Sunteți pe pagina 1din 10

CRAIOVA 2014

UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA


FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR
PROGRAMUL DE STUDII
MANAGEMENT FINANCIAR BANCAR

TENDINE N EVOLUIA LEASINGULUI FINANCIAR N


ROMNIA
COORDONATOR TIINIFIC
PROF. UNIV. DR. GHEORGHE MATEI
ABSOLVENT
RDOI M. FLORINA LAVINIA

n ceea ce privete leasingul, n ultima perioad acesta s-a dezvoltat mult, situndu-se pe locul al
doilea, dup creditarea bancar, n topul preferinelor firmelor romneti, n special al celor mici i
mijlocii.
Dac analizm comparativ baremul de leasing cu procentul dobnzilor creditelor pe termen mediu i
lung, sau cheltuielile ocazionate de cele dou soluii de finanare exogen, vom constata urmtoarele: n
plile periodice efectuate de locatar, cot parte de dobnd este mai mare dect dobnda aferent unui
credit bancar; ratele de leasing nu se recalculeaz, chiar dac rata medie a dobnzii bancare n economie
este n scdere
De asemenea, bunul, care face obiectul tranzaciei de leasing, nefiind n proprietatea locatarului,
acesta nu poate beneficia de o eventual reevaluare a lui i, prin urmare, nu poate constitui garanie
material n cazul unui mprumut bancar.
Privind avantajele i dezavantajele sale, leasingul constituie o surs important de finanare a
firmelor, care permite depirea dificultilor generate de un mediu antreprenorial defavorizant, n care
finanrile sunt limitate, costisitoare i excesiv de birocratice.
Leasingul asigur obinerea rapid a dreptului de folosin asupra diferitelor bunuri, a cror utilizare
eficient determin creterea productivitii i, finalmente, a profitabilitii firmelor beneficiare.

n Romnia, leasingul, dei are o istorie relativ recent, a nregistrat una dintre cele mai
dinamice evoluii din spaiul european, dinamic evideniat att prin creterea numrului de
societi de leasing, ct i a volumului acestor tranzacii.
n baza analizei efectuate privind dinamica tranzaciilor de leasing din Romnia, pentru
perioada 1998-2013, am ajuns la urmtoarele concluzii:
volumul total al tranzaciilor de leasing a nregistrat un trend relativ ascendent;
ponderea volumului tranzaciilor de leasing financiar o dein societile de leasing subsidiare
bncilor;
persoanele juridice private dein o pondere de aproximativ 90% n total finanare prin leasingul
financiar, n timp ce finanarea prin leasing financiar a sectorului public se menine, nc, la cote
modeste;
din totalul volumului nou finanat, n funcie de obiectul de leasing, ponderea o dein vehiculele
(n medie 65%), urmate de echipamente (n medie 25%) i bunuri imobiliare (n medie 5%).

Leasingul, ca un instrument de finanare, poate fi eficient i modern numai daca exceleaz prin
operativitate i prin avantaje fa de celelalte forme de finanare a obiectelor pentru investiii i de procurare
a bunurilor de folosin ndelungat.
Operaiunile de leasing iau cteva forme diferite, cele mai importante fiind :
vnzare i leaseback
leasing operaional (funcional sau de mentenan)
leasing financiar (de capital )

Leasingul poate fi clasificat dup mai multe criterii, ntre care :


obiectul tranzaciei (leasingul mobiliar , leasingul imobiliar , leasingul de personal )
coninutul ratelor
poziia furnizorului de contract(leasing pe termen scurt, leasing pe termen mediu , leasing pe termen
lung)
poziia furnizorului n contract (leasing direct, leasing indirect)
durata (perioada de finantare)
dup apartenena prilor ( personae fizice sau personae juridice)
dup specificul tehnicii de realizare (leasing experimental, lease-back, leasing time sharing, leasing de tip
renting, leasing actionar, master leasing )
dup sursa de finanare (leveraged lease, leasing la productor )
dup subiectele care particip la operaiune (leasing public, leasing privat )

Avantaje oferite de afacerile finanate prin leasing :


