Porter Steel

INDUSTRIA SIDERURGICA
Perspectivas inciertas en el mercado mundial
Tras experimentar un exceso de oferta constante durante la pasada dcada, la industria siderrgica mundial ha
empezado finalmente a adaptarse al nuevo escenario del mercado en el largo plazo, ajustando su produccin y
reduciendo sus inversiones. Esto, en principio, debera verse reflejado en una mejora de los precios del acero.
Sin embargo, las medidas proteccionistas impuestas por EE.UU., que ya han provocado acciones similares en
varios pases, podran detener el proceso de consolidacin de la industria al generar desviaciones comerciales.
El mercado domstico es abastecido por dos empresas locales, Siderper y Corporacin Aceros Arequipa, adems
de un importante y creciente componente importado. La produccin de la industria local representa el 3% del PBI
manufacturero, US$240 millones en trminos de valor bruto de produccin.
Los principales clientes de la industria son los sectores construccin, manufactura y la minera. La competencia al
interior del sector es muy intensa, debido en gran parte a las importaciones. Esto ha hecho que las empresas
busquen mercados de exportacin, entre los que destacan Chile y Bolivia.
Aunque sus fortalezas le han permitido adecuarse al mercado interno (ej: procesos de calidad, disponibilidad
oportuna y a bajo costo de sus insumos), debilidades como el limitado tamao del mercado domstico, la baja
penetracin en el exterior y la debilidad de la economa peruana, restringen el potencial de crecimiento de la
industria. Asimismo, se enfrentan riesgos importantes, como un mayor flujo de importaciones y medidas
proteccionistas de terceros pases, as como la posibilidad de que la reactivacin econmica no se concrete en la
magnitud esperada.
28 / 5 / 2002
1.
El producto
1.1.
El acero y su importancia en la economa local
A pesar de que usualmente se le trata como tal, el acero no es un metal qumicamente hablando,
sino una aleacin entre un metal (hierro) y un metaloide (carbono) que mantiene las caractersticas
metlicas del primero e incorpora propiedades notablemente mejoradas en funcin a la adicin del
segundo y de otros elementos metlicos y no metlicos. De esta forma, el trmino acero en realidad
se aplica a un conjunto muy numeroso de aleaciones metlicas (dependiendo de la adicin de otros
elementos como el nitrgeno, hidrgeno, boro, oxgeno, cromo, nquel, titanio, manganeso, vanadio,
cobre, entre otros) que adquieren as diferentes propiedades de resistencia y maleabilidad, en funcin
de los mltiples usos y aplicaciones que se demanden.
El mercado siderrgico en el Per tiene una considerable importancia, tomando en cuenta que
satisface muchas de las necesidades de insumos para el mantenimiento y reposicin de los bienes
de capital que utilizan las industrias locales, as como para el proceso productivo de los bienes de
consumo que stas fabrican. De esta forma, la produccin de la industria siderrgica local representa
el 3% del PBI del sector manufacturero, el cual a su vez equivale al 14.8% del PBI global. Dicha
produccin es llevada a cabo por dos empresas: la Empresa Siderrgica del Per S.A.A.
(Siderper) y Corporacin Aceros Arequipa S.A.A. En trminos del valor bruto de produccin, la
industria produce alrededor de US$240 millones al ao, mientras que el valor producido por el sector
manufacturero total es de US$8,020 millones.
1.2.
175
155
135
115
95
El proceso productivo
El acero es, por su naturaleza y mltiples aplicaciones, un producto cuya utilizacin es intensiva y
extendida en un considerable nmero de industrias a escala mundial. Esta particularidad ha hecho
que, con el tiempo, la oferta de acero haya tenido que ajustarse a los exigentes estndares de calidad
demandados por tales industrias consumidoras. En este sentido, si
bien hacia principios del siglo XX las diferencias de calidad en el
IVF industrias bsicas de hierro y acero y uso de
acero producido eran significativas de una regin a otra, en la
la capacidad instalada (ndice y porcentaje)
actualidad la intensa competencia ha incentivado a las industrias
90
siderrgicas a estandarizar sus procesos productivos. En ltima
80
instancia, esto ha generado una tendencia hacia una mayor
homogeneizacin en la calidad del acero, de modo que el
70
elemento costo se ha convertido en el factor crtico del xito
60
de la industria de un pas sobre el resto.
75
50
1995
1996
IVF
1997
1998
1999
2000
Uso de capacidad instalada
Departamento de Estudios Econmicos
2001
Dicho esto, se desprende que el proceso productivo de la industria

local permite desarrollar productos de calidad similar a los del resto
del mundo. Entrando en detalle a dicho proceso, ste consta de tres
fases:
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Reduccin del mineral de hierro: va reduccin directa o alto horno

Aceracin: va horno elctrico o uso de convertidores
Laminacin
En principio, el mineral de hierro se encuentra en estado de oxidacin (contiene xidos), y en este

estado no puede utilizrsele para la elaboracin del acero. Por lo tanto, debe sometrsele a un
tratamiento que elimine el oxgeno que contiene, el cual produce la oxidacin. A este proceso qumico
se le conoce como reduccin, y requiere el empleo de un material o insumo reductor (que elimine el
oxgeno), que puede ser el gas o el carbono. En la industria siderrgica, este proceso puede llevarse
a cabo de dos formas.
En primer lugar, puede realizarse va reduccin directa del mineral de hierro. En este caso, al
hierro en pellets se le inyecta carbono de modo que el oxgeno excedente es eliminado, y el resultado
es un hierro reducido que recibe el nombre de hierro esponja, el cual se encuentra en estado slido.
Este subproducto contiene carbono y otros residuos minerales, por lo cual an es un fierro impuro y
debe sometrsele a nuevas fases. En segundo lugar, puede recurrirse a la tcnica de alto
horno, mediante la cual el mineral de hierro (en forma de pellets) se funde a altas temperaturas y se
le aade coque metalrgico, insumo que tiene un elevado contenido de carbono (elemento reductor).
Asimismo, se adicionan otros componentes, entre los que destaca la caliza dolomtica. De esta forma
se obtiene una mezcla lquida, en la cual precipita (va hacia el fondo) el arrabio o fierro lquido (que
contiene carbono y es, por tanto, fierro impuro) y queda flotando la escoria (compuesta por residuos
minerales), que es desechada.
De esta forma, lo que se ha hecho en la primera fase es reducir notablemente el contenido de
oxgeno en el mineral de hierro, de modo que pueda utilizarse en la fabricacin del acero. No
obstante, an es un fierro impuro. A continuacin, este fierro impuro se somete a la fase de aceracin
para la elaboracin del acero propiamente dicho.
La fase de aceracin se lleva a cabo por dos vas, dependiendo de la tcnica que se ha utilizado en
la fase de reduccin. En el caso del hierro esponja obtenido por reduccin directa (alternativamente
puede utilizarse la chatarra de acero, insumo sustituto del hierro esponja), ste se funde en el horno
elctrico, alcanzando el estado lquido a elevadas temperaturas. Dado que el carbono le resta
resistencia al acero, en el horno elctrico se insuflan pequeas dosis de oxgeno para eliminar el
carbono. Una vez eliminado el carbono, posteriormente la mezcla lquida se cuela en cucharas
(recipientes especiales), separndose el fierro puro de la escoria (residuos minerales). A este fierro
puro ya se le puede llamar acero lquido. La segunda va utilizada para la aceracin es el uso de
convertidores, mquinas en las cuales se introduce el arrabio o fierro lquido obtenido del alto horno y
se insufla el oxgeno necesario para quemar el carbono, obtenindose tambin el acero lquido.
As, por estas dos vas se ha obtenido el acero lquido. A continuacin a ste se le agregan
ferroaleaciones, dependiendo de las propiedades qumicas que se le quiera dar al acero. Una vez
agregados estos componentes, se introduce el acero lquido en el proceso de colada continua. En
este proceso, el acero lquido es colado continuamente hacia moldes de cobre de diferentes tamaos,
los cuales se refrigeran permanentemente por la parte externa, de modo que, al agregarse el acero
lquido, ste se solidifica paulatinamente al entrar en contacto con las paredes fras de los moldes,
hasta que finalmente el acero pasa completamente al estado slido con formas definidas.
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De este modo, en el proceso de

colada continua, el acero es
adaptado para transformaciones
Fase de reduccin
Fase de aceracin
posteriores (que es realizarn en la
fase de laminacin), puesto que se
Reduccin directa
Horno elctrico
le da una forma inicial, dependiendo
de los moldes de cobre usados.
Acero lquido
Mineral de hierro
Hierro esponja
Generalmente se utilizan moldes de
Chatarra de acero
palanquillas (moldes largos y
Alto horno
Convertidores
delgados, que le dan al acero la
forma de barras delgadas). Debe
Arrabio o
fierro lquido
mencionarse que la calidad del
Productos
Ferroaleaciones
planos
acero se define precisamente en
las fases de reduccin y
Acero lquido
Colada continua
Fase de laminacin
aceracin, antes del proceso de
Productos
colada continua, el cual solamente
no planos
Acero slido
sirve para darle forma y enfriarlo.
Esto es as porque la calidad
depende del tipo de horno empleado (la calidad del alto horno es mayor que la del horno elctrico,
aunque sus costos son mayores tambin) y de los insumos que se utilizan.
PROCESO PRODUCTIVO DEL ACERO
Finalmente, en la tercera fase o de laminacin es en la que, especficamente, se lleva a cabo el

proceso de manufactura mediante el cual se transforma el acero ya slido en los diversos
productos derivados del acero, planos y no planos. Este proceso de transformacin se lleva a cabo
en caliente, por lo que se debe elevar la temperatura del acero slido para asegurar su maleabilidad
(es decir, la temperatura se eleva para hacer ms flexible al acero, pero sin que se le lleve al estado
lquido). El proceso consiste en la deformacin de la masa metlica, hacindola pasar entre dos
cilindros superpuestos que giran en sentido inverso. A estos cilindros de laminacin se les entallan
canales mediante el proceso de torneado. Estos canales sern los que definan las etapas por las
cuales atraviesa el acero slido hasta alcanzar la forma final deseada, segn el producto que se
quiera fabricar. Finalmente, una vez que el acero se ajusta a la forma deseada (barras, perfiles,
bobinas, etc.) es enfriado para despus ser cortado a la longitud requerida.
2.
El mercado internacional del acero
2.1.
Oferta
La produccin mundial de acero en bruto experiment un elevado crecimiento durante buena

