FORMULAS BASICAS DE INTERES COMPUESTO

NOMENCLATURA: (Normas ANSIZ94,5)

Suma Presente (Pj)
Periodo (J)
Suma Futura (Fj)
Valores Uniformes en cualquier periodo (Anualidad)(A)
Suma Base (B)
Continuidad Uniforme (G) tambin conocido como gradiente aritmtica.
Suma Base (T)
Tasa de escalamiento (S) tambin conocido como gradiente geomtrica.
Nmero de periodos usados en una equivalencia (n)
Tasa de Inters i% por periodo.
EQUIVALENCIAS
Relacin de equivalencias entre una suma presente (P) y una suma futura (F).
Formula significativa

Formula Normal

F = P(F P i, m ) F = P(1 + i ) ....................(1)IncognitaF

F
P = F (P F i, m ) P =
.....................(2 )IncognitaP
(1 + i )n
n

Relacin y equivalencia entre una Anualidad (A) y una suma futura (F)
Formula significativa

Formula Normal

A(1 + i ) 1
F = A( A i, m ) F =
....................(3)
i
F, i
A = F ( A F i, m ) A =
.....................(4 )
(1 + i )n 1
Relacin de equivalencia entre una anualidad (A) y una suma presente
n

Formula significativa

Formula Normal

P = A(P A i, m ) P =

A(1 + i ) 1
....................(5)
i (1 + i ) n

A = P( A P i, m ) A =

Pi (1 + i )n
.....................(6)
(1 + i )n 1

Relaciones entre factores de equivalencia

(P/F,i,m) x (F/P,i,m) = 1
(P/A,i,m) x (A/P,i,m) = 1

(A/F,i,m) x (F/A,i,m) = 1

(P A, i, m) = (P F , i, j )
(A P , i, m) = (A F , i, m)+ 1
(F A, i, m) = 1 + (F P , i, j )
F , i, m = [(F , i, m ) 1]
A
P
n

j =1

n 1
j =1

1
i

Relacin de equivalencias entre un gradiente aritmtico (B-G) y una anualidad (A)

1
n
A = B + G
..............................(7 )
n
i (1 + n ) 1
Formula simplificada
A = B [A/G,i,n]
Relacin de Equivalencias entre una gradiente geomtrica (T-S) y una suma presente
(P).
Formula simplificada:

P = T P , i, s, m
T
1 + S n
1

1+ i

............................................(8)
P =T

S i

Forma Generalizada del concepto de equivalencia del valor presente, valor futuro, valor
uniforme, tasa de inters, periodos.
P
P
n

V A I , i, j =V A E , i, j

j =0
j =0
F
F
n

i = Tasa.de.int ers
j = posicin
VALORES NETOS
P
P
P
n
n

*
*
V A N , i = V A I , i , j V A E , i, j
j =0
j =0
F
F
F

Una compaa minera, hace cotizaciones para la adquisicin de cinco camionetas

equipadas para supervisin mina.
Se selecciona priorizando calidad y precio. La empresa vendedora seleccionada propone
las siguientes condiciones:
1. Si la adquisicin es al contado hace un descuento de 5%.
2. Si la adquisicin es a plazos, considera doce pagos mensuales de 12320 nuevos
soles, con una inicial de 30% y tasa de inters de 30%.
Calcular:
a) El precio con descuento de cada camioneta?
b) Si se adquiere a plazos cuanto se pagar los primeros siete meses por
concepto de inters y cuanto por concepto de capital?
c) Cual sera la cuota inicial?
Solucin:
a)
P = P0 + P1 = 0.3P + P1
P
P= 1
0.7
P = Pr ecio.. Actual
P0 = Cuota..inicial
P1 = Saldo..a.. pagar
(1.025)12 1
P1 = A
12
0.025(1.025)
(1.025)12 1
= 126375.66
P1 = 12320
12
0
.
025
(
1
.
025
)

