UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN
(DEMI)
TTULO:
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micro y
pequeas empresas del sector comercio-rubro artesana shipibo-conibo del distrito de
Callera-Provincia de Coronel Portillo, periodo 2009-2010

PROYECYO PARA OPTAR EL TITULO DE:

Contador Pblico
AUTOR:
Bach. RENGIFO SILVA, Jefferson

ASESOR:
Mg. Econ. Fernando Vsquez Pacheco
PUCALLPA - PER 2011

NDICE
Pg.
1. TTULO DE TESIS............................................................................................

03

2. PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIN.......................................... 03
2.1. Planteamiento del problema:....................................................................

03

a) Caracterizacin del problema:......................................................

03

b) Enunciado del problema:..............................................................

06

2.2 .Objetivos de la investigacin:..................................................................

06

2.2.1 .Objetivo general:............................................................................. 06

2.2.2 .Objetivos especficos:..................................................................... 06
2.3. Justificacin de la investigacin:..............................................................
3. MARCO TERICO Y CONCEPTUAL..........................................................

07
07

3.1. Antecedentes:...........................................................................................

07

3.2. Revisin de la literatura:...........................................................................

14

3.3. Marco conceptual:....................................................................................

24

4. METODOLOGA...............................................................................................

27

4.1. Tipo y nivel de la investigacin................................................................

27

4.2. Diseo de la investigacin........................................................................

27

4.3. Poblacin y muestra.................................................................................

28

4.4. Definicin y operacionalizacin de las variables.....................................

28

4.5. Tcnicas e instrumentos............................................................................

32

4.6. Plan de anlisis .......................................................................................

32

5. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS.................................................................33
ANEXOS.................................................................................................................

38

1. Cronograma de actividades.........................................................................................

38

2. Presupuestos.........................................................................................................

38

3. Financiamiento.................................................................................................. 38
4. Cuestionario...................................................................................................... 39

1 . TTULO DE TESIS
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micro y
pequeas empresas del sector comercio-rubro artesana shipibo-conibo del distrito de
Callera-provincia de Coronel Portillo, periodo 2009-2010.
2 . PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIN
2.1 .Planteamiento del problema:
a) Caracterizacin del problema:
Las grandes empresas de hoy empezaron como pequeas empresas ayer. La
gran industria no hubiera existido sin la empresa familiar, micro empresa o
pequea empresa (1).
Las Micro y Pequeas Empresas (MYPEs) surgen de la necesidad que no ha
podido ser satisfecha por el Estado, tampoco por las grandes empresas
nacionales, ni las inversiones de las grandes empresas internacionales en la
generacin de puestos de trabajo, y por lo tanto, estas personas guiadas por esa
necesidad buscan la manera de poder generar sus propias fuentes de ingresos, y
para ello, recurren de diferentes medios para conseguirlo, creando sus propios
negocios a travs de pequeas empresas, con el fin de auto-emplearse y emplear
a sus familiares (2).
En Amrica Latina y el Caribe, las MYPEs son los motores del crecimiento
econmico, por ello, es preocupacin de los gobiernos de turno y de la sociedad
civil en general, generar los instrumentos adecuados para apoyarlas. Estos
instrumentos son fundamentalmente el financiamiento (crditos) y la
3

capacitacin empresarial (3).

Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras
bancarias y no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para mejorar
el financiamiento hacia las MYPEs. Al respecto, Len de Cermeo y Schereiner
establecen que las entidades financieras de los pases latinoamericanos tienen
que implementar algunos mecanismos financieros favorables para satisfacer las
necesidades financieras crecientes de las MYPEs (4).
En el Per la industria textil y de confecciones muestra una clara tendencia
creciente. El subsector textil es el que mayor desarrollo ha tenido con un
crecimiento promedio de 5,8 % anual, mientras que el subsector prendas de
vestir a partir del ao 2000 comienza a mostrar un incremento paulatino en la
produccin, el cual tiene una gran importancia por el mayor valor agregado y el
empleo que genera. A pesar del panorama positivo, la industria textil tambin
presenta problemas que van desde un alto nivel de endeudamiento, que eleva el
costo del crdito, hasta la competencia desleal en el mercado interno. Factores
que afectan principalmente a las pequeas y microempresas, que necesitan
modernizarse (5).
Las micro y pequeas industrias (MYPEs) se constituyen como el eje del
desarrollo industrial, debido a su capacidad para crear empleos, flexibilidad en
la estructura organizacional, adaptabilidad a la innovacin y a los movimientos
del mercado; sin embargo, las MYPEs no tienen acceso a los apoyos
financieros preferenciales que ofrece la banca de desarrollo debido a que stos
se otorgan a travs de intermediarios financieros. A la banca comercial no le es
atractivo operar un recurso de fomento en este segmento de empresas, por la
baja rentabilidad y la complejidad que representa el volumen de operaciones
(6).
Siempre se menciona que en la economa peruana las MYPEs son las mayores
4

generadoras de empleo, adems de contribuir con un alto porcentaje del PBI.

Sin embargo, tambin es uno de los sectores con menos apoyo concreto y
decidido por parte del gobierno. As lo establece este autor al identificar que
prcticamente no existe un sistema nacional de capacitacin dirigido a la
mejora de la competitividad de la micro y pequea empresa en el mediano
plazo, como s lo tienen otros pases latinoamericanos Chile, Brasil y Mxico
, de cuyas experiencias se ha podido identificar que, bsicamente, se debe
contar con cuatro subsistemas: regulatorio; de representacin, apoyo y
promocin; de proveedores de servicios de capacitacin o desarrollo
empresarial; y de financiamiento. Con esta pauta, a travs del anlisis legal y
funcional de las instituciones relacionadas con la MYPEs y entrevistas a
expertos de estas instituciones, los autores diagnostican el estado en que se
encuentra el aparato institucional y las polticas de promocin y apoyo a la
MYPEs peruana. Para resolver estas limitaciones, proponen un sistema nacional
de capacitacin mediante un modelo de acciones y estrategias
que articule eficientemente a todos los actores involucrados con la MYPEs,
en el que exista un organismo regulador que establezca las bases, marque la
pauta y fije las normas para que la oferta de capacitacin llegue adecuadamente
a los demandantes, los micro y pequeos empresarios (7).
En el Per el nmero de micro y pequeas empresas es del 98.35% del total de
empresas, pero como se puede apreciar, la realidad generadora de estas micro y
pequeas empresas es limitada, porque no estn en competencia internacional.
Ante estos problemas el gobierno ha creado un programa especial de apoyo
financiero para las micro y pequeas empresas, el cual contara inicialmente con
200 millones de recursos en el banco de la nacin, pero esto no es suficiente
porque slo van a favorecer a 100 mil micro y pequeas empresas del Per (8).
Pucallpa es una ciudad que est creciendo y est conformado por muchas
5

