IFRS 9

Documente IASB publicate pentru a nsoi

Standardul Internaional de Raportare Financiar 9

Instrumente financiare
Textul IFRS 9 nensoit este prezentat n Partea A a acestei ediii. Data intrrii n vigoare, atunci
cnd a fost emis, era 1 ianuarie 2018. Aceast parte prezint urmtoarele documente nsoitoare:
APROBAREA DE CTRE CONSILIU A IFRS 9 EMIS N NOIEMBRIE 2009
APROBAREA DE CTRE CONSILIU A DISPOZIIILOR ADUGATE LA IFRS 9
N OCTOMBRIE 2010
APROBAREA DE CTRE CONSILIU A MODIFICRILOR LA IFRS 9:
DOCUMENTUL DATA OBLIGATORIE A INTRRII N VIGOARE A IFRS 9 I PREZENTAREA
INFORMAIILOR DE TRANZIIE (MODIFICRI LA IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010)
I IFRS 7) EMIS N DECEMBRIE 2011
IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTABILITATEA DE ACOPERIRE MPOTRIVA
RISCURILOR I MODIFICRI LA IFRS 9, IFRS 7 I IAS 39) EMIS N NOIEMBRIE 2013
APROBAREA DE CTRE CONSILIU A IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE
EMIS N IULIE 2014
BAZ PENTRU CONCLUZII
OPINII CONTRARE
ANEXA A
Opinii contrare anterioare
ANEXA B
Modificri ale Bazelor pentru concluzii la alte standarde
EXEMPLE ILUSTRATIVE
NDRUMRI DE IMPLEMENTARE A IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE
ANEX
Modificri ale ndrumrilor la alte standarde

Fundatia
, IFRS

B725

IFRS 9

Aprobarea de ctre Consiliu a IFRS 9 emis n noiembrie 2009

Standardul Internaional de Raportare Financiar 9 Instrumente financiare a fost aprobat pentru
emitere de ctre treisprezece din cei cincisprezece membri ai Consiliului pentru Standarde In
ternaionale de Contabilitate. Dl Leisenring i dna McConnell nu au fost de acord cu emiterea
standardului. Opiniile lor contrare sunt prezentate dup Baza pentru concluzii.
Sir David Tweedie

Preedinte

Stephen Cooper
Philippe Danjou
Jan Engstrm
Patrick Finnegan
Robert P Garnett
Gilbert Glard
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Prabhakar Kalavacherla
James J Leisenring
Patricia McConnell
Warren J McGregor
John T Smith
Tatsumi Yamada
Wei-Guo Zhang

B726

Fundatia
, IFRS

IFRS 9

Aprobarea de ctre Consiliu a dispoziiilor adugate

la IFRS 9 n octombrie 2010
Dispoziiile adugate la Standardul Internaional de Raportare Financiar 9 Instrumente financiare
n octombrie 2010 au fost aprobate pentru emitere de ctre paisprezece din cei cincisprezece membri
ai Consiliului pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASB). Dl Scott s-a abinut avnd
n vedere recenta sa numire n IASB.
Sir David Tweedie

Preedinte

Stephen Cooper
Philippe Danjou
Jan Engstrm
Patrick Finnegan
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Prabhakar Kalavacherla
Elke Knig
Patricia McConnell
Warren J McGregor
Paul Pacter
Darrel Scott
John T Smith
Tatsumi Yamada
Wei-Guo Zhang

Fundatia
, IFRS

B727

IFRS 9

Aprobarea de ctre Consiliu a documentului Data obligatorie

a intrrii n vigoare a IFRS 9 i prezentarea informaiilor
de tranziie (Modificri la IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010)
i IFRS 7) emis n decembrie 2011
Documentul Data obligatorie a intrrii n vigoare a IFRS 9 i prezentarea informaiilor de tran
ziie (Modificri la IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010) i IFRS 7) a fost aprobat pentru emitere de
ctre paisprezece din cei cincisprezece membri ai Consiliului pentru Standarde Internaionale de
Contabilitate. Dna McConnell nu a fost de acord cu emiterea modificrilor. Opinia sa contrar
este prezentat dup Baza pentru concluzii.
Hans Hoogervorst

Preedinte

Ian Mackintosh

Vicepreedinte

Stephen Cooper
Philippe Danjou
Jan Engstrm
Patrick Finnegan
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Prabhakar Kalavacherla
Elke Knig
Patricia McConnell
Takatsugu Ochi
Paul Pacter
Darrel Scott
John T Smith
Wei-Guo Zhang

B728

Fundatia
, IFRS

IFRS 9

Aprobarea de ctre Consiliu a IFRS 9 Instrumente financiare

(Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i modificri
la IFRS 9, IFRS 7 I IAS 39) emis n noiembrie 2013
IFRS 9 Instrumente financiare (Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i modificri la
IFRS 9, IFRS 7 i IAS 39) a fost aprobat pentru emitere de ctre cincisprezece din cei aisprezece
membri ai Consiliului pentru Standarde Internaionale de Contabilitate. Dl Finnegan nu a fost de
acord. Opinia sa contrar este prezentat dup Baza pentru concluzii.
Hans Hoogervorst

Preedinte

Ian Mackintosh

Vicepreedinte

Stephen Cooper
Philippe Danjou
Martin Edelmann
Jan Engstrm
Patrick Finnegan
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Gary Kabureck
Prabhakar Kalavacherla
Patricia McConnell
Takatsugu Ochi
Darrel Scott
Chungwoo Suh
Mary Tokar
Wei-Guo Zhang

Fundatia
, IFRS

B729

IFRS 9

Aprobarea de ctre Consiliu a IFRS 9 Instrumente financiare

emis n iulie 2014
IFRS 9 Instrumente financiare (aa cum a fost emis n iulie 2014) a fost aprobat pentru emitere
de ctre paisprezece din cei aisprezece membri ai Consiliului pentru Standarde Internaionale de
Contabilitate. Domnii Cooper i Engstrm nu au fost de acord. Opinia lor contrar este prezentat
dup Baza pentru concluzii.
Hans Hoogervorst

Preedinte

Ian Mackintosh

Vicepreedinte

Stephen Cooper
Philippe Danjou
Martin Edelmann
Jan Engstrm
Patrick Finnegan
Amaro Luiz de Oliveira Gomes
Gary Kabureck
Suzanne Lloyd
Patricia McConnell
Takatsugu Ochi
Darrel Scott
Chungwoo Suh
Mary Tokar
Wei-Guo Zhang

B730

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

CUPRINS
de la punctul

BAZ PENTRU CONCLUZII LA

IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE
INTRODUCERE

BCIN.1

DOMENIU DE APLICARE

BC2.1

Angajamente de creditare

BCZ2.2

Contracte de garanie financiar

BCZ2.9

Contracte de cumprare sau de vnzare a unui element nefinanciar

BCZ2.18

Contabilizarea unui contract de cumprare sau de vnzare

a unui element nefinanciar drept instrument derivat

BCZ2.19

Combinri de ntreprinderi contracte forward

BCZ2.39

RECUNOATERE I DERECUNOATERE (CAPITOLUL 3)

BCZ3.1

Derecunoaterea unui activ financiar

BCZ3.1

Proiect de expunere privind modificrile propuse la IAS 39 publicat n 2002

BCZ3.4

Comentarii primite

BCZ3.6

Revizuiri ale IAS 39

BCZ3.8

Angajamente conform crora o entitate pstreaz drepturile contractuale

de a ncasa fluxuri de trezorerie pentru un activ financiar, dar i asum
o obligaie contractual de a vrsa fluxuri de trezorerie ctre unul
sau mai muli beneficiari

BCZ3.14

Transferuri care nu ndeplinesc condiiile pentru derecunoatere

BCZ3.25

Implicarea continu ntr-un activ transferat

BCZ3.27

Dispoziii mbuntite de prezentare a informaiilor emise n octombrie 2010

CLASIFICARE (CAPITOLUL 4)

BC3.30
BC4.1

Clasificarea activelor financiare

BC4.1

Clasificarea datoriilor financiare

BC4.46

Opiunea de desemnare a unui activ financiar sau a unei datorii financiare

la valoarea just prin profit sau pierdere
Instrument derivat ncorporat

BCZ4.54
BC4.83

Reclasificare

BC4.111

Modificri limitate pentru activele financiare (iulie 2014)

BC4.124

EVALUARE (CAPITOLUL 5)

BCZ5.1

Considerente privind evaluarea la valoarea just

BCZ5.1

Ctiguri i pierderi

BC5.21

Evaluarea la costul amortizat

BCZ5.65

Depreciere

BC5.82

CONTABILITATEA DE ACOPERIRE MPOTRIVA RISCURILOR (CAPITOLUL 6)

BC6.76

Obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor

BC6.76

Instrumente de acoperire mpotriva riscurilor

BC6.117

Elemente acoperite mpotriva riscurilor

BC6.154

Criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BC6.230

Fundatia
, IFRS

B731

IFRS 9 BC
Contabilizarea unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor care
ndeplinete condiiile necesare

BC6.272

Acoperirea mpotriva riscurilor a unui grup de elemente

BC6.427

Acoperirea riscului de credit utiliznd instrumente derivate de credit

BC6.469

DATA INTRRII N VIGOARE I TRANZIIA (CAPITOLUL 7)

Data intrrii n vigoare

BC7.1
BC7.1

Tranziia aferent IFRS 9 emis n noiembrie 2009

BC7.10

Tranziia aferent dispoziiilor adugate la IFRS 9 n octombrie 2010

BC7.26

Aspecte tranzitorii privind asigurrile

BC7.30

Prezentarea informaiilor referitoare la tranziia de la IAS 39

la IFRS 9 noiembrie 2011

BC7.34A

Tranziia aferent dispoziiilor adugate n IFRS 9 n noiembrie 2013

BC7.35

Tranziia aferent dispoziiilor adugate n IFRS 9 n iulie 2014

BC7.53

ANALIZA EFECTELOR IFRS 9

BCE.1

Introducere

BCE.1

Analiza efectelor: clasificare i evaluare

Analiza efectelor: deprecierea

BCE.7
BCE.90

Analiza efectelor: contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BCE.174

ASPECTE GENERALE
Rezumatul principalelor modificri fa de Proiectul de expunere
Instrumente financiare: clasificare i evaluare

BCG.1

Rezumatul principalelor modificri fa de Proiectul de expunere

Opiunea valorii juste pentru datoriile financiare

BCG.2

OPINII CONTRARE

DO1

ANEXE
A Opinii contrare anterioare
B Modificri ale Bazelor pentru concluzii la alte standarde

B732

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Baz pentru concluzii la

IFRS 9 Instrumente financiare
Prezenta Baz pentru concluzii nsoete, dar nu face parte din IFRS 9.
IFRS 9 a nlocuit IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare. La revizuirea din 2003,
IAS 39 era nsoit de o Baz pentru concluzii care rezuma considerentele existente n acel moment
pe baza crora IASB i-a formulat o parte din concluziile cu privire la acel standard. Respec
tiva Baz pentru concluzii a fost actualizat ulterior pentru a reflecta modificrile din standard.
Pentru convenien, IASB a ncorporat n cadrul Bazei sale pentru concluzii la IFRS 9 materiale
din Baza pentru concluzii a IAS 39 ce trateaz aspecte care nu au fost reanalizate de IASB. Acel
material se regsete la punctele notate cu numere avnd prefixul BCZ. n cadrul acestor puncte,
referinele ncruciate la prezentul standard au fost actualizate n consecin i au fost efectuate
modificrile editoriale minore necesare. n 2003 i ulterior, unii membri ai IASB i-au exprimat
dezacordul cu privire la emiterea IAS 39 i a modificrilor ulterioare, iar o parte a opiniilor lor
contrare se refer la dispoziiile care au fost meninute n IFRS 9. Respectivele opinii contrare
sunt prezentate ntr-o anex dup prezenta Baz pentru concluzii.
Punctele care descriu considerentele pe baza crora IASB i-a formulat concluziile referitoare la
IFRS 9 sunt numerotate cu prefixul BC.

Introducere
BCIN.1

Prezenta Baz pentru concluzii rezum considerentele Consiliului pentru Standarde

Internaionale de Contabilitate (IASB) cu privire la elaborarea IFRS 9 Instrumente
financiare. Membrii individuali ai IASB au acordat o mai mare importan anumitor
factori dect altora.

BCIN.2

IASB a recunoscut de mult timp necesitatea de a mbunti dispoziiile privind raporta

rea financiar a instrumentelor financiare cu scopul de a spori relevana i inteligibilitatea
informaiilor privind instrumentele financiare pentru utilizatorii situaiilor financiare.
Aceast necesitate a devenit mai presant n contextul crizei financiare globale care a
nceput n 2007 (criza financiar global), prin urmare IASB a decis s nlocuiasc
n ntregime i ct mai curnd posibil IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i
evaluare. Pentru a face acest lucru, IASB a mprit proiectul n mai multe faze. Adop
tnd aceast abordare, IASB a recunoscut dificultile care pot aprea din diferenele
temporale ntre acest proiect i alte proiecte, n special proiectul privind contractele de
asigurare.

Clasificare i evaluare
BCIN.3

IFRS 9 este un nou standard care trateaz contabilizarea instrumentelor financiare. La

elaborarea IFRS 9, IASB a analizat rspunsurile la Proiectul su de expunere Instru
mente financiare: clasificare i evaluare din 2009 (Proiectul de expunere Clasificare
i evaluare din 2009).

BCIN.4

Acel Proiect de expunere Clasificare i evaluare din 2009 cuprindea propunerile pentru
toate elementele care intr sub incidena IAS 39. Totui, unii respondeni au declarat
c IASB trebuie s i finalizeze propunerile privind clasificarea i evaluarea activelor
financiare, meninnd n acelai timp dispoziiile existente pentru datoriile financiare
(inclusiv dispoziiile privind instrumentele derivate ncorporate i opiunea valorii

Fundatia
, IFRS

B733

IFRS 9 BC

juste) pn n momentul n care IASB va analiza mai pe larg aspectele privind datoriile
financiare. Aceti respondeni au subliniat faptul c proiectul privind instrumentele fi
nanciare a fost accelerat de IASB ca urmare a crizei financiare globale, punnd astfel
accent suplimentar pe aspectele care ineau mai degrab de contabilizarea activelor
financiare dect de cea a datoriilor financiare. Acetia au sugerat ca aspectele privind
datoriile financiare s fie analizate mai atent de IASB nainte de a finaliza dispoziiile
privind clasificarea i evaluarea datoriilor financiare.
BCIN.5

IASB a remarcat aceste ngrijorri i, n consecin, n noiembrie 2009, a finalizat

primele capitole din IFRS 9, care trateaz clasificarea i evaluarea activelor financiare.
n opinia IASB, dispoziiile privind clasificarea i evaluarea reprezint baza pentru un
standard de raportare financiar pentru contabilizarea instrumentelor financiare, iar
dispoziiile privind aspectele aferente (de exemplu, privind contabilizarea deprecierii
i contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor) trebuie s reflecte aceste dispoziii.
n plus, IASB a remarcat c multe dintre aspectele privind aplicarea care au aprut
pe parcursul crizei financiare globale erau legate de clasificarea i evaluarea activelor
financiare n conformitate cu IAS 39.

BCIN.6

Aadar, datoriile financiare, inclusiv datoriile derivate, au rmas iniial sub incidena
IAS 39. Prin aceast iniiativ, IASB a putut obine informaii suplimentare cu privire
la contabilizarea datoriilor financiare, inclusiv cu privire la cea mai adecvat modalitate
de tratare a contabilizrii modificrilor n riscul propriului credit.

BCIN.7

Imediat dup emiterea IFRS 9, IASB a iniiat un amplu program de promovare cu scopul
de a aduna informaii referitoare la clasificarea i evaluarea datoriilor financiare. IASB
a obinut informaii i opinii de la Grupa sa de lucru pentru Instrumentele Financiare
(FIWG) i de la utilizatorii situaiilor financiare, organisme de reglementare, persoane
care ntocmesc situaii financiare, auditori i alte pri din diverse sectoare de activitate
i regiuni geografice. Principalele mesaje primite de IASB au fost c dispoziiile din
IAS 39 privind clasificarea i evaluarea datoriilor financiare sunt n general funcionale,
ns efectele atribuite modificrilor riscului de credit al datoriei nu ar trebui s afect
eze profitul sau pierderea, exceptnd cazul n care datoria este deinut n vederea
tranzacionrii. n urma informaiilor primite, IASB a decis s pstreze aproape toate
dispoziiile din IAS 39 pentru clasificarea i evaluarea datoriilor financiare i s le preia
n IFRS 9 (a se vedea punctele BC4.46-BC4.53).

BCIN.8

Ca urmare a acestei aciuni, pentru majoritatea datoriilor nu apare problema contabi

lizrii efectelor modificrilor n riscul de credit, acesta fiind asociat doar datoriilor
financiare desemnate ca evaluate la valoarea just n baza opiunii valorii juste. Aadar,
n mai 2010, IASB a publicat Proiectul de expunere cu titlul Opiunea valorii juste
pentru datoriile financiare (Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010),
care propunea ca efectele modificrilor aduse riscului de credit al datoriilor desemnate
n urma opiunii valorii juste s fie prezentate n alte elemente ale rezultatului global.
IASB a analizat rspunsurile la Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010
i a finalizat dispoziiile, care au fost adugate la IFRS 9 n octombrie 2010.

BCIN.9

n noiembrie 2012, IASB a publicat Proiectul de expunere Clasificare i evaluare: mo

dificri limitate la IFRS 9 (Modificri propuse la IFRS 9 (2010) (Proiectul de expunere
Modificri limitate din 2012). n acel proiect de expunere, IASB propunea modificri
limitate la dispoziiile de clasificare i evaluare din IFRS 9 pentru activele financiare,
cu urmtoarele scopuri:

B734

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) luarea n considerare a interaciunii dintre clasificarea i evaluarea activelor fi

nanciare i contabilizarea datoriilor aferente contractelor de asigurare;
(b) tratarea unor aspecte specifice legate de aplicare care au fost sesizate de unele
pri interesate de cnd a fost emis IFRS 9 i pn n prezent; i
(c) intenia de a reduce principalele diferene fa de modelul preliminar de clasifi
care i evaluare a instrumentelor financiare propus de normalizatorul naional
nord-american, Consiliul pentru Standarde de Contabilitate Financiar (FASB).
BCIN.10 n consecin, Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 propunea modificri
limitate care s clarifice aplicarea dispoziiilor existente privind clasificarea i evaluarea
activelor financiare i care s introduc o valoare just printr-o categorie de evaluare
prin alte elemente ale rezultatului global pentru anumite capitaluri de mprumut.
Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012
precum i participanii la programul de sensibilizare al IASB au susinut n general
modificrile limitate propuse. Totui, IASB a primit numeroase solicitri de clarificri
sau ndrumri suplimentare legate de anumite aspecte ale propunerilor. IASB a analizat
rspunsurile din scrisorile de comentarii i informaiile primite pe parcursul activitilor
de sensibilizare atunci cnd a finalizat n iulie 2014 modificrile limitate.

Metoda costului amortizat i de depreciere

BCIN.11 n octombrie 2008, ca parte a unei abordri comune fa de tratarea problemelor de
raportare financiar care au aprut n urma crizei financiare globale, IASB i FASB
au pus bazele Grupului consultativ privind criza financiar (FCAG). FCAG a analizat
modul n care mbuntirile aduse raportrii financiare ar putea contribui la creterea
ncrederii investitorilor n pieele financiare. n raportul su, publicat n iulie 2009,
FCAG a identificat punctele vulnerabile existente n actualele standarde de contabili
tate pentru instrumentele financiare i n modul n care acestea sunt aplicate. Aceste
puncte vulnerabile includeau recunoaterea ntrziat a pierderilor din creditare aferente
mprumuturilor (i altor instrumente financiare), precum i complexitatea multiplelor
metode de depreciere. Una dintre recomandrile FCAG a fost s se exploreze alternative
la modelul de pierdere suportat din creditare care s-ar baza pe mai multe informaii
cu caracter previzional.
BCIN.12 Ca urmare a unei Solicitri de informaii publicate de IASB pe website-ul su n iunie
2009, IASB a publicat, n noiembrie 2009, Proiectul de expunere Instrumente finan
ciare: costul amortizat i deprecierea (Proiectul de expunere Deprecierea din 2009).
Comentariile primite la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 i pe parcursul
perioadei de sensibilizare au indicat o susinere a conceptului unui astfel de model de
depreciere, dar au sesizat dificultile operaionale ale aplicrii acestuia.
BCIN.13 Ca rspuns, IASB a decis s modifice modelul de depreciere propus n Proiectul de
expunere Deprecierea din 2009 pentru a se trata acele dificulti operaionale, n acelai
timp reproducnd, ct mai exact posibil, rezultatele modelului pe care l propunea n
Proiectul de expunere. Aceste simplificri au fost publicate n Documentul suplimentar
Instrumente financiare: depreciere, n ianuarie 2011, totui IASB nu a primit o susinere
prea mare pentru aceste propuneri.
BCIN.14 IASB a iniiat lucrul la un model de depreciere care s reflecte modelul general de
deteriorare din punct de vedere al calitii de creditare a instrumentelor financiare i

Fundatia
, IFRS

B735

IFRS 9 BC

n care valoarea pierderilor preconizate din creditare, recunoscute ca provizion pentru

pierdere, ar depinde de nivelul de deteriorare a calitii creditului aferente instrumentelor
financiare ncepnd cu momentul recunoaterii iniiale.
BCIN.15 n 2013, IASB a publicat Proiectul de expunere Instrumente financiare: pierderi pre
conizate din creditare (Proiectul de expunere Deprecierea din 2013), care propunea
recunoaterea unui provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via, dac aprea o cretere semnificativ a riscului de
credit dup recunoaterea iniial a instrumentului financiar, i la pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni pentru toate celelalte instrumente.
BCIN.16 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 precum
i participanii la programul de sensibilizare al IASB au susinut n general modelul
de depreciere propus. Totui, IASB a primit numeroase solicitri de clarificri sau de
ndrumri suplimentare legate de anumite aspecte ale propunerilor. IASB a analizat
rspunsurile din scrisorile de comentarii i informaiile primite pe parcursul activitilor
de sensibilizare atunci cnd a finalizat n iulie 2014 dispoziiile legate de depreciere.

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BCIN.17 n decembrie 2010, IASB a publicat Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor (Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor din 2010). Proiectul de expunere cuprindea un obiectiv pentru contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor care viza o mai bun aliniere a contabilitii cu gestionarea
riscului, precum i furnizarea unor informaii utile despre scopul i efectul instrumentelor
de acoperire mpotriva riscurilor. De asemenea, propunea dispoziii cu privire la:
(a) instrumentele financiare care se calific pentru a fi desemnate ca instrumente de
acoperire mpotriva riscurilor;
(b) elementele (existente sau anticipate) care se calific pentru a fi desemnate ca
elemente acoperite mpotriva riscurilor;
(c) o evaluare a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor bazat pe obiective;
(d) modul n care o entitate trebuie s contabilizeze o relaie de acoperire mpotriva
riscurilor (acoperirea valorii juste mpotriva riscurilor, acoperirea fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor sau acoperirea mpotriva riscurilor a unei inves
tiii nete ntr-o operaiune din strintate, conform definiiei din IAS 21 Efectele
variaiei cursurilor de schimb valutar); i
(e) prezentarea i descrierea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BCIN.18 Dup publicarea Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010, IASB a iniiat un program extins de sensibilizare pentru a colecta opinii pe
marginea propunerilor referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
IASB a obinut informaii i opinii de la utilizatorii situaiilor financiare, persoane
care ntocmesc situaii financiare, trezorieri, experi n gestionarea riscului, auditori,
organismele de normalizare i organismele de reglementare dintr-o gam de sectoare
din diverse regiuni geografice.
BCIN.19 Opiniile participanilor la aciunile de sensibilizare ale IASB au fost n mare parte con
secvente cu prerile din scrisorile de comentarii la Proiectul de expunere Contabilitatea
B736

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

de acoperire mpotriva riscurilor din 2010. IASB a primit o puternic susinere pentru
obiectivul privind o mai bun aliniere a contabilitii cu gestionarea riscului. Totui,
IASB a primit numeroase solicitri pentru clarificarea unor modificri fundamentale
propuse n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
2010.
BCIN.20 Atunci cnd a finalizat dispoziiile cu privire la contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor care au fost apoi adugate la IFRS 9 n noiembrie 2013, IASB a analizat
rspunsurile din scrisorile de comentarii la Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010 i informaiile primite pe parcursul aciunilor
de sensibilizare.

Domeniu de aplicare (capitolul 2)

BC2.1

Domeniul de aplicare al IAS 39 nu a fost considerat un motiv de ngrijorare n perioada

de criz financiar global, iar IASB a decis, n consecin, c domeniul de aplicare al
IFRS 9 trebuie s se bazeze pe cel al IAS 39. n consecin, domeniul de aplicare al
IAS 39 a fost preluat i n IFRS 9. Acesta a fost modificat doar ca o consecin a altor
dispoziii noi, de exemplu, pentru a reflecta modificrile aduse contabilizrii pierderilor
preconizate din creditare aferente angajamentelor de creditare pe care le emite o entitate
(a se vedea punctul BC2.8). Ca urmare, majoritatea punctelor din aceast seciune a
Bazei pentru concluzii au fost preluate din Baza pentru concluzii la IAS 39 i descriu
argumentele IASB la stabilirea domeniului de aplicare al acelui standard.

Angajamente de creditare
BCZ2.2 Angajamentele de creditare sunt angajamente ferme de a oferi credit conform unor ter
meni i condiii specificate dinainte. n cadrul procesului de ndrumare a implementrii
IAS 39 s-a pus problema dac angajamentele de creditare ale unei bnci sunt instru
mente derivate contabilizate la valoarea just conform IAS 39. Aceast problem a
aprut deoarece un angajament de a face un mprumut la o rat specificat a dobnzii
n timpul unei perioade fixe de timp corespunde definiiei unui instrument derivat.
ntr-adevr, este o opiune emis potenialului debitor pentru a obine un mprumut la
o rat specificat.
BCZ2.3 Pentru simplificarea contabilizrii n cazul deintorilor i emitenilor de angajamente
de creditare, IASB a decis s exclud anumite angajamente de creditare din domeniul
de aplicare al IAS 39. Efectul excluderii este acela c o entitate nu va recunoate i
nu va evalua modificrile valorii juste a acestor angajamente de creditare care rezult
din modificrile ratelor dobnzii de pe pia sau din marjele de credit. Acest lucru este
conform cu evaluarea mprumutului care rezult dac deintorul angajamentului de
creditare i exercit dreptul de a obine finanarea, deoarece modificrile ratelor dobnzii
de pe pia nu afecteaz evaluarea unui activ evaluat la costul amortizat (presupunnd
c nu este desemnat ntr-o alt categorie dect cea a mprumuturilor i creanelor).1
BCZ2.4 Totui, IASB a decis ca unei entiti s i se permit s evalueze un angajament de cre
ditare la valoarea just cu modificrile valorii juste recunoscute n profit sau pierdere
pe baza desemnrii la nceputul angajamentului de creditare drept datorie financiar

IFRS 9 a eliminat categoria mprumuturilor i creanelor.

Fundatia
, IFRS

B737

IFRS 9 BC

prin profit sau pierdere. Aceast procedur poate fi adecvat dac, de exemplu, entitatea
gestioneaz expunerile la risc legate de angajamentele de creditare pe baza valorii juste.
BCZ2.5 n continuare, IASB a decis ca un angajament de creditare s fie exclus din domeniul
de aplicare al IAS 39 numai dac nu poate fi decontat net. Dac valoarea unui angaja
ment de creditare poate fi decontat net n numerar sau ntr-un alt instrument financiar,
inclusiv atunci cnd entitatea are experien n vnzarea activelor din mprumut rezultate
imediat dup apariia acestora, este greu de justificat excluderea lui de la dispoziia
din IAS 39 privind evaluarea valorii juste a instrumentelor similare care corespund
definiiei unui instrument derivat.
BCZ2.6 Unele comentarii primite la Proiectul de expunere care a precedat emiterea acestor dis
poziii din IAS 39 nu au susinut propunerea IASB ca o entitate care are experien n
vnzarea activelor ce rezult din angajamentele sale de creditare imediat dup apariia
acestora s aplice IAS 39 tuturor angajamentelor sale de creditare. IASB a analizat
aceast preocupare i a fost de acord c formularea din acel Proiect de expunere nu
reflect intenia IASB. Astfel, IASB a clarificat faptul c, atunci cnd o entitate are ex
perien n vnzarea activelor care rezult din angajamentele sale de creditare imediat
dup apariia acestora, ea aplic IAS 39 numai pentru angajamentele sale de creditare
din aceeai clas.
BCZ2.7 n sfrit, la elaborarea dispoziiilor din IAS 39, IASB a decis ca angajamentele pentru
furnizarea unui mprumut la o rat a dobnzii sub rata pieei s fie iniial evaluate la
valoarea just i ulterior s se evalueze la cea mai mare valoare dintre (a) valoarea care
ar fi recunoscut conform IAS 37 i (b) valoarea recunoscut iniial minus, acolo unde
este cazul, amortizarea cumulat recunoscut n conformitate cu IAS 18 Venituri.2 S-a
observat c, fr o astfel de dispoziie, datoriile care rezult din astfel de angajamente
s-ar putea s nu fie recunoscute n bilan, deoarece n multe cazuri nu se primete nicio
contravaloare n numerar.
BC2.8

La elaborarea IFRS 9, IASB a decis s pstreze contabilizarea angajamentelor de credi

tare din IAS 39, cu excepia cazurilor n care se reflect noile dispoziii de depreciere.
n consecin, n conformitate cu seciunea 5.5 din IFRS 9, o entitate trebuie s aplice
dispoziiile de depreciere din IFRS 9 angajamentelor de creditare care, altfel, nu ar intra
n domeniul de aplicare al acelui standard (a se vedea punctele BC5.118-BC5.121). n
plus, IFRS 9 solicit ca un emitent al unui angajament de creditare pentru acordarea
unui mprumut la o rat a dobnzii sub rata pieei trebuie s l evalueze la cea mai mare
valoare dintre (a) valoarea provizionului pentru pierderi determinat n conformitate cu
seciunea 5.5 din acel standard i (b) valoarea recunoscut iniial minus, acolo unde
este cazul, valoarea cumulat a venitului recunoscut n conformitate cu principiile din
IFRS 15. IASB nu a modificat contabilizarea angajamentelor de creditare pe care o
folosesc potenialii debitori.

Contracte de garanie financiar

BCZ2.9 La finalizarea IFRS 4 Contracte de asigurare la nceputul anului 2004, IASB a ajuns
la urmtoarele concluzii:
(a) Contractele de garanie financiar au diferite forme juridice, cum ar fi cea a
unei garanii, a unor tipuri de scrisori de credit, a unui contract de neexecutare a
2

IFRS 15 Venituri din contractele cu clienii, emis n mai 2014, a nlocuit IAS 18.

B738

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

creditului sau a unui contract de asigurare. Totui, dei aceast diferen privind
forma legal poate reflecta, n unele cazuri, diferene de fond, contabilizarea
acestor instrumente nu trebuie s depind de forma lor juridic.
(b) Dac un contract de garanie financiar nu este un contract de asigurare conform
definiiei din IFRS 4, acesta ar trebui s intre sub incidena IAS 39. Aceasta era
situaia nainte ca IASB s finalizeze IFRS 4.
(c) Aa cum se prevedea nainte ca IASB s finalizeze IFRS 4, dac un contract de
garanie financiar era iniiat sau pstrat la transferul ctre o ter parte al activelor
financiare sau al datoriilor financiare din domeniul de aplicare al IAS 39, emitentul
trebuie s aplice IAS 39 acelui contract, chiar dac este vorba de un contract de
asigurare, conform definiiei din IFRS 4.
(d) Numai n cazul n care nu se aplic litera (c), urmtorul tratament este potrivit
pentru un contract de garanie financiar care corespunde definiiei contractului
de asigurare:
(i)

La nceput, emitentul contractului de garanie financiar are o datorie care

poate fi recunoscut i trebuie s o evalueze la valoarea just. Dac un
contract de garanie financiar a fost emis pentru o parte neafiliat n cadrul
unei tranzacii desfurate n condiii obiective, este probabil ca valoarea
sa just la iniiere s fie egal cu prima primit, doar dac nu exist probe
care s dovedeasc contrariul.

(ii)

Ulterior, emitentul ar trebui s evalueze contractul la cea mai mare valoare

dintre valoarea determinat n conformitate cu IAS 37 Provizioane, datorii
contingente i active contingente i valoarea recunoscut iniial minus,
acolo unde este cazul, amortizarea cumulat recunoscut n conformitate
cu IAS 18.3

BCZ2.10 Avnd n vedere necesitatea elaborrii unei platforme stabile a standardelor pentru
2005, IASB a finalizat IFRS 4 la nceputul anului 2004 fr a specifica modalitatea de
contabilizare a acestor contracte i apoi a publicat un Proiect de expunere Contracte
de garanie financiar i asigurri de credit n iulie 2004, pentru a expune pentru
comentarii publice concluzia stabilit la punctul BCZ2.9 litera (d). IASB a stabilit
un termen-limit de comentarii la 8 octombrie 2004 i a primit peste 60 de scrisori
de comentarii. nainte de examinarea scrisorilor de comentarii, IASB a organizat o
sesiune public de educare la care a primit informri de la reprezentanii Asociaiei
de Siguran i Asigurare Internaional a Creditului i ai Asociaiei Asigurtorilor de
Garanii Financiare.
BCZ2.11 Unii respondeni la Proiectul de expunere din iulie 2004 au argumentat c exist diferene
economice importante ntre contractele de asigurare a creditului i alte forme de con
tracte care corespundeau definiiei propuse a contractului de garanie financiar. Totui,
att la elaborarea Proiectului de expunere din iulie 2004, ct i n discuia ulterioar
privind comentariile primite, IASB nu a fost capabil s identifice diferenele care ar
putea justifica diferenele din tratamentul contabil.
BCZ2.12 Unii respondeni la Proiectul de expunere din iulie 2004 au artat c unele contracte
de asigurare a creditului conin caracteristici, cum ar fi drepturile de anulare i de
3

IFRS 15, emis n mai 2014, a nlocuit IAS 18.

Fundatia
, IFRS

B739

IFRS 9 BC

rennoire i caracteristicile de diviziune a profitului, pe care IASB nu le-a abordat pn

n Faza a II-a a proiectului su privind contractele de asigurare. Ei au argumentat c
Proiectul de expunere nu furniza suficiente ndrumri pentru a le da posibilitatea s
contabilizeze astfel de caracteristici. IASB a ajuns la concluzia c nu putea aborda astfel
de caracteristici pe termen scurt. IASB a artat c, atunci cnd asigurtorii de credite
emit astfel de contracte de asigurare a creditului, ei recunosc n mod obinuit o datorie
evaluat fie ca prim primit, fie ca pe o estimare a pierderilor preconizate. Totui,
IASB era preocupat de faptul c unii emiteni ai contractelor de garanie financiar ar
putea argumenta c nu exista nicio datorie care s poat fi recunoscut de la nceput.
Pentru a furniza o soluie temporar care s echilibreze aceste preocupri, IASB a decis
urmtoarele:
(a) Dac emitentul contractelor de garanie financiar a afirmat anterior n mod
explicit c el consider astfel de contracte ca fiind contracte de asigurare i c
a utilizat contabilitatea aplicabil contractelor de asigurare, emitentul poate s
aleag aplicarea fie a IAS 39, fie a IFRS 4 pentru astfel de contracte de garanie
financiar.
(b) n toate celelalte cazuri, emitentul unui contract de garanie financiar ar trebui
s aplice IAS 39.
BCZ2.13 IASB nu consider criteriile descrise la punctul BCZ2.12 litera (a) ca fiind adecvate
pe termen lung, deoarece acestea pot conduce la contabilizri diferite ale contractelor
cu efecte economice similare. Totui, IASB nu a gsit o abordare mai convingtoare
pentru rezolvarea acestor probleme pe termen scurt. Mai mult, dei criteriile descrise la
punctul BCZ2.12 litera (a) pot fi considerate imprecise, IASB este de prere c aceste
criterii vor furniza un rspuns clar n marea majoritate a cazurilor. Punctul B2.6 din
IFRS 9 furnizeaz ndrumri privind aplicarea acestor criterii.
BCZ2.14 IASB a luat n calcul convergena cu principiile de contabilitate general acceptate
(GAAP) din SUA. n US GAAP, dispoziiile pentru contractele de garanie financiar
(n afara celor acoperite de standardele americane specifice sectorului de asigurri) se
afl n Interpretarea FASB 45 Contabilitatea garantului i dispoziii de prezentare a
garaniilor, inclusiv a garaniilor indirecte de ndatorare a altor persoane (FIN 45).
Dispoziiile de recunoatere i evaluare din FIN 45 nu se aplic garaniilor emise ntre
societile-mam i filialele lor, ntre entitile aflate sub control comun sau de ctre o
societate-mam sau filial n numele unei filiale sau al societii-mam. Unii respondeni
la Proiectul de expunere din iulie 2004 au cerut IASB s furnizeze o derogare similar.
Ei au argumentat c dispoziia de recunoatere a acestor contracte de garanie financiar
n situaii financiare separate sau individuale ar genera costuri disproporionate fa de
posibilele beneficii, dat fiind faptul c tranzaciile din interiorul grupului sunt eliminate
la consolidare. Totui, pentru a evita omisiunea datoriilor importante din situaiile
financiare separate sau individuale, IASB nu a prevzut o astfel de derogare.
BCZ2.15 IASB a emis modificrile la contractele de garanie financiar n august 2005. Dup
aceste modificri, dispoziiile de recunoatere i evaluare pentru contractele de garanie
financiar care intr sub incidena IAS 39 erau conforme cu FIN 45 n unele domenii,
dar diferite n altele:
(a) La fel ca FIN 45, IAS 39 prevede recunoaterea iniial la valoarea just.
B740

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(b) IAS 39 prevede amortizarea sistematic, n conformitate cu IAS 184, a datoriei

recunoscute iniial. Acest lucru este compatibil cu FIN 45, dei FIN 45 conine
dispoziii mai puin autoritare privind evaluarea ulterioar. Att IAS 39, ct i
FIN 45 includ un test de adecvare a datoriei (sau de recunoatere a pierderii),
dei testele difer din cauza diferenelor de baz din standardele la care se refer
aceste teste (IAS 37 i Declaraia privind Standardele de Contabilitate Financiar
nr. 5 Contabilizarea contingenelor).
(c) La fel ca FIN 45, IAS 39 permite un tratament diferit pentru contractele de garan
ie financiar emise de asigurtori.
(d) Spre deosebire de FIN 45, IAS 39 nu conine excepii pentru societile-mam,
pentru filiale sau pentru alte entiti aflate sub control comun. Totui, diferenele
sunt reflectate numai n situaiile financiare separate sau individuale ale societiimam, ale filialelor sau ale entitilor controlate n comun.
BCZ2.16 Unii respondeni la Proiectul de expunere din iulie 2004 au solicitat ndrumri pentru
tratamentul contractelor de garanie financiar de ctre deintor. Totui, acest aspect
ieea de sub incidena limitat a proiectului.
BC2.17

La elaborarea IFRS 9, IASB a decis s pstreze contabilizarea contractelor de garanie

financiar din IAS 39, cu excepia cazurilor n care se reflect noile dispoziii de
depreciere. n consecin, contractele de garanie financiar care intr sub incidena
IFRS 9 i care nu sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere sunt evaluate
la cea mai mare valoare dintre (a) valoarea provizionului pentru pierderi determinat
n conformitate cu seciunea 5.5 din acel standard i (b) valoarea recunoscut iniial
minus, acolo unde este cazul, valoarea cumulat a venitului recunoscut n conformitate
cu principiile din IFRS 15.

Contracte de cumprare sau de vnzare a unui element

nefinanciar
BCZ2.18 nainte de modificrile din 2003, IAS 39 i IAS 32 nu erau consecvente cu privire la
circumstanele n care un contract de mrfuri corespunde definiiei unui instrument
financiar i este contabilizat ca instrument derivat. IASB a concluzionat c modificrile
ar trebui s le fac consecvente pe baza noiunii c un contract de cumprare sau de
vnzare a unui element nefinanciar ar trebui s fie contabilizat ca instrument derivat
atunci cnd (i) poate fi decontat net sau prin schimbul de instrumente financiare i (ii) nu
este deinut n scopul primirii sau cedrii unui element nefinanciar n conformitate cu
dispoziiile de achiziie, vnzare sau utilizare preconizate ale entitii (o achiziie sau o
vnzare normal). De asemenea, IASB a concluzionat c noiunea privind momentul
n care contractul ar trebui s fie decontat net ar trebui s includ contractele:
(a) pentru care entitatea are o practic de decontare a unor contracte similare net n
numerar sau alt instrument financiar sau prin schimbul de instrumente financiare;
(b) pentru care entitatea are o practic privind acceptarea livrrii activului-suport
i vnzarea lui la o scurt perioad dup livrare n scopul generrii de profit din
fluctuaiile pe termen scurt ale preului sau ale marjelor dealerului; i

IFRS 15, emis n mai 2014, a nlocuit IAS 18.

Fundatia
, IFRS

B741

IFRS 9 BC

(c) n care elementul nefinanciar care face obiectul contractului este uor convertibil
n numerar.

Deoarece practicile de decontare net sau de acceptare a livrrii activului-suport i de

vnzare a lui la o scurt perioad dup livrare indic i faptul c aceste contracte nu
sunt achiziii sau vnzri normale, astfel de contracte intr sub incidena IAS 39 i
sunt contabilizate ca instrumente derivate. De asemenea, IASB a decis s clarifice faptul
c o opiune emis care poate fi decontat net n numerar sau printr-un alt instrument
financiar, sau prin schimbul de instrumente financiare, intr sub incidena standardului
i nu ndeplinete condiiile unei achiziii sau vnzri normale.

Contabilizarea unui contract de cumprare sau de vnzare

a unui element nefinanciar drept instrument derivat
BCZ2.19 n a treia faz a proiectului su de nlocuire a IAS 39 cu IFRS 9, IASB a avut n ve
dere nlocuirea dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din IAS 39. n cadrul deliberrilor, IASB a avut n vedere contabilizarea contractelor
executorii care are ca rezultat necorelri contabile n anumite situaii. Decizia IASB
este discutat pe larg mai jos.
BCZ2.20 Contractele contabilizate n conformitate cu IAS 39 includ acele contracte de cumprare
sau de vnzare a unui element nefinanciar care poate fi decontat net n numerar (inclu
siv prin decontare net ntr-un alt instrument financiar sau prin schimb de instrumente
financiare) ca i cum contractele ar fi instrumente financiare. n plus, IAS 39 stipuleaz
c exist diferite modaliti prin care un contract de cumprare sau de vnzare a unui
element nefinanciar poate fi decontat net n numerar. De exemplu, un contract este con
siderat decontabil net n numerar chiar dac acest aspect nu este explicit menionat n
termenii contractului, dar entitatea obinuiete s deconteze net n numerar contracte
similare.
BCZ2.21 Cu toate acestea, astfel de contracte nu intr sub incidena IAS 39 dac au fost ncheiate
i continu s fie deinute n scopul obinerii sau furnizrii unui element nefinanciar n
conformitate cu dispoziiile preconizate de cumprare, vnzare sau utilizare ale entitii.
Aceasta este adesea denumit excepia de la domeniul de aplicare pentru utilizarea n
scop personal din IAS 39. Excepia de la domeniul de aplicare pentru utilizarea n
scop personal din IAS 39 se aplic ndeosebi contractelor de cumprare sau vnzare
de marf.
BCZ2.22 Se poate ntmpla uneori ca un contract de marf s intre sub incidena IAS 39 i s
corespund definiiei unui instrument derivat. Multe contracte de marf ntrunesc cri
teriile de decontare net n numerar, deoarece n multe situaii mrfurile pot fi convertite
uor n numerar. Atunci cnd un astfel de contract este contabilizat drept instrument
derivat, acesta este evaluat la valoarea just cu modificrile n valoarea just recunoscute
n profit sau pierdere. Dac o entitate ncheie un instrument derivat pentru a acoperi
mpotriva riscurilor modificarea valorii juste a contractului de marf, acel instrument
derivat este, de asemenea, evaluat la valoarea just cu modificrile n valoarea just
recunoscute n profit sau pierdere. Deoarece modificrile valorii juste a contractului
de marf i instrumentului derivat sunt recunoscute n profit sau pierdere, o entitate nu
are nevoie de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BCZ2.23 Cu toate acestea, n situaiile n care un contract de marf nu intr sub incidena
IAS 39, acesta este contabilizat ca o vnzare obinuit sau un contract de cumprare
B742

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

obinuit (contract executoriu). n consecin, dac o entitate ncheie un contract

derivat pentru a acoperi modificrile n valoarea just rezultate dintr-un contract de
furnizare de marf care nu intr sub incidena IAS 39, apare o necorelare contabil.
Aceasta deoarece modificarea valorii juste a instrumentului derivat este recunoscut
n profit sau pierdere, n timp ce modificarea valorii juste a contractului de furnizare a
mrfii nu este recunoscut (n afar de cazul n care contractul este oneros).
BCZ2.24 Pentru a elimina aceast necorelare contabil, o entitate poate aplica contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. Aceasta ar putea desemna contractele de furnizare a
mrfii (care corespund definiiei unui angajament ferm) drept element acoperit ntr-o
relaie de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor. n consecin, contractele de
furnizare a mrfii ar fi evaluate la valoarea just i modificrile valorii juste ar compensa
modificrile n valoarea just a instrumentelor derivate (n msura n care respectivele
instrumente sunt acoperiri eficace). Totui, contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor n aceste circumstane este mpovrtoare din punct de vedere administrativ i
genereaz, adesea, un rezultat mai puin relevant dect contabilitatea la valoarea just.
Mai mult, entitile ncheie contracte de marf cu volum mare, iar anumite poziii se pot
compensa reciproc. Prin urmare, o entitate ar acoperi n mod obinuit mpotriva riscului
pe o baz net. Mai mult, n multe modele de afaceri, aceast poziie net include, de
asemenea, poziii fizice lungi precum stocurile de mrfuri. Ulterior, acea poziie net
va fi gestionat n ntregime utiliznd instrumente derivate pentru a obine o poziie
net (dup acoperirea mpotriva riscurilor) cu valoarea zero (sau aproape de zero). n
mod obinuit, poziia net este monitorizat, gestionat i ajustat zilnic. Din cauza
micrii frecvente a poziiei nete i, prin urmare, a ajustrii frecvente a poziiei nete la
zero sau aproape de zero prin utilizarea instrumentelor derivate, o entitate ar trebui s
ajusteze relaiile de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor n mod frecvent dac
entitatea ar aplica contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BCZ2.25 IASB a menionat c, n astfel de situaii, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
nu ar fi o soluie eficient deoarece entitile gestioneaz o poziie net a instrumentelor
derivate, contractelor executorii i poziiilor fizice lungi ntr-o manier dinamic. n
consecin, IASB a luat n considerare modificarea domeniului de aplicare al IAS 39
astfel nct s permit contabilizarea unui contract de marf drept instrument derivat
n astfel de situaii. IASB a analizat dou alternative pentru modificarea domeniului
de aplicare al IAS 39:
(a) s permit unei entiti s aleag contabilizarea contractelor de marf drept in
strumente derivate (adic o alegere liber); sau
(b) contabilizarea unui contract de marf drept instrument derivat dac acest lucru
este n conformitate cu strategia entitii de gestionare a riscului pe baza valorii
juste.
BCZ2.26 IASB a remarcat c n cazul n care i se ofer entitii posibilitatea de a alege s conta
bilizeze contractele de marf drept instrumente derivate, acest lucru ar fi echivalent cu o
excepie opional de la domeniul de aplicare pentru utilizarea n scop personal, care
ar avea rezultate similare cu tratamentul contabil conform US GAAP. Aceast abordare
ar permite, n practic, unei entiti s aleag excepia de la domeniul de aplicare pentru
utilizarea n scop personal n loc de contabilizarea instrumentelor derivate la nceput
sau la o dat ulterioar. Odat ce entitatea a ales s aplice excepia de la domeniul de
aplicare, aceasta nu i va mai putea schimba alegerea pentru a trece la contabilizarea
instrumentelor derivate.

Fundatia
, IFRS

B743

IFRS 9 BC

BCZ2.27 Totui, IASB a observat c o astfel de abordare nu ar fi consecvent cu abordarea din

IAS 39 deoarece:
(a) tratamentul contabil n conformitate cu IAS 39 este dependent de i reflect
obiectivul (adic msura n care este vorba despre o utilizare n scop personal)
pentru care sunt ncheiate i meninute contractele de cumprare sau vnzare de
elemente nefinanciare. Acesta este diferit de o alegere liber, care ar permite, dar
fr a impune, ca tratamentul contabil s reflecte obiectul contractului.
(b) n conformitate cu IAS 39, dac au fost decontate net contracte similare, un contract
de cumprare sau de vnzare de elemente nefinanciare care poate fi decontat net
n numerar trebuie contabilizat ca un instrument derivat. Prin urmare, o alegere
liber ar permite unei entiti s contabilizeze un contract de marf drept instru
ment derivat indiferent dac au fost decontate net n numerar contracte similare.

n consecin, n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

(Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010),
IASB a decis s nu propun ca entitile s poat alege contabilizarea contractelor de
marf drept instrumente derivate.

BCZ2.28 Alternativ, IASB a analizat aplicarea contabilizrii instrumentelor derivate pentru

contractele de marf dac aceasta este n conformitate cu modelul de afaceri de baz
al entitii i cu modul n care sunt gestionate contractele. n consecin, tipul real de
decontare (cu alte cuvinte, dac se deconteaz net n numerar) nu va fi concludent
pentru evaluarea tratamentului contabil adecvat. n schimb, o entitate va avea n vedere
nu doar obiectul contractului (bazat doar pe tipul real de decontare), ci i modul de
gestionare a contractelor. Prin urmare, dac modelul de afaceri de baz al entitii se
modific i entitatea nu i mai gestioneaz contractele de marf pe baza valorii juste,
atunci contractele revin la excepia de la domeniul de aplicare pentru utilizarea n scop
personal. Acest lucru ar fi consecvent cu criteriul de utilizare a opiunii valorii juste
pentru instrumente financiare (adic eliminarea unei necorelri contabile sau msura
n care instrumentele financiare sunt gestionate pe baza valorii juste).
BCZ2.29 n consecin, IASB a propus aplicarea contabilizrii instrumentelor derivate pentru
contractele care altfel corespund excepiei de la domeniul de aplicare pentru utilizarea
n scop personal, dac aceasta este n conformitate cu strategia entitii de gestionare a
riscului pe baza valorii juste. IASB a considerat c aceast abordare ar reprezenta exact
poziia financiar i performana entitilor care i gestioneaz ntreaga activitate pe
baza valorii juste, ar furniza informaii mai utile pentru utilizatorii situaiilor financiare
i ar fi mai puin oneroas pentru entiti dect aplicarea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor.
BCZ2.30 Cei mai muli respondeni la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au susinut abordarea IASB de a utiliza contabilizarea la valoarea
just pentru rezolvarea necorelrii contabile care apare atunci cnd un contract de marf
care nu intr sub incidena IAS 39 este acoperit mpotriva riscurilor cu un instrument
derivat. Cei care au susinut propunerea au considerat c aceasta ar permite o mai bun
prezentare a efectelor economice generale ale ncheierii unor astfel de tranzacii de
acoperire mpotriva riscurilor.
BCZ2.31 Totui, unii respondeni i-au exprimat ngrijorarea c propunerea ar putea avea con
secine nedorite prin crearea unei necorelri contabile pentru unele entiti. Acetia
au argumentat c, n scenariile n care exist alte elemente care sunt gestionate prin
B744

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

intermediul unei strategii de gestionare a riscului pe baza valorii juste, iar acele elemente
nu sunt evaluate la valoarea just conform IFRS, aplicarea contabilizrii instrumentelor
derivate pentru contractele de utilizare n scop personal ar introduce (n loc s elimine)
o necorelare contabil. De exemplu, n industria energiei electrice, gestionarea riscului
pentru anumite centrale electrice i vnzrile de electricitate aferente se realizeaz pe
baza valorii juste. Dac aceste entiti ar fi trebuit s aplice contabilizarea ca instrumente
derivate pentru contractele de vnzare ctre clieni, aceasta ar fi creat o necorelare con
tabil. Aceast necorelare contabil ar avea ca rezultat o volatilitate artificial a profitului
sau pierderii dac centrala electric ar fi evaluat la cost conform IAS 16 Imobilizri
corporale. Un alt exemplu menionat de respondeni a fost situaia n care entitile i
gestioneaz riscurile aferente contractelor, stocurilor i instrumentelor derivate pentru
utilizare n scop personal pe baza valorii juste. Ar aprea o necorelare contabil dac
stocurile sunt evaluate n conformitate cu IAS 2 Stocuri la cea mai mic valoare dintre
cost i valoarea realizabil net, n timp ce contractele pentru utilizare n scop personal
sunt evaluate la valoarea just.
BCZ2.32 Unii respondeni au solicitat, de asemenea, ca IASB s elimine precondiia conform
creia o entitate trebuie s obin o poziie net de risc zero sau aproape de zero pentru a
ndeplini condiiile de contabilizare a contractelor executorii drept instrumente derivate.
Acetia au argumentat c, dac acea condiie nu este eliminat, s-ar limita beneficiile
propunerii. Aceasta deoarece unele entiti, care n general ncearc s menin o poziie
net de risc aproape de zero, pot avea uneori o poziie deschis, n funcie de condiiile
de pia. Aceti respondeni au menionat c, din perspectiva unei entiti, indiferent
dac ia o poziie sau i gestioneaz expunerea aproape de zero, aceasta utilizeaz totui
o strategie de gestionare a riscului pe baza valorii juste i c situaiile financiare trebuie
s reflecte natura activitilor sale de gestionare a riscului.
BCZ2.33 Unii au solicitat, de asemenea, ca IASB s clarifice dac propunerea impunea adoptarea
unei strategii de gestionare a riscului pe baza valorii juste la nivel de entitate sau dac
modelul de afaceri putea fi evaluat la un nivel inferior nivelului de entitate. Aceti
respondeni au comentat c, n cadrul unei entiti, o parte a activitii poate fi gestionat
mpotriva riscului pe baza valorii juste, n timp ce alte activiti din cadrul entitii pot
fi gestionate diferit.
BCZ2.34 n contextul argumentelor aduse de respondenii la Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a discutat dac ar putea avea n
vedere ca alternativ extinderea opiunii valorii juste din IFRS 9 (pentru situaiile n
care aceasta elimin sau reduce semnificativ o necorelare contabil) pentru contractele
care ndeplinesc excepia de la domeniul de aplicare pentru utilizarea n scop perso
nal. IASB a menionat c, deoarece opiunea valorii juste ar fi o alegere a entitii,
aceasta ar trata preocuprile legate de crearea unor necorelri contabile neintenionate
(a se vedea punctul BCZ2.31), oferind n acelai timp o soluie eficient la problema pe
care IASB dorea s o trateze prin Proiectul su de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010.
BCZ2.35 IASB a considerat c dezavantajul oferirii unei alegeri (adic rezultate contabile dife
rite ca urmare a alegerii entitii) prin extinderea opiunii valorii juste din IFRS 9 era
depit de beneficiile acestei alternative, deoarece:
(a) este consecvent cu obiectivul IASB de a reprezenta mai exact poziia i perfor
mana financiar a entitilor care gestioneaz riscurile pentru ntreaga activitate
pe baza valorii juste;

Fundatia
, IFRS

B745

IFRS 9 BC

(b) ofer o facilitate operaional entitilor care gestioneaz riscurile pentru ntreaga
activitate pe o baz dinamic a valorii juste (adic este mai puin oneroas dect
aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor); i
(c) nu are consecine neintenionate de creare a unei necorelri contabile n anumite
situaii.
BCZ2.36 IASB a analizat, de asemenea, dac sunt necesare dispoziii tranzitorii specifice pentru
aceast modificare la IAS 39. n lipsa acestora, modificarea s-ar aplica automat retroac
tiv. Totui, IASB a menionat c, ntruct decizia trebuie luat la nceputul contractului,
tranziia la domeniul de aplicare modificat al IAS 39 se va face practic prospectiv, n
sensul c alegerea nu va disponibil pentru contractele deja existente la data la care o
entitate aplic pentru prima dat modificarea.
BCZ2.37 IASB a considerat c aceast tranziie ar avea un efect nefavorabil asupra situaiilor
financiare din cauza existenei concomitente a dou tratamente contabile diferite
(contabilizarea drept instrument derivat, respectiv contract executoriu) pentru contracte
similare, pn cnd toate contractele pentru utilizare n scop personal care existau la
momentul tranziiei ar fi ajuns la maturitate. IASB a menionat, de asemenea, c acest
efect ar putea crea un argument practic disuasiv care ar descuraja entitile s fac
aceast alegere pentru contractele noi. Acest lucru ar putea conduce la o nerealizare a
beneficiului de reducere a necorelrilor contabile pe care modificrile urmreau s le
trateze.
BCZ2.38 n consecin, IASB a decis s ofere entitilor opiunea de a alege contabilizarea drept
la valoarea just prin profit sau pierdere pentru contractele de utilizare n scop personal
existente la data la care o entitate aplic modificarea pentru prima dat. IASB a decis
c opiunea s-ar aplica pe baza toate sau niciunul pentru toate contractele similare
pentru a preveni utilizarea selectiv a acestei opiuni pentru contractele similare. IASB
a notat de asemenea c, ntruct aceste contracte nu intrau anterior sub incidena IFRS 7
Instrumente financiare: informaii de furnizat, entitile nu ar fi evaluat valoarea just a
acestor contracte n scopuri de evaluare sau de prezentare a informaiilor. n consecin,
ar fi imposibil retratarea comparativ, deoarece ar implica nelegerea ulterioar.

Combinri de ntreprinderi contracte forward

BCZ2.39 IASB a fost anunat c n practic exist diversitate privind aplicarea derogrii de la
punctul 2 litera (g) din IAS 39 (actualul punct 2.1 litera (f) din IFRS 9).5 Acel punct
se aplic anumitor contracte asociate cu o combinare de ntreprinderi i, drept urmare,
acele contracte nu sunt contabilizate ca instrumente derivate n timp ce, de exemplu,
reglementarea necesar i procedurile legale sunt finalizate.
BCZ2.40 Ca parte a documentului mbuntiri la IFRS-uri emis n aprilie 2009, IASB a conclu
zionat c dispoziiile de la acel punct trebuie restricionate la contractele forward dintre
un dobnditor i un acionar care vinde, ncheiate cu scopul de a cumpra sau de a vinde
o entitate dobndit ntr-o combinare de ntreprinderi la o dat viitoare de achiziie i
nu ar trebui s se aplice contractelor pe opiuni, indiferent c sunt sau nu exercitabile n
prezent, care la momentul exercitrii vor avea drept rezultat controlul unei entiti.
5

n octombrie 2012, IASB a publicat documentul Entiti de investiii (Modificri la IFRS 10, IFRS 12 i IAS 27), care
modifica punctul 2 litera (g) din IAS 39 (actualul punct 2.1 litera (f) din IFRS 9) pentru a clarifica faptul c excepia
trebuie s se aplice doar contractelor forward ce rezult ntr-o combinare de ntreprinderi care intr sub incidena IFRS 3
Combinri de ntreprinderi.

B746

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCZ2.41 IASB a concluzionat c scopul punctului 2 litera (g) este acela de a acorda o derogare
de la prevederile din IAS 39 pentru contractele de combinri de ntreprinderi care vor
fi ncheiate cu siguran. Dup ce se ncheie combinarea de ntreprinderi, entitatea
aplic dispoziiile din IFRS 3. Punctul 2 litera (g) se aplic doar atunci cnd finalizarea
combinrii de ntreprinderi nu depinde de alte aciuni suplimentare ale oricrei dintre
pri (i este necesar doar trecerea unei perioade de timp normale). Contractele pe
opiuni permit unei pri s controleze producerea sau neproducerea unor evenimente
viitoare n funcie de exercitarea sau neexercitarea opiunii.
BCZ2.42 Mai muli respondeni la proiectul de expunere care propunea modificarea i-au ex
primat opinia c aceasta trebuie s se aplice i contractelor pentru a dobndi investiii
n entitile asociate, cu referire la punctul 20 din IAS 28. Cu toate acestea, achiziia
unei participaii ntr-o entitate asociat reprezint achiziia unui instrument financiar.
Achiziia unei participaii ntr-o entitate asociat nu reprezint achiziia unei ntreprinderi
care s genereze consolidarea ulterioar a activelor nete ce o alctuiesc. IASB a artat
c punctul 20 din IAS 28 explic numai metodologia utilizat pentru a contabiliza
investiiile n entitile asociate. Aceasta nu trebuie interpretat ca o posibilitate de
a aplica prin analogie principiile pentru combinrile de ntreprinderi i consolidrile
pentru contabilizarea investiiilor n entitile asociate i n asocierile n participaie.
IASB a concluzionat c punctul 2 litera (g) nu trebuie aplicat prin analogie contractelor
pentru dobndirea unor investiii n entitile asociate i tranzaciilor similare. Aceast
concluzie este consecvent cu concluzia la care a ajuns IASB cu privire la pierderile din
depreciere aferente investiiilor n entitile asociate, aa cum s-a artat n documentul
mbuntiri la IFRS-uri emis n mai 2008 i prezentat la punctul BC27 din Baza
pentru concluzii la IAS 28.
BCZ2.43 Unii respondeni la proiectul de expunere care propunea modificarea i-au exprimat
preocuparea n legtur cu dispoziia propus privind tranziia. IASB a notat c stabilirea
valorii juste a unui contract valabil n prezent, atunci cnd iniierea acestuia a avut loc
nainte de data intrrii n vigoare a prezentei modificri, ar impune folosirea nelegerii
ulterioare i s-ar putea s nu se realizeze comparabilitatea. Prin urmare, IASB a decis
s impun aplicarea retroactiv. De asemenea, IASB a respins aplicarea prospectiv a
modificrii numai pentru contractele noi ncheiate dup data intrrii n vigoare deoarece
aceasta ar genera o lips de comparabilitate ntre contractele valabile la data intrrii
n vigoare i contractele ncheiate dup data intrrii n vigoare. n consecin, IASB a
concluzionat c modificarea de la punctul 2 litera (g) trebuie aplicat prospectiv pentru
toate contractele neexpirate, pentru perioadele anuale care ncep la 1 ianuarie 2010 sau
ulterior acestei date.

Recunoatere i derecunoatere (capitolul 3)

Derecunoaterea unui activ financiar
IAS 39 iniial6
BCZ3.1 Conform IAS 39 iniial se aplicau mai multe concepte pentru derecunoaterea unui
activ financiar. Nu era ntotdeauna clar cnd i n ce ordine se aplic acele concepte. Ca
urmare, dispoziiile de derecunoatere din IAS 39 iniial nu au fost aplicate consecvent
n practic.
6

n prezenta Baz pentru concluzii, sintagma IAS 39 iniial face referire la standardul emis de organismul predecesor
al IASB, Comitetul pentru Standarde Internaionale de Contabilitate (IASC), n 1999 i revizuit n 2000.

Fundatia
, IFRS

B747

IFRS 9 BC

BCZ3.2 Spre exemplu, IAS 39 iniial nu era clar n ceea ce privete msura n care riscurile i
recompensele unui activ transferat ar trebui s fie luate n considerare pentru a determina
dac derecunoaterea este adecvat i cum trebuie tratate riscurile i recompensele.
n unele cazuri (de exemplu, pentru transferurile cu swap total de randament sau
opiunile put necondiionate emise), standardul indica n mod specific oportunitatea
derecunoaterii, n timp ce n alte cazuri (de exemplu, pentru garaniile de credit) aceasta
era neclar. De asemenea, unii au pus sub semnul ntrebrii dac evaluarea ar trebui s
se concentreze asupra riscurilor i recompenselor sau numai asupra riscurilor, i ct de
diferite ar trebui s fie riscurile i recompensele agregate i evaluate.
BCZ3.3 Pentru ilustrare, s presupunem c o entitate vinde un portofoliu de creane pe termen
scurt n valoare de 100 u.m7 i i ofer cumprtorului o garanie pentru pierderile din
riscul de credit pn la o sum specificat (s spunem, 20 u.m.), care este mai mic
dect suma total a creanelor, dar mai mare dect valoarea pierderilor preconizate
(s spunem, 5 u.m.). n acest caz, ar trebui ca (a) ntregul portofoliu s continue s fie
recunoscut, (b) partea care este garantat s continue s fie recunoscut sau (c) por
tofoliul s fie derecunoscut n ntregime i s se recunoasc o garanie drept datorie
financiar? IAS 39 iniial nu ddea un rspuns clar, iar Comitetul pentru ndrumri de
implementare a IAS 39 un grup organizat de organismul predecesor al IASB pentru
rezolvarea problemelor aprute n practic nu a fost capabil s ajung la un acord n
privina felului n care ar fi trebuit aplicat IAS 39 n acest caz. La elaborarea propunerilor
de mbuntiri la IAS 39, IASB a concluzionat c este important ca IAS 39 s ofere
ndrumri clare i consecvente asupra modului n care s se contabilizeze o astfel de
tranzacie.

Proiect de expunere privind modificrile propuse la IAS 39

publicat n 2002
BCZ3.4 Pentru soluionarea problemelor, proiectul de expunere publicat n 2002 a propus o
abordare a derecunoaterii conform creia entitatea care transfer un activ financiar
continu s recunoasc acel activ n msura n care entitatea care transfer are o impli
care continu n acesta. Implicarea continu ar putea fi stabilit n dou moduri: (a) o
prevedere privind reachiziia (cum ar fi o opiune call, o opiune put sau un angaja
ment de rscumprare) i (b) o prevedere de a plti sau ncasa o compensaie pe baza
modificrilor valorii activului transferat (cum ar fi o garanie de credit sau o opiune
decontat net n numerar).
BCZ3.5 Scopul abordrii propuse n proiectul de expunere a fost acela de a facilita implemen
tarea i aplicarea consecvent a IAS 39 prin eliminarea conceptelor conflictuale i
prin stabilirea unei abordri mai clare, mai consecvente pe plan intern i mai fezabile
a derecunoaterii. Principalele beneficii ale abordrii propuse au fost acelea c ea ar
putea clarifica n mare msur IAS 39 i ar putea oferi transparena n bilan privind
orice implicare continuat n cazul unui activ transferat.

Comentarii primite
BCZ3.6 Muli respondeni la proiectul de expunere au fost de acord c exist inconsecvene n
dispoziiile existente privind derecunoaterea din IAS 39. Totui, a existat o susinere
limitat pentru propunerea privind abordarea implicrii continue. Respondenii i-au
exprimat temerile conceptuale i practice, inclusiv:
7

n prezenta Baz pentru concluzii, valorile monetare sunt exprimate n uniti monetare (u.m.).

B748

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) orice beneficii ale modificrilor propuse nu depeau dificultatea de a adopta o

abordare diferit care avea propriile sale probleme (care erau nc neidentificate
i nerezolvate);
(b) abordarea propus constituia o modificare fundamental fa de cea din IAS 39
iniial;
(c) propunerea nu ducea la o convergen cu US GAAP;
(d) propunerea nu era testat; i
(e) propunerea nu era consecvent cu Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea
situaiilor financiare.
BCZ3.7 Muli respondeni i-au exprimat opinia c abordarea de baz din IAS 39 iniial ar trebui
s fie pstrat, iar inconsecvenele, eliminate. Motivele cuprindeau: (a) IAS 39 existent
se dovedise a fi rezonabil din punct de vedere conceptual i funcional n practic i
(b) abordarea nu ar trebui s fie modificat pn cnd IASB nu elaboreaz o abordare
alternativ cuprinztoare.

Revizuiri ale IAS 39

BCZ3.8 Ca rspuns la comentariile primite, IASB a decis s se ntoarc la conceptele de
derecunoatere din IAS 39 iniial i s clarifice cum i n ce ordine trebuie aplicate
conceptele. IASB a decis n special c o evaluare a transferului riscurilor i recom
penselor ar trebui s precead o evaluare a transferului controlului pentru toate tipurile
de tranzacii.
BCZ3.9 Dei structura i formularea dispoziiilor de derecunoatere au fost substanial modifi
cate, IASB a concluzionat c dispoziiile din IAS 39 revizuit nu trebuie s fie diferite
n mod substanial de cele din IAS 39 iniial. n susinerea acestei concluzii, acesta a
artat c aplicarea dispoziiilor din IAS 39 revizuit determina n general rspunsuri care
ar fi putut fi obinute conform IAS 39 iniial. De asemenea, dei ar fi fost nevoie s se
aplice raionamentul pentru a evalua dac au fost pstrate, n mod substanial, toate
riscurile i recompensele, acest tip de raionament nu era nou n comparaie cu IAS 39
iniial. Totui, dispoziiile revizuite clarific aplicarea conceptelor n circumstane n
care anterior era neclar cum ar trebui s se aplice IAS 39 (aceste ndrumri se regsesc
n prezent n IFRS 9). IASB a concluzionat c ar fi inadecvat s se ntoarc la IAS 39
iniial fr astfel de clarificri.
BCZ3.10 IASB a decis, de asemenea, s includ n standard ndrumri care s clarifice modul de
evaluare a conceptelor de riscuri i recompense i de control. IASB consider c astfel
de ndrumri sunt importante pentru a oferi un cadru general de aplicare a conceptelor
din IAS 39 (aceste ndrumri se regsesc n prezent n IFRS 9). Dei raionamentul este
nc necesar pentru aplicarea conceptelor n practic, ndrumrile ar trebui s sporeasc
consecvena n privina aplicrii conceptelor.
BCZ3.11 Mai clar, IASB a decis c transferul riscurilor i recompenselor ar trebui s fie evaluat
prin compararea expunerii entitii nainte i dup transfer la variabilitatea sumelor i
plasrii n timp a fluxurilor nete de trezorerie ale activului transferat. Dac expunerea
entitii, pe baza valorii actualizate, nu s-a modificat n mod semnificativ, entitatea ar
trebui s trag concluzia c a pstrat n mod substanial toate riscurile i recompensele.
n acest caz, IASB a concluzionat c activul ar trebui s continue s fie recunoscut.

Fundatia
, IFRS

B749

IFRS 9 BC

Acest tratament contabil era conform tratamentului tranzaciilor de rscumprare i al

unor active care fac obiectul opiunilor mult n bani (deep in-the-money) conform
IAS 39 iniial. Acesta era consecvent i cu modalitatea n care unele pri interpretau
IAS 39 iniial atunci cnd o entitate vinde un portofoliu de creane pe termen scurt,
dar pstreaz toate riscurile importante printr-o emitere a garaniei de compensare a
tuturor pierderilor preconizate de credit (a se vedea exemplul de la punctul BCZ3.3).
BCZ3.12 IASB a decis ca evaluarea controlului s se fac prin verificarea capacitii practice a
entitii creia i se transfer activul de a vinde acest activ ulterior. Dac entitatea creia i
se transfer activul l poate vinde (de exemplu, pentru c activul se poate obine imediat
pe pia, iar entitatea creia i se transfer poate obine un activ nlocuitor dac ar trebui
s returneze activul entitii care l transfer), entitatea care l transfer nu pstreaz
controlul, deoarece entitatea care transfer activul nu controleaz utilizarea acestuia de
ctre entitatea creia i se transfer. Dac entitatea creia i se transfer activul nu l poate
vinde (de exemplu, deoarece entitatea care l transfer are o opiune call, iar activul
nu se poate obine imediat pe pia, astfel nct entitatea creia i se transfer activul
nu poate obine un activ nlocuitor), entitatea care l transfer pstreaz controlul,
deoarece entitatea creia i se transfer nu este liber s utilizeze activul ca pe un bun
propriu.
BCZ3.13 De asemenea, IAS 39 iniial nu coninea ndrumri pentru cazul n care o parte dintr-un
activ financiar putea fi luat n considerare pentru derecunoatere. IASB a decis s in
clud astfel de ndrumri n standard pentru a clarifica aceast problem (aceste ndru
mri se regsesc n prezent n IFRS 9). Acesta a decis c o entitate ar trebui s aplice
principiile derecunoaterii pentru o parte dintr-un activ financiar numai dac acea parte
nu conine riscuri i recompense legate de o parte care nu a fost luat n considerare
pentru derecunoatere. n consecin, o parte a activului financiar ar fi luat n consi
derare pentru derecunoatere numai dac aceasta conine:
(a) numai fluxuri de trezorerie identificate n mod specific dintr-un activ financiar
(sau grup de active financiare similare);
(b) numai o parte complet proporional (pro rata) din fluxurile de trezorerie dintr-un
activ financiar (sau grup de active financiare similare); sau
(c) numai o parte complet proporional (pro rata) din fluxurile de trezorerie iden
tificate n mod specific dintr-un activ financiar (sau grup de active financiare
similare).

n toate celelalte cazuri, principiile de derecunoatere se aplic activelor financiare n

totalitatea lor.

Angajamente conform crora o entitate pstreaz

drepturile contractuale de a ncasa fluxuri de trezorerie
pentru un activ financiar, dar i asum o obligaie
contractual de a vrsa fluxuri de trezorerie ctre unul
sau mai muli beneficiari
BCZ3.14 IAS 39 iniial nu oferea ndrumri explicite despre msura n care este adecvat
derecunoaterea pentru angajamentele contractuale n care o entitate pstreaz dreptul
contractual de a ncasa fluxuri de trezorerie de la un activ, dar i asum o obligaie
contractual de a vrsa acele fluxuri de trezorerie ctre o alt entitate (un angajament
B750

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

pentru transferul fluxurilor de trezorerie). n practic au aprut ntrebri despre trata

mentul contabil adecvat i interpretri divergente privind structurile mai complexe.
BCZ3.15 Pentru ilustrarea problemei prin utilizarea unui exemplu simplu, s presupunem
urmtoarele. Entitatea A acord un mprumut purttor de dobnd pe cinci ani (activul
iniial) de 100 u.m. Entitii B. Entitatea A intr ntr-un angajament cu Entitatea C n
care, n schimbul unei pli n numerar de 90 u.m., Entitatea A consimte s transfere
Entitii C 90% din toate plile de principal i dobnd colectate de la Entitatea B
(cnd i dac se colecteaz). Entitatea A nu accept nicio obligaie de a face pli ctre
Entitatea C, n afara celor 90% din exact ceea ce s-a primit de la Entitatea B. Entitatea A
nu ofer nicio garanie Entitii C despre performana mprumutului i nu are dreptul
de a reine 90% din numerarul colectat de la Entitatea B i nicio obligaie de a plti
numerar Entitii C dac nu 1-a primit de la Entitatea B. n exemplul de mai sus,
Entitatea A are un mprumut acordat de 100 u.m. i o datorie de 90 u.m. sau are un
activ de 10 u.m.? Pentru a face exemplul mai complex, ce se ntmpl dac Entitatea
A transfer mai nti mprumutul unei entiti cu scop special consolidate (ESS) care,
la rndul su, transfer ctre investitori fluxurile de trezorerie din activ? Se modific
tratamentul contabil din cauz c Entitatea A a vndut mai nti activul unei ESS?8
BCZ3.16 Pentru tratarea acestor probleme, proiectul de expunere din 2002 pentru modificrile
propuse la IAS 39 a inclus ndrumri pentru a clarifica n ce condiii angajamentele
pentru transferul fluxurilor de trezorerie pot fi tratate ca un transfer al activului financiar
de baz. IASB a concluzionat c o entitate nu are un activ i o datorie, aa cum sunt
definite n Cadrul general9, atunci cnd ncheie un angajament pentru transferul fluxu
rilor de trezorerie aferente unui activ i angajamentul ntrunete condiiile specificate.
n aceste cazuri, entitatea acioneaz mai mult ca un agent al eventualilor beneficiari
ai fluxurilor de trezorerie dect ca un deintor al activului. n consecin, n msura
n care acele condiii sunt ndeplinite, angajamentul este tratat ca un transfer i luat
n considerare pentru derecunoatere, chiar dac entitatea poate continua s colecteze
fluxurile de trezorerie aferente activului. Invers, n msura n care condiiile nu sunt
ndeplinite, entitatea acioneaz mai mult ca un deintor al activului, cu rezultatul c
activul trebuie s continue s fie recunoscut.
BCZ3.17 Respondenii la proiectul de expunere (2002) au susinut n general modificrile pro
puse. Unii respondeni au cerut clarificri suplimentare ale dispoziiilor i interaciunii
cu dispoziiile de consolidare pentru entitile cu scop special (n SIC-12 Consoli
dare Entiti cu scop special). Respondenii din domeniul titlurizrii au artat c,
n conformitate cu ndrumrile propuse, multe structuri de titlurizare nu ndeplinesc
condiiile pentru derecunoatere.
BCZ3.18 Analiznd aceste probleme i alte comentarii, IASB a decis s continue elaborarea
propunerilor sale pentru a emite ndrumri privind angajamentele pentru transferul
fluxurilor de trezorerie i s clarifice acele ndrumri la finalizarea IAS 39 revizuit
(aceste ndrumri se regsesc n prezent n IFRS 9).

SIC-12 Consolidare Entiti cu scop special a fost retras i nlocuit de IFRS 10 Situaii financiare consolidate emis
n mai 2011. Nu mai exist ndrumri contabile specifice pentru entitile cu scop special, deoarece IFRS 10 se aplic
tuturor tipurilor de entiti.

Referinele la Cadrul general sunt cele la Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare al IASC,
adoptat de IASB n 2001. n septembrie 2010, IASB a nlocuit Cadrul general cu Cadrul general conceptual de raportare
financiar.

Fundatia
, IFRS

B751

IFRS 9 BC

BCZ3.19 IASB a concluzionat c trebuie s fie respectate urmtoarele trei condiii pentru a trata
un angajament contractual pentru transferul fluxurilor de trezorerie aferente unui activ
ca pe un transfer al activului respectiv:
(a) Entitatea nu are nicio obligaie de a plti sume eventualilor beneficiari, cu excepia
cazului n care aceasta ncaseaz sume echivalente de pe urma activului iniial.
Totui, entitii i se permite s emit avansuri pe termen scurt ctre eventualul
beneficiar atta timp ct are dreptul de a recupera n ntregime suma mprumutat
plus dobnda acumulat.
(b) Entitii i se interzice prin condiiile din contractul de transfer s vnd sau s
pun gaj pe activul iniial din alte motive dect garantarea obligaiei de a le plti
eventualilor beneficiari fluxurile de trezorerie.
(c) Entitatea are obligaia de a remite orice fluxuri de trezorerie pe care le ncaseaz
n numele eventualilor beneficiari, fr ntrzieri semnificative. De asemenea,
n timpul perioadei de decontare pe termen scurt, entitatea nu are dreptul de a
reinvesti astfel de fluxuri de trezorerie, cu excepia investiiilor n numerar sau
n echivalente de numerar i acolo unde dobnda obinut din astfel de investiii
este remis eventualilor beneficiari.
BCZ3.20 Aceste condiii rezult din definiiile activelor i datoriilor din Cadrul general. Condiia
(a) indic faptul c entitatea care transfer nu are nicio datorie (deoarece nu exist nicio
obligaie actual de a plti n numerar), iar condiiile (b) i (c) arat c entitatea care
transfer nu deine un activ (deoarece entitatea care transfer nu controleaz beneficiile
economice viitoare asociate cu activul transferat).
BCZ3.21 IASB a decis c testele de derecunoatere care se aplic altor transferuri de active finan
ciare (adic testele de transferare a tuturor riscurilor i recompenselor, precum i a con
trolului) trebuie s se aplice i angajamentelor pentru transferul fluxurilor de trezorerie
care ndeplinesc cele trei condiii, dar nu implic o parte n ntregime proporional a
tuturor fluxurilor de trezorerie sau a celor identificate n mod specific. Astfel, dac sunt
ndeplinite cele trei condiii, iar entitatea transfer o parte n ntregime proporional,
fie din toate fluxurile de trezorerie (ca n exemplul de la punctul BCZ3.15), fie din
fluxurile de trezorerie identificate n mod specific (de exemplu, 10% din toate fluxurile
de trezorerie din dobnzi), procentul vndut este derecunoscut, cu condiia ca entitatea
s fi transferat toate riscurile i recompensele aferente dreptului de proprietate. Astfel,
n exemplul de la punctul BCZ3.15, Entitatea A va raporta un mprumut acordat de
10 u.m. i va derecunoate 90 u.m. n mod similar, dac o entitate ncheie un angaja
ment care ndeplinete toate cele trei condiii de mai sus, dar angajamentul nu este
complet proporional, angajamentul contractual trebuie s ndeplineasc condiiile
derecunoaterii generale pentru a ndeplini condiiile de derecunoatere. Acest lucru
asigur consecvena aplicrii modelului de derecunoatere, atunci cnd o tranzacie
este structurat ca un transfer al dreptului contractual de a primi fluxuri de trezorerie
dintr-un activ financiar sau ca un angajament pentru transferul fluxurilor de trezorerie.
BCZ3.22 Pentru ilustrarea unui angajament disproporionat prin utilizarea unui exemplu simplu,
s presupunem urmtoarele. Entitatea A emite un portofoliu de mprumuturi purttoare
de dobnd pe cinci ani de 10.000 u.m. Entitatea A ncheie apoi un angajament cu
Entitatea C, n care, n schimbul unei pli n numerar de 9.000 u.m., Entitatea A este
de acord s i plteasc Entitii C primele 9.000 u.m. (plus dobnda) din numerarul
colectat din portofoliul de mprumut. Entitatea A reine drepturile pentru ultimele
B752

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

1.000 u.m. (plus dobnda), adic reine un interes rezidual subordonat. Dac Entita
tea A colecteaz, s spunem, numai 8.000 u.m. din mprumuturile sale de 10.000 u.m.
din cauz c unii debitori nu respect contractul, Entitatea A va transfera ctre Entita
tea C toat suma de 8.000 u.m. colectat, fr a pstra nimic din cele 8.000 u.m.
colectate. Dac Entitatea A colecteaz 9.500 u.m., ea transfer 9.000 u.m. ctre Entita
tea C i reine 500 u.m. n acest caz, dac Entitatea A reine n mod substanial toate
riscurile i recompensele aferente dreptului de proprietate din cauz c dobnda reinut
subordonat absoarbe toat variabilitatea probabil a fluxurilor de trezorerie nete,
mprumuturile continu s fie recunoscute n ntregime, indiferent dac cele trei condiii
de transfer sunt ndeplinite.
BCZ3.23 IASB recunoate c multe titlurizri pot s nu ndeplineasc condiiile pentru dere
cunoatere, fie din cauz c una sau mai multe dintre cele trei condiii (n prezent la
punctul 3.2.5 din IFRS 9) nu sunt ndeplinite, fie din cauz c entitatea a reinut ma
joritatea riscurilor i recompenselor aferente dreptului de proprietate.
BCZ3.24 Calificarea pentru derecunoatere a unui transfer al unui activ financiar nu difer n
funcie de efectuarea transferului direct ctre investitori sau prin intermediul unei
ESS consolidate sau printr-un trust care obine activele financiare i, n schimbul lor,
transfer o parte din acele active financiare unor teri investitori.

Transferuri care nu ndeplinesc condiiile pentru

derecunoatere
BCZ3.25 Varianta iniial a IAS 39 nu coninea ndrumri cu privire la contabilizarea unui transfer
al unui activ financiar care nu ndeplinete condiiile de derecunoatere. Modificrile
includeau astfel de ndrumri (aceste ndrumri se regsesc n prezent n IFRS 9). Pentru
a asigura reflectarea n contabilitate a drepturilor i obligaiilor pe care le are cel care
efectueaz transferul n legtur cu activul transferat, trebuie s se ia n considerare
contabilizarea unui activ, precum i contabilizarea unei datorii asociate.
BCZ3.26 Atunci cnd o entitate i asum toate riscurile i recompensele activului (de exemplu,
n cazul unei tranzacii de rscumprare), nu exist, n general, considerente contabile
speciale, deoarece entitatea pstreaz expunerea favorabil i nefavorabil la ctigurile
i pierderile generate de activul transferat. n consecin, activul continu s fie recu
noscut n totalitate, iar ncasrile primite sunt recunoscute drept datorie. n mod similar,
entitatea continu s recunoasc orice venituri din activ mpreun cu orice cheltuial
suportat legat de datoria asociat.

Implicarea continu ntr-un activ transferat

BCZ3.27 IASB a hotrt c, n cazul n care entitatea determin c nici nu a pstrat, nici nu a
transferat, n esen, toate riscurile i recompensele unui activ i c a pstrat controlul,
entitatea trebuie s continue s recunoasc activul n msura implicrii sale continue.
Acest lucru are ca scop s reflecte continuarea expunerii entitii care transfer la
riscurile i recompensele activului i faptul c aceast expunere nu are legtur cu
ntregul activ, ci este limitat ca valoare. IASB a observat c limitarea derecunoaterii
n funcie de implicarea continu este util pentru utilizatorii situaiilor financiare n
asemenea cazuri, deoarece aceasta reflect mai bine expunerea entitii la riscurile i
recompensele activului financiar dect derecunoaterea complet.

Fundatia
, IFRS

B753

IFRS 9 BC

BCZ3.28 Atunci cnd entitatea transfer o parte din riscuri i recompense i pstreaz o alt
parte, iar derecunoaterea este imposibil deoarece entitatea pstreaz controlul asupra
activului transferat, entitatea nu mai reine ntreaga expunere favorabil i nefavorabil
la ctigurile i pierderile generate de activul transferat. n consecin, IAS 39 revizuit
prevedea (i IFRS 9 prevede n prezent) ca activul i datoria asociat s fie evaluate
n aa fel nct s se asigure c orice modificri ale valorii activului transferat care nu
sunt atribuite entitii nu sunt recunoscute de ctre entitate.
BCZ3.29 De exemplu, apar probleme speciale legate de evaluarea i de recunoaterea veniturilor
atunci cnd derecunoaterea este imposibil deoarece entitatea care transfer a pstrat o
opiune call sau a emis o opiune put, iar activul este evaluat la valoarea just. n aceste
situaii, n absena unor ndrumri suplimentare, aplicarea dispoziiilor generale de eva
luare i de recunoatere a veniturilor pentru activele financiare i datoriile financiare
poate avea ca efect o contabilizare care nu reprezint drepturile i obligaiile entitii
care transfer n legtur cu transferul.

Dispoziii mbuntite de prezentare a informaiilor emise

n octombrie 2010
BC3.30

n martie 2009, IASB a publicat un Proiect de expunere cu titlul Derecunoaterea

(Modificri propuse la IAS 39 i la IFRS 7) (Proiectul de expunere Derecunoaterea
din 2009). n iunie 2009, IASB a organizat mese rotunde publice n America de Nord,
Asia i Europa pentru a dezbate propunerile din Proiectul de expunere Derecunoaterea
din 2009. Pe lng mesele rotunde, IASB a ntreprins un program amplu de sensibi
lizare a utilizatorilor, persoanelor care ntocmesc situaii financiare, organismelor de
reglementare, auditorilor, asociaiilor comerciale i altor pri.

BC3.31

n iunie 2010, IASB i-a revizuit ns strategia i planul de activitate. IASB i Consiliul
pentru Standarde de Contabilitate Financiar din Statele Unite (FASB) au decis c priori
tatea lor pentru viitorul apropiat trebuie s fie sporirea transparenei i a comparabilitii
ntre standardele lor prin mbuntirea i alinierea dispoziiilor de prezentare a infor
maiilor din US GAAP i din IFRS-uri pentru activele financiare transferate ctre o alt
entitate. De asemenea, consiliile au decis s efectueze cercetri i analize suplimentare,
inclusiv o analiz postimplementare a dispoziiilor recent modificate ale FASB, ca baz
pentru evaluarea naturii i direciei oricror eforturi suplimentare depuse pentru a m
bunti sau alinia IFRS i US GAAP. n consecin, IASB a finalizat dispoziiile de
prezentare a informaiilor care au fost incluse n Proiectul de expunere Derecunoaterea
din 2009 cu scopul de a alinia dispoziiile de prezentare a informaiilor din IFRS cu
dispoziiile din US GAAP pentru transferurile activelor financiare. Aceste dispoziii
de prezentare a informaiilor au fost emise n octombrie 2010 drept o modificare
la IFRS 7. n octombrie 2010, dispoziiile din IAS 39 referitoare la derecunoaterea
activelor financiare i a datoriilor financiare au fost transferate fr modificri n IFRS 9.

