Agroalimentaire en Afrique de l'Ouest

13 mai 2014
Confrence organise par les cabinets Racine et Microeconomix

Sidy Diop
Docteur en Sciences Economiques de lEcole des Mines de Paris
Vice-Prsident, Microeconomix
Avertissement : les opinions exprimes dans cette prsentation sont les opinions personnelles de lauteur et
nengagent en rien la responsabilit du cabinet Microeconomix, ni a fortiori celle de ses clients

Partie 1
Agri-business en Afrique : de nouvelles pistes
de coopration public/priv

Elments de contexte

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Importance de lagriculture dans lconomie africaine

313 milliards de dollars en 2012 ; 1000 milliards de dollars en 2030 (estimations banque mondiale, 2012).

Lagriculture (au sens large) reprsente 40 % du PIB du continent

De lagriculture lagri-business

Anne 1970 : cacao = 50 % de la valeur dune barre de chocolat (prix mondiaux levs)

Anne 1980 : chute 16% vs aujourdhui : entre 6% et 7%

En Afrique : 63% de la valeur se trouve dans lexploitation agricole VS 7% aux tats-Unis

Disponibilit des ressources : lAfrique possde plus de la moiti des rserves de terres cultivables
mondiales

Elments de contexte
Les acquisitions de terres cultivables sont devenues un champ de bataille

Stock : 60 millions d'hectares achets ou lous (Brsil, Russie, Japon, Proche Orient, Inde) au cours
des deux dernires annes. Plus des 2/3 sont situs en Afrique sub-saharienne

Flux : les ventes annuelles passent de 4 millions d'hectares par an entre 1998 et 2008 45 millions
en 2009

De multiples causes

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Flambe des prix des matires

premires

Explosion des besoins alimentaires

(notamment des villes africaines)

Intrt stratgique de certains Etats

(autosuffisance)

Taux de rentabilit espr lev

(certains produits disponibles que
dans les PVD)

Enjeux du commerce intra-africain

Elments de contexte

Des entreprises ont dj fait le choix d'investir

Amatheon : Im always asked: What about the risks to invest in Africa? Even countries that have been stable
for years, such as Ukraine for example, can fall into a time of turmoil. Hence, why not focus on the
opportunities and manage the risk? I dont think you have a region in the world with a bigger opportunity than
Africa. (Entreprise Allemande cote au NYSE Euronext base Ghana, Mozambique, Ouganda, Tanzanie,
Ethopie)

Page 5

Entre 2010 et 2012: Nestl a investi prs de 850 millions pour ouvrir ou agrandir de nouvelles usines et des
centres de distribution (Angola, gypte, Mozambique, Nigeria, Afrique du Sud...).

Le Singapourien Olam : Cte divoire 150 millions dans lhuile, 26 millions dans la transformation du noix de
cajou Boauk, 340 millions deuros dans lagroalimentaire au Ghana

Patisen a dtrne Maggi avec ses produits Mami : aujourd'hui prsent dans toute l'Afrique de l'Ouest (ptes
tartiner chocolates, bouillons en cube) et a agrandi ses chanes de production en 2011

Cependant de nombreux dfis subsistent

Environnement international comptitif,

Prvalence de normes sociales traditionnelles,

75 % de micro ou petites entreprises

Faiblesse des infrastructures

Activits trs difficiles financer

Actions publiques et parapubliques pour faciliter le financement de lAgribusiness ?

La chane de valeur
CADRE MACROECONOMIQUE ET INSTITUTIONNEL

INSTITUTIONS FACILITATRICES:
Policy, lois, informations sur les marchs, Technologies, innovations, droits de
proprit

Pre-Production
Etudes de
faisabilit et Input

Production

Post Poduction

Processing
Industriel

SERVICES FACILITATEURS:
Transport, Stockage, Packaging, communications, etc.

Les actions
(financires)
publiques et
parapubliques
Page 6

Acquisition des terres

Financement des E.F.

