La Ciudad de Panam fue fundada el 15 de agosto de 1519 por Pedro Arias
Dvila, conocido como Pedrarias, siendo la primera ciudad espaola en las
costas del Mar del Sur u Ocano Pacfico y la ms antigua de tierra firme que existe hasta nuestros das como ciudad. Su fundacin reemplaz a las anteriores ciudades de Santa Mara la Antigua del Darin y Acla, convirtindose en la capital de Castilla del Oro. El 15 de septiembre de 1521 recibi, mediante Real Cdula el ttulo de Ciudad y un Escudo de Armas conferido por Carlos V de Espaa. La Ciudad de Panam se convirti en el punto de partida para la exploracin y conquista del Per y ruta de trnsito para los cargamentos de oro y riquezas provenientes de todo el litoral Pacfico del continente americano que se enviaban a Espaa. La ciudad, fundada por Pedro Arias Dvila mejor conocido como Pedrarias Dvila el 15 de agosto de 1519, se emplaz en una zona originalmente ocupada por una comunidad aborigen; por esta razn, en este sitio se han encontrado evidencias arqueolgicas de culturas precolombinas. La escasez de agua potable era una de las principales dificultades, lo que oblig a sus moradores a construir varios pozos y aljibes.1 La ciudad fue azotada por al menos tres incendios devastadores y por un terremoto, en 1621 Tambin fue asediada, en varias ocasiones, por piratas. El peor de estos asedios fue el comandado por el pirata ingls Henry Morgan, quien lleg al lugar el 28 de enero de 1671 y permaneci all hasta el 24 de febrero. Fueron los propios espaoles por orden del gobernador Juan Prez de Guzmn, y no Morgan, los que destruyeron la ciudad al volar los depsitos de explosivos. En busca de una nueva ubicacin, que permitiera la construccin de un mejor sistema defensivo, la ciudad fue trasladada a una pennsula cercana, ubicada unos 10 km ms al suroeste, en lo que hoy es considerado como el casco antiguo de la ciudad de Panam