Clasificare (capitolul 4)
Clasificarea activelor financiare
BC4.1

n IFRS 9 emis n 2009, IASB urmrea s ajute utilizatorii s neleag raportarea fi

nanciar a activelor financiare prin:
(a) reducerea numrului de categorii de clasificare i oferirea unei argumentri mai
clare pentru evaluarea activelor financiare ntr-un anumit mod care nlocuiete

B754

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

numeroasele categorii din IAS 39, fiecare dintre acestea avnd reguli specifice
care dicteaz modul n care un activ poate fi sau trebuie s fie clasificat;
(b) aplicarea unei metode unice de depreciere pentru toate activele financiare care nu
sunt evaluate la valoarea just, ceea ce nlocuiete multiplele metode diferite de
depreciere care sunt asociate cu numeroasele categorii de clasificare din IAS 39; i
(c) alinierea modalitii de evaluare a activelor financiare cu modalitatea prin care
entitatea i gestioneaz activele financiare (modelul de afaceri) i caracteristicile
fluxurilor de trezorerie contractuale, furniznd astfel informaii relevante i utile
pentru utilizatori pentru evaluarea de ctre acetia a valorilor, plasrii n timp i
incertitudinii viitoarelor fluxuri de trezorerie ale entitii.
BC4.2

IASB consider c IFRS 9 ajut utilizatorii s neleag i s utilizeze raportarea fi

nanciar a activelor financiare i elimin, totodat, o mare parte din complexitatea
IAS 39. IASB nu este de acord cu opinia contrar a unui membru al IASB care susine
c IFRS 9 nu ndeplinete obiectivul de a reduce numrul categoriilor de clasificare
pentru activele financiare i de a elimina regulile specifice asociate cu aceste categorii.
Spre deosebire de IAS 39, IFRS 9 ofer o argumentare clar pentru evaluarea unui
activ financiar fie la costul amortizat, fie la valoarea just, ajutnd aadar utilizatorii
s neleag raportarea financiar a activelor financiare. IFRS 9 aliniaz modalitatea
de evaluare a activelor financiare cu modalitatea prin care entitatea i gestioneaz
activele financiare (modelul de afaceri) i cu caracteristicile fluxurilor de trezorerie
contractuale. Astfel, IFRS 9 reduce semnificativ complexitatea, prin eliminarea nume
roaselor reguli asociate cu fiecare categorie de clasificare din IAS 39. ntr-o manier
consecvent cu toate celelalte active financiare, contractele-hibrid cu active financiare
gazd sunt clasificate i evaluate n ntregime, eliminnd aadar dispoziiile complexe
i bazate pe reguli din IAS 39 referitoare la instrumentele derivate ncorporate. n plus,
IFRS 9 prevede o metod unic de depreciere, care nlocuiete diferitele metode de
depreciere asociate cu multiplele categorii de clasificare din IAS 39. IASB consider
c aceste modificri vor ajuta utilizatorii s neleag raportarea financiar a activelor
financiare i s evalueze mai bine valorile, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor
de trezorerie viitoare.

Categoriile de evaluare a activelor financiare

BC4.3

Unii utilizatori ai situaiilor financiare susin o metod unic de evaluare valoarea

just pentru toate activele financiare. Acetia consider c valoarea just este mai
relevant dect alte modaliti de evaluare n ceea ce privete facilitarea evalurii
efectelor pe care evenimentele economice curente le au asupra unei entiti. Ei afirm
c existena unei modaliti de evaluare pentru toate activele financiare promoveaz
consecvena n evaluare, prezentare i descriere i mbuntete utilitatea situaiilor
financiare.

BC4.4

Totui, muli utilizatori i alte pri, inclusiv multe persoane care ntocmesc situaii
financiare i auditori ai situaiilor financiare i organisme de reglementare, nu susin
recunoaterea n cadrul situaiei rezultatului global a modificrilor n valoarea just a
activelor financiare care nu sunt deinute n vederea tranzacionrii sau care nu sunt
gestionate pe baza valorii juste. Unii utilizatori declar c adesea evalueaz o entitate
n baza modelului ei de afaceri i c, n anumite situaii, informaiile bazate pe costuri
ofer informaii relevante care pot fi utilizate pentru a anticipa fluxurile de trezorerie
reale probabile.

Fundatia
, IFRS

B755

IFRS 9 BC

BC4.5

Unele pri, inclusiv o parte dintre cei care susin, n general, aplicarea la nivel general
a valorii juste pentru activele financiare, au manifestat preocupri cu privire la utilizarea
valorii juste atunci cnd valoarea just nu poate fi determinat n cadrul unui interval
restrns. Aceste opinii erau consecvente cu preocuprile generale aprute pe parcursul
crizei financiare. De asemenea, muli consider c alte aspecte, inclusiv prezentarea
situaiei financiare, trebuie tratate nainte ca o dispoziie ampl de evaluare la valoarea
just s fie fezabil.

BC4.6

Ca rspuns la aceste opinii, IASB a decis c evaluarea tuturor activelor financiare la

valoarea just nu reprezint cea mai potrivit abordare pentru a mbunti raportarea
financiar a instrumentelor financiare. n consecin, Proiectul de expunere Instru
mente financiare: clasificare i evaluare din 2009 (Proiectul de expunere Clasificare
i evaluare din 2009) propunea ca entitile s clasifice activele financiare n dou
categorii principale de evaluare: costul amortizat i valoarea just (abordarea mixt).
IASB a remarcat c ambele metode de evaluare pot oferi informaii utile pentru utili
zatorii situaiilor financiare cu privire la anumite tipuri de active financiare, n anumite
circumstane.

BC4.7

Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 au

susinut abordarea mixt, declarnd c metoda costului amortizat furnizeaz informaii
relevante i utile cu privire la anumite active financiare, n anumite circumstane, de
oarece aceasta furnizeaz informaii referitoare la fluxuri de trezorerie reale probabile
ale entitii. Unii respondeni au declarat c valoarea just nu ofer astfel de informaii
deoarece presupune c activul financiar este vndut sau transferat la data de evaluare.

BC4.8

n consecin, IFRS 9 prevede ca anumite active financiare s fie evaluate la costul

amortizat dac sunt ndeplinite anumite condiii.

Informaii privind valoarea just n situaiile poziiei financiare i

performanei financiare
BC4.9

Unii respondeni la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 au propus

ca, pentru activele financiare care sunt evaluate la costul amortizat, informaiile privind
valoarea just s fie prezentate n cadrul situaiei poziiei financiare. Unii dintre cei
care susineau o astfel de prezentare au declarat c informaiile oferite ar fi mai fiabile
i mai oportune dac s-ar impune ca acestea s fie prezentate mai degrab n situaia
poziiei financiare dect n note.

BC4.10

De asemenea, IASB a analizat dac pierderile i ctigurile totale din perioadele afe
rente evalurilor la valoarea just de la nivelul 3 din ierarhia evalurii la valoarea just
(punctul 27A din IFRS 7 prezint nivelurile din ierarhia valorii juste10) trebuie prezen
tate separat n situaia rezultatului global. Persoanele care susin aceast prezentare au
declarat c evidenierea acesteia va atrage atenia asupra msurii n care ctigul sau
pierderea total() din valoarea just pentru acea perioad a fost atribuit() evalurilor
la valoarea just care genereaz incertitudine suplimentar n evaluare.

BC4.11

IASB a decis s reanalizeze ambele probleme la o dat ulterioar. IASB a remarcat c

acele ctiguri sau pierderi de nivelul 3 aferente perioadei trebuie prezentate n notele

10 IFRS 13 Evaluarea la valoarea just, emis n mai 2011, definete valoarea just i cuprinde dispoziiile pentru evaluarea
valorii juste i pentru prezentarea informaiilor cu privire la evaluarea la valoarea just. IFRS 13 cuprinde o ierarhie a
valorii juste pe trei niveluri pentru informaiile utilizate n tehnicile de evaluare folosite pentru a evalua valoarea just
i pentru prezentrile de informaii aferente. n consecin, punctul 27A din IFRS 7 a fost eliminat.

B756

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

la situaiile financiare n conformitate cu IFRS 7.11 De asemenea, IASB a remarcat c

niciuna dintre propuneri nu a fost transmis spre comentarii publice i c este necesar
o consultare suplimentar. IASB a decis ca aceste dou probleme s fie incluse n
dezbaterile privind convergena care au loc cu FASB.

Abordarea fa de clasificarea activelor financiare

BC4.12

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca o entitate s i

clasifice activele financiare n dou categorii principale de evaluare, n baza caracteristi
cilor activelor financiare i a modelului de afaceri al entitii utilizat pentru gestionarea
acestora. Aadar, un activ financiar ar fi evaluat la costul amortizat dac ar fi ntrunite
dou condiii:
(a) activul financiar are doar caracteristicile de baz ale unui mprumut; i
(b) activul financiar este gestionat n baza randamentului contractual.

Un activ financiar care nu a ntrunit ambele condiii va fi evaluat la valoarea just.

BC4.13

Majoritatea respondenilor au susinut clasificarea n baza condiiilor contractuale ale

activelor financiare i a modalitii prin care entitatea gestioneaz grupurile de active
financiare. Dei au fost de acord cu principiile prezentate n Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009, unii nu au fost de acord cu modalitatea prin care
abordarea a fost descris i au declarat c este nevoie de ndrumri suplimentare, n
special pentru a trata urmtoarele aspecte:
(a) ordinea n care sunt tratate cele dou condiii;
(b) modalitatea n care condiia de gestionare n baza randamentului contractual
trebuie aplicat; i
(c) modalitatea n care condiia privind caracteristicile de baz ale unui mprumut
trebuie aplicat.

BC4.14

Majoritatea respondenilor au convenit c cele dou condiii pentru determinarea mo

dului n care activele financiare sunt evaluate erau necesare. Totui, muli au pus sub
semnul ntrebrii ordinea n care trebuie tratate cele dou condiii. IASB a convenit cu
cei care au comentat c ar fi mai eficient dac entitatea ar trata mai nti condiia privind
modelul de afaceri. Aadar, IASB a precizat c entitile vor trata mai nti modelul
de afaceri. Totui, IASB a remarcat c trebuie, de asemenea, evaluate caracteristicile
privind fluxurile de trezorerie contractuale ale oricrui activ financiar dintr-un model
de afaceri care are obiectivul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale, pentru a
se asigura c prin costul amortizat se furnizeaz informaii relevante pentru utilizatori.

Modelul de afaceri al entitii

BC4.15

IASB a ajuns la concluzia c modelul de afaceri al entitii afecteaz caracterul predictiv

al fluxurilor de trezorerie contractuale adic msura n care fluxurile de trezorerie reale
probabile vor fi generate, n principal, din colectarea fluxurilor de trezorerie contrac
tuale. n consecin, Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea
ca un activ financiar s fie evaluat la costul amortizat doar dac este gestionat n baza

11 IFRS 13, emis n mai 2011, prevede prezentri de informaii privind evalurile la valoarea just. n consecin, punctul 27B
literele (c) i (d) din IFRS 7 a fost eliminat.

Fundatia
, IFRS

B757

IFRS 9 BC

randamentului contractual. Prin aceast condiie se urmrea obinerea asigurrii c

evaluarea activului financiar ofer informaii utile pentru utilizatorii situaiilor financiare
pentru a anticipa fluxurile de trezorerie reale probabile.
BC4.16

Aproape toi respondenii la proiectul de expunere au convenit c evaluarea i clasifica

rea trebuie s reflecte modul n care entitatea i gestioneaz activele financiare. Totui,
majoritatea i-au exprimat ngrijorarea c termenul gestionat n baza randamentului
contractual nu prezint n mod corespunztor principiul i c erau necesare ndrumri
suplimentare.

BC4.17

n august 2009, FASB a publicat pe website-ul su o prezentare a abordrii sale prelimi

nare pentru clasificarea i evaluarea instrumentelor financiare. Aceast abordare trateaz
i modelul de afaceri al entitii. n conformitate cu aceast abordare, instrumentele
financiare vor fi evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere, cu excepia cazului
n care:

... strategia de afaceri a unei entiti const mai degrab n a deine instrumente de datorie
n care principalele valori sunt pentru colectarea plii (plilor) din fluxuri de trezorerie
contractuale dect de a vinde sau deconta instrumentele financiare unei tere pri ...

De asemenea, FASB a oferit textul cu caracter explicativ:

... strategia de afaceri a unei entiti pentru un instrument financiar ar fi evaluat mai degrab
n baza modului n care entitatea i gestioneaz instrumentele financiare dect n baza
inteniei entitii cu privire la un instrument financiar individual. De asemenea, entitatea
va demonstra c deine o gam larg de instrumente similare pentru perioade lungi de timp
fa de condiiile lor contractuale.

BC4.18

IASB inteniona ca sintagma gestionat n baza randamentului contractual s descrie o

condiie similar. Totui, a decis s nu utilizeze ndrumrile propuse ale FASB deoarece
ndrumrile suplimentare incluse ar necesita n continuare un raionament semnifi
cativ. n plus, IASB a remarcat c abordarea propus a FASB ar putea fi considerat
ca fiind foarte similar noiunii de pstrat pn la scaden din IAS 39, ceea ce ar
genera ndrumri de tip regul inechivoc privind modul de aplicare. Majoritatea
respondenilor au considerat c IASB trebuie s evite astfel de reguli inechivoce i c
unei entiti trebuie s i se impun s i exercite raionamentul.

BC4.19

Aadar, ca rspuns la preocuprile menionate la punctul BC4.16, IASB a clarificat

condiia, impunnd unei entiti s evalueze un activ financiar la costul amortizat doar
dac obiectivul modelului de afaceri al entitii este de a deine un activ financiar cu
scopul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale. De asemenea, IASB a clarificat
n ndrumrile de aplicare c:
(a) se preconizeaz c o entitate poate vinde o parte din activele financiare care sunt
deinute cu scopul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale. Puine modele
de afaceri impun deinerea pn la scaden a tuturor instrumentelor. Totui,
cumprarea i vnzarea frecvente ale activelor financiare nu sunt consecvente
cu un model de afaceri de deinere a activelor financiare cu scopul de a colecta
fluxuri de trezorerie contractuale.
(b) o entitate trebuie s foloseasc raionamentul pentru a stabili nivelul la care trebuie
aplicat aceast condiie. Aceast determinare este fcut pe baza modului n care
entitatea i gestioneaz activitile. Nu se realizeaz la nivelul unui activ financiar
individual.

B758

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC4.20

IASB a remarcat c modelul de afaceri al unei entiti nu se refer la o alegere (adic

nu este o desemnare voluntar), ci, mai degrab, este o stare de fapt care poate fi obser
vat n modul n care o entitate este gestionat i n care informaiile sunt furnizate
conducerii sale.

BC4.21

De exemplu, dac o banc de investiii utilizeaz un model de afaceri comercial,

aceasta nu poate deveni cu uurin o banc de economii care utilizeaz modelul de
afaceri pe principiul emitere i deinere. n consecin, modelul de afaceri este foarte
diferit de inteniile conducerii, care se pot raporta la un singur instrument. IASB a
concluzionat c vnzrile i transferurile instrumentelor financiare nainte de scaden
nu ar fi inconsecvente cu un model de afaceri care are obiectivul de a colecta fluxuri de
trezorerie contractuale, atta timp ct astfel de tranzacii sunt consecvente cu acel model
de afaceri, n loc de un model de afaceri care are obiectivul de a valorifica modificrile
n valorile juste.

Caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale

BC4.22

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca doar instrumentele

financiare cu caracteristici de baz ale unui mprumut s fie evaluate la costul amortizat.
Acesta preciza c un instrument financiar are caracteristicile de baz ale unui mpru
mut n cazul n care condiiile sale contractuale genereaz, la anumite date, fluxuri de
trezorerie care reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat. n sensul acestei condiii, dobnda este o contravaloare pentru
valoarea-timp a banilor i riscul de credit asociat cu valoarea principalului datorat pe
parcursul unei anumite perioade de timp care poate cuprinde o prim pentru riscul de
lichiditate.

BC4.23

Obiectivul metodei dobnzii efective pentru instrumentele financiare evaluate la costul

amortizat este de a aloca veniturile sau cheltuielile cu dobnda perioadei relevante.
ntotdeauna exist o corelare strns ntre fluxurile de trezorerie care sunt dobnzi i
valoarea acordat debitorului (valoarea finanat) deoarece dobnda reprezint con
travaloarea pentru valoarea-timp a banilor i pentru riscul de credit asociat cu emitentul
instrumentului i cu instrumentul nsui. IASB a remarcat c metoda dobnzii efective
nu este metoda corespunztoare pentru a aloca fluxurile de trezorerie care nu sunt
principal sau dobnda aferent valorii principalului datorat. IASB a concluzionat c,
dac un activ financiar cuprinde fluxuri de trezorerie contractuale care nu reprezint
un principal sau o dobnd aferent valorii principalului datorat, atunci este necesar
o evaluare care acoper fluxurile de trezorerie contractuale (valoarea just) pentru a
asigura faptul c informaiile financiare raportate ofer informaii utile.

BC4.24

Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009

sunt de acord cu principiul conform cruia clasificarea trebuie s reflecte condiiile
contractuale ale activului financiar. Totui, muli s-au opus etichetei de caracteristici
de baz ale unui mprumut i au solicitat ndrumri suplimentare pentru aplicarea
principiului la anumite active financiare. De asemenea, respondenii i-au manifestat
ngrijorarea c Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 nu trata carac
teristicile nesemnificative sau lipsite de importan care, conform opiniei lor, nu
ar trebui s afecteze clasificarea.

BC4.25

IASB a decis s clarifice modul n care caracteristicile privind fluxurile de trezore

rie contractuale trebuie s afecteze clasificarea i s mbunteasc exemplele care

Fundatia
, IFRS

B759

IFRS 9 BC

ilustreaz aplicarea condiiei. S-a decis s nu se adauge ndrumri de aplicare pentru

a clarifica dac noiunea de prag de semnificaie se aplic acestei condiii, deoarece
aceast noiune se aplic fiecrui element din situaiile financiare. Totui, s-au adugat
ndrumri suplimentare referitoare la faptul c o caracteristic a fluxurilor de trezorerie
contractuale nu afecteaz clasificarea unui activ financiar n cazul n care acesta nu
este autentic.

Aplicarea celor dou condiii de clasificare pentru anumite active

financiare
Investiiile n instrumente legate contractual (trane)
BC4.26

Un vehicul structurat de investiii poate emite diverse trane pentru a crea o structur
de tip cascad care prioritizeaz plile de la emitent ctre deintorii diverselor tran
e. n structurile-cascad tipice, instrumentele multiple legate contractual genereaz
concentrri ale riscului de credit n care se prioritizeaz plile ctre deintori. Astfel
de structuri indic ordinea n care pierderile suferite de un emitent sunt alocate pentru
trane. Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 concluziona c tranele
care asigurau protejarea creditului (dei pe o baz contingent) pentru alte trane
realizeaz efectul de levier deoarece acestea se expun unor riscuri de credit ridicate prin
transferarea protejrii creditului ctre alte trane. Aadar, fluxurile lor de trezorerie nu
reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului
datorat. Astfel, doar trana cu cel mai ridicat rang poate prezenta caracteristicile de baz
ale unui mprumut i poate ndeplini condiiile pentru evaluarea la costul amortizat,
deoarece doar trana cu cel mai ridicat rang poate fi protejat n toate situaiile.

BC4.27

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca principiul de clasi

ficare s se bazeze pe posibilitatea unei trane de a asigura protejarea creditului fa
de alte trane, indiferent de circumstane. n opinia IASB, un contract care reunete
caracteristicile de concentrare a creditului i care genereaz o subordonare continu
(nu doar n cazul unei lichidri) va cuprinde fluxurile de trezorerie contractuale care
reprezint o prim pentru asigurarea proteciei de credit pentru alte trane. Doar trana
cu cel mai ridicat rang nu primete aceast prim.

BC4.28

Propunnd aceast abordare, IASB a concluzionat c subordonarea n sine nu trebuie

s exclud evaluarea la costul amortizat. Clasificarea instrumentelor unei entiti este
o form comun de subordonare care afecteaz aproape toate tranzaciile de mprumut.
Legea comercial (inclusiv legea falimentului) stabilete de obicei o clasificare de baz
pentru creditori. Aceast aciune este necesar deoarece nu toate preteniile creditorilor
sunt de natur contractual (de exemplu, preteniile privind despgubirile pentru un
comportament necorespunztor i pentru datoriile fiscale sau contribuiile la asigurrile
sociale). Dei adesea este dificil de stabilit cu exactitate amploarea efectului de levier
rezultat din aceast subordonare, IASB consider c se poate presupune n mod rezonabil
c legea comercial nu urmrete s expun creditorii generali, de exemplu, creditorii
comerciali, la un risc de credit cu grad mare de ndatorare. Aadar, IASB consider c
riscul de credit asociat creditorilor generali nu exclude fluxurile de trezorerie contrac
tuale care reprezint pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului
datorat. Drept consecin, riscul de credit asociat datoriilor garantate sau prioritare care
au o importan mai mare fa de creditorii generali nu trebuie s mpiedice i fluxurile
de trezorerie contractuale s reprezinte pli ale principalului i ale dobnzii aferente
valorii principalului datorat.

B760

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC4.29

Aproape toi respondenii au respins abordarea din Proiectul de expunere Clasificare

i evaluare din 2009 referitoare la investiiile n instrumentele legate contractual, din
urmtoarele motive:
(a) Se punea accent mai degrab pe forma i structura legal dect pe caracteristicile
economice ale instrumentelor financiare.
(b) Ar genera oportuniti de structurare, ca urmare a accentului pus pe existena unei
structuri de tip cascad, fr a lua n calcul caracteristicile instrumentelor de
baz.
(c) Ar fi o excepie de la modelul general de clasificare, n baza considerentelor antiabuz.

BC4.30

n special, respondenii au argumentat c propunerile din Proiectul de expunere

Clasificare i evaluare din 2009 conduc la concluzia c unele trane asigurau protecia
creditului i prin urmare nu puteau fi supuse evalurii la costul amortizat, chiar dac
trana respectiv avea un risc de credit mai mic dect grupul-suport de instrumente
care ar putea fi supuse evalurii la costul amortizat.

BC4.31

IASB nu a fost de acord c propunerile din Proiectul de expunere Clasificare i evaluare

din 2009 reprezentau o excepie de la modelul general de clasificare. n opinia IASB,
aceste propuneri erau consecvente cu opinia respondenilor conform creia orice in
strument financiar care genereaz subordonare la nivel contractual trebuie s respecte
criteriile propuse pentru clasificare i nu trebuie s se prevad ndrumri specifice pentru
a aplica abordarea bazat pe clasificare pentru aceste instrumente. Totui, s-a remarcat
c, pentru instrumentele legate contractual care genereaz concentrri ale riscului de
credit, muli respondeni nu au fost de acord c acele caracteristici ale fluxurilor de
trezorerie contractuale stabilite prin termenii i condiiile activului financiar izolat re
flect cel mai bine caracteristicile economice ale acelui activ financiar.

BC4.32

Respondenii au propus alte abordri prin care un investitor cerceteaz grupul-suport

de instrumente dintr-o structur de tip cascad i evalueaz instrumentele la valoarea
just, n cazul n care nu este posibil cercetarea acestora. Ei au susinut urmtoarele
aspecte:
(a) Punerea n practic: Tranzaciile de titlurizare care urmau a fi tratate erau de
obicei tranzacii nereglementate n cadrul crora prile implicate dispuneau de
suficiente informaii despre active pentru a efectua o analiz a grupului-suport
de instrumente.
(b) Complexitatea: Era adecvat un raionament contabil complex pentru a reflecta
caracteristicile economice complexe ale instrumentului. n special, pentru a
nelege efectele termenilor i condiiilor contractuale, un investitor trebuie s
neleag grupul-suport de instrumente. De asemenea, o entitate poate evita o
astfel de complexitate dac se prevede evaluarea la valoarea just n cazul n care
nu este posibil cercetarea grupului-suport de instrumente.
(c) Mecanismele: Evaluarea la costul amortizat trebuie s fie disponibil doar dac
toate instrumentele din grupul-suport de instrumente au fluxuri de trezorerie
contractuale care reprezint pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat. De asemenea, unele persoane au sugerat c instrumentele
care produc o modificare n caracterul variabil al fluxurilor de trezorerie din

Fundatia
, IFRS

B761

IFRS 9 BC

grupul-suport de instrumente ntr-o manier consecvent cu reprezentarea ex

clusiv a plilor principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat
sau care aliniaz ratele dobnzii / ratele de schimb valutar cu notele emise nu
trebuie s mpiedice evaluarea la costul amortizat.
(d) Expunerea relativ la riscul de credit: Multe pri au susinut utilizarea unei
abordri care presupune o metod de ponderare prin probabiliti n care se eva
lueaz dac un instrument are o expunere mai mic sau mai mare la riscul de
credit dect expunerea medie a grupului-suport de instrumente.
BC4.33

IASB era convins c, prin clasificarea doar n baza caracteristicilor contractuale ale
activului financiar care este evaluat n vederea clasificrii, nu sunt identificate toate
caracteristicile economice ale instrumentelor n cazul n care un risc concentrat de
credit este generat printr-o legtur la nivel contractual. n consecin, IASB a decis
c, exceptnd cazul n care nu este posibil, o entitate trebuie s cerceteze pentru a
evalua caracteristicile de baz ale fluxurilor de trezorerie, specifice activelor financiare,
i pentru a evalua expunerea la riscul de credit a acelor active financiare n raport cu
grupul-suport de instrumente.

BC4.34

IASB a concluzionat c natura instrumentelor legate contractual care genereaz con

centrri ale riscului de credit justific aceast abordare deoarece caracterul variabil al
fluxurilor de trezorerie din grupul-suport de instrumente reprezint un punct de refe
rin, iar gruparea pe trane duce doar la realocarea riscului de credit. Aadar, dac
fluxurile de trezorerie contractuale ale activelor din grupul-suport reprezint pli ale
principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat, atunci se consider
c toate tranele care sunt expuse la acelai risc de credit sau la unul mai mic (aa cum
reiese din variabilitatea fluxurilor de trezorerie ale tranei n raport cu variabilitatea
general a fluxurilor de trezorerie ale grupului-suport de instrumente) reprezint, de
asemenea, pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat.
De asemenea, IASB i-a nsuit opinia c o astfel de abordare va trata multe dintre
preocuprile aprute n cadrul scrisorilor de comentarii cu privire la oportunitile de
structurare i la accentul pus mai degrab pe forma contractual a activului financiar
dect pe caracteristicile sale economice de baz. IASB a remarcat i c, pentru a nelege
i a emite un raionament privind msura n care anumite tipuri de active financiare
prezint caracteristicile fluxurilor de trezorerie necesare, o entitate trebuie s neleag
caracteristicile emitentului principal pentru a se asigura c fluxurile de trezorerie ale
instrumentului reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat.

BC4.35

Pentru a aplica aceast abordare, IASB a decis c o entitate trebuie:

(a) s determine dac termenii contractuali ai instrumentului emis (activul financiar
care este clasificat) genereaz fluxuri de trezorerie care reprezint exclusiv pli
ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. IASB a
concluzionat c instrumentul emis trebuie s conin fluxuri de trezorerie con
tractuale care reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente
valorii principalului datorat.
(b) s cerceteze grupul-suport de instrumente pn cnd poate s identifice instru
mentele care genereaz (mai degrab dect doar transfer) fluxurile de trezorerie.

B762

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(c) s determine dac unul sau mai multe instrumente din grupul-suport cuprind
fluxuri de trezorerie contractuale care reprezint exclusiv pli ale principalului
i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. IASB a concluzionat c
grupul-suport trebuie s conin unul sau mai multe instrumente care au fluxuri de
trezorerie contractuale ce reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii
aferente valorii principalului datorat.
(d) s evalueze dac orice alte instrumente din grupul-suport doar:
(i)

reduc variabilitatea fluxurilor de trezorerie din grupul-suport de instru

mente ntr-o manier consecvent cu reprezentarea exclusiv a unor pli
ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat, sau

(ii)

aliniaz fluxurile de trezorerie ale activelor financiare emise cu grupul-suport

de instrumente financiare.

IASB a concluzionat c existena acestui tip de instrumente nu trebuie s

mpiedice ca fluxurile de trezorerie s reprezinte exclusiv pli ale princi
palului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. IASB a stabilit
c existena altor instrumente n cadrul grupului-suport va mpiedica,
totui, fluxurile de trezorerie s reprezinte exclusiv pli ale principalului
i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. De exemplu, un
grup-suport care cuprinde obligaiuni guvernamentale i un instrument
care nlocuiete riscul aferent creditului guvernamental cu riscul aferent
creditului corporativ (mai ridicat) nu vor avea fluxuri de trezorerie care
reprezint exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat.

(e) s evalueze la valoarea just orice instrument emis n care toate instrumentele
financiare din grupul-suport:

(f)

BC4.36

(i)

cuprind fluxuri de trezorerie care nu reprezint exclusiv pli ale princi

palului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat; sau

(ii)

se pot modifica astfel nct fluxurile de trezorerie ar putea s nu reprezinte

exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului
datorat la niciun moment dat n viitor.

s evalueze la valoarea just orice instrument emis a crui expunere la riscul de

credit din grupul-suport de instrumente financiare este mai mare dect expunerea
la riscul de credit a grupului-suport de instrumente financiare. IASB a decis c,
n cazul n care seria de pierderi preconizate din instrumentul emis este mai mare
dect media ponderat de pierderi preconizate din grupul-suport de instrumente
financiare, instrumentul emis trebuie evaluat la valoarea just.

De asemenea, IASB a decis c, n cazul n care nu este posibil cercetarea grupului-suport

de instrumente financiare, entitile trebuie s evalueze instrumentul emis la valoarea
just.

Activele financiare dobndite cu o reducere care reflect pierderile

din creditare suportate
BC4.37

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca, n cazul n care un
activ financiar este dobndit cu o reducere care reflect pierderile din creditare suportate,
acesta s nu poat fi evaluat la costul amortizat, deoarece:

Fundatia
, IFRS

B763

IFRS 9 BC

(a) entitatea nu deine astfel de active financiare pentru a colecta fluxurile de trezo
rerie rezultate din condiiile contractuale ale acestor active; i
(b) un investitor care dobndete un activ financiar cu o astfel de reducere consider c
pierderile curente vor fi mai mici dect pierderile reflectate n preul de cumprare.
Aadar, acel activ genereaz o expunere fa de variabilitatea semnificativ a flu
xurilor de trezorerie curente i o astfel de variabilitate nu reprezint o dobnd.
BC4.38

Majoritatea respondenilor nu au fost de acord cu decizia IASB conform creia aceste

active nu pot fi deinute cu scopul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale. Ei
au considerat aceast concluzie drept o excepie de la o abordare de clasificare bazat
pe modelul de afaceri al entitii utilizat pentru gestionarea activelor financiare. n
special, ei au remarcat c entitile pot dobndi i ulterior gestiona astfel de active ca
parte a unui portofoliu de active altfel performant pentru care obiectivul modelului de
afaceri al entitii este de a deine activele n vederea colectrii fluxurilor de trezorerie
contractuale.

BC4.39

De asemenea, respondenii au remarcat c ateptrile entitii fa de fluxurile de trezo

rerie viitoare reale nu sunt aceleai cu cele pentru fluxurile de trezorerie contractuale
ale activului financiar. Aceste ateptri nu sunt relevante n evaluarea caracteristicilor
fluxurilor de trezorerie contractuale ale activului financiar.

BC4.40

IASB a convenit c abordarea clasificrii generale din IFRS 9 trebuie aplicat pentru
activele financiare dobndite cu o reducere care reflect pierderile suportate din credit.
Aadar, n cazul n care astfel de active nu ndeplinesc condiia de la punctul 4.1.2,
acestea sunt evaluate la costul amortizat.

Abordri alternative fa de clasificarea activelor

BC4.41

n cadrul dezbaterilor care au generat Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din

2009, IASB a analizat abordrile alternative pentru clasificare i evaluare. n special,
s-a analizat o abordare prin care activele financiare care au caracteristicile de baz ale
unui mprumut, sunt evaluate n baza randamentului contractual i corespund definiiei
pentru mprumuturi i creane din IAS 39 ar fi evaluate la costul amortizat. Toate celelalte
active financiare ar fi evaluate la valoarea just. Modificrile n valorile juste pentru
fiecare perioad ale activelor financiare care prezint caracteristicile de baz ale unui
mprumut i care sunt gestionate n baza randamentului contractual ar fi dezagregate
i prezentate dup cum urmeaz:
(a) modificrile n valoarea recunoscut determinat n baza costului amortizat (in
clusiv deprecierile determinate prin aplicarea dispoziiilor privind pierderile din
depreciere din IAS 39) ar fi prezentate n profit sau pierdere; i
(b) orice diferen dintre evaluarea la costul amortizat de la litera (a) i modificarea n
valoarea just pentru acea perioad ar fi prezentat n alte elemente ale rezultatului
global.

BC4.42

B764

De asemenea, IASB a avut n vedere variantele prin care toate activele financiare i
datoriile financiare ar fi evaluate la valoarea just. O variant ar fi aceea de a prezenta
ambele valori de la punctul BC4.41 literele (a) i (b) n profit sau pierdere, ns separat.
O alt variant ar fi aceea de a evalua toate instrumentele financiare (inclusiv activele
financiare care ndeplinesc cele dou condiii prezentate n Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009 i care corespund definiiei pentru mprumuturi i

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

creane din IAS 39) la valoarea just n situaia poziiei financiare. Toate instrumentele
financiare (inclusiv datoriile financiare) care prezint caracteristicile de baz ale unui
mprumut i care sunt gestionate n baza randamentului contractual ar fi dezagregate
i prezentate conform descrierii de la punctul BC4.41 literele (a) i (b).
BC4.43

Respondenii au remarcat c abordarea alternativ prezentat la punctul BC4.41 i

ambele variante prezentate la punctul BC4.42 ar determina evaluarea mai multor
active financiare i datorii financiare la valoarea just. De asemenea, respondenii au
remarcat c abordarea alternativ se aplic doar pentru activele financiare. n cele din
urm, aproape toi respondenii au remarcat c mprirea ctigurilor i pierderilor,
pe de o parte, n profit sau pierdere i, pe de alt parte, n alte elemente ale rezultatului
global ar conduce la o cretere a complexitii i la o reducere a inteligibilitii. IASB
a concluzionat c aceste abordri nu vor genera informaii mai utile dect abordarea
din IFRS 9 i nu le-a analizat suplimentar.

BC4.44

De asemenea, IASB a analizat i a respins urmtoarele abordri pentru clasificare:

(a) Clasificarea bazat pe definiia termenului deinut n vederea tranzacionrii:
Civa respondeni au sugerat c toate activele financiare i datoriile financiare
care nu sunt deinute n vederea tranzacionrii trebuie s fie eligibile pentru a fi
evaluate la costul amortizat. Totui, n opinia IASB, noiunea de deinut n vederea
tranzacionrii este prea restrns i nu poate reflecta n mod corespunztor toate
situaiile n care costul amortizat nu furnizeaz informaii utile.
(b) Abordarea bazat pe trei categorii: Unii respondeni au sugerat pstrarea unei
abordri bazate pe trei categorii, adic includerea unei a treia categorii similare
categoriei disponibil pentru vnzare din IAS 39. Totui, n opinia IASB, o astfel
de abordare nici nu ar mbunti i nici nu ar reduce semnificativ complexitatea
din raportarea instrumentelor financiare.
(c) Clasificarea bazat doar pe modelul de afaceri: Un numr restrns de respondeni
au considerat c termenii contractuali privind condiia instrumentului nu erau
necesari i c acea clasificare trebuie s depind doar de modelul de afaceri al
entitii pentru gestionarea instrumentelor financiare. Totui, n opinia IASB,
stabilirea clasificrii doar n baza modalitii prin care o entitate i gestioneaz
instrumentele financiare ar genera informaii care induc n eroare i care nu sunt
utile utilizatorului pentru a nelege riscurile asociate cu instrumentele complexe
sau riscante. IASB a concluzionat, la fel ca majoritatea respondenilor, c este
necesar condiia privind caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale
pentru a se asigura utilizarea costului amortizat numai atunci cnd furnizeaz
informaii utile n estimarea viitoarelor fluxuri de trezorerie ale entitii.
(d) Costul amortizat ca opiune standard: IASB a luat n calcul elaborarea unor
condiii care s precizeze cnd un activ financiar trebuie evaluat la valoarea just,
cu dispoziia ca toate celelalte instrumente financiare s fie evaluate la costul
amortizat. IASB a respins aceast abordare, deoarece consider c n viitor ar
trebui elaborate noi condiii pentru a trata produsele financiare inovative. n plus,
IASB a remarcat c o astfel de abordare nu ar fi practic, deoarece o entitate poate
s aplice costul amortizat doar pentru anumite categorii de active financiare.
(e) Abordarea mprumuturilor emise: La elaborarea unei abordri pentru a face
deosebirea ntre activele financiare evaluate la valoarea just i cele evaluate la

Fundatia
, IFRS

B765

IFRS 9 BC

costul amortizat, IASB a analizat un model n care doar mprumuturile emise

de o entitate ar ndeplini condiiile pentru evaluarea la costul amortizat. IASB a
recunoscut c, n cazul instrumentelor emise, este posibil ca entitatea s dein
informaii mai bune despre fluxurile de trezorerie contractuale viitoare i riscul
de credit dect informaii privind mprumuturile achiziionate. Totui, IASB a
decis s nu urmeze acea abordare, n principal deoarece unele entiti gestioneaz
mprumuturi emise i achiziionate n cadrul aceluiai portofoliu. Deosebirea ntre
mprumuturile emise i cele achiziionate, care s-ar face n principal n scopuri de
contabilizare, ar implica modificri ale sistemelor. n plus, IASB a remarcat c
mprumuturile emise pot fi create uor prin plasarea mprumuturilor achiziionate
ntr-un vehicul de investiii. IASB a remarcat i c definiia pentru mprumuturi
i creane din IAS 39 a generat probleme de aplicare n practic.

Contaminare
BC4.45

IASB a analizat dac trebuie, mai degrab, s interzic unei entiti s clasifice un activ
financiar drept evaluat la costul amortizat dac entitatea a vndut sau a reclasificat an
terior activele financiare, n loc s le dein n vederea colectrii fluxurilor de trezorerie
contractuale. O restricie de acest tip este adesea numit contaminare. Totui, IASB
consider c acea clasificare bazat pe modelul de afaceri al entitii pentru gestionarea
activelor financiare i pe caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice
acestor active financiare, asigur un raionament clar pentru evaluare. O prevedere
privind contaminarea ar spori complexitatea aplicrii, ar genera restricii care nu sunt
necesare n contextul acelei abordri i ar genera o clasificare care nu este consecvent
cu abordarea privind clasificarea din IFRS 9. Totui, n 2009, IASB a modificat IAS 1
Prezentarea situaiilor financiare pentru a impune unei entiti s prezinte separat n
situaia rezultatului global toate ctigurile i pierderile generate de derecunoaterea
activelor financiare evaluate la costul amortizat. De asemenea, n 2009, IASB a modificat
IFRS 7 pentru a impune unei entiti s prezinte o analiz a acestor ctiguri i pierderi,
inclusiv motivele pentru derecunoaterea acestor active financiare. Aceste dispoziii
permit utilizatorilor de situaii financiare s neleag efectele derecunoaterii nainte
de scaden a instrumentelor evaluate la costul amortizat i, de asemenea, asigur
transparena n situaiile n care entitatea a evaluat activele financiare la costul amorti
zat n baza obiectivului de a gestiona aceste active cu scopul de a colecta fluxurile de
trezorerie contractuale, ns, de obicei, le vinde.

Clasificarea datoriilor financiare

BC4.46

B766

Imediat dup publicarea primelor capitole din IFRS 9 n noiembrie 2009, IASB a iniiat
un program amplu de promovare pentru a colecta opinii referitoare la clasificarea i
evaluarea datoriilor financiare, n special referitoare la cea mai bun modalitate de
tratare a efectelor modificrilor n valoarea just a unei datorii financiare generate
de modificrile n riscul ca emitentul s nu i poat ndeplini obligaiile referitoare
la aceast datorie. IASB a obinut informaii i opinii de la FIWG i de la utilizatori,
organisme de reglementare, persoane care ntocmesc situaii financiare, auditori i de la
alte pri dintr-o gam de sectoare din diverse regiuni geografice. IASB a elaborat i un
chestionar pentru a ntreba utilizatorii situaiilor financiare cum utilizeaz informaiile
cu privire la efectele modificrilor n riscul de credit al datoriilor (dac exist) i care
este metoda lor preferat de contabilizare a datoriilor financiare selectate. IASB a primit
peste 90 de rspunsuri la acel chestionar.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC4.47

Pe parcursul programului de promovare, IASB a explorat mai multe abordri pentru

clasificarea i evaluarea ulterioar a datoriilor financiare care ar exclude efectele mo
dificrilor n riscul de credit al datoriei din profit sau pierdere, inclusiv:
(a) evaluarea datoriilor la valoarea just i prezentarea n alte elemente ale rezul
tatului global a unei pri din modificarea n valoarea just care poate fi atribuit
modificrilor riscului de credit al datoriei. O variant a acestei alternative ar fi
aceea de a prezenta ntreaga modificare a valorii juste n alte elemente ale rezul
tatului global.
(b) evaluarea datoriilor la o valoare just ajustat, prin care datoria ar fi reevaluat
pentru toate modificrile valorii juste, exceptnd efectele modificrilor n riscul
su de credit (adic metoda marjei de credit blocate). Cu alte cuvinte, efectele
modificrilor n riscul su de credit ar fi ignorate n cadrul situaiilor financiare
primare.
(c) evaluarea datoriilor la costul amortizat. n acest sens, este necesar s se estimeze
fluxurile de trezorerie pe parcursul duratei de via util a instrumentului, inclusiv
fluxurile de trezorerie asociate cu orice caracteristici ale instrumentelor derivate
ncorporate.
(d) scindarea datoriilor n gazde i, respectiv, caracteristici ncorporate. Contractulgazd ar fi evaluat la costul amortizat, iar caracteristicile ncorporate (de exemplu,
instrumentele derivate ncorporate) ar fi evaluate la valoarea just prin profit sau
pierdere. IASB a analizat fie preluarea dispoziiilor de scindare din IAS 39 pentru
datoriile financiare, fie elaborarea unor noi dispoziii.

BC4.48

Principalul mesaj pe care IASB l-a primit de la utilizatorii situaiilor financiare i de

la alte pri pe parcursul programului su de promovare a fost acela c efectele mo
dificrilor n riscul de credit al datoriei nu trebuie s afecteze profitul sau pierderea,
exceptnd cazul n care datoria este deinut n vederea tranzacionrii. Motivul este
c, de obicei, entitatea nu va contientiza efectele modificrilor n riscul de credit al
datoriei cu excepia cazului n care datoria este deinut n vederea tranzacionrii.

BC4.49

Pe lng aceast opinie, reaciile primite de IASB au mai abordat i alte teme, precum:
(a) Nu este necesar simetria n modalitatea prin care entitatea i clasific i i eva
lueaz activele financiare i datoriile financiare i adesea aceasta nu genereaz
informaii utile. Majoritatea membrilor au declarat c, n cadrul dezbaterilor despre
datoriile financiare, IASB nu trebuie constrns sau influenat de dispoziiile din
IFRS 9 referitoare la activele financiare.
(b) Costul amortizat reprezint cel mai adecvat criteriu de evaluare pentru multe da
torii financiare deoarece reflect obligaia legal a emitentului de a plti valorile
contractuale n cursul normal al activitii (adic pe baza continuitii activitii)
i n multe situaii emitentul va deine datorii pn la scaden i va plti valorile
contractuale. Totui, dac o datorie are caracteristici structurate (de exemplu,
instrumente derivate ncorporate), costul amortizat este dificil de aplicat i de
neles deoarece fluxurile de trezorerie pot varia foarte mult.
(c) Metodologia scindrii din IAS 39 este n general funcional, iar dup emiterea
acestor dispoziii a cunoscut o dezvoltare n practic. Pentru multe entiti, prin
scindare se evit riscul propriului credit, deoarece gazda este evaluat la costul

Fundatia
, IFRS

B767

IFRS 9 BC

amortizat i doar instrumentul derivat este evaluat la valoarea just prin profit
sau pierdere. Muli membri, inclusiv utilizatorii situaiilor financiare, au susinut
pstrarea scindrii pentru datoriile financiare, n ciuda faptului c au susinut
eliminarea acesteia pentru activele financiare. Aceasta s-a ntmplat deoarece
scindarea trateaz aspectul legat de riscul propriului credit care este relevant
doar pentru datoriile financiare. Utilizatorii au preferat ca activele structurate
s fie evaluate n ntregime la valoarea just. Muli membri erau sceptici cu
privire la posibilitatea crerii unei noi metodologii privind scindarea care s fie
mai puin complex i care s furnizeze informaii mai utile dect metodologia
privind scindarea din IAS 39. n plus, este probabil ca, n majoritatea situaiilor,
o nou metodologie privind scindarea s duc la aceleai rezultate n clasificare
i evaluare precum metodologia curent.
(d) IASB nu trebuie s elaboreze un nou atribut de evaluare. Conform opiniei aproape
unanime, valoarea just total este mai uor de neles i mai util dect valoarea
just ajustat care ignor efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei.
(e) Chiar i pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare ce au experien
semnificativ n evaluare, este dificil de stabilit amploarea schimbrii n valoarea
just a datoriei care poate fi atribuit modificrilor riscului de credit. n conformi
tate cu standardele n vigoare, doar entitile care aleg s desemneze datoriile n
baza opiunii valorii juste trebuie s determine aceast valoare. n cazul n care
IASB ar extinde aceast dispoziie pentru mai multe entiti i mai multe datorii
financiare, multe entiti ar ntmpina dificulti semnificative n a stabili acea
amploare i ar putea suporta costuri importante n acest proces.
BC4.50

Dei au fost identificate elemente comune n opiniile primite, nu a existat un consens

cu privire la cea mai adecvat abordare alternativ dintre cele analizate de IASB pentru
a trata efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei. Muli membri au declarat c
niciuna dintre alternativele dezbtute nu era mai puin complex i nici nu ar fi generat
informaii mai utile dect dispoziiile curente privind scindarea.

BC4.51

n urma informaiilor primite, IASB a decis s pstreze aproape toate dispoziiile curente
privind clasificarea i evaluarea datoriilor financiare. IASB a decis c beneficiile din
schimbarea practicii n acest moment nu depesc costurile generate de ntreruperea
cauzat de o astfel de schimbare. n consecin, n octombrie 2010, IASB a transferat
aproape toate dispoziiile nemodificate din IAS 39 n IFRS 9.

BC4.52

Meninnd aproape toate dispoziiile existente, este tratat problema riscului de credit
pentru majoritatea datoriilor, deoarece acestea vor fi n continuare evaluate la costul
amortizat sau vor fi scindate ntr-o gazd, care va fi evaluat la costul amortizat, i un
instrument derivat ncorporat, care va fi evaluat la valoarea just. Datoriile care sunt
deinute n vederea tranzacionrii (inclusiv toate datoriile derivate) vor fi n continuare
evaluate ulterior la valoarea just prin profit sau pierdere, n conformitate cu opinia larg
rspndit conform creia toate modificrile n valoarea just a acestor datorii trebuie
s afecteze profitul sau pierderea.

BC4.53

Problema riscului de credit va rmne doar n cazul datoriilor financiare desemnate

conform opiunii valorii juste. Aadar, n mai 2010, IASB a publicat un proiect de
expunere cu titlul Opiunea valorii juste pentru datoriile financiare (Proiectul de
expunere Riscul propriului credit din 2010), care propunea ca efectele modificrilor

B768

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

aduse riscului de credit al datoriilor desemnate n baza opiunii valorii juste s fie
prezentate n alte elemente ale rezultatului global. IASB a analizat rspunsurile la
Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 i a finalizat modificrile la
IFRS 9 n octombrie 2010 (a se vedea punctele BC5.35-BC5.64). Aceste modificri au
eliminat i excepia privind costul pentru anumite datorii derivate care vor fi decontate
prin furnizarea de instrumente de capitaluri proprii necotate12 ale cror valori juste nu
pot fi determinate n mod fiabil (a se vedea punctul BC5.20).

Opiunea de desemnare a unui activ financiar sau a unei

datorii financiare la valoarea just prin profit sau pierdere
Contextul aferent opiunii valorii juste din IAS 39
BCZ4.54 n 2003, IASB a concluzionat c se poate simplifica aplicarea IAS 39 (revizuit n 2000)
pentru unele entiti prin permiterea utilizrii evalurii la valoarea just pentru orice
instrument financiar. Cu o singur excepie, aceast utilizare extins a valorii juste este
opional. Opiunea evalurii la valoarea just nu le impune entitilor s evalueze mai
multe instrumente financiare la valoarea just.
BCZ4.55 IAS 39 (revizuit n 2000)13 nu i permitea unei entiti s evalueze categorii specifice
de instrumente financiare la valoarea just, cu modificrile valorii juste recunoscute n
profit sau pierdere. Exemplele includ:
(a) mprumuturi i creane emise de ntreprindere, inclusiv un instrument de datorie
achiziionat direct de la emitent, cu excepia cazului n care acestea ndeplinesc
condiiile de clasificare drept deinute n vederea tranzacionrii (acum n Anexa A
din IFRS 9).
(b) active financiare clasificate drept disponibile pentru vnzare, cu excepia cazurilor
n care ctigurile i pierderile din toate activele financiare disponibile n vederea
vnzrii au fost recunoscute n profit sau pierdere, ca urmare a unei alegeri de
politic contabil, sau sunt ndeplinite condiiile de clasificare drept deinute n
vederea tranzacionrii (acum n Anexa A din IFRS 9).
(c) datorii financiare nederivate, indiferent dac entitatea are o politic i o practic
de rscumprare activ a unor asemenea datorii sau au fcut parte dintr-o strategie
de faciliti pentru clieni sau de arbitraj sau din activitile de tranzacionare a
fondurilor.
BCZ4.56 IASB a decis n IAS 39 (revizuit n 2003) s permit entitilor s desemneze n mod
irevocabil, la recunoaterea iniial, orice instrument financiar drept instrument care va
fi evaluat la valoarea just cu ctigurile sau pierderile recunoscute n profit sau pier
dere (valoarea just prin profit sau pierdere). Pentru a impune o disciplin n aceast
abordare, IASB a decis c instrumentele financiare nu trebuie reclasificate n sau din
categoria de valoare just prin profit sau pierdere. n special, unele comentarii primite
la proiectul de expunere privind modificrile propuse la IAS 39 publicat n iunie 2002
12 IFRS 13, emis n mai 2011, definete o dat de intrare de nivelul 1 drept un pre cotat pe o pia activ pentru un activ
sau o datorie identic(). Datele de intrare de nivelul 2 includ preuri cotate pentru active sau datorii identice pe piee
care nu sunt active. Prin urmare, IFRS 9 face referire la astfel de instrumente de capitaluri proprii drept un instrument
de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de
nivelul 1).
13 IFRS 9 a eliminat categoriile mprumuturi i creane i disponibil pentru vnzare.

Fundatia
, IFRS

B769

IFRS 9 BC

au sugerat c entitile ar putea s utilizeze opiunea valorii juste pentru a recunoate

selectiv modificrile valorii juste n profit sau pierdere. IASB a observat c dispoziia
(acum n IFRS 9) de desemnare irevocabil, la recunoaterea iniial, a instrumentelor
financiare pentru care se va aplica opiunea valorii juste determin ca entitatea s nu
poat realiza cea mai bun alegere n acest fel. Acest lucru se ntmpl deoarece nu
se poate ti la recunoaterea iniial dac valoarea just a instrumentului va crete sau
va descrete.
BCZ4.57 Dup emiterea IAS 39 (revizuit n 2003), ca urmare a continurii discuiilor cu parti
cipanii privind opiunea valorii juste, IASB i-a dat seama c unele persoane, inclusiv
supraveghetorii prudeniali ai bncilor, companiile de valori mobiliare i asigurtorii,
erau preocupate de faptul c opiunea valorii juste ar putea fi utilizat neadecvat. Aceti
membri erau preocupai c:
(a) entitile ar putea aplica opiunea valorii juste activelor financiare sau datoriilor
financiare a cror valoare just nu poate fi verificat. n acest caz, deoarece eva
luarea acestor active financiare i datorii financiare este subiectiv, entitile ar
putea determina valoarea lor just ntr-un mod care s afecteze neadecvat profitul
sau pierderea.
(b) utilizarea opiunii ar putea s creasc, mai degrab dect s diminueze, volatili
tatea profitului sau pierderii, de exemplu, dac o entitate a aplicat opiunea numai
pentru o parte a unei poziii corelate.
(c) dac o entitate a aplicat opiunea valorii juste datoriilor financiare, aceasta ar putea
avea drept rezultat recunoaterea de ctre entitate a ctigurilor sau pierderilor n
profit sau pierdere, asociat cu modificrile din propria sa bonitate.
BCZ4.58 Ca rspuns la aceste temeri, IASB a publicat n aprilie 2004 un proiect de expunere cu
propuneri de limitare a opiunii valorii juste cuprinse n IAS 39 (revizuit n 2003). Dup
discutarea comentariilor primite de la participani i o serie de ntruniri publice sub
form de mese rotunde, IASB a publicat o modificare la IAS 39 n iunie 2005, prin care
se permitea entitilor s desemneze irevocabil la recunoaterea iniial instrumentele
financiare care respect una dintre cele trei condiii drept instrumente care trebuie s
fie evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere.
BCZ4.59 n modificrile aferente opiunii valorii juste, IASB a identificat trei situaii n care
permiterea desemnrii la valoarea just prin profit sau pierdere are ca rezultat fie
informaii mai relevante (literele (a) i (b) de mai jos), fie este justificat pe temeiul
reducerii complexitii sau sporirii fiabilitii evalurii (litera (c) de mai jos). Acestea
sunt:
(a) atunci cnd o astfel de desemnare elimin sau reduce semnificativ o inconsecven
de evaluare sau de recunoatere (numit uneori necorelare contabil) care ar
aprea altfel (punctele BCZ4.61-BCZ4.63);
(b) atunci cnd un grup de active financiare, datorii financiare sau ambele sunt
gestionate, iar performana sa este evaluat pe baza valorii juste, n conformitate
cu o strategie documentat de gestionare a riscului sau de investiii (punctele
BCZ4.64-BCZ4.66); i
(c) atunci cnd un instrument conine un instrument derivat ncorporat care nde
plinete anumite condiii (punctele BCZ4.67-BCZ4.70).
B770

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCZ4.60 Capacitatea entitilor de a utiliza opiunea valorii juste simplific aplicarea IAS 39
prin atenuarea unor anomalii care rezult din diferitele atribute de evaluare. n special,
pentru instrumentele financiare desemnate astfel:
(a) nu mai este necesar contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru
acoperirile expunerilor valorii juste atunci cnd exist compensri naturale i,
prin urmare, se elimin dificultatea asociat desemnrii, identificrii i analizrii
eficienei acoperirii.
(b) se elimin dificultatea separrii instrumentelor derivate ncorporate.
(c) se elimin problemele generate de un model de evaluare mixt n care activele
financiare sunt evaluate la valoarea just, iar datoriile financiare conexe sunt evalu
ate la costul amortizat. Se elimin mai ales volatilitatea profitului sau pierderii i
a capitalurilor proprii generat atunci cnd poziiile corespondente ale activelor
financiare i ale datoriilor financiare nu sunt evaluate consecvent.
(d) nu mai este necesar opiunea de recunoatere a ctigurilor i pierderilor nere
alizate din activele financiare disponibile pentru vnzare n profit sau pierdere.
(e) problemele de interpretare cu privire la termenul de tranzacionare pierd din im
portan.

Desemnarea elimin sau reduce semnificativ o necorelare contabil

BCZ4.61 IAS 39, la fel ca standardele comparabile din unele jurisdicii naionale, impunea
(i IFRS 9 impune n prezent) un model de evaluare cu caracteristici mixte. Acesta
prevedea ca unele active i datorii financiare s fie evaluate la valoarea just, iar altele
s fie evaluate la costul amortizat. Acesta prevedea ca unele ctiguri i pierderi s fie
recunoscute n profit sau pierdere i altele s fie recunoscute iniial drept component a
capitalurilor proprii.14 Aceast combinare a dispoziiilor de evaluare i de recunoatere
ar putea genera inconsecvene, pe care unii le numesc necorelri contabile, ntre
contabilizarea unui activ (sau a unui grup de active) i cea a unei datorii (sau a unui
grup de datorii). Noiunea de necorelare contabil implic n mod necesar dou afirmaii.
Prima, o entitate are anumite active i datorii care sunt evaluate, sau pentru care sunt
recunoscute ctiguri i pierderi, n mod inconsecvent; a doua, exist o relaie econo
mic perceput ntre aceste active i datorii. De exemplu, o datorie poate fi considerat
drept legat de un activ atunci cnd ele mpart un risc ce genereaz modificri opuse
ale valorii juste care tind s se compenseze sau cnd entitatea consider c datoria fi
naneaz activul.
BCZ4.62 Unele entiti ar putea depi inconsecvenele de evaluare i de recunoatere prin uti
lizarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor sau, n cazul asigurtorilor, prin
contabilitatea paralel. Totui, IASB a recunoscut c aceste tehnici sunt complexe i
nu se aplic pentru toate situaiile. La elaborarea modificrii opiunii valorii juste n
2004, IASB a analizat dac ar trebui s impun condiii pentru limitarea situaiilor n
care o entitate ar putea utiliza opiunea de eliminare a unei necorelri contabile. De
exemplu, acesta a analizat dac entitilor ar trebui s li se impun s demonstreze c
anumite active i datorii sunt gestionate mpreun sau c o strategie de gestiune este
14 n urma revizuirii IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare n 2007, aceste alte ctiguri i pierderi sunt recunoscute n
alte elemente ale rezultatului global.

Fundatia
, IFRS

B771

IFRS 9 BC

eficient pentru reducerea riscului (aa cum se prevede pentru utilizarea contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor), sau c nu este disponibil contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor sau alte modaliti de depire a inconsecvenei.
BCZ4.63 IASB a ajuns la concluzia c necorelrile contabile rezult dintr-o gam larg de circum
stane. n opinia IASB, raportarea financiar este cel mai bine efectuat dac se ofer
entitilor oportunitatea eliminrii necorelrilor contabile percepute oricnd aceasta
ar avea ca rezultat obinerea unor informaii mai relevante. Mai mult, IASB a ajuns
la concluzia c opiunea valorii juste poate fi utilizat corect n locul contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor pentru acoperirile expunerilor valorii juste, eliminnd
astfel dificultatea desemnrii, urmririi i analizrii eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor. Astfel, IASB a decis s nu elaboreze ndrumri detaliate despre cazurile n
care se poate aplica opiunea valorii juste (cum ar fi impunerea unor teste de eficaci
tate similare celor impuse pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor) n
modificarea opiunii valorii juste. n schimb, IASB a decis s impun prezentri de
informaii (acum n IFRS 7) referitoare la:
l

criteriile pe care le utilizeaz o entitate pentru desemnarea activelor financiare i

a datoriilor financiare la valoarea just prin profit sau pierdere

modalitatea prin care entitatea ndeplinete condiiile pentru o astfel de desemnare

natura activelor i datoriilor astfel desemnate

efectul utilizrii acestei desemnri asupra situaiei financiare, adic valorile con
tabile i ctigurile i pierderile nete din activele i datoriile desemnate astfel,
informaii despre efectul modificrilor calitii creditului unei datorii financiare
asupra modificrilor valorii sale juste i informaii despre riscul de credit al m
prumuturilor sau creanelor i al oricror alte instrumente financiare derivate
aferente sau alte instrumente similare.

Un grup de active financiare, datorii financiare sau ambele este

gestionat, iar performana sa este evaluat pe baza valorii juste
BCZ4.64 IAS 39 prevede ca instrumentele financiare s fie evaluate la valoarea just prin profit
sau pierdere numai n dou situaii, i anume atunci cnd un instrument este deinut
n vederea tranzacionrii sau atunci cnd conine un instrument derivat ncorporat pe
care entitatea nu l poate evalua separat. Totui, IASB a recunoscut c unele entiti
gestioneaz i evalueaz performana instrumentelor financiare pe baza valorii juste
i n alte situaii. Mai mult, pentru instrumentele gestionate i evaluate n acest mod,
utilizatorii situaiilor financiare pot considera c evaluarea valorii juste furnizeaz
informaii mai relevante. n sfrit, este o practic stabilit n unele domenii din unele
jurisdicii s se recunoasc toate activele financiare la valoarea just prin profit sau
pierdere. (Aceast practic a fost permis pentru multe active n IAS 39 (revizuit n
2000) ca o opiune a politicii contabile n conformitate cu care ctigurile i pierderile
din toate activele financiare disponibile pentru vnzare erau raportate n profit sau
pierdere.)
BCZ4.65 n modificarea IAS 39 referitoare la opiunea valorii juste publicat n iunie 2005, IASB
a permis ca instrumentele financiare gestionate i evaluate pe baza valorii juste s fie
evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere. IASB a introdus i dou dispoziii
pentru a face ca aceast categorie s fie operaional. Aceste dispoziii stipuleaz c
B772

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

instrumentele financiare sunt gestionate i evaluate pe baza valorii juste n conformitate

cu strategia documentat de gestionare a riscurilor sau de investiii i c informaiile
despre instrumentele financiare sunt furnizate pe plan intern pe respectiva baz per
sonalului-cheie din conducerea entitii.
BCZ4.66 Atunci cnd a analizat strategia documentat de gestionare a riscului sau de investiii
a unei entiti, IASB nu a emis niciun raionament cu privire la strategia pe care ar
trebui s o adopte o entitate. Totui, IASB a artat c utilizatorii, atunci cnd iau de
cizii economice, ar considera c sunt utile att o descriere a strategiei alese, ct i o
descriere a modului n care desemnarea la valoarea just prin profit sau pierdere este
consecvent cu strategia. Astfel de prezentri de informaii sunt prevzute (acum n
IFRS 7). De asemenea, IASB a artat c nu este necesar ca documentaia prevzut
privind strategia entitii s se fac element cu element i nici nu este necesar s fie
la fel de detaliat cum este prevzut pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor. Totui, ar fi suficient s se demonstreze c utilizarea opiunii valorii juste
este consecvent cu strategia de gestionare a riscurilor sau de investiii a entitii. n
multe cazuri, documentaia existent a entitii, aprobat de personalul su cheie din
conducere, ar trebui s fie suficient n acest scop.

Instrumentul conine un instrument derivat ncorporat care ndeplinete

anumite condiii
BCZ4.67 IAS 39 prevedea ca aproape toate instrumentele financiare derivate s fie evaluate la
valoarea just. Aceast dispoziie se extindea i asupra instrumentelor financiare derivate
care sunt ncorporate ntr-un instrument ce include i un contract-gazd nederivat, dac
instrumentul derivat ncorporat ndeplinete anumite condiii. Invers, dac instrumentul
derivat ncorporat nu ndeplinete aceste condiii, este interzis contabilizarea separat
cu evaluarea instrumentului financiar derivat ncorporat la valoarea just. n consecin,
pentru a satisface aceste dispoziii, entitatea trebuie:
(a) s identifice dac instrumentul conine unul sau mai multe instrumente financiare
derivate ncorporate,
(b) s determine dac fiecare instrument financiar derivat ncorporat este unul care
trebuie s fie separat de instrumentul-gazd sau unul pentru care separarea este
interzis, i
(c) dac instrumentul financiar derivat ncorporat este unul care trebuie s fie separat,
s determine valoarea sa just la recunoaterea iniial i ulterior.
BCZ4.68 Pentru unele instrumente financiare derivate ncorporate, cum ar fi opiunea de plat
n avans ntr-o ipotec rezidenial obinuit, acest proces este foarte simplu. Totui,
entitile cu instrumente mai complexe au raportat c identificarea i analizarea in
strumentelor financiare derivate ncorporate (etapele (a) i (b) de la punctul BCZ4.67)
mresc n mod semnificativ costul conformrii cu standardul. Ele raporteaz c acest
cost ar putea fi eliminat dac ar avea opiunea de evaluare la valoarea just pentru
contractul combinat.
BCZ4.69 Alte entiti raporteaz c una dintre cele mai obinuite utilizri ale opiunii valorii
juste este probabil s fie pentru produsele structurate care conin numeroase instrumente
financiare derivate ncorporate. Aceste produse structurate vor fi acoperite n mod tipic
mpotriva riscurilor cu derivate care compenseaz toate (sau aproape toate) riscurile

Fundatia
, IFRS

B773

IFRS 9 BC

pe care le conin, indiferent dac instrumentele financiare derivate ncorporate care ge

nereaz aceste riscuri sunt separate sau nu din motive contabile. Astfel, cea mai simpl
modalitate de contabilizare a unor astfel de produse este de a aplica opiunea valorii
juste astfel nct contractul combinat (precum i instrumentele derivate care l acoper
mpotriva riscurilor) s fie evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere. Mai mult,
pentru aceste instrumente mai complexe, valoarea just a contractului combinat poate
fi n mod semnificativ mai uor de evaluat i astfel mai fiabil dect valoarea just
calculat numai pentru instrumentele derivate ncorporate care trebuie s fie separate.
BCZ4.70 IASB s-a gndit s stabileasc un echilibru ntre reducerea costurilor conformrii
cu prevederile pentru instrumentele derivate ncorporate i nevoia de a rspunde
preocuprilor exprimate cu privire la posibila utilizare neadecvat a opiunii valorii
juste. IASB a determinat faptul c permiterea ca opiunea valorii juste s fie utilizat
pentru orice instrument care conine un instrument derivat ncorporat ar face ca alte
restricii asupra utilizrii opiunii s fie ineficiente, deoarece multe instrumente finan
ciare cuprind un instrument financiar derivat ncorporat. Din contr, limitarea utilizrii
opiunii valorii juste pentru situaiile n care instrumentul derivat ncorporat trebuie s
fie separat nu ar reduce n mod semnificativ costurile conformrii i ar putea avea ca
rezultat evaluri mai puin fiabile introduse n situaiile financiare. n consecin, IASB
a decis s specifice situaiile n care o entitate nu poate justifica utilizarea opiunii valorii
juste n loc de evaluarea instrumentelor derivate ncorporate atunci cnd instrumentul
derivat ncorporat nu modific n mod semnificativ fluxurile de trezorerie care altfel
ar fi prevzute prin contract sau este unul pentru care este clar, fr analiz sau cu o
analiz limitat, c separarea este interzis, n momentul n care este analizat iniial un
instrument-hibrid similar.

Rolul supraveghetorilor prudeniali

BCZ4.71 IASB a analizat circumstanele instituiilor financiare reglementate, cum ar fi bncile i
asigurtorii, pentru determinarea msurii n care trebuie aplicate condiii pentru utiliza
rea opiunii valorii juste. IASB a recunoscut c instituiile financiare reglementate sunt
deintori i emiteni extensivi ai instrumentelor financiare, gsindu-se astfel printre
cei mai mari utilizatori poteniali ai opiunii valorii juste. Totui, IASB a artat c unii
dintre supraveghetorii prudeniali care supravegheaz aceste entiti i-au exprimat
preocuparea c opiunea valorii juste ar putea fi utilizat necorespunztor.
BCZ4.72 IASB a artat c obiectivul primar al supraveghetorilor prudeniali este acela de a men
ine sigurana financiar a instituiilor financiare individuale i stabilitatea sistemului
financiar ca ntreg. Supraveghetorii prudeniali realizeaz acest obiectiv parial prin
evaluarea profilului de risc al fiecrei instituii reglementate i prin impunerea unei
dispoziii privind capitalul de risc.
BCZ4.73 IASB a artat c aceste obiective ale supravegherii prudeniale difer de obiectivele
raportrii financiare cu scop general. Cea din urm are rolul de a furniza informaii
despre poziia financiar, performana i modificrile poziiei financiare ale unei
entiti, care sunt utile pentru o gam larg de utilizatori n procesul de luare a de
ciziilor economice. Totui, IASB a recunoscut c, n scopul determinrii nivelului de
capital pe care trebuie s l menin o instituie, supraveghetorii prudeniali ar putea
dori s cunoasc circumstanele n care o instituie financiar reglementat a ales s
aplice opiunea valorii juste i s evalueze rigoarea practicilor instituiei de evaluare
a valorii juste i robusteea strategiilor, politicilor i practicilor sale de baz pentru
B774

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

gestionarea riscurilor. Mai mult, IASB a fost de acord c unele prezentri ar ajuta att
supraveghetorii prudeniali la evaluarea dispoziiilor privind capitalul, ct i investitorii
n procesul de luare a deciziilor economice. IASB a decis, n special, s impun unei
entiti s prezinte modul n care a satisfcut condiiile de utilizare a opiunii valorii
juste, inclusiv, pentru instrumentele prezentate acum la punctul 4.2.2 litera (b) din
IFRS 9, o descriere narativ a modului n care desemnarea la valoarea just prin profit
sau pierdere este conform cu strategia documentat de gestionare a riscului sau de
investiii a entitii.

Aplicarea opiunii valorii juste unei componente sau unui procent (mai
degrab dect ntregului) dintr-un activ financiar sau dintr-o datorie
financiar
BCZ4.74 Unele comentarii primite la proiectul de expunere cu modificrile propuse la IAS 39
publicat n iunie 2002 au argumentat c opiunea valorii juste ar trebui extins astfel nct
aceasta s se poat aplica i unei componente a unui activ financiar sau a unei datorii
financiare (de exemplu, modificrile valorii juste care se pot atribui unui anumit risc,
cum ar fi modificrile ratei dobnzii de referin). Argumentele au inclus (a) preocupri
cu privire la includerea riscului propriului credit n evaluarea datoriilor financiare i (b)
interzicerea utilizrii instrumentelor nederivate drept instrumente de acoperire mpotriva
riscurilor (acoperirea mpotriva riscurilor a instrumentului de numerar).
BCZ4.75 IASB a concluzionat c IAS 39 nu trebuie s extind opiunea valorii juste la compo
nente ale activelor financiare sau datoriilor financiare. Acesta a fost preocupat (a) de
dificultile n evaluarea modificrilor valorii componentei din cauza problemelor de
distribuie i a efectelor comune (adic, dac o component este afectat de mai multe
riscuri, poate fi dificil s se izoleze exact i s se evalueze componenta); (b) de faptul
c valorile recunoscute n bilan nu vor fi nici valoare just, nici costuri; i (c) de faptul
c ajustarea valorii juste a unei componente ar putea s duc valoarea contabil a unui
instrument departe de valoarea sa just. La finalizarea modificrilor din 2003 la IAS 39,
IASB a fost de acord s analizeze separat problemele legate de acoperirea mpotriva
riscurilor prin instrumente de numerar (a se vedea punctele BC144 i BC145 din Baza
pentru concluzii la IAS 39).
BCZ4.76 Alte comentarii primite pentru proiectul de expunere din aprilie 2004 privind restriciile
propuse pentru opiunea valorii juste cuprins n IAS 39 (revizuit n 2003) sugerau c
opiunea valorii juste ar trebui s fie extins astfel nct s poat fi aplicat unei pri
(adic unui procent) dintr-un activ financiar sau dintr-o datorie financiar. IASB a fost
preocupat de faptul c o astfel de extindere ar necesita ndrumri prescriptive asupra
modalitii de determinare a unui astfel de procent. De exemplu, dac o entitate ar emite
o obligaiune totaliznd 100 milioane u.m. sub forma a 100 de certificate n valoare de
1 milion u.m. fiecare, ar identifica un procent de 10% ca fiind 10% din fiecare certificat,
10 milioane u.m. n certificate specificate, primele (sau ultimele) 10 milioane u.m. din
certificatele care urmeaz a fi rscumprate sau folosind o alt baz? IASB a fost, de
asemenea, preocupat de faptul c procentul rmas, care nu este supus opiunii valorii
juste, ar putea genera stimulente pentru ca o entitate s poat face cea mai bun alegere
(adic s valorifice selectiv active financiare sau datorii financiare, astfel nct s obin
un rezultat contabil dorit). Din aceste motive, IASB a decis s nu permit aplicarea
opiunii valorii juste unui procent dintr-un singur activ financiar sau dintr-o singur
datorie financiar (aceast restricie este n prezent inclus n IFRS 9). Totui, dac o
entitate emite simultan dou sau mai multe instrumente financiare identice, nu este

Fundatia
, IFRS

B775

IFRS 9 BC

interzis s se desemneze numai unele dintre aceste instrumente pentru a fi supuse

opiunii valorii juste (de exemplu, dac astfel se realizeaz o reducere semnificativ a
inconsecvenei de recunoatere sau de evaluare). Astfel, n exemplul de mai sus, entita
tea ar putea desemna 10 milioane u.m. n certificate specificate dac prin acest lucru
ar ndeplini unul dintre cele trei criterii de la punctul BCZ4.59.

Opiunea de a desemna un activ financiar la valoarea just

BC4.77

Dup cum s-a precizat mai sus, IAS 39 a permis entitilor opiunea de a desemna, la
recunoaterea iniial, orice activ financiar sau datorie financiar drept evaluat() la
valoarea just prin profit sau pierdere dac se ndeplinete una (sau mai multe) dintre
urmtoarele trei condiii:
(a) Se elimin sau se reduce astfel semnificativ o inconsecven de evaluare sau de
recunoatere (uneori numit necorelare contabil) care ar rezulta altminteri din
evaluarea activelor sau datoriilor pe baze diferite sau din recunoaterea ctigurilor
i pierderilor din acestea pe baze diferite.
(b) Un grup de active financiare, datorii financiare sau ambele este gestionat i per
formana sa este evaluat pe baza valorii juste, n conformitate cu o strategie
documentat de gestionare a riscurilor sau de investiii, iar informaiile despre grup
sunt furnizate pe plan intern pe acea baz ctre personalul-cheie din conducerea
entitii.
(c) Activul financiar sau datoria financiar cuprinde unul sau mai multe instrumente
derivate ncorporate (i n special sunt ndeplinite alte condiii care n prezent sunt
incluse la punctul 4.3.5 din IFRS 9) i entitatea alege s contabilizeze n ntregime
contractul-hibrid.

BC4.78

Totui, fa de IAS 39, IFRS 9 impune ca:

(a) orice activ financiar care nu este gestionat n cadrul unui model de afaceri ce are
scopul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale s fie evaluat la valoarea
just; i
(b) contractele-hibrid cu active financiare gazd s fie clasificate n ntregime, elimi
nnd astfel dispoziia privind identificarea i contabilizarea separat a instru
mentelor derivate ncorporate.

n consecin, IASB a concluzionat c acele condiii prezentate la punctul BC4.77

literele (b) i (c) nu sunt necesare pentru activele financiare.

BC4.79

IASB a pstrat condiia de eligibilitate prezentat la punctul BC4.77 litera (a) deoarece
reduce anumite anomalii rezultate din diverse atribute de evaluare utilizate pentru in
strumentele financiare. n special, elimin nevoia de contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor pentru acoperirile expunerilor valorii juste atunci cnd exist compensri
naturale. De asemenea, se evit problemele generate de un model de evaluare mixt
n care unele active financiare sunt evaluate la costul amortizat i datoriile financiare
conexe sunt evaluate la valoarea just. O faz separat a proiectului este reprezentat
de analizarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, iar opiunea valorii juste
va fi analizat mai bine n acel context. De asemenea, IASB a remarcat c n anumite
sectoare de activitate se consider c este important s se reduc astfel de anomalii pn
n momentul finalizrii altor proiecte ale IASB (de exemplu, contractele de asigurare).

B776

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

IASB a decis s amne tratarea modificrilor survenite n condiia de eligibilitate pre

zentat la punctul BC4.77 litera (a) pentru viitorul proiect de expunere privind con
tabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BC4.80

Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009

au susinut propunerea de pstrare a opiunii valorii juste dac o astfel de desemnare
elimin sau reduce semnificativ o necorelare contabil. Dei unii respondeni ar prefera
o opiune nerestricionat a valorii juste, acetia au recunoscut c, n trecut, muli s-au
opus unei opiuni nerestricionate a valorii juste i nu ar fi potrivit ca aceasta s fie
urmat n prezent.

Opiunea de a desemna o datorie financiar la valoarea just

Condiii de eligibilitate
BC4.81

n cadrul dezbaterilor privind clasificarea i evaluarea ulterioar a datoriilor financiare

din 2010 (a se vedea punctele BC4.46-BC4.53), IASB a analizat dac era necesar s se
propun modificri la condiiile de eligibilitate pentru desemnarea datoriilor financiare
conform opiunii valorii juste. Totui, IASB a decis c astfel de modificri nu erau
necesare deoarece IASB nu a modificat abordarea fundamental pentru clasificarea i
evaluarea datoriilor financiare. n consecin, Proiectul de expunere Riscul propriului
credit din 2010 propunea pstrarea celor trei condiii de eligibilitate.

BC4.82

Majoritatea respondenilor au fost de acord cu propunerea din Proiectul de expunere

Riscul propriului credit din 2010. IASB a confirmat propunerea i a decis s transfere n
IFRS 9 cele trei condiii de eligibilitate n octombrie 2010. Unii ar fi preferat o opiune
nerestricionat a valorii juste. Totui, au recunoscut c, n trecut, muli s-au opus unei
opiuni nerestricionate a valorii juste i c nu ar fi potrivit ca aceasta s fie urmat n
prezent.

Instrumente derivate ncorporate

Contractele-hibrid cu o gazd care este un activ ce intr sub
incidena IFRS 9
BC4.83

Un instrument derivat ncorporat este o component derivat a unui contract-hibrid

care include i un contract-gazd nederivat, avnd ca efect faptul c modul de variaie
a unor fluxuri de trezorerie generate de contractul combinat este asemntor cu cel al
unui instrument derivat de sine stttor. IAS 39 impunea unei entiti s evalueze toate
contractele pentru a stabili dac acestea cuprind unul sau mai multe instrumente deri
vate ncorporate care trebuie s fie separate de gazd i contabilizate drept instrumente
derivate de sine stttoare.

BC4.84

Muli respondeni la documentul de discuii Reducerea complexitii n raportarea

instrumentelor financiare au comentat c dispoziiile i ndrumrile din IAS 39 erau
complexe, bazate pe reguli i inconsecvente pe plan intern. De asemenea, respondenii
i alte pri interesate au semnalat multiplele probleme n aplicare care sunt generate
de dispoziiile privind evaluarea tuturor contractelor cu instrumente nederivate pentru
instrumente derivate ncorporate i, dac se prevede acest lucru, privind contabilizarea
i evaluarea n mod separat a acestor instrumente derivate ncorporate drept instrumente
derivate de sine stttoare.

BC4.85

n 2009, IASB a dezbtut trei abordri pentru contabilizarea instrumentelor derivate

ncorporate:

Fundatia
, IFRS

B777

IFRS 9 BC

(a) s menin dispoziiile din IAS 39;

(b) s utilizeze termenul strns legat de (utilizat n IAS 39 pentru a stabili dac
se impune ca un instrument derivat ncorporat s fie separat de gazd) pentru a
determina clasificarea contractului n ntregime; i
(c) s utilizeze aceeai abordare pentru clasificarea tuturor activelor financiare (in
clusiv contractele-hibrid).
BC4.86

IASB a respins primele dou abordri. IASB a remarcat c cele dou abordri s-ar
baza pe evaluarea msurii n care instrumentul derivat ncorporat este strns legat
de gazd. Evaluarea n baza raportului de strns legat de se bazeaz pe o list de
exemple care nu sunt consecvente i clare. De asemenea, aceast evaluare reprezint
o surs semnificativ de complexitate. Prin ambele abordri, contractele-hibrid sunt
clasificate utiliznd condiii diferite de cele care ar fi aplicate pentru toate instrumentele
financiare care nu sunt instrumente-hibrid. Drept consecin, unele contracte-hibrid, ale
cror fluxuri de trezorerie contractuale nu reprezint exclusiv pli ale principalului i
ale dobnzii aferente valorii principalului datorat, pot fi evaluate la costul amortizat. n
mod similar, unele contracte-hibrid ale cror fluxuri de trezorerie ndeplinesc condiiile
pentru evaluarea la costul amortizat pot fi evaluate la valoarea just. De asemenea,
IASB consider c niciuna dintre abordri nu ar facilita, pentru utilizatorii situaiilor
financiare, procesul de nelegere a informaiilor referitoare la instrumentele financiare
din cadrul situaiilor financiare.

BC4.87

Aadar, Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca entitile

s utilizeze aceeai abordare n clasificarea tuturor activelor financiare, inclusiv a
contractelor-hibrid cu instrumente-gazd care intr sub incidena IFRS-ului propus
(contracte financiare gazd). IASB a concluzionat c o abordare unic n clasificarea
tuturor instrumentelor financiare i a contractelor-hibrid cu instrumente financiare gazd
era singura abordare care rspundea n mod adecvat criticilor prezentate mai sus. IASB
a remarcat c utilizarea unei abordri unice n clasificare mbuntete comparabilitatea
prin faptul c asigur consecvena n clasificare i, prin urmare, utilizatorii pot nelege
mai uor informaiile privind instrumentele financiare care sunt prezentate n cadrul
situaiilor financiare.

BC4.88

Ca rspuns la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009, unii respondeni, n

special persoanele care ntocmesc situaii financiare, i-au manifestat preferina pentru
meninerea sau modificarea modelului de scindare din IAS 39. Acetia au remarcat c:
(a) eliminarea dispoziiei de contabilizare a instrumentelor derivate ncorporate drept
instrumente derivate de sine stttoare ar duce la o cretere a volatilitii n profit
sau pierdere i ar genera o contabilitate care nu reflect fundamentele economice
i considerentele legate de gestionarea riscului sau modelul de afaceri dintr-o
tranzacie. De exemplu, componentele unor instrumente financiare hibrid pot fi
gestionate separat.
(b) se vor crea oportuniti de structurare, de exemplu, dac o entitate a ncheiat dou
tranzacii care au acelai efect economic ca ncheierea unui singur contract-hibrid.

B778

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC4.89

Cu toate acestea, IASB a confirmat propunerile din cadrul Proiectului de expunere

Clasificare i evaluare din 2009 din urmtoarele motive:
(a) Eliminarea ndrumrilor privind instrumentele derivate ncorporate pentru
contractele-hibrid cu instrumente financiare gazd reduce complexitatea raportrii
financiare a activelor financiare, prin eliminarea altei abordri de clasificare, i
mbuntete raportarea pentru instrumentele financiare. Muli membri au susinut
aceast concluzie.
(b) n opinia IASB, raionamentul de baz pentru contabilizarea separat a instru
mentelor derivate ncorporate nu const n a reflecta activitile de gestionare a
riscului, ci n a evita ca entitile s se sustrag de la recunoaterea i evaluarea
dispoziiilor pentru instrumentele derivate. n consecin, aceasta reprezint o
excepie de la definiia pentru o unitate de cont (contractul) din dorina de a evita
abuzul. Aceasta va reduce complexitatea pentru a elimina o excepie antiabuz.
(c) IASB a acordat atenie preocuprilor privind oportunitile de structurare prezen
tate la punctul BC4.88 litera (b). Totui, dou contracte reprezint dou uniti de
cont. Reconsiderarea unitii de cont face parte dintr-o problem mult mai ampl
legat de raportarea financiar care nu intr sub incidena considerentelor IASB din
IFRS 9. n plus, adesea, caracteristicile de instrumente derivate ncorporate nu au
fluxuri de trezorerie contractuale care reprezint pli ale principalului i ale do
bnzii aferente valorii principalului datorat i, prin urmare, ntregul contract-hibrid
nu este eligibil pentru a fi evaluat la costul amortizat. Totui, IASB a remarcat c
aceasta va furniza informaii mai relevante deoarece caracteristica de instrument
derivat ncorporat afecteaz fluxurile de trezorerie generate n ultim instan de
un contract-hibrid. Astfel, prin aplicarea abordrii de clasificare a contractuluihibrid n ntregime se vor prezenta mult mai exact valoarea, plasarea n timp i
incertitudinea fluxurilor de trezorerie viitoare.
(d) n opinia IASB, contabilizarea contractului-hibrid drept o unitate de cont este
consecvent cu obiectivul proiectului de a spori utilitatea pentru utilizatori n
procesul de evaluare a plasrii n timp, a valorii i a incertitudinii fluxurilor de
trezorerie viitoare ale instrumentelor financiare i de a reduce complexitatea n
raportarea instrumentelor financiare.

Aceast decizie se aplic doar pentru contractele-hibrid cu un instrument-gazd care

este un activ sub incidena IFRS 9.

BC4.90

IASB a decis ca momentan s nu trateze modificrile dispoziiilor din IAS 39 pentru

instrumentele derivate ncorporate din contractele-hibrid cu instrumente-gazd nefinan
ciare. IASB a recunoscut i c aceste dispoziii sunt complexe i c au generat unele
probleme la punerea n practic, inclusiv ntrebarea dac anumite categorii de contracte
nefinanciare intr sub incidena IAS 39. IASB a acceptat c este important s se asigure
c toate propunerile pentru contractele-hibrid cu instrumente-gazd nefinanciare trateaz
i ce contracte nefinanciare trebuie s intre sub incidena IFRS 9. De asemenea, IASB
a indicat importana pe care contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru
elementele nefinanciare o are pentru multe entiti nefinanciare i raportul cu domeniul
de aplicare i dispoziiile privind instrumentele derivate ncorporate. n consecin,
IASB a concluzionat c dispoziiile pentru contractele-hibrid cu instrumente-gazd
nefinanciare trebuie tratate ntr-o faz ulterioar a proiectului de nlocuire a IAS 39.

Fundatia
, IFRS

B779

IFRS 9 BC

Contractele-hibrid cu o gazd care nu este un activ ce intr sub

incidena IFRS 9
BC4.91

Aa cum se discut la punctele BC4.46-BC4.53, n 2010, IASB a decis s pstreze

aproape toate dispoziiile din IAS 39 privind clasificarea i evaluarea datoriilor finan
ciare. n consecin, aceste dispoziii (inclusiv dispoziiile privind instrumentele derivate
ncorporate) au fost transferate fr modificri n IFRS 9. Membrii au atras atenia IASB
c metodologia scindrii din IAS 39 pentru datoriile financiare funcioneaz bine n
general n practic, iar practica a cunoscut o dezvoltare dup emiterea acestor dispoziii.
Muli membri, inclusiv utilizatorii situaiilor financiare, au susinut pstrarea scindrii
pentru datoriile financiare, n ciuda faptului c au susinut eliminarea acesteia pentru
activele financiare. Aceasta s-a ntmplat deoarece scindarea trateaz aspectul legat de
riscul propriului credit, care este relevant doar pentru datoriile financiare.

Instrumente derivate valutare ncorporate

BCZ4.92 Un argument pentru dispoziiile privind instrumentele derivate ncorporate este acela
c o entitate nu ar trebui s poat evita dispoziiile de recunoatere i evaluare pentru
instrumentele derivate numai prin ncorporarea unui instrument derivat ntr-un instru
ment financiar nederivat sau n alt contract, de exemplu, un contract forward pe mrfuri
dintr-un instrument de datorie. Pentru realizarea consecvenei n contabilizarea unor
astfel de instrumente derivate ncorporate, toate instrumentele derivate ncorporate n
instrumentele financiare care nu sunt evaluate la valoarea just, avnd ctigurile sau
pierderile recunoscute n profit sau pierdere, ar trebui s fie contabilizate separat ca
instrumente derivate. Totui, ca o soluie practic, nu este necesar ca un instrument
derivat ncorporat s fie separat dac este considerat strns legat de contractul su
gazd. Atunci cnd instrumentul derivat ncorporat are o relaie economic strns cu
contractul-gazd, cum ar fi limita superioar i inferioar a ratei dobnzii pentru un
mprumut, este mai puin probabil ca instrumentul derivat s fie ncorporat pentru a se
obine un rezultat contabil dorit.
BCZ4.93 IAS 39 iniial specifica faptul c un instrument derivat valutar ncorporat ntr-un con
tract-gazd nefinanciar (cum ar fi un contract de furnizare exprimat n moned strin)
nu este separat dac prevede pli exprimate n moneda mediului economic primar n
care activeaz orice parte important din contract (monedele lor funcionale) sau n
moneda n care este desemnat n mod obinuit preul bunului sau serviciului aferent care
este achiziionat sau livrat n comerul internaional (cum ar fi USD pentru tranzaciile
cu iei brut). Astfel de instrumente derivate valutare sunt considerate ca avnd relaii
economice strnse cu contractele lor gazd, de care nu trebuie s fie separate.
BCZ4.94 Dispoziia de a separa instrumentele derivate valutare ncorporate poate fi mpovrtoare
pentru entitile care i desfoar activitatea n economii n care contractele de afaceri
desemnate n valut sunt obinuite. De exemplu, entitile care au sediul n ri mici
pot considera c este convenabil s i exprime contractele de afaceri cu entitile din
alte ri mici ntr-o moned lichid pe plan internaional (cum ar fi USD, euro sau yen)
dect n moneda local a oricreia dintre prile tranzaciei. De asemenea, o entitate
care i desfoar activitatea ntr-o economie hiperinflaionist poate utiliza o list de
preuri ntr-o moned puternic pentru a se proteja mpotriva inflaiei, de exemplu, o
entitate care are o operaiune n strintate ntr-o economie hiperinflaionist care i
desemneaz contractele locale n moneda funcional a societii-mam.
B780

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCZ4.95 n revizuirea IAS 39, IASB a concluzionat c un instrument derivat valutar ncorporat
poate face parte integrant din angajamentele contractuale n cazurile menionate la
punctul anterior. S-a decis nu se prevad ca un instrument derivat valutar dintr-un
contract s fie separat dac acesta este desemnat ntr-o moned utilizat n comun n
tranzaciile de afaceri (care nu sunt instrumente financiare) n mediul n care are loc
tranzacia (aceste ndrumri se regsesc n prezent n IFRS 9). Un instrument derivat
valutar ar trebui s fie considerat drept strns legat de contractul-gazd dac moneda
este utilizat frecvent n tranzaciile locale, de exemplu, atunci cnd valorile monetare
sunt privite de populaia general nu n termenii monedei locale, ci n termenii unei
monede strine relativ stabile, iar preurile pot fi stabilite n acea moned strin (a se
vedea IAS 29 Raportarea financiar n economiile hiperinflaioniste).

