Royal Dutch Shell, Londres et La Haye. Il exerce
galement dautres mandats, notamment ceux de membre du Conseil dadministration,
membre du Comit prsidentiel et de gouvernance dentreprise et Prsident du Comit
de rmunration de Nestl SA, Vevey, Suisse, et de Vice-Prsident et membre du Comit
de nomination et de rmunration du Conseil dadministration de Sonova Holding AG,
Stfa, Suisse.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
113
Bruno Lafont
De nationalit franaise, n en 1956, Bruno Lafont est Co-Prsident du Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd
en 2015. Il est diplm de lcole des Hautes tudes Commerciales (HEC Paris) et de lcole
Nationale dAdministration (ENA Paris). lu au Conseil dadministration de LafargeS.A. en
2005, puis Chief Executive Officer partir de 2006, il a occup les fonctions de Prsident
du Conseil dadministration et de Chief Executive Officer de LafargeS.A. de 2007 2015,
raison pour laquelle il est considr comme non indpendant selon la dfinition du Code
suisse de bonnes pratiques pour la gouvernance dentreprise. Bruno Lafont est Prsident
honoraire de LafargeS.A. Il a rejoint Lafarge en1983, occupant successivement plusieurs
postes la direction financire et linternational. Il fut nomm Directeur gnral adjoint,
Finance du Groupe en 1995, puis Directeur gnral adjoint du Groupe en charge de la
branche Pltre en 1998, avant de devenir Chief Operating Officer en 2003. Bruno Lafont est
administrateur dEDF (France) et dArcelorMittal (Luxembourg). Il est membre du Comit
excutif du World Business Council of Sustainable Development (WBCSD) (Conseil mondial des entreprises pour le dveloppement durable), pour lequel il co-prside le projet
Energy Efficiency in Buildings. Il prside en outre le groupe de travail Energy and Climate
Change de la Table ronde des industriels europens (European Round Table of Industrialists), ainsi que la commission du dveloppement durable du MEDEF (un regroupement
dentreprises franaises), et est membre du Conseil dadministration de lAFEP (Association franaise des entreprises prives). Bruno Lafont est conseiller spcial du maire de
Chongqing, en Chine.
Bruno Lafont
(Co-Prsident)
Bertrand Collomb
De nationalit franaise, n en 1942, Bertrand Collomb est membre du Conseil dadministration et membre du Finance & Audit Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au
Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd en 2015. Diplm de lcole Polytechnique
et de lcole des Mines de Paris, France, il est galement licenci en droit franais et titulaire dun PhD de Management de lUniversit du Texas, tats-Unis. Bertrand Collomb est
Prsident dhonneur de LafargeS.A., ayant t Prsident du Conseil dadministration et
Directeur gnral de LafargeS.A. de 1989 2003, puis Prsident du Conseil de 2003
2007 et Administrateur jusquen 2012. Il est entr chez Lafarge en 1975 et y a occup
diffrents postes, dont celui de Directeur gnral de Lafarge en Amrique du Nord de
1985 1988. Il a aussi fond le centre de recherche en gestion de lcole Polytechnique
Paris. Bertrand Collomb est galement membre fondateur du World Business Council
for Sustainable Development (WBCSD), dont il a t le Prsident en 20042005, et a t
administrateur de Total SA, Courbevoie, France, de DuPont, Wilmington, Delaware,
tats-Unis et dATCO Group, Calgary, Canada jusquen mai2015. Il exerce galement
dautres mandats, notamment celui de membre de lInstitut de France, et il a t Prsident
de lAcadmie des sciences morales et politiques.
Bertrand Collomb
(Membre)
LAFARGEHOLCIM
114
Philippe Dauman
Philippe Dauman
(Membre)
De nationalit amricaine, n en 1954, Philippe Dauman est membre du Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd
en 2015. Il est diplm de la Yale University et a obtenu son diplme de droit la Columbia
University School of Law. Il a t administrateur de LafargeS.A. de 2007 2015 et galement Prsident du Comit Stratgie, Dveloppement et Dveloppement durable ainsi
que membre du Comit du Gouvernement dEntreprise et des Nominations de LafargeS.A.
jusquen 2015. Il est administrateur, Prsident et Directeur gnral de Viacom, New York,
tats-Unis. Il a commenc sa carrire dans le cabinet davocats new-yorkais Shearman &
Sterling, dont il est devenu lun des associs. De1993 1998, il a t Directeur juridique
et secrtaire du Conseil dadministration de Viacom, puis Vice-Prsident excutif de1995
2000 et Vice-Prsident du Conseil dadministration de19962000. De1997 2006, il a
t administrateur de Lafarge North America. En 2000, il est lu Co-Prsident du Conseil
et Chief Executive Officer de DND Capital Partners LLC, New York, tats-Unis. Il exerce
galement dautres mandats, notamment ceux de membre du Conseil dadministration
de National Amusements Dedham, MA, tats-Unis, de membre du Conseil dadministration de National Cable & Telecommunications Association, Washington CD, tats-Unis, de
membre du Comit Excutif de Lenox Hill Hospital, New York NY, tats-Unis, de membre
du Conseil du doyen de la facult de droit de lUniversit de Columbia, New York NY,
tats-Unis, de membre de la Business Roundtable, Washington DC, tats-Unis, de
Co-Prsident du Partnership for New York, New York NY, tats-Unis, de membre du Conseil
dadministration de la Kipp Foundation, San Francisco CA, tats-Unis et de membre du
Conseil du Paley Center for Media, New York NY, tats-Unis.
De nationalit canadienne, n en 1954, Paul Desmarais, Jr. est membre Conseil dadministration et Prsident du Nomination & Compensation Committee de LafargeHolcimLtd.
Il a t lu au Conseil dadministration de la socit en 2015. Il est titulaire dune licence
en commerce de lUniversit McGill de Montral, Canada, et dune matrise en administration des affaires (MBA) de lEuropean Institute of Business Administration (INSEAD),
Paris, France. Il a t administrateur de LafargeS.A. de 2008 2015 et membre de son
comit Stratgie, Dveloppement et Dveloppement durable jusquen 2015. Paul Desmarais, Jr. est Prsident du Conseil et Co-Chief Executive Officer de Power Corporation of
Canada, et Co-Prsident excutif du Conseil de Power Financial Corporation, toutes deux
situes Montral, Canada. Il a rejoint Power Corporation en 1981 et en a occup le poste
de Vice-Prsident lanne suivante. En 1984, il a dirig la cration de Power Financial afin
de consolider, sous une mme bannire, les principales participations financires de
Power Corporation et celles de Pargesa Holding SA, Genve, Suisse. M. Desmarais a t
Vice-Prsident de Power Financial de 1984 1986, puis Prsident et Chief Operating Officer de 1986 1989, Vice-Prsident excutif de 1989 1990, Prsident excutif de 1990
2005, Prsident du Comit excutif de 2006 2008 et Co-Prsident excutif partir de
2008. Il a galement t Vice-Prsident de Power Corporation de 1991 1996. Il a t
nomm Prsident et Co-Chief Executive Officer de Power Corporation en 1996. De 1982
1990, il a t membre du Comit de gestion de Pargesa Holding SA, puis Vice-Prsident
excutif du Comit en 1991 avant de devenir son Prsident excutif. En 2003, il a t nomm Co-Chief Executive Officer, puis Prsident du Conseil en 2013. Il exerce galement
dautres mandats, notamment ceux de membre du Conseil dadministration de plusieurs
socits du groupe Power, dont Power Corporation of Canada, Power Financial Corporation, Great-West Lifeco Inc., Winnipeg, Canada et ses principales filiales, IGM Financial
Inc., Winnipeg, Canada et ses principales filiales, de mme que de plusieurs socits du
groupe Pargesa, y compris Pargesa Holding SA, Genve, Suisse, Groupe Bruxelles Lambert,
Bruxelles, Belgique, Total SA, Paris, France et SGS SA, Genve, Suisse.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
115
Oscar Fanjul
De nationalit espagnole, n en 1949, Oscar Fanjul est membre du Conseil dadministration, membre du Strategy & Sustainable Development Committee et membre du Nomination, Compensation and Governance Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au
Conseil dadministration de LafargeHolcim en 2015. Il dtient un doctorat en sciences
conomiques. Il est galement administrateur indpendant et Vice-Prsident du Conseil
dadministration de LafargeSA, prside son Comit du Gouvernement dEntreprise et des
Nominations et son Comit des Rmunrations; il est galement membre du Comit
daudit et du Comit Stratgie, Dveloppement et Dveloppement durable de LafargeS.A.
Il a t nomm administrateur de LafargeSA en 2005. Aprs avoir dbut sa carrire au
service de la holding industrielle INI, Madrid, Espagne, il a t Prsident fondateur et
Directeur gnral de Repsol SA, Madrid, Espagne. Oscar Fanjul a galement prsid
Hidroelctrica del Cantbrico, SA, Oviedo, Espagne et Deoleo SA, Madrid, Espagne. Il
exerce galement dautres mandats, notamment ceux de Vice-Prsident dOmega Capital, Madrid, Espagne et de membre des conseils de Marsh & McLennan Companies, New
York NY, tats-Unis, Acerinox SA, Madrid, Espagne et Ferrovial SA, Madrid, Espagne. Il a
galement t membre du Conseil dadministration de la Bourse de Londres, dUnilever,
Londres/Rotterdam, Royaume-Uni/Pays-Bas, et dAreva, Courbevoie, France.
Oscar Fanjul
(Membre)
Alexander Gut
Binational britannique et suisse, n en 1963, Alexander Gut est membre du Conseil dadministration et Prsident du Finance & Audit Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t
lu au Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) en 2011. Il est
titulaire dun doctorat en gestion dentreprise (Dr. oec. publ.) de lUniversit de Zurich et
expert-comptable diplm. Il a prsid le Comit daudit de HolcimLtd de 2013 2015.
De 1991 2001, il a travaill chez KPMG, Zurich et Londres, et de 2001 2003 chez Ernst
& Young Zurich, o il a t promu associ en 2002. De 2003 2007, il a t associ chez
KPMG Zurich, et a t nomm au Comit excutif de KPMG Suisse en 2005. Alexander
Gut est le fondateur et associ grant de Gut Corporate Finance AG, socit indpendante de conseil en finance dentreprise base Zurich. Il est membre du Conseil dadministration et Prsident du Comit des nominations et des rmunrations et membre
du Comit daudit dAdecco SA, Chserex, Suisse. Il est par ailleurs membre du Conseil
dadministration de SIHAG Swiss Industrial Holding SA.
Alexander Gut
(Membre)
LAFARGEHOLCIM
116
Grard Lamarche
Grard Lamarche
(Membre)
De nationalit belge, n en 1961, Grard Lamarche est membre du Conseil dadministration, membre du Finance & Audit Committee et membre du Strategy & Sustainable
Development Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration
de LafargeHolcimLtd en 2015. Il est diplm en Sciences conomiques de lUniversit de
Louvain-la-Neuve, Belgique, avec une spcialisation en gestion et administration des
affaires. Il a galement a suivi le Programme avanc en gestion pour les dirigeants du
Groupe Suez lINSEAD, Fontainebleau, France, et particip au Wharton International
Forum en 19981999 (Global Leadership Series). Il est membre du Conseil dadministration de LafargeS.A. depuis 2012 et galement membre du Comit daudit et du Comit
Stratgie, Dveloppement et Dveloppement durable. Il est Administrateur-Dlgu du
Groupe Bruxelles Lambert SA, Bruxelles, Belgique. Il a dbut sa carrire en1983 chez
Deloitte Haskins & Sells, Bruxelles, Belgique, pour devenir ensuite consultant en fusions
et acquisitions aux Pays-Bas en1987. En1988, il intgre la Socit Gnrale de Belgique,
Bruxelles, Belgique, en qualit de gestionnaire dinvestissements, puis contrleur de
gestion de 1989 1991 et conseiller pour les oprations stratgiques en 1992. De 1995
1997, il est Secrtaire du Comit de direction de Suez, Paris, France, avant de se voir
confier le poste de Directeur dlgu en charge du Plan, du Contrle et des Comptabilits.
En 2000, il rejoint NALCO (filiale amricaine du Groupe Suez situe Naperville II,
tats-Unis) en qualit dadministrateur, premier Vice-Prsident et CFO. Il est nomm CFO
du Groupe Suez en2003. Grard Lamarche est administrateur de Legrand, Limoges,
France, de Total SA, Paris, France et de SGS, Genve, Suisse.
Adrian Loader
Adrian Loader
(Membre)
De nationalit britannique, n en 1948, Adrian Loader est membre du Conseil dadministration et membre du Nomination, Compensation & Governance Committee de
LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd (alors
HolcimLtd) en 2006. Adrian Loader est titulaire dune licence dhistoire avec mention
de lUniversit de Cambridge et est membre du Chartered Institute of Personnel and
Development. Il a prsid le Nomination & Compensation Committee de HolcimLtd de
2014 2015. Il a commenc sa carrire professionnelle chez Bowater en 1969 et a rejoint
Shell lanne suivante. Jusquen 1998, il a occup divers postes de direction au niveau de
lentreprise en Amrique latine, en Asie et en Europe. En 1998, il a t nomm Prsident
de Shell Europe Oil Products, puis est devenu Directeur de la planification stratgique,
du dveloppement durable et des affaires extrieures du Groupe Shell en 2004. Il est
nomm Directeur de la Direction du dveloppement stratgique et des affaires de Royal
Dutch Shell, La Haye, Pays-Bas, compter de 2005. Il est devenu Prsident et CEO de
Shell Canada en 2007, se retirant de Shell la fin de cette anne-l. En janvier2008, il a
rejoint le Conseil dadministration de Candax Energy Inc., base Toronto, Canada, dont
il a t Prsident jusquen juin2010. Il a ensuite t Prsident de Compton Petroleum,
Calgary, Canada, jusquen aot2012. Il exerce galement dautres mandats, notamment
celui de Prsident du Conseil dadministration dOracle Coalfields PLC, Londres,
Royaume-Uni, de membre du Conseil dadministration de Sherritt International
Corporation, Toronto, Canada, et de Membre du Conseil dadministration dAlderon Iron
Ore, Montral, Canada.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
117
Nassef Sawiris
De nationalit gyptienne, n en 1961, Nassef Sawiris est membre du Conseil dadministration et membre du Strategy & Sustainable Development Committee de LafargeHolcimLtd.
Il a t lu au Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd en 2015. Il dtient un Bachelor
dconomie de lUniversit de Chicago. Il a t administrateur de LafargeS.A. de 2008
2015 et galement membre du Comit du Gouvernement dEntreprise et des Nominations,
membre du Comit des Rmunrations ainsi que du Comit Stratgie, Dveloppement
et Dveloppement durable de LafargeSA jusquen 2015. Nassef Sawiris est le Directeur
gnral dOCI N.V. Il a rejoint le groupe Orascom en 1982, puis fut nomm Directeur
gnral de la socit qui a prcd OCI N.V., Orascom Construction Industries (OCI SAE.),
en 1998 et Prsident dOCI SAE en 2009. M. Sawiris a t nomm Prsident dOrascom
Construction Limited en 2015. Nassef Sawiris est membre du Cleveland Clinics International Leadership Board Executive Committee depuis 2011, et en 2013 est devenu membre
du Conseil de fondation de lUniversit de Chicago. Il a auparavant occup un poste au
Conseil dadministration de la Bourse gyptienne et au NASDAQ de Duba. Il exerce
galement dautres mandats, notamment ceux de membre du Conseil dadministration
de BESIX Group, Bruxelles, Belgique, et dOCI Partners LP, Delaware, tats-Unis.
Nassef Sawiris
(Membre)
Thomas Schmidheiny
De nationalit suisse, n en 1945, Thomas Schmidheiny est membre du Conseil dadministration de LafargeHolcimLtd (prcdemment Holderbank Financire Glaris SA, puis
HolcimLtd) depuis 1978. Il a fait des tudes de gnie mcanique lEPF de Zurich et a
complt sa formation par un MBA de lIMD de Lausanne en 1972. En 1999, il a reu le
titre de docteur honoris causa de lUniversit Tufts, Massachusetts, pour ses services
rendus dans le domaine du dveloppement durable. Il a commenc sa carrire en 1970
comme directeur technique chez Cementos Apasco et a t nomm au Comit excutif
de HolcimLtd en 1976, o il a occup la fonction de Prsident de 1978 2001. Il a prsid
le Conseil dadministration de HolcimLtd de 1984 2003 et a t membre du Nomination
& Compensation Committee de HolcimLtd jusquen 2015. Il exerce galement dautres
mandats, dont ceux de Prsident du Conseil dadministration de Spectrum Value
Management SA et de Schweizerische Cement-Industrie-Aktiengesellschaft, toutes deux
RapperswilJona, Suisse, et de membre du Conseil de Abraaj Holdings, Duba, mirats
Arabes Unis.
Thomas Schmidheiny
(Membre)
LAFARGEHOLCIM
118
Dieter Splti
(Membre)
Dieter Splti
De nationalit suisse, n en 1961, Dieter Splti est membre du Conseil dadministration,
Prsident du Strategy & Sustainable Development Committee et membre du Finance
&Audit Committee de LafargeHolcimLtd. Il a t lu au Conseil dadministration de
LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) en 2003. Il a tudi le droit lUniversit de Zurich,
et y a obtenu un doctorat en 1989. Il a t membre de lAudit Committee de 2010 2015
et du Governance & Strategy Committee de HolcimLtd de 2013 2015. Il a commenc
sa carrire professionnelle comme charg de crdit la Bank of New York New York NY,
tats-Unis, avant doccuper le poste de Directeur financier de Tyrolit (groupe Swarovski),
bas Innsbruck, Autriche, et Zurich, Suisse, en 1991. De 1993 2001, il a travaill
chezMcKinsey & Company, en dernier en tant quassoci, et a particip de nombreux
projets avec des entreprises industrielles, financires et technologiques en Europe, aux
tats-Unis et en Asie du Sud-Est. En octobre2002, il a rejoint en tant quassoci Spectrum
Value Management SA, base Rapperswil-Jona, Suisse, socit qui gre les investissements industriels et privs de la famille de Thomas Schmidheiny. Depuis 2006, il a t
Chief Executive Officer et membre du Conseil dadministration de Spectrum Value
Management SA. Il exerce galement dautres mandats, notamment celui de membre
du Conseil dadministration de Schweizerische Cement-Industrie-Aktiengesellschaft,
Rapperswil-Jona, Suisse, et de membre du Conseil dadministration de Rieter Holding SA,
Winterthour, Suisse.
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
119
COMI T EXCUT IF
Eric Olsen
Binational franais et amricain, n en 1964, Eric Olsen est le CEO de LafargeHolcimLtd
depuis le 10juillet2015. Il dtient un diplme en finance et comptabilit de lUniversit
du Colorado de mme quune matrise en gestion dentreprise de lcole des Hautes tudes
Commerciales (HEC). Eric Olsen a rejoint Lafarge North America Inc. en 1999 en tant que
Vice-Prsident principal Stratgie et Dveloppement. En 2001, il a t nomm Prsident
de la division Ciment de la rgion Nord-Est de lAmrique du Nord et Vice-Prsident
principal Achats de Lafarge North America Inc. Il a t nomm Chief Finance Officer de
Lafarge North America Inc. en 2004 et par la suite Vice-Prsident excutif de lOrganisation
et des Ressources humaines, puis a accd au poste de membre du Comit excutif en
2007. Le 1er septembre2013, il a t nomm Vice-Prsident excutif des oprations. Il est
membre du Conseil de surveillance de Cimpress N.V., Pays-Bas, et Prsident du Conseil
dadministration de lAmerican School of Paris.
Eric Olsen
(CEO)
Ron Wirahadiraksa
De nationalit hollandaise, n en 1960, Ron Wirahadiraksa est le CFO de LafargeHolcimLtd
depuis le 1er dcembre2015. Il a obtenu un doctorat en sciences conomiques de
lUniversit libre dAmsterdam, Pays-Bas et il dispose du diplme de Certified Registered
Controller de cette mme universit. Ron Wirahadiraksa a rejoint le Groupe Philips en
1987. Il est devenu Chief Financial Officer de LG. Philips LCD en Core du Sud en 1999 et
a partag la direction des oprations avec le CEO coren. Il a galement dirig lentre en
bourse en 2004 de LG. Philips LCD la bourse corenne et de New York, et a soutenu la
forte croissance et la position de leader sur le march de lentreprise. Il est devenu Chief
Financial Officer de Philips Healthcare en 2008 et, en 2011, CFO du Groupe Philips.
Ron Wirahadiraksa
(CFO)
Urs Bleisch
De nationalit suisse, n en 1960, Urs Bleisch est membre du Comit excutif de
LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) depuis le 30septembre2014 et responsable
Performance et Cots. Il dtient une matrise en commerce et en conomie de lUniversit
de Ble. Urs Bleisch a rejoint Holcim en 1994 en tant que responsable informatique de
Holcim Suisse. Ds 2000, il a assum la responsabilit de lensemble de linformatique du
Groupe et a jou un rle cl dans le dveloppement et la mise en uvre de la stratgie
informatique mondiale du Groupe Holcim. A partir de 2011, il a dirig linformatique et la
gestion des connaissances au sein de Holcim Group SupportLtd. Le 1erseptembre2012,
il a accd au poste de CEO de Holcim Group ServicesLtd et de Holcim TechnologyLtd,
et a assum la direction des fonctions mondiales de Customer Excellence (Marketing &
Commercial), Granulats et matriaux de construction, Logistique, Fabrication du ciment,
Projets dinvestissements, Dveloppement durable, Carburants et ressources alternatifs,
Innovation (y compris la gestion des connaissances) et le Program Management Office
(PMO) de la Holcim Leadership Journey.
Urs Bleisch
(Performance et Cots)
LAFARGEHOLCIM
120
Alain Bourguignon
Alain Bourguignon
(Rgion Amrique du Nord)
Pascal Casanova
Pascal Casanova
(Rgion Amrique latine)
Jean-Jacques Gauthier
Jean-Jacques Gauthier
(Intgration, Organisation
et Ressources humaines)
G o u v e r n a n c e d e n t r e p r i s e
121
Roland Khler
De nationalit suisse, n en 1953, Roland Khler est membre du Comit excutif de
LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) depuis le 15 mars2010 et responsable de la rgion
Europe. Il est titulaire dun diplme en gestion dentreprise de lUniversit de Zurich. Il a
travaill au sein du groupe de matriaux de construction Hunziker, en Suisse, en tant que
Directeur financier et administratif partir de 1988 et a rejoint Holcim Group SupportLtd
en 1994 en tant que conseiller de gestion. De 1995 1998, il a t responsable du Contrle
de gestion et, de 1999 fin 2001, responsable du Business Risk Management. En 2002,
il devient responsable du Corporate Strategy & Risk Management. Le 1erjanvier2005, il
est promu Directeur des fonctions Corporate responsable de la Stratgie et de la Gestion
des risques. Le 15 mars2010, il est nomm membre du Comit excutif et CEO de Holcim
Group Support Ltd. Depuis le 1er septembre2012, Roland Khler est responsable de la
rgion Europe du Groupe.
Roland Khler
(Rgion Europe)
Grard Kuperfarb
De nationalit franaise, n en 1961, Grard Kuperfarb est membre du Comit excutif
de LafargeHolcimLtd depuis le 10juillet2015 et responsable Croissance et Innovation. ll
est diplm de lcole des Mines de Nancy, France, et titulaire dun master en science des
matriaux de lcole des Mines de Paris, et dun MBA de HEC. Il a commenc sa carrire
en 1983 comme ingnieur au Centre de Mise en Forme des Matriaux (CEMEF) de lcole
des Mines de Paris, avant de rejoindre la division Matriaux composites du groupe Ciba
en 1986, au sein duquel il occupe des fonctions commerciales et de marketing. En 1989,
il rejoint une socit de conseil en stratgie prsente Bruxelles et Paris. Il entre chez
Lafarge en 1992, au poste de directeur marketing de lactivit Rfractaires, puis devient
Vice-Prsident de la stratgie au sein de lactivit Matriaux de spcialits. En 1996, il
devient Vice-Prsident de la stratgie bton prt lemploi Paris. En 1998, il est nomm
Vice-Prsident/Directeur gnral de lactivit Granulats et Bton du sud-ouest de l Ontario
(Canada) avant dtre responsable du groupe de performance de Lafarge Constructions
Materials en Amrique du Nord en 2001. Il rejoint la division Granulats et Bton Paris
en qualit de Vice-prsident principal de la Performance en 2002. De 2005 aot2007,
il est prsident de lactivit Granulats et Bton pour lest du Canada. Le 1erseptembre2007,
il devient Vice-Prsident excutif, Co-Prsident de lactivit Granulats et Bton, et membre
du Comit excutif du Groupe Lafarge, et depuis le 1erjanvier2012, Vice-Prsident excutif
Innovation de Lafarge.
Grard Kuperfarb
(Croissance et Innovation)
LAFARGEHOLCIM
122
Sad Sebbar
Sad Sebbar
(Rgion Moyen-Orient-Afrique)
Ian Thackwray
De nationalit britannique, n en 1958, Ian Thackwray est membre du Comit excutif
de LafargeHolcimLtd (alors HolcimLtd) depuis dbut 2010 et responsable de la rgion
Asie-Pacifique. Il est titulaire dune matrise en chimie de lUniversit dOxford et est
galement comptable agr. Il a dbut sa carrire chez PriceWaterhouse en 1979, o il
a gr des clients importants en Europe. En 1985, il entre chez Dow Corning Corporation
et occupe divers postes de direction en Europe, en Amrique du Nord et en particulier
en Asie. De 2004 2006, il a t Prsident de Dow Corning Asie-Pacifique bas Shanghai.
De 2006 2010, il a occup le poste de CEO de Holcim Philippines.
Ian Thackwray
(Rgion Asie-Pacifique)
R A PPORT SUR
L A R MUNR AT ION
LAFARGEHOLCIM
124
125
Le Comit est convaincu que les collaborateurs crent de la valeur et sont au cur de la
russite de la Socit. Par consquent, LafargeHolcim entend tre un employeur attrayant
sur le march comptitif de lemploi lchelle mondiale.
Au cours de lexercice 2015, le Comit a procd un examen approfondi de lensemble
des principes de rmunration du Conseil dadministration et des instances dirigeantes
de Lafarge et Holcim, et a labor une nouvelle politique en vue de soutenir la ralisation des objectifs stratgiques de LafargeHolcim court et long terme. Les rsolutions
de lAssemble gnrale ordinaire 2015 de HolcimLtd relatives la rmunration des
membres excutifs et non excutifs du Conseil dadministration sont le reflet de cette
politique, et le Comit tient relever le soutien manifest par les actionnaires.
LAFARGEHOLCIM
126
Aux pages suivantes, vous trouverez de plus amples informations sur la rmunration
chez LafargeHolcim en 2015. Nous demanderons votre soutien sur les questions relatives
la rmunration lors de notre AG du 12 mai2016.
Sincres salutations,
Salaires de base
Durant la phase de prparation de la fusion, le Nomination and Compensation Committee
de Holcim et le Comit de rmunration de Lafarge ont charg deux cabinets de conseil
indpendants (Kepler et New Bridge Street) de raliser des rapports de benchmarking
sur la rmunration totale du CEO et du Comit excutif et se sont assurs que les salaires
de base du CEO et des membres du Comit excutif taient la fois raisonnables et
comptitifs par rapport des socits suisses et europennes affichant une taille et une
complexit comparables.
Le salaire annuel de base dEric Olsen tait initialement fix CHF1,35million compter du 10juillet2015, dans loptique dune augmentation CHF1,5million le 1er avril2016.
Avant le 10 juillet2015, le salaire annuel de base de Bernard Fontana slevait
CHF1,75million.
Les salaires pour les autres membres du Comit excutif ont t dcids en tenant
compte des anciens salaires des personnes nommes, des usages sur le march pour
le poste en question ainsi que de la cohrence au sein du Comit excutif.