micros y pequeas empresas; es por eso que la direccin regional de trabajo y

promocin de empleo de la ciudad de Pucallpa ha empezado a establecer
mecanismos adecuados de coordinacin, ejecucin y supervisin de las
polticas dictadas por el sector en concordancia con la poltica del estado con
los planes sectoriales y regionales, para apoyar a las micro y pequeas empresas
mediante capacitacin y financiamiento, de esta manera las micro y pequeas
empresas de artesana van a brindar trabajo a los pobladores que hay a su
alrededor. Por lo tanto, van a satisfacer las necesidades de los usuarios y al
pblico en general.
En lo que respecta al sector comercio rubro artesana shipibo-conibo en el
distrito de calleria en donde hemos llevado a cabo la investigacin, debido a
que no hay estadsticas oficiales a nivel nacional, regional y local, en todo caso
las pocas estadsticas que existen son muy desfasadas. Tampoco se ha podido
mencionar trabajos publicados sobre las caractersticas del financiamiento, la
capacitacin y la rentabilidad de las MYPEs del sector comercio en el mbito
de estudio. Sin embargo, desconocemos las principales caractersticas del
financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de dichas micro y pequeas
empresas, por un ejemplo, se , desconoce si tienen acceso o no al
financiamiento, el tipo de inters que pagan por los crditos recibidos, a qu
instituciones financieras recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas
Mypes reciben capacitacin cuando se les otorga algn prstamo financiero, si
se capacitan o no sus trabajadores, si la rentabilidad ha mejorado o empeorado
en el periodo de estudio, entre otros aspectos. Por lo anteriormente expresado,
el enunciado del problema de investigacin es el siguiente:
b) Enunciado del problema:
Cules son las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro
artesana shipibo conibo del distrito Calleria, periodo 2009 2010?
6

2.2 .Objetivos de la investigacin:

2.2.1 .Objetivo general:
Describir las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y
la rentabilidad, de las micro y pequeas empresas del sector comerci del
rubro artesana shipibo conibo del periodo 2009-2010.

2.2.2 .Objetivos especficos:

1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes legales
en el mbito de estudio.
2. Describir las principales caractersticas de las mypes en el mbito de estudio.
3. Describir las principales caractersticas del financiamiento de las mypes en
el mbito de estudio.
5. Describir las principales caractersticas de la capacitacin de las mypes
en el mbito de estudio.
6. Describir las principales caractersticas de la rentabilidad de las mypes en
el mbito de estudio.
2.3 .Justificacin de la investigacin:
El estudio es importante porque nos permitir conocer a nivel exploratorio y
descriptivo la relacin del financiamiento y la capacitacin en la rentabilidad de
las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro artesana shipibo
conibo, ubicadas en el distrito de Callera; es decir, nos permitir conocer las
principales caractersticas del rubro anterior mencionado. As mismo, la
investigacin tambin se justifica porque nos permitir tener ideas mucho ms
acertadas de cmo opera el financiamiento as como la capacitacin en el
accionar de las micro y pequeas empresas del sector en estudio.

Finalmente, el estudio nos servir de base para realizar otros estudios similares
en otros sectores productivos y de servicios del distrito de Calleria y otros
mbitos geogrficos conexos.
3 . MARCO TERICO Y CONCEPTUAL
3.1 .Antecedentes:
Zapata (9), investig cmo se genera el conocimiento en las pequeas y
medianas empresas de las tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el
conocimiento en dichas empresas. En una primera fase de investigacin
cualitativa analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin
del rea metropolitana de Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el
marco terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase
encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a la
conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el
conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta
de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la
que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector
continuamente cambiante tienes que estar constantemente desaprendiendo y
aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se rompen continuamente por
lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese esquema dentro de
un ao ya no funcionar. Por lo que colige el investigador en lo siguiente: en la
PYMES debe existir una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al
director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que
facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de
creacin interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico
atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de
enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (10) evalu los factores que afectan el desarrollo de la
mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del
8

financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y

necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la intervencin de los diversos
factores que se oponen al desarrollo de la eficiente formacin y capacitacin de
los recursos humanos, como tambin la obsolescencia de los equipos e
instalaciones, as como un adecuado mantenimiento, todos estos factores
atentan contra una mayor eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo
de la mediana empresa en Lima Metropolitana.
Por su parte, Herrera (11) se centr en la creacin de un programa de
capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de seis
habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la
preparacin, entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los empleados
para poder desempear satisfactoriamente su trabajo. Dentro del marco terico
se detall: aprendizaje, adiestramiento, capacitacin, tipos de errores en la
capacitacin, proceso de capacitacin, entre otros. Se aplic una entrevista que
consta de diecisiete preguntas a cuatro departamentos del hotel, los cuales
fueron: subgerencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de
conocer cual es el nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos
departamentos. El anlisis de resultados le permiti al investigador observar
cules son los puntos de vista de cada uno de los empleados entrevistados,
llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas. Concluy que es
importante que los empleados reciban capacitacin en cuanto a idiomas,
estandarizacin de sus check list, la creacin de un folleto de ventas, entre otros
puntos importantes. Quedando como propuesta de un programa de capacitacin
para el hotel boutique "La Quinta Luna", que da pautas para que la empresa
implemente y desarrolle dicha propuesta.
Bazn, en su trabajo de investigacin titulada demanda de crdito de las
Mypes industriales de la ciudad de Leoncio Prado durante el ao 2003 los
crditos fueron de 9630,000 nuevos soles, de los cuales el mayor porcentaje
9

estuvo destinado al sector comercial con el 49% y el 28% al sector industrial. El

ratio colocaciones depsitos tuvo una tendencia creciente de 0.27 a 0.48 nuevos
soles durante el ao 2,001 al 2,003. Sin embargo a nivel nacional el promedio
del ratio colocaciones depsitos fue de 0.83 nuevos soles. La demanda de
crditos con las variables de estudio rentabilidad y riesgo del micro y pequeo
empresario, en el cual el modelo presento un coeficiente de determinacin del
83.64% es decir las variaciones en la demanda de crditos es explicada
principalmente por la rentabilidad y el riesgo del inversionista, la prueba
Durbin Watson es de 1.82, es decir no existe una correlacin entre las variables.
La prueba Individual T de Student permiti demostrar que la variable ms
importante o significativa que explicaba la demanda de crditos fue la
rentabilidad de la micro o pequea empresa. La Prueba permiti verificar la
incidencia altamente significativa, pues tienen probabilidades cercanas a cero.
La mayor parte de las Mypes tenan una rentabilidad que oscilaba entre el 1 al
10%; el 15% de las Mypes no tenan rentabilidad pero seguan funcionando y el
20% tenan una rentabilidad del 21 al 30% (12).
Reyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la capacitacin en
la micro y pequeas empresas del sector Comercio estaciones de servicio de
combustible en el distrito de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes
conclusiones: a) La edad promedio de los conductores de las micro y pequeas
empresas fue de 50 aos. b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100%
est representado por el sexo masculino. c) En cuanto al grado de instruccin, el
66.7% tienen estudios secundarios, y el 33.3% tienen estudios superiores. d) En
cuanto al financiamiento el monto promedio del micro crdito fue de s/ 24,111.
Las entidades financieras ms solicitadas fueron el sector comercial con el
100%. Puntualizando, el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el
Banco Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del crdito
financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el 33.3%
para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad, el 100% de
10