Penalizri ncorporate pentru plata n avans

BCZ4.96 IASB a identificat o posibil inconsecven n cadrul ndrumrilor din IAS 39 (emis
n 2003). Inconsecvena se referea la opiunile ncorporate de plat n avans n care
preul de exercitare reprezint o penalizare pentru rambursarea n avans (adic plata
n avans) a mprumutului. Inconsecvena este generat de raportul de strns legat de
pe care acestea l au cu mprumutul.
BCZ4.97 IASB a decis s nlture aceast inconsecven prin modificarea punctului AG30
litera (g) n aprilie 2009 (n prezent, punctul B4.3.5 litera (e) din IFRS 9). Modificarea
prevede o excepie de la exemplele de la punctul AG30 litera (g) privind instrumen
tele derivate ncorporate care nu sunt strns legate de instrumentul de baz. Aceast
excepie vizeaz opiunile de plat n avans, preurile de exercitare ale acestora fiind
utilizate pentru a compensa creditorul pentru pierderea venitului din dobnd deoarece
mprumutul a fost pltit n avans. Aceast excepie este condiionat de preul de exer
citare care compenseaz creditorul pentru pierderea de dobnd prin reducerea pierderii
economice din riscul de reinvestire.

Reevaluarea instrumentelor derivate ncorporate

BC4.98

n octombrie 2010, IASB a inclus n IFRS 9 consensul din IFRIC 9 Reevaluarea in

strumentelor derivate ncorporate. Aceast seciune rezum considerentele Comitetului
pentru Interpretarea Standardelor Internaionale de Raportare Financiar (IFRIC) cu
privire la atingerea unui consens, conform aprobrii IASB, i considerentele IASB cu
privire la modificarea IFRIC 9 n aprilie 2009.

BCZ4.99 Atunci cnd o entitate devine pentru prima dat parte a unui anumit contract-hibrid,
aceasta trebuie s evalueze dac este sau nu necesar ca orice instrument derivat ncor
porat cuprins ntr-un contract s fie separat de contractul-gazd i s fie contabilizat
ca instrument derivat. Cu toate acestea, se pune problema dac o entitate trebuie s
continue s efectueze o astfel de evaluare dup ce devine pentru prima dat parte di
ntr-un contract i, dac da, cu ce frecven.
BCZ4.100 ntrebarea este relevant, de exemplu, atunci cnd termenii instrumentului derivat n
corporat nu se modific, dar condiiile de pia se schimb, iar piaa a fost principalul
factor atunci cnd s-a determinat dac instrumentul derivat ncorporat i contractulgazd sunt sau nu strns legate. Punctul B4.3.8 litera (d) din IFRS 9 prezint astfel de
situaii. Punctul 4.3.8 litera (d) stipuleaz c un instrument derivat valutar ncorporat
este strns legat de contractul-gazd cu condiia ca acesta s nu fie achiziionat prin
mprumut, s nu cuprind o caracteristic de opiune i s nu necesite pli exprimate
n una dintre urmtoarele monede:

Fundatia
, IFRS

B781

IFRS 9 BC

(a) moneda funcional a oricrei pri importante din acel contract;

(b) moneda n care preul bunului sau serviciului aferent care este achiziionat sau
livrat este exprimat, n mod normal, n tranzaciile comerciale din ntreaga lume
(cum ar fi dolarul american pentru tranzaciile cu ieiul brut); sau
(c) o moned care este utilizat de obicei n contracte de vnzare sau de cumprare
a unor elemente nefinanciare n mediul economic n care are loc tranzacia (de
exemplu, o moned relativ stabil i lichid care este utilizat de obicei n cazul
tranzaciilor comerciale locale sau n comerul exterior).
BCZ4.101 Oricare dintre monedele menionate la literele (a)-(c) de mai sus se poate modifica. S
presupunem c, atunci cnd o entitate devine pentru prima dat parte a unui contract,
aceasta evalueaz contractul drept incluznd un instrument derivat ncorporat care a
fost strns legat de el i, prin urmare, nu a fost contabilizat separat. S presupunem c
ulterior condiiile de pe pia sufer modificri i c, n cazul n care entitatea ar reevalua
contractul conform circumstanelor modificate, ar concluziona c instrumentul derivat
ncorporat nu este strns legat de contract i, prin urmare, este necesar contabilizarea
separat. (Situaia invers poate, de asemenea, s apar.) Problema era dac entitatea
trebuie sau nu s fac o astfel de reevaluare.
BCZ4.102 Atunci cnd IFRIC a analizat acest aspect n 2006, a observat c raionamentul din
spatele dispoziiei de a separa instrumentele derivate ncorporate este c o entitate nu
ar trebui s poat s se sustrag de la dispoziiile de recunoatere i evaluare pentru
instrumentele derivate prin simpla ncorporare a instrumentului derivat ntr-un instru
ment financiar nederivat sau n alt contract (de exemplu, prin ncorporarea unui contract
forward pentru mrfuri ntr-un instrument de datorie). Modificrile n circumstanele
externe nu reprezint mijloace de sustragere de la dispoziii. IFRIC a concluzionat,
prin urmare, c reevaluarea nu este adecvat pentru astfel de modificri.
BCZ4.103 IFRIC a remarcat c, drept soluie practic, IAS 39 nu prevedea separarea instru
mentelor derivate ncorporate care sunt strns legate (aceste ndrumri se regsesc n
prezent n IFRS 9 pentru contractele-hibrid cu un instrument-gazd care nu este un
activ sub incidena acelui IFRS). Multe instrumente financiare cuprind instrumente
derivate ncorporate. Separarea tuturor acestor instrumente derivate ncorporate ar fi
mpovrtoare pentru entiti. IFRIC a observat c, dac se impune entitilor s re
evalueze instrumentele derivate ncorporate din toate instrumentele-hibrid, acest lucru
ar putea fi oneros deoarece ar fi necesar o monitorizare frecvent. Condiiile de pia i
ali factori care afecteaz instrumentele derivate ncorporate ar trebui s fie monitorizate
continuu pentru a se asigura identificarea oportun a modificrilor circumstanelor i
modificarea tratamentului contabil n consecin. De exemplu, dac moneda funcional
a partenerului se modific n cursul perioadei de raportare astfel nct contractul nu
mai este exprimat ntr-o moned a uneia dintre prile din contract, va fi necesar o
reevaluare a instrumentului-hibrid la data modificrii pentru a se asigura tratamentul
contabil corect n viitor.
BCZ4.104 IFRIC recunoate, de asemenea, c, dei IAS 39 nu dezbtea problema reevalurii, acesta
oferea ndrumri relevante atunci cnd meniona c, pentru tipurile de contracte care
n prezent sunt tratate la punctul B4.3.8 litera (b) din IFRS 9, evaluarea posibilitii
ca un instrument derivat ncorporat s fie n strns legtur cu acesta a fost necesar
doar la iniiere. Punctul B4.3.8 litera (b) din IFRS 9 stipuleaz:
B782

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Un cap sau un floor ncorporat pentru rata dobnzii aferent unui contract de datorie
sau unui contract de asigurare este strns legat de contractul-gazd cu urmtoarea condiie:
cap-ul s fie mai mare sau egal cu rata dobnzii pe pia i floor-ul s fie mai mic sau
egal cu rata dobnzii pe pia atunci cnd este emis contractul, iar cap-ul sau floor-ul
s nu fie afectat de efectul de levier fa de contractul-gazd. n mod similar, prevederile
cuprinse ntr-un contract de cumprare sau de vnzare a unui activ (de exemplu, o marf)
care stabilesc un cap i un floor pentru preul care trebuie pltit sau primit pentru activ
sunt strns legate de contractul-gazd dac att cap-ul, ct i floor-ul erau n afara
banilor (out of the money) la nceput i nu sunt afectate de efectul de levier. [Subliniere
adugat]

BCZ4.105 IFRIC a analizat, de asemenea, implicaiile prevederii unei reevaluri ulterioare. De

exemplu, se presupune c o entitate, atunci cnd devine pentru prima dat parte dintr-un
contract, recunoate separat un activ-gazd15 i o datorie derivat ncorporat. Dac i
s-ar fi impus unei entiti s reevalueze dac instrumentul derivat ncorporat trebuia
sau nu s fie contabilizat separat i dac entitatea concluziona, dup ce a devenit parte
din contract, c nu mai era necesar ca instrumentul derivat s fie separat, ar fi aprut
ntrebri legate de recunoatere i evaluare. n circumstanele de mai sus, IFRIC a
identificat urmtoarele alternative:
(a) Entitatea poate elimina instrumentul derivat din bilanul su i poate recunoate
n profit sau pierdere un ctig corespunztor sau o pierdere corespunztoare.
Acest fapt ar conduce la recunoaterea unui profit sau a unei pierderi chiar dac
nu au existat nicio tranzacie i nicio modificare a valorii contractului total sau a
componentelor acestuia.
(b) Entitatea poate lsa instrumentul derivat ca element separat n bilan. Ar aprea
atunci problema momentului n care elementul ar urma s fie eliminat din bilan.
Trebuie acesta amortizat (i, dac da, cum ar afecta amortizarea rata dobnzii
efective aferent activului) sau trebuie derecunoscut doar atunci cnd activul este
derecunoscut?
(c) Entitatea poate combina instrumentul derivat (care este recunoscut la valoarea
just) cu activul (care este recunoscut la costul amortizat). Acest lucru ar modifica
att valoarea contabil a activului, ct i rata dobnzii sale efective, chiar dac
nu a existat nicio modificare n economia ntregului contract. n unele cazuri, se
poate ajunge i la o rat negativ a dobnzii efective.

IFRIC a menionat c n opinia sa, conform creia reevaluarea ulterioar este

adecvat doar atunci cnd a existat o modificare a termenilor contractului care
schimb n mod semnificativ fluxurile de trezorerie care ar fi fost altfel prevzute
prin contract, nu apar problemele menionate mai sus.

BCZ4.106 IFRIC a observat c IAS 39 impunea (i n prezent IFRS 9 impune) unei entiti s
evalueze dac este necesar ca anumite instrumente derivate ncorporate s fie separate
de anumite contracte-gazd i contabilizate ca instrumente derivate atunci cnd devine
pentru prima dat parte a unui contract. n consecin, dac o entitate achiziioneaz
un contract care cuprinde un instrument derivat ncorporat, aceasta evalueaz dac in
strumentul derivat ncorporat trebuie sau nu s fie separat i contabilizat ca instrument
derivat n baza condiiilor existente la acea dat.

15 Contractele-hibrid cu o gazd care este un activ ce intr sub incidena IFRS 9 sunt n prezent clasificate i evaluate n
ntregime n conformitate cu seciunea 4.1 din acel IFRS.

Fundatia
, IFRS

B783

IFRS 9 BC

mbuntiri la IFRS-uri emise n aprilie 2009

BCZ4.107 n 2009, IASB a observat c modificrile din definiia unei combinri de ntreprin
deri n cadrul revizuirilor la IFRS 3 Combinri de ntreprinderi (revizuit n 2008) au
dus la includerea n domeniul de aplicare al IFRIC 9 a contabilizrii formrii unei
asocieri n participaie de ctre asociat. n mod similar, Consiliul a precizat c tranzaciile
aflate sub control comun pot genera acelai aspect n funcie de nivelul la care entitatea
raportoare din grup evalueaz combinarea.
BCZ4.108 IASB a precizat c n timpul elaborrii IFRS 3 revizuit nu a discutat msura n care
inteniona ca IFRIC 9 s se aplice acestor tipuri de tranzacii. IASB nu inteniona s
modifice practica curent prin includerea acestui gen de tranzacii n domeniul de
aplicare al IFRIC 9. Prin urmare, n documentul mbuntiri la IFRS-uri emis n
aprilie 2009, IASB a modificat punctul 5 din IFRIC 9 (n prezent punctul B4.3.12 din
IFRS 9) pentru a clarifica faptul c IFRIC 9 nu se aplic pentru instrumentele derivate
ncorporate n contractele dobndite ntr-o combinare ntre entitile sau ntreprinderile
sub control comun sau prin nfiinarea unei asocieri n participaie.
BCZ4.109 Unii respondeni la Proiectul de expunere Revizuiri postimplementare la interpretrile
IFRIC publicat n ianuarie 2009 i-au exprimat opinia conform creia investiiile n
entitile asociate trebuie, de asemenea, excluse din domeniul de aplicare al IFRIC 9.
Respondenii au remarcat c punctele 20-23 din IAS 28 Investiii n entitile asociate16
stipuleaz c acele concepte care stau la baza procedurilor utilizate n contabilizarea
achiziiei unei filiale sunt, de asemenea, adoptate n contabilizarea achiziiei unei in
vestiii ntr-o entitate asociat.
BCZ4.110 n cadrul redeliberrilor sale, IASB i-a confirmat decizia anterioar c nu era necesar
nicio derogare de la domeniul de aplicare al IFRIC 9 pentru investiiile n entitile
asociate. Totui, ca rspuns la comentariile primite, IASB a remarcat c reevaluarea
instrumentelor derivate ncorporate din contractele deinute de o entitate asociat nu este
impus de IFRIC 9, indiferent de situaie. Investiia ntr-o entitate asociat reprezint
activul pe care investitorul l controleaz i l recunoate, i nu activele i datoriile de
baz ale entitii asociate.

Reclasificare
Reclasificarea activelor financiare
BC4.111 Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea interzicerea reclasificrii
activelor financiare ntre categoriile cost amortizat i valoare just. Raionamentul IASB
pentru acea propunere a fost urmtorul:
(a) Impunerea (sau permiterea) reclasificrilor nu ar facilita, pentru utilizatorii si
tuaiilor financiare, procesul de nelegere a informaiilor privind instrumentele
financiare furnizate n cadrul situaiilor financiare.
(b) Impunerea (sau permiterea) reclasificrilor ar spori complexitatea deoarece ar fi
necesare ndrumri detaliate pentru a preciza situaiile n care vor fi impuse (sau
permise) reclasificrile i contabilizarea ulterioar a instrumentelor financiare
reclasificate.
16 n mai 2011, IASB a modificat IAS 28 i a schimbat titlul acestuia n Investiii n entitile asociate i n asocierile n
participaie.

B784

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(c) Reclasificarea nu trebuie s fie necesar deoarece clasificarea se bazeaz pe mo

delul de afaceri al entitii i nu se preconizeaz modificarea acelui model de
afaceri.
BC4.112 n cadrul rspunsurilor lor, unii utilizatori au pus la ndoial utilitatea informaiilor
reclasificate, indicnd preocupri legate de consecvena i rigurozitatea cu care s-ar
aplica dispoziiile. De asemenea, unii i-au exprimat preocuparea fa de apariia
reclasificrilor oportuniste.
BC4.113 Totui, aproape toi respondenii (inclusiv majoritatea utilizatorilor) au susinut c
interzicerea reclasificrii nu este consecvent cu abordarea de clasificare bazat pe
modul n care entitatea i gestioneaz activele financiare. Acetia au remarcat c,
ntr-o abordare bazat pe modelul de afaceri al entitii pentru gestionarea activelor
financiare, reclasificrile ar furniza informaii comparabile, utile i relevante pentru
utilizatori, deoarece s-ar asigura c situaiile financiare reprezint exact modul n
care aceste active financiare sunt gestionate la data raportrii. n special, majoritatea
utilizatorilor au declarat c, din punct de vedere conceptual, reclasificrile nu trebuie
interzise atunci cnd clasificarea nceteaz s reflecte modul n care instrumentele ar
fi clasificate dac elementele ar fi recent dobndite. Dac s-ar interzice reclasificarea,
informaiile raportate nu ar reflecta valorile, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor
de trezorerie viitoare.
BC4.114 IASB a fost convins de aceste argumente i a decis c reclasificarea nu trebuie interzis.
IASB a remarcat c interzicerea reclasificrii reduce comparabilitatea pentru acelai
gen de instrumente care sunt gestionate n acelai fel.
BC4.115 Unii respondeni au susinut c reclasificrile trebuie mai degrab permise dect impuse,
ns nu i-au motivat afirmaia. Totui, IASB a remarcat c permiterea reclasificrii ar
reduce comparabilitatea, att ntre entiti diferite, ct i pentru instrumentele deinute
de o singur entitate, i ar permite unei entiti s i gestioneze profiturile sau pierde
rile prin selectarea plasrii n timp a recunoaterii ctigurilor sau pierderilor viitoare.
n consecin, IASB a decis c reclasificarea trebuie impus atunci cnd se modific
modelul de afaceri al entitii utilizat pentru gestionarea acelor active financiare.
BC4.116 IASB a precizat c, aa cum au indicat muli respondeni, astfel de modificri aduse
modelului de afaceri sunt extrem de rare, importante i pot fi demonstrate i determinate
de conducerea superioar a entitii ca urmare a unei modificri externe sau interne.
BC4.117 IASB a analizat argumentele conform crora reclasificarea ar trebui permis sau impus
i atunci cnd caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale ale unui activ financiar
variaz (sau pot varia) pe durata de via a activului, n baza termenilor si contractuali
originali. Totui, IASB a precizat c, spre deosebire de modificarea modelului de afaceri,
termenii contractuali ai unui activ financiar sunt cunoscui n momentul recunoaterii
iniiale. O entitate clasific activul financiar la recunoaterea iniial n baza termenilor
contractuali pe parcursul duratei de via a instrumentului. n consecin, IASB a decis
c reclasificarea bazat pe fluxurile de trezorerie contractuale ale unui activ financiar
nu trebuie permis.
BC4.118 IASB a analizat modul n care trebuie contabilizate reclasificrile. Majoritatea respon
denilor au declarat c reclasificrile trebuie contabilizate prospectiv i trebuie nsoite

Fundatia
, IFRS

B785

IFRS 9 BC

de prezentri consistente de informaii. IASB a argumentat c, n cazul n care clasifica

rea i reclasificarea sunt bazate pe modelul de afaceri n cadrul cruia sunt gestionate,
clasificarea trebuie s reflecte ntotdeauna modelul de afaceri n baza cruia activul
financiar a fost gestionat la data de raportare. Aplicarea retroactiv a reclasificrii nu
va reflecta modul n care activele financiare au fost gestionate la datele anterioare de
raportare.
BC4.119 De asemenea, IASB a analizat data la care ar putea intra n vigoare reclasificrile.
Unii respondeni au declarat c reclasificrile trebuie prezentate n situaiile financiare
ale entitii imediat ce se modific modelul de afaceri al entitii pentru instrumentele
relevante. O alt abordare ar fi n contradicie cu obiectivul reclasificrii adic acela
de a reflecta modul n care sunt gestionate instrumentele. Totui, IASB a decis c re
clasificrile trebuie s intre n vigoare la nceputul urmtoarei perioade de raportare.
n opinia IASB, entitilor nu trebuie s li se permit s aleag o dat de reclasificare
pentru a ajunge la un rezultat contabil. IASB a remarcat i c o modificare n modelul
de afaceri al unei entiti reprezint un eveniment important i care poate fi demonstrat;
prin urmare, este foarte probabil ca o entitate s prezinte un astfel de eveniment n cadrul
situaiilor sale financiare aferente perioadei de raportare n care are loc modificarea n
modelul de afaceri.
BC4.120 De asemenea, IASB a analizat i a respins urmtoarele abordri:
(a) Abordarea fa de prezentarea informaiilor: prezentrile cantitative i calitative
(n locul reclasificrii) pot fi utilizate pentru a trata situaiile n care clasificarea
nu mai reflect modul n care activele financiare ar fi clasificate dac ar fi recent
achiziionate. Totui, n opinia IASB, prezentrile de informaii nu sunt un sub
stituent corespunztor pentru recunoatere.
(b) Reclasificarea unidirecional: reclasificarea ar fi prevzut doar pentru evaluarea
la valoarea just, adic reclasificarea evalurii la costul amortizat ar fi interzis.
Susintorii acestei abordri au indicat c o astfel de abordare ar putea reduce abuzul
dispoziiilor privind reclasificarea i ar putea avea ca rezultat evaluarea mai multor
instrumente la valoarea just. Totui, n opinia IASB, nu exist niciun argument
conceptual n baza cruia s se prevad reclasificarea ntr-un sens, i nu n cellalt.

Reclasificarea datoriilor financiare

BC4.121 n conformitate cu decizia sa din 2010 de a pstra majoritatea dispoziiilor n vigoare
pentru clasificarea i evaluarea datoriilor financiare (i de a le muta n IFRS 9), IASB
a decis s pstreze dispoziiile prin care se interzice reclasificarea datoriilor financiare
ntre costul amortizat i valoarea just. IASB a remarcat c IFRS 9 prevede reclasificarea
activelor n anumite situaii. Totui, conform opiniilor primite pe parcursul programului
de promovare al IASB, abordrile privind clasificarea i evaluarea activelor financiare
i datoriilor financiare sunt diferite; prin urmare, IASB a decis c nu este necesar i
adecvat s existe dispoziii simetrice pentru reclasificare. n plus, dei reclasificarea
activelor financiare a reprezentat un subiect controversat n ultimii ani, IASB nu cunoate
solicitri sau opinii care s susin reclasificarea datoriilor financiare.

Modificri ale circumstanelor care nu reprezint reclasificri

BCZ4.122 Definiia unui activ financiar sau a unei datorii financiare la valoarea just prin profit
sau pierdere exclude instrumentele derivate care sunt instrumente desemnate i eficiente
de acoperire mpotriva riscurilor. Punctul 50 din IAS 39 interzicea (i, exceptnd cazul
B786

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

n care se ndeplinesc anumite condiii, punctele 4.4.1 i 4.4.2 din IFRS 9 interzic)
reclasificarea instrumentelor financiare n categoria sau n afara categoriei valorii juste
prin profit sau pierdere dup recunoaterea iniial. IASB a observat c interzicerea
reclasificrii ar putea fi interpretat ca o mpiedicare a unui instrument financiar derivat
care devine un instrument desemnat i eficient de acoperire mpotriva riscurilor de la a
fi exclus din categoria valorii juste prin profit sau pierdere n conformitate cu definiia.
n mod similar, s-ar putea interpreta drept mpiedicarea ca un instrument derivat care
nceteaz s fie un instrument desemnat i eficient de acoperire mpotriva riscurilor s
fie contabilizat la valoarea just prin profit sau pierdere.
BCZ4.123 IASB a decis c interzicerea reclasificrii nu trebuie s mpiedice ca un instrument
derivat s fie contabilizat la valoarea just prin profit sau pierdere atunci cnd nu
ndeplinete condiiile pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i invers.
n consecin, n documentul mbuntiri la IFRS-uri emis n mai 2008, IASB a tratat
acest punct (n prezent, la punctul 4.4.3 din IFRS 9).

Modificri limitate pentru activele financiare (iulie 2014)

BC4.124 Atunci cnd IASB a emis IFRS 9 n 2009, a admis dificultile care ar putea aprea din
cauza diferenelor de plasare n timp ntre faza de clasificare i evaluare a proiectului de
nlocuire a IAS 39, pe de o parte, i proiectul Contracte de asigurare, pe de alt parte.
IASB a declarat ntotdeauna c interaciunea dintre IFRS 9 i proiectul Contracte de
asigurare urma s fie luat n considerare imediat dup ce se dezvolta suficient modelul
de contracte de asigurare al IASB.
BC4.125 n plus, dup emiterea IFRS 9 n 2009, IASB a primit reacii de la prile interesate
din diverse jurisdicii care optaser s aplice IFRS 9 la o dat anterioar sau care
examinaser IFRS 9 n detaliu n etapa de pregtire a aplicrii. O parte dintre ei au pus
ntrebri sau au sesizat probleme legate de aplicarea dispoziiilor de clasificare i de
evaluare a activelor financiare.
BC4.126 n final, atunci cnd IASB a elaborat primele dispoziii din IFRS 9, prioritatea sa a fost
s aduc rapid mbuntiri n contabilizarea instrumentelor financiare. n consecin,
IASB a emis n 2009 dispoziiile de clasificare i evaluare a activelor financiare din
IFRS 9, n timp ce FASB era nc n curs de elaborare a modelului su de clasificare i
evaluare. Totui, cele dou consilii s-au angajat s ncerce s sporeasc comparabilitatea
la nivel internaional n contabilizarea instrumentelor financiare.
BC4.127 n consecin, n noiembrie 2011, IASB a decis s analizeze efectuarea unor modificri
limitate la IFRS 9, avnd urmtoarele obiective:
(a) luarea n considerare a interaciunii dintre clasificarea i evaluarea activelor
financiare i contabilizarea datoriilor aferente contractelor de asigurare;
(b) tratarea unor aspecte specifice legate de aplicare sesizate de prile interesate de
cnd a fost emis IFRS 9 i pn n prezent; i
(c) ncercarea de a reduce principalele diferene fa de modelul preliminar de clasi
ficare i evaluare a instrumentelor financiare propus de FASB.
BC4.128 Atunci cnd a luat aceast decizie, IASB a observat c IFRS 9 era solid, n esen,
i ar conduce la furnizarea de informaii utile pentru utilizatorii situaiilor financiare.
Reaciile primite de la prile interesate dup emiterea IFRS 9 confirmaser c acesta

Fundatia
, IFRS

B787

IFRS 9 BC

era funcional. n consecin, dei unele pri interesate ar fi preferat ca IASB s discute
aspecte suplimentare, s-a decis s se aib n vedere doar modificri limitate la IFRS 9
care s fie conforme cu obiectivele stabilite la punctul BC4.127.
BC4.129 Limitnd sfera deliberrilor sale, IASB a avut n vedere i necesitatea de a finaliza n
timp util ntregul proiect dedicat instrumentelor financiare i de a reduce costurile i
inconvenientele pentru entitile care aplic deja sau se pregtesc s aplice IFRS 9.
Astfel, IASB a decis s se concentreze doar pe urmtoarele aspecte:
(a) baza i domeniul de aplicare pentru o posibil a treia categorie de evaluare a
activelor financiare (adic la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global);
(b) evaluarea caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale specifice unui activ
financiar n special dac sunt necesare ndrumri suplimentare i, dac da, care
sunt ndrumrile necesare pentru a clarifica cum trebuie aplicat evaluarea i dac
trebuie reintrodus scindarea activelor financiare; i
(c) alte aspecte conexe aferente acestor subiecte (dispoziiile de prezentare a infor
maiilor i modelul pentru datoriile financiare, de exemplu).
BC4.130 n acelai timp, FASB discutase pe marginea modelului su preliminar de clasificare
i evaluare a instrumentelor financiare. n consecin, n conformitate cu obiectivul lor
ndelungat de sporire a comparabilitii la nivel internaional a contabilizrii instru
mentelor financiare, IASB i FASB au decis, n ianuarie 2012, s dezbat mpreun
aceste aspecte. Totui, consiliile au inut cont de faptul c punctele lor de plecare erau
diferite. Mai exact, IASB avea n vedere modificri limitate la dispoziiile existente n
IFRS 9, pe cnd FASB avea n vedere un nou model cuprinztor.
BC4.131 Deliberrile comune ale consiliilor au condus la publicarea Proiectului de expunere
Clasificare i evaluare: modificri limitate la IFRS 9 (Modificri propuse la IFRS 9
(2010)) (Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012) i la propunerea FASB
de Actualizare a standardelor de contabilitate Instrumente financiare generaliti
(subcapitolul 825-10): recunoaterea i evaluarea activelor financiare i a datoriilor
financiare din noiembrie 2012 i, respectiv, februarie 2013. Dei domeniul de aplicare
al publicaiilor era diferit (adic pentru a reflecta faptul c IASB propunea modificri
limitate la IFRS 9, pe cnd FASB propunea un nou model cuprinztor), principalele
aspecte din modelele respective de clasificare i evaluare ale consiliilor erau, n general,
aliniate.
BC4.132 Perioadele de comentarii pe marginea propunerilor IASB i FASB s-au finalizat pe
28 martie 2013 i, respectiv, 15 mai 2013. Consiliile au elaborat un plan de redeliberri
comune pe baza reaciilor primite. Planul reflecta faptul c reaciile erau diferite n mai
multe sensuri. Mai exact, numeroi respondeni ai FASB au pus sub semnul ntrebrii
necesitatea de a avea un nou model cuprinztor de clasificare i evaluare i au sesizat
complexitatea propunerilor. Muli dintre acei respondeni au argumentat c FASB
trebuia s aib n vedere mbuntiri punctuale la US GAAP existente (n special la
dispoziiile existente de derivare a instrumentelor financiare). n consecin, dei a
acceptat redeliberrile comune, FASB a indicat faptul c dup finalizarea acestora va
decide dac va confirma modelul pe care cele dou consilii l discutaser n comun
sau dac va alege o alt metod (mbuntiri punctuale ale US GAAP, de exemplu).
Dimpotriv, respondenii IASB au continuat, n general, s susin modelul de clasifi
care i evaluare din IFRS 9 i au susinut propunerile de modificri limitate pentru acel
B788

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

model. Planul pentru redeliberri al consiliilor reflecta i faptul c cele dou consilii
aveau domenii diferite de aplicare pentru redeliberri, care reflectau puncte de plecare
diferite. Ca urmare, planul de proiect al consiliilor prevedea att redeliberri comune,
ct i separate.
BC4.133 n cadrul edinelor publice comune din perioada septembrie-noiembrie 2013, con
siliile au discutat principalele aspecte legate de modelele lor mai exact, evaluarea
caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice unui activ, precum i
evaluarea modelului de afaceri al unei entiti pentru gestionarea activelor financiare
(inclusiv baza i domeniul de aplicare al categoriei de evaluare la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global). Majoritatea deciziilor au fost luate de comun acord,
iar principalele aspecte au ntrunit acordul general. Totui, consiliile au gsit soluii
diferite la probleme specifice, cum ar fi evaluarea anumitor caracteristici contingente i
legate de plile n avans, precum i n formularea anumitor aspecte legate de evaluarea
modelului de afaceri.
BC4.134 Ulterior discuiilor comune, FASB a continuat s discute, n cadrul edinelor publice
exclusive ale FASB, pe marginea evalurii caracteristicilor fluxurilor de trezorerie
contractuale, specifice unui activ, i a evalurii modelului de afaceri al unei entiti
pentru gestionarea activelor financiare. n decembrie 2013 i ianuarie 2014, decizia
preliminar a FASB a fost s nu continue s urmreasc modelul discutat n comun de
cele dou consilii. n schimb, decizia preliminar a FASB a fost de a avea n vedere
mbuntiri punctuale ale ndrumrilor din US GAAP existente referitoare la clasificarea
i evaluarea activelor financiare.
BC4.135 n cadrul edinei sale din februarie 2014, IASB a primit i a discutat cele mai recente
decizii preliminare luate de FASB. Cu toate c IASB i-a exprimat dezamgirea cu
privire la eecul celor dou consilii de a ajunge la un rezultat mai convergent, a decis s
continue finalizarea amendamentelor limitate la IFRS 9. IASB a observat c prile sale
interesate continu s susin modelul de clasificare i evaluare din IFRS 9 i propunerile
de modificri limitate pentru acel model. IASB a mai observat c revizuirile minore
aduse modificrilor limitate propuse care au fost efectuate pe parcursul redeliberrilor
pe marginea acestor propuneri au confirmat i au clarificat, n general, propunerile ca
rspuns la reaciile primite pe marginea Proiectului de expunere Modificri limitate
din 2012.

Modelul de afaceri al entitii

BC4.136 Dispoziiile cuprinse n IFRS 9 (2009) impuneau unei entiti s i evalueze modelul
de afacere pentru gestionarea activelor financiare. Un activ financiar era evaluat la
costul amortizat doar dac era deinut n baza unui model de afaceri al crui obiectiv
era deinerea de active financiare pentru colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale
(un model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii) care fcea i obiectul unei
evaluri a caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice unui activ.
Toate celelalte active financiare erau evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere.
Punctele BC4.15-BC4.21 descriu motivele IASB pentru acea evaluare.
BC4.137 Majoritatea prilor interesate au fost de acord, n general, c activele financiare trebuie
clasificate i evaluate n funcie de obiectivul modelului de afaceri n baza cruia sunt
deinute activele i c activele deinute n baza unui model de afaceri de tip deinut n
vederea colectrii trebuie evaluate la costul amortizat. Totui, dup emiterea IFRS 9

Fundatia
, IFRS

B789

IFRS 9 BC

n 2009, unele pri interesate au solicitat IASB s clarifice anumite aspecte legate de
modelul de afaceri de tip deinut n vederea colectrii, printre care:
(a) nivelul activitii de vnzare care este consecvent cu un model de afaceri de tip
deinut n vederea colectrii;
(b) efectul asupra clasificrii activelor financiare ale unei entiti dac activitatea de
vnzare a entitii respective dintr-o anumit perioad pare s contravin obiec
tivului modelului de afaceri de tip deinut n vederea colectrii mai exact,
consecinele asupra clasificrii activelor pe care le deine entitatea la momentul
respectiv (adic acele active pe care entitatea le-a recunoscut deja), dar i asupra
clasificrii activelor pe care le poate deine n viitor; i
(c) cum s se clasifice anumite portofolii de active n special aa-numitele porto
folii de lichiditi pe care bncile le dein pentru a-i acoperi necesarul real sau
potenial de lichiditi, adesea ca urmare a unor reglementri.

Dintr-o perspectiv mai general, unele pri interesate au declarat c era nevoie de
un raionament semnificativ pentru a clasifica unele active financiare i, n consecin,
n practic au aprut opinii inconsecvente despre msura n care obiectivul anumitor
modele de afaceri era de a deine fluxuri de trezorerie contractuale n vederea colectrii.

BC4.138 n plus, unele pri interesate au fost de prere c IFRS 9 trebuie s cuprind o a treia
categorie de evaluare: la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. n
general, aspectele vizate erau urmtoarele:
(a) dac evaluarea la valoarea just prin profit sau pierdere reflect corespunztor
performana activelor financiare care sunt gestionate att pentru a colecta fluxuri
de trezorerie contractuale, ct i n vederea vnzrii. n opinia unora, dispoziiile
privind evaluarea modelului de afaceri cuprinse n IFRS 9 (2009) au condus la
rezultate ale clasificrii care erau prea rigide, adic o entitate fie deine active
financiare n vederea colectrii unor fluxuri de trezorerie contractuale, fie trebuie
s evalueze activele la valoarea just prin profit sau pierdere.
(b) poteniala necorelare contabil care ar aprea ca urmare a interaciunii dintre clasi
ficarea i evaluarea activelor financiare n conformitate cu IFRS 9, pe de o parte,
i contabilizarea datoriilor aferente contractelor de asigurare n conformitate cu
deciziile preliminare ale IASB din cadrul proiectului su Contracte de asigurare,
pe de alt parte. Motivul a fost c Proiectul de expunere Contracte de asigurare
din 2013 (Proiectul de expunere Contracte de asigurare din 2013) propunea
ca datoriile asociate unui contract de asigurare s fie evaluate n situaia poziiei
financiare pe baza abordrii valorii curente, dar efectele modificrilor ratei de
amortizare folosite pentru evaluarea acelei valori curente ar fi trebuit dezagregate
i prezentate n alte elemente ale rezultatului global.
(c) modelul preliminar de clasificare i evaluare pe care l avea n vedere FASB ime
diat nainte de iniierea deliberrilor comune ale celor dou consilii, model ce
viza trei categorii de evaluare: costul amortizat, valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global i valoarea just prin profit sau pierdere.
BC4.139 n consecin, n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012, IASB propunea
s clarifice obiectivul modelului de afaceri de tip deinut n vederea colectrii prin
furnizarea unor ndrumri suplimentare pentru aplicare. IASB propunea i introducerea
B790

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

unei a treia categorii de evaluare; adic o categorie de evaluare pentru anumite active
financiare cu fluxuri de trezorerie contractuale simple care sunt gestionate att pentru
a colecta fluxurile de trezorerie contractuale, ct i pentru vnzare.

Modelul de afaceri de tip deinut n vederea colectrii

BC4.140 Ca urmare a ntrebrilor legate de aplicare transmise de prile interesate i a diversitii
opiniilor exprimate de cnd a fost emis IFRS 9 n 2009, IASB a decis s propun
clarificri ale modelului de afaceri de tip deinut n vederea colectrii. IASB a ob
servat c aceste clarificri sunt relevante indiferent dac se introduce sau nu, n cele
din urm, o a treia categorie de evaluare n IFRS 9. Adic, n opinia IASB, clarificrile
propuse nu ar modifica (nu ar restrnge domeniul de aplicare pentru) populaia de
active financiare care sunt eligibile pentru a fi evaluate la costul amortizat conform
modelului de afaceri n baza cruia sunt deinute, pentru a face loc unei noi categorii de
evaluare. n schimb, propunerile au reconfirmat principiul existent n IFRS 9 conform
cruia activele financiare sunt evaluate la costul amortizat doar dac sunt deinute n
baza unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii (i fac, de asemenea,
obiectul evalurii caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice acti
vului). De asemenea, propunerile clarificau i completau acel principiu cu ndrumri
suplimentare de aplicare privind tipurile de activiti antreprenoriale i frecvena i
natura vnzrilor care sunt consecvente, i inconsecvente, cu un model de afaceri de
tip deinut n vederea colectrii.
BC4.141 Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 preciza c, pentru a se evalua dac
obiectivul modelului de afaceri este de a deine active financiare pentru a colecta
fluxuri de trezorerie contractuale, o entitate trebuie s aib n vedere frecvena i
importana activitii anterioare de vnzri, motivul respectivelor vnzri, precum i
ateptrile legate de activitatea viitoare de vnzare. IASB a observat c acea evaluare
este consecvent cu determinarea msurii n care fluxurile de trezorerie generate de
activele financiare vor rezulta din colectarea fluxurilor lor de trezorerie contractuale.
IASB a mai menionat c preconizeaz ca vnzrile din categoria evalurii la costul
amortizat s fie mai puin frecvente dect cele din alte categorii de evaluare, deoarece
deinerea activelor cu scopul colectrii fluxurilor de trezorerie contractuale reprezint
o component a obiectivului modelului de afaceri deinut n vederea colectrii, n
timp ce vnzarea activelor financiare cu scopul de a realiza fluxuri de trezorerie (in
clusiv modificri ale valorii juste) este doar o component conex acestui obiectiv.
Totui, Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 clarifica relevana calitii
creditului a activelor financiare pentru capacitatea entitii de a colecta fluxurile de
trezorerie contractuale ale activelor. n consecin, vnzarea unui activ financiar atunci
cnd calitatea creditului s-a deteriorat este consecvent cu obiectivul de colectare a
fluxurilor de trezorerie contractuale.
BC4.142 n general, respondenii la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au fost
de acord c activele financiare trebuie clasificate i evaluate n funcie de obiectivul
modelului de afaceri n baza cruia sunt deinute activele, fiind de acord, n special, cu
modelul de afaceri de tip deinut n vederea colectrii pentru clasificarea activelor
financiare la costul amortizat. Cu toate acestea, o parte dintre respondeni i-au exprimat
preocuparea cu privire la ceea ce ei considerau a fi o categorie de evaluare pe baza
costului amortizat care este inutil de restrictiv i au fost de prere c ndrumrile de
aplicare erau similare cu ndrumrile din IAS 39 referitoare la activele deinute pn

Fundatia
, IFRS

B791

IFRS 9 BC

la scaden. Mai exact, respondenii au declarat c propunerile se concentrau prea mult

pe frecvena i volumul vnzrilor n loc s se concentreze pe motivele care stau la
baza acelor vnzri i pe msura n care vnzrile sunt sau nu consecvente cu modelul
de afaceri de tip deinut n vederea colectrii. n plus, dei respondenii au fost de
acord c vnzarea unui activ financiar atunci cnd calitatea creditului s-a deteriorat
este consecvent cu obiectivul de colectare a fluxurilor de trezorerie contractuale, unii
au ntrebat dac astfel de vnzri sunt acceptabile doar dac au loc dup ce entitatea a
suportat efectiv o pierdere (sau dup ce a avut loc o deteriorare semnificativ a credi
tului i, prin urmare, pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via sunt
recunoscute pentru activul financiar n conformitate cu propunerile publicate n Proiectul
de expunere Instrumente financiare: pierderi preconizate din creditare (Proiectul de
expunere Deprecierea din 2013). O parte dintre respondeni au mai declarat c, n
opinia lor, vnzarea activelor financiare pentru a gestiona concentrrile de risc de credit
(vnzarea activelor financiare cu scopul de a limita numrul de instrumente deinute
care sunt emise ntr-o anumit jurisdicie, de exemplu) nu ar trebui s fie inconsecvent
cu un model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii.
BC4.143 Ca rspuns la reaciile primite, IASB a decis s evidenieze ideea c evaluarea n
funcie de modelul de afaceri din IFRS 9 se concentreaz pe modul n care entitatea
gestioneaz efectiv activele financiare cu scopul de a genera fluxuri de trezorerie. n
opinia IASB, costul amortizat este doar o tehnic de evaluare care aloc dobnda pe
parcursul timpului n funcie de rata dobnzii efective, care se bazeaz pe fluxuri de
trezorerie contractuale. n acest sens, costul amortizat furnizeaz informaii relevante
i utile despre valorile, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor de trezorerie doar
dac se vor colecta fluxuri de trezorerie contractuale. Pentru a completa acel principiu
i pentru a mbunti claritatea ndrumrilor de aplicare legate de modelul de afaceri
de tip deinut n vederea colectrii, IASB a decis i s extind discuiile din cadrul
IFRS 9 pentru a cuprinde activitile care sunt asociate, de obicei, cu modelul de afaceri
de tip deinut n vederea colectrii.
BC4.144 IASB a confirmat c, dei obiectivul modelului de afaceri al unei entiti poate fi de
inerea de active financiare n vederea colectrii de fluxuri de trezorerie contractuale, nu
este necesar ca entitatea s dein toate aceste active pn la scaden. Se preconizeaz
c vor avea loc unele vnzri din cadrul modelului de afaceri de tip deinut n vederea
colectrii (adic unele active financiare vor fi derecunoscute, n scopuri contabile,
nainte de scaden). IASB a menionat c nivelul activitii de vnzri (adic frecvena
i valoarea vnzrilor), precum i motivele care stau la baza acestor vnzri joac un
rol n evaluarea obiectivului modelului de afaceri, deoarece aceast evaluare se con
centreaz pe determinarea modului n care entitatea gestioneaz efectiv activele cu
scopul de a genera fluxuri de trezorerie din activele financiare.
BC4.145 IASB a decis s clarifice faptul c valoarea i frecvena vnzrilor nu determin
obiectivul modelului de afaceri i, prin urmare, nu trebuie analizate separat. n schimb,
informaiile despre vnzrile anterioare i estimrile referitoare la vnzrile viitoare
(inclusiv frecvena, valoarea i natura fiecrei vnzri) furnizeaz probe despre obiec
tivul modelului de afaceri. Informaiile despre vnzri i schemele de vnzri sunt
utile pentru a determina modul n care o entitate i gestioneaz activele financiare i
cum vor fi realizate fluxurile de trezorerie. Informaiile despre vnzrile istorice ajut
entitatea s susin i s verifice evaluarea modelului su de afaceri; mai exact, astfel
B792

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

de informaii furnizeaz probe cu privire la realizarea fluxurilor de trezorerie ntr-un

mod care este consecvent cu obiectivul declarat al entitii de gestionare a acelor active.
IASB a menionat c, dei o entitate trebuie s ia n considerare informaii legate de
vnzrile istorice, aceste informaii nu presupun c activele nou-emise sau nou-achi
ziionate trebuie clasificate diferit de la o perioad la alta doar pe baza activitii de
vnzri din perioade anterioare. Cu alte cuvinte, fluctuaiile activitii de vnzare de-a
lungul anumitor perioade nu presupun neaprat o modificare a modelului de afaceri al
entitii. Entitatea va trebui s analizeze motivele care stau la baza acelor vnzri i dac
acestea sunt consecvente cu un model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii.
De exemplu, o modificare a tratamentului de reglementare pentru un anumit tip de
activ financiar poate determina o entitate s fac o reechilibrare semnificativ a porto
foliului su ntr-o anumit perioad. Avnd n vedere natura sa, este puin probabil ca
doar activitatea de vnzare din acest exemplu s influeneze modul n care entitatea i
evalueaz n general modelul de afaceri dac activitatea de vnzare este un eveniment
izolat (adic are loc o singur dat). De asemenea, entitatea trebuie s aib n vedere
informaiile legate de vnzrile anterioare n contextul condiiilor care existau la acel
moment, n comparaie cu circumstanele curente i estimrile legate de condiiile
viitoare.
BC4.146 IASB a decis s evidenieze faptul c vnzrile generate de o cretere a riscului de
credit al activului mbuntesc capacitatea entitii de a colecta fluxuri de trezorerie
contractuale. n acest sens, IASB a observat c vnzarea unui activ financiar atunci cnd
apar ngrijorri legate de gradul de colectare a fluxurilor de trezorerie contractuale este
consecvent cu obiectivul unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii.
IASB a observat c aceste ndrumri nu oblig o entitate s atepte s vnd activul
financiar pn suport o pierdere din creditare sau pn apare o cretere semnificativ
a riscului de creditare (iar pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via
sunt recunoscute pentru acel activ). n schimb, o vnzare este consecvent cu obiectivul
unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii dac riscul de creditare al
activului a crescut n baza unor informaii rezonabile i justificabile, inclusiv a unor
informaii cu caracter previzional.
BC4.147 IASB a discutat i dac vnzrile determinate de gestionarea concentraiilor riscului de
credit sunt consecvente cu un model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii.
IASB a decis c astfel de vnzri trebuie evaluate la fel ca alte vnzri. Mai exact, o
entitate trebuie s evalueze dac a crescut riscul de credit al activelor (pe baza unor
informaii rezonabile i justificabile, inclusiv a unor informaii cu caracter previzional)
i, dac da, astfel de vnzri ar fi consecvente cu un model de afaceri de tip deinut
n vederea colectrii. Dac nu, entitatea va trebui s analizeze frecvena, valoarea i
plasarea n timp a acestor vnzri, precum i motivele care stau la baza vnzrilor,
pentru a determina dac acestea sunt consecvente cu un model de afaceri de tip deinut
n vederea colectrii. IASB a menionat c noiunea de risc asociat cu concentraia de
credit se aplic aproape n toate cazurile n practic i poate include modificri ale poli
ticii sau strategiei de investiii a entitii, modificri care nu sunt corelate cu deteriorarea
creditului. IASB a observat c este probabil ca vnzrile frecvente care au o valoare
semnificativ i sunt catalogate ca fiind determinate de riscul asociat cu concentraia
de credit (dar care nu sunt asociate cu o cretere a riscului de credit al activelor) s nu
fie consecvente cu obiectivul de colectare a fluxurilor de trezorerie contractuale.

Fundatia
, IFRS

B793

IFRS 9 BC

Valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global

BC4.148 n dispoziiile emise n IFRS 9 (2009) se meniona c activele financiare erau evaluate
fie la costul amortizat, fie la valoarea just prin profit sau pierdere.17 Totui, aa cum
s-a discutat la punctul BC4.138, ulterior emiterii n 2009 a IFRS 9, IASB a primit de
la unele pri interesate reacii cu privire la faptul c standardul trebuia s cuprind o a
treia categorie de evaluare: la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
n cadrul reaciilor primite, s-a pus problema dac evaluarea activelor financiare la
valoarea just prin profit sau pierdere atunci cnd acele active nu sunt deinute n baza
unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii are ntotdeauna ca rezultat
furnizarea de informaii utile. Mai mult, au existat preocupri cu privire la poteniala
necorelare contabil care ar aprea ca urmare a interaciunii dintre clasificarea i eva
luarea activelor financiare n conformitate cu IFRS 9, pe de o parte, i contabilizarea
datoriilor aferente contractelor de asigurare propus n conformitate cu proiectul IASB
Contracte de asigurare, pe de alt parte. Alte preri subliniau c, la acel moment, FASB
avea n vedere un model preliminar care includea o categorie de evaluare la valoarea
just prin alte elemente ale rezultatului global.
BC4.149 Pentru a rspunde acestor comentarii, IASB a propus n Proiectul de expunere Modificri
limitate din 2012 s se introduc n IFRS 9 o categorie de evaluare la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global pentru anumite active financiare. Mai exact,
n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 se propunea ca unei entiti
s i se impun s evalueze un activ financiar la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global (cu excepia cazului n care activul ndeplinete condiiile pentru
opiunea valorii juste, iar entitatea alege s aplice aceast opiune), dac activul:
(a) prezint caracteristici ale fluxurilor de trezorerie contractuale care genereaz, la
anumite date, fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii aferente valorii principalului datorat; i
(b) este deinut n baza unui model de afaceri n cadrul cruia activele sunt gestio
nate att pentru colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, ct i n vederea
vnzrii (un model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii i a vnzrii).
BC4.150 IASB a observat c performana unui model de afaceri de tip deinut n vederea co
lectrii i a vnzrii va fi afectat att de colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale,
ct i de valorificarea valorilor juste. n consecin, IASB a decis c att informaiile
la costul amortizat, ct i cele la valoarea just sunt relevante i utile, propunnd, prin
urmare, s se prezinte n situaiile financiare ambele seturi de informaii. Mai exact,
Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 propunea ca activele s fie evalu
ate la valoarea just n situaia poziiei financiare, iar urmtoarele informaii la costul
amortizat s fie prezentate n profit sau pierdere:
(a) veniturile din dobnd pe baza metodei dobnzii efective care se aplic activelor
financiare evaluate la costul amortizat; i
(b) ctigurile i pierderile din depreciere pe baza aceleiai metodologii care se aplic
activelor financiare evaluate la costul amortizat.
17 Dispoziiile din IFRS 9 (2009) permiteau unei entiti s fac o alegere irevocabil la recunoaterea iniial de a prezenta
n alte elemente ale rezultatului global ctiguri i pierderi la valoarea just pentru anumite investiii n instrumente de
capitaluri proprii. Aceast opiune este discutat la punctul 5.7.5 din IFRS 9 i nu intra sub incidena Proiectului de
expunere Modificri limitate din 2012.

B794

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Diferena dintre valoarea total a modificrii valorii juste i valorile recunoscute n

profit sau pierdere va fi prezentat n alte elemente ale rezultatului global.

BC4.151 IASB a observat n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 c informaiile
la costul amortizat prezentate n profit sau pierdere reflect decizia entitii de a pstra
activele n vederea colectrii fluxurilor de trezorerie contractuale, cu excepia cazului n
care, i pn cnd, entitatea vinde activele respective cu scopul de a realiza obiectivul
modelului de afacere. Informaiile la valoarea just reflect fluxurile de trezorerie care
ar fi realizate dac, i cnd, activele vor fi vndute. n plus, n Proiectul de expunere
Modificri limitate din 2012 se propunea ca, atunci cnd este derecunoscut un activ
evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, valoarea cumulat
a ctigului sau pierderii la valoarea just care era recunoscut n alte elemente ale
rezultatului global s fie reclasificat (reciclat) din capitaluri proprii n profit sau
pierdere ca o ajustare din reclasificare (conform IAS 1). IASB a observat c informaiile
la costul amortizat nu vor fi furnizate n profit sau pierdere, cu excepia cazului n care
ctigurile sau pierderile acumulate anterior n alte elemente ale rezultatului global sunt
reciclate la profit sau pierdere atunci cnd este derecunoscut activul financiar i, n
consecin, reciclarea reprezint un element-cheie al categoriei propuse de evaluare la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
BC4.152 Totui, IASB recunotea faptul c impunerea reciclrii acelor active financiare difer
de alte dispoziii din IFRS 9 prin care se interzice reciclarea. Mai exact, n conformitate
cu IFRS 9, unei entiti i se interzice s recicleze ctiguri i pierderi acumulate n alte
elemente ale rezultatului global, asociate urmtoarelor instrumente financiare:
(a) investiii n instrumente de capitaluri proprii pentru care o entitate a fcut o alegere
irevocabil la recunoaterea iniial pentru a prezenta modificrile valorii juste
n alte elemente ale rezultatului global (a se vedea punctele 5.7.5 i B5.7.1 din
IFRS 9); sau
(b) datoriile financiare desemnate n baza opiunii valorii juste pentru care efectele
modificrilor n riscul de credit al datoriilor sunt prezentate n alte elemente ale
rezultatului global (a se vedea punctele 5.7.7 i B5.7.9 din IFRS 9).
BC4.153 Totui, IASB a menionat n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 c o
parte din motivele pentru interzicerea reciclrii acelor ctiguri sau pierderi nu se aplic
activelor financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
Mai precis:
(a) investiiile n instrumente de capitaluri proprii: punctul BC5.25 litera (b) discut
motivele pentru care nu se recicleaz aceste ctiguri i pierderi acumulate n
alte elemente ale rezultatului global. Unul dintre principalele motive este c prin
reciclare ar trebui ca aceste investiii n capitalurile proprii s fie evaluate pentru
depreciere. Dispoziiile din IAS 39 referitoare la deprecierea investiiilor n in
strumente de capitaluri proprii erau foarte subiective i erau, ntr-adevr, printre
dispoziiile contabile cel mai intens criticate n perioada crizei financiare globale.
La polul opus, IFRS 9 nu conine dispoziii pentru deprecierea investiiilor n
instrumente de capitaluri proprii. Pentru activele financiare evaluate obligatoriu
n conformitate cu noua categorie la valoarea just prin alte elemente ale rezul
tatului global, IASB a propus s se aplice pentru acele active financiare aceeai
metod de depreciere ca pentru activele financiare evaluate la costul amortizat.
Dei reciclarea este interzis, IASB a observat c unei entiti nu i se interzice

Fundatia
, IFRS

B795

IFRS 9 BC

s prezinte n situaiile financiare informaii despre ctigurile sau pierderile

realizate pentru investiiile n instrumente de capitaluri proprii; de exemplu, ca
element-rnd separat n alte elemente ale rezultatului global.
(b) datorii financiare desemnate n baza opiunii valorii juste: punctele BC5.52-BC5.57
discut motivele pentru care nu sunt reciclate aceste ctiguri i pierderi proprii
din creditare acumulate n alte elemente ale rezultatului global. Unul dintre
principalele motive este c, n situaia n care o entitate ramburseaz valoarea
contractual, aa cum se ntmpl, de obicei, pentru aceste datorii financiare,
efectul cumulat al modificrilor riscului de credit asociat datoriei, pe parcursul
duratei sale de via, va fi compensat la zero, deoarece valoarea just a datoriei
va ajunge, n final, s fie egal cu valoarea contractual datorat. La polul opus,
pentru activele financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezul
tatului global, vnzarea activelor financiare este o parte integrant a obiectivului
modelului de afaceri i, prin urmare, ctigurile i pierderile acumulate n alte
elemente ale rezultatului global nu se vor compensa la zero.
BC4.154 Consecvent cu metoda furnizrii informaiilor la costul amortizat n profit sau pierdere,
IASB a propus, n scopul recunoaterii ctigurilor i pierderilor din schimbul valutar
n conformitate cu IAS 21 Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar, ca un activ
financiar evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global s fie tratat
ca i cum ar fi evaluat la costul amortizat n valuta respectiv. n consecin, diferenele
de schimb n costul amortizat (adic veniturile din dobnd calculate pe baza metodei
dobnzii efective, corelat cu ctigurile i pierderile din depreciere) vor fi recunoscute
n profit sau pierdere, toate celelalte diferene din schimbul valutar fiind recunoscute
n alte elemente ale rezultatului global.
BC4.155 Pe lng furnizarea unor informaii relevante i utile despre activele financiare care
sunt deinute n cadrul unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii i a
vnzrii, IASB a observat n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 c
introducerea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global poate mbunti consecvena dintre clasificarea i evaluarea activelor finan
ciare conform IFRS 9 i contabilizarea datoriilor asociate contractelor de asigurare n
baza deciziilor preliminare ale IASB de la acel moment, din proiectul su Contracte
de asigurare. Motivul a fost c Proiectul de expunere Contracte de asigurare din 2013
propunea ca datoriile asociate unui contract de asigurare s fie evaluate n situaia poziiei
financiare utiliznd abordarea bazat pe valoarea curent, dar efectele modificrilor
ratei de actualizare folosite pentru evaluarea acelei valori curente ar fi prezentate n alte
elemente ale rezultatului global. n consecin, atunci cnd entitatea deine i datorii
asociate unui contract de asigurare, i active financiare care ndeplinesc condiiile pentru
evaluarea la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, se vor prezenta
n alte elemente ale rezultatului global anumite modificri n valoarea just a activelor
financiare (adic alte modificri dect veniturile din dobnd i ctigurile i pierderile
din depreciere), precum i n valoarea curent a datoriilor asociate unui contract de
asigurare (adic modificrile generate de efectele modificrilor ratei de actualizare).
BC4.156 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au fost
de acord cu introducerea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global. O parte dintre aceti respondeni au fost de acord cu categoria
de evaluare n forma propus de IASB, n timp ce alii au fost de acord n principiu cu
propunerile, dar au fcut sugestii referitoare la condiiile asociate acestei noi categorii
B796

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

de evaluare. De exemplu, o parte dintre respondeni au fost de prere c un activ fi

nanciar trebuie evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global ct
timp este deinut n baza unui model de afaceri de tip deinut n vederea colectrii i
a vnzrii (adic indiferent de caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale,
specifice activului), iar alii au sugerat c evaluarea la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global ar trebui s fie o opiune (care fie s completeze o categorie obli
gatorie de evaluare, fie s o nlocuiasc). Sugestia de a se putea opta pentru categoria
de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global a fost emis
cel mai des n contextul ncercrii de a reduce i mai mult necorelrile contabile dintre
clasificarea i evaluarea activelor financiare conform IFRS 9, pe de o parte, i conta
bilizarea datoriilor asociate unui contract de asigurare n baza deciziilor preliminare
ale IASB din proiectul su Contracte de asigurare, pe de alt parte. Mai mult, o parte
dintre respondeni au avut ntrebri legate de distincia dintre categoria de evaluare la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global i categoria de evaluare la
valoarea just prin profit sau pierdere. O parte din respondeni au solicitat ca IASB s
formuleze mai clar principiul care st la baza categoriei de evaluare la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global. Un numr restrns de respondeni au ntrebat
dac nu ar fi mai simplu s se defineasc criteriile de evaluare a unui activ financiar
la valoarea just prin profit sau pierdere, sugernd ca valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global s fie categoria rezidual de evaluare pentru care s se opteze.
Acetia au observat c aceast metod s-ar alinia mai bine cu categoria disponibil n
vederea vnzrii din IAS 39.
BC4.157 Consecvent cu propunerea din Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 i
cu reaciile primite pe marginea acestei propuneri, IASB a confirmat introducerea
n IFRS 9 a unei a treia categorii de evaluare valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global. IASB consider c aceast categorie de evaluare este adecvat
pentru activele financiare cu fluxuri de trezorerie contractuale care sunt doar pli ale
principalului i dobnzii i care sunt deinute n baza unui model de afaceri de tip deinut
n vederea colectrii i a vnzrii. Pentru acele active financiare, IASB consider c
att informaiile despre costul amortizat, ct i cele despre valoarea just sunt relevante
i utile, deoarece astfel de informaii reflect modul n care sunt realizate fluxurile de
trezorerie. Mai exact, deinerea activelor financiare n vederea colectrii fluxurilor
de trezorerie contractuale este esenial pentru ndeplinirea obiectivului modelului
de afaceri de tip deinut n vederea colectrii i a vnzrii i, prin urmare, valorile
prezentate n profit sau pierdere furnizeaz informaii la costul amortizat pe perioada n
care entitatea deine activele respective. Alte modificri ale valorii juste nu sunt prezen
tate n profit sau pierdere pn cnd (i cu excepia cazului n care) sunt realizate prin
vnzare, fapt ce demonstreaz c astfel de modificri pot fi inversate ct timp entitatea
deine activul. Totui, pentru c vnzarea activelor reprezint o component integrant
a obiectivului modelului de afaceri de tip deinut n vederea colectrii i a vnzrii,
alte modificri ale valorii juste sunt prezentate n alte elemente ale rezultatului global,
iar activul financiar este prezentat la valoarea just n situaia poziiei financiare.
BC4.158 De asemenea, pentru a putea fi evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezul
tatului global, un activ financiar trebuie s aib fluxuri de trezorerie contractuale care
reprezint doar pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului
datorat. Motivul este c informaiile despre costul amortizat sunt prezentate n profit
sau pierdere pentru activele evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului

Fundatia
, IFRS

B797

IFRS 9 BC

global i, aa cum a susinut n permanent IASB, caracteristica de evaluare la costul

amortizat furnizeaz informaii relevante i utile doar pentru activele financiare cu
fluxuri de trezorerie contractuale simple (adic fluxuri de trezorerie contractuale
care reprezint doar principal i dobnd). Costul amortizat este o tehnic de evaluare
relativ simpl care aloc dobnda de-a lungul perioadei relevante de timp n funcie
de rata dobnzii efective. Aa cum se discut la punctul BC4.23, IASB a fost de mult
timp de prere c metoda dobnzii efective, care st la baza evalurii la costul amorti
zat, nu reprezint o metod potrivit de alocare a fluxurilor de trezorerie contractuale
complexe (adic fluxurile de trezorerie contractuale care nu sunt reprezentate doar
de principal i dobnd).
BC4.159 n cadrul redeliberrilor sale, IASB a mai discutat i dac evaluarea la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global trebuie s fie o categorie opional fie s
completeze o categorie obligatorie de evaluare, fie s o nlocuiasc. Totui, n opinia
IASB, o astfel de opiune nu ar fi consecvent cu, i ar submina chiar, decizia sa de a
clasifica activele financiare ca fiind evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global n funcie de fluxurile lor de trezorerie contractuale i de modelul de
afaceri n baza crora sunt deinute. ntr-adevr, structura general a IFRS 9 se bazeaz
pe clasificarea activelor financiare n funcie de aceste dou criterii. Mai mult, IASB a
observat c, n mod consecvent, utilizatorii situaiilor financiare s-au opus unei liberti
prea mari a opiunilor n dispoziiile contabile i au susinut, de asemenea, dispoziii
contabile care asigur comparabilitatea informaiilor. Totui, IASB a recunoscut c ar
putea aprea necorelri contabile ca urmare a clasificrii i evalurii activelor financiare
n baza IFRS 9. Astfel de necorelri ar putea aprea n special din cauza contabilizrii
datoriilor asociate unui contract de asigurare n conformitate cu deciziile preliminare
ale IASB din cadrul proiectului su Contracte de asigurare. Pentru a soluiona aceste
poteniale necorelri, IASB a menionat c introducerea categoriei de evaluare la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, care reflect un model de
afaceri de tip deinut n vederea colectrii i a vnzrii, precum i extinderea actualei
opiuni a valorii juste din IFRS 9 pentru activele financiare care, altfel, ar fi evalu
ate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global (a se vedea punctele
BC4.210-BC4.211) sunt, ambele, relevante pentru numeroase entiti care au datorii
asociate unui contract de asigurare. n consecin, IASB consider c acele dispoziii
vor ajuta la mbuntirea interaciunii dintre contabilizarea activelor financiare i
contabilizarea propus pentru datoriile asociate contractelor de asigurare, comparate
cu dispoziiile incluse n IFRS 9 (2009). IASB a observat c, dintr-un anumit punct de
vedere, aceste modificri ale dispoziiilor din IFRS 9 pentru clasificarea i evaluarea
activelor financiare furnizeaz mai multe instrumente pe care le poate avea n vedere
IASB la finalizarea contabilizrii datoriilor asociate unui contract de asigurare. n plus,
IASB a declarat c va avea n vedere reaciile referitoare la modelul de contabilizare a
datoriilor asociate unui contract de asigurare i dac acel model trebuie modificat pentru
a reflecta interaciunea cu modelul de clasificare i evaluare a activelor financiare din
IFRS 9, pe msur ce va discuta proiectul su Contracte de asigurare.
BC4.160 Pentru a spori claritatea ndrumrilor de aplicare legate de modelul de afaceri de tip
deinut n vederea colectrii i a vnzrii, IASB a decis s evidenieze faptul c
deinerea i vnzarea nu reprezint obiectivele modelului de afaceri, ci rezultatele
acestuia. Mai exact, fluxurile de trezorerie contractuale i vnzarea activelor financiare
sunt rezultatele modului n care entitatea i gestioneaz activele financiare cu scopul
de a realiza obiectivul unui anumit model de afaceri. De exemplu, o entitate care are o
B798

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

strategie de investiii pe termen lung i un obiectiv de corelare a fluxurilor de trezorerie

asociate datoriilor pe termen lung sau de corelare a duratei datoriilor cu fluxurile de
trezorerie asociate activelor financiare poate avea un model de afaceri de tip deinut
n vederea colectrii i vnzrii. IASB a decis s clarifice faptul c evaluarea ac
tivelor financiare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global furnizeaz
informaii relevante i utile pentru utilizatorii situaiilor financiare doar atunci cnd
realizarea fluxurilor de trezorerie prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale,
pe de o parte, i vnzarea activelor financiare, pe de alt parte, sunt ambele eseniale
pentru ndeplinirea obiectivului modelului de afaceri.
BC4.161 IASB recunoate c o a treia categorie de evaluare crete complexitatea IFRS 9 i poate
prea similar categoriei disponibil n vederea vnzrii din IAS 39. Totui, IASB
consider c evaluarea anumitor active financiare la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global reflect mai bine performana activelor dect evaluarea acelor
active fie la costul amortizat, fie la valoarea just prin profit sau pierdere. n opinia
IASB, categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
din IFRS 9 este total diferit de categoria disponibil n vederea vnzrii din IAS 39.
Motivul este c exist un argument clar i logic pentru evaluarea anumitor active fi
nanciare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, motiv care se
bazeaz pe actuala structur a IFRS 9 (adic activele financiare sunt clasificate pe baza
caracteristicilor lor de fluxuri de trezorerie contractuale i a modelului de afaceri n
baza cruia sunt deinute). La polul opus, categoria disponibil n vederea vnzrii
din IAS 39 reprezenta, n esen, o clasificare rezidual i, n multe situaii, se fcea la
libera alegere. Mai mult, IFRS 9 impune aceeai abordare fa de recunoaterea veni
turilor din dobnd i fa de depreciere pentru activele evaluate la costul amortizat i
la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, pe cnd IAS 39 aplica metode
de depreciere diferite pentru categorii de evaluare diferite. n consecin, n opinia
IASB, complexitatea suplimentar adus de o a treia categorie de evaluare (n comparaie
cu dispoziiile cuprinse n IFRS 9 (2009)) se justific prin utilitatea informaiilor furni
zate utilizatorilor situaiilor financiare.
BC4.162 IASB a observat pe parcursul redeliberrilor sale c unele pri interesate i-au expri
mat ngrijorarea cu privire la faptul c introducerea categoriei de evaluare la valoarea
just prin alte elemente ale rezultatului global ar crete frecvena utilizrii valorii juste
n comparaie cu dispoziiile cuprinse n IFRS 9 (2009). Totui, aa cum se discut la
punctul BC4.140, introducerea unei a treia categorii de evaluare i clarificrile aduse
modelului de afaceri de tip deinut n vederea colectrii explic, i nu modific (n
sensul restrngerii domeniului de aplicare), populaia activelor financiare care erau
programate s fie eligibile pentru evaluarea la costul amortizat. Clarificarea ndrumrilor
pentru modelul de afaceri de tip deinut n vederea colectrii trateaz anumite pro
bleme de aplicare sesizate de prile interesate prin reafirmarea principiului existent
n IFRS 9. Introducerea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global afecteaz doar activele care nu sunt deinute n baza unui model de
afaceri de tip deinut n vederea colectrii i care, altfel, ar fi evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere n conformitate cu dispoziiile din IFRS 9 (2009).

Valoarea just prin profit sau pierdere

BC4.163 IFRS 9 (emis n 2009) cuprindea doar dou categorii de evaluare: la costul amortizat
i la valoarea just prin profit sau pierdere. Un activ financiar era evaluat la costul
amortizat doar dac ndeplinea anumite criterii. Toate celelalte active financiare erau

Fundatia
, IFRS

B799

IFRS 9 BC

evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere; adic categoria la valoarea just
prin profit sau pierdere reprezenta categoria rezidual de evaluare.18
BC4.164 Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 propunea s se introduc o a treia
categorie de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global i,
n cadrul deliberrilor sale premergtoare proiectului de expunere, IASB a avut n ve
dere dac valoarea just prin profit sau pierdere trebuie s rmn categoria rezidual
de evaluare. IASB a recunoscut c pot exista anumite beneficii dac se stabilete c
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global este categoria rezidual de
evaluare deoarece, fr ndoial, se poate face o distincie clar ntre criteriile catego
riei de evaluare la costul amortizat i criteriile categoriei de evaluare la valoarea just
prin profit sau pierdere. Adic ar fi mai uor s se defineasc cele dou extreme ale
spectrului de clasificare (mai exact, la costul amortizat i la valoarea just prin profit
sau pierdere), unde categoria de mijloc (adic la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global) este categoria rezidual. Aa cum se menioneaz la punctul
BC4.156, civa respondeni la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au
exprimat aceast prere.
BC4.165 Totui, aa cum a precizat constant IASB, categoria rezidual de evaluare trebuie s
furnizeze informaii utile despre toate instrumentele clasificate n respectiva categorie.
Informaiile la costul amortizat sunt furnizate n profit sau pierdere att pentru categoria
de evaluare la costul amortizat, ct i pentru categoria de evaluare la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global, iar aceste informaii sunt relevante doar
pentru activele financiare care au anumite caracteristici ce in de fluxuri de trezorerie
contractuale n baza unor anumite modele de afaceri. Mai exact, informaiile la costul
amortizat sunt relevante doar dac activul financiar prezint fluxuri de trezorerie con
tractuale care sunt doar pli ale principalului i ale dobnzii, iar activul este deinut
n baza unui model de afaceri n care colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale
este esenial pentru ndeplinirea obiectivului su. Ca urmare, IASB consider c ar fi
inadecvat ca att evaluarea la costul amortizat, ct i evaluarea la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global s reprezinte categoria rezidual de evaluare. n plus,
IASB consider c definirea condiiilor pentru categoria de evaluare la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global clarific i consolideaz criteriile categoriei
de evaluare la costul amortizat.
BC4.166 n consecin, IASB reafirma dispoziia existent n IFRS 9 i propunerea din Pro
iectul de expunere Modificri limitate din 2012 conform creia categoria de evaluare
la valoarea just prin profit sau pierdere reprezint categoria rezidual de evaluare. n
plus, pentru a rspunde comentariilor primite, IASB a confirmat c activele financiare
deinute n scopuri de tranzacionare i activele financiare care sunt gestionate i a cror
performan este evaluat pe baza valorii juste trebuie evaluate la valoarea just prin
profit sau pierdere, deoarece nu sunt deinute nici n baza unui model de afaceri de tip
deinut n vederea colectrii, nici n baza unui model de afaceri de tip deinut n
vederea colectrii i a vnzrii. n schimb, o entitate ia decizii pe baza modificrilor,
i cu scopul realizrii, valorii juste a activelor. Astfel, IASB consider c informa
iile relevante i utile despre valorile, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor de
18 Aa cum s-a menionat anterior, IFRS 9 (2009) permitea unei entiti s fac o alegere irevocabil la recunoaterea ini
ial de a prezenta n alte elemente ale rezultatului global ctiguri i pierderi la valoarea just pentru anumite investiii
n instrumente de capitaluri proprii. Aceast opiune este discutat la punctul 5.7.5 din IFRS 9 i nu intra sub incidena
Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012.

B800

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

trezorerie viitoare sunt furnizate utilizatorilor situaiilor financiare doar dac aceste
active financiare sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere.

Alte considerente
BC4.167 n cadrul deliberrilor care au condus la publicarea Proiectului de expunere Modificri
limitate din 2012, IASB a avut n vedere o abordare alternativ de evaluare a mode
lului de afaceri n baza cruia sunt deinute activele. Abordarea era una care se baza
activitatea de afaceri i era similar metodei preliminare pe care FASB o avusese
n vedere imediat nainte de iniierea deliberrilor comune ale celor dou consilii. Pe
scurt, abordarea bazat pe activitatea de afaceri ar fi clasificat activele financiare n
funcie de activitatea de afaceri folosit de entitate la dobndirea i gestionarea acelor
active financiare, sub rezerva unei evaluri a caracteristicilor ce in de fluxurile de
trezorerie contractuale prezentate de acele active. Abordarea bazat pe activitatea de
afaceri se concentra pe strategia care a determinat recunoaterea iniial a activului
financiar de ctre o entitate. Conform acestei metode, activitile relevante de afaceri
erau finanarea clienilor sau mprumutul, care ar conduce la o evaluare la costul
amortizat; investiiile, care ar conduce la o evaluare la valoarea just prin alte ele
mente ale rezultatului global; i deinerea n vederea vnzrii sau gestionarea (sau
monitorizarea) activ a activelor la valoarea just, care ar conduce la o evaluare la
valoarea just prin profit sau pierdere. Pentru a putea fi considerat o activitate de m
prumut (sau o finanare a unui client), pe lng deinerea activelor financiare pentru a
colecta, n esen, toate fluxurile de trezorerie contractuale, entitatea trebuia s fi avut i
capacitatea de a negocia ajustri ale fluxurilor de trezorerie contractuale cu partenerul
n eventualitatea unei poteniale pierderi din credit.
BC4.168 IASB a observat c abordarea bazat pe activitatea de afaceri ar diferi de metoda de
clasificare a activelor din IFRS 9 (emis n 2009). n plus, IASB a observat c evalu
area activelor financiare la costul amortizat doar atunci cnd entitatea are capacitatea
s negocieze termenii activului respectiv cu partenerul poate genera cheltuieli inutile
de implementare i poate fi prea dificil de aplicat, conducnd i la clasificri diferite
ale activitilor de mprumut doar ca urmare a existenei unor cadre generale juridice
diferite n jurisdicii diferite. IASB a mai observat c, n conformitate cu abordarea
bazat pe activitatea de afaceri, forma activului financiar ar afecta clasificarea acestuia;
de exemplu, obligaiunile deinute n comun nu reuesc, de obicei, s ndeplineasc
criteriile evalurii la costul amortizat, deoarece deintorul nu poate, n general, s rene
gocieze bilateral termenii cu partenerul. n consecin, IASB a decis s nu continue cu
metoda bazat pe tipul de activitate de afaceri i a confirmat, n schimb, abordarea din
IFRS 9, conform creia activele financiare sunt evaluate la costul amortizat dac sunt
deinute n vederea colectrii fluxurilor de trezorerie contractuale (sub rezerva evalurii
caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice activului), i a reafirmat
argumentul evalurii modelului de afaceri prezentat la punctele BC4.15-BC4.21.
BC4.169 n plus, pe parcursul deliberrilor sale premergtoare publicrii Proiectului de expunere
Modificri limitate din 2012, IASB a observat c n Proiectul de expunere Clasificare
i evaluare din 2009 se solicitaser opinii referitoare la abordri alternative de deza
gregare a modificrilor n valoarea just a anumitor active financiare, rezultatul fiind
c o parte a modificrii valorii juste urmeaz s fie prezentat n profit sau pierdere, iar
o parte din modificarea valorii juste va fi prezentat n alte elemente ale rezultatului
global. Aceste abordri alternative, mpreun cu reaciile primite i argumentele n baza

Fundatia
, IFRS

B801

IFRS 9 BC

crora IASB a respins, n cele din urm, abordrile, sunt descrise n detaliu la punctele
BC4.41-BC4.43. n opinia IASB, categoria de evaluare la valoarea just prin alte ele
mente ale rezultatului global care era propus n Proiectul de expunere Modificri
limitate din 2012 adugat ulterior n IFRS 9 difer de aceste abordri alternative i
este mult mai puin complex dect acestea. De exemplu, metodele alternative con
tinuau s se bazeze pe definiia pentru mprumuturi i creane din IAS 39 (pe lng
evalurile modelului de afaceri al entitii i fluxurile de trezorerie contractuale ale
activului). n plus, abordrile alternative interziceau reciclarea i, prin urmare, nu pre
zentau n situaiile financiare i informaii la valoarea just, i informaii la costul
amortizat. Aa cum se discuta la punctul BC4.157, prezentarea ambelor seturi de in
formaii era un factor important pentru decizia IASB de a aduga n IFRS 9 categoria
de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.

Caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale19

Exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii
BC4.170 IFRS 9 (emis n 2009) impunea unei entiti s evalueze caracteristicile activelor fi
nanciare care in de fluxurile de trezorerie contractuale. Un activ financiar era evaluat
la costul amortizat doar dac termenii si contractuali generau, la anumite date, fluxuri
de trezorerie care erau exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat, sub rezerva evalurii modelului de afaceri n baza cruia este
deinut activul. n sensul evalurii caracteristicilor activului financiar ce in de fluxurile
de trezorerie contractuale, s-a acordat atenie valorii-timp a banilor i riscului de credit
asociat cu valoarea principalului datorat rezultat pe parcursul unei anumite perioade
de timp. La punctul BC4.22 se meniona c se poate include o prim pentru riscul de
lichiditate.
BC4.171 Opinia IASB a fost ntotdeauna c, n anumite circumstane, costul amortizat furnizeaz
informaii relevante i utile despre anumite active financiare deoarece, pentru respec
tivele active, costul amortizat furnizeaz informaii despre valoarea, plasarea n timp i
incertitudinea fluxurilor de trezorerie viitoare. Costul amortizat este calculat utiliznd
metoda dobnzii efective, care este o tehnic de evaluare relativ simpl prin care dobnda
se aloc de-a lungul perioadei relevante de timp n funcie de rata dobnzii efective.
BC4.172 Obiectivul dispoziiilor din IFRS 9 de evaluare a fluxurilor de trezorerie contractuale
ale unui activ este s se identifice instrumente pentru care metoda dobnzii efective
genereaz informaii relevante i utile. IASB consider c metoda dobnzii efective se
potrivete doar instrumentelor cu fluxuri de trezorerie simple care reprezint exclusiv
principal i dobnd. La polul opus, conform punctului BC4.23, metoda dobnzii efec
tive nu este metoda corespunztoare pentru a aloca fluxurile de trezorerie contractuale
care nu sunt principal sau dobnda aferent valorii principalului datorat. n schimb,
aceste fluxuri de trezorerie mai complexe necesit o adaptare a evalurii la fluxurile
de trezorerie contractuale (adic la valoarea just) pentru a se garanta c informaiile
financiare raportate furnizeaz date utile.
BC4.173 Majoritatea prilor interesate au fost permanent de acord c un activ financiar trebuie
clasificat i evaluat pe baza caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, spe
19 n aceast seciune, discuia pe marginea informaiilor la costul amortizat este relevant att pentru activele financiare
din categoria de evaluare la costul amortizat, ct i pentru cele din categoria de evaluare la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global. Motivul este c, n cazul celor din urm, activele sunt evaluate la valoarea just n
situaia poziiei financiare, iar informaiile la costul amortizat sunt furnizate n profit sau pierdere.

B802

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

cifice acestuia, i au considerat c aceast dispoziie era funcional. Totui, n urma

emiterii IFRS 9 n anul 2009, IASB a primit cteva ntrebri despre cum ar trebui
aplicat aceast evaluare n cazul anumitor active financiare. Mai exact, dispoziiile
de la punctul B4.1.13 din IFRS 9 (2009) prezentau un exemplu de activ financiar cu
o necorelare a duratei ratei dobnzii (adic rata dobnzii variabil aferent activului
financiar este resetat n fiecare lun la o rat a dobnzii de trei luni sau rata variabil a
dobnzii este resetat pentru a reflecta ntotdeauna scadena iniial a activului). Dup
discutarea exemplului (Instrumentul B) s-a concluzionat c astfel de fluxuri de trezorerie
contractuale nu sunt pli ale principalului i ale dobnzii, deoarece rata dobnzii nu
reprezint o contravaloare a valorii-timp a banilor pentru durata instrumentului (sau
perioada de resetare). Ca urmare a emiterii IFRS 9 n anul 2009, multe pri interesate
au sesizat probleme legate de acest exemplu. n special, aceste pri interesate au avut
neclariti legate de evaluarea fluxurilor de trezorerie contractuale ale unui activ financiar
atunci cnd contravaloarea pentru elementul valoarea-timp a banilor asociat ratei
dobnzii nu este perfect (adic este modificat) din cauza unui termen contractual
cum ar fi o caracteristic de tipul necorelrii duratei ratei dobnzii. n general, prile
interesate s-au artat preocupate de faptul c ndrumrile de aplicare incluse n IFRS 9
(2009) ar putea conduce la o interpretare inutil de limitat a sensului conceptului de
dobnd.
BC4.174 IASB a luat la cunotin aceste sesizri. n cadrul Proiectului de expunere Modificri
limitate din 2012, acesta propunea noiunea de relaie economic modificat ntre
principal i contravaloarea valorii-timp a banilor i riscul de credit propunnd i
clarificrile corespunztoare la Instrumentul B de la punctul B4.1.13 din IFRS 9.
Mai exact, IASB propunea c un activ financiar nu necesit neaprat s fie evaluat la
valoarea just prin profit sau pierdere dac relaia economic dintre principal i con
travaloarea valorii-timp a banilor i riscul de credit se modific cu o caracteristic de
tipul necorelrii duratei ratei dobnzii. n schimb, o entitate trebuie s evalueze efectul
relaiei modificate asupra fluxurilor de trezorerie contractuale ale activului financiar
aferent unui instrument de referin perfect (adic un instrument financiar care are
aceeai calitate a creditului i aceleai termene contractuale, cu excepia termenului
contractual care face obiectul evalurii). Dac modificarea poate conduce la fluxuri de
trezorerie contractuale care sunt destul de diferite de fluxurile de trezorerie de referin,
termenii contractuali ai activului financiar nu vor genera fluxuri de trezorerie care sunt
exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. Cu
alte cuvinte, n cadrul Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012, IASB a
clarificat faptul c relaia dintre principal i contravaloarea valorii-timp a banilor i
riscul de credit nu trebuie s fie una perfect, ci doar modificrile relativ minore ale
acelei relaii sunt consecvente cu pli care sunt doar principal i dobnd.
BC4.175 n procesul de elaborare a Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012, IASB
a primit reacii cu privire la ratele dobnzii din medii reglementate care modific relaia
economic dintre principal i contravaloarea valorii-timp a banilor i riscul de credit.
Prile interesate au observat c, n astfel de medii, ratele de baz ale dobnzii sunt
stabilite de o autoritate central i nu pot fi resetate ntr-un mod care s reflecte perio
ada de resetare. n aceste condiii, efectul asupra caracteristicii de necorelare a duratei
ratei dobnzii poate fi unul semnificativ. n plus, n astfel de medii, este posibil s nu
existe niciun instrument financiar disponibil care s fie evaluat pe o baz diferit. Astfel,
unele pri au sesizat probleme legate de modul n care s se determine dac fluxurile
de trezorerie asociate unor astfel de instrumente sunt doar pli ale principalului i

Fundatia
, IFRS

B803

IFRS 9 BC

dobnzii i dac noiunea propus de relaie economic modificat era operaional i

potrivit pentru astfel de medii. IASB a menionat c va colecta mai multe opinii n
perioada de comentarii cu privire la msura n care propunerile de clarificri din cadrul
Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012 tratau n mod adecvat problemele
legate de ratele dobnzii n mediile reglementate.
BC4.176 Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au
fost de acord c un activ financiar cu o relaie economic modificat ntre principal i
contravaloarea valorii-timp a banilor i riscul de credit trebuie considerat ca avnd
fluxuri de trezorerie contractuale care sunt doar pli ale principalului i ale dobn
zii. Totui, numeroi respondeni considerau c aceast clarificare nu trata destul de
aprofundat problemele de aplicare comune i i-au exprimat preocuparea c anumite
active financiare pe care le consider clasice sau mprumuturi normale tot nu vor
prezenta fluxuri de trezorerie contractuale care sunt doar pli ale principalului i ale
dobnzii. Mai exact, aceti respondeni erau de prere c evaluarea unei relaii eco
nomice modificate implica nc o interpretare inutil de limitativ i strict a elementului
valoare-timp a banilor al ratei dobnzii. n opinia acestora, costul amortizat putea
furniza informaii utile pentru o gam larg de instrumente financiare. Ei au solicitat ca
IASB s clarifice domeniul de aplicare al evalurii unei relaii economice modificate
(de exemplu, dac trebuie s se aplice doar n cazul unei caracteristici de necorelare
a duratei ratei dobnzii sau ntr-o manier mai general, n toate situaiile n care se
modific elementul valoarea-timp a banilor (imperfect, mai exact)) i s reconsidere
pragul utilizat n aceast evaluare (adic pragul nu destul de diferit din fluxurile de
trezorerie de referin). De asemenea, respondenii au solicitat clarificri mai ample
despre sensul valorii-timp a banilor, deoarece aceast noiune este folosit la descrierea
dobnzii din IFRS 9.
BC4.177 n cadrul redeliberrilor sale, IASB a luat la cunotin ntrebrile i sesizrile res
pondenilor, lund decizia, n consecin, de a clarifica urmtoarele aspecte:
(a) Obiectivul elementului valoarea-timp a banilor este s reprezinte o contravaloare
doar pentru trecerea timpului, n lipsa unui rezultat pentru alte riscuri (cum ar fi
riscul de credit sau riscul de lichiditate), sau pentru costuri asociate cu deinerea
activului financiar. La evaluarea elementului valoarea-timp a banilor, entitatea
trebuie s aib n vedere moneda n care este exprimat activul financiar, deoarece
ratele dobnzii variaz n funcie de moned. n plus, ca o propunere general,
trebuie s existe o legtur ntre rata dobnzii i perioada pentru care este stabilit
rata dobnzii, deoarece rata potrivit pentru un instrument variaz n funcie de
termenul la care este stabilit rata.
(b) Totui, n unele situaii, elementul valoarea-timp a banilor poate reprezenta o
contravaloare doar pentru trecerea timpului chiar dac acel element este modifi
cat printr-o caracteristic de necorelare a duratei ratei dobnzii, de exemplu, sau
printr-o caracteristic ce stabilete rata dobnzii prin referin la o medie dintre
anumite rate ale dobnzii pe termen scurt i lung. n aceste cazuri, o entitate trebuie
s evalueze dac elementul valoarea-timp a banilor reprezint o contravaloare
doar pentru trecerea timpului prin realizarea fie a unei evaluri cantitative, fie
a uneia calitative. Obiectivul unei astfel de evaluri este s se stabileasc (pe o
baz neactualizat) ct de diferite pot fi fluxurile de trezorerie contractuale ale
activului (mai exact, avnd n vedere toate fluxurile de trezorerie contractuale)
fa de fluxurile de trezorerie care pot aprea dac elementul valoarea-timp a
B804

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

banilor este perfect (adic dac exist o legtur perfect ntre rata dobnzii i
perioada pentru care este stabilit rata). IASB a decis s nu prescrie cazurile n
care o entitate trebuie s realizeze o evaluare cantitativ i cele n care trebuie s
realizeze o evaluare calitativ.
(c) Dac elementul valoarea-timp a banilor modificat ar putea genera fluxuri de
trezorerie care sunt semnificativ diferite pe o baz neactualizat fa de fluxu
rile de trezorerie perfecte (descrise ca fluxuri de trezorerie de referin), fie
ntr-o singur perioad de raportare, fie cumulat, pe parcursul duratei de via a
instrumentului financiar, activul financiar nu prezint fluxuri de trezorerie con
tractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii. IASB a fost
convins de reaciile respondenilor c pragul nu destul de diferit din Proiectul
de expunere Modificri limitate din 2012 era inutil de restrictiv i, ca urmare,
anumite active financiare erau evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere
chiar dac obiectivul elementului valoarea-timp a banilor modificat era, de
fapt, de a reprezenta o contravaloare doar pentru trecerea timpului. Totui, IASB
a menionat c obiectivul unui element valoarea-timp a banilor modificat nu
este s reprezinte o contravaloare doar pentru trecerea timpului i, prin urmare,
fluxurile de trezorerie contractuale nu sunt exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii dac fluxurile de trezorerie contractuale pot fi semnificativ diferite de
fluxurile de trezorerie de referin.
BC4.178 IASB a mai menionat, ca o propunere general, c piaa pe care are loc tranzacia
este relevant pentru evaluarea elementului valoarea-timp a banilor. De exemplu, n
Europa este o practic obinuit s se coreleze ratele dobnzii cu LIBOR, iar n Statele
Unite este o practic des ntlnit s se coreleze ratele dobnzii cu rata preferenial
(de baz). Totui, IASB a observat c o anumit rat a dobnzii nu reflect n mod
necesar contravaloarea doar pentru valoarea-timp a banilor din simplul motiv c rata
este considerat normal pe o anumit pia. De exemplu, dac o rat a dobnzii este
resetat n fiecare an, dar rata de referin este ntotdeauna pe 15 ani, ar fi dificil pentru
o entitate s concluzioneze c o astfel de rat reprezint o contravaloare doar pentru
trecerea timpului, chiar dac o astfel de evaluare este folosit de obicei pe o anumit
pia. n consecin, IASB consider c o entitate trebuie s aplice raionamentul pentru
a concluziona dac elementul declarat valoarea-timp a banilor ndeplinete obiectivul
de furnizare a unei contravalori doar pentru trecerea timpului.
Rate ale dobnzii reglementate
BC4.179 IASB a menionat c, n anumite jurisdicii, guvernul sau autoritile de reglementare
stabilesc ratele dobnzii i, n unele cazuri, obiectivul elementului valoarea-timp a
banilor poate s nu fie acela de a reprezenta o contravaloare doar pentru trecerea
timpului. Totui, IASB a decis c o astfel de rat a dobnzii reglementat este un sub
stitut pentru elementul valoarea-timp a banilor dac acea rat a dobnzii reprezint
o contravaloare care este n general consecvent cu trecerea timpului i nu implic o
expunere la riscuri sau volatilitate pentru fluxurile de trezorerie contractuale care nu
sunt consecvente cu un angajament simplu de creditare.
BC4.180 IASB a recunoscut c o astfel de abordare a ratelor reglementate ale dobnzii este mai
general dect cea pentru ratele dobnzii care sunt stabilite n mod liber de participanii
de pe pia. Totui, IASB a observat c aceste rate reglementate sunt stabilite din motive
de politic public i nu sunt, prin urmare, supuse structurrii cu scopul obinerii unui

Fundatia
, IFRS

B805

IFRS 9 BC

anumit rezultat contabil. De exemplu, IASB a observat c bncile comerciale franceze

colecteaz depozite pentru conturi de economii cu Livret A. Rata dobnzii este
calculat de banca central i de guvern n funcie de o formul care reflect protecia
contra inflaiei i o remunerare potrivit care stimuleaz entitile s utilizeze aceste
conturi de economii specifice. Motivul este c o anumit parte din sumele colectate
de bncile comerciale trebuie, conform legii, s fie mprumutate unei agenii guver
namentale care utilizeaz aceste ncasri pentru programe sociale. IASB a observat c
elementul valoarea-timp a banilor al dobnzii asociate acestor conturi poate s nu
reprezinte o contravaloare doar pentru trecerea timpului; totui, n opinia IASB, costul
amortizat furnizeaz informaii relevante i utile atta timp ct fluxurile de trezorerie
contractuale nu implic riscuri sau volatilitate care nu sunt consecvente cu un angaja
ment simplu de creditare.
Alte clarificri
BC4.181 Respondenii la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au mai solicitat
IASB s clarifice obiectivul general al evalurii caracteristicilor ce in de fluxul de
trezorerie contractual al unui activ financiar i au mai sesizat i urmtoarele probleme
i preocupri legate de aceast evaluare:
(a) sensul termenului principal respondenii au cerut ca IASB s clarifice sensul
termenului de principal, n special n contextul activelor financiare care sunt emise
sau achiziionate ca prim sau reducere la valoarea contractual;
(b) sensul termenului dobnd respondenii au dorit s tie dac i alte elemente
n afar de valoarea-timp a banilor i riscul de credit (contravaloarea riscului de
lichiditate, costurile de finanare i marja profitului, de exemplu) pot fi consecvente
cu fluxurile de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i
ale dobnzii; i
(c) caracteristicile minime respondenii au dorit s tie dac o caracteristic con
tractual poate afecta clasificarea i evaluarea unui activ financiar dac, n toate
scenariile, acea caracteristic poate influena fluxurile de trezorerie contractuale
doar cu o sum de minimis.
BC4.182 Pentru a rspunde, IASB a decis s clarifice ndrumrile de aplicare din IFRS 9, dup
cum urmeaz:
(a) n sensul aplicrii condiiilor de la punctele 4.1.2 litera (b) i 4.1.2A litera (b)
din IFRS 9, principalul este valoarea just a activului financiar la recunoaterea
iniial. n opinia IASB, acest neles reflect bazele economice ale activului
financiar din perspectiva deintorului curent; cu alte cuvinte, entitatea va evalua
caracteristicile ce in de fluxurile de trezorerie contractuale prin compararea
fluxurilor de trezorerie contractuale cu valoarea pe care entitatea o investete
efectiv. Totui, IASB a recunoscut c valoarea principalului se poate schimba
pe parcursul duratei de via a activului financiar (de exemplu, dac exist pli
anticipate ale principalului).
(b) n sensul aplicrii condiiilor de la punctele 4.1.2 litera (b) i 4.1.2A litera (b) din
IFRS 9, contravaloarea valorii-timp a banilor i riscul de credit sunt, n general,
cele mai semnificative elemente ale dobnzii; totui, acestea pot s nu fie singurele
elemente. Atunci cnd a discutat elementele dobnzii (i, de fapt, obiectivul
general al evalurii fluxurilor de trezorerie contractuale ale unui activ), IASB
B806

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

a avut n vedere conceptul de angajament simplu de creditare (a crui form

nu trebuie s fie neaprat cea de mprumut). n cazul unui astfel de angajament,
IASB a observat c dobnda poate include contravalori pentru alte elemente
dect valoarea-timp a banilor i riscul de credit. Mai exact, dobnda poate include
contravaloarea unor riscuri cum ar fi riscul de lichiditate i costurile asociate cu
deinerea activului (costuri administrative, de exemplu), precum i o marj a
profitului. Dar elementele ce implic o expunere la riscuri sau la variabilitatea
fluxurilor de trezorerie contractuale care nu sunt asociate mprumutului (cum ar fi
expunerea la riscul asociat capitalurilor proprii sau cel asociat preului mrfurilor)
nu sunt consecvente cu un angajament simplu de creditare. IASB a mai observat
c evaluarea dobnzii se concentreaz pentru ce este compensat entitatea (adic
dac entitatea primete o contravaloare pentru riscuri de baz asociate mprumu
tului, pentru costuri i o marj a profitului sau este compensat pentru altceva),
i nu pe ct de mult primete entitatea pentru un anumit element. De exemplu,
IASB a recunoscut c entiti diferite pot evalua n mod diferit elementul de risc
de credit.
(c) o caracteristic contractual nu afecteaz clasificarea i evaluarea unui activ
financiar dac impactul acelei caracteristici asupra fluxurilor de trezorerie con
tractuale ale activului nu pot fi vreodat dect de minimis. IASB a observat c,
pentru a stabili acest aspect, o entitate trebuie s analizeze potenialul efect al
caracteristicii n fiecare perioad de raportare i cumulat pe parcursul duratei
de via a instrumentului. De exemplu, o caracteristic nu ar avea un efect de
minimis dac ar putea genera o cretere semnificativ a fluxurilor de trezorerie
contractuale ntr-o perioad de raportare i o scdere semnificativ a fluxurilor
de trezorerie contractuale n alt perioad de raportare, chiar dac aceste sume
se compenseaz reciproc pe o baz cumulativ.

