Julin Montoya

jmontoya@banval.sba.com.ar
d. +54 11 43 23 69 07
f.+54 11 43 23 69 18

Lucas Raimundez
lucasraimundez@macro.com.ar
d. +54 11 52 22 89 70
f.+54 11 52 22 67 50

Mariana Tlamo
Mariana.Talamo@intlfcstone.com
d. +54 11 43 90 75 71
f.+54 11 43 28 50 62

Sales & Trading

salesandtrading@puentenet.com
d. +54 11 43 29 01 30

Juliana Rojido
emisionesprimarias@allaria.com.ar
d. +54 11 55 55 60 00

Programa Global de emisin de Valores Fiduciarios

SECUVAL"

Fideicomiso Financiero Secubono Credinea Serie 144 - VN$109.008.947.Fiduciante: Credinea S.A.

Fiduciario: Banco de Valores S.A.
Bienes Fideicomitidos: Crditos de consumo y personales otorgados en pesos por el Fiduciante a
personas humanas.
Agentes Colocadores: Banco de Valores, Macro Securities S.A., INTL CIBSA S.A., Puente Hnos. S.A y
Allaria Ledesma & Ca.
Agente de Cobro: Credinea S.A.
Administrador: Credinea S.A.

LICITACIN: 14 DE SEPTIEMBRE DE 2016

Valor Nominal $
% del VN
Cupn
Floor
Cap
Duration (meses)
Maturity (das)
Calificacin
Calificacin
Fiduciario

VDF A

VDF B

VDF C

CP

$ 69.930.476.62,15%
Badlar BP + 300bps
26,00%
36,00%
3,58
224
AAA

$ 7.312.991.6,71%
Badlar BP + 500bps
26,00%
38,00%
8,30
255
AA

$ 8.227.115.7,55%
Badlar BP + 600bps
26,00%
39,00%
9,52
315
A

$23.538.365.21,59%

CCC

TQ1.ar (Moodys)

EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL
INTERESADO DEBER, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS , BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETN
DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 8 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y EN PARTICULAR EN LAS
CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIN.

Definiciones
Base de Clculo
Fecha de Pago de Servicios
(Art. 2.9 del Contrato de Fideicomiso)
Fecha de Corte
Fondo de liquidez al inicio
(Art 2.7 del Contrato de Fideicomiso)
Tasa BADLAR

Tasa BADLAR aplicable

Perodo de Devengamiento

Fecha de Determinacin

30/360
Los Servicios sern abonados los das 28 de cada mes y si ste fuera
inhbil, el Da Hbil siguiente.
31 de agosto de 2016
$ 3.348.338.Es la tasa promedio en pesos publicada por el BCRA, y que surge del
promedio de tasas de inters pagadas por el total de bancos
privados de la Repblica Argentina para depsitos en pesos por un
monto mayor a un milln de pesos por perodos de entre treinta
(30) y treinta y cinco (35) das.
El Fiduciario a los efectos del clculo de los intereses tomar en
cuenta la Tasa BADLAR correspondiente al promedio simple de las 3
(tres) ltimas tasas del mes anterior a cada Perodo de
Devengamiento informadas por el BCRA
Es el perodo transcurrido desde la Fecha de Corte (exclusive) para
el primer Servicio- o desde el da 16 (inclusive) del mes previo a una
Fecha Determinacin para los restantes-, hasta el da 15 (inclusive)
del mes correspondiente a la Fecha de Determinacin.
Es el ltimo da de cada mes calendario. La Primer Fecha de
Determinacin ser el 30 de septiembre del 2016.