Mypes que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores utilidades. e) En lo

que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi capacitacin y el 33.3% no.
Los tipos de cursos ms solicitados sobre capacitacin fueron: Sobre recursos
humanos 66.7%, marketing 55.6%, seguridad 55.6%, manejo empresarial
44.4% e inversiones 11.1% (13).
Por su parte, Vsquez en un estudio en el sector turismo - rubro restaurantes,
hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote llega a las siguientes
conclusiones: a) La edad promedio de los representantes legales de las Mypes
encuestadas fue de 42 aos y el 54 % fueron del sexo masculino. b) En la
muestra estudiada predomina la instruccin superior universitaria. c) El 72% de
los Mypes del sector turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad,
destacando el rubro hoteles con 94.7%. d) Tomando en cuenta el promedio, los
mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el rubro
hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero de
trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y restaurantes hay
una mezcla de micro y pequea empresa. e) En los rubros restaurantes y hoteles
la tendencia a solicitar crdito a las entidades financieras formales fue creciente.
En cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia fue decreciente. f) En los
rubros restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin
fue creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia fue
decreciente. g) La tendencia de los montos de crditos otorgados y recibidos ha
sido creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en cambio, en el rubro
agencias de viaje la tendencia ha sido decreciente. h) Las Mypes del sector
turismo estudiadas, recibieron crditos financieros en mayor proporcin del
sistema bancario que del sistema no bancario. i) Los crditos recibidos por las
Mypes estudiadas han sido invertidos en mayores proporciones en:
mejoramiento y ampliacin de locales, capital de trabajo y activos fijos. j) El
60% de las Mypes encuestadas manifestaron de que las polticas de atencin de
crditos han incrementado la rentabilidad de dichas Mypes. k) Tambin, el 60%
11

de las Mypes encuestadas percibieron que el crdito financiero contribuy al

incremento de la rentabilidad empresarial. l) Asimismo, el 57% de las Mypes
estudiadas manifestaron que el crdito financiero increment la rentabilidad en
ms del 5%, destacando el intervalo de ms de 30%, con 16%. ll) Slo el 38%
de las Mypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otorgamiento del
crdito, destacando los hoteles y las agencias de viajes. m) Asimismo, de las
Mypes analizadas solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del
otorgamiento del crdito. n) En cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin,
destacan los cursos sobre inversin del crdito financiero y marketing
empresarial. ) En el 48% de las Mypes estudiadas, su personal ha recibido
alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles con 73.7%. o) En el 42% de
las Mypes encuestadas, su personal ha recibido una capacitacin, destacando
tambin el rubro hoteles con 68.4%. p) La tendencia de la capacitacin en la
muestra de las Mypes estudiadas fue creciente, destacando el rubro de hoteles.
q) El 68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por su
personal ha sido considerada como una inversin, destacando las agencias de
viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. r) El 60% de las Mypes del sector
turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su personal fue relevante,
destacando el rubro hoteles con 89.5%. s) El 54% de la muestra analizada han
recibido capacitacin en prestaciones de mejor servicio al cliente. t) El 60% de
los restaurantes estudiados consideran que la principal causa de la demanda de
su servicio fue el sabor. u) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que
las principales causas de la demanda de su servicio fueron la publicidad y el
precio (14).
Por otro lado, Sagastegui (15) en un estudio en el sector servicios - rubro
pollerias del distrito de Chimbote llega a las siguientes conclusiones: Respecto
a los empresarios: a) La de edad promedio de los representantes legales de las
Mypes encuestados es de 41.67 aos b) El 66.7% de los representantes legales
encuestados es del sexo femenino. c) El 33.3% de los empresarios encuestados
12

tiene grado de instruccin superior no universitaria y universitaria

respectivamente. Respecto al financiamiento: d) El 33.4% de las Mypes
encuestadas recibieron crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao
2009 slo el 16.7% recibieron crdito. e) El 33.4 % de las Mypes encuestadas
dijeron que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) La tasa de inters que
cobr la Caja Municipal fue 8.38% mensual, no se especifica qu tasa de inters
cobr Credichavn. g) El 100% de las Mypes que recibieron crdito invirtieron
dicho crdito en el mejoramiento y/o ampliacin de sus locales y el 50% dijeron
que invirtieron en activos fijos y capital de trabajo, respectivamente. h) El
33.3% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que el
microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus
empresas y el 66.7% no respondieron. i) El 16.3% de los representantes legales
de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se
increment en 5% y 15% respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El
50% de los empresarios encuestados dijeron que s recibieron capacitacin
antes del otorgamiento del crdito y el 50% dijeron que no recibieron
capacitacin. b) El 33.3% de los empresarios encuestados manifestaron que
recibieron capacitacin una vez, dos veces y ms de cuatro veces,
respectivamente. c) El 66.66% de los empresarios encuestados que recibieron
capacitaciones, dijeron que los capacitaron en el curso de inversin del crdito
financiero y el 33.33% dijeron que recibieron capacitaciones en los cursos de
marketing empresarial y en atencin al cliente, respectivamente. Respecto a las
Mypes, los empresarios y los trabajadores: a) El 100% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad
empresarial (rubro de polleras). b) El 33.33% de los empresarios dijeron que
tienen entre 1 a 10 trabajadores, el 33.33% dijeron que tienen entre 21 a 25
trabajadores. c) El 66.7% de los representantes legales de las Mypes
encuestados dijeron que sus trabajadores s fueron capacitados d) El 50% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores
recibieron una capacitacin y el 25% dijeron que sus trabajadores recibieron
13