Trade financing :
semences, engrais,
pesticides

Financement des
infrastructures :PPP,
ETAT, Fonds de
Garanties

Fiscalit, subventions
( l'exportation, etc.)

Distribution &
Marketing

Etudes de Faisabilit

Point de dpart

Transformation dun opportunit en une opration "bancable"

Peut savrer coteux : freins linvestissement quand lenvironnement est peru comme risqu

Implication forte des bailleurs de fonds : constituer une rserve de projets prts pour investissements,
notamment privs

Exemples

Fonds pour l'acclration du dveloppement agricole

Agriculture Fast Track Fund (BAD)

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Burkina Faso, Cte dIvoire, thiopie, Ghana, Mozambique et Tanzanie) : investissement dau moins 1 million de
dollar EU, sous forme dappel proposition pour les cots de conception en amont des projets
Exemple Darsh Industries de Tanzanie, une socit de transformation de la tomate (dons de 221 000 dollars)
E.F, tude de march, business plan, conseils, structuration et financements projets qui ont une composante
significative en infrastructures agricoles (irrigation, stockage, etc..)
Pour les projets plus de 1 million de dollars (Burkina Faso, Cote D'Ivoire, Ghana, Tanzanie, Ethiopie, ou
Mozambique) dons de 500 000 dollars pour privs et publics

Contraintes

Projets doivent tre dune certaine taille

Lentreprise doit tre de droit national (pays couverts par le fonds)

Se conformer aux procdures des bailleurs de fonds (rduit la marge de manuvre)

Les acquisitions de terre

Une dmarche double complexe

Au niveau central
Dmarches pour obtenir les documents lgaux au niveau centralis (souvent peu
matrises et parfois remises en question)
La multiplicit des services en charge de la gestion foncire rend difficile le suivi
de laction publique
Dure des procdures varient d'un pays l'autre : 29 jours au Mali vs. 124 jours
au Sngal; moyenne de 81 jours (ASS
Tendance la dcentralisation dans plusieurs pays

Au niveau local
Collectivits locales, communauts villageoises ou producteurs isols
Assentiment local/reconnaissance des droits locaux (dtenteur dun bail et
lgitimit local sont ncessaires)
Peut tre positif du fait de contreparties promises (infrastructures, emplois,
services dappui, etc.), peut permettre d'acclrer les processus
Prconiser

les autres formes de coopration ?

Exemple concessions, contrats avec les agriculteurs locaux

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Les acquisitions de terre

Exemples d'investissements fonciers en Afrique de l'Ouest
Pays
d'accueil
Burkina Faso

Superficie

Investisseur

Pays d'origine

Mode
d'acquisition

Usage du
foncier

> 500 ha

AgroEd et Ilaria Burkina

France

Accord cadre avec

l'Etat

Agrocarburants

1 000 5 000 ha

APROJER

Grande-Bretagne

Contrat avec des

paysans volontaires

n.d.

30 000 1 000
000 ha

Malybia

Lybie

Bail emphytotique

Production
agricole, levage,
transformation

50 ha

Investisseur priv

Lybie

Achat

Culture irrigue

618 ha

Al Tamini Khaled Alhil

international

Arabie Saoudite

Concession rurale de
20 ans renouvelable

Agriculture

250 ha

Socit mixte

Espagne

Affectation par le
conseil rural

Lgumes et fruits

12 000 ha

Mimran

France

Dlibration locale et
bail emphytotique

Production
sucrire

Mali

Niger

Sngal

Source : OCDE (2011)

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Le financement des Inputs : les subventions des Etats

Deux systmes de subvention des engrais

Subventions cibles (petites entreprises) : Kenya, Malawi, Rwanda, Zambie et Tanzanie.

