I.

Estado de flujo de efectivo

Tipos de flujos de efectivo

Formula y mtodo para elaborar estado de flujo de efectivo
Instrumentos para determinar los flujos de efectivo negativos
y positivos

El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico que junto con

el estado de situacin financiera proporciona informacin acerca de la
situacin financiera de un negocio.El estado de flujos de efectivo presenta los
cambios en el efectivo (es decir, efectivo en caja y depsitos a la vista) y en
los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo.
Tipos de flujos de efectivo
Los flujos de efectivos se clasifican en:
a. Flujos de efectivo absolutos: son los que generan un proyecto que no
tiene relacin con ningn otro. Ejemplo: cuando se analiza la
posibilidad de adquirir una nueva computadora para hacer ms
explcita la informacin de la empresa, lo cual no afecta otro
proyecto.
b. Flujos de efectivos relativos: son los que se consideran relacionados
con otros proyectos. Ejemplo: cuando se analiza la posibilidad de
llevar a cabo una ampliacin que duplicara las ventas actuales. El
proyecto de inversin en activos fijos para incrementar la
capacidad es una y la campaa publicitaria para lograr el objetivo
principal.
Los flujos de efectivo deben ser diferenciados entre flujos positivos y flujos
negativos. El positivo es el ingreso que genera un proyecto. Los negativos son los
desembolsos que se van a originar por el proyecto de inversin.
La frmula para calcular el flujo de efectivo es la siguiente:
Entradas de efectivo salida de efectivo = flujo de efectivo (excedente o
faltante)
Las entradas de efectivo: son recursos en efectivo proveniente de transacciones
tales como: ventas al contado, cobranzas de cuentas por cobrar, ventas al contado
y aportaciones de los accionistas.
Las salidas de efectivo: son desembolsos que se realizan al efectuar
transacciones tales como compras de mercanca al contado, pago de cuentas por
pagar, adquisicin de equipo de contado, pago de gastos y retiro de capital de parte
de los accionistas.
1

Se visualiza de la siguiente forma

Compaa XXX
Estado de flujo de efectivo
+
Entrada de efectivo
Salida de efectivo
=
Saldo final de efectivo (excedente o faltante)

Pasos para elaborar EL Estado de Flujo de Efectivo

1. Determinar el incremento o decremento en la cuenta de efectivo.
(restar entre los dos aos)
2. Determinar el incremento o decremento de las partidas del estado
de situacin financiera (balance general) < restar>
3. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas
el estado de situacin. (estado de resultado)
4. Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo
a. Las entradas y salidas se debern agrupar en las siguientes
categoras
o Efectivo generado por o destinado a operaciones
o Efectivo generado por o destinado o actividades de
inversin
o Efectivo generado por o destinado a actividades de
financiamiento.
5. Integrar con dicha informacin el estado de flujo de efectivo
Como ejemplo utilizaremos la siguiente informacin financiera de la Compania
Andros S.A.:
2

o
o
o
o

Estado de resultado
Cuenta de mayor de bancos
Estado de situacin financiera comparativa
Notas complementarias a los estados financieros

Notas complementarias:
1. En relacin con el activo fijo, se adquirio C$ 20.000 de equipo pagando al
contado.
2. En relacin con el activo fijo , se vendio en C$2000 un activo con un costo de
5000 y con una depreciacin acumulada de C$ 4000 obteniendo una ganacia
de C$ 1000 en la operacin
3. Se pagaron C$ 3000 de dividendos a los accionistas
Andros S.A.
Estado de Resultado
Para el mes de Abril 2000
Ventas netas
Costos de mercanca vendida

C$ 132000

Inventario inicial
Compras
Total disponible
Inventario final
Costo de lo vendido
Utilidad bruta
Gastos de operacin
de venta:
Sueldos y salarios
depreciacion
Gastos por cuentas incobrables
De administracin
Arrendamientos
Utilidad antes de partidas extraordinarias
Otros ingresos
Ganancia en venta de activos fijos
Utilidad neta

Cuenta de mayor de bancos

Fecha
2000
abril
1

detalle
Saldo inicial
Ventas de contado

C$ 60000
59000
119000
72000
47000
85000

25000
12000
4000
34000

75000
10000
1000
C$ 11000

num.103
debe
C$ 52000
101,000

haber

saldo
C$52000
153000
3

3
5
9
14
17
21
22
26

Compras al contado
Pagos a proveedores
Cobros a clientes
Pagos de sueldos y salarios
Pago de gastos de operacin
Ventas de activo fijo
Compras de activo fijo
Pagos de dividendos