parte de la dcada pasada, aumentando de 727.5 millones de TM en 1993 a cerca de 850 millones
de TM en el ao 2000. Como se explica ms adelante, esta evolucin responde tanto a una creciente
diversificacin en las aplicaciones de los derivados del acero y al incremento de la demanda global,
como a los excedentes de produccin generados por: i) el lento avance en la consolidacin del sector
a escala mundial y ii) el desmembramiento de la Unin Sovitica y el desmantelamiento de buena
parte de la industria pesada de los ex pases comunistas, lo cual gener un gran exceso de
capacidad instalada y de inventarios a escala mundial.
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Produccin mundial de acero en bruto y consumo

mundial de acero (millones de TM)
900
800
700
600
500
1994
1995
1996
1997
Produccin
1998
1999
Consumo
Fuente: International Iron and Steel Institute
2000
2001
En particular, el rompimiento del bloque comunista liderado

por la URSS ha sido un hecho determinante para el sector.
As, la necesidad de mantener economas de escala hizo que las
siderrgicas en estos pases, que adems tenan importantes
ventajas comparativas en trminos de disponibilidad de insumos y
fuentes de energa y mano de obra baratas, continen
produciendo a niveles similares a los de aos anteriores. Si bien
en principio el exceso de oferta fue absorbido por la fuerte
demanda de las economas asiticas, a partir de 1997 1998 (a
raz de la crisis internacional) nuevamente se manifestaron los
excedentes de produccin de los ex pases comunistas,
adems de los de otras regiones que haban procurado alcanzar
economas de escala en la produccin de acero.
Esta situacin afect principalmente a las siderrgicas de los pases industrializados, que, en
trminos generales, no cuentan con las ventajas comparativas de las de otros pases, por lo cual no
pueden alcanzar los precios competitivos de stas (dando lugar repetidas veces al establecimiento de
barreras comerciales para proteger los mercados internos). De esta forma, surge la necesidad de
realizar una reestructuracin de la industria en estos pases (y a escala mundial, pues los
desequilibrios generados han terminado por afectar al sector en general), as como ajustes en la
produccin y en las inversiones programadas.
Al respecto, las cifras de produccin mundial correspondientes al 2001 parecen mostrar una
actitud ms clara por parte de los productores de acero de los pases industrializados sobre
la necesidad de reducir los niveles de produccin actual, en lnea con la desaceleracin que viene
exhibiendo la demanda. En este sentido, la produccin mundial de acero se contrajo cerca de 1% el
ao pasado, despus de haber crecido 7.5% en el 2000 (el ltimo ao en que haba disminuido la
produccin fue en 1998, con una cada de 2.9%).
A escala desagregada, la contraccin estuvo concentrada en las regiones industrializadas.
As, la produccin en los EE.UU. cay 11.5%, mientras que en la Unin Europea y en Japn los
descensos se situaron en alrededor del 3%. Por el contrario, la produccin de acero creci en
regiones emergentes tales como frica (9%), Medio Oriente (5%) y los pases en desarrollo de Asia
(4%). Destaca el caso de China, cuya produccin se increment en 12.6%, confirmando su posicin
de primer productor mundial. Por su parte, la produccin en los pases de la ex Unin Sovitica se
mantuvo sin mayores variaciones, mientras que en Amrica del Sur sta descendi en 4%.
La oferta mundial de acero y de sus productos derivados ha demostrado ser poco elstica
ante modificaciones en los precios internacionales, tal como se desprende de las
estadsticas disponibles. El principal motivo de esto es la necesidad de mantener altos
niveles de produccin para asegurar economas de escala. En consecuencia, en forma
recurrente los excesos de produccin han tenido que ser colocados a menores precios. De otro lado,
las mejoras tecnolgicas permiten una rpida respuesta de la industria ante un aumento de la
demanda, gracias a procesos productivos ms eficientes y a una mayor variedad en la oferta de
derivados del acero.
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Participacin en la produccin mundial de acero

Amrica Latina
Otros
4%
europeos
5%
Pases ex URSS
11%
Asia (excl.
China y
Japn)
12%
Resto
6%
Unin Europea
19%
China
17%
Japn
12%
NAFTA
14%
Uno de los principales factores que se encuentran detrs del

sostenido incremento de la produccin de acero, que llama
la atencin si se advierte la persistente brecha existente
entre la oferta y la demanda global, es la lentitud en el
proceso de consolidacin del sector. Esto ocurre tanto en los
principales pases productores como, en general, en aquellos
pases en los cuales la industria siderrgica es relevante en
trminos de mano de obra empleada, participacin en el mercado
o grado de interrelacin con otras actividades econmicas. Dicha
lentitud, por tanto, y como puede suponerse, ha sido resultado
bsicamente de medidas proteccionistas que han tenido por
objetivo asegurar a las empresas siderrgicas locales un
mercado interno lo suficientemente grande como para desarrollar
las economas de escala que les permitan ser rentables.
De otro lado, lo acelerado de la fase de crecimiento del ciclo econmico durante la ltima
dcada tambin ha atenuado la urgencia de profundizar la consolidacin y reestructuracin
de la industria a escala global. Esto es as porque, si bien se reconoce que el sector siderrgico
muestra estructuralmente un exceso de capacidad instalada debido a las fuertes inversiones
efectuadas en dcadas pasadas, la rapidez e intensidad con que las economas industrializadas se
recuperaron despus de recesiones justificaba el mantenimiento de la capacidad instalada existente
como reserva. As, los atrasos en los procesos de reestructuracin y consolidacin han seguido
incidiendo en los elevados niveles de produccin.
En consecuencia, a pesar de los avances mencionados en los pases industrializados, an se
configura el siguiente escenario a escala mundial: los excedentes estructurales de oferta deberan
haber impulsado una ms rpida consolidacin del sector en la dcada pasada. Dicha consolidacin
tambin debera haber permitido alcanzar economas de escala y costos ms competitivos para
contrarrestar los flujos de importaciones y alcanzar un nuevo equilibrio global. Sin embargo, las
medidas proteccionistas atenuaron esta necesidad, pues otorgaron una mayor seguridad en los
mercados internos. De esta forma, las siderrgicas simplemente continuaron aumentando su
produccin (dejando de lado los esfuerzos de consolidacin), con el fin de reducir sus costos totales
unitarios y afrontar la competencia externa a precios sumamente bajos.
2.2.
Demanda
Por el lado de la demanda, el consumo mundial de acero experiment un crecimiento

sostenido durante la dcada de los noventa, aunque a un ritmo menor al del incremento de la
produccin. Luego de mostrar una tendencia creciente por varios aos, el consumo de acero se
contrajo en 1998 en cerca de 0.6%, como consecuencia, tal como se ha indicado, de la drstica
cada de la demanda procedente del Sudeste Asitico. En respuesta a esta contraccin de la
demanda que ya haba empezado a gestarse desde el inicio de la crisis asitica, a mediados de
1997 , los precios de exportacin de los productos siderrgicos de referencia iniciaron una tendencia
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decreciente desde fines de 1997. Tal tendencia se aceler durante el segundo semestre de 1998,
cuando la extensin de la crisis financiera empez a afectar la demanda de otras regiones y
desencaden una serie de devaluaciones que increment significativamente la competitividad de
importantes pases productores de acero, como los ex miembros de la Unin Sovitica, abaratando
su produccin en los mercados internacionales.
Durante 1999, los precios externos de referencia empezaron a recuperarse en respuesta a los
primeros signos de reactivacin observados en la regin asitica y a la fuerte expansin econmica
norteamericana. De este modo, aunque tanto el consumo como la produccin se incrementaron en
1999 de forma tal que se mantuvo la acumulacin de inventarios de acero, el crecimiento de la
demanda impuls la mencionada recuperacin en los precios, tendencia que se mantuvo hasta
mediados del 2000, cuando se inicia una nueva fase de recesin global.
Los recientes episodios de expansin y recesin de la actividad
econmica mundial han demostrado que la demanda por acero
Unin Europea
es muy elstica, tanto al nivel de ingresos de las regiones
18.5%
consumidoras como a la actividad de las industrias que
Pases de la ex utilizan este insumo, tales como la de construccin, minera y
URSS
4.2%
diversos sectores manufactureros (desde las industrias de
materiales livianos hasta las automotrices y de maquinaria
Otros pases
pesada). Asimismo, la demanda es bastante elstica ante
europeos
4.4%
cambios en los precios internacionales, en tanto que la gran
diversidad de productores en el mundo permite disponer a los
Amrica Central y
NAFTA
del Sur
consumidores de una amplia oferta. Al respecto, con relacin a la
17.1%
3.6%
participacin en el consumo mundial de acero, las principales
regiones consumidoras del metal son Asia (44.0%), la Unin
Europea (18.5%) y la zona comercial NAFTA (17.1%). Por su parte, los cinco principales pases
demandantes fueron, de acuerdo a cifras del ao 2000, China (141.2 millones de TM), Estados
Unidos (115.0 millones de TM), Japn (76.1 millones de TM), Corea del Sur (38.5 millones de TM)
y Alemania (36.9 millones de TM).
Participacin en el consumo mundial de acero

China
22.1%
Asia (excl. China)

25.9%
Medio Oriente
2.2%
Africa
2.0%
La persistencia de un exceso de oferta estructural y de bajos precios ha tenido efectos

negativos muy serios sobre los mrgenes de la industria. En los ltimos aos, un nmero
significativo de empresas siderrgicas a escala internacional entraron en insolvencia, lo que, como
veremos ms adelante, motiv a algunos gobiernos (sobre todo aquellos en los pases
industrializados), el principal de ellos el de EE.UU., a adoptar medidas proteccionistas. Estas
medidas, sin embargo, no lograran solucionar los problemas de fondo del sector a escala global.
En este punto es importante resaltar que la situacin de la industria siderrgica es diferente
dependiendo del pas en que se encuentre, pues son bsicamente las empresas de los pases
industrializados las que han venido presentando los mayores problemas financieros. En
sntesis, los problemas de fondo de tales empresas (algunos de los cuales pueden ser vistos como
ventajas comparativas de la industria siderrgica de los pases en vas de desarrollo) son:
Agotamiento de reservas de insumos, lo que las obliga a importarlos o asumir costos

adicionales para su aprovisionamiento (mayores fletes, seguros de transporte, etc.)
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Mano de obra ms costosa

