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Natal- RN
2011
NDICE
Resumo..............................................................................................................07
Listade Figuras..................................................................................................05
Lista de Siglas....................................................................................................06
1. Intrroduo.....................................................................................................08
2. Sistema de Pagamento..................................................................................10
2.1 Tipo de Riscos em Sistemas de Pagamentos.............................................10
3. Histrico do Sistema de Pagamento Brasileiro..............................................12
4. O Sistema de Pagamento Brasileiro antes da Reestruturao.....................15
5. O Novo Sistema de Pagamento Brasileiro Ps Reestruturao
abril 2002......................................................................................................17
5.1. Viso Geral do Novo Sistema de Pagamento Brasileiro............................18
5.2. Sistemas de Liquidao de Transferncias de Fundos Interbancrios......18
5.2.1 - Sistema de Transferncia de Reservas STR......................................20
5.2.2 Cmara Interbancria de Pagamentos CIP........................................23
5.2.2.1 Sistema de Transferncia de Fundos Sitraf.....................................24
5.2.2.2. Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de
Ordens de Crdito Siloc.....................................................................27
5.2.3. Centralizadora da Compensao de Cheques e Outros Papis
Compe.....................................................................................................28
5.2.4. Cmara TecBan.......................................................................................30
5.3. Sistemas de Liquidao de Operaes com Ttulos, Valores Mobilirios,
Derivativos e Cmbio Interbancrio............................................................31
5.3.1. Sistema Especial de Liquidao e de Custdia Selic...........................32
5.3.2. Cmara de Custdia e Liquidao Cetip..............................................35
5.3.2.1. Sistema de Negociao Eletrnica CetipNet.....................................37
5.3.3. Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC.......................37
5.3.4. BM&F Cmara de Ativos......................................................................40
5.3.5. BM&F Cmara de Derivativos..............................................................41
5.3.6. BM&F - Cmara de Cmbio.....................................................................44
6. Rede do Sistema Financeiro Nacional RSFN.............................................48
Resumo
Lista de Figuras
Lista de Siglas
9
SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO
1- INTRODUO
real,
operao
por
operao,
voltados
principalmente
para
transferncias de fundos consideradas crticas, sejam pelo seu valor seja pela
sua natureza, bem como tm procurado observar as recomendaes feitas por
organismos internacionais.
10
liquidao.
Todas essas alteraes tiveram o propsito de fortalecer o sistema
financeiro, dando, assim, continuidade reestruturao iniciada, em 1995, com
o Programa de Estmulo Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema
Financeiro Nacional (PROER) e, mais adiante, com o Programa de Incentivo
Reduo da Participao do Setor Pblico Estadual na Atividade Bancria
(PROES). O processo esteve direcionado para o fortalecimento das instituies
financeiras, via fuses e transferncias de controle, e para a reduo da
presena do setor pblico na atividade bancria.
11
2 SISTEMA DE PAGAMENTO:
12
13
3 - HISTRICO DO SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO
1) - a funo do depsito;
2) - a funo do sistema de pagamentos;
3) - a funo de crdito.
14
Em 1979, nasceu o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC), o qual passou a realizar a custdia e a liquidao financeira das
operaes envolvendo ttulos pblicos. O SELIC eliminou o uso do cheque para
a liquidao de operaes com ttulos pblicos.5
15
do Brasil ou pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), em suas reas de
competncia:9
I.
II.
III.
IV.
V.
I.
16
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
4-O
SISTEMA
DE
PAGAMENTO
BRASILEIRO
ANTES
DA
REESTRUTURAO
O Sistema de Pagamentos, anterior a abril de 2002 quando entrou em
17
vigor o novo sistema era composto, como esquematizado na figura 1, pelas
seguintes cmaras de compensao:14
Basicamente, eram 4 as cmaras de compensao: (Sistema Especial
de Liquidao e de Custdia (SELIC), Central de Custdia e de Liquidao
Financeira de Ttulos Privados (CETIP),
Servio de Compensao de
Figura 1
Sistema de Pagamentos Brasileiro antes da reestruturao at
abril de 2002
18
5O
NOVO
SISTEMA
DE
PAGAMENTO
BRASILEIRO
PS
Houve
inovaes
no
que
concerne
ao
gerenciamento
19
20
5.2 - SISTEMAS DE LIQUIDAO DE TRANSFERNCIAS DE FUNDOS
INTERBANCRIOS 15
O Sistema de Transferncia de Reservas (STR), o centro de
liquidao das operaes interbancrias, em decorrncia da conjugao dos
seguintes fatos:
primeiro, por disposio legal todas as instituies bancrias
(instituies que captam depsitos vista) tm de manter suas
disponibilidades de recursos no Banco Central do Brasil;3
segundo, por determinao regulamentar,16 os resultados lquidos
apurados nos sistemas de liquidao considerados sistemicamente
importantes devem ter sua liquidao final em contas de reservas
bancrias; e
finalmente,
tambm
por
disposio
regulamentar17
todas
as
21
segundo:
verificao
de
cumprimento
dos
recolhimentos
de
fundos.
