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UNIVERSIDAD GALILEO
FISICC - IDEA
LICENCIATURA EN INFORMTICA Y ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
CURSO DE ANLISIS ECONMICO DE LA REGIN
TUTOR: LIC. IRMA CASTELLANOS
TAREA
PROPUESTA DE INVERSIN
FONDO DE INVERSIN GANADERA
PROPUESTA DE INVERSIN:
FONDO DE INVERSIN AGROPECUARIO
NDICE DE CONTENIDO
Contenido
A.
PREFACIO..................................................................................................................................................................................
1.
Propuesta................................................................................................................................................................................
2.
Al Inversionista........................................................................................................................................................................
B.
INTRODUCCIN.........................................................................................................................................................................
C.
Prologo........................................................................................................................................................................................
D.
Propuesta....................................................................................................................................................................................
3.
Prembulo..............................................................................................................................................................................
4.
Alcance...................................................................................................................................................................................
6.
La idea:...................................................................................................................................................................................
Identifico que la empresa opera en un mercado conocido.................................................................................................................
MBITO DE ACCIN..........................................................................................................................................................................
A.
PREFACIO
1.
Propuesta
2.
Al Inversionista
Lo invitamos a participar del Fideicomiso Agropecuario EDELAGUS, porque estamos seguros que
su inversin recibir una rentabilidad superior a la de los mercados financieros y tendr la
satisfaccin de participar en un negocio real, la produccin agropecuaria ganadera, uno de los
negocios ms tradicionales e importantes.
B.
INTRODUCCIN
Da a da y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano una serie de
productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos, los
alimentos procesados que consumimos, hasta las modernas computadoras que apoyan en gran
medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de
venderse comercialmente fueron evaluados desde varios puntos de vistas siempre con el
objetivo final de satisfacer una necesidad humana (deteccin de oportunidades). Despus de
ello, "alguien" tom la decisin para producirlo en masa para lo cual tuvo que realizar una
inversin econmica (espritu emprendedor). En la actualidad, los proyectos de inversin
requieren una base que los justifiquen. Dicha base es precisamente una propuesta bien
estructurada y evaluada que indique la pauta que debe seguirse.
C.
Prologo
Como especialista para tomar una decisin sobre un proyecto de inversin es necesario que ste
sea sometido al anlisis multidisciplinario de diferentes factores que inciden en el rendimiento del
proyecto. Una decisin de este tipo no puede ser tomada a la ligera y con una mentalidad
limitada, deber ser analizado desde un punto de vista bien definido y estructurado. Aunque no
se puede hablar de una metodologa rgida que me gue en la toma de decisiones sobre qu
proyecto elegir, fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes
requerimientos de inversin y campos de aplicacin, as mismo es posible afirmar
categricamente una decisin lgica para el proyecto que mejor rendimiento me proporcione,
siempre basndome en el anlisis de un sin nmero de antecedentes con la aplicacin de una
metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los factores que participan y afectan el
rendimiento en la recuperacin de la inversin.
D.
Propuesta
3.
Prembulo
4.
Alcance
6.
La idea:
Resea de factibilidad:
Desenlaces de los Estudios de factibilidad: como especialista para la elaboracin de
esta propuesta me he basado en los estudios de factibilidad que siempre son necesarios para
cualquier proyecto, como mi labor es el de consultor en la inversin presento a usted querido
inversionista netamente informacin que para usted le es relevante, a mi conclusin crtica sobre
de
del
28.6%
Q 10, 000
Q 19,531.25 (a 1 aos)
7. Punto de Equilibrio
(segn certificado)
Q. 10, 000
Necesidades Totales de Capital: la empresa espera captar fondos por Q.500, 000 siendo esta la
necesidad de recurso monetario necesario para el desarrollo esperado y la puesta en marcha del
proyecto planeado,
Capacidad de Pago: al finalizar cada ciclo se pagaran los certificados con su valor
nominal y su rendimiento
Requerimiento Total de Activos: indico que el destino que se dar a los fondos captados es
para la compra de novillos, arrendamiento (3terrenos), compra de vitaminas y suplementos para el
animal como para la tierra, Activos Fijos Intangibles: el conocimiento del personal que tenga de
las tcnicas de produccin y de engorde.
Capital de Trabajo: Q300, 000 se van a invertir en el negocio, 125, 000 como reinversin y
contingencias, Q 75, 000 como apalancamiento inversor.