Termeni contractuali care modific plasarea n timp sau valoarea

fluxurilor de trezorerie contractuale, inclusiv caracteristici ce in de plata
n avans i de extindere
BC4.183 Dispoziiile din IFRS 9 (2009) furnizau ndrumri pentru termeni contractuali care permit
emitorului (debitorului) s plteasc n avans instrumentul financiar sau care permit
deintorului (creditorului) s returneze instrumentul financiar emitorului nainte de
scaden (caracteristici de plat n avans) i pentru termeni contractuali care permit
emitorului sau deintorului s extind termenul contractual al instrumentului financiar
(caracteristici de extindere). Pe scurt, conform acestor ndrumri, caracteristicile de
plat n avans i de extindere au ca rezultat fluxuri de trezorerie contractuale care sunt
exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii doar dac:
(a) caracteristica de plat n avans sau de extindere nu depinde de evenimente viitoare,
altele dect cele legate de protecia deintorului sau a emitorului mpotriva
anumitor evenimente sau circumstane; i
(b) termenii caracteristicii de plat n avans sau de extindere au ca rezultat fluxuri de
trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii.

ndrumrile pentru caracteristicile de plat n avans stipulau c valoarea plii n avans

poate include o compensare suplimentar rezonabil aferent rezilierii anticipate a
contractului.

Fundatia
, IFRS

B807

IFRS 9 BC

BC4.184 Dispoziia din IFRS 9 (2009) mai stipula i c un termen contractual care modific
plasarea n timp sau valoarea plilor principalului sau ale dobnzii nu are ca rezultat
fluxuri de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii
dect dac termenul este o rat variabil a dobnzii care reprezint o contravaloare
pentru valoarea-timp a banilor i riscul de credit sau termenul este o caracteristic
de plat n avans sau de extindere (ca la punctul BC4.183). Totui, dac un termen
contractual nu este autentic, acest lucru nu afecteaz clasificarea unui activ financiar.
(Conform IAS 32, o caracteristic contractual nu este autentic dac afecteaz fluxu
rile de trezorerie contractuale ale activului doar la apariia unui eveniment care este
extrem de rar, foarte neobinuit i foarte puin probabil.)
BC4.185 Cu toate c Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 nu propunea nicio modi
ficare a acestor dispoziii, o parte dintre respondeni au solicitat IASB s reconsidere
sau s clarifice anumite aspecte din ndrumri. n special, o parte dintre respondeni au
dorit s tie de ce dispoziiile din IFRS 9 (2009) conineau ndrumri specifice pentru
caracteristici de plat n avans i de extindere care depindeau de evenimente viitoare
(caracteristici contingente de plat n avans i de extindere), dar nu i ndrumri
pentru alte tipuri de caracteristici care depind de evenimente viitoare (alte caracte
ristici contingente). Respondenii au mai dorit s tie dac (i, dac da, de ce) natura
evenimentului viitor n sine influeneaz msura n care fluxurile de trezorerie contrac
tuale ale activului financiar sunt sau nu exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii.
Opinia general a acestor respondeni a fost c o entitate trebuie s se axeze pe fluxuri
de trezorerie contractuale care pot aprea pe durata de via a instrumentului financiar
(adic att nainte de, ct i dup evenimentul viitor), i nu pe natura evenimentului
viitor n sine.
BC4.186 n plus, unii respondeni au fost de prere c o caracteristic contingent nu trebuie s
afecteze clasificarea i evaluarea unui activ financiar dac probabilitatea ca evenimentul
viitor s aib loc este foarte redus. O parte dintre aceti respondeni au fost preocupai
n special de instrumentele convertibile n mod condiionat sau aa-numitele instrumente
bail-in. Dei termenii contractuali ai acestor instrumente variaz, n general, prile
interesate au sesizat probleme legate de instrumentele convertibile n mod condiionat
care se transform n instrumente de capitaluri proprii ale emitorului pe baza unor rate
prestabilite dac are loc un eveniment specificat (de exemplu, dac rata de ndatorare
reglementat scade sub un anumit prag). n cazul unui instrument bail-in, prile
interesate au fost, n general, preocupate de instrumentele care prezint o caracteristic
contractual care impune (sau permite) ca o parte din sau toate sumele neachitate ale
principalului i ale dobnzii s fie anulate dac are loc un eveniment specificat (de
exemplu, dac emitorul nu deine suficient capital de reglementare sau este neviabil).
Aceti respondeni au fost de prere c aceste instrumente nu trebuie evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere doar ca rezultat al caracteristicilor contingente ce in de
fluxurile de trezorerie (mai exact, conversia ntr-un numr predeterminat de instrumente
de capitaluri proprii ale emitorului sau anularea anumitor sume neachitate la momentul
la care are loc un anumit eveniment viitor) dac este puin probabil ca acel eveniment
viitor s aib loc.
BC4.187 Ali respondeni au dorit s tie dac un activ financiar poate avea fluxuri de trezorerie
contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii dac activul este
achiziionat sau emis cu o prim sau reducere semnificativ fa de valoarea nominal
contractual, dar poate fi pltit n avans la acea valoare nominal. Aceti respondeni
B808

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

au observat c, atunci cnd principalul este descris ca fiind valoarea just a activului
financiar la recunoaterea iniial, valoarea plii n avans (adic valoarea nominal) nu
va reprezenta sume nepltite ale principalului i ale dobnzii. Motivul este c valoarea
plii n avans va fi fie mai mare dect sumele nepltite ale principalului i ale dobnzii
(dac activul este achiziionat sau emis cu o reducere semnificativ), fie mai mic dect
sumele nepltite ale principalului i ale dobnzii (dac activul este achiziionat sau
emis cu o prim semnificativ). Respondenii au declarat c, n general, se anticipeaz
ca reducerile i primele s apar atunci cnd entitatea nu estimeaz ca activul s fie
pltit n avans (dei, din punct de vedere contractual, acest lucru este posibil). Muli
au sesizat acest aspect, n mod specific, n contextul activelor financiare achiziionate
depreciate ca urmare a riscului de credit. Multe dintre aceste active vor fi achiziionate
cu o reducere semnificativ fa de valoarea nominal, fapt ce reflect deprecierea cre
ditului, dar termenii contractuali pot include o caracteristic de plat n avans. n opinia
respondenilor, nu trebuie s i se impun unei entiti s evalueze la valoarea just prin
profit sau pierdere activele financiare achiziionate depreciate ca urmare a riscului de
credit doar ca rezultat al unei caracteristici de plat n avans, n special pentru c este
foarte puin probabil ca un astfel de activ s fie pltit n avans la valoarea sa nominal
contractual, de vreme ce este depreciat ca urmare a riscului de credit.
BC4.188 n cadrul redeliberrilor sale din cadrul Proiectului de expunere Modificri limitate din
2012, IASB a decis s clarifice ndrumrile de aplicare din IFRS 9, dup cum urmeaz:
(a) toate caracteristicile contingente trebuie evaluate n acelai mod. Mai exact, nu
exist nicio distincie ntre caracteristicile contingente de plat n avans i de
extindere, pe de o parte, i alte tipuri de caracteristici contingente, pe de alt parte.
(b) pentru toate caracteristicile contingente, natura evenimentului viitor n sine nu
determin dac fluxurile de trezorerie contractuale ale unui activ financiar sunt
sau nu exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii. Totui, IASB a observat c
exist, adesea, o interaciune semnificativ ntre natura evenimentului viitor i
fluxurile de trezorerie contractuale care rezult. n consecin, este de multe ori
util (sau poate chiar necesar) ca entitatea s ia n considerare natura evenimentului
viitor pentru a determina dac fluxurile de trezorerie contractuale care rezult sunt
exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii. De exemplu, dac natura eveni
mentului viitor nu are legtur cu un angajament simplu de creditare (de exemplu,
un anumit indice de capitaluri proprii sau de mrfuri ajunge la sau depete un
anumit nivel), este puin probabil ca fluxurile de trezorerie contractuale care
rezult s fie exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii, deoarece este posibil
ca acele fluxuri de trezorerie s reflecte un randament pentru capitalurile proprii
sau un risc al preului mrfurilor.
BC4.189 n plus, IASB a confirmat ndrumrile din IFRS 9 conform crora unei entiti nu i se
permite s ia n considerare probabilitatea ca evenimentul viitor s aib loc doar atunci
cnd caracteristica contingent nu este autentic. Cu alte cuvinte, un activ financiar
trebuie evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere dac o situaie contingent
puin probabil (dar real) ar avea ca rezultat fluxuri de trezorerie contractuale care
nu sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii (iar acele fluxuri de trezorerie
contractuale nu sunt de minimis). Atunci cnd a ajuns la aceast concluzie, IASB a avut
n vedere o metod alternativ prin care o trstur contingent nu ar afecta clasificarea
i evaluarea unui activ financiar dac probabilitatea ca acel eveniment viitor s aib loc

Fundatia
, IFRS

B809

IFRS 9 BC

este foarte redus. IASB a respins aceast abordare ca nefiind consecvent cu poziia
sa de lung durat conform creia costul amortizat furnizeaz informaii relevante i
utile doar pentru activele financiare care prezint fluxuri de trezorerie contractuale.
Aa cum se observ la punctul BC4.23, metoda dobnzii efective nu este adecvat
pentru evaluarea fluxurilor de trezorerie contractuale care nu sunt exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii, n schimb acele fluxuri de trezorerie necesit o adaptare
a evalurii la fluxurile de trezorerie contractuale (adic la valoarea just) pentru a se
garanta c informaiile financiare raportate sunt relevante i utile.
BC4.190 n special, IASB a observat c instrumentele convertibile n mod condiionat i instru
mentele bail-in pot genera fluxuri de trezorerie contractuale care nu sunt exclusiv
pli ale principalului i ale dobnzii i care sunt, ntr-adevr, structurate n scopuri de
reglementare astfel nct s prezinte caracteristici contractuale similare instrumentelor
de capitaluri proprii n anumite circumstane. n consecin, n opinia IASB, costul
amortizat nu furnizeaz informaii relevante sau utile utilizatorilor situaiilor financiare
referitoare la acele instrumente financiare, n special atunci cnd crete probabilitatea
ca evenimentul viitor s aib loc. IASB a observat, cel puin, c va fi necesar s se
reclasifice activul financiar pentru a fi evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere
dac probabilitatea evenimentului viitor crete peste nivelul de puin probabil. Astfel,
IASB a observat c o metod care se bazeaz pe msura n care probabilitatea unui
eveniment viitor este sau nu sczut ar spori gradul de complexitate, deoarece entitatea
ar trebui s reevalueze permanent dac probabilitatea evenimentului viitor a crescut
ntr-o asemenea msur nct acesta nu mai este puin probabil i, dac da, entitatea
trebuie s reclasifice activul financiar pentru a fi evaluat la valoarea just prin profit
sau pierdere la acel moment.
BC4.191 Totui, IASB a recunoscut c, n conformitate cu legislaia, unele guverne sau alte au
toriti au puterea de a impune, n anumite circumstane, pierderi deintorului anumitor
instrumente financiare. IASB a observat c IFRS 9 impune deintorului s analizeze
termenii contractuali ai unui activ financiar pentru a determina dac activul genereaz
fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente
valorii principalului datorat. Cu alte cuvinte, deintorul nu ar lua n considerare plile
care rezult doar ca urmare a puterii legislative a guvernului sau a altei autoriti ca
fluxuri de trezorerie n cadrul analizei sale. Motivul este c aceast putere i plile
asociate nu sunt termeni contractuali ai instrumentului financiar.
BC4.192 n plus, IASB a decis s permit o excepie limitat pentru anumite active financiare
care pot fi pltite n avans. Aceast excepie s-ar aplica activelor financiare care, altfel, ar
genera fluxuri de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii, dar nu ndeplinesc aceast condiie doar ca urmare a caracteristicii lor de plat
n avans. Astfel de active financiare sunt eligibile pentru evaluarea la costul amortizat
sau la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global (sub rezerva evalurii
modelului de afaceri n baza cruia sunt deinute) dac sunt ndeplinite urmtoarele
condiii:
(a) activul financiar este dobndit sau emis cu o prim sau o reducere la valoarea
nominal contractual;
(b) plata n avans reprezint n esen valoarea nominal contractual i dobnda
contractual angajat (dar nepltit), care poate cuprinde o compensaie supli
mentar rezonabil pentru ncetarea anticipat a contractului; i
B810

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(c) valoarea just a caracteristicii de plat n avans la recunoaterea iniial a activului

financiar este nesemnificativ.
BC4.193 Aceast excepie ar impune ca anumite active financiare care, altfel, nu genereaz fluxuri
de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii s fie
evaluate la costul amortizat sau la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
(sub rezerva evalurii modelului de afaceri n baza cruia sunt deinute). n special,
IASB a observat c aceast excepie se va aplica multor active financiare achiziionate
depreciate ca urmare a riscului de credit care prezint caracteristici contractuale de
plat n avans. Dac un astfel de activ ar fi achiziionat cu o reducere semnificativ, n
afar de excepia descris la punctul BC4.192, fluxurile de trezorerie contractuale nu
ar reprezenta exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii dac, din punct de vedere
contractual, activul ar putea fi rscumprat imediat la valoarea nominal contractual.
Totui, aceast caracteristic contractual de plat n avans ar avea o valoare just
nesemnificativ dac este foarte puin probabil ca plata n avans s aib loc. IASB a fost
convins de comentariile conform crora costul amortizat ar furniza informaii utile i
relevante pentru utilizatorii situaiilor financiare cu privire la astfel de active financiare,
deoarece excepia se aplic doar acelor active financiare care pot fi pltite n avans la
valoarea nominal contractual. n consecin, valoarea plii n avans nu genereaz o
variabilitate care nu este consecvent cu un angajament simplu de creditare deoarece
variabilitatea ar fi generat doar de elementul valoare-timp a banilor i de elementul
risc de credit; mai exact, entitatea ar primi mai mult din fluxurile de trezorerie con
tractuale dect anticipase anterior i ar primi imediat aceste fluxuri. IASB consider c
informaiile despre variabilitate ar fi reflectate corespunztor de costul amortizat prin
mecanismul de ajustare pentru recuperare.
BC4.194 n mod similar, IASB a observat c aceast excepie se va aplica anumitor active fi
nanciare care sunt emise la rate ale dobnzii sub pia. De exemplu, acest scenariu
poate avea loc atunci cnd o entitate vinde un element (un automobil, de exemplu) i
furnizeaz, ca stimulent de marketing, finanare pentru client la o rat a dobnzii care
este sub rata de referin pe pia. La recunoaterea iniial, entitatea va evalua activul
financiar la valoarea just20 i, ca urmare a ratei dobnzii sub pia, valoarea just ar
fi la o reducere fa de valoarea nominal contractual. n cazul n care clientul are
dreptul contractual de a rambursa valoarea nominal contractual n orice moment
nainte de scaden, atunci, fr excepie, fluxurile de trezorerie contractuale nu pot fi
exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii. Aa cum a observat IASB, este probabil
ca o astfel de caracteristic de plat n avans s aib o valoare just nesemnificativ
deoarece este puin probabil ca respectivul client s aleag s plteasc n avans; n
special, deoarece rata dobnzii este sub pia i, astfel, finanarea este avantajoas. n
opinia IASB, conform discuiilor de la punctul BC4.193, costul amortizat poate furniza
informaii relevante i utile pentru utilizatorii situaiilor financiare cu privire la acest
activ financiar, deoarece valoarea plii n avans nu genereaz o variabilitate care nu
este consecvent cu un angajament simplu de creditare.
BC4.195 Punctele BC4.193-BC4.194 discut circumstanele n care un activ financiar este emis
sau achiziionat la o reducere fa de valoarea nominal contractual. Totui, IASB a
20 Excepie face situaia n care un activ financiar este o crean comercial care nu prezint o component de finanare
semnificativ (determinat conform IFRS 15). O astfel de crean comercial este evaluat la recunoaterea iniial n
conformitate cu punctul 5.1.3 din IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B811

IFRS 9 BC

observat c argumentul su pentru excepia descris la punctul BC4.192 este relevant

i pentru activele emise sau achiziionate cu o prim i, prin urmare, a decis ca excepia
s se aplice simetric n ambele cazuri.

Scindarea
BC4.196 Dispoziiile din IFRS 9 (2009) nu scindau contractele hibride cu instrumente-gazd
active financiare. n schimb, toate activele financiare erau clasificate n ntregime.
ncepnd cu anul 2009, multe pri interesate i-au exprimat susinerea fa de aceast
abordare. Totui, alte pri au fost de prere c activele financiare hibride trebuie scin
date ntr-o component derivat i o gazd nederivat. O mare parte din reaciile primite
dup ce IFRS 9 a fost emis n 2009 au fost similare cu reaciile primite pe parcursul
deliberrilor care au condus la emiterea standardului. Aceste comentarii sunt rezumate
la punctul BC4.88. n plus, s-a mai comentat:
(a) componentele anumitor active financiare hibride sunt gestionate separat i, prin
urmare, scindarea poate furniza informaii mai relevante pentru utilizatorii si
tuaiilor financiare despre cum i gestioneaz entitatea acele instrumente;
(b) o caracteristic ncorporat care are o valoare just nesemnificativ la recunoa
terea iniial (de exemplu, pentru c este condiionat de un eveniment viitor
despre care entitatea crede c este puin probabil) poate determina evaluarea unui
activ financiar hibrid n ntregime la valoarea just prin profit sau pierdere; i
(c) este important s existe o simetrie ntre scindarea activelor financiare i cea a
datoriilor financiare; n consecin, activele financiare hibride trebuie scindate
deoarece IASB a pstrat scindarea pentru datoriile financiare hibride.
BC4.197 Pe parcursul deliberrilor care au condus la publicarea Proiectului de expunere Modificri
limitate din 2012, IASB a reconsiderat dac trebuie s se continue cu scindarea pentru
activele financiare sau pentru datoriile financiare (sau pentru ambele) i, dac da, care
s fie baza pentru aceast scindare. IASB a luat n considerare trei abordri:
(a) scindare strns legat (adic scindare n baza criteriilor de scindare strns
legat din IAS 39, care au fost preluate n IFRS 9 pentru datoriile financiare);
(b) scindare de tip principal i dobnd; sau
(c) niciun fel de scindare (adic instrumentele financiare ar fi clasificate n ntregime).
BC4.198 n cadrul Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012, IASB nu propunea
modificri ale dispoziiilor din IFRS 9 legate de scindarea instrumentelor financiare.
Ca urmare, activele financiare hibride nu sunt scindate, ci sunt, n schimb, clasificate i
evaluate n ntregime. Datoriile financiare hibride sunt scindate (cu excepia cazului n
care entitatea alege s aplice opiunea valorii juste) pe baza criteriilor scindrii strns
legate care au fost preluate din IAS 39 n IFRS 9.
BC4.199 Atunci cnd a ajuns la aceast concluzie, IASB a menionat c, n conformitate cu
punctele BC4.46-BC4.53 i BC4.91, prile interesate au transmis n mai multe rnduri
IASB c metodologia de scindare din IAS 39 pentru datoriile financiare funcioneaz
bine, n general, n practic, iar practica s-a dezvoltat de cnd au fost emise aceste
dispoziii. n special, numeroi membri, inclusiv utilizatorii situaiilor financiare, au
susinut cu trie pstrarea scindrii pentru datoriile financiare, n ciuda faptului c au
susinut eliminarea acesteia pentru activele financiare. Principalul motiv a fost faptul
B812

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

c scindarea trateaz aspectul legat de riscul propriului credit care este relevant doar
pentru datoriile financiare.
BC4.200 Pe de alt parte, dei metodologia de scindare strns legat din IAS 39 funcioneaz
bine pentru datoriile financiare, aceasta nu completeaz ndrumrile din IFRS 9 care
impun unei entiti s evalueze caracteristicile unui activ ce in de fluxurile de trezore
rie contractuale. De exemplu, dac IFRS 9 ar impune att evaluarea caracteristicilor
fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice unui activ, ct i o evaluare bazat pe
scindarea strns legat, IASB ar trebui s determine care dintre aceste evaluri trebuie s
prevaleze. IASB a discutat, de exemplu, un scenariu n care un activ financiar prezenta
fluxuri de trezorerie contractuale care nu erau exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii, dar nu coninea o component derivat ncorporat care s impun scindarea.
Mai exact, IASB a avut n vedere modul n care ar fi evaluat ulterior un astfel de activ
financiar; adic fie n ntregime la valoarea just prin profit sau pierdere, deoarece
fluxurile sale de trezorerie contractuale nu erau exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii, fie, alternativ, n ntregime la costul amortizat (sau la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global, n funcie de modelul de afaceri n baza cruia este
deinut), deoarece nu cuprindea un instrument derivat ncorporat care necesita scin
dare. Provocri similare ar aprea i n cazul unui activ financiar care avea fluxuri de
trezorerie contractuale care erau exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii, dar care
cuprindeau un instrument derivat ncorporat care necesita scindare. Ca urmare, IASB a
concluzionat c o combinare a evalurii din IFRS 9 a caracteristicilor unui activ ce in
de fluxurile de trezorerie contractuale cu o evaluare bazat pe scindarea strns legat
ar fi prea complex i ar avea, cel mai probabil, rezultate contradictorii i, n unele
cazuri, aceasta prea, ntr-adevr, nepracticabil. n consecin, IASB a decis s nu
pstreze aceast abordare pentru activele financiare.
BC4.201 Conform abordrii bazate pe scindarea de tip principal i dobnd, dac un activ
financiar prezenta fluxuri de trezorerie care nu erau exclusiv pli ale principalului
i ale dobnzii, acel activ era evaluat pentru a determina dac trebuie scindat ntr-o
component-gazd (cu fluxurile de trezorerie care sunt exclusiv pli ale principalului
i ale dobnzii) i o component rezidual ncorporat. Gazda poate ndeplini condiiile
pentru o categorie de clasificare diferit de valoarea just prin profit sau pierdere, n
funcie de modelul de afaceri n baza cruia este deinut. Caracteristica ncorporat ar
fi evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere. IASB a avut n vedere i variaii la
aceast abordare prin care s-ar impune scindarea doar n situaia n care caracteristica
ncorporat ar ndeplini definiia unui instrument derivat sau atunci cnd componentele
ar fi gestionate separat. Dac nu ar fi ndeplinite aceste criterii, activul financiar ar fi
evaluat n ntregime la valoarea just prin profit sau pierdere.
BC4.202 IASB a observat c, atunci cnd scindarea de tip principal i dobnd se bazeaz
pe o gestionare separat a componentelor instrumentului, o astfel de abordare ar fi o
evaluare instrument cu instrument a gestionrii unui activ financiar. Acest lucru nu ar
fi consecvent cu evaluarea din IFRS 9 a modelului de afaceri, care impune evaluarea
gestionrii activelor financiare la cel mai nalt nivel de agregare. IASB a mai menionat
c abordarea bazat pe scindarea de tip principal i dobnd poate prea, n general,
compatibil cu dispoziiile existente din IFRS 9, dar, de fapt, ar introduce concepte
noi n clasificarea i evaluarea activelor financiare i ar ridica, fr ndoial, ntrebri
legate de modul n care componenta-gazd i componenta ncorporat trebuie definite
i evaluate. IASB a notat faptul c introducerea n IFRS 9 a unei abordri bazate pe

Fundatia
, IFRS

B813

IFRS 9 BC

scindarea de tip principal i dobnd ar crete n mod semnificativ complexitatea, n

special pentru c standardul ar conine atunci dou metode de scindare (adic una pentru
activele financiare hibride i alta pentru datoriile financiare hibride). O alt observaie a
IASB a fost c exista un risc semnificativ s apar consecine neintenionate legate de
introducerea unei noi metode de scindare. n consecin, IASB a decis s nu pstreze
aceast abordare pentru activele financiare.
BC4.203 n consecin, pe parcursul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere
Modificri limitate din 2012, IASB a confirmat decizia sa de a clasifica i evalua
contractele-hibrid cu active financiare gazd n ntregime. Pentru a ajunge la aceast
concluzie, IASB a fcut referire la motivul iniial al interzicerii scindrii, prezentat la
punctele BC4.83-BC4.90.
BC4.204 O parte dintre respondenii la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012, din
anumite jurisdicii, au continuat s i exprime preferina pentru scindarea activelor
financiare hibride. Totui, majoritatea respondenilor nu au sugerat reintroducerea
scindrii, iar o parte dintre respondeni au specificat c nu erau de acord cu reintroduce
rea scindrii. Ca urmare, IASB a reconfirmat dispoziiile din IFRS 9 conform crora
contractele-hibrid cu activ financiar gazd nu trebuie scindate, dar trebuie, n schimb,
clasificate i evaluate n ntregime.

Investiiile n instrumente legate contractual (trane)

BC4.205 n conformitate cu dispoziiile de la punctele B4.1.21-B4.1.26 din IFRS 9 (emis n
2009), investiiile n instrumente legate contractual (trane) pot prezenta fluxuri de
trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii, dac
(pe scurt):
(a) termenii contractuali ai tranei evaluate pentru clasificare genereaz fluxuri de
trezorerie care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii
principalului datorat;
(b) grupul-suport de instrumente cuprinde doar instrumente care prezint fluxuri
de trezorerie contractuale ce sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobn
zii aferente valorii principalului datorat, care reduc variabilitatea fluxului de
trezorerie aferent instrumentelor din grup sau care aliniaz fluxurile de trezorerie
ale tranelor cu fluxurile de trezorerie ale instrumentelor din grup pentru a trata
anumite diferene; i
(c) expunerea la riscul de credit inerent tranei care este evaluat este mai mic sau
egal cu expunerea total la riscul de credit al grupului-suport de instrumente
financiare.
BC4.206 Dup ce IFRS 9 a fost emis n 2009, IASB a fost ntrebat dac o tran poate avea fluxuri
de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii n
cazul n care trana poate fi pltit n avans, n eventualitatea n care grupul-suport de
instrumente financiare este pltit n avans sau n cazul n care grupul-suport include
instrumente financiare care au ca garanii reale active care nu ndeplinesc criteriile
prezentate la punctele B4.1.23-B4.1.24 din IFRS 9 (emis n 2009). IASB a observat c
unul dintre principiile-cheie care stau la baza evalurii instrumentelor legate contractual
este acela c entitatea nu trebuie s fie dezavantajat doar ca urmare a deinerii indirecte
a unei investiii (adic prin intermediul unei investiii ntr-o tran) dac grupul-suport
de instrumente financiare prezint fluxuri de trezorerie contractuale care sunt exclusiv
B814

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

pli ale principalului i ale dobnzii, iar trana nu este expus la efectul de levier sau
la un alt risc de credit dect riscul de credit asociat grupului-suport de instrumente
financiare. n consecin, n cadrul Proiectului de expunere Modificri limitate din
2012, IASB propunea s clarifice faptul c o tran poate prezenta fluxuri de trezorerie
contractuale care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii chiar dac:
(a) trana poate fi pltit n avans dac grupul-suport de instrumente financiare este
pltit n avans. Aa cum observa IASB, avnd n vedere c grupul-suport de ac
tive trebuie s prezinte fluxuri de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli
ale principalului i ale dobnzii, orice caracteristici de plat n avans din activele
financiare de baz trebuie s fie, i ele, exclusiv pli ale principalului i ale do
bnzii.
(b) activele financiare din grupul-suport au ca garanii reale active care nu ndeplinesc
criteriile de la punctele B4.1.23 i B4.1.24 din IFRS 9. n astfel de cazuri, entitatea
ar ignora posibilitatea ca grupul s cuprind n viitor garania real, cu excepia
situaiei n care entitatea dobndea instrumentul cu intenia de a controla garania
real. IASB a observat c acest lucru era consecvent cu IFRS 9; adic activele
financiare pot, ele nsele, s continue s prezinte fluxuri de trezorerie contractuale
care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii dac au ca garanii reale
active care nu prezint fluxuri de trezorerie contractuale ce sunt exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii.
BC4.207 Respondenii au susinut aceste propuneri, dar au solicitat IASB s aib n vedere cla
rificri suplimentare la dispoziiile referitoare la instrumentele legate contractual:
(a) atunci cnd se evalueaz dac instrumentele din grupul-suport ndeplinesc dis
poziiile de la punctul B4.1.23 sau B4.1.24 din IFRS 9, se poate s nu fie necesar
o analiz instrument cu instrument a grupului; totui, entitatea trebuie s utilizeze
raionamentul i s realizeze o analiz suficient pentru a determina dac sunt
ndeplinite acele dispoziii; i
(b) o entitate poate evalua dispoziia de la punctul B4.1.21 litera (c) din IFRS 9 prin
compararea ratingului de credit al unei trane cu ratingul de credit mediu ponderat
al activelor financiare din grupul-suport (adic prin compararea ratingului de
credit al tranei care este evaluat pentru clasificare cu ratingul de credit pentru
o singur tran care ar finana ntregul grup-suport de instrumente financiare).
BC4.208 IASB a fost de acord cu ideile de la punctul BC4.207 i a observat, ntr-adevr, c acele
clarificri sunt consecvente cu intenia iniial a dispoziiilor pentru instrumentele legate
contractual. Prin urmare, IASB a decis s clarifice punctele relevante n ndrumrile
de aplicare la IFRS 9. Totui, a menionat c lmuririle de la punctul BC4.206 litera (a)
vor fi tratate ca rezultat al clarificrilor generale la dispoziiile pentru caracteristicile
contingente de plat n avans.

Alte modificri limitate

BC4.209 Ca urmare a introducerii n IFRS 9 a categoriei de evaluare la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global, IASB a avut n vedere anumite aspecte interconectate
n special dac dispoziiile curente din IFRS 9 (2009) pentru opiunea valorii juste
i pentru reclasificri trebuie extinse asupra activelor financiare evaluate la valoarea
just prin alte elemente ale rezultatului global.

Fundatia
, IFRS

B815

IFRS 9 BC

Opiunea valorii juste pentru activele financiare care ar fi altfel evaluate

la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
BC4.210 n conformitate cu dispoziiile din IFRS 9 (2009), entitilor li se permite s desemneze
active financiare care, altfel, ar fi evaluate la costul amortizat drept evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere dac i numai dac o astfel de desemnare elimin sau
reduce n mod semnificativ o inconsecven de evaluare sau recunoatere (denumit
uneori necorelare contabil). O astfel de desemnare este disponibil la recunoaterea
iniial i este irevocabil.
BC4.211 IASB a decis ca aceeai opiune a valorii juste care este disponibil pentru activele finan
ciare ce ar fi, altfel, evaluate la costul amortizat s fie disponibil pentru activele financiare
care, altfel, ar fi evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
IASB a observat c argumentul prezentat la punctul BC4.79 referitor la permiterea
opiunii valorii juste pentru activele evaluate la costul amortizat se poate aplica i pentru
activele financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.

Reclasificri n i din categoria de evaluare la valoarea just prin alte

elemente ale rezultatului global
BC4.212 Punctul 4.1.1 din IFRS 9 (emis n 2009) impunea ca o entitate s reclasifice toate ac
tivele financiare afectate atunci cnd modific modelul de afaceri pentru gestionarea
activelor financiare. Punctele BC4.111-BC4.120 prezint argumentele IASB pentru
dispoziiile de reclasificare.
BC4.213 IASB a menionat c numrul de categorii de evaluare nu afecteaz acest argument
i, prin urmare, a decis c dispoziiile de reclasificare din IFRS 9 (2009) trebuie s se
aplice i activelor financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatu
lui global. n consecin, atunci cnd entitatea i modific modelul de afaceri pentru
gestionarea activelor financiare, aceasta trebuie s reclasifice toate activele financiare
afectate, inclusiv cele din categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global. n conformitate cu dispoziiile din IFRS 9 (2009), toate reclasificrile
n i din categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
se aplic prospectiv de la data reclasificrii, iar ctigurile sau pierderile recunoscute
anterior (inclusiv ctigurile sau pierderile din depreciere) sau veniturile din dobnd
nu sunt retratate.
BC4.214 Conform IASB, deoarece informaiile referitoare la costul amortizat sunt furnizate n
profit sau pierdere pentru activele financiare care sunt evaluate la valoarea just prin
alte elemente ale rezultatului global, reclasificrile dintre categoria de evaluare la costul
amortizat i categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global nu modific recunoaterea veniturilor din dobnd sau evaluarea pierderilor
preconizate din creditare. Mai exact, entitatea ar fi stabilit rata dobnzii efective atunci
cnd activul financiar era recunoscut iniial i ar continua s foloseasc acea rat dac
activul financiar este reclasificat ntre categoria de evaluare la costul amortizat i
categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. n
mod similar, evaluarea pierderilor preconizate din creditare nu se modific deoarece
ambele categorii de evaluare aplic aceeai metod de depreciere.
BC4.215 IASB a decis i s extind dispoziiile relevante de prezentare a informaiilor din IFRS 7
i dispoziiile relevante de prezentare a informaiilor din IAS 1 asupra reclasificrilor n
i din categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
B816

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Evaluare (capitolul 5)
Considerente privind evaluarea la valoarea just21
BCZ5.1 IASB a hotrt s includ n IAS 39 revizuit (publicat n 2002) ndrumri extinse cu
privire la modul de determinare a valorilor juste (ndrumrile sunt n prezent n IFRS 9),
mai ales n cazul instrumentelor financiare pentru care nu este disponibil un pre cotat
pe pia (n prezent punctele B5.4.6-B5.4.13 din IFRS 9). IASB a decis c este de dorit
s se ofere ndrumri detaliate, clare i rezonabile cu privire la obiectivul i utilizarea
tehnicilor de evaluare pentru a realiza estimri ale valorii juste fiabile i comparabile
atunci cnd instrumentele financiare sunt evaluate la valoarea just.

Utilizarea preurilor cotate pe pieele active

BCZ5.2 IASB a analizat comentariile primite care dezaprobau propunerile din proiectul de ex
punere publicat n 2002 conform crora preul cotat este indicele adecvat de evaluare
a valorii juste a unui instrument cotat pe o pia activ. Unii respondeni au argumentat
c (a) tehnicile de evaluare sunt mai adecvate pentru evaluarea valorii juste dect un
pre cotat pe o pia activ (de exemplu, pentru instrumentele derivate) i (b) modelele
de evaluare sunt consecvente cu cele mai bune practici din domeniu i sunt justificate
datorit acceptrii lor n scopuri de reglementare a capitalurilor.
BCZ5.3 Cu toate acestea, IASB a confirmat faptul c preul cotat este indicatorul adecvat de
evaluare a valorii juste pentru un instrument cotat pe o pia activ, mai ales deoarece
(a) pe o pia activ, preul cotat este cel mai bun indicator al valorii juste, cu condiia
ca valoarea just s fie definit n termeni de pre agreat de un cumprtor i de un
vnztor interesai i n cunotin de cauz; (b) are ca efect evaluarea consecvent n
rndul entitilor; i (c) valoarea just (n prezent definit n IFRS 9) nu depinde de
factori specifici entitii. IASB a clarificat mai departe c un pre cotat include ratele
cotate pe pia, precum i preurile.

Entiti care au acces la mai multe piee active

BCZ5.4 IASB a luat n considerare situaiile n care entitile activeaz pe piee diferite. Un
exemplu este un trader care genereaz un instrument derivat cu o corporaie pe o pia
de desfacere corporativ i compenseaz instrumentul derivat prin obinerea unui instru
ment derivat cu un dealer pe o pia de vnzare angro activ. IASB a decis s clarifice
faptul c obiectivul evalurii la valoarea just este s se ajung la preul la care s-ar
realiza o tranzacie la data bilanului cu acelai instrument (adic fr modificri sau
reambalare) pe cea mai avantajoas pia activ22 la care entitatea are acces imediat.
Astfel, dac un dealer ncheie un instrument derivat cu o corporaie, dar are acces imediat
la o pia cu preuri mai avantajoase, entitatea recunoate un profit la recunoaterea
iniial a instrumentului derivat. Cu toate acestea, entitatea ajusteaz preul observat pe
21 IFRS 13, emis n mai 2011, cuprinde dispoziiile pentru evaluarea valorii juste. n consecin, punctele 5.4.1-5.4.3 i
B5.4.1-B5.4.13 din IFRS 9 au fost eliminate. Documentul mbuntiri anuale la IFRS-uri, ciclul 2010-2012, emis n
decembrie 2013, a adugat punctul BC138A n Baza pentru concluzii la IFRS 13 pentru a clarifica motivele IASB pentru
eliminarea punctului B5.4.12.
22 IFRS 13, emis n mai 2011, stipuleaz c o evaluare la valoarea just presupune c tranzacia de vnzare a unui activ sau
de transfer al unei datorii are loc pe piaa principal sau, n absena unei piee principale, pe cea mai avantajoas pia
pentru activul respectiv sau datoria respectiv.

Fundatia
, IFRS

B817

IFRS 9 BC

piaa dealerilor pentru orice diferene generate de riscul de credit al partenerului dintre
instrumentul derivat ncheiat cu corporaia i acela ncheiat cu dealerii de pe pia.

Marja de licitaie pe pieele active

BCZ5.5 IASB a confirmat propunerea din proiectul de expunere publicat n 2002 cu privire la
faptul c preul cotat pe pia adecvat al unui activ deinut sau al unei datorii de emis
este, de obicei, preul curent de ofert, iar pentru un activ care urmeaz s fie dobndit
sau pentru o datorie deinut, preul cerut.23 S-a concluzionat c nu este adecvat s se
aplice preuri medii pe pia unui instrument individual deoarece acest fapt ar face ca
entitile s recunoasc ctiguri sau pierderi la deschidere pentru diferenele dintre
preul de licitaie i preul mediu pe pia.
BCZ5.6 IASB a discutat dac marja de licitaie trebuie s se aplice poziiei de deschidere nete
pentru un portofoliu care conine poziii de compensare a riscului de pia sau fie
crui instrument din portofoliu. S-a remarcat preocuparea exprimat de membri cu
privire la faptul c aplicarea marjei de licitaie poziiei de deschidere nete reflect mai
bine valoarea just a riscului pstrat n portofoliu. IASB a concluzionat c, n cazul
poziiilor de compensare a riscului, entitile pot s utilizeze preurile medii pe pia
n determinarea valorii juste i, prin urmare, pot s aplice preul de ofert sau preul
cerut poziiei de deschidere nete, dup caz. IASB consider c, atunci cnd o entitate
deine poziii de compensare a riscului, este adecvat utilizarea preului mediu pe pia
deoarece entitatea (a) i-a blocat fluxurile de trezorerie din active i datorii i (b) ar
putea s vnd poziia corespunztoare fr angajarea unei marje de licitaie.24
BCZ5.7 Comentariile primite la proiectul de expunere publicat n 2002 au artat c unii inter
preteaz termenul marj de licitaie diferit fa de alii i de IASB. Astfel, IASB a
clarificat c marja reprezint doar costurile de tranzacie.

Nu exist o pia activ

BCZ5.8 Proiectul de expunere publicat n 2002 a propus o ierarhie de evaluare a valorii juste
cu trei categorii, dup cum urmeaz:
(a) Pentru instrumentele tranzacionate pe piee active, se utilizeaz un pre cotat.
(b) Pentru instrumentele n cazul crora nu exist o pia activ, se utilizeaz o tran
zacie pe pia recent.
(c) Pentru instrumentele n cazul crora nu exist nici o pia activ, nici o tranzacie
pe pia recent, se utilizeaz o tehnic de evaluare.
BCZ5.9 IASB a decis s simplifice ierarhia propus pentru evaluarea la valoarea just25 impunnd
ca valoarea just a instrumentelor financiare pentru care nu exist o pia activ s fie
determinat prin utilizarea tehnicilor de evaluare, inclusiv tranzaciile recente pe pia

23 IFRS 13, emis n mai 2011, stipuleaz c valoarea just este evaluat utiliznd preul din marja de licitaie care este cel
mai reprezentativ pentru valoarea just n circumstanele date.
24 IFRS 13, emis n mai 2011, permite o excepie de la dispoziiile de evaluare la valoarea just atunci cnd o entitate i
gestioneaz activele financiare i datoriile financiare pe baza expunerii nete a entitii la riscurile de pia sau la riscul
de credit al unui anumit partener, permind entitii s evalueze valoarea just a instrumentelor sale financiare pe baza
expunerii nete a entitii la oricare dintre aceste riscuri.
25 IFRS 13, emis n mai 2011, cuprinde o ierarhie a valorii juste pe trei niveluri pentru datele de intrare utilizate n tehnicile
de evaluare folosite pentru a evalua valoarea just.

B818

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

ntre pri interesate i n cunotin de cauz din cadrul unei tranzacii desfurate n
condiii obiective.
BCZ5.10 IASB a luat n considerare, de asemenea, comentariile membrilor privind msura n
care un instrument trebuie s fie recunoscut ntotdeauna la recunoaterea iniial sau
msura n care ctigurile sau pierderile pot fi recunoscute la recunoaterea iniial atunci
cnd o entitate utilizeaz o tehnic de evaluare pentru a estima valoarea just. IASB a
concluzionat c o entitate poate s recunoasc un ctig sau o pierdere la iniiere doar
dac valoarea just este evideniat comparativ cu alte tranzacii curente observabile pe
pia, realizate cu acelai instrument (adic fr a modifica instrumentul sau forma sa),
sau dac se bazeaz pe o tehnic de evaluare care ncorporeaz doar date observabile pe
pia. IASB a concluzionat c aceste condiii erau necesare i suficiente pentru a oferi o
certificare rezonabil c valoarea just este diferit de preul de tranzacionare pentru a
recunoate ctiguri sau pierderi la deschidere. IASB a hotrt c, n alte cazuri, preul
tranzaciei este cel mai bun indicator al valorii juste.26 De asemenea, IASB a observat
c decizia sa a dus la convergena cu US GAAP.27

Evaluarea datoriilor financiare cu o caracteristic la vedere28

BCZ5.11- [Eliminate]
BCZ5.12

Excepia din IAS 39 de la evaluarea la valoarea just pentru anumite

instrumente necotate de capitaluri proprii29 (i unele active derivate
aferente acestor instrumente)
BC5.13

IASB consider c evaluarea la costul amortizat nu este aplicabil pentru investiiile n

capitaluri proprii deoarece astfel de active financiare nu prezint fluxuri de trezorerie
contractuale i prin urmare nu exist fluxuri de trezorerie contractuale de amortizat.
IAS 39 cuprindea o excepie de la evaluarea la valoarea just pentru investiiile n
instrumentele de capitaluri proprii (i unele instrumente derivate aferente acestor
investiii) care nu au un pre cotat de pia pe o pia activ i a cror valoare just nu
poate fi evaluat n mod fiabil. Aceste investiii n instrumente de capitaluri proprii
trebuiau evaluate la cost minus depreciere, dac era cazul. Pierderile din depreciere
sunt evaluate drept diferena dintre valoarea contabil a activului financiar i valoarea
actualizat a fluxurilor de trezorerie viitoare estimate actualizate cu rata curent de
pia a rentabilitii pentru un activ financiar similar.

26 IFRS 13, emis n mai 2011, descrie situaiile n care este posibil ca preul tranzaciei s nu reprezinte valoarea just a
unui activ sau a unei datorii la recunoaterea iniial.
27 Declaraia privind Standardele de Contabilitate Financiar nr. 157 a FASB Evaluri la valoarea just (SFAS 157) a
nlocuit Acordul EITF nr. 02-3 Probleme aferente contabilizrii contractelor derivate deinute n vederea tranzacionrii
i probleme aferente n activitile de tranzacionare a energiei i gestionare a riscurilor (Subiectul 820 Evaluarea la
valoarea just din Codul Standardelor de Contabilitate al FASB codificat SFAS 157). Ca urmare, IFRS i US GAAP
au dispoziii diferite pentru situaiile n care o entitate poate recunoate un ctig sau o pierdere atunci cnd exist o
diferen ntre valoarea just i preul tranzaciei la recunoaterea iniial.
28 IFRS 13, emis n mai 2011, a determinat transferarea punctelor BCZ5.11 i BCZ5.12 din IFRS 9 la punctele BCZ102 i
BCZ103 din IFRS 13. n consecin, au fost aduse modificri editoriale minore care erau necesare acestui material.
29 IFRS 13, emis n mai 2011, definete o dat de intrare de nivelul 1 drept un pre cotat pe o pia activ pentru un activ
sau o datorie identic(). Datele de intrare de nivelul 2 includ preuri cotate pentru active sau datorii identice pe piee
care nu sunt active. Prin urmare, IFRS 9 face referire la astfel de instrumente de capitaluri proprii drept un instrument
de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de
nivelul 1).

Fundatia
, IFRS

B819

IFRS 9 BC

BC5.14

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca toate investiiile

n instrumente de capitaluri proprii (i unele instrumente derivate aferente acestor
investiii) s fie evaluate la valoarea just n baza urmtoarelor motive:
(a) Pentru investiiile n instrumente de capitaluri proprii i n instrumente derivate,
valoarea just furnizeaz cele mai relevante informaii. Costul furnizeaz puine
informaii, sau chiar deloc, cu rolul de a preconiza valoarea, incertitudinea i
plasarea n timp a viitoarelor fluxuri de trezorerie generate de instrument. n multe
cazuri, valoarea just va fi substanial diferit de costul istoric (acest aspect este n
special valabil pentru instrumentele derivate evaluate la cost conform excepiei).
(b) Pentru a se asigura c un activ financiar contabilizat conform excepiei privind
costul nu este reportat peste valoarea sa recuperabil, IAS 39 impunea unei entiti
s monitorizeze instrumentele evaluate la cost pentru orice depreciere. Calcularea
oricrei pierderi din depreciere este similar cu determinarea valorii juste (adic
viitoarele fluxuri de trezorerie estimate sunt actualizate utiliznd o rat de pia
curent a rentabilitii pentru un activ financiar similar i comparate cu valoarea
contabil).
(c) Eliminarea excepiei ar reduce complexitatea deoarece modelul de clasificare a
activelor financiare nu ar mai dispune de un al treilea atribut de evaluare i nu
ar mai fi necesar o metodologie suplimentar pentru depreciere. Dei se poate
nregistra o cretere a complexitii n stabilirea valorilor juste pe o baz recu
rent, acea complexitate ar fi compensat (cel puin parial) prin faptul c toate
instrumentele de capitaluri proprii i instrumentele derivate au un atribut comun
de evaluare; astfel s-ar elimina dispoziiile privind deprecierea.

BC5.15

Muli respondeni au fost de acord c prin intermediul costului nu se furnizeaz informaii

utile despre viitoarele fluxuri de trezorerie generate de instrumentele financiare i c,
din punct de vedere conceptual, astfel de instrumente de capitaluri proprii trebuie eva
luate utiliznd un atribut curent de evaluare precum valoarea just. Unii dintre aceti
respondeni au fost n general de acord cu eliminarea acestei excepii, ns au sugerat ca
prezentrile de informaii s includ informaii despre incertitudinile aferente evalurii.

BC5.16

Totui, muli respondeni (n principal persoanele care ntocmesc situaii financiare

pentru entitile nefinanciare i unii auditori) nu au fost de acord cu propunerea de a
elimina actuala excepie privind costul, invocnd fiabilitatea i utilitatea evalurii la
valoarea just, precum i costul i dificultatea de a determina valoarea just pe o baz
recurent. n general, ei au preferat s menin o excepie privind costul similar cu cea
din IAS 39. Unii au remarcat c propunerile nu ar reduce complexitatea deoarece ar
spori complexitatea evalurii. n plus, cteva persoane considerau c prin intermediul
costului se vor furniza informaii utile dac activul este deinut pe termen lung.

BC5.17

IASB a analizat aceste argumente dup cum urmeaz:

(a) Fiabilitatea i utilitatea evalurii la valoarea just

Respondenii au remarcat c IAS 39 includea o excepie privind costul din cauza
lipsei de fiabilitate n evaluarea la valoarea just pentru anumite instrumente de
capitaluri proprii i au declarat c acest raionament este n continuare valabil. Ei
au considerat c, din cauza lipsei de informaii fiabile disponibile, orice evaluare la
valoarea just va necesita un raionament semnificativ al conducerii sau ar putea fi

B820

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

imposibil. De asemenea, ei au considerat c prin dispoziia de a evalua astfel de

instrumente de capitaluri proprii la valoarea just ar fi afectat comparabilitatea.
Totui, aceti respondeni analizaser problema fiabilitii valorii juste pentru
instrumentele respective tratate izolat. n opinia IASB, utilitatea informaiilor
trebuie evaluat n raport cu toate cele patru caracteristici calitative din Cadrul
general: fiabilitatea, inteligibilitatea, relevana i comparabilitatea. Astfel, costul
reprezint o valoare fiabil (i obiectiv), ns are o relevan redus sau chiar
inexistent. n opinia IASB, evaluarea tuturor instrumentelor de capitaluri proprii
la valoarea just, inclusiv a celor care n prezent sunt evaluate utiliznd excepia
privind costul din IAS 39, ndeplinete criteriile din Cadrul general astfel nct
informaiile s fie fiabile dac se utilizeaz tehnicile de evaluare i informaiile
corespunztoare. IASB a remarcat c proiectul privind evaluarea la valoarea just
va oferi ndrumri privind modalitatea de atingere a acelui obiectiv.30
(b) Costurile i dificultile ntmpinate n determinarea valorii juste pe o baz
recurent

Muli respondeni, n special cei din economiile emergente, au declarat c s-au
confruntat cu dificulti n obinerea de informaii care sunt fiabile pentru a fi uti
lizate n evaluare. Alii au declarat c n mod inevitabil se vor baza foarte mult pe
experi externi, suportnd costuri semnificative. Muli s-au ntrebat dac dispoziia
privind determinarea valorii juste pe o baz recurent ar implica eforturi i costuri
semnificative care nu sunt compensate prin beneficiul marginal din utilitatea
valorii juste. IASB a analizat costurile implicate de impunerea evalurii acestor
investiii n capitalurile proprii la valoarea just, din perspectiva metodologiei
pentru evaluare i a expertizei, precum i capacitatea de a obine informaiile
necesare pentru o evaluare la valoarea just. IASB a remarcat c metodele de
evaluare a investiiilor n capitaluri proprii sunt bine elaborate i de multe ori sunt
mai puin complexe dect cele prevzute pentru alte instrumente financiare care
trebuie evaluate la valoarea just, inclusiv multe produse derivate complexe. Dei
unii i-au exprimat preocuparea c este posibil ca entitile mai mici care aplic
IFRS s nu dein sistemele interne sau expertiza necesar pentru a determina
cu uurin valoarea just a investiiilor deinute n capitalurile proprii, IASB a
observat c, n general, drepturile de baz ale acionarului permit unei entiti
s obin informaiile necesare pentru a efectua o evaluare. IASB a recunoscut
c exist situaii n care costurile generate de determinarea valorii juste pot
depi beneficiile din evaluarea la valoarea just. n special, IASB a remarcat
c, n unele jurisdicii, entitile dein un numr mare de instrumente necotate
de capitaluri proprii care n prezent sunt contabilizate conform excepiei privind
costul i valoarea unei singure investiii unice este considerat a fi redus. Totui,
IASB a concluzionat c, dac volumul investiiilor individuale sau agregate este
semnificativ, de obicei beneficiul marginal din valoarea just depete costul
suplimentar ca urmare a impactului pe care investiiile l au asupra performanei
i poziiei financiare a entitii.31
30 IFRS 13, emis n mai 2011, cuprinde dispoziiile pentru evaluarea valorii juste.
31 IFRS 13, emis n mai 2011, definete o dat de intrare de nivelul 1 drept un pre cotat pe o pia activ pentru un activ
sau o datorie identic(). Datele de intrare de nivelul 2 includ preuri cotate pentru active sau datorii identice pe piee
care nu sunt active. Prin urmare, IFRS 9 face referire la astfel de instrumente de capitaluri proprii drept un instrument
de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de
nivelul 1).

Fundatia
, IFRS

B821

IFRS 9 BC

BC5.18

IASB a semnalat c n unele situaii costul poate fi reprezentativ pentru valoarea just
i a decis s ofere ndrumri suplimentare de aplicare referitoare la aceste situaii pentru
a nltura unele dintre preocuprile manifestate. Totui, IASB a remarcat de asemenea
c aceste situaii nu se vor aplica pentru investiiile n capitalurile proprii deinute de
anumite entiti, cum ar fi instituiile financiare i fondurile de investiii.

BC5.19

IASB a analizat dac trebuie s prevad o abordare simplificat fa de evaluarea pentru

instrumentele de capitaluri proprii atunci cnd evaluarea la valoarea just este impo
sibil. De asemenea, IASB a dezbtut posibilele abordri simplificate pentru evaluare,
inclusiv cea mai bun estimare realizat de conducere a preului pe care l-ar accepta
pentru a vinde sau cumpra instrumentul, sau a modificrilor n cota-parte din activele
nete. Totui, IASB a concluzionat c o abordare simplificat pentru evaluare ar spori
complexitatea abordrii privind clasificarea i ar reduce utilitatea informaiilor pentru
utilizatorii situaiilor financiare. Aceste dezavantaje nu vor fi compensate de beneficiul
costului redus pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare.

Eliminarea excepiei privind costul pentru anumite datorii derivate

BC5.20

n conformitate cu dispoziiile din IFRS 9 pentru unele investiii n instrumentele de

capitaluri proprii i n unele active derivate aferente acestor instrumente (a se vedea
punctele BC5.13-BC5.19), IASB a decis n 2010 c excepia privind costul trebuie
eliminat pentru datoriile derivate care vor fi decontate fizic prin furnizarea de instru
mente de capital necotate ale cror valori juste nu pot fi determinate n mod fiabil.
Propunerea a fost inclus n Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009.

Ctiguri i pierderi
Investiii n instrumente de capitaluri proprii
BC5.21

IFRS 9 permite unei entiti s fac o alegere irevocabil pentru a prezenta n alte ele
mente ale rezultatului global modificrile valorii privind o investiie n instrumente de
capitaluri proprii care nu este deinut n vederea tranzacionrii. Termenul instru
ment de capitaluri proprii este definit n IAS 32 Instrumente financiare: prezentare.
IASB a remarcat c, n anumite situaii, un instrument care poate fi lichidat nainte de
scaden (sau un instrument care impune entitii obligaia de a livra unei alte entiti
o parte proporional din activele nete ale entitii numai la lichidare) este clasificat
drept capitaluri proprii. Totui, IASB a remarcat c astfel de instrumente nu corespund
definiiei pentru un instrument de capitaluri proprii.

BC5.22

n opinia IASB, valoarea just furnizeaz cele mai utile informaii referitoare la in
vestiiile n instrumente de capitaluri proprii pentru utilizatorii de situaii financiare.
Totui, IASB a indicat argumente conform crora este posibil ca, pentru unele investiii
de capitaluri proprii, prezentarea ctigurilor i pierderilor din valoarea just n profit
sau pierdere s nu indice performana entitii, mai ales dac entitatea deine aceste
instrumente de capitaluri proprii mai degrab pentru a nregistra beneficii necontrac
tuale dect pentru scopul principal de a spori valoarea investiiei. Un exemplu poate
fi dispoziia de a deine o astfel de investiie dac entitatea i vinde produsele ntr-o
anumit ar.

BC5.23

De asemenea, IASB a remarcat c, n cadrul evalurii unei entiti, utilizatorii situaiilor

financiare fac adesea deosebirea ntre modificrile n valoarea just generate de in
strumentele de capitaluri proprii deinute cu alt scop dect acela de a produce venituri

B822

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

din investiii i investiiile n capitaluri proprii deinute n vederea tranzacionrii.

Astfel, IASB consider c prezentarea separat n alte elemente ale rezultatului global
a ctigurilor i pierderilor aferente unor investiii ar putea furniza informaii utile
pentru utilizatorii situaiilor financiare deoarece prin acestea ei ar putea s identifice
cu uurin modificrile n valoarea just asociat i le-ar putea evalua.
BC5.24

Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 au

susinut recunoaterea ctigurilor i pierderilor din valoarea just n alte elemente ale
rezultatului global pentru anumite investiii n capitaluri proprii. Ei sunt de acord c o
entitate trebuie s fac o alegere irevocabil pentru a identifica aceste instrumente de
capitaluri proprii. Totui, unii utilizatori nu au susinut aceste propuneri din Proiectul
de expunere Clasificare i evaluare din 2009.

BC5.25

Preocuprile exprimate n scrisorile de comentarii au fost urmtoarele:

(a) Dividende: Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca
dividendele din instrumentele de capitaluri proprii evaluate la valoarea ajust cu
modificrile recunoscute n alte elemente ale rezultatului global s fie de asemenea
recunoscute n alte elemente ale rezultatului global. Aproape toi respondenii
s-au opus acestei propuneri. Ei au susinut c dividendele reprezint o form
de venit care trebuie prezentat n profit sau pierdere n conformitate cu IAS 18
Venituri i au semnalat c aceste investiii n capitaluri proprii sunt uneori finanate
prin instrumente de datorie ale cror cheltuieli cu dobnda sunt recunoscute n
profit sau pierdere. Drept urmare, prezentarea dividendelor n alte elemente ale
rezultatului global ar genera o necorelare. Unele fonduri de investiii cotate au
declarat c, dac venitul din dividende nu ar fi recunoscut n profit sau pierdere,
situaiile lor financiare i-ar pierde importana fa de investitorii lor. IASB a
fost de acord cu aceste argumente. IASB a remarcat c este posibil s se menin
oportunitile de structurare deoarece dividendele pot reprezenta mai degrab o
rambursare a investiiei dect o rentabilitate a investiiei. Prin urmare, IASB a
decis c dividendele care reprezint, n mod evident, o recuperare a unei pri
din costul investiiei nu sunt recunoscute n profit sau pierdere. Totui, n opinia
IASB, aceste oportuniti de structurare ar fi limitate deoarece o entitate care are
capacitatea de a controla sau de a influena semnificativ politica de dividende a
investiiei nu va contabiliza aceste investiii n conformitate cu IFRS 9.32 n plus,
IASB a decis s impun prezentri de informaii care vor permite unui utilizator
s compare cu uurin dividendele recunoscute n profit sau pierdere cu alte
modificri n valoarea just.
(b) Reciclarea: Muli respondeni, inclusiv muli utilizatori, nu au susinut propunerea
de a interzice transferul ulterior (reciclarea) al modificrilor valorii juste n
profit sau pierdere (la derecunoaterea investiiilor ntr-un instrument de capitaluri
proprii). Aceti respondeni au susinut o abordare care menine deosebirea ntre
ctigurile i pierderile realizate i cele nerealizate i au declarat c performana
unei entiti ar trebui s cuprind toate ctigurile i pierderile realizate. Totui,
IASB a concluzionat c un ctig sau o pierdere din aceste investiii trebuie re
cunoscut() o singur dat; prin urmare, recunoaterea unui ctig sau a unei

32 n octombrie 2012, IASB a publicat documentul Entiti de investiii (Modificri la IFRS 10, IFRS 12 i IAS 27), care
impunea entitilor de investiii, aa cum sunt definite n IFRS 10 Situaii financiare consolidate, s i evalueze investiiile
n alte filiale dect cele care presteaz servicii sau activiti aferente investiiilor la valoarea just prin profit sau pierdere.

Fundatia
, IFRS

B823

IFRS 9 BC

pierderi n alte elemente ale rezultatului global i transferarea ulterioar n profit

sau pierdere nu sunt potrivite. n plus, IASB a remarcat c reciclarea ctigurilor i
a pierderilor n profit sau pierdere ar crea o categorie similar cu cea de disponibil
pentru vnzare din IAS 39 i ar genera dispoziia de evaluare a instrumentului
de capitaluri proprii n vederea deprecierii, care a creat probleme de aplicare.
Aceasta nu va duce la sporirea sau reducerea semnificativ a complexitii
raportrii financiare pentru activele financiare. n consecin, IASB a decis s
interzic reciclarea ctigurilor i a pierderilor n profit sau pierdere atunci cnd
un instrument de capitaluri proprii este derecunoscut.
(c) Domeniul de aplicare al excepiei: Unii respondeni au solicitat IASB s identi
fice principiul care definea instrumentele de capitaluri proprii pentru care trebuia
aplicat excepia. Totui, ei nu au precizat care ar trebui s fie acel principiu.
Anterior, IASB a analizat ideea de a elabora un principiu pentru a identifica
alte investiii n capitaluri proprii ale cror modificri n valoarea just trebuie
prezentate n profit sau pierdere (sau n alte elemente ale rezultatului global),
inclusiv o deosebire bazat pe existena caracteristicii de investiie strategic a
instrumentelor financiare. Totui, IASB a decis c ar fi dificil, poate chiar imposibil,
s se elaboreze un principiu clar i solid pentru a identifica investiiile care sunt
suficient de diferite pentru a justifica o dispoziie de prezentare diferit. IASB a
dezbtut dac ar putea fi utilizat o list de indicatori pentru a susine principiul,
ns a decis c o astfel de list ar fi n mod inevitabil bazat pe reguli i nu ar
putea fi suficient de vast pentru a trata toate situaiile i factorii posibili. n plus,
IASB a semnalat c o astfel de abordare ar spori complexitatea aplicrii fr a
spori neaprat utilitatea informaiilor pentru utilizatorii situaiilor financiare.
(d) Caracterul irevocabil al scutirii: Un numr mai mic de respondeni considerau c
o entitate trebuie s i poat reclasifica instrumentele de capitaluri proprii n i n
afara categoriei valorii juste prin alte elemente ale rezultatului global dac o enti
tate ncepe sau nceteaz s dein investiii cu scopul de a le tranzaciona. Totui,
IASB a decis c opiunea trebuie s fie irevocabil pentru a asigura disciplin n
aplicarea sa. De asemenea, IASB a remarcat c opiunea de a desemna un activ
financiar drept evaluat la valoarea just este i ea irevocabil.
BC5.26

O entitate poate transfera ctigul sau pierderea cumulat() din capitalul propriu. Avnd
n vedere restriciile specifice fiecrei jurisdicii privind componentele de capitaluri
proprii, IASB a decis s nu prevad dispoziii specifice privind acel transfer.

BC5.27

IFRS 9 a modificat IFRS 7 n 2009 pentru a impune prezentri suplimentare de infor

maii referitoare la investiiile n instrumentele de capitaluri proprii care sunt evaluate
la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. IASB consider c aceste
prezentri de informaii vor furniza informaii utile pentru utilizatorii situaiilor finan
ciare cu privire la instrumentele prezentate n acel mod i efectul acelei prezentri.

BC5.28

IASB a semnalat c permiterea unei opiuni pentru entiti de a prezenta unele ctiguri
i pierderi n alte elemente ale rezultatului global reprezint o excepie de la clasifi
carea general i de la abordarea privind evaluarea i sporete complexitatea. Totui,
IASB consider c dispoziia conform creia alegerea este irevocabil, mpreun cu
prezentrile de informaii suplimentare prevzute, trateaz multe dintre aceste pre
ocupri.

B824

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Datorii desemnate la valoarea just prin profit sau pierdere

Dezbaterile anterioare privind efectele modificrilor n riscul de credit
al datoriei
BCZ5.29 n 2003, IASB a discutat problema includerii modificrilor n riscul de credit al unei
datorii financiare n evaluarea sa la valoarea just. S-au discutat rspunsurile la proiec
tul de expunere privind modificrile propuse la IAS 39, publicat n iunie 2002, care
exprimau ngrijorarea cu privire la efectul includerii acestei componente n evaluarea
la valoarea just i care au sugerat c opiunea valorii juste trebuie s se limiteze la
excluderea unora sau a tuturor datoriilor financiare. Totui, IASB a concluzionat c
opiunea valorii juste poate fi aplicat oricrei datorii financiare i a decis s nu limiteze
opiunea din IAS 39 (revizuit n 2003), deoarece acest lucru ar nega unele beneficii ale
opiunii valorii juste prezentate la punctul BCZ4.60.
BCZ5.30 IASB a analizat comentariile la proiectul de expunere publicat n 2002 care nu au
fost de acord cu opinia c, atunci cnd se aplic opiunea valorii juste pentru datoriile
financiare, o entitate trebuie s recunoasc veniturile ca rezultat al deteriorrii calitii
creditului (i o cheltuial ca rezultat al ameliorrii calitii creditului). Comentatorii au
observat c nu este util s se raporteze datorii mai sczute atunci cnd o entitate este n
dificultate financiar, tocmai din motivul c nivelul datoriilor sale este prea ridicat i ar
fi dificil s li se explice utilizatorilor situaiilor financiare motivele pentru care veniturile
sunt recunoscute atunci cnd bonitatea datoriei se deterioreaz. Aceste comentarii au
sugerat c valoarea just ar trebui s exclud efectele modificrilor riscului de credit
al instrumentului.
BCZ5.31 Cu toate acestea, IASB a observat c, atunci cnd situaiile financiare sunt ntocmite
pe o baz de continuitate a activitii, riscul de credit afecteaz valoarea la care datori
ile pot fi rscumprate sau decontate. Astfel, valoarea just a unei datorii financiare
reflect riscul de credit legat de respectiva datorie. n consecin, s-a decis s se includ
riscul de credit legat de datoria financiar n evaluarea valorii juste a acelei datorii din
urmtoarele motive:
(a) Entitile realizeaz modificrile valorii juste atribuibile riscului de credit al dato
riei, de exemplu, prin renegocierea sau rscumprarea datoriilor sau prin utilizarea
instrumentelor derivate.
(b) Modificrile riscului de credit afecteaz preul de pia observat al unei datorii
financiare i, prin urmare, valoarea sa just.
(c) Este dificil, din punct de vedere practic, s se exclud modificrile riscului de
credit din preul de pia observat.
(d) Valoarea just a unei datorii financiare (adic preul acelei datorii ntr-un schimb
ntre un cumprtor i un vnztor interesai i n cunotin de cauz) la
recunoaterea iniial reflect riscul de credit. IASB consider c nu este adecvat
s se includ riscul de credit n evaluarea iniial la valoarea just a respectivei
datorii, ns nu ulterior.
BCZ5.32 n 2003, IASB a discutat, de asemenea, dac componenta de valoare just a datoriei
financiare atribuibil modificrilor calitii creditului trebuie descris n mod specific,
prezentat separat n situaia veniturilor i cheltuielilor sau separat n capitalurile pro
prii. IASB a decis c, n timp ce descrierea sau prezentarea separat a unor asemenea

Fundatia
, IFRS

B825

IFRS 9 BC

modificri ar fi adesea imposibil n practic, prezentarea unor astfel de informaii ar fi

util pentru utilizatorii situaiilor financiare i ar ajuta la diminuarea temerilor exprimate.
n consecin, s-a decis s se impun o prezentare de informaii care s ajute la identi
ficarea modificrilor n valoarea just a datoriei financiare care rezult din modificrile
riscului de credit al datoriei. IASB consider c acest fapt este o reprezentare rezonabil
a modificrii valorii juste care este atribuit modificrilor riscului de credit al datoriei,
mai ales atunci cnd asemenea modificri sunt mari, i va oferi utilizatorilor informaii
relevante pentru nelegerea efectului profitului sau pierderii unei astfel de modificri
a riscului de credit.
BCZ5.33 IASB a decis s clarifice faptul c aceast problem are legtur mai degrab cu riscul
de credit al datoriei financiare dect cu bonitatea entitii. IASB a observat c acest
lucru descrie mai adecvat obiectivul informaiilor incluse n evaluarea la valoarea just
a datoriilor financiare.
BCZ5.34 IASB a mai observat c valoarea just a datoriilor susinut de garanii reale substaniale,
garantat de tere pri sau care este cotat, practic, naintea tuturor celorlalte datorii,
nu este, n general, afectat de modificrile bonitii entitii.
BC5.34A IFRS 13, emis n mai 2011, include dispoziii pentru evaluarea valorii juste a unui in
strument de datorie emis cu o ameliorare inseparabil a condiiilor de credit din partea
unei tere pri din perspectiva emitentului.

Dispoziiile adugate la IFRS 9 n octombrie 2010 pentru a trata

efectele modificrilor n riscul de credit pentru datoriile desemnate
la valoarea just prin profit sau pierdere
BC5.35

Aa cum s-a remarcat mai sus, dac o entitate desemneaz o datorie financiar conform
opiunii valorii juste, IAS 39 prevedea ca ntreaga modificare n valoarea just s fie
prezentat n profit sau pierdere. Totui, numeroi utilizatori i alte pri au sugerat
IASB, de-a lungul unei perioade lungi de timp, c modificrile n riscul de credit al
datoriei nu trebuie s afecteze profitul sau pierderea, exceptnd cazul n care datoria
este deinut n vederea tranzacionrii. Motivul este c, de obicei, entitatea nu va
contientiza efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei, cu excepia cazului n
care datoria este deinut n vederea tranzacionrii.

BC5.36

Pentru a rspunde la aceast preocupare larg rspndit i de durat, IASB a propus, n

mai 2010, ca modificrile n riscul de credit al datoriei s fie prezentate n alte elemente
ale rezultatului global. Propunerile din Proiectul de expunere Riscul propriului credit
din 2010 s-ar fi aplicat pentru toate datoriile desemnate prin opiunea valorii juste.

BC5.37

Totui, n cadrul deliberrilor premergtoare Proiectului de expunere Riscul propriului

credit din 2010, IASB a discutat dac un astfel de tratament ar genera sau ar spori o
necorelare contabil n profit sau pierdere n unele cazuri limitate. IASB a recunoscut
c aceast situaie se poate aplica atunci cnd o entitate deine portofolii mari de active
financiare care sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere i cnd exist
un raport economic ntre modificrile n valoarea just a acestor active i efectele
modificrilor n riscul de credit al datoriilor financiare desemnate prin opiunea valorii
juste. Ar aprea o necorelare deoarece ntreaga modificare n valoarea just a activelor
va fi prezentat n profit sau pierdere, ns doar o parte din modificarea valorii juste a
datoriilor va fi prezentat n profit sau pierdere. Partea din modificarea valorii juste a
datoriilor care este atribuibil modificrilor n riscul lor de credit va fi prezentat n alte

B826

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

elemente ale rezultatului global. Pentru a trata posibilele necorelri, IASB a elaborat o
abordare alternativ n Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 prin care
efectele modificrilor n riscul de credit al datoriilor vor fi prezentate n alte elemente
ale rezultatului global, exceptnd cazul n care un astfel de tratament ar genera sau
ar spori o necorelare contabil n profit sau pierdere (caz n care ntreaga modificare
n valoarea just va fi prezentat n profit sau pierdere). Proiectul de expunere Riscul
propriului credit din 2010 stipula c posibilele necorelri vor fi determinate atunci cnd
datoria este recunoscut iniial i nu vor fi reevaluate. IASB a solicitat respondenilor
opinii referitoare la abordarea alternativ.
BC5.38 Muli respondeni au preferat abordarea alternativ. Ei au fost de acord c, n majoritatea
situaiilor, efectele modificrilor n riscul de credit nu trebuie prezentate n profit sau
pierdere. Totui, aceti respondeni au declarat c, dac un astfel de tratament genereaz
sau sporete o necorelare contabil n profit sau pierdere, ntreaga modificare n valoarea
just trebuie prezentat n profit sau pierdere. Respondenii au considerat c astfel de
situaii vor fi rare i au solicitat IASB s furnizeze ndrumri privind modalitatea de a
determina dac prezentarea efectelor n modificrile riscului de credit n alte elemente
ale rezultatului global ar genera sau ar spori o necorelare contabil n profit sau pierdere.
BC5.39

IASB a fost de acord cu aceste rspunsuri i a finalizat abordarea alternativ. n con

secin, entitile trebuie s prezinte efectele modificrilor n riscul de credit al datoriilor
n alte elemente ale rezultatului global, exceptnd cazul n care un astfel de tratament
ar genera sau ar spori o necorelare contabil n profit sau pierdere (caz n care ntreaga
modificare n valoarea just trebuie prezentat n profit sau pierdere). IASB a recunoscut
c acea abordare va spori complexitatea raportrii financiare, deoarece nu toate datoriile
financiare desemnate prin opiunea valorii juste vor fi tratate n acelai fel. Totui, IASB
a decis c nu era necesar s trateze situaiile n care propunerile ar genera sau ar spori o
necorelare n profit sau pierdere. Dei IASB preconizeaz c aceste situaii vor fi rare,
acestea pot fi importante n anumite sectoare din unele jurisdicii.

BC5.40

IASB a dezbtut modul n care o entitate trebuie s determine dac o necorelare ar fi

generat sau sporit. S-a decis c o entitate trebuie s evalueze dac preconizeaz c
acele modificri n riscul de credit al unei datorii vor fi compensate prin modificrile n
valoarea just a altui instrument financiar. IASB a decis c o astfel de evaluare trebuie
s se bazeze pe raportul economic dintre caracteristicile datoriei i caracteristicile
celuilalt instrument financiar. Un astfel de raport nu apare printr-o coinciden.

BC5.41

IASB consider c n multe situaii raportul va fi unul contractual (conform prezentrii

de la punctul B5.7.10 din IFRS 9), ns a decis c nu este necesar un raport contrac
tual. Prin impunerea unui raport contractual s-ar fi creat un prag foarte ridicat pentru
prezentarea efectelor modificrilor n riscul de credit al datoriei n profit sau pierdere,
iar IASB a decis c un astfel de prag ridicat era prea strict pentru a trata toate scenariile
posibile n care s-ar genera sau s-ar spori o necorelare prin prezentarea acestor sume
n alte elemente ale rezultatului global.

BC5.42

Totui, pentru a spori transparena n determinarea de ctre entitate a posibilelor ne

corelri, IASB a decis s impun prezentri de informaii privind metodologia entitii
pentru a efectua aceast determinare. De asemenea, o entitate trebuie s i aplice me
todologia n mod consecvent. Determinarea trebuie efectuat la recunoaterea iniial
a datoriei i nu este reevaluat, ceea ce este consecvent cu alegerea general a entitii
de a utiliza opiunea valorii juste.

Fundatia
, IFRS

B827

IFRS 9 BC

BC5.43

Unii respondeni la Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 au dorit s
tie dac IASB urmrea ca propunerile s se aplice pentru angajamentele de creditare
i pentru contractele de garanie financiar care sunt desemnate conform opiunii valo
rii juste. Aceti respondeni au sugerat ca propunerile s nu se aplice pentru aceste
elemente, deoarece intenia IASB a fost, se pare, ntotdeauna aceea de a trata problema
riscului propriului credit pentru datoriile nederivate. Respondenii au remarcat c anga
jamentele de creditare i contractele de garanie financiar fie corespund definiiei unui
instrument derivat, fie sunt foarte asemntoare unui instrument derivat din perspectiv
economic i prin urmare modificrile n valoarea lor just trebuie s fie prezentate
ntotdeauna n profit sau pierdere. IASB a fost de acord cu aceti respondeni i a decis
c toate modificrile n valoarea just a angajamentelor de creditare i a contractelor
de garanie financiar desemnate prin opiunea valorii juste trebuie prezentate n profit
sau pierdere. Pe lng aceste comentarii prezentate de respondeni, IASB a remarcat
i c faza II din proiectul privind asigurrile analiza dac toate contractele de garanie
financiar trebuie s intre sub incidena standardului respectiv propus.

Abordri alternative pentru a trata problema riscului propriului credit

BC5.44

n 2010, IASB a dezbtut i a respins urmtoarele abordri pentru a trata problema

riscului de credit:
(a) Prezentarea efectelor modificrilor n riscul de credit direct n capitalurile proprii:
Unii consider c efectele modificrilor n riscul de credit nu trebuie s afecteze
performana entitii; prin urmare, ei consider c aceste valori trebuie prezentate
direct n capitalurile proprii. IASB a respins aceast abordare n Proiectul de
expunere Riscul propriului credit din 2010 deoarece consider c modificrile
n riscul de credit al datoriei ar trebui s afecteze performana entitii dac da
toria este evaluat la valoarea just. Dac aceste sume ar fi prezentate direct n
capitalurile proprii, acestea nu ar fi niciodat prezentate n situaia rezultatului
global a entitii. IASB a recunoscut c IFRS nu prezint un obiectiv clar pentru
cazul n care un element trebuie prezentat n alte elemente ale rezultatului global,
n loc s fie prezentat n profit sau pierdere, sau dac valorile din alte elemente
ale rezultatului global trebuie reclasificate n profit sau pierdere. Totui, IASB
consider c prezentarea efectelor n modificrile riscului de credit n alte ele
mente ale rezultatului global este de preferat fa de prezentarea acestora direct
n capitalurile proprii, deoarece prin cea din urm ar aprea o nou problem
prin generarea confuziei sau a inconsecvenelor n modul de prezentare direct
a acestor elemente n capitalurile proprii. IASB a remarcat c reevalurile acti
velor i datoriilor nu trebuie prezentate direct n capitalurile proprii deoarece
reevalurile nu sunt tranzacii cu deintorii de capitaluri proprii. IASB a solicitat
opinii de la respondeni cu privire la prezentarea direct n capitalurile proprii a
efectelor modificrilor n riscul de credit al datoriei i majoritatea respondenilor,
inclusiv utilizatorii, nu au susinut-o. Prin urmare, IASB nu a continuat cu aceast
alternativ.
(b) Prezentarea ntregii modificri a valorii juste a datoriilor n alte elemente ale
rezultatului global: Unii consider c ntreaga modificare n valoarea just (nu
doar partea atribuibil modificrilor n riscul de credit) trebuie prezentat n alte
elemente ale rezultatului global. Ei susin c prin aceast abordare se va evita
problema dificil a modalitii de evaluare a efectelor modificrilor riscului de
credit. IASB a respins aceast abordare, deoarece consider c cel puin o parte a

B828

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

modificrii valorii juste trebuie prezentat n profit sau pierdere. Obiectivul IASB
era acela de a trata aspectele legate de efectele modificrilor n riscul de credit al
datoriei; prin urmare, nu este adecvat prezentarea ntregii modificri a valorii
juste n alte elemente ale rezultatului global. De asemenea, aceast abordare ar
genera necorelri n profit sau pierdere, deoarece modificrile n valoarea just a
activelor entitii vor fi prezentate n profit sau pierdere i modificrile n valoarea
just a datoriilor sale vor fi prezentate n alte elemente ale rezultatului global (a
se vedea discuia similar de la punctul BC5.37). n plus, aceast alternativ ar
genera ntrebri dificile cu privire la ce valori trebuie prezentate (dac exist) n
profit sau pierdere pe parcursul existenei datoriei (de exemplu, dobnda sau alte
costuri de finanare). IASB a dezbtut n diverse ocazii chestiunea dezagregrii
costurilor de finanare de alte modificri ale valorii juste, fr a ajunge la vreo
concluzie.

Prezentarea efectelor modificrilor riscului de credit n alte elemente

ale rezultatului global printr-o abordare ntr-o singur etap sau printr-o
abordare n dou etape
BC5.45

Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 propunea o abordare n dou
etape pentru prezentarea riscului de credit al datoriei n situaia rezultatului global,
cu rezultatul c aceste modificri nu vor afecta profitul sau pierderea. n prima etap,
entitatea ar prezenta ntreaga modificare a valorii juste n profit sau pierdere. n a doua
etap, entitatea ar retrage din profit sau pierdere partea din modificarea valorii juste
care este atribuibil modificrilor n riscul de credit al datoriei i ar prezenta acea valoare
n alte elemente ale rezultatului global.

BC5.46

De asemenea, Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 a stabilit o abor
dare ntr-o singur etap, prin care s-ar prezenta partea din modificarea valorii juste
care este atribuibil modificrilor n riscul de credit al datoriei direct n alte elemente
ale rezultatului global. Toate celelalte pri ale modificrii valorii juste ar fi prezentate
n profit sau pierdere.

BC5.47

IASB a recunoscut c singura diferen dintre cele dou abordri este reprezentat
de modul n care sunt prezentate efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei.
Abordarea n dou etape ar prezenta aceste valori n profit sau pierdere i apoi le-ar
transfera n alte elemente ale rezultatului global, n timp ce abordarea ntr-o singur
etap le-ar prezenta direct n alte elemente ale rezultatului global.

BC5.48

IASB a propus abordarea n dou etape n Proiectul de expunere Riscul propriului

credit din 2010 deoarece a considerat c aceasta ar prezenta mai clar toate informaiile
relevante din situaiile financiare primare, ns a decis s ntrebe respondenii care este
abordarea pe care o susin.

BC5.49

Aproape toi respondenii, inclusiv utilizatorii, au susinut abordarea ntr-o singur

etap. Ei au declarat c abordarea ntr-o singur etap este mai eficient i mai puin
complicat dect abordarea n dou etape. Ei au subliniat c ambele abordri duc la
acelai rezultat net n profit sau pierdere i n alte elemente ale rezultatului global.
Respondenii au declarat c se nregistreaz un beneficiu redus (sau chiar deloc) din
prezentarea brut din abordarea n dou etape i c elementele-rnd suplimentare din
situaia performanei genereaz o confuzie care nu este necesar. n plus, respondenii
au sesizat proiectul de expunere al IASB publicat n mai 2010 referitor la prezen
tarea elementelor n alte elemente ale rezultatului global. Acest proiect de expunere

Fundatia
, IFRS

B829

IFRS 9 BC

propunea ca seciunea de profit sau pierdere i alte elemente ale rezultatului global s
fie prezentate drept componente separate n situaia general a profitului sau pierderii
i altor elemente ale rezultatului global. Respondenii s-au ntrebat dac abordarea n
dou etape ar avea beneficii mai mari dac propunerile din acest proiect de expunere
ar fi finalizate de Consiliu.
BC5.50

Utilizatorii au comunicat IASB c abordarea n dou etape nu ar fi mai util n analiza lor
dect abordarea ntr-o singur etap. Unii utilizatori au remarcat c efectele modificrilor
n riscul de credit al datoriei nu trebuie prezentate n profit sau pierdere, indiferent dac
aceste efecte au fost ulterior retrase.