tres y mas cursos de capacitacin respectivamente. e) El 83% de los

representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si
es una inversin y el 17% dijeron que no es una inversin. f) El 83% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la capacitacin si
es relevante para la empresa y el 17% dijeron que no es relevante. g) El 75% de
los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que sus
trabajadores fueron capacitados en atencin al cliente y el 25% dijeron que se
capacitaron en aspectos sanitarios. Respecto a la rentabilidad empresarial: a)
El 83% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que la
capacitacin s mejor la rentabilidad de sus empresas y el 17% dijeron que no.
b) El 100% de los representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que
la rentabilidad de sus empresas s mejor. c) El 100% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron que la rentabilidad de sus empresas
no disminuyeron.
Por otro lado, Trujillo (16), en su estudio en el sector industrial - rubro
confecciones de ropa deportiva de la provincia de Arequipa, llega a las
siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de los
representantes legales de las Mypes encuestadas que ms predomina es la que
flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de los
representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40% de los
empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica Superior y la
universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento: a) El 75% de las
Mypes encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su negocio ver tabla (4). b)
El 55% de las Mypes encuestadas recibieron crditos financieros en el ao
2008; en cambio en el ao 2009 tuvo un ligero descenso a un 45% que
recibieron crdito. c) El 100% de las Mypes encuestadas que; accedieron a un
crdito financiero indicaron que les fue oportuno para su negocio. d) El 65% de
las Mypes encuestadas manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y
consideran el monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por
14

las entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las Mypes encuestadas

que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del sistema no
bancario. f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la que ms destaca
por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con un 25%. g) La tasa de
inters mensual que ms predomina es la que oscila en el rango de 3 a 5%; un
15% desconoce la tasa de inters pagada. h) El 55% de las Mypes que
recibieron crdito invirtieron dicho crdito en capital de trabajo, el 15% en
activos fijos y un 5% en otros relacionados al giro del negocio. i) El 45% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron que el microcrdito
financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el
30% no respondieron por desconocimiento. j) El 20% de los representantes
legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus empresas se
increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%, 15% y 20%
respectivamente. Respecto a la capacitacin: a) El 60% de los empresarios
encuestados dijeron que no recibieron capacitacin previa antes del
otorgamiento de dicho crdito y el 15% dijeron que s recibieron capacitacin.
b) El 70% de los empresarios encuestados que recibieron capacitacin, lo
hicieron en cursos de marketing empresarial 30%, manejo empresarial 15%,
inversin del crdito financiero 5%. c) El 70% de encuestados que tuvieron
capacitacin opin que si mejor la competitividad de su negocio. Respecto a
las Mypes, los empresarios y los trabajadores: d) El 100% de los
representantes legales de las Mypes encuestados dijeron tener ms de 3 aos en
la actividad empresarial (rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de
los empresarios dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que
tienen de 4 a 8 trabajadores. f) El 85% de los empresarios encuestados tienen
por objetivo el de generar ingresos para la familia, el 10% para maximizar
ganancias y un 5% dar empleo a la familia. g) El 85% de los representantes
legales de las Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores no recibieron
ningn curso de capacitacin. h) El 15% de los representantes legales de las
Mypes encuestados dijeron que sus trabajadores recibieron los cursos de
15

capacitacin en el ao 2009. i) El 60% de los representantes legales de las

Mypes encuestados dijeron que consideran que la capacitacin de su personal
es relevante para su empresa y el 40% dijeron que no es relevante. j) El 15% de
los representantes legales de las Mypes encuestados que dijeron que sus
trabajadores fueron capacitados lo hicieron, el 5% en prestacin de mejor
servicio al cliente y el 10% en otros servicios afines al negocio. k) El 90% de
los representantes legales considera que la capacitacin si mejora la rentabilidad
de su empresas y el 10% dijeron que no.
Respecto a la rentabilidad empresarial: a) El 50% de los representantes
legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de su empresa ha
mejorado, el 30% indica que no y un 20% no opina. b) El 75% de los
representantes legales de las Mypes encuestadas dijeron que la rentabilidad de
sus empresas no ha disminuido, el 20% indic que si disminuyo y el 5% se
abstiene de opinar. c) El 75% de los representantes legales de las Mypes
encuestadas opinan que la rentabilidad de su negocio ha mejorado por el
financiamiento obtenido, el 25% no opina ya que no obtuvo un financiamiento.
3.2 .Revisin de la literatura:
3.2.1 .Teoras del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en materia
de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones siendo incluso a veces
contradictorios. Durante largo tiempo, la metodologa consisti en el
apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller
(1958). Donde los ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto
del financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores
explican tericamente el caso contrario. La primera explicacin est dada por
las teoras tradicionales al comienzo de los aos 60s, las cuales afirman la
existencia de una estructura ptima de capital, que resulta de un arbitraje entre
las economas impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos
16

financieros y a los riesgos de quiebra: en estos aspectos fue donde avanzaron

los tericos al demostrar la existencia de un equilibrio entre costos y las
ventajas del endeudamiento. La segunda explicacin est fundamentada por la
corriente contractual, donde la teora de los costos de agencia propone los
medios especficos para minimizar los costos de adquisicin de fondos. Estos
tratan de reducir el conflicto de intereses susceptibles de aparecer entre los
diferentes actores de la firma a saber: el directivo, el accionario y el acreedor.
Jensen y Meckling (1976) identifican dos tipos de conflictos: el primero de
naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes y los accionistas y el
segundo en lo que respecta a los accionistas y los acreedores. Estas
divergencias de intereses son la base de ciertas ineficiencias en materia de
gestin tales como la imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4
firmas o el consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de
recursos de la empresa que son suntuarios cuando existen flujos de caja libre o
excedentes de tesorera). Paralelamente a la teora de la agencia se desarroll
el fundamento sobre la asimetra de informacin. Los avances de la teora de
las asimetras en el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera
explicacin complementaria diferente a las dos anteriores: los recursos de
financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de la asimetra de
informacin, donde los dirigentes respetan el mandato de los accionistas, la
mejor seleccin es el autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede
beneficiar de esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la emisin de una
deudas es preferible al aumento de capital. Es as como se presenta la teora
del financiamiento jerrquico o pecking order theory (POT) desarrollada por
Myers y Majluf (1984). Esta es aparentemente en relacin a las teoras
tradicionales, muy innovadora y ms prxima a la realidad. Dicha teora ha
sido muy controvertida. Pero es en si la POT la teora ms simple o la ms
acertada con la realidad? algunos elementos pueden ayudar a responder tal
cuestionamiento y es hallar una explicacin a travs de la teora de juegos. J.
Von Neumann y Oskar Morgenstern (1944), pusieron en contexto un anlisis
17

del comportamiento de los agentes econmicos como un juego de suma cero.

