IHEC- CES Rvision Comptable

Module : Rvision Comptable

Matire : Consolidation

&1
Contexte de la consolidation
SOMMAIRE
Paragraphe
1.
2.
3.
1.1
1.2
1.3
4.

Sujet
Dfinition
Historique
Utilit, objectifs et limites de la consolidation
Utilit
Objectifs
Limites
Bases lgales et rglementaires

1. Dfinition :
La consolidation est une technique permettant de runir les comptes de plusieurs entits ayant
des intrts communs mais prservant chacune sa personnalit juridique.
Selon la norme IAS 27 6 Les tats financiers consolids sont les tats financiers dun
groupe prsents comme ceux dune entreprise unique .
La mme dfinition a t reprise par le 4 de la norme NC 35.
2. Historique :
L'histoire de la consolidation remonte plus dun sicle. Quelques dates sont retenir:
Aux tats-Unis
1892 Premire pub lication de tats financiers consolids : National Lead.
1905 Congrs international sur les tats financiers consolids.
1910 tats financiers consolids inclus dans les rapports annuels.
1934 Obligation de joindre les tats financiers consolids dans les rapports annuels.
1959 Norme sur les tats financiers consolids ARB 51 (Accounting Research Bulletins)
1971 Norme sur la mise en quivalence APB 18 (Accounting principal board).
En Grande-Bretagne
1922 Publication des premiers tats financiers consolids.
1944 Premire norme sur les tats financiers consolids SSAP 14 (Statements of Standards
Accounting Practice).
1948 Obligation de consolider par la Compagnie Act.
En Allemagne
1965 Obligation de consolider pour les socits de capitaux
1969 Obligation de consolider pour les socits responsabilit limite (GMBH).
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En France
1966 Publication des premiers tats financiers consolids.
1968 Premire norme: recommandation du Conseil national de la comptabilit.
1978 Projet de rapport du Conseil national de la comptabilit sur les tats financiers
consolids.
1985 Publication de la loi portant sur la consolidation des comptes.
Obligation de publier les tats financiers consolids pour les groupes non cots.
1998 Avis du 17 dcembre 1998 n 98.10 sur les tats financiers consolids.
1999 Rglement 99.02 du 29 avril 1999.
la C.E.E.
1983 Adoption de la 7e directive europenne sur les tats financiers consolids.
Normes Comptables Internationales
IAS 01 Prsentation des tats financiers
IAS 07 Tableau de flux de trsorerie.
IAS 08 Rsultat net de l'exercice, erreurs fondamentales et changements de mthodes comptables.
IAS 12 Impts sur les rsultats.
IAS 14 Informations sectorielles
IAS 21 Effets des cours des monnaies trangres.
IAS 22 Regroupements d'entreprises.
IAS 27 tats financiers consolids et comptabilisation des participations dans les filiales.
IAS 28 Comptabilisation des participations dans les entreprises associes.
IAS 31 Informations financires relative aux participations dans des coentreprises
SIC-12 Consolidation - Entits ad hoc
3. Utilit, objectifs et limites des tats financiers consolids :
3.1 Utilit :
Dans les tats financiers individuels d'une socit consolidante qui possde des participations
dans d'autres entrepris es, seule la valeur des titres de participation est mentionne l'actif. Ces
titres reprsentent en ralit d'autres actifs immobiliss, la situation financire et les rsultats
dont le groupe a la responsabilit.
Les tats financiers consolids d'une socit donnent une prsentation plus complte que les
tats financiers individuels au regard de plusieurs domaines : le patrimoine, la situation
financire, les rsultats et l'activit.
3.1.1. Le patrimoine
Les tats financiers consolids mettent en vidence tout le patrimoine dont le groupe a la
gestion. Ce patrimoine peut tre reprsent par des usines, des biens immobiliers, du matriel
ou mme des actifs financiers. Il est plus vocateur que les titres des entreprises consolides
mentionns parmi les immobilisations financires de la socit consolidante.
De plus, la valeur de ces actifs est inscrite au cot d'entre de ce bien dans le primtre de
consolidation. Si ce bien est transfr d'une entreprise l'autre, il ne change pas de valeur.
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3.1.2. La situation financire
Les tats financiers consolids prsentent toutes les crances et dettes, l'gard des tiers
extrieurs au groupe, relatives aux entreprises comprises dans la consolidation. Dans les tats
financiers individuels de la socit consolidante sont mentionns des prts ou des emprunts
l'gard d'autres entreprises du groupe. Dans les tats financiers consolids, ces crances et
dettes internes au groupe sont limines. Seules les vritables crances et dettes l'gard des
tiers sont prsentes dans les tats financiers consolids.
Cette prsentation est plus explicite que les tats financiers individuels vis--vis des prteurs
et investisseurs. Elle donne une ralit plus complte sur la vritable situation financire du
groupe. Ainsi, la situation financire de la socit consolidante peut s'avrer trs saine, tandis
que l'endettement du groupe est trs proccupant. Inversement, la situation financire de la
socit consolidante peut se rvler dlicate, sachant que les quilibres financiers de
l'ensemble des socits contrles sont satisfaisants.
Enfin, si le groupe se finance par location- financement, il est possible de prsenter en
comptabilit ces oprations comme un financement d'actif. L'endettement financier est donc
plus proche de la ralit conomique.
3.1.3. Les rsultats et l'activit
Grce aux tats financiers consolids, on mesure mieux le volume du chiffre d'affaires ralis
par le groupe. Il en est de mme pour les rsultats, puisque les tats financiers consolids
visent souligner la quote-part des rsultats de l'exercice de chaque entreprise attribue au
groupe, que ces rsultats soient distribus ou maintenus en rserves.
Une socit consolidante ne fait apparatre dans les tats financiers individuels que :