127
Rmunration fixe
lment et lien avec la stratgie
Modalits
Montant
Vers mensuellement en
numraire
Examin chaque anne sur
la base dune apprciation de
la comptitivit sur le march,
de lvolution du march et de
la performance individuelle
S/O
Indemnit vhicule/transport
Indemnits de logement, de
scolarit et de dplacement pour
les membres du Comit Excutif
travaillant hors de leur pays
dorigine
S/O
Modalits
Montant
Bonus annuel
Opportunit maximale de
200% du salaire pour le CEO et
de 125% du salaire pour les
autres membres du Comit
excutif
Lopportunit-cible est de 60%
du maximum
70% de lattribution
sacquirent en fonction des
synergies obtenues
30% sacquirent en fonction
des flux de trsorerie
disponibles
Salaire de base
Reflte les attributions cls,
lexprience et la valeur sur
le march
Prvoyance
Propose des plans de retraite
concurrentiels et appropris
Autres avantages
Propose des avantages
oncurrentiels et des
c
avantages appropris en
matire dexpatriation
Rmunration variable
Plan dattribution
dactions de performance
Rcompense la performance
financire long terme et la
cration de valeur actionnariale
Prime dintgration
Attribution exceptionnelle
doptions sur actions effectue
en dcembre 2015
Sous rserve des conditions de
performance mesures sur 3 ans
Prix dexercice fix la juste
valeur du march
LAFARGEHOLCIM
128
Avantages annuels
Les avantages annuels qui sont pays en numraire, en actions et en options dachat
dactions rcompensent les ralisations financires au niveau du Groupe (et au niveau
rgional pour les membres du Comit excutif, le cas chant), ainsi que les ralisations
individuelles et les comportements.
Le concept relatif aux avantages annuels applicable au Comit excutif reflte la transition
de la fusion, et est rsum ci-dessous:
Avantages annuels
Opportunit davantage maximum
Critres de performance
CEO
Comit excutif
Indicateurs
financiers du Groupe
S1 2015
(avant la fusion)
136% du salaire
(50% au prorata)
Entre 87% et
128% du salaire
(50% au prorata)
EBITA opra
tionnel
ROIC aprs
impt
S2 2015
(aprs fusion)
200% du salaire
(50% au prorata)
125% du salaire
(50% au prorata)
EBITDA
CAPEX
Synergies
2016
200% du salaire
125% du salaire
EBITDA
Flux de
trsorerie
disponible
Au niveau rgional
(le cas chant)
EBITDA
Synergies
EBITDA
Au niveau individuel
Modalits
Vers en partie en
numraire, en partie en actions (dtenues pendant cinq
ans) et en partie
en stock options
(acquises au terme
dune priode de
trois ans)
7 9 objectifs
par membre du
Comit excutif
Inclut des
objectifs de
Sant & Scurit
et le soutien
apport la
fusion
Objectifs
stratgiques,
oprationnels
et fonds sur
les projets
Inclura des
objectifs de
Sant & Scurit
129
Le degr de ralisation des objectifs viss et le facteur de versement pour les membres
du Comit Excutif (hors CEO) se sont inscrits 59% et 62% pour le CEO.
ROIC
Relative TSR
Objectif
Mesure la rentabilit de
LafargeHolcim pour les investisseurs
Pondration
30%
40%
30%
Priode de
performance
2017
20152017
Dfinition
Acquisition de
la performance
100%
100%
100%
75%
75%
75%
50%
50%
50%
25%
25%
25%
0%
0%
87,5%
de la cible
Cible
125%
de la cible
0%
Cible
25 bps
Cible
Cible
+150 bps
Les objectifs absolus ne sont pas publis car ils pourraient fournir un avantage concurrentiel
inquitable nos concurrents, mais ils sont conformes aux informations donnes aux investisseurs.
Mdiane
65me
centile
85me
centile
LAFARGEHOLCIM
130
Synergies
Objectif
Pondration
70%
30%
Priode de performance
20162018
Dfinition
Acquisition de la performance
100%
100%
75%
75%
50%
50%
25%
25%
0%
0%
90%
de la cible
Cible
113%
de la cible
90%
de la cible
Cible
110%
de la cible
Primes de fidlisation
Comme mentionn dans le rapport de rmunration 2014, le Nomination & Compen
sation Committee de Holcim a mis en place des mesures appropries afin de fidliser
certains membres du Comit excutif et hauts dirigeants. Des rglementations de
rmunration spciales ont t mises en uvre afin dinciter les membres ayant un rle
dcisif rester pour la prparation de la fusion. Cela concerne des hauts dirigeants qui
taient susceptibles de jouer un rle aprs la fusion, ainsi que dautres qui nauraient
probablement pas de rle jouer suite la fusion. Au total, CHF8,2millions ont t verss
au titre de ces arrangements en 2015 (2014: 2,9). Aucun autre versement nest d dans
le cadre de ce dispositif relatif la fusion.
131
LAFARGEHOLCIM
132
Nom
Fonction
Eric Olsen
CEO
(depuis le 10 juillet 2015)
Bernard Fontana4
Ancien CEO
(jusquau 10 juillet 2015)
Actions de performance7
S1 2015
(CHF)
S2 2015
(CHF)
Nombre
Juste valeur
(CHF)
847469
S/O
837000
55227
2712750
1750000
4969574
S/O
S/O
S/O
9688450
7948598
2555000
148839
7310972
12285919
12918172
3392000
204066
10023722
Les cotisations aux rgimes de retraite incluent galement les cotisations patronales la scurit sociale suisse (AVS/AI).
2
Y.c. les primes de fidlisation.
3
Hauts dirigeants 2014: membres du Comit excutif, responsables de rgion et dirigeants de fonctions de la Socit.
4
Rmunration individuelle la plus leve.
5
La rmunration totale du Comit excutif sans dparts en 2015 se serait leve CHF 30,4 millions.
6
Salaire de base y compris les indemnits de logement et de rinstallation.
7
Valeur par action de CHF 49,12 au 14 dcembre, date de lattribution.
8
Valeur de la stock option de CHF 10,1042, calcule selon un modle de valorisation Black-Scholes au 14 dcembre 2015, date de lattribution.
1
Beneficiaries
Attribution
ormale (actions
n
de performance)
Attribution
dintgration
(options)
Juste valeur
(en CHF 1000)
55227
122727
3953
204066
457236
14644
133
Juste valeur
(CHF)
Cotisations
retraite1
Autres
Total
2015
Total
2014
122727
1240058
132000
12278
5781555
S/O
5239905
S/O
S/O
781000
476141
7976715
334509
3379946
4725000
227035
35835001
457236
4620004
5638000
715454
49593271
S/O
5
322950313
Fonction
Rmunration
en numraire
(CHF)
Rmunration
en actions
(CHF)
Indemnit
de dpenses
(CHF)
Indemnit
de secrtariat
(CHF)
60000
1250000
500000
10000
350000
100000
10000
100000
100000
10000
100000
100000
10000
125000
40000
90000
35000
50000
30000
LAFARGEHOLCIM
134
Nom
Date de nomination
au CA (en cas
dentre en 2015)
Wolfgang Reitzle
Bruno Lafont
CA
FAC
P
10 juillet
Beat Hess
NCGC
SSDC
P4
CP
VP
n
n
Bertrand Collomb
10 juillet
Philippe Dauman
10 juillet
10 juillet
Oscar Fanjul
10 juillet
Alexander Gut
Grard Lamarche
10 juillet
Adrian Loader
Nassef Sawiris
n1
Jrg Oleas
10 juillet
n
10 juillet
Date
de sortie
du CA
Thomas Schmidheiny
n2
Hanne Srensen
n3
Dieter Splti
Anne Wade
P5
n6
10 juillet
TOTAL
FAC: Finance & Audit Committee, NCGC: Nomination, Compensation and Governance Committee, SSDC: Strategy & Sustainable Development Committee
P: Prsident, CP: Co-Prsident, VP: Vice-Prsident, : Membre
A prsid le Nomination and Compensation Committee jusquau 10 juillet.
A t membre du Nomination and Compensation Committee jusquau 10 juillet.
3
A t membre jusquau 10 juillet2015.
4
A t Prsident et membre jusquau 28 juillet2015.
5
A dater du 28 juillet, tait membre auparavant.
6
A t membre jusquau 28 juillet2015.
7
Les actions ont t values selon le prix moyen du march entre le 1er janvier2016 et le 15 fvrier2016, et sont soumises une priode de restriction concernant
la vente et le nantissement de cinq ans.
8, 9, 10
et 11 incluent respectivement CHF653333, CHF150000, CHF50000 et CHF50000 dhonoraires verss dans le cadre de lengagement exceptionnel en temps en relation avec la fusion.
1
2
135
Actions
Numraire
(CHF)
17186118
Nombre
Valeur7
Cotisations
retraite
Autre
(CHF)
Total
2015
Total
2014
935637
9687
405000
60000
2183611
47222
1129
47222
5000
99444
5700009
2392
100000
32082
10000
712082
512632
66111
1129
47222
2972
5000
121305
47222
1129
47222
5000
99444
89723
1129
47222
5000
141945
77917
1129
47222
5000
130139
327227
275000
2392
100000
5000
390000
80278
1129
47222
5000
132500
21402811
2392
100000
10000
324028
264166
58333
1262
52778
5833
116944
140001
61389
1129
47222
5000
113611
119305
2392
100000
10000
238176
266752
135833
2392
100000
10000
245833
223661
180556
2392
100000
14898
10000
305454
271147
75833
1262
52778
5000
10000
143611
220328
3817361
34466
1441110
73823
165833
5498127
3161551
10
10000
8871
Autres transactions
Dans le cadre du plan dactionnariat du personnel, LafargeHolcim gre des actions du
personnel. LEntreprise vend et achte des actions LafargeHolcimLtd aux collaborateurs
et sur le march ouvert. Dans ce contexte, la Socit a achet des hauts dirigeants des
actions LafargeHolcimLtd pour un montant de CHF0,0million (0,1 en 2014) au cours du
march jusquau 9 juillet2015.
LAFARGEHOLCIM
136
Nom
Fonction
Wolfgang Reitzle
Prsident
6455
Beat Hess
Vice-Prsident
6400
Bruno Lafont
Co-Prsident
Bertrand Collomb
Membre
116094
Philippe Dauman
Membre
43810
4482082
35957
Oscar Fanjul
Membre
4772
Alexander Gut
5769
Grard Lamarche
Membre
1080
Adrian Loader
Membre
12490
Nassef Sawiris
Membre
28935639
Thomas Schmidheiny
Membre
69068278
Hanne Srensen
Membre
2527
Dieter Splti
Nombre total
doptions dachat
2015
50859
98290130
448206
Nombre total
dactions
2014
Nombre total
doptions dachat
2014
Nom
Fonction
Wolfgang Reitzle
Prsident,
Governance & Strategy Committee Chairman
2241
Beat Hess
Vice-Prsident
4693
Alexander Gut
4092
Adrian Loader
Membre, Prsident du
Nomination & Compensation Committee
Jrg Oleas
Membre
Thomas Schmidheiny
Membre
65777912
10493
Hanne Srensen
Membre
1015
Dieter Splti
Membre
41912
Anne Wade
Membre
985
65843343
Les actions sont soumises une priode de restriction de vente et de nantissement de cinq ans dater de lattribution.
M. Lafont a accept le mcanisme de liquidit dcrit ci-dessous (voir page 138). Fin dcembre 2015, M. Lafont dtenait 397 670 stock options Lafarge reues entre 2006
et 2012, ainsi que 50 538 droits recevoir des actions Lafarge attribues en 2013 et 2014, sous rserve de conditions de performance. Les actions Lafarge issues de
lexercice futur des stock options et de lobtention dactions de performance seront changes contre des actions LafargeHolcim, en appliquant le rapport dchange
(qui tait de 0,945 action LafargeHolcim pour 1 action Lafarge la fin du mois de dcembre 2015).
137
Nombre total
doptions dachat
2015
8272
68050
Nom
Fonction
Eric Olsen
CEO
Ron Wirahadiraksa
Urs Bleisch
7443
50069
Alain Bourguignon
10518
14216
Pascal Casanova
1643
18031
Jean-Jacques Gauthier
4413
63637
Roland Khler
28882
106991
Grard Kuperfarb
5115
66083
Sad Sebbar
6356
15669
Ian Thackwray
19122
102207
91764
504953
Nombre total
dactions
2014
Nombre total
doptions dachat
2014
Nom
Fonction
Bernard Fontana
CEO
10113
73794
Thomas Aebischer
12285
67474
Urs Bleisch
3921
38563
Roland Khler
18291
87495
Andreas Leu
19302
69934
Bernard Terver
25439
49123
Ian Thackwray
11696
81719
Horia Adrian
Directeur rgional
2500
4251
Daniel Bach
Directeur rgional
1785
Alain Bourguignon
Directeur rgional
4358
Javier de Benito
Directeur rgional
23737
16501
Urs Fankhauser
Directeur rgional
6175
11077
Directeur rgional
19932
4952
24872
Jacques Bourgon
Directeur fonctionnel
5480
Xavier Dedullen
Directeur fonctionnel
333
2373
Aidan Lynam
Directeur fonctionnel
8360
16056
173707
548184
compter de la date dattribution, les actions et les options sont soumises des priodes de blocage de cinq ans dune part, et de trois et neuf ans dautre part.
LAFARGEHOLCIM
138
Mcanisme de liquidit pour les droits restants dans les plans dincitation
long terme de Lafarge
Aprs la russite de loffre publique dchange sur Lafarge S.A. et le rachat des actions
Lafarge qui sen est suivi, LafargeHolcim a propos un mcanisme de liquidit pour (i) les
actions Lafarge qui pourraient tre mises aprs lexercice, au ou aprs le 23 octobre 2015,
des stock options ayant t alloues selon les Plans de stock options de Lafarge ; ou (ii) les
actions Lafarge qui pourraient tre dfinitivement attribues au ou partir du 23octobre
2015, conformment aux Plans dattribution dactions de performance de Lafarge.
Quatre membres du Comit excutif de LafargeHolcim, dont le Chief Executive Officer,
ont accept ce mcanisme, qui se traduira par un change de leurs actions Lafarge contre
des actions LafargeHolcim. Cet change sera ralis lissue de la priode de dtention
(qui peut courir jusquen mars 2019) pour les actions de performance ou aprs lexercice
des stock options (toutes les options non exerces expireront la fin de lanne 2020 au
plus tard), en appliquant le rapport dchange adquat afin de conserver la parit initiale de loffre publique dchange ( fin dcembre 2015, le rapport dchange tait de
0,945action LafargeHolcim pour 1 action Lafarge).
Le tableau suivant prsente les droits des membres du Comit excutif qui sont toujours
en priode dacquisition ou de dtention dans le cadre des Plans dattribution dactions
de performance, ainsi que les stock options Lafarge non exerces au 31 dcembre 2015.
Lafarge
(Actions de
performance)
Lafarge
(Stock options)
Eric Olsen
11583
68050
Jean-Jacques Gauthier
15285
63637
Grard Kuperfarb
11583
66083
Sad Sebbar
4023
15669
Pascal Casanova
5629
18031
Bnficiaires
139
Les options sur actions en circulation et dtenues par (y.c. les anciens membres) fin 2015
ont les dates dexpiration et les prix dexercice suivants:
Nombre1
Date
dexpiration
Prix dexercice1
2015
Nombre1
2014
2004
2016
CHF
63,50
15550
23550
2007
2015
CHF
125,34
49674
2008
2016
CHF
99,32
71083
71083
2008
2020
CHF
62,95
33550
33550
2009
2017
CHF
35,47
70502
153482
2010
2018
CHF
67,66
95557
99493
2010
2022
CHF
70,30
33550
33550
2010
2022
CHF
76,10
33550
33550
2011
2019
CHF
63,40
113957
113957
2011
2023
CHF
66,35
67100
2012
2020
CHF
54,85
165538
179894
2012
2024
CHF
61,90
33550
2013
2021
CHF
67,40
122770
122770
2013
2025
CHF
64,65
11183
11183
2014
2022
CHF
64,40
99532
99532
2014
2026
CHF
64,40
33550
33550
2015 (2006 )
2016
CHF
91,24
28926
2015 (20073)
2017
CHF
119,71
29276
2015 (20083)
2018
CHF
103,95
76942
2015 (20093)
2019
CHF
33,22
25166
2015 (2010 )
2020
CHF
55,44
22125
2015 (20113)
2020
CHF
48,09
24675
2015 (20123)
2020
CHF
38,91
24360
2015
2023
CHF
66,85
144970
2015
2023
CHF
63,55
47333
2015
2025
CHF
50,19
TOTAL
457336
1780981
1159468
Ajusts pour tenir compte des anciens fractionnements dactions et/ou des augmentations de capital et/ou des
dividendes en titres.
2
En raison des restrictions commerciales en 2008, la date dexpiration des options annuelles accordes pour les
annes 2003 2005 a t prolonge dun an.
3
Ces options ont t accordes dans le cadre des plans de stock options de Lafarge. Les chiffres figurant dans ce
tableau sont calculs selon le rapport dchange actuel de 0,945, qui pourra tre ajust lavenir.
1
140
LAFARGEHOLCIM
Conseil dadministration
Aux termes de larticle 17 des statuts, il incombe au Conseil dadministration dlaborer
le rapport de rmunration.
Nomination, Compensation & Governance Committee
Aux termes de larticle 21 des statuts, le Nomination, Compensation & Governance Committee aide le Conseil dadministration laborer et rviser la stratgie et les directives
de LafargeHolcim en matire de nomination, de rmunration et de gouvernance ainsi
qu laborer les propositions qui seront soumises lAssemble gnrale annuelle
concernant la nomination et la rmunration des membres du Conseil dadministration
et de la Direction gnrale.
Pour les postes prdfinis du Conseil dadministration et de la Direction gnrale, le Comit
propose les critres de performance, les objectifs et les niveaux de rmunration applicables au Conseil dadministration, tandis que le Comit dtermine lui-mme les lments
susmentionns pour les autres postes prdfinis, conformment aux directives de rmunration tablies par le Conseil dadministration.
Le Comit tient des runions ordinaires au moins trois cinq fois par an: au dbut de
lanne, en milieu danne et lautomne. Le Prsident du Comit peut inviter des
membres du Comit excutif, dautres cadres du Groupe ou des tiers participer aux
runions. Aprs chaque runion du Comit, le Conseil dadministration est inform des
sujets abords, des dcisions prises et des recommandations effectues.
En 2015, le Comit a engag Kepler (qui fait partie de Mercer Ltd) en tant que conseiller
indpendant sur la rmunration. Le Comit est satisfait de la performance et de lindpendance des conseils reus depuis la nomination du cabinet. Il rvaluera rgulirement
la qualit du service de conseil et lopportunit deffectuer une rotation des conseillers.
141
Les rles du Comit, du Comit excutif et de lAssemble gnrale des actionnaires (AG)
Le tableau ci-dessus rsume les rles du Comit, du Conseil dadministration et de
lAssemble gnrale:
Assemble
gnrale (AG)
Rapport de rmunration
Propose
Approuve
Vote consultatif
Rmunration maximale
du Conseil dadministration
dune AG lAG suivante
Propose
Examine
et propose
lAG
Vote excutoire
Rmunration maximale
de la Direction gnrale pour
lexercice financier suivant
Propose
Examine
et propose
lAG
Vote excutoire
Rmunration individuelle
des membres du
Conseil dadministration
Propose
Approuve
(sous rserve
dapprobation
par lAG)
Rmunration individuelle
des membres de
la Direction gnrale
Approuve
(sous rserve
dapprobation
par lAG)
LAFARGEHOLCIM
142
Opinion daudit
Selon notre apprciation, le rapport de rmunration de LafargeHolcim Ltd pour lexercice arrt au 31 dcembre 2015 est conforme la loi et aux articles 14 16 de lORAb.
Willy Hofstetter
Expert-rviseur agr
Rviseur responsable
Elisa Alfieri
Expert-rviseur agr
E X A MEN DE L A
S I T UAT ION F I N A NC I R E
E T TENDA NCE S
EXAMEN DE LA SITUATION
F I N A N C I R E E T T E N D A N C E S
Page 144
LAFARGEHOLCIM
144
EX AMEN DE L A S
I TUAT ION
FINANCIRE ET TENDANCES
Lexamen de la situation financire et des tendances a t labor sur la base dinformations financires pro forma non audites, afin de fournir une base de comparaison
plus juste de la performance du Groupe en 2015 et des perspectives. Les informations
financires pro forma comprennent, en plus de la fusion, les derniers changements relatifs au primtre des dsinvestissements raliss dans le contexte de la fusion Lafarge /
Holcim. Elles prennent en compte limpact du reclassement des cots de fusion, de restructuration et autres cots non rcurrents, la dconsolidation des activits australiennes
entrant dans le cadre dune coentreprise et leffet des dsinvestissements raliss durant
les annes 2014 et 2015. Un aperu dtaill sur les principales diffrences entre le point
de vue des tats financiers et le point de vue pro forma est inclus dans lexamen de la
situation financire et des tendances.
Les informations financires pro forma ne prennent pas en compte les effets comptables
de lallocation du prix dacquisition sur lEBITDA oprationnel (notamment les rvaluations de stocks).
Cet examen de la situation financire et des tendances doit tre lu conjointement avec
la lettre aux actionnaires ainsi que les rapports individuels pour les rgions du Groupe.
Aperu
En 2015, lconomie mondiale a progress un rythme plus lent que prvu. Le redressement de certains marchs dvelopps, tels que les tats-Unis et le Royaume-Uni, a continu et sest lgrement acclr, tandis que lactivit des marchs mergents a montr des
tendances mitiges. Ce fut une anne turbulente, notamment avec des marchs financiers
secous en raison du dclin des matires premires et des prix du ptrole, de la rduction des flux de capitaux, de la pression sur les devises et des tensions politiques. Les
retombes des conflits rgionaux, lintensification de linscurit et les tensions sociales
ont pes sur la confiance au Moyen-Orient. Par ailleurs, la croissance contenue de lInde
et le ralentissement conomique de la Chine et du Brsil ont encore affect lconomie
mondiale. Lapprciation du franc suisse envers un certain nombre de devises, suite
la dcision de la Banque Nationale Suisse, en janvier2015, dabandonner le cours plancher avec lEuro, coupl avec la dvaluation des devises de plusieurs marchs en dveloppement a impact ngativement les rsultats du Groupe, publis en francs suisses.
Dans ce contexte, LafargeHolcim a pu attnuer les rpercussions de la contraction
conjoncturelle sur de nombreux marchs cls grce des synergies lies la fusion ralises en 2015. Des synergies dcoulant de la fusion ont t identifis au niveau de lEBITDA
oprationnel pour un montant de 130millions de CHF ralis en 2015, dpassant lobjectif
de 100millions de CHF, et leur effet devrait atteindre 1100millions de CHF dici fin 2017.
Tandis que les volumes de ciment vendus en 2015 ont t lgrement suprieurs lexercice prcdent (+0,2% ou 0,5millions de tonnes) sur une base pro forma, les volumes de
granulats et de bton prt lemploi vendus ont chut en 2015. Les volumes de granulats
taient infrieurs de 0,5% ou 1,5millions de tonnes et les expditions de bton prt lemploi ont baiss de 1,4% ou 0,8million de mtres cubes par rapport lexercice prcdent.
Les ventes nettes consolides se sont leves 29483millions de CHF en hausse de 0,1%
ou 27millions de CHF sur une base comparable. Les taux de change ont affect les ventes
nettes de faon ngative hauteur de 6,3% ou 1981millions de CHF. Les plus grandes
rpercussions ont t constates en Europe (807millions de CHF, principalement en
France et Russie), dans la rgion Moyen-Orient-Afrique (525millions de CHF, principalement en Algrie et au Nigeria), en Amrique latine (399millions de CHF, principalement
au Brsil et au Mexique) et en Asie-Pacifique (301millions de CHF, principalement en
Australie et en Malaisie).
145
146
LAFARGEHOLCIM
Au cours de lanne 2015, des cots de fusion, de restructuration et autres cots non
rcurrents de 1,106millions de CHF ont t comptabiliss, comprenant des frais de mise
en place lis la fusion de 502millions de CHF, des frais associs lopration et lintgration de 278millions de CHF, ainsi que des cots non lis la fusion pour 326millions de CHF.
Dans les paragraphes suivants, les donnes ajustes pour lEBITDA oprationnel, la marge
de lEBITDA oprationnel et les flux de trsorerie dsignent les valeurs ajustes des cots
de fusion, de restructuration et autres cots non rcurrents.
LEBITDA oprationnel ajust du Groupe a atteint 5751millions de CHF et tait infrieur
de 4,6% celui de lexercice prcdent sur une base comparable, tandis que la marge
dEBITDA oprationnel ajuste du Groupe a diminu de 1,0 point de pourcentage pour
atteindre 19,5%.
Les flux de trsorerie provenant des activits dexploitation ont baiss de 19,2% ou
602millions de CHF sur une base comparable. La dgradation a t essentiellement due
limpact important sur la trsorerie des cots de fusion, de restructuration et autres
cots non rcurrents (784millions de CHF) dune part, et une une baisse de lEBITDA
oprationnel au Brsil, en Chine et en Suisse dautre part. Les flux de trsorerie ajusts
provenant des activits dexploitation se sont levs 3334millions de CHF, en baisse
de 1,6% ou 55millions de CHF.
Lendettement net sest lev 17266millions de CHF la fin de lexercice coul, en dessous de lobjectif de 17500millions de CHF communiqu en dbut danne.
147
Ventes de ciment
millions t
Ventes de granulats
millions t
Oct.dc.
2015
Oct.dc.
2014
%
primtre constant
66,5
63,4
4,8
4,8
29
30
2,9
2,9
0,8
0,8
(5,9)
1,7
(33,0)
(26,9)
(15,3)
(8,4)
71
70
75,8
73,7
88
88
12
12
millions m
14,3
14,2
63
63
37
37
7441
7912
51
51
Ventes nettes
millions de CHF
EBITDA oprationnel
millions de CHF
millions de CHF
49
49
988
1474
32
37
68
63
1395
1647
43
41
57
59
13,3
18,6
18,8
20,8
millions de CHF
1560
1774
(12,0)
(8,2)
millions de CHF
1726
1870
(7,7)
(3,5)
148
LAFARGEHOLCIM
149
Oct.dc.
2015
Oct.dc.
2014
%
primtre
constant
Asie-Pacifique
2363
2448
(3,5)
2,6
Europe
1783
1946
(8,4)
(1,2)
784
892
(12,0)
1,3
Moyen-Orient-Afrique
1077
1196
(10,0)
3,7
Amrique du Nord
1501
1500
0,1
3,1
en millions de CHF
Amrique latine
Corporate/liminations
TOTAL
(67)
(70)
(4,1)
(2,7)
7441
7912
(5,9)
1,7
400
456
(12,4)
(6,5)
304
372
(18,4)
(11,7)
Amrique latine
217
249
(13,0)
(7,0)
(12,9)
Moyen-Orient-Afrique
271
363
(25,4)
Amrique du Nord
326
302
8,1
11,6
Corporate/liminations
(123)
(95)
28,9
(38,7)
TOTAL
1395
1647
(15,3)
(8,4)
1560
1774
(12,0)
(8,2)
1726
1870
(7,7)
(3,5)
(505)
(498)
(1,5)
(8,2)
(408)
(449)
9,2
(5,0)
Flux de trsorerie
Les ventes nettes consolides du quatrime trimestre ont t stables par rapport lexercice prcdent, enregistrant une lgre augmentation de 1,7% sur une base comparable. Lvolution dfavorable des devises a continu dimpacter ngativement les ventes
nettes (7,6% au quatrime trimestre). Dans lactivit ciment, laugmentation globale
des volumes des ventes a pu compenser la pression des prix dans les rgions MoyenOrient-Afrique, Europe et Asie-Pacifique. Cependant, une baisse des prix dans les activits des granulats et du bton prt lemploi ont pes sur la croissance du chiffre daffaires du Groupe.