Subventions universelles (privs, publics ) : Afrique de lOuest Plus accessibles aux

investisseurs internationaux

Subventions universelles en Afrique de lOuest

Pays

Burkina Faso

Ghana

Mali

Nigeria

Sngal

Date de dbut

2008

2008

2008

1999

2008

Produits

Riz, mas, du
coton et de la
corneille

Aliments de base

Riz, du mas, bl
et coton

Aliments de base

Aliments de base

30-50%

25%

25% + 0-60%*

50%

Physique

Physique.
(coupons dans
plusieurs rgions)

Physique

Semences

Non

Semences

% Subvention

Systme de
distribution

Autres Intrants

15-30 %
(selon produit)
Physique

Non

* 25% du pays + 0-60% selon la rgion

Page 10

Physique
(systme de
coupons essay
mais abandonn
en 2009)
Semences

Le financement des inputs: le "Trade Finance"

Programme de financement du commerce (PFC) de la Banque Africaine de Dveloppement

Cre en fvrier 2013 pour une priode initiale de 4 ans, le programme est cibl sur les banque locales
africaines et les PME dans des agriculture/agro-industrie

Montant total du programme : 1 milliard de dollars.

Compos de trois principaux produits

1.
2.
3.

Les accords de participation aux risques : les banques confirmatrices et la BAD partagent le risque
de dfaut (50-50)
La ligne de crdit pour le financement du commerce : lignes de crdit a court terme qui permettent
d'largir le soutien au crdit pour les PME.
Linstrument de financement de matires 1ires agricoles : pour les organismes nationaux de gestion
de matires premires (produit de financements directs).

Programme de financement du commerce extrieur (GTFP) de la Socit financire internationale Banque Mondiale

Le GTFP offre aux banques de confirmation internationales des garanties partielles ou compltes couvrant le
risque de paiement pour les banques mettrices dans les marchs mergents (partage des risques)

Depuis le lancement du GTFP (sept. 2005), le volume cumul des garanties octroyes a atteint 3,9 milliards
dUSD, dont 1,6 milliard dUSD en Afrique (41 %)

Outils efficace mais la base cre pour :

promouvoir le commerce et lintgration rgionale : contraintes dans lutilisation, par exemple dans les
zones dimportation des Intrants;
Inciter les banques locales financer lconomie : contraintes lies au niveau des taux
Page 11

Le financement de projets : la difficult de base

Page 12

Laccs au financement

Challenge pour financer les petites exploitations : manque de scurit sur la

dtention des terres

Les banques commerciales africaines investissent peu en Afrique subsaharienne : 3 %

en Sierra Leone, 4 % au Ghana, 6 % au Kenya

Le financement de projets : les institutions de

dveloppement

Multitudes de bilatraux et multilatraux.

IFC est la plus importante institution daide au dveloppement ddi le secteur priv.

Type de financements

Investissement de $4,5 milliards dans l'agri-business en 2013 dont 1 milliard en Afrique

Prts court et long terme; Garanties de crdit; Fourniture de capitaux propres

Exemple au Sngal

Projet d'expansion de 900 hectares pour la culture de fruits et lgumes avec systme d'irrigation et
construction d'une route de 6 km relie la route principale
Cot total du projet 11 millions; Prt de 4 millions pour financer une partie du projet

Lourdeur procdures, est plus appropri pour les grands projets et les projets dextension (garanties)

Lmergence de fonds de financement ddis

Exemple "African Agriculture Fund" (BAD, AFD, coopration espagnole, BOAD, FIDA , etc.)

Cr en 2010 avec un capital 250 millions de dollars

Projets de production, transformation de produits uniquement dans lalimentaire et sous forme de concession (pas
dacquisition foncier)
Taille des projets 15 20 millions de dollars
Exemple : Sierra Leone (huile de palme), Zambie et Cameroun (aviculture)

Plus flexibles, mais encore peu nombreux et constructions dexprience (avenir prometteur)
Page 13

Le financement de projets: les fonds de Garantie

Remplace la garantie que les banques rclament pour accorder un crdit inexistence de march
secondaire de biens dquipements

Trois mthodes sont gnralement appliques :

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La banque soumet le dossier de prt de lentreprise aprs en avoir fait une tude de viabilit et linstitution de
garantie dcider daccorder ou pas la garantie

