Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza economico-financiara
Masterand:
Capitolul I
Capitolul I
1.1.
Capitolul II
imobilizri financiare:
- titlurile de participare;
- interese de participare;
- alte titluri imobilizate;
7
aporturile de capital
primele de capital
rezervele
rezultatul reportat
rezultatul exerciiului
Analiza n dinamic a datoriilor trebuie facut pe total i pe categorii, identificnduse i cauzele care conduc la eventuala cretere a gradului de ndatorare i apreciinduse efectul ndatorrii asupra rezultatului financiar al firmei.
D. Conturile de regularizare
BILANUL FINANCIAR. Plecnd de la bilanul contabil se poate ntocmi bilanul
financiar, care mai poart numele de bilan lichiditate exigibilitate i care permite
9
PASIV
A. Capital permanent
B. Datorii pe termen scurt
TOTAL PASIV
10
PASIV
A. CAPITAL PERMANENT
- Imobilizri necorporale
- Capitaluri proprii
- Imobilizri corporale
- Provizioane > 1 an
- Stocuri fr micare
- Creane > 1 an
B. ACTIVE CIRCULANTE
- Provizioane < 1 an
- Datorii comerciale
- Stocuri
- Creane < 1 an
- Disponibiliti bneti
TOTAL ACTIV
TOTAL PASIV
11
funcia de investiii;
funcia de exploatare;
funcia de finanare.
Spre deosebire de bilanul financiar care reflect oglinda patrimoniului din punct de
vedere a lichiditii i exigibilitii, bilanul funcional reflect legtura dintre mijloacele
economice ale ntreprinderii i sursele lor de finanare. n redactarea bilanului funcional
se respect unele principii care conduc la retratri i reclarificri ale unor categorii i
posturi bilaniere.
Retratarea bilanului funcional
ACTIV
- Active imobilizate (valoare brut) +
PASIV
- Capitaluri proprii + Amortizarea (inclusiv
imobilizri n leasing
a imobilizrilor n leasing)
imobilizrile
rambursare a obligaiunilor
- Active circulante
- Datorii de exploatare
- Stocuri
venituri
- Creane de exploatare
exploatare
nregistrate
avans
din
exploatarea
exploatrii
12
13
rata stocurilor;
rata creanelor;
rata disponibilitilor.
2.2. Rata datoriilor financiare (R df) care msoar ponderea datoriilor financiare
totale n capitalul propriu:
Rdf = Datorii financiare totale / Capitaluri proprii * 100
Scara de apreciere a gradului de ndatorare financiar este urmtoarea:
- pn la 30% grad de ndatorare financiar bun;
- ntre 30-70% grad de ndatorare financiar satisfctor;
- peste 70% grad de ndatorare financiar necorespunztor.
2.3. Rata rentabilitii financiare (R f) reflect capacitatea capitalului propriu de
a aduce profit i se calculeaz astfel:
Rf = Profit net / Capital propriu * 100
Valoarea minim a ratei trebuie s se situeze teoretic deasupra ratei dobnzii i a
ratei inflaiei, astfel se consider c nu a fost valorificat eficient capitalul propriu sau
chiar s-a produs o decapitalizare a firmei.
Dei bilanul contabil exprim fidel mrimea patrimoniului unei ntreprinderi, el arat
imaginea averii acionarilor nregistrat de contabilitate, care poate fi diferit, comparativ
cu valoarea de pia a acesteia.
Din aceste motive, n procesul de analiz financiar se dovedete necesar
ntocmirea bilanului financiar ca i instrument care permite evaluarea patrimoniului
ntreprinderii la valoarea sa actual i determinarea pe aceast baz a poziiei reale
deinut de firm.
16
01.01.2005
402.582
1.695
372.674
28.213
89.929
48.442
40.631
857
492.512
31.12.2005
326.324
1.932
296.176
28.216
67.456
49.593
17.431
431
393.781
95.614
76.073
95.614
76.073
122.655
121.945
88.819
164.822
22.764
59.881
22.764
6472519
-26.684
51.002
21.326
301.855
387.925
pn la 1 an
Venituri n avans
TOTAL PASIV
10.205
492.512
11.214
393.781
01.01.2005
1.634,8
0,007
1513,36
114,56
31.12.2005
1.657,38
0,01
1.504,26
0,143
18
01.01.2005
31.12.2005
365,18
196,72
164,98
0,0034
342,60
251,88
88,54
0,002
01.01.2005
31.12.2005
732,8
-27,22
525,68
-135,54
1.434,74
-9.959,46
5.076,28
-2.502,56
1.432,9
2.078,58
565,28
787,98
5.571,62
-7.959,46
-1.598,38
-30.667,48
351,72
-4.488,12
BIBLIOGRAFIE
Camelia BURJA
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR,
Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2005
20