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Tabla de contenido
INTRODUCION.
INFORMACION DEL SECTOR5
SUBSECTOR..6
PROPUESTA..7
AL INVERIONISTA....7
TABLA DE INDICADORES ACTUAL..8
ESTADO DE RESULTADOS.9
BALANCE GENERAL..10
ESTADO DE FLUJO( 2006-2008)
...12
ARBOL DE RENTABILIDAD .13
ARBOL DE RENTABILIDAD 2007-2008............................14
ANALISIS ARBOL DE RENTABILIDAD.15
PROYECCION VENTAS (2009-2011)18
FLUJO DE EFECTIVO (2009-2011) ..22
TIR-VAN23
CONCLUSIONES...24
INTRODUCCIN________________________________
21%
COSMETICOS
ASEO
ABSORVENTES
52%
27%
Equivalente a
YANBAL
Subsector____________________________________________
20%
36%
YANBAL
AVON
L'BEL
OTROS
25%
20%
Propuesta_________________________________
El objetivo de elaborar esta propuesta es el de atraerlo a usted como inversionista,
para que en el momento de invertir en nuestra empresa podamos incrementar
nuestra produccin y por ende nuestras ventas. En consecuencia a esto recibirn
un beneficio de un 25% del total de utilidad neta anual; debido a que nosotros
invertiremos fuertemente en nuestro capital humano, marca, planta de produccin
y reconocimiento en el mercado.
La inversin que ustedes harn a nuestra compaa se distribuir de la siguiente
manera:
Activos fijos: 29.119.100 equivalente al 50%
Gastos de venta: 12.812.404 equivalente al 22%
Abono a deuda: 5.823.820 equivalente al 10%
Administracin: 10.482.876 equivalente al 18%
2009
$2,134,674,023
2010
$4,252,490,615,429
2011
$ 6,360,338,145,017,310
Al Inversionista________________________________
Lo invitamos a participar de la Compaa Yanbal, porque estamos seguros que su
inversin recibira una rentabilidad superior a la de los mercados financieros y
tendr la satisfaccin de participar en un negocio real, la Compaa Yanbal, uno
de los negocios ms tradicionales e importantes de nuestro Pas.
INDICADORES
LIQUIDEZ
Razon Corriente
Prueba cida
Rotacin Cuentas x Cobrar
Das de Cuentas por Cobrar
Rotacin de Cuentas Por
Pagar
Das de Cuentas Por Pagar
Rotacin de Inventarios
Das de Inventario
Capital de Trabajo
RENTABILIDAD
Margen Bruto
Margen Operacional
Margen de Utilidad Antes de
Impuestos
Margen de Utilidad Neto
Rentabilidad Operativa del
Activo ROA
Eva
ENDEUDAMIENTO
ndice de Endeudamiento
VARIACIONES
Ventas
Gastos Operacionales
Activos
Pasivos
Inventarios
Patrimonio
2006
Horizontal
2007
Horizontal
2008
1.24
0.68
11.21
32.11
-7.28%
-16.89%
-30.29%
43.46%
1.15
0.56
7.82
46.06
-0.89%
9.87%
-0.31%
0.31%
1.14
0.62
7.79
46.21
1.47
244.88
2.75
130.96
50906.00
-46.86%
88.20%
-32.77%
48.75%
110.70%
0.78
460.86
1.85
194.80
107261.00
1.73%
-1.70%
37.85%
-27.46%
9.29%
0.79
453.02
2.55
141.31
117228.00
0.63
0.14
-4.63%
-28.71%
0.60
0.10
-2.59%
3.77%
0.58
0.11
0.30
0.08
-25.32%
4.59%
0.23
0.08
15.86%
3.85%
0.26
0.08
0.18
-16.44%
#DIV/0!
0.15
17.47%
#DIV/0!