LEBITDA oprationnel ajust a baiss de 8,4% ou 139millions de CHF sur une base comparable. Leffet de change de 6,8%, qui reflte la forte apprciation du franc suisse, a
continu dentraver le rsultat dexploitation. La performance sest amliore en Amrique
du Nord de 11,6% ou 35millions de CHF, soutenue par lenvironnement conomique
favorable, qui a permis daugmenter les volumes et les prix. Cette contribution provient
principalement des Etats Unis. Cependant, dans toutes les autres rgions, la performance oprationnelle sest dgrade pendant le trimestre. Les ventes de permis dmission de CO2 ont diminu de 46millions de CHF par rapport lexercice prcdent (principalement en Europe). Les effets dfavorables de la baisse des volumes des ventes en
Allemagne, Russie et Azerbadjan, accentus par la pression des prix dans de nombreux
150
LAFARGEHOLCIM
151
Ventes de ciment
millions t
d
ont marchs en dveloppement
Ventes de granulats
millions t
Janv.dc.
2015
Janv.dc.
2014
%
primtre constant
255,7
255,2
0,2
0,2
30
30,0
(0,5)
(0,5)
(1,4)
(1,4)
(6,2)
0,1
(22,4)
(17,6)
(10,7)
(4,6)
70
70,0
292,2
293,7
88
88
d
ont marchs endveloppement
12
12
millions m
56,8
57,7
64
63
d
ont marchs en dveloppement
36
37
29483
31437
51
51
Ventes nettes
millions de CHF
d
ont marchs endveloppement
EBITDA oprationnel
millions de CHF
millions de CHF
49
49
4645
5986
28
34
72
66
5751
6438
39
37
d
ont marchs endveloppement
61
63
15,8
19,0
19,5
20,5
millions de CHF
2550
3135
(18,7)
(19,2)
millions de CHF
3334
3428
(2,7)
(1,6)
Endettement net
millions de CHF
17266
LAFARGEHOLCIM
152
temporaires (baisse des prix de lnergie, dprciation de leuro) soutenant la consommation et les exportations, le march immobilier est rest timide en raison de lincertitude
conomique et de taux de chmage qui restent levs. Lconomie suisse a t considrablement affecte par labandon par la Banque Nationale Suisse du taux plancher du
franc suisse par rapport leuro. La clture dimportants projets dinfrastructures et les
importations de ciment de pays frontaliers ont empch toute croissance des volumes.
Des bonnes performances ont t notes au Royaume Uni, en raison dune amlioration
des conditions de march. La Roumanie a principalement profit dune augmentation
de projets civils dinfrastructure.
En Amrique latine, les volumes de ciment ont baiss de 1,2% (0,3million de tonnes)
pour atteindre 27,9millions de tonnes. Les plus importantes chutes des volumes ont t
enregistres au Brsil et en quateur. Au Brsil, la demande de ciment a radicalement
chut, affecte par une grave rcession conomique et par des scandales politiques qui
se sont poursuivis, grevant lactivit de construction. Aprs des annes dactivit soutenue, le dveloppement des infrastructures en quateur a considrablement ralenti, car
le pays a fait face un dficit budgtaire important du fait de la faiblesse continue du
prix du ptrole. Le Mexique et lArgentine ont affich des volumes des ventes plus levs
quau cours de lexercice prcdent. Aprs de nombreux mois de rcession, le secteur
de la construction au Mexique a continu son redressement, sous leffet du programme
national dinfrastructures et de la forte croissance dans les secteurs rsidentiel et nergtique. En Argentine, les volumes ont bnfici dune lgre croissance conomique stimule par la consommation intrieure et laugmentation des dpenses de ltat.
Malgr les bouleversements et les conflits rgionaux frappant certains pays, les livraisons
de ciment se sont accrues de 1% ou 0,4million de tonnes pour atteindre 43,4millions
de tonnes dans la rgion Moyen-Orient-Afrique. En Syrie, en Irak, au Liban et en Jordanie, la croissance conomique a t bride par linstabilit rgionale. Les activits oprationnelles en Syrie ont t entirement interrompues en 2015 et ce jusqu ce que les
conditions de force majeure cessent. Les pertes de volumes dans ces pays ont toutefois
pu tre compenses par la croissance de la demande de ciment en gypte, en Algrie et
au Kenya. En gypte, le Groupe a bnfici dune solide demande de ciment stimule par
des projets dinfrastructures publics constants. En Algrie, la demande de ciment sest
accrue par rapport lexercice prcdent, un rythme plus lent toutefois. Le dficit dinfrastructures du pays, notamment en termes dinfrastructures rsidentielles et sociales,
a garanti un certain niveau de croissance en 2015. Au Kenya, les volumes de ciment ont
t soutenus par une activit de construction dynamique taye par les efforts du gouvernement pour moderniser les infrastructures de transport et par des investissements
dans le secteur immobilier Nairobi.
En Amrique du Nord, les volumes des ventes de ciment se sont accrus de 4,2%, soit
0,9million de tonnes, pour atteindre 21,8millions de tonnes. La solide croissance des
volumes aux tats-Unis a principalement t alimente par le dynamisme du secteur de
construction rsidentielle. Au Canada, lEst a fait tat de volumes plus levs. Le secteur
de la construction y a bnfici de la consolidation de lconomie aux tats-Unis et dimportants projets dans les nergies renouvelables.
Les volumes des ventes de granulats ont diminu de 0,5% ou 1,5million de tonnes sur une
base comparable, pour atteindre 292,2millions de tonnes. Cette volution est imputable
en grande partie lAmrique latine, qui a enregistr une chute des volumes des ventes
de 25,7% ou 2,7millions de tonnes. La fermeture dunits oprationnelles non rentables
au Mexique pendant lexercice 2014, la faiblesse de la demande du fait de la stagnation
des perspectives conomiques au Brsil et en quateur et les difficults de production
au Chili ont principalement expliqu ces volutions. De surcrot, la demande de granulats en Europe a souffert, particulirement en France, lun des plus grands marchs du
153
154
LAFARGEHOLCIM
Groupe, car les projets dinfrastructures sont rests en berne. En consquence, la rgion
a annonc une baisse des volumes des ventes de 1,1%, 1,4million de tonnes en 2015.
Des volutions positives ont toutefois t observes dans les autres rgions. En Amrique
du Nord, les volumes ont augment de 1,3% ou 1,4million de tonnes. Les tats-Unis et
lEst du Canada ont dgag une bonne performance par rapport lexercice prcdent
grce une demande plus importante de projets dinfrastructures. La rgion MoyenOrient-Afrique a enregistr une progression des volumes des ventes de 5,9% ou 0,6million de tonnes, principalement grce une croissance solide en gypte. En Asie-Pacifique,
laugmentation du volume des ventes de 1,8% ou 0,6million de tonnes a essentiellement
t gnre par la Chine.
Les ventes de bton prt lemploi ont chut de 1,4% ou 0,8million de mtres cubes
sur une base comparable. lexception de lEurope, qui a enregistr une croissance limite de 0,9% ou 0,2million de mtres cubes, toutes les autres rgions du Groupe ont vu
leurs volumes baisser en 2015. En Amrique latine, lactivit du bton prt lemploi a t
principalement touche par la dgradation de lenvironnement conomique au Brsil. En
Amrique du Nord, les volumes ont baiss aprs la cession de certaines activits et des
inondations rgionales qui ont fortement entrav certains sites de production aux tatsUnis. Les livraisons de bton prt lemploi se sont contractes de 5,8% ou 0,3million de
mtres cubes dans la rgion Moyen-Orient-Afrique, la suite dune chute des volumes
en Irak et en Afrique du Sud. LAsie-Pacifique a connu une lgre diminution des volumes
(0,2%) car la forte croissance enregistre en Inde na pas pu compenser les volutions
dfavorables, notamment en Indonsie et en Australie.
155
Ventes nettes
Ventes nettes par rgion
%
primtre
constant
9512
(4,9)
(1,7)
8367
(12,1)
(2,4)
3241
3540
(8,4)
2,8
Moyen-Orient-Afrique
4536
4969
(8,7)
1,9
Amrique du Nord
5678
5418
4,8
5,4
Janv.dc.
2015
Janv.dc.
2014
Asie-Pacifique
9048
Europe
7356
Amrique latine
en millions de CHF
Corporate/liminations
TOTAL
(376)
(368)
(2,3)
25,8
29483
31437
(6,2)
0,1
Les ventes nettes ont atteint 29483millions de CHF en 2015, ce qui a reprsent une diminution de 6,2% par rapport aux 31437millions de CHF en 2014. La forte apprciation du
franc suisse sest clairement ressentie dans leffet de change ngatif de 1981millions de
CHF ou 6,3%. Sur une base comparable, les ventes nettes ont augment de 0,1%. Les
ventes en Amrique du Nord, Amrique latine et Moyen-Orient-Afrique ont progress
par rapport 2014 , tandis que les revenus enregistrs en Europe et en Asie-Pacifique
taient infrieurs au niveau du dernier exercice.
Les ventes nettes en Asie-Pacifique se sont leves 9048millions de CHF, soit un dclin
de 1,7% sur une base comparable. A lexclusion de la Chine et de lInde, la rgion a enregistr une croissance des ventes nettes de 2,1% sur une base comparable. La Chine a
souffert dune croissance conomique modre, dun environnement concurrentiel et
dune offre excdentaire sur le march du ciment. Les prix ont chut bien en dessous du
niveau du dernier exercice, tandis que les volumes ont galement diminu. En Inde, la
demande est lthargique et certains projets annoncs par le gouvernement, dinfrastructures notamment, sont retards et nont pas encore t lancs. Par consquent, le prix
et le volume du ciment ont souffert. En Australie, le prix des granulats a recul et les
volumes de bton prt lemploi a chut en raison de la baisse dactivit dans le secteur
des ressources naturelles. Ces volutions dfavorables pour la rgion ont t partiellement compenses par des pays tels que les Philippines, le Vietnam, le Sri Lanka et la
Core du Sud. Les Philippines ont connu une anne exceptionnelle, avec une amlioration
tant dans les prix que dans les volumes du ciment grce au dveloppement soutenu de
la construction prive et publique. Au Vietnam, laugmentation de la demande sest traduite par une croissance du chiffre daffaires grce limplication dans certains projets
stratgiques. Avec la perspective des lections cette anne et de la stabilit escompte
terme, laccroissement du volume stimul par la demande au Sri Lanka a compens la
baisse des prix du fait de la rduction des prix contrls par le gouvernement en milieu
danne. La Core du Sud a galement connu une volution positive en termes de ventes
nettes grce des amliorations du volume et du prix, soutenues par une hausse des
investissements privs et publics.
En Europe, les ventes nettes ont diminu de 204millions de CHF ou 2,4% sur une
base comparable. Les plus grandes rgressions ont t enregistres en France, Suisse,
Azerbadjan, Italie et Pologne. Les trois segments en France ont t touchs par un dclin
du march immobilier et une stagnation des dpenses de ltat. Lenvironnement conomique suisse a subi un important revers avec lapprciation du franc suisse. Les rsultats ont t marqus par le ralentissement des activits de construction et la pression
sur les prix et les volumes du fait de laugmentation des importations. LAzerbadjan a
vcu un choc conomique en raison dune diminution des prix du ptrole et dune forte
156
LAFARGEHOLCIM
dvaluation de la monnaie, ce qui a nui aux activits de construction. Les rsultats ont
galement t affects par des pressions de la concurrence, tant sur les prix que sur
les volumes du ciment. LItalie a t affecte par la stagnation conjoncturelle, avec des
problmes sociaux structurels qui psent sur le pouvoir dachat. En Pologne, un recul
du march de la construction, un retard des contrats dinfrastructures conjugus un
environnement concurrentiel ont provoqu des diminutions des prix et des volumes de
ciment et de bton prt lemploi. Tandis que la plupart des pays dEurope ont affich
une performance dcevante, le Royaume-Uni et la Roumanie sont parvenus augmenter
les ventes nettes. Au Royaume-Uni, le march a t port par le secteur de limmobilier
rsidentiel et le lancement de certains projets dinfrastructures publics. Ces derniers ont
permis une augmentation des prix et des volumes, notamment dans les activits dasphalte. La Roumanie a pour sa part bnfici dun accroissement des volumes sur tous
les segments grce lamlioration des conditions de march, qui ont ouvert la voie
des opportunits de projets dans la zone de Bucarest et le nord du pays.
En Amrique latine, les ventes nettes se sont accrues de 100millions de CHF ou 2,8% sur
une base comparable. Ces augmentations sont principalement attribuables au Mexique,
lArgentine et la Colombie. Au Mexique, le redressement conomique a t aliment
par le programme national dinfrastructures, qui sest traduit par des augmentations des
prix et des volumes. En Argentine, lexcellence commerciale, avec une dmarche axe sur
des segments valeur ajoute, ainsi que laccroissement du volume ont t deux piliers
du succs commercial. La Colombie a tir avantage de sa dynamique de 2014, qui a rsult dune forte croissance du march et dimportants projets publics dans les infrastructures et limmobilier. Cette volution sest traduite par une augmentation du prix et des
volumes de ciment. La plupart des pays de la rgion ont enregistr une augmentation
des ventes nettes, mme si des revers importants ont t observs au Brsil et en quateur. Au Brsil, leffet combin de la faiblesse des prix du ptrole et du scandale de corruption qui a entran une crise politique a fortement pes sur lconomie. Par consquent, un dclin des projets dinfrastructures a t enregistr et la demande de ciment
a considrablement chut, pnalisant aussi bien les volumes que les prix. En quateur,
les investissements publics dans les projets dinfrastructures ont galement souffert de
la faiblesse du prix du ptrole et de laugmentation des dficits commerciaux, qui ont
provoqu le dclin des volumes.
Dans la rgion Moyen-Orient-Afrique, les ventes nettes se sont accrues de 92millions de
CHF ou 1,9% sur une base comparable. LAlgrie, le Kenya, lgypte, le Nigeria et lOuganda ont augment leurs ventes nettes. En Algrie, les prix et les volumes se sont accrus
dans tous les segments grce des tendances positives du march et des projets gouvernementaux. Les augmentations des prix et des volumes de ciment au Kenya ont t
alimentes par des investissements dans les infrastructures. En gypte, la demande a
t bien oriente et une disponibilit nergtique plus leve que chez les concurrents a
men un meilleur taux dutilisation des fours. Les accroissements du volume ont compens la faiblesse des prix lorsque les concurrents ont galement repris leur production.
LOuganda a enregistr une hausse des ventes nettes grce laugmentation du prix du
ciment, tandis que le Nigeria a bnfici dun mix produit favorable et dune diversification gographique. En revanche, la Syrie, la Zambie, lIrak et le Liban ont tous enregistrs
des ventes nettes en baisse en 2015. En Syrie, larrt des usines depuis le dbut danne
a paralys les ventes. En Zambie, larrive de nouveaux concurrents et le ralentissement
gnral des activits minires et commerciales du fait des difficults macroconomiques
persistantes et des pnuries dnergie ont eu des consquences nfastes sur les ventes
nettes. LIrak a t affect par une instabilit politique et des perturbations sur les flux
de matriaux. Les prix en Irak sont rests infrieurs au niveau du dernier exercice. Au
Liban, lconomie et la politique ont t marques par les retombes du conflit syrien.
Par consquent, une baisse de la demande sur le march a entrav la progression des
prix et des volumes.
157
LAmrique du Nord a affich une augmentation des ventes nettes de 295millions de CHF
ou 5,4% sur une base comparable. Les tats-Unis et le Canada ont tous deux contribu
cette performance. La reprise conomique soutenue aux tats-Unis sest traduite par
une augmentation des prix dans tous les segments. Malgr une diminution des investissements en lien avec le ptrole, les volumes de ciment et de granulats ont aussi augment grce un temps clment et la participation de larges projets. La performance
au Canada a certes progress, mais diffre selon les segments. Dans lEst du Canada,
laccroissement des exportations vers les tats-Unis et de nouveaux projets de construction se sont traduits par une composition du march favorable et des hausses de prix .
Dans lOuest du Canada, les segments de lconomie dpendant du ptrole ont montr
des signes de difficults (ralentissement du march immobilier, annulation de projets,
licenciements, etc.). Les volumes ainsi que les prix ont souffert.
La part relative de lAmrique du Nord dans le Groupe sest accrue 19% (2014: 17),
tandis que la part relative de lEurope a dcru 25% (2014: 27). La part relative dautres
rgions est reste le mme quen 2014. En 2015, la part des marchs en dveloppement
dans les ventes nettes du Groupe est reste inchange, 49%.
Janv.dc.
2014
%
primtre
constant
Asie-Pacifique
1565
1769
(11,5)
(8,6)
Europe
1264
1537
(17,8)
(8,7)
907
964
(5,9)
0,1
Moyen-Orient-Afrique
1362
1611
(15,4)
(4,6)
Amrique du Nord
1183
1065
11,1
12,0
Corporate/liminations
(531)
(508)
(4,7)
13,2
TOTAL
5751
6438
(10,7)
(4,6)
en millions de CHF
Amrique latine
LEBITDA oprationnel ajust de 2015 sest lev 5751 CHF. Sur une base comparable, il
a ainsi diminu de 298millions de CHF ou 4,6%. En Amrique du Nord, un meilleur EBITDA
oprationnel a t atteint par rapport lexercice prcdent. En Amrique latine, lEBITDA
oprationnel est rest stable et les autres rgions ont enregistr des EBITDA oprationnels
en baisse. Leffet de change a galement fortement pes, rduisant lEBITDA oprationnel
ajust de 390millions de CHF ou 6,1%. En 2015, le Groupe a vendu moins de certificats
de CO2. Lincidence sur lEBITDA oprationnel sest leve 70millions de CHF (Europe
principalement). LEBITDA oprationnel non ajust a diminu de 22,4% en 2015, pour
atteindre 4645millions de CHF. Les cots de fusion, de restructuration et autres cots
non rcurrents, slevant 1106millions de CHF, ont particulirement impact lEBITDA
oprationnel. Les synergies ralises au deuxime semestre 2015 ont contribu lEBITDA
oprationnel hauteur de 130millions de CHF. Dans les paragraphes suivants, tous les
commentaires relatifs lEBITDA oprationnel dsignent lEBITDA oprationnel ajust.
En Asie-Pacifique, lEBITDA oprationnel a dcru de 152millions de CHF ou 8,6% sur
unebase comparable. Les plus importantes rductions ont t enregistres en Chine,
Indonsie et Inde. En Chine, les oprations ont profit de la baisse des cots nergtiques,
des frais commerciaux, gnraux et administratifs ainsi que des cots dapprovisionnement. Nanmoins, la baisse des investissements chinois dans limmobilier a conduit une
baisse de lEBITDA oprationnel en 2015. LEBITDA oprationnel de lIndonsie a accus un
retard car les prix ont chut en raison de retards sur des gros projets et dinterventions
158
LAFARGEHOLCIM
gouvernementales. Les volumes de ciment en Indonsie nont connu quune lgre augmentation en raison dun dveloppement modr du march immobilier et de la contraction gnrale du march en 2015. En Inde, la baisse des prix du ciment et la demande
modre ont t les principales causes de la chute de lEBITDA oprationnel. Compensant
en partie ces rsultats, les Philippines ont atteint leur niveau dEBITDA oprationnel le
plus lev jamais enregistr grce une forte croissance des volumes et des rductions des cots variables, malgr une baisse de marge sur le ciment et le clinker imports par rapport la production nationale. Au Vietnam, tant la bonne performance commerciale que les rductions de cots se sont traduites par une augmentation de lEBITDA
oprationnel. Malgr un dclin des ventes nettes, lAustralie a enregistr une hausse de
lEBITDA oprationnel grce au bnfice des initiatives de restructuration menes lors
de lexercice prcdent.
En Europe, lEBITDA oprationnel a diminu de 134millions de CHF ou 8,7% sur une base
comparable, surtout sous leffet de la Suisse, la France et lAzerbadjan. Outre lvolution
ngative du chiffre daffaires, la Suisse a galement enregistr une diminution de 22millions de CHF des gains des certificats de CO2. En France, les dclins des volumes et des
prix, notamment dans les segments du ciment et des granulats, ainsi quune augmentation des cots fixes ont t les principales raisons du recul marqu de lEBITDA oprationnel. LAzerbadjan a souffert dune baisse des volumes et des prix tandis que les cots
sont rests stables. Des volutions favorables de lEBITDA oprationnel ont t atteintes
au Royaume Uni, Roumanie, Grce et Russie. Au Royaume-Uni, lenvironnement conomique favorable et la solidit de la demande du march de limmobilier rsidentiel ont
gnr une croissance rentable. En Roumanie, lincidence des volumes et la diminution
des cots fixes et variables ont permis de compenser la rduction des ventes de certificats de CO2. En Grce, lEBITDA oprationnel a t soutenu par une augmentation des prix
lexportation et une optimisation de la structure des cots. La Russie a augment son
EBITDA oprationnel grce des rductions de cots et des initiatives en matire de prix
de vente, tandis que les volumes ont diminu en raison des pressions concurrentielles.
La performance contraste des pays dAmrique latine sest traduite par un EBITDA oprationnel stable pour la rgion sur une base comparable. Tandis que la plupart des pays
ont vu leur EBITDA oprationnel augmenter, le Brsil, lquateur et le Chili nont pas atteint
leur niveau du dernier exercice. Une baisse des volumes et des prix conjugue une augmentation des cots dlectricit et un taux dinflation lev ont grev lEBITDA oprationnel au Brsil. En quateur, lincidence ngative des volumes a compens les effets
positifs de la hausse des prix et des initiatives de rduction des cots. Au Chili, lvolution ngative de lEBITDA oprationnel a t essentiellement imputable une hausse des
cots variables. Paralllement, tous les autres pays de la rgion, notamment le Mexique,
lArgentine et El Salvador, sont parvenus une amlioration. Au Mexique, les incidences
positives des volumes et des prix ont t en partie gommes par une augmentation des
frais de maintenance et de distribution en raison de distances de transport plus grandes.
Malgr une hausse des cots engendre par linflation, lArgentine a vu son EBITDA oprationnel augmenter grce un chiffre daffaires en croissance. El Salvador a amlior
son EBITDA oprationnel grce un accroissement des volumes et une baisse des frais
de carburant.
Dans la rgion Moyen-Orient-Afrique, lEBITDA oprationnel a diminu de 74millions de
CHF ou 4,6% sur une base comparable. LIrak, la Zambie, lAfrique du Sud et la Syrie sont
des pays qui ont connu une volution ngative de leur EBITDA oprationnel. En Irak, linstabilit du pays a entran la baisse aussi bien des prix que des volumes. Ce recul a t
partiellement attnu par des initiatives de rduction de cots. En Zambie, la diminution
des volumes et des prix, conjugue une augmentation des cots due une hausse des
tarifs dlectricit et une forte inflation au niveau des carburants et des matires premires, a affect les rsultats. En Afrique du Sud, les nouveaux acteurs du ciment sur le
march ont contribu une pression accrue sur les prix, tandis que la performance industrielle a eu des consquences nfastes sur les cots pendant lexercice sous revue. Enfin,
aucune opration na t possible en Syrie pendant tout lexercice 2015. Dautres pays de
la rgion comme le Kenya, lAlgrie, la Jordanie et lOuganda ont amlior leur EBITDA
oprationnel. Au Kenya, une augmentation des volumes a plus que compens la hausse
des cots de maintenance. LAlgrie a bnfici dun accroissement des prix soutenu par
le programme doptimisation de la distribution, dune amlioration du prix de certains
produits et dune stratgie russie de mix des produits mise en place dans lanne. En
Jordanie, la bonne performance du bton prt lemploi combine au programme de
rduction des cots dans le ciment a largement contribu lamlioration du rsultat. Les
effets positifs des prix et des volumes ont tay lamlioration des rsultats en Ouganda.
La rgion Amrique du Nord a accru son EBITDA oprationnel de 128millions de CHF ou
12,0% sur une base comparable. Les tats-Unis ont affich une belle performance grce
une augmentation des prix et des volumes, et ce malgr laugmentation des cots de
maintenance en raison de rparations et dune panne imprvue. Le dclin de lEBITDA oprationnel au Canada est li la baisse de la demande dans les provinces dpendantes du
ptrole dans lOuest du Canada. LEst du Canada a enregistr une amlioration de lEBITDA
oprationnel, grce une hausse des volumes et ce malgr des cots fixes plus levs.
Laugmentation de la pondration rgionale de lEBITDA oprationnel a t la plus sensible
en Amrique du Nord, o elle a atteint 20,6% (2014: 16,5). La part de lEBITDA oprationnel en Amrique latine a augment, atteignant 15,8% (2014: 15,0). La pondration de
lAsie-Pacifique a lgrement dcru, 27,2% (2014: 27,5). La rgion Moyen-Orient-Afrique
a reprsent 23,7% de lEBITDA oprationnel du groupe (2014: 25,0). Limportance relative de lEurope a diminu 22% (2014: 23,9). En 2015, la part des marchs en dveloppement dans lEBITDA oprationnel du Groupe a dcru 61% (2014: 63).
159
LAFARGEHOLCIM
160
la baisse des volumes, la hausse des cots et la baisse des prix ont affect la marge de
lEBITDA oprationnel. Au Chili, laugmentation des cots variables et la diminution des
ventes de bton prt lemploi ont t les principales raisons du dclin.
La marge de lEBITDA oprationnel de la rgion Moyen-Orient-Afrique a diminu de
2points de pourcentage. Dans lensemble, la rgion a t pnalise par une croissance
plus lente, car les conomies locales ont t affectes par les prix des matires premires,
du ptrole et du gaz. Dans de nombreux pays, les capacits ajoutes rcemment ont suscit un effet positif en termes de volumes, tandis que les prix taient sous pression. Les
augmentations de la marge de lEBITDA oprationnel en Jordanie, Kenya et Ouganda
nont pas pu compenser les baisses de marge en gypte, Irak, Afrique du Sud et Zambie.
LAmrique du Nord a t la seule rgion du Groupe enregistrer une amlioration de
1,2 point de pourcentage de la marge dEBITDA oprationnel sur une base comparable,
le chiffre daffaires rjouissant de la hausse des prix aux tats-Unis, tant partiellement
compens par une dtrioration de la marge au Canada.
Dans le segment du ciment, la marge de lEBITDA oprationnel a diminu de 0,6 point de
pourcentage pour atteindre 25,9% sur une base comparable. LAmrique du Nord a amlior sa marge dEBITDA oprationnel, ce qui compense partiellement la baisse observe
dans les autres rgions du Groupe. La marge de lEBITDA oprationnel dans le segment
des granulats a chut de 1,3 point de pourcentage pour atteindre 15,5% sur une base
comparable. Dans ce segment, lAsie Pacifique et lAmrique du Nord ont russi amliorer leur marge, tandis que les autres rgions du Groupe ont enregistr une dtrioration.
Perspectives 2016
2016 sera une anne de conqute vers latteinte de nos objectifs pour 2018. La demande
sur nos marchs devrait connatre une croissance comprise entre 2 et 4%, tout en prenant
compte des turbulences conomiques particulirement difficiles qui vont continuer. Cela
prouvera encore davantage que notre fusion a t une tape essentielle pour construire
une nouvelle plateforme prte saisir les opportunits de demain.
Cette anne, notre plan stratgie va bnficier dun lan, et en 2016 nous nous attendons:
des investissements nets en immobilisations corporelles infrieurs 2milliards de CHF,
des synergies supplmentaires de plus de 450millions de CHF au niveau de lEBITDA
oprationnel,
ce que nos mesures damlioration des prix et initiatives dexcellence commerciale
portent pleinement leurs fruits,
ce que notre dette nette diminue autour de 13 milliards de CHF en fin danne,
incluant leffet attendu de notre programme de dsinvestissements,
ce que notre programme de dsinvestissements de 3,5milliards de CHF soit entirement ralis (un tiers tant dj scuris),
maintenir une note de crdit leve, reverser les excdents de trsorerie aux actionnaires, principalement au travers dune politique progressive de dividendes.
Nous raffirmons nos engagements dobjectifs pour 2018, annoncs en novembre2015.
161
Janv.dc.
2014
2550
3135
(18,7)
en millions de CHF
3334
3428
(2,7)
(1148)
(1051)
(9,2)
(1453)
(1647)
11,8
Activits dinvestissement
Les dpenses nettes dinvestissement pour maintenir la capacit de production et garantir la comptitivit et les projets de diversification se sont leves 1148millions de CHF,
tandis que les investissements prvus pour lexpansion et les projets de diversification ont
atteint 1453millions de CHF. Les investissements dans les immobilisations corporelles en
vue de lexpansion se sont principalement traduits par dimportants projets dont lobjectif
a consist augmenter la capacit en ciment dans les pays en voie de dveloppement.
