REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION

MISION SUCRE ALDEA ARGIMIRO BRACAMONTE
SABANA GRANDE EDO LARA

OPERACIONES
FINANCIERAS

TRIUNFADORA:
NEILA SALAS
C.I: 21.049.324
SECCION: 2103
PROFESORA: MARIA VIRGINIA

BARQUISIMETO, 06 DE MAYO DEL 2016.

INTERS COMPUESTO

Inters compuesto es aquel inters que se cobra por un crdito y al ser liquidado se acumula
al capital (Capitalizacin el inters), por lo que en la siguiente liquidacin de intereses, el
inters anterior forma parte del capital o base del clculo del nuevo inters.

A manera de ejemplo se puede decir que si se tiene un crdito por 1.000.000 al 2%

mensual, al cabo del primer mes se ha generado un inters de 20.000 (1.000.000 * 0.02),
valor que se suma al capital inicial, el cual queda en 1.020.000. Luego en el segundo mes,
el inters se calcula sobre 1.020.000, lo que da un inters de 20.400 (1.020.000 *0,02),
valor que se acumula nuevamente al saldo anterior de 1.020.000 quedando el capital en
1.040.400 y as sucesivamente.

Este sistema, al capitalizar los intereses, hace que el valor que se paga por concepto de
intereses se incremente mes a mes, puesto que la base para el clculo del inters se
incrementa cada vez que se liquidan los respectivos intereses.

Este sistema es ampliamente aplicado en el sistema financiero. En todos los crditos que
hacen los bancos sin importar su modalidad, se utiliza el interese compuesto.

La razn por la que existe este sistema, es porque supone la reinversin de los intereses por
parte del prestamista.

Supongamos que una persona se dedica a prestar dinero, y su sustento depende de los
intereses que esos crditos le generen.

Si esa persona tiene prestados a la persona A el valor 20.000.000 al 3% mensual, ganara el

primer mes 600.000 (20.000.000 * 0.03). Luego esos 600.000 los prestar a la persona B
quien le pagara tambin el 3% por concepto de intereses, que equivale a 18.000 (600.000 *
0.03). Pero si A no le pagara los intereses del primer mes, el prestamista no le podra prestar
a B los 600.000 y dejara de recibir ingresos por 18.000. As que para que el prestamista no
pierda ingresos, los 600.000 de los intereses no pagados se los acumula al capital inicial del
prstamo (Es como volverle a prestar lo ganado por intereses, puesto que si no los paga, los
queda debiendo y esa deuda debe seguir generando intereses).

En el mes 01 se presta a A 20.000.000.

Al finalizar el primer mes, habr ganado un inters de 600.000.
En el mes 02, se prestan esos 600.00 a B.
Al finalizar el mes segundo mes, se tienen 600.000 de intereses que paga A y 18.000 que
paga B, es decir, que en dos meses, los 20.000.000 iniciales han rentado 1.218.000 dando
un total acumulado de 21.218.000 (20.000.000 de capital inicial + 1.218.000 de intereses).

Ahora, si A no paga los intereses, no habr dinero para prestarle a B, pero de todas formas
el prestamista debe ganar los mismo, por lo que los intereses no pagados por A se deben
acumular al capital para que al final de los dos meses se haya ganado lo mismo que si se le
hubiera presta a B (1.218.000), y a esto sumndole el capital inicial de 20.000.000 s debe
dar al cabo de dos meses el valor total de 21.218.000

Veamos.
Prstamo inicial 20.000.000

Intereses primer mes (20.000.000*0,03) = 600.000

Nuevo saldo (20.000.000 + 600.000) = 20.600.000
Intereses segundo mes (20.600.000*0,03) = 618.000
Nuevo saldo (20.600.000 + 618.000) = 21.218.000

En cualquiera de los casos, el prestamista debe ganar exactamente igual, y esa es la razn
de ser del inters compuesto, pues se entiende que el interese mensual que se gane, se debe
invertir en el siguiente mes y seguir generando renta.

Como ya se hizo mencin, el inters compuesto es utilizado por todas las entidades
financieras pblicas o privadas.

En Colombia, la nica entidad que no cobraba inters compuesto era la Direccin de

impuestos y aduanas nacionales por los impuestos que el contribuyente adeudara al estado,
pero a partir de la Ley 1066 de 2006, se debe aplicar tambin el inters compuesto, lo que
hace mucho ms gravosa la mora en el pago de impuestos. (Vea: Plantilla en Excel para el
clculo de intereses moratorios).