A = Pagos mensuales uniformes

i = 30% Anual 2.5% mensual
0.05P = Descuento
Q = 5 Camionetas
A = S/. 12320
P1 = S/. 126375.66
P = P1 0.7 = 180536.66
Descuento = 0.05P = 9026.83
Precio al contado de cada camioneta S/ 36107.332
Precio con descuento de cada camioneta S/ 34301.966
b) Cuadro de pago mensual d Inters y Capital.
Saldo a pagar: 126375.66

Meses

Inters

Capital (Kn)

Pago mensual

0
1
2
3
4
5
6
7
Total

3159.3915
2930.3763
2695.6357
2455.0266
2208.4023
1955.6122
1696.5026
17100.9472

9160.6085
9389.6237
9624.3643
9864.9734
1011.5978
10364.3877
10623.4974
69139.0528

12320
12320
12320
12320
12320
12320
12320
86240

Respuesta:

Saldo a pagar
(K)
126375.66
117215.0515
107825.4278
98201.0635
88336.0900
78224.4923
67860.1046
57236.6072

Los primeros siete meses pagar por concepto de inters S/ 17100.9472

Los primeros siete meses pagar por concepto de capital S/ 69139.0528

c) calculo de la cuota Inicial

cuota inicial = 0.30P
cuota inicial = 0.30[180536.66]
cuota inicial = S/ 54160.998

Juan cumple el 31 de Diciembre del 2003; 65 aos est afiliado a una AFP. Cuya
aportacin a esa fecha ser de S/ 60000.
La duracin de su vida restante esperada es de 14.16 aos.
Calcular cual ser la pensin mensual de jubilacin que recibir Juan el da de su
fallecimiento. Sabiendo que la AFP reconoce una tasa de descuento de 18% anual?
A(1 + i ) 1
i (1 + i ) n
n

P=

A(1.015) 1
60000 =
0.015(1.015)170
A = S / .977.80mensual
170

Durante los ltimos 10 aos un inversionista ha venido colocando todos sus ahorros en
un banco financiero a una tasa de inters anual de 20%. Su esquema de depsito est
indicado en el diagrama de tiempo. Expresado en miles de soles.
Deseamos conocer:
a) A cuanto asciende el valor actual de sus depsitos.
b) Cul habra sido el depsito anual uniforme equivalente a sus depsitos irregulares.
c) Cul ser la cantidad depositada en el ao cero equivalente a todos sus depsitos.

SOLUCIN
Para A:

F1
F2
F3
F4
F5
F6
F7
F8
F9

=
=
=
=
=
=
=
=
=

10(1.2)9
10(1.2)8
10(1.2)7
15(1.2)6
20(1.2)5
25(1.2)4
40(1.2)3
35(1.2)2
30(1.2)

Valor actual de los depsitos = F = F1 + F2 + F3 + F4 + F5 + F6 + F7 + F8 + F9 + F10

F = S/. 492.35
Para B:

A(1 + i ) 1
F=
i
492.35 0.2
F i
A=
=
n
(1 + i ) 1 (1.2)10 1
A = S / 18.97
n

Para C:

A (1 + i ) 1 18.97 (1.2) 1
=
= 79.53
P=
i(1 + i) n
0.2(1.2)10
n

10

Una fabrica de cables de cobre tiene una capacidad mxima de produccin de 2000
toneladas por ao.
Durante el primer ao produce 1000 toneladas y cada ao aumenta su produccin en
100 toneladas. Si el coste del cobre es de $1980/TM y la tasa de retorno 20% anual.
Cul es el costo presente equivalente de las compras de materia prima realizadas en los
primeros 10 aos?
cul ser el costo anual equivalente?
a) Se supone que se compra el fin del periodo.
b) Se supone que se compra al comienzo del periodo.
SOLUCIN
Para la solucin de los casos planteados debemos tener en cuenta que:
Valor futuro de una anualidad anticipada es = VFA(1+i)
Valor presente de una anualidad anticipada es = VPA(1+i)
Caso a: Compra fin del periodo.