BC5.51

IASB a fost convins de argumentele respondenilor i a decis s prevad abordarea

ntr-o singur etap. IASB a remarcat c prin utilizarea abordrii ntr-o singur etap nu
se pierd informaii, deoarece IFRS 7 i IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare impun
ca entitile s prezinte (n situaiile financiare sau n note) toate informaiile impuse
de abordarea n dou etape.

Reclasificarea valorilor n profit sau pierdere

BC5.52

Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 propunea s se interzic

reclasificarea ctigurilor sau pierderilor n profit sau pierdere (la derecunoaterea
datoriei sau altfel) uneori numit reciclare. n Baza pentru concluzii la acel proiect
de expunere, IASB a remarcat c propunerea era n conformitate cu dispoziiile din
IFRS 9 potrivit crora se interzicea reciclarea investiiilor n instrumente de capitaluri
proprii care sunt evaluate la valoarea just cu modificrile prezentate n alte elemente
ale rezultatului global.

BC5.53

n plus, IASB a remarcat c dac entitatea ramburseaz valoarea contractual, efectul

cumulativ pe parcursul duratei de via a instrumentului al tuturor modificrilor n
riscul de credit al datoriei va tinde spre zero deoarece valoarea sa just va fi egal cu
valoarea contractual. n consecin, pentru multe datorii, problema reclasificrii este
irelevant.

BC5.54

Muli respondeni la Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 nu au

fost de acord cu aceast propunere i au ndemnat IASB s impun reclasificarea n
cazul n care datoria era derecunoscut, iar efectele modificrilor n riscul su de credit
avuseser loc. Ei au recunoscut c, dac entitatea ramburseaz valoarea contractual,
nu va fi nicio sum de reclasificat. Ei consider ns c, dac entitatea ramburseaz o
alt valoare dect cea contractual, valorile realizate n alte elemente ale rezultatului
global trebuie reclasificate. Aceti respondeni trateaz alte elemente ale rezultatului
global drept loc de depozitare temporar pentru ctigurile i pierderile nerealizate.
Ei consider c valorile nerealizate sunt fundamental diferite de cele realizate i prin
urmare nu trebuie tratate la fel. Primele nu sunt nc sigure i este posibil s nu se cris
talizeze vreodat. n opoziie, cele din urm s-au cristalizat i sunt returnate n fluxuri
de trezorerie.

BC5.55

Totui, IASB nu a fost convins i a confirmat propunerea de a interzice reclasificarea.

IASB a recunoscut c este necesar s se trateze obiectivul general al altor elemente
ale rezultatului global, inclusiv pentru cazul n care un element trebuie prezentat n
alte elemente ale rezultatului global, n loc s fie prezentat n profit sau pierdere i
dac valorile din alte elemente ale rezultatului global trebuie reclasificate n profit sau
pierdere (i dac da, atunci cnd). Totui, n absena unui astfel de obiectiv, IASB a

B830

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

remarcat c decizia sa este n conformitate cu dispoziiile din IFRS 9, potrivit crora se

interzice reciclarea investiiilor n instrumente de capitaluri proprii care sunt evaluate
la valoarea just cu modificrile prezentate n alte elemente ale rezultatului global.
BC5.56

Totui, pentru a le furniza utilizatorilor informaii cu privire la partea din soldul acumu
lat al altor elemente ale rezultatului global care a fost realizat pe parcursul perioadei
curente de raportare (adic partea care ar fi fost reclasificat n cazul n care IASB ar fi
impus reclasificarea la derecunoatere), IASB a decis s impun entitilor s prezinte
acea valoare.

BC5.57

De asemenea, n conformitate cu dispoziiile pentru investiiile n capitaluri proprii

evaluate la valoarea just cu modificrile prezentate n alte elemente ale rezultatului
global, IASB a decis c o entitate poate transfera ctigul sau pierderea cumulat() n
cadrul capitalurilor proprii.

Determinarea efectelor modificrilor n riscul de credit al datoriei

BC5.58

IFRS 7 impunea unei entiti ca, atunci cnd desemneaz o datorie financiar prin
opiunea valorii juste, s prezinte valoarea modificrii n valoarea just care este
atribuibil modificrilor n riscul de credit al datoriei. ndrumrile de aplicare din
IFRS 7 prezentau o metod standard pentru a determina acea valoare. Dac singurele
modificri relevante ale condiiilor de pia n cazul unei datorii sunt modificrile unei
rate observabile (de referin), acea metod atribuie toate modificrile n valoarea just,
altele dect modificrile n rata de referin a dobnzii, modificrilor n riscul de credit
al datoriei. n Baza pentru concluzii la IFRS 7, IASB a recunoscut c, n practic, ar
putea fi dificil cuantificarea modificrii n riscul de credit al datoriei. Consiliul a fost
de prere c metoda standard ofer o reprezentare rezonabil pentru modificrile n
riscul de credit al datoriei, n special atunci cnd astfel de modificri sunt mari, i le-ar
putea furniza utilizatorilor informaii cu ajutorul crora s neleag efectul asupra
profitului sau pierderii al unor astfel de modificri ale riscului de credit. Totui, IFRS 7
permitea entitilor s utilizeze o metod diferit dac aceasta asigura o reprezentare
mai exact a modificrilor n riscul de credit al datoriei.

BC5.59

Pe parcursul programului de promovare al IASB i anterior publicrii Proiectului de

expunere Riscul propriului credit din 2010, persoanele care ntocmesc situaii financiare
au comunicat IASB c metoda standard din IFRS 7 este adecvat pentru multe situaii,
ns uneori este necesar o metod mult mai sofisticat pentru a reflecta exact efectele
modificrilor n riscul de credit al datoriilor (de exemplu, atunci cnd volumul datoriilor
n curs s-a modificat semnificativ pe parcursul perioadei de raportare).

BC5.60

n cadrul chestionarului adresat utilizatorilor realizat pe parcursul programului de pro

movare, IASB a ntrebat utilizatorii dac metoda standard din IFRS 7 era adecvat
pentru a determina modificarea n riscul de credit al datoriei. Majoritatea utilizatorilor
au declarat c era o metod adecvat. Muli utilizatori au semnalat dificultatea n a
determina mai precis acea valoare.

BC5.61

Prin urmare, n sensul evalurii efectelor modificrilor n riscul de credit al datoriei,

Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 propunea utilizarea ndrumrilor
din IFRS 7. Conform propunerilor, metoda standard va fi meninut, ns entitilor li se
va permite n continuare s utilizeze o metod diferit dac aceasta asigur o reprezentare
mai exact a valorii modificrii n valoarea just care este atribuibil modificrilor n
riscul de credit al datoriei.

Fundatia
, IFRS

B831

IFRS 9 BC

BC5.62

Majoritatea respondenilor au fost de acord cu propunerile din Proiectul de expunere

Riscul propriului credit din 2010. Aceti respondeni au fost de acord c ndrumrile
din IFRS 7 privind evaluarea efectelor modificrilor n riscul de credit al datoriei sunt
adecvate i pot fi aplicate. Ei au remarcat c determinarea efectelor modificrilor n
riscul de credit al datoriei poate fi complex, i prin urmare era necesar ca procesul
de evaluare s devin mai flexibil. Ei au recunoscut c metoda standard prezentat n
IFRS 7 este vag, ns au declarat c n multe cazuri este o alternativ rezonabil. n
plus, dei unii respondeni au recunoscut c metoda standard nu izoleaz modificrile n
riscul de credit al datoriei de alte modificri n valoarea just (de exemplu, modificrile
generale n preul creditului sau modificrile n riscul de lichiditate), aceti respondeni
au declarat c adesea este foarte dificil sau imposibil s se separe aceste elemente.
Totui, unii respondeni (inclusiv cei care au susinut propunerile IASB din Proiectul
de expunere Riscul propriului credit din 2010) au solicitat clarificarea anumitor aspecte
ale ndrumrilor din IFRS 7.

BC5.63

Consecvent cu majoritatea rspunsurilor, IASB a decis s confirme propunerile din

Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 de a utiliza ndrumrile din
IFRS 7 pentru determinarea efectelor modificrilor riscului de credit al datoriei. Astfel,
aceste ndrumri au fost transferate din IFRS 7 n IFRS 9. Totui, pentru a rspunde
la o parte dintre ntrebrile puse n scrisorile de comentarii, IASB a decis s clarifice
diferena dintre bonitatea entitii i riscul de credit al unei datorii. De asemenea, IASB
a tratat diferena dintre riscul de credit al datoriei i riscul de performan specific
activului i a confirmat c o modificare n riscul de credit al datoriei nu cuprinde
modificrile n riscul de performan specific activului. Mai mult, IASB a semnalat
c n unele cazuri este posibil ca o datorie s nu presupun un risc de credit. Aadar,
IASB a inclus exemple suplimentare n ndrumrile de aplicare pentru a clarifica aceste
aspecte.

BC5.64

De asemenea, IASB a clarificat c metoda standard prezentat n IFRS 7 (i transferat

n IFRS 9) este adecvat doar dac singurele modificri ale unei datorii n condiiile
pieei sunt modificrile n rata observabil a dobnzii (de referin). n cazul n care nu
se aplic aceast situaie, entitatea trebuie s utilizeze o metod mult mai clar. n plus,
unei entiti i se permite ntotdeauna s utilizeze o metod diferit dac acea metod
reprezint mai exact efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei.

Evaluarea la costul amortizat

Rata dobnzii efective
BCZ5.65 Atunci cnd a revizuit IAS 39, IASB a analizat dac rata dobnzii efective pentru
toate instrumentele financiare ar trebui s fie calculat pe baza fluxurilor de trezorerie
estimate (n conformitate cu IAS 39 iniial) sau dac utilizarea fluxurilor de trezorerie
estimate ar trebui s se limiteze la grupurile de instrumente financiare, utiliznd pentru
instrumentele financiare individuale fluxurile de trezorerie contractuale. IASB a fost
de acord s reconfirme poziia din IAS 39 iniial deoarece aceasta realizeaz aplicarea
consecvent a metodei dobnzii efective n ntregul standard.
BCZ5.66 IASB a observat c fluxurile de trezorerie viitoare i durata de via preconizat pot fi
estimate fiabil pentru majoritatea activelor i datoriilor financiare similare, n special
pentru un grup de active financiare similare sau de datorii financiare similare. Totui,
IASB a admis c, n unele cazuri rare, s-ar putea s nu fie posibil s se estimeze fiabil
plasarea n timp sau valoarea fluxurilor de trezorerie viitoare. Prin urmare, a decis s
B832

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

prevad ca, n cazul n care nu este posibil s se estimeze fiabil fluxurile de trezorerie
viitoare sau durata de via preconizat a unui instrument financiar, entitatea s utili
zeze fluxurile de trezorerie contractuale de-a lungul ntregului termen contractual al
instrumentului financiar.
BCZ5.67 De asemenea, IASB a decis s clarifice faptul c nerespectrile viitoare preconizate nu
ar trebui s fie incluse n estimrile fluxurilor de trezorerie, deoarece aceasta ar nsemna
o abatere de la modelul pierderii suportate pentru recunoaterea deprecierii.33 n acelai
timp, IASB a artat c, n unele cazuri, de exemplu, atunci cnd un activ financiar este
dobndit cu o reducere semnificativ, apar pierderi din creditare care sunt reflectate
n pre. Dac o entitate nu ia n considerare astfel de pierderi din creditare n calculul
ratei dobnzii efective, entitatea va recunoate un venit din dobnzi mai mare dect
acela inerent preului pltit. Prin urmare, IASB a decis s clarifice c astfel de pierderi
din creditare sunt incluse n fluxurile de trezorerie estimate atunci cnd se calculeaz
rata dobnzii efective.
BCZ5.68 IAS 39 revizuit se refer la toate comisioanele care fac parte integrant din rata dobnzii
efective. IASB a inclus aceast referin pentru a clarifica faptul c IAS 39 se refer
numai la acele comisioane care sunt determinate a fi parte integrant din rata dobnzii
efective, n conformitate cu IAS 18.34
BCZ5.69 Unii comentatori au artat c nu este ntotdeauna clar cum s se interpreteze dispoziia
din IAS 39 iniial, i anume c rata dobnzii efective trebuie s se bazeze pe fluxurile de
trezorerie actualizate pn la scaden sau la urmtoarea dat de recalculare a preului
pe baza pieei. n mod special, nu era ntotdeauna clar dac aceste comisioane, costuri
de tranzacionare i alte prime sau reduceri incluse n calculul ratei dobnzii efective ar
trebui s fie amortizate pe perioada pn la scaden sau pe perioada pn la urmtoarea
dat de recalculare a preului pe baza pieei.
BCZ5.70 Pentru consecvena cu abordarea fluxurilor de trezorerie estimate, IASB a decis s
clarifice faptul c rata dobnzii efective este calculat pe perioada de via preconizat
a instrumentului sau, atunci cnd este cazul, pe o perioad mai scurt. O perioad
mai scurt este utilizat atunci cnd variabila (de exemplu, ratele dobnzii) la care se
refer comisionul, costurile de tranzacionare, reducerea sau prima este reevaluat n
raport cu ratele pieei nainte de scadena preconizat a instrumentului. ntr-un astfel
de caz, perioada corespunztoare de amortizare este perioada pn la urmtoarea dat
de reevaluare.
BCZ5.71 IASB a identificat o posibil inconsecven ntre ndrumrile din IAS 39 revizuit.
Aceasta se referea la faptul c rata dobnzii efective iniiale sau revizuite a unui in
strument de datorie trebuie aplicat la reevaluarea valorii contabile a instrumentului la
ncetarea contabilizrii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor. O rat a dobnzii
efective revizuit este calculat atunci cnd se nceteaz contabilizarea de acoperire
a valorii juste mpotriva riscurilor. IASB a eliminat aceast inconsecven ca parte a

33 IASB nu a modificat aceast abordare de determinare a ratei dobnzii efective pentru instrumentele financiare (altele dect
cele care sunt achiziionate sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit) atunci cnd se modific din pierderea
suportat din IAS 39 n modelul de depreciere n baza pierderilor din creditare estimate. Motivul a fost c abordarea
decuplat din IFRS 9 ia n calcul recunoaterea veniturilor din dobnd i recunoaterea separat a pierderilor preconizate
din creditare.
34 IFRS 15, emis n mai 2014, a nlocuit IAS 18. A se vedea punctele B5.4.1-B5.4.3 din IFRS 9 pentru dispoziiile re
feritoare la comisioane care sunt parte integrant a ratei dobnzii efective.

Fundatia
, IFRS

B833

IFRS 9 BC

documentului mbuntiri la IFRS-uri emis n mai 2008 prin clarificarea faptului c

reevaluarea unui instrument n conformitate cu punctul AG8 (actualul punct B5.4.6
din IFRS 9) se bazeaz pe rata dobnzii efective revizuit, calculat n conformitate
cu punctul 92 (actualul punct 6.5.10 din IFRS 9), dup caz, mai degrab dect pe rata
dobnzii efective iniial.

Prezentarea veniturilor din dobnd

BC5.72

Ca parte a pregtirii proiectului Deprecierea (seciunea 5.5 din IFRS 9), IASB a publicat
n 2009 Proiectul de expunere Instrumente financiare: costul amortizat i deprecierea
(Proiectul de expunere Deprecierea din 2009). Proiectul de expunere Deprecierea
din 2009 propunea un model n care entitatea ar fi luat n calcul pierderile din creditare
preconizate iniial atunci cnd determin rata dobnzii efective asociat activelor fi
nanciare. n consecin, veniturile din dobnd ar fi reprezentat randamentul economic
sau rezultatul efectiv al acelor active financiare. n contrast, abordarea decuplat din
IFRS 9 ia n calcul recunoaterea veniturilor din dobnd i recunoaterea separat a
pierderilor preconizate din creditare. Conform acestei abordri, o entitate recunoate
dobnda aferent valorii contabile brute a unui activ financiar fr a lua n calcul pier
derile preconizate din creditare (cu excepia cazurilor n care activele financiare devin
depreciate ca urmare a riscului de credit sau sunt depreciate ca urmare a riscului de
credit la recunoaterea iniial). Punctele BC5.88-BC5.91 discut mai departe motivele
pentru care IASB nu a dat curs propunerilor din Proiectul de expunere Deprecierea din
2009 atunci cnd a finalizat IFRS 9.

BC5.73

Aa cum au remarcat respondenii, calculul unei rate a dobnzii efective care ia n

considerare pierderile preconizate din creditare iniiale este greoi din punct de vedere
operaional, n special pentru portofolii deschise de active financiare. n plus, utilizatorii
situaiilor financiare au subliniat necesitatea unui model de recunoatere a veniturilor
din dobnd care s le permit s continue s analizeze separat marja de dobnd net
i pierderile din creditare.

BC5.74

n consecin, IASB a propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, n con

formitate cu propunerile din Documentul suplimentar Instrumente financiare: depre
ciere (Documentul suplimentar), ca o entitate s calculeze veniturile din dobnda la
valoarea contabil brut a unui activ financiar utiliznd o rat a dobnzii efective care
nu este ajustat pentru pierderi preconizate din creditare. Totui, IASB a observat c
exist anumite active financiare pentru care riscul de credit a crescut pn la un nivel
att de ridicat, nct prezentarea veniturilor din dobnda valorii contabile brute a acti
vului financiar, care reflect rezultatul contractual, nu ar mai reprezenta exact rezultatul
economic. Prin urmare, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca, atunci
cnd un activ financiar este depreciat ca urmare a riscului de credit, entitatea s modifice
calculul veniturilor din dobnd care s nu se mai bazeze pe valoarea contabil brut,
ci pe costul amortizat al unui activ financiar (adic valoarea net a provizionului pentru
pierderi) la nceputul urmtoarei perioade de raportare.

BC5.75

IASB a primit reacii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 care demonstrau c
majoritatea respondenilor erau de acord cu faptul c veniturile din dobnd trebuie s
treac la un calcul n funcie de o baz net pentru anumite active financiare, deoarece
acest calcul garanta cel mai bine o reprezentare exact. Aceste dispoziii afecteaz doar
calculul i prezentarea veniturilor din dobnd, nu i evaluarea provizionului pentru
pierderi.

B834

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.76

IASB a admis c exist preocupri legate de utilizarea criteriilor pierdere suportat

ntr-un model bazat pe pierderi preconizate din creditare. Totui, n opinia IASB, era
necesar s se pstreze reprezentarea exact a veniturilor din dobnd, minimiznd, n
acelai timp, dificultile operaionale atunci cnd entitilor li se impune s calculeze
veniturile din dobnd pe baza costului amortizat pentru toate activele financiare.

BC5.77

Activele financiare care sunt depreciate ca urmare a riscului de credit la data de ra

portare i pentru care veniturile din dobnd sunt calculate pe baza costului amortizat
al unui activ financiar reprezint o subcategorie de active financiare cu un provizion
pentru pierderi evaluat n funcie de pierderile din creditare preconizate pe toat du
rata de via. Celor care ntocmesc situaiile financiare n conformitate cu IFRS li se
impune deja s determine dobnda n funcie de valoarea costului amortizat al acestor
active financiare n conformitate cu IAS 39 i, prin urmare, IASB a observat c aceast
dispoziie ar conduce la modificri minime n practic. Prin urmare, IASB a decis s
pstreze domeniul de aplicare pentru activele a cror dobnd este calculat n funcie
de valoarea costului amortizat al unui activ financiar care este depreciat ca urmare a
riscului de credit, aa cum este identificat n IAS 39 (fr a include, ns, conceptul de
suportate, dar neraportate).

BC5.78

n opinia IASB, din punct de vedere conceptual, o entitate trebuie s evalueze dac ac
tivele financiare au devenit depreciate ca urmare a riscului de credit pe o baz continu,
modificnd, astfel, prezentarea veniturilor din dobnd ca modificare a circumstanelor
economice generale. Totui, IASB a observat c o astfel de metod ar fi prea oneroas
pentru a fi aplicat de cei care ntocmesc situaiile financiare. Prin urmare, IASB a decis
ca unei entiti s i se impun s evalueze dac un activ financiar este sau nu depreciat
ca urmare a riscului de credit la data raportrii i, apoi, s modifice calculul dobnzii
de la nceputul urmtoarei perioade de raportare.

BC5.79

Totui, civa respondeni la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au susinut,

din motive operaionale, prezentarea unor venituri din dobnd egale cu zero pentru
activele financiare depreciate ca urmare a riscului de credit. n conformitate cu o astfel
de abordare, unei entiti i se va solicita s compenseze veniturile din dobnda aferent
unei subcategorii de active financiare cu o valoare egal a pierderilor preconizate din
creditare. IASB a menionat c unul dintre avantajele prezentrii unor venituri din
dobnd egale cu zero este simplitatea operaional. Singurele informaii pe care o
entitate ar trebui s le cunoasc pentru a aplica aceast abordare ar fi veniturile din
dobnda aferent subcategoriei de active financiare. Mai exact, unei entiti nu i se va
impune s identifice un provizion pentru pierderi aferent respectivei subcategorii de
active financiare. Totui, IASB a observat c o astfel de abordare ar combina efectul
desfurrii valorii actualizate a fluxurilor de trezorerie preconizate cu alte pierderi
preconizate din creditare. n opinia IASB, o abordare bazat pe dobnda zero nu ar
mbunti calculul veniturilor din dobnd, deoarece nu ar reprezenta exact rezultatul
economic ntr-un mod care s fie consecvent cu evaluarea valorii contabile brute i cu
pierderile preconizate din creditare la valoarea actualizat.

BC5.80

n consecin, IASB a decis s confirme dispoziia de a prezenta veniturile din dobnd

pe o baz net i de a face acest lucru de la nceputul perioadei de raportare care urmeaz
dup perioada de raportare n care instrumentul financiar a devenit depreciat ca urmare
a riscului de credit.

Fundatia
, IFRS

B835

IFRS 9 BC

Eliminare
BC5.81

n opinia IASB, o definiie a eliminrii este necesar pentru a reprezenta exact valoa
rea contabil brut a activelor financiare care intr sub incidena IFRS 9. Definiia este
necesar i pentru dispoziiile de prezentare a informaiilor nou-introduse referitoare la
pierderile preconizate din creditare. Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 pro
punea definiii i dispoziii referitoare la termenul eliminare. n urma comentariilor
favorabile referitoare la aceste definiii, IASB a decis s pstreze definiiile i dispoziiile
referitoare la termenul eliminare din IFRS 9, cu modificri minime aduse definiiei
propuse n Proiectul de expunere Deprecierea din 2009.

Depreciere
Context
Obiectivele descrierii pierderilor preconizate din creditare
BC5.82

Pentru activele financiare evaluate la costul amortizat i instrumentele de datorie evaluate

la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, efectul modificrilor n riscul
de credit este mai relevant pentru ca un investitor s neleag probabilitatea colectrii
fluxurilor de trezorerie contractuale viitoare dect efectele altor modificri, cum ar fi
modificri ale ratelor dobnzii pe pia. Motivul este c unul dintre aspectele eseniale
ale ambelor modele de afaceri este colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale.

BC5.83

IASB a observat c un model care reprezint exact fenomenul economic al pierderi

lor preconizate din creditare trebuie s furnizeze utilizatorilor situaiilor financiare
informaii relevante despre valoarea, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor de
trezorerie viitoare ale unei entiti. Modelul trebuie, de asemenea, s garanteze c
valorile raportate de entitate sunt comparabile, oportune i inteligibile. Mai mult,
IASB a ncercat i s se asigure c modelul trateaz criticile aduse modelului pierderii
suportate din IAS 39. Printre aceste critici se numra i preocuparea c modelul din
IAS 39 supraestima veniturile din dobnd n perioadele dinainte de producerea unui
eveniment care genereaz o pierdere din creditare, amna recunoaterea pierderilor din
creditare i era complex din cauza multiplelor abordri folosite pentru depreciere.

BC5.84

La elaborarea unui model care s ilustreze pierderile preconizate din creditare, IASB
a observat c:
(a) atunci cnd o entitate stabilete preul unui instrument financiar, o parte din randa
ment, prima de risc de credit, compenseaz entitatea pentru pierderi din creditare
preconizate iniial (de exemplu, o entitate va solicita, de obicei, un randament mai
mare pentru acele instrumente cu pierderi preconizate din creditare mai ridicate la
data la care este emis instrumentul). n consecin, la recunoaterea iniial nu se
suport nicio pierdere economic deoarece riscul de credit aferent unui instrument
financiar este ridicat la acel moment, deoarece respectivele pierderi preconizate
din creditare sunt implicite la stabilirea iniial a preului instrumentului.
(b) pentru majoritatea instrumentelor financiare, stabilirea preului nu este ajustat
pentru modificri ale pierderilor preconizate din creditare n perioade ulterioare.
n consecin, modificrile ulterioare ale pierderilor preconizate din creditare sunt
pierderi (sau ctiguri) economice ale entitii n perioada n care au loc.

BC5.85

B836

Pierderile preconizate din creditare, luate separat, nu sunt direct observabile. Totui,
pentru c prima de risc de credit este o component a randamentului de pia pentru

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

instrumentele financiare, evaluarea indirect a pierderilor preconizate din creditare

este un eveniment obinuit n stabilirea preului unor astfel de instrumente de pe pia.
Pentru a asista participanii de pe pia i organismele de reglementare la evaluarea
pierderilor preconizate din creditare, exist mai multe modele. Totui, pentru c pier
derile preconizate din creditare nu sunt direct observabile, evaluarea lor este inerent
bazat pe raionament i orice model care ncearc s ilustreze pierderile preconizate
din creditare va face obiectul unei incertitudini la evaluare.
BC5.86

Unele pri interesate ar prefera un model de depreciere care s aib ca rezultat o ilus
trare mai conservatoare sau prudent a pierderilor preconizate din creditare. Acele pri
interesate au argumentat c o astfel de ilustrare ar rspunde mai bine att cerinelor
organismelor de reglementare care sunt responsabile de meninerea stabilitii financiare,
ct i celor ale altor utilizatori ai situaiilor financiare. Totui, n scopul consecvenei cu
Cadrul general conceptual, reprezentarea exact a pierderilor preconizate din creditare
implic faptul c ilustrarea acelor pierderi din creditare este neutr i neprtinitoare.
Ilustrarea pierderilor preconizate din creditare ntr-o manier neprtinitoare furnizeaz
informaii pentru deciziile unei game largi de utilizatori ai situaiilor financiare, in
clusiv pentru organismele de reglementare, investitori i creditori. n opinia IASB,
ncorporarea unui grad de conservatorism ar fi arbitrar i ar avea ca rezultat o lips
de comparabilitate. Riscul unui rezultat diferit de rezultatul preconizat ponderat prin
probabiliti este relevant doar n anumite scopuri, cum ar fi determinarea amplorii
dispoziiilor economice sau de reglementare referitoare la capital.

Modele alternative luate n considerare pentru a ilustra pierderile

preconizate din creditare
Modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2009
BC5.87

n noiembrie 2009, IASB a publicat Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, care
propunea ca o entitate s evalueze costul amortizat la fluxurile de trezorerie preconizate
(ajustate n funcie de credit) actualizate la rata dobnzii efective ajustat iniial n funcie
de credit, adic rata dobnzii efective ajustat n funcie de pierderile preconizate din
creditare iniiale. IASB cunotea faptul c aceste propuneri reprezentau o abordare
complet nou fa de contabilizarea deprecierii n scopuri de raportare financiar, care
era mult mai strns legat de conceptele de gestionare a riscului de credit. Pentru a
nelege perfect consecinele acestui fapt, IASB a nfiinat un comitet de specialiti
n risc de credit (Comitetul consultativ al experilor (EAP)) care s ofere sugestii pe
parcursul perioadei de comentarii.

BC5.88

n opinia IASB, modelul din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 reprezint
cel mai exact pierderile din creditare i ar determina valoarea contabil, veniturile din
dobnd, precum i ctigurile sau pierderile din depreciere care trebuie recunoscute
printr-un singur calcul integrat. Astfel, entitatea ar recunoate:
(a) pierderile preconizate din creditare iniiale pe durata de via a activului prin rata
dobnzii efective ajustat n funcie de credit; i
(b) orice modificri n pierderile preconizate din creditare atunci cnd aveau loc acele
modificri.

BC5.89

Utilizatorii situaiilor financiare au comunicat IASB c susin un model care face

distincie ntre efectul estimrilor iniiale ale pierderilor preconizate din creditare i
modificrile ulterioare ale acestor estimri. Acetia au observat c o astfel de distincie ar

Fundatia
, IFRS

B837

IFRS 9 BC

furniza utilizatorilor informaii despre modificarea riscului de credit i despre pierderile

economice care rezult. Numeroi respondeni au susinut i conceptele din Proiectul de
expunere Deprecierea din 2009, dar au menionat c propunerile ar prezenta provocri
operaionale semnificative. Mai precis, ei au subliniat urmtoarele:
(a) estimarea totalitii fluxurilor de trezorerie preconizate pentru toate instrumentele
financiare;
(b) aplicarea unei rate a dobnzii efective ajustate n funcie de credit pentru acele
estimri ale fluxurilor de trezorerie; i
(c) pstrarea informaiilor despre estimarea iniial a pierderilor preconizate din cre
ditare.
BC5.90

Aceste provocri operaionale au aprut deoarece, de obicei, entitile opereaz sisteme

separate de contabilitate i de management al riscului de credit. Ca s fi aplicat Proiectul
de expunere Deprecierea din 2009, entitile ar fi trebuit s integreze acele sisteme
separate. IASB a primit comentarii referitoare la faptul c acest lucru ar fi necesitat
costuri substaniale i timp suficient. Respondenii au remarcat c aceste provocri
operaionale ar fi acute n special pentru portofoliile deschise (adic portofoliile n care
instrumentele financiare sunt adugate pe parcursul timpului).

BC5.91

IASB a avut, iniial, n vedere diferite abordri pentru tratarea provocrilor operaionale
specifice sesizate de respondeni, reproducnd n acelai timp, n cea mai mare msur
posibil, rezultatele din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009.
Simplificri pentru tratarea provocrilor operaionale din Proiectul
de expunere Deprecierea din 2009

BC5.92

Pentru a trata dificultile operaionale subliniate la punctul BC5.89 i aa cum a sugerat

EAP, IASB a decis s decupleze evaluarea i alocarea pierderilor preconizate din credi
tare iniiale de determinarea ratei dobnzii efective (cu excepia activelor achiziionate
sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit). Astfel, entitatea va evalua indi
vidual activul financiar i provizionul pentru pierderi utiliznd rata dobnzii efective
iniiale (adic fr s o ajusteze pentru pierderile preconizate din creditare iniiale).
IASB a considerat c o astfel de abordare ar trata o parte din provocrile operaionale
din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, permind entitii s i influeneze
sistemele contabile i de gestionare a riscului de credit existente, precum i s reduc
gradul de integrare al acestor sisteme.

BC5.93

Ca urmare a simplificrii de decuplare, o entitate va evalua valoarea actualizat a

pierderilor preconizate din creditare utiliznd rata dobnzii efective iniiale. Situaia
prezint o dilem, deoarece evaluarea pierderilor preconizate din creditare pe baza
unei astfel de rate reprezint o dubl estimare a pierderilor preconizate din creditare
care erau evaluate n activul financiar la recunoaterea iniial. Prin urmare, IASB a
concluzionat c recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de
via de la recunoaterea iniial nu ar fi adecvat conform modelului care actualizeaz
pierderile preconizate din creditare ce utilizeaz rata dobnzii efective iniiale. IASB
a mai concluzionat c era nevoie de un mecanism de recunoatere care s pstreze, pe
ct posibil, obiectivul din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 i care s reduc
efectul acestei duble estimri. Astfel, IASB propunea s se foloseasc un model care
recunoate dou valori diferite bazate pe amploarea creterilor riscului de credit de la

B838

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

momentul recunoaterii iniiale. Un astfel de model de evaluare dual ar impune unei

entiti s recunoasc:
(a) o parte a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via la recu
noaterea iniial ca substitut pentru recunoaterea pierderilor din creditare pre
conizate iniial pe toat durata de via a activului financiar; i
(b) pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via atunci cnd riscul de
credit a crescut de la recunoaterea iniial (adic atunci cnd nu mai este adecvat
s se recunoasc doar o parte din pierderile din creditare preconizate pe toat
durata de via, deoarece entitatea a suferit o pierdere economic semnificativ).
BC5.94

IASB considera c interaciunea dintre plasarea n timp a recunoaterii tuturor pierde

rilor din creditare preconizate pe toat durata de via, precum i dimensiunea prii din
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via care sunt recunoscute nainte
de acel moment sunt elemente determinante pentru ceea ce ar furniza o reprezentare
mai exact a pierderii economice. Astfel, dac o entitate recunoate iniial o parte mai
redus din pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, entitatea trebuie
s recunoasc totalitatea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via
mai devreme dect dac ar fi fost nevoit s recunoasc iniial o poriune mai mare din
pierderile preconizate din creditare pe toat durata de via.

BC5.95

Ca urmare a simplificrii de decuplare, aa cum se menioneaz la punctele BC5.92BC5.93, IASB recunoate faptul c orice model care recunoate valori diferite ale pier
derilor preconizate din creditare bazate pe amploarea creterilor riscului de credit de
la momentul recunoaterii iniiale nu poate reda perfect rezultatul modelului din Pro
iectul de expunere Deprecierea din 2009. Mai mult, dei se face ntotdeauna o recu
noatere a anumitor pierderi preconizate din creditare, un astfel de model pstreaz un
criteriu pentru cazurile n care sunt recunoscute pierderi din creditare preconizate pe
toat durata de via. Odat ce se ndeplinete acest criteriu, recunoaterea pierderilor
din creditare preconizate pe toat durata de via are ca rezultat o pierdere ce reprezint
diferena dintre poriunea care era recunoscut anterior i pierderile din creditare pre
conizate pe toat durata de via (efect de escalad). n opinia IASB, orice abordare
care ncearc s aproximeze rezultatele modelului din Proiectul de expunere Depre
cierea din 2009, fr dificultile operaionale asociate, va include un prag de
recunoatere pentru pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via i
efectul de escalad care rezult.
Modelul propus n Documentul suplimentar

BC5.96

Pe baza reaciilor primite la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 i a simpli

ficrilor analizate pentru a trata provocrile din acel model, IASB a publicat, n ianuarie
2011, Documentul suplimentar. Documentul suplimentar propunea un provizion pentru
pierderi cu dou niveluri, care s fie recunoscut dup cum urmeaz:
(a) cea mai valoare dintre un provizion proporional n timp (TPA) i pierderile
preconizate din creditare aferente viitorului apropiat, pentru creanele standard
(good book). Dac se aplic un TPA, o entitate trebuie s recunoasc pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via pe durata medie ponderat a
portofoliului de active.
(b) pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, pentru creanele
nerecuperabile. Activele financiare vor fi transferate la creane nerecuperabile

Fundatia
, IFRS

B839

IFRS 9 BC

n cazul n care colectabilitatea fluxurilor de trezorerie contractuale devine att

de incert nct obiectivul politicii de gestionare a riscului de credit se modific
de la primirea plilor periodice la recuperarea ntregului activ sau a unei pri a
acestuia.
BC5.97

Documentul suplimentar i propunea s reflecte relaia dintre pierderile preconizate

din creditare i veniturile din dobnd pe baza TPA. Metoda TPA ar genera acest re
zultat prin alocarea pierderilor din creditare preconizate n timp, ajustnd indirect
dobnda contractual. Totui, metoda TPA folosete un artificiu i, prin urmare, nu ar
reprezenta aspectele economice la fel de exact ca Proiectul de expunere Deprecierea
din 2009. Deoarece metoda TPA aloc att pierderile din creditare preconizate iniial,
ct i modificrile ulterioare, n timp, ale pierderilor din creditare preconizate pe toat
durata de via, evaluarea are ca rezultat o subestimare a modificrilor pierderilor
preconizate din creditare pn la momentul n care entitatea recunoate pierderile din
creditare preconizate pe toat perioada de via. Acest efect este problematic ndeosebi
pentru activele financiare care sporesc riscul de credit i ale cror pierderi preconizate
din creditare se majoreaz, prin urmare, la nceputul duratei de via a activului.

BC5.98

Alocarea n acest mod a modificrii pierderilor preconizate din creditare estimate are
ca efect recunoaterea amnat a ntregii valori a modificrii pierderilor preconizate
din creditare i, n consecin, metoda TPA red ndeaproape rezultatul modelului din
Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 doar n situaiile n care nu se modific
pierderile preconizate din creditare sau n care pierderile din creditare apar la scaden
sau n apropierea acesteia (pierderi extrem de trzii). Acest neajuns a fost rezolvat prin
includerea unei limite inferioare referitoare la viitorul apropiat n SD. Totui, deoarece
calculul TPA se baza pe scadena medie ponderat pe durata de via medie ponderat
a portofoliului, este posibil ca rezultatul s nu fi reflectat aspectele economice ale unui
portofoliu n cretere sau n declin.

BC5.99

Calculul TPA propus n Documentul suplimentar (prin care provizionul pentru pierderi
era egal, cel puin, cu pierderile preconizate din creditare din viitorul apropiat) era
unic i nu era necesar s fie folosit de entiti n alte scopuri. O parte din dificultile
operaionale identificate n propunerile din Proiectul de expunere Deprecierea din
2009 ar continua s existe, inclusiv necesitatea de a schimba sistemele pentru a calcula
scadena medie ponderat i durata de via medie ponderat a portofoliilor deschise,
precum i necesitatea de a estima totalitatea fluxurilor de trezorerie preconizate pentru
toate activele financiare.

BC5.100 IASB nu a primit rspunsuri foarte favorabile la propunerile din Documentul supli
mentar. Numeroi respondeni erau ngrijorai de faptul c Documentul suplimentar
impunea unei entiti s fac dou calcule pentru a evalua soldul provizionului pentru
pierderi pentru creanele standard. Acetia considerau calculul dublu ca fiind dificil
din punct de vedere operaional, lipsit de valoare conceptual i furniznd informaii
confuze utilizatorilor situaiilor financiare, deoarece baza pentru aceste calculri ale
pierderilor se poate modifica n timp pentru aceleai active financiare i poate fi diferit
pentru active financiare diferite. O alt preocupare a respondenilor a fost calculul
pierderilor preconizate din creditare pentru viitorul apropiat, muli exprimndu-i con
fuzia cu privire la baza conceptual pentru perioada de timp. De asemenea, numeroi
respondeni au observat c termenul viitor apropiat nu fusese destul de clar definit
pentru a garanta o aplicare consecvent. n plus, reaciile primite la propunerile din
Documentul suplimentar erau mprite pe zone geografice, respondenii din Statele
B840

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Unite prefernd, n general, limita inferioar referitoare la viitorul apropiat, n timp ce

respondenii din afara Statelor Unite preferau, n general, abordarea TPA.
BC5.101 Cu toate c propunerile IASB din Documentul suplimentar nu au primit o susinere
semnificativ, o parte dintre respondeni, n special utilizatorii situaiilor financiare i
organismele de reglementare prudeniale, au susinut distincia dintre activele creane
standard i activele creane nerecuperabile chiar dac erau preocupai c nu erau
suficient de clare criteriile de transferare a acestora de la creane standard la creane
nerecuperabile. n concluzie, IASB a decis s nu pstreze metoda cu dou niveluri.
Modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013
BC5.102 Modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 a continuat s dezvolte
o abordare pe niveluri, impunnd unei entiti s evalueze:
(a) pierderile preconizate din creditare pentru un instrument financiar la o valoare
egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, atunci cnd
calitatea creditului pentru acel instrument financiar a sczut semnificativ (sau riscul
de credit a crescut semnificativ) de la recunoaterea iniial; i
(b) pierderile preconizate din creditare pentru un instrument financiar la o valoare
egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni pentru toate celelalte in
strumente financiare.
BC5.103 Modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 elimina dificultatea
operaional a estimrii tuturor fluxurilor de trezorerie preconizate pentru toate instru
mentele financiare prin limitarea recunoaterii pierderilor din creditare preconizate pe
toat durata de via la acele instrumente financiare pentru care riscul de credit a crescut
semnificativ de la momentul recunoaterii iniiale.
BC5.104 Pentru a ajuta entitile care au sisteme de gestionare a riscului mai puin sofisticate,
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 includea simplificri pentru contabilizarea
creanelor comerciale i a creanelor care decurg din contracte de leasing. Simplificrile
propuse ar reduce necesitatea de a urmri creterile riscului de credit impunnd (sau
permind) unei entiti s recunoasc pierderile din creditare preconizate pe toat
durata de via de la data recunoaterii iniiale.
BC5.105 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca veniturile din dobnd s fie
calculate utiliznd metoda dobnzii efective bazate pe rata dobnzii efective neajustat
pentru pierderile preconizate din creditare, cu excepia activelor financiare achiziionate
sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit, caz n care entitatea ar utiliza o rat
a dobnzii efective ajustat n funcie de credit.
BC5.106 n general, majoritatea participanilor la programul de sensibilizare desfurat de IASB
pe parcursul elaborrii acestui model, inclusiv utilizatori ai situaiilor financiare, au
susinut un model care face distincia ntre instrumentele pentru care riscul de credit
a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial i cele pentru care nu a crescut. n
opinia IASB, aceast dispoziie de recunoatere a pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via realizeaz cel mai bine echilibrul dintre beneficiile diferenierii
pe baza unei creteri a riscului de credit, pe de o parte, i costurile i complexitatea
unei astfel de evaluri, pe de alt parte. Mai mult, propunerile vizau limitarea noilor
informaii pe care o entitate ar trebui s le surprind i s le pstreze, referitoare la
riscul iniial de credit aferent activelor financiare, utiliznd informaii pe care cei care

Fundatia
, IFRS

B841

IFRS 9 BC

ntocmesc situaii financiare le consider consecvente cu sistemele actuale de gestionare

a riscului de credit.
BC5.107 Pentru a reduce i mai mult costul de evaluare a creterilor riscului de credit, modelul
propus includea soluii practice i prezumii relative (a se vedea punctele BC5.180BC5.194) pentru a se evalua dac au avut loc creteri semnificative ale riscului de credit.
BC5.108 Pe baza comentariilor primite cu privire la propunerile din Proiectul de expunere Deprecie
rea din 2013, IASB a trecut la rafinarea propunerilor pe parcursul pregtirii IFRS 9 i a
dispoziiilor de contabilizare a deprecierii pe baza pierderilor preconizate din creditare.
Deliberri comune cu FASB
BC5.109 n mai 2010, FASB a publicat o propunere de Actualizare a standardelor de contabilitate
Contabilizarea instrumentelor financiare i revizuiri ale contabilizrii instrumentelor
derivate i a activitilor de acoperire mpotriva riscurilor (Propunerea de actualizare
din 2010) care includea propuneri pentru depreciere ca parte a abordrii sale com
prehensive de nlocuire a dispoziiilor contabile pentru instrumentele financiare din
principiile de contabilitate general acceptate din SUA (US GAAP). Obiectivul FASB
pentru deprecierea creditului era s elaboreze un model unic pentru toate instrumentele
financiare care s furnizeze utilizatorilor situaiilor financiare mai multe informaii
oportune despre pierderile din creditare.
BC5.110 Numeroi respondeni la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 al IASB i la
propunerea de Actualizare din 2010 publicat de FASB au comentat asupra faptului c
se dorete foarte mult un rezultat comun pentru contabilizarea deprecierii. Cele dou
consilii au convenit i, n ianuarie 2011, au publicat mpreun Documentul suplimentar,
care se baza pe Proiectele de expunere iniiale publicate de fiecare consiliu i ncerca
s ncorporeze obiectivele propunerilor iniiale referitoare la depreciere ale ambelor
consilii (a se vedea punctele BC5.96-BC5.101) pentru mai multe detalii privind pro
punerile i comentariile din Documentul suplimentar).
BC5.111 Reaciile primite la Documentul suplimentar, combinate cu importana realizrii con
vergenei, au ncurajat IASB i FASB s elaboreze mpreun un model alternativ pentru
pierderile preconizate din creditare. n mai 2011, cele dou consilii au decis s elaboreze
mpreun un model care s reflecte tendina general a creterilor riscului de credit al
instrumentelor financiare, numit i modelul celor trei grupuri. Prin modelul celor
trei grupuri, valoarea pierderilor preconizate din creditare recunoscute ca provizion
pentru pierderi ar depinde de amploarea creterilor n riscul de credit al instrumentelor
financiare de la momentul recunoaterii iniiale.
BC5.112 Totui, ca rspuns la reaciile primite de la respondenii din SUA cu privire la acest
model, FASB a decis, n iulie 2012, s elaboreze un model alternativ pentru pierderile
preconizate din creditare.
BC5.113 n decembrie 2012, FASB a publicat propunerea de Actualizare a standardelor de
contabilitate Instrumente financiare Pierderi din creditare (propunerea de Actuali
zare din 2012). Propunerea de Actualizare impunea unei entiti s evalueze costul
amortizat net la valoarea actualizat a fluxurilor de trezorerie pe care preconizeaz s
le colecteze, actualizate la rata iniial a dobnzii efective. n acest scop, o entitate ar
recunoate un provizion pentru pierderi aferent pierderilor preconizate din creditare
B842

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

de la recunoaterea iniial la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate

pe toat durata de via. Perioada de comentarii la acest document s-a suprapus cu pe
rioada de comentarii a IASB pentru Proiectul de expunere Deprecierea din 2013.
BC5.114 Comentariile primite de IASB la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 i de
ctre FASB la propunerea de Actualizare din 2012 au fost discutate la edinele comune
pentru a permite celor dou consilii s analizeze comentariile primite i diferenele
de opinie ale prilor interesate ale fiecrui consiliu. Pentru numeroi respondeni la
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, convergena era nc varianta preferabil;
totui, muli au menionat c preferina lor era condiionat de un model de depreciere
similar celui propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 al IASB. Doar un
numr limitat dintre respondenii IASB preferau convergena cu modelul prezentat de
FASB n propunerea de Actualizare din 2012. n plus, foarte puini respondeni solicitau
convergena cu costul finalizrii dispoziiilor n timp util. Numeroi respondeni au
ncurajat IASB s finalizeze ct mai repede posibil modelul propus, cu sau fr reali
zarea convergenei, subliniind importana mbuntirii ct mai rapide a contabilizrii
deprecierii activelor financiare din IFRS.
BC5.115 FASB i IASB au raportat diferene n opiniile utilizatorilor situaiilor financiare. FASB
a raportat c utilizatorii situaiilor financiare susineau, ntr-o majoritate covritoare,
modelul din propunerea sa de Actualizare din 2012. Totui, IASB a raportat, cu ocazia
aciunilor sale de promovare, c majoritatea utilizatorilor din afara Statelor Unite pre
ferau un model de depreciere similar cu cel propus n Proiectul de expunere Deprecierea
din 2013, n timp ce majoritatea utilizatorilor din SUA preferau un model similar cu
cel sugerat de FASB.
BC5.116 Avnd n vedere importana perspectivei utilizatorului i aparenta inconsecven n
reaciile ulterioare analizei scrisorii de comentarii discutate n iulie 2013, IASB a
desfurat i alte aciuni de sensibilizare pentru a nelege motivele acestor diferene
n opiniile primite de IASB i FASB n urma propunerilor lor. IASB a identificat
urmtoarele aspecte:
(a) punctul de plecare al modului n care cei care ntocmesc situaii financiare aplic
US GAAP pentru provizioanele pentru pierderi este diferit de punctul de plecare
al celor care ntocmesc n baza IFRS. n opinia IASB, aceast diferen a punc
telor de plecare a influenat percepia utilizatorilor fa de cele dou modele
propuse.
(b) interaciunea dintre rolul organismelor de reglementare prudenial i provizioa
nele pentru pierderi este, istoric, mai puternic n SUA.
(c) numeroi utilizatori ai situaiilor financiare din SUA pun mai mult accent pe
caracterul adecvat al provizioanelor pentru pierderi din bilan.
BC5.117 naintea i pe parcursul redeliberrilor, au fost aduse la cunotina IASB comentariile
primite din partea tuturor respondenilor, inclusiv a utilizatorilor situaiilor financiare.
Problema convergenei a fost discutat intens pe parcursul ntregului proiect. Dup ce a
analizat toate comentariile primite i aspectele discutate la punctele BC5.114-BC5.116,
IASB a decis s continue cu modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din
2013.

Fundatia
, IFRS

B843

IFRS 9 BC

Domeniu de aplicare
BC5.118 Pe lng activele financiare care sunt evaluate la costul amortizat (inclusiv creanele
comerciale) i la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, IASB a decis
s includ urmtoarele elemente n domeniul de aplicare al dispoziiilor de depreciere
din IFRS 9:
(a) angajamentele de creditare i contractele de garanie financiar pentru emitent
care nu sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere;
(b) creanele care decurg din contracte de leasing care sunt contabilizate n conformi
tate cu IAS 17 Contracte de leasing; i
(c) activele aferente contractului care sunt recunoscute i evaluate n conformitate
cu IFRS 15.

Active financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale

rezultatului global
BC5.119 Obiectivul categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global este de a furniza utilizatorilor situaiilor financiare informaii att pe baza valo
rii juste, ct i a costului amortizat. Pentru realizarea acestui obiectiv, punctul 5.7.10
din IFRS 9 impune unei entiti s calculeze veniturile din dobnd i ctigurile sau
pierderile din depreciere ntr-un mod care s fie consecvent cu dispoziiile aplicabile
activelor financiare evaluate la costul amortizat. Astfel, IASB a decis c dispoziiile
pentru recunoaterea i evaluarea pierderilor preconizate din creditare vor fi aplicate
categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global n
acelai mod ca pentru activele evaluate la costul amortizat. Totui, provizionul pentru
pierderi este recunoscut n alte elemente ale rezultatului global, n loc s se reduc
valoarea contabil a activului financiar n situaia poziiei financiare.
BC5.120 IASB a luat n considerare comentariile care recomandau includerea unei soluii practice
care va furniza o scutire de la recunoaterea unor pierderi din creditare preconizate
pe 12 luni pentru activele financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global, atunci cnd valoarea just a activelor financiare depete costul
lor amortizat sau atunci cnd provizionul pentru pierdere este nesemnificativ. Prile
interesate au menionat c o astfel de soluie practic ar reduce povara operaional a
evalurii msurii n care creterile riscului de credit de la recunoaterea iniial sunt
sau nu semnificative pentru activele financiare care sunt deja evaluate la valoarea just.
Acestea au mai observat c nu este adecvat s se recunoasc ctigurile sau pierderile
din depreciere n profit sau pierdere pentru activele financiare care erau achiziionate
pe o pia activ care evalueaz preul activului financiar incluznd estimrile iniiale
ale pierderilor din creditare.
BC5.121 IASB a respins aceste opinii. IASB a observat c nu toate instrumentele de datorie
achiziionate pe o pia activ sunt evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global. n conformitate cu punctul 4.1.2 din IFRS 9, astfel de instrumente
pot fi evaluate i la costul amortizat dac sunt ndeplinite criteriile modelului de afaceri
(cu condiia ndeplinirii criteriilor legate de caracteristicile fluxurilor de trezorerie).
Existena a dou modele separate de depreciere pentru active financiare similare care
sunt evaluate diferit nu ar respecta obiectivul IASB de a avea un singur model de
depreciere.
B844

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.122 Mai mult, IASB a observat c o soluie practic bazat pe valoarea just nu ar fi con
secvent cu abordarea general a deprecierii, care se bazeaz pe evaluarea de ctre o
entitate a modificrilor n riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor dup momentul
recunoaterii iniiale. Introducerea unei soluii practice bazate pe valoarea just ar re
prezenta o abordare diferit fa de depreciere i nu ar face ca valorile recunoscute n
profit sau pierdere s fie aceleai cu cele din situaia n care activele financiare ar fi
evaluate la costul amortizat.
BC5.123 IASB a observat c evaluarea riscului de credit se bazeaz pe opinia conducerii asupra
colectrii fluxurilor de trezorerie contractuale, i nu pe perspectiva unui participant de pe
pia, aa cum este cazul evalurii la valoarea just. S-a observat c preurile de pe pia
nu au, n sine, rolul de a determina dac a avut loc o cretere semnificativ a riscului de
credit, deoarece, de exemplu, preurile de pe pia pot fi influenate de factori care nu
sunt relevani pentru riscul de credit (cum ar fi modificri ale nivelului ratelor de interes
general i ale preului lichiditilor). Totui, IASB a observat c preurile pieei sunt
o surs important de informaii care trebuie luat n calcul atunci cnd se evalueaz
dac au avut loc modificri ale riscului de credit. S-a mai remarcat c informaiile pie
ei sunt relevante pentru instrumentele financiare care intr sub incidena modelului
de depreciere, indiferent de clasificarea conform cu IFRS 9. Motivele sunt faptul c
forma unui activ financiar (ca obligaiune sau mprumut) nu determin clasificarea
sa n conformitate cu IFRS 9 i faptul c o contabilizare a pierderilor preconizate din
creditare este identic pentru activele financiare evaluate la costul amortizat i pentru
cele evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
BC5.124 n opinia IASB, aplicarea unui singur model de depreciere att pentru activele financiare
la costul amortizat, ct i pentru activele financiare la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global va facilita comparabilitatea valorilor care sunt recunoscute n
profit sau pierdere pentru activele cu caracteristici economice similare. n plus, IASB
a remarcat c folosirea unui singur model de depreciere reduce o surs semnificativ
de complexitate att pentru utilizatorii situaiilor financiare, ct i pentru cei care le
ntocmesc, spre deosebire de situaia n care se aplic IAS 39. Opinia IASB a fost
susinut puternic de respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013. Pe
parcursul redeliberrilor pe marginea Proiectului de expunere Deprecierea din 2013,
IASB a confirmat, n baza susinerii primite din partea respondenilor, includerea acelor
active financiare n domeniul de aplicare al dispoziiilor referitoare la depreciere.

Angajamente de creditare i contracte de garanie financiar

BC5.125 Angajamentele de creditare i contractele de garanie financiar care nu intrau sub
incidena IAS 39 erau contabilizate, anterior, n conformitate cu IAS 37 Provizioane,
datorii contingente i active contingente. Documentul suplimentar ntreba respondenii
dac o entitate ar trebui s aplice, n cazul angajamentelor de creditare i al contracte
lor de garanie financiar, acelai model de depreciere ca n cazul activelor financiare
evaluate la costul amortizat. Pe baza susinerii primite din partea respondenilor cu
privire la Documentul suplimentar, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 a pstrat
propunerea ca o entitate s recunoasc pierderile preconizate din creditare care rezult
din angajamente de creditare i contracte de garanie financiar atunci cnd exist o
obligaie contractual curent de a acorda un credit.
BC5.126 Marea majoritate a respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au
fost de acord c angajamentele de creditare i contractele de garanie financiar trebuie
s intre sub incidena modelului de depreciere, deoarece:

Fundatia
, IFRS

B845

IFRS 9 BC

(a) pierderile preconizate din creditare aferente angajamentelor de creditare i con

tractelor de garanie financiar (expuneri extrabilaniere) sunt similare cu cele
aferente mprumuturilor i altor expuneri bilaniere. Singura diferen este c, n
cel de-al doilea caz, cel care mprumut a accesat deja mprumutul, pe cnd n
primul caz, nu a fcut acest lucru.
(b) n practic, angajamentele de creditare i contractele de garanie financiar sunt,
adesea, gestionate folosind aceeai metod de gestionare a riscului de credit i
aceleai sisteme informaionale ca mprumuturile i alte elemente bilaniere.
(c) un singur model de depreciere pentru toate expunerile la riscul de credit, indife
rent de tipul lor, elimin complexitatea cauzat anterior de modelele diferite de
depreciere din IFRS.
BC5.127 Totui, numeroi respondeni care susineau includerea angajamentelor de creditare i a
contractelor de garanie financiar n domeniul de aplicare al dispoziiilor referitoare la
depreciere propuneau ca pierderile preconizate din creditare s fie evaluate pe parcursul
duratei de via comportamental a produsului, i nu pe durata de via contractual,
aa cum se propusese (a se vedea punctele BC5.254-BC5.261).
BC5.128 Prin urmare, IASB a confirmat includerea n domeniul de aplicare al dispoziiilor
referitoare la depreciere a angajamentelor de creditare care nu sunt evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere n conformitate cu IFRS 9 i a contractelor de garanie
financiar pentru care se aplic IFRS 9 i care nu sunt evaluate la valoarea just prin
profit sau pierdere.

Creane comerciale, active aferente contractului i creane care decurg

din contracte de leasing
BC5.129 Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 propunea ca entitile s aplice creanelor
comerciale un model al pierderilor preconizate din creditare. S-a propus i o soluie
practic prin care acestea ar putea utiliza o matrice a provizioanelor ca baz a evalurii.
Numeroi respondeni au comunicat IASB c aplicarea unui model de pierdere
preconizat din creditare n cazul creanelor comerciale nepurttoare de dobnd nu ar
furniza informaii utile din cauza scadenei scurte a acestora. Acetia au mai menionat
i c vor exista dificulti operaionale pentru instituiile nefinanciare i pentru instituiile
financiare mai puin sofisticate n ceea ce privete aplicarea unui model de pierdere
preconizat din creditare. n consecin, IASB a desfurat i alte aciuni de sensibilizare
pentru a strnge informaii despre practica actual i despre dificultile operaionale
n aplicarea modelului de pierdere preconizat din creditare n cazul creanelor comer
ciale. Aceste aciuni au indicat c aplicarea practic a dispoziiilor de depreciere din
IAS 39 au determinat adeseori ca pierderile din creditare s nu fie recunoscute pn
cnd creanele comerciale nu i depeau scadena.
BC5.130 La finalizarea IFRS 9, IASB a concluzionat c raportarea financiar s-ar mbunti dac
s-ar impune entitilor s recunoasc un provizion pentru pierderi pe o baz cu caracter
mai previzional nainte de depirea termenului de plat pentru creanele comerciale.
BC5.131 IASB a mai menionat, att n Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, ct i n
cel din 2013, c, dei dispoziiile din IAS 17 determinau evaluarea unei creane care
decurge din contracte de leasing printr-o metod similar cu activele financiare care
sunt evaluate la costul amortizat, n conformitate cu IFRS 9, exist diferene n aplicarea
B846

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

metodei dobnzii efective. n plus, fluxurile de trezorerie incluse n contractele de

leasing pot conine caracteristici cum ar fi plile contingente care nu ar fi prezente n
alte instrumente financiare. Existena unor pli de leasing contingente i variabile are
ca rezultat:
(a) dispoziii specifice pentru identificarea fluxurilor de trezorerie care sunt incluse n
evaluarea unei creane care decurge dintr-un contract de leasing (cum ar fi criteriile
pentru includerea plilor contingente aferente leasingului, tratarea opiunilor de
rennoire i scindarea oricror instrumente derivate ncorporate); i
(b) un efect semnificativ asupra determinrii ratei de actualizare (adic, avnd n ve
dere litera (a), rata de actualizare nu poate fi determinat ntotdeauna n acelai
mod ca rata dobnzii efective pentru un activ financiar evaluat la costul amortizat).
BC5.132 IASB a decis c aceste diferene nu justific aplicarea unui model diferit de depreciere
i, prin urmare, a inclus creanele care decurg din contracte de leasing n domeniul
de aplicare al dispoziiilor privind deprecierea din IFRS 9. Atunci cnd a luat aceast
decizie, IASB a concluzionat c modelul de depreciere se poate aplica creanelor care
decurg din contracte de leasing atta timp ct:
(a) fluxurile de trezorerie evaluate pentru pierderi preconizate din creditare sunt
consecvente cu cele incluse n evaluarea creanelor care decurg din contracte de
leasing; i
(b) rata folosit pentru actualizarea pierderilor preconizate din creditare este consec
vent cu rata care este determinat n conformitate cu IAS 17.
BC5.133 O parte dintre respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au observat c
IASB are un proiect n curs ce afecteaz tratamentul contabil al creanelor care decurg
din contracte de leasing, care nu a fost nc finalizat. Respondenii au solicitat mai multe
clarificri despre interaciunea dintre dispoziiile cu privire la pierderile preconizate
din creditare i contabilizarea propus pentru creanele care decurg din contracte de
leasing, n conformitate cu acel proiect. IASB a luat n considerare aceste preocupri
i a menionat c va analiza pe viitor aceast interaciune, dac va fi nevoie, atunci
cnd va delibera pe marginea tratamentului contabil pentru creanele care decurg din
contracte de leasing, ca parte a proiectului referitor la contracte de leasing.
BC5.134 La finalizarea IFRS 15, IASB a observat c, dei activele aferente contractului sunt,
n mod expres, excluse din domeniul de aplicare al IFRS 9 i sunt contabilizate n
conformitate cu IFRS 15, expunerea la riscul de credit asociat activelor aferente
contractului este similar cu cea asociat creanelor comerciale. Prin urmare, IASB a
decis s includ activele aferente contractului n domeniul de aplicare al dispoziiilor
referitoare la depreciere. De asemenea, IASB a decis c, atunci cnd o entitate aplic
IFRS 9 nainte de a aplica IFRS 15, entitatea trebuie s aplice dispoziiile privind de
precierea din IFRS 9 acelor creane care rezult din tranzacii care sunt contabilizate
n conformitate cu IAS 18 Venituri i IAS 11 Contracte de construcie.

Recunoaterea pierderilor preconizate din creditare

Abordare general
BC5.135 Pe baza comentariilor primite din partea respondenilor la propunerile din Proiectul
de expunere Deprecierea din 2013 cu privire la utilitatea informaiilor i sensibilitatea

Fundatia
, IFRS

B847

IFRS 9 BC

modelului de depreciere la modificrile riscului de credit, IASB a decis s finalizeze

metoda propus. n acest sens, IASB a considerat c aceast metod bazat pe pierderile
preconizate din creditare va ameliora raportarea financiar, deoarece:
(a) situaiile financiare vor face clar distincie ntre instrumentele financiare pentru
care riscul de credit a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial i cele
pentru care nu a crescut;
(b) se va recunoate pe toat durata de via a activelor financiare un provizion
pentru pierderi la o valoare egal cel puin cu pierderile din creditare preconizate
pe 12 luni, reducndu-se, astfel, supraevaluarea sistematic a veniturilor din
dobnd n conformitate cu dispoziiile din IAS 39 i acionnd ca un substitut
pentru recunoaterea pierderilor preconizate din creditare iniiale, n timp, aa
cum se propune n Proiectul de expunere Deprecierea din 2009;
(c) se va recunoate un provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via atunci cnd riscul de credit crete
semnificativ de la recunoaterea iniial, avnd ca urmare recunoaterea la timp
a pierderilor preconizate din creditare; i
(d) valorile raportate cu privire la pierderile preconizate din creditare vor reflecta mai
bine rezultatul efectiv i modificrile n riscul de credit asociat instrumentelor
financiare, n comparaie cu dispoziiile din IAS 39.

Evaluarea colectiv i individual a modificrilor n riscul de credit

BC5.136 Din rspunsurile i comentariile primite la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013
a reieit c o parte dintre respondeni considerau c propunerile nu vor impune (sau nici
nu vor permite) ca pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via s fie
recunoscute pentru instrumentele financiare dect dac exist dovezi ale unor creteri
semnificative ale riscului de credit la nivel de instrument. De asemenea, a fost adus la
cunotina IASB faptul c o parte dintre respondeni considerau c Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013 impunea recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe
toat durata de via doar atunci cnd se depea scadena unui activ financiar.
BC5.137 La analiza reaciilor primite, IASB a confirmat faptul c obiectivul dispoziiilor pri
vind deprecierea este de a surprinde pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via pentru toate instrumentele financiare care prezint creteri semnificative ale
riscului de credit, indiferent dac este vorba de o baz individual sau de una colectiv.
BC5.138 n consecin, IASB a analizat dac dispoziiile privind deprecierea din seciunea 5.5 a
IFRS 9 trebuie s specifice dac o entitate trebuie s evalueze instrumentele financiare
individual sau colectiv atunci cnd decide dac trebuie s recunoasc pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via. n conformitate cu IFRS 9, unitatea de cont
este instrumentul financiar individual. Oportunitatea momentului n care sunt surprinse
creterile semnificative ale riscului de credit depinde, n primul rnd, de deinerea de
ctre entitate a unor informaii rezonabile i justificabile care sunt disponibile fr cost
sau efort nejustificat, pentru a identifica la timp creterile semnificative ale riscului de
credit, nainte de depirea scadenei activelor financiare. Totui, atunci cnd sistemele
de gestionare a riscului de credit depind foarte mult de informaii despre depirea
scadenei, poate aprea un decalaj ntre identificarea creterilor semnificative n riscul
de credit i momentul n care are loc, efectiv, creterea riscului de credit.
B848

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.139 IASB a observat c orice decalaj este redus atunci cnd sistemele de gestionare a
riscului de credit surprind o gam foarte ampl de informaii referitoare la riscul de
credit, informaii care au caracter previzional i care sunt actualizate periodic la nivel
de instrument individual. Decalajul este mai evident pentru portofoliile de instrumente
financiare care sunt gestionate pe baza unor informaii despre depirea scadenei.
BC5.140 IASB a observat c, n unele situaii, segmentarea portofoliilor pe baza unor caracteris
tici de risc de credit comune poate ajuta la determinarea unor creteri semnificative ale
riscului de credit pentru grupuri de instrumente financiare. IASB considera c activele
financiare individuale pot fi grupate n segmente pe baza unor informaii obinuite
specifice debitorului, iar efectul informaiilor cu caracter previzional (adic modificri
ale indicatorilor macroeconomici), care afecteaz riscul nendeplinirii obligaiilor, poate
fi luat n calcul pentru fiecare segment. Ca urmare, o entitate poate folosi modificarea
acelui indicator macroeconomic pentru a determina dac riscul de credit asociat unuia
sau mai multor segmente de instrumente financiare din portofoliu a crescut semnifica
tiv, cu toate c nu este nc posibil s se identifice instrumentele financiare individuale
pentru care riscul de credit a crescut semnificativ. IASB a mai observat c, n alte cazuri,
o entitate poate utiliza informaii rezonabile i justificabile pentru a determina dac
trebuie s considere c riscul de credit asociat unei pri omogene dintr-un portofoliu
a crescut considerabil pentru a ndeplini obiectivul de recunoatere a tuturor creterilor
semnificative ale riscului de credit.
BC5.141 IASB a menionat c evaluarea pierderilor preconizate din creditare pe o baz colectiv
aproximeaz rezultatul folosirii unor informaii complete despre riscul de credit care
cuprind informaii cu caracter previzional la nivel de instrument individual. Totui,
instrumentele financiare nu trebuie s fie grupate pentru a se face evaluarea pierderi
lor preconizate din creditare pe o baz colectiv ntr-un mod care s ascund creteri
semnificative ale riscului de credit asociat instrumentelor financiare individuale care
fac parte din grup.
BC5.142 IASB a observat c, dei o entitate poate grupa instrumentele financiare ntr-un porto
foliu cu caracteristici similare pentru a identifica creterile semnificative ale riscului
de credit, n cele din urm, vor aprea informaii care pot permite unei entiti s fac
distincie ntre instrumentele care prezint o probabilitate mai mare de nendeplinire
a obligaiilor i cele pentru care aceast probabilitate este mai mic. Avnd n vedere
c trecerea timpului reduce incertitudinea rezultatului posibil, riscul apariiei unei
nendepliniri a obligaiilor pentru instrumentele financiare din portofoliu va diverge
pn cnd instrumentele financiare fie devin restante, fie sunt colectate n totalitate.
n consecin, se preconizeaz c nivelul corespunztor de grupare se va modifica n
timp pentru a surprinde toate creterile semnificative ale riscului de credit. Concluzia
IASB a fost c o entitate nu trebuie s grupeze instrumentele financiare la un nivel mai
ridicat de agregare dac exist un subgrup pentru care este mai oportun recunoaterea
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via.

Plasarea n timp a recunoaterii pierderilor din creditare

preconizate pe toata durata de via
BC5.143 Unii respondeni la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 i la Documentul su
plimentar considerau c valoarea unui activ financiar evaluat la costul amortizat este
reprezentat mai exact prin actualizarea fluxurilor de trezorerie preconizate (adic
fluxuri de trezorerie contractuale reduse pentru pierderile preconizate din creditare)

Fundatia
, IFRS

B849

IFRS 9 BC

la rata iniial a dobnzii efective (adic rata dobnzii efective care nu este redus
pentru pierderile preconizate din creditare iniiale). Cu alte cuvinte, unei entiti i se
va impune s recunoasc un provizion pentru pierderi pentru pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via, actualizat utiliznd rata iniial a dobnzii efective,
de la momentul recunoaterii iniiale. n opinia acelor respondeni, avnd n vedere c
pierderile din creditare nu au loc n mod proporional pe durata de via a unui mprumut
sau pe durata de via a unui portofoliu de mprumuturi, exist o separare ntre tiparul
neregulat al pierderilor efective din creditare i o metod contabil temporal care i
propune s coreleze recunoaterea pierderilor din creditare anticipate la recunoaterea
iniial a activului financiar i recunoaterea veniturilor din dobnd.
BC5.144 IASB a analizat i respins aceast opinie. La recunoaterea iniial, momentul pierderilor
preconizate din creditare iniiale afecteaz valoarea ajustrii la rata dobnzii efective.
Astfel, o pierdere preconizat din creditare de la o dat anterioar ar avea ca rezultat
o ajustare mai ampl a creditului la rata dobnzii efective dect o pierdere preconizat
din creditare ulterioar a unei valori nominale egale. Deoarece tiparul pierderilor din
creditare preconizate iniial este inclus n preul activului aa cum este reprezentat de
valoarea lui actualizat, se primete o compensare pentru valoarea i momentul acelor
pierderi din creditare preconizate iniial. Astfel, n opinia IASB, dac ateptrile privind
pierderea din creditare iniial nu se modific ulterior:
(a) veniturile din dobnd trebuie s reflecte rezultatul efectiv ajustat n timp n funcie
de riscul de credit; i
(b) nu exist o pierdere (sau ctig) din creditare, deoarece nu a avut loc nicio pierdere
economic (sau niciun ctig economic).
BC5.145 Respondenii considerau i c evaluarea bonitii care influeneaz stabilirea preului
se bazeaz pe experiena privind pierderile istorice pentru grupuri de active similare.
Acest lucru nseamn c, dei se poate preconiza c marja de credit care este perceput
pentru portofoliul total de mprumuturi individuale al creditorului va compensa, n timp,
entitatea pentru pierderile din creditare aferente unui portofoliu mare de active, marja
de credit pentru orice activ individual nu este neaprat stabilit ntr-o modalitate care
s compenseze creditorul pentru pierderile preconizate din creditare asociate acelui
activ specific.
BC5.146 IASB a analizat i respins aceste opinii. n primul rnd, pierderile preconizate din
creditare reprezint o estimare ponderat prin probabiliti a diferenelor de numerar
preconizate. Prin urmare, evaluarea instrumentelor individuale ar reflecta probabilitatea
pierderilor din creditare i nu ar diferi de evaluarea unui instrument care face parte
dintr-un portofoliu. Participanii pe pia stabilesc preul instrumentelor individuale n
mod consecvent, indiferent dac vor deine sau nu acel instrument separat sau ca parte
a unui portofoliu. n al doilea rnd, nu este necesar s se evalueze separat pierderile
preconizate din creditare iniiale i compensarea pentru acele pierderi din creditare,
pentru ca apoi s se coreleze exact valoarea i plasarea n timp a acelor pierderi din
creditare i compensarea aferent. O estimare a unor pierderi preconizate din creditare
la recunoaterea iniial (pe care o entitate le poate estima n mai multe moduri dife
rite) ar fi suficient pentru obiectivele determinrii ajustrii creditului la rata dobnzii
efective. ntr-adevr, orice modele care necesit recunoaterea pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via la recunoaterea iniial ar impune unei entiti s
fac aceeai estimare.
B850

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.147 Civa respondeni au mai argumentat c valoarea unui activ financiar la costul amor
tizat trebuie s reflecte valoarea actualizat a fluxurilor de trezorerie estimate s fie
colectate, actualizate n funcie de rata iniial a dobnzii efective (adic o rat care nu
este ajustat n funcie de pierderile preconizate din creditare iniiale). Acetia consider
c investitorii sunt indui n eroare dac se permite ca bilanul s reflecte o valoare mai
mare.
BC5.148 IASB a analizat i respins acea opinie. Rata iniial a dobnzii efective este rata care
actualizeaz exact fluxurile de trezorerie preconizate (nainte de deducerea pierderilor
preconizate din creditare) ale activului n funcie de preul tranzaciei (adic valoarea
just sau principalul) la recunoaterea iniial. Astfel, rata iniial a dobnzii efective ia
deja n considerare estimarea iniial fcut de o entitate pentru pierderile preconizate din
creditare (adic aceasta reflect nivelul de risc al fluxurilor de trezorerie contractuale).
Unul dintre principiile generale al oricrei tehnici bazate pe valoarea actualizat este c
rata de actualizare trebuie s reflecte ipoteze consecvente cu cele inerente fluxurilor de
trezorerie care sunt actualizate. Dac se impune unei entiti s deduc suplimentar o
valoare din preul tranzaciei care reprezint aceeai valoare care este deja dedus din
fluxurile de trezorerie contractuale, rezultatul va fi c entitatea va contabiliza de dou
ori estimarea sa iniial a pierderilor preconizate din creditare. Efectul acestui tratament
va fi mai evident la recunoaterea iniial, deoarece valoarea contabil a activului ar fi
mai mic dect preul tranzaciei.
BC5.149 Aa cum se menioneaz la punctul BC5.103, modelul de depreciere din Proiectul de
expunere Deprecierea din 2013 elimina dificultile operaionale ale necesitii de a
estima totalitatea fluxurilor de trezorerie preconizate (ajustate n funcie de pierderile din
creditare) pentru toate instrumentele financiare. Acest lucru a fost realizat prin limitarea
evalurii pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via la instrumentele
financiare pentru care riscul de credit a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial.
Majoritatea participanilor la proiectul de sensibilizare realizat de IASB pe parcursul
elaborrii propunerilor din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au observat c,
n cazul n care instrumentele financiare ar fi trecut prea repede la o evaluare pe baza
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via (de exemplu, pe baza unor
creteri minore ale riscului de credit), ar putea s nu se justifice costurile implementrii
modelului (adic a unui model care ar impune ca pierderile din creditare preconizate
pe toat durata de via s fie evaluate pentru mai multe active financiare, pe lng
faptul c ar impune s se fac o distincie n funcie de amploarea modificrii riscului
de credit).
BC5.150 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 i-au exprimat o puternic
susinere fa de propunerea de recunoatere a pierderilor din creditare preconizate pe
toat durata de via doar atunci cnd riscul de credit al unui instrument financiar a
crescut semnificativ de la recunoaterea iniial, deoarece s-ar surprinde, astfel, condiiile
economice ale tranzaciei, reducnd, n acelai timp, complexitatea operaional. Ei au
mai observat c:
(a) propunerea reflect i indic n mod clar faptul c a avut loc o pierdere economic,
n urma modificrilor n riscul de credit fa de ateptrile iniiale.
(b) se evit anticiparea excesiv a pierderilor preconizate din creditare.
(c) evaluarea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via pentru in
strumentele financiare care prezint creteri semnificative ale riscului de credit

Fundatia
, IFRS

B851

IFRS 9 BC

ar fi mai simpl din punct de vedere operaional deoarece sunt disponibile mai
multe date pentru aceste instrumente financiare.
(d) propunerea ar avea ca rezultat recunoaterea pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via ntr-o manier mai oportun i mai previzional dect cea
din IAS 39. Prin urmare, respondenii considerau c propunerea trateaz preo
cuprile G20 i ale altor pri referitoare la recunoaterea amnat a pierderilor
din creditare conform unei metode bazate pe pierderea suportat.
BC5.151 n consecin, n contextul susinerii i al argumentelor prezentate, IASB a decis s
impun entitilor s recunoasc pierderile din creditare preconizate pe toat durata de
via atunci cnd riscul de credit asociat unui instrument financiar a crescut semnificativ
de la recunoaterea iniial.
BC5.152 IASB a primit solicitri de a clarifica dac un instrument financiar pentru care preul
ratei dobnzii aferente instrumentului a fost reevaluat pentru a reflecta o cretere a
riscului de credit trebuie s continue s aib un provizion pentru pierderi evaluat la o
valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, chiar dac majorarea
riscului de credit de la recunoaterea iniial este considerat semnificativ. IASB a
considerat c, din punct de vedere conceptual, provizionul pentru pierderi aferent unui
astfel de instrument trebuie s fie evaluat n continuare n funcie de pierderile din
creditare preconizate pe 12 luni. Motivul este c preul ratei contractuale a dobnzii a
fost reevaluat pentru a reflecta ateptrile entitii cu privire la pierderile din creditare
i acest lucru este similar cu poziia economic la recunoaterea iniial a unui instru
ment financiar similar cu un risc de credit similar la emitere. Totui, IASB a menionat
c, dac s-ar impune unei entiti s evalueze msura n care creterea ratei dobnzii o
compenseaz pentru creterea riscului de credit, s-ar genera o complexitate operaional
similar celei generate de Proiectul de expunere Deprecierea din 2009. IASB a mai
observat c obiectivul dispoziiilor privind deprecierea este s se recunoasc pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via pentru instrumentele financiare dac
au existat creteri semnificative ale riscului de credit de la recunoaterea iniial.
BC5.153 De asemenea, IASB a considerat c, atunci cnd preul unui instrument financiar este
reevaluat pentru a lua n calcul o cretere a riscului de credit, a crescut i riscul apariiei
unei nendepliniri a obligaiilor pentru instrumentul financiar respectiv, ceea ce nseamn
c este mai probabil ca un client s nu i ndeplineasc obligaiile dect se preconiza
la recunoaterea iniial. Faptul c entitatea are dreptul la un randament mai mare ca
urmare a creterii riscului de credit nu nseamn c riscul nendeplinirii obligaiilor
pentru acel instrument financiar nu a crescut. Prin urmare, IASB a decis, n concluzie,
c evaluarea msurii n care trebuie recunoscute pierderi din creditare preconizate pe
toat durata de via trebuie s se bazeze doar pe creterea riscului apariiei nerespectrii
obligaiilor de la momentul recunoaterii iniiale.

Determinarea creterilor semnificative ale riscului de credit

Utilizarea modificrilor n riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor
BC5.154 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, IASB propunea utilizarea riscului
apariiei unei nerespectri a obligaiilor n cazul unui instrument financiar pentru a
determina dac a avut sau nu loc o cretere a riscului de credit de la recunoaterea
iniial. IASB a observat c riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor reprezint
o evaluare a riscului de credit al instrumentului financiar care nu necesit estimarea
B852

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

total a pierderilor preconizate din creditare. Proiectul de expunere Deprecierea din

2009 prevedea urmrirea pierderilor preconizate din creditare iniiale i evaluarea
tuturor modificrilor ulterioare ale acelor pierderi preconizate din creditare. Pe de alt
parte, modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 prevedea:
(a) urmrirea riscului iniial al apariiei unei nerespectri a obligaiilor (o component
a pierderilor preconizate din creditare); i
(b) o evaluare a importanei modificrilor ulterioare ale riscului apariiei unei neres
pectri a obligaiilor pentru a se decide dac este sau nu necesar recunoaterea
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via.
BC5.155 Numeroi respondeni la propunerile din Proiectul de expunere Deprecierea din
2013 erau de acord c atunci cnd se determin momentul recunoaterii pierderilor
din creditare preconizate pe toat durata de via trebuie s se ia n considerare doar
modificrile riscului de credit (adic riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor),
i nu modificrile valorii pierderilor preconizate din creditare. Aceti respondeni au
observat c riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor era considerat ca fiind cel
mai relevant factor n evaluarea riscului de credit i c, dac se urmrete doar riscul
apariiei unei nerespectri a obligaiilor, modelul este mai operaional, deoarece este
n conformitate cu practicile lor de gestionare a riscului de credit.
BC5.156 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 susineau abordarea prin
cipial propus, de evaluare a creterilor semnificative ale riscului de credit n locul
regulilor prescriptive i al regulilor inechivoce. Totui, o parte dintre acetia au
solicitat clarificri despre informaiile care trebuie luate n considerare n cadrul acelei
evaluri. Cu precdere, unii considerau c Proiectul de expunere Deprecierea din 2013
trebuie interpretat ca impunnd explicit utilizarea unei abordri mecaniciste pentru a
se determina probabilitatea nendeplinirii obligaiilor atunci cnd se evalueaz cre
terile semnificative ale riscului de credit. Respondenii erau preocupai de faptul c
ar fi necesar, n acest caz, un calcul explicit i o acumulare a curbei probabilitii de
nendeplinire a obligaiilor pe toat durata de via pentru un instrument financiar pentru
a compara probabilitatea de nendeplinire a obligaiilor preconizat pe durata de via
rmas de la nceperea instrumentului cu probabilitatea de nendeplinire a obligaiilor
pentru durata de via rmas la data raportrii.
BC5.157 IASB a menionat c intenia sa nu era s prescrie o abordare specific sau mecanicist
pentru a evalua modificrile riscului de credit i c abordarea adecvat va varia n
funcie de gradul de sofisticare diferit al entitilor, de instrumentul financiar i de
disponibilitatea datelor. IASB a confirmat c utilizarea termenului de probabilitate de
nendeplinire a obligaiilor avea scopul de a surprinde conceptul de risc al apariiei unei
nendepliniri a obligaiilor. Un indicator specific pentru probabilitatea de nendeplinire
a obligaiilor este unul dintre modurile prin care se poate face aceast evaluare, dar
IASB a decis c nu ar fi adecvat s impun folosirea unor anumite surse de informaii
pentru aceast evaluare. Motivul este c analiza de credit este o analiz holistic,
bazat pe factori multipli, iar datele de care dispun entitile atunci cnd se realizeaz
acea analiz variaz. Astfel de diferene includ msura n care un factor specific este
relevant i ponderea sa n comparaie cu ali factori, care va depinde de tipul produsu
lui, de caracteristicile instrumentului financiar i ale clientului, precum i de regiunea
geografic. Totui, pentru a se reduce riscul unei interpretri eronate, IASB a decis s

Fundatia
, IFRS

B853

IFRS 9 BC

modifice terminologia de la probabilitate de apariie a unei nendepliniri a obligaiilor

la risc de apariie a unei nendepliniri a obligaiilor.
BC5.158 n opinia IASB, dispoziiile de recunoatere a pierderilor din creditare preconizate pe
toat durata de via din IFRS 9 ofer cel mai bun echilibru ntre beneficiile diferen
ierii pe baza creterilor riscului de credit, pe de o parte, i costurile i complexitatea
unei astfel de evaluri, pe de alt parte.

Abordri analizate i respinse pentru determinarea creterilor

semnificative ale riscului de credit
BC5.159 IASB a analizat mai multe abordri alternative pentru a determina cnd trebuie s se
recunoasc pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via pentru a face mai
operaional modelul de depreciere din IFRS 9.
Nivel absolut al riscului de credit
BC5.160 IASB a analizat dac pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via trebuie
recunoscute pe baza unei evaluri a riscului de credit absolut asociat cu un instrument
financiar la fiecare dat de raportare. Conform acestei abordri, o entitate va recunoate
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via pentru toate instrumentele
financiare care prezint un nivel mai mare sau egal cu un anumit risc de credit, la data
de raportare. O abordare bazat pe nivelul absolut al riscului de credit la fiecare dat
de raportare ar fi mult mai simplu de aplicat, deoarece nu necesit urmrirea riscului de
credit la recunoaterea iniial. Totui, o astfel de abordare ar furniza informaii foarte
diferite. Acestea nu ar aproxima efectul economic al ateptrilor referitoare la pierderile
din credit iniiale i modificrile ulterioare ale acestor ateptri. n plus, dac pragul
absolut al riscului de credit pentru recunoaterea pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via era prea ridicat, un numr prea mare de instrumente financiare
s-ar situa sub prag, iar pierderile preconizate din creditare ar fi subestimate. Dac
pragul absolut era prea redus, un numr prea mare de instrumente financiare s-ar situa
deasupra pragului, pierderile preconizate din creditare fiind supraevaluate (de exemplu,
instrumente financiare cu un risc ridicat de credit al cror pre este stabilit corespunztor
de o entitate pentru a compensa riscul mai mare de credit ar avea ntotdeauna pierderi
din creditare preconizate pe toat durata de via care sunt recunoscute). n plus, n
funcie de pragul absolut de risc de credit ales, o astfel de abordare ar putea fi similar
cu modelul pierderii suportate din IAS 39 (conform cruia pragul absolut reprezint
dovada obiectiv a deprecierii). n consecin, IASB a respins aceast abordare.
BC5.161 Cu toate c IASB a respins utilizarea unui nivel absolut al riscului de credit pentru
recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via, s-a observat
c evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit poate fi implementat mai
simplu dac se determin riscul de credit iniial maxim acceptat de ctre entitatea ra
portoare pentru un anumit portofoliu de instrumente financiare i dac se compar apoi
riscul de credit asociat acelor instrumente financiare din respectivul portofoliu de la
data raportrii cu riscul de credit iniial maxim. Totui, IASB a observat c acest lucru
ar fi posibil doar pentru portofolii de instrumente financiare cu riscuri de credit similare
la recunoaterea iniial. O astfel de abordare ar permite ca o modificare a riscului de
credit s fie baza de recunoatere a pierderilor preconizate din creditare, dar nu impune
o urmrire a riscului de credit n mod specific pentru un instrument financiar individual
de la data recunoaterii iniiale.
B854

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Modificarea obiectivului de gestionare a riscului de credit

BC5.162 Unele pri interesate au sugerat c pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via ar trebui s fie recunoscute atunci cnd se modific obiectivul de gestionare
a riscului de credit al unei entiti; de exemplu, atunci cnd fluxurile de trezorerie
contractuale nu mai sunt primite n conformitate cu termenii contractuali, entitatea i
modific obiectivul de gestionare a riscului de credit de la colectarea valorilor restante
la recuperarea valorii contractuale totale rmase (sau a unei pri a acesteia), iar activele
financiare sunt monitorizate individual. Dei recunoaterea pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via atunci cnd se modific obiectivul de gestionare a
riscului de credit ar fi mai simpl din punct de vedere operaional (adic instrumentele
financiare care sunt gestionate diferit ar fi identificate imediat, fr a fi nevoie s se
evalueze o modificare a riscului de credit de la recunoaterea iniial), abordarea va
avea, foarte probabil, un efect similar celui al modelului pierderii suportate din IAS 39.
Deoarece gestionarea unui instrument financiar se poate modifica doar relativ trziu, n
comparaie cu momentul n care au loc creterile semnificative ale riscului de credit,
IASB a considerat c aceasta este o abordare mai puin oportun pentru recunoaterea
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via.
Politici de subscriere a creditului
BC5.163 Unele pri interesate sugerau c pierderile din creditare preconizate pe toat durata de
via trebuie recunoscute atunci cnd riscul de credit asociat unui instrument financiar
la data de raportare este mai mare dect riscul de credit la care entitatea ar emite noi
mprumuturi pentru clasa respectiv de instrumente financiare (adic dac nivelul riscu
lui de credit depete limita de subscriere a creditului pentru acea clas de instrumente
financiare la data raportrii).
BC5.164 IASB a observat mai multe dezavantaje ale acestei abordri. Similar unei abordri bazate
pe nivelul absolut al riscului de credit sau unei modificri a obiectivului de gestionare
a riscului de credit, aceast abordare nu ar necesita evaluarea modificrii riscului de
credit de la recunoaterea iniial. Astfel, nu ar fi consecvent cu obiectivul IASB de
reflectare a creterilor riscului de credit i de corelare a acestora cu evaluarea. Obiectivul
stabilirii limitelor de subscriere a creditului urmrete i un alt obiectiv fa de cel al
raportrii financiare, care ar putea avea ca rezultat o prezentare eronat a pierderilor
preconizate din creditare. De exemplu, modificrile politicilor de subscriere pot avea
un motiv comercial, cum ar fi intenia de majorare a mprumutului, rezultatul fiind
modificri la recunoaterea pierderilor preconizate din creditare pentru instrumentele
financiare existente, indiferent de modificrile riscului de credit.
BC5.165 IASB a mai observat c standardele referitoare la subscriere la momentul la care este
recunoscut iniial un instrument financiar nu furnizeaz, n sine, dovada unei creteri
semnificative a riscului de credit. Motivul este faptul c instrumentele financiare noi nu
pot, prin definiie, s fi suferit creteri semnificative ale riscului de credit la recunoaterea
iniial. Mai mult, standardele de subscriere a noilor instrumente financiare nu sunt
relevante pentru riscul de credit asociat instrumentelor financiare existente. Totui,
IASB menioneaz c anumite ediii ar putea fi mai expuse unor creteri ale riscului
de credit i, astfel, instrumentele financiare din anumite ediii pot necesita o monito
rizare i o evaluare mai atente.