Fuentes de Financiamiento: inversionistas, por lo que se evita el crdito bancario. Condiciones:
Q10, 000 es el valor de los certificados, a periodo de recuperacin de 1 a 3 aos con perodo de
pago anuales Modalidad: Se indica a lo largo de esta propuesta que la modalidad de la inversin
mediante fideicomiso por medio de certificados de 1 a 3 aos
Gastos: los gastos a realizar por concepto de operaciones con los conexos a la produccin:
Gastos de Administracin y Ventas, operativos y produccin,
Ingresos Totales Anuales: las fuentes de ingresos son de Q.749,537 y su proyeccin
triplicada en el tiempo
Aspectos Legales: Considerando las normativas legales nacionales vigentes Especificar el
capital social suscripto y pagado, los nombres y cdulas de los socios su participacin accionara
y conformacin la Junta Directiva. Permisos requeridos, zonificacin urbana. Libros a utilizar:
Estado de Ganancias y Prdidas con Financiamiento, Flujo de Caja con Financiamiento,
Aspectos De Higienes Y Seguridad Industrial: Contemplando las medidas necesarias en el
desarrollo del proceso, para evitar accidente de tipo laborar y contaminaci n que vaya en perjuicio
e integridad del personal que labora en la empresa.
FIN
AMBITO DE ACCIN
SECTOR DEL NEGOCIO
El proyecto de produccin agropecuaria se focaliza en el segmento de agropecuario, dentro de
este segmento el negocio de la explotacin a campo pastoril, el mismo ha sido seleccionado
entre las distintas alternativas agropecuarias por sus caractersticas de ofrecer una alta
seguridad para el capital a invertir, el resguardo de los activos del emprendimiento frente a un
entorno devaluatorio o inflacionario y una rentabilidad atractiva para la inversin.
Este proyecto implica una explotacin a campo pastoril y para ello se requiere adquirir con un
intensivo manejo de los factores de produccin (engorde del animal) como ser rotacin de
potreros, proteccin de praderas y verdeos, sanidad, suplementacin de la tierra.
A diferencia del engorde en encierre donde la produccin consiste en reunir una gran cantidad
de animales en pequeos corrales y alimentarlos con preparados a base de maz, la que
requiere inversiones altas en estructura y depende de la relacin de los precios de los granos lo
cual resulta anti econmico este proyecto usa un sistema que permite optimizar la produccin
aprovechando las tcnicas desarrolladas durante aos de experiencia a la vez el minimizar los
costos de estructura asociados al negocio, los costos de estructura ineludibles para el negocio
estn relacionados en forma directa con explotacin propuesta como ser la adquisicin y
mantenimiento de alambrados, aguas, instalaciones para el manejo de la hacienda, tractor,
vehculo
constituyen el conjunto de factores que permite llegar a muy interesantes ndices de rentabilidad
de la inversin.
MBITO DE ACCIN
La propuesta contempla la realizacin antes mencionada sobre campos ajenos bajo la
modalidad de arrendamiento, capitalizacin y/o pastaje todas ellas persiguen el objetivo de
mantener un muy bajo nivel de estructura y bajas barreras de entrada y salida del negocio.
Un planteo tpico en este esquema de negocios es el de comprar terneros de peso promedio
de 180 Kg o 270 Kg respectivamente trasladarlos al campo en cuestin engordarlos bajo las
modalidades descritas hasta convertirlos a un peso entre 430 y 500 Kg la duracin de este
proceso vara segn la categora inicial del animal, pero el resultado del mismo siempre puede
ser medido en trminos de ciclos anuales en funcin de los kilogramos producidos. La
modalidad de arrendamiento consiste en pactar un valor mensual que se pagara por el campo
incluyendo instalaciones (si las hubiere) el pago puede ser acordado de forma mensual,
trimestral o segn se considere conveniente, por lo general el pago se realiza de adelantada,
esta modalidad es muy similar a un alquiler de inmueble, el valor a pagar se establece en una
determinada cantidad de Kg de novillo a modo de asegurar la relacin costo-beneficio de este
arrendamiento.
La modalidad de capitalizacin consiste en pactar previamente con el propietario del campo un
determinado porcentaje de los Kg que los animales ganen en su campo como beneficio para
l, que ser pagado con la venta de los animales por lo general al final del ciclo, este
esquema mejora la exposicin de capital respecto al rendimiento pero tiene u n costo final
que resulta ser mayor. La modalidad de pastaje consiste en acordar con el propietario del
campo un valor mensual a pagar por cada animal mientras que el mismo permanezca en su
campo, si bien existen diversas variantes en general el manejo que don Armando Ochoa
puede hacer de su rodeo es limitado, en este caso el valor a pagar tambin se deduce en Kg
de novillo.