Esto ofrece un mtodo de resolver por un juego de dos agentes
generalizndose a varios agentes J.Nash (1950) y en definitiva el equilibrio de
Nash como una solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza
su ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes (17).
Por otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera.
La teora tradicional de la estructura financiera
La teora tradicional sobre la estructura financiera propone la existencia de
una determinada combinacin entre recursos propios y ajenos que define la
estructura financiera ptima EFO. Esta teora puede considerarse intermedia
entre la posicin RE y RN. Durand en 1952 public un trabajo donde
defendi la existencia de una determinada EFO en base a las imperfecciones
del mercado. La teora tradicional no tiene un basamento terico riguroso,
pero ha sido defendida por empresarios y financieros, sin olvidar que la EFO
depende de varios factores, como son: el tamao de la empresa, el sector de la
actividad econmica y la poltica financiera de la empresa; el grado de
imperfeccin del mercado y la coyuntura econmica en general.
Teora de Modigliani y Miller M&M Los planteamientos anteriores
sirvieron de base a Modigliani y Miller para enunciar su teora sobre la
estructura de capital en 1958, los cuales suponen que el costo del capital
medio ponderado y el valor de la empresa son totalmente independientes de la
composicin de la estructura financiera de la empresa; por tanto se
contraponen a los tradicionales. MM parten de varios supuestos y argumentan
su teora a travs de tres proposiciones.
Proposicin I: Brealey y Myers (1993: 484), afirman al respecto: El valor de
la empresa se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los
activos reales; no por las proporciones de ttulos de deuda y capital propio
18

emitidos por la empresa. Segn esta proposicin la poltica de

endeudamiento de la empresa no tiene ningn efecto sobre los accionistas, por
lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa son
independientes de su estructura financiera.
Proposicin II: Brealey y Myers (1993: 489), plantean sobre ella: La
rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada
crece proporcionalmente al ratio de endeudamiento, expresada en valores de
mercados. Este crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de riesgo.
Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los propietarios de
sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo anterior hace que
la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones disminuya.
Proposicin III: Fernndez (2003: 19), plantea: La tasa de retorno requerida
en la evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada
empresa est financiada. Esta proposicin es un corolario de las dos
anteriores. Es decir, cualquier empresa que trate de maximizar la riqueza de
sus accionistas habr de realizar solamente aquellas inversiones cuya tasa
interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital medio
ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su
financiacin (18).
As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la principal fuente
de capital, proviene de ahorros y otras formas de recursos personales.
Frecuentemente, tambin se suelen utilizar las tarjetas de crdito para
financiar las necesidades de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los amigos y la
19

familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste se presta sin intereses o a
una tasa de inters baja, lo cual es muy benfico para iniciar las operaciones.
Bancos

uniones

de

crdito:

Las

fuentes

ms

comunes

del

financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales instituciones

proporcionarn el prstamo, solo si usted demuestra que su solicitud est bien
justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas prestan ayuda a las
compaas que se encuentran en expansin y/o crecimiento, a cambio de
acciones o inters parcial en el negocio (19).

Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y

financiamiento a largo plazo.
El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la
empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las
cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de
recursos.
Crdito bancario: Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales.
Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero
durante un perodo convenido de antemano.

20

Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en

los pagars no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren
los bancos, las compaas de seguros, los fondos de pensiones y algunas
empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes.
Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar: Consiste en vender las
cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de
cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin
de conseguir recursos para invertirlos en ella.
Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garanta de un
prstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesin de esta
garanta, en caso de que la empresa deje de cumplir (20).
El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:
a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista
(acreedor) a fin de garantizar el pago del prstamo.
b) Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de un accionista, dentro de
la organizacin a la que pertenece.
c) Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la
promesa incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha
determinada, junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en
fechas determinadas.
d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el propietario de
los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario), a la cual se le permite el uso
21

de esos bienes durante un perodo determinado y mediante el pago de una

renta especfica, las estipulaciones pueden variar segn sea la situacin y las
necesidades de cada una de las partes (21).
Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de instituciones de
financiamiento de tipo comunitario, privado pblico e internacional. Estas
instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas y
organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:
a) Instituciones

financieras

privadas:

bancos,

sociedades

financieras,

asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas de

ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.
b) Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas rurales de
instituciones estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero
estn sometidas a la legislacin financiera de cada pas y al control de la
superintendencia de bancos.
c) Entidades financieras: este Es el nombre que se le da a las organizaciones que
mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos
internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (22).
3.2.2 .Teoras de la capacitacin
Segn Peter Drucker en el trabajo que realizo nos dice: el trabajo de estudio
terico e investigacin que realic me permite describir observaciones
obtenidas mediante el anlisis de las teoras y tcnicas correspondientes a la
disciplina administrativa y las observaciones de la prctica empresarial.
Seguidamente enunciar las mismas un elemento que se puede observa es la
participacin del cliente como parte integral de la evaluacin. El nivel de
22

exigencia de medicin de resultados para los servicios internos, como lo es la

capacitacin, es sustancialmente menor de lo que lo es para los procesos
productivos o centrales de la organizacin.
"Estamos entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso econmico
bsico ya no es el capital, ni los recursos naturales, ni el trabajo, sino que es y
seguir siendo el conocimiento. En esta sociedad el trabajador del conocimiento tendr un papel protagnico" (23).
Chacaltana (24), nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral. La
capacitacin proporcionada por el empleador es uno de los tpicos donde ha
habido ms desarrollo terico en la economa laboral durante las ltimas
dcadas. La teora predominante es la teora del capital humano, la cual tiene
diversas variantes, pero tambin existen algunos desarrollos interesantes del
anlisis institucionalista. En lo que sigue revisaremos los principales
postulados de cada una de estas teoras.
La teora de las inversiones en capital humano
La teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano de
obra es la teora del capital humano planteada por Becker (1964). Esta teora
ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para explicar
aspectos del ciclo de vida de las personas, pero recientemente tiende a
enfocarse en decisiones estratgicas entre empleadores y empleados al interior
de las firmas (Leuven, 2001).
En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin para el
empleador y los trabajadores: esta puede incrementar la productividad del
trabajo esperada en la firma pero se tiene que incurrir en costos. Es decir,
como en toda inversin las inversiones en capital humano producen tasas de
23

retorno, los cuales tienen que ser comparados con sus costos. Estos costos
pueden ser costos directos o costos de oportunidad. Los costos directos
incluyen gastos en materiales educativos, tutora, transporte, etc. Los costos de
oportunidad incluyen una ms baja productividad durante el periodo de
entrenamiento, tiempo del capacitado y su supervisor durante el proceso de
entrenamiento.
El problema principal analizado en esta teora se refiere a los derechos de
propiedad de los beneficios de la inversin en capacitacin. El punto en
realidad es bastante simple: si una empresa invierte en maquinaria esta puede
ser vendida luego en cualquier momento de manera que parte de esta
inversin puede ser recuperada. En el caso del capital humano, en cambio, el
empresario no puede revender el capital humano para recuperar sus
inversiones. Ms aun, parte de los beneficios de estas inversiones se quedan
con el trabajador y en otros casos, pasan a otros empleadores futuros de esos
trabajadores. Este fenmeno, apropiabilidad de los retornos, configura que el
problema central de estas inversiones no slo sea su nivel que tiene que ver
con la eficiencia de la inversin sino tambin con los derechos de propiedad,
es decir, quin debe invertir en capacitacin de los trabajadores? Los
modelos originales de Becker (1964). En las inversiones en capital humano
hay dos perodos bien marcados: aquellas inversiones en educacin bsica
(schooling models) y aquellas que se dan posterior a ellas (post schooling). La
capacitacin tcnica o profesional forma parte de inversiones en educacin
post escuela. Mincer (1988), asuman condiciones de competencia perfecta
para responder a estas preguntas; sin embargo, en tiempos recientes, la
constatacin de que los mercados son imperfectos, ha llevado a la creacin de
modelos basados en estas condiciones de competencia (Stevens, 1994).
La teora estndar: capacitacin en condiciones de competencia perfecta