Fundatia
, IFRS

B855

IFRS 9 BC

Evaluarea partenerului
BC5.166 Unele pri interesate au sugerat c o entitate trebuie s recunoasc pierderi din creditare
preconizate pe toat durata de via n cazul tuturor instrumentelor financiare pe care
le deine cu acelai debitor (adic partener) atunci cnd riscul de credit al debitorului
a ajuns la un anumit nivel la data raportrii (inclusiv pentru instrumente financiare
nou-emise sau nou-achiziionate pentru care randamentul reflect corespunztor riscul
de credit la data raportrii). Respondenii care susineau aceast abordare au observat
c gestionau riscul de credit la nivel de partener, i nu la nivel de instrument individual,
i c evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit la nivel de instrument era,
n opinia lor, contraintuitiv. Motivul era faptul c se puteau recunoate evaluri dife
rite ale provizioanelor pentru pierderi pentru instrumente similare deinute cu acelai
partener, n funcie de momentul la care erau recunoscute iniial instrumentele.
BC5.167 IASB a observat c obiectivul dispoziiilor privind deprecierea este s reflecte bazele
economice ale mprumuturilor pentru a furniza utilizatorilor situaiilor financiare
informaii relevante despre performana instrumentelor financiare, i nu despre per
formana partenerului. O evaluare a partenerului ar putea prezenta eronat pierderile
preconizate din creditare dac a avut loc o modificare a riscului de credit; de exemplu,
pentru c nu ar reflecta faptul c preul unui instrument financiar recunoscut recent al
unui partener a fost evaluat innd cont de riscul de credit actual. Mai mult, ca i n cazul
abordrii absolute, aceast abordare poate fi similar cu modelul pierderii suportate din
IAS 39 n vigoare, n funcie de care nivel al riscului de credit este ales ca prag pentru
recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via. IASB a
mai observat c nu toate entitile gestioneaz riscul de credit la nivel de partener i c
evaluarea riscului de credit de ctre un partener poate produce informaii foarte diferite
n comparaie cu cele rezultate n baza modelului deprecierii din IFRS 9.
BC5.168 Totui, IASB a recunoscut faptul c evaluarea riscului de credit pe o baz care analizeaz
mai holist riscul de credit al unui client (adic riscul ca un client s nu i ndeplineasc
obligaiile) poate fi, cu toate acestea, consecvent cu dispoziiile privind deprecierea. O
evaluare general a riscului de credit al unui partener poate fi realizat, spre exemplu,
n vederea unei evaluri iniiale care s determine dac riscul de credit a crescut sau nu
semnificativ, atta timp ct o astfel de evaluare ndeplinete dispoziiile de recunoatere
a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via, iar rezultatul nu va diferi
de rezultatul unei evaluri individuale a instrumentelor financiare.

Nivelul necesar al creterii riscului de credit

BC5.169 Modelul propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 impunea unei entiti
s contabilizeze iniial o parte din pierderile preconizate din creditare. Totui, IASB
a decis c, dac o entitate sufer o pierdere economic semnificativ, nu mai este
adecvat s se recunoasc doar o parte din pierderile din creditare preconizate pe toat
durata de via, iar entitatea trebuie s recunoasc totalitatea pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via. IASB a analizat ct de semnificativ trebuie s fie
nivelul creterii riscului de credit, att din punct de vedere economic, ct i din punct
de vedere practic, pentru a justifica recunoaterea pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via.
BC5.170 n cadrul deliberrilor comune ale IASB i FASB, consiliile au convenit iniial c o dete
riorare mai mult dect nesemnificativ a calitii creditului, ulterior recunoaterii iniiale
a instrumentului financiar, trebuie s fie criteriul de deteriorare pentru recunoaterea
B856

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via. Totui, n cadrul aciunilor
de sensibilizare desfurate de IASB, atunci cnd era n curs de elaborare Proiectul de
expunere Deprecierea din 2013, participanii i-au exprimat ngrijorarea cu privire la
faptul c acest criteriu ar face ca i o modificare minor a calitii creditului s poat
ndeplini acest criteriu. Pentru a rspunde acestei preocupri, Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013 propunea drept criteriu pentru recunoaterea pierderilor din
creditare preconizate pe toat durata de via creterile semnificative ale riscului de
credit, exprimate ca o cretere a riscului apariiei unei nendepliniri a obligaiilor de la
recunoaterea iniial.
BC5.171 Pe parcursul aciunilor de sensibilizare i ca parte a rspunsurilor lor la Proiectul de
expunere Deprecierea din 2013, unele pri interesate i unii respondeni au solicitat
IASB s specifice care ar fi nivelul modificrii riscului de nendeplinire a obligaiilor ce
ar necesita recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via.
Cei care au fcut aceast solicitare au argumentat c s-ar mbunti claritatea i s-ar
crete comparabilitatea. IASB nu a pstrat aceast abordare din urmtoarele motive:
(a) nu toate entitile utilizeaz o probabilitate explicit a nendeplinirii obligaiilor
pentru a cuantifica sau evalua riscul de credit n special alte entiti dect in
stituiile financiare reglementate. IASB a observat c entitile gestioneaz dife
rit instrumentele financiare i riscul de credit, n funcie de niveluri diferite de
sofisticare i pe baza unor informaii diferite. Dac IASB ar fi dorit s propun o
definiie precis a creterilor semnificative ale riscului de credit, o modificare de
5% a probabilitii de nendeplinire a obligaiilor, de exemplu, atunci o entitate
ar trebui s calculeze un indicator al probabilitii de nendeplinire a obligaiilor
pentru a realiza evaluarea. Astfel, vor crete costurile evalurii modificrilor
riscului de credit.
(b) indicatorul selectat pentru riscul apariiei unei nendepliniri a obligaiilor (adic
probabilitatea de nendeplinire a obligaiilor) ar fi arbitrar i ar fi dificil s reflecte
corespunztor structura i stabilirea preului creditului pe care trebuie s le aib
n vedere o entitate pentru diverse tipuri de instrumente financiare, scadene i
pentru riscul de credit iniial. Alegerea unui indicator unic nu ar putea reflecta
corespunztor evaluarea creditului ntre entiti, produse i regiuni geografice
diferite. Ca urmare a caracterului arbitrar al definirii nivelului de cretere a riscului
de credit, IASB a pus sub semnul ntrebrii comparabilitatea perceput care ar
rezulta.
BC5.172 n consecin, IASB i-a confirmat opinia c dispoziiile referitoare la situaiile n care
trebuie s se recunoasc pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via
trebuie s fie clare i, n acelai timp, s fie definite n linii mari i s se bazeze pe
obiective.
BC5.173 IASB a observat c evaluarea importanei modificrii riscului apariiei unei nendepliniri
a obligaiilor pentru diverse instrumente financiare ar depinde de riscul de credit la
recunoaterea iniial i de perioada pn la scaden. Motivul este c ar exista o con
secven cu structura riscului de credit i, prin urmare, cu stabilirea preului instrumen
telor financiare. n opinia IASB, o entitate trebuie s aib n vedere structura termenului
i riscul de credit iniial atunci cnd evalueaz dac trebuie sau nu s recunoasc
pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via. Astfel, se va mbunti
comparabilitatea dispoziiilor pentru instrumente financiare cu scadene diferite i cu

Fundatia
, IFRS

B857

IFRS 9 BC

riscuri de credit iniiale diferite. De exemplu, n cazul n care toate celelalte condiii sunt
egale, o anumit cretere (n termeni absolui) a riscului apariiei unei nendepliniri a
obligaiilor reflect o cretere mai mare a riscului de credit cu ct este mai scurt termenul
instrumentului financiar i cu ct este mai sczut riscul de credit iniial. Acest lucru ar
fi consecvent i cu poziia IASB fa de modelele existente pentru evaluarea riscului de
credit, cum ar fi cele care stau la baza ratingurilor de credit externe, modelele de evaluare
a opiunilor i variantele acestora, inclusiv modelele pentru evaluarea riscului apariiei
unei nendepliniri a obligaiilor, n sensul dispoziiilor de reglementare prudeniale.
BC5.174 Dac unei entiti nu i se impune s aib n vedere att riscul de credit iniial, ct i
termenul pn la scaden, evaluarea ar avantaja instrumentele financiare pe termen scurt
cu un risc de credit redus i ar dezavantaja instrumentele financiare pe termen mai lung
cu un risc de credit ridicat. n plus, dac structura termenului nu este reflectat, s-ar putea
ajunge la o evaluare conform creia riscul apariiei unei nendepliniri a obligaiilor s-a
modificat prin simpla trecere a timpului. Acest lucru este posibil chiar dac o entitate
ar fi anticipat aceast modificare la recunoaterea iniial. n opinia IASB, evaluarea
criteriilor nu ar trebui s se modifice doar pentru c scadena este mai apropiat.
BC5.175 Pentru a ajuta la aplicarea dispoziiilor privind deprecierea, IASB a decis s furnizeze
ndrumri de aplicare, inclusiv ndrumri despre tipurile de informaii pe care trebuie
s le aib n vedere o entitate. IASB i-a reafirmat prerea c, atunci cnd evalueaz
pierderile preconizate din creditare, o entitate trebuie s foloseasc cele mai utile in
formaii care sunt disponibile fr angajarea unor costuri i eforturi nejustificate.

Utilizarea modificrilor n riscul apariiei unei nerespectri a obligaiilor n

urmtoarele 12 luni
BC5.176 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 prevedea ca determinarea unei creteri
a riscului de credit s se bazeze pe modificrile riscului apariiei unei nerespectri a
obligaiilor de-a lungul duratei de via a unui instrument financiar, dar observa c se
poate utiliza o msur de 12 luni dac informaiile analizate nu sugereaz c rezultatul
va fi unul diferit.
BC5.177 Numeroi respondeni la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au observat c
evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit ar putea deveni mai funcional
dac ar fi aliniat practicilor de gestionare a riscului de credit, inclusiv prin permiterea
utilizrii unui risc de apariie a unei nerespectri a obligaiilor pe 12 luni n locul unui
risc pe toat durata de via, atunci cnd se evalueaz riscul de credit. Muli dintre aceti
respondeni erau, totui, preocupai de faptul c Proiectul de expunere Deprecierea din
2013 impunea entitilor s compare rezultatul unei evaluri pe 12 luni i s demonstreze
c acesta nu este diferit de cel al unei evaluri pe toat durata de via.
BC5.178 Pentru a rspunde acestor comentarii, IASB a remarcat c, n mod ideal, o entitate tre
buie s utilizeze modificrile riscului de apariie a unei nerespectri a obligaiilor pe
toat durata de via pentru a evalua modificrile riscului de credit de la recunoaterea
iniial. Totui, IASB a observat c modificrile riscului de apariie a unei nerespectri
a obligaiilor n urmtoarele 12 luni ar trebui, n general, s reprezinte o aproximare
rezonabil a modificrilor riscului de apariie a unei nerespectri a obligaiilor de-a
lungul duratei de via rmase a instrumentului financiar i, astfel, nu ar fi consecvente
cu dispoziiile. IASB a mai observat c unele entiti utilizeaz o msur de 12 luni a
probabilitii de nerespectare a obligaiilor n cazul dispoziiilor de reglementare pru
deniale. Prin urmare, aceste entiti i pot utiliza sistemele i metodologiile existente
B858

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

ca punct de plecare pentru a determina creterile semnificative ale riscului de credit,

reducnd, astfel, costurile de implementare.
BC5.179 Totui, IASB a observat c pot exista situaii n care s nu fie oportun utilizarea riscului
apariiei unei nerespectri a obligaiilor n urmtoarele 12 luni. De exemplu, aceast
situaie poate fi ntlnit la instrumentele financiare cu un profil de plat conform
cruia obligaiile semnificative de plat apar i mai trziu de urmtoarele 12 luni sau
atunci cnd apar modificri ale factorilor macroeconomici sau ale altor factori asociai
creditului care nu sunt reflectai corespunztor n riscul apariiei unei nerespectri a
obligaiilor n urmtoarele 12 luni. n consecin, o entitate poate utiliza modificrile
riscului apariiei unei nerespectri a obligaiilor n urmtoarele 12 luni, cu excepia ca
zurilor n care exist indicii c este necesar o evaluare pe toat durata de via pentru
a se ndeplini obiectivul de identificare a creterilor semnificative ale riscului de credit
de la recunoaterea iniial.

Instrumente financiare care prezint un risc de credit sczut la data

raportrii
BC5.180 IASB propunea n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 ca, indiferent de modifi
carea riscului de credit de la recunoaterea iniial, o entitate s nu recunoasc pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via pentru instrumentele financiare care
prezint un risc de credit redus la data raportrii. Propunerea IASB avea scopul de a
reduce costurile operaionale i de a face modelul mai eficient din punct de vedere al
costurilor. IASB observa c, pentru instrumente financiare cu risc de credit redus, efectul
acestei simplificri a momentului recunoaterii i valoarea pierderilor preconizate din
creditare ar fi minime. La fel s-ar ntmpla i dac recunoaterea pierderilor din credi
tare preconizate pe toat durata de via ar avea loc la o dat ulterioar dect dac nu
ar fi avut loc nicio simplificare. n opinia IASB, acest lucru ar fi util pentru stabilirea
unui echilibru corespunztor ntre beneficiile diferenierii instrumentelor financiare n
funcie de modificrile riscului de credit i costurile acestei diferenieri. IASB a mai
observat c instrumentele financiare de acest tip nu reprezentau o prioritate pentru
recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via.
BC5.181 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 se propunea ca riscul de credit asociat
unui instrument financiar s fie considerat sczut dac acel instrument financiar prezint
un risc redus de nendeplinire a obligaiilor, iar debitorul are o capacitate mare de a-i
ndeplini, n viitorul apropiat, obligaiile legate de fluxurile de trezorerie contractuale.
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 meniona c acest lucru se ntmpl chiar
dac exist modificri adverse ale condiiilor economice i comerciale pe termen lung
care pot reduce, dar nu vor reduce neaprat, capacitatea de a recupera complet, pe termen
lung, fluxurile de trezorerie. S-a observat c un astfel de risc de credit este, de obicei,
echivalent cu convenia de pe pia referitoare la categoria recomandat investiiilor,
adic o entitate nu este obligat s evalueze n ce msur crete riscul de credit de la
recunoaterea iniial pentru instrumentele financiare care prezint un risc de credit ce
este echivalent cu categoria recomandat investiiilor.
BC5.182 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 aveau opinii diferite asu
pra includerii simplificrii referitoare la riscul de credit redus. Numeroi respondeni
susineau o simplificare bazat pe riscul de credit redus i au menionat c aceasta
scade costurile de implementare i evit recunoaterea necorespunztoare a pierderi
lor din creditare preconizate pe toat durata de via. Totui, s-au sugerat mai multe

Fundatia
, IFRS

B859

IFRS 9 BC

clarificri cu privire la sensul riscului de credit redus i cu privire la aplicarea acestuia.

Unii au observat c simplificarea referitoare la riscul de credit redus ar putea, n mod
paradoxal, s conduc la o complexitate operaional mai mare, deoarece, pe lng
evaluarea modificrii riscului de credit, ar trebui evaluat i riscul absolut de credit la
data raportrii.
BC5.183 Ca rspuns, IASB a menionat c intenia de a reduce complexitatea operaional i
a decis, prin urmare, s pstreze simplificarea bazat pe riscul de credit redus, dar s
permit utilizarea acesteia, i nu s o impun. Astfel, entitile vor putea alinia mai bine
evaluarea creterilor riscului de credit n sensul IFRS 9 cu propriile sisteme interne de
gestionare a riscului de credit.
BC5.184 IASB a avut n vedere dac s permit entitilor raportoare s aleag, n baza politicii
contabile, dac s aplice sau nu dispoziia de a evalua dac un instrument financiar este
considerat ca prezentnd un risc de credit redus la data raportrii. S-a notat c scopul
conceptului de risc de credit redus era s ofere o scutire de la urmrirea modificrilor
riscului de credit asociat instrumentelor financiare de nalt calitate, iar acest scop nu ar
fi respectat dac s-ar impune unei entiti s aplice acest concept ca alegere de politic
contabil pentru o clas de instrumente financiare. Evaluarea riscului de credit redus
poate fi realizat, prin urmare, pentru fiecare instrument n parte.
BC5.185 Simplificarea bazat pe riscul de credit redus a fost considerat ca fiind confuz de
ctre unii respondeni. Una dintre preocupri a fost, de exemplu, faptul c, imediat ce
un instrument financiar nu mai prezint un risc de credit redus, pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via trebuie recunoscute indiferent de riscul de credit
iniial asociat acelui instrument financiar.
BC5.186 Prin urmare, IASB a clarificat faptul c:
(a) obiectivul simplificrii bazate pe riscul de credit redus este de a reduce comple
xitatea operaional pentru instrumentele financiare de nalt calitate, cu alte
cuvinte, cele cu un risc redus de nendeplinire a obligaiilor.
(b) o cretere a riscului de credit, n urma creia se consider c un instrument financiar
nu mai prezint un risc de credit redus la data raportrii, nu declaneaz automat
recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via. n
schimb, dac un instrument financiar nu prezint un risc de credit redus la data
raportrii, o entitate trebuie s evalueze amploarea creterii riscului de credit i s
recunoasc pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via doar atunci
cnd creterea fa de recunoaterea iniial este semnificativ n conformitate
cu dispoziiile obinuite.
BC5.187 Respondenii au mai sesizat i ambiguitatea utilizrii categoriei recomandate inves
tiiilor ca exemplu de risc de credit redus. Ceea ce i preocupa pe respondeni era
faptul c doar instrumentele financiare clasificate extern de o agenie de rating de credit
ca fcnd parte din categoria recomandat investiiilor vor fi considerate ca avnd un
risc de credit redus. Acetia doreau s tie i dac trimiterea la categoria recomandat
investiiilor se referea la scale de rating globale sau naionale.
BC5.188 IASB a menionat c:
(a) nu se impune ca instrumentele financiare s fie clasificate extern pentru a ndeplini
dispoziiile referitoare la riscul de credit redus. n schimb, referina la categoria
B860

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

recomandat investiiilor servete doar ca exemplu de instrument financiar care

poate fi considerat ca avnd un risc de credit sczut. Riscul de credit poate fi de
terminat utiliznd msuri alternative, cum ar fi categorii de rating interne bazate
pe noiuni general acceptate ale riscului de credit.
(b) intenia sa era s utilizeze o noiune comparabil la nivel global a riscului de cre
dit, i nu un nivel de risc determinat, de exemplu, de percepia unei entiti sau
jurisdicii asupra riscului, pe baza unor factori specifici entitii sau jurisdiciei.
(c) ratingurile trebuie s ia n calcul sau trebuie s fie ajustate pentru a lua n consi
derare riscurile specifice ale instrumentelor financiare evaluate.
BC5.189 n consecin, IASB a confirmat c riscul de credit redus se refer la un nivel al riscu
lui de credit care este similar unei definiii global acceptate a riscului de credit redus.
Ratingurile i metodologiile pentru riscul de credit care sunt consecvente cu aceste
dispoziii i care iau n considerare riscurile i tipurile de instrumente financiare care
sunt evaluate pot fi utilizate pentru aplicarea dispoziiilor de la punctul 5.5.10 din
IFRS 9.

Prezumia relativ c termenul fost depit cu peste 30 de zile

BC5.190 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, IASB propunea ca o entitate s poat lua
n calcul informaii despre arierate sau restane, corelate i cu alte informaii, cu caracter
mai previzional, atunci cnd evalueaz creterile riscului de credit de la momentul
recunoaterii iniiale, dac este cazul. Pentru a suplimenta dispoziia de determinare a
amplorii creterii riscului de credit de la recunoaterea iniial i pentru a se asigura c
aplicarea acesteia nu revine la noiunea de pierdere suportat, IASB a propus prezumia
relativ c riscul de credit asociat unui instrument financiar a crescut semnificativ, i
c vor fi recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via, atunci
cnd un activ financiar i-a depit scadena cu mai mult de 30 de zile.
BC5.191 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au considerat
c prezumia relativ are ca rezultat un echilibru adecvat ntre identificarea creterilor
semnificative ale riscului de credit i costul urmririi i evalurii acestor creteri ale
riscului de credit. Respondenii au observat c rezultatul este consecvent, n linii mari, cu
practicile existente de gestionare a riscului de credit (adic analiza informaiilor despre
depirea scadenei). Participanii la testele pe teren au observat c exista, n general,
o corelare ntre instrumentele financiare care i depiser scadena cu mai mult de
30 de zile i creterile semnificative ale probabilitii de nerespectare a obligaiilor n
urmtoarele 12 luni. Totui, unii respondeni nu au susinut folosirea unui indicator al
depirii scadenei prin care s se determine cnd a avut loc o cretere semnificativ a
riscului de credit. Acetia consider c un indicator al depirii scadenei implic o regul
inechivoc pentru recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata
de via i, deoarece statutul de restant reprezint un indicator ntrziat al creterilor
n riscul de credit, acesta nu va reui s identifice, n timp util, creterile semnificative
ale riscului de credit.
BC5.192 Pentru a rspunde acestor comentarii, IASB a confirmat c, n conformitate cu natura
previzional a pierderilor preconizate din creditare, o entitate trebuie s utilizeze in
formaii cu caracter previzional, cum ar fi preul riscului de credit, probabilitile de
nendeplinire a obligaiilor i ratingurile de credit interne sau externe, pentru a actu
aliza evaluarea pierderilor preconizate din creditare i atunci cnd evalueaz dac s

Fundatia
, IFRS

B861

IFRS 9 BC

recunoasc sau nu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via. Totui,
IASB a luat n calcul comentariile care susineau opinia conform creia numeroase
entiti gestioneaz riscul de credit pe baza informaiilor despre statutul de restant i
prezint o capacitate redus de evaluare detaliat, n timp util, a riscului de credit pentru
fiecare instrument n parte.
BC5.193 Prin urmare, IASB a decis s pstreze prezumia relativ, dar inteniona i s se asigure
c acest fapt nu contribuie la o recunoatere amnat a pierderilor din creditare preconi
zate pe toat durata de via. IASB a clarificat faptul c obiectivul prezumiei relative
de la punctul 5.5.11 din IFRS 9 nu este de a fi un indicator absolut al momentului n
care trebuie recunoscute pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, ci
servete ca protecie pentru situaiile n care a avut loc o cretere semnificativ a riscului
de credit. IASB a menionat c aplicarea prezumiei relative trebuie s identifice creteri
semnificative ale riscului de credit nainte ca activele financiare s se deprecieze ca
urmare a riscului de credit sau nainte de o nendeplinire efectiv a obligaiilor. IASB
a mai notat faptul c, n mod ideal, creterile semnificative ale riscului de credit trebuie
identificate nainte ca activele financiare s i depeasc scadena.
BC5.194 IASB a decis s confirme capacitatea unei entiti de a respinge prezumia dac enti
tatea deine informaii rezonabile i justificabile care s susin un indicator al depirii
scadenei cu o perioad mai mare de timp. IASB a recunoscut c depirea cu 30 de zile
a scadenei poate s nu fie un indicator adecvat tuturor tipurilor de produse sau jurisdicii.
Totui, a menionat c, pentru a putea respinge prezumia, o entitate ar avea nevoie de
informaii rezonabile i justificabile care s indice c riscul de credit nu a crescut sem
nificativ. Mai mult, unei entiti nu i se impune s resping prezumia pentru fiecare
instrument n parte, dar o poate respinge dac entitatea deine informaii care indic
faptul c, pentru un anumit produs, o anumit regiune sau un anumit client, depirea
cu 30 de zile a scadenei nu este reprezentativ pentru punctul dincolo de care riscul
de credit crete semnificativ. IASB a observat c, n cazul n care se identific creteri
semnificative ale riscului de credit nainte ca unul sau mai multe active financiare s
i depeasc scadena cu 30 de zile, nu este necesar ca prezumia s fie respins.

Recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe 12 luni

BC5.195 Pe parcursul elaborrii Proiectului de expunere Deprecierea din 2013, IASB a analizat
ce indicator al pierderilor preconizate din creditare ar fi att adecvat, ct i eficient
din punct de vedere al costurilor pentru instrumentele financiare, nainte de a avea
loc creteri semnificative ale riscului de credit. IASB a acceptat problemele sesizate
de prile interesate n legtur cu complexitatea operaional a metodelor propuse n
Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 i n Documentul suplimentar. IASB a ac
ceptat i c va fi nevoie de un raionament semnificativ pentru orice tehnic de estimare
pe care ar putea s o foloseasc o entitate. n consecin, IASB a decis c o entitate
trebuie s evalueze provizionul pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din
creditare preconizate pe 12 luni. n opinia IASB, rezultatul general al acestei evaluri,
combinat cu recunoaterea, la o dat anterioar, a totalitii pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via comparativ cu IAS 39, asigur un echilibru adec
vat ntre beneficiile reprezentrii exacte a pierderilor preconizate din creditare, pe de
o parte, i costurile i complexitatea operaional, pe de alt parte. IASB a recunoscut
c aceasta este o simplificare operaional i c raportul cost-beneficiu este singura
justificare conceptual pentru orizontul temporal de 12 luni.
B862

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.196 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 susineau

argumentul IASB, observnd c recunoaterea unor pierderi din creditare preconizate pe
12 luni reprezint o soluie pragmatic pentru a asigura un echilibru adecvat ntre repre
zentarea exact a condiiilor economice ale tranzaciei i costul de implementare. Mai
mult, soluia ar permite celor care ntocmesc situaiile financiare s utilizeze sistemele
de raportare existente pe care le aplic deja unele instituii financiare reglementate i,
prin urmare, ar implica costuri de implementare mai mici pentru acele entiti. n plus,
utilizatorii situaiilor financiare considerau termenul de 12 luni ca fiind o perioad fiabil
de estimare a pierderilor preconizate din creditare pentru instrumentele financiare care
nu prezint creteri semnificative ale riscului de credit.
BC5.197 Totui, o parte dintre respondeni au propus msuri alternative pentru provizionul pentru
pierderi aferent instrumentelor financiare pentru care nu exist creteri semnificative ale
riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale. Aceste alternative i motivele
pentru care IASB le-a respins sunt discutate la punctele BC5.200-BC5.209.
BC5.198 La finalizarea standardului, IASB a admis c recunoaterea pierderilor din creditare
preconizate pe 12 luni ar conduce la o supraevaluare a pierderilor preconizate din credi
tare pentru instrumentele financiare i la o subevaluare rezultat a valorii oricrui activ
financiar asociat, imediat dup recunoaterea iniial a acelor instrumente financiare.
n special, valoarea contabil iniial a activelor financiare s-ar situa sub valoarea lor
just. Totui, izolarea ateptrilor iniiale referitoare la pierderea din creditare pentru
recunoaterea pe durata de via a instrumentelor financiare este dificil din punct de
vedere operaional. Mai mult, aceast evaluare a pierderilor preconizate din creditare
servete drept aproximare practic a ajustrii ratei dobnzii efective pentru riscul
de credit, conform dispoziiilor din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009.
Recunoaterea unei pri din pierderile preconizate din creditare pentru instrumentele
financiare pentru care nu au existat creteri semnificative ale riscului de credit limiteaz,
de asemenea, dispoziia de realizare a unui calcul mai costisitor i mai complex al
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via. n plus, IASB considera
c evaluarea pierderilor din creditare preconizate pe 12 luni pentru unele instrumente
financiare ar fi mai puin costisitoare dect dac s-ar calcula ntotdeauna pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via, aa cum se propunea n Documentul
suplimentar.
BC5.199 IASB a decis s pstreze recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe 12 luni
pentru evaluarea i alocarea pierderilor preconizate din creditare iniiale, recunoatere
necesar ca urmare a deciziei de separare a evalurii i alocrii pierderilor preconizate
din creditare iniiale de determinarea ratei dobnzii efective, aa cum se propunea n
Proiectul de expunere Deprecierea din 2009. IASB a considerat c o astfel de evaluare
a pierderilor preconizate din creditare este superioar alternativelor discutate mai jos.

Abordri analizate i respinse pentru recunoaterea pierderilor din

creditare preconizate pe 12 luni
Niciun provizion pentru instrumentele care nu prezint o cretere
semnificativ a riscului de credit
BC5.200 Unii respondeni nu erau de acord cu recunoaterea unui provizion pentru pierderi
preconizate din creditare n cazul instrumentelor financiare care nu au suferit cre
teri semnificative ale riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale. Aceti

Fundatia
, IFRS

B863

IFRS 9 BC

respondeni considerau c ateptrile iniiale referitoare la pierderile din creditare erau

incluse n stabilirea preului instrumentului financiar i se opuneau, din punct de vedere
conceptual, recunoaterii unui provizion pentru pierderi la recunoaterea iniial.
BC5.201 IASB a admis c, n cazul n care nu se recunoate un sold de provizion pentru instru
mente financiare al cror risc de credit nu a crescut semnificativ, acest lucru ar fi con
secvent cu dispoziia de la punctul 5.1.1 din IFRS 9 conform creia un activ financiar
trebuie recunoscut la valoarea just la recunoaterea iniial. Totui, simpla recunoatere
a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via atunci cnd au avut loc
creteri semnificative ale riscului de credit, fr a se recunoate, nainte, nicio pierdere
preconizat din creditare pentru a se reflecta modificrile ateptrilor iniiale referitoare
la riscul de credit de la momentul recunoaterii iniiale, nu ar reui s reflecte n mod
adecvat pierderile economice suferite ca urmare a acelor modificri (nesemnificative).
Pierderile preconizate din creditare sunt implicite stabilirii iniiale a preului instrumen
tului, dar modificrile ulterioare ale acelor ateptri reprezint pierderi (sau ctiguri)
economice n perioada n care au loc. Prin urmare, dac nu se reflect modificrile
riscului de credit nainte ca modificarea s fie considerat a fi semnificativ, nu s-ar
putea recunoate pierderile (sau ctigurile) economice respective.
BC5.202 IASB a observat c, n cazul n care nu se recunoate nicio pierdere preconizat din
creditare nainte de a avea loc creteri semnificative ale riscului de credit, nu s-ar mai
asigura ndeplinirea, pe ct posibil, a obiectivului din Proiectul de expunere Deprecierea
din 2009 (a se vedea punctele BC5.87-B5.88). n opinia IASB, aceast abordare nu
ar reui s reflecte n mod adecvat efectele economice ale suprarecunoaterii venitu
rilor din dobnd nainte de recunoaterea pierderilor i nici nu ar reui s recunoasc
pierderile economice suferite ca urmare a unor modificri nesemnificative ale riscului
de credit sau a unor modificri care nu au fost nc identificate.
Recunoaterea unei pri din pierderile din creditare preconizate pe
toat durata de via care este mai mare dect pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni
BC5.203 IASB a analizat dac o entitate trebuie s recunoasc o parte din pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via mai mare dect pierderile din creditare preconizate
pe 12 luni, nainte de apariia unor creteri semnificative n riscul de credit. Totui, a
respins dispoziia de recunoatere a unei pri mai mari a pierderilor preconizate din
creditare deoarece:
(a) aa cum se menioneaz la punctul BC5.198, IASB recunoate c o msur de
12 luni reprezint o concesie practic ce supraevalueaz, iniial, pierderi preconi
zate din creditare nainte s apar creteri semnificative ale riscului de credit.
Recunoaterea unei pri mai mari ar spori i mai mult supraevaluarea pierderilor
preconizate din creditare i, astfel, dac este analizat mpreun cu o plasare n
timp mult mai devreme a recunoaterii pierderilor din creditare preconizate pe
toat durata de via, ar fi o reprezentare mai puin exact a condiiilor economice.
(b) pierderile din creditare preconizate pe 12 luni ar permite celor care ntocmesc
situaiile financiare s utilizeze sistemele de raportare existente pe care le aplic
deja unele instituii financiare reglementate i, prin urmare, ar implica costuri de
implementare mai mici pentru acele entiti.
B864

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Recunoaterea pierderilor preconizate din creditare pentru perioada

de apariie a pierderii
BC5.204 Aceast alternativ ar impune entitilor s aib n vedere toate informaiile rezonabile
i justificabile disponibile, inclusiv informaiile istorice, pentru a determina perioada
medie de timp n care se preconizeaz c vor avea loc creterile riscului de credit.
BC5.205 IASB a recunoscut c diferite clase de active prezint tipare diferite de pierdere i pe
rioade diferite de apariie a pierderii. n consecin, estimarea pierderilor preconizate
din creditare pe parcursul perioadei relevante de timp necesare apariiei unui eveniment
i pentru ca efectele acestuia s se fac simite poate avea valoare conceptual. Totui,
IASB a observat c noiunile legate de apariie se potrivesc mai bine modelului
pierderii suportate, n cadrul cruia este dificil s se identifice momentul n care a fost
suportat o pierdere pentru instrumente individuale.
BC5.206 IASB a mai observat c perioadele de apariie se pot modifica pe parcursul duratei de
via a instrumentelor financiare i pot depinde de ciclul economic. Ca urmare, IASB
a considerat c aceast abordare ar fi mai dificil din punct de vedere operaional dect
una care are o perioad definit, pentru c entitatea ar trebui s evalueze permanent
dac folosete perioada de apariie adecvat.
Recunoaterea pierderilor din creditare preconizate n viitorul apropiat
BC5.207 Documentul suplimentar propunea ca provizionul pentru pierderi pentru active finan
ciare din contul creane standard s fie calculat ca fiind cea mai mare dintre valoarea
proporional n timp i pierderile din creditare preconizate n viitorul apropiat (a se
vedea punctele BC5.96-BC5.101).
BC5.208 Comentariile primite despre limita inferioar a viitorului apropiat pentru contul
creane standard au fost diferite n funcie de regiunile geografice, respondenii din
afara Statelor Unite fiind, n general, mpotriva acesteia. Mai mult, o alt preocupare
a respondenilor a fost calculul pierderilor preconizate din creditare pentru viitorul
apropiat, muli exprimndu-i confuzia cu privire la baza conceptual fundamental
pentru o astfel de limitare a perioadei de timp. De asemenea, numeroi respondeni au
observat c, n ciuda preocuprilor de ordin conceptual, termenul viitor apropiat nu
era destul de clar definit pentru a garanta o aplicare consecvent.
BC5.209 Ca rspuns la sesizrile legate de viitorul apropiat, IASB a respins abordarea. Pentru
a rspunde acestor preocupri despre ambiguitatea definiiei viitorului apropiat din
Documentul suplimentar, IASB a decis s defineasc obiectivul evalurii pentru instru
mentele financiare al cror risc de credit nu a crescut semnificativ ca fiind pierderi din
creditare preconizate pe 12 luni. IASB nu a primit alte informaii care s l determine
s i modifice opinia.

Simetrie
BC5.210 IASB consider c o entitate trebuie s recunoasc modificrile favorabile ale riscului de
credit n mod consecvent cu modificrile nefavorabile ale riscului de credit (adic mod
elul trebuie s fie simetric), ns doar n msura n care aceste modificri favorabile
reprezint o reluare a riscului care era recunoscut anterior ca modificare nefavorabil.
n conformitate cu modelul general, dac riscul de credit asociat cu instrumentele
financiare, pentru care au fost recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat
durata de via, se atenueaz ulterior astfel nct nu se mai respect dispoziia de

Fundatia
, IFRS

B865

IFRS 9 BC

recunoatere a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via, provizionul

pentru pierdere trebuie evaluat la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate
pe 12 luni, ctigul rezultat fiind recunoscut n profit sau pierdere. Prin aceast metod
s-ar reflecta faptul c ateptrile referitoare la pierderile din creditare au revenit spre
ateptrile iniiale. n cazul activelor financiare achiziionate sau emise depreciate ca
urmare a riscului de credit (crora nu li se aplic modelul general a se vedea punctele
BC5.214-BC5.220), o entitate va recunoate un ctig dac riscul de credit se atenueaz
dup recunoaterea iniial, reflectnd o cretere a fluxurilor de trezorerie preconizate.
BC5.211 Pentru a rspunde sesizrilor legate de o potenial gestionare a rezultatelor, IASB a
analizat prevederea unui reveniri la un provizion pentru pierderi evaluat la o valoare
egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni care s se bazeze pe criterii
mai stricte dect n cazul recunoaterii pierderilor din creditare preconizate pe toat
durata de via. IASB a respins o astfel de dispoziie, deoarece ea reduce utilitatea,
neutralitatea i reprezentarea exact a pierderilor preconizate din creditare, iar consi
derentele de prevenire a abuzurilor nu ar trebui s prevaleze asupra acestui fapt. IASB
a mai menionat c astfel de distincii arbitrare pot avea consecine involuntare, cum
ar fi descurajarea recunoaterii pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de
via, din cauza unei bariere superioare pentru revenirea la recunoaterea pierderilor
din creditare preconizate pe 12 luni.
BC5.212 Ca urmare, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca modelul s fie
simetric cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via care sunt re
cunoscute, i a cror recunoatere nceteaz, n funcie de msura n care riscul de
credit la data de raportare a crescut semnificativ de la momentul recunoaterii iniiale.
Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au convenit
c abordarea trebuie s fie simetric. Astfel, ei au observat c acest tratament ar fi
consecvent cu obiectivul unui model bazat pe modificri ale riscului de credit i ar
reprezenta exact condiiile economice de baz.
BC5.213 n consecin, IASB i-a confirmat argumentele din Proiectul de expunere Deprecierea
din 2013 i faptul c un provizion pentru pierderi evaluat la o valoare egal cu pier
derile din creditare preconizate pe 12 luni va fi restabilit pentru instrumente financiare
pentru care nu mai sunt ndeplinite criteriile de recunoatere a pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via.

Active financiare achiziionate sau emise depreciate ca urmare

a riscului de credit
BC5.214 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea preluarea domeniului de aplicare
i a dispoziiilor de la punctul AG5 din IAS 39. Acel punct impunea unei entiti s
includ pierderile preconizate din creditare iniiale n fluxurile de trezorerie estimate
la calcularea ratei dobnzii efective pentru activele financiare care sunt depreciate ca
urmare a riscului de credit la recunoaterea iniial. n plus, s-a propus ca o entitate s
calculeze veniturile din dobnda asociat activelor financiare care fac obiectul acestei
dispoziii de evaluare prin aplicarea ratei dobnzii efective ajustate n funcie de credit
asupra costului amortizat al activului financiar (ajustat pentru orice provizion pentru
pierdere).
BC5.215 Unii utilizatori ai situaiilor financiare i-au exprimat preferina pentru un model unic
de depreciere pentru toate activele financiare pentru a se asigura comparabilitatea.
Totui, n opinia IASB, prin aplicarea abordrii generale n cazul activelor financiare
B866

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

achiziionate sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit nu s-ar garanta

aceast comparabilitate. n opinia IASB, motivul este c modelul propus n Proiectul
de expunere Deprecierea din 2009 reprezint mai exact condiiile economice de baz
pentru aceste active financiare dect metoda general propus n Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013, iar beneficiile acestei reprezentri superioare depesc costurile
asociate activelor financiare respective.
BC5.216 IASB a menionat c, dei domeniul de aplicare al dispoziiilor referitoare la activele
financiare depreciate ca urmare a riscului de credit la recunoaterea iniial se refer, de
obicei, la active financiare achiziionate, n circumstane deosebite, pot fi emise active
financiare care s intre n acest domeniu de aplicare. Totui, acest lucru nu nseamn
c toate activele financiare emise la un risc de credit ridicat sunt incluse n domeniul
de aplicare activele financiare trebuie s fie depreciate ca urmare a riscului de credit
la recunoaterea iniial. Atunci cnd a confirmat faptul c un activ financiar poate fi
depreciat ca urmare a riscului de credit la emitere, IASB s-a concentrat pe posibilitatea
ca modificarea fluxurilor de trezorerie contractuale s aib ca rezultat derecunoaterea.
IASB a analizat o situaie n care o modificare substanial a unui activ pus la vnzare n
regim de urgen a avut ca rezultat derecunoaterea activului financiar iniial. Un astfel
de caz ilustreaz situaia rar n care un activ financiar nou-emis poate fi depreciat ca
urmare a riscului de credit ar fi posibil ca modificarea s reprezinte o dovad obiectiv
a faptului c noul activ este depreciat ca urmare a riscului de credit la recunoaterea
iniial.
BC5.217 Consecvent cu Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, pentru aceste active fi
nanciare, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 considera ateptrile referitoare
la pierderea iniial din creditare ca fcnd parte din rata dobnzii efective i, astfel,
veniturile din dobnd vor reprezenta randamentul efectiv al activului. O entitate va
recunoate modificrile pierderilor preconizate iniiale din creditare drept ctiguri
sau pierderi. Punctul BC5.89 prezint dificultile operaionale care ar fi aprut dac
Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 s-ar fi aplicat tuturor activelor financiare.
Totui, la elaborarea propunerilor din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013,
IASB a observat c aceast dispoziie din IAS 39 nu prezenta problemele n practic
i a propus pstrarea ei, precum i utilizarea unui domeniu de aplicare care se bazeaz
pe IAS 39 pentru a reduce dificultile operaionale pentru cei care ntocmesc situaiile
financiare.
BC5.218 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au susinut aproape n
unanimitate propunerile referitoare la activele financiare achiziionate sau emise de
preciate ca urmare a riscului de credit. Aceti respondeni au observat c propunerile
erau rezultatul corect din punct de vedere conceptual, similar Proiectului de expunere
Deprecierea din 2009, i reflectau n mod adecvat condiiile economice ale tranzaciei i
obiectivul conducerii atunci cnd achiziioneaz sau emite astfel de active. Respondenii
au mai observat c propunerile puteau fi puse n practic deoarece erau consecvente cu
tratamentul contabil existent n conformitate cu IAS 39.
BC5.219 Totui, unii respondeni au preferat o abordare de calculare a valorii brute, prin care se
recunoate un provizion pentru pierderi preconizate din creditare iniiale i care este
folosit pentru a determina valoarea contabil brut a activului financiar achiziionat
sau emis depreciat ca urmare a riscului de credit. Aceti respondeni au considerat c
ar fi mai simplu, din punct de vedere operaional, s se fac o prezentare brut a pier
derilor preconizate din creditare, iar comparabilitatea ar fi mbuntit dac ar exista

Fundatia
, IFRS

B867

IFRS 9 BC

un sold pentru active financiare achiziionate sau emise depreciate ca urmare a riscului
de credit, aa cum exist pentru alte active financiare.
BC5.220 IASB a observat, la rndul su, c, i n cazul n care se calculeaz un provizion de
pierderi pentru activele financiare achiziionate sau emise depreciate ca urmare a
riscului de credit la recunoaterea iniial, valorile contabile nu ar fi comparabile. Ac
tivele financiare achiziionate sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit sunt
recunoscute iniial la valoarea just i ar fi majorate la brut pentru soldul provizionului
pentru pierderi, rezultnd o valoare contabil mai mare dect valoarea just. n schimb,
alte active care intr sub incidena IFRS 9 sunt nregistrate net de provizionul pentru
pierderi i, astfel, valoarea lor brut va fi calculat la valoarea just. Prin urmare, IASB
a respins aceste argumente. n consecin, IASB a decis s confirme propunerile din
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013.

Abordare simplificat a creanelor comerciale, a activelor aferente

contractului i a creanelor care decurg din contracte de leasing
BC5.221 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca, pentru creanele comerciale
care nu prezint o component de finanare semnificativ n sensul IFRS 15, contabi
lizarea s se fac dup cum urmeaz:
(a) unei entiti i s-ar impune s evalueze, la recunoaterea iniial, creanele comer
ciale la preul tranzaciei, aa cum este definit n IFRS 15 (adic valoarea facturat,
n multe cazuri); i
(b) unei entiti i s-ar impune s recunoasc un provizion de pierderi pentru pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via pentru acele creane comerciale
pe toat durata lor de via.
BC5.222 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au susinut
abordarea propus pentru creanele comerciale care nu prezint o component de fi
nanare semnificativ. Respondenii au observat c majoritatea creanelor comerciale
care nu prezint o component de finanare semnificativ ar avea o scaden mai mic
de un an, deci pierderile preconizate din creditare pe toat durata de via i pierderile
din creditare preconizate pe 12 luni ar fi aceleai sau ar fi foarte similare. n plus,
respondenii au susinut recunoaterea acestor creane comerciale la preul tranzaciei,
deoarece acest tratament aliniaz dispoziiile din IFRS 9 cu dispoziiile privind recu
noaterea veniturilor i, astfel, costurile amortizate ale acestor creane sunt mai aproape
de valoarea just, la recunoaterea iniial.
BC5.223 Respondenii au menionat c nu ar ntmpina dificulti operaionale semnificative la
aplicarea unui model de depreciere bazat pe pierderi preconizate din creditare asupra
creanelor lor comerciale care nu prezint o component de finanare semnificativ.
Dei aceti participani au recunoscut c un astfel de model de depreciere ar necesita o
modificare n practic, ei considerau c pot ncorpora informaiile cu caracter previzional
n metodologiile lor curente. Mai mult, participanii la programul de sensibilizare au
observat c IASB fcuse ca aplicarea modelului de depreciere n cazul creanelor
comerciale curente (adic cele care i-au depit scadena) s fie mai operaional, fr
o pierdere a informaiilor utile.
BC5.224 Prin urmare, IASB a decis s pstreze abordarea propus pentru creanele comerciale
care nu prezint o component de finanare semnificativ.
B868

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.225 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, IASB a notat c, n opinia sa, o ma
trice a provizioanelor poate reprezenta o metod acceptabil de evaluare a pierderilor
preconizate din creditare pentru creanele comerciale n conformitate cu obiectivele
de evaluare a pierderilor preconizate din creditare din IFRS 9. O entitate va ajusta
ratele istorice ale provizionului, care reprezint o medie a rezultatelor istorice, pentru
a reflecta informaiile relevante despre condiiile curente, precum i prognoze rezona
bile i justificabile, mpreun cu implicaiile acestora, asupra pierderilor preconizate
din creditare, inclusiv valoarea-timp a banilor. O astfel de tehnic ar fi consecvent
cu obiectivul de evaluare a pierderilor preconizate din creditare prezentat n IFRS 9.
Prin urmare, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca entitile s
poat opta pentru o politic contabil att pentru creanele comerciale care prezint o
component de finanare semnificativ n conformitate cu IFRS 15, ct i separat pen
tru creanele care decurg din contracte de leasing, n conformitate cu IAS 17. Aceste
alegeri de politic contabil ar permite entitilor s decid ntre aplicarea complet
a modelului propus sau recunoaterea unui provizion pentru pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via, de la recunoaterea iniial pn la derecunoatere
(abordarea simplificat). IASB a observat c, dac se permite aceast opiune pentru
creanele comerciale i creanele care decurg din contracte de leasing, comparabilitatea
va scdea. Totui, IASB considera c s-ar atenua unele probleme practice legate de
urmrirea modificrilor n riscul de credit pentru unele entiti care nu dein sisteme
sofisticate de gestionare a riscului de credit.
BC5.226 IASB a observat c reaciile primite la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013
indicau c numeroi respondeni erau de acord cu faptul c simplificarea operaional
era mai important dect preocuprile legate de comparabilitate i susineau abordarea
simplificat ca alegere de politic contabil. n plus, IASB a observat c eliminarea
opiunii de politic contabil ar necesita fie eliminarea abordrii simplificate, fie impu
nerea acesteia ca obligatorie, niciuna dintre variante nefiind agreat de IASB. n opinia
IASB, beneficiile realizrii comparabilitii nu depesc costurile de implementare a
modelului complet n acest caz. Prin urmare, IASB a decis s confirme aceste propuneri
n IFRS 9. Aa cum se menioneaz la punctul BC5.134, IASB a decis c dispoziiile
privind deprecierea din IFRS 9 trebuie s se aplice i activelor aferente contractului
care sunt recunoscute i evaluate n conformitate cu IFRS 15. Deoarece natura activelor
aferente contractului i expunerea la riscul de credit sunt similare creanelor comer
ciale, IASB a decis ca o entitate s aib aceeai alegere de politic contabil ca pentru
creanele comerciale care prezint o component de finanare semnificativ i pentru
creanele care decurg din contracte de leasing.
Modificri ale fluxurilor de trezorerie contractuale
BC5.227 Unele modificri ale fluxurilor de trezorerie contractuale conduc la derecunoaterea
unui instrument financiar i recunoaterea unui nou instrument financiar n conformitate
cu IFRS 9. Totui, n mod frecvent, modificrile nu au ca rezultat derecunoaterea unui
instrument financiar. IASB a analizat modul n care modelul propus se va aplica acestor
instrumente financiare cu fluxuri de trezorerie contractuale modificate.
BC5.228 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 se propunea ca, atunci cnd o entitate
evalueaz dac trebuie sau nu s recunoasc un provizion pentru pierderi la o valoare
egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni sau pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via, ea trebuie s compare riscul de credit asociat in
strumentului financiar modificat la data de raportare cu riscul de credit al instrumentului

Fundatia
, IFRS

B869

IFRS 9 BC

financiar (nemodificat) la recunoaterea iniial atunci cnd modificarea nu conduce la

derecunoatere. Simplificarea instrumentelor financiare cu risc de credit redus se aplic
i instrumentelor financiare modificate.
BC5.229 Aceast decizie reflecta faptul c instrumentele financiare care sunt modificate, dar nu
sunt derecunoscute, nu sunt instrumente financiare noi din punct de vedere contabil
i, ca urmare, evaluarea costului amortizat ar pstra aceeai rat iniial a dobnzii
efective. n consecin, modelul de depreciere trebuie s se aplice aa cum se aplic i
altor instrumente financiare, reflectnd modificrile n riscul de credit de la momentul
recunoaterii iniiale.
BC5.230 IASB a mai menionat c, atunci cnd modificarea unui activ financiar are ca rezultat
derecunoaterea activului financiar i recunoaterea ulterioar a activului financiar
modificat, activul modificat este considerat ca fiind un activ nou din punct de vedere
contabil. IASB a observat c entitile trebuie s analizeze dac un activ financiar
modificat este emis sau nu depreciat ca urmare a riscului de credit la recunoaterea
iniial (a se vedea punctele BC5.214-BC5.220). Dac nu, recunoaterea ulterioar
a unui provizion pentru pierderi va fi determinat n conformitate cu dispoziiile din
seciunea 5.5 a IFRS 9.
BC5.231 IASB a mai propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 c dispoziiile pri
vind modificarea trebuie s se aplice tuturor modificrilor sau renegocierilor fluxurilor
de trezorerie contractuale asociate instrumentelor financiare. Cu toate c majoritatea
respondenilor au susinut propunerile, o parte dintre acetia au observat c ar fi preferat
ca dispoziiile s se limiteze la modificri ale activelor depreciate ca urmare a riscului
de credit sau la modificri aplicate n scopuri de gestionare a riscului de credit. Aceti
respondeni considerau c dispoziiile propuse nu reprezentau condiiile economice ale
modificrilor aplicate n scopuri comerciale sau din alte motive care nu au legtur cu
gestionarea riscului de credit.
BC5.232 Totui, IASB a analizat, anterior, dificultatea de identificare a motivului modificrilor
i renegocierilor. nainte de mai 2010, IFRS 7 impunea prezentarea informaiilor referi
toare la valoarea contabil a activelor financiare care, altfel, i-ar fi depit scadena
sau ar fi fost depreciate ca urmare a riscului de credit, dar ai cror termeni au fost re
negociai. IASB a primit comentarii de la membri conform crora este dificil din punct
de vedere operaional s se determine scopul modificrilor (adic dac acestea sunt
fcute n scopuri comerciale sau de gestionare a riscului de credit). IASB a menionat
la punctul BC54A din IFRS 7 dificultatea de identificare a activelor financiare ai cror
termeni au fost renegociai din alte motive dect unele asociate creditului, n special
atunci cnd termenii comerciali ai mprumuturilor sunt, adesea, renegociai periodic
din motive care nu sunt legate de depreciere. Concluzia IASB a fost s elimine aceast
dispoziie din IFRS 7.
BC5.233 IASB a mai observat c aceste dispoziii erau consecvente cu dispoziiile anterioare
de la punctul AG8 al IAS 39 care nu fceau distincie ntre modificri n funcie de
motivul acestora. Punctul AG8 se aplica tuturor revizuirilor estimrilor plilor sau
ncasrilor. Aceasta deoarece costul amortizat este o metod de evaluare prin care va
loarea contabil este egal cu valoarea actualizat a plilor n numerar viitoare estimate
sau a ncasrilor actualizate la rata dobnzii efective. n consecin, valoarea costului
amortizat trebuie actualizat n toate situaiile n care acele fluxuri de trezorerie se
modific (sau ateptrile se schimb din alte motive dect modificrile de depreciere).
B870

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.234 IASB a mai menionat c, dei intenia modificrii poate fi clar identificat ca avnd
scopuri comerciale, orice modificare a termenilor contractuali ai instrumentului fi
nanciar va avea o consecin asupra riscului de credit al instrumentului financiar de la
momentul recunoaterii iniiale i va afecta evaluarea provizionului pentru pierdere. Mai
mult, dificultatea implicat de identificarea scopului modificrilor i a msurii n care
modificarea este corelat cu riscul de credit ar putea genera oportuniti de manipulare.
Acest lucru se putea ntmpla dac entitile puteau opta pentru un tratament preferat
pentru modificri doar din cauza scopului modificrii. Limitarea domeniului de aplicare
al dispoziiilor privind modificarea din seciunea 5.5 a IFRS 9 la cele efectuate din mo
tive legate de credit ar putea, deci, s conduc la tratamente contabile diferite pentru
acelai eveniment economic.
BC5.235 n consecin, IASB a decis s confirme propunerile din Proiectul de expunere Depre
cierea din 2013 conform crora dispoziiile privind modificarea trebuie s se aplice
tuturor modificrilor sau renegocierilor termenilor contractuali asociai instrumentelor
financiare.

Evaluarea creterilor semnificative n riscul de credit

BC5.236 IASB a analizat dac o entitate trebuie sau nu s analizeze creterea riscului de credit
prin compararea acesteia cu riscul de credit de la momentul modificrii. Totui, IASB
a observat c, n cazul n care instrumentul financiar iniial nu a fost derecunoscut,
instrumentul financiar modificat nu este un instrument financiar nou. IASB a mai
menionat c, prin utilizarea unei astfel de abordri, instrumentul financiar nu ar suferi,
prin definiie, o cretere a riscului de credit care este mai mult dect nesemnificativ de
la momentul modificrii. Ca urmare, dac IASB ar fi ales aceast abordare, o entitate
trebuia s recunoasc pierderi din creditare preconizate pe 12 luni pentru fiecare instru
ment financiar modificat, la momentul modificrii.
BC5.237 Astfel, IASB a decis c o entitate trebuie s compare riscul de credit de la data de ra
portare cu riscul de credit de la recunoaterea iniial a instrumentului financiar nemodi
ficat ntr-un mod care s fie consecvent cu cel aplicat tuturor celorlalte instrumente
financiare. O entitate trebuie s bazeze riscul apariiei unei nendepliniri a obligaiilor
dup o modificare pe capacitatea de realizare a fluxurilor de trezorerie contractuale
modificate. Aici ar trebui inclus o evaluare a informaiilor cu caracter previzional i
a celor istorice i o evaluare a riscului de credit pe parcursul duratei de via rmase a
activului financiar, care trebuie s includ i circumstanele care au determinat modi
ficarea. n consecin, o modificare nu este suficient pentru a scdea riscul de credit
asociat unui activ financiar.

Simetrie
BC5.238 IASB a observat c nu este neobinuit pentru instrumentele financiare puse la vnzare
n regim de urgen s fie modificate de mai multe ori i, prin urmare, evaluarea msurii
n care trebuie s se continue recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat
durata de via dup modificare poate fi perceput ca fiind bazat pe proiecii optimiste.
IASB a analizat dac s interzic revenirea instrumentelor financiare modificate care
continu s fie recunoscute la un provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile
din creditare preconizate pe 12 luni sau, alternativ, s propun criterii mai restrictive
dect de obicei nainte de a permite ca pierderile din creditare preconizate pe 12 luni
s fie restabilite.

Fundatia
, IFRS

B871

IFRS 9 BC

BC5.239 IASB a concluzionat c dispoziiile privind pierderile preconizate din creditare trebuie
s permit ca un provizion pentru pierderi asociat acestor instrumente financiare mo
dificate s revin la evaluarea la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate
pe 12 luni atunci cnd nu mai ndeplinesc dispoziiile de recunoatere a pierderilor din
creditare preconizate pe toat durata de via, n conformitate cu tratamentul instru
mentelor financiare nemodificate. n opinia IASB, acest tratament reprezint exact
condiiile economice ale tranzaciei i nu trebuie s prevaleze asupra reprezentrii exacte
n scopuri de prevenire a abuzurilor. n plus, IASB a observat c entitile modific
instrumentele financiare i din alte motive dect creterile riscului de credit i, prin
urmare, ar fi dificil din punct de vedere operaional s se prescrie ndrumri asimetrice
doar pentru activele financiare care au fost modificate doar n baza unor factori ce in
de riscul de credit (a se vedea punctele BC5.227-BC5.235).

Ajustarea valorii contabile brute

BC5.240 Aa cum se explic mai detaliat la punctele BC5.102-BC5.108, IFRS 9 impune o
abordare decuplat fa de veniturile din dobnd i fa de recunoaterea pierderilor
preconizate din creditare pentru activele financiare. Conform abordrii decuplate, o
entitate poate calcula veniturile din dobnd prin multiplicarea ratei dobnzii efective cu
valoarea contabil brut (adic valoarea care nu include o ajustare aferent provizionului
pentru pierderi). Ca urmare, neajustarea valorii contabile la momentul modificrii ar
conduce la exagerarea veniturilor din dobnd i a provizionului pentru pierderi.
BC5.241 n consecin, IASB a decis ca o entitate s ajusteze valoarea contabil brut a activului
financiar dac se modific fluxurile de trezorerie contractuale i s recunoasc modifi
carea ctigurilor sau pierderilor n profit sau pierdere. De exemplu, dac pierderile din
creditare sunt cristalizate printr-o modificare, o entitate trebuie s recunoasc o reducere
a valorii contabile brute. Pot exista situaii n care ajustarea valorii contabile brute s
conduc la recunoaterea unui ctig. Cu excepia activelor financiare achiziionate
sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit, noua valoare contabil brut va
reprezenta viitoarele fluxuri de trezorerie contractuale actualizate la rata dobnzii efec
tive iniiale.

Evaluarea pierderilor preconizate din creditare

BC5.242 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 i Proiectul de expunere Deprecierea din
2009 propuneau s se defineasc pierderile preconizate din creditare ca fiind valoarea
actualizat preconizat a tuturor deficitelor de numerar pe parcursul duratei de via
rmase a instrumentului financiar. IASB a decis s continue s se concentreze asupra
obiectivului evalurii pierderilor preconizate din creditare i s pstreze dispoziiile
bazate pe principii n loc s specifice tehnici de evaluare a pierderilor preconizate din
creditare. Respondenii au comentat c adoptarea acestei abordri principiale ar ajuta
la scderea complexitii i ar reduce dificultile operaionale, permind unei entiti
s utilizeze tehnicile care funcioneaz cel mai bine n circumstanele sale specifice.

Angajamente de creditare i contracte de garanie financiar

BC5.243 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca o entitate s recunoasc pier
derile preconizate din creditare care rezult din angajamente de creditare i contracte
de garanie financiar atunci cnd exist o obligaie contractual curent de extindere
a creditului. IASB consider c pierderile preconizate din creditare asociate obliga
iilor de acordare a creditului (expuneri extrabilaniere) sunt similare cu cele ale
B872

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

mprumuturilor i altor expuneri bilaniere. Singura diferen este c, n cel de-al doilea
caz, cel care mprumut a accesat deja mprumutul, pe cnd n primul caz nu a fcut
acest lucru. Recunoaterea unei datorii pentru pierderile preconizate din creditare se
limita la angajamentele de creditare i contractele de garanie financiar cu o obligaie
contractual actual de extindere a creditului. n lipsa unei obligaii contractuale actuale
de extindere a creditului, o entitate i poate retrage angajamentul de creditare nainte
de a acorda creditul. n consecin, IASB a concluzionat c nu exist o datorie pentru
angajamente de creditare sau contracte de garanie financiar atunci cnd nu exist
nicio obligaie contractual actual de extindere a creditului.
BC5.244 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 propunea ca dispoziiile privind deprecierea
s se aplice acestor instrumente financiare la fel ca pentru alte instrumente financiare,
incluznd evaluarea creterii riscului de credit pentru a decide dac trebuie sau nu s
recunoasc pierderi din creditare preconizate pe 12 luni sau pe toat durata de via.
Atunci cnd se evalueaz pierderile preconizate din creditare asociate angajamentelor
de creditare i contractelor de garanie financiar, apar incertitudini suplimentare legate
de unul dintre factorii de baz: expunerea la nendeplinirea obligaiilor. Pentru a evalua
expunerea la nendeplinirea obligaiilor din angajamentul de creditare, emitentul trebuie
s estimeze valoarea care va fi fost retras de ctre debitor la momentul nendeplinirii
obligaiilor. Mai exact, emitentul trebuie s estimeze partea din facilitatea neaccesat
pe care debitorul o va converti ntr-o valoare finanat, denumit, n general, factor de
conversie a creditului sau rat de utilizare. Unele instituii financiare trebuie s fac
evaluri similare n scopuri ce in de capitalul reglementat.
BC5.245 Respondenii la Documentul suplimentar i participanii la programul de sensibilizare
al IASB care a precedat publicarea Proiectului de expunere Deprecierea din 2013, au
observat c estimarea viitoarelor retrageri pe parcursul duratei de via a instrumentului
financiar va spori gradul de complexitate. Aceast complexitate suplimentar apare din
cauza incertitudinii implicate de estimarea comportamentului clienilor pe o perioad
mare de timp. Prile interesate erau preocupate c dispoziiile ar impune entitilor un
standard de acuratee pe care nu vor reui s l ndeplineasc.
BC5.246 IASB a analizat i a respins urmtoarele alternative sugerate pentru evaluarea viitoarelor
retrageri:
(a) limitarea estimrii viitoarelor retrageri la perioada urmtoarelor 12 luni. Dei ar
fi mai puin complex s se foloseasc o estimare pe o perioad de 12 luni, aceast
limitare ar fi arbitrar i inconsecvent cu estimarea pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via.
(b) estimarea viitoarelor retrageri doar pe baza informaiilor istorice. Dei ar fi mai
puin dificil s se limiteze estimarea la informaiile istorice, aceasta ar fi in
consecvent cu obiectivul unui model de depreciere bazat pe pierderile preconi
zate din creditare. Ratele istorice de utilizare pot reprezenta un bun indicator al
viitoarelor retrageri, dar o entitate trebuie, de asemenea, s ia n calcul necesitatea
unor ajustri pentru ateptrile curente i viitoare atunci cnd estimeaz pierderi
preconizate din creditare.
(c) folosirea factorului de conversie a creditului prevzut de organismele de re
glementare prudenial. De obicei, organismele de reglementare prevd factori
de conversie a creditului pe o perioad de 12 luni. n general, acetia nu au un
caracter previzional i sunt specifici tipurilor de produse sau entitii. Similar

Fundatia
, IFRS

B873

IFRS 9 BC

aspectelor tratate la literele (a)-(b), aplicarea unui astfel de parametru standardizat

atunci cnd se estimeaz pierderi preconizate din creditare nu este consecvent
cu abordarea general. De asemenea, nu ar trata problema entitilor care nu fac
obiectul acestor reglementri.
BC5.247 IASB a luat not de complexitatea implicat n estimarea viitoarelor retrageri pe par
cursul duratei de via a instrumentelor financiare. Totui, aceast estimare este necesar
pentru o aplicare consecvent a modelului de depreciere. IASB considera c lipsa aces
teia ar contraveni scopului eliminrii inconsecvenei dintre expunerile extrabilaniere i
cele bilaniere. n consecin, IASB a decis c, n cazul instrumentelor financiare care
includ att un mprumut, ct i o component neaccesat de angajament, iar capacitatea
contractual a entitii de a solicita rambursarea i de a anula angajamentul neaccesat
nu limiteaz expunerea entitii la pierderile din creditare aferente perioadei contrac
tuale de notificare, o entitate va estima natura utilizrii pe perioada n care entitatea
este expus la riscul de credit i pierderile preconizate din creditare nu vor fi reduse
prin msuri de gestionare a riscului, chiar dac acea perioad se extinde i dincolo de
perioada contractual maxim (a se vedea punctele BC5.254-BC5.261).

Definiia nerespectrii obligaiilor

BC5.248 Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 nu definea nerespectarea obligaiilor. n
schimb, se propunea s se permit entitilor s utilizeze definiii diferite ale nerespectrii
obligaiilor, inclusiv, atunci cnd se aplic, definiii tip reglementare a acestui termen.
La luarea acestei decizii, IASB a observat c nu se estimeaz ca pierderile preconizate
din creditare s se modifice ca urmare a diferenelor dintre definiiile nerespectrii
obligaiilor care sunt folosite, ca urmare a interaciunii de compensare dintre modul n
care entitatea definete nerespectarea obligaiilor i pierderile din creditare care apar
ca urmare a acelei definiii a nerespectrii obligaiilor.
BC5.249 Cu toate c Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 nu formula o ntrebare exact
despre definiia nerespectrii obligaiilor, unii respondeni au comentat subiectul i ma
joritatea au recomandat ca acest termen s fie descris sau definit clar. Acei respondeni
au observat c noiunea de nerespectare a obligaiilor este esenial pentru aplicarea
modelului, n special pentru c afecteaz populaia care intr sub incidena metodei
bazate pe pierderi din creditare preconizate pe 12 luni. O parte dintre aceti respondeni
considerau c termenul apariia nerespectrii obligaiilor este ambiguu i nu erau
siguri dac noiunea de nerespectare a obligaiilor trebuie s fie mai strns aliniat
cu indicatorii despre creterile semnificative ale riscului de credit sau cu indicatorii
pentru activele financiare depreciate ca urmare a riscului de credit. Respondenii erau
preocupai i de faptul c absena unor ndrumri prescriptive ar putea conduce la o
aplicare inconsecvent. Organismele de reglementare, n special, erau preocupate de
recunoaterea ntrziat a pierderilor preconizate din creditare n cazul n care ne
respectarea obligaiilor ar fi fost interpretat doar ca neplat.
BC5.250 Ali respondeni au susinut propunerea de a nu defini termenul de nerespectare a obli
gaiilor i au observat c punctul de la care intervine nerespectarea obligaiilor este diferit
n funcie de instrumente, de jurisdicii i sisteme juridice diferite. Aceti respondeni
au notat c orice ncercare de a fi mai prescriptiv sau de a furniza ndrumri ar crete
confuzia i ar conduce la definiii diferite ale nerespectrii obligaiilor n scopuri de
gestionare a riscului, de reglementare i de contabilitate.
B874

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.251 IASB a observat, pe parcursul redeliberrilor pe marginea Proiectului de expunere De

precierea din 2013 c nerespectarea obligaiilor poate fi interpretat n diverse moduri,
de la definiii critice i generale bazate pe factori calitativi, pn la definiii non-critice
care se axeaz doar pe neplat. Definiia potrivit depinde i de natura respectivului
instrument financiar. Unul dintre obiectivele Proiectului de expunere Deprecierea din
2013 era s permit entitilor s se foloseasc de sistemele de gestionare a riscului de
credit existente. Din cauza diverselor interpretri ale nerespectrii obligaiilor, IASB era
preocupat c definirea termenului ar putea conduce la o definiie a raportrii financiare
care s nu fie consecvent cu cea aplicat intern pentru gestionarea riscului de credit.
Rezultatul ar putea fi o aplicare a modelului de depreciere care s nu ofere informaii
utile despre gestionarea efectiv a riscului de credit.
BC5.252 n consecin, IASB a decis s nu defineasc n mod specific nerespectarea obligaiilor
n IFRS 9. Totui, pentru a rspunde comentariilor primite i observnd n special efec
tul asupra instrumentelor financiare care intr sub incidena pierderilor din creditare
preconizate pe 12 luni, IASB a decis s includ prezumia relativ c nerespectarea
obligaiilor nu are loc mai trziu de 90 de zile dup scaden dect dac o entitate deine
informaii rezonabile i justificabile care s susin un criteriu mai permisiv pentru
nerespectarea obligaiilor. IASB a mai decis s sublinieze faptul c o entitate trebuie s
aib n vedere indicatori calitativi ai nerespectrii obligaiilor atunci cnd este cazul (de
exemplu, pentru instrumente financiare care includ clauze care pot conduce la apariia
unor nerespectri ale obligaiilor) i s clarifice c o entitate trebuie s aplice un criteriu
pentru nerespectarea obligaiilor care s fie consecvent cu practicile sale de gestionare
a riscului de credit pentru instrumentele financiare relevante, n mod consecvent de
la o perioad la alta. IASB a observat c o entitate poate folosi mai multe definiii ale
nerespectrii obligaiilor, pentru diferite tipuri de produse, de exemplu.
BC5.253 IASB a menionat c aceast prezumie relativ servete ca protecie pentru a asigura
o populaie mai consecvent de instrumente financiare pentru care creterile semnifica
tive ale riscului de credit sunt determinate la aplicarea modelului. S-a mai observat c
scopul prezumiei relative nu este s ntrzie apariia nerespectrii obligaiilor pn
cnd un instrument financiar i depete scadena cu 90 de zile, ci de a garanta c
entitile nu vor defini nerespectarea obligaiilor dincolo de acest termen fr informaii
rezonabile i justificabile care s susin afirmaia (de exemplu, instrumente financiare
care includ clauze care pot conduce la apariia unei nerespectri a obligaiilor). IASB
recunoate c definirea limitei ca depire a scadenei cu 90 de zile este arbitrar, dar
consider c orice numr de zile ar fi arbitrar i c depirea scadenei cu 90 de zile se
alinia cel mai bine cu practicile i reglementrile curente din numeroase jurisdicii.

Perioada n care trebuie estimate pierderile preconizate din creditare

BC5.254 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 susineau, n marea lor
majoritate, dispoziiile propuse pentru angajamentele de creditare i contractele de
garanie financiar n general, nefiind sesizate alte aspecte pe care IASB s le con
sidere ca necesitnd reconsiderarea analizelor sale anterioare. Totui, majoritatea
respondenilor care au susinut includerea angajamentelor de creditare n domeniul de
aplicare al modelului propus au observat c pierderile preconizate din creditare asociate
unor angajamente de creditare trebuie estimate pe parcursul vieii comportamentale a
instrumentului financiar, i nu pe parcursul perioadei angajamentului contractual. Cu
toate c acetia au sesizat c utilizarea perioadei contractuale ar fi neadecvat din punct
de vedere conceptual, au existat preocupri legate de faptul c utilizarea perioadei con
tractuale:

Fundatia
, IFRS

B875

IFRS 9 BC

(a) ar fi contrar modului n care expunerile sunt folosite n scopuri de gestionare a

riscului de credit i n scopuri de reglementare;
(b) ar putea conduce la provizioane insuficiente pentru expunerile care sunt generate
de aceste contracte; i
(c) ar avea rezultate pentru care nu exist un istoric real al pierderilor pe care s se
bazeze estimrile.
BC5.255 Respondenii au sesizat c utilizarea perioadei contractuale reprezenta un aspect de
licat pentru unele tipuri de angajamente de creditare care sunt gestionate pe o baz
colectiv i pentru care, de obicei, o entitate nu are capacitatea practic de a se retrage
din angajament nainte ca evenimentul ce cauzeaz pierderea s aib loc i de a limita
expunerea la pierderile din creditare pe perioada contractual n care este angajat s
acorde creditul. Respondenii au observat c acest lucru se aplic n special facilitilor
de credit rotativ cum ar fi cardurile de credit i facilitilor de descoperire de cont. Pentru
aceste tipuri de faciliti, estimarea pierderilor preconizate din creditare asupra vieii
comportamentale a instrumentelor era privit ca reprezentnd mai exact expunerea lor
la riscul de credit.
BC5.256 Respondenii au mai sesizat c acele faciliti de credit rotativ nu au un termen fix
sau o structur de rambursare i permit debitorilor flexibilitate n frecvena cu care
acceseaz facilitatea. Astfel de faciliti pot fi privite ca o combinaie a unui angajament
de creditare neutilizat i un mprumut acordat i retras. n general, aceste faciliti pot
fi anulate contractual de ctre creditor cu o notificare prealabil scurt sau fr nicio
notificare, necesitnd rambursarea oricrui sold retras i anularea oricrui angajament
neutilizat aferent facilitii. Nu va fi nevoie, din punct de vedere conceptual, de re
cunoaterea pierderilor preconizate din creditare pentru partea neutilizat a acestor
faciliti, deoarece perioada de expunere poate fi de numai o zi, conform propunerilor
din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013.
BC5.257 Aciunile de promovare din perioada de comentarii la Proiectul de expunere Depre
cierea din 2013 au indicat c, n practic, creditorii continu s acorde creditul n baza
acestor tipuri de instrumente financiare pentru o perioad mai mare dect perioada mi
nim contractual i s retrag facilitatea doar dac riscul de credit observabil asociat
facilitii a crescut semnificativ. IASB a observat c, pentru astfel de faciliti, scadenele
contractuale sunt, adesea, stabilite din motive de protecie i nu sunt aplicate efectiv ca
parte a proceselor normale de gestionare a riscului de credit. Participanii au mai sesizat
c poate fi dificil retragerea angajamentelor neutilizate aferente acestor faciliti din
motive comerciale, cu excepia cazurilor n care a avut loc o cretere a riscului de credit.
n consecin, din punct de vedere economic, capacitatea contractual de solicitare a
rambursrii i de anulare a angajamentului neutilizat nu previne, neaprat, expunerea
entitii la pierderi din creditare dup perioada contractual de notificare.
BC5.258 IASB a mai observat c pierderile preconizate din creditare pentru aceste tipuri de
faciliti pot fi semnificative i c restricionarea recunoaterii unui provizion pentru
pierderi doar la pierderile preconizate din creditare n perioada contractual de notifi
care ar fi, fr ndoial, inconsecvent cu noiunea de pierderi preconizate din creditare
(adic nu ar reflecta pierderile preconizate reale) i nu ar reflecta bazele economice sau
modul n care acele faciliti sunt gestionate n sensul riscului de credit. IASB a mai
observat c valoarea pierderilor preconizate din creditare pentru aceste faciliti poate
B876

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

fi semnificativ mai mic dac expunerea se limiteaz la perioada contractual, ceea ce

poate s nu fie consecvent cu o evaluare economic a acelei expuneri.
BC5.259 IASB a mai sesizat c, din perspectiva gestionrii riscului de credit, conceptul de pier
deri preconizate din creditare este la fel de relevant pentru expunerile extrabilaniere
ca pentru expunerile bilaniere. Aceste tipuri de instrumente financiare includ att o
component de mprumut (adic un activ financiar), ct i una de angajament neuti
lizat (adic un angajament de creditare) i sunt gestionate, iar pierderile preconizate
din creditare sunt estimate la nivel de facilitate. Cu alte cuvinte, exist un singur set
de fluxuri de trezorerie de la debitor care este asociat ambelor componente. Pierderile
preconizate din creditare asociate unei expuneri bilaniere (activul financiar) nu sunt
estimate separat de pierderile preconizate din creditare asociate expunerii extrabilaniere
(angajamentul de creditare). n consecin, perioada n care sunt estimate pierderile
preconizate din creditare trebuie s reflecte perioada n care se estimeaz ca entitatea
s fie expus la riscul de credit asociat instrumentului n totalitatea sa.
BC5.260 IASB este nc de prere c perioada contractual n care o entitate se angajeaz s
ofere un credit (sau o perioad mai scurt avnd n vedere plile n avans) este rezul
tatul conceptual corect. IASB a observat c majoritatea angajamentelor de creditare va
expira la o anumit dat i, dac entitatea decide s rennoiasc sau s i prelungeasc
angajamentul de acordare a creditului, acesta va reprezenta un nou instrument pentru
care entitatea are oportunitatea de a revizui termenele i condiiile. n consecin, IASB
a decis s confirme c perioada maxim n care sunt estimate pierderile preconizate
din creditare pentru angajamente de creditare i contracte de garanie financiar este
perioada contractual n care entitatea se angajeaz s ofere creditul.
BC5.261 Totui, pentru a rezolva problema legat de instrumentele financiare, sesizat la punctele
BC5.254-BC5.257, IASB a decis c, n cazul instrumentelor financiare care includ att
un mprumut, ct i o component neaccesat de angajament, iar capacitatea contractual
a entitii de a solicita rambursarea i de a anula angajamentul neaccesat nu limiteaz ex
punerea entitii la pierderile din creditare aferente perioadei contractuale de notificare,
o entitate va estima pierderile preconizate din creditare pe perioada n care se estimeaz
c entitatea va fi expus la riscul de credit i pierderile preconizate din creditare nu
vor fi reduse prin msuri de gestionare a riscului, chiar dac acea perioad se extinde
i dincolo de perioada contractual maxim. Atunci cnd se determin perioada n
care entitatea este expus la riscul de credit asociat instrumentului financiar, entitatea
trebuie s aib n vedere factori cum ar fi informaiile istorice relevante i experiena cu
instrumente financiare similare. Evaluarea pierderilor preconizate din creditare trebuie
s ia n considerare msurile de gestionare a riscului de credit care sunt luate atunci
cnd riscul de credit al unei expuneri a crescut, cum ar fi o reducere sau o accesare a
limitelor neutilizate.

Rezultat ponderat prin probabiliti

BC5.262 Dispoziia de la punctul 5.5.17 din IFRS 9 stipuleaz c estimrile fluxurilor de trezorerie
sunt valori preconizate. Prin urmare, estimrile valorilor i plasarea n timp a fluxurilor
de trezorerie se bazeaz pe rezultatele posibile ponderate prin probabiliti.
BC5.263 Termenul preconizat aa cum este utilizat n sintagmele pierderi preconizate din
creditare, valoare preconizat i fluxuri de trezorerie preconizate este un termen
tehnic care se refer la metoda de ponderare prin probabiliti a unei distribuiri i nu

Fundatia
, IFRS

B877

IFRS 9 BC

trebuie confundat cu cel mai probabil rezultat sau cu cea mai bun estimare a entitii
pentru rezultatul final.
BC5.264 n opinia IASB, o evaluare a valorii preconizate este cea mai relevant baz de evaluare
deoarece ofer informaii despre plasarea n timp, valorile i incertitudinea fluxurilor
de trezorerie viitoare ale entitii. Motivul este c evaluarea valorii preconizate:
(a) ar include analiza pierderilor preconizate din creditare pe baza probelor disponi
bile, inclusiv informaii cu caracter previzional. Astfel, o entitate va trebui s aib
n vedere multiple scenarii i posibile rezultate, precum i probabilitatea apariiei
acestora.
(b) ar reflecta faptul c evaluarea instrumentelor financiare include analiza pierderilor
preconizate din creditare. Cu toate c entitile ar putea s nu atribuie estimri
specifice ale pierderilor din creditare unor instrumente financiare individuale i
dei este posibil ca stabilirea preurilor s fie influenat de presiuni din partea
concurenei, entitile iau totui n considerare ateptrile legate de pierderile din
creditare pentru riscul de credit ale unor debitori similari atunci cnd stabilesc
preul mprumuturilor la emitere i achiziionare.
(c) nu ar reveni (n niciun moment) la modelul bazat pe pierderea din creditare su
portat toate instrumentele financiare prezint un risc de nerespectare a obli
gaiilor, iar evaluarea va reflecta, prin urmare, riscul nerespectrii obligaiilor, i
nu cel mai probabil rezultat.
(d) ar avea acelai obiectiv indiferent dac o entitate realizeaz evaluarea la un nivel
individual sau de portofoliu. n consecin, nu este necesar s se specifice anumite
condiii sau criterii pentru gruparea instrumentelor financiare n sensul evalurii.
(e) ar furniza informaii utile pentru utilizatorii situaiilor financiare (adic informaii
despre riscul ca investiia s nu fie performant).
BC5.265 IASB a observat c o entitate poate utiliza o diversitate de tehnici pentru a ndeplini
obiectivul unei valori preconizate fr a necesita modele statistice detaliate. Calculul
unei valori preconizate nu trebuie neaprat s fie un exerciiu matematic riguros prin
care o entitate identific fiecare rezultat posibil i probabilitatea acestora. n schimb,
atunci cnd exist numeroase rezultate posibile, o entitate poate utiliza un eantion re
prezentativ al distribuirii complete pentru a determina valoarea preconizat. Principalul
obiectiv este s fie luate n considerare cel puin dou rezultate: riscul de nerespectare
a obligaiilor i riscul de a nu exista nicio nerespectare a obligaiilor. Pe baza comen
tariilor primite i a muncii de teren desfurate, IASB consider c numeroi contabili
fac deja calcule n scopuri interne care ar reprezenta o evaluare adecvat a valorilor
preconizate.
BC5.266 IASB a recunoscut i faptul c o entitate poate utiliza diverse tehnici pentru a evalua
pierderile preconizate din creditare, incluznd, n cazul evalurii pierderilor din creditare
preconizate pe 12 luni, tehnici care nu includ, ca dat de intrare, o probabilitate explicit
pe 12 luni de nerespectare a obligaiilor, cum ar fi metoda ratei de pierdere. Dispoziia de
la seciunea 5.5 din IFRS 9 nu enumer tehnicile sau metodele acceptabile de evaluare a
provizionului pentru pierderi. IASB era preocupat c enumerarea metodelor acceptabile
ar elimina alte metode adecvate de evaluare a pierderilor preconizate din creditare sau ar
fi interpretat ca reprezentnd o acceptare necondiionat a unei anumite metode chiar
B878

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

i atunci cnd o astfel de evaluare ar conduce la o valoare care nu este consecvent cu

atributele necesare ale unei evaluri a pierderilor preconizate din creditare. n schimb,
seciunea 5.5 din IFRS 9 prezint obiectivele evalurii pierderilor preconizate din
creditare, permind entitilor s decid cele mai potrivite tehnici pentru ndeplinirea
acelor obiective.

Valoarea-timp a banilor
BC5.267 n conformitate cu propunerile din Documentul suplimentar, Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013 propunea s se permit unei entiti s actualizeze pierderile pre
conizate din creditare utiliznd rata fr risc, rata dobnzii efective asociat activului
financiar respectiv sau orice rat dintre aceste dou rate.
BC5.268 La elaborarea propunerilor din Documentul suplimentar, IASB a observat c, din punct
de vedere conceptual, rata de actualizare pentru fluxurile de trezorerie ale unui activ
nu se poate situa sub rata fr risc. IASB a mai sesizat c rata de actualizare utilizat
n Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 este potrivit, din punct de vedere con
ceptual, pentru calcularea costului amortizat. Totui, dac IASB ar fi propus ca limita
superioar s fie reprezentat de rata dobnzii efective ajustat n funcie de credit din
Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, entitile ar trebui s calculeze acea rat
pentru a decide dac s utilizeze o rat care este mai uor de determinat. Prin urmare,
o astfel de propunere nu ar elimina dificultatea operaional de determinare a ratei do
bnzii efective ajustate n funcie de credit, ceea ce ar fi contraproductiv. Astfel, IASB
propunea ca o entitate s utilizeze, ca rat de actualizare, orice rat dintre rata fr risc
i rata dobnzii efective, neajustat pentru riscul de credit.
BC5.269 IASB a observat c unele sisteme de gestionare a riscului de credit actualizeaz fluxu
rile de trezorerie preconizate la data nerespectrii obligaiilor. Conform propunerilor,
unei entiti i s-ar impune s actualizeze pierderile preconizate din creditare la data de
raportare.
BC5.270 Majoritatea respondenilor la Documentul suplimentar susineau ca entitatea s poat
alege ce rat de actualizare s aplice. Aceti respondeni erau de acord c aceast
flexibilitate era util pentru rezolvarea dificultilor operaionale de la determinarea i
meninerea ratei de actualizare. Ei considerau i c era adecvat s se permit celor care
ntocmesc situaiile financiare s aleag o rat care corespunde nivelului de sofisticare
al sistemelor lor i capacitii lor operaionale. Cei care nu susineau aceast permitere
a flexibilitii la determinarea ratei corespunztoare doreau s pstreze comparabilitatea
dintre entiti.
BC5.271 IASB a confirmat propunerile din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, dar
a mai propus ca o entitate s prezinte rata de actualizare pe care o utilizeaz i orice
ipoteze semnificative pe care le folosete la determinarea acelei rate. Aceast opiune
a ratelor de actualizare nu se aplica achiziionrii sau emiterii activelor financiare
depreciate ca urmare a riscului de credit pentru care evaluarea costului amortizat se
bazeaz, ntotdeauna, pe rata dobnzii efective ajustat n funcie de credit.
BC5.272 Avnd n vedere susinerea exprimat anterior fa de propunerile din Documentul
suplimentar, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 nu solicita, n mod specific,
respondenilor s comenteze asupra propunerilor legate de rata de actualizare atunci
cnd calculeaz pierderile preconizate din creditare. Totui, o parte dintre respondeni
au comentat pe marginea propunerilor, majoritatea nefiind de acord cu acestea. Printre
motivele dezacordului lor se numrau urmtoarele:

Fundatia
, IFRS

B879

IFRS 9 BC

(a) utilizarea ratei dobnzii efective nu ar fi consecvent cu propunerile referitoare

la activele financiare depreciate ca urmare a riscului de credit la emitere sau
achiziionare i activele care sunt depreciate ca urmare a riscului de credit la
data de raportare (adic rata utilizat pentru a recunoate veniturile din dobnd
trebuie s fie aceeai cu cea utilizat pentru actualizarea pierderilor preconizate
din creditare);
(b) actualizarea fluxurilor de trezorerie pe baza ratei fr risc nu ine cont de nicio
compensare pe care o primete entitatea pentru riscul de credit; i
(c) gama permis a ratelor de actualizare este prea flexibil, iar diferenele dintre
valorile provizionului pentru pierderile cauzate de rate de actualizare diferite pot
fi semnificative.
BC5.273 Dup analizarea acestor opinii, IASB a observat c printre avantajele utilizrii ratei
dobnzii efective pentru a actualiza pierderile preconizate din creditare se numrau:
(a) faptul c rata dobnzii efective este rata corect, din punct de vedere conceptual,
i este consecvent cu evaluarea costului amortizat;
(b) limiteaz gama de rate pe care le poate utiliza o entitate la actualizarea deficitului
de numerar, limitnd, prin urmare, potenialul de manipulare;
(c) crete comparabilitatea dintre entiti; i
(d) se evit ajustarea care este necesar atunci cnd activele financiare se depreciaz
ca urmare a riscului de credit (veniturile din dobnd trebuie calculate n funcie
de valoarea contabil, minus pierderile preconizate din creditare) dac, pn la
acel moment, a fost utilizat alt rat dect rata dobnzii efective.
BC5.274 IASB a recunoscut c, spre deosebire de dispoziiile din IAS 39, unde deficitele de
fluxuri de trezorerie erau evaluate doar pe baza unui subset de instrumente financiare,
dispoziiile privind deprecierea vor avea ca rezultat evaluarea pierderilor preconizate din
creditare pentru toate instrumentele financiare care intr sub incidena acestor dispoziii.
Respondenii au observat, anterior, c vor fi nevoii s integreze sistemul de gestionare
a riscului de credit i cel contabil pentru a mbunti interaciunea dintre acestea dac
doresc s actualizeze deficitele de numerar pe baza ratei dobnzii efective. Totui, IASB
a observat c, chiar i n conformitate cu dispoziiile din IAS 39 referitoare la utilizarea
ratei dobnzii efective pentru actualizarea fluxurilor de trezorerie preconizate, exist
dificulti operaionale la utilizarea ratei dobnzii efective pentru portofolii deschise
i c entitile folosesc aproximri ale ratei dobnzii efective.
BC5.275 n consecin, pe baza comentariilor primite i a avantajelor menionate la punctul
BC5.273, IASB a decis s impun utilizarea ratei dobnzii efective (sau o aproximare
a acesteia) la actualizarea pierderilor preconizate din creditare.
Angajamente de creditare i contracte de garanie financiar
BC5.276 n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 se propunea c, deoarece angajamen
tele de creditare i contractele de garanie financiar sunt nefinanate, nu se pot aplica
metoda dobnzii efective i, prin urmare, nici rata dobnzii efective. Motivul este c,
n opinia IASB, acele instrumente financiare, nainte de a fi accesate, nu conduc, ele
nsele, la noiunea de dobnd i c, n schimb, configuraiile fluxurilor lor de trezorerie
sunt similare cu cele ale instrumentelor derivate. Faptul c veniturile din dobnd nu
B880

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

se aplic se reflect n contabilizarea angajamentelor de creditare i a contractelor de

garanie financiar care intr sub incidena IFRS 9. Pentru acele angajamente de credi
tare i contracte de garanie financiar, recunoaterea venitului aferent din comisioane
nu se bazeaz pe metoda dobnzii efective. n consecin, IASB nu a considerat c
este adecvat doar s extind dispoziiile referitoare la rata de actualizare folosit la
evaluarea pierderilor preconizate din creditare care sunt generate de active financiare
i asupra dispoziiilor referitoare la rata de actualizare folosit la evaluarea pierderilor
preconizate din creditare care decurg din angajamente de mprumut i contracte de
garanie financiar.
BC5.277 Ca urmare, IASB a propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 ca rata de
actualizare care s se aplice la actualizarea pierderilor preconizate din creditare ce
decurg dintr-un angajament de creditare sau un contract de garanie financiar s fie
rata care reflect:
(a) evalurile curente de pe pia ale valorii-timp a banilor (adic o rat care nu ia n
calcul riscul de credit, cum ar fi o rat fr risc); i
(b) riscurile specifice fluxurilor de trezorerie, n msura n care riscurile sunt luate
n considerare prin ajustarea ratei de actualizare, i nu prin ajustarea fluxurilor
de trezorerie care sunt actualizate.
BC5.278 Consecveni cu reaciile menionate la punctul BC5.272, respondenii au comentat pe
marginea necorelrii dintre rata de actualizare folosit pentru componenta de activ
financiar (soldul retras) i componenta de angajament de creditare (angajamentul
neutilizat). Acetia au observat c este o complicaie inutil deoarece, n conformitate
cu propunerile, evaluarea pierderilor preconizate din creditare asociate angajamentului
de creditare s-ar modifica la accesarea facilitii, pur i simplu ca urmare a diferenei
n rata de actualizare. Mai mult, respondenii au sesizat c, n scopuri de gestionare a
riscului de credit, de obicei se aplic o singur rat de actualizare acestor faciliti n
ansamblul lor. Angajamentul de creditare se refer direct la activul financiar recunoscut
pentru care a fost deja determinat rata dobnzii efective. Prin urmare, rata dobnzii
efective aplicat activului financiar reflect deja o evaluare a valorii-timp a banilor i
riscurile specifice fluxurilor de trezorerie asociate angajamentului de creditare. Aceast
rat poate fi considerat ca reprezentnd o aproximare rezonabil a ratei de actualizare
pentru angajamentele de creditare.
BC5.279 n consecin, IASB a fost de acord c pierderile preconizate din creditare aferente
angajamentelor de creditare trebuie actualizate utiliznd aceeai rat a dobnzii efective
(sau o aproximare a acesteia) care este folosit pentru a actualiza pierderi preconizate
din creditare asociate unui activ financiar. Totui, pentru contracte de garanie financiar
i angajamente de creditare pentru care nu poate fi determinat rata dobnzii efective,
rata de actualizare trebuie determinat aa cum se propune n Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013.