Mayores cargas laborales previsionales (pensiones de jubilacin)
En algunos casos, como en EE.UU., lejana entre los puertos de exportacin o recepcin de
insumos del exterior y las plantas siderrgicas donde se fabrican los productos de acero
Exceso de capacidad instalada estructural, como resultado de:
Los factores competitivos mencionados, que, en una situacin de libre comercio
internacional, actan en contra de estas empresas y deterioran su participacin en el
mercado interno (incremento de importaciones ms competitivas) y sus posibilidades
de exportacin. De esa forma, su capacidad instalada resulta excesiva con relacin a
sus posibilidades para colocar su produccin.
Como ya estn establecidas, procuran en lo posible producir a economas de escala,
a lo cual contribuyen las medidas proteccionistas, pues les aseguran una mayor
participacin en el mercado local. Tales medidas dilatan los acuerdos de consolidacin
en el sector.
2.3.
Flujo comercial internacional
En 1998 el comercio extra-regional de acero creci significativamente debido a la bsqueda que

hacan muchos productores por colocar los grandes excedentes generados a raz de la crisis
financiera asitica y rusa. En un entorno de oferta inelstica y demanda decreciente, los
precios internacionales cayeron estrepitosamente. Este proceso debera haberse exacerbado
durante el 2001 y en lo que va del presente ao como consecuencia del estancamiento de la
demanda en los EE.UU. Sin embargo, esto no necesariamente ocurrira, y ms bien el proceso
podra revertirse, debido a la adopcin de barreras comerciales por parte de diversos pases,
empezando por Estados Unidos.
A partir del pasado 20 de marzo, EE.UU. impuso diversos aranceles y cuotas a las importaciones de
productos elaborados de acero, los cuales tendran una vigencia de tres aos. Especficamente, las
tasas arancelarias impuestas se ubican en un rango de entre 8% y 30% para distintos productos, y
sern decrecientes durante el perodo de vigencia mencionado. Por su parte, se estableci una cuota
a la importacin de placas y planchas (insumo utilizado por las siderrgicas norteamericanas en la
fabricacin del acero en lminas) de 5.4 millones de TM, a partir de la cual regira una tasa
arancelaria de 30%.
La reaccin en los mercados internacionales ha sido inmediata, por parte tanto de los grandes pases
productores como de las principales regiones consumidoras del metal. En este sentido, la Unin
Europea, Japn, Australia y Nueva Zelanda (pases a los cuales podran unirse China, Brasil, Corea
del Sur y Taiwn) han presentado una denuncia formal ante la Organizacin Mundial del Comercio
(OMC) contra EE.UU., acusndolo de violar una serie de acuerdos o reglas bsicas del organismo
internacional. De esta forma, estos pases estaran buscando compensaciones por parte de los
Estados Unidos, las cuales podran tomar la forma de rebajas arancelarias para otros productos o
una reversin parcial de las medidas tomadas, mediante la exclusin de determinadas partidas de
productos de acero. En caso contrario, algunos de estos pases, incluyendo a los de la Unin
Europea, han amenazado con adoptar represalias, las cuales podran consistir en la imposicin de
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tarifas similares para impedir la entrada masiva de los productos derivados de acero que no
ingresarn a los EE.UU.
As pues, la medida iniciada por EE.UU., que seguramente ser seguida por muchos pases,
terminar restringiendo el comercio internacional, encareciendo los productos derivados del acero en
los mercados domsticos y reduciendo los precios de exportacin. Esto ltimo, por la necesidad de
las empresas siderrgicas por colocar sus excedentes de produccin en nuevos mercados o de
seguirlos colocando en sus mercados tradicionales, para lo cual debern ofrecer precios ms
competitivos para compensar el mayor arancel que se impondra en ellos.
Con relacin al efecto de las mayores medidas proteccionistas en el tamao de los mercados
domsticos, debe distinguirse entre un efecto de corto plazo y el nuevo equilibrio de largo plazo.
Inicialmente, el tamao del mercado se reducira en aquellos pases cuya industria siderrgica
experimente demoras o dificultades para alcanzar un mayor volumen de produccin (aplicacin de
economas a escala) que cubra la demanda insatisfecha por las restricciones impuestas a las
importaciones. No obstante, una vez que la industria local se ajuste a las nuevas condiciones, e
incorpore en su funcin de produccin las expectativas de los mayores beneficios derivados de la
proteccin comercial, se determinar en el mercado un nuevo equilibrio, aumentando la produccin
local para satisfacer la demanda no atendida por las importaciones. Sin embargo, la oferta local no
alcanzara el nivel anterior al de la imposicin de aranceles, porque ahora la menor competencia
incentiva a los productores locales a vender a un precio mayor al de la situacin inicial, restringiendo
su produccin. En consecuencia, la menor competencia en el mercado interno generar un nivel de
oferta menor y un precio mayor para los productos de acero que el correspondiente a la inexistencia
de barreras al comercio.
En este sentido, la estructura actual del comercio internacional de acero podra modificarse,
aunque los cambios no se percibiran sino despus de algunos meses de adoptadas las medidas.
En los dos cuadros presentados se aprecia la estructura actual del comercio mundial de productos
de acero. El primer cuadro muestra que, por ejemplo, Amrica Latina (eje horizontal) exporta a
Amrica del Norte (eje vertical) el 42.6% de sus ventas totales al exterior. Por su parte, el segundo
cuadro permite apreciar que el 12.3% de las importaciones totales de la Unin Europea (eje
horizontal) provienen de Europa del Este (eje vertical).
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Flujo del comercio internacional del acero - Exportaciones

(respecto al total de exportaciones realizadas por dicha regin)
Regin exportadora / regin
importadora
Unin Europea
Otros pases europeos (Europa del Este)
Pases ex - Unin Sovitica
Amrica del Norte
Amrica Latina
Africa y Medio Oriente
China
Japn
Otros pases asiticos
Oceana
Exportaciones totales
Exportaciones extra - regionales
Unin
Otros europeos
Europea
(Europa del Este)
74.6
49.8
10.9
21.6
0.7
0.0
6.2
6.1
1.3
2.4
3.6
13.9
0.3
0.0
0.1
0.0
2.2
6.1
0.2
0.0
100.0
100.0
25.4
78.4
Ex - Unin
Sovitica
11.4
12.0
7.9
6.4
2.7
14.1
20.3
0.4
24.7
0.2
100.0
92.1
Amrica
del Norte
2.1
0.0
0.0
80.4
13.4
1.0
0.0
0.0
3.1
0.0
100.0
19.6
Amrica Africa y Medio

Latina
Oriente
11.4
17.5
0.0
0.0
0.0
0.0
42.6
11.1
28.7
3.2
1.5
39.7
0.5
0.0
0.0
0.0
15.3
28.6
0.0
0.0
100.0
100.0
71.3
60.3
Ex - Unin
Sovitica
14.3
0.0
83.7
0.0
0.0
0.0
0.0
2.0
0.0
0.0
100.0
16.3
Amrica
del Norte
16.2
3.9
8.6
20.4
22.5
1.8
2.1
7.6
14.1
2.6
100.0
79.6
Amrica Africa y Medio

Latina
Oriente
10.7
18.1
4.9
17.1
11.5
36.7
10.7
0.5
47.5
1.5
1.6
12.6
0.8
1.0
8.2
8.0
3.3
4.5
0.8
0.0
100.0
100.0
52.5
87.4
China
3.3
1.7
0.0
13.3
1.7
3.3
0.0
8.3
68.3
0.0
100.0
100.0
Japn
2.3
0.8
0.4
11.2
3.9
6.2
11.2
0.0
62.0
1.9
100.0
100.0
Otros
Oceana
asiticos
4.5
6.1
0.6
0.0
0.0
0.0
16.3
30.3
1.2
3.0
2.7
0.0
9.4
0.0
11.8
0.0
51.7
42.4
1.8
18.2
100.0
100.0
48.3
81.8
Flujo del comercio internacional del acero - Importaciones

(respecto al total de importaciones realizadas por dicha regin)
Regin importadora / regin
exportadora
Unin Europea
Otros pases europeos (Europa del Este)
Pases ex - Unin Sovitica
Amrica del Norte
Amrica Latina
Africa y Medio Oriente
China
Japn
Otros pases asiticos
Oceana
Importaciones totales
Importaciones extra - regionales
Unin
Otros europeos
Europea
(Europa del Este)
75.6
47.8
12.3
23.0
5.9
27.0
0.2
0.0
2.3
0.0
1.1
0.0
0.2
0.4
0.6
0.9
1.5
0.9
0.2
0.0
100.0
100.0
24.4
77.0
China
1.8
0.0
62.1
0.0
0.6
0.0
0.0
17.2
18.3
0.0
100.0
100.0
Japn
2.1
0.0
4.3
0.0
0.0
0.0
10.6
0.0
83.0
0.0
100.0
100.0
Otros
Oceana
asiticos
3.6
10.0
2.5
0.0
21.2
5.0
0.5
0.0
5.1
0.0
3.0
0.0
6.8
0.0
26.5
25.0
28.4
30.0
2.3
30.0
100.0
100.0
71.6
70.0
De estos cuadros se infiere, en primer lugar, que las medidas arancelarias impuestas en los EE.UU.
tendrn un efecto adverso importante para todas las regiones productoras, dada la notable
participacin que tienen las exportaciones a Norteamrica en los totales de cada regin (exceptuando
evidentemente a Mxico y Canad, integrantes de la NAFTA). Destaca especialmente el efecto
negativo para Amrica Latina y los pases asiticos (Japn y China incluidos). Para los pases
latinoamericanos, en caso que EE.UU. no atene tales restricciones, podra producirse un
incremento en el comercio intraregional.
340
300
De otro lado, destaca el caso de los pases de la ex Unin Sovitica, cuyas exportaciones
extraregionales representan ms del 92% de su total exportado. Considerando el relativamente bajo
consumo interno en estos pases, como resultado del fin de la Guerra Fra y el desmantelamiento de
gran parte de la industria blica asentada en ellos, la oferta
exportable al resto del mundo es significativa, y lo ser ms en un
Cotizaciones de exportaciones de acero de la
contexto de mayor proteccin en los mercados norteamericano y
Comunidad de Estados Independientes
europeo, por lo que este factor es importante para la regin
(US$ por TM)
latinoamericana.
260
220
180
140
100
Ago- Mar- Oct- May- Dic94
95
95
96
96
Jul97
Feb98
Barras
Sep- Abr- Nov- Jun- Ene- Ago- Mar98

