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AVANZADA
III CICLO
SEMESTRE 2014 1
Profesores:
Consuelo Carrasco
Ely Daz
Semana 7, 9 y 10
ANLISIS E INTERPRETACIN DE
ESTADOS FINANCIEROS
4.1 Determinar los procedimientos analticos bsicos.
4.2 Mtodo Vertical.
4.3 Mtodo Horizontal.
4.4 Indicadores Econmico Financiero.
4.5 Indicadores de Liquidez.
4.6 Indicadores de Solvencia
4.7 Indicadores de Rentabilidad.
4.8 Indicadores de Gestin.
Brindar
informacin para la toma de
decisiones
Evaluar el desempeo de la empresa durante
un perodo determinado y el rol que cumple
frente a la competencia
Determinar las causas y los efectos de la
gestin gerencial de la empresa sobre la
situacin actual en que se encuentra.
Permite concluir en relacin al potencial de
crecimiento de una empresa.
Necesidades de
informacin
Actividades
del
Negocio
Medicin
A travs del
registro de
datos
Proceso
A travs de la
acumulacin y
preparacin de la
informacin
Informacin
Comunicacin
A travs de los
estados financieros
Identificacin de
usuarios
Necesidades de
informacin de
los usuarios
Datos y
actividades
econmicas
Sistema
Contable
Informes
Decisiones de
Los usuarios
Estados Financieros,
Declaraciones de
Impuestos, informes
regulatorios, reportes
gerenciales
Inversin, aprobacin de
prstamos, revisin de
impuesto, establecer
presupuestos
Mtodo Vertical
Porcentajes Integrales
Es un anlisis de porcentajes en el cual sirve para mostrar la
relacin de cada uno de los componentes con el total
dentro de un solo estado.
Determina el porcentaje de participacin de una cuenta con
relacin a un grupo o subgrupo de cuentas respecto al total
de recursos (Total Activo y Total Pasivo y Patrimonio en el
Estado de Situacin Financiera; Total Ventas en el Estado
de Resultado). Siempre en trminos porcentuales.
Ejemplo:
El activo corriente respecto al total del activo de
la empresa.
Activo Corriente
820 51.25%
Activo no Corriente 780 48.75%
Activo Total
1,600 100.00%
El activo corriente representa el 51.25% del total
del activo de la empresa
ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIN
Ejemplo:
Los Estados financieros se presentaron en forma
facilitar el anlisis.
2013
2012
S/.
S/.
Cuentas por cobrar comerc. 800
500
de reportes para
Variaciones
S/.
%
300
60
ANALISIS HORIZONTAL
TENDENCIAS
Este mtodo se basa en considerar un ao como base y
a las cuentas de dicho ao base se les consigna el 100%.
Se aplica a estados financieros de aos consecutivos.
Determina la tasa de crecimiento que ha tenido la
cuenta en un periodo determinado. Siempre en
trminos porcentuales.
Ejemplo:
Los Estados financieros preferiblemente se
presentaran en forma de reportes para facilitar el
anlisis.
Cuenta
2010
2011
2012
2013
Ventas
80
100%
110
137.5%
90
112.5%
60
75%
90 x 100 = 112.5
80
60 x 100 = 75
80
Indicadores de liquidez
Razn circulante, Liquidez General o Liquidez
Corriente
Mide la liquidez corriente que tiene la empresa para afrontar
sus obligaciones a corto plazo. Muestra la habilidad que tiene
la Gerencia para poder cumplir sus obligaciones a corto
plazo.
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Indicadores de liquidez
Prueba Acida o Liquidez Severa
Establece con mayor propiedad la cobertura de las
obligaciones de la empresa a corto plazo. Es una medida mas
apropiada para medir la liquidez porque descarta a los
inventarios y a los gastos contratados por anticipado en razn
que son desembolsos ya realizados.
Activos lquidos
Pasivo Corriente
Indicadores de liquidez
Liquidez Absoluta
Con respecto a los activos se considera solo Efectivo y
equivalente de efectivo y los Valores Negociables, este
ndice nos indica el perodo durante el cual la empresa
puede operar con sus activos disponibles sin recurrir a sus
flujos de ventas.
Indicadores de liquidez
Capital de Trabajo
Nos muestra el exceso del Activo Corriente que posee la
empresa, para afrontar sus obligaciones corrientes.
Indicadores de Solvencia
Endeudamiento del Activo
Mide el grado de independencia Financiera o dependencia
Financiera de una empresa.
Pasivo total X 100
Activo total
Indicadores de Solvencia
Endeudamiento a largo plazo
Indica el respaldo que estas cuentas tienen con el
patrimonio indicando la proporcin que est
comprometida por las deudas.
Deudas a largo plazo
Patrimonio
X 100
Indicadores de Solvencia
Endeudamiento total
Nos muestra la proporcin de participacin del capital propio
y de terceros en la formacin de los recursos que ha de
utilizar la empresa para el desarrollo de sus operaciones.
X 100
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad bruta ventas
Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a
los gastos de administracin y de ventas de la empresa.
Utilidad bruta
Ventas netas
X 100
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad neta sobre ventas
Este ndice nos muestra el Margen de Utilidad Neta que
esperara la empresa por una venta realizada.
Utilidad neta
Ventas netas
X 100
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad patrimonial
Nos muestra la rentabilidad del Patrimonio Neto.
Mide la productividad de los capitales propios de la empresa.
Utilidad neta X 100
Patrimonio
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad del activo
Este ndice determina la rentabilidad del Activo,
mostrando la eficiencia en el uso de los Activos de
una empresa.
Indicadores de Rentabilidad
Utilidad por accin
Esta razn mide el rendimiento del aporte de los socios
o accionistas en funcin del capital aportado.
Utilidad neta
Nmero de acciones
Indicadores de Gestin
Rotacin de Inventario
Nos muestra el nmero de veces en que los inventarios son
convertidos en una partida de activo lquido. Este ndice es
una medida de eficiencia en la poltica de ventas y compras
de inventarios de una empresa.
Costo de ventas
Promedio de inventarios
Promedio de inventarios Ao 1+Ao2
2
Indicadores de Gestin
Periodo Promedio de inventarios
Muestra en nmero de das promedio de los inventarios
con relacin a las ventas.
Promedio de inventarios
Costo de ventas
X 360
Promedio de inventarios Ao 1+Ao2
2
Indicadores de Gestin
Rotacin de cuentas por cobrar comerciales
Muestra en nmero de veces que rotan las cuentas por
cobrar con relacin a las ventas al crdito.
Ventas al crdito
Cuentas por cobrar comerciales promedio
Promedio de cuentas por cobrar comerciales Ao 1+Ao2
2
Indicadores de Gestin
Perodo promedio de crditos otorgados
Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.
Cuentas por cobrar promedio X 360
Ventas al Crdito
Promedio de cuentas por cobrar comerciales Ao 1+Ao2
2
Indicadores de Gestin
Rotacin de cuentas por pagar comerciales
Muestra en nmero de veces que rotan las cuentas por pagar
con relacin a las compras al crdito.
Compras al crdito
Cuentas por pagar comerciales promedio
Promedio de cuentas por pagar comerciales Ao 1+Ao2
2
Indicadores de Gestin
Perodo promedio de pagos
Muestra el tiempo que demora hacer efectivo los pagos a los
proveedores.
Ao 1+Ao2
2