45000
17000
23000
24000
34000
2000
20000
3000

Andros S.A
Balance general
Del 31 marzo al 30 de abril 2000
Marzo
abril

Activo
Bancos
clientes
Estimacin de cuentas
incobrables
inventario
Activo fijo
Depreciacin
acumulada
Total de activo
PASIVO Y CAPITAL
proveedores
Sueldos y salarios por
pagar
Capital social
Utilidades retenidas
Total pasivo y capital

108000
91000
114000
90000
56000
58000
38000
35000

C$ 52000
150000
16000

C$35000
158000
20000

Incremento/decrem
ento
- 17000
8000
4000

60000
200000
90000

72000
215000
98000

12000
15000
8000

356000

362000

C$53000
2000

50000
3000

250000
51000
356000

250000
590000
362000

3000
1000
0
8000

Analisis de decrementos y incrementos de partidas de la situacin financiera

1. Flujo de efectivo proveniente de la operacin
a. Efectivo recibido de clientes
Ventas netas + decremento o incrementos en cuentas por cobrar
132000-8000= 124000

b. Efectivo pagado por compras de mercancas

Costo de venta+ incremento en inventario+ decremento en cuentas
por pagar= efectivo pagado por compras de mercanca
47000+ 12000+3000=62000

c. Efectivo pagado por gastos

- Gastos no desembolsables (depreciacin y ctas incobrables, etc)
+incrementos en anticipos de gastos o decremento en anticipos de
gastos y + decrementos en ctas por pagar o incremento en ctas por
pagar.
Gastos de operacin 75000 gastos no desembolsables 16000
incrementos en sueldos y salarios por pagar 1000= 58000
2. Flujo de Efectivo generado por o destinado o actividades de
inversin
a. Efectivo pagado por compras de activo fijo
Activo fijo
Saldo inicial
adquisiciones

200000
20000

ventas

(5000)

Saldo final

21500
0

Depreciacin acumulada
Saldo inicial
90000
Gastos de
12000
depreciacin
Cancelacin por (4000)
baja
Saldo final
98000

b. Efectivo recibido por ventas de activo fijo

En Andros S.A. de acuerdocon la informacion complemantaria se
vendio en 2000 un activo con un costo de 5000 y una depreciacion de
4000 en la operacin. Por lo tanto la entrada de efectivo por este
concepto fue de 2000. Como apoyo revisar las cuentas en los estados
anteriores.
c. Compraventa de inversiones temporales. (revisar la cuenta de
inversiones) ejemplo:
Saldo inicial
120000
Total de cargos
38000 (compras)
Total de abonos
18000 (ventas)
Saldo final
140000
3. Flujo de efectivo proveniente de o destinado a actividades de financiamiento.
a. Efectivo obtenido de o destinado a actividades de financiamiento
b. Efectivo recibido por aportaciones de accionistas o destinado a
reembolso de capital (cambio de capital social)
c. Efectivo destinado a pago de dividendos
Presentan una utilidad de 11000 y se observa queesta cuenta
solamente se incrementa en 8000 lo que permite pensar que el
diferencial de 3000 se debe a pago de dividendos
Utilidades retenidas
Saldo inicial
51000
Utilidad del periodo
11000
Dividendos pagados
3000
Saldo final
59000
5

4. Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo

5. Integrar con la informacin el flujo de efectivo.

Andros S.A.
Estado de flujo de efectivo
Del 30 abril del 2000
Saldo inicial
Efectivo generado por la operacin
+ efectivo recibido de clientes
- efectivo pagado por mercancas
- Efectivo pagado por gastos
Efectivo generado por la operacin
Efectivo de actividades de inversin
- Compra de activo fijo en efectivo
+ ventas de activo fijo en efectivo
Efectivo de actividades de inversin
Efectivo de actividades de
financiamiento
- dividendos
Efectivo de actividades de
financiamiento
Saldo final de efectivo

C$52,000
124,000
62,000
58, 000
C$ 4,000
20,000
2,000
(18,000)

(3,000)
(3,000)

(17,000)
35,000