99
99
00
01
01
02
Perfiles
Cabe sealar que, a pesar de la elevada transabilidad de los

productos de acero en el mercado mundial, no existen
mecanismos o mercados centralizados de negociacin de
derivados de acero. En consecuencia, los principales precios de
referencia en los mercados son cotizaciones que se forman a
travs de la realizacin de contratos por parte de los
intermediarios y grandes comercializadores al nivel de regiones.
Pag. 10 de 28 28 / 5 / 2002
380
340
Tales precios son tomados a partir de las cotizaciones de los productos de acero vendidos por los
exportadores ms importantes y que son transados en los mercados con mayor participacin en las
importaciones totales. As, tenemos por ejemplo a los precios que toman los productos rusos o
japoneses (los dos mayores pases exportadores son Rusia y
Japn) en los mercados de EE.UU. o Alemania (los dos ms
Cotizaciones de importaciones de acero de los
grandes importadores). Estos precios, como puede observarse
Estados Unidos
(US$ por TM)
en los grficos adjuntos, han presentado una clara tendencia a la
baja.
300
260
220
180
140
Ene91
Ene92
Ene93
Ene94
Ene95
Ene96
Barras
Ene97
Ene98
Ene99
Ene00
Ene01
Ene02
Bobinas laminadas en caliente
Cotizacin internacional de productos de acero

(Indice referencial de Japn, base 1990 = 100)
80
76
72
68
64
60
Ene99
Abr99
Jul99
Oct99
Ene00
Abr00
Jul00
Oct00
Ene01
Abr01
Jul01
Oct01
Ene02
Abr02
La brecha existente entre la oferta y la demanda global ha

sido el determinante fundamental del comportamiento
registrado por los precios de los derivados bsicos del
acero en los ltimos aos. En este sentido, durante la mayor
parte de los noventa el fuerte crecimiento de la demanda mundial
evit una cada significativa en los precios, a pesar de que la
persistencia de la brecha produccin consumo se tradujo en
una acumulacin de inventarios. No obstante, el enfriamiento
econmico global experimentado desde mediados del 2000 y que
se prolong a lo largo del 2001, se reflej en una brusca cada del
precio internacional del acero, con descensos de hasta 10%
segn algunos ndices de precios de referencia. Actualmente,
tales ndices muestran que desde octubre del ao pasado las
cotizaciones de los principales productos de hierro y acero se
mantienen estables aunque en niveles sumamente bajos ,
habindose detenido la sostenida cada experimentada desde
agosto del 2000. Esto sera consistente con la recuperacin
que empezara a presentar el mercado mundial de acero, una
vez finalizada la fase de estancamiento de la economa
norteamericana y dadas las perspectivas de crecimiento de
la economa mundial en el presente ao.
3.
La industria siderrgica peruana
3.1.
Oferta
En el mercado local existen dos productores de acero: Aceros Arequipa y Siderper.

Adicionalmente, existen importaciones en distinta proporcin para cada tipo de derivado bsico de
acero.
En el mercado domstico se elaboran y comercializan seis tipos de derivados con base en el acero
en bruto. De acuerdo a la forma que adquiere el producto final, los productos bsicos de acero se
clasifican en dos grupos:
Pag. 11 de 28 28 / 5 / 2002
Productos no planos: alambrn (utilizado para el sector construccin, el trefilado y la fabricacin

de electrodos), barras (de construccin, lisas, molino y calibradas) y perfiles
Productos planos: planchas de acero, bobinas de acero y planchas y bobinas galvanizadas
La evolucin de las ventas de estos derivados bsicos depende del crecimiento de los sectores en
los cuales se utilicen. As, durante el 2001 el incremento en la actividad minera impuls la produccin
de barras destinadas a este sector, mientras que el estancamiento de la construccin deterior las
ventas de barras para la construccin, alambrn y perfiles. Tomando en cuenta la produccin total
interna, segn cifras del 2000, el 65% es absorbido por el sector construccin, mientras que el
resto es consumido por las industrias metal mecnica y minera o destinado a la
exportacin. Al nivel de cada empresa, el 50% de la produccin de Siderper es absorbido por la
actividad constructora, el 20% por la industria metal mecnica y el 30% restante por la actividad
minera local y las exportaciones destinadas a la minera chilena. Por su parte, Aceros Arequipa
destina cerca del 70% de su produccin al sector construccin, mientras que el resto
es consumido por las industrias manufactureras y la minera. Cabe resaltar que la
Participacin en el mercado
empresa importa productos planos precisamente para atender la demanda de este
de productos planos
ltimo sector.
(Como % de la demanda domstica total)
Ao
Siderper
Importado
1997
1998
1999
2000
2001
57%
31%
45%
50%
23%
43%
69%
55%
50%
77%
Tal como se ha indicado, ambas empresas producen en conjunto seis

derivados bsicos del acero, y la competencia entre ambas y las importaciones
se produce al nivel de cada tipo de derivado. Adicionalmente, existe competencia
por parte de empresas fundidoras que utilizan chatarra para producir algunos
productos de perfil (productos planos), pero sta es marginal.
En lo que respecta a la produccin de cada empresa, en el mercado de planos

Siderper es el nico productor nacional, con el 23% de participacin de mercado. El
77% restante es atendido por las importaciones, 22% de las cuales son efectuadas por Corporacin
Aceros Arequipa (con el fin de competir de esta forma con Siderper), mientras que el resto
corresponde a empresas comercializadoras o a aqullas que utilizan directamente estos productos.
En el mercado de productos no planos, Siderper y Corporacin Aceros Arequipa compiten en la
fabricacin de alambrn, barras y perfiles. En este caso, al contrario de lo que ocurre con los
productos planos, Aceros Arequipa tiene una mayor participacin de mercado en promedio.
Participacin en el mercado de productos no planos

(Como porcentaje de la demanda domstica total)
Barras
Alambrn
Perfiles
Aceros Arequipa
62%
20%
85%
Siderper
35%
10%
10%
Importaciones
3%
70%
5%
100%
100%
100%
Total
Adicionalmente, se presenta tambin la competencia de

productos importados, en la cual participan Aceros Arequipa,
empresas comercializadoras y empresas consumidoras
finales. Al respecto, Aceros Arequipa importa en la medida en
que su produccin no le alcanza para satisfacer la demanda
domstica. Dado que los productos no planos son bsicamente
utilizados en la construccin, la cual reacciona rpidamente ante
fluctuaciones de la demanda interna, un aumento repentino de
sta se traduce en un incremento en las importaciones, puesto
que la produccin local no se ajusta a la misma velocidad.
Pag. 12 de 28 28 / 5 / 2002
Luego de un crecimiento sostenido entre 1995 y 1998, en 1999 la produccin siderrgica nacional se
contrajo 9.6% como resultado de la cada de la demanda interna y de un contexto de bajos precios
del acero en el mercado internacional. No obstante, en el 2000 la industria experiment un crecimiento
de 6.9%, incentivado por la creciente demanda internacional bsicamente generada por la fuerte
expansin de la economa norteamericana , as como por la recuperacin que mostraban los
precios externos ya desde setiembre de 1999.
Produccin de alambrn
(TM)
Sin embargo, la desaceleracin global registrada en el 2001 se tradujo en una contraccin de 3.4%
en la produccin local de la industria bsica de hierro y acero, a lo que contribuy el estancamiento de
la demanda interna por este tipo de productos. Asimismo, durante el ao pasado se mantuvo la
tendencia decreciente en las cotizaciones
internacionales, lo cual fue otro elemento
Produccin de barras
(TM)
relevante. En consecuencia, el uso de la
capacidad instalada continu cayendo,
alcanzando un nivel de 60.6% en el 2001.
50000
4000
3500
45000
3000
40000
2500
35000
2000
30000
1500
25000
1000
20000
500
0
15000
Ene- Mar- May00
00
00
Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar00
00
00
01
01
01
01
01
01
02
02
Ene- Mar- May00

00
00
(TM)
5500
5000
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar00
00
00
00
00
00
01
01
01
01
01
01
02
02
Ene00
Mar- May00
00
Jul00
Produccin de planchas y bobinas galvanizadas
Jul- Sep- Nov01

01
01
Ene- Mar02
02
Sep00
Nov- Ene00
01
Mar- May01
01
Jul01
Sep01
Nov- Ene- Mar01

02
02
Produccin de perfiles
(TM)
3500
Mar- May01
01
Produccin de bobinas de acero

(TM)
Produccin de planchas de acero

4500
Jul- Sep- Nov- Ene00

00
00
01
(TM)
8000
3000
7000
2500
6000
2000
5000
3000
1000
2000
500
de
los
Las diferencias en los procesos

productivos, ya explicadas en la seccin 1.2
del presente reporte, y que dependen del
tipo de derivado bsico de acero que se
produzca, determinan las estructuras de
costos en la industria. No obstante, existen
elementos comunes cuyo impacto en tal
estructura de costos es significativo, los que
a continuacin se describen:
4000
1500
3.1.1. Acceso y costos

factores de produccin
Proveedores e insumos nacionales

y extranjeros
1000
Ene- Mar- May00

00
00
Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May00

00
00
01
01
01
Los insumos utilizados en la elaboracin del

acero son esencialmente materiales
bsicos, y en cierta medida dependen de la tcnica empleada en el proceso de aceracin: va horno
elctrico o a travs del uso de convertidores.
Jul- Sep- Nov- Ene- Mar01

01
01
02
02
Ene00
Mar- May00
00
Jul00
Sep00
Nov- Ene00
01
Mar- May01
01
Jul01
Sep01
Nov- Ene01
02
Mar02
En el caso de la produccin a travs del uso de convertidores, Siderper utiliza pellets de

hierro, que compra de la planta de Shougang Hierro Per, ubicada en Marcona, en el sur del pas, y
caliza dolomtica, la cual extrae de minas propias y adquiere de mineros regionales. Asimismo,
utiliza el coque metalrgico en el alto horno como reductor para el tratamiento del hierro. Este
insumo (coque) es importado de China y Colombia. Al respecto, los bajos precios del insumo
producido en China le ha permitido ingresar al Per, pese al mayor costo de transporte.
Pag. 13 de 28 28 / 5 / 2002
Para la produccin va horno elctrico, Siderper tambin emplea pellets de hierro para su
transformacin en hierro esponja en la fase previa de reduccin directa. No obstante, el principal
insumo que la empresa utiliza en la produccin va horno elctrico es la chatarra de acero, siendo
ocasional el uso del hierro esponja (estos dos insumos son los que procesa el horno elctrico),
dependiendo de qu insumo se encuentre ms barato en un determinado momento. Cabe anotar que
la chatarra usada por Siderper es de procedencia nacional. No obstante la produccin va horno
elctrico es ms eficiente y reduce costos, el acero obtenido es de menor calidad en comparacin
con el de alto horno.
Cotizaciones internacionales del hierro
(US$ por tonelada)
60
50
40
30
20
10
Jun- Dic95
95
Jun- Dic- Jun96