162
LAFARGEHOLCIM
Activit financire
Les investissements du Groupe ont t financs par les flux de trsorerie en provenance
des activits dexploitation. Les nouvelles missions de capitaux trangers ont t essentiellement menes des fins de refinancement et des fins de gestion gnrales de la
socit. Durant lexercice sous revue, le Groupe a procd des missions sur les marchs des capitaux pour un montant de 700millions de CHF. Ces dernires ont permis au
Groupe de sassurer des taux dintrt historiquement bas. Les principales oprations
des marchs des capitaux ont t les suivantes:
250millions dAUD
1700millions de MXN
250millions de CHF
150millions de CHF
163
LAFARGEHOLCIM
164
Endettement net
La structure financire du Groupe est reste solide et lendettement net slvait
17266millions de CHF au 31 dcembre2015.
Financement du Groupe sur les marchs de capitaux au 31 dcembre2015
(15977millions de CHF, hors PPA)
excl. PPA
Catgorie
Catgorie (dtail)
Million de CHF
en %
EUR Bonds
USD Bonds
Obligations EUR
5156
32%
Obligations USD
3697
23%
CHF Bonds
Obligations CHF
2873
18%
EUR CPs
1145
7%
GBP Bonds
Obligations GBP
938
6%
EUR PPs
675
4%
AUD Bonds
Obligations AUD
505
3%
USD PPs
371
2%
MXN Bonds
Obligations MXN
352
2%
USD CPs
113
1%
USD IRBs
84
1%
Autres
67
0%
INR PP
52
0%
CRC Bond
Obligations CRC
15
0%
15977
100%
TOTAL
Profil de financement
LafargeHolcim affiche un profil financier solide. 77% des passifs financiers sont financs par diffrents marchs de capitaux et 23% par des banques et dautres prteurs. Il
nexiste pas de positions importantes avec des prteurs individuels. La dure moyenne
des passifs financiers a diminu 4,2 annes sur la base du nouveau portefeuille de
dette dcoulant de la fusion. La structure des chances du Groupe est trs diversifie
et compte une grande part de financement de moyen long terme.
Conserver une notation de crdit favorable est lun des objectifs du Groupe et
LafargeHolcim donne donc priorit la ralisation de ses objectifs financiers et au maintien de sa notation investment grade. Des informations dtailles sur les notations de crdit figurent en page 61 du prsent rapport annuel. Le taux nominal moyen sur les passifs
financiers du Groupe au 31 dcembre2015 tait de 5,1%, tandis que la part demprunt
taux fixe se montait 50%. Des informations dtailles sur les dettes financires sont
prsentes la Note 25 en pages 234 238.
165
6000
5000
4000
3000
2000
1000
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
>2025
Aprs impact du reclassement de court terme long terme des billets de trsorerie dun montant de 1258million
de CHF en raison de leur couverture par des lignes de crdit confirmes. Le montant de 745millions de CHF relatif
la comptabilisation de lacquisition (PPA) sur la dette est exclu de la maturit, car celui-ci sera amorti au fil du temps.
Liquidits
Afin de garantir des liquidits, le Groupe dtenait une trsorerie et des quivalents de
trsorerie slevant 4393millions de CHF au 31 dcembre2015. Une partie de cette
trsorerie est investie dans des dpts terme dtenus auprs dun grand nombre de
banques sur une base largement diversifie. Le risque de contrepartie est constamment
surveill sur la base de principes clairement dfinis dans le cadre du processus de gestion
au 31 dcembre2015, le Groupe disposait de limites de crdit confirmes non utilises
de 6733millions de CHF (voir galement la page 235).
Les emprunts existants au 31 dcembre2015, dun montant de 5608millions de CHF
(aprs ajustement de risque de 1258millions de CHF) et arrivant chance au cours
des 12 prochains mois, sont largement couverts par la prsence de trsorerie, dquivalents de trsorerie et de limites de crdit confirmes non utilises. Le Groupe dispose
de programmes de billets de trsorerie en USD et en EUR. Lobjectif de ces programmes
consiste financer les besoins de liquidits court terme des conditions intressantes.
Les billets slevant 114millions dUSD et 1060millions dEUR taient en circulation
au 31 dcembre2015.
LAFARGEHOLCIM
166
2015
millions de CHF
Ventes nettes
EBITDA oprationnel
ajust
EUR
GBP
USD
CAD
Amrique
latine
(MXN, BRL,
ARS, COP)
INR
Asiatique
(AUD, IDR,
PHP, MYR)
MoyenOrientAfrique
(NGN, DZD,
EGP, MAD)
29483
(185)
(108)
(242)
(109)
(106)
(178)
(166)
(127)
5751
(10)
(17)
(59)
(23)
(23)
(27)
(36)
(48)
Flux de trsorerie
en provenance
des activits
dexploitation
2550
(26)
(10)
(31)
(17)
(14)
(30)
(27)
(42)
Endettement net
17266
(379)
(30)
(217)
36
(38)
44
(43)
(16)
Informations financires
167
LAFARGEHOLCIM
168
Compte de rsultat pro forma de LafargeHolcim pour lexercice clos au 31 dcembre 2015
en millions CHF
PRODUITS
DES ACTIVITS ORDINAIRES
EBITDA OPRATIONNEL
Informations
publies
de LafargeHolcim
pour lexercice
clos au
31 dcembre 2015
Ajustements
de juste valeur
Variations de
primtre
(Chine, Nigria)
Dsinves
tissements
Informations
Pro Forma 2015
de LafargeHolcim
23584
6955
784
(1841)
29483
3682
1081
147
(356)
4555
(4421)
(530)
(194)
(83)
142
(5087)
(739)
551
(194)
64
(214)
(533)
(1361)
(415)
(40)
(25)
(243)
(2085)
RSULTAT DEXPLOITATION
RSULTAT NET
Informations
de Lafarge pour
la priode du
1erjanvier 2015
au10juillet 2015
Certains lments non rcurrents inclus au sein des donnes pro forma prsentes
ci-dessus ont t ajusts. La rconciliation avec les rsultat net et EBITDA oprationnel
ajusts est prsente ci-dessous :
Informations
Pro Forma 2015
de LafargeHolcim
en millions CHF
(2085)
82
1106
2955
(678)
EFFETS DIMPTS
(596)
784
4555
90
1106
5751
I NFOR M AT ION S
F I N A NC I R E S
TATS FINANCIERS
C O N S O L I D S Page 170
LAFARGEHOLCIM
170
20141
millions t
374,0
208,8
+79,1
+39,7
Ventes de ciment
millions t
193,1
138,2
millions t
4,7
3,7
+27,8
Ventes de granulats
millions t
231,5
153,1
+51,2
millions m
47,6
37,0
+28,8
Ventes dasphalte
millions t
11,5
10,0
+14,2
millions de CHF
23584
18825
+25,3
EBITDA oprationnel
millions de CHF
3682
3647
+1,0
15,6
19,4
Rsultat dexploitation
millions de CHF
(739)
2244
Marge dexploitation
(3,1)
11,9
EBITDA
millions de CHF
4761
4114
+15,7
(1361)
1619
184,1
(5,8)
8,6
132,9
Rsultat net
millions de CHF
Marge nette
millions de CHF
(1469)
1287
214,1
2465
2484
0,8
10,5
13,2
17266
9520
millions de CHF
millions de CHF
millions de CHF
Effectifs
18,6
31,8
35722
20112
100956
67137
CHF
(3,11)
CHF
(3,11)
Dividendes
millions de CHF
910
CHF
3,633
+81,4
+77,6
+50,4
185,7
3,633
185,7
424
+114,7
1,50
1,30
+15,4
millions dUSD
24518
20563
+19,2
EBITDA oprationnel
millions dUSD
3828
3983
3,9
Rsultat dexploitation
millions dUSD
(768)
2451
131,3
millions dUSD
(1527)
1406
208,6
millions dUSD
2562
2713
5,6
millions dUSD
17447
9625
+81,3
millions dUSD
36097
20334
+77,5
USD
(3,23)
3,973
181,4
millions dEUR
22088
15499
+42,5
EBITDA oprationnel
millions dEUR
3449
3002
+14,9
Rsultat dexploitation
millions dEUR
(692)
1848
137,4
millions dEUR
(1376)
1060
229,8
millions dEUR
2308
2045
+12,9
+101,8
millions dEUR
15976
7916
millions dEUR
33053
16723
EUR
(2,91)
2,993
+97,7
197,3
Informations financires
171
Notes
2015
2014
Retrait1
23584
18825
(16490)
(10460)
7093
8365
(5883)
(4813)
Frais administratifs
(1949)
(1308)
(739)
2244
185
RSULTAT DEXPLOITATION
Autres produits
10
1219
Autres charges
10
(415)
(5)
21
157
195
Produits financiers
11
154
185
Charges financires
12
(1060)
(604)
(684)
2201
Impts
28
RSULTAT NET
(781)
(581)
(1465)
1619
103
(1361)
1619
(1469)
1287
108
332
100
14
(3,11)
3,63
14
(3,11)
3,63
14
(3,32)
3,63
14
(3,32)
3,63
14
0,21
14
0,21
1
2
LAFARGEHOLCIM
172
Notes
RSULTAT NET
2015
2014
(1361)
1619
(1935)
686
(58)
35
40
lments qui seront reclasss dans le compte de rsultat durant les priodes futures
Effets de change
carts de conversion
Raliss et comptabiliss en rsultat
Effets dimpt
Actifs financiers disponibles la vente
Variation de juste valeur
(2)
(63)
Effets dimpt
(1)
(17)
(1)
Effets dimpt
(43)
44
10
Effets dimpt
SOUS-TOTAL
(1962)
660
131
(200)
lments qui ne seront pas reclasss dans le compte de rsultat durant les priodes futures
Rgimes de retraite prestations dfinies
Rvaluations
30
Effets dimpt
(20)
42
SOUS-TOTAL
112
(157)
(1850)
503
RSULTAT GLOBAL
(3211)
2122
(3180)
1615
(31)
507
Informations financires
173
Notes
31.12.2015
31.12.2014
Retrait1
01.01.2014
Retrait1
15
4393
2148
2243
Clients
16
4222
2648
2475
1674
Stocks
17
3060
1828
18
884
323
369
19
772
283
756
13331
7231
7518
20
770
528
570
21
3172
1975
1770
Immobilisations corporelles
22
36747
21086
19707
Goodwill2
23
16490
7130
6836
Immobilisations incorporelles
23
1416
601
603
Impts diffrs
28
764
527
391
608
412
351
59967
32259
30227
TOTAL ACTIF
73298
39490
37746
Fournisseurs
24
3693
2124
1952
25
6866
2472
2902
598
415
455
3074
1569
1639
602
234
224
Impts payer
Autres passifs courants
Provisions court terme
29
19
33
213
14832
6847
7385
8689
25
14925
9197
30
1939
863
655
Impts diffrs
28
3840
1396
1272
29
2041
1076
1069
22744
12531
11684
TOTAL PASSIF
37577
19378
19069
1214
654
654
26430
7776
8200
(86)
(82)
(102)
3807
9082
7453
31365
17430
16205
4357
2682
2471
35722
20112
18677
73298
39490
37746
Capital
32
Primes
Actions propres
32
Rserves
TOTAL CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRITAIRES DE
LAFARGEHOLCIM LTD
33
LAFARGEHOLCIM
174
en millions de CHF
Capital
Primes
Actions
propres
654
7776
(82)
Rsultat net
Autres lments du rsultat global
RSULTAT GLOBAL
(424)
Acquisition de Lafarge
Augmentation de capital
501
17410
(56)
58
1608
33
(4)
82
Capital libr par les participations ne donnant pas le contrle (intrts minoritaires)
Cession de participations dans des socits du Groupe
Variation des participations dans des socits du Groupe
CAPITAUX PROPRES AU 31DCEMBRE2015
1214
26430
(86)
654
8200
(102)
Rsultat net
Autres lments du rsultat global
RSULTAT GLOBAL
(424)
13
7776
(82)
Capital libr par les participations ne donnant pas le contrle (intrts minoritaires)
Variation des participations dans des socits du Groupe
CAPITAUX PROPRES AU 31DCEMBRE2014
654
Informations financires
175
carts de
conversion
Total
des
rserves
Total capitaux
propres
ttribuables aux
a
propritaires de
LafargeHolcim Ltd
Participations
ne donnant pas le
contrle (intrts
minoritaires)
Total
capitaux
propres
(5)
(9338)
9082
17430
2682
20112
(1469)
(1469)
108
(1361)
113
(5)
(1820)
(1712)
(1712)
(138)
(1850)
(1355)
(5)
(1820)
(3181)
(3180)
(31)
(3211)
(424)
(274)
(697)
Rserves et
rsultat consolids
Rserve pour
actifs financiers
disponibles
la vente
Rserve de
couverture des
flux de trsorerie
18438
(13)
(1469)
(1666)
17910
17910
(56)
(56)
(1666)
(438)
(438)
(404)
(3)
(3)
(7)
82
12
14988
(13)
(10)
(11158)
17294
52
(4)
(9889)
1287
69
69
2338
2338
(295)
(699)
(7)
(69)
14
31
31
(109)
(109)
13
13
15
27
3807
31365
4357
35722
7453
16205
2471
18677
1287
1287
332
1619
175
503
(157)
(65)
(1)
551
328
328
1130
(65)
(1)
551
1615
1615
507
2122
(424)
(301)
(725)
(1)
(1)
15
18438
(13)
(5)
(9338)
12
12
15
15
(2)
13
9082
17430
2682
20112
LAFARGEHOLCIM
176
Notes
2015
2014
Retrait1
(1361)
1619
28
781
581
Autres produits
10
(1219)
(185)
Autres charges
10
415
21
(157)
(195)
11, 12
906
419
4421
1402
RSULTAT NET 2
Impts2
35
669
221
(232)
(378)
4223
3489
Dividendes reus
156
120
Intrts reus
165
126
Intrts pays
(1053)
(576)
(940)
(669)
Impts pays
Autres charges
FLUX DE TRSORERIE LIS AUX OPRATIONS DEXPLOITATION (A)
(86)
(7)
2465
2484
(2106)
(1945)
118
208
208
(2)
6515
36
(487)
(299)
985
299
35
5234
(1702)
14
(424)
(424)
(296)
(297)
32
32
(7)
11
(56)
516
314
15
15
3484
2811
(8553)
(3411)
(697)
(3)
10
(6000)
(983)
1699
(201)
1941
1992
1699
(201)
131
150
3771
1941
Informations financires
177
2.Principes comptables
Base de prsentation
Les tats financiers consolids ont t tablis en conformit avec les normes internationales dinformation financire (IFRS).
Les chiffres de ce rapport peuvent ne pas correspondre prcisment aux totaux en raison des arrondis. Les ratios et les variations sont calculs sur la base des montants sousjacents et non des montants arrondis prsents.
Avantages du personnel
Amliorations
annuelles des IFRS
Lamendement IAS19 sur les rgimes de retraite prestations dfinies clarifie la faon
dont les cotisations salaris qui sont lies au service doivent tre affectes aux priodes
de service. Pour les cotisations indpendantes du nombre dannes de service, lamendement autorise une entit soit (a) les affecter des priodes de service, soit (b) rduire
le cot des services rendus au cours de la priode durant laquelle il est fourni. Le Groupe
appliquant dj loption (a) prcite, lamendement IAS19 na pas eu dimpact sur les
tats financiers consolids.
Ladoption des amliorations na pas eu dimpact significatif sur les tats financiers
duGroupe.
LAFARGEHOLCIM
178
Amendements IFRS11
Les amendements IAS1, Prsentation des tats financiers clarifient en grande partie
un certain nombre de questions lies la prsentation des tats financiers, et prcisent
en outre que le format et la prsentation des tats financiers peuvent tre adapts au
contexte spcifique de ceux qui les laborent. Ladoption de ces amendements naura pas
dimpact significatif sur la prsentation des tats financiers du Groupe.
Les amendements IFRS11, Partenariats imposent de comptabiliser lacquisition dune
participation dans une activit conjointe constituant une entreprise selon les principes
comptables relatifs aux regroupements dentreprises conformment IFRS3, Regroupements dentreprises. Ladoption de ces amendements naura pas dimpact significatif
sur les tats financiers du Groupe.
Les amendements IAS16, Immobilisations corporelles et IAS38, Immobilisations incorporelles confirment que la mthode damortissement fonde sur les produits des activits
ordinaires nest gnralement pas approprie. Ladoption de ces amendements naura
pas dimpact sur les tats financiers du Groupe.
Les amliorations annuelles des IFRS portent principalement sur des clarifications. Par
consquent, ladoption de ces amendements naura pas dimpact significatif sur les tats
financiers du Groupe.
En 2017, LafargeHolcim adoptera les amendements suivants, pertinents pour le Groupe:
Amendements IAS12
Impts
Amendement IAS7
Informations financires
179
IFRS9
Instruments financiers
En mai2014, lIASB a publi la norme IFRS15, Produits des activits ordinaires tirs des
contrats conclus avec les clients qui remplace les normes IAS11, Contrats de Construction et
IAS18, Produits des activits ordinaires ainsi que les interprtations sy rapportant. Exception faite des exigences lies aux informations fournir, la nouvelle norme naura pas
dimpact significatif sur les tats financiers du Groupe.
En juillet2014, lIASB a publi IFRS9, Instruments financiers qui remplace IAS39, Instruments financiers: comptabilisation et valuation. La nouvelle norme modifie les exigences
de classement et dvaluation des actifs financiers et des passifs financiers, ainsi que la
comptabilit gnrale de couverture. Le Groupe procde actuellement lvaluation de
limpact que pourrait avoir IFRS9 sur ses tats financiers consolids.
En 2019, LafargeHolcim adoptera la nouvelle norme suivante, pertinente pour le Groupe:
IFRS 16
Contrats de location
LAFARGEHOLCIM
180
2014
Publi
Impact du
changement de
mthode
comptable IFRS11
2014
Retrait
19110
(285)
18825
(10548)
88
(10460)
8562
(197)
8365
(4924)
111
(4813)
Frais administratifs
(1321)
13
(1308)
2317
(73)
2244
185
185
en millions de CHF
RSULTAT DEXPLOITATION
Autres produits
Autres charges
Quote-part dans les rsultats des entreprises associes et des coentreprises
Produits financiers
(6)
(5)
140
55
195
183
185
Charges financires
(611)
(604)
2201
2207
(6)
Impts
(588)
(581)
RSULTAT NET
1619
1619
1287
1287
332
332
3,63
0,00
3,63
3,63
0,00
3,63
Informations financires
181
en millions de CHF
31.12.2014
Publi
Impact du
changement de
mthode
comptable IFRS11
31.12.2014
Retrait
2149
(1)
2148
Clients
2695
(47)
2648
Stocks
1863
(35)
1828
317
323
283
283
7307
(76)
7231
491
37
528
1758
217
1975
21410
(324)
21086
7176
(46)
7130
Immobilisations incorporelles
603
(2)
601
Impts diffrs
527
527
412
412
32378
(119)
32259
TOTAL ACTIF
39684
(194)
39490
Fournisseurs
2101
23
2124
2502
(30)
2472
419
(4)
415
1634
(65)
1569
234
234
33
33
6923
(76)
6847
9291
(94)
9197
863
863
Impts diffrs
1415
(19)
1396
1080
(4)
1076
12649
(118)
12531
TOTAL PASSIF
19572
(194)
19378
Capital
654
654
Primes
7776
7776
Impts payer
Autres passifs courants
Provisions court terme
Passifs directement associs aux actifs classs comme dtenus en vue de la vente
Actions propres
(82)
(82)
9082
9082
17430
17430
2682
2682
20112
20112
39684
(194)
39490
Rserves
TOTAL CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRITAIRES DE LAFARGEHOLCIM LTD
LAFARGEHOLCIM
182
en millions de CHF
1.1.2014
Publi
Impact du
changement de
mthode
comptable IFRS11
1.1.2014
Retrait
2244
(1)
2243
Clients
2521
(46)
2475
Stocks
1704
(30)
1674
365
369
756
756
7590
(72)
7518
536
34
570
1562
208
1770
20029
(322)
19707
6881
(45)
6836
Immobilisations incorporelles
605
(2)
603
Impts diffrs
391
391
351
351
30355
(128)
30227
TOTAL ACTIF
37944
(198)
37746
Fournisseurs
1934
18
1952
2920
(18)
2902
462
(7)
455
Impts payer
Autres passifs courants
1708
(69)
1639
224
224
Passifs directement associs aux actifs classs comme dtenus en vue de la vente
213
213
7461
(76)
7385
8785
(96)
8689
655
655
Impts diffrs
1290
(18)
1272
1077
(8)
1069
11807
(123)
11684
TOTAL PASSIF
19267
(198)
19069
Capital
654
654
Primes
8200
8200
Actions propres
(102)
(102)
Rserves
7453
7453
16205
16205
2471
2471
18677
18677
37944
(198)
37746
Informations financires
183
en millions de CHF
2014
Publi
Impact
duchangement
demthode
comptable IFRS11
2014
Retrait
RSULTAT NET 1
1619
1619
Impts
588
(7)
581
Autres produits
(185)
(185)
Autres charges
(1)
(140)
(55)
(195)
429
(10)
419
1430
(28)
1402
217
221
(393)
15
(378)
3571
(82)
3489
73
47
120
Intrts reus
124
126
Intrts pays
(582)
(576)
Impts pays
(679)
10
(669)
Dividendes reus
Autres charges
FLUX DE TRSORERIE LIS AUX OPRATIONS DEXPLOITATION (A)
(8)
(7)
2498
(14)
2484
(1968)
23
(1945)
209
(1)
208
(2)
(2)
36
36
(300)
(299)
300
(1)
299
(1724)
22
(1702)
Le tableau des flux de trsorerie consolids, initialement tabli partir du rsultat net avant impts, a t tabli partir du rsultat net, et les donnes comparatives
ont t ajustes en consquence.
LAFARGEHOLCIM
184
Impact sur le tableau des flux de trsorerie consolids du groupe LafargeHolcim (suite)
en millions de CHF
2014
Publi
Impact
duchangement
demthode
comptable IFRS11
2014
Retrait
(424)
(424)
(297)
(297)
Capital libr par les participations ne donnant pas le contrle (intrts minoritaires)
Variations des actions propres
Variation nette des passifs financiers courants1
Augmentation des passifs financiers non courants
11
11
327
(13)
314
2849
(38)
2811
(3453)
42
(3411)
(3)
(3)
10
10
(975)
(8)
(983)
(201)
(201)
1993
(1)
1992
(201)
(201)
150
150
1942
(1)
1941
Effets de change
TRSORERIE ET QUIVALENTS DE TRSORERIE LA CLTURE DE LEXERCICE (NET)
1
Publi sur une base nette car les dettes financires courantes ont une maturit de moins de trois mois.
Informations financires
Estimations de la direction
Ltablissement des tats financiers conformment aux IFRS implique que la direction procde des estimations et retienne des hypothses qui ont une incidence sur le montant
port lactif, au passif, en produits ou en charges et sur les notes annexes la date de
clture. Ces estimations sappuient sur les informations dont dispose la direction sur les
vnements actuels et les mesures que le Groupe pourrait prendre lavenir. Toutefois,
les rsultats rels peuvent tre diffrents de ces estimations. Lapplication des mthodes
comptables fait galement appel au jugement de la direction.
185
LAFARGEHOLCIM
186
Primtre de consolidation
Les tats financiers consolids englobent les comptes de LafargeHolcimLtd et ceux de
ses filiales. La liste des principales socits est prsente dans la note 39.
Principes de consolidation
Les filiales, qui sont les entits dans lesquelles le Groupe dtient une participation reprsentant plus de la moiti des droits de vote ou celles dont il est en mesure de contrler
les activits, sont consolides. Le Groupe contrle une entit lorsquil est expos ou quil
a droit des rendements variables en raison de ses liens avec lentit et quil a la capacit dinfluer sur ces rendements du fait du pouvoir quil dtient sur celle-ci. Les regroupements dentreprises sont comptabiliss en utilisant la mthode de lacquisition. Le
cot dune acquisition est valu la juste valeur de la contrepartie donne la date de
lchange. Pour chaque regroupement dentreprises, le Groupe value la participation
ne donnant pas le contrle dans lentreprise acquise, soit la juste valeur, soit la part
proportionnelle dans lactif net identifiable. Les cots dacquisition encourus sont comptabiliss en charges dans le compte de rsultat. Les actifs identifiables acquis et les passifs repris lors dun regroupement dentreprises sont initialement valus la juste valeur
la date dacquisition.
Lorsque le Groupe acquiert une entreprise, il value les actifs financiers et les passifs
financiers repris afin de les classer et de les dsigner de manire adquate, conformment aux dispositions contractuelles, aux conditions conomiques et dautres conditions pertinentes en vigueur la date dacquisition.
Si le regroupement dentreprises est ralis par tapes, la valeur comptable de la participation prcdemment dtenue par le Groupe dans lentreprise acquise est rvalue
la juste valeur, et tout profit ou perte en dcoulant est comptabilis(e) dans le compte
de rsultat.
Toute contrepartie ventuelle devant tre transfre par le Groupe est comptabilise
la juste valeur la date dacquisition. Les variations postrieures de la juste valeur de la
contrepartie ventuelle sont comptabilises dans le compte de rsultat.
Les passifs ventuels repris dans le cadre dun regroupement dentreprises sont comptabiliss la juste valeur, et ultrieurement valus hauteur du montant qui aurait t
constat en provision, ou du montant initialement comptabilis, si celui-ci est suprieur.
Les tats financiers des filiales sont inclus dans les tats financiers consolids partir de
la date laquelle le contrle est obtenu et ce, jusqu la date laquelle le contrle cesse.
Les transactions et les soldes intragroupe sont intgralement limins lors de la consolidation.
Les variations de parts dintrt sans perte de contrle dune filiale sont comptabilises
comme une transaction sur capitaux propres. Par consquent, si LafargeHolcim acquiert
ou cde partiellement une participation ne donnant pas le contrle dans une filiale, sans
perdre le contrle, toute diffrence entre le montant par lequel la participation ne donnant pas le contrle est ajust, et la juste valeur de la contrepartie paye ou reue est
comptabilise directement dans les rserves et le rsultat consolids.
Le Groupe vend couramment des options de vente et achte des options dachat sur les
actions rsiduelles dtenues dans le cadre des participations ne donnant pas le contrle,
principalement lors de regroupements dentreprises. Si le Groupe a acquis des titres de
participation dans le cadre dun regroupement dentreprises, la valeur actuelle des actions
achetes au titre de loption de vente est comptabilise comme un passif financier, et
Informations financires
tout excdent sur la valeur comptable de la participation ne donnant pas le contrle est
directement comptabilis dans le goodwill. Le cas chant, la participation ne donnant
pas le contrle est considre acquise la date dacquisition, et tout excdent doit donc
tre soumis au mme traitement comptable que celui dun regroupement dentreprises.
Toutes les variations postrieures de la juste valeur du passif financier sont comptabilises dans le compte de rsultat et aucun profit nest attribu la participation ne donnant pas le contrle. Toutefois, lorsque le Groupe na pas acquis de titres de participation dans le cadre dun regroupement dentreprises, une quote-part du rsultat continue
dtre affecte la participation ne donnant pas le contrle, qui est reclasse comme un
passif financier chaque date de clture comme si lacquisition avait eu lieu cette date.
Tout excdent par rapport la valeur comptable reclasse de la participation ne donnant
pas le contrle et toute variation postrieure de la juste valeur du passif financier sont
directement comptabiliss dans les rserves et le rsultat consolids.
Les intrts dans des partenariats correspondent des intrts pour lesquels le Groupe
exerce un contrle conjoint; ils sont classs soit dans les activits conjointes soit dans
les coentreprises selon les droits et les obligations contractuels dcoulant de laccord
plutt que la structure juridique du partenariat. Si lintrt est class comme une activit
conjointe, le Groupe comptabilise sa quote-part des actifs, passifs, produits et charges
dans lactivit conjointe conformment aux IFRS pertinentes.