Informaii rezonabile i justificabile

BC5.280 Consecvent cu propunerile din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013, cu Docu
mentul suplimentar i cu Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, IASB specifica
faptul c setul de informaii necesar pentru evaluarea pierderilor preconizate din credi
tare n conformitate cu seciunea 5.5 din IFRS 9 reprezint cele mai bune informaii care
sunt disponibile fr costuri sau eforturi nejustificate, inclusiv informaii cu caracter
previzional, rezonabile i justificabile.

Fundatia
, IFRS

B881

IFRS 9 BC

BC5.281 n opinia IASB, informaiile istorice reprezint o baz important pentru evaluarea
pierderilor preconizate din creditare. Totui, o entitate trebuie s ajusteze informaiile
istorice pe baza informaiilor rezonabile i justificabile care sunt disponibile fr cos
turi sau eforturi nejustificate pentru a reflecta date curente observabile i prognoze ale
condiiilor viitoare, n cazul n care aceste prognoze difer de informaiile anterioare.
IASB a menionat c nu i se impune unei entiti s ncorporeze prognoze despre
condiiile viitoare pe toat durata de via rmas a instrumentului financiar. n schimb,
punctul B5.5.50 din IFRS 9 recunoate dificultatea estimrii pierderilor preconizate din
creditare pe msur ce orizontul de prognozare se extinde. n unele cazuri, cele mai bune
informaii rezonabile i justificabile ar putea fi informaiile istorice neajustate, n funcie
de natura acelor informaii i de momentul cnd au fost calculate, comparativ cu data
de raportare, dar nu trebuie s se presupun c sunt adecvate n toate circumstanele.
IASB menioneaz c, i dac o evaluare istoric neajustat nu era adecvat, aceasta
ar putea fi totui folosit ca punct de plecare de la care se fac ajustrile pentru a estima
pierderile preconizate din creditare pe baza informaiilor rezonabile i justificabile care
ncorporeaz att informaiile curente, ct i informaiile previzionale.
Informaii prudeniale
BC5.282 O parte dintre respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au solicitat ca
IASB s garanteze c dispoziiile pentru evaluarea pierderilor preconizate din creditare
n conformitate cu seciunea 5.5 din IFRS 9 sunt aliniate cu cadrele generale referitoare
la capitalul prudenial. Anumite reglementri prudeniale i sistemele de adecvare a
capitalului, cum ar fi cadrul general elaborat de Comitetul Basel pentru Supravegherea
Bancar, impun deja instituiilor financiare s calculeze pierderi din creditare preconizate
pe 12 luni ca parte a dispoziiilor lor privind capitalul reglementat. Totui, o parte din
acele sisteme utilizeaz doar experiena n pierderi din creditare pe baza evenimentelor
istorice pentru a stabili niveluri de provizionare pe toat durata ciclului economic
(de-a lungul ntregului ciclu). Mai mult, metodele de-a lungul ntregului ciclu iau n
calcul o serie de posibile rezultate economice, i nu cele care sunt, efectiv, preconizate
la data de raportare. Rezultatul este un provizion pentru pierderi care nu reflect carac
teristicile economice ale instrumentelor financiare la data de raportare.
BC5.283 IASB sesizeaz c raportarea financiar, inclusiv estimrile pierderilor preconizate din
creditare, se bazeaz pe informaii, circumstane i evenimente la data de raportare.
IASB se ateapt ca entitile s poat utiliza o parte din reglementrile acestea ca
baz de calcul al pierderilor preconizate din creditare, n conformitate cu dispoziiile
din IFRS 9. Totui, este posibil ca aceste calcule s fie ajustate pentru a rspunde dis
poziiilor de evaluare din seciunea 5.5 din IFRS 9. Trebuie luate n considerare doar
informaiile justificabile care sunt disponibile fr costuri sau eforturi nejustificate la
data de raportare. Acestea pot include informaii despre condiiile economice curente,
precum i prognoze rezonabile i justificabile despre condiiile economice viitoare, ct
timp informaiile pot fi dovedite i sunt disponibile fr costuri sau eforturi nejustificate
la momentul la care se fac estimrile.
BC5.284 Unele pri interesate sunt de prere i c soldurile provizioanelor pentru pierderi trebuie
utilizate pentru a garanta un efect contraciclic prin acumularea de provizioane pentru
pierderi n perioadele favorabile pe care s le foloseasc n perioadele nefavorabile.
Totui, aceast metod ar masca efectul modificrilor n estimrile pierderilor din cre
ditare.
B882

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC5.285 O parte din utilizatorii situaiilor financiare ar prefera o reprezentare a pierderilor din
creditare cu influene conservative sau prudeniale, argumentnd c o astfel de re
prezentare ar rspunde mai bine ateptrilor organismelor de reglementare care sunt
responsabile de meninerea stabilitii financiare i ale investitorilor. IASB observ c
obiectivul dispoziiilor referitoare la depreciere este de a reprezenta exact realitatea
economic a pierderilor preconizate din creditare n relaie cu valoarea contabil a unui
activ financiar. IASB nu include n acest obiectiv recunoaterea unui provizion pentru
pierderi care acoper suficient pierderile din creditare neateptate, deoarece acesta nu
este obiectivul primar al raportrii financiare cu scop general.
BC5.286 Dispoziiile privind deprecierea din IFRS 9 se bazeaz pe informaiile disponibile la
data de raportare i care au rolul de a reflecta realitatea economic, i nu de a ajusta
ipotezele i datele de intrare aplicate pentru a realiza un efect contraciclic. De exemplu,
atunci cnd riscul de credit scade, evaluarea provizionului pentru pierderi va reprezenta
exact acea modificare. Acest lucru este consecvent cu obiectivul situaiilor financiare
cu scop general.

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (capitolul 6)

BC6.1-
BC6.75

[Transferate la punctele BCE.174-BCE.238]

Obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor

BC6.76

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor este o excepie de la dispoziiile normale

de recunoatere i evaluare din IFRS. De exemplu, ndrumrile privind contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39 permiteau:
(a) recunoaterea elementelor care, n caz contrar, nu ar fi fost recunoscute (un an
gajament ferm, de exemplu);
(b) evaluarea unui element pe o baz diferit de baza de evaluare care este prevzut
n mod normal (ajustarea evalurii unui element acoperit n cadrul unei acoperiri
a valorii juste mpotriva riscurilor, de exemplu); i
(c) amnarea n alte elemente ale rezultatului global a modificrilor n valoarea just
a unui instrument de acoperire n cazul unei acoperiri a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor. Astfel de modificri ale valorii juste ar fi fost recunoscute,
n caz contrar, n profit sau pierdere (acoperirea unei tranzacii prognozate foarte
probabile, de exemplu).

BC6.77

IASB a observat c, dei contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor reprezenta o

excepie de la dispoziiile obinuite de contabilizare, n multe cazuri informaiile rezul
tate din aplicarea acestor dispoziii obinuite fr utilizarea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor fie nu furnizau informaii utile, fie omiteau informaii importante.
Prin urmare, IASB a concluzionat c trebuie pstrat contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor.

BC6.78

n opinia IASB, un model consecvent de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor

implic un obiectiv care s descrie cnd i cum trebuie o entitate:
(a) s ignore dispoziiile generale de recunoatere i evaluare din IFRS (mai exact,
cnd i cum trebuie o entitate s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor); i

Fundatia
, IFRS

B883

IFRS 9 BC

(b) s recunoasc eficacitatea i/sau ineficacitatea unei relaii de acoperire mpotriva

riscurilor (mai exact, cnd i cum trebuie recunoscute ctigurile i pierderile).
BC6.79

IASB a luat n calcul dou posibile obiective ale contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor i anume c aceasta trebuie:
(a) s asigure o relaie ntre gestionarea riscului ntr-o entitate i raportarea sa fi
nanciar. Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar transmite contextul
instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor, ceea ce ar furniza date despre
scopul i efectul acestora.
(b) s reduc anomaliile din recunoatere i evaluare dintre contabilizarea instrumen
telor derivate (sau a altor instrumente de acoperire) i contabilizarea elementelor
acoperite i s controleze momentul recunoaterii ctigurilor sau pierderilor
aferente instrumentelor derivate de acoperire mpotriva riscurilor folosite pentru
reducerea riscului fluxurilor de trezorerie.

BC6.80

Totui, IASB a respins ambele obiective ale contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
IASB a considerat c un obiectiv care corela gestionarea riscului dintr-o entitate i
raportarea financiar a acesteia era prea general: nu era destul de clar la ce activitate de
gestionare a riscului se fcea referire. Pe de alt parte, IASB considera c un obiectiv
care se concentra pe anomalii contabile era prea restrictiv: se axa pe aspectele tehnice ale
contabilitii, i nu pe motivele folosirii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.

BC6.81

n consecin, IASB a decis s propun n Proiectul de expunere Contabilitatea de

acoperire mpotriva riscurilor din 2010 un obiectiv care combina elemente din ambele
obiective. IASB a considerat c obiectivul propus al contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor reflecta o articulare general a abordrii principiale care se axa pe scopul
activitilor entitii de gestionare a riscului. n plus, obiectivul asigura i o focalizare
pe situaia poziiei financiare i pe situaia rezultatului global, reflectnd, n consecin,
efectele activelor i datoriilor individuale asociate cu activitile de gestionare a ris
cului asupra acelor situaii. Astfel, se reflecta intenia IASB: ca entitile s furnizeze
informaii utile despre scopul i efectul instrumentelor de acoperire pentru care este
aplicat contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.

BC6.82

IASB a mai observat c, dei activitile de gestionare a riscului din cadrul unei entiti
erau eseniale pentru obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, o entitate
putea folosi contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor doar dac ndeplinea toate
criteriile necesare.

BC6.83

Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpo

triva riscurilor din 2010, precum i cei care au participat la activitile de sensibilizare
organizate de IASB au susinut obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Portofolii deschise
BC6.84

B884

Portofoliile nchise acoperite mpotriva riscurilor sunt portofolii acoperite n care nu

pot fi adugate, eliminate sau nlocuite elemente fr a trata fiecare modificare ca o
tranziie la un nou portofoliu (sau la un nou nivel). Relaia de acoperire mpotriva ris
curilor specific la nceput elementele acoperite care formeaz acea relaie de acoperire
mpotriva riscurilor.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.85

n practic, gestionarea riscului evalueaz adesea expunerile la risc pe o baz continu

i la nivel de portofoliu. Strategiile de gestionare a riscului tind s aib un orizont tem
poral (doi ani, de exemplu) pe durata cruia este acoperit o expunere. n consecin,
pe msur ce trece timpul, se adaug permanent noi expuneri la astfel de portofolii
acoperite mpotriva riscurilor i alte expuneri sunt eliminate din portofolii. Acestea
sunt numite portofolii deschise.

BC6.86

Acoperirile portofoliilor deschise implic o complexitate a contabilizrii unor astfel de

acoperiri. Modificrile pot fi tratate ca o serie de portofolii nchise cu o durat de via
redus (adic prin ntreruperi periodice ale relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor
pentru portofoliile de elemente nchise anterior i desemnri ale unor noi relaii de
acoperire pentru portofolii de elemente nchise revizuite). Totui, acest lucru conduce
la dificulti n urmrire, n amortizarea ajustrilor din acoperire i n reclasificarea
ctigurilor sau pierderilor amnate n alte elemente cumulate ale rezultatului global.
Mai mult, s-ar putea s nu fie practic alinierea unui astfel de tratament contabil cu
modul n care sunt percepute expunerile din perspectiva gestionrii riscului, care poate
actualiza portofoliile de acoperire mai frecvent (zilnic, de exemplu).

BC6.87

IASB a decis s nu trateze n mod specific portofoliile deschise sau macro acoperirile
(adic acoperirile la un nivel la care portofoliile sunt agregate) ca parte a Proiectului
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010. IASB a analizat
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor doar n contextul grupurilor de ele
mente care constituie o poziie brut sau net pentru care elementele ce formeaz acea
poziie sunt incluse ntr-un grup general specificat de elemente (a se vedea punctele
BC6.427-BC6.467).

BC6.88

Prin urmare, n cazul contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor

pentru o acoperire a portofoliului mpotriva riscului ratei dobnzii, Proiectul de expu
nere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 nu propunea nlocuirea
dispoziiilor din IAS 39.

BC6.89

IASB a primit reacii din partea instituiilor financiare, precum i din partea unor entiti
din afara sectorului financiar, care susineau c este important s se trateze situaiile
n care entitile folosesc o strategie dinamic de gestionare a riscului. Instituiile fi
nanciare au menionat, de asemenea, c acest lucru este important deoarece o parte
din expunerile lor la risc ar putea ndeplini condiiile pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor doar n contextul unui portofoliu deschis (depozitele la vedere
nepurttoare de dobnd, de exemplu).

BC6.90

IASB a menionat c acest subiect este unul complex care necesit o analiz i comen
tarii detaliate de la prile interesate. n consecin, IASB a decis s delibereze separat
contabilizarea macro acoperirilor mpotriva riscurilor ca parte a agendei sale active cu
scopul de a emite un document de discuii. IASB a observat c acest demers ar permite
ca IFRS 9 s fie finalizat mai rapid i ar permite ca noile dispoziii generale privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s devin disponibile ca parte din
acest standard. IASB a observat i c, pe durata proiectului referitor la contabilizarea
macroacoperirilor mpotriva riscurilor, statu-quoul contabilitii macroacoperirilor
conforme cu standardele anterioare urma s fie pstrat, n general, pentru ca entitile
s nu se afle ntr-o situaie mai dificil ntre timp.

BC6.91

IASB a notat faptul c pstrarea, n general, a statu-quoului contabilitii macroaco

peririlor nsemna c:

Fundatia
, IFRS

B885

IFRS 9 BC

(a) o entitate putea continua s aplice IAS 39 pentru contabilizarea la valoarea just
a unei acoperi a unui portofoliu mpotriva riscului ratei dobnzii (a se vedea
punctul BC6.88), tratament ce include aplicarea dispoziiilor specifice din IAS 39
referitoare la contabilitatea macroacoperirilor mpotriva riscurilor; dar
(b) toate acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor ar intra sub incidena
modelului contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9 inclusiv
cele denumite n limbajul comun macroacoperiri ale fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor conform actualului IAS 39.
BC6.92

IASB a observat c aceast abordare reflecta n mod adecvat interaciunea dintre dis
poziiile din IAS 39 referitoare la acoperirea mpotriva riscurilor i noul model al
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor pe care l-a elaborat pentru IFRS 9 din
urmtoarele considerente:
(a) noul model al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor se aplic situaiilor
n care entitile gestioneaz riscul ntr-un context macro, cum ar fi expunerile
la risc care sunt generate de grupuri mari de elemente ce sunt gestionate la nivel
agregat, inclusiv portofoliile deschise. Acest model se aplic i tuturor tipurilor
de acoperiri i riscuri. Totui, entitile trebuie s utilizeze desemnrile care sunt
disponibile conform noului model al contabilitii de acoperire mpotriva riscu
rilor (i pot s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor doar dac
ndeplinesc criteriile necesare).
(b) totui, noul model nu furnizeaz soluii adaptate specifice care ar reprezenta
o excepie de la modelul desemnat s faciliteze implementarea contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor (i nu o aplicare a acestuia) n acele situaii. De
exemplu, acest model nu prevede o excepie pentru a permite o acoperire a fluxului
de trezorerie aferent unei poziii nete pentru riscul de rat a dobnzii sau pentru
a permite desemnarea depozitelor la vedere nepurttoare de dobnd ca elemente
acoperite mpotriva riscurilor.
(c) contabilizarea unei acoperiri a portofoliului mpotriva riscului ratei dobnzii n
mod specific ca o acoperire a valorii juste reprezint o excepie de la modelul
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39 i este strict limitat
la acel tip de acoperire. Aceast excepie nu se potrivete n noul model contabil
de acoperire mpotriva riscurilor. n vederea meninerii acestei excepii pn la
finalizarea proiectului privind contabilizarea macroacoperirilor, IASB a decis
c este adecvat o excepie de la domeniul de aplicare care s permit aplicarea
continu a IAS 39 pentru acest tip specific de acoperire mpotriva riscurilor.
(d) n schimb, contabilitatea acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
ntr-un context macro nsemna o aplicare a modelului (general) al contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39. n consecin, includerea contabi
litii de macroacoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor ca aplicare
a noului model al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor este consecvent
cu aceast abordare.

BC6.93

B886

Totui, IASB a primit comentarii conform crora unele entiti nu erau sigure dac i
cum ar putea fi aplicat contabilitatea de macroacoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor n contextul dispoziiilor contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor din IFRS 9. Ca rspuns, IASB a analizat dac aceste aspecte sesizate ar

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

putea fi tratate prin preluarea ndrumrilor de implementare care nsoeau IAS 39 i

care ilustrau contabilitatea de macroacoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva ris
curilor. IASB a observat c acest lucru nu ar fi consecvent cu decizia sa de a nu prelua
niciuna dintre ndrumrile de implementare referitoare la contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor ce nsoeau IAS 39. IASB a mai remarcat c, n situaia n care se
face o excepie i se preiau doar anumite seciuni din ndrumrile de implementare, ar
putea aprea efecte nedorite deoarece s-ar da impresia, inevitabil, c IASB a aprobat
unele pri, respingnd altele.
BC6.94

IASB a mai observat c preluarea ndrumrilor de implementare nu ar fi justificat ca

metod de tratare a niciunei preocupri legate de conformitatea unor anumite practici
contabile cu dispoziiile referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
ndrumrile de implementare doar nsoesc, dar nu fac parte dintr-un standard, ceea ce
nseamn c nu prevaleaz n faa dispoziiilor dintr-un standard.

BC6.95

n consecin, IASB a decis s i menin abordarea iniial de a nu prelua niciuna

dintre ndrumrile de implementare legate de contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor care nsoeau IAS 39. Cu toate acestea, IASB a subliniat faptul c nepreluarea
ndrumrilor de implementare nu nsemna c respingea acele ndrumri.

BC6.96

IASB a primit, de asemenea, comentarii conform crora unele entiti erau ngrijorate
c acoperirea substitut nu ar fi posibil conform noului model al contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9 preocupare accentuat de faptul c nu a fost
preluat ndrumarea de implementare referitoare la contabilitatea de macroacoperire a
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor ce nsoea IAS 39. Acoperirea substitut
reprezint o referin comun folosit pentru a desemna o relaie de acoperire mpotriva
riscurilor care nu reprezint exact sistemul real de gestionare a riscului dintr-o entitate.
Printre exemple se numr utilizarea unei desemnri a unei valori brute a unei expuneri
(desemnare brut) atunci cnd riscurile sunt gestionate de fapt pe baza poziiei nete,
precum i utilizarea desemnrilor instrumentelor de datorie cu rat variabil n acope
riri ale fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor atunci cnd gestionarea riscului se
bazeaz pe gestionarea riscului de rat a dobnzii aferent instrumentelor de datorie sau
depozitelor cu rat fix i plat n avans (cum sunt depozitele de baz). n mod similar,
acoperirea substitut poate nsemna desemnarea unor instrumente de datorie cu rat
fix n cadrul unor acoperiri ale valorii juste mpotriva riscurilor atunci cnd gestiona
rea riscului se bazeaz pe gestionarea riscului ratei dobnzii aferent instrumentelor de
datorie cu rat variabil.

BC6.97

IASB a menionat c motivul pentru care nu include o excepie de la domeniul de

aplicare al dispoziiilor din IFRS 9 referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor pentru contabilitatea de macroacoperire mpotriva riscurilor reflecta faptul
c sunt posibile desemnri ale relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor ce reprezint
acoperiri substitut. IASB era contient de faptul c multe instituii financiare utilizeaz
acoperirea substitut aa cum este descris la punctul BC6.96.

BC6.98

IASB a considerat c, n acele situaii, desemnarea n scopuri de acoperire mpotriva

riscurilor era, n mod inevitabil, diferit de modul n care entitatea i percepea acope
rirea mpotriva riscurilor din punct de vedere al gestionrii riscului, dar c desemnarea
reflect gestionarea riscului, n sensul c este corelat cu acelai tip de risc care este
gestionat i cu instrumentele utilizate n acest scop. De exemplu, IFRS 9, ca i IAS 39,
nu permite desemnarea acoperirilor fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor ratei

Fundatia
, IFRS

B887

IFRS 9 BC

dobnzii pe baza poziiei nete, dar entitile trebuie s desemneze n schimb poziii
brute. n acest scop este necesar aa-numita acoperire substitut, deoarece desemnarea
n sensul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor se face pe baza unei poziii
brute, chiar dac gestionarea riscului se face, n general, pe baza unei poziii nete.
Aceast acoperire substitut include i metode care determin, n sensul gestionrii
riscului, poziia net aferent riscului ratei dobnzii pe baza elementelor cu rat fix. O
desemnare a unei acoperiri a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor poate, totui,
s reflecte acele metode, n sensul c poziia net aferent riscului ratei dobnzii poate
fi considerat ca avnd un caracter dual: acoperirile mpotriva riscurilor conciliaz,
de exemplu, neconcordanele economice dintre activele cu rat fix i finanrile cu
rat variabil (finanrile cu rat variabil existente, precum i finanrile ce urmeaz
s fie obinute n viitor pentru a continua finanarea activelor pe msur ce finanarea
existent ajunge la scaden). O astfel de necorelare economic poate fi privit ca un
risc al ratei dobnzii aferent valorii juste atunci cnd sunt analizate activele i ca un risc
al ratei dobnzii aferent fluxurilor de trezorerie atunci cnd se analizeaz finanarea.
Acoperirea poziiei nete combin cele dou aspecte deoarece ambele afecteaz marja
net a dobnzii. Prin urmare, att riscul ratei dobnzii asociat valorii juste, ct i cel
asociat fluxurilor de trezorerie reprezint elemente inerente ale expunerii acoperite.
Totui, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor prevede desemnarea relaiei de
acoperire mpotriva riscurilor ca fiind fie o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor,
fie o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. IASB a observat c, din
acest punct de vedere, indiferent dac desemnarea acoperirii valorii juste mpotriva ris
curilor reprezint mai bine o perspectiv a gestionrii riscului care ia n calcul activele
cu rat fix ca element primar sau central, o desemnare a unei acoperiri a fluxurilor
de trezorerie mpotriva riscurilor va reflecta, totui, gestionarea riscului ca urmare a
caracterului dual al poziiei de risc. n consecin, IASB a considerat c acoperirea
substitut este eligibil ca mod de desemnare a elementului acoperit conform IFRS 9 ct
timp acest lucru continu s reflecte gestionarea riscului, aa cum era cazul n aceast
situaie.
BC6.99

IASB a observat c, n astfel de situaii, entitile trebuie s selecteze anumite elemente

care genereaz riscul ratei dobnzii i care ndeplinesc condiiile pentru desemnarea
ca element acoperit mpotriva riscurilor i trebuie s le desemneze ca expunere brut
pentru a realiza contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a recunoscut c
n aceste circumstane nu exist, n general, nicio legtur evident ntre un anumit
element desemnat ca element acoperit mpotriva riscurilor i instrumentul desemnat de
acoperire mpotriva riscurilor i c entitile selecteaz pentru desemnare elementele
care sunt cele mai adecvate n scopul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
Acest lucru nseamn c entiti diferite pot folosi moduri diferite de selectare a acelor
elemente n funcie de situaia lor (de exemplu, dac desemneaz o expunere la riscul
ratei dobnzii asociat unui activ financiar sau unei datorii financiare).

BC6.100 IASB a mai menionat c desemnrile relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor care
reflect acoperirea substitut nu erau o trstur exclusiv a acoperirii riscului ratei
dobnzii de ctre bnci ntr-un context macro, de exemplu. n ciuda obiectivului
proiectului de a reprezenta, n situaiile financiare, efectul activitilor unei entiti de
gestionare a riscului, IASB a considerat c acest lucru nu ar fi posibil, n multe situaii,
sub forma unei simple replici la scar 1:1 a perspectivei reale a gestionrii riscului. n
opinia IASB, acest lucru era deja demonstrat de alte aspecte ale modelului contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9, de exemplu:
B888

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) simplul fapt c IASB limitase acoperirile fluxurilor de trezorerie aferente poziiei
nete la riscul valutar nsemna c, pentru toate celelalte tipuri de riscuri acoperite,
o entitate trebuia s desemneze valori brute (desemnare brut). Totui, acest lucru
nu nsemna c era interzis contabilitatea de acoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor pentru toate celelalte riscuri care sunt gestionate pe baza unei
poziii nete.
(b) o entitate care acoper efectiv pe baza unei componente de risc n conformitate
cu perspectiva sa asupra gestionrii riscului poate s nu ndeplineasc criteriile
de desemnare a elementului acoperit mpotriva riscului drept component de
risc. Totui, acest lucru nu nseamn c entitii i se interzicea complet s aplice
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. n schimb, i se interzicea doar s
utilizeze acea desemnare specific a unei componente de risc. Prin urmare, en
titatea putea desemna elementul integral ca element acoperit mpotriva riscurilor
i putea s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (dac ndeplinea
criteriile necesare pe baza acelei desemnri).
(c) pentru numeroase entiti, gestionarea efectiv a riscului se bazeaz pe o per
spectiv a fluxului pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor,
care ia n calcul doar necorelrile dintre fluxurile de trezorerie variabile ale instru
mentului de acoperire mpotriva riscurilor, pe de o parte, i elementul acoperit,
pe de alt parte, ca surs a ineficacitii acoperirii mpotriva riscurilor. Totui,
evaluarea eficacitii acoperirii n scopul contabilitii de acoperire mpotriva ris
curilor nu permite unei entiti s presupun c, n acele situaii, exist o eficacitate
absolut (sau s i limiteze analiza doar la fluxurile de trezorerie variabile ale
instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor). Totui, acest lucru nu nsemna
c era interzis contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Entitatea trebuia,
n schimb, s evalueze ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor aa cum se pre
vede n scopuri contabile.
(d) prezentarea acoperirilor poziiilor nete mpotriva riscurilor necesit utilizarea unui
element-rnd separat n situaia veniturilor i cheltuielilor n locul unei ajustri
directe a elementelor-rnd afectate de elementele acoperite (majorarea venitu
rilor i costurilor din vnzri, de exemplu). La polul opus, gestionarea efectiv
a riscului de ctre entiti consider, adesea, respectivele elemente-rnd ca fiind
acoperite mpotriva riscurilor la ratele respective care erau fixate de acoperirile
mpotriva riscurilor. Aceast diferen dintre perspectiva de gestionare a riscului
i cea contabil nu nsemna c unei entiti i se interzicea s utilizeze contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor. n schimb, o entitate trebuia s respecte
dispoziiile de prezentare n scopuri contabile dac dorea s aplice contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.101 n consecin, IASB nu a fost de acord c desemnrile relaiilor de acoperire mpo
triva riscurilor din IFRS 9 nu pot reprezenta acoperiri substitut. IASB a decis, de
asemenea, s furnizeze ndrumri suplimentare despre cum este corelat acoperirea
substitut cu ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor (a se vedea
punctul BC6.331).
BC6.102 Totui, IASB a primit i reacii din partea unor entiti care declarau c nu doresc s
fie nevoite s aplice dispoziiile referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din IFRS 9 nainte de finalizarea proiectului IASB privind contabilizarea

Fundatia
, IFRS

B889

IFRS 9 BC

macroacoperirilor. Acele entiti au menionat c exist preocupri legate de incer

titudinile rmase cu privire la msura n care practicile conforme cu IAS 39 pentru
desemnarea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor pentru activiti de acoperire a
portofoliului sau de macroacoperire ar mai fi sau nu disponibile, de costurile implicate
pentru a se evalua dac acele practici sunt sau nu conforme cu IFRS 9 i de riscul ca
acele practici s fie modificate de dou ori. Unele entiti se ntrebau dac era adecvat s
li se impun entitilor s reexamineze i s aduc eventuale modificri la contabilitatea
lor de acoperire mpotriva riscurilor atta timp ct proiectul referitor la contabilizarea
macroacoperirilor este nc n desfurare.
BC6.103 IASB a analizat dac ar trebui s prevad o excepie de la domeniul de aplicare pentru
dispoziiile referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9
pentru a se trata acele preocupri legate de interaciunea cu activitile de macroaco
perire. Aceast excepie de la domeniul de aplicare ar fi separat de cea referitoare la
contabilizarea la valoarea just a acoperirii unui portofoliu mpotriva riscului ratei
dobnzii, care vine n completarea dispoziiilor din IFRS 9 referitoare la contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor i care fusese deja propus de IASB n Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (a se vedea punctul
BC6.88). n aceast situaie, IASB a analizat dac era sau nu necesar s li se permit
entitilor s continue aplicarea IAS 39 n cazul acoperirilor fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor n contextul activitilor de macroacoperire. n opinia IASB, din
punct de vedere tehnic nu era necesar s se aduc alte modificri n afar de clarificrile
pe care deja le furnizase (a se vedea punctele BC6.93-BC6.101). Cu toate acestea,
IASB a recunoscut c nu i finalizase nc proiectul referitor la contabilizarea macro
acoperirilor i c, prin oferirea unei alternative de continuare a aplicrii dispoziiilor
din IAS 39 referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, li s-ar permite
entitilor s atepte finalizarea proiectului referitor la contabilizarea activitilor de
acoperire mpotriva riscurilor nainte de aplicarea unui nou model de contabilitate de
acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.104 n consecin, IASB a analizat dac putea sau nu s prevad o excepie specific de la
domeniul de aplicare care s limiteze aplicarea continu a IAS 39 n situaiile n care
entitile doresc s aplice contabilitatea de macroacoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor. Totui, IASB a stabilit c ar fi dificil s se descrie un astfel de
domeniu de aplicare specific i c s-ar ajunge la o complexitate sporit i la riscul s
apar probleme de interpretare. Prin urmare, IASB a decis s lase entitilor opiunea
de a alege n politica contabil ntre aplicarea dispoziiilor contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor din IFRS 9 (inclusiv excepia de la domeniul de aplicare pentru
contabilizarea la valoarea just a unei acoperiri a portofoliului mpotriva riscului ratei
dobnzii) i continuarea aplicrii dispoziiilor existente de acoperire mpotriva ris
curilor din IAS 39 pentru toat contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pn la
finalizarea proiectului su privind contabilitatea de macroacoperire. IASB a observat
c o entitate poate decide, ulterior, s i modifice politica sa contabil i poate ncepe
s aplice dispoziiile din IFRS 9 referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor la nceputul oricrei perioade de raportare (sub rezerva altor dispoziii
tranzitorii din IFRS 9). IASB a subliniat i c, odat cu aplicarea IFRS 9 modificat n
noiembrie 2013, noile dispoziii de prezentare a informaiilor referitoare la contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor fac parte din IFRS 7 i c se vor aplica, n consecin,
tuturor entitilor care utilizeaz contabilitatea de acoperire conform IFRS (indiferent
dac opteaz s continue aplicarea IAS 39 pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor).
B890

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru investiiile

n capitaluri proprii desemnate ca fiind la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global
BC6.105 n conformitate cu IFRS 9, o entitate poate opta irevocabil, la recunoaterea iniial,
s prezinte n alte elemente ale rezultatului global modificrile ulterioare ale valorii
juste a anumitor investiii n instrumente de capitaluri proprii. Valorile recunoscute n
alte elemente ale rezultatului global pentru astfel de instrumente de capitaluri proprii
nu sunt reclasificate n profit sau pierdere. Totui, IAS 39 definea o relaie de acoperire
mpotriva riscurilor ca o relaie n care expunerea ce urmeaz s fie acoperit poate
afecta profitul sau pierderea. n consecin, o entitate nu putea aplica contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor dac expunerea acoperit afecta alte elemente ale
rezultatului global fr o reclasificare de la alte elemente ale rezultatului global la profit
sau pierdere, deoarece numai o astfel de reclasificare nsemna c expunerea acoperit
afecta, n cele din urm, profitul sau pierderea.
BC6.106 Pentru Proiectul su de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
2010, IASB a analizat dac trebuie sau nu s modifice definiia unei acoperiri a valorii
juste mpotriva riscurilor pentru a declara c expunerea acoperit ar putea afecta fie
profitul sau pierderea, fie alte elemente ale rezultatului global, i nu doar profitul sau
pierderea. Totui, IASB era preocupat de mecanismele de corelare a modificrilor
valorii juste a instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor cu modificrile valorii
elementului acoperit mpotriva riscurilor atribuibile riscului acoperit. Mai mult, IASB
era preocupat de modul n care s se contabilizeze orice ineficacitate asociat a acoperirii
mpotriva riscurilor. Pentru a trata aceste preocupri, IASB a luat n calcul abordri
alternative.
BC6.107 IASB a analizat dac ar trebui sau nu ca ineficacitatea acoperirii s rmn n alte
elemente ale rezultatului global atunci cnd modificrile valorii elementului acoperit
mpotriva riscurilor atribuibile riscului acoperit sunt mai mari dect modificrile valorii
juste a instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor. Aceast abordare:
(a) ar fi consecvent cu decizia IASB referitoare la clarificare i evaluare (prima faz
a proiectului IFRS 9), conform creia modificrile valorii juste ale investiiei
n capitaluri proprii desemnate ca fiind la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global nu trebuie s fie reclasificate n profit sau pierdere; dar
(b) ar contrazice principiul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, conform
cruia ineficacitatea acoperirii trebuie recunoscut n profit sau pierdere.
BC6.108 Invers, dac s-ar recunoate ineficacitatea acoperirii n profit sau pierdere, atunci abor
darea:
(a) ar fi consecvent cu principiul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, con
form cruia ineficacitatea acoperirii trebuie recunoscut n profit sau pierdere; dar
(b) ar contrazice interzicerea de reclasificare din alte elemente ale rezultatului global
n profit sau pierdere a ctigurilor sau pierderilor din investiii n instrumente
de capitaluri proprii care sunt contabilizate ca fiind la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global.
BC6.109 n consecin, n cadrul Proiectului su de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010, IASB propunea s fie interzis contabilitatea de acoperire

Fundatia
, IFRS

B891

IFRS 9 BC

a investiiilor n instrumente de capitaluri proprii desemnate ca fiind la valoarea just

prin alte elemente ale rezultatului global, deoarece acest lucru nu ar putea fi realizat
n limitele cadrului general actual al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
Prin introducerea unui alt cadru general s-ar spori complexitatea. Mai mult, IASB nu
a dorit s adauge o alt excepie (adic s contrazic principiul din IFRS 9 de a nu face
reclasificri ntre alte elemente ale rezultatului global, pe de o parte, i profit sau pierdere,
pe de alt parte, sau s contrazic principiul de recunoatere a ineficacitii acoperirii
n profit sau pierdere) la actuala excepie referitoare la contabilizarea investiiilor n
instrumente de capitaluri proprii (adic opiunea de a contabiliza acele investiii la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global).
BC6.110 Totui, IASB a observat c dividendele rezultate din astfel de investiii n instrumente
de capitaluri proprii sunt recunoscute n profit sau pierdere. n consecin, un dividend
prognozat dintr-o astfel de investiie ar putea fi eligibil ca element acoperit mpotriva
riscurilor (dac sunt ndeplinite toate criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor).
BC6.111 Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpo
triva riscurilor din 2010 au respins propunerea IASB de a se interzice contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor pentru investiiile n instrumente de capitaluri proprii
desemnate ca fiind la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. n opinia
respondenilor, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar trebui s fie disponibil
pentru investiiile n capitaluri proprii la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global, astfel nct contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s poat fi mai bine
corelat cu activitile de gestionare a riscului. Mai exact, respondenii au comentat c
era o strategie obinuit de gestionare a riscului ca o entitate s acopere expunerea la
riscul de schimb valutar aferent investiiilor n capitaluri proprii (indiferent de desemna
rea contabil la valoarea just prin profit sau pierdere sau alte elemente ale rezultatului
global). n plus, o entitate poate acoperi mpotriva riscurilor i riscul de pre aferent
capitalurilor proprii chiar dac nu intenioneaz s vnd investiia n capitalurile proprii
deoarece ar putea dori nc s se protejeze contra volatilitii capitalurilor proprii.
BC6.112 n contextul acestor preocupri, IASB a reanalizat dac trebuie sau nu s permit desem
narea investiiilor n instrumente de capitaluri proprii desemnate drept la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global ca element acoperit mpotriva riscurilor n
cadrul unei acoperiri a valorii juste mpotriva riscurilor. Unii respondeni au argumentat
c inconsecvenele discutate anterior de IASB n cadrul deliberrilor sale iniiale (a se
vedea punctele BC6.107-BC6.108) puteau fi rezolvate prin utilizarea unei metode de
difereniere, prin care, dac modificrile n valoarea just a instrumentului de acoperire
le depeau pe cele ale elementului acoperit, atunci ineficacitatea acoperirii urma s
fie prezentat n profit sau pierdere i, dac nu, n alte elemente ale rezultatului global.
Totui, IASB a observat c ineficacitatea cumulat prezentat n profit sau pierdere ori
n alte elemente ale rezultatului global pe toat perioada relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor ar putea totui s contrazic principiul de a nu recicla n profit sau pierdere
modificrile n valoarea just a investiiilor n capitaluri proprii la valoarea just prin
alte elemente ale rezultatului global. Prin urmare, IASB a respins acea abordare.
BC6.113 IASB a menionat faptul c, dac se recunoate ntotdeauna ineficacitatea acoperirii m
potriva riscurilor n profit sau pierdere, apare o inconsecven cu alegerea irevocabil de
a prezenta n alte elemente ale rezultatului global modificrile valorii juste a investiiilor
n instrumentele de capitaluri proprii (a se vedea punctul BC6.108). IASB a considerat
B892

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

c acest rezultat ar anula propriul su scop de reducere a complexitii n contabilizarea

instrumentelor financiare.
BC6.114 IASB a considerat c o abordare prin care s-ar recunoate mereu ineficacitatea acope
ririi n alte elemente ale rezultatului global (fr reciclare) ar facilita contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor n situaii n care gestionarea riscului de ctre o entitate
implic acoperirea riscurilor aferente investiiilor n capitalurile proprii desemnate ca
fiind la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global fr a se contrazice
dispoziiile de clasificare i evaluare din IFRS 9. IASB a observat c, n consecin,
ineficacitatea acoperirii nu ar fi ntotdeauna prezentat n profit sau pierdere, dar ar
urma ntotdeauna prezentarea modificrilor n valoarea elementului acoperit mpotriva
riscurilor.
BC6.115 IASB a considerat c, n general, avantajele abordrii care recunoate ntotdeauna
ineficacitatea acoperirii n alte elemente ale rezultatului global (fr reciclare) pentru
acele investiii n instrumentele de capitaluri proprii ar depi orice dezavantaje i c,
n ansamblu, aceast alternativ era superioar altor alternative luate n calcul de IASB.
Prin urmare, IASB a decis s includ aceast abordare n dispoziiile finale.
BC6.116 Mai mult, IASB a analizat dac, n cazul expunerilor care afecteaz doar alte elemente
ale rezultatului global (dar nu i profitul sau pierderea), contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor ar trebui sau nu s fie disponibil la o scar mai larg. Totui, IASB era
preocupat de faptul c un domeniu de aplicare att de amplu ar putea avea drept rezultat
ndeplinirea condiiilor pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor de ctre
elemente care ar putea s nu fie potrivite ca elemente acoperite i, prin urmare, s aib
consecine neintenionate. Prin urmare, IASB a decis c nu trebuie s fie disponibil
la un nivel mai general contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru astfel de
expuneri.

Instrumente de acoperire mpotriva riscurilor

Instrumente care intr n aceast categorie
Instrumente derivate ncorporate n active financiare
BC6.117 IAS 39 prevedea separarea instrumentelor derivate ncorporate n active i datorii
financiare hibrid care nu erau strns legate de contractul-gazd (scindare). Conform
IAS 39, instrumentul derivat separat era eligibil pentru desemnarea ca instrument de
acoperire mpotriva riscurilor. Conform IFRS 9, activele financiare hibride sunt evalu
ate n totalitatea lor (adic inclusiv orice instrument derivat ncorporat) fie la costul
amortizat, fie la valoarea just prin profit sau pierdere. Nu este permis nicio separare
a instrumentelor derivate ncorporate.
BC6.118 n contextul deciziei referitoare la IFRS 9, IASB a analizat dac instrumentele derivate
ncorporate n active financiare trebuie s fie eligibile pentru desemnarea ca instrumente
de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a luat n considerare alte dou alternative:
(a) o entitate poate opta s separe instrumentele derivate ncorporate cu unicul scop de
a desemna componenta derivat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor;
sau
(b) o entitate poate desemna componenta de risc a activului financiar hibrid, echivalent
instrumentului derivat ncorporat, ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor.

Fundatia
, IFRS

B893

IFRS 9 BC

BC6.119 IASB a respins ambele alternative. n consecin, IASB a propus s nu se permit carac
teristicilor derivate ncorporate n activele financiare s fie instrumente de acoperire
eligibile (chiar dac acestea pot fi parte integrant dintr-un activ financiar hibrid care este
evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere i este desemnat ca instrument de aco
perire mpotriva riscurilor n totalitatea sa a se vedea punctul BC6.129). Argumentele
care stau la baza deciziei IASB sunt prezentate pe scurt la punctele BC6.120-BC6.121.
BC6.120 Dac i se permite unei entiti s separe instrumentele derivate ncorporate n scopul
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, atunci s-ar pstra dispoziiile din IAS 39
din punct de vedere al eligibilitii lor ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor.
Totui, IASB a menionat c motivul de referin pentru separarea instrumentelor
derivate ncorporate din IAS 39 nu era reflectarea activitilor de gestionare a riscului,
ci mpiedicarea eludrii de ctre o entitate a dispoziiilor de recunoatere i evaluare a
instrumentelor derivate. IASB a mai observat i c desemnarea unui instrument derivat
ncorporat separat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor n conformitate cu
IAS 39 nu era o practic foarte comun. Prin urmare, IASB a considerat c reintroduce
rea separrii instrumentelor derivate ncorporate pentru activele financiare hibrid nu ar
viza aspecte legate de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, nu ar reprezenta,
prin urmare, o metod adecvat de a trata probleme legate de contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor i, mai mult, ar reintroduce un grad de complexitate pentru situaii
care nu sunt comune n practic.
BC6.121 Alternativ, dac i se permite unei entiti s desemneze, ca instrument de acoperire
mpotriva riscurilor, o component de risc a unui activ financiar hibrid, atunci entitatea
ar putea prezenta mai exact rezultatele activitilor sale de gestionare a riscului. Totui,
o astfel de abordare ar reprezenta o extindere semnificativ a domeniului de aplicare al
proiectului privind Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor deoarece ar fi necesar
ca IASB s abordeze problema metodei de dezagregare pe componente a instrumen
tului de acoperire mpotriva riscurilor. Pentru consecven ar trebui s se abordeze o
problem similar pentru elementele nefinanciare (de exemplu, datoriile nefinanciare
din IAS 37 Provizioane, datorii contingente i active contingente cu elemente de risc
valutar sau asociat bunurilor). IASB nu a dorit s extind domeniul de aplicare al pro
iectului privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor dincolo de instrumentele
financiare, deoarece rezultatul explorrii acestei alternative ar fi foarte incert, ar putea
necesita o revizuire a altor standarde i ar putea ntrzia n mod semnificativ proiectul.
BC6.122 Prin urmare, IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a deliberat Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Instrumente financiare nederivate

BC6.123 Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor prezint modul n care modificrile
valorii juste sau ale fluxurilor de trezorerie aferente unui instrument de acoperire m
potriva riscurilor compenseaz modificrile valorii juste sau ale fluxurilor de trezorerie
aferente unui element acoperit mpotriva riscurilor desemnat atribuibile riscului acoperit
dac acest lucru reflect strategia de gestionare a riscului folosit de o entitate.
BC6.124 IAS 39 permitea ca activele financiare nederivate i datoriile financiare nederivate (cum
ar fi elementele monetare exprimate ntr-o valut) s fie desemnate ca instrumente de
acoperire mpotriva riscurilor doar pentru o acoperire a unui risc valutar. Desemna
rea unui activ financiar nederivat sau a unei datorii financiare nederivate exprimat
ntr-o valut ca acoperire mpotriva unui risc valutar n conformitate cu IAS 39 era
B894

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

echivalent cu desemnarea unei componente de risc a unui instrument de acoperire

mpotriva riscurilor din cadrul unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor. Aceast
component de risc valutar este determinat n conformitate cu IAS 21 Efectele variaiei
cursurilor de schimb valutar. Deoarece componenta de risc valutar este determinat
n conformitate cu dispoziiile privind conversia valutar din IAS 21, aceasta este deja
disponibil pentru ncorporare prin referin n cadrul standardului privind instrumentele
financiare. n consecin, dac se permitea utilizarea unei componente de risc valutar
n scopul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, nu erau necesare dispoziii
separate, suplimentare pentru componentele de risc din cadrul modelului contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.125 Dac nu se permite dezagregarea unui instrument financiar nederivat utilizat ca aco
perire mpotriva riscurilor n alte componente de risc dect riscul valutar, vor exista
efecte asupra probabilitii de realizare a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
pentru acele instrumente. Motivul este faptul c efectele componentelor instrumentu
lui de numerar care nu sunt corelate cu riscul care este acoperit nu pot fi excluse din
relaia de acoperire mpotriva riscurilor i, prin urmare, nici din evaluarea eficacitii.
n consecin, n funcie de dimensiunea componentelor care nu sunt corelate cu riscul
care este acoperit, n majoritatea scenariilor va fi dificil s se demonstreze c exist o
relaie economic ntre elementul acoperit mpotriva riscurilor i instrumentul de aco
perire mpotriva riscurilor n urma creia se preconizeaz c valorile lor se vor modifica
sistematic ca urmare a variaiilor nregistrate fie pentru acelai instrument de baz, fie
pentru instrumente de baz care sunt corelate economic n aa fel nct rspund ntr-un
mod similar riscului care este acoperit.
BC6.126 n contextul acestui rezultat, IASB a analizat dac trebuie sau nu s permit ca in
strumentele financiare nederivate s fie eligibile pentru a fi desemnate ca instrumente
de acoperire mpotriva riscurilor pentru alte componente de risc dect riscul valutar.
IASB a observat c, dac s-ar permite acest tratament, ar fi nevoie de elaborarea unei
metode pentru dezagregarea pe componente a instrumentelor nederivate de acoperire
mpotriva riscurilor. Din motive similare celor de la punctul BC6.121, IASB a decis
s nu aib n vedere o astfel de abordare.
BC6.127 IASB a luat, de asemenea, n considerare dou alternative la dispoziiile din IAS 39
(acele dispoziii care limiteaz eligibilitatea instrumentelor financiare nederivate ca
instrumente de acoperire pentru acoperiri ale riscului valutar). IASB a analizat dac
trebuie s extind sau nu, n cazul acoperirilor tuturor tipurilor de risc (adic cele care
nu se limiteaz la acoperiri ale riscului valutar), eligibilitatea ca instrumente de acoperire
mpotriva riscurilor i asupra instrumentelor financiare nederivate:
(a) care sunt clasificate ca fiind la valoarea just prin profit sau pierdere; sau (alterna
tiv asupra celor); i
(b) care fac parte din alte categorii din IFRS 9.
BC6.128 IASB a observat c extinderea eligibilitii i asupra instrumentelor financiare nede
rivate din alte categorii dect valoarea just prin profit sau pierdere ar genera probleme
operaionale deoarece aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor ar
necesita modificarea evalurii instrumentelor financiare nederivate evaluate la costul
amortizat atunci cnd sunt desemnate ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor.
IASB a considerat c singurul mod de a contracara aceast problem era s se permit

Fundatia
, IFRS

B895

IFRS 9 BC

desemnarea componentelor instrumentului financiar nederivat. Astfel s-ar limita modi

ficarea evalurii doar la o component a instrumentului atribuibil riscului acoperit.
Totui, IASB deja respinsese aceast idee cu ocazia deliberrilor sale (a se vedea punctul
BC6.126).
BC6.129 Totui, IASB a observat c, dac s-ar extinde eligibilitatea instrumentelor financiare
nederivate care sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere, atunci cnd sunt
desemnate integral (i nu doar anumite componente de risc din cadrul lor), nu ar aprea
necesitatea modificrii evalurii sau recunoaterii ctigurilor i pierderilor aferente
instrumentului financiar. IASB a mai observat c, dac s-ar extinde eligibilitatea i
asupra acelor instrumente financiare, s-ar alinia mai bine noul model al contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor la modelul de clasificare din IFRS 9 i ar fi mai uor
s se trateze strategiile de acoperire mpotriva riscurilor care ar putea s evolueze n
viitor. n consecin, IASB a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 ca instrumentele financiare nederivate care sunt evaluate
la valoarea just prin profit sau pierdere s fie, de asemenea, instrumente eligibile de
acoperire mpotriva riscurilor dac sunt desemnate integral (pe lng acoperirile riscului
valutar pentru care instrumentul de acoperire poate fi desemnat pe baza componentelor
de risc a se vedea punctul BC6.124).
BC6.130 n general, respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au fost de acord c distincia dintre instrumentele financiare derivate
i cele nederivate nu era adecvat n scopul determinrii eligibilitii lor ca instrumente
de acoperire mpotriva riscurilor. Muli respondeni au considerat c extinderea criteriilor
de eligibilitate i asupra instrumentelor financiare nederivate la valoarea just prin profit
sau pierdere ar permite o mai bun reprezentare n situaiile financiare a activitilor
de gestionare a riscului dintr-o entitate. Comentariile au pus accent pe faptul c acest
lucru era deosebit de relevant n statele unde exist restricii juridice i de reglementare
cu privire la utilizarea i disponibilitatea instrumentelor financiare derivate.
BC6.131 Unii respondeni au argumentat c nu exista o baz conceptual pentru restricionarea
eligibilitii instrumentelor financiare nederivate la cele care sunt evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere. n opinia lor, toate instrumentele financiare nederivate
trebuie s fie eligibile ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.132 Ali respondeni au considerat c propunerile nu erau destul de restrictive, n special n
ceea ce privete instrumentele financiare nederivate care sunt evaluate la valoarea just
prin profit sau pierdere ca rezultat al aplicrii opiunii valorii juste. Acei respondeni
erau de prere c IASB trebuie s restricioneze n mod specific utilizarea instrumentelor
financiare nederivate desemnate conform opiunii valorii juste deoarece acestea au fost,
de obicei, selectate s fie evaluate la valoarea just pentru a se elimina o necorelare
contabil i, prin urmare, nu ar trebui s ndeplineasc condiiile pentru contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor. O parte din respondeni au dorit s se clarifice dac
o datorie financiar care este evaluat la valoarea just, cu modificrile valorii juste
atribuibile modificrilor n riscul de credit aferent datoriei prezentate n alte elemente ale
rezultatului global, ar fi sau nu un instrument eligibil de acoperire mpotriva riscurilor
conform propunerilor din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010.
BC6.133 IASB a menionat c, n cadrul deliberrilor sale care au condus la Proiectul de expu
nere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, se analizase deja dac
B896

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

instrumentele financiare nederivate evaluate la costul amortizat trebuie s fie eligibile

sau nu pentru a fi desemnate ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor. IASB
era, n continuare, preocupat de faptul c desemnarea acelor instrumente financiare
nederivate care nu erau deja contabilizate la valoarea just prin profit sau pierdere ca
instrumente de acoperire mpotriva riscurilor ar avea ca rezultat o contabilitate de aco
perire mpotriva riscurilor care ar modifica evaluarea sau recunoaterea ctigurilor i
pierderilor aferente unor elemente care altfel ar rezulta n urma aplicrii IFRS 9. IASB a
menionat, de exemplu, c ar fi nevoie s se determine modul n care s se contabilizeze
diferena dintre valoarea just i costul amortizat al instrumentelor financiare nederivate
la momentul desemnrii drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor. Mai mult,
la ntreruperea relaiei de acoperire, evaluarea instrumentului financiar nederivat ar
reveni la costul amortizat care are ca rezultat o diferen ntre valoarea sa contabil de
la data ntreruperii (valoarea just de la data ntreruperii care devine noul cost estimat)
i valoarea sa la scaden. IASB a considerat c tratarea acestor aspecte ar conduce, n
mod necorespunztor, la creterea complexitii.
BC6.134 IASB era preocupat i de faptul c, dac se permitea ca instrumentele financiare
nederivate care nu sunt deja contabilizate la valoarea just prin profit sau pierdere s
fie desemnate ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor, modelul contabil de
acoperire mpotriva riscurilor nu numai c ar modifica baza de evaluare a elementului
acoperit, aa cum face deja modelul existent de contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor, dar ar fi modificat i baza de evaluare a instrumentelor de acoperire mpotriva
riscurilor. Prin urmare, rezultatul ar putea fi, de exemplu, situaii n care o acoperire
natural (adic o corelare contabil) este deja realizat pe baza costului amortizat ntre
dou instrumente financiare nederivate, dar contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor ar putea fi utilizat n continuare pentru a se modifica baza de evaluare pentru
ambele instrumente la valoarea just (unul ca element acoperit i cellalt ca instrument
de acoperire mpotriva riscurilor).
BC6.135 n consecin, IASB a decis c instrumentele financiare nederivate nu trebuie s fie eli
gibile ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor dect dac sunt deja contabilizate
la valoarea just prin profit sau pierdere.
BC6.136 IASB a discutat i dac acele instrumente financiare nederivate care sunt contabilizate
la valoarea just prin profit sau pierdere ca urmare a aplicrii opiunii valorii juste tre
buie sau nu s fie eligibile pentru a fi desemnate ca instrument de acoperire mpotriva
riscurilor. IASB a considerat c orice desemnare ca instrument de acoperire nu trebuie
s contrazic faptul c entitatea alege s foloseasc opiunea valorii juste (mai exact, s
apar din nou necorelarea contabil pe care o trateaz alegerea opiunii valorii juste).
De exemplu, dac un instrument financiar nederivat care a fost anterior desemnat
conform opiunii valorii juste este inclus ntr-o relaie de acoperire a fluxurilor de tre
zorerie mpotriva riscurilor, contabilizarea instrumentului financiar nederivat conform
opiunii valorii juste ar trebui s fie ignorat. Motivul este faptul c toate (sau o parte
dintre) modificrile valorii juste a acelui instrument de acoperire sunt recunoscute n
alte elemente ale rezultatului global. Totui, recunoaterea modificrilor valorii juste
n alte elemente ale rezultatului global introduce din nou necorelarea contabil pe care
o elimina iniial aplicarea opiunii valorii juste. IASB a observat c acoperirilor valorii
juste mpotriva riscurilor i acoperirilor investiiilor nete n operaiuni din strintate
li se aplicau considerente similare.

Fundatia
, IFRS

B897

IFRS 9 BC

BC6.137 Prin urmare, IASB a luat n calcul dac trebuie sau nu s introduc o interdicie general
pentru desemnarea, ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor, a instrumentelor
financiare nederivate care sunt contabilizate la valoarea just prin profit sau pierdere ca
urmare a selectrii opiunii valorii juste. Totui, o astfel de interdicie nu ar fi, n mod
necesar, adecvat. IASB a observat c unul din elementele de la baza opiunii valorii
juste ar putea fi vndut sau reziliat ntr-o etap ulterioar (adic circumstanele care au
fcut ca opiunea valorii juste s fie disponibil ar putea s fac obiectul unor modificri
sau s dispar ulterior). Totui, pentru c opiunea valorii juste este irevocabil, ar
nsemna c un instrument financiar nederivat pentru care opiunea valorii juste era iniial
selectat nu s-ar putea califica niciodat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor
indiferent dac nu ar mai exista nicio contradicie ntre scopul opiunii valorii juste
i scopul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor. O interdicie general nu ar
permite utilizarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor ntr-o etap ulterioar
nici chiar atunci cnd contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar putea, ulterior,
s limiteze o necorelare contabil (fr a conduce la apariia uneia noi).
BC6.138 IASB a menionat c, atunci cnd un instrument financiar nederivat este contabilizat
la valoarea just prin profit sau pierdere ca urmare a selectrii opiunii valorii juste,
caracterul adecvat al utilizrii sale ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor
depinde de faptele i de circumstanele relevante ce stau la baza desemnrii opiunii
valorii juste. IASB a considerat c, n cazul n care o entitate desemneaz ca instrument
de acoperire mpotriva riscurilor un instrument financiar pentru care alesese iniial
opiunea valorii juste, iar acest lucru are ca rezultat limitarea unei necorelri contabile
(fr a conduce la apariia uneia noi), era adecvat utilizarea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor. Cu toate acestea, IASB a subliniat c, dac aplicarea contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor conduce la reapariia, n situaiile financiare, a unor
necorelri contabile pe care selectarea opiunii valorii juste ncerca s le elimine, de
semnarea instrumentului financiar pentru care a fost selectat opiunea valorii juste
ca instrument de acoperire ar contrazice baza (criteriul de calificare) pe care a fost
selectat opiunea valorii juste. Prin urmare, n acele cazuri, ar fi o contradicie ntre
scopul opiunii valorii juste i scopul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
deoarece aceste obiective nu ar putea fi atinse concomitent, ci ar conduce n schimb,
per ansamblu, la alte necorelri contabile. n consecin, IASB a subliniat faptul c
desemnarea unui instrument financiar nederivat drept instrument de acoperire mpotriva
riscurilor n aceste cazuri ar pune sub semnul ntrebrii legitimitatea selectrii opiunii
valorii juste i ar fi inadecvat. IASB a considerat c, n acest scop, dispoziiile opiunii
valorii juste erau suficiente i, n consecin, nu erau necesare ndrumri suplimentare.
BC6.139 Prin urmare, IASB a decis s nu introduc o interdicie general fa de eligibilitatea
desemnrii, ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor, a instrumentelor financiare
nederivate care sunt contabilizate la valoarea just prin profit sau pierdere ca urmare
a alegerii opiunii valorii juste.
BC6.140 IASB a analizat i dac era sau nu necesar s se ofere mai multe ndrumri referitoare
la situaiile n care o datorie financiar nederivat desemnat ca fiind la valoarea just
prin profit sau pierdere conform opiunii valorii juste s-ar califica drept instrument de
acoperire mpotriva riscurilor. IASB a observat c IFRS 9 se refer la datoriile pentru
care opiunea valorii juste este selectat ca datorii desemnate la valoarea just prin
profit sau pierdere, indiferent dac efectele modificrilor riscului de credit aferent
datoriei sunt sau nu prezentate n alte elemente ale rezultatului global sau (dac acea
B898

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

prezentare ar spori necorelarea contabil) n profit sau pierdere. Totui, atunci cnd se
stabilete eligibilitatea ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor, IASB a considerat
c este relevant dac efectele modificrilor riscului de credit aferent datoriei sunt sau
nu prezentate n alte elemente ale rezultatului global sau n profit sau pierdere. IASB
a observat c, dac o datorie financiar pentru care modificrile valorii juste aferente
riscului de credit sunt prezentate n alte elemente ale rezultatului global era un instru
ment eligibil de acoperire mpotriva riscurilor, ar exista dou alternative pentru ceea
ce poate fi desemnat ca parte a relaiei de acoperire mpotriva riscurilor:
(a) doar partea din datorie care este evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere,
caz n care relaia de acoperire mpotriva riscurilor ar exclude riscul de credit i,
prin urmare, nu ar fi recunoscut nicio ineficacitate a relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor; sau
(b) modificarea integral a valorii juste a datoriei, caz n care prezentarea n alte ele
mente ale rezultatului global a modificrilor valorii juste aferente modificrilor
riscului de credit asociat datoriei ar trebui s fie omise (adic s se utilizeze reclasi
ficarea la profit sau pierdere) n scopul conformitii cu dispoziiile contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.141 n consecin, IASB a decis s clarifice aceast propunere prin adugarea unei declaraii
explicite conform creia o datorie financiar nu este eligibil pentru desemnarea ca
instrument de acoperire mpotriva riscurilor dac, n baza opiunii valorii juste, valoa
rea modificrii valorii juste atribuibile modificrilor riscului propriului credit aferent
datoriei este prezentat la alte elemente ale rezultatului global.

Instrumentele derivate interne ca instrumente de acoperire mpotriva

riscurilor
BC6.142 O entitate poate urma mai multe modele diferite de gestionare a riscului n funcie de
structura operaiunilor sale i de natura acoperirilor mpotriva riscurilor. Unele entiti
utilizeaz o trezorerie centralizat sau o funcie similar care este responsabil de
identificarea expunerilor i de gestionarea riscurilor generate n anumite entiti din
cadrul grupului. Altele utilizeaz o metod descentralizat de gestionare a riscului i i
gestioneaz riscurile individual pentru fiecare entitate din grup. Unele entiti folosesc
i o combinaie ntre cele dou metode.
BC6.143 Instrumentele derivate interne sunt, de obicei, utilizate pentru a se agrega expunerile
la risc ntr-un grup (adesea pe o baz net) pentru a permite entitii s gestioneze ex
punerea consolidat care rezult. Totui, IAS 39 avea, n primul rnd, scopul de a trata
relaiile de acoperire mpotriva riscurilor de tipul unu-la-unu. Prin urmare, pentru a
se analiza modul n care se poate alinia contabilitatea cu gestionarea riscului, IASB a
luat n calcul dac instrumentele derivate interne trebuie sau nu s fie eligibile pentru
desemnarea ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor. Cu toate acestea, IASB
a reinut c lipsa eligibilitii instrumentelor derivate interne ca instrumente de aco
perire mpotriva riscurilor nu era cauza alinierii inadecvate dintre gestionarea riscului
i contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. n schimb, provocarea era cum s
devin contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor operaional pentru grupuri de
elemente i poziii nete.
BC6.144 IASB a observat c, n scopuri de raportare financiar, reducerea sau transformarea
riscului este, n general, relevant doar dac ea conduce la un transfer al riscului ctre

Fundatia
, IFRS

B899

IFRS 9 BC

o parte din exteriorul entitii raportoare. Niciun transfer de risc din cadrul entitii
raportoare nu modific expunerea la risc din perspectiva acelei entiti raportoare ca
ntreg. Acest lucru este consecvent cu principiile situaiilor financiare consolidate.
BC6.145 De exemplu, o filial poate transfera riscul ratei dobnzii aferent fluxurilor de trezorerie
dintr-un fond cu rat variabil ctre trezoreria central a grupului utiliznd un swap
pe rata dobnzii. Trezoreria central poate decide s menin acea expunere (n loc s
transfere acoperirea unei pri externe grupului). n acest caz, riscul de rat a dobnzii
aferent fluxurilor de trezorerie ale filialei de sine stttoare a fost transferat (swapul este
un instrument derivat extern din perspectiva filialei). Totui, din perspectiva consoli
dat a grupului, riscul de rat a dobnzii aferent fluxului de trezorerie nu s-a modificat,
ci doar a fost redistribuit ntre diverse pri ale grupului (swapul este un instrument
derivat intern din perspectiva grupului).
BC6.146 n consecin, pe parcursul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis c instrumentele
derivate interne nu trebuie s fie instrumente de acoperire eligibile n situaiile financiare
ale entitii raportoare (de exemplu, instrumentele derivate din interiorul grupului n
situaiile financiare consolidate) deoarece acestea nu reprezint un instrument pe care
entitatea raportoare l folosete pentru a transfera riscul unei pri externe (adic n
exteriorul entitii raportoare). Acest lucru nsemna c dispoziiile asociate din IAS 39
urmau s fie pstrate.
BC6.147 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Elemente monetare din interiorul grupului ca instrumente de acoperire

mpotriva riscurilor
BC6.148 n conformitate cu IAS 39, diferena generat de conversia elementelor monetare din
interiorul grupului n situaiile financiare consolidate conform IAS 21 era eligibil ca
element acoperit mpotriva riscurilor, dar nu i ca instrument de acoperire mpotriva
riscurilor. Acest tratament poate prea neconsecvent.
BC6.149 IASB a notat c, la conversia unui element monetar din interiorul grupului, IAS 21
prevede recunoaterea unui ctig sau a unei pierderi n situaia consolidat a profitului
sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global. n consecin, n opinia IASB,
pentru a se lua n calcul elementele monetare din interiorul grupului drept eligibile ca
instrumente de acoperire mpotriva riscurilor, este necesar o revizuire a dispoziiilor
din IAS 21 concomitent cu luarea n considerare a oricror dispoziii referitoare la
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a notat c, la momentul respectiv,
nu exista un proiect activ referitor la conversia valutar. Prin urmare, s-a decis c nu
trebuie s trateze acest aspect ca parte din proiectul su referitor la contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. n consecin, n cadrul deliberrilor sale care au condus
la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB
a decis s nu permit ca elementele monetare din interiorul grupului s fie eligibile ca
instrumente de acoperire mpotriva riscurilor (adic s pstreze restricia din IAS 39).
BC6.150 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
B900

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Opiuni emise
BC6.151 n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010,
IASB a pstrat restricia din IAS 39 conform creia o opiune emis nu se calific
drept instrument de acoperire dect atunci cnd este utilizat pentru a acoperi o opiune
cumprat sau dac este combinat cu o opiune achiziionat ca un instrument derivat
(un collar, de exemplu) i c acel instrument derivat nu este o opiune emis net.
BC6.152 Totui, respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au comentat c o opiune emis de sine stttoare nu trebuie s fie
exclus de la eligibilitatea de a fi desemnat ca instrument de acoperire mpotriva ris
curilor dac este desemnat mpreun cu alte instrumente astfel nct, combinate, s nu
aib ca rezultat o opiune emis net. Acei respondeni au subliniat faptul c entitile
ncheie, uneori, dou contracte separate pe opiuni din cauza unor considerente juridice
sau de reglementare, de exemplu, i c cele dou contracte separate pe opiuni au, de
fapt, acelai rezultat economic ca un contract unic (de exemplu, un contract collar).
BC6.153 IASB a considerat c eligibilitatea unui contract pe opiuni de a fi desemnat ca instru
ment de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s depind de fondul su economic, i nu
de forma lui juridic. n consecin, IASB a decis s modifice dispoziiile astfel nct
o opiune emis i o opiune cumprat (indiferent dac instrumentul de acoperire este
sau nu generat de unul sau mai multe contracte diferite) s poat fi desemnate mpreun
ca instrument de acoperire, cu condiia ca aceast combinaie s nu fie o opiune emis
net. IASB a mai observat c, prin alinierea contabilizrii combinrii dintre opiunile
emise i cele cumprate, pe de o parte, cu contabilizarea instrumentelor derivate care
combin opiuni emise i cumprate, pe de alt parte (de exemplu, un contract collar),
evaluarea a ceea ce este, de fapt, o opiune emis net ar fi identic, adic ar respecta
practicile stabilite din IAS 39. Aceast practic analizeaz urmtorii factori cumulai
pentru a verifica dac un collar al ratei dobnzii sau alt instrument derivat care include
o opiune emis nu este o opiune emis net:
(a) nu se primete nicio prim net nici la nceputul, nici la sfritul duratei de via a
combinrii de opiuni. Caracteristica distinctiv a unei opiuni emise este primirea
unei prime pentru compensarea emitentului pentru riscul suportat.
(b) cu excepia preurilor de exercitare, termenii i condiiile importante ale compo
nentei opiunii emise i ale componentei opiunii cumprate sunt aceleai (inclusiv
variabila sau variabilele de baz, denominarea monedei i data scadenei). De
asemenea, valoarea noional a componentei opiunii emise nu este mai mare dect
valoarea noional a componentei opiunii cumprate.

Elemente acoperite mpotriva riscurilor

Elemente care ndeplinesc condiiile pentru aceast categorie
Instrumente financiare deinute n baza unui model de afaceri al
crui obiectiv este s colecteze sau s plteasc fluxuri de trezorerie
contractuale
BC6.154 n contextul unei poteniale interaciuni cu clasificarea instrumentelor financiare n
conformitate cu IFRS 9, IASB a luat n calcul, n cadrul deliberrilor sale premergtoare
Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010,
eligibilitatea pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor a instrumentelor

Fundatia
, IFRS

B901

IFRS 9 BC

financiare deinute n baza unui model de afaceri al crui obiectiv este s colecteze
sau s plteasc fluxuri de trezorerie contractuale. IASB s-a concentrat pe acoperiri ale
valorii juste mpotriva riscurilor pentru riscul ratei dobnzii deoarece alte riscuri (riscul
valutar, de exemplu) afecteaz fluxurile de trezorerie care sunt colectate sau pltite, iar
aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor prea n mod evident adecvat.
Mai exact, IASB era preocupat dac intenia unei entiti de a iniia o acoperire a valorii
juste mpotriva riscurilor poate sau nu s fie vzut ca punnd sub semnul ntrebrii
dac obiectivul modelului de afaceri al entitii este de a pstra instrumentul financiar
pentru a colecta (sau plti) fluxuri de trezorerie contractuale, i nu de a vinde (sau
deconta/transfera) instrumentul nainte de scadena contractual n vederea aplicrii
modificrilor valorii juste. n consecin, unele persoane au argumentat c, pe baza
ipotezei de referin a evalurii modelului de afaceri, entitatea trebuie s fie interesat
doar de fluxurile de trezorerie contractuale care sunt generate de acele investiii, i nu
de modificrile valorii juste.
BC6.155 IASB a discutat mai multe cazuri n care acoperirea valorii juste mpotriva riscurilor
aferent riscului ratei dobnzii nu contrazice faptul c un instrument financiar este
deinut cu scopul de a colecta sau plti fluxuri de trezorerie contractuale. Un exemplu
este situaia n care o entitate intenioneaz s investeasc ntr-un activ cu rat variabil
i cu o anumit calitate a creditului, dar poate obine doar un activ cu rat fix la calitatea
dorit a creditului. Entitatea respectiv poate crea profilul fluxului de trezorerie al unui
activ cu rat variabil n mod indirect, att cumprnd investiia disponibil cu rat
fix, ct i ncheind un swap pe rata dobnzii care transform fluxurile de trezorerie
cu dobnd fix din acel activ n fluxuri de trezorerie cu dobnd variabil. IASB a
observat c acest exemplu i altele demonstrau c ceea ce reprezint acoperire a valorii
juste mpotriva riscurilor n scopuri contabile reprezint, adesea, dintr-o perspectiv
a gestionrii riscului, o opiune ntre primirea (sau plata) unor fluxuri de trezorerie cu
dobnd fix sau variabil, i nu o strategie de protejare mpotriva modificrilor valorii
juste. Prin urmare, IASB a considerat c o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor
aferent riscului ratei dobnzii nu ar contrazice n sine ipoteza c un instrument financiar
este deinut cu scopul de a colecta sau plti fluxuri de trezorerie contractuale.
BC6.156 IASB a mai notat c, n conformitate cu modelul de clasificare pentru instrumentele
financiare din IFRS 9, o entitate poate vinde sau transfera anumite instrumente finan
ciare care se calific pentru cost amortizat, indiferent dac sunt deinute cu scopul de a
colecta sau de a plti fluxurile de trezorerie contractuale. n consecin, IASB a decis c
acoperirea valorii juste mpotriva riscurilor trebuie s fie disponibil pentru instrumente
financiare care sunt deinute cu scopul de a colecta sau de a plti fluxuri de trezorerie
contractuale.
BC6.157 IASB i-a meninut deciziile iniiale atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Desemnarea instrumentelor derivate

BC6.158 ndrumrile de implementare a IAS 39 stipulau c instrumentele derivate pot fi desem
nate doar ca instrumente de acoperire, i nu ca elemente acoperite (fie individual, fie
ca parte a unui grup de elemente acoperite mpotriva riscurilor). Ca unic excepie,
punctul AG94 din ndrumrile de aplicare din IAS 39 permiteau desemnarea unei opiuni
cumprate ca element acoperit mpotriva riscurilor. n practic, aceast prevedere a
mpiedicat n general instrumentele derivate s ndeplineasc condiiile de elemente
acoperite mpotriva riscurilor. n mod similar, poziiile care reprezint o combinare a
B902

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

unei expuneri i a unui instrument derivat (expuneri agregate) nu se puteau califica

drept elemente acoperite. ndrumrile de implementare care nsoeau IAS 39 includeau
motivul pentru care nu se permitea ca instrumentele derivate (sau expunerile agregate
care includeau un instrument derivat) s fie desemnate ca elemente acoperite mpotriva
riscurilor. ndrumrile stipulau c se presupunea ntotdeauna c instrumentele derivate
erau deinute n vederea tranzacionrii i evaluate la valoarea just, cu ctigurile sau
pierderile recunoscute n profit sau pierdere, cu excepia situaiei n care acestea erau
desemnate ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.159 Totui, acest argument este greu de justificat n contextul excepiei prin care se per
mite ca anumite opiuni cumprate s se califice drept elemente acoperite mpotriva
riscurilor indiferent dac opiunea este sau nu un instrument derivat de sine stttor sau
un instrument derivat ncorporat. Dac o opiune cumprat de sine stttoare poate
fi un element acoperit mpotriva riscurilor, atunci decizia de a interzice ca anumite
instrumente derivate ce fac parte dintr-o expunere agregat s fie elemente acoperite
mpotriva riscurilor este o decizie arbitrar. Muli respondeni au sesizat probleme
similare ca reacie la documentul de discuii Reducerea complexitii n raportarea
instrumentelor financiare referitor la interzicerea desemnrii instrumentelor derivate
ca elemente acoperite mpotriva riscurilor.
BC6.160 IASB a observat c, uneori, unei entiti i se impunea, din motive economice, s ncheie
tranzacii care aveau ca rezultat, de exemplu, att un risc al ratei dobnzii, ct i un
risc valutar. Cu toate c cele dou expuneri pot fi gestionate mpreun concomitent i
pentru ntreaga perioad, IASB a notat c, adesea, entitile utilizeaz strategii diferite
de gestionare a riscului pentru riscul ratei dobnzii i pentru riscul valutar. De exemplu,
pentru o datorie cu rat fix pe 10 ani exprimat ntr-o valut, o entitate poate acoperi
riscul valutar pentru ntreaga perioad a instrumentului de datorie, dar are nevoie de o
expunere a ratei fixe n moneda sa funcional doar pe termen mediu i scurt (doi ani,
spre exemplu) i de expunerea ratei variabile n moneda sa funcional pentru restul peri
oadei pn la scaden. La finalul fiecrui interval de doi ani (adic pe o baz continu
de doi ani), entitatea stabilete urmtorii doi ani (dac nivelul dobnzii este de natur
ca entitatea s doreasc stabilirea unor rate ale dobnzii). ntr-o astfel de situaie, o
entitate poate s ncheie un swap cu rat fix spre fluctuant a dobnzii ntre monede
diferite pe termen de 10 ani care schimb datoria cu rat fix exprimat n valut ntr-o
expunere la o rat variabil n moneda funcional. Acest lucru se suprapune cu un swap
pe rata dobnzii pentru doi ani care pe baza monedei funcionale schimb o datorie
cu rat variabil ntr-o datorie cu rat fix. De fapt, datoria cu rat fix exprimat n
valut combinat cu un swap pe rat fix spre fluctuant a dobnzii ntre valute pe ter
men de 10 ani se consider ca fiind o expunere la o datorie cu rat variabil a monedei
funcionale, din perspectiva gestionrii riscului.
BC6.161 n consecin, n sensul Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB a concluzionat c simplul fapt c o expunere agregat este
creat prin includerea unui instrument care prezint caracteristicile unui instrument
derivat nu trebuie s fac imposibil desemnarea acelei expuneri agregate ca element
acoperit.
BC6.162 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au susinut propunerea prin care se permite desemnarea expunerilor
agregate ca elemente acoperite mpotriva riscurilor. Aceti respondeni au observat c
propunerea alinia mai bine contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor cu sistemul

Fundatia
, IFRS

B903

IFRS 9 BC

unei entiti de gestionare a riscului deoarece permitea utilizarea contabilitii de acope

rire mpotriva riscurilor n proceduri comune prin care entitile i gestioneaz riscu
rile. n plus, aceti respondeni au notat c propunerea elimina restriciile arbitrare din
IAS 39 i se apropia mai mult de o dispoziie bazat pe principii. Prin urmare, IASB
a decis s pstreze noiunea de expunere agregat aa cum era propus n Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
BC6.163 Principalele solicitri primite de IASB din partea respondenilor au fost:
(a) s se furnizeze exemple care s ilustreze mecanismele contabile pentru expunerile
agregate;
(b) s se clarifice faptul c, n cazul expunerilor agregate, contabilizarea acestora nu
este echivalent cu contabilitatea sintetic; i
(c) s se clarifice dac o entitate trebuie sau nu, ntr-o prim etap (i ca o precondiie),
s aplice contabilizarea unei combinaii dintre expunerea i instrumentul derivat
care formeaz mpreun expunerea agregat pentru ca, ntr-o a doua etap, ex
punerea agregat n sine s poat fi apoi eligibil ca element acoperit n cealalt
relaie de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.164 Ca rspuns la solicitarea de exemple de mecanisme contabile pentru expunerile agregate,
IASB a decis s furnizeze exemple ilustrative care s nsoeasc IFRS 9. IASB a con
siderat c exemplele numerice care ilustrau mecanismele de contabilizare a expunerilor
agregate ar trata, concomitent, i alte probleme sesizate de cei care au comentat pe
marginea propunerilor, cum ar fi modul n care este recunoscut ineficacitatea i tipul
de relaii de acoperire mpotriva riscurilor implicate. Mai mult, IASB a observat c
acele exemple ar demonstra i c contabilizarea propus pentru expunerile agregate este
foarte diferit de contabilitatea sintetic, fapt ce susine a doua clarificare solicitat
de respondeni.
BC6.165 IASB a considerat c neclaritatea legat de contabilitatea sintetic era generat de
dezbaterile contabile anterioare n care se discuta dac dou elemente trebuie sau nu
s fie tratate n scopuri contabile ca i cum ar fi un singur element. Acest fapt ar fi avut
drept consecin faptul c un instrument derivat ar fi putut s i asume tratamentul
contabil pentru un element nederivat (de exemplu, contabilitatea la costul amortizat).
IASB a notat c, dimpotriv, conform propunerii din Proiectul de expunere Conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 referitoare la expunerile agregate,
contabilizarea instrumentelor derivate s-ar face ntotdeauna la valoarea just i li s-ar
aplica contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Prin urmare, IASB a subliniat
faptul c, n cazul contabilizrii expunerilor agregate, nu este permis contabilitatea
sintetic.
BC6.166 IASB a observat c majoritatea respondenilor neleseser corect Proiectul de expu
nere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (adic faptul c nu este
permis contabilitatea sintetic), dar IASB era nc preocupat deoarece orice inter
pretare eronat conform creia expunerile agregate sunt echivalente cu contabilitatea
sintetic ar conduce la o eroare contabil fundamental. Prin urmare, IASB a decis s
prevad, pe lng exemplele ilustrative, o declaraie explicit care s confirme faptul
c instrumentele derivate care fac parte dintr-o expunere agregat sunt, ntotdeauna,
recunoscute ca active sau datorii separate i sunt evaluate la valoarea just.
B904

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.167 IASB a discutat i solicitarea de a se clarifica dac o entitate trebuie sau nu mai nti
(ca o precondiie) s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru
combinarea expunerii de referin i a instrumentului derivat care reprezint expunerea
agregat (relaie de nivelul 1) pentru ca expunerea agregat n sine s poat fi eligibil
ca element acoperit n alt relaie de acoperire (relaie de nivelul 2). IASB a observat
c efectul neaplicrii contabilitii de acoperire pentru relaia de nivelul 1 depindea de
circumstane (n special de tipurile de acoperiri utilizate). n multe situaii, contabilizarea
expunerilor agregate ar deveni mai complicat, iar rezultatul ar fi inferior n comparaie
cu aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia de nivelul 1.
Cu toate acestea, IASB a considerat c aplicarea contabilitii de acoperire pentru
relaia de nivelul 1 nu trebuia s se conformeze dispoziiilor generale ale contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia de nivelul 2 (adic relaia de acoperire
mpotriva riscurilor n care expunerea acoperit este elementul acoperit mpotriva ris
curilor). n consecin, IASB a decis s nu impun contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor pentru relaia de nivelul 1 ca precondiie a ndeplinirii criteriilor contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia de nivelul 2.
BC6.168 IASB a mai clarificat alte dou aspecte care fuseser sesizate de o parte din respondeni:
(a) faptul c noiunea de expunere agregat include o tranzacie prognozat foarte
probabil a unei expuneri agregate dac acea expunere agregat, odat ce a avut
loc, este eligibil ca element acoperit mpotriva riscurilor; i
(b) cum s se aplice dispoziiile generale de desemnare a unui instrument derivat ca
instrument de acoperire mpotriva riscurilor n contextul expunerilor agregate.
IASB a notat c modul n care un instrument derivat este inclus n elementul
acoperit care este o expunere agregat trebuie s fie consecvent cu desemnarea
acelui instrument derivat ca instrument de acoperire la nivelul expunerii agregate
(mai exact, la nivelul relaiei de nivelul 1 dac este aplicabil, adic dac se aplic
la acel nivel contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor). Dac instrumentul
derivat nu este desemnat ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor la nivelul
expunerii agregate, acesta trebuie desemnat integral sau proporional. IASB a
notat faptul c, n conformitate cu dispoziiile generale ale modelului contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor, acest tratament asigur i c includerea unui
instrument derivat ntr-o expunere agregat nu permite separarea unui instrument
derivat pe clase de risc, pe perioade ale scadenei sau pe fluxuri de trezorerie.

Desemnarea elementelor acoperite mpotriva riscurilor

Desemnarea unei componente de risc
BC6.169 IAS 39 distingea eligibilitatea componentelor de risc pentru desemnarea ca element
acoperit mpotriva riscurilor n funcie de tipul de element care include componenta:
(a) pentru elemente financiare, o entitate putea desemna o component de risc dac
acea component de risc putea fi identificat n mod distinct i evaluat n mod
fiabil; totui,
(b) pentru elemente nefinanciare, o entitate putea doar desemna riscul valutar drept
component de risc.
BC6.170 Componentele de risc ale elementelor nefinanciare, chiar i atunci cnd sunt specifi
cate contractual, nu erau componente de risc eligibile n conformitate cu IAS 39. n

Fundatia
, IFRS

B905

IFRS 9 BC

consecin, n alte situaii dect riscul valutar, un element nefinanciar trebuia desemnat
ca element acoperit mpotriva riscurilor pentru toate riscurile. Argumentul pentru in
cluderea acestei restricii n IAS 39 era faptul c, dac se permitea componentelor de
risc (unor poriuni) din activele nefinanciare i datoriile nefinanciare s fie desemnate
drept elementul acoperit mpotriva riscului pentru alt risc dect riscul valutar, s-ar
compromite principiile de identificare a elementului acoperit i a testului eficacitii,
deoarece poriunea respectiv putea fi desemnat astfel nct s nu apar niciodat
niciun fel de ineficacitate.
BC6.171 Modelul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39 utiliza ntregul ele
ment ca unitate implicit de cont i apoi prevedea reguli care s controleze ce compo
nente de risc din cadrul acelui element integral erau disponibile pentru a fi desemnate
separat n relaiile de acoperire mpotriva riscurilor. Rezultatul acestui tratament a
fost o aliniere incorect a dispoziiilor contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
cu multe strategii de gestionare a riscului. Prin urmare, abordarea obinuit n sensul
gestionrii riscului era tratat ca excepie de dispoziiile contabilitii de acoperire m
potriva riscurilor.
BC6.172 Multe dintre scrisorile de comentarii primite pe marginea documentului de discuii
Reducerea complexitii n raportarea instrumentelor financiare criticau interzicerea
desemnrii componentelor de risc pentru elemente nefinanciare. Aceasta a fost i cel
mai frecvent sesizat problem pe parcursul aciunilor de promovare ale IASB.
BC6.173 Aa cum a observat IASB, concluzia din IAS 39 conform creia dac se permite com
ponentelor de risc ale activelor nefinanciare s fie elemente acoperite mpotriva riscurilor
s-ar compromite principiile de identificare a elementului acoperit mpotriva riscurilor
i de testare a eficacitii nu era adecvat n toate circumstanele. n cadrul deliberrilor
sale, IASB a analizat dac trebuie sau nu s fie eligibile pentru desemnarea ca elemente
acoperite mpotriva riscurilor componentele de risc atunci cnd acestea:
(a) sunt specificate contractual; i
(b) nu sunt specificate contractual.
BC6.174 Componentele de risc specificate contractual determin o valoare monetar pentru un
element de pre dintr-un contract n mod independent de alte elemente de pre i, prin
urmare, independent de elementele nefinanciare n totalitatea lor. n consecin, aceste
componente sunt identificabile n mod distinct. n plus, IASB a observat c numeroase
formule de stabilire a preului care se bazeaz pe o referin la preuri de referin
ale produselor, de exemplu, sunt desemnate n acest mod pentru a se asigura c nu
exist o separare sau o aliniere eronat pentru acea component de risc n comparaie
cu preul de referin. Prin urmare, n funcie de acea component de risc, expunerea
poate fi acoperit economic n totalitatea ei, utiliznd ca instrument de baz un instru
ment derivat care are preul de referin respectiv. Acest lucru nseamn c evaluarea
eficacitii unei acoperiri pe baza componentelor de risc reflect condiiile economice
ale tranzaciei (adic ineficacitatea este absent sau foarte redus).
BC6.175 Totui, n multe cazuri, componentele de risc nu reprezint o parte explicit a valorii
juste sau a fluxului de trezorerie. Cu toate acestea, multe strategii de acoperire mpotriva
riscurilor implic acoperirea componentelor mpotriva riscurilor chiar dac acestea nu
sunt specificate contractual. Exist diverse motive pentru utilizarea unei abordri bazate
pe componente, inclusiv urmtoarele:
B906

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) nu poate fi acoperit ntregul element din cauza unei lipse de instrumente adecvate
de acoperire mpotriva riscurilor;
(b) este mai ieftin s se acopere individual componentele separate dect ntregul ele
ment (pentru c, de exemplu, exist o pia activ pentru componentele de risc,
dar nu i pentru ntregul element); i
(c) entitatea ia o decizie contient de a acoperi doar anumite pri din riscul aferent
valorii juste sau fluxului de trezorerie (pentru c, de exemplu, una dintre com
ponentele de risc este deosebit de volatil i justific, prin urmare, costurile de
acoperire).
BC6.176 IASB a aflat n urma aciunilor sale de promovare c exist circumstane n care enti
tile pot identifica i evalua destul de fiabil numeroase componente de risc ale elemen
telor nefinanciare (nu doar riscul valutar). Componentele adecvate de risc (dac nu sunt
specificate contractual) pot fi determinate doar n contextul unei anumite structuri a
pieei aferente respectivului risc. n consecin, determinarea componentelor adecvate
de risc necesit o evaluare a faptelor i circumstanelor relevante (mai exact o analiz
atent i cunoaterea pieelor relevante). IASB a remarcat c rezultatul a fost o lips a
unei reguli inechivoce prin care s se determine componentele eligibile de risc afe
rente elementelor nefinanciare.
BC6.177 Prin urmare, n cadrul Proiectului su de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB propunea eligibilitatea componentelor de risc (att cele care
sunt specificate contractual, ct i cele care nu sunt specificate contractual) ca elemente
acoperite, ct timp pot fi identificate n mod distinct i evaluate n mod fiabil. Aceast
propunere ar alinia eligibilitatea componentelor de risc ale elementelor nefinanciare
cu cea a elementelor financiare din IAS 39.
BC6.178 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010 au susinut propunerea IASB i argumentele sale pentru a
permite componentelor de risc (att cele care sunt specificate contractual, ct i cele
care nu sunt specificate contractual) s fie eligibile pentru a fi desemnate ca elemente
acoperite. Aceti respondeni au remarcat c propunerea referitoare la componentele
de risc reprezenta un aspect esenial al noului model al contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor deoarece ar permite contabilitii de acoperire s reflecte faptul
c, n realitatea comercial, acoperirea componentelor de risc reprezint norma, iar
elementele integrale de acoperire mpotriva riscurilor reprezint excepia.
BC6.179 Numeroi respondeni au observat c IAS 39 nu era, n mod subiectiv, mpotriva aco
peririlor elementelor nefinanciare cum ar fi acoperirile mrfurilor. Acetia au considerat
ca fiind arbitrar i lipsit de o justificare conceptual distincia dintre elementele
financiare i cele nefinanciare, atunci cnd se determin care componente de risc s fie
eligibile ca elemente acoperite. Principala solicitare din partea respondenilor a fost s
se furnizeze ndrumri sau clarificri suplimentare.
BC6.180 Au fost puini respondenii care au contestat propunerea IASB referitoare la componen
tele de risc. Respondenii considerau c nu s-ar recunoate nicio ineficacitate a acoperirii
atunci cnd ar desemnate ca elemente acoperite mpotriva riscurilor componente de
risc ale elementelor nefinanciare care nu sunt specificate contractual.