PRODUCCIN
Tal lo ya expuesto el sistema productivo adoptado es el de engorde a campo o pastoril, con un
uso intensivo a las tcnicas que permiten acelerar el ciclo de terminacin del animal y acortar
dichos plazos de realizacin del producto terminado (novillo). Estas tcnicas son: subdivisin
de potreros con alambre a modo de mejorar la distribucin y por tanto la alimentacin del
animal y permitir un manejo eficiente y sustentable de los verdes y praderas mediante la
rotacin planificada de los mismos, clasificacin de rodeos, encierre nocturno en pocas de
UBICACIN
Si bien no hay restricciones o regulaciones a las zonas ganaderas en una ubicacin dentro del
casco urbano el emprendimiento prioriza las zonas rurales que ofrezcan un buen
balance de factores tales como distancia y accesibilidad desde los mercados para las ventas y
las compras, valores relativos para arrendamientos, productividad, seguridad, actualmente la
empresa cuenta con una pequea finca en Nentn del departamento de Huehuetenango,
dadas las caractersticas de los campos, el planteo de la produccin es el de recriar los
terneros comprados en dicha zona, para luego venderlos en el mercado de todos los
municipios de Huehuetenango.
COMERCIALIZACIN
Los canales clsicos de comercializacin en el mercado ganadero son las compras/ventas a
campo, las operaciones a travs de consignatarios, rematadores, intermediarios,
compras/ventas en remates, ventas a matarifes, dentro de estas opciones si bien todas ellas
son vlidas la que se prefiere es la de operacin a campo y a travs de intermediarios en
forma directa todo esto privilegiando la seguridad de la operacin y el resultado del
negocio.
LEGALIDAD
El formato jurdico legal del emprendimiento cuenta con tres figuras, los inversores que son los que
aportan el capital para constituir el fondo del emprendimiento bajo la figura de un Fideicomiso que
a su vez sern tambin los beneficiarios ya que obtendrn beneficios del mismo, el fiduciario
o administrador del emprendimiento ser responsable de la ejecucin operativa de la explotacin
incluyendo el manejo administrativo, compras, ventas, contrataciones, manejo de rodeo, etc., por lo
cual percibe una contraprestacin y el auditor EXTERNO que es un profesional contable
independiente cuya funcin es la de efectuar la revisin de cuentas trimestral del fideicomiso y
auditar los estados contables de cada cierre trimestral y del cierre anual.
Bajo este esquema la administracin opera bajo la figura de fiduciario de modo que la
propiedad de los activos del fideicomiso en todo momento queda resguardad bajo esta figura
protegiendo los mismos de cualquier riesgo ajeno al fideicomiso por lo que brinda una mxima
seguridad a la inversin.
Los inversores pueden seguir la evolucin del negocio mediante informes trimestrales con estados
contables auditados, que incluyen el estado de situacin patrimonial del
emprendimiento, el estado de resultados actualizado, un resumen de lo actuado, como as
tambin toda otra informacin adicional que resulte de inters para los inversores
INVERSIN
Sobretasa
Un ao
Tres aos
Cinco aos
No permite rescates de
Permite el rescate de
Permite el rescate de
capital
hasta el 30%
capital
durante
vigencia
No obtiene sobretasa
Obtiene sobretasa de 3
Obtiene sobretasa de 6
puntos porcentuales
sobre el cert A
puntos porcentuales
sobre el cert A
Retiro de capital
Retiro de resultados
ciclo productivo
Al final del ciclo
ciclo productivo
Al final del ciclo
ciclo productivo
Al final del ciclo
productivo
productivo
productivo
del
su
Considero el proyecto factible por los siguientes criterios que he evaluado detenidamente y
concluyo que este emprendimiento lo ofrece al inversionista.
FACTORES DE XITO
Q10 000
Informacin trimestral
La capitalizacin de resultados:
Duracin del ciclo:
Retiro de ganancias al fin de c/ciclo
19% a 25%
0.8% mensual sobre activos
12 meses
sin restricciones
28.6%
Q 10, 000
Q 19,531.25 (a 1 aos)
7. Punto de Equilibrio
(segn certificado)
Q. 10, 000
FIDEICOMISO
Este proyecto se basa en el fideicomiso como medio para capitalizarse. La funcin principal del
f i d e i c o m i s o es aislar el patrimonio, de manera tal que el mismo se convierta en una caja
fuerte jurdica, que lo proteja de posibles acciones legales (embargos, etc.) que se efectivicen
contra el fiduciante (inversor) o el fiduciario (administrador). Ofreciendo una mayor garanta
para los inversores y mayor transparencia de los gastos (solo los autorizados
expresamente en el contrato). Permitiendo hacer un adecuado planeamiento impositivo. El
fideicomiso permite la acumulacin de esfuerzos que posibilitan el financiamiento de proyectos,
que exceden la posibilidad individual de los inversores.