Distribucin de los ingresos al Fideicomiso (Art. 2.8 del Contrato de Fideicomiso)

Hasta que no
1. Al Fondo de Gastos, de corresponder,
estn totalmente
2. Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder,
cancelados los
3. Al Fondo de Liquidez, de corresponder,
VDF A
4. Al pago de los intereses correspondiente de los VDFA,
5. Al pago de la amortizacin pagadera en esa Fecha de Pago de Servicios de los VDFA.
Una vez
1. Al Fondo de Gastos, de corresponder,
cancelados los
2. Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder,
VDF A
3. Al Fondo de Liquidez, de corresponder,
4. Al pago de los intereses correspondiente de los VDFB,
5. Al pago de la amortizacin pagadera de los VDFB.
Una vez
1. Al Fondo de Gastos, de corresponder.
cancelados los
2. Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder.
VDF B
3. Al Fondo de Liquidez, de corresponder,
4. Al pago de los intereses correspondientes de los VDFC.
5. Al pago de la amortizacin pagadera de los VDFC.
Una vez
1. Al Fondo de Gastos, de corresponder,
cancelados los
2. Al Fondo de Impuesto a las Ganancias, de corresponder,
VDF C
3. Al pago de amortizacin de los CP, hasta que su valor nominal quede reducido a cien
pesos ($100). Con el ltimo pago de Servicios se cancelar el saldo de capital
remanente.
4. El remanente, de existir, ser considerado utilidad.

EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL
INTERESADO DEBER, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS , BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETN
DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 8 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y EN PARTICULAR EN LAS
CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIN.

Colocacin y Negociacin de los Valores Fiduciarios

Unidad Mnima de Negociacin
Oferta de suscripcin mnima
Tramo no competitivo
Tramo competitivo
Sistema de Colocacin
Sistema informtico
Perodo de Difusin
Perodo de Licitacin
Fecha de Liquidacin
Listado y Negociacin

VN$ 1
VN$1.000 para los VDF
VN$20.000 para los CP
Ofertas iguales o inferiores a VN$ 50.000
Ofertas mayores a VN$ 50.000
Subasta Holandesa Modificada
SICOLP del Mercado de Valores de Buenos Aires
Desde el 9 de septiembre de 2016 hasta el 13 de septiembre de 2016
14 de septiembre de 2016 de 10hs a 16hs
16 de septiembre 2016 (a las 48hs. Del perodo de Licitacin)
Los Valores Fiduciarios podrn listarse en el Mercado de Valores de Buenos
Aires S.A (MERVAL), y negociarse en el Mercado Abierto Electrnico S.A
(MAE), como as tambin en otros mercados autorizados.

Descripcin de la Cartera Fideicomitida

Cantidad de crditos
Cantidad de deudores
Relacin Crditos por Deudor
Capital original
Saldo de Capital Cedido (A)
Saldo de Inters Cedido (B)
Valor Nominal (A+B)
Valor Fideicomitido
Tasa de Descuento

9.085
8.911
1,02
$ 98.902.304
$ 91.412.386
$ 63.245.451
$ 154.657.837
$ 109.008.947
8,3% TEM

VDF A
Perodo
1
2
3
4
5
6
7
8

Amortizacin
11,60%
13,61%
14,13%
14,16%
14,00%
10,88%
12,11%
9,50%

VDF B
Acumulado
11,60%
25,22%
39,35%
53,51%
67,51%
78,39%
90,50%
100,00%

Perodo
8
9

Amortizacin
0,00%
100,00%

Acumulado
0,00%
100,00%

VDF C
Perodo
9
10
11

Amortizacin
0,00%
79,36%
20,64%

Acumulado
0,00%
79,36%
100,00%

EL PRESENTE DOCUMENTO HA SIDO PUESTO A DISPOSICIN DEL DESTINATARIO DEL PRESENTE EN SU CARCTER DE INTERESADO Y POTENCIAL INVERSOR SOLAMENTE A MODO ILUSTRATIVO. EL
INTERESADO DEBER, A LOS EFECTOS DE LA SUSCRIPCIN DE LOS VALORES FIDUCIARIOS , BASARSE EN EL SUPLEMENTO DE PROSPECTO CUYA VERSIN RESUMIDA SE HA PUBLICADO EN EL BOLETN
DIARIO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES POR CUENTA Y ORDEN DEL MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES S.A. CON FECHA 8 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y EN PARTICULAR EN LAS
CONSIDERACIONES DE RIESGO PARA LA INVERSIN.