96
97
Respecto al costo de los insumos, tanto el hierro como el coque son

commodities transados en los mercados internacionales. Las
cotizaciones de estos insumos se han mostrado estables en los
ltimos aos, previndose que dicha estabilidad se mantenga en el
largo plazo.
Por su parte, los principales insumos utilizados por Aceros

Arequipa, que bsicamente emplea hornos elctricos, son los
pellets de hierro adquiridos a Shougang, diferentes tipos de
Precio del hierro australiano en Japn
calizas (que extrae en un 70% de sus minas propias y el 30%
Precio del hierro brasileo en la Unin Europea
restante es comprado a mineros locales) y el carbn (que importa
desde Colombia con arancel cero). Con ellos la empresa fabrica el
hierro esponja, que utiliza en la elaboracin del acero. Sin embargo, debe sealarse que Aceros
Arequipa emplea tambin como insumos alternativos al hierro esponja, el hierro en briquetas, que
importa de Venezuela con arancel cero; y la chatarra de acero, la cual es bsicamente de
procedencia local y que representa alrededor del 55% de los insumos que emplea en el horno
elctrico.
Dic- Jun- Dic97
98
98
Jun- Dic- Jun99

99
00
Dic- Jun- Dic00

01
01
Otros costos de produccin y operativos
El suministro de energa elctrica para las empresas siderrgicas locales est asegurado mediante
contratos libres con el Sistema Interconectado Nacional, por medio de los cuales se establecen tarifas
de mediano y largo plazo. Siderper mantiene un contrato de suministro de energa con Edegel. En el
caso de Aceros Arequipa, la empresa recurre principalmente al Sistema Interconectado Nacional.
Asimismo, desarrolla actividades de generacin de energa elctrica para su propio consumo en las
instalaciones de la Central Trmica Aceros, la cual est ubicada en la provincia de Pisco y cuenta
con una capacidad instalada de 1.25 MW. No obstante, este nivel de potencia le sirve solamente para
casos de emergencia.
De esta forma, dada la elevada competencia en el sector elctrico, la amplia oferta disponible y las
inversiones realizadas por las propias empresas siderrgicas, la provisin de este insumo se
encuentra garantizada y no se prevn problemas de abastecimiento en el mediano plazo. Adems, la
continuacin de la tendencia a la baja en las tarifas elctricas favorecera la estructura de costos de la
industria.
Pag. 14 de 28 28 / 5 / 2002
3.1.2.
Estructura de la red de distribucin local y costos de transporte
Las mltiples aplicaciones de los productos de acero hacen que stos sean demandados tanto por
empresas como por hogares. Esto, a su vez, determina que los clientes de la industria siderrgica se
clasifiquen, de acuerdo al criterio de comercializacin, en:
Empresas distribuidoras o comercializadoras mayoristas

Empresas comercializadoras minoristas, que a continuacin atienden la demanda de negocios
ms pequeos y de los hogares
Empresas consumidoras finales de los productos de acero, de los sectores construccin,
minera y metal mecnica.
En el Per, por el elevado grado de dispersin geogrfica de los clientes finales, las empresas
siderrgicas requieren acceder a una red de distribucin local para alcanzar al amplio nmero
de almacenes (empresas distribuidoras y comercializadoras) y clientes minoristas (empresas y
hogares) existentes en el territorio. En consecuencia, las dos empresas siderrgicas establecidas
han ido desarrollando con los aos sus propias y prcticamente exclusivas redes de
distribucin, constituidas por empresas distribuidoras y comercializadoras en las cuales estas
siderrgicas tienen participacin y a las que han ido formando de acuerdo a sus necesidades de
expansin y alcance de clientes. De esta forma, en caso que un nuevo competidor quiera
establecer su produccin en el mercado interno deber asumir el costo de formar una red de
distribucin propia, lo que constituye una importante barrera a la entrada de nuevos competidores
al mercado.
Respecto a una eventual competencia por zonas geogrficas, existen reas de predominio
tanto de Siderper como de Aceros Arequipa, aunque su dimensin no es significativa.
Estas reas estn determinadas bsicamente por los costos de transporte (fletes). De este modo, en
el sistema de transporte de los productos de acero intervienen empresas contratadas por las
siderrgicas o por sus compradores, dependiendo de cada contrato en particular. Sin embargo, en
ciertos casos las siderrgicas obtienen ventajas en estos costos por el mayor volumen transportado.
3.1.3.
Tecnologas de produccin y proyectos de inversin
Con relacin a las tecnologas de produccin utilizadas por las empresas locales, Siderper cuenta
con un complejo siderrgico ubicado al borde del mar en la ciudad de Chimbote, a 420 Km al norte
de Lima. En dicho complejo lleva a cabo sus procesos de reduccin, aceracin y laminacin de
productos. Para el primer proceso se dispone de una planta de reduccin de hierro esponja, mientras
que para el proceso de aceracin cuenta con un alto horno (blast furnace) y dos hornos elctricos
(EAF). La empresa posee una capacidad de produccin de 520,000 TM de acero lquido, y en enero
del 2001 entr en funcionamiento operativo su proceso de colada continua de acero. Para la
recepcin de sus principales insumos importados utiliza un muelle de su propiedad, ubicado frente al
complejo.
Por su parte, Corporacin Aceros Arequipa posee una planta de reduccin de hierro esponja en
Pisco (la cual demand una inversin de US$15 millones), cuya capacidad de produccin es de
Pag. 15 de 28 28 / 5 / 2002
80,000 TM de este insumo al ao. Asimismo, cuenta con dos plantas de laminacin, ubicadas en las
ciudades de Pisco y Arequipa. Actualmente, la capacidad de produccin de acero lquido de la
empresa es de 350,000 TM al ao. No obstante, se encuentra en evaluacin la construccin de una
nueva planta de reduccin directa de hierro esponja en Pisco, la cual se abastecera con el gas de
Camisea. Este proyecto le permitira a la empresa reducir costos e incrementar su produccin de
acero lquido hasta cerca de 1 milln de TM. La inversin requerida alcanzara los US$120 millones
en los prximos aos, para lo cual se asociara con Ferrostal (Alemania) y HyL (Mxico).
Finalmente, se tiene programado invertir US$10 millones en la modernizacin del tren de laminacin.
Durante el ao 2000 las empresas del sector realizaron proyectos de inversin para la ampliacin de
la capacidad instalada, principalmente en previsin del incremento que se producira en las
exportaciones, para lo cual en parte asumieron deuda de largo plazo. No obstante, el crecimiento en
la demanda externa no ha sido el esperado, por lo que los ingresos generados hasta el momento han
resultado menores a lo estimado.
En cualquier caso, las perspectivas de una recuperacin en el largo plazo de la demanda
mundial de derivados de acero habran hecho que se mantengan vigentes los planes de
inversin de las dos empresas siderrgicas locales. As, los objetivos de tales proyectos son dos:
en primer lugar, el incremento de la capacidad de produccin en planta, previendo un aumento de la
demanda proveniente de pases vecinos. En segundo lugar, se encuentra el factor eficiencia, en la
medida que existen proyectos destinados a facilitar la utilizacin de insumos que impliquen un menor
costo por TM de acero producido, as como permitir la fabricacin de derivados de acero de mejor
calidad. Sin embargo, un entorno adverso como el ya explicado anteriormente en este reporte
(exceso de oferta estructural, cierre de los mercados y desviacin del comercio) eleva el riesgo de
estos proyectos. En este sentido, un fuerte flujo de importaciones podra reducir
significativamente la rentabilidad de estas inversiones, a menos que las mismas permitan
alcanzar costos bastante ms competitivos.
3.2.
Demanda
3.2.1.
Evolucin de la demanda interna
Evolucin del PBI de los principales sectores

demandantes de acero
(Var. % respecto al mismo trimestre del ao anterior)
30
20
10
0
-10
-20
IT 99
IIT
IIIT
IVT
IT 00
Minera e hidrocarburos
IIT
IIIT
IVT
IT 01
IIT
Manufactura
IIIT
IVT
IT 02
Las principales industrias locales consumidoras de derivados de

acero son las de construccin, minera y manufacturera,
particularmente la metal mecnica. La demanda de estas industrias
depende del tipo particular de derivado bsico de acero que utilicen.
En los ltimos aos, la demanda de la industria metal mecnica, as
como la de la construccin, ha mostrado una evolucin poco
favorable, dado que dependen en gran medida de la demanda interna
y de los ingresos del sector privado. Por su parte, la minera es la que
ha experimentado el mayor dinamismo en los ltimos aos,
impulsando las ventas locales de la industria siderrgica.
Construccin
Pag. 16 de 28 28 / 5 / 2002
3.2.2.
Formacin de precios
Las empresas productoras de acero venden su produccin (distintas variedades y derivados del
metal) a empresas comercializadoras o directamente a las industrias demandantes para sus
mltiples aplicaciones. Por tanto es un insumo de dichas industrias, y no hay una complejidad
significativa en el proceso de formacin de precios.
De otro lado, las empresas siderrgicas son tomadoras de precios, es decir, los precios
establecidos en el mercado local estn en funcin de los precios internacionales, para cada variedad
de producto. Esto es as por la relativamente amplia facilidad de ingreso de las importaciones, de
modo que los precios externos tienen una gran influencia en la formacin de los precios locales.
Ntese que, a este respecto, tal como se mencion anteriormente, los productos de acero han ido
estandarizndose en trminos de su calidad, por lo que la sustitucin entre bienes importados y
nacionales puede ser muy elevada.
3.3.
Los flujos comerciales y la proteccin de la industria
3.3.1.
Demanda del mercado externo y proteccin comercial
Un factor decisivo en la industria siderrgica es el grado de apertura de los mercados de exportacin.