24

El modelo estndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de obra, fue

propuesto en uno de los trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo bsico
asume que los mercados de trabajo y de bienes finales son competitivos. La
idea general del modelo - en el que se comparan los beneficios con los costos
de la capacitacin. Aqu se grafican ingresos y costos asociados a inversiones
en capital humano, a lo largo de la vida, especficamente a partir de cierta
edad mnima como los 18 aos. Existe un perfil de ingresos, sin capacitacin,
que se inicia en un nivel bajo pero que va creciendo a lo largo de la vida
gracias a ganancias en experiencia. Este perfil es comparado con otro perfil, el
cual tiene un periodo de capacitacin, durante el cual los ingresos son
negativos (se realiza la inversin).
3.2.3 .Teoras de la rentabilidad
Segn Ferruz (25), la rentabilidad es el rendimiento de la inversin medido
mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia financiera. Es por
ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de Markowitz
Markowitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor
diversificar su inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el mximo
valor de rendimiento actualizado. Para fundamentar esta nueva lnea de
trabajo se basa en la ley de los grandes nmeros indicando que el rendimiento
real de una cartera ser un valor aproximado a la rentabilidad media esperada.
La observancia de esta teora asume que la existencia de una hipottica cartera
con rentabilidad mxima y con riesgo mnimo que, evidentemente sera la
ptima para el decisor financiero racional.
Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima
rentabilidad actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de riesgo
mnimo. Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad
25

esperada asumiendo una diferencia extra de riesgo o, lo que es lo mismo,

puede disminuir su riesgo cediendo una parte de su rentabilidad actualizada
esperada.
Teora de la rentabilidad y del riesgo en el modelo de mercado de Sharpe
El modelo de mercado de Sharpe (1963) surgi como un caso particular del
modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un proceso
de simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero de su maestro
Markowitz.
Sharpe consider que el modelo de Markowitz implicaba un dificultoso
proceso de clculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada todas las
covarianzas existentes entre cada pareja de ttulos. Para evitar esta
complejidad, Sharpe propone relacionar la evolucin de la rentabilidad de
cada

activo

financiero

con

un

determinado

ndice,

normalmente

macroeconmico, nicamente. Este fue el denominado modelo diagonal,

debido a que la matriz de varianzas y covarianzas slo presenta valores
distintos de cero en la diagonal principal, es decir, en los lugares
correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada ttulo.
Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del
diagonal. Dicha particularidad se refiere al ndice de referencia que se toma,
siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece el mercado
de valores.
Tipos de rentabilidad
Segn Snchez (26), existen dos tipos de rentabilidad:
1. La rentabilidad econmica
La rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa
26

con independencia de la financiacin de los mismos. A la hora de definir un

indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con tantas posibilidades
como conceptos de resultado y conceptos de inversin relacionados entre s.
Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analticos, de forma genrica
suele considerarse como concepto de resultado el Resultado antes de intereses
e impuestos, y como concepto de inversin el Activo total a su estado medio.
RE = Resultado antes de intereses e impuestos
Activo total a su estado medio
El resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el resultado
del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona la
financiacin ajena y del impuesto de sociedades. Al prescindir del gasto por
impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de los medios
empleados con independencia del tipo de impuestos, que adems pueden
variar segn el tipo de sociedad.
2. La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura
anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado
periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios,
generalmente con independencia de la distribucin del resultado.
Para el clculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad
econmica, existen menos divergencias en cuanto a la expresin de clculo de
la misma. La ms habitual es la siguiente:
RF =

Resultado neto
Fondos Propios a su estado medio

27

Como concepto de resultado la expresin ms utilizada es la de resultado

neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.
3.3 .Marco conceptual:
3.3.1 .Definiciones de las micro y pequeas empresas
La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica constituida por una persona
natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresarial
contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades
de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes o prestacin
de servicios. Cuando en esta Ley se hace mencin a la sigla MYPE, se est
refiriendo a las Micro y Pequeas empresas.
Caractersticas de las MYPE a)
Nmero de trabajadores:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive.
Pequea Empresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores inclusive. b)
Ventas Anuales
Microempresa: hasta el monto mximo de 150 Unidades Impositivas Tributarias (UIT).
Pequea Empresa: hasta el monto mximo de 1700 Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
El incremento en el monto mximo de ventas anuales sealado para la Pequea
Empresa ser determinado por Decreto Supremo refrendado por el Ministro de
Economa y Finanzas cada dos (2) aos y no ser menor a la variacin porcentual
acumulada del PBI nominal durante el referido pero-do.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de los crite-rios de
medicin a fin de construir una base de datos homognea que per-mita dar
28

coherencia al diseo y aplicacin de las polticas pblicas de pro-mocin y

formalizacin del sector (27).
3.3.2 .Definiciones del financiamiento
En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido a un cliente a
cambio de una promesa de pago en una fecha futura indicada en un contrato. Dicha
cantidad debe ser devuelta con un monto adicional (intereses), que depende de lo
que ambas partes hayan acordado (28).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una
actividad econmica, son generalmente sumas de dinero que llegan a manos de las
empresas, o bien de algunas gestiones de gobierno y sirven para complementar los
recursos propios (29, 30). Por otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos para
hacer frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a pagar en un
plazo determinado, a un precio determinado (inters), con o sin pagos parciales, y
ofreciendo de nuestra parte garantas de satisfaccin de la entidad financiera que le
aseguren el cobro del mismo (31).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el menor
costo posible y tiene como principal ventaja la obtencin de recursos y el pago en
aos o meses posteriores a un costo de capital fijo (32).
3.3.3 .Definiciones de la capacitacin
La capacitacin es la adquisicin de conocimientos, principalmente de carcter
tcnico, cientfico y administrativo. Es decir, es la preparacin terica que se les da
al personal (nivel administrativo) con el objeto de que cuente con los conocimientos
adecuados para cubrir el puesto con toda la eficiencia (33).
Tambin se puede definir a la capacitacin como el proceso de aprendizaje al que se
somete una persona a fin de obtener y desarrollar la concepcin de ideas abstractas
29