0.17
0.56
20.7%
0.68
-2.8%
0.66
229516.00
110241.00
100243.00
56373.00
30434.00
43870.00
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
37%
41%
71%
107%
120%
26%
-21.81%
-41.22%
-80.47%
-89.94%
-102.26%
-19.77%
29%
24%
14%
11%
-3%
21%
APUNTES:
ESTADO DE RESULTADOS________________________________
ESTADO DE
RESULTADOS
$ 83.658,00
$ 2.372,00
$
143.486,0
0
36,45%
1,03%
Vertic
al
100,0
36,96% $ 314.340,00
0%
39,41
48,09% $ 123.889,00
%
27,57%
$ 3.026,00 0,96%
62,52%
$
30,62% 187.425,00
$ 43.592,00
18,99%
29,25%
$ 56.344,00
Gastos de Ventas
Gastos
Operacionales
Utilidad
Operacional
Cargos diferidos
Provisiones
Ingresos Financieros
Otras ventas
Otros ingresos
Sub total otros
ingresos
Otros egresos
Sub total otros
egresos
Gastos financieros
Arriendos financieros
Otros
Sub total gastos
financieros
Utilidad antes
impuesto y CM
$ 66.649,00
$
110.241,00
$
33.245,00
29,04%
47,97%
$ 98.620,00
48,03%
40,57% $ 154.964,00
14,48%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4,59%
-2,36% $ 32.461,00
Correcion monetaria
Utilidad antes
impuesto
Provision impo renta
Ingresos
extraordinarios
$ 1.590,00
$
30.413,00
$ 12.557,00
Ventas netas
Costo de Ventas
Depreciacin
Utilidad Bruta
Gastos de
Administracin
Utilidad Neta
Ebitda
2006
Vertical
$
229.516,00
100,00%
$ 10.545,00
$
10.545,00
$ 0,00
$ 0,00
$ 14.967,00
$
14.967,00
$
28.823,00
4,59%
0,00%
Horizo
ntal
68,57%
2007
$ 17.776,00
68,57% $ 17.776,00
$ 0,00
0,00%
6,52% -24,49%
0,00%
0,00%
$ 0,00
$ 11.301,00
35,09% $ 38.936,00
100,00
%
$ 0,00
13,25%
5,47%
28,02% $ 38.936,00
6,38% $ 13.358,00
0,00%
$
17.856,00
7,78%
59,62
%
17,92
%
31,37
%
49,30
%
10,33
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5,66%
5,66%
0,00%
Horizo
ntal
$
25,56% 235.334,00
28,90%
34,11%
21,98%
Vertic
al
$ 100,0
405.178,00
0%
$ 41,01
166.153,00
%
$ 3.691,00 0,91%
2008
30,32% $ 73.426,00
$
20,15% 118.489,00
$
23,84% 191.915,00
$
33,76% 43.419,00
62,57% $ 28.898,00
$
62,57% 28.898,00
$ 0,00
58,08
%
18,12
%
29,24
%
47,37
%
10,72
%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
7,13%
7,13%
0,00%
0,00%
3,60%
0,00%
0,00%
$ 0,00
85,05% $ 20.913,00
3,60%
12,39
%
85,05%
$
20.913,00
$
51.404,00
5,16%
12,69
%
0,00%
12,39
%
4,25%
$ 0,00
$
32,02% 51.404,00
28,51% $ 17.166,00
0,00%
12,69
%
4,24%
$
34.238,00
8,45%
32,02%
0,00%
5,16%
0,00%
0,00%
0,00%
43,25% $ 25.578,00
8,14%
33,86%
BALANCE GENERAL______________________________________
BALANCE
GENERAL
2006
Vertical
2
Horizo
ntal
7,29%
10,89%
57,48%
$
11.502,00
#VALO
R!
#VALOR
!
#VALO
R!
30,62%
29,30%
51,04%
-2,71%
2007
Vertic
al
Caja y
Bancos
Acciones y
valores
cotizables
Cuentas x
cobrar
$
20.472,00 20,42%
30,52%
96,47%
$
40.222,00 23,40%
Inventario
$
30.434,00 30,36%
45,37%
120,28
%
$
67.039,00 39,01%
otros
deudores
Otros
activos
corrientes
Gastos
pagados
por
anticipado
TOTAL
ACTIVO
CORRIENT
E
Activos
fijos netos
Inv. Y adel
subs.
Filiales
Deudores
Largo plazo
Diferidos y
otros
Valorizacio
nes
$
7.304,00
Vertica
l
6,69%
Vertical
2
8,76%
#VALO
R!
#VALOR!
Horizon
tal
2008
-43,81%
$
6.463,00
#VALO
R!
Vertic
l
3,30
#VAL
R!
$
4.771,00
4,76%
7,11%
70,34%
$
8.127,00
4,73%
6,19%
57,50%
$
52.008,0
0 26,56
$
65.220,0
0 33,30
$
12.800,0
0
6,54
$
4.094,00
4,08%
6,10%
9,01%
$
4.463,00
2,60%
3,40%
37,71%
$
6.146,00
0,00%
0,00%
#DIV/0
!