En este sentido, la liberalizacin comercial experimentada en Amrica Latina en la ltima dcada, as
como los precios competitivos ofrecidos por las siderrgicas peruanas, entre otros factores, permiti
el crecimiento de las exportaciones a un ritmo promedio anual de 43% entre 1997 y el 2000. No
obstante, en el 2001 stas se incrementaron solamente 2.3%, afectadas bsicamente por los
menores precios de exportacin obtenidos frente a los del 2000 (-6.7%). Por su parte, los volmenes
exportados crecieron en 9.6%, a pesar del estancamiento econmico en Chile y Bolivia (nuestros
principales mercados) y la cada en los precios de los minerales, que redujo la demanda proveniente
de la actividad minera a escala mundial. En consecuencia, estos resultados muestran que las
exportaciones peruanas han tenido que reducir sus precios para mantenerse en sus
principales mercados de exportacin.
De acuerdo a cifras del 2001, y tal como se ha adelantado, los principales destinos de las
exportaciones siderrgicas son Chile (68.7%) y Bolivia (25.9%), y en menor medida se exporta a
Ecuador, EE.UU., Canad y China. Inclusive, a partir del 2001 se iniciaron exportaciones al mercado
australiano, aunque en montos pocos significativos. De esta forma, las exportaciones en el 2001
totalizaron un monto de US$38.4 millones, mientras que en el 2000 alcanzaron los US$37.5 millones.
Respecto a las empresas del sector, Siderper exporta cerca del 32% de su produccin de barras
de molino, la cual es destinada casi completamente al mercado chileno. El resto de exportaciones
a este pas son poco significativas, lo que hace que Siderper sea prcticamente el nico proveedor
nacional de dicho mercado. Tal posicin se debe a que la empresa tiene un contrato de
abastecimiento con la metalrgica chilena Moly Cop (la cual elabora bolas de molienda para la
minera).
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Por su parte, el principal mercado de exportacin de Aceros Arequipa es el boliviano (casi la

totalidad de las exportaciones de la empresa se efectan a este pas). En forma similar a la
relacin entre Siderper y el mercado chileno, Aceros Arequipa provee al mercado boliviano de
la totalidad de productos de acero que este pas demanda del Per. As, la demanda boliviana
atendida por Aceros Arequipa se concentra fuertemente en dos tipos de productos: barras de
construccin y alambrn (en los que la empresa cuenta con el 25% de participacin de mercado) y
perfiles (donde cuenta con el 20%).
Las perspectivas de las exportaciones peruanas se muestran favorables para los prximos aos,
considerando que la economa mundial estara ingresando a una nueva fase expansiva.
Particularmente, se espera que las economas chilena y boliviana retornen a la senda de crecimiento
sostenido a partir del presente ao.
Sin embargo, las recientes medidas proteccionistas adoptadas en los EE.UU. podran tener
efectos negativos en las exportaciones peruanas, en la medida que buena parte de las exportaciones
del mundo originalmente destinadas a los EE.UU. se dirigiran ahora a otros mercados (entre ellos
los mercados chileno, boliviano e inclusive el peruano). Eventualmente, un drstico aumento en el
flujo de importaciones hacia nuestros principales socios comerciales podra motivar a sus gobiernos
a adoptar medidas proteccionistas para defender sus industrias locales, tales como elevar sus tasas
arancelarias o establecer derechos antidumping.
En este contexto se enmarca la reciente decisin del gobierno chileno de establecer un arancel
temporal de 25% a las importaciones de acero, a solicitud de las empresas siderrgicas de ese pas.
De esta forma, Chile estara protegiendo su industria frente a una eventual entrada masiva de
importaciones procedentes del resto del mundo. No obstante, cabe destacar que el Per mantiene un
convenio binacional con este pas, de modo que las exportaciones de Siderper ingresan con
arancel cero. Asimismo, la empresa ha prolongado sus contratos de abastecimiento de cuotas fijas
de barras con alto carbono para la industria minera en Chile hasta el 2008, de modo que se espera
que el gobierno chileno mantenga el convenio bilateral con Siderper. Por otro lado, Aceros Arequipa
planea ampliar sus exportaciones hacia el norte de este pas.
En cuanto a Bolivia, debe tenerse en cuenta que este pas no cuenta con una industria siderrgica
propia, dado el tamao poco significativo del mercado interno. No obstante, los recientes cambios a
escala mundial en las polticas comerciales para el acero hacen prever una fuerte competencia por el
mercado boliviano, bsicamente por parte de importaciones procedentes de pases cercanos
(Argentina y Brasil) y algunos ms alejados pero con precios muy competitivos (pases de la ex
Unin Sovitica). Sin embargo, Aceros Arequipa mantendra sus ventajas comparativas en trminos
de fletes (por la cercana geogrfica) y la vigencia del arancel cero en el marco del CAN.
3.3.2.
Competencia de las importaciones y niveles de proteccin comercial
El ao pasado las importaciones de productos derivados de acero totalizaron un monto de US$151.4

millones, con lo que se mantuvieron en un nivel cercano al registrado en el 2000. Este resultado
estuvo asociado a un fuerte incremento de los volmenes importados (14.9%), en tanto que los
precios de importacin, como ha sido explicado anteriormente, fueron sustancialmente menores en
promedio a lo largo del ao en comparacin con los del 2000. Segn partidas de importacin, los
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principales productos importados durante el 2001 fueron los laminados planos de hierro. No obstante,
existen otros productos que se importan en un monto significativo.
Las importaciones totales de acero muestran una estructura ms diversificada que las
exportaciones en lo que se refiere al pas de procedencia. An as, las compras al
exterior de productos planos que se elaboran en el Per se encuentran concentradas
en pocos pases, siendo el principal de ellos Venezuela, de donde procede el 44.2% de
estas importaciones, seguidas de las provenientes de pases que antes pertenecan al
hoy disuelto Pacto de Varsovia. De otro lado, en el caso de las importaciones de
productos no planos fabricados localmente, el 50% de stas provienen de
Venezuela, seguidas de las importaciones procedentes de Turqua (30% del total) y de las
de Brasil y Letonia, entre las ms importantes. De otro lado, existen productos de acero
que no son elaborados por las dos siderrgicas locales, pero que tambin son
importados. As, en cuanto al total de importaciones de productos de acero, considerando
productos manufacturados o no en el Per, en el 2001 los tres primeros lugares los ocuparon
Venezuela (19.5%), Argentina (16.0%) y Japn (14.7%).
Importaciones de productos planos

(Participacin % en el total importado)
Venezuela
Kazakhstn
Rumania
Rusia
Otros pases
44.2
22.5
14.6
12.9
5.8
Total
100.0
Cabe destacar que el principal importador de productos de acero en los aos 2000 y 2001 ha sido
Aceros Arequipa, por un monto promedio anual de US$23.7 millones, a diferencia de Siderper, que
no realiza importaciones de productos terminados al Per. Como se ha mencionado, Aceros
Arequipa importa productos de acero que no produce (productos planos) para as competir en el
mercado interno.
Importaciones totales de acero 2001
(En US$ millones y participacin porcentual)
Venezuela
Argentina
Japn
EE.UU.
Francia
Rusia
Kazakhstn
Ucrania
India
Alemania
Rumania
Brasil
Otros
Total
US$ mill.
29.6
24.2
22.3
11.3
7.3
6.6
6.5
5.6
4.7
4.0
3.7
3.3
22.4
151.4
Part. %
19.5%
16.0%
14.7%
7.5%
4.8%
4.4%
4.3%
3.7%
3.1%
2.6%
2.4%
2.2%
14.8%
Con relacin a las perspectivas de las importaciones, la consolidacin de la

reactivacin econmica en el presente ao se reflejara en un crecimiento del
volumen importado. Asimismo, los bajos precios tambin impulsaran un mayor
ingreso de productos del exterior, lo que incidira en una nueva disminucin
de la participacin de mercado de la produccin siderrgica local, la cual se
ha reducido sostenidamente en los ltimos aos como consecuencia del
aumento del flujo de importaciones.
Adicionalmente, las mayores barreras arancelarias que se vienen aplicando en
EE.UU., la Unin Europea y en distintos pases latinoamericanos para frenar los
fuertes flujos previstos de importaciones, generaran una desviacin de estos flujos
hacia terceros pases, entre los cuales estara incluido el Per en caso que no se
establezcan medidas similares. En este sentido, la Unin Europea ha aplicado una
salvaguardia temporal de 30% para todas las importaciones de acero provenientes
de todo el mundo, salvo casos excepcionales.
Al respecto, la mayor amenaza en el caso de las importaciones de productos

planos es la constituida por Rusia, Rumania y Ucrania, pases que pueden ofrecer precios
muy bajos por sus economas de escala. Asimismo, los bajos precios de las importaciones
provenientes de Venezuela representan otra amenaza, dada la fuerte necesidad de caja de sus
siderrgicas, el menor flete respecto a otros pases ms alejados y el arancel cero del que gozan al
existir un convenio binacional entre Per y Venezuela (en el marco del CAN). Por su parte, a pesar
de la devaluacin registrada en Argentina, las importaciones procedentes de este pas no
100.0%
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representaran una amenaza significativa, dado que deben pagar un flete ms alto y no existe un
convenio binacional, por lo que estn sujetas a un arancel de 12%.
3.4.
Situacin financiera y patrimonial
En lnea con lo esperado para el sector manufacturero, la industria siderrgica nacional se encuentra
recuperndose del prolongado perodo de contraccin de la demanda interna registrado desde fines
de 1998. Asimismo, la industria ha sido afectada por las bajas cotizaciones de los productos de acero
en los mercados internacionales, as como por el descenso en la demanda global registrado en 1998
y en el 2001.
En este sentido, gracias a las mejoras realizadas en sus procesos productivos y a una mejor
administracin de la deuda de largo plazo, los ingresos y la utilidad neta de Corporacin Aceros
Arequipa han mejorado en el 2001 respecto al ao anterior, y se espera que en el presente ao se
experimente un nuevo crecimiento, impulsado por la recuperacin de la demanda tanto interna como
externa. En este contexto, la mayor amenaza ser el eventual aumento de las importaciones y un
posible efecto negativo sobre los mercados de exportacin como consecuencia del desvo de los
flujos comerciales a causa de las nuevas medidas proteccionistas.
Por su parte, debe resaltarse la aprobacin del Acuerdo de Reestructuracin de Siderper, por
medio del cual la deuda de largo plazo ha sido reestructurada y se otorga un mayor respiro financiero
a la empresa para los prximos aos (este Acuerdo incluye tambin el financiamiento del capital de
trabajo y de proyectos de inversin de mediano y largo plazo). Al igual que en el caso de Aceros
Arequipa, Siderper se beneficiar de la reactivacin de la demanda domstica y externa, y
compartir como amenaza principal los efectos que tengan los cambios en los flujos comerciales
sobre las importaciones con las que compite y las exportaciones que realiza.
No obstante, y dados los planes de inversin que llevaran adelante ambas empresas, en caso que el
efecto negativo de los cambios en los flujos comerciales sea significativo y que no se produzcan las
condiciones necesarias para una reactivacin de la industria, el sector podra experimentar un mayor
exceso de capacidad instalada en los prximos aos, lo que podra afectar su eficiencia y su
estructura de costos.
4.
Anlisis competitivo del sector
En la presente seccin aplicaremos al sector siderrgico peruano dos metodologas ampliamente

