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Pas con ms pena que gloria la 15 Reunin del agnico Foro Econmico
Mundial de Davos (el circo de la plutocracia decadente), mientras el G-7 se
apresta a realizar el fin de semana una relevante reunin en Boca Ratn (Florida)
en medio de las severas turbulencias y vicisitudes en las divisas y en las materias
primas. La burbujeante economa de Estados Unidos, que ha desequilibrado y
desestabilizado al planeta, se ha desacelerado abruptamente: el PIB, basado
primordialmente en el estmulo al consumo en sus dos terceras partes y en la
economa blica, cay ms de la mitad al pasar de un azorante 8,2% del trimestre
previo a un 4% al ltimo trimestre. No faltarn analistas que vean la otra mitad del
vaso lleno, como Lara Rhame, de Brown Brothers Harriman & Co (BBC, 30 de
enero), quien aduce que pese a todo un "4% es muy respetable" (muy cierto), lo
cual demuestra que la "recuperacin prosigue su dinmica" (muy dudoso, porque
se efecta sin creacin de empleos). Eduardo Porter ('The New York Times', 31 de
enero) lo explica muy bien: "En los ltimos dos aos ha existido una juerga
prolongada de consumo. Las familias acumularon deudas para comprar casas.
Compraron nuevas computadoras con sus tarjetas de crdito. Compraron carros a
crdito y redecoraron sus casas con prstamos hipotecarios". William Branigin
('The Washington Post', 12 de enero) se alarma de las "ltimas cifras de la
Reserva Federal, que sealan que la deuda del consumidor ha alcanzado 2
billones de dlares y representa un gnero de burbuja".
Pareciera que Baby Bush desea hacer lo imposible, al costo que sea, para que la
economa sobrestimulada atraviese el umbral de las prximas elecciones del 2 de
noviembre. No importa que haya sembrado los vientos que cosecharn las
tempestades al ao siguiente. Un megaespeculador de la talla de George Soros
-independientemente de sus felonas pasadas-, como los buenos buitres huele la
carroa del ao 2005 y con justa razn seala que la economa de Estados
Unidos pagar muy caro su dispendio descontrolado (The Independent, 31 de
enero). En su feroz ataque, durante la presentacin de su polmico libro ms
reciente (La burbuja de la supremaca estadounidense) en Londres, coment con
propiedad que "la poltica econmica est totalmente dedicada a asegurar un
segundo mandato a Bush: en la actualidad existe una muy favorable coyuntura
porque la economa de Estados Unidos se encuentra en las manos de Kart Rove,
el estratega que arregla la campaa de Bush (...) pero el ao 2005 ser menos
bueno". En los pasillos de las correduras de Wall Street es ampliamente sabido
que Soros, con su fortuna de 7.000 millones de dlares, y otros acaudalados
empresarios, han apostado a la devaluacin del dlar que, por cierto, ha
beneficiado el repunte de las exportaciones. Llama la atencin la ferocidad de los
ataques de Soros a Bush, a quien desea desbancar y de lo cual refiere haber
hecho "su proyecto de vida" y en lo que piensa poner toda su fortuna en juego:
"Pienso que Bush ha cambiado el carcter de Estados Unidos y lo est llevando
Tan atractivo se volvi pedir prestado y comprar bienes races, que muchos
inversionistas vendieron sus acciones de las empresas tecnolgicas, (cuyos
precios se vinieron abajo con la crisis del 2001) y se fueron al mercado
inmobiliario.
Para las instituciones financieras este mercado se convirti en un magnfico
negocio, tanto que se crearon opciones de crdito incluso para aquellos clientes
que no eran solventes los llamados, Clientes Sub-Prime y a los que prestarles
representaba un riesgo muy alto. Esta accin estaba respaldada legalmente por la
Community Reinvestment Act (Federal Financial Institutions, Examination
Council, [FFIEC], 2008) que es una ley norteamericana que obliga a los bancos a
otorgar crditos a personas que no tienen un buen historial crediticio.
Es importante explicar que en EU, la calificacin de los contratantes de deuda se
realiza con la puntuacin denominada FICO Score, que es la metodologa ms
usada en todo mundo para medir la solvencia crediticia del contratante de un
crdito. Es un modelo estadstico que estima la probabilidad de que un individuo
pague sus deudas a tiempo, y refleja los riesgos y costos de otorgar crdito a una
persona, valorando en cada caso los siguientes elementos: el historial de pagos, la
deuda total, la antigedad; los tipos de crdito usados y el nmero de consultas
crediticias. ( www.FairIsacc.com., 2008), (www.myfico.com, 2008)
El FICO Score, es un indicador que califica en un rango de 300 (el ms bajo) a
850 puntos (el ms alto). Todo deudor con puntuacin superior a 620 es candidato
Prime; es decir, tiene solvencia econmica para pagar un crdito. En cambio los
deudores que se ubican por debajo de los 620 puntos son considerados SubPrime y se caracterizan por ser malos pagadores; ya sea que presentan retrasos
en sus pagos de tarjetas de crdito, o que se han declarado en quiebra
anteriormente. Los prstamos a este tipo personas son muy riesgosos, tanto para
los prestamistas como para el deudor mismo, ya que se requiere cobrar tasas de
inters y comisiones mucho ms elevadas que a los deudores Prime, para cubrir
el alto riesgo.
En Estados Unidos, el 60% de la poblacin del pas tiene un historial crediticio con
puntuacin entre 650 y 799 (National News, www.insurancejournal.com., 2008) es
decir, son clientes Prime el resto son clientes Sub-Prime.
En pleno auge de la demanda de crditos y de incremento de los precios de los
inmuebles, los bancos norteamericanos idearon formas novedosas para poder
prestar tambin a estos clientes. De este modo se empezaron a otorgar prstamos
con un conjunto de facilidades como las siguientes: a) Pago de inters slo.