Linstitution de garantie aide lentrepreneur monter son projet et la soumet une banque qui dcide

Une mthode mixte

Les principaux Fonds en Afrique de lOuest

Le Fonds Africain de Garantie (2001) fond par la BAD en partenariat avec les gouvernements du Danemark et de
lEspagne cible les PME africaines (multi-secteur)

Le Fonds Africain de Garantie et de Coopration conomique Etablissement public cr par 8 Etats africains (1978) :
bonification dintrts, allongement de la dure des crdits, garantie des emprunts. Cible : multisectoriel, privs et
publics

Le Fonds de garantie des investissements Privs en Afrique de lOuest (GARI) constitu l'initiative des banques
commerciales et des tablissements financiers de la CEDEAO (1994)

Les agences multilatrales de garantie des investissements, lexemple de MIGA De la Banque mondiale :

A mis depuis sa cration plus de 27 milliards de dollars de garanties (assurance contre les risques politiques)
lappui de plus de 700 projets dinvestissement dans une centaine de pays en dveloppement.

Garantit contre les risques politiques: sur linconvertibilit des monnaies et de restriction aux transferts ;
lexpropriation, de guerre, le terrorisme et les troubles civils ; sur les ruptures de contrat ; et le non-respect des
obligations financires souveraine

Le financement de projet: le partenariat public priv

(PPP)
Projet
Caoutchouc
au Ghana
Programme
1995-2020
Phase 4 :
Aot 2010

Cacao au
Ghana
2008

Organisation
Publique

Organisation
Prive

Autres

Objectif

Banque de
dveloppement
agricole (ADB)

Ghana Rubber
Estates Ltd

Agence franaise
du dveloppement
(AFD)

Cultiver 50 000 ha de
caoutchouc dici 2020
.
Amliorer
linfrastructure
routire

Ministery of food
and agriculture
(MOFA)

Ghana Cocoa
Board
(COCOBOD)

Rubber
Outgrowers and
Agents Association.

Cadbury
(Kraft Food)

Kreditanstalt fr
Wiederaufbau
(KfW)

Cultivateur de
cacao

Amliorer la situation
socio-conomique
des cultivateurs de
cacao pour
augmenter la
productivit.

Fonctionnement

Bnfices

Financement:
AFD 23 Million
Kfw 6 Million

Augmentation du
revenu pour les
agriculteurs, cration
demploi.
Dveloppement de
linfrastructure

L ADB offre une

ligne de crdit 5
ans pour chaque
agriculteur (2750
agriculteurs)

Investissement par
Cadbury: $73M en
Indonsie, Ghana , le
Carabes et Inde.

2005

Page 15

Gouvernement
de l'tat de
Kwara

13 agriculteurs
zimbabwens
1000 ha de terre
par agriculteur

Guaranty Bank,
FinBank,
Intercontinental
Bank, Platinum
Habib Bank,
Unity Bank

Dvelopper le
secteur agricole dans
la rgion a partir de
la production de
manioc, ris, mas,
nib, soja et des
arachides.

Amlioration de
l'infrastructure pour
l ducation, la sant
et l accs a leau
potable.
Augmentation du CA
en US$350 million
par an.

(400kg /ha en 2008

1000kg/ha en 2018)

Shonga
Farmrs
Nigeria

Augmentation des
exportations.

Les banques sont

responsables du
financement et
dtiennent 45% du
projet.
40% : agriculteurs et
15% :
gouvernement.

Formations pour les

agriculteurs locaux et
5 ha pour continuer
le dveloppent du
secteur.
Les agriculteurs
zimbabwens
peuvent acqurir la
participation des
banques et grer sa
propre ferme.

La chane de valeur
CADRE MACROECONOMIQUE ET INSTITUTIONNEL

INSTITUTIONS FACILITATRICES:
Policy, lois, informations sur les marchs, Technologies, innovations, droits de
proprit

Pre-Production
Etudes de
faisabilit et Input

Production

Post Poduction

Processing
Industriel

SERVICES FACILITATEURS:
Transport, Stockage, Packaging, communications, etc.

