Ejercicio No. 5: El Churrasco S.A.

Con la siguiente informacin prepare:

a)

Prepare el pronstico de ventas para el primer semestre del ao 2015, con

el modelo de regresin lineal.

b)

Prepare un flujo de caja para los meses de enero a junio de 2015,

manteniendo un saldo mnimo de caja de C$10. Solicitar financiamiento si
se requiere a una tasa del 18% pagadero mensualmente.

c)

Prepare los estados financieros proyectados para el primer semestre del

2015.

d)

Realice el anlisis financiero del balance y del estado de resultado (anlisis

horizontal, vertical, razones financieras) para evaluar el desempeo
esperado para el primer semestre del ao 2015.

Las ventas estimadas para el ao 2015 se calcularn en base a las ventas del
ltimo semestre del ao anterior.

Juli
o
300

Ventas del ltimo semestre del 2014

Expresadas en miles de C$
Agost Septiembr Octubr
Diciembr
Noviembre
o
e
e
e
300
390
380
400
460

La empresa cobra el 70% de sus ventas en el mismo mes de la venta, el 30%

restante el segundo mes despus de la venta.
La compra de materia se hace el mes anterior de la venta, pagndose un mes
despus de comprada. El costo corresponde al 35% del precio de venta. Los
gastos administrativos y de ventas aumentarn un 10%, estos son gastos
desembolsables; el impuesto sobre la renta se paga en el siguiente mes.
Se incluyen los estados financieros
El Churrasco, S.A.
Estado de Resultados
Expresados en C$
Ventas (30% crdito)
Costo de Venta
Utilidad Bruta
Gastos de ventas
Gastos de Administracin
Utilidad antes Impuestos
IR
Utilidad Neta

2014

2013

5,527
1,934
3,593
299
299
2,994
898
2,096

5,856
2,050
3,806
317
317
3,172
952
2,220

El Churrasco, S.A.
Balance General
Expresados en C$
2014

2013

Activos
Efectivo Caja y Bancos

40.00

55.00

Cuentas por Cobrar

2,444.00

1,887.00

Inventarios

1,680.00

1,100.00

Activos Circulantes

4,164.00

3,042.00

Activo Fijo Neto

3,785.00

3,850.00

Total Activo

7,949.00

6,892.00

Pasivos
Cuentas por Pagar

20.00

17.00

3,675.00

2,500.00

Impuestos por pagar

906.00

895.00

Gastos acumulados

252.00

260.00

4,853.00

3,672.00

Acciones Comunes

1,000.00

1,000.00

Utilidad Ejercicio

2,096.00

2,220.00

Total Pas. y Patrimonio

7,949.00

6,892.00

Documentos por Pagar

Pasivo Circulante
Patrimonio

El Churrasco, S.A desea adquirir un equipo industrial que permitir tecnificar

sus procesos. De acuerdo al estudio realizado evale la factibilidad de la
inversin. El costo del equipo es de C$650, se espera un rendimiento mnimo
del 20%. Un banco local ofrece un financiamiento por C$350 a un tasa del 15%
anual por un tiempo de 4 aos. El aumento de sus ingresos se adjunta a
continuacin:
Flujo de ingreso por ao
Descripci
n
Ingresos

150.00

200.00

250.00

280.00

320.00

El Churrasco, S.A desea analizar su estructura de costos con el fin de evaluar

su desempeo futuro si sus operaciones se desarrollan en situaciones atpicas,
se pide:
1) Determine el margen de contribucin suponiendo un precio unitario de
C$85.
2) Determine el punto de equilibrio en unidades y en moneda y grafquelo
3) Evale el comportamiento del margen de contribucin para las
siguientes unidades vendidas:
Nmero de unidades vendidas
0
1
5
25
40

4) Determine las unidades requeridas si se desea obtener una utilidad

operacional de C$3,500 y una utilidad neta de C$2,450 suponiendo una
tasa fiscal del 30%.
5) Realice un anlisis de sensibilidad suponiendo
a) El precio de venta disminuye un 5%, y las unidades a vender
aumentan un 10% las dems variables se mantiene.
b) El costo variable aumenta 10% y el precio de venta se mantiene.
c) Los costos fijos aumentan un 10%.