sistema
de
importncia
fundamental
22
23
Central do
(i)
24
no
considerados
sistemicamente
importantes
participam
25
reestruturao
do
SPB.
regida
por
um estatuto
prprio
pela
26
27
28
29
liquidadas
principalmente
obrigaes
relacionadas
documentos
30
31
transferncias
de
fundos
interbancrias
relacionadas
32
5.3 SISTEMAS
VALORES
MOBILIRIOS,
INTERBANCRIO
DERIVATIVOS
CMBIO
15
33
34
Para
comandar
operaes,
os
participantes
liquidantes
os
35
so
obrigatoriamente
participantes
autnomos.
Tambm
36
feita
operao
por
operao,
so
considerados,
na
verificao
da
37
So apresentadas na figura
cursadas na Cetip.
Ainda no que diz respeito aos servios prestados pela Cetip, merecem
destaque algumas consideraes relativas ao novo Sistema de Negociao
Eletrnica (CetipNet), a negociao de ttulos selicados e as novas regras de
negociao de custdia.
investimento
sociedades
de
previdncia
privada,
investidores
38
39
adicionalmente,
operaes
conduzidas
por
terceiros
(outras
40
41
5.3.4 - BM&F CMARA DE ATIVOS 14
42
carteira de clientes;
Participantes com Liquidao Centralizada - (PLC), que so
tipicamente fundos de investimento, fundos de penso e seguradoras,
que podem liquidar apenas operaes de sua carteira. A entidade conta
com 58 MCs e 13 PLCs (mai/06). A liquidao financeira interbancria
efetuada, por intermdio de 37 bancos liquidantes, em contas de
reservas bancrias.
43
44
45
46
47
48
49
6 - REDE DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL RSFN 15
A Rede do Sistema Financeiro Nacional (RSFN), a estrutura de
comunicao de dados, implementada por meio de tecnologia de rede, criada
com a finalidade de suportar o trfego de mensagens entre as instituies
financeiras titulares de conta de reservas bancrias, as cmaras e os
prestadores de servios de compensao e de liquidao, a Secretaria do
Tesouro Nacional (STN) e o Banco Central do Brasil, no mbito do SPB.
Essa plataforma tecnolgica utilizada principalmente para acesso ao STR e
ao Sitraf,
50
51
As
premissas
anteriores
tambm
se
aplicam
aos
arquivos
52
Existem
tambm
impactos
macroeconmicos
potencialmente
53
54
10 ANLISE
DAS
VANTAGENS
DESVANTAGENS
DO
NOVO
55
irrevogveis (semelhante como ocorre com as Chips e Fedwire
cmaras de compensaodos Estados Unidos), uma vez liquidadas
contra a contade reserva no Sistema de Transferncia de Reservas
(STR) a ser operado pelo BCB. Assim, as cmaras de compensao, ao
liquidar pagamentos lquidos diferidos nas contas do BCB, devero
oferecer condies que assegurem a liquidao de todas as operaes
no mesmo dia, mesmo no caso de o BCB vir a rejeitar um lanamento
contra a conta reserva de um banco.
b) - Reduo do Tempo Decorrido entre o Incio de uma Transao e
sua Liquidao Final:
56
Embora
os
bancos
maiores
estejam
altamente
57
sistema.
11 - CONCLUSO:
58
59
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
01 JORDO, Joo Manoel; Reestruturao do Sistema de Pagamento
Brasileiro Risco na Perspectiva dos Bancos. So Paulo. 2001
02 BRASIL; Decreto Lei n. 2.591 de 07 de agosto de 1912. Regulamenta a
emisso e circulao de cheques.
03 - _______; Lei n. 4.595 de 01 dezembro de 1964. Dispe sobre a
Poltica as Instituies monetrias, bancrias e creditcias. Cria o Conselho
Monetrio Nacional e d outras providncias
04 - BANCO CENTRAL DO BRASIL. Circular n. 52 de 16 de setembro de
1966. Dispe sobre a regulamentao da compensao de cheques e outros
papis.
05 - ANDREZO, A. F. & LIMA, I. S. Mercado Financeiro: Aspectos
Histricos e Conceituais. So Paulo. Pioneira, 2001.
60
61