Page 16

Distribution &
Marketing

Les actions des Etats les incitations fiscales

Codes d'investissement dans les pays d'Afrique de l'Ouest : formes d'encouragement

l'investissement, notamment rductions fiscales

Avantages lis linvestissement (3ans)

Page 17

Exonration des droits et taxes limportation si les biens dquipement ne sont pas produits
localement (pour toutes les industries)

Exonration de TVA si recours au march local (pour linvestissement)

Avantages lis lexploitation (5-9 ans selon le produit, la rgion et le montant

investi):

Exonration de l'impt sur les socits et de l'impt sur le bnfices industriels et

commerciaux ainsi que de la contribution des patentes

Exonration des taxes sur les salaires et subventions a la cration demploi

Conclusion

Chaque tape de la chaine de valeur est importante et fait face des

contraintes de financement spcifique

Multiplicit des dispositifs publics et parapublics pour promouvoir

linvestissement privs

Faible taille du projet est souvent un handicap et marge de manouvre

affaiblie lorsquon trouve un financement externe

Pour le dmarrage des activits il est important de bien identifier les

structures capables daccompagner les entits de taille modeste

Page 18 Version prliminaire pour discussion strictement confidentiel

Partie 2
Exemple concret dun projet dhuile de
palme en Sierra Leone

Contexte
La Sierra Leone
Superficie
Habitants
Guerre civile
Saison pluie

71,740 km2
6,3 millions d'habitants
1991-2002
Mai - novembre

Prcipitation annuelle moyenne

2950 mm (vs 650 en France)

PIB/Hab 2010

326 dollars
2/3 de la population et 52 % du revenu national. 5, 4
Millions de terres arables (1,5 utilis)

Agriculture
Prsident

Ernest Bai Koroma (2012)

Lhuile de palme
Demande

22 millions de tonnes en 2010 et 40 millions en 2020

Hausse de 8 % par an depuis 1995

Classement

25 % de la consommation mondiale (huile de soja 24 %)

Rendement

Faible cot de production et rendement l'hectare 10

fois plus lev que l'huile de Soja
100 kg de fruits = 22 Kg d'huile

Page 20

Objectif du projet

Le projet a t ralis en deux phases [2005- 2010] et [2011-2014]

Dveloppement denviron 1400 hectares de plantations dhuile de
palme en phase 1 et 1500 hectares en phase 2
Cibles : Freetown et exportations (faibles)
Installation de lusine de transformation proximit de Freetown
Lagriculture reprsente 24 % de la croissance du continent

Cot total : environ 14 millions de dollars (phase 1 et phase 2)

Page 21

Laccord tripartite

MOU tripartite sign en 2010

Gouvernement Malaisien fournit : formation experts et graines pr-germes (ainsi que les financements associs)

La BID fournit : le financement et supervise la mise en uvre du projet (recrutement des consultants, passation de marchs,
dcaissements)

Le gouvernement Sierra Lonais prend en charge 10 % du cot du projet et assure la coordination locale (UGP et agence
dexcution)

Federal Land Development Authority (FELDA) of Malaysia

Page 22

L'entreprise contrle un peu plus de 400 000 hectares de plantations de palmiers huile (3ime acteur du l'chelle mondiale)

Fonde en 1956 comme entreprise d'tat, elle a t introduite en bourse en juin 2012 avec un grand succs (plus de 3 milliards
de dollars)

Composantes du projet
Dveloppement des terres
Importation de jeunes pousses
amliores

Equipement et vhicules

Mise en place d'une nursery

6 vhicules 4 X 4

Distribution dengrais, outils

agricoles et des jeunes pousses

Construction de bureaux et
logements

Machines dirrigation, herbicides,

arroseurs, perceuses Motoriss
Maintenance de la Plantation
Formation (Assistance Technique)
Machines agricoles

Agronomes du MAFFS sur production

Construction dune usine de

et gestion de lhuile de palme.

