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LECCIN N 01 y 02
CONCEPTOS BASICOS, TERMINOS Y GRAFICAS
OBJETIVO:
El objetivo es que el estudiante trate de entender el significado, rol, enfoque y
conceptos bsicos de la ingeniera econmica.
Calcular el inters simple y compuesto para uno o mas periodos de inters.
Realizar clculos relacionados con el inters y con las tasas de inters.
Identificar los smbolos comunes de ingeniera econmica.
Entender el flujo y efectivo y como representarlo grficamente.
CLCULO DE INTERESES
La manifestacin del valor del dinero en el tiempo se conoce con el trmino inters, que
es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la suma final debida, o la
suma original poseda (o invertida) y la suma final acumulada. Se hace referencia a la
inversin original o al monto del prstamo como el principal. Si una persona invirti
dinero en algn momento en el pasado, el inters ser:
Inters = monto total ahora - principal original
Si el resultado es negativo, la persona ha perdido dinero y no hay inters. Por otra parte,
si obtuvo en prstamo dinero en algn momento del pasado, el inters ser:
Inters = monto debido ahora - principal original
En cualquier caso, hay un aumento en la cantidad de dinero que se invirti o prest
originalmente y el incremento por encima de la suma original es el inters.
Cuando el inters se expresa como un porcentaje de la suma original por unidad de
tiempo, el resultado es una tasa de inters. Esta tasa se calcula como:
Inters causado por unidad de tiempo
Tasa porcentual de inters =
X 100%
suma original
El periodo de tiempo ms comn en el cual se expresa una tasa de inters es 1 ao. Sin
embargo, dado que las tasas de inters pueden estar expresadas en periodos de tiempo
menores de 1 ao, por ejemplo, 1 % mensual, la unidad de tiempo utilizada al expresar
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
una tasa de inters tambin debe ser identificada. Este periodo se denomina el periodo
de inters. Los siguientes ejemplos ilustran clculos de inters.
Ejemplo 1.
La firma Inversiones el Trome invirti $100,000 el 1 de mayo y retir un total de $ 106,000
exactamente un ao ms tarde. Calcule (a) el inters obtenido y (b) la tasa de inters
sobre la inversin.
Solucin
Al aplicar la ecuacin.
Inters = monto total ahora - principal original
(a)
Inters = $ 106,000 100,000 = $ 6000
(b)
Inters causado por unidad de tiempo
Tasa porcentual de inters =
X 100%
Suma original
$6000 anuales
Tasa de inters =
X 100% = 6% anual.
$ 100,000
Comentario
Cuando se trata de dinero prestado, los clculos son similares a los que aparecen arriba
excepto que el inters se calcula mediante las 3 ecuaciones. Por ejemplo, si el Trome lo
hubiera obtenido en prstamo $100,000 ahora y hubiera reembolsado $110,000 despus
de 1 ao, el inters es $10,000 y la tasa de inters a travs de la ecuacin es
$10,000/$100,000 X 100% = 10% anual.
Ejemplo 2
Equipos DT. Hooter S.A. planea obtener un prstamo bancario de $20,000 durante 1 ao
a un inters del 9% para adquirir un nuevo equipo de grabacin. Calcule (a) el inters y
(b) el valor total adeudado despus de 1 ao. (c) Construya una grfica que muestre los
nmeros que serian utilizados para calcular la tasa de inters del prstamo del 9% anual.
Solucin
(a) Mediante la ecuacin, calcule el inters total causado.
Inters = $20,000(0.09) = $1800
(b)
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
(c)
S
$ 21,800
Interes = $ 1,800
$ 20,000
Tasa de inters
Cantidad
original del
prestamo
$ 1,800
$ 20,000
x 100%
= 9%
Ahora
1 Ao
Despus
El perodo de inters es 1 ao
En la Figura Muestra los Valores utilizados para calcular una tasa de inters del 9%
anual.
Comentario
Observe que en la parte (b), la cantidad total a pagar puede calcularse tambin como:
Total = principal (1 + tasa de inters) = $20,000(1.09) = $21,800
Ejemplo 3
(a) Calcule la suma de dinero que debe haber sido depositada hace 1 ao para tener
ahora $1000 a una tasa de inters del 5% anual.
(b) Calcule los intereses ganados durante este periodo de tiempo.
Solucin
(a) La cantidad total acumulada es la suma del depsito original y el inters ganado. Si
X es el depsito original.