Frmula para el clculo del inters compuesto

Para determinar el valor futuro de un prstamo a una tasa de inters determinada, en un
periodo determinado, se utiliza la siguiente formula:
S=P(1 + I)N
De donde:

S es el valor futuro del crdito, es decir, el valor inicial del crdito mas lo ganado por
intereses.
P es

el

valor

presente

del

crdito,

es

decir,

el

valor

inicial

de

crdito.

I Es la tasa de inters expresada en decimales (5% = 0,05 que resulta de 5/100).

N es el periodo o nmero de meses de plazo del crdito.
Tomando el ejemplo antes realizado tenemos:

S es lo que debemos averiguar.

P 20.000.000
I 3% = 0,03
N 2 meses

Entonces:
S = 20.000.000 (1,03)2
S = 20.000.000 * 1,0609
S = 21.218.000

Ahora, si queremos saber nicamente el valor de los intereses, a S le restamos P y

tendremos los intereses ganados durante esos dos meses:

21.218.000 (S) 20.000.000 (P) = 1.218.000 (I).

DESCUENTO
Descuento es una operacin que se lleva a cabo en instituciones bancarias en las que stas
adquieren pagars o letras de cambio de cuyo valor nominal se descuenta el equivalente a
los intereses que generara el papel entre su fecha de emisin y la fecha de vencimiento.
Descuento financiero:

El descuento legal o racional. En el descuento racional, el descuento se calcula

aplicando el tipo de inters y las leyes del inters simple, mientras que en el comercial,
el descuento se calcula sobre el valor nominal del documento.

Descuento de los Ttulos de Crdito

Es la adquisicin, por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero, de que
es titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la
tasa del descuento.
Se calculan utilizando la frmula:

Donde:

D es igual al descuento efectuado

N es el valor nominal del documento

i representa la tasa de inters del descuento

d representa la tasa de descuento aplicada

t representa el tiempo.

AMORTIZACION

La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin

en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo
dedepreciacin en cualquiera de sus mtodos.
Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo y la
amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duracin que se
extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una
amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que
permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda
por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.
Frmula de la Amortizacin

Amortizacin financiera
Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortizacin, el reembolso gradual de
una deuda. La obligacin de devolver un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital
prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es una amortizacin. Los
mtodos ms frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de
intereses son el sistema Francs, alemn y el americano. Todos estos mtodos son correctos
desde el punto de vista contable y estn basados en el concepto de inters compuesto. Las
condiciones pactadas al momento de acordar el prstamo determinan cul de los sistemas se
utilizar.

El sistema Francs consiste en determinar una cuota fija. Mediante el clculo

apropiado del inters compuesto se segrega el principal (que ser creciente) de los
intereses (decrecientes).

En el sistema alemn, o sistema de cuota de amortizacin fija, la amortizacin de

capital es fija, por lo tanto los intereses y la cuota total sern decrecientes. Se
caracteriza porque el inters se paga de forma anticipada en cada anualidad.

El sistema Americano establece una sola amortizacin nica al final de la vida del
prstamo. A lo largo de la vida del prstamo solo se pagan intereses. Al no haber pagos
intermedios de capital, los intereses anuales son fijos. En si son el contrario de la
depreciacin.

AMORTIZACIN TCNICA O ECONMICA

Desde un punto de vista econmico-contable, los fondos de amortizacin son aquellos que
se crean para compensar la prdida de valor o depreciacin que experimentan ciertos
elementos patrimoniales. Los fondos de amortizacin se crean por las dotaciones que se
realizan cada ao por un determinado importe, de tal forma que al final de la vida
econmica del bien amortizado, la empresa podr reponerlo con la acumulacin de las
dotaciones efectuadas. La dotacin anual es el reflejo contable de la depreciacin que
sufren los activos, que recibe el nombre de amortizacin.
Desde el punto de vista lingstico la expresin depreciacin es ms apropiada para
reflejar la prdida de valor de los activos materiales (tambin llamados bienes de uso). Sin
embargo, las normas contables de algunos pases eligen la expresin amortizacin.

SENTIDO ECONMICO DE LA AMORTIZACIN

La amortizacin tiene un sentido econmico muy claro para la empresa, dado que si sta no
cargase la depreciacin (prdida de valor) experimentada por sus activos inmovilizados en
el transcurso del ao en la cuenta de resultados, el beneficio resultara ficticio, ya que al
final de su vida til el inmovilizado habra desaparecido y la empresa se habra
empobrecido (o descapitalizado, en trminos tcnicos). Por otro lado, si el balance de la
empresa slo registrase el inmovilizado en trminos brutos (esto es, el precio de adquisicin
de los inmovilizados), el activo no reflejara el valor de los bienes y derechos de propiedad
de la empresa en ese momento, sino el valor de los activos cuando se adquirieron, que
evidentemente puede ser muy distinto.
En el establecimiento de una poltica de amortizacin intervienen los siguientes factores:

a) El precio de adquisicin del inmovilizado, que incluye todos los gastos adicionales para
su instalacin y puesta en condiciones.
b) La vida til del inmovilizado. Es la menor de las tres vidas siguientes:
- La vida fsica.
- La vida tcnica (obsolescencia): una mquina puede encontrarse en perfectas condiciones
de trabajo pero poder sustituirse con ventaja econmica por una segunda mquina que
realiza mejor la misma funcin (ejemplos tpicos son los ordenadores o los aparatos
electrnicos).
- La vida comercial: el producto, en cuya intervencin interviene el inmovilizado puede
haber sido sustituido por otro obtenido por procedimientos distintos.
c) El valor residual del inmovilizado al final de su vida til, que con frecuencia se estima
nulo.
d) El mtodo de amortizacin empleado para repartir el coste del inmovilizado entre los
perodos contables que constituyen su vida til.
e) La base de la amortizacin, es decir, si la amortizacin pretende cubrir bien el coste
original del inmovilizado, bien este mismo coste actualizado con un ndice de precios que
indique la prdida de valor del dinero en perodos de inflacin, o bien el coste de reposicin
del inmovilizado.

CAUSAS DE LA DEPRECIACIN
La amortizacin econmica recoge la depreciacin de un bien. La amortizacin es la
cuantificacin de la depreciacin que sufren los bienes que componen el activo de una
empresa. Esta depreciacin puede ser motivada por tres causas:

Depreciacin fsica ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no
haya sido empleado en ninguna actividad productiva.
Depreciacin funcional a causa de la utilizacin del bien.

Depreciacin econmica, tambin llamada obsolescencia, motivada por la aparicin

de innovaciones tecnolgica que hacen que el bien sea ineficiente para el proceso
productivo.

AMORTIZACIN DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha
perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este
hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que:
1 Dotar una amortizacin, es decir, considerar como prdida del ejercicio la disminucin
del valor experimentado.
2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente vera incrementado
su saldo con la indicada disminucin del valor del bien. De esta forma todo elemento del
activo fijo de la empresa vendra reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogera el
valor de su adquisicin u obtencin, y otra negativa (llamada de Amortizacin Acumulada),
en la cual se indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.
Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximacin a la realidad
econmica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma
para reponer el inmobiliario al finalizar su vida til. Para calcular la cuota de amortizacin
para un periodo determinado existen diferentes mtodos:

MTODOS DE AMORTIZACIN
Existen varios mtodos de clculo de la amortizacin, de los activos inmovilizados (cuotas
fijas, crecientes, decrecientes,...). Se trata de tcnicas aritmticas para repartir un importe
determinado, el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a varios periodos.
Al tratar los diferentes mtodos amortizativos debemos hacer referencia de forma previa a
algunos conceptos relativos a las formas de calcular la amortizacin

Vida til: la vida til de un activo es el nmero de aos de duracin del mismo.
Base de amortizacin: es la diferencia entre el valor de adquisicin del activo y su
valor residual.

tipo de amortizacin: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para

calcular la amortizacin anual.

MTODOS DE AMORTIZACIN
1. Amortizacin constante, lineal o de cuota fija: cada ao se asigna la misma cuota de
amortizacin
2. Amortizacin decreciente con porcentaje constante sobre el valor pendiente de
amortizar
3. Amortizacin decreciente por suma de dgitos. Se asigna un dgito a cada ao de la
vida til, la cuota anual de amortizacin ser el resultante de aplicar el cociente
entre ese dgito y la suma de todos al valor amortizable.
4. Amortizacin decreciente por progresin aritmtica decreciente
5. Amortizacin progresiva
6. Amortizacin variable
7. Amortizacin acelerada...
EFECTO LOHMANN RUCHTI
La amortizacin, en principio, cumple la funcin de garantizar el mantenimiento de la
capacidad productiva de la empresa, pero segn el efecto Lohmann Ruchti, en
determinados casos la amortizacin puede contribuir a incrementar la capacidad productiva
de la empresa.
Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:

Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera una mayor
necesidad de bienes de equipo.

Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la capacidad de produccin

se puede conseguir mediante la adicin de nuevos equipos a los ya existentes.

El modelo supone la inexistencia de inflacin u obsolescencia tecnolgica.

Si se cumplen los anteriores supuestos, los fondos liberados mediante el proceso de

amortizacin pueden ser dedicados a adquirir nuevas unidades de produccin, que permiten
la expansin productiva de la empresa.
Seguro de amortizacin
El seguro de amortizacin de prstamos garantiza en caso de fallecimiento o invalidez del
prestatario el importe de la deuda restante.