le rsultat net li son activit,

les dividendes des filiales (rsultat li aux exercices antrieurs),
les provisions pour dprciation des filiales dficitaires (relatives aux pertes de
l'exercice).

Par ailleurs, le groupe peut faire l'acquisition de titres d'autres socits pour en obtenir leur
contrle majoritaire. Cette acquisition, si elle est opre un prix trs lev, met en vidence
un prix d'achat suprieur la quote-part de capitaux propres correspondante. Dans ce cas, les
tats financiers consolids permettent d'observer si l'investissement li l'acquisition de ces
titres est compatible avec les moyens financiers et les rsultats du groupe.
Enfin les cessions d'actifs entre les entreprises comprises dans la consolidation, conduisent
constater des rsultats. Ces rsultats ne sont pas justifis au regard des tiers, puisque les
responsables du groupe matrisent les transactions internes.
Tous ces lments inclus dans les tats financiers consolids donnent des informations
comptables et financires. Ils offrent la possibilit de bien mesurer les vritables performances
du groupe et son devenir. Enfin, les tats financiers consolids assurent une vision d'ensemble
des lments de gestion des entreprises comprises dans la consolidation. La consolidation doit
favoriser l'analyse des vritables performances de chaque entreprise incluse dans la
consolidation et transmet des indications aux responsables du groupe sur la valeur des
entreprises dans le contexte du groupe.
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Les tats financiers consolids sont tout fait rvlateurs des vritables performances d'un
groupe. Plusieurs tendances peuvent tre dgages.
3.1.4. La croissance externe

Elle est ngative : la socit consolidante peut assurer un dveloppement important par
l'acquisition de titres d'entreprises nouvelles. Si le prix d'acquisition de ces titres est
trs lev, la marge brute d'autofinancement du groupe doit permettre de rembourser
les emprunts qui ont t engags pour financer l'acquisition. Si les rsultats du groupe
ne sont pas suffisants, le groupe sera dans l'impossibilit de faire face ses chances.

Elle est positive : si le groupe peut un faible prix racheter des titres de socits en
difficult dans un secteur d'activit qu'il connat bien. Dans l'hypothse o la
restructuration est efficace, le groupe pourra dgager des rsultats par croissance
externe.

3.1.5. La croissance interne

Elle est constate par la performance de l'ensemble des entreprises consolides, plutt que
celle de la socit consolidante. Cette performance s'entend nette de toutes oprations
ralises dans le groupe qui aurait gnr des rsultats internes. Dans une approche simplifie,
on substitue l'encaissement des dividendes de la socit consolidante, les vritables rsultats
conomiques des socits du groupe.
3.2. Objectifs
Les objectifs des tats financiers consolids peuvent tre multiples :

rpondre des besoins d'informations lgales,

privilgier la vision conomique des comptes : c'est le but recherch de la
consolidation lgale, celle qui doit tre publie,
donner une vision financire du groupe, dpouille de tous les financements entre les
socits du groupe,
analyser les rsultats du groupe selon une approche personnalise.