Total acumulado = original + original (tasa de inters)
$1000 = X + X (0.05) = X (l + 0.05) = 1.05X
El depsito original es
x=
(b)
1000
1.05
= $952.38
LA EQUIVALENCIA
Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters ayudan
a desarrollar el concepto de equivalencia, el cual significa que sumas diferentes de dinero
en momentos diferentes son iguales en valor econmico. Por ejemplo, si la tasa de
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
10
= 1.06 ( 6% anual)
$94.34
$5.66
$ 6.00
$100.00
$ 6.00
$ 106.00
Hace un
ao
$ 100
$ 94.34
Ahora
un ao a partir de
ahora
= 1.06 ( 6% anual)
Ejemplos.
Haga los c1culos necesarios a una tasa de inters del 5% anual para mostrar cules de
las siguientes afirmaciones son ciertas y cules son falsas.
.
(a) $98 hoy equivalen a $105.60 dentro de un ao.
(b) $200 hace un ao equivalen a $205hoy.
(c) $3000 hoy equivalen a $3150 dentro de un ao.
(d) $3000 hoy equivalen a $2887.14 hace un ao.
(e) El inters acumulado en 1 ao en una inversin de $2000 es $100.
Respuesta:
a) Falso.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
11
b)
c)
d)
e)
Falso.
Verdadero.
Falso.
Verdadero.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
12
$ 1000
-
$ 50
50
50
$ 1050
1100
1150
$0
0
1150
Para el inters compuesto, el inters acumulado para cada periodo de inters se calcula
sobre el principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos
anteriores. Por tanto, el inters compuesto significa un inters sobre el inters, es decir,
refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo tambin sobre el inters. Ahora, el
inters para un periodo se calcula as:
Inters = (principal + todo el inters causado) (tasa de inters)
Ejemplo.
Si Carlos obtiene, de su hermana, en prstamo $1000 al 5% de inters anual compuesto
en lugar del inters simple, como en el ejemplo anterior, calcule la suma total a pagar
despus de 3 aos. Elabore grficas y compare los resultados de este ejemplo y del
anterior.
Solucin
La tasa de inters y la cantidad total a pagar cada ao se calcula separadamente
mediante la ecuacin:
Inters ao 1: $1000(0.05) = $50.00
Suma total causada despus del ao 1: $1000 + 50.00 = $1050.00
Inters ao 2: $1050(0.05) = $52.50
Suma total causada despus del ao 2: $1050 + 52.50 = $1102.50
Inters ao 3: $1102.50 (0.05) = $55.13
Suma total causada despus del ao 3: $1102.50 + 55.13 = $1157.63
Los detalles se muestran en la tabla siguiente. El plan de pago es el mismo que aquel
del ejemplo de inters simple; no se hacen pagos hasta que el principal ms el inters
acumulado sean causados al final del ao 3.
Pg.
13
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Final del Cantidad obtenida
Suma
Suma
ao
En prstamo
Inters a pagar Pagada
0
1
2
3
$ 1000
-
$0
$ 1050
$ 50
0
52.50 1102.50
55.13 1157.63 1157.63
La figura siguiente muestra la suma a pagar al final de cada ao durante 3 aos. Para el
caso del inters compuesto se reconoce la diferencia adeudada al valor del dinero en el
tiempo. Se paga un inters extra de $1157.63 - $1150 = $7.63 comparado con el inters
simple durante el periodo de 3 aos. La diferencia entre inters simple y compuesto crece
cada ao. Si se continan los clculos durante ms aos, por ejemplo, 10 aos, la
diferencia es $128.90; despus de 20 aos, el inters compuesto es $653.30 ms que el
inters simple.
Si $ 7.63 no parece una diferencia significativa en 3 aos solamente, recuerde que la
suma inicial aqu es $1000. Si se hacen estos mismos clculos para una suma inicial de $
100,000 $1 milln se esta hablando de una suma importante. Todo esto indica que el
poder del clculo compuesto es de vital importancia en todos los anlisis de tipo
econmico.
$1157.63
$1150
$1102.50
$1100
Total a pagar $
$1050
$1050
InteresSimple
Interes
Compuesto
Total a pagar $
$ 55.13
$ 52.50
$ 50
$ 50
C
1
$ 50
S
2
Final del ao
$ 50
C
3
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
14
Ejemplo
Demuestre los conceptos de equivalencia utilizando los diferentes planes de reembolso
de prstamos descritos a continuacin. En cada plan se rembolsa un prstamo de $5000
en 5 aos al 8% de inters anual utilizando el inters simple o compuesto.
Plan 1: Inters simple; se paga todo al final. No se efecta pago alguno del inters o
principal hasta el final del ao 5. El inters se acumula cada ao sobre el principal
solamente.
Plan 2: Inters compuesto; se paga todo al final. No se efecta pago alguno del
inters o del principal hasta el final del ao 5. El inters se acumula cada ao sobre el
total del principal y sobre todo el inters causado.
Plan 3: Inters simple pagado a medida que se causa; el principal se paga al
final. El inters acumulado se paga cada ao y todo el principal se rembolsa al final
del ao 5.