Fundatia
, IFRS

B907

IFRS 9 BC

BC6.181 IASB a notat c dezbaterea despre componentele de risc a avut de suferit din cauza
unor nenelegeri banale. n opinia IASB, cauza acestor nenelegeri este numrul mare
de piee i de situaii n care are loc o acoperire mpotriva riscurilor. Rezultatul este o
lips inevitabil de familiaritate cu multe dintre piee. n contextul argumentelor aduse
i pentru a rezolva o parte din nenelegeri, IASB i-a concentrat discuiile asupra com
ponentelor de risc ale elementelor nefinanciare care nu sunt specificate contractual i,
n special, asupra:
(a) efectului componentelor de risc; i
(b) ineficacitii acoperirii la desemnarea unei componente de risc.
BC6.182 IASB a observat c unii respondeni considerau c nu trebuie permis desemnarea
unei componente de risc ca element acoperit dac valoarea acelei componente de risc
s-ar mica, drept urmare, n direcia opus valorii elementului integral (preului su
general, mai exact). n situaia n care, spre exemplu, componenta de risc acoperit ar
crete n valoare, pierderea aferent instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor
ar fi compensat, iar scderile valorii altor componente de risc neacoperite ar rmne
nerecunoscute.
BC6.183 IASB a notat c acest fapt nu era specific componentelor de risc ale elementelor ne
financiare care nu sunt specificate contractual, ci se aplica componentelor de risc n
general. Se ia, de exemplu, o entitate care deine o obligaiune cu rat fix, iar rata de
referin a dobnzii scade, dar marja obligaiunii asupra bazei crete. Dac entitatea
acoper doar rata de referin a dobnzii utiliznd un swap pe rata dobnzii de referin,
pierderea aferent swapului este compensat printr-o ajustare a acoperirii valorii juste
mpotriva riscurilor pentru componenta ratei de referin a dobnzii din acea obligaiune
(chiar dac valoarea just a obligaiunii este inferioar valorii contabile dup ajustarea
acoperirii valorii juste mpotriva riscurilor, din cauza creterii marjei).
BC6.184 IASB a mai notat c desemnarea unei componente de risc nu era echivalent cu ascun
derea pierderilor sau cu evitarea recunoaterii acestora prin aplicarea contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor. n schimb, ea ar ajuta la reducerea necorelrilor conta
bile care ar aprea, n caz contrar, n funcie de modul n care entitatea i gestioneaz
riscurile. Atunci cnd contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor nu este aplicat,
n profit sau pierdere se recunoate doar ctigul sau pierderea din modificarea valorii
juste a instrumentului financiar care acoper riscul, n timp ce ctigul sau pierderea
aferent() ntregului element care genereaz riscul rmne complet nerecunoscut()
(pn la realizarea sa, ntr-o perioad ulterioar) astfel nct este ascuns orice compen
sare. Dac nu este posibil desemnarea pe baza unei componente de risc, apare iniial
problema dac acoperirea se calific sau nu pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor i dac este sau nu inconsecvent cu decizia economic de acoperire, luat
pe baza componentelor. n consecin, evaluarea contabil ar fi complet separat de
procesul decizional al unei entiti, care se bazeaz pe obiective de gestionare a riscului.
IASB a mai observat c acest efect ar fi amplificat deoarece componenta acoperit nu
este, n mod necesar, componenta principal sau cea mai mare (n cazul unui contract de
cumprare de energie, de exemplu, cu o formul de determinare a preului contractual
care include indexri n funcie de preul carburanilor i de inflaie, este acoperit doar
riscul inflaiei, nu i riscul aferent preului carburanilor).
BC6.185 IASB a notat c, dei contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor poate fi aplicat
ntre instrumentul de acoperire i ntregul element (care include componenta de risc
B908

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

acoperit), rezultatul contabil mai degrab s-ar apropia de o opiune a valorii juste
pentru ntregul element dect ar reflecta efectul acoperirii economice. Totui, deoarece
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar fi separat de ceea ce este acoperit
din punct de vedere economic, ar exista efecte i asupra ratei de acoperire care ar trebui
folosit pentru desemnarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor. Rata de acoperire
mpotriva riscurilor utilizat efectiv o entitate (adic n scopuri decizionale avnd la
baz gestionarea riscului) s-ar fundamenta pe relaia economic dintre baza componen
tei de risc acoperite i instrumentul de acoperire. Aceasta reprezint baza rezonabil
pentru deciziile de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, n scopuri contabile, o entitate
trebuie s fie obligat s compare modificrile valorii juste a instrumentului de acoperire
mpotriva riscurilor cu cele ale ntregului element. Acest lucru nseamn c, pentru a
se mbunti compensarea pentru relaia de acoperire mpotriva riscurilor care este
desemnat n scopuri contabile, o entitate trebuie s genereze o necorelare intenionat
n raport cu relaia de acoperire economic mpotriva riscurilor, fapt ce este echivalent
cu distorsionarea ratei de acoperire economic n scopuri contabile. IASB a observat
c distorsionarea ratei de acoperire nsemna i c interzicerea desemnrii elementelor
acoperite pe baza componentelor de risc nu ar conduce, n cele din urm i n mod
necesar, la situaii financiare care s reflecte modificarea valorii juste a componentei
de risc neacoperite ca un ctig sau o pierdere pentru care nu exist nicio compensare.
Prin urmare, dac s-ar interzice o astfel de desemnare, nu s-ar asigura transparena mo
dificrilor n valoarea just a componentelor neacoperite prin prezentarea unui ctig
sau a unei pierderi pentru care nu exist nicio compensare.
BC6.186 IASB a mai menionat c desemnarea componentelor de risc ca elemente acoperite
ar reflecta faptul c gestionarea riscului funcioneaz, n general, n funcie de risc,
i nu n funcie de element (care este reprezentat de unitatea de cont n scopuri de
raportare financiar). Prin urmare, utilizarea componentelor de risc ca elemente aco
perite ar reflecta ceea ce este norma, n realitatea comercial, n loc s impun ca toate
elementele acoperite s fie presupuse ca fiind acoperite n totalitatea lor (adic pentru
toate riscurile).
BC6.187 IASB a luat n considerare i efectul pe care l au componentele de risc asupra re
cunoaterii ineficacitii acoperirii mpotriva riscurilor. Civa respondeni au considerat
c desemnarea unei componente de risc ca element acoperit mpotriva riscurilor ar avea
ca rezultat nerecunoaterea niciunei ineficaciti a acoperirii.
BC6.188 IASB a notat faptul c efectul desemnrii unei componente de risc ca element acoperit
reprezenta ceea ce a devenit punctul de referin pentru determinarea compensrii
(adic modificarea valorii juste pentru instrumentul de acoperire mpotriva riscurilor
ar fi comparat cu modificarea valorii componentei de risc desemnate n loc de valoarea
ntregului element). Astfel, comparaia ar deveni mai punctual deoarece ar exclude
efectele modificrilor valorii riscurilor care nu sunt acoperite, fapt care ar face i ca
ineficacitatea acoperirii s fie un indicator mai bun al reuitei acoperirii. IASB a ob
servat c dispoziiile privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor se aplic
componentei de risc n acelai mod n care se aplic i altor elementele acoperite care
nu sunt componente de risc. Prin urmare, chiar i atunci cnd o component de risc era
desemnat ca element acoperit mpotriva riscurilor, ar putea nc s existe o ineficacitate
a acoperirii care trebuia evaluat i recunoscut. De exemplu:
(a) un instrument de datorie cu rat fluctuant este acoperit mpotriva variabilitii
fluxurilor de trezorerie utiliznd un swap pe rata dobnzii. Cele dou instrumente

Fundatia
, IFRS

B909

IFRS 9 BC

sunt indexate fa de aceeai rat de referin a dobnzii, dar au date diferite de

restabilire a dobnzii pentru plile variabile. Chiar dac elementul acoperit este
desemnat ca variabilitate a fluxurilor de trezorerie asociat ratei de referin a
dobnzii (mai precis, ca o component de risc), diferena dintre datele de restabilire
a dobnzii determin ineficacitatea acoperirii. Nu exist o structur a pieei care
s susin identificarea unei componente de risc aferente datei de restabilire a
dobnzii n plile variabile ale datoriei cu rat fluctuant care s reflecte datele
de restabilire a dobnzii aferente swapului pe rata dobnzii. n special, termenii i
condiiile swapului pe rata dobnzii nu pot fi pur i simplu imputate prin proiec
tarea termenilor i condiiilor aferente swapului pe rata dobnzii asupra datoriei
cu rat fluctuant.
(b) un instrument de datorie cu rat fix este acoperit mpotriva riscului ratei dobnzii
aferent valorii juste utiliznd un swap pe rata dobnzii. Cele dou instrumente
prezint metode diferite de contorizare a zilelor pentru plile cu rat fix. Chiar
dac elementul acoperit este desemnat ca variabilitate asociat ratei de referin a
dobnzii aferente valorii juste (ca o component de risc), diferena dintre metodele
de contorizare a zilelor genereaz ineficacitatea acoperirii. Nu exist o structur a
pieei care s susin identificarea unei componente de risc aferente contorizrii
zilelor n plile datoriei care s reflecte metoda de contorizare a swapului pe rata
dobnzii. n special, termenii i condiiile swapului pe rata dobnzii nu pot fi pur
i simplu imputate prin proiectarea termenilor i condiiilor aferente swapului
pe rata dobnzii asupra datoriei cu rat fix.
(c) o entitate achiziioneaz iei brut n baza unui contract de furnizare cu pre
variabil care este indexat n funcie de un pre de referin al ieiului brut uor
necoroziv. Din cauza declinului natural al sectorului de referin petrolier, piaa
instrumentelor derivate pentru acest produs de referin a suferit un declin
semnificativ n lichiditate. Ca rspuns, entitatea decide s utilizeze instrumente
derivate pentru o baz diferit a ieiului brut uor necoroziv dintr-o regiune
geografic diferit pentru c piaa instrumentelor derivate este mult mai lichid.
Modificrile preului ieiului brut pentru baza mai lichid i pentru baza mai puin
lichid sunt strns corelate, dar difer sensibil. Variaia dintre cele dou preuri
de referin ale ieiului genereaz ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor.
Nu exist o structur a pieei care s susin identificarea unei baze mai lichide
drept component n plile variabile conform contractului de furnizare a ieiului.
n special, termenii i condiiile instrumentelor derivate indexate n funcie de
baza mai lichid nu pot fi pur i simplu imputate prin proiectarea termenilor i
condiiilor acelor instrumente derivate asupra contractului de furnizare de iei.
(d) o entitate este expus la riscul de pre aferent achiziiilor prognozate de carburant
aviatic. Entitatea cumpr carburantul din America de Nord i din Europa. Enti
tatea determin c preul de referin relevant al ieiului brut pentru cumprarea
de carburant aviatic de la sursele sale din America de Nord este West Texas Inter
mediate (WTI), pe cnd pentru sursele din Europa este ieiul Brent. Prin urmare,
entitatea desemneaz ca element acoperit mpotriva riscurilor o component de
iei brut WTI pentru achiziiile sale de carburant aviatic din America de Nord i
o component de iei Brent pentru cele din Europa. Din punct de vedere istoric,
WTI i Brent au fost strns corelate, iar volumul achiziiilor entitii din America
de Nord este mult superior celui din Europa. n consecin, entitatea folosete un tip
de contract de acoperire indexat n funcie de WTI pentru toate componentele
B910

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

sale de iei brut. Modificrile preului difereniat dintre WTI i Brent conduc la o
ineficacitate a acoperirii asociat achiziiilor prognozate de carburant din Europa.
Nu exist o structur de pia care s susin identificarea WTI drept component a
ieiului Brent. n special, termenii i condiiile contractelor futures WTI nu pot fi
pur i simplu imputate prin proiectarea termenilor i condiiilor acelor instrumente
derivate asupra achiziiilor prognozate de carburant din Europa.
BC6.189 n consecin, IASB a remarcat c desemnarea unei componente de risc ca element
acoperit mpotriva riscurilor nu nsemna c nu exist nicio ineficacitate sau c aceasta
nu va fi recunoscut.
BC6.190 IASB a observat c preocuprile legate de nerecunoaterea ineficacitii acoperirii erau
n special n legtur cu componentele de risc ale elementelor nefinanciare care nu sunt
specificate contractual. Totui, IASB a considerat c aceasta nu era o problem de com
parare a unui element financiar cu unul nefinanciar. Stabilirea ineficacitii acoperirii
pentru un instrument de datorie cu rat rix, de exemplu, atunci cnd se desemneaz
componenta de referin a ratei dobnzii ca element acoperit mpotriva riscurilor nu
este nici mai mult, nici mai puin problematic dect stabilirea acesteia pentru riscul
de pre al mrfurilor. n ambele situaii, desemnarea adecvat a unei componente de
risc depinde de o analiz corespunztoare a structurii pieei. IASB a observat c pieele
instrumentelor derivate aferente riscului asociat mrfurilor evoluaser i, ca urmare,
apruser practici care au ajutat la mbuntirea eficacitii acoperirii. Spre exemplu,
componentele de referin aferente unor mrfuri foarte lichide au evoluat, permind
un volum al pieei pentru instrumente derivate care este mult mai mare dect volumul
fizic al mrfurilor de referin, fapt ce faciliteaz existena unor baze care pot fi folosite
la scar larg.
BC6.191 n contextul acestor considerente i al rspunsurilor primite la Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis s pstreze
noiunea de componente de risc ca elemente eligibile acoperite mpotriva riscurilor.
Din cauza marii varieti a pieelor i circumstanelor n care are loc acoperirea, IASB
a considerat c, pentru a se evita discriminarea arbitrar n detrimentul anumitor piee,
riscuri sau zone geografice, nu exista alternativ la utilizarea unei abordri bazate pe
criterii pentru identificarea componentelor de risc. n consecin, IASB a decis c,
pentru a se califica drept elemente acoperite eligibile, componentele de risc (att ale
elementelor financiare, ct i ale celor nefinanciare) trebuie s poat fi identificabile n
mod distinct i evaluate n mod fiabil. Ca rspuns la solicitrile respondenilor, IASB
a decis i s extind exemplele referitoare la modul n care se determin componentele
de risc eligibile, inclusiv cu ilustrri ale rolului structurii pieei.
BC6.192 IASB a mai discutat i propunerea din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 referitoare la interzicerea desemnrii componentelor de
risc al inflaiei, care nu sunt specificate contractual, ale instrumentelor financiare. Acea
interdicie a fost preluat din IAS 39. IASB a notat c interdicia categoric nsemna
c nu puteau fi aplicate criteriile generale de eligibilitate a componentelor de risc i,
ca urmare, nu ar exista posibilitatea ca, n unele cazuri, s poat aprea circumstane
care s susin identificarea unei componente de risc pentru riscul de inflaie. Pe de
alt parte, IASB era preocupat de faptul c eliminarea restriciei ar ncuraja utilizarea
componentei de risc a inflaiei pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
atunci cnd nu era neaprat adecvat s fie folosit. Acesta ar fi cazul atunci cnd o
component de risc, n loc s fie susinut de structura pieei i determinat independent

Fundatia
, IFRS

B911

IFRS 9 BC

pentru elementul acoperit mpotriva riscurilor, ar fi determinat, de exemplu, doar prin

proiectarea termenilor i condiiilor instrumentului derivat de inflaie care era utilizat
efectiv ca acoperire asupra elementului acoperit mpotriva riscurilor. n contextul acestui
schimb, IASB a considerat i c pieele financiare evolueaz continuu i c dispoziiile
trebuie s poat trata modificrile de pe pia de-a lungul timpului.
BC6.193 n urma analizei, IASB a decis s elimine aceast interdicie. Totui, acesta era preo
cupat de faptul c decizia sa ar putea fi perceput greit ca fiind o simpl autorizare de
form a utilizrii componentelor de risc al inflaiei pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor fr o aplicare adecvat a criteriilor de desemnare a componentelor
de risc. Prin urmare, IASB a convenit s includ un avertisment n dispoziia final
care spune c, pentru a determina dac riscul de inflaie este sau nu o component de
risc eligibil, este necesar o analiz atent a faptelor i circumstanelor pentru ca acele
criterii de desemnare a componentelor de risc s fie aplicate n mod corespunztor. n
consecin, IASB a decis s adauge o prezumie relativ asociat componentelor de
risc ale instrumentelor financiare care nu sunt specificate contractual.

Desemnarea componentelor de risc unilaterale

BC6.194 IAS 39 permitea unei entiti s desemneze modificri ale fluxurilor de trezorerie sau ale
valorii juste ale elementului acoperit peste sau sub un pre specificat sau alt variabil
(un risc unilateral). Prin urmare, o entitate putea acoperi o expunere la un anumit tip
de risc asociat unui instrument financiar (rate ale dobnzii, de exemplu) peste un nivel
predeterminat (peste 5%, de exemplu) utiliznd o opiune de cumprare (un plafon
maxim de rat a dobnzii, de exemplu). n acest caz, o entitate acoperea anumite pri
dintr-un anumit tip de risc (adic o expunere a dobnzii care depete 5%).
BC6.195 Mai mult, IASB a observat c acoperirea unor expuneri la un risc unilateral reprezint o
activitate comun de gestionare a riscului. IASB a mai remarcat c principala problem
care este asociat acoperirii riscului unilateral este utilizarea opiunilor ca instrumente
de acoperire mpotriva riscurilor. n consecin, IASB a decis s permit desemnarea
componentelor de risc unilateral ca elemente acoperite mpotriva riscurilor, aa cum este
cazul n IAS 39 pentru anumite componente de risc. Totui, IASB a decis s modifice
contabilizarea valorii-timp a opiunilor (a se vedea punctele BC6.386-BC6.413).
BC6.196 n cadrul redeliberrilor pe marginea Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB i-a meninut deciziile iniiale referitoare la eligi
bilitatea componentelor de risc unilateral ca elemente acoperite mpotriva riscurilor.

Componente cu valoare nominal desemnarea unei componente care

este doar o parte
BC6.197 Aa cum a observat IASB, componentele care formeaz o parte cuantificabil nomi
nal din fluxurile totale de trezorerie sunt, n general, identificabile n mod distinct.
De exemplu, o parte, cum ar fi 50%, din fluxurile de trezorerie contractuale ale unui
mprumut include toate caracteristicile acelui mprumut. Cu alte cuvinte, modificrile
valorii i ale fluxurilor de trezorerie pentru componenta de 50% reprezint jumtate
din cele aferente ntregului instrument.
BC6.198 IASB a observat c o parte dintr-un element reprezint baza pentru multe strategii diferite
de gestionare a riscului i sunt, n general, acoperite n practic (adesea n combinaie
cu componente de risc). IASB a concluzionat c, n cazul n care eficacitatea relaiei de
B912

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

acoperire mpotriva riscurilor poate fi evaluat, entitatea trebuie s permit desemnarea

unei pri dintr-un element ca element acoperit mpotriva riscurilor (aa cum permitea
anterior IAS 39).
BC6.199 IASB i-a meninut deciziile iniiale atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Componente cu valoare nominal desemnarea unei componente-strat

BC6.200 IAS 39 impunea unei entiti s identifice i s documenteze tranzaciile anticipate
(adic prognozate) care sunt desemnate ca elemente acoperite mpotriva riscurilor cu
suficient precizie pentru ca, atunci cnd are loc tranzacia, s fie clar dac tranzacia
este sau nu o tranzacie acoperit mpotriva riscurilor. Prin urmare, IAS 39 permitea ca
tranzaciile prognozate s fie identificate ca o component strat a unei valori nominale,
de exemplu, primii 100 de barili din achiziiile totale de iei dintr-o anumit lun (adic
un strat din volumul total al ieiului achiziionat). O astfel de desemnare ine cont de
faptul c exist anumite incertitudini legate de elementul acoperit mpotriva riscurilor
asociate cu valoarea sau momentul n timp. Aceast incertitudine nu afecteaz relaia
de acoperire mpotriva riscurilor n msura n care exist volumul acoperit (indiferent
ce elemente specifice formeaz acel volum).
BC6.201 IASB a analizat dac trebuie sau nu s fie aplicate considerente similare i n cazul unei
acoperiri a unei tranzacii sau a unui element existent n anumite situaii. De exemplu,
un angajament ferm sau un mprumut pot, de asemenea, s implice un anumit grad de
incertitudine deoarece:
(a) un contract poate fi anulat din cauza nclcrii clauzelor contractuale (adic pentru
nerespectarea obligaiilor); sau
(b) un contract cu o opiune de reziliere anticipat (pentru rambursare la valoarea
just) poate fi reziliat nainte de scaden.
BC6.202 Pentru c exist o incertitudine att pentru tranzaciile i elementele anticipate, ct i
pentru tranzaciile i elementele existente, IASB a decis s nu fac distincie ntre aceste
tranzacii i elemente n sensul desemnrii unei componente-strat.
BC6.203 IASB a observat c desemnarea ca element acoperit mpotriva riscurilor a unei com
ponente care reprezint o parte dintr-un element poate conduce la un rezultat contabil
diferit atunci cnd este comparat cu desemnarea unei componente-strat. Dac desem
narea acelor componente nu este aliniat cu strategia de gestionare a riscului folosit
de entitate, rezultatul poate fi c profitul sau pierderea furnizeaz informaii mai puin
utile sau care induc n eroare utilizatorii situaiilor financiare.
BC6.204 n opinia IASB, pot exista circumstane n care este adecvat s se desemneze ca ele
ment acoperit mpotriva riscurilor o component-strat. n consecin, IASB a propus n
cadrul Proiectului su de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
2010 s se permit desemnarea unei componente-strat ca element acoperit mpotriva
riscurilor (pentru tranzaciile anticipate i pentru cele existente). IASB a mai propus
ca o component-strat a unui contract care include o opiune de plat n avans s nu
fie eligibil ca element acoperit mpotriva riscurilor n cadrul unei acoperiri a valorii
juste dac valoarea just a opiunii este afectat de modificrile riscului acoperit. IASB
a observat c, n cazul n care valoarea just a opiunii de plat n avans se schimb
ca rspuns la riscul acoperit, o abordare pe strat ar fi echivalent cu identificarea unei

Fundatia
, IFRS

B913

IFRS 9 BC

componente de risc care nu era identificabil n mod distinct (pentru c modificarea

valorii opiunii de plat n avans care ine de riscul acoperit nu ar face parte din metoda
de evaluare a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor).
BC6.205 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au fost de acord cu modificrile propuse pentru acoperiri ale valorii
juste mpotriva riscurilor care ar permite unei entiti s desemneze o component-strat
dintr-o valoare nominal determinat. Acetia au convenit c astfel de straturi ar permite
entitilor s reflecte mai bine riscul pe care l acoper efectiv.
BC6.206 Totui, numeroi respondeni nu au fost de acord cu propunerea IASB de a interzice,
n orice situaie, desemnarea unei componente-strat ntr-o acoperire a valorii juste m
potriva riscurilor pentru toate contractele care includ orice opiune de plat n avans a
crei valoare just este afectat de modificrile riscului acoperit. Principala obiecie a
acestor respondeni a fost c propunerea nu era consecvent cu strategiile comune de
gestionare a riscului i c modificrile valorii juste a unei opiuni de plat n avans nu
erau relevante n contextul unui strat inferior.
BC6.207 n contextul comentariilor primite, IASB a discutat:
(a) dac interdicia de desemnare a unei componente-strat ca element acoperit mpo
triva riscurilor ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor trebuie sau nu
s se refere la ntregul element sau la contractul care conine o opiune de plat
n avans sau dac trebuie sau nu s se refere doar la acele situaii n care stratul
desemnat conine o opiune de plat n avans;
(b) dac o component-strat poate fi desemnat ca element acoperit mpotriva ris
curilor ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor dac aceasta include
efectul unei opiuni asociate de plat n avans; i
(c) dac dispoziia trebuie s fac distincie ntre opiunile de plat n avans emise
i cumprate, permind astfel unei componente-strat s fie desemnat pentru
elemente cu opiune cumprat, adic dac entitatea este deintoarea opiunii
(o opiune de cumprare a unui debitor, inclus n datoria care poate fi pltit n
avans, de exemplu).
BC6.208 IASB a discutat situaiile n care un contract poate fi pltit n avans doar pentru o
parte din valoarea sa integral, ceea ce nseamn c restul nu poate fi pltit n avans
i, prin urmare, nu include o opiune de plat n avans. De exemplu, un mprumut cu
valoarea principalului de 100 u.m. i o scaden de cinci ani care permite debitorului
s ramburseze (la valoarea nominal) pn la 10 u.m. la finalul fiecrui an ar nsemna
c doar 40 u.m. pot fi pltite n avans (la momente diferite), n timp ce 60 u.m. nu pot fi
pltite n avans, ci au o scaden fix de cinci ani. Pentru c suma de 60 u.m. reprezint
o datorie cu scaden fix care nu este afectat de plile n avans, valoarea sa just nu
include efectul unei opiuni de plat n avans. Prin urmare, modificrile valorii juste
asociate valorii de 60 u.m. nu sunt corelate cu modificrile valorii juste ale opiunii
de plat n avans pentru alte sume. Acest lucru nseamn c, n cazul n care suma de
60 u.m. era desemnat drept component-strat, ineficacitatea acoperirii ar exclude, n
mod necorespunztor, modificarea valorii juste a opiunii de plat n avans. IASB a
considerat c acest tratament ar fi consecvent cu argumentele propunerii sale de a inter
zice desemnarea unei componente-strat dintr-un (ntreg) element sau dintr-un contract
care include o opiune de plat n avans (a se vedea punctul BC6.204). Totui, IASB
B914

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

a notat c modificrile valorii juste a sumelor care sunt pltite n avans (adic 40 u.m.
la nceput, 30 u.m. dup un an, 20 u.m. dup doi ani i 10 u.m. dup trei ani) includ o
opiune de plat n avans, iar desemnarea unui strat pentru aceste sume ar contrazice,
prin urmare, argumentul IASB (a se vedea punctul BC6.204). IASB a observat c stratul
de 60 u.m. din acest exemplu nu trebuie confundat cu un strat inferior de 60 u.m. care
se preconizeaz c va rmne la scaden din suma total de 100 u.m. care este pltit
integral n avans. Diferena este c suma care se preconizeaz c va rmne dintr-o
sum mai mare care poate fi pltit n avans reprezint rezultatul anticipat potenial al
unei scadene contractuale variabile, pe cnd suma de 60 u.m. din acest exemplu este
rezultatul sigur al unei scadene contractuale fixate.
BC6.209 n consecin, IASB a decis:
(a) s confirme propunerile din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 pentru a permite o desemnare bazat pe straturi a
unui element acoperit mpotriva riscurilor (atunci cnd elementul nu include o
opiune de plat n avans a crei valoare just este afectat de modificrile riscului
acoperit); i
(b) s permit o desemnare bazat pe straturi pentru acele sume care nu pot fi pltite
n avans la momentul desemnrii unui element care poate fi parial pltit n avans.
BC6.210 IASB a discutat i dac o component-strat trebuie sau nu s fie disponibil pentru a
fi desemnat ca element acoperit mpotriva riscurilor ntr-o acoperire a valorii juste
dac include efectul unei opiuni asociate de plat n avans atunci cnd se determin
modificarea valorii juste a elementului acoperit mpotriva riscurilor.
BC6.211 Includerea modificrii valorii juste a opiunii de plat n avans care afecteaz un strat
atunci cnd se determin ineficacitatea acoperirii are urmtoarele consecine:
(a) elementul acoperit mpotriva riscurilor va include efectul integral al modificrilor
riscului acoperit asupra valorii juste a stratului, adic inclusiv cele rezultate din
opiunea de plat n avans; i
(b) dac stratul ar fi acoperit cu un instrument de acoperire mpotriva riscului (sau
o combinare a instrumentelor care sunt desemnate n comun) care nu prezint
caracteristici de opiune ce reflect opiunea de plat n avans a stratului, atunci
ar aprea ineficacitatea acoperirii mpotriva riscului.
BC6.212 IASB a notat c o desemnare a unui strat ca element acoperit, dac includea efectele
unei opiuni asociate de plat n avans atunci cnd se determin modificarea valorii
juste a elementului acoperit, nu ar contrazice argumentul su ce sprijin propunerea
de dispoziii referitoare la implicaia opiunilor de plat n avans pentru desemnri ale
stratului (a se vedea punctul BC6.204).
BC6.213 Prin urmare, IASB a decis c trebuie permis desemnarea unui strat ca element acoperit
mpotriva riscurilor dac acesta include efectul unei opiuni asociate de plat n avans
atunci cnd se determin modificarea valorii juste a elementului acoperit mpotriva
riscurilor.
BC6.214 IASB a analizat i dac trebuie sau nu s se diferenieze opiunile de plat n avans
emise i cumprate n sensul determinrii eligibilitii unei desemnri bazate pe straturi
a unui element acoperit mpotriva riscurilor ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva

Fundatia
, IFRS

B915

IFRS 9 BC

riscurilor. Unii respondeni argumentaser c, n cazul n care entitatea era cea care
deinea opiunea, ar fi controlat exercitarea opiunii i ar fi putut, prin urmare, s de
monstreze c opiunea nu era afectat de riscul acoperit.
BC6.215 Totui, IASB a notat c riscul acoperit afecteaz valoarea just a unei opiuni de plat
n avans indiferent dac acel deintor al opiunii exercit efectiv sau nu acea opiune
la momentul respectiv sau intenioneaz s o exercite efectiv n viitor. Valoarea just a
opiunii surprinde rezultatul posibil i, prin urmare, riscul ca o sum ce ar fi n bani
s poat fi achitat la o valoare diferit de valoarea just nainte de luarea n considerare
a opiunii de plat n avans (la valoarea nominal, de exemplu). Prin urmare, IASB a
menionat c modificarea valorii juste absolute a opiunii nu este afectat indiferent
dac opiunea de plat n avans este sau nu o opiune cumprat sau o opiune emis,
ci determin, n schimb, dac aceasta este sau nu un ctig sau o pierdere din perspec
tiva entitii. Cu alte cuvinte, IASB a considerat c problema entitii care controleaz
exercitarea opiunii ine de realizarea sau nerealizarea unei valori intrinsece (dar nu i
de existena sau de absena acesteia).
BC6.216 n consecin, IASB a decis s nu fac diferen ntre opiunile de plat n avans emise
i cumprate n sensul eligibilitii unei desemnri pe straturi a elementelor acoperite
mpotriva riscurilor.

Relaia dintre componente i fluxurile de trezorerie totale ale unui

element
BC6.217 IAS 39 permitea unei entiti s desemneze componenta LIBOR a unui activ sau a unei
datorii purttoare de dobnd cu condiia ca instrumentul s aib o marj zero sau o
marj pozitiv asupra LIBOR. Atunci cnd o entitate deine un instrument de datorie
purttor de dobnd cu o rat a dobnzii mai mic dect LIBOR (sau corelat cu o rat
de referin care este, n mod demonstrabil, mai mic dect LIBOR), nu va fi posibil
s desemneze o relaie de acoperire mpotriva riscurilor pe baza unei componente de
risc LIBOR care presupune fluxuri de trezorerie LIBOR ce ar depi fluxurile reale de
trezorerie asociate cu acel instrument de datorie. Totui, pentru un activ sau o datorie cu
marj negativ asupra LIBOR, o entitate poate nc s aplice contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor prin desemnarea tuturor fluxurilor de trezorerie asociate elementului
acoperit mpotriva riscului ratei dobnzii LIBOR (care este diferit de desemnarea unei
componente LIBOR care presupune fluxuri de trezorerie care le depesc pe cele ale
elementului acoperit mpotriva riscurilor).
BC6.218 Atunci cnd o entitate (n special o banc) are acces la o finanare sub-LIBOR (purttoare
de cupon cu dobnd variabil la LIBOR minus o marj sau un cupon echivalent cu
rat fix), marja negativ reprezint o marj pozitiv pentru debitor. Motivul este faptul
c bncile pltesc, de obicei, LIBOR pentru finanarea lor pe piaa interbancar. Un alt
exemplu este situaia n care rata de referin este strns corelat cu LIBOR i exist
marje negative din cauza unui risc de credit al contribuabililor la indicele de referin
care este superior n comparaie cu LIBOR. Atunci cnd se stabilesc relaii de acope
rire mpotriva riscurilor, o entitate nu poate obine (la un cost rezonabil) un instrument
standardizat de acoperire mpotriva riscurilor pentru toate tranzaciile al cror pre
este stabilit sub-LIBOR. n consecin, o astfel de entitate utilizeaz instrumente de
acoperire mpotriva riscurilor care au la baz LIBOR.
BC6.219 n cadrul deliberrilor premergtoare Proiectului de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a observat c se primiser comentarii pe
B916

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

marginea problemei legate de sub-LIBOR pe parcursul aciunilor sale de promovare

care au nsoit acele deliberri. Acele comentarii demonstrau c o parte din respondeni
considerau c desemnarea unei componente de risc care implic fluxuri de trezorerie ce
depesc fluxurile reale de trezorerie ale instrumentului financiar reflecta gestionarea
riscului n situaii n care elementul acoperit mpotriva riscurilor avea o marj negativ
asupra ratei de referin. Acetia considerau c ar trebui s fie posibil acoperirea riscului
LIBOR drept component de referin i s se trateze marja drept component rezidual
negativ. Ei au argumentat c i acopereau expunerile la variabilitatea fluxurilor de
trezorerie atribuibile LIBOR (sau unui index corelat) pe baza swapurilor LIBOR.
BC6.220 n cadrul deliberrilor premergtoare Proiectului de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a observat c, n scopuri de gestionare a
riscului, o entitate nu ncearc, de obicei, s acopere ntreaga rat a dobnzii aferente
unui instrument financiar, ci modificarea fluctuaiei fluxurilor de trezorerie atribuibile
LIBOR. Astfel, entitatea se asigur c expunerea la riscul de rat a dobnzii de referin
este gestionat i c marja profitului aferent elementelor acoperite (adic marja asociat
bazei) este protejat mpotriva variaiilor LIBOR, cu condiia ca LIBOR s nu fie
mai mic dect valoarea absolut a marjei negative. Aceast strategie de gestionare a
riscului prevede modificri pentru compensare aferente riscului ratei dobnzii asociate
LIBOR ntr-o manier similar situaiilor n care marja superioar LIBOR este zero
sau pozitiv. Totui, dac LIBOR scade sub valoarea absolut a marjei negative, s-ar
ajunge la o dobnd negativ, sau la o dobnd care nu este consecvent cu direcia
ratelor dobnzii pe pia (similar cu o variabil invers). IASB a menionat c aceste
rezultate nu sunt consecvente cu fenomenul economic la care se refer.
BC6.221 Pentru a evita aceste efecte, IASB a propus pstrarea restriciei din IAS 39 pentru de
semnarea componentelor de risc atunci cnd componenta desemnat depete fluxurile
totale de trezorerie ale elementului acoperit mpotriva riscurilor. Totui, aa cum a
subliniat IASB, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar fi nc disponibil
pe baza desemnrii tuturor fluxurilor de trezorerie ale unui element pentru un anumit
risc, adic o component de risc pentru fluxurile de trezorerie reale ale elementului (a
se vedea punctul BC6.217).
BC6.222 IASB a primit reacii contradictorii la propunerea sa de a pstra aceast restricie. O
parte din respondeni au fost de acord cu restricia i cu argumentul IASB de la baza
propunerii. Ali respondeni erau preocupai de faptul c restricia nu era consecvent
cu practicile comune de gestionare a riscului. Cei care nu au fost de acord considerau
c trebuie s fie posibil s se desemneze ca element acoperit mpotriva riscurilor o
component de risc de referin care este echivalent cu LIBOR-ul integral i s se
trateze marja dintre LIBOR-ul integral i rata contractual ca o component rezidual
negativ. Poziia acestora reflect faptul c i acoper expunerile la variabilitatea
fluxurilor de trezorerie atribuibile LIBOR (sau unui index corelat) pe baza swapurilor
LIBOR (pentru ilustrare, a se vedea punctul BC6.226). n opinia lor, propunerea IASB
nu le-ar permite s reflecte corespunztor relaia de acoperire mpotriva riscurilor i i-ar
obliga s recunoasc o ineficacitate a acoperirii care, din perspectiva lor, nu ar reflecta
strategia lor de gestionare a riscului.
BC6.223 Ca rspuns la problemele sesizate, IASB a analizat dac trebuie sau nu s permit
desemnarea componentelor de risc pe baza riscurilor de referin care presupun fluxuri
de trezorerie ce depesc fluxurile de trezorerie reale asociate elementului acoperit
mpotriva riscurilor.

Fundatia
, IFRS

B917

IFRS 9 BC

BC6.224 n cadrul deliberrilor sale, IASB a discutat modul n care termenii i condiiile con
tractuale care determin dac un instrument prezint o limit inferioar zero a ratei
dobnzii sau o dobnd negativ (adic nu exist o limit inferioar) ar putea afecta
desemnarea unei componente integrale LIBOR asociate unui instrument sub-LIBOR.
BC6.225 IASB a discutat un exemplu al unei entiti care are o datorie pentru care se pltete o
rat fix i acord un mprumut la o rat fluctuant, preul ambelor instrumente fiind
stabilit la rate ale dobnzii sub-LIBOR. Entitatea ncheie un swap pe rata dobnzii bazat
pe LIBOR cu scopul de a fixa marja pe care o va obine din poziia combinat. Dac
entitatea dorete s desemneze elementul acoperit pe baza riscului ratei dobnzii care
rezult din activul su financiar, acesta ar fi un exemplu de acoperire a fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor pentru fluxuri de trezorerie cu rat variabil a dobnzii
asociat activului sub-LIBOR.
BC6.226 IASB a observat c, n cazul n care activul cu rat fluctuant ar avea o limit inferioar
zero a ratei dobnzii i LIBOR ar scdea sub valoarea absolut a marjei negative a ac
tivului, rentabilitatea activului (dup luarea n calcul a efectului swapului) ar crete
ca urmare a faptului c swapul pe rata dobnzii nu are o limit inferioar. Acest lucru
nseamn c relaia de acoperire mpotriva riscurilor, dac este desemnat pe baza unei
componente integrale de risc LIBOR, ar avea rezultate care nu ar fi consecvente cu
noiunea de marj fix. n acest exemplu, marja ar putea deveni variabil n loc s fie
fix. IASB a considerat c, n contextul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor,
acest fapt ar avea ca urmare o ineficacitate a acoperirii care trebuie recunoscut n profit
sau pierdere. IASB a remarcat c aceast ineficacitate a acoperirii rezulta din absena
compensrii fluxurilor de trezorerie i reprezenta, n consecin, o real necorelare eco
nomic ntre fluxurile de trezorerie ale activului cu rat fluctuant i swap. Prin urmare,
dac o component integral LIBOR era imputat pentru instrumentele purttoare de
dobnd care sunt evaluate sub-LIBOR, nu ar fi adecvat s se amne ineficacitatea
acoperirii mpotriva riscurilor n alte elemente ale rezultatului global. n opinia IASB,
acest lucru ar fi echivalent cu contabilitatea de angajamente pentru un swap pe rata
dobnzii.
BC6.227 Pe de alt parte, IASB a observat c, n cazul n care activul cu rat fluctuant nu are
o limit inferioar, instrumentul sub-LIBOR inclus n relaia de acoperire mpotriva
riscurilor ar prezenta n continuare modificri ale fluxurilor lor de trezorerie care s-ar
sincroniza cu LIBOR indiferent dac LIBOR este mai mic dect valoarea absolut
a marjei. n consecin, variabilitatea fluxurilor de trezorerie ale instrumentului de
acoperire mpotriva riscurilor care fixeaz marja ar fi compensat prin variabilitatea
fluxurilor de trezorerie ale instrumentului sub-LIBOR indiferent de nivelul LIBOR.
Cu alte cuvinte, variabilitatea fluxurilor de trezorerie asociate cu LIBOR atunci cnd
activul nu prezint o limit inferioar ar fi echivalent cu cea a componentei integrale
LIBOR i, prin urmare, dispoziia propus nu ar interzice desemnarea corespunztoare
a elementului acoperit (adic drept modificri ale fluxurilor de trezorerie ale unei com
ponente integrale de risc LIBOR).
BC6.228 Prin urmare, IASB a decis s confirme propunerea din Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 conform creia, dac o component a
fluxurilor de trezorerie ale unui element financiar sau nefinanciar este desemnat drept
element acoperit mpotriva riscurilor, atunci acea component trebuie s fie mai mic
sau egal cu fluxurile totale de trezorerie ale ntregului element.
B918

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.229 Mai mult, IASB a observat c exemplele preluate din IAS 39 n Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 includeau doar elemente
financiare deoarece, conform IAS 39, tratamentul putea fi aplicat doar acelui tip de
element. Totui, avnd n vedere c, n conformitate cu noul model al contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor, acest tratament se aplic i elementelor nefinanciare care
sunt tranzacionate sub preul lor de referin, IASB a decis s adauge un exemplu de
acoperire a riscului de pre al mrfurilor n situaia n care mrfurile sunt evaluate la
un pre mai mic dect preul de baz al mrfurilor.

Criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire

mpotriva riscurilor
Evaluarea eficacitii
BC6.230 Pentru a se califica pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n conformitate
cu IAS 39, o acoperire trebuia s fie foarte eficient, att prospectiv, ct i retroactiv.
n consecin, o entitate trebuia s realizeze dou evaluri ale eficacitii pentru fiecare
relaie de acoperire mpotriva riscurilor. Evaluarea prospectiv susinea preconizarea
c relaia de acoperire mpotriva riscurilor va fi eficace n viitor. Evaluarea retroactiv
stabilea c relaia de acoperire mpotriva riscurilor a fost eficace n perioada de rapor
tare. Trebuia ca toate evalurile retroactive s fie realizate utiliznd metode cantitative.
Totui, IAS 39 nu specifica o anumit metod pentru testarea eficacitii acoperirii
mpotriva riscurilor.
BC6.231 Termenul foarte eficace se referea la gradul n care relaia de acoperire mpotriva
riscurilor ajungea la compensarea dintre modificrile valorii juste sau ale fluxurilor de
trezorerie ale instrumentului de acoperire i modificrile valorii juste sau ale fluxurilor
de trezorerie asociate elementului acoperit atribuibile riscului acoperit pe parcursul
perioadei de acoperire. n conformitate cu IAS 39, o acoperire mpotriva riscurilor era
privit ca fiind foarte eficace n cazul n care compensarea se regsea n intervalul de
80-125% (de multe ori denumit n limbajul comun testul regulii inechivoce).
BC6.232 n cadrul deliberrilor premergtoare Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a observat c se primiser, pe parcursul aciunilor
sale de promovare care au nsoit acele dezbateri, comentarii pe marginea problemei
legate de evaluarea ineficacitii acoperirii conforme cu IAS 39. Comentariile primite
demonstrau c:
(a) numeroi participani considerau c evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor din IAS 39 era arbitrar, oneroas i dificil de aplicat;
(b) prin urmare, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i strategia de ges
tionare a riscului erau foarte puin sau deloc corelate; i
(c) avnd n vedere c, n cazul n care eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor nu
se regsea n intervalul 80-125%, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
nu putea fi aplicat, era dificil s se neleag contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor n contextul strategiei entitii de gestionare a riscului.
BC6.233 Prin urmare, n cadrul Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB a propus o evaluare a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor
care s se bazeze mai mult pe principii. IASB a propus ca o relaie de acoperire mpotriva
riscurilor s ndeplineasc criteriile de eficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor dac:

Fundatia
, IFRS

B919

IFRS 9 BC

(a) ndeplinete obiectivul evalurii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor (dac

relaia de acoperire mpotriva riscurilor va produce un rezultat imparial i va
reduce ineficacitatea preconizat a acoperirii); i
(b) se preconizeaz c va avea i alte rezultate dect compensarea accidental.
BC6.234 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010 au susinut eliminarea testului cantitativ de 80-125%. Acei
respondeni susineau i propunerea IASB de a evita utilizarea unor reguli inechivoce n
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n general i de a se trece la o evaluare
a eficacitii care s se bazeze mai mult pe principii.
BC6.235 Doar un numr restrns de respondeni au contrazis propunerea, n general pentru c
acetia considerau c pragul cantitativ din IAS 39 era adecvat. De asemenea, acetia
considerau c o abordare care era complet bazat pe principii ar conduce la dificulti
operaionale i ar prezenta potenialul de a extinde n mod inadecvat aplicarea
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.236 Seciunile de mai jos detaliaz considerentele IASB.

Obiectivul evalurii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor

BC6.237 De-a lungul timpului, normalizatorii de standarde contabile au stabilit praguri ridicate
pentru calificarea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor ca eligibile pentru contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a observat c acest lucru determin unele
persoane s considere contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor drept arbitrar i
oneroas. Mai mult, regula inechivoc arbitrar de 80-125% a condus la o deconec
tare a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor i a gestionrii riscului. Prin urmare,
era dificil s li se explice utilizatorilor situaiilor financiare rezultatele contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor. Pentru a gsi o soluie la aceste probleme, IASB a decis
s propun un model bazat pe obiective pentru testarea eficacitii acoperirii n locul
testului regulii inechivoce de 80-125% din IAS 39.
BC6.238 Pe parcursul deliberrilor sale, IASB a luat n calcul iniial o evaluare bazat pe obiec
tive pentru a determina care relaie de acoperire mpotriva riscurilor se calific pentru
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Intenia IASB era ca evaluarea s nu se
bazeze pe un anumit nivel de eficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor. IASB a decis
c, pentru a se evita rezultatele arbitrare ale evalurii conform IAS 39, trebuia s se
elimine regula inechivoc, i nu doar s se transfere. IASB era de prere c obiectivul
evalurii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor trebuie s reflecte faptul c la baza
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor se afl noiunea de compensare.
BC6.239 n conformitate cu abordarea pe care IASB o luase n calcul iniial, evaluarea eficacitii
ar fi avut ca scop doar identificarea compensrilor accidentale i prevenirea folosirii
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor n acele situaii. Aceast evaluare s-ar fi
bazat pe o analiz a comportamentului posibil al relaiei de acoperire mpotriva riscurilor
pe durata sa, pentru a verifica dac se poate preconiza sau nu ndeplinirea obiectivului
de gestionare a riscului. IASB considera c abordarea propus ar fi consolidat, prin
urmare, relaia dintre contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i practica de
gestionare a riscului.
BC6.240 Totui, IASB era preocupat de faptul c aceast abordare nu ar fi destul de riguroas.
Motivul era faptul c, n lipsa unor ndrumri clare, o entitate ar putea desemna relaii de
B920

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

acoperire care nu ar fi adecvate deoarece ar conduce la apariia sistematic a ineficacitii

acoperirii care ar putea fi evitat printr-o desemnare mai adecvat a relaiei de acoperire
mpotriva riscurilor i ar fi, astfel, prtinitoare. IASB a observat c regula inechivoc de
80-125% din IAS 39 genera o substituire atunci cnd o entitate alegea o rat de acoperire
care ar fi avut un rezultat prtinitor, deoarece acel rezultat implica o ineficacitate mai
mare i, prin urmare, ar fi sporit riscul de depire a acestui interval. Totui, IASB a
remarcat c intervalul 80-125% ar fi eliminat prin propunerile sale i, prin urmare, a
decis s extind obiectivul su iniial al evalurii eficacitii pentru a include aici rata
de acoperire. n consecin, IASB a propus, n Proiectul su de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, ca obiectivul evalurii eficacitii relaiei
de acoperire mpotriva riscurilor s fie ca entitatea s desemneze relaia de acoperire
mpotriva riscurilor pentru a se ajunge la un rezultat neprtinitor i pentru a se reduce
ineficacitatea preconizat.
BC6.241 IASB a observat c numeroase tipuri de relaii de acoperire mpotriva riscurilor implic,
n mod inevitabil, o oarecare ineficacitate ce nu poate fi eliminat. De exemplu, poate
aprea o ineficacitate din cauza diferenelor dintre instrumentele de baz sau a altor
diferene dintre instrumentele de acoperire mpotriva riscurilor i elementul acoperit pe
care l accept entitatea pentru a realiza o relaie de acoperire mpotriva riscurilor care
s fie eficient din punct de vedere al costurilor. IASB a considerat c atunci cnd o
entitate stabilete o relaie de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s nu se preconizeze
c modificrile valorii instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor vor fi, n mod
sistematic, mai mari sau mai mici dect modificarea valorii elementului acoperit m
potriva riscurilor. Ca urmare, IASB a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 ca relaiile de acoperire s nu fie stabilite (n
scopuri contabile) astfel nct s includ o necorelare deliberat a evalurilor elementului
acoperit i ale instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.242 Totui, numeroi respondeni la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 au solicitat IASB s furnizeze ndrumri suplimentare
cu privire la evaluarea eficacitii bazat pe obiective, n special cu privire la noiunile
de rezultat neprtinitor i minimizarea ineficacitii preconizate a acoperirii. Acei
respondeni erau preocupai c dispoziiile, aa cum apreau ele n Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, puteau fi interpretate ca fiind
mai restrictive i oneroase dect testul regulii inechivoce a eficacitii din IAS 39 i nu
ar fi consecvente cu practica de gestionare a riscului. Mai exact, acei respondeni erau
preocupai de faptul c obiectivul evalurii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor, aa
cum aprea n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
2010, ar putea fi interpretat ca impunnd entitilor s stabileasc o relaie de acoperire
mpotriva riscurilor care era perfect eficace. Preocuparea lor era faptul c acest lucru
ar conduce la o evaluare a eficacitii care s-ar baza pe o regul inechivoc a eficacitii
de 100% i c o astfel de abordare:
(a) nu ar lua n considerare faptul c, n multe situaii, entitile nu utilizeaz un
instrument de acoperire mpotriva riscurilor care ar face ca relaia de acoperire
mpotriva riscurilor s fie perfect eficace. Acetia au menionat c entitile
utilizeaz instrumente de acoperire mpotriva riscurilor care nu garanteaz o efi
cacitate perfect a acoperirii mpotriva riscurilor deoarece instrumentul perfect
de acoperire mpotriva riscurilor este:
(i)

indisponibil; sau

Fundatia
, IFRS

B921

IFRS 9 BC

(ii)

ineficient din punct de vedere al costurilor, ca acoperire (n comparaie cu

un instrument standardizat care este mai ieftin i/sau mai lichid, dar care
nu se potrivete perfect).

(b) ar putea fi interpretat ca un exerciiu de optimizare matematic. Cu alte cuvinte,

acetia erau preocupai de faptul c entitilor li s-ar impune s caute la nceput
relaia perfect de acoperire mpotriva riscurilor (i n mod continuu), pentru
c, dac nu fac acest lucru, rezultatele ar fi considerate ca fiind prtinitoare, iar
ineficacitatea acoperirii nu ar fi, probabil, minimizat.
BC6.243 n contextul preocuprilor referitoare la utilizarea instrumentelor de acoperire mpo
triva riscurilor care nu sunt perfect eficace, IASB a remarcat c rata adecvat de
acoperire era o decizie de gestionare a riscului, i nu o decizie contabil. Atunci cnd
se determin rata adecvat de acoperire, gestionarea riscului ia n considerare, printre
altele, urmtorii factori:
(a) disponibilitatea instrumentelor de acoperire i a instrumentelor de baz aferente
acelor instrumente de acoperire (i, ca urmare, nivelul de risc aferent diferenelor
de valoare dintre elementul acoperit mpotriva riscurilor i instrumentul de aco
perire);
(b) nivelurile de toleran legate de sursele preconizate de ineficacitate (care deter
min momentul n care relaia de acoperire este ajustat n scopuri de gestionare
a riscului); i
(c) costurile de acoperire mpotriva riscurilor (inclusiv de ajustare a unei relaii
existente de acoperire mpotriva riscurilor).
BC6.244 Intenia IASB care a stat la baza propunerii sale din Proiectul de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 era ca o entitate s aleag acoperirea efectiv
bazndu-i deciziile pe considerente comerciale, s o desemneze ca instrument de aco
perire mpotriva riscurilor i s o utilizeze ca punct de plecare pentru a determina rata
de acoperire care s respecte dispoziiile propuse. Cu alte cuvinte, IASB nu propunea
ca o entitate s fie obligat s ia n calcul eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor
i rata aferent de acoperire ce ar fi putut fi aplicat pentru un instrument diferit de
acoperire mpotriva riscurilor care ar fi putut s fie mai adecvat pentru riscul acoperit
dac nu ar fi intrat n acel instrument de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.245 IASB a reanalizat, de asemenea, obiectivul propus al evalurii eficacitii acoperirii m
potriva riscurilor n contextul preocuprilor c ar putea avea ca rezultat un exerciiu de
optimizare matematic. IASB a analizat, n special, efectul propunerii sale n situaiile
n care un instrument derivat este desemnat ca instrument de acoperire mpotriva ris
curilor doar dup iniiere pentru ca acesta s fie deja n bani sau n afara banilor
la momentul desemnrii sale (de multe ori denumit, n limbaj comun, o acoperire
trzie). IASB a analizat dac rata de acoperire ar trebui ajustat pentru a lua n calcul
valoarea just (diferit de zero) a instrumentului derivat la momentul desemnrii sale.
Aceasta deoarece valoarea just a instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor la
momentul desemnrii reprezint o valoare actualizat. Pe parcursul duratei de via
rmase a instrumentului de acoperire, aceast valoare actualizat ar concrete cu va
loarea neactualizat (adic desfurarea actualizrii). IASB a menionat c nu exist
o modificare compensatoare n valoarea just a elementului acoperit pentru acest efect
(cu excepia cazului n care elementul acoperit era n bani sau n afara banilor n
B922

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

mod egal, dar de semn opus). n consecin, n situaiile n care instrumentul derivat
este desemnat drept instrument de acoperire dup nceperea acestuia, o entitate ar pre
coniza c modificrile n valoarea instrumentului de acoperire ar depi sau ar fi mai
reduse, n mod sistematic, fa de modificrile n valoarea elementului acoperit (adic
rata de acoperire nu ar fi imparial). Pentru a ndeplini obiectivul propus al evalurii
eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor, o entitate ar trebui s analizeze dac ar putea
ajusta rata de acoperire pentru a evita diferena sistematic dintre modificrile n va
loarea instrumentului de acoperire i cele n valoarea elementului acoperit pe parcursul
perioadei de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, pentru a determina rata care ar evita
diferena sistematic, o entitate ar trebui s tie care ar fi preul sau rata real() al (a)
instrumentului de baz la finalul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor. Prin urmare,
IASB a menionat c obiectivul propus al evalurii eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor ar putea fi interpretat n sensul c, n situaiile (destul de obinuite) n care
o entitate are o acoperire trzie, dispoziiile propuse privind eficacitatea acoperirii
nu ar fi ndeplinite. Aceasta deoarece o entitate nu ar putea identifica o rat de acope
rire pentru desemnarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor care s nu implice o
ateptare ca modificrile n valoarea instrumentului de acoperire s depeasc sau s
fie mai reduse, n mod sistematic, fa de modificrile n valoarea elementului acoperit.
IASB nu a intenionat acest rezultat atunci cnd a elaborat propunerile din Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
BC6.246 IASB a menionat c rspunsurile referitoare la dispoziia ca relaia de acoperire m
potriva riscurilor s minimizeze ineficacitatea acoperirii au sugerat c identificarea unui
minim ar implica un efort considerabil n toate situaiile n care termenii instrumen
tului de acoperire i cei ai elementului acoperit nu corespund n totalitate. Prin urmare,
dispoziia de a minimiza ineficacitatea acoperirii ar readuce multe dintre problemele
funcionale ale evalurii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor din IAS 39. Mai mult,
indiferent de efortul implicat, ar fi dificil de demonstrat c a fost identificat minimul.
BC6.247 IASB a menionat c, atunci cnd a elaborat Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010, a inclus noiunile de imparial i minimizarea
ineficacitii preconizate a acoperirii pentru a se asigura c:
(a) entitile nu ar crea intenionat o diferen ntre cantitatea acoperit n realitate i
cantitatea desemnat drept element acoperit mpotriva riscurilor pentru a realiza
un anumit rezultat contabil; i
(b) o entitate nu ar desemna necorespunztor o relaie de acoperire mpotriva riscurilor
astfel nct s apar o ineficacitate sistematic a acoperirii, care ar putea fi evitat
printr-o desemnare mai adecvat.

IASB a menionat c ambele aspecte ar putea determina subminarea testului cea mai
mic valoare dintre pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
sau obinerea unor ajustri aferente acoperirii valorii juste mpotriva riscurilor pentru
o cantitate mai mare din elementul acoperit dect cea acoperit n mod real de entitate
(adic s-ar extinde disproporionat contabilizarea la valoarea just comparativ cu can
titatea acoperit n mod real).

BC6.248 Lund n considerare rspunsurile la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire

mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis s elimine termenii imparial (adic nu
se preconizeaz c modificrile n valoarea instrumentului de acoperire mpotriva

Fundatia
, IFRS

B923

IFRS 9 BC

riscurilor vor depi sau vor fi mai reduse, n mod sistematic, fa de modificrile n
valoarea elementului acoperit, astfel nct s genereze un rezultat subiectiv) i mini
mizarea ineficacitii preconizate a acoperirii. n schimb, IASB a decis s precizeze,
mai direct, c desemnarea de ctre entitate a relaiei de acoperire mpotriva riscurilor
trebuie s utilizeze o rat de acoperire bazat pe:
(a) cantitatea din elementul acoperit pe care o acoper n mod real; i
(b) cantitatea din instrumentul de acoperire pe care o utilizeaz pentru a acoperi m
potriva riscurilor acea cantitate din elementul acoperit.
BC6.249 IASB a menionat c aceast abordare are urmtoarele avantaje:
(a) utilizarea ratei de acoperire rezultate din dispoziia din prezentul standard ofer
informaii privind ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor n situaiile n care
o entitate utilizeaz un instrument de acoperire care nu asigur cea mai bun po
trivire (de exemplu, ca urmare a considerentelor legate de eficiena din punct de
vedere al costurilor). IASB a menionat c rata de acoperire determinat n sensul
gestionrii riscului are efectul de a prezenta caracteristicile relaiei de acoperire
i ateptrile entitii cu privire la ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor.
Aceasta include ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor care rezult din
utilizarea unui instrument de acoperire care nu asigur cea mai bun potrivire.
(b) de asemenea, aliniaz contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor cu ges
tionarea riscului i, prin urmare, este consecvent cu obiectivul general al noului
model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor.
(c) trateaz solicitrile respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010 referitoare la clarificri privind faptul c
instrumentul de acoperire relevant care va fi luat n considerare n cadrul evalurii
eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor este instrumentul de acoperire pe care
entitatea decide s l utilizeze n realitate.
(d) pstreaz noiunea propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 conform creia rata de acoperire nu reprezint o
alegere liber n scopuri contabile aa cum era n IAS 39 (sub rezerva trecerii
testului regulii inechivoce de 80-125%).
BC6.250 IASB a menionat c singura situaie n care poate aprea un tratament abuziv este dac
entitatea utilizeaz intenionat (n sensul gestionrii riscului) o rat de acoperire care ar
fi considerat necorespunztor de permisiv din perspectiv contabil, de exemplu:
(a) dac o entitate utilizeaz o cantitate n exces din instrumentul de acoperire ar avea
costuri i riscuri mai mari, deoarece ar exista mai multe instrumente de acoperire
dect este necesar pentru a atenua riscurile rezultate din elementele acoperite.
Totui, din perspectiv contabil, acest lucru nu ar genera niciun avantaj, deoarece
ar crea modificri n valoarea just a instrumentului de acoperire care afecteaz
profitul sau pierderea att pentru acoperirile valorii juste mpotriva riscurilor,
ct i pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. Rezultatul
utilizrii de ctre o entitate a unei cantiti n exces din instrumentul de acoperire
ar nsemna, prin urmare, doar prezentarea modificrilor n valoarea just n profit
sau pierdere drept ineficacitate a acoperirii, n loc de alte ctiguri sau pierderi ori
ctiguri sau pierderi comerciale. Acest lucru ar spori ineficacitatea acoperirii n
B924

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

situaiile financiare ale unei entiti, fr a avea un impact asupra profitului sau
pierderii general(e).
(b) dac o entitate utilizeaz o cantitate din instrumentul de acoperire care este prea
mic, ar rmne, din punct de vedere economic, o lacun n acoperirea mpotriva
riscurilor. Dintr-o perspectiv contabil, acest lucru ar putea crea un avantaj
pentru acoperirile valorii juste mpotriva riscurilor dac o entitate dorete s
obin ajustri aferente acoperirilor valorii juste pentru o cantitate mai mare de
elemente acoperite dect ar obine atunci cnd utilizeaz o rat de acoperire
adecvat. n plus, pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, o
entitate poate folosi n mod abuziv testul cea mai mic valoare dintre, deoarece
ineficacitatea acoperirii care rezult din modificarea mai mare n valoarea just a
elementului acoperit comparativ cu instrumentul de acoperire nu ar fi recunoscut.
n consecin, dei utilizarea unei cantiti deficitare din instrumentul de aco
perire mpotriva riscurilor nu ar fi avantajoas din punct de vedere economic, din
perspectiv contabil ar putea avea rezultatul dorit pentru entitate.
BC6.251 IASB a menionat c posibilitatea apariiei unui tratament abuziv, aa cum s-a prezentat
mai sus, a fost tratat implicit n IAS 39 prin regula inechivoc de 80-125% a evalu
rii retroactive a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor. Avnd n vedere decizia sa
de a elimina acea regul inechivoc (a se vedea punctul BC6.237), IASB a decis s
trateze explicit posibilitatea apariiei unui tratament abuziv. n consecin, prezentul
standard impune ca, n sensul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, o entitate
s nu desemneze relaia de acoperire ntr-o manier care s reflecte un dezechilibru
ntre ponderile elementului acoperit i instrumentului de acoperire care s creeze o
ineficacitate a acoperirii (indiferent dac este recunoscut sau nu) ce poate avea drept
consecin un rezultat contabil care ar fi inconsecvent cu obiectivul contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor.

Alte situaii dect compensarea accidental

BC6.252 IAS 39 se baza pe un test de tip regul inechivoc bazat pe procente n scop pur contabil
(intervalul 80-125%). Acest lucru deconecta contabilitatea de gestionare a riscurilor
(a se vedea punctul BC6.237). n consecin, IASB a propus nlocuirea testului de
tip regul inechivoc cu o noiune care urmrete s reflecte modul n care entitile
privesc proiectarea i monitorizarea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor dintr-o
perspectiv de gestionare a riscurilor. Noiunea de alte situaii dect compensarea
accidental era inerent n aceasta. Aceasta corela perspectiva de gestionare a riscurilor
cu noiunea general a modelului de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor de
compensare ntre ctigurile i pierderile aferente instrumentelor de acoperire i elemen
telor acoperite. IASB a considerat, de asemenea, c aceast corelare reflecta intenia ca
evaluarea eficacitii s nu se bazeze pe un anumit nivel de eficacitate (evitnd astfel
o nou regul inechivoc).
BC6.253 Muli dintre respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au solicitat IASB s ofere ndrumri suplimentare privind noiunea
de alte situaii dect compensarea accidental. De asemenea, muli au sugerat ca
IASB s revizuiasc ndrumrile propuse prin introducerea unei referine directe la
aspectul aferent unei relaii economice dintre elementul acoperit i instrumentul de
acoperire care era inclus n ndrumrile de aplicare propuse n Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Fundatia
, IFRS

B925

IFRS 9 BC

BC6.254 IASB a menionat c nite criterii necesare care utilizeaz o terminologie ca alte si
tuaii dect compensarea accidental ar putea fi abstracte. Rspunsurile sugerau c
acest lucru face ca aspectele sau elementele relevante din evaluarea eficacitii aco
peririi mpotriva riscurilor s fie mai dificil de neles. IASB a considerat c poate trata
solicitarea respondenilor i c poate reduce caracterul abstract al acestei propuneri prin
evitarea utilizrii unui termen-umbrel, prezentnd, n schimb, explicit toate aspectele
cuprinse n dispoziie. Acest lucru ar asigura o mai mare claritate i ar facilita o mai
bun nelegere a aspectelor care sunt relevante atunci cnd se evalueaz eficacitatea
acoperirii mpotriva riscurilor.
BC6.255 n consecin, IASB a decis s nlocuiasc termenul alte situaii dect compensarea
accidental cu dispoziii care descriu mai bine noiunea iniial:
(a) la nceputul i pe parcursul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s
existe o relaie economic ntre elementul acoperit i instrumentul de acoperire,
care genereaz compensarea; i
(b) efectul riscului de credit nu domin modificrile de valoare care rezult din res
pectiva relaie economic.

Un prag rezonabil de eficace

BC6.256 Unii respondeni au sugerat c IASB ar putea lua n considerare utilizarea unui prag
calitativ n locul unei evaluri pe baz de principii a eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor. Acei respondeni considerau c pentru a ndeplini criteriile de eficacitate
a acoperirii mpotriva riscurilor trebuie s se impun ca o relaie de acoperire s fie
rezonabil de eficace n realizarea compensrii modificrilor n valoarea just a ele
mentului acoperit i n valoarea just a instrumentului de acoperire.
BC6.257 IASB a menionat c un criteriu de tip rezonabil de eficace ar menine formatul de
prag al evalurii eficacitii utilizat n IAS 39. IASB a considerat c mutarea, i nu eli
minarea pragului, nu ar trata cauza de baz a problemei (a se vedea punctul BC6.237).
Abordarea sugerat ar modifica doar nivelul pragului. IASB a considerat c, dei pragul
ar fi de natur calitativ, ar crea totui pericolul revenirii la o evaluare cantitativ
(cum ar fi intervalul procentual din IAS 39) pentru ca acesta s fie funcional. IASB a
menionat c au fost transmise preocupri similare n cadrul rspunsurilor la Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
BC6.258 IASB a observat c una din preocuprile majore pe care le-au transmis respondenii
cu privire la referina din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 la rezultatul imparial a fost c acesta ar putea fi perceput ca
impunnd entitilor s identifice instrumentul de acoperire perfect sau c decizia
comercial a entitii cu privire la ce instrument de acoperire s utilizeze n realitate ar
putea fi restricionat sau pus la ndoial (a se vedea punctul BC6.242).
BC6.259 IASB a considerat c utilizarea unei referine la rezonabil de eficace ar genera pre
ocupri similare, deoarece ar ridica ntrebarea de ct de mult ineficacitate care apare
din alegerea instrumentului de acoperire real ar fi rezonabil (similar noiunii de
imparial propuse n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010). IASB a fost, de asemenea, ngrijorat c acest lucru ar putea avea un
impact deosebit asupra economiilor emergente, deoarece entitile din acele economii
trebuie, adeseori, s tranzacioneze instrumente de acoperire pe piee mai lichide din
B926

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

strintate, ceea ce nseamn c pentru ele este mai dificil s gseasc un instrument
de acoperire care s se potriveasc expunerii lor reale dect n cazul entitilor din
economiile cu pieele lichide respective.
BC6.260 Mai mult, IASB a fost ngrijorat de faptul c utilizarea termenului unic rezonabil de
eficace ar amesteca aspecte diferite, ceea ce ar fi echivalent cu agregarea diferitelor
aspecte ale evalurii eficacitii pe care IASB le-a luat n considerare (adic relaia
economic, efectul riscului de credit i rata de acoperire). IASB a menionat c era clar
din rspunsurile primite cu privire la obiectivul su propus pentru evaluarea eficacitii
acoperirii mpotriva riscurilor c un termen unic era prea abstract dac noiunea descris
de termenul respectiv includea mai multe aspecte diferite (a se vedea i punctul BC6.254).
BC6.261 n consecin, IASB a decis s nu utilizeze un prag calitativ rezonabil de eficace
pentru evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor.

Frecvena de evaluare a msurii n care sunt ndeplinite dispoziiile

privind eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor
BC6.262 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, drept consecin a dispoziiilor propuse privind
eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor, IASB a analizat ct de frecvent ar trebui s
evalueze o entitate dac sunt ndeplinite aceste dispoziii. IASB a decis c o entitate
trebuie s efectueze evaluarea la nceputul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.263 Mai mult, IASB a considerat c o entitate trebuie s evalueze, n mod continuu, dac
dispoziiile privind eficacitatea acoperirii sunt ndeplinite n continuare, inclusiv orice
ajustare (reechilibrare) care ar putea fi necesar pentru a continua s ndeplineasc
acele dispoziii (a se vedea punctele BC6.300-BC6.313). Aceasta deoarece dispoziiile
propuse privind eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor trebuie ndeplinite pe tot par
cursul relaiei de acoperire. IASB a decis, de asemenea, c evaluarea acelor dispoziii
trebuie s se orienteze numai nainte (adic prospectiv), deoarece se referea la ateptrile
legate de eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor.
BC6.264 Prin urmare, n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a concluzionat c reevaluarea
ratei de acoperire trebuie efectuat la nceputul fiecrei perioade de raportare sau n
momentul unei modificri semnificative a circumstanelor care stau la baza evalurii
eficacitii, oricare dintre ele survine mai nti.
BC6.265 Avnd n vedere faptul c modificrile fcute n dispoziiile propuse privind eficaci
tatea acoperirii mpotriva riscurilor atunci cnd a fost reanalizat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 nu afectau motivele care au
stat la baza propunerilor IASB privind frecvena evalurii, IASB i-a meninut decizia
iniial.

Metoda de evaluare a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor

BC6.266 Metoda utilizat pentru a evalua eficacitatea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor
trebuie s fie potrivit pentru a demonstra c obiectivul evalurii eficacitii acoperirii
mpotriva riscurilor a fost atins. IASB a analizat dac eficacitatea unei relaii de aco
perire trebuie evaluat pe o baz calitativ sau pe o baz cantitativ.
BC6.267 Relaiile de acoperire mpotriva riscurilor au una din dou caracteristici care afecteaz
complexitatea evalurii eficacitii acoperirii:

Fundatia
, IFRS

B927

IFRS 9 BC

(a) termenii eseniali ai elementului acoperit i ai instrumentului de acoperire se po

trivesc sau sunt strns aliniai. Dac nu exist modificri substaniale n termenii
eseniali sau n riscul de credit aferent instrumentului de acoperire sau elementului
acoperit, eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor poate fi determinat, de obicei,
utiliznd o evaluare calitativ.
(b) termenii eseniali ai elementului acoperit i ai instrumentului de acoperire nu se
potrivesc i nu sunt strns aliniai. Aceste relaii de acoperire mpotriva riscurilor
implic un nivel sporit de incertitudine referitor la nivelul compensrii i, prin
urmare, eficacitatea acoperirii pe perioada acesteia este mai dificil de evaluat.
BC6.268 Evalurile calitative ale eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor utilizeaz o comparaie
ntre termenii elementului acoperit i cei ai instrumentului de acoperire (de exemplu,
abordarea denumit de obicei potrivirea termenilor eseniali). IASB a considerat c,
n contextul unei evaluri a eficacitii care nu utilizeaz un prag, poate fi adecvat s se
evalueze eficacitatea calitativ pentru o relaie de acoperire mpotriva riscurilor pentru
care termenii instrumentului de acoperire i cei ai elementului acoperit se potrivesc sau
sunt strns aliniai.
BC6.269 Totui, evaluarea calitativ a relaiei de acoperire mpotriva riscurilor este mai puin
eficient dect o relaie cantitativ n alte situaii. De exemplu, atunci cnd se analizeaz
comportamentul posibil al relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor care implic un
grad semnificativ de ineficacitate potenial ca urmare a termenilor elementului aco
perit care sunt mai puin aliniai cu instrumentul de acoperire, amploarea compensrii
viitoare are un nivel mai ridicat de incertitudine i este dificil de determinat utiliznd
o abordare calitativ. IASB a considerat c o evaluare cantitativ ar fi mai potrivit n
astfel de situaii.
BC6.270 Evalurile sau testele cantitative cuprind un spectru larg de instrumente i tehnici.
IASB a menionat c selectarea instrumentului sau tehnicii adecvat(e) depinde de com
plexitatea acoperirii mpotriva riscurilor, de disponibilitatea datelor i de nivelul de
incertitudine a compensrii din relaia de acoperire. Tipul de evaluare i metoda utili
zat pentru a evalua eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor depind, prin urmare, de
caracteristicile relevante ale relaiei de acoperire mpotriva riscurilor. n consecin, n
cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis c o entitate trebuie s evalueze eficacitatea
unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor fie calitativ, fie cantitativ, n funcie de
caracteristicile relevante ale relaiei de acoperire i de sursele poteniale de ineficacitate.
Totui, IASB a decis s nu prescrie nicio metod specific de evaluare a eficacitii
acoperirii mpotriva riscurilor.
BC6.271 IASB i-a meninut deciziile iniiale atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Contabilizarea unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor

care ndeplinete condiiile necesare
Acoperirea unui risc valutar aferent unui angajament ferm
BC6.272 IAS 39 a permis unei entiti s aleag contabilitatea de acoperire a valorii juste m
potriva riscurilor sau contabilitatea de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor pentru acoperirile riscului valutar aferent unui angajament ferm. Atunci cnd
B928

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

a elaborat Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din

2010, IASB a analizat dac trebuie s continue s permit aceast alegere.
BC6.273 IASB a menionat c n cazul n care i se impune unei entiti s aplice contabilitatea
de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru toate acoperirile
riscului valutar aferent unui angajament ferm ar putea aprea ceea ce unii consider
a fi o volatilitate artificial a altor elemente ale rezultatului global i a capitalurilor
proprii (a se vedea punctele BC6.353-BC6.354). De asemenea, IASB a menionat c,
n cazul n care i se impune unei entiti s aplice contabilitatea de acoperire a fluxu
rilor de trezorerie mpotriva riscurilor, testul cea mai mic valoare dintre s-ar aplica
tranzaciilor deja existente (adic angajamentelor ferme).
BC6.274 Totui, IASB a menionat, de asemenea, c n cazul n care i se impune unei entiti
s aplice contabilitatea de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor pentru toate
acoperirile riscului valutar aferent unui angajament ferm s-ar impune o modificare a
tipului de relaie de acoperire ntr-o acoperire a valorii juste atunci cnd acoperirea
fluxurilor de trezorerie n valut aferent unei tranzacii prognozate devine o acoperire
a unui angajament ferm. Aceasta genereaz o complexitate operaional. De exemplu,
aceasta ar impune schimbarea evalurii eficacitii de la un test de tip cea mai mic
valoare dintre la un test simetric.
BC6.275 IASB a menionat, de asemenea, c pentru elementele acoperite existente (cum ar fi
angajamentele ferme), riscul valutar afecteaz att fluxurile de trezorerie, ct i valoarea
just a elementului acoperit i, prin urmare, are un caracter dual.
BC6.276 n consecin, IASB a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 s continue s permit unei entiti alegerea contabilizrii
unei acoperiri a riscului valutar pentru un angajament ferm fie ca acoperire a fluxurilor
de trezorerie, fie ca acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor.
BC6.277 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Evaluarea ineficacitii unei relaii de acoperire

BC6.278 Deoarece evaluarea ineficacitii acoperirii mpotriva riscurilor se bazeaz pe perfor
mana real a instrumentului de acoperire i a elementului acoperit, IASB a decis, n
cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, c ineficacitatea acoperirii trebuie evaluat prin
compararea modificrilor n valorile acestora (pe baza valorilor exprimate n uniti
monetare).
BC6.279 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Valoarea-timp a banilor
BC6.280 Obiectivul evalurii ineficacitii acoperirii mpotriva riscurilor este de a recunoate, n
profit sau pierdere, msura n care relaia de acoperire nu a realizat compensarea (sub
rezerva restriciilor care se aplic pentru recunoaterea ineficacitii acoperirii n cazul
acoperirilor fluxurilor de trezorerie denumite adeseori testul cea mai mic valoare
dintre).

Fundatia
, IFRS

B929

IFRS 9 BC

BC6.281 IASB a menionat c instrumentele de acoperire fac obiectul evalurii fie la valoarea
just, fie la costul amortizat, ambele reprezentnd evaluri ale valorii actualizate. n
consecin, n vederea consecvenei, valorile care sunt comparate cu modificrile n
valoarea instrumentului de acoperire trebuie s fie determinate, de asemenea, pe baza
valorii actualizate. IASB a menionat c evaluarea instrumentului de acoperire nu este
modificat de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, dar c aceasta ar putea
modifica doar locul n care este prezentat valoarea contabil a instrumentului. Ca
rezultat, aceeai baz (adic valoarea actualizat) pentru elementul acoperit trebuie
utilizat pentru a evita o necorelare atunci cnd se determin valoarea care urmeaz s
fie recunoscut drept ineficacitate a acoperirii.
BC6.282 n consecin, n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis c valoarea-timp a
banilor trebuie luat n considerare atunci cnd se evalueaz ineficacitatea unei relaii
de acoperire.
BC6.283 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Instrumente derivate ipotetice

BC6.284 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a analizat utilizarea unui instrument derivat
ipotetic, care reprezint un instrument derivat ai crui termeni eseniali corespund celor
ai unui element acoperit. IASB a analizat utilizarea unui instrument derivat ipotetic
n contextul evalurii eficacitii acoperirii, precum i n scopul evalurii ineficacitii
acoperirii.
BC6.285 IASB a menionat c scopul unui instrument derivat ipotetic este de a evalua modifi
carea n valoarea elementului acoperit. n consecin, un instrument derivat ipotetic
nu este el nsui o metod pentru evaluarea eficacitii acoperirii sau pentru msurarea
ineficacitii acoperirii. n schimb, un instrument derivat ipotetic reprezint unul din
mijloacele posibile pentru determinarea unei date de intrare pentru alte metode (cum
ar fi metodele statistice sau compensarea n dolari) pentru a evalua eficacitatea relaiei
de acoperire sau pentru a msura ineficacitatea.
BC6.286 n consecin, n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis c o entitate poate
utiliza valoarea just a unui instrument derivat ipotetic pentru a calcula valoarea just
a elementului acoperit. Acest lucru permite determinarea modificrilor n valoarea
elementului acoperit fa de care sunt comparate modificrile n valoarea just a in
strumentului de acoperire pentru a evalua eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor
i pentru a msura ineficacitatea. IASB a menionat c aceast noiune de instrument
derivat ipotetic nseamn c utilizarea unui instrument derivat ipotetic este doar unul
din mijloacele posibile pentru a determina modificarea n valoarea elementului acoperit
i c ar genera acelai rezultat ca i cnd acea modificare a valorii ar fi determinat
printr-o abordare diferit (adic este o scurttur matematic).
BC6.287 Atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB a analizat rspunsuri care nu erau de acord cu aceast pro
punere. Principalele motive citate pentru dezacord erau urmtoarele:
B930

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor i acoperirile valorii juste

mpotriva riscurilor sunt concepte diferite. Spre deosebire de acoperirile valorii
juste, acoperirile fluxurilor de trezorerie nu se bazeaz pe un concept de evaluare
i, prin urmare, nu genereaz ineficacitate n acoperire ca urmare a diferenelor
dintre modificrile n valoarea instrumentului de acoperire i cele n valoarea
elementului acoperit, atta timp ct corespund fluxurile lor de trezorerie variabile.
Totui, unii au fost de acord c riscul de credit reprezenta o surs de ineficacitate
a acoperirii indiferent dac toate fluxurile de trezorerie variabile corespundeau
perfect.
(b) noul model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor are obiectivul de a
alinia mai bine contabilitatea de acoperire cu gestionarea riscului. Gestionarea
riscurilor are o perspectiv de flux care consider acoperirile fluxurilor de
trezorerie drept eficace (n totalitate) dac fluxurile de trezorerie variabile ale
instrumentului derivat real corespund celor ale elementului acoperit (adic dac
entitatea utilizeaz un instrument derivat perfect pentru a acoperi expunerea la
risc).
(c) tratamentul contabil pentru efectul unei marje cu baz valutar este inconsecvent
fa de cel pentru valoarea-timp a opiunilor i de cel pentru elementul forward al
unui contract forward, adic noiunea de costuri de acoperire introdus de noul
model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor. Marja cu baz valutar
reprezint, de asemenea, un cost de acoperire i trebuie tratat consecvent cu
celelalte tipuri de costuri de acoperire.
BC6.288 IASB a analizat dac o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor reprezint
un concept diferit fa de o acoperire a valorii juste. IASB a menionat c IFRS utilizeaz
un model de contabilitate de acoperire care se bazeaz pe o evaluare la data raportrii att
pentru instrumentul de acoperire, ct i pentru elementul acoperit (model de evaluare);
(in)eficacitatea acoperirii este evaluat apoi prin compararea modificrilor n valoarea
instrumentului de acoperire i a celor n valoarea elementului acoperit. n consecin,
pentru determinarea prii eficace a unei acoperiri a fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor, o entitate trebuie s ia, de asemenea, n calcul modificarea n fluxurile de
trezorerie pe baza valorii actualizate, adic pe baza unei evaluri. n consecin, simpla
comparare a variabilitii fluxurilor de trezorerie ale instrumentului de acoperire i ale
elementului acoperit (adic o perspectiv de flux pur, fr implicarea unei evaluri)
nu este adecvat.
BC6.289 IASB a menionat, de asemenea, c IFRS utilizeaz un model de contabilitate de
acoperire mpotriva riscurilor care nu permite presupunerea unei eficaciti perfecte a
acoperirii, iar acest lucru se aplic indiferent dac termenii eseniali ai instrumentului de
acoperire i ai elementului acoperit dintr-o acoperire a fluxurilor de trezorerie corespund
perfect. Acest lucru ar putea ascunde diferenele din riscul de credit sau lichiditatea
instrumentului de acoperire, respectiv a elementului acoperit, care reprezint surse
poteniale de ineficacitate att pentru acoperirile valorii juste, ct i pentru acoperirile
fluxului de trezorerie.
BC6.290 Prin urmare, IASB a respins opinia conform creia acoperirile fluxurilor de trezorerie
i acoperirile valorii juste ar reprezenta concepte diferite n sensul c primele reprezint
doar o comparaie a fluxurilor de trezorerie, n timp ce doar cele din urm reprezint
o comparaie ntre evaluri. n consecin, IASB a respins, de asemenea, opinia c un

Fundatia
, IFRS

B931

IFRS 9 BC

instrument derivat ipotetic este menit s reprezinte acoperirea perfect, i nu elementul

acoperit. n schimb, IASB i-a confirmat opinia c, pentru acoperirile valorii juste i
pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie, modelul contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor:
(a) este un model de evaluare; i
(b) impune ca valoarea elementului acoperit s fie evaluat independent de valoarea
instrumentului de acoperire.
BC6.291 IASB a menionat c obiectivul de a alinia contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
cu gestionarea riscurilor nsemna c IASB a elaborat un nou model de contabilitate de
acoperire care ar facilita contabilitatea de acoperire n mai multe circumstane dect
cel anterior i care ar furniza informaii mai utile privind gestionarea riscurilor aso
ciat acoperirii. Acest obiectiv nu nsemna ns c o entitate putea ignora dispoziiile
de contabilitate prin perspectiva sa specific de gestionare a riscurilor.
BC6.292 n consecin, IASB a respins opinia conform creia dac gestionarea riscurilor consider
acoperirile fluxurilor de trezorerie drept eficace n totalitate atunci cnd fluxurile de
trezorerie variabile ale instrumentului derivat real se potrivesc celor ale elementului
acoperit (adic dac entitatea utilizeaz un instrument derivat perfect) acea acoperire
trebuie, de asemenea, considerat eficace n totalitate n scopuri contabile.
BC6.293 IASB a analizat apoi preocuparea privind faptul c tratamentul contabil pentru efectul
unei marje cu baz valutar era inconsecvent fa de cel pentru valoarea-timp a opiunilor
i de cel pentru elementul forward al unui contract forward, adic noiunea de costuri
de acoperire introdus de noul model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.294 IASB a menionat c propunerile sale ar avea ca rezultat o ineficacitate a acoperirii
generat de modificrile n valoarea just a instrumentului de acoperire care sunt
atribuibile efectului unei marje cu baz valutar. Lund exemplul unui swap pe rata
dobnzii n monede diferite care reprezint o acoperire a riscului valutar (i a riscului
ratei dobnzii) pentru un instrument de datorie exprimat ntr-o valut, IASB a ob
servat c swapul pe rata dobnzii n monede diferite includea un element de stabilire
a preului care reflecta faptul c instrumentul derivat avea ca rezultat schimbul ntre
dou monede. Acest lucru a determinat ca IASB s se ntrebe dac exista o trstur
sau o caracteristic similar n elementul acoperit care ar compensa efectul marjei
cu baz valutar asupra valorii juste a swapului pe rata dobnzii n monede diferite.
IASB a menionat c instrumentul de datorie acoperit era un instrument cu o singur
moned, adic, spre deosebire de swapul pe rata dobnzii n monede diferite, nsui
elementul acoperit nu implica schimbul ntre dou monede. Mai degrab, orice schimb
al monedei n care era exprimat instrumentul de datorie cu o alt moned reprezenta
o circumstan a deintorului sau a emitentului instrumentului de datorie n loc de o
caracteristic sau trstur a instrumentului de datorie nsui.
BC6.295 IASB a menionat c msura n care reflectarea efectului marjei cu baz valutar din
cadrul ineficacitii acoperirii, conform propunerii din Proiectul de expunere Conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, era inconsecvent cu noul model
de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor depindea de msura n care acea
marj putea fi considerat un cost al acoperirii. Marjele cu baz valutar reprezint un
fenomen economic care nu ar exista pe o pia perfect, deoarece existena unei astfel
de marje ar crea oportuniti de arbitraj economic care ar avea ca rezultat reducerea
B932

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

sa la zero. Totui, pe pieele reale pentru swapurile n monede diferite, marja cu baz
valutar nu este zero deoarece exist factori care mpiedic arbitrajul perfect. Acei
factori includ, de exemplu, riscul de credit ncorporat n ratele de referin de baz ale