0,00%
0,00% #DIV/0!
66,91
%
100,00
%
95,83%
$
131.353,
00
76,92%
15,97%
$
29.589,00 17,22%
-38,92%
100,00
%
$ 0,00
$
67.075,0
0
$
25.514,00 25,45%
$ 203,00
0,20%
0,61%
$ 860,00
$
1.146,00
$
2.087,00
0,86%
2,59%
1,14%
3,46%
2,08%
6,29%
15,53%
112,84
%
$ 0,00
76,43
% 100,00%
73,06%
0,07%
0,31% 100,00%
$ 0,00
$
1.324,00
$
4.442,00
0,00%
0,00% #DIV/0!
0,77%
3,27% 228,10%
10,97%
0,00
$
142.637
72,8
8,59%
,00
$
37.085,0
25,33%
0 18,94
$ 124,00
2,58%
$ 0,00
3,14
16,91%
10
$ 0,00
$ 0,00
$
4.344,00
$
5.193,00
0,00
0,00
2,22
2,65
Intangibles
TOTAL
ACTIVO
NO
CORRIENT
E
$
3.358,00
3,35%
$
33.168,0 33,09
0
%
$
100.243, 100,00
00
%
10,12%
49,58%
100,00
%
22,11%
n/a
71,44%
$
5.023,00
2,92%
12,40%
$
40.502,0
23,57
0
% 100,00%
$
171.855, 100,00
00
%
n/a
30,86%
31,34%
ACTIVO
TOTAL
Deuda
financiera
C.P
$
14.426,00 14,39%
26,62%
207,44
%
$
44.352,00 25,81%
38,76%
-47,68%
Proveedore
s
$
10.320,00 10,29%
19,05%
83,27%
$
18.913,00 11,01%
16,53%
49,37%
244,90
%
$
24.212,00 14,09%
21,16%
46,83%
68769,7
0%
Cuentas x
pagar
$
7.020,00
7,00%
12,96%
Impuestos
por pagar
Dividendos
por pagar
Otras
cuentas x
Pagar
TOTAL
PASIVO
CORRIENT
E
Deuda
largo plazo
Cuentas x
pagar
Deuda
socios
Otros
pasivos
Reservas
diferidas
laborales y
estimados
TOTAL
PASIVO
NO
CORRIENT
E
$
1.261,00
1,26%
2,33%
0,00%
0,00%
-97,38%
#DIV/0
!
39,05%
27,27%
54,05
%
100,00
%
111,20
%
1,76%
80,78%
$ 0,00
0,00%
0,00%
$ 0,00
0,00%
0,00%
$ 0,00
0,00%
0,00%
3,84%
#DIV/0
!
#DIV/0
!
#DIV/0
!
$ 421,00
0,42%
19,22%
$ 0,00
0,00%
0,00%
2,18%
100,00
%
1,92%
56,24
%
n/a
106,96
%
0,00%
0,00%
#DIV/0
!
43,01%
0,00%
8,63%
-14,43%
PASIVO
TOTAL
Acciones
preferencia
les
Capital
Revalorizac
in del
patrimonio
$ 0,00
$
21.156,00 21,10%
$
54.183,0
0
$
1.769,00
$
2.190,00
$
56.373,0
0
$ 0,00
$
18.867,00 18,82%
$
3.784,00
3,77%
-6,18%
#DIV/0
!
13,95%
$ 33,00
0,02%
0,03%
$ 0,00
0,00%
0,00% #DIV/0!
$
26.926,00 15,67%
$
114.436,
00
$
1.837,00
23,53%
66,59
% 100,00%
1,07%
82,30%
-41,91%
$
6.573,00
$
53.195,
00
$
195.832
,00
$
23.207,0
0
$
28.251,0
0
$
35.551,0
0
$
22.727,0
0
$ 0,00
$
15.641,0
0
$
125.377
9,56%
,00
$
89,22% 3.476,00
3,36
27,1
100,0
11,85
14,43
18,15
11,61
0,00
7,99
64,0
1,77
$ 0,00
0,00%
0,00% #DIV/0!
$ 0,00
0,00
$ 0,00
0,00%
0,00% #DIV/0!
$ 0,00
0,00
$ 0,00
0,00%
0,00% #DIV/0!
$ 0,00
0,00
$ 395,00
0,23%
$ 0,00
0,00%
$
2.232,00
$
116.668,
00
$ 0,00
-6,33%
0,00% #DIV/0!