1

10
A = 1000 + 100

1980
10

0.2 (1.2) 1
A = $2588624.708

A(1.2) 1 2588624.708 (1.2) 1

P=
=
10
10
0.2(1.2 )
0.2(1.2)
P = $10852736.83
10

10

Caso b: compra comienzo del periodo

P = 10852736.83 1.2
P = 13023284.20
13023284.20(0.2 )(1.2 )

10

A=

(1.2)10 1

A = 3106349.65

En un anlisis econmico de una pequea empresa minera. Se logra determinar que la

inversin necesaria ser de $ 500000. los ingresos brutos anuales son de $ 300000 y los
costos brutos anuales de $ 200000. si el valor de mercado al cabo de diez aos de
operacin es de $ 80000.
cul ser la tasa de retorno de est operacin?
SOLUCIN

500 i (1 + i )
A1 =
(1 + i )10 1

10

j =0

j =0

A2 =

80 i

(1 + i )10 1

VAI = VAE
500 i (1 + i )
80 i
200 + 300 +
=0
10
(1 + i )10 1
(1 + i ) 1
10

i = 20% VAN = -119.26 + 3.08 200 + 300 = -16.18

i = 10% VAN = -281.37 + 305.02 = 23.65

23.65
x
=
16.18 10 x
(10 x)23.65 = 16.18x
236.5 23.65x = 16.18x
x = 5.94
i = 10 + 5.94 = 15.94%
i = 15.94%

Una empresa minera ante la necesidad de aumentar el volumen de aire comprimido, en

sus labores mineras est analizando la prioridad de comprar dos compresoras que
satisfacen igualmente los requirimientos tcnicos:
El compresor A tiene un costo inicial de $100000 y costos anuales de mantenimiento
seguro y operacin de $5000, $5500, $6000, etc. Hasta el ao en el cual se pueda vender
por $20000.
El compresor B tiene un costo inicial de $70000 y costos de mantenimiento, seguro y
operacin de $9000 al ao.
Si su tasa mnima es de 24% anual.
a) Cul debe ser el valor de mercado al cabo de 10 aos del compresor b para tener un
costo equivalente al del compresor A. Si el valor de mercado del compresor B en
cualquier ao despus del 5 es %20000?
b) Cuntos aos debe operar el compresor B para tener un costo anual
equivalentemente igual al del compresor A?
SOLUCIN

Una contratista minera planea arrendar un cargador frontal cuyo valor actual es de
$120000, durante 24 meses, con una opcin de compra al final de dicho perodo. El
contratista desea obtener 1.5% mensual de retorno sobre su capital no amortizado. Si el
valor no amortizado al final de los 24 meses debe ser $30000.
Cules sern las cuotas mensuales uniformes, suponiendo que ests se pagan al
comienzo del mes?
Cul es el cargo por inters durante el tercer mes?
Cul es el capital no amortizado despus de realizar el tercer pago?
SOLUCIN

80000

(1.015)24

Mes
0
1
2
3

Capital
60886.76
58650.3414
56380.3765
54076.3622

= 55963.51

Inters
913.3014
879.7551
845.7056

3149.72
3149.72
3149.72

Una compaa esta negociando con un banco a cinco aos, se solicitan $ 50000 al 16%
compuesto trimestralmente pagaderos en cuotas iniformes al final de cada uno de los
trimestres. Si por comisin y por nica vez el banco cobra el 2% del capital.
Caul es la tasa efectiva de inters anual?
SOLUCIN
Datos:
16%
P = 50000
3
0.04
E = 1 +
1 = 4.05%trimestral
3

E = (1.0405) 1 = 17.21% Anual

4

P 0.1721 (1.1721)

50000 0.1721 (1.1721)

A1 =

[(1.1721) 1]
5

[(1.1721) 1]
5

A1 = 15703.69
1000 0.1721 (1.1721)
A2 =
(1.1721)5 1
A1 = 314.07

A = A1 + A2 = 16017.7639
Ahora conociendo A y P hallamos i
5
50000 16017.7639 (1.175) 1
I=
5
0.175 (1.175)
I = 662.915 Para17.5%