Plan 4: El inters compuesto y una porcin del principal se pagan anualmente.
El inters causado y una quinta parte del principal (o $1000) se paga cada ao. El
saldo vigente del prstamo se reduce anualmente, de manera que el inters de cada
ao disminuye.
Plan 5: Pagos iguales efectuados anualmente del inters compuesto y del
principal. Cada ao se efectan pagos iguales; una porcin que va hacia el
reembolso del principal y la cantidad restante cubre los intereses acumulados. Dado
que el saldo del prstamo disminuye a una tasa ms lenta que en el plan 4, debido a
los pagos iguales de fin de ao, el inters merma pero a una tasa ms lenta.
Solucin
La tabla siguiente presenta el inters, la cantidad del pago, el total adeudado al final de
cada ao y la cantidad total pagada durante el periodo de 5 aos (totales de la columna
D).
Tabla 01.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
15
A
Final del
ao
B
Inters a
pagar
por el ao
C
Total a pagar al
final del ao
D
Pago de final
del ao
E
Total a pagar
despus del
pago
$7000.00
$5000.00
5400,00
5800,00
6200,00
6600,00
$400.00
400.00
400.00
400,00
400.00
$5400,00
5800,00
6200,00
6600,00
7000,00
Totales
$7000,00
$400,00
432.00
466.56
503.88
544.20
$5400,00
5832.00
6298,56
6802.44
7346.64
Totales
$7346.64
$5000,00
5400,00
5832.00
6298.56
6802.44
$7346.64
Plan 3: Inters simple pagado a medida que se causa; el principal se paga al final
O
1
2
3
4
5
Totales
$400.00
400.00
400.00
400.00
400.00
$5400.00
5400.00
5400.00
5400.00
5400.00
$400.00
400.00
400.00
400.00
5400.00
$7000.00
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
$5000.00
5000.00
5000.00
5000.00
5000.00
16
$400.00
320.00
240.00
160.00
80.00
$5400.00
4320.00
3240.00
2160.00
1080.00
Totales
$5000.00
4000.00
3000.00
2000.00
1000.00
$1400.00
1320.00
1240.00
1160.00
1080.00
$6200.00
$400.00
331.82
258.18
178.65
92.76
Totales
$5400.00
4479.54
3485.43
2411.80
1252.28
$5000.00
4174.72
3227.25
2233.15
1159.52
$1252.28
1252.28
1252.28
1252.28
1252.28
$6261.41
Observe que los montos de los pagos anuales son diferentes para cada esquema de
reembolso y que las sumas totales rembolsadas en la mayora de los planes son
diferentes, aunque todos stos requieran exactamente 5 aos. La diferencia en las sumas
totales rembolsadas puede ser explicada (1) por el dinero en el tiempo, (2) por el inters
simple o compuesto y (3) por el reembolso parcial del principal con anterioridad al ao 5.
Los planes 1 y 3 tienen sumas totales pagadas de $7000, ya que el inters simple no
causa inters sobre el inters anterior, como es el caso en planes que utilizan inters
compuesto.
Qu puede establecerse sobre la equivalencia para estos planes al 8% de inters
anual? Se puede plantear: La tabla 01 muestra que $5000 en el tiempo O equivale a cada
una de las siguientes cantidades:
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
17
Los smbolos P y F representan ocurrencias de una vez: R ocurre con el mismo valor una
vez cada periodo de inters durante un nmero especfico de periodos. Debe quedar
claro que un valor presente P representa una sola suma de dinero en algn punto anterior
a un valor futuro F o un monto equivalente de la serie A.
Es importante anotar que el smbolo A siempre representa una suma uniforme (es decir,
la suma debe ser la misma cada periodo), la cual debe extenderse a travs de periodos
de inters consecutivos. Ambas condiciones deben existir antes de que el valor en
dlares pueda ser representado por A.
La tasa de inters compuesto i es expresada en porcentajes por periodo de inters, por
ejemplo, 12% anual. A menos que se indique lo contrario, se debe suponer que la tasa se
aplica durante todos los n aos o periodos de inters. En los clculos de ingeniera
econmica se utiliza siempre el equivalente decimal para i.
Todos los problemas de ingeniera econmica contienen el elemento tiempo y, por
consiguiente, el smbolo t. De los cinco smbolos restantes, P, F, A. n, e i, cada problema
contendr al menos cuatro en donde al menos tres de ellos se conocen.
Ejemplo
Un estudiante universitario prximo a graduarse piensa obtener en prstamo $2000
ahora, la totalidad del principal del prstamo ms el inters causado al 10% anual en 5
aos. Enumere los smbolos de ingeniera econmica involucrados y sus valores si el
estudiante desea conocer la suma total a pagar despus de 5 aos.