Les entreprises associes sont des entreprises dans lesquelles le Groupe dtient gnralement entre 20% et 50% des droits de vote et sur lesquelles il exerce une influence
notable, mais quil ne contrle pas.
Les entreprises associes et les coentreprises sont comptabilises selon la mthode de
la mise en quivalence.
Le goodwill se rapportant lacquisition est inclus dans la valeur comptable des participations dans les entreprises associes et les coentreprises. Les participations cessent dtre
mises en quivalence lorsque leur valeur comptable, ainsi que tout intrt long terme
dans une entreprise associe ou une coentreprise deviennent nuls, sauf si le Groupe a
par ailleurs pris ou garanti des engagements supplmentaires vis--vis de lentreprise
associe ou de la coentreprise.
187
LAFARGEHOLCIM
188
Information sectorielle
Le Groupe est organis par pays. Les pays ou groupements rgionaux sont les secteurs
oprationnels du Groupe. Cinq rgions correspondant aux pays ou groupements rgionaux, sont prsents au principal dcideur oprationnel:
Asie-Pacifique
Amrique latine
Europe
Amrique du Nord
Moyen-Orient-Afrique
Chaque secteur oprationnel est revu sparment par le principal dcideur oprationnel;
toutefois, les pays ont t regroups en cinq secteurs prsenter, car leurs marges brutes
moyennes long terme sont similaires et ils prsentent des similitudes en termes de
produits, de processus de fabrication, de mthodes de distribution et de types de clients.
Chacun des secteurs prsenter prcits tire son chiffre daffaires de la vente de ciment,
de granulats et autres matriaux et services de construction.
Le Groupe possde trois lignes de produits:
Ciment, qui comprend le clinker, le ciment et autres matriaux cimentaires
Granulats
Autres matriaux et services de construction, qui comprend le bton prt lemploi,
les produits en bton, lasphalte, la construction et le revtement routier, le ngoce
et autres produits et services
Le financement du Groupe (y compris les charges et les produits financiers) et les impts
sur les bnfices sont grs de faon centralise et ne sont pas affects un secteur
prsenter.
Les prix de transfert entre secteurs sont fixs dans des conditions de concurrence normale comme pour des transactions avec des tiers. Le chiffre daffaires et le rsultat des
secteurs comprennent les transferts entre secteurs. Ces transferts sont limins lors de
la consolidation.
Informations financires
189
Clients
Les crances clients sont comptabilises concurrence du montant initialement factur,
diminu dune provision pour crances douteuses estime en fonction de tous les montants non rgls au titre de lactif financier la clture.
Stocks
Les stocks sont valus leur cot ou leur valeur nette de ralisation, si celle-ci est
infrieure. Le cot est dtermin selon la mthode du cot moyen pondr. Le cot des
produits finis et des travaux en cours comprend les matires premires et les additifs,
les cots directs de main-duvre, dautres cots directs et les frais gnraux de production lis. Le cot des stocks comprend les transferts, depuis les capitaux propres, des
profits ou des pertes li(e)s aux couvertures des flux de trsorerie ligibles se rapportant aux achats de stocks.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont values au cot dacquisition ou de construction
diminu des amortissements et des pertes de valeur. Le cot comprend les transferts,
depuis les capitaux propres, des profits ou des pertes li(e)s aux couvertures des flux de
trsorerie ligibles. Les immobilisations corporelles sont amorties linairement sur leur
dure dutilit estime, comme suit:
Terrains et rserves minrales
Btiments et installations
Entre 20 et 40ans
Matriel et quipements
Entre 3 et 30ans
Les cots ne sont imputs la valeur comptable de lactif que sil est probable que les
avantages conomiques futurs associs cet actif iront au Groupe durant les priodes
futures et que le cot de cet actif peut tre valu de faon fiable. Les cots comprennent
une estimation initiale des cots de dmantlement et dvacuation de lactif et de ramnagement du site o il tait implant. Toutes les autres dpenses de rparation et de
190
LAFARGEHOLCIM
Actifs (ou groupe dactifs) non courants classs comme dtenus en vue de
la vente et activits abandonnes
Les actifs (ou groupes dactifs) non courants sont classs comme dtenus en vue de la
vente et comptabiliss la valeur la plus basse entre leur valeur comptable et leur juste
valeur diminue des cots de la vente, si leur valeur comptable doit tre recouvre principalement par le biais dune transaction de vente plutt que par lutilisation continue.
Les actifs non courants (y compris ceux qui font partie dun groupe destin tre cd)
classs comme dtenus en vue de la vente ne sont pas amortis.
Les plus ou moins-values de cession dactifs non courants (ou de groupes destins tre
cds) sont dtermines en comparant les produits de la cession aux valeurs comptables,
et sont comptabilises au compte de rsultat sous la rubrique Autres produits (charges).
Une activit abandonne est une composante dont lentit sest spare ou qui est classe
comme dtenue en vue de la vente, et qui reprsente une ligne dactivit ou une rgion
gographique principale et distincte, et fait partie dun plan unique et coordonn pour
se sparer dune ligne dactivit ou dune rgion gographique principale et distincte, ou
est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.
Informations financires
Goodwill
Le goodwill reprsente lexcdent du total de la contrepartie transfre et du montant
comptabilis au titre de la participation ne donnant pas le contrle sur la juste valeur
des actifs nets identifiables acquis et des passifs repris. Il est soumis un test de dprciation chaque anne ou chaque fois quil existe des indices de perte de valeur, et il est
comptabilis au cot diminu des pertes de valeur cumules. Le goodwill dcoulant de
lacquisition dentreprises associes et de coentreprises est inclus dans la valeur comptable des investissements concerns. Lorsque la contrepartie transfre est infrieure
la juste valeur des actifs nets de la filiale acquise, lcart est comptabilis directement
dans le compte de rsultat.
Lors de la cession dune filiale, dune entreprise associe ou dune activit conjointe, le
goodwill correspondant est inclus dans le calcul du profit ou de la perte sur la cession.
Aux fins des tests de dprciation, le goodwill dcoulant dacquisition de filiales est affect
aux units gnratrices de trsorerie qui devraient bnficier des synergies du regroupement dentreprises. Les pertes de valeur du goodwill ne peuvent pas tre reprises au
cours des priodes futures.
Immobilisations incorporelles
Les dpenses lies lacquisition de marques, de droits miniers, de logiciels, de technologie brevete et non brevete et autres immobilisations incorporelles sont capitalises
et amorties linairement sur leur dure dutilit estime, dans la mesure o celle-ci ne
dpasse pas 20ans, sauf pour les droits miniers, qui sont amortis sur la base des volumes.
191
LAFARGEHOLCIM
192
Si, au cours dune priode future, le montant de la perte de valeur diminue et que cette
baisse peut tre objectivement lie un vnement postrieur la comptabilisation de
la dprciation, le montant de la perte de valeur prcdemment comptabilis est repris,
condition que la valeur comptable de lactif ne dpasse pas son cot amorti la date de
la reprise. Toute reprise de perte de valeur est comptabilise dans le compte de rsultat.
Une perte de valeur au titre dun actif financier disponible la vente est comptabilise
dans le compte de rsultat et dtermine par rapport la juste valeur de lactif. Les actifs
financiers importants titre individuel sont soumis un test de dprciation spar. Les
reprises de perte de valeur sur des instruments de capitaux propres classs comme disponibles la vente sont comptabilises dans les autres lments du rsultat global; les
reprises de perte de valeur sur des instruments de dette sont comptabilises dans le
compte de rsultat si laugmentation de la juste valeur de linstrument peut tre relie
objectivement un vnement postrieur la comptabilisation de la perte de valeur
dans le compte de rsultat. Les pertes de valeur dactifs financiers comptabiliss au cot
ne peuvent tre reprises.
Les indications objectives de perte de valeur dun actif financier disponible la vente
englobent des donnes observables sur les vnements gnrateurs de pertes suivants:
des difficults financires importantes de lmetteur ou du dbiteur;
une volution dfavorable des conditions conomiques nationales ou locales;
des volutions dfavorables de lenvironnement technologique, conomique ou
juridique; et
lexistence dune baisse significative ou prolonge de la juste valeur dune participation dans un instrument de capitaux propres en de de son cot dacquisition.
Concernant les crances clients, une provision pour crances douteuses est constitue
lorsquil existe des indications objectives (telle que la probabilit dinsolvabilit ou des difficults financires importantes du dbiteur) que le Groupe ne pourra pas recouvrer lintgralit du montant d selon les conditions initialement prvues par la facture. La valeur
comptable des crances clients est diminue via lutilisation dun compte de provision. Les
crances clients dprcies sont dcomptabilises lorsquelles sont juges irrcouvrables.
Instruments drivs
Le Groupe utilise principalement des instruments drivs dans le but de rduire son
exposition aux risques de taux dintrt, de change et de prix des matires premires.
Le Groupe conclut des contrats de change et des swaps de taux dintrt pour couvrir
certaines expositions lies des dettes, des contrats de change pour couvrir des engagements fermes dans le cadre de lacquisition de certaines immobilisations corporelles,
Informations financires
et recourt des options et des swaps pour grer son exposition au risque li aux
matirespremires.
Les drivs sont considrs comme dtenus des fins de couverture, sauf sils ne satisfont pas aux critres de couverture stricts dfinis par IAS39, Instruments financiers.
comptabilisation et valuation, auquel cas ils sont classs comme dtenus des fins de
transaction. Les instruments financiers drivs dont le rglement est attendu dans les
douze mois suivant la clture sont classs dans les passifs courants ou les actifs courants.
Les variations de la rserve de couverture des flux de trsorerie sont prsentes dans le
tableau de variation des capitaux propres consolids.
Les instruments drivs sont initialement comptabiliss la juste valeur la date de
conclusion du contrat, et sont postrieurement rvalus la juste valeur. La mthode
de comptabilisation du profit ou de la perte en dcoulant dpend de la nature de llment couvert. la date de conclusion dun contrat de driv, le Groupe dsigne certains
instruments comme (a) la couverture de juste valeur dun actif ou dun passif comptabilis (couverture de juste valeur), (b) la couverture dun risque spcifique associ un
actif ou un passif comptabilis, tel que les paiements dintrts futurs sur une dette
taux variable (couverture de flux de trsorerie), (c) la couverture dun risque de change
li un engagement ferme (couverture des flux de trsorerie), ou (d) la couverture dun
investissement net dans une activit ltranger.
Les variations de juste valeur des drivs dsigns et remplissant les conditions de couvertures de juste valeur qui sont hautement efficaces sont comptabilises au compte de
rsultat, ainsi que toute variation de la juste valeur de lactif ou du passif attribuable au
risque couvert.
Les variations de la juste valeur des drivs dsigns et remplissant les conditions de couvertures de flux de trsorerie qui sont hautement efficaces ne sont pas comptabilises au
compte de rsultat. Lorsque lengagement ferme donne lieu la comptabilisation dun
actif, par exemple une immobilisation corporelle, ou dun passif, les profits ou les pertes
prcdemment reports dans les capitaux propres sont transfrs et inclus dans lvaluation initiale de lactif ou du passif non financier. Sinon, les montants reports dans les
capitaux propres sont transfrs au compte de rsultat et classs dans les produits ou
les charges au cours de la priode durant laquelle les flux de trsorerie, par exemple des
engagements fermes ou le paiement dintrts, affectent le compte de rsultat.
Impts diffrs
Des impts diffrs sont comptabiliss, selon la mthode du report variable, pour les diffrences temporelles entre la valeur comptable des actifs et passifs et leur base fiscale.
Les taux dimposition adopts ou quasiment adopts la fin de lexercice sont utiliss
pour dterminer la charge dimpts diffrs.
Les actifs dimpts diffrs sont comptabiliss dans la mesure o il est probable quun
bnfice imposable futur sera disponible, qui permettra dimputer les diffrences temporelles ou les pertes fiscales inutilises. Les passifs dimpts diffrs sont comptabiliss au
titre des diffrences temporelles lies aux participations dans les filiales, les entreprises
associes et aux intrts dans les partenariats, sauf si le Groupe peut contrler la distribution des bnfices de ces entits et sil nest pas prvu de distribuer des dividendes
dans un avenir proche.
Les impts diffrs sont inscrits au dbit ou au crdit du compte de rsultat, sauf sils se
rapportent des lments hors compte de rsultat, auquel cas les impts diffrs sont
comptabiliss en consquence.
193
LAFARGEHOLCIM
194
Autres provisions
Une provision est comptabilise lorsque le Groupe est tenu par une obligation juridique ou
implicite rsultant des vnements passs, quil est probable quune sortie de ressources
reprsentatives davantages conomiques sera ncessaire pour teindre lobligation, et
que le montant de lobligation peut tre estim de manire fiable.
Informations financires
Les rvaluations, qui comprennent les profits et les pertes actuariels lis aux engagements de retraite, le rendement des actifs des rgimes de retraite et les variations de
limpact du plafonnement des actifs hors montants inclus dans les intrts nets, sont
comptabilises directement dans les autres lments du rsultat global et ne sont pas
reclasses dans le compte de rsultat durant les priodes postrieures. Lengagement de
retraite est valu la valeur actuelle des flux de trsorerie futurs estims en utilisant un
taux dactualisation dtermin par rfrence au taux dintrt dobligations dentreprises
de grande qualit ayant une monnaie et des chances estimes similaires celles de
lengagement de retraite prestations dfinies.
Un actif net de retraite est comptabilis seulement sil nest pas suprieur la valeur
actuelle des avantages conomiques disponibles, soit sous forme de remboursements
du rgime, soit sous forme de diminutions des cotisations futures au rgime.
Le cot des rgimes de retraite prestations dfinies comptabilis au compte de rsultat
correspond au cot des services (cot des services rendus au cours de la priode, cot des
services passs et rductions, ainsi que les profits ou les pertes li(e)s au versement des
prestations de retraite), et aux charges dintrt nettes. Le cot des services est comptabilis dans le Cot des biens vendus, les Frais commerciaux et de distribution ou
les Frais administratifs en fonction des bnficiaires du rgime, et les charges dintrt nettes sont comptabilises dans les Charges financires.
195
LAFARGEHOLCIM
196
Capitaux propres
Les cots accessoires directement attribuables lmission dactions ordinaires ou doptions sur actions sont comptabiliss nets deffets dimpt en dduction des capitaux
propres.
Les actions de la socit mre qui sont dtenues par le Groupe sont comptabilises en
rduction des capitaux propres pour leur cot dacquisition et ne sont pas rvalues
ultrieurement. Les rsultats de cession de ces titres sont imputs nets deffets dimpt
en capitaux propres.
Passifs ventuels
Les passifs ventuels rsultent dvnements passs dont lexistence ne sera confirme
que par la survenance ou non dun ou plusieurs vnements futurs incertains qui ne sont
pas totalement sous le contrle de LafargeHolcim. Ils sont donc prsents uniquement
dans les notes aux tats financiers.
Informations financires
Risque pays
La forte prsence de LafargeHolcim dans les marchs en dveloppement expose le Groupe
des risques tels que des perturbations politiques, financires et sociales, le terrorisme,
des guerres civiles et des troubles.
197
LAFARGEHOLCIM
198
Risque de liquidit
Les socits du Groupe ont besoin de liquidits pour faire face leurs engagements. Les
socits individuelles sont responsables de leur trsorerie et des lignes de crdit internes
et externes ncessaires pour couvrir leurs besoins de liquidits, dans le respect des lignes
directrices dfinies par le Groupe.
Le Groupe surveille le risque de liquidit grce un outil rcurrent de planification des
liquidits, et conserve de la trsorerie, des valeurs mobilires facilement ralisables et
des lignes de crdit confirmes non tires pour pouvoir sacquitter de ses engagements.
En outre, grce sa solide solvabilit, le Groupe peut se financer de faon efficace sur
les marchs financiers internationaux.
Analyse des chances contractuelles
Flux de trsorerie contractuels non actualiss
moins
de 1 an
en millions de CHF
moins
de 2 ans
moins
de 3 ans
moins
de 4 ans
moins
de 5 ans
Au-del
Total
Valeur
comptable
3693
3693
2015
Fournisseurs
3693
2833
897
396
359
235
152
4872
4886
3974
2336
1881
1865
2169
3748
15973
16705
934
688
522
418
262
1649
4473
19
30
10
48
122
91
(67)
82
21
(23)
Paiement dintrts
Location-financement
Instruments financiers drivs nets
Garanties financires
76
11462
TOTAL
29
3953
2840
105
2653
2754
5597
29259
20142
Fournisseurs
2124
1382
334
643
145
96
1128
926
1313
1038
464
417
355
22
18
16
Paiement dintrts
Location-financement
Instruments financiers drivs nets
TOTAL
1
2
2124
2124
98
2698
2709
1018
3416
8840
8861
247
191
1086
2760
12
12
62
143
96
(47)
(14)
(17)
(6)
(3)
(3)
17
(26)
5105
1680
2321
1439
1314
4679
16539
Les flux de trsorerie contractuels comprennent les entres et les sorties de trsorerie. De plus amples informations sont prsentes dans la note27.
Retrait en raison du changement de mthode comptable, voir la note2.
Le profil des chances est bas sur les montants contractuels non actualiss, qui comprennent les flux de trsorerie lis aux intrts et au principal, ainsi que sur la premire
date laquelle la dette peut devenir exigible pour LafargeHolcim.
Les flux de trsorerie contractuels lis aux taux dintrt variables sont calculs sur la
base des taux en vigueur au 31dcembre.
Informations financires
Risque de march
LafargeHolcim est expos au risque de march, principalement le risque de taux dintrt, le risque de change et le risque sur matires premires. Pour grer la volatilit de ces
expositions, LafargeHolcim recourt diffrents instruments financiers drivs. Lobjectif
du Groupe est de rduire les variations des bnfices et des flux de trsorerie associes
aux fluctuations du risque inhrent aux variations des taux dintrt, des taux de change
et des cours des matires premires.
199
LAFARGEHOLCIM
200
Risque de change
Le Groupe exerce ses activits linternational dans 90 pays environ, et est par consquent expos au risque de change.
La conversion des lments en devises dans la monnaie de reporting du Groupe entraine
des effets de change. Le Groupe peut couvrir certains investissements dans des activits
ltranger grce des emprunts en devises ou dautres instruments. Les couvertures
dinvestissements nets dans des activits ltranger sont comptabilises de la mme
manire que les couvertures de flux de trsorerie. Lorsque la couverture de linvestissement net est efficace, les profits ou les pertes de change sont comptabiliss dans les
capitaux propres et inclus dans les carts de conversion.
Du fait du caractre local de lactivit des matriaux de construction, le risque de transaction est limit. Toutefois, le rsultat de bon nombre de socits du Groupe est principalement libell en monnaie locale, tandis que le service de la dette et une partie importante des dpenses dinvestissement peuvent tre libells en devises. Par consquent, les
filiales peuvent conclure des contrats de drivs qui sont, selon le cas, dsigns comme
des couvertures de flux de trsorerie ou comme des couvertures de juste valeur, mais
qui ne couvrent gnralement pas des transactions prvues.
Informations financires
Risque de crdit
Le risque de crdit dcoule notamment de lventualit que les clients soient dans lincapacit de sacquitter de leurs engagements dans les conditions convenues. Pour grer
ce risque, le Groupe value priodiquement la solidit financire de ses clients et contreparties.
Le risque de crdit ou le risque de dfaut des contreparties fait lobjet dun suivi permanent. Les contreparties aux instruments financiers sont un grand nombre dinstitutions
financires importantes. Le Groupe nanticipe pas quune contrepartie soit dans lincapacit de sacquitter de ses engagements financiers dans les conditions convenues. la
clture, LafargeHolcim navait pas de concentration importante du risque de crdit auprs
dune contrepartie individuelle ou dun groupe de contreparties.
Lexposition maximum au risque de crdit est reprsente par la valeur comptable de
chaque actif financier, dont les instruments financiers drivs, dans ltat de la situation
financire consolide.
Structure du capital
Lorsquil gre le capital, le Groupe a pour objectif dassurer ses besoins financiers dans
une perspective de continuit dexploitation, et dassurer ses objectifs de croissance afin
doffrir des rendements ses actionnaires et des avantages aux autres parties prenantes,
tout en maintenant une structure de capital rentable et optimise en termes de risques.
Le Groupe gre la structure de son capital et apporte des ajustements la lumire de
lvolution de la conjoncture conomique, de ses activits, des programmes dinvestissement et dexpansion et des caractristiques de risque des actifs sous-jacents. Pour
maintenir ou ajuster la structure du capital, le Groupe peut ajuster le montant des dividendes verss aux actionnaires, distribuer des rserves aux actionnaires, mettre des
actions nouvelles, accrotre sa dette ou vendre des actifs pour rduire son endettement.
Pour grer notamment son capital, le Groupe utilise notamment le ratio des flux de trsorerie lis aux oprations dexploitation en pourcentage de la dette nette et le ratio de
la dette nette rapporte lEBITDA.
La trsorerie lie aux oprations dexploitation correspond au rsultat net major des
dotations aux amortissements et dprciations, tel que prsent dans les notes au
compte de rsultat consolid. La dette nette correspond aux passifs financiers diminus de la trsorerie et des quivalents de trsorerie (tels que prsents dans ltat
de la situation financire consolide), ainsi que des actifs drivs (tels que prsents
la note27).Le ratio de la dette nette rapporte lEBITDA, qui est utilis comme un
indicateur du risque financier, montre le nombre dannes qui seraient ncessaires au
Groupe pour rembourser sa dette.
201
LAFARGEHOLCIM
202
en millions de CHF
2015
Rsultat net
20141
(1361)
1619
4574
1406
3213
3026
21791
11669
(4393)
(2148)
en millions de CHF
EBITDA
2
17266
9520
+18,6%
+31,8%
2015
Dette nette
DETTE NETTE/EBITDA
(132)
20141
17266
9520
4761
4114
3,6
2,3
Informations financires
203
Catgorie IAS 39
Cot
amorti
Juste valeur
niveau 1
Juste valeur
niveau 2
Total
Juste valeur
comparative
Actifs financiers
4393
4393
Clients
3408
3408
Autres dbiteurs
209
209
Drivs actifs
10
10
Drivs actifs
71
71
512
512
90
5031
90
3
114
117
Drivs actifs
42
42
Drivs actifs
3693
3693
6823
6823
Drivs passifs
17
17
Drivs passifs
26
26
Drivs passifs
14859
14859
66
155392
66
La juste valeur comparative pour les crances long terme comprend des valuations de la juste valeur de niveau1 pour 46millions de CHF et des
valuations de la juste valeur de niveau2 pour 457millions de CHF.
2
La juste valeur comparative pour les passifs financiers non courants comprend des valuations de la juste valeur de niveau1 pour 13032millions de CHF et des valuations de la juste valeur de niveau2 pour 2507millions de CHF.
1
LAFARGEHOLCIM
204
Catgorie IAS 39
Cot
amorti
Juste valeur
niveau 1
Juste valeur
niveau 2
Total
Juste valeur
comparative
Actifs financiers
2148
2148
Clients
2180
2180
Autres dbiteurs
211
211
1
Drivs actifs
363
363
28
28
2
85
87
50
50
3682
2124
2124
2469
2469
Drivs passifs
9197
9197
102523
Le tableau prsente les valeurs comptables et les justes valeurs des actifs et passifs
financiers.
Les niveaux de la hirarchie des justes valeurs utilise sont les suivants:
Niveau 1: prix cots (non ajusts) sur des marchs actifs pour des actifs ou des
passifs identiques. Les types dactifs relevant du niveau1 sont les actions et les titres
de dette cots sur des marchs actifs ;
Niveau2: techniques dvaluation utilisant des donnes de lactif ou du passif, qui
sont observables sur le march directement ou indirectement. Ces techniques dvaluation comprennent la mthode de lactualisation des flux de trsorerie et des
modles de valorisation des options. Par exemple, la juste valeur des swaps de taux
dintrt et de change est dtermine en actualisant les flux de trsorerie futurs estims, et la juste valeur des contrats de change terme est dtermine sur la base du
march des change terme la clture ;
Niveau3: techniques dvaluation utilisant les donnes de lactif ou du passif, qui ne
sont pas bases sur des donnes de march observables. En 2015 et 2014, aucun
actif et passif financier ntait affect au niveau3.
Il ny a pas eu de transfert entre les diffrents niveaux de la hirarchie en 2015 et 2014.
Informations financires
205
278131864
0,9
250318676
71,55
en millions de CHF
17910
893
18803
680
19483
LAFARGEHOLCIM
206
en millions de CHF
306
285
164
127
Autres
TOTAL DE LA CONTREPARTIE EN NUMRAIRE EN LIEN AVEC LES CLAUSES
DE NON-CONCURRENCE, DE RACHAT OBLIGATOIRE ET DES AUTRES ACCORDS
SIGNS EN LIEN AVEC LA FUSION
10
893
Informations financires
207
Comptabilisation de lacquisition
Holcim a t dsign comme lacqureur des fins comptables. La mthode de lacquisition a t applique. Les actifs identifiables et les passifs de Lafarge ont t valus
leur juste valeur la date de la fusion.
Lcart entre la contrepartie transfre et la juste valeur de lactif net de Lafarge a t
comptabilis en goodwill.
Les montants comptabiliss au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris
dans le cadre de la fusion sont prsents ci-aprs:
en millions de CHF
Juste valeur
1704
Clients
2544
Stocks
1706
571
4874
11399
657
1644
20177
1030
Impts diffrs
99
56
23663
Fournisseurs
2074
2272
Impts payer
Autres passifs courants
81
1646
106
367
6546
13320
1194
Impts diffrs
2732
992
18237
10279
2407
7872
19483
7872
11611
208
LAFARGEHOLCIM
Les montants prsents ci-dessus ont t dtermins titre provisoire en attendant que
lvaluation de ces actifs et passifs ne soit dfinitivement tablie. Les justes valeurs affectes aux actifs identifiables acquis et aux passifs repris, de la contrepartie transfre et
des participations dans des entreprises associes prcdemment dtenues par Holcim,
dont le Groupe a obtenu le contrle, pourront tre ajustes pendant les douzemois suivant la date deffet de lacquisition. En consquence, le goodwill qui en dcoule et son
affectation aux units gnratrices de trsorerie sont provisoires.
Les montants prsents ci-dessus des actifs et des passifs repris dans le cadre de la fusion
ont lgrement chang par rapport aux montants prsents au troisime trimestre 2015.
La principale modification reprsente 485millions de CHF au titre des immobilisations
corporelles et concerne principalement la juste valeur de terminaux et de barges, qui a
t affine.
La juste valeur des crances acquises avoisine le montant contractuel brut devant tre
recouvr.
Le goodwill provisoire rsultant de cette transaction slve 11611millions de CHF. Le
goodwill est attribuable aux synergies et aux conomies dchelle attendues du regroupement des activits de Holcim et Lafarge, ainsi quau rquilibrage de la prsence gographique du groupe combin. Le goodwill comptabilis ne devrait pas tre dductible
fiscalement.
Un montant de 2407millions de CHF a t comptabilis au titre des participations ne
donnant pas le contrle, valu comme la quote-part dans les actifs nets identifiables de
lentreprise acquise la date dacquisition. Les participations ne donnant pas le contrle
incluent la juste valeur des options dachat dactions en circulation de Lafarge et autres
paiements fonds sur des actions pour un montant de 69millions de CHF.
Lafarge a contribu aux produits des activits ordinaires du Groupe hauteur de 6318millions de CHF et son rsultat net concurrence de 321millions de CHF entre le 10juillet2015 et le 31dcembre2015. Si lacquisition avait t ralise le 1erjanvier2015, le
chiffre daffaires et le rsultat net de lexercice2015 se seraient levs respectivement
29483millions de CHF et 2085millions de CHF.
Des cots dacquisition denviron 111millions de CHF ont t comptabiliss pour lexercice
courant (42millions de CHF inclus dans les plus-values nettes de cession avant impts
lies la fusion et comptabiliss dans les Autres produits et 69millions de CHF dans
les Frais administratifs). Les frais de transaction lis lmission et lchange dactions
ont t constats en capitaux propres pour un montant de 56millions de CHF.
En 2014, les cots dacquisition se sont levs 67millions de CHF et ont t inclus dans
les Frais administratifs.