50000 16017639 (1.19) 1

I=
5
0.19 (1.19 )
I = 1025.862 Para18.09%
5

1.5 x 662.915 = (662.915 + 1025.862)x

X = 0.588
E = 17.5 + 0.588
E = 18.088% Anual

Se espera que un proyecto determinado tenga beneficio neto el primer ao $2500, el

segundo $2800 e incrementos de $300 por ao.
En cuantos aos se recuperar la inversin inicial de $20000 si la tasa de rentabilidad
anual es de 18%?
SOLUCIN

G = 300
B = 2500
P = 20000
i = 18% anual
n = ?
1
P.i (1 + i )n
n
VAN 18% = B + G

n
n
i (1 + i ) 1 (1 + i ) 1
VAN 15 Aos = 171.46

VAN 20 Aos = 202.93

171.46
x
=
202.93 5 x
x = 2.29 Aos
n = 15 + x 15 + 2.29
n = 17.29 Aos

Si una compaa invierte S/.15000 en planes de ahorro de energa. Cunto tiempo

tomar recobrar la inversin si los ahorros anuales son de 2000 el primer ao y despus
crecen en S/. 500 por ao? Tasa de recuperacin 25% anual.
SOLUCIN

Datos
B = 2000
G = 500
i = 25% Anual
n = ?
P = 15000
VAN = VAI 18% VAE18%
VAN 15 Aos
VAN 15 Aos
VAN 15 Aos

1
P.i (1 + i )n
n
= B + G

n
n
i (1 + i ) 1 (1 + i ) 1
1
15000 0.25(1 + 0.25)15
15
= 2000 + 500

15
(1 + 0.25)15 1
0.25 (1 + 0.25) 1
= 3726.4940 3886.7529

VAN 15 Aos = 160.26

VAN 18 Aos = 3834.89 3818.79
VAN 18 Aos = 16.1

160.26
x
=
x = 2.73
16.1
3 x
n = 15 + x
n = 17.73 Aos

Calcular el valor presente en la ubicacin (0) y el valor futuro en la posicin (13) del
siguiente flujo de caja i* = 20% anual. Los costos y beneficios son expresados en miles
de dlares americanos.

Datos
T = 150
S = 10
i = 20
Costos

4
1 + 0.1
1
1
0
.
2
+

P = 150

0.1 0.2

P1 = 440.9

P0 = 440.9 (1.2)
P0 = 529.07
Costos
P0 = +150 +

165 165 181.5 199.65

+
+
+
1.2 1.2 (1.2 )2 (1.2 )3

P0 = 529.07
Beneficios
100
150
200
250
300
300
300
300
300
P0 =
+
+
+
+
+
+
+
+
1
2
3
4
5
6
7
8
(1.2) (1.2) (1.2) (1.2) (1.2) (1.2) (1.2) (1.2) (1.2)9
250
200
150
100
+
+
+
+
10
11
12
(1.2) (1.2) (1.2) (1.2)13
VPN 0 = 949.94 529.07
VPN 0 = 420.87

a) Calcular el valor presente en la posicin (0) del siguiente flujo de caja expresado en
miles de dlares americanos i* = 20%

Inversin P0 = 529.07
Beneficios P0 = 529.35
Valor presente en la posicin (0)
P = 529.35 529.07
P = 0.28
b) En que ao debe recuperarse el capital invertido en este flujo de caja del problema
???????

Una casa comercial vende maquinara minera y hace las siguientes ofertas:
a) Cuota inicial $200 y cuatro cuotas iguales cada tres meses.
b) Cuota inicial de $300 y dos cuotas semestrales iguales.
Si su tasa de inters es 24% anual compuesto mensualmente.
Calcular cuales deben ser los pagos trimestrales y cuales los semestrales; para que las
dos ofertas sean iguales
Caso A
3

0.6
E = 1 +
1 = 0.0612 Tasa de int ers trimestral
3

A(1.0612 ) 1
= 1000
4
0.0612(1.0612)
A = $231.508 Trimestral
4

200 +

Caso B
6

0.12
E = 1 +
1 = 0.1262 Tasa de int ers semestral
6

A(1.1262) 1
= 1000
4
0.1262(1.1262)
A = $417.567
Semestral
4

200 +