mediante la ampliacin de procesos mentales y de la teora para tomar decisiones no

programadas. As tambin otras teoras manifiestan que la capacitacin es el
conjunto de conocimientos sobre el puesto que se debe desempear de manera
eficiente y eficaz (34).
La capacitacin es una herramienta fundamental para la Administracin de Recursos
Humanos, es un proceso planificado, sistemtico y organizado que busca modificar,
mejorar y ampliar los conocimientos, habilidades y actitudes del personal nuevo o
actual, como consecuencia de su natural proceso de cambio, crecimiento y
adaptacin a nuevas circunstancias internas y externas. (35).
As mismo, es una actividad sistemtica, planificada y permanente cuyo propsito
general es preparar, desarrollar e integrar a los recursos humanos al proceso
productivo, mediante la entrega de conocimientos, desarrollo de habilidades y
actitudes necesarias para el mejor desempeo de todos los trabajadores en sus
actuales y futuros cargos y adaptarlos a las exigencias cambiantes del entorno. Por
lo contrario, la capacitacin no debe confundirse con el adiestramiento, este ltimo
que implica una transmisin de conocimientos que hacen apto al individuo ya sea
para un equipo o maquinaria (36).
3.3.4 .Definiciones de la rentabilidad
La rentabilidad, se puede definir que es un ratio econmico que compara los
beneficios obtenidos en relacin con recursos propios de la empresa (37).Es decir,
obtener ms ganancias que prdidas en un campo determinado (38).
Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama
gestin rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que, adems,
permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del conjunto de gastos de
la empresa (39).

30

4. METODOLOGA
4.1 .Tipo y nivel de la investigacin
4.1.1 .Tipo de investigacin
El tipo de investigacin ser cuantitativa, porque la recoleccin de datos y la
presentacin de los resultados se han utilizado procedimientos estadsti-cos e
instrumentos de medicin.
4.1.2 .Nivel de investigacin
El nivel de la investigacin ser descriptivo, debido a que solo se ha limitado a
describir las principales caractersticas de las variables en estudio.
4.2 .Diseo de la investigacin
El diseo que se utiliz en esta investigacin fue no experimental descriptivo.
M

Dnde:
M = Muestra conformada por las Mypes encuestadas.
O = Observacin de las variables: financiamiento, capacitacin y rentabilidad.
4.2.1 No experimental
Es no experimental porque se realizara sin manipular deliberadamente las
variables, se observ el fenmeno tal como se mostr dentro de su contexto.
4.2.2 Descriptivo
Porque se recolectaran los datos en un solo momento y en un tiempo nico, el
propsito fue describir las variables y analizar su incidencia en su contexto
dado.
4.3 .Poblacin y muestra
4.3.1 .Poblacin
La poblacin estar constituida por 14 micro y pequeas empresas dedicadas
31

al sector y rubro en estudio.

4.3.2 .Muestra
Se tom una muestra al total de la poblacin, consistente en 14 Mypes.
4.4 .Definicin y operacionalizacin de las variables
Variable

Definicin

Complementaria

conceptual

Perfil de los

Son algunas

propietarios y/o

caractersticas de los

gerentes de las

propietarios y/o

Mypes

gerentes de las Mypes

Definicin
operacional:
Indicadores
Edad

Escala de medicin
Razn:
Aos

Sexo

Nominal:
Masculino
Femenino

Grado de
instruccin

Nominal:
Sin instruccin
Primaria
Secundaria
Instituto
Universidad

Variable

Definicin

Definicin

conceptual

operacional:
32

Escala de medicin

Indicadores
Perfil de las

Son algunas

Giro del negocio de

Mypes (variable caractersticas de las las Mypes

Antigedad de las
complementaria)
Mypes.
Mypes

Nominal:
Especificar
Razn
Un ao
Dos aos
Tres aos
Ms de tres aos

Nmero de

Razn:

trabajadores

01
06
15
16 20
Ms de 20

Objetivo de las

Nominal:

Mypes

Maximizar ganancias
Dar empleo a la
familia
Generar ingresos para
la familia
Otros: especificar

Variable

Definicin

Definicin

33

Escala de medicin

operacional:

conceptual
Financiamiento en

Son algunas

las Mypes

caractersticas

Indicadores
Solicit crdito

Si

(variable principal) relacionadas con el

financiamiento de

Nominal:
No

Recibi crdito

Nominal:
Si

las Mypes.
Monto del crdito

Cuantitativa:

solicitado
Monto del crdito

Especificar el monto
Cuantitativa:

recibido

Especificar el monto

Entidad a la que

Nominal:

solicit el crdito

Bancaria

No bancaria
Entidad que le otorg Nominal:
el crdito

Bancaria

Tasa de inters

No bancaria
Cuantitativa:

cobrada por el crdito Especificar la tasa

Crdito oportuno

Nominal:
Si
No

Crdito inoportuno

Nominal:
Si
No

Monto del crdito:

Nominal:

Suficiente

Si
No

Insuficiente

Si
No

34

Cree que el

Nominal:

financiamiento mejora Si
la rentabilidad de su

No

empresa
Variable

Definicin

Definicin operacional:

Escala de

conceptual

Indicadores

medicin

Capacitacin en

Son algunas

Recibi capacitacin antes

Nominal:

las Mypes

caractersticas

del otorgamiento del crdito Si

(variable

relacionadas a la

principal)

capacitacin del

Nmero de veces que se ha

Ordinal:

personal en las

capacitado el personal de

Uno

Mypes.

gerencia en los dos ltimos

Dos

aos

Tres

No

Ms de tres
Los trabajadores de la

Nominal:

empresa se capacitan

Si
No

Nmero de veces que se han Ordinal:

capacitado los trabajadores

Uno

de la empresa en los dos

Dos

ltimos aos.

Tres
Ms de tres

35

Tipo de cursos en los cuales

Nominal:

se capacita el personal de la

Inversin del

empresa.

crdito
Marketing
empresarial
Manejo
empresarial
Otros: especificar

Considera la capacitacin

Nominal.

como una inversin.

Si
No

Variable

Cree que la capacitacin

Nominal:

mejora la rentabilidad de su

Si

empresa

No

Cree que la capacitacin

Nominal:

mejora la competitividad de

Si

la empresa

No

Definicin

Definicin operacional:

Escala de

conceptual

Indicadores

medicin

Rentabilidad de las Percepcin

que Cree o percibe que la

Nominal:

Mypes (principal) tienen

los rentabilidad de su empresa

Si

propietarios

y/o ha mejorado en los dos

No

gerentes

las ltimos aos

de

36

Mypes

de

rentabilidad

la Cree o percibe que la

Nominal:

de rentabilidad de su empresa

Si

sus empresas en el ha mejorado por el

periodo

No

de financiamiento recibido

estudio.
Cree o percibe que la

Nominal:

rentabilidad de su empresa

Si

ha mejorado por la

No

capacitacin recibida por

Ud. Y su personal
Cree o percibe que la

Nominal:

rentabilidad de su empresa

Si

ha mejorado por el

No

financiamiento y la
capacitacin recibidos
4.5 .Tcnicas e instrumentos
4.5.1 .Tcnicas
Se utilizara la tcnica de la encuesta.
4.5.2 .Instrumentos
Para el recojo de la informacin se utilizara un cuestionario estructurado de
25 preguntas.
4.6 . Plan de anlisis
Para el anlisis de los datos recolectados en la investigacin se har uso del
anlisis descriptivo; para la tabulacin de los datos se utilizara como soporte el
programa Excel.