Informations financires
Cessions
LafargeHolcim a cd un certain nombre dentits et dactivits dans le cadre du rquilibrage du portefeuille international du groupe combin, la suite de la fusion et dans le
but de rpondre aux exigences rglementaires. Le 31juillet2015, LafargeHolcim a cd
CRH des actifs qui englobaient des activits principalement en Europe, en Amrique
du Nord et au Brsil, puis, le 15septembre2015, des actifs ont t cds aux Philippines.
Dans le cadre de la fusion avec Lafarge, ces actifs nets ont t prsents comme des actifs
et passifs classs comme dtenus en vue de la vente dans ltat de la situation financire
consolide et comme des actifs abandonns dans le compte de rsultat. Les autres principales catgories dactifs et de passifs cds comprennent des immobilisations corporelles et des passifs long terme.
Ces cessions ont donn lieu un produit de 6,4milliards de CHF et une plus-value avant
impts de 63millions de CHF, incluse dans les Autres produits (note10). Cette plus-value concerne uniquement la cession des actifs et passifs historiques de Holcim, car les
actifs et passifs de Lafarge ont t comptabiliss leur juste valeur la date dacquisition.
Dans le cadre de la cession dactifs CRH en 2015, LafargeHolcim a reu de CRH plusieurs
demandes de rduction du prix dachat. LafargeHolcim conteste ces demandes. la
lumire des informations dont dispose la direction et de lanalyse actuelle, les demandes
de baisse supplmentaire de prix de CRH dans le cadre du mcanisme dajustement de
prix contenu dans le contrat de vente sont considres sans fondement et ne sont pas
acceptes.
209
LAFARGEHOLCIM
210
Informations financires
211
Compte de rsultat
Taux de change
moyens en CHF
2015
(12 mois)
2015
(10 juillet au
31dcembre)1
2014
31.12.2015
31.12.2014
1 euro
EUR
1,07
1,08
1,21
1,08
1,20
USD
0,96
0,98
0,92
0,99
0,99
1 livre sterling
GBP
1,47
1,50
1,51
1,47
1,54
1 dollar australien
AUD
0,72
0,71
0,83
0,72
0,81
BRL
29,31
26,60
38,94
24,99
37,37
1 dollar canadien
CAD
0,75
0,74
0,83
0,71
0,85
1 renminbi chinois
CNY
0,15
0,15
0,15
0,15
0,16
DZD
0,96
0,93
1,14
0,92
1,13
1 livre gyptienne
EGP
0,12
0,12
0,13
0,13
0,14
IDR
0,07
0,07
0,08
0,07
0,08
INR
1,50
1,49
1,50
1,50
1,56
MAD
9,87
9,97
10,88
10,00
10,95
MXN
6,07
5,89
6,88
5,69
6,72
1 ringgit malais
MYR
0,25
0,24
0,28
0,23
0,28
NGN
0,49
0,49
0,55
0,50
0,54
PHP
2,11
2,10
2,06
2,10
2,21
Dans le cadre de la fusion avec Lafarge, certaines transactions ont t consolides compter du 10juillet2015. Les taux de change moyens
de la priode allant du 10juillet2015 au 31dcembre2015 ont t utiliss pour ces transactions.
LAFARGEHOLCIM
212
6.Information sectorielle
Asie-Pacifique
2015
20141
2015
Capacits et ventes
en millions de tonnes
Capacits de production annuelle de ciment
161,7
93,8
39,5
Vente de ciment
96,8
69,1
26,0
Vente de granulats
29,4
24,8
6,5
13,2
10,8
6,8
7589
6640
2983
Millions de m
Vente de bton prt lemploi
42
38
69
7631
6679
3053
Rsultat dexploitation
296
861
(203)
3,9
12,9
(6,6)
(982)
(371)
(1069)
(477)
(2)
(439)
(1)
(421)
(13)
1277
1232
866
16,7
18,4
28,4
(24)
(120)
(207)
18
18
12
1284
1139
667
251
177
12065
7019
3694
Total actif
19685
11453
5096
7260
4756
3497
932
778
306
12,2
11,7
10,0
558
752
269
(91)
(844)
(313)
247
201
200
36199
31403
11707
Total passif
Flux de trsorerie lis aux oprations dexploitation
Marge brute dautofinancement, en %
Investissements industriels3
Flux de trsorerie lis aux oprations dinvestissement
Impts pays
Personnel
Effectifs
Informations financires
213
Amrique latine
Europe
Amrique du Nord
Moyen-Orient-Afrique
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
35,3
77,8
46,8
32,3
21,9
62,6
11,0
24,6
33,6
26,4
16,7
13,0
24,9
8,3
7,5
103,6
73,1
85,6
45,7
6,4
6,4
16,5
11,9
8,1
7,2
2896
5982
5208
4704
Corporate/liminations
Total Groupe
2015
20141
(5,0)
(3,2)
2015
20141
374,0
208,8
193,1
138,2
2,0
231,5
153,1
2,9
0,7
47,6
37,0
3336
2325
745
23584
18825
117
271
346
103
117
(485)
(618)
3012
6252
5554
4704
3336
2428
861
(485)
(618)
23584
18825
663
(396)
510
412
314
123
220
(971)2
(324)
(739)
2244
22,0
(6,3)
9,2
8,8
9,4
5,1
25,5
(3,1)
11,9
(197)
(1318)
(482)
(528)
(286)
(457)
(56)
(4421)
(1402)
(5)
(490)
(7)
(149)
(5)
(1)
(1556)
(19)
(311)
(1)
(962)
(1)
(228)
(67)
(10)
(1)
(27)
(40)
861
922
991
940
600
581
276
28,6
14,7
17,8
20,0
18,0
23,9
32,1
(103)
(136)
(131)
(50)
(23)
(34)
(13)
(1)
30
(2)
763
819
872
896
577
546
(904)2
(314)
3682
3647
15,6
19,4
1345
573
893
183
106
171
157
195
67
28
89
264
550
498
4761
4114
1441
265
28
73
1378
1531
3172
1975
3456
12246
7964
12064
6282
9523
852
177
(16)
49770
25557
5436
18165
12713
15364
7568
12512
1240
2475
73298
39490
3597
9474
6283
6359
4109
4632
634
6354
37577
19378
283
453
485
699
384
517
163
(441)
390
2465
2484
1081
5
(1)
9,4
7,2
8,7
14,9
11,5
21,3
18,9
10,5
13,2
490
369
354
453
119
327
20
13
1988
1737
(477)
289
(415)
753
(115)
95
(23)
4500
172
5234
(1702)
247
338
151
58
22
96
48
940
669
10733
23950
15399
11265
6777
16123
1928
100956
67137
1712
897
LAFARGEHOLCIM
214
Notes
2015
(739)
RSULTAT DEXPLOITATION
EBITDA OPRATIONNEL
20141
2244
4421
1402
3682
3647
185
Autres produits
10
1219
Autres charge (hors dotations aux amortissements et dprciations des actifs non
oprationnels)
10
(326)
(1)
21
157
195
11
28
89
4761
4114
(4421)
(1402)
EBITDA
10
(89)
(4)
11
126
96
Charges financires
12
(1060)
(604)
(684)
2201
2015
20142
Granulats
2015
20142
14460
11303
2226
1538
1098
827
1039
866
15558
12130
3265
2404
dont : Asie-Pacifique
6039
4966
490
554
2618
2569
49
61
dont : Europe
2609
2441
1600
1240
2225
1518
1060
519
dont : Moyen-Orient-Afrique
2190
793
67
28
dont : Corporate/liminations
(123)
(158)
EBITDA OPRATIONNEL
3132
2972
449
468
dont : Asie-Pacifique
1104
1059
127
117
841
813
(1)
10
dont : Europe
566
671
239
246
642
426
192
119
dont : Moyen-Orient-Afrique
571
274
(593)
(270)
(116)
(28)
dont : Corporate/liminations
Marge dEBITDA oprationnel, en %
Actifs oprationnels nets
Investissements industriels3
20,1
24,5
13,8
19,5
39635
17259
6391
4951
1695
1528
200
196
64391
43999
11227
5722
Personnel
Effectifs
1
2
3
Informations financires
215
20142
Corporate/liminations
2015
20142
6898
5984
736
536
(2873)
(2230)
7634
6520
(2873)
1437
1494
(334)
595
632
2944
2016
Total Groupe
2015
20142
23584
18825
(2230)
23584
18825
(335)
7631
6679
(209)
(250)
3053
3012
2606
(901)
(732)
6252
5554
1667
(597)
(368)
4704
3336
261
76
(89)
(36)
2428
861
381
46
(743)
(509)
(485)
(618)
100
207
3682
3647
47
57
1277
1232
26
38
866
861
117
75
922
991
105
55
940
600
(2)
581
276
(196)
(16)
(904)
(314)
1,3
3,2
15,6
19,4
3743
3346
49770
25557
79
90
15
(77)
1988
1737
23570
16782
1768
634
100956
67137
LAFARGEHOLCIM
216
2015
Suisse
20141
20141
750
654
1135
969
Inde
3307
3163
5201
4277
tats-Unis
3024
2181
8668
5616
Royaume-Uni
2041
1920
2504
2349
Canada
1681
1154
4150
1026
France
1101
802
4179
987
Australie
1089
1324
1416
1444
Nigeria
357
3107
Algrie
336
3268
Autres pays
TOTAL GROUPE
1
9899
7627
21024
12149
23584
18825
54653
28817
Les produits des activits ordinaires raliss avec des clients externes sont principalement bass sur la localisation des actifs (origine des ventes). Les actifs non courants comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles, ainsi que le goodwill. Aucun
produit issu des transactions avec un client externe donn ne slve 10% ou plus des
produits des activits ordinaires du Groupe.
Usines
2015
20141
(3933)
(1163)
(354)
(160)
Locaux administratifs
(134)
(79)
(4421)
(1402)
(1556)
(19)
(962)
(1)
(40)
(64)
(1)
(75)
(13)
(3)
(1)
(1)
(153)
(4)
(4574)
(1406)
(1752)
(1317)
Amortissements acclrs
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS
ET DPRCIATIONS DES ACTIFS NON OPRATIONNELS (B)
Informations financires
217
Dividendes perus
2015
20141
706
180
511
1219
185
(89)
(4)
Autres
(326)
(1)
(415)
(5)
LAFARGEHOLCIM
218
11.Produits financiers
en millions de CHF
2015
20141
126
96
28
89
154
185
La rubrique Autres produits financiers se rapporte principalement aux produits dintrt des prts et des crances. En 2014, cette rubrique comprenait galement la ralisation partielle du changement de juste valeur de la contrepartie lie la nationalisation
de Holcim Venezuela dun montant de 56millions de CHF.
12.Charges financires
en millions de CHF
Charges dintrt
Variations de la juste valeur des instruments financiers
2015
(751)
20141
(565)
(2)
(21)
(22)
(47)
(64)
(1)
(112)
(53)
(147)
(35)
84
68
(1,060)
(604)
13.Recherche et dveloppement
Les projets de recherche et dveloppement sont raliss dans loptique dapporter une
valeur ajoute aux clients travers des produits et des services axs sur les utilisateurs
finaux. En outre, linnovation des processus vise protger lenvironnement et amliorer les processus de fabrication. Des frais de recherche et dveloppement de 105millions
de CHF (2014: 64millions de CHF) ont t comptabiliss directement dans le compte de
rsultat consolid.
Informations financires
219
20141
(3,11)
3,63
(3,32)
3,63
0,21
0,00
(1469)
1287
(1569)
1287
100
472584899
354536879
(3,11)
3,63
(3,32)
3,63
0,21
0,00
(1469)
1287
(1569)
1287
100
472584899
354536879
128743
472584899
354665622
Pour lanne 2015, 205614 options dachat dactions ayant un effet anti-dilutif ont t
exclues du calcul du rsultat par action dilu.
Comme indiqu dans la note4, la fusion entre Holcim et Lafarge a pris effet le 10juillet2015. En consquence, un dividende exceptionnel en action a t distribu tous les
actionnaires de LafargeHolcim lissue de lOffre dchange rouverte en septembre2015.
Au total, 28870252actions LafargeHolcim ont t mises au titre du dividende en actions.
Conformment IAS33, Rsultat par action, le nombre moyen pondr dactions en
circulation et les montants par action des prcdentes priodes prsentes ont t
retraits rtroactivement afin de tenir compte des actions nouvelles lies la distri
bution du dividende en actions.
Conformment la dcision prise lors de lassemble gnrale annuelle du 13avril2015,
un paiement en numraire de 1,30franc suisse par action nominative au titre de lexercice
2014 a t prlev sur la rubrique Primes. Ainsi, un paiement total de 424millions de
CHF a t ralis.
Un paiement en numraire prlev sur le poste Primes au titre de lexercice 2015, dun
montant de 1,50franc suisse par action nominative, reprsentant un montant maximum
de 910millions de CHF, sera propos lors de lassemble gnrale annuelle du 12mai2016.
Ces tats financiers consolids ne refltent pas ce paiement en numraire, qui ne sera
effectu quen 2016.
LAFARGEHOLCIM
220
Disponibilits
2015
3195
20141
786
1198
1362
TOTAL
4393
2148
Dcouverts bancaires
(622)
(207)
3771
1941
16.Clients
en millions de CHF
2015
20141
93
84
3315
2096
73
83
741
386
4222
2648
16
59
Dans le cadre de la fusion avec Lafarge, LafargeHolcim a acquis des contrats pluriannuels
de titrisation de crances commerciales. Ces contrats prvoient que certaines filiales
franaises et nord-amricaines vendent des crances sans conserver le contrle sur les
actifs cds ni de droit ou dobligation de racheter les crances cdes. Dans ces contrats,
lacheteur des crances, pour assurer ses risques, ne finance quune partie des crances
qui lui sont cdes, comme usuellement pratiqu dans le cadre de transactions commerciales similaires. Les risques et les avantages ne pouvant tre considrs comme
intgralement transfrs, les crances cdes restent inscrites dans ltat de la situation
financire, et slevaient 368millions de CHF au 31dcembre2015. Le financement li
ces programmes de titrisation, classs dans les passifs financiers courants, slevait
288millions de CHF au 31dcembre2015. Le programme franais fait lobjet de dpts
et parts subordonns slevant 80millions de CHF au 31dcembre2015.
Du fait du caractre local des activits, des conditions spcifiques sont attaches aux
crances clients des socits locales du Groupe, de sorte que des lignes directrices du
Groupe ne sont pas ncessaires.
Informations financires
221
1 ER JANVIER
2015
(182)
20141
(163)
17
(3)
Provision comptabilise
(79)
(24)
Utilisations de lexercice
15
15
Reprises de lexercice
17
(9)
(206)
(182)
Effets de change
31DCEMBRE
1
17.Stocks
en millions de CHF
2015
20141
674
265
1291
946
218
260
Combustibles
Pices dtaches et fournitures
TOTAL
1
877
357
3060
1828
En 2015, le Groupe a comptabilis des dprciations de stocks leur valeur nette de ralisation pour un montant de 23millions de CHF (2014: 2millions de CHF) principalement
lies aux matires premires et aux produits semi-finis.
2015
20141
409
133
Drivs actifs
81
393
189
TOTAL
884
323
LAFARGEHOLCIM
222
2015
20141
207
115
219
270
292
94
Drivs actifs
TOTAL
51
50
770
528
54
Les crances long terme et les drivs actifs sont principalement libells en dollars
des tats-Unis, en CHF, et en dollars australiens. Les chances varient entre 1 et 24ans
(2014: entre 1 et 25ans).
Informations financires
223
2015
1433
20141
1387
1739
588
TOTAL
3172
1975
2015
2014
1387
1232
49
93
(72)
(41)
258
538
1 ER JANVIER
(680)
771
Dprciations
(67)
Effets de change
(57)
87
1433
1387
31DCEMBRE
1
Li principalement au changement des intrts de dtention dans plusieurs filiales des Philippines, voir note 4.
30.9.2015
31.12.2014
Huaxin Cement
842
874
622
513
1,463
1,387
TOTAL
Les montants prsents au titre des participations dans les entreprises associes sont
au 30septembre2015 et couvrent uniquement les neuf premiers mois de lexercice. Cela
tient au fait que Huaxin Cement, importante entreprise associe du Groupe, est une
socit cote en Chine et na pas encore publi ses tats financiers pour lexercice 2015.
LAFARGEHOLCIM
224
Actifs courants
30.9.2015
31.12.2014
920
1050
3311
3280
TOTAL ACTIF
4231
4330
Passifs courants
1291
1265
1072
1151
TOTAL PASSIF
2363
2416
ACTIFS NETS
1867
1914
CAPITAUX PROPRES
(HORS PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRLE)
1647
1707
Janv.-sept.
2015
Janv.-dc.
2014
1533
2388
RSULTAT NET
47
214
(2)
RSULTAT GLOBAL
45
215
Informations financires
225
30.9.2015
31.12.2014
690
715
Goodwill
152
159
TOTAL
842
874
Le Groupe dtient des participations dans dautres entreprises associes, dont aucune,
prise individuellement, nest considre comme significative. Le tableau ci-aprs rsume
les informations financires agrges des entreprises associes mises en quivalence
qui, prises individuellement, sont dune importance ngligeable:
Informations financires agrges sur la quote-part de LafargeHolcim
dans les autres entreprises associes
en millions de CHF
Rsultat net
Autres lments du rsultat global
RSULTAT GLOBAL
30.9.2015
31.12.2014
622
513
19
19
Il nexiste pas de quote-part non comptabilise dans les pertes des entreprises associes
prcites, pour lexercice actuel ou en cumul.
Variation des participations dans des coentreprises
en millions de CHF
2015
20141
1 ER JANVIER
588
538
108
101
Dividendes perus
(74)
(84)
1386
Cessions nettes
(269)2
Reclassements
Dprciations
Effets de change
31 DCEMBRE
(3)
(1)
(8)
37
1739
588
LAFARGEHOLCIM
226
30.6.2015
Actifs courants
186
597
TOTAL ACTIF
783
Passifs courants
309
25
TOTAL PASSIF
334
ACTIFS NETS
449
322
10.7.2015
381
717
1099
Informations financires
227
Le tableau ci-aprs rsume les informations financires agrges des coentreprises mises
en quivalence qui, prises individuellement, sont dune importance ngligeable:
Informations financires agrges sur la quote-part de LafargeHolcim
dans les coentreprises
en millions de CHF
Rsultat net
Autres lments du rsultat global
RSULTAT GLOBAL
1
10.7.2015
31.12.20141
563
588
35
101
35
101
Il nexiste pas de quote-part non comptabilise dans les pertes des coentreprises prcites,
pour lexercice actuel ou en cumul.
LAFARGEHOLCIM
228
22.Immobilisations corporelles
en millions de CHF
Terrains et
rserves minrales
Btiments,
installations
Matriel
et quipements
Construction
en cours
Total
2015
Au cot dacquisition
Amortissements/dprciations cumuls
6002
9200
20638
2740
38580
(1450)
(4126)
(11838)
(79)
(17493)
4551
5075
8800
2661
21086
2791
2382
13629
1376
20177
Autres acquisitions
64
29
202
14
309
(348)
(443)
(837)
(115)
(1742)
48
150
185
1814
2196
(30)
(22)
(52)
(95)
68
503
1178
(1749)
Amortissements
(143)
(316)
(1292)
(1752)
(367)
(79)
(986)
(124)
(1556)
Dsinvestissements
Acquisitions
Cessions
Reclassements
Effets de change
(241)
(451)
(669)
(517)
(1877)
6394
6828
20158
3367
36747
Au cot dacquisition
Amortissements/dprciations cumuls
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31DCEMBRE
7989
10567
31526
3517
53598
(1594)
(3739)
(11368)
(150)
(16850)
6394
6828
20158
3367
36747
5459
8076
19434
2485
35453
(1170)
(3460)
(11022)
(92)
(15745)
4289
4615
8411
2393
19707
(4)
(2)
59
143
64
266
20141
Au cot dacquisition
Amortissements/dprciations cumuls
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 1 ER JANVIER
Variation de primtre
Reclassement hors des actifs classs comme
dtenus en vue de la vente
31
41
81
1826
1979
Cessions
Acquisitions
(44)
(1)
(38)
(2)
(85)
Reclassements
111
478
1011
(1600)
(109)
(283)
(926)
(1317)
(3)
(4)
(6)
(5)
(19)
Amortissements
Perte de valeur (comptabilise en rsultat)
Effets de change
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31DCEMBRE
Au cot dacquisition
Amortissements/dprciations cumuls
VALEUR NETTE COMPTABLE AU 31DCEMBRE
1
214
85
206
50
556
4551
5075
8800
2661
21086
6002
9200
20638
2740
38580
(1450)
(4126)
(11838)
(79)
(17493)
4551
5075
8800
2661
21086
Informations financires
229
LAFARGEHOLCIM
230
Goodwill
Autres im
mobilisations
i ncorporelles
7377
1597
Amortissements/dprciations cumuls
(247)
(996)
7130
601
11611
1030
(834)
(61)
Reclassement
(30)
Acquisitions
88
Cessions
(19)
(132)
(962)
(40)
en millions de CHF
2015
Au cot dacquisition
Amortissements
Perte de valeur (comptabilise en rsultat)
Effets de change
(456)
(20)
16490
1416
Au cot dacquisition
17698
2584
Amortissements/dprciations cumuls
(1209)
(1168)
16490
1416
7082
1532
Amortissements/dprciations cumuls
(246)
(929)
6836
603
Variation de primtre
(2)
20
13
Acquisitions
32
Cessions
(66)
20141
Au cot dacquisition
Amortissements
Perte de valeur (comptabilise en rsultat)
(1)
277
20
7130
601
Au cot dacquisition
7377
1597
Amortissements/dprciations cumuls
(247)
(996)
7130
601
Effets de change
Les immobilisations incorporelles ont des dures dutilit dtermines sur lesquelles ces
actifs sont amortis. La charge damortissement correspondante est principalement comptabilise dans les frais administratifs.
Les immobilisations incorporelles comprennent principalement des droits miniers et
des marques.
Informations financires
231
LAFARGEHOLCIM
232
Devise
Taux
dactualisation
avant impts
Taux
de croissance
long terme
USD/CAD
7,6%
2,1%
DZD
9,3%
4,0%
1669
INR
10,4%
4,0%
1215
EUR
8,0%
1,9%
Valeur
comptable
du goodwill
Amrique du Nord
4495
Algrie
1709
Inde
France
Royaume-Uni
1058
GBP
7,0%
1,9%
Nigeria
998
NGN
12,8%
7,0%
624
CHF/EUR
6,5%
1,3%
Philippines
475
PHP
10,0%
4,0%
Pologne
456
PLN
8,1%
3,0%
Mexique
450
MXN
8,8%
4,0%
3341
Divers
6,4%12,8%
1,2%7,5%
Taux
de croissance
long terme
Autres1
TOTAL
16490
Devise
Taux
dactualisation
avant impts
Amrique du Nord
1788
USD/CAD
7,1%
2,4%
Inde
1257
INR
9,9%
6,6%
Royaume-Uni
843
GBP
6,8%
2,8%
Europe centrale
510
CHF/EUR
6,1%
1,3%
Philippines
393
PHP
9,5%
5,0%
Mexique
374
MXN
8,3%
4,0%
France Benelux
288
EUR
7,1%
1,6%
Australie
233
AUD
7,5%
2,9%
Europe de lEst
274
Divers
8,0%
3,6%
Autres1
1170
Divers
6,7%28,5%
1,3%8,4%
TOTAL
7130
La fusion entre Holcim et Lafarge a donn lieu la comptabilisation dun goodwill provisoire de 11611millions de CHF (voir la note4) qui est susceptible dtre modifi lorsque
la comptabilisation du regroupement dentreprises sera finalise.
IAS36, Dprciation dactifs impose que le goodwill soit soumis un test de dprciation chaque fois quil existe des indices de perte de valeur. En raison des perspectives
macroconomiques plus moroses que prvu, notamment en termes de prvisions de
croissance et de demande de ciment, de pays tels que la Chine et le Brsil, et de lvolution du cours de laction LafargeHolcim, la direction a soumis le goodwill provisoire un
test de dprciation au quatrime trimestre2015 et a donc affect provisoirement ce
goodwill aux units gnratrices de trsorerie du Groupe.
Informations financires
233
LAFARGEHOLCIM
234
Taux dactualisation
avant impt
limite utilisant le taux
de croissance
long terme
utilis
Taux de
croissance
long terme
limite utilisant le taux
dactualisation avant
impt utilis
Taux
dactualisation avant
impts utilis
Taux de
croissance
long terme
avant
impts utilis
Belgique
7,5%
1,8%
7,7%
1,6%
Australie/Nouvelle Zlande
7,9%
2,6%
73
8,2%
1,9%
Inde
10,4%
4,0%
114
10,6%
3,6%
Argentine
11,2%
6,0%
11,2%
6,0%
24.Fournisseurs
en millions de CHF
2015
20141
49
54
Fournisseurs tiers
3644
2070
TOTAL
3693
2124
25.Passifs financiers
en millions de CHF
2015
20141
15
16
3264
1398
3544
1055
Drivs passifs
TOTAL PASSIFS FINANCIERS COURANTS
43
6866
2472
14859
9197
66
14925
9197
TOTAL
21791
11669
84
84
dont: garantis
1
Informations financires
235
2015
20141
4886
2709
15447
8589
1258
272
21591
11570
91
96
109
21791
11669
La rubrique Prts consentis par des institutions financires comprend les montants
dus aux banques et autres institutions financires. Les chances varient entre 1 et 13ans
(2014: entre 1 et 16ans), et 2821millions de CHF (2014: 1411millions de CHF) sont remboursables moins dun an.
Le Groupe a respect les clauses (dites covenants) de ses contrats de prt.
Les lignes de crdit confirmes non utilises totalisaient 6733millions de CHF la clture de lexercice 2015 (2014: 3801millions de CHF).
Passifs financiers par devise
2015
Devise
en millions
de CHF
en %
Taux
dintrt2
20141
en millions
de CHF
en %
Taux
dintrt2
EUR
8006
36,7
4,4
1265
10,8
3,1
USD
4973
22,8
5,3
3723
31,9
4,4
CHF
2923
13,4
2,2
2826
24,2
2,5
CNY
1276
5,9
5,6
0,0
0,0
GBP
715
3,3
7,7
772
6,6
7,4
AUD
679
3,1
4,3
726
6,2
5,4
BRL
506
2,3
10,6
365
3,1
3,9
Autres
2713
12,5
9,0
1992
17,1
5,4
TOTAL
21791
100,0
5,1
11669
100,0
4,1
2015
20141
1
2
10918
6781
10873
4887
TOTAL
21791
11669
Les passifs financiers dont les taux fixes ou variables sont couverts sont prsents aprs
oprations de couverture.
Les informations sur les chances des instruments financiers sont prsentes dans la
section Gestion des risques en page 197.
LAFARGEHOLCIM
236
Taux
dintrt
nominal
Taux
dintrt
effectif
Dure
Description
en millions
VNC
en CHF1
VNC
en CHF1
2015
2014
LafargeHolcim Ltd
CHF
250
3,00%
20062015
250
CHF
400
3,13%
0,52%
20072017
427
436
CHF
450
4,00%
4,19%
20092018
448
447
CHF
475
2,38%
2,64%
20102016
474
473
CHF
450
3,00%
2,97%
20122022
451
451
CHF
250
2,00%
2,03%
20132022
250
250
CHF
250
0,38%
0,41%
20152021
250
CHF
150
1,00%
1,03%
20152025
150
Lafarge S.A.