Partes del Fideicomiso
El fideicomiso se constituye con: Fiduciantes (inversores), fiduciario (administrador), beneficiario
(en este caso el mismo inversor) y fideicomisario (beneficiario residual que en este caso no
existe).
Tipo de Fideicomiso
Para nuestro caso se utilizar el formato de Fideicomiso Ordinario, en donde el fiduciante es a
la vez beneficiario.
Tratamiento impositivo
El principal beneficio de la figura elegida (Fideicomiso Ordinario en donde el fiduciante es al
mismo tiempo beneficiario y con domicilio legal en Guatemala), es que en este caso el impuesto
a las ganancias se liquida en cabeza de cada uno de los inversores, de manera similar a una
sociedad. Los fiduciarios beneficiarios a los efectos de la determinacin del impuesto a las
ganancias que le corresponde ingresar al fisco, debern incorporar a los resultados generados
por sus otras actividades, el resultado obtenido e informado su participacin en el fideicomiso,
y el importe de la utilidad obtenida. Al finalizar cada ejercicio fiscal, el fiduciario entregar a
los fiduciantes la parte proporcional correspondientes a las retenciones del impuesto a las
ganancias efectuadas al fideicomiso.
LA INSTRUMENTACIN
En el contrato de adhesin se incluye el monto del aporte a realizar por el fiduciante (inversor).
Si bien el contrato marco se realiza a x plazo renovable, el inversor mantiene la posibilidad
plena de retirar su capital ms la renta o menos los quebrantos producidos, cada ao, a partir
del da 1 de setiembre. AGRO EMPRESA EDELAGUS (en su carcter de fiduciario) se ocupar
de reemplazar a los fiduciantes que decidan retirarse antes de los tres aos del plazo del
fideicomiso, sin percibir ninguna clase de retribucin por realizar esa tarea
En los contratos marco y de adhesin, se certificarn las firmas del fiduciario ante
escribano pblico, procediendo al registro en el libro correspondiente. Para la confeccin de los
contratos es necesario que el fiduciante informe su nombre completo, NIT, cedula y domicilio.
Los contratos se pueden confeccionar con ms de un titular y el fiduciante puede optar por la
modalidad de firma conjunta o firma indistinta.
Conclusiones
El hecho de realizar un anlisis que se considere lo ms completo posible, no implica que,
al invertir, el dinero estar exento de riesgo. El futuro siempre es incierto y por esta razn el
dinero siempre se est arriesgando. El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de
haber realizado un anlisis profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a
ganar, tal como se haya calculado. El propsito de esta propuesta es profundizar en la
inversin en Agro-empresa EDELAGUS, por ello en ste presente trabajo universitario
mostrare en qu consiste y los diferentes elementos de esta propuesta de inversin que se
deben realizar si se quiere invertir en dicha empresa con la finalidad de rentabilizar la
inversin, as como las diferentes herramientas financieras que se pueden usar para facilitar el
anlisis de decisiones.
Nota
Para m redactar esta propuesta me ha dado la oportunidad de ampliar mis criterios y
conocimientos, en e s p e c i a l porque el sector ganadero era un rea en la que no haba
incursionado siendo de mucho beneficio acadmico dndome una concepcin ms amplia sobre
los diferentes sectores de negocios que existen en la regin y en las que se puede invertir
Consideraciones finales
La actividad agropecuaria en Guatemala es rentable a pesar de las muchas dificultades que
normalmente presenta. Mercados, clima, falta de polticas agropecuarias permanentes, cambios
en el sistema tributario e inestabilidad poltica son las ms importantes. La diversificacin de las
regiones de produccin mediante la utilizacin de distintos procesos productivos en diversas
pocas en la inclusin de la actividad ganadera, la economa de escala que se alcanza con la
participacin de muchos inversores y la alta profesionalizacin de la actividad, son los pilares que
sustentan nuestra propuesta.
Bibliografa
SITIOS WEB
1
http://proinversion.blogspot.com/2007/10/concepto.html
http://proinversion.blogspot.com/2007/10/en-la-empr esa.html
http://proinversion.blogspot.com/2007/10/etapas.html
http://proinversion.blogspot.com/2007/10/organizacion-del-proyecto.html
http://proinversion.blogspot.com/2007/10/el-riesgo-en-un-proyecto.html
http://www.ii.iteso.mx/proy%20inv/Introduccion.htm
http://html.rincondelvago.com/proyecto-de-inversion.html
10
11
proyecto.shtml?monosearch
12
http://www.promonegocios.net/proyecto/concepto-proyecto. html
13
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/47/siyno.htm
14
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/42/inversionesplan.htm
15
http://www.gestiopolis.com/canales/financier a/articulos/32/donde.htm
16
http://www.gestiopolis.com/canales3/fin/finproinv.htm