3.3. Limites de la consolidation

Bien que la consolidation constitue le meilleur moyen pour les investisseurs et les bailleurs de
fonds d'analyser conomiquement et financirement le groupe, elle prsente cependant
certaines limites. Celles-ci se rsument principalement dans les points suivants :
1- Les tats financiers consolids se prtent difficilement des tudes comparatives :

Dans le temps, du fait du changement du primtre de consolidation sauf si des

informations complmentaires sont mentionnes dans les notes aux tats financiers.
Dans l'espace, du fait des particularits de chaque groupe et notamment lorsque les
activits sont diversifies.

2- Les tats financiers consolids ne tiennent pas compte des relations existantes entre le
groupe et ses sous-traitants et faonniers dont l'importance peut tre grande et dont le sort est
souvent li celui du groupe.
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4. Bases lgales et rglementaires :
En Tunisie, les bases lgales et rglementaires qui rgissent les dispositions relatives
l'tablissement et la publication des tats financiers consolids, rsultent chronologiquement
des textes suivants :

Article 24 de la loi n 96-112 du 30 dcembre 1996 relative au systme comptable des

entreprises.
Outre les dispositions prvues aux articles prcdents du prsent chapitre, les entreprises qui
contrlent totalement ou partiellement les oprations de direction dune ou de plusieurs
entreprises et leurs choix financiers, ou qui exercent une influence notable sur le
droulement de leur activit, tablissent des tats financiers consolids selon les conditions,
les modalits et les procdures prvues par les normes comptables

Article 23 alina 2 du Rglement du Conseil du March Financier relatif lappel

public lpargne tel quapprouv par les arrts du ministre des finances du 17
novembre 2000 et du 7 Avril 2001.
Dans le cas o une socit contrle une ou plusieurs entreprises au sens de larticle 10 de la
loi n 94-117, elle doit prsenter1 outre ses tats financiers individuels les tats financiers
consolids conformment la rglementation en vigueur.

Article 471 du Code des Socits Commerciales tel quajout par la loi n 2001-117
du 6 dcembre 2001.
La socit mre ayant un pouvoir de droit ou de fait sur d'autres socits au sens de l'article
461 du prsent code doit tablir, outre ses propres tats financiers annuels et son propre
rapport de gestion, des tats financiers consolids conformment la lgislation comptable en
vigueur et un rapport de gestion relatif au groupe de socits.

Lobligation dtablissement dtats financiers consolids, incombe, en vertu des dispositions

de larticle 24 de la loi comptable susvis toute entreprise quel quen soit la forme (socit
commerciale, EPIC, socit civile, cooprative, GIE, ) lorsque cette dernire :
-

Contrle totalement les opratio ns de direction et les choix financiers dautres

entreprises
Contrle partiellement les oprations de direction et les choix financiers dautres
entreprises
Exerce une influence notable sur le droulement des activits dautres entreprises.

Cette obligation est beaucoup plus large que celle dicte par larticle 471 du CSC qui met
la charge des seules socits mres dfinies par larticle 461 du CSC (socits devant prendre
la forme de socits anonymes en vertu des dispositions de larticle 462 du CSC)
ltablissement impratif dtats financiers consolids. Dailleurs lobligation dicte par
larticle 23 du rglement du CMF est trs similaire celle prvue par le CSC.

La prsentation est requise au niveau du prospectus soumis au visa du Conseil du March Financier lors dune
mission de valeurs mobilires par voie dappel public lpargne, lors du lancement dune offre publique ou
lors de ladmission dune valeur la cote de la bourse.
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Consquences du non-respect de publication
Les socits mres qui ne respectent pas l'obligation de publier les tats financiers consolids
s'exposent aux consquences suivantes :

Incrimination des dirigeants (amende de 5000 DT) pour non publication des tats
financiers consolids,
Nullit relative des assembles au cours desquelles les tats financiers consolids
auraient d tre mis disposition,
Responsabilit civile des dirigeants qui auraient omis de publier les tats financiers
consolids.

Remarque
Ces infractions sont rparables, la socit consolidante qui souhaiterait rgulariser ces
omissions doit tablir les tats financiers consolids des exercices manquants, les faire
certifier par les commissaires aux comptes et les publier dans un quotidien paraissant en
langue arabe.

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