GBP
96
10,00%
9,08%
20092017
155
GBP
73
6,63%
6,13%
20022017
115
EUR
250
8,50%
7,70%
20092017
298
EUR
150
6,85%
6,13%
20092017
181
EUR
560
5,50%
4,74%
20092019
701
EUR
328
6,25%
5,14%
20102018
388
EUR
532
5,38%
3,85%
20102018
656
EUR
500
4,75%
4,19%
20052020
613
EUR
332
4,25%
4,21%
20052016
362
EUR
300
5,38%
5,04%
20072017
346
EUR
477
7,63%
7,12%
20092016
553
EUR
50
5,25%
5,03%
20122017
56
EUR
24
5,38%
5,04%
20122017
28
EUR
256
5,88%
4,28%
20122019
324
EUR
175
5,00%
4,68%
20122018
202
EUR
750
4,75%
4,14%
20132020
930
USD
800
6,50%
6,33%
20062016
813
USD
600
7,13%
5,90%
20062036
717
163
7,25%
4,51%
20012016
251
269
8,81%
20092017
440
461
300
8,75%
50
7,65%
7,65%
20012031
49
49
USD
250
6,88%
7,28%
20092039
240
239
USD
250
6,50%
6,85%
20132043
240
240
11109
3564
SOUS-TOTAL
1
Comprend des ajustements au titre de la comptabilit de couverture de la juste valeur, selon le cas.
Informations financires
237
Valeur
nominale
Taux
dintrt
nominal
Taux
dintrt
effectif
Dure
Description
en millions
SOUS-TOTAL
VNC
en CHF1
VNC
en CHF1
2015
2014
11109
3564
1500
3,86%
20122015
101
MXN
800
4,20%
4,83%
20122016
45
54
MXN
1700
7,00%
7,23%
20122019
97
114
MXN
2000
3,75%
3,98%
20142018
114
134
MXN
1700
3,93%
4,09%
20152020
97
20102015
37
20022017
20122018
255
1220
3,52%
10
300
6,91%
3,65%
200
6,35%
6,40%
20092017
216
240
EUR
500
3,00%
3,11%
20142024
536
596
250
7,00%
20122015
203
AUD
250
6,00%
6,24%
20122017
181
202
AUD
200
5,25%
5,52%
20122019
144
161
AUD
250
3,75%
3,90%
20152020
180
20112021
424
424
425
3,38%
3,42%
200
6,21%
6,24%
20062018
198
198
USD
125
6,10%
6,14%
20062016
124
124
USD
750
6,00%
6,25%
20092019
736
734
EUR
500
2,63%
2,58%
20122020
556
621
USD
500
5,15%
5,30%
20132023
490
489
USD
50
4,20%
4,20%
20132033
49
49
20102015
18
8,99%
20142016
15
15
20082015
164
10000 9,80%
CRC
8000
8,70%
1500
5,49%
33
0,04%
0,05%
19992032
33
33
USD
25
0,07%
0,09%
20032033
25
25
USD
27
0,01%
0,03%
20092034
26
26
20132016
3500
9,15%
9,15%
TOTAL
1
Comprend des ajustements au titre de la comptabilit de couverture de la juste valeur, selon le cas.
52
15447
8589
LAFARGEHOLCIM
238
Au second semestre2015, le Groupe a rachet par anticipation plusieurs obligations en circulation. Au troisime trimestre2015, le Groupe a rachet pour un montant nominal totalisant 2460millions de CHF, des obligations en circulation libelles en euros et en livres
sterling venant chance en 2016, 2017, 2018 et 2019. Au quatrime trimestre2015,
des obligations libelles en dollars amricains et en dollars canadiens ont t rachetes
pour un montant en nominal totalisant 518millions de CHF. Ces obligations venaient
chance en 2017, 2018 et 2038.
26.Contrats de location
Loyers futurs minimaux
Contrats
de location
simple
Contrats
de location-
financement
en millions de CHF
2015
2015
moins d1 an
336
Entre 1 et 5 ans
Au-del
TOTAL
Contrats
de location-
financement
20141
20141
19
117
22
616
55
272
59
393
48
255
62
1346
122
644
143
Intrts
TOTAL CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT
1
Contrats
de location
simple
(31)
(47)
91
96
Le total de la charge au titre des contrats de location simple comptabilise dans le compte
de rsultat consolid en 2015 sest tabli 227millions de CHF (2014:122millions de
CHF). Aucun contrat de location simple nest, titre individuel, significatif.
Les passifs moins dun an lis aux contrats de location-financement sont inclus dans
les passifs financiers courants et les passifs plus dun an sont inclus dans les passifs
financiers non courants (note25). Aucun contrat de location-financement nest, titre
individuel, significatif.
Informations financires
239
en millions de CHF
Juste valeur
des actifs
Juste valeur
des passifs
Valeur
nominale
Juste valeur
des actifs
2015
2015
2015
44
1581
42
20141
Juste valeur
des passifs
20141
Valeur
nominale
20141
477
Devise
16
Multi-devises
59
621
621
44
59
2218
50
1098
Devise
133
159
Matires premires
22
116
24
249
164
71
26
3084
26
80
26
3110
132
109
5577
50
1261
TOTAL
1
LAFARGEHOLCIM
240
28.Impts
en million de CHF
2015
Impts courants
(924)
Impts diffrs
TOTAL
1
20141
(545)
143
(37)
(781)
(581)
(684)
168
20141
2,201
+25%
(562)
+26%
(391)
57%
(70)
+3%
234
+34%
113
5%
(206)
30%
(120)
+5%
(651)
95%
(63)
+3%
Autres lments
CHARGE DIMPT EFFECTIF DU GROUPE
1
65
+10%
120
5%
(781)
114%
(581)
+26%
Le taux dimpt moyen pondr du Groupe est calcul sur les rsultats avant impts des
socits du Groupe. La diffrence entre le taux dimpt attendu et effectif concerne principalement les impacts lis aux dprciations dactifs sans reconnaissance des impts diffrs attachs, aux pertes de valeur non dductibles lies au goodwill et aux variations
des dficits reportables non reconnus.
Informations financires
241
en millions de CHF
Immobili
sations
corporelles
Immobilisations Incorporelles
et autres
immobili
sations
Provisions
Autres
Dficits
reportables
Total
2165
163
(354)
(190)
(914)
869
(250)
(184)
41
104
146
(143)
44
(22)
(42)
98
(564)
53
(311)
2632
28
(197)
117
(216)
2015
(20)
3356
(164)
Effets de change
(161)
42
64
(46)
4946
124
(866)
(229)
(898)
3077
2043
166
(314)
(180)
(835)
880
(1)
(3)
(32)
20141
15
58
(35)
(51)
(6)
37
(86)
(5)
(45)
(57)
129
(20)
(13)
(1)
96
2165
163
(354)
(190)
(914)
869
2015
20141
(764)
(527)
3840
1396
3077
869
2015
2014
Sur les bnfices non distribus des filiales (diffrences temporelles imposables)
653
9465
LAFARGEHOLCIM
242
Dficits reportables
Dficits
reportables
Effets
dimpts
2015
2015
10673
3109
4682
1415
(3092)
(898)
(2861)
(914)
7581
2211
1820
502
1 an
73
17
2 ans
83
19
17
3 ans
69
16
64
15
4 ans
51
12
39
5 ans
83
19
26
7221
2128
1665
465
en millions de CHF
Dficits
reportables
20141
Effets
dimpts
20141
Au-del
1
29.Provisions
en millions de CHF
Ramnagement
des sites et risque
environmental
Risques
oprationnels
spcifiques
Autres
provisions
Total
2015
Total
20141
1 ER JANVIER
739
136
434
1309
1293
369
445
283
1098
(47)
(5)
(34)
(87)
49
73
634
253
960
327
Utilisations de lexercice
Dotation
(56)
(88)
(169)
(313)
(275)
Reprises de lexercice
(44)
(46)
(126)
(216)
(136)
11
11
21
(49)
(26)
(42)
(118)
31
31 DCEMBRE
996
1049
598
2643
1309
77
320
206
602
234
919
729
392
2041
1076
Informations financires
Autres provisions
Les autres provisions correspondent essentiellement des provisions constitues pour
couvrir dautres passifs contractuels. Ces provisions sont trs diversifies et comprennent,
au 31dcembre, notamment des provisions pour des rgimes dassurance sant et de
retraite ne rpondant pas aux critres dengagements de retraite, pour un montant de
34millions de CHF (2014: 7millions de CHF), et des provisions lies aux ventes et autres
impts, dun montant de 57millions de CHF (2014: 12millions de CHF). Le calendrier
attendu des sorties de trsorerie futures est incertain.
243
LAFARGEHOLCIM
244
30.Avantages du personnel
Charges de personnel et effectifs
Les charges de personnel du Groupe, y compris les charges sociales, sont intgralement
comptabilises sous la rubrique de charge correspondante par fonction dans le compte
de rsultat consolid et slevaient 4421millions de CHF (2014: 3488millions de CHF).
Au 31dcembre2015, les effectifs du Groupe slevaient 100956personnes (2014:
67137personnes).
Suisse
Les rgimes de retraite des socits suisses sont des rgimes de retraite dits cash
balance, comptabiliss comme des rgimes de retraite prestations dfinies. Les
cotisations employeur et salaris sont dfinies dans les rgles du fonds de pension en
fonction dun pourcentage de salaire en fonction de lge. Le fonds de pension garantit
le montant des droits acquis, communiqu chaque anne aux bnficiaires. Des intrts
peuvent tre crdits aux comptes des adhrents sur dcision du conseil d
administration
du fonds. la date du dpart la retraite, les adhrents peuvent bnficier dune indemnit de retraite, dune rente, ou dune partie de lindemnit de retraite, le solde tant converti en une rente fixe aux taux dfinis par les rgles du fonds de pension. Le Conseil dadministration du fonds a la possibilit daugmenter le niveau des rentes sous rserve que
le fonds soit suffisamment financ conformment aux rgles suisses en la matire. Les
rgimes de retraite suisses satisfont aux exigences rglementaires imposant un niveau
minimum de prestations.
Les fonds sont investis dans un ventail dactifs varis. La stratgie dinvestissement
tient compte de la tolrance au risque du fonds de pension, ainsi que de ses besoins de
financement (retour sur investissement minimum ncessaire pour stabiliser le ratio de
couverture long terme).
Aucun rgime de retraite na t modifi, rduit ou liquid de manire significative durant
lexercice.
Royaume-Uni
Trois des rgimes de retraite prestations dfinies sont situs au Royaume-Uni. Les
prestations de retraite dues aux employs sont dtermines en fonction du salaire en fin
de carrire et de lanciennet. Le principal rgime a t attribu par le Groupe Lafarge,
les deux autres par le Groupe Holcim. Les bnficiaires actifs de ces rgimes versent une
cotisation, en pourcentage du salaire soumis cotisations, et les socits abondent
hauteur du montant ncessaire pour financer les avantages. Tous ces rgimes sont ferms aux nouveaux adhrents. En octobre2011, les droits acquis sur la base du salaire
et du nombre dannes danciennet dans le Groupe ont t gs pour le rgime historique de Lafarge. Par consquent, les bnficiaires encore en activit nacquirent plus
de droits dans ce rgime prestations dfinies. Les bnficiaires en activit participent
au rgime cotisations dfinies.
Les rgimes de retraite des socits au Royaume-Uni sont agrs par ladministration
scale britannique et les actifs sont dtenus dans des trusts grs par des administrateurs
fi
Informations financires
245
246
LAFARGEHOLCIM
de performance et leur valorisation est obtenue sur la base des valeurs de march. Les
investissements immobiliers comprennent des investissements dans des fonds immobiliers cots ou des investissements en direct. Les participations immobilires directes
sont valorises chaque anne par un expert indpendant.
Aucun rgime de retraite na t modifi ou rduit de manire significative durant lexercice.
Les socits disposent de rgimes de retraite cotisations dfinies comptant des bnficiaires en activit qui participaient aux rgimes prestations dfinies dsormais gels,
et des bnficiaires qui ne participent pas un rgime de retraite prestations dfinies.
Informations financires
247
2015
20141
1424
774
304
81
1729
854
(211)
(8)
1939
863
PASSIFS NETS
1729
854
LAFARGEHOLCIM
248
Rgimes de retraite
Rgimes de retraite
prestations dfinies
en millions de CHF
2015
20141
20141
8835
3445
(8122)
(2932)
713
513
710
262
304
81
1424
774
304
81
Suisse
241
201
Royaume-Uni
(84)
162
587
72
243
59
Autres Pays
679
339
61
22
121
84
(74)
(16)
(15)
(1)
40
23
17
Autres
TOTAL
90
106
(5)
10
Suisse
27
41
Royaume-Uni
19
16
47
17
(7)
Autres Pays
(3)
33
43
26
(3)
149
(418)
(2)
(5)
28
32
(92)
164
129
(196)
(5)
Suisse
(53)
(80)
Royaume-Uni
191
(44)
(24)
(30)
(3)
15
(41)
(4)
(2)
Dont:
Dont:
Montants comptabiliss
dans les autres lments du rsultat global:
Dont:
Autres Pays
1
2
Informations financires
249
Rgimes de retraite
Rgimes de retraite
prestations dfinies
en millions de CHF
2015
20141
20141
3705
3205
81
64
6597
253
(249)
(7)
121
84
Charges dintrt
218
116
20
20
(220)
360
(1)
Prestations verses
(398)
(164)
(15)
(5)
Cotisations salaris
(74)
(16)
Liquidation
(88)
(5)
17
Effets de change
(103)
89
(2)
SOLDE AU 31 DCEMBRE
9546
3705
304
81
Suisse
1617
1627
Royaume-Uni
4953
957
2097
609
243
59
878
513
61
22
SOLDE AU 1 ER JANVIER
2932
2620
5676
(246)
Produits dintrt
177
93
(92)
164
Cotisations employeur
205
106
14
Cotisations salaris
20
20
Prestations verses
(383)
(142)
(14)
(4)
Liquidation
(72)
(3)
Effets de change
(94)
74
8122
2932
Suisse
1376
1427
Royaume-Uni
5038
795
1509
537
199
173
Dont:
Autres Pays
Juste valeur des actifs des rgimes
SOLDE AU 31 DCEMBRE
Dont:
Autres Pays
1
LAFARGEHOLCIM
250
Rgimes de retraite
Rgimes de retraite
prestations dfinies
en millions de CHF
2015
20141
125
113
1750
981
Instruments de dette3
1704
721
1311
Investissements alternatifs5
1035
375
373
Fonds dinvestissement
202
102
Drivs
32
33
Obligations structures
21
42
231
47
Obligations structures
410
Fonds dinvestissement
278
44
203
26
12
63
Actifs des rgimes de retraite bass sur des prix non cots:
433
382
8122
2932
SOLDE AU 1 ER JANVIER
(1)
Variation de primtre
Effets de change
SOLDE AU 31 DCEMBRE
Informations financires
251
Suisse
Royaume-Uni
Amrique du Nord
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
Taux dactualisation, en %
3,4%
2,7%
0,9%
1,2%
3,8%
3,5%
4,2%
4,0%
Augmentations attendues
des salaires, en %
2,5%
2,5%
1,2%
1,2%
3,0%
2,9%
2,9%
3,6%
21,8
21,4
21,9
21,9
22,1
22,0
21,4
20,4
Total Groupe
Suisse
Royaume-Uni
Amrique du Nord
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
14,9
13,8
13,5
13,5
16,4
17,0
13,8
11,8
Total Groupe
Suisse
Diminution
Augmen
tation
(1241)
1478
137
328
en millions de CHF
Taux dactualisation
(modification de 1% de lhypothse)
Augmen
tation
Royaume-Uni
Diminution
Augmen
tation
(199)
245
(120)
19
(336)
52
Amrique du Nord
Diminution
Augmen
tation
Diminution
(705)
844
(253)
291
(19)
23
(20)
13
(13)
(60)
210
(209)
47
(46)
Taux dactualisation
(modification de 1% de lhypothse)
Total Groupe
Augmen
tation
Suisse
Diminution
Augmen
tation
Royaume-Uni
Diminution
Augmen
tation
Amrique du Nord
Diminution
Augmen
tation
Diminution
(444)
552
(196)
242
(135)
174
(62)
77
104
(90)
22
(20)
26
(23)
16
(12)
109
(116)
48
(58)
35
(33)
12
(12)
Les cotisations employeur devant tre verses au titre des rgimes davantages postrieurs lemploi durant lexercice dmarrant aprs la clture slvent 174millions de
CHF, dont 32millions de CHF pour la Suisse, 72millions de CHF pour le Royaume-Uni et
51millions de CHF pour lAmrique du Nord.
LAFARGEHOLCIM
252
Informations financires
253
Actions de performance
610167 actions de performance ont t attribues en 2015 en vertu du plan dactions de
performance. Ces actions sont soumises une dure dacquisition de trois ans. 427117
actions sont soumises des conditions de performance internes au Groupe, et la juste
valeur par action est de 49,12 CHF. 183050 actions sous soumises des conditions de
performance externes au Groupe, sur la base du rendement total aux actionnaires. Cette
condition externe a t considre dans la juste valeur par action de 14,35 CHF, estime
sur la base dun modle de simulation Monte Carlo.
Prix dexercice
moyen pondr1
ER
JANVIER
Nombre1
2015
2014
CHF
64,83
1159468
1461609
CHF
66,04
192303
99532
33550
CHF
50,19
747136
Nombre1
CHF
81,09
3076385
Prescrites
CHF
64,81
101217
Exerces
CHF
44,22
109272
182490
Caduques
CHF
71,14
866786
252733
31 DCEMBRE
CHF
73,72
4098017
1159468
2790893
511239
Ajust pour reflter les prcdents fractionnements dactions et/ou augmentations de capital.
Ces options ne seront remises quaprs lexpiration dune dure de 3 ans de service and sont soumises
latteinte de conditions de performances.
3
Ces options ont t attribues selon des plans doptions de Lafarge. Les chiffres prsents dans
ce tableau sont bass sur les taux de clture et la parit dchange de 0,945.
1
2
LAFARGEHOLCIM
254
Les options de souscription ou dachat dactions en circulation la clture expirent diffrentes dates et donnent le droit dacqurir une action nominative de LafargeHolcimLtd
aux prix dexercice suivants:
Nombre1
Date dattribution de loption
2004
Date
expiration
d
20162
Prix
dexercice1
CHF
63,50
Nombre1
2015
2014
15550
23550
2007
2015
CHF
125,34
49674
2008
2016
CHF
99,32
71083
71083
2008
2020
CHF
62,95
33550
33550
2009
2017
CHF
35,47
70502
153482
2010
2018
CHF
67,66
95557
99493
2010
2022
CHF
70,30
33550
33550
2010
2022
CHF
76,10
33550
33550
2011
2019
CHF
63,40
113957
113957
2011
2023
CHF
66,35
67100
2012
2020
CHF
54,85
165538
179894
2012
2024
CHF
61,90
33550
2013
2021
CHF
67,40
122770
122770
2013
2025
CHF
64,65
11183
11183
2014
2022
CHF
64,40
99532
99532
2014
2026
CHF
64,40
33550
33550
2015 (2006 3)
2016
CHF
91,24
617525
2015 (2007 )
2017
CHF
119,71
418551
2015 (20083)
2018
CHF
103,95
551892
2015 (2009 )
2019
CHF
33,22
103545
2015 (20103)
2020
CHF
55,44
199480
2015 (2011 )
2020
CHF
48,09
149617
2015 (20123)
2020
CHF
38,91
218096
2015
2023
CHF
66,85
144970
2015
2023
CHF
63,55
47333
2015
2025
CHF
50,19
747136
4098017
1159468
TOTAL
Ajust pour reflter les prcdents fractionnements dactions et/ou augmentations de capital
et/ou dividendes en actions.
2
Compte tenu des restrictions de ngociation en 2008, les dates dexpiration des options annuelles
attribues au titre des exercices 2003 2005 ont t proroges dun an.
3
Ces options ont t attribues selon des plans doptions de Lafarge. Les chiffres prsents dans ce tableau sont
bass sur les taux de clture et la parit dchange de 0,945.
1
Informations financires
255
Le Groupe a valu la juste valeur des options attribues en 2015, en vertu des plans
dachats dactions et dactions de performance dcrits plus haut, sur la base des hypothses suivantes:
Plan
dactions de
performance
Cours de laction
49,12
68,65
Prix dexercice
50,19
63,55
1,75%
1,89%
1,80%
27,41%
23,30%
27,99%
0,44%
0,50%
0,35%
72,05
1
66,851
2015
2014
605570586
325867037
1092175
1159468
Actions propres
Rserves pour les options dachat
Non rserves
246319
59871
1338494
1219339
606909080
327086376
1422350
1422350
1422350
1422350
608331430
328508726
LAFARGEHOLCIM
256
Capital
La valeur nominale de laction est de 2CHF. Le capital social slve 1214millions de
CHF en valeur nominale (2014: 654millions de CHF) et les actions propres slvent
86millions de CHF (2014: 82millions de CHF).
Les rsolutions soumises aux actionnaires de Holcim et approuves par ces derniers lors
de lassemble gnrale extraordinaire du 8mai2015 ont toutes pris effet avec la ralisation de lOffre Publique dchange, ainsi que lenregistrement des statuts modifis
de Holcim et laugmentation de capital auprs du registre du commerce de St. Gallen,
Suisse, le 10juillet2015. Ces rsolutions englobent celles sur laugmentation de capital
requise par lOffre dchange, la modification de la dnomination sociale de HolcimLtd
pour LafargeHolcimLtd, le dividende exceptionnel payable en actions postrieurement
la ralisation de lOffre dchange et la nomination de nouveaux administrateurs. Ces
vnements taient des conditions pralables de la fusion, laquelle a galement pris effet
le 10juillet2015. Un capital social autoris supplmentaire dun maximum de 132118700
actions nouvelles LafargeHolcimLtd a galement t approuv afin de financer ou de refinancer lacquisition dactions LafargeS.A., dont le rglement de lOffre dchange rouverte et le retrait.
En consquence, 227007605actions LafargeHolcimLtd nouvelles dune valeur nominale
de 2CHF ont t mises, tel que dtermin par le Conseil dadministration, en change
de 252230673actions LafargeS.A. offertes dans le cadre de lOffre Publique dchange;
cette opration a donn lieu une augmentation de capital de 454millions de CHF.
LOffre dchange rouverte a donn lieu lacquisition de 25901191actions LafargeS.A.
supplmentaires entranant lmission de 23311071 actions LafargeHolcimLtd, ce
qui correspond une augmentation de capital supplmentaire de 47millions de CHF.
Au total, 250318676actions LafargeHolcimLtd ont t mises pour lacquisition de
278131864actions LafargeS.A., donnant lieu une augmentation de capital de 501millions de CHF.
Retrait obligatoire
Dans le cadre de la procdure de retrait dcrite dans la note 4, 633776 actions
LafargeHolcimLtd, chacune dune valeur nominale de 2CHF, ont t mises au total,
cette opration donnant lieu une augmentation de capital de 1million de CHF.
Informations financires
257
Socit
Principal
pays
dactivit
en millions de CHF
Participations
ne donnant pas
le contrle1
Dividendes verss
aux participations
ne d
onnant pas le contrle
(intrts minoritaires)
Total
capitaux propres2
Rsultat net2
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
ACC Limited
Inde
49,7%
49,7%
48
79
742
771
42
48
Inde
49,7%
49,6%
53
97
906
949
55
46
Les participations ne donnant pas le contrle de ces socits reprsentent les parts dintrt, gales aux droits de vote, dans ces socits.
2
Attribuable aux participations ne donnant pas le contrle.
1
Les informations financires rsumes relatives ACC Limited et Ambuja Cements Ltd
avant liminations intragroupe sont prsentes ci-aprs.
tat de la situation financire
ACC Limited
en millions de CHF
Actifs courants
2015
2014
2014
544
598
997
942
1689
1677
1484
1562
TOTAL ACTIF
2504
2233
2275
2481
Passifs courants
490
472
442
379
250
252
218
216
TOTAL PASSIF
740
724
659
595
1493
1551
1822
1909
ACTIFS NETS
Compte de rsultat
en millions de CHF
2015
2014
2015
2014
1723
1714
1398
1479
97
158
106
195
2015
2014
2015
2014
213
225
262
290
(DIMINUTION) AUGMENTATION
DE LA TRSORERIE ET QUIVALENTS DE TRSORERIE
(25)
(141)
91
72
RSULTAT NET
LAFARGEHOLCIM
258
Informations financires
Affaires judiciaires prcdemment prsentes nayant pas connu dvolutions nouvelles depuis la dernire clture
Le 31 dcembre2010, au cours dune assemble gnrale extraordinaire (AGE), la fusion
de notre filiale Lafarge BrasilS.A. avec LACIM a t approuve par la majorit des actionnaires de Lafarge BrasilS.A. Deux actionnaires minoritaires (Maringa et Ponte Alta), dtenteurs dune participation combine de 8,93% se sont opposs la dcision de fusion, et
ont ensuite exerc, conformment aux lois brsiliennes, leur droit de retrait et demand la rvision de la valeur des actions Lafarge BrasilS.A. quils dtenaient. En application
de ces lois, un montant de 19millions de CHF (76millions de rals brsiliens) a t pay
par Lafarge BrasilS.A. aux deux actionnaires minoritaires. En mars2013, Lafarge a t
condamn payer un montant supplmentaire de 91millions de CHF (366millions de
rals brsiliens) aux plaignants. Lappel interjet en juin2013 par Lafarge BrasilS.A. a t
rejet par le Tribunal de Rio de Janeiro. Lafarge Brasil a interjet appel de cette dcision
directement auprs de la Cour suprieure de justice et de la Cour suprme.
Fin 2005, des actions individuelles et de groupe (classactions) ont t introduites auprs
du Tribunal fdral de ltat de Louisiane (United States District Court for the Eastern
District of Louisiana). Dans leurs allgations, les demandeurs considrent que Lafarge
North America Inc. (LNA) et/ou dautres dfendeurs, dont le Gouvernement fdral, sont
responsables de dcs et de dommages corporels et matriels, y compris environnementaux, subis par des personnes situes la Nouvelle Orlans et dans ses environs,
en Louisiane. Certaines de ces plaintes prtendent que ces dommages rsultent dune
barge utilise contractuellement par LNA qui aurait provoqu la rupture de la digue du
Inner Arbor Navigational Canal la Nouvelle Orlans durant ou la suite de louragan
Katrina. En janvier2011, les juges ont tranch en faveur de LNA. En octobre2011, LNA a
obtenu un jugement sommaire lencontre de lensemble des autres demandeurs devant
la Federal Court. En septembre2011, une nouvelle action a t initie par le Parish of
Saint Bernard devant la State Court de Louisiane. Cette action a t renvoye devant la
Federal Court qui a accept la demande de jugement sommaire aux dpens du Parish
of Saint Bernard en janvier2013. Mais dans un jugement en date du 19dcembre2013,
un panel de trois juges de la Cour dappel a renvoy laffaire au tribunal de premire instance en vue dun procs devant un jury (sans fixer de calendrier officiel ce stade). LNA
oppose une dfense vigoureuse cette action en cours.
Garanties
Au 31dcembre2015, les garanties du Groupe mises dans le cadre habituel des activits slevaient 814millions de CHF (2014: 380millions de CHF).
Engagements
Dans le cadre habituel de ses activits, le Groupe prend des engagements dachat de produits et de services, achte et vend des participations, des entreprises associes et des
socits du Groupe, en partie ou en totalit. Le Groupe fait couramment des offres ou
reoit des options dachat ou de vente dans le cadre de ces acquisitions et de ces cessions.
Au 31dcembre2015, les engagements du Groupe slevaient 2230millions de CHF
(2014: 1350millions de CHF).
259
LAFARGEHOLCIM
260
2015
20141
(23)
(72)
193
(47)
16
(170)
(8)
(241)
(267)
(232)
(378)
2015
20141
(1099)
(940)
118
208
(981)
(732)
(1007)
(1005)
(1988)
(1737)
208
(2)
6515
36
(3)
(4)
(484)
(295)
(487)
(299)
675
46
310
253
985
299
TOTAL CESSION (ACQUISITION) NETTE DACTIFS FINANCIERS, DIMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET DAUTRES ACTIFS ET ACTIVITS (B)
7222
35
5234
(1702)
Informations financires
261
en millions de CHF
Fusion avec
Lafarge
(1704)
Autres
acquisitions1
Total
Cessions
2014
Total
Cessions
lies la
fusion
Autres
cessions2
2015
2014
Total
Total
20
117
4134
4134
754
17
771
(2)
1651
256
1907
199
48
247
(24)
(1728)
97
(4874)
(4874)
(4821)
(48)
(4869)
(20177)
(309)
(20486)
(3486)
(1)
(3487)
415
415
6131
51
6182
(668)
(54)
(722)
0
0
992
48
1040
(132)
(12)
(144)
17246
46
17292
(588)
(106)
(694)
(10279)
(236)
(10515)
(2)
5447
169
5616
2407
16
2423
(103)
(6)
(109)
(1)
(7872)
(220)
(8092)
(2)
5344
163
5507
(11611)
(11611)
815
46
861
680
680
63
226
289
32
(18803)
(220)
(19023)
(2)
6222
435
6657
39
17910
17910
(82)
(82)
1289
24
1313
(20)
(117)
Goodwill (acquis) cd
Contrepartie verse
sous forme dactions
Trsorerie et quivalents
de trsorerie acquis (cds)
Contrepartie diffre
FLUX DE TRSORERIE NET
(97)
57
57
(2)
403
(195)
208
(2)
6125
390
6515
36
Correspond principalement lacquisition de socits auprs de Cemex en Allemagne et aux Pays-Bas, voir la note 4.