1,30% 100,00%
n/a
0,00%
0,00% #DIV/0!
1,88%
$ 370,00
$ 0,00
$
3.846,0
72,31%
0
$
129.223
10,76%
,00
67,89
%
$
18.867,00 10,98%
$
3.238,00
17,70%
34,19%
0,00%
$ 0,00
$
18.867,0
0
5,87%
-16,86%
$
2.692,00
11
0,19
0,00
1,96
65,9
0,00
9,63
1,37
Reservas
Supervit
valorizacio
nes
Utilidades
retenidas
Utilidades
del
ejercicio
$
1.277,00
1,27%
2,91%
$
2.087,00
2,08%
4,76%
0,00%
0,00%
$ 0,00
$
17.855,00 17,81%
$
PATRIMON 43.870,0 43,76
IO TOTAL
0
%
TOTAL
PASIVO
$
PATRIMON 100.243, 100,00
IO
00
%
139,78
%
$
3.062,00
1,78%
5,55%
83,54%
$
5.620,00
2,87
112,84
%
#DIV/0
!
$
4.442,00
2,58%
8,05%
16,91%
$
5.193,00
2,65
0,00%
0,00% #DIV/0!
$ 0,00
100,00
%
$
25.578,00 14,88%
46,35%
$
55.187,0
32,11
25,80%
0
% 100,00%
n/a
$
171.855, 100,00
00
%
40,70%
43,25%
71,44%
ARBOL DE
RENTABILIDAD
2006 2007
n/a
33,85%
20,70%
$
195.832 100,0
13,95%
,00
ROTACION DE
CARTERA
11,21
7,82
-30,29%
PRODUCTIVIDA
D KTO
4,51
2,93
-35,00%
PRODUCTIVIDA
D A.O
3,00
2,30
-23,52%
$ 0,00
0,00
$
34.237,0
0 17,48
$
66.609,
34,0
00
ROTACION
INVENTARIOS
12,60
7,51
-40,38%
PRODUCTIVIDA
D KFIJO
9,00
10,62
12
18,10%
ROA
43,50
%
23,72%
-45,47%
MARGEN
BRUTO
62,52% 59,62%
36,96%
-4,63%
VAR. COSTO DE
VENTAS
36,45%
39,41%
MARGEN
OPERATIVO
14,48% 10,33%
8,13%
-28,71%
-5,63%
VAR. GASTOS VENTAS
29,04%
31,37%
8,04%
13
ARBOL DE
RENTABILIDA
D 2007- 2008
ROTACION DE CARTERA
7,82
7,79
-0,31%
PRODUCTIVIDA
D KTO
2,93
3,46
17,94%
PRODUCTIVIDA
D A.O
2,30
2,63
14,31%
ROTACION INVENTARIOS
7,51
9,54
27,03%
PRODUCTIVIDA
D KFIJO
10,62
10,93
2,84%
ROA
23,72%
28,14%
18,62%
28,90%
VAR. COSTO DE VENTAS
36,45%
41,01%
MARGEN
OPERATIVO
10,33
%
10,72%
12,50%
3,77%
1,10%
VAR. GASTOS VENTAS
31,37%
29,24%
-6,79%
14
INGRESOS COSTOS
GTOS ADMON-GTOS
VENTAS
AO 2006-2007
AO 2007-2008
MARGEN OPERATIVO
ROTACIN DE CARTERA
ROTACION INVENTARIO
En el 2008 respecto al ao
anterior aumento el margen
operativo por que los gastos
operativos y gastos en ventas
disminuyeron.
En comparacin al ao anterior
hubo un aumento en rotacin de
cartera y de inventario esto da
15
ventas significativas
sus clientes o
consultoras
no pagaron a tiempo
generando con esto un dficit monetario y
negativo para la empresa.
PRODUCTIVIDAD KTO
Respecto al ao anterior se
puede observar
que la
productividad KTO aumento
esto gracia a la alta rotacin de
inventarios y de cartera
PRODUCTIVIDAD K FIJO
Aumento de un ao a otro
porque
se
adquiri
ms
maquinaria esto quiere decir
existe mayor produccin
Aument referente al ao
anterior porque su capital de
trabajo aument
Aument en el 2008 respecto al
ao anterior quiere decir que si
rent.