utilizadas en el anlisis competitivo: el DAFO y el 5 fuerzas de Porter. Es importante tener en
cuenta que en ellos se expone al sector como un todo y no a empresas especficas. En
consecuencia, las conclusiones del mismo deben ser interpretadas como conceptos generales, sin
aplicarse necesariamente a casos particulares.
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Debilidades
Fortalezas
SECTOR
EMPRESA
Amenazas
Oportunidades
4.1.
Anlisis DAFO
4.1.1.
Fortalezas
Procesos de produccin certificados: stos les permiten a las empresas del sector fortalecer la
imagen de calidad de sus productos finales frente a sus clientes nacionales y extranjeros.
Acceso a la energa elctrica: Las empresas tienen una adecuada capacidad para autogenerar
energa elctrica o para abastecerse de ella a un costo relativamente bajo, lo que repercute
positivamente en sus estructuras de costos.
Adecuada capacidad de respuesta al mercado: Frente a los nuevos y cambiantes requerimientos

del mercado, la industria ha desarrollado una capacidad de respuesta rpida, proveyendo a sus
clientes de productos manufacturados a la medida de las necesidades especficas de stos (ejemplo:
el acero dimensionado fabricado por Aceros Arequipa).
Estabilidad en costos: Esta es la fortaleza ms importante lograda por la industria, relacionada al

costo de los insumos utilizados en el proceso productivo. As, las fuentes internas y externas de
materias primas se muestran confiables en cuanto a disponibilidad oportuna y a precios adecuados.
4.1.2.
Debilidades
Elevada dependencia respecto a la evolucin del sector construccin: Cerca del 65% de la
produccin siderrgica se destina a atender los requerimientos finales de dicho sector, por lo que
carece de una base diversificada de ingresos.
Baja penetracin en los mercados internacionales: Las exportaciones se concentran

esencialmente en los mercados chileno y boliviano, siendo necesario incrementar su competitividad
para ingresar a nuevos mercados. En consecuencia, se limita una potencial fuente de diversificacin
de ingresos.
Dbil desarrollo de la industria metal mecnica local: Este factor limita el crecimiento del
mercado siderrgico interno y, por tanto, aumenta la presin sobre los ingresos generados por
exportacin.
Limitado tamao del mercado interno: Un condicionante para la industria siderrgica es el

desarrollo de economas de escala en la produccin. A su vez, un factor determinante para esto es
disponer de un mercado domstico lo suficientemente grande. As, el reducido tamao del mercado
peruano, junto con la fuerte competencia en los mercados externos, limita las posibilidades de las
empresas locales para alcanzar mayores economas de escala en la produccin. Esto deteriora la
competitividad de los precios que pueden ofrecer.
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4.1.3.
Oportunidades
En el sector construccin e inmobiliario: Por el lado del sector privado la inversin se

concentrara en algunos proyectos importantes, tales como la edificacin de centros comerciales en
la zona norte de la capital, la expansin del Aeropuerto Jorge Chvez y los proyectos habitacionales
bajo el Programa Mivivienda, del cual se espera que adquiera un mayor dinamismo a lo largo del
ao.
Mayor dinamismo de la inversin pblica: El dinamismo inicialmente previsto estara en duda,

dadas las restricciones que enfrentar la caja fiscal en el segundo semestre del 2002. No obstante, se
espera una mayor actividad respecto al 2001, concentrada en la rehabilitacin y expansin de obras
de infraestructura vial.
Continuacin de los proyectos de inversin en minera: En la actividad minera, el crecimiento de

la demanda de acero en el presente ao estar sustentado en buena parte por las inversiones
realizadas en Antamina (proyecto que utiliza bolas de acero elaboradas por la industria metalrgica) y
Camisea.
Potencial aprovechamiento del gas de Camisea: Este insumo sera utilizado como elemento
reductor del hierro a un costo menor que el que implica el carbn. As, un uso extensivo del gas
permitira reemplazar el carbn importado, aumentando las ventajas comparativas de la industria en
el abastecimiento de sus insumos.
Elevado potencial de crecimiento del consumo per cpita: De darse las condiciones propicias,
se muestran interesantes oportunidades para la industria, sobre todo teniendo en cuenta el gran
potencial de crecimiento del consumo de acero en el Per. As, mientras que el consumo per cpita
de acero en el pas es de 35 kilos al ao, en Ecuador y Chile alcanza los 60 y 120 kilos,
respectivamente.
Crecimiento de la economa mundial: La reactivacin de la economa norteamericana a partir del

segundo semestre del 2002 (que podra anunciar una nueva fase expansiva en el ciclo econmico
de este pas), as como el crecimiento esperado en la zona europea y la recuperacin en el resto del
mundo, constituyen oportunidades para la exportacin que ambas empresas siderrgicas
estaran buscando aprovechar mediante inversiones que aseguren una mayor eficiencia en sus
procesos productivos (manejo ms eficiente de los insumos utilizados) y una mayor calidad en los
derivados bsicos que fabrican.
4.1.4.
Amenazas
Inestabilidad econmica local: Dadas las esperanzas depositadas en que la reactivacin

econmica se produzca en el presente ao, un importante riesgo para la industria sera el
estancamiento de la inversin privada y la reversin de la actual poltica expansiva del gasto pblico
en infraestructura. Esto retrasara la recuperacin del poder adquisitivo de la poblacin, afectando
directamente a la actividad de autoconstruccin.
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Retraso en el cronograma de privatizaciones y concesiones: Este factor incidira en el

estancamiento de la inversin privada, frenando la recuperacin de los principales sectores
consumidores de la produccin de acero.
Volatilidad de las cotizaciones internacionales de los metales: Esto tiene un efecto negativo
sobre los flujos de inversin privados extranjeros dirigidos al pas, concretamente al sector minero.
En este sentido, un drstico deterioro en los precios de los minerales podra incidir en la postergacin
de algunos planes de inversin en este sector.
El flujo de importaciones y las polticas comerciales proteccionistas de terceros pases: Estos

factores constituyen amenazas tanto para las posibilidades de exportacin de la industria, como para
la posicin que mantiene en el mercado domstico. En este sentido, las recientes medidas
proteccionistas aplicadas por los EE.UU. a favor de su industria siderrgica generaran un
incremento en la competencia local de productos importados, sobre todo de los productos planos.
Cambios en las leyes laborales: Las modificaciones laborales que se evala aplicar en el Per,
algunas de las cuales ya han entrado en vigencia, contribuyen al clima de incertidumbre existente en
la actualidad. En este conjunto destacan la ley de las ocho horas laborales, las que regulan las
negociaciones colectivas, la creacin de un seguro de desempleo, la ley de estabilidad laboral, entre
otras. As, el efecto econmico de tales cambios en la legislacin sera negativo para el sector, dado
que encarecera la contratacin de mano de obra formal, hara ms rgido el movimiento de este
factor productivo y aumentara los gastos previsionales.
4.2.
Anlisis 5 fuerzas de Porter
4.2.1.
Poder de negociacin de los clientes
Considerando la amplia base y dispersin de los clientes de la industria siderrgica local desde
empresas manufactureras, mineras y constructoras hasta los usuarios finales, como es el caso de
las ventas orientadas a la autoconstruccin, el poder de negociacin de stos es relativamente
bajo. Sin embargo, la transabilidad de los derivados bsicos del
acero hace que las compaas siderrgicas sean
SECTOR SIDERRGICO
prcticamente tomadoras de precios respecto a las
FUERZAS COMPETITIVAS MS IMPORTANTES
cotizaciones internacionales o a los precios de importacin, por
ENTRADAS
PROVEEDORES
lo que las fuerzas del mercado permiten a los clientes acceder
POTENCIALES
a los productos de la industria a precios competitivos.
4.2.2.
RIVALIDAD
INTERNA
PRODUCTOS
SUSTITUTOS
Bajo riesgo actual
Fuerte competencia
de importaciones
Alta presin hacia
costos competitivos
CLIENTES
Poder de negociacin de los proveedores
Teniendo en cuenta la amplia oferta existente en el mercado

internacional para los principales insumos utilizados por las
empresas siderrgicas (carbn, coque metalrgico, hierro
esponja y hierro en briquetas), el poder de negociacin de
los proveedores es bajo en el caso de la industria local.
Pag. 23 de 28 28 / 5 / 2002
Adicionalmente, ambas empresas se encuentran realizando o evaluando inversiones que les