2
Inclut entre autre les cessions dactivits en Espagne et en Rpublique Tchque Cemex classes comme dtenues en vue de la vente fin 2014, voir note 4.
Dans lobjectif de ce tableau, les actifs et passifs lis classs comme dtenus en vue de la vente sont prsents dans leur position bilantielle respective.
1
LAFARGEHOLCIM
262
Direction gnrale
La rmunration annuelle totale des 14membres du Comit Excutif (dont le CEO) slevait
35,0millions de CHF (2014: 32,3millions de CHF). Ce montant comprend le salaire de base
et une rmunration variable en numraire, de 24,7millions de CHF (2014: 19,6millions
de CHF), des paiements fonds sur des actions dun montant de 4,0millions de CHF (2014:
5,0millions de CHF), des cotisations employeur aux rgimes de retraite de 5,6millions de
CHF (2014: 7,2millions de CHF) et dautres formes de rmunration de 0,7millions de CHF
(2014: 0,5million de CHF). Le salaire de base et la rmunration variable en numraire sont
divulgus, y compris les retenues la source trangres. Les cotisations aux rgimes de
retraite comprennent les cotisations employeur la scurit sociale (assurance vieillesse
et survivants [AVS] et assurance invalidit [AI]).
Prts
Aux 31dcembre2015 et 2014, aucun prt aux administrateurs et aux membres du Comit Excutif ntait en cours.
Autres transactions
LafargeHolcim gre les actions entrant dans le cadre du plan dpargne salariale r serv
aux collaborateurs. LafargeHolcim vend et achte des actions de LafargeHolcimLtd
ses collaborateurs sur le march ouvert. En 2015, la socit na rachet aucune action
LafargeHolcimLtd aux membres du Comit Excutif (2014:0,1million de CHF).
lissue de la fusion, LafargeHolcim a identifi les transactions suivantes avec des parties
ou des socits lies au Groupe:
LafargeS.A. a reu des garanties de passif (dans le cadre dune acquisition ralise en
2008) dOrascom Construction Industries S.A.E. (OCI) et a conclu une convention de coopration avec OCI. M. Nassef Sawiris est Prsident-directeur gnral et Directeur dOrascom
Construction Industries N.V., socit mre dOCI, ancien administrateur de LafargeS.A. et
administrateur en fonction de LafargeHolcim, et M. Jrme Guiraud est membre du comit
daudit dOCI et administrateur de LafargeS.A. Le contrat, en date du 9dcembre2007, vise
permettre OCI de participer aux appels doffres concernant les contrats de construction de nouvelles usines dans les pays o OCI a la capacit de satisfaire certains besoins
de LafargeHolcim en matire de construction.
ce stade, il est considr que les contrats de construction avec le groupe OCI ont t
conclus des conditions normales de march, dans le cadre de consortiums dont OCI est
un des membres. Il nexiste pas de conflit dintrt entre M.NassefSawiris et LafargeHolcim
ce sujet. Au titre de ces accords, le solde bilanciel avec le groupe OCI est non significatif
au 31 dcembre2015.
Aucune rmunration na t verse et aucun prt na t consenti des parties lies aux
administrateurs et aux membres du Comit Excutif.
Informations financires
263
LAFARGEHOLCIM
264
Rgion
Asie-Pacifique
Amrique latine
Socit
Lieu
Ciment
Australie
Bangladesh
Bangladesh
Chine
Granulats
Autres
matriaux
et services
de con
struction
Participation
(pourcentage de
dtention)
Socit
cote
100,0%
29,4%
74,2%
p
100,0%
Chine
75,3%
Core du Sud
99,7%
ACC Limited
Inde
Inde
Inde
Indonsie
Indonsie
Malaisie
51,0%
Malaisie
51,0%
Nouvelle-Zlande
Philippines
Singapour
Singapour
51,0%
Sri Lanka
98,9%
Sri Lanka
Vietnam
Antilles Franaises
Argentine
79,6%
Brsil
99,9%
Brsil
99,8%
Chili
54,3%
Colombie
99,8%
Costa Rica
65,6%
quateur
92,2%
Mexique
100,0%
Nicaragua
52,5%
Salvador
95,4%
50,3%
50,3%
100,0%
80,6%
100,0%
100,0%
l
75,3%
90,8%
90,0%
l
65,0%
69,7%
X
Informations financires
265
Rgion
Europe
Socit
Lieu
Ciment
Granulats
Autres
matriaux
et services
de con
struction
Participation
(pourcentage de
dtention)
Holcim (Deutschland) AG
Allemagne
100,0%
Allemagne
100,0%
Autriche
70,0%
Azerbadjan
80,2%
Belgique
100,0%
Holcim (Bulgaria) AD
Bulgarie
100,0%
Croatie
99,9%
Espagne
99,9%
Espagne
100,0%
Espagne
100,0%
Espagne
100,0%
France
Lafarge Ciments
France
France
France
Socit
cote
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Grce
Hongrie
93,5%
Hongrie
Italie
Moldavie
Pologne
Pologne
Rpublique tchque
Roumanie
Royaume-Uni
Royaume-Uni
100,0%
Russie
100,0%
Russie
75,0%
Serbie
100,0%
Lafarge Slovenia
Slovnie
Holcim (Schweiz) AG
Suisse
Suisse
100,0%
Suisse
100,0%
Cementia Trading AG
Suisse
100,0%
Ukraine
100,0%
70,0%
100,0%
95,3%
100,0%
100,0%
68,0%
p
99,7%
100,0%
70,0%
p
100,0%
65,0%
LAFARGEHOLCIM
266
Granulats
p
100,0%
100,0%
100,0%
70,3%
Participation
(pourcentage de
dtention)
Rgion
Socit
Lieu
Amrique du Nord
Canada
tats-Unis
tats-Unis
tats-Unis
Afrique du Sud
Afrique du Sud
Algrie
Algrie
Algrie
100,0%
Algrie
99,5%
Moyen-Orient-Afrique
Ciment
Autres
matriaux
et services
de con
struction
100,0%
70,3%
100,0%
n
p
99,5%
Cimenteries du Cameroun
Cameroun
54,7%
Cte dIvoire
99,9%
gypte
97,4%
gypte
Guine
100,0%
59,9%
Irak
70,0%
Irak
60,0%
Jordanie
Kenya
La Runion
Liban
Malawi
Maroc
Maurice
Ashakacem Plc.
Nigria
Nigria
Socit
cote
l
l
50,3%
58,6%
100,0%
52,1%
100,0%
p
51,0%
58,4%
58,0%
70,3%
Nigria
86,4%
Ouganda
71,0%
Syrie
98,7%
Tanzanie
Zambie
61,5%
75,0%
Zimbabwe
76,5%
Informations financires
267
Rgion
Socit
Domiciliation
Lieu de cotation
Asie-Pacifique
Bangladesh
Chittagong / Dhaka
BDT
Chine
Shenzhen
ACC Limited
Inde
Bombay
Inde
Bombay
Indonsie
Jakarta
Malaisie
Amrique latine
Europe
Moyen-OrientAfrique
Code SIN
142849
millions
BD0643LSCL09
CNY
4619
millions
CNE000001048
INR
255734
millions
INE012A01025
INR
315113
millions
INE079A01024
IDR
7701215
millions
ID1000072309
Kuala Lumpur
MYR
7647
millions
MYL3794OO004
Philippines
Manila
PHP
83232
millions
PHY3232G1014
Argentine
Buenos Aires
ARS
3169
millions
ARP6806N1051
Chili
Santiago
CLP
91161
millions
CLP2216J1070
Costa Rica
San Jos
CRC
157824
millions
CRINC00A0010
Equateur
Quito, Guayaquil
USD
1399
millions
ECP516721068
Grce
Athnes
EUR
83
millions
GRS073083008
Moldavie
Chiinu
MDL
936291
millions
MD14CEMT1002
Jordanie
Amman
JOD
89
millions
JO4104211019
Kenya
Nairobi
KES
55902
millions
KE0000000059
Liban
Beyrouth
USD
283
millions
LB0000012833
Maroc
Casablanca
MAD
6147
millions
MA0000010332
Ashakacem Plc.
Nigria
Lagos
NGN
49314
millions
NGASHAKACEM8
Nigria
Lagos
NGN
446380
millions
NGWAPCO00002
Zambie
Lusaka
ZMW
5200
millions
ZM0000000011
Lafarge Cement
Zimbabwe Limited
Zimbabwe
Harare
USD
44
millions
ZW0009012056
Rgion
Socit
Pays
dimmatriculation
ou de rsidence
Asie-Pacifique
Australie
Chine
41,8%
Moyen-Orient-Afrique
Arabie Saoudite
25,0%
Bnin
50,0%
Emirats
Arabes Unis
50,0%
Participation
(pourcentage de
dtention)
50,0%
Irak
51,0%
Lafarge Ciments
Maroc
34,9%
Qatar
49,0%
Turquie
50,0%
LAFARGEHOLCIM
268
Socit
Lieu
Allemagne
100,0%
Allemagne
100,0%
Australie
100,0%
Australie
100,0%
Holcibel S.A.
Belgique
100,0%
Belgique
100,0%
Sabelfi SNC
Belgique
100,0%
Bermudes
100,0%
Bermudes
100,0%
Bermudes
100,0%
Bermudes
100,0%
Canada
100,0%
Espagne
100,0%
tats-Unis
100,0%
France
100,0%
Lafarge S.A.
France
100,0%
France
100,0%
France
100,0%
Inde
100,0%
Luxembourg
100,0%
Luxembourg
100,0%
Maurice
100,0%
Mexique
100,0%
Holchin B.V.
Pays-Bas
100,0%
Holderfin B.V.
Pays-Bas
100,0%
Royaume-Uni
100,0%
Royaume-Uni
100,0%
Royaume-Uni
100,0%
Royaume-Uni
100,0%
Royaume-Uni
100,0%
LafargeHolcim Ltd
Suisse
100,0%
Suisse
100,0%
Suisse
100,0%
Suisse
100,0%
Suisse
100,0%
Thalande
100,0%
Informations financires
269
LAFARGEHOLCIM
270
Opinion daudit
Selon notre apprciation, les comptes consolids pour lexercice arrt au 31dcembre2015
donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats, en
conformit avec les International Financial Reporting Standards (IFRS) et sont conformes
la loi suisse.
Rapport sur dautres dispositions lgales
Nous attestons que nous remplissons les exigences lgales dagrment conformment
la loi sur la surveillance de la rvision (LSR) et dindpendance (art. 728 CO et art.
11LSR) et quil nexiste aucun fait incompatible avec notre indpendance. Conformment larticle 728a al. 1 chiffre 3 CO et la Norme daudit suisse 890, nous attestons
quil existe un systme de contrle interne relatif ltablissement des comptes consolids, dfini selon les prescriptions du Conseil dadministration.
Nous recommandons dapprouver les comptes consolids qui vous sont soumis.
Willy Hofstetter
Expert-rviseur agr
Rviseur responsable
Elisa Alfieri
Expert-rviseur agr
R SULTAT S
DE L A HOLDING
271
LAFARGEHOLCIM
272
Notes
2015
2014
5202
376
90
72
1218
247
(6)
(4)
(61)
(70)
(220)
(406)
(3776)
2262
402
(28)
(25)
2234
377
RSULTAT DEXPLOITATION
Impts
RSULTAT ANNUEL
Informations financires
273
Rsultats de la Holding
Bilan LafargeHolcim
en millions de CHF
31.12.2015
31.12.2014
Notes
79
82
52
64
34
23
189
155
4585
1772
36864
18412
41450
20191
TOTAL ACTIFS
41639
20345
210
52
475
250
41
38
75
55
801
396
PASSIFS COURANTS
10
1583
231
11
1950
2025
3533
2256
TOTAL PASSIFS
4334
2652
1214
654
22532
5717
2517
2525
13
8869
8491
Rsultat annuel
2234
377
Capital
16
Rserve lgale
Bnfices non distribus
Bnfices non distribus
Rserves pour actions propres dtenues par des filiales
Bnfices non distribus facultatifs
Actions propres
(73)
(76)
CAPITAUX PROPRES
12
37305
17694
41639
20345
LAFARGEHOLCIM
274
1.Principes comptables
Les chiffres de ce rapport peuvent ne pas correspondre prcisment aux totaux en
raison des arrondis. Les ratios et les variations sont calculs sur la base des montants
sous-jacents et non des montants arrondis prsents.
Informations financires
275
Rsultats de la Holding
Compte de rsultat
Taux de change moyens
en CHF
tat de la situation
financire
Taux de change la clture
en CHF
2015
2014
31.12.2015
31.12.2014
1 euro
EUR
1,07
1,21
1,08
1,20
USD
0,96
0,92
0,99
0,99
1 livre sterling
GBP
1,47
1,51
1,47
1,54
1 dollar australien
AUD
0,72
0,83
0,72
0,81
1 dollar canadien
CAD
0,75
0,83
0,71
0,85
MXN
6,07
6,88
5,69
6,72
100bahts thalandais
THB
2,81
2,82
2,74
3,01
2015
2014
69
159
1808
404
99
Holcim GB FinanceLtd.
38
Holpac Limited
Holderfin B.V.
Cesi S.A.
144
2318
183
232
85
Holdertrade Ltd
15
Holmin Limited
22
5202
376
en millions de CHF
2015
2014
832
159
Redevances de marque
220
246
TOTAL
Gains de change
TOTAL
1218
247
LAFARGEHOLCIM
276
Jetons de prsence
Dpenses de projet, dintendance et dimage
Frais administratifs
Perte lie aux options expires
Pertes de change
TOTAL
2015
2014
(9)
(5)
(276)
(204)
(41)
(11)
(3)
(78)
(0)
(406)
(220)
Holmin Limited
2015
2014
(86)
(1627)
(398)
(13)
Holcim GB FinanceLtd.
(39)
(1565)
(48)
(3776)
31.12.2015
31.12.2014
Fernhoff Ltd.
Holcim Participations (US) Inc.
Holcim (Schweiz)AG
LafargeHolcim International Finance Ltd
60
69
401
445
970
900
3138
15
Holpac Limited
329
Holdertrade Ltd
30
4585
1772
TOTAL
Informations financires
277
Rsultats de la Holding
31.12.2015
31.12.2014
250
475
TOTAL
475
250
Cesi S.A.
LafargeHolcim Helvetia Finance Ltd
LafargeHolcim International Finance Ltd
Provision pour plus-values latentes
TOTAL
31.12.2015
31.12.2014
231
218
1348
17
1583
231
31.12.2015
31.12.2014
475
400
400
450
450
450
450
250
250
150
250
1950
2025
TOTAL
LAFARGEHOLCIM
278
Nombre
dactions
propres
dtenues par
Lafarge
HolcimLtd
en millions
de CHF
Prix de
laction
(en CHF)
1135918
76
67,1
Nombre
dtenu
par des
filiales
Rserve
pour actions
propres
dtenues
par des
filiales
(en millions
de CHF)
Prix de
laction
(en CHF)
83421
67,1
01.01.2015
louverture
2015
Acquisitions
239043
11
47,9
543149
36
67,1
2015
Cessions
(255622)
(15)
56,8
(407415)
(29)
71,9
31.12.2015
la clture
1119339
73
65,3
219155
13
58,1
01.01.2014
louverture
1141776
74
65,1
380734
27
71,6
2014
Acquisitions
133082
69,7
61542
74,9
2014
Cessions
(138940)
(7)
53,3
(358855)
(26)
73,2
31.12.2014
la clture
1135918
76
67,1
83421
67,1
Informations financires
279
Rsultats de la Holding
13.Passifs ventuels
en millions de CHF
31.12.2015
31.12.2014
81
84
272
272
272
272
111
50
59
125
148
107
126
107
40
223
199
223
159
178
199
1260
37
10
281
238
265
594
662
485
508
468
468
124
263
Holcim GB FinanceLtd.
Garanties au profit de porteurs de:
300millionsde livres sterling dobligations, 8,75%, chance2017
Holcim Overseas FinanceLtd.
Garanties au profit de porteurs de:
425millionsde CHF dobligations, 3,38%, chance2021
Holcim US Finance S..r.l. & Cie S.C.S.
Programme de billets de trsorerie garanti selon lutilisation, plafonn 1000millions de dollars des tats-Unis
Garanties au profit de porteurs de:
placement priv de 125millionsde dollars des tats-Unis, 6,10%, chance2016
124
124
198
198
816
816
594
662
54
54
544
544
3219
3005
14
16
Garanties de lignes de crdit confirmes, utilisation de 96millions de CHF (2014: 283 millions de CHF)
Cautions et autres garanties
Dans le cadre de lintgration fiscale de la TVA, LafargeHolcim Ltd est conjointement et solidairement responsable, vis--vis de
ladministration fiscale suisse, des passifs des autres membres au titre de la TVA. LafargeHolcim Ltd garantit Holcim Finance
(Luxembourg) S.A. au titre de tout montant requis pour sacquitter de ses engagements lis aux accords de financement.
LAFARGEHOLCIM
280
Nom
Fonction
Wolfgang Reitzle
Prsident
6455
Beat Hess
Vice-prsident
6400
Bruno Lafont
Co-prsident
Bertrand Collomb
Administrateur
116094
Philippe Dauman
Administrateur
43810
448206
35957
Oscar Fanjul
Administrateur
4772
Alexander Gut
5769
Grard Lamarche
Administrateur
1080
Adrian Loader
Administrateur
12490
Nassef Sawiris
Administrateur
28935639
Thomas Schmidheiny
Administrateur
69068278
Hanne Srensen
Administrateur
2527
Dieter Splti
Nombre total
doptions dachat
2015
50859
98290130
448206
Nombre
total dactions
2014
Nombre total
doptions dachat
2014
Nom
Fonction
Wolfgang Reitzle
2241
Beat Hess
Vice-prsident
4693
Alexander Gut
4092
Adrian Loader
Jrg Oleas
Administrateur
Thomas Schmidheiny
Administrateur
65777912
10493
Hanne Srensen
Administrateur
1015
Dieter Splti
Administrateur
41912
Anne Wade
Administrateur
985
65843343
Les actions sont soumises une priode de blocage de cinq ans compter de leur date dattribution, durant laquelle elles ne peuvent tre vendues ou donnes en nantissement.
En 2015, 34466 actions reprsentant une valeur de 1,4millions de francs suisse ont t
attribues aux administrateurs (2014: 15633 actions reprsentant une valeur de 1,0million de francs suisse).
Informations financires
281
Rsultats de la Holding
Nombre total
doptions dachat
2015
8272
68050
Nom
Fonction
Eric Olsen
CEO
Ron Wirahadiraksa
Urs Bleisch
7443
50069
Alain Bourguignon
10518
14216
Pascal Casanova
1643
18031
Jean-Jacques Gauthier
4413
63637
Roland Khler
28882
106991
Grard Kuperfarb
5115
66083
Sad Sebbar
6356
15669
Ian Thackwray
19122
102207
91764
504953
Nombre
total dactions
2014
Nombre total
doptions dachat
2014
Nombre dactions et doptions dtenues par les membres du Comit Excutif au 31dcembre20141
Nom
Fonction
Bernard Fontana
CEO
10113
73794
Thomas Aebischer
12285
67474
Urs Bleisch
3921
38563
Roland Khler
18291
87495
Andreas Leu
19302
69934
Bernard Terver
25439
49123
Ian Thackwray
11696
81719
Horia Adrian
Directeur rgional
2500
4251
Daniel Bach
Directeur rgional
1785
Alain Bourguignon
Directeur rgional
4358
Javier de Benito
Directeur rgional
23737
16501
Urs Fankhauser
Directeur rgional
6175
11077
Directeur rgional
19932
4952
Jacques Bourgon
Directeur fonctionnel
5480
24872
Xavier Dedullen
Directeur fonctionnel
333
2373
Aidan Lynam
Directeur fonctionnel
8360
16056
173707
548184
compter de la date dattribution, les actions et les options sont soumises des priodes de blocage de cinq ans dune part, et de trois et neuf ans dautre part.
LAFARGEHOLCIM
282
15.Principaux actionnaires
En juillet2015, Holcim a acquis Lafarge en offrant 9actions LafargeHolcim nouvelles
pour 10actions Lafarge S.A. En consquence, la structure de lactionnariat de la socit
a considrablement chang. Selon le registre des actionnaires et les informations dposes auprs de LafargeHolcimLtd et du SIX Swiss Exchange, les actionnaires dtenant
3% du capital ou plus sont:
Thomas Schmidheiny dtenait directement et indirectement 69068278actions, soit
11,40% au 31dcembre2015. Le 16juillet2015, Thomas Schmidheiny a dclar
65779315actions, soit 11,87% (2014: 65777912actions, soit 20,11%);
Groupe Bruxelles Lambert dtenait 57238551actions, soit 9,40% au
31dcembre2015. Le 18juillet2015, Groupe Bruxelles Lambert a dclar
54511878actions, soit 9,84% (2014: 0action, soit 0,00%);
Eurocement a dclar avoir cd, au 12fvrier2016, les 37172910actions, soit
6,10% dtenues par la socit au 31dcembre2015. Le 22juillet2015, Eurocement a dclar dtenir 35402772actions, soit 6,39% (2014: 35402772actions, soit
10,82%);
NNS Jersey Trust dtenait 28935639actions, soit 4,8% au 31dcembre2015.
Le 16juillet2015, NNS Jersey Trust a dclar 27557752actions, soit 4,97%
(2014: 0action, soit 0,00%);
Dodge & Cox dtenait 19835811actions, soit 3,3% au 31dcembre2015. Le 21juillet2015, Dodge & Cox a dclar 18867654actions, soit 3,41% (2014: 0action, soit
0,00%);
Harbour International Fund a dclar dtenir 10310884actions (en dessous du seuil
des 3,0%) au 17juillet2015. Au 4aot2014, Harbour International Fund a dclar
dtenir 9840977actions, soit 3,01%;
Black-Rock Inc. a dclar dtenir 9582830actions (en dessous du seuil des 3%) au
26janvier2015 (9avril2014: 11398633actions, soit 3,48%);
Le 13fvrier2016, Harris Associates Investment Trust a dclar dtenir
18412635actions, soit 3,03%. Harris Associates Investment Trust a dclar dtenir
9750110actions (en dessous du seuil des 3%) au 5mai2015. Au 11novembre2014,
Harris Associates Investment Trust a dclar dtenir 10433500actions, soit 3,19%.
1
2
Informations financires
283
Rsultats de la Holding
16.Capital
Capital
2015
2014
Actions
Nombre
en millions
de CHF
Nombre
en millions
de CHF
Actions nominatives
dune valeur nominale
de 2CHF
606909080
1214
327086376
654
Total
606909080
1214
327086376
654
8869
8491
2234
377
11102
8869
11102
8869
Le Conseil dadministration
propose lassemble gnrale des
actionnaires de reporter le solde.
SOLDE REPORTER
2015
2014
Paiement en
numraire
en CHF
Paiement en
numraire
en CHF
1,50
1,30
1,50
1,30
LAFARGEHOLCIM
284
Informations financires
285
Rsultats de la Holding
Willy Hofstetter
Expert-rviseur agr
Rviseur responsable
Elisa Alfieri
Expert-rviseur agr
Informations financires
287
20141
20132
20121
20112
Compte de rsultat
Produits des activits ordinaires
en millions de CHF
23584
18825
19719
21160
20744
en millions de CHF
7093
8365
8632
8631
8528
EBITDA oprationnel
en millions de CHF
3682
3647
3896
3889
3958
en %
15,6
19,4
19,8
18,4
19,1
en millions de CHF
(739)
2244
2357
1749
1933
en %
(3,1)
11,9
12,0
8,3
9,3
EBITDA
en millions de CHF
4761
4114
4332
4352
4264
en millions de CHF
4510
1406
1547
2150
2367
en millions de CHF
251
2708
2785
2202
2235
Impts
en millions de CHF
781
581
533
550
449
Taux dimposition
en %
(114)
26
25
35
40
en millions de CHF
(1361)
1619
1596
1002
682
en %
(5,8)
8,6
8,1
4,7
3,3
en millions de CHF
(1469)
1287
1272
610
275
en millions de CHF
2465
2484
2787
2643
2753
en %
10,5
13,2
14,1
12,5
13,3
en millions de CHF
981
732
719
790
752
Investissements au titre
de lacquisition dimmobilisations corporelles
en millions de CHF
1007
1005
1282
803
886
en millions de CHF
(7222)
(35)
(336)
(396)
154
Actifs courants
en millions de CHF
13331
7231
7590
8275
8154
en millions de CHF
59967
32259
30355
32922
34400
Total actif
en millions de CHF
73298
39490
37944
41198
42554
Passifs courants
en millions de CHF
14832
6847
7461
8299
7695
en millions de CHF
22744
12531
11807
13665
15202
en millions de CHF
35722
20112
18677
19234
19656
48,7
50,9
49,2
46,7
46,2
Rsultat net
Marge (dficitaire) bnficiaire nette
Rsultat net part attribuable aux propritaires
de LafargeHolcim Ltd
Tableau des flux de trsorerie
Flux de trsorerie lis aux oprations dexploitation
Marge brute dautofinancement
en millions de CHF
4357
2682
2471
2797
2827
en millions de CHF
17266
9520
9461
10325
11549
en millions de t
374,0
208,8
206,2
209,3
216,0
Vente de ciment
en millions de t
193,1
138,2
138,9
142,3
144,3
en millions de t
4,7
3,7
4,1
4,8
5,1
en millions de t
231,5
153,1
154,5
158,2
173,0
en millions de m
47,6
37,0
39,5
45,3
48,4
100956
67137
70857
76359
80967
Vente de granulats
Vente de bton prt lemploi
Personnel
Ratios financiers
Rentabilit pour les actionnaires3
en %
(6,0)
7,6
7,8
3,7
1,6
en %
18,6
31,8
33,4
30,5
26,4
6,1
8,7
7,8
6,9
4,2
0,3
5,7
5,0
3,5
2,2
3,6
2,3
2,2
2,4
2,7
LAFARGEHOLCIM
288
Dclarations prospectives
Ce document peut contenir des dclarations prospectives concernant les activits futures,
le dveloppement et la performance conomique du Groupe. Ces dclarations peuvent
tre sujettes un certain nombre de risques, dincertitudes et dautres facteurs importants,
notamment, sans caractre limitatif, (1) les pressions concurrentielles; (2) les volutions
des lois et des rglementations; (3) les volutions macroconomiques et politiques au
plan mondial; (4) les fluctuations des taux de change et lvolution des conditions gnrales des marchs financiers; (5) les retards ou lincapacit obtenir les autorisations des
autorits; (6) les volutions techniques; (7) les litiges; (8) une publicit et une actualit
ngatives. Du fait des facteurs prcits, les volutions et les rsultats rels pourraient
prsenter des diffrences significatives par rapport aux dclarations formules dans ce
document. LafargeHolcim nest pas tenu dactualiser ou de modifier ces dclarations prospectives du fait dinformations nouvelles, dvnements futurs ou pour dautres raisons.
Avertissement
LafargeHolcimLtd publie des rapports annuels en anglais, en allemand et en franais.
La version anglaise fait foi.
Rsultats du 1ertrimestre2016
12 mai 2016
12 mai 2016
17 mai 2016
19 mai 2016
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