Leasingul nu imobilizeaz capitalul propriu i menajeaz lichiditatea societilor;
Mijloacele financiare economisite prin operaiunile de leasing pot fi folosite ca mijloace
circulante n economia societilor;
Posibilitatea de disponibilizare a capitalului i de mobilizare a rezervelor latente prin procesul'
sale - and lease - back'
Bunurile proprii creditabile ale utilizatorului rmn libere, deoarece obiectul leasingului va
reprezenta garania fa de locator;
Leasingul reprezint o baz sigur de calcule economice pentru afacerile utilizatorului prin ratele
de leasing stabilite ferm prin contract;
Locatorul / finanatorul sau proprietarul / furnizorul n frecvente cazuri poate oferi locatarului
(utilizatorul, beneficiarul, chiriaul) o serie de servicii cu instalarea i punerea n funciune a
obiectului de leasing;
Prin nregistrarea ratelor de leasing asupra costurilor sunt influenate n mod favorabil obligaiile
de impozitare;
Nivelul maxim de creditare stabilit de bnci pentru finanri nu acioneaz n cazul valorii
leasingului;
n cazul leasingului crete necesitatea de a se constitui provizioane pe seama nlocuirii bunului
care a constituit obiectul contractului de leasing.

n Romnia, reglementarea operaiunilor de leasing s-a realizat n anul 1993. n prezent,


operaiunile de leasing, ca i societile de leasing sunt reglementate prin O.G. nr. 51/1997,
modificat prin Legea nr.287 din 6 iulie/2006.
Operaiunile de leasing au ca obiect bunuri imobile prin natura lor sau care devin imobile
prin destinaie, precum i bunuri mobile, aflate n circuitul civil, cu excepia nregistrrilor pe band
audio i video, a pieselor de teatru, a manuscriselor, a brevetelor, a drepturilor de autor i a bunurilor
necorporale.
n cadrul unei operaiuni de leasing, poate avea calitatea de locator/finanator o societate de
leasing, persoan juridic romn sau strina. De asemenea, poate avea calitatea de locatar/utilizator
orice persoan fizic sau juridic, romn sau strin.
Societile de leasing sunt societi comerciale care au ca obiect principal de activitate
desfurarea operaiunilor de leasing i au un capital social minim, subscris i vrsat integral n
numerar, la nfiinare, egal cu echivalentul n moneda naional - leu - al sumei de 200.000 euro.
Societile de leasing sunt instituii financiare nebancare i trebuie nregistrate n registrele deinute
de BNR, respectiv Registrul General al IFNsi, dup caz, n Registrul Special al IFN.
Piaa de leasing din Romnia a cunoscut o dezvoltare cu adevrat dinamic de-a lungul
ntregii sale istorii din ultimii zece ani, cu o cretere anual constant de aproximativ 50% din punct
de vedere al volumului de finanare n leasing.

In ceea ce privete piaa de leasing din Romnia n prima perioad de analiz, aceasta era guvernat de cele dou mari
asociaii, ASLR (Asociaia Societilor de Leasing din Romnia), care la sfritul trimestrului trei al anului 2008 rmsese cu
o cot de piaa de doar 5 %, comparativ cu 10% n 2007 i respectiv 40% n 2006, i ALB (Asocia ia Societ ilor Financiare
din Romnia), care n trimestrul 3 al anului 2008 deinea 97% din piaa leasingului romnesc, n timp ce restul de doar 2%
revine companiilor de leasing care un au aderat la nici o asociaie.

Evoluia pieei leasingului din Romnia n perioada 2003-2008, reflecta faptul ca aceasta piaa a
leasingului s-a dezvoltat foarte mult n ultimii ani.
Mai jos se prezint totodat informaii cu privire la variaia trimestrial n anul 2008 a ponderilor valorilor
activelor finanate n leasing, n funcie de bunurile ce fac obiectul activitilor de leasing. Acestea se grupeaz
n trei mari categorii i anume: vehicule (vehicule), echipamente (equipment) i respectiv bunuri imobiliare
(real estate). Grafic se constat faptul ca ponderea vehiculelor din total, dei se menine peste nivelul mediu de
50% i n ultimul trimestru al anului 2008, a nregistrat o reducere semnificativ, de 23%, pe fondul diminurii
solicitrilor de autoturisme noi, n favoarea celor second hand.
Pe de alta parte, impunerea taxei
de poluare a strnit i alte nemultumiri
n rndul clienilor care urmreau
achiziionarea n leasing a unui
autoturism, n special n urma
constatrii c n rile vecine, precum
Bulgaria aceast tax nu se percepe.
Prin urmare, o parte dintre acetia
au apelat la firme de leasing bulgresti
pentru achiziionarea autoturismelor,
evitnd astfel plata respectivei taxe.