PRODUCTIVIDAD
ACTIVOS
OPERACIONALES
RENTABILIDAD
OPERATIVA DE LOS
ACTIVOS (ROA)
YANBAL
Estado de flujo de efectivo
Periodo inicia en: 2006-2008
16
2006
Efectivo disponible al
inicio del mes
Ingresos en efectivo
Ventas (efectivo)
Cobranza
Crditos /otros ingresos
Total Ingresos en
efectivo
Efectivo Total Disponible
(antes de los retiros)
Egresos en efectivo
Compra de mercanca
Compras (especificar)
Sueldos brutos
Otros gastos de nmina
Artculos de oficina (de
oficina y operativos)
Mantenimiento
Gastos de publicidad
Autos, entregas y viajes
Contabilidad y legal
Telfono
Servicios pblicos
otros Gtos Admon
Seguros
Impuestos
Intereses
Otros gastos (especificar)
SUBTOTAL
Reserva y/o en depsito
Retiro de los accionistas
Total Egresos en efectivo
Posicin de Efectivo
2007
2008
7.304
-11.427
-10.781
$209.044
$20.472
$10.545
$274.118
$40.222
$17.776
$353.170
$52.008
$28.898
$240.061
$332.116
$434.076
$247.365
$320.689
$423.295
83.658
4.094
20.000
2.000
123.889
4.463
25.000
2.500
166.153
6.146
30.000
3.000
11.481
13.315
16.688
14.033
33.325
16.662
0
2.180
10.898
30.514
1.146
12.557
14.967
0
$257.515
1.277
0
$258.792
-$11.427
16.274
49.310
24.655
0
2.817
14.086
39.441
1.324
33
11.301
0
$328.408
3.062
20.397
59.245
29.622
0
3.671
18.357
51.398
4.344
22.727
20.913
0
$452.661
5.620
$331.470
-$10.781
$458.281
-$34.986
17
$4.051.780,00
INVERSION
$40.347.000,0
0
DTF
$20.000,00
$2.911,91
58.238.2
00,00
$0,10
$55.627
$37.085,00
,50
$58.238
.200,00
Increme
$197,66 nto 88%
PORCENTAJE
ACTIVOS
$0,10 FIJOS
porcentaje
adicional
$105,14 unidades
50%
88%
$197,66
$0,02
$41.153.940,0
0
$8.134.339.20
2,28
$3.169.138.55
3,21
$4.965.200.64
9,07
$1.464.181.05
6,41
80%
$6.507.471.361
,82
39%
18%
18
GASTOS
VENTAS
UTILIDAD
OPERACI
ONAL
GASTOS
FINANCIE
ROS
TAX
$1.431.643.69
9,60
$353.355.694,
95
$193.285.565,
14
$2.986.915.68
9,39
VENTAS
2009
PRECIO
PROMEDI
O
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2009
ACTIVOS
FIJOS
2009
$8.134.339.20
2,28
COSTOS
UTILIDAD
BRUTA
GASTOS
ADMINIST
RACION
GASTOS
VENTAS
UTILIDAD
OPERACI
ONAL
GASTOS
FINANCIE
$1.431.643.699
,60
$3.533.556.94
9,47
UTILIDAD
NETA
ESTRATE
GIA
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2010
INFLACIO
N 2010
PRECIO
PROMEDI
O 2010
VENTAS2
010
22%
$41.153.940,0
0
$197,66
10%
5%
RENTABILIDA
D
INVERSIONIST $746.728
25% A
.922,35
INVERSION
3% DTF
$20.000,00
$2.911,91
$58.238.
200,00
17%
PORCENTAJE
ACTIVOS
$197,66 FIJOS
porcentaje
$58.238
adicional
.200,00 $176.533,67 unidades
$65.206
$55.627,50
,56
Increme
$335.413,97 nto 90%
50%
90%
$335.413,97
3%
$42.458.519,9
0
$14.241.180.6
04.301,30
$5.548.363.96
3.435,78
$8.692.816.64
0.865,51
$2.547.747.21
0.109,50
$2.506.447.78
6.357,03
$6.186.368.85
4.508,48
$618.636.885.
450,85
80%
$11.392.944.48
3.441,00
39%
18%
22%
$2.506.447.786
.357,03
10%
19
ROS
TAX
UTILIDAD
NETA
VENTAS
2010
PRECIO
PROMEDI
O
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2010
ACTIVOS
FIJOS
2010
ESTRATE
GIA
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2010
INFLACIO
N 2011
PRECIO
PROMEDI
O 2010
VENTAS2
010
COSTOS
UTILIDAD
BRUTA
GASTOS
ADMINIST
RACION
GASTOS
VENTAS
UTILIDAD
OPERACI
ONAL
ABONO
CAPITAL
TAX
UTILIDAD
NETA
VENTAS
2011
PRECIO
PROMEDI
$712.059.030.