traitement dhuile de palme avec

Formateur pour les familles de

objectif dacheter un moulin (10

producteurs

tonnes FFB/heure)

Appui la recherche nationale: une

Formation du personnel sur le

unit de "rplication" des jeunes

fonctionnement et la

pousses a t prvue

maintenance

UGC & audit

Coordinateur du projet

Construction dinfrastructures

Assistant financier et

communautaires

administratif , secrtaires,
chauffeur
1 Audit annuel et rapports
davancement biannuel

Les difficults

Page 24

Les arrangements institutionnels (ex ante) n'taient pas suffisamment verrouills au

moment de lvaluation de projet

dans les procdures de passation de march et les procdures de dcaissement

Cela a conduit une hausse des dpenses (exemples : vhicules, UGP, prparation des
terres par les malaisiens plus long que prvus)

Coordination avec le government (pendant le projet)

Le Gouvernement a cre une UGC (additionnelle) pour superviser le projet

Le personnel malaisien a retir pendant un temps

Dlais dans la plantation des jeunes pousses

Les co-contractants engags pour prparer la terre navaient pas assez dquipements et
de matriels, le site du projet tait difficilement accessible (piste rurale en mauvais tat)

Les vhicules ont t achets 1 an et demi aprs le dbut du projet ce qui a retard le
transport des jeunes pousses de la nurserie aux champs

UGP : turn over lev du personnel

Les difficults

Problmes fonciers

Manque dengagement systmatique des agriculteurs (engrais et certains outils agricoles

nont pas t distribus aux agriculteurs en dehors des zones de projets)

Sances de travail avec les chefs de communaut : certains fermiers locaux nont pas
reu les engrais et matriels agricoles

Composantes non implmentes

Objectif de dvelopper la recherche locale et multiplier les jeunes pousses pour les
distribuer aux agriculteurs locaux (pas de budget en phase 1, corrig en phase 2 )

La mise en place de lusine de traitement a t reporte en phase 2 (et largent utilis

pour la prparation des terres)

Pertes dans les jeunes pousses

Page 25

Mai-Sept 2007 : des milliers de plantes pr-germes sont inutilisables : rongeurs, retard
dans la plantation des jeunes pousses (septembre : proche saison sche), engrais et
pesticides non systmatiquement utiliss

Les rsultats

Page 26

Pr-Production

Rgime foncier : terres loues au gouvernement par les agriculteurs (rapidit car
directement impliqus dans le projet)

Jeunes pousses pr-germes ont t fournies par le Gouvernement Malaisien, dans le

pays nexistaient que de trs veilles plantations (rendements faibles)

La construction de la nurserie a permis de conserver et traiter de faon efficace les jeunes

pousses

Ces jeunes pousses ont t conserves et traites dans des pr-nurseries de faon
efficace

Production

Environ des jeune pousses ont t plantes en 2007 et le rendement des plantes a
significativement augment

Mode d acquisition : crdits principalement travers une association dagriculteurs dj

tablie

Les rsultats

Formation

Plusieurs agents dans chaque rgion ont assur la supervision et le suivi du transfert des technologies

Les engrais, jeunes pousses et outils agricoles ont t livrs dans des sites de dmonstration

Experts malaisiens sur le terrain pendant 2 ans : supervision, prparation des terres et mise en culture des
plants dhuile de palme

Formation de plusieurs agronomes du Ministre de lAgriculture (dont un Plantation Manager ) sur la

production et le management agricole appliqus lhuile de palme en Malaisie

Formations de plusieurs agents en Sierra Leone qui ont form plusieurs centaines de familles de
producteurs, allocations distribues pour encourager la participation : formation couvrant la mise en place et
rcolte de lhuile de palme, la gestion dassociations locales

Externalits

Cration demplois saisonniers : jeunes et femmes ont t embauchs pour travaill la terre

Construction dinfrastructures rurales utilisables par les locaux (renforcement des associations locales)

Rentabilit

Page 27

Important de planifier environ 10 % dimprvus dans la modlisation financires (sur les couts)