37

5 . REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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ANEXOS
1. Cronograma de actividades
ETAPAS
a.- Recoleccin de datos

FECHA

FECHA

DEDICACION

DE

DE

SEMANAL

INICIO

TERMINO

(HORAS)

01/11/2011

14/11/2011

10 horas

41

b.- Anlisis de datos

c.- Elaboracin de informe

20/11/2011

29/12/2011

5 horas

03/01/2012

29/01/2012

6 horas

2. Presupuestos
PRESUPUESTO
LOCALIDAD: Cajamarca
RUBROS
Bienes de Consumo:
(40) Lapicero
(41) USB
(42) Flder y Fster
(43) Papel bond de 60 gramos
(44) Cuadernillo
Servicios:
a) Pasajes
b) Impresiones
c) Copias
d) Anillados
e) Internet
TOTAL SERVICIOS
TOTAL GENERAL

3.

CANT

COSTO

COSTO

UNITARIO

TOTAL

01 unid.
01 unid.
01 unid.
01 millar.
01 unid.

0.50
35.00
0.50
20.00
3.50

0.50
35.00
0.50
20.00
3.50

80 unid.
160 unid.
03 unid.
30 horas.
-

0.50
0.10
4.00
1.00
-

50.00
41.00
16.00
12.00
30.00
149.00
218.50

Financiamiento
Para el desarrollo y elaboracin el presente trabajo de investigacin, as como
tambin al gasto incurrido, ser autofinanciado.
4. Cuestionario
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

42

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CANTABILIDAD
VICERRECTORADO DE INVESTIGACIN-COORDINACIN DE
INVESTIGACIN-CONTABILIDAD
Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de las MYPE
del mbito de estudio.
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y pequeas
empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado Caracterizacin del
financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micro y pequeas empresas
del sector............. rubro..............del distrito..........., ao 2014.
La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de
investigacin; por ello, se le agradece por su valiosa colaboracin.
.
Encuestador (a):.......................................................................... Fecha: ......./.../.
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPE:
1.1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo:
Masculino (.) Femenino (.).
1.3 Grado de instruccin:
Ninguno (.) Primaria completa (.)

Primaria

Incompleta

(.)

Secundaria completa (.) Secundaria Incompleta (.) Superior universitaria

completa (.) Superior universitaria incompleta (.) Superior no Universitaria
Completa (.) Superior no Universitaria Incompleta (.)
1.4 Estado Civil:
Soltero (.) Casado (.) Conviviente (.) Divorciado (.) Otros (.)
1.5 Profesin.........................................Ocupacin..............................

43

II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPE:

2.1 Tempo en aos que se encuentra en el sector y rubro.............
2.2 Formalidad de la Mype: Mype Formal: (.) Mype Informal: (.)
2.3Nmero de trabajadores permanentes..............
2.4. Nmero de trabajadores eventuales..................
2.5 Motivos de formacin de la Mype: Obtener ganancias. (.) Subsistencia (sobre
vivencia): (.)
III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPE:
3.1 Cmo financia su actividad productiva:
Con financiamiento propio (autofinanciamiento): Si (.) No (.)
Con financiamiento de terceros: Si (.) No (.)
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener
financiamiento:
Entidades bancarias (especificar el nombre de la entidad bancaria) .....................
Que tasa inters mensual paga...........................
Entidades no bancarias (especificar el nombre de la entidad bancaria):
Que tasa inters mensual paga...........................
Prestamistas o usureros (.).Qu tasa de inters mensual paga....................
3.3. Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin
del crdito.
Las entidades bancarias (.) Las entidades no bancarias. (.) los prestamistas
usureros (.)
3.4. Qu tasa de inters mensual pag: ................................
3.5. Los crditos otorgados fueron en los montos solicitados: Si (.) No (.)
3.6. Monto Promedio de crdito otorgado: ...............................
3.7. Tiempo del crdito solicitado:
El crdito fue de corto plazo: Si (.) No (.)
El crdito fue de largo plazo.: Si (.) No (.)
3.8. En qu fue invertido el crdito financiero solicitado:
44

Capital de trabajo (%) Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)

Activos fijos (%).. Programa de capacitacin (%)
.. Otros - Especificar: (%) ...........
IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPES:
4.1 Recibi Ud. capacitacin para el otorgamiento del crdito financiero:
Si (.) No (.)
4.2 Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos dos aos:
Uno (.) Dos (.) Tres (.) Cuatro (.) Ms de 4 (.)
4.3 Si tuvo capacitacin: En qu tipo de cursos particip Ud:
Inversin del crdito financiero (.) Manejo empresarial (.) Administracin
de recursos humanos (.) Marketing Empresarial (.) Otro:
especificar........................
4.4 El personal de su empresa Ha recibido algn tipo de capacitacin?
Si (.) No (.)
4.5. Si la respuesta es s indique la cantidad de cursos:
1 curso (.) 2 cursos (.) 3 cursos (.) Ms de 3 cursos (.)
4.6 En que aos recibi ms capacitacin:
2013(.) 2012 (.)
4.7 Considera Ud. que la capacitacin como empresario es una inversin:
Si (.) No (.)
4.8. Considera Ud. que la capacitacin de su personal es relevante para su
empresa:
Si (.) No (.)
4.9. En qu temas se capacitaron sus trabajadores:
Gestin Empresarial (.) Manejo eficiente del microcrdito (.) Gestin
Financiera (.) Prestacin de mejor servicio al cliente (.) Otros:
especificar.............................
V. PERCEPCIN DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPE:
45

5.1 Cree que el financiamiento ha mejorado la rentabilidad de su empresa:

Si (.) No (.)
5.2 Cree que la capacitacin mejora la rentabilidad de su empresa:
Si (.) No (.)
5.3 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha mejorado en los 2 ltimos
aos: Si (.) No (.)
5.4 Cree Ud. que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en los 2 ltimos
aos: Si (.) No (.)
Caete, Julio del 2014.

NOTA IMPORTANTE: La mayora de las respuestas que den los

empresarios encuestados se deben marcar con una X. En otras (que son la menos)
46

hay que escribir (especificar) la respuesta.

47