215,07
$4.855.672.93
8.842,57
5%
$14.241.180.6
04.301,30
INVERSION
$42.458.519,9
0
DTF
$335.413,97
$20.000,00
$2.911,91
$58.238.
200,00
19%
PORCENTAJE
$77.556
ACTIVOS
,68 $335.413,97 FIJOS
porcentaje
$58.238 $251.866.20 adicional
.200,00
2,08 unidades
$483.583.107, Increme
99 nto 92%
50%
92%
$483.583.10
7,99
4%
$44.042.222,6
9
$21.298.074.9
31.286.300
$8.297.729.99
3.229.140
$13.000.344.9
38.057.200
$2.563.412.50
8.774,23
$3.748.461.18
7.906.390,00
$9.251.883.75
0.150.770,00
$925.188.375.
015.077,00
$903.038.377.
086.539,00
$7.423.656.99
8.049.150,00
$44.042.222,6
9
3%
80%
$17.038.459.94
5.029.000,00
39%
18%
22%
$3.748.461.187
.906.390,00
10%
4%
INVERSION
DTF
$20.000,00
$2.911,91 $58.238.
200,00
20
O
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2011
ACTIVOS
FIJOS
2011
ESTRATE
GIA
UNIDADE
S
VENDIDA
S 2011
INFLACIO
N 2011
PRECIO
PROMEDI
O 2011
VENTAS2
011
COSTOS
UTILIDAD
BRUTA
GASTOS
ADMINIST
RACION
GASTOS
VENTAS
UTILIDAD
OPERACI
ONAL
ABONO
CAPITAL
TAX
UTILIDAD
NETA
$1.322.589.26
9,98
19%
PORCENTAJE
$1.322.589. ACTIVOS
269,98 FIJOS
porcentaje
$58.238 $834.998.72 adicional
.200,00
1.958,53 unidades
$92.245
,91
$1.603.197.54 Increme
6.160,37 nto 92%
50%
92%
$1.603.197.
546.160,37
$0,04
$0,03
$55.377.793.9
27,25
$21.575.188.5
14,06
$33.802.605.4
13,19
$7.927.600,08
$9.746.491.73
1,20
$24.056.113.6
82,00
$2.405.611.36
8,20
$2.348.018.46
2,52
$19.302.483.8
51,28
80%
$44.302.235.14
1,80
39%
18%
22%
$9.746.491.731
,20
10%
4%
21
2009
Efectivo disponible
al inicio del mes
2010
0
2.427.510.235
2011
4.252.490.615.429
Ingresos en
efectivo
Ventas (efectivo)
Cobranza
Crditos /otros
ingresos
Total Ingresos en
efectivo
Efectivo Total
Disponible (antes de
los retiros)
$8.134.339.2
02
$24.653
$38.723
$14.241.180.60 $21.298.074.931.286.
4.301
300
$49.636
$65.820
$43.564
$55.762
$8.134.402.5
78
$14.241.180.69 $21.298.074.931.407.
7.501
900
$8.134.402.5
78
$14.243.608.20 $21.302.327.422.023.
7.735
300
Egresos en efectivo
Compra de mercanca
Compras (especificar)
Sueldos brutos
Otros gastos de
nmina
Artculos de oficina
(de oficina y
operativos)
Mantenimiento
Gastos de publicidad
3.600
3.900
25.032
34.901
41.511
30.595
42.656
50.735
1.253.223.893.1 1.874.230.593.953.19
715.821.850
79
0
22
Autos, entregas y
viajes
Contabilidad y legal
Telfono
Servicios pblicos
otros Gtos Admon
Seguros
Impuestos
Intereses
Otros gastos
(especificar)
SUBTOTAL
Reserva y/o en
depsito
Retiro de los
accionistas
Total Egresos en
efectivo
Posicin de
Efectivo
357.910.925
0
73.209.053
366.045.264
1.024.926.73
9
4.440
0
21.992
0
626.611.946.58
937.115.296.976.597
9
0
0
128.170.625.43
191.682.674.381.577
9
640.853.127.19
958.413.371.907.884
4
1.794.388.756.1 2.683.557.441.342.07
42
0
4.637
4.762
0
0
23.128
24.321
0
3.062
23
Conclusiones_______________________________________
24