Lista 1

1) A Garrett Industries gira seu estoque seis vezes por ano, tem prazo mdio de recebimento de 45 dias e
prazo mdio de pagamento de 30 dias. O investimento anual de $ 3 milhes. Suponha que o ano de
360 dias.
a) Calcule o ciclo de converso de caixa da empresa, seu gasto dirio com o ciclo e o volume de
recursos necessrios para sustentar seu ciclo de converso de caixa.
Giro do Estoque = 6
PMR = 45 dias
PMP = 30 dias
360
IME=
=60 dias
Gasto Anual = $3.000.000,00
6
CO = IME + PMR = 60 + 45 = 105 dias
CCC = CO PMP = 105 30 = 75 dias
3.000 .000
=$ 8.333,33
Gasto dirio =
360
Recursos Aplicados = Gasto dirio x CCC = 8.333,33x75 = $ 625.000,00
b) Determinar o ciclo de converso de caixa e o investimento exigido da empresa para sustent-lo, caso
sejam feitas as seguintes modificaes simultaneamente:
(1) Reduzir a idade mdia do estoque em cinco dias.
(2) Acelerar a cobrana das contas a receber em 10 dias, em mdia.
(3) Alongar o prazo mdio de pagamento em 10 dias.
PMR = 35 dias PMP = 40 dias
IME = 55 dias
CO = IME + PMR = 55 + 35 = 90 dias
CCC = CO PMP = 90 40 = 50 dias
Recursos Aplicados = Gasto dirio x CCC = 8.333,33x50 = $ 416.666,67
c) Se a empresa estiver pagando 13% pelos recursos aplicados, em quanto ela poder aumentar seu
lucro, se isso for possvel, em consequncia das modificaes citadas no item b?
Lucro Adicional = (625.000 416.666,67)x0,13 = 27.083,33
d) Sendo o custo para atingir o lucro do item c igual a $ 35.000,00, que deciso voc recomendaria
empresa? Por que?
Rejeitar a proposta porque os custos de $ 35.000 excedem as economias de $ 27.083,33

2) A Dynabase Tool previu as seguintes necessidades totais de fundos para o prximo ano, da maneira
indicada na tabela:
Ms
Fundos Totais
Ms
Fundos Totais
Janeiro
R$ 2.000.000
Julho
R$ 12.000.000
Fevereiro
2.000.000
Agosto
14.000.000
Maro
2.000.000
Setembro
9.000.000
Abril
4.000.000
Outubro
5.000.000
Maio
6.000.000
Novembro
4.000.000
Junho
9.000.000
Dezembro
3.000.000
Alm disso, Dynabase Tool espera que os custos de financiamento de curto prazo e de longo prazo sejam de
12% e 17%, respectivamente, durante esse perodo. Ele formulou as duas estratgias possveis de financiamento
descritas a seguir:
Estratgia 1 Agressiva: financiar as necessidades sazonais com fundos de curto prazo e as
necessidades permanentes com fundos de longo prazo.
Estratgia 2 Conservadora: financiar um volume igual necessidade mxima com fundos de longo
prazo e usar os de curto prazo somente em uma emergncia.
Determine o custo mdio anual total de cada uma das duas estratgias de financiamentos possveis.
Estratgia 1 Agressiva
Ms
Fundos Totais

Necessidade
Permanente
Janeiro
R$ 2.000.000
2.000.000
Fevereiro
2.000.000
2.000.000
Maro
2.000.000
2.000.000
Abril
4.000.000
2.000.000
Maio
6.000.000
2.000.000
Junho
9.000.000
2.000.000
Julho
12.000.000
2.000.000
Agosto
14.000.000
2.000.000
Setembro
9.000.000
2.000.000
Outubro
5.000.000
2.000.000
Novembro
4.000.000
2.000.000
Dezembro
3.000.000
2.000.000
Valor Mdio
2.000.000
Custo = 2.000.000x0,17 + 4.000.000x0,12 = $ 820.000,00
Estratgia 2 Consevadora
Ms
Fundos Totais
Janeiro
Fevereiro
Maro
Abril
Maio
Junho
Julho
Agosto
Setembro
Outubro
Novembro
Dezembro

R$ 2.000.000
2.000.000
2.000.000
4.000.000
6.000.000
9.000.000
12.000.000
14.000.000
9.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
Valor Mdio