Efectele crizei financiare au lovit n lan toi actorii implicai: dealerii auto, societile de leasing, clienii
acestora. Toi au nceput sa piard din viteza i imediat au nceput sa se simt i pierderile. Societile care
au acordat finanri cu generozitate uor exagerata n trecut risc sa dispar de pe pia .
Piaa romneasca de leasing financiar a nregistrat o tendina de stagnare n prima jumtate a anului 2012
n comparaie cu aceeai perioad din anul precedent. Cu toate acestea putem spune ca aceasta este o
tendin pozitiv n comparaie cu tendina anului precedent de dinamica negativ. Totalul de finanri
acordate a nsumat 649 milioane de Euro (pe baza valorii bunurilor finanate) acoperind diverse domenii,
mai precis 25% echipamente industriale, 3% domeniul imobiliar i 72% cel al transportului. Acest declin al
ariilor de interes arat c, chiar dup anii de criz financiar n care juctorii cutau noi ni e de pia
pentru o mai bun gestionare a bunurilor, dar i a riscurilor financiare, finanarea agenilor economici
concentrat pe ariile activitii de transport rmne una din pieele cele mai de ncredere.
Anul 2013 a stopat, ns, creterile spectaculoase pe aceast pia, i nu att din cauza dificultilor
economice, ct mai ales din cauza instabilitii legislative i a blocrii unor fonduri europene. n 2013,
afacerile n leasingul operaional s-au meninut la nivelul lui 2012 sau cel mult au nregistrat o cretere
uoar de circa 1%.
In Romnia, ani la rnd vnzrile autoturismelor cu finanare n leasing au nregistrat creteri anuale
constante i consistente, de cel puin 25%, piaa de leasing ajungnd la jumtatea anului 2008 ca valoare a
activelor finanate la circa 5 miliarde de euro.

Concluzii:
volumul total al tranzaciilor de leasing a nregistrat un trend relativ ascendent;
ponderea volumului tranzaciilor de leasing financiar o dein societile de leasing subsidiare bncilor;
persoanele juridice private dein o pondere de aproximativ 90% din totalul finanrilor prin leasingul
financiar, n timp ce finanarea prin leasing financiar a sectorului public se menine, nc, la cote
modeste;
din totalul volumului nou finanat, n funcie de obiectul de leasing, ponderea o dein vehiculele (n
medie 65%), urmate de echipamente (n medie 25%) i bunuri imobiliare (n medie 5%).
n ceea ce privete perspectivele pieei de leasing din Romnia, operaiunile de leasing vor cunoate
un trend cresctor, aa cum se ntmplase nainte de izbucnirea crizei.
Piaa de leasing financiar din Romnia a nregistrat un volum total de finanri noi n valoare de 310
milioane euro, n trimestrul unu 2014, n cretere cu 28% fa de aceeai perioad a anului 2013. 29
Distribuia pe tipuri de active finanate a fost de 78% (242 milioane euro) la autoturisme i vehicule
comerciale, 19% (59 milioane euro) la echipamente i 3% (9 milioane euro) pe segmentul imobiliar.
Finanarea mijloacelor de transport a crescut 7%, fa de aceeai perioad a anului precedent, cu un
avans de 15% n finanarea vehiculelor comerciale grele n detrimentul finanrii vehiculelor comerciale
uoare, unde scderea fost de 3% fa de finele trimestrului unu al anului 2013. Autoturismele au avut o
pondere de 46% din totalul volumului nou finanat n domeniul vehiculelor.