Solucin
En este caso se utiliza P y F pero no A, puesto que todas las transacciones son pagos
sencillos. El tiempo t se expresa en aos.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
18
P = $2000
i = 10% anual
n = 5 aos
F =?
Pg.
19
Suponga que una persona planea realizar un depsito de suma global de $5000 ahora en
una cuenta que paga 6% anual y piensa retirar una suma igual de $1000 al final del ao
durante 5 aos empezando el ao prximo. Al final del ao sexto, el ahorrador piensa
cerrar la cuenta y retirar el dinero restante. Defina los smbolos de ingeniera econmica
involucrados.
Solucin
El tiempo t esta expresado en aos.
P = $5000.
A = $1000 anual durante 5 aos.
F =? al final del ao 6.
i = 6% anual.
n = 5 aos para la serie A y 6 para el valor F.
FLUJO DE CAJA.
Un paso inicial en los problemas de evaluacin de alternativas tcnico-econmicas, es el
de resolver dos o las alternativas en sus consecuencias favorable o desfavorables. Hay
una forma de medir consecuencias en trminos comunes y tpicos, aunque no siempre,
en trminos monetarios, es el flujo de caja, ella muestra las consecuencias monetarias en
el tiempo.
Por ejemplo, un simple problema podra ser las consecuencias de adquirir una
comprensora usada, tal como se muestra a continuacin:
Ao Flujo de caja
Inicio del primer ao
Fin del primer ao.
Fin del segundo ao
Fin del tercer ao.
Fin del cuarto ao.
$ - 4,500
- 350
- 350
- 350
- 350
+ 2,000
0
1
2
3
4
La compra de la comprensora es un desembolso de dinero, por ello el signo negativo ($ 4,500). El costo de mantenimiento de $ 350 es tambin un desembolso (cantidad
negativa). La comprensora del cuarto ao, es vendida en $ 2,000. El signo (+) significa
ingreso.
Este mismo flujo de caja puede representarse grficamente:
Este mismo flujo de caja puede representarse graficamente
2000
Ingreso de dinero
Ao
350
350
350
350
desembolso de dinero
4500
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
20
Ejemplo.
En enero del 2005, La Empresa Villanueva compra un soplador a $ 500. Los dos primero
aos, los costos de reparaciones son ceros. A partir del tercer, cuarto y quinto ao, estos
costos fueron: $85, $130, $140. Cul seria el flujo de caja si al final del quinto ao el
soplador se vende a $300?
Solucin:
Todo desembolso de dinero por la compra de un equipo es asumido a inicios de ao, seguidos de ingresos o retiros
al final de cada ao. Al final del ltimo ao se realiza la reventa, lo que se le denomina VALOR DE
RECUPERACION del equipo.
Flujo de caja
0
- 500
1
0
2
0
3
- 85
4
- 130
5
+ 140
Graficamente sera:
300
Ao
85
130
140
500
Ejemplo:
A principios de ao un taller invierte en la adquisicin de un horno elctrico la cantidad de
$ 6,000: los tres primeros aos el costo de mantenimiento es el 2% de su costo y a partir
del cuarto ao su costo por mantenimiento aumenta al 5%. Para una vida til de 10 aos.
Cul seria el flujo de caja si al final de su vida til se vende dicho horno en $ 2,000?.
Solucin:
El flujo de caja seria:
Ao
0
EDUCA INTERACTIVA
Calculo
- 6,000
Flujo de caja
- 6,000
Pg.
21
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
10
- 0.02 (6,000)
- 0.02 (6,000)
- 0.02 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
- 0.05 (6,000)
+ 2,000
- 120
- 120
- 120
- 300
- 300
- 300
- 300
- 300
- 300
- 300
+ 2,000
Graficamente sera:
2000
Ao
120
120
120
300
300
300
300
300
300
10
300
6000
CASOS DE EMPRESAS
CASO 1: COMPRA DE RESIDENCIA EN URBANIZACION ILO.
Se pone a la Venta un Departamento ubicado en Urbanizacin Ilo, para lo cual se
plantean las siguientes alternativas:
a)
$ 17,800 al contado.
b)
c)
$ 8,000 al contado y el saldo con dos letras, una de $ 6,000 a 30 das y otra de $
3,680 a 60 das.
d)
$ 6,000 al contado y el saldo con tres letras de $ 4,000 con vencimientos a 30, 60 y
90 das cada una respectivamente.
Si la empresa Master.com dispone del efectivo para efectuar la compra al contado y por
su capital puede percibir una tasa anual de inters simple del 24%. Cul es la oferta
ms conveniente? Explique.
EDUCA INTERACTIVA
Pg.
22