permitiran autoabastecerse de tales insumos, como es el caso de las plantas de reduccin para la
fabricacin de hierro esponja. Estas inversiones reduciran la dependencia respecto a los
proveedores y diversificara los riesgos asociados al abastecimiento. Con relacin al uso de energa
elctrica, existe una abundante oferta, disponible a travs del Sistema Interconectado Nacional. Al
mismo tiempo, algunos de los proyectos contemplados involucran la generacin de energa elctrica
para el consumo propio, as como la futura utilizacin del gas de Camisea en reemplazo del carbn
importado.
4.2.3.
Bienes sustitutos
Con relacin al grado de sustitucin de los derivados bsicos del acero, los procesos de
modernizacin y adaptacin de la industria a las necesidades de otros sectores han evitado que la
amenaza de productos sustitutos sea significativa. De otro lado, en el mercado local no se registra un
eventual uso de productos sustitutos del acero para determinadas aplicaciones, lo que pudiera ocurrir
en pases ms desarrollados. En consecuencia, esta fuerza competitiva presenta actualmente
un bajo riesgo para el sector.
Sin embargo, la importancia de esta fuerza competitiva podra aumentar ante cambios tecnolgicos o
de costumbres en el mercado. Actualmente, por ejemplo, el gobierno viene impulsando programas
de vivienda (tales como Mivivienda), que eventualmente podran suponer la adopcin de tecnologas
de construccin alternativas. En la medida en que stas utilizan un producto de acero (mallas
alrededor de las cuales se vaca el concreto) que no es fabricado localmente, y para cuya
produccin las empresas siderrgicas tendran que adaptar sus procesos productivos, tales
viviendas estaran demandando productos sustitutos de los convencionalmente utilizados.
No obstante, este riesgo es todava bajo porque est circunscrito a nichos muy especficos y cuya
permanencia no est garantizada (por ejemplo, Mivivienda depende de la decisin poltica del
gobierno de turno). Otro ejemplo podra ser el cambio en las preferencias del mercado hacia
sistemas de construccin ms ligeros que los usualmente utilizados y aceptados (material noble).
4.2.4.
Potencial entrada de competidores
Con relacin a la potencial entrada de nuevas empresas al mercado local que elaboren productos de
acero, la capacidad instalada de la industria constituye una barrera a la entrada, dada la
necesidad de alcanzar economas de escala en el mercado domstico y a la saturacin del
mismo por parte de la produccin local y las importaciones.
De otro lado, la necesidad de establecer una amplia red de distribucin propia para que los
productos finales lleguen a los principales mercados tambin constituye una importante
barrera a la entrada en el caso de la industria siderrgica, en la medida que las empresas
establecidas cuentan con redes propias y exclusivas.
Respecto al potencial ingreso de nuevas empresas importadoras, la necesidad de una red de
distribucin propia tambin es una barrera a la entrada. En casos particulares, otras barreras son los
altos fletes y el costo de mantener inventarios de los productos importados, sobre todo para aquellos
productos procedentes de pases distantes como Rusia, Ucrania y China.
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Finalmente, deben tenerse presentes las barreras arancelarias (en algunos casos, derechos
antidumping) que puedan establecerse para la importacin de productos de acero, lo cual constituye
una barrera al ingreso de nuevos importadores. Sin embargo, estas medidas podran incentivar el
ingreso de una nueva empresa para producir internamente, en caso que el mercado domstico
llegue a alcanzar un tamao adecuado.
4.2.5.
Rivalidad interna
El grado de competencia en la industria local es alto, dado que no existen barreras geogrficas o
mercados cautivos por parte de los participantes en el mercado y dado adems que ambas
empresas disponen de redes de distribucin que les permiten llegar a todo el territorio.
De otro lado, la competencia de las importaciones es muy intensa, la misma que es exacerbada
por Aceros Arequipa, empresa que importa aquellos productos que no elabora localmente,
incrementando la competencia con Siderper. De esta forma, a pesar de que solo existen dos
empresas locales, las importaciones han propiciado un notable descenso en los precios
domsticos. Dicha competencia va precios ha sido intensificada por el estancamiento de la
demanda interna.
4.3.
Conclusiones del anlisis competitivo
El anlisis DAFO muestra que, a pesar de las fortalezas y oportunidades que presenta la
industria siderrgica local, sus amenazas o riesgos podran tener un impacto negativo
considerable, sobre todo teniendo en cuenta las debilidades existentes. As, si bien las
fortalezas con que cuenta le han permitido adecuarse al mercado interno (procesos de calidad,
disponibilidad oportuna y a bajo costo de sus principales insumos, entre otras), debilidades tales
como el limitado tamao del mercado domstico, la baja penetracin en el exterior y la debilidad del
consumo interno restringen seriamente el potencial de crecimiento de la industria. Adicionalmente,
debe enfrentar riesgos importantes, como un mayor flujo de importaciones y el mayor proteccionismo
de terceros pases, as como la posibilidad de que la reactivacin de la economa peruana no se
concrete en la magnitud esperada. Consideramos que en el largo plazo podra producirse un mayor
crecimiento del mercado interno y asegurarse una mayor estabilidad econmica, pero al nivel
externo las ventajas comparativas de empresas de otros pases son claramente superiores. En
consecuencia, la industria local enfrentar limitaciones para su crecimiento ms all del mercado
peruano, e incluso en ste podra enfrentar una fuerte competencia.
Por su parte, el anlisis de cinco fuerzas de Porter sugiere que la industria es relativamente fuerte
respecto a sus clientes y proveedores, en tanto que la posibilidad del ingreso de productos sustitutos
es baja. Asimismo, existen importantes barreras a la entrada de nuevos competidores, sean stos
empresas que pretenden establecer su produccin en el mercado local o simplemente importadoras.
Sin embargo, las importaciones han incentivado una intensa rivalidad interna, que ha mantenido los
precios en niveles sumamente competitivos y ha limitado el potencial de crecimiento de la industria
Pag. 25 de 28 28 / 5 / 2002
local. En consecuencia, aunque el sector tiene algunas fuerzas competitivas a su favor, se

muestra poco rentable por estar sujeto a una permanente competencia en precios.
5.
Perspectivas de la industria
Del anlisis presentado para la industria siderrgica, podemos concluir en un conjunto bsico de
variables que determinan el xito de una empresa en el sector:
Cercana y facilidad de acceso a las fuentes de materia prima
Cercana a puertos o a instalaciones que integren el sistema comercial
Disponibilidad de fuentes baratas de energa
Mercados domsticos lo suficientemente grandes para desarrollar economas de escala
En la medida que las empresas siderrgicas cuenten con estas variables, se vern
incentivadas a mantenerse en el mercado, mientras que las que carezcan de varias de ellas
estarn sujetas permanentemente a una fuerte competencia y a presiones para salir del
mercado.
En cuanto a las perspectivas de la industria a escala mundial, por el lado de la oferta stas
dependern en gran medida del futuro de la brecha produccin consumo interno en los pases de la
ex Unin Sovitica, cuya magnitud ha contribuido a originar la actual crisis del mercado de acero.
Estos pases podran seguir produciendo al ritmo actual, en la medida que cuentan con varias de las
ventajas comparativas mencionadas.
Por su parte, la industria siderrgica de EE.UU. carece, en general, de tales ventajas comparativas
frente a otras regiones del mundo, tomando en cuenta que sus plantas se encuentran dentro del
continente (regin noreste), alejadas de las costas, por lo que existen significativos costos de
transporte hacia ellas. En este aspecto, Japn se muestra ms competitivo, dado que sus
siderrgicas se hallan en el litoral. No obstante, en el aprovisionamiento de los insumos tanto la
industria norteamericana como la japonesa carecen tambin de ventajas comparativas frente a otros
pases productores, dado que sus bajos niveles de reservas los obligan a importar las materias
primas. En consecuencia, las empresas de estos pases seguirn presionadas por la fuerte
competencia proveniente de otros pases, y las medidas proteccionistas poco harn para
evitar esta situacin. As, el objetivo del incremento de
Produccin y consumo de acero 2001
los aranceles en los EE.UU. habra sido otorgar a su
Pases del ex - Pacto de Varsovia (Europa del Este)
industria un mayor margen de maniobra ante su escasa
(Millones de TM)
competitividad. No obstante, si bien esta medida le sirve
Consumo
Saldo
Como % de la
a la industria norteamericana para continuar su proceso
Pas
Produccin
Interno
exportable
produccin
de consolidacin y reestructuracin financiera, la
Rusia y ex - URSS
98.2
44.3
53.9
54.9%
proteccin otorgada ser vlida por un plazo corto y es
Bulgaria
2.0
1.6
0.4
21.1%
insuficiente para que se realicen reformas profundas.
Checoslovaquia
Hungra
Polonia
Rumania
6.3
2.0
8.8
4.9
3.7
1.5
7.2
2.2
2.6
0.4
1.6
2.7
41.5%
21.0%
18.1%
55.0%
Total
122.2
60.6
Fuente: International Iron & Steel Institute
61.6
50.4%
Por el contrario, pases como Rusia, Ucrania, Brasil,

China, India y Australia muestran grandes ventajas
comparativas, derivadas de las enormes reservas de
Pag. 26 de 28 28 / 5 / 2002
insumos para la fabricacin de acero de que disponen. En consecuencia, se observa que los pases
ms beneficiados sern aquellos que cuenten con un suministro de insumos lo ms seguro y
lo menos costoso posible.
En trminos generales, aparentemente la industria estara disciplinndose y ajustando su
produccin a las nuevas necesidades de los mercados. Esto estara siendo sealado en parte
por los recortes en las inversiones programadas en diferentes pases. De mantenerse este
comportamiento, un escenario optimista contemplara la paulatina recuperacin de los precios a
niveles reales o de costos. En este sentido, dado que se eliminara el desorden global generado por
los factores analizados en este reporte, ya no se registraran precios dumping.
Por el lado de la demanda global, las proyecciones realizadas por los principales participantes en
el mercado y reunidas por el Instituto Internacional del Hierro y el Acero, indican que la economa
mundial experimentara una recuperacin en forma de V, la cual se consolidara hacia el tercer
trimestre del presente ao. En lnea con tales estimados, el consumo mundial de acero crecera en
forma moderada en el 2002 (2.0%), con algunas regiones todava experimentando menores niveles
que el ao pasado (la Unin Europea y Africa). Por el contrario, para el 2003 las proyecciones
sealan un fuerte crecimiento de la demanda, con cifras positivas en todas las regiones del
mundo. Cabe destacar el caso particular de China, cuyo consumo de acero en el 2001 se
increment en 20.3% y se espera
que aumente a tasas de 7.0% y 4.5%
Proyecciones del consumo mundial de acero
en el 2002 y 2003, respectivamente.
De esta forma, sera la regin ms
Millones de TM
Var.%
Regin
2001
2002
2003
2001
2002
2003
dinmica, en la medida que, para los
China
170
182
190
20.3%
7.0%
4.5%
prximos aos, se prev que su
Resto de Asia
199
200
203
-2.4%
0.6%
1.5%
consumo interno ser superior a su
Unin Europea
142
140
145
-1.9%
-1.5%
3.7%
produccin, generando una gran
Resto de Europa
34
36
37
-4.3%
3.8%
4.1%
Pases ex - URSS
32
33
34
8.2%
1.1%
4.7%
demanda de importaciones.
NAFTA
Amrica del Sur
Africa
Medio Oriente
131
28
15
17
132
29
15
17
138
30
16
17
-10.8%
3.4%
3.5%
1.4%
1.5%
2.4%
-0.2%
3.0%
4.3%
4.3%
5.0%
0.0%
A escala local, y dada la coyuntura

en el mercado internacional de
Consumo mundial
768
784
810
1.0%
2.0%
3.5%
acero, un elemento central para el
Fuente: Instituto Internacional del Hierro y el Acero
futuro de la industria nacional ser el
grado de proteccin comercial que el
Estado establezca frente a las importaciones, dada la fuerte competencia proveniente del exterior. En
este sentido, la industria peruana no cuenta con todas las ventajas comparativas y variables de xito
identificadas anteriormente, por lo que las empresas del sector estaran permanentemente sujetas a
una fuerte competencia.
En conclusin, el factor crtico de xito es la reduccin de costos, que condensa las mayores
ventajas competitivas, dada la elevada transabilidad de los productos de acero y, por ende, la
fcil penetracin de productos importados. En este sentido, consideramos que en el corto
plazo el mercado peruano reflejar la situacin externa: la tendencia apuntar a que las
empresas locales busquen asegurar lo mejor posible la disponibilidad de sus insumos al
menor costo.
Pag. 27 de 28 28 / 5 / 2002
Nota: Este reporte se basa en informacin de fuentes que se consideran confiables, habindose hecho todos los esfuerzos
posibles y razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las
opiniones vertidas en este reporte se han hecho en funcin al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier
decisin de gestin empresarial o inversin que pueda tomar el lector de este reporte deber basarse en su propio criterio y ser
de su exclusiva responsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotizacin o solicitud para realizar
operaciones.

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