Necessidade
Permanente
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000

Necessidade Sazonal
0
0
0
2.000.000
4.000.000
7.000.000
10.000.000
12.000.000
7.000.000
3.000.000
2.000.000
1.000.000
4.000.000

Necessidade Sazonal
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Custo = 14.000.000x0,17 + 0x0,12 = $2.380.000,00

3) A Gardner Company faz atualmente todas as suas vendas a prazo e no oferece desconto algum por
pagamento rpido. A empresa est pensando em oferecer um desconto de 2% para pagamento em 15
dias. Atualmente, o prazo mdio de recebimento de 60 dias, as vendas totalizam 40.000 unidades, o
preo de venda de $ 45 a unidade e o custo unitrio de $ 36. A empresa espera que a mudana dos
prazos de crdito resulte em aumento de vendas para 42.000 unidades, que 70% das vendas sejam pagos
com o desconto e que o prazo mdio de recebimento caia para 30 dias. Sendo a taxa exigida de retorno
da empresa igual a 25% em investimento com o mesmo risco, o desconto proposto deve ser oferecido?
MUDANA NO VOLUME DE VENDAS
Contribuio de vendas adicionais ao lucro = 2.000x(45-36) = $ 18.000,00
INVESTIMENTO EM CONTAS A RECEBER
360
Giro de contas a receber=
PMR
Giro de contas a receber plano presente=

360
=6
60

Giro de contas a receber plano proposto=

Invetimento mdio em contas a receber=

Plano presente=

360
=12
30

custo varivel unitrioxNmero de unidades

Giro de contas a receber

40.000 x 36
=$ 240.000,00
6

Plano proposto=

42.000 x 36
=$ 126.000,00
12

Reduo do investimento em contas a receber = 114.000,00

Reduo de custo com a diminuio do investimento em contas a receber=114.000x0,25=
$28.500,00
Custo do desconto = % desconto x % de vendas a prazo x Preo de venda x Nmero de unidades
Custo do desconto = 0,02x0,70x45x42.000 = 26.460,00
Custo das perdas com clientes = %perdas com clientes x Preo de venda x Nmero de unidades
Contabilidade da implementao do novo plano
Contribuio do lucro adicional das vendas
Custo do investimento Marginal em contas a
receber
Custo do desconto
Lucro lquido da implementao do plano
proposto

$
18.000,00
28.500,00
(26.460,00)
20.040,00

O projeto deve ser aceito, pois obteve-se um lucro lquido positivo com a implantao da poltica
de desconto.

4) Uma empresa est pensando em encurtar seu prazo de crdito de 40 para 30 dias, acreditando que, em
consequncia dessa alterao, o prazo mdio de recebimento diminuir de 45 para 36 dias. Espera-se
que as perdas com clientes diminuam de 1,5% para 1% das vendas. A empresa est atualmente
vendendo 12.000 unidades, mas acredita que, em razo da mudana proposta, as vendas cairo para
10.000 unidades. O preo unitrio de venda de $ 56 e custo varivel unitrio igual a $ 45. O retorno
exigido em investimentos com o mesmo risco de 25%. Avalie essa deciso e faa uma recomendao
empresa.
MUDANA NO VOLUME DE VENDAS
Perda de vendas reduzindo o lucro = 2.000x(56-45) = ($ 22.000,00)
INVESTIMENTO EM CONTAS A RECEBER
360
Giro de contas a receber=
PMR
Giro de contas a receber plano presente=

360
=8
45

Giro de contas a receber plano proposto=

Invetimento mdio em contas a receber=

Plano proposto=

360
=10
36

custo varivel unitrioxNmero de unidades

Giro de contas a receber

10.000 x 45
=$ 45.000,00
10

Plano presente=

12.000 x 45
=$ 67.500,00
8

Reduo do investimento em contas a receber = 22.500,00

Reduo de custo com a diminuio do investimento em contas a receber=22.500x0,25=$ 5.625,00
Perdas com Clientes
Custo das perdas com clientes = %perdas com clientes x Preo de venda x Nmero de unidades
Plano proposto = 0,01x56x10.000 = $5.600
Plano presente = 0,015x56x12.000 = $10.080
Reduo nas perdas com clientes = $4.480,00
Contabilidade da implementao do novo plano
Reduo na contribuio do lucro das vendas
Custo do investimento Marginal em contas a receber
Reduo nas perdas lquidas
Perdas lquidas da implementao do plano proposto
Esta proposta no recomendada.

$
(22.000,00)
5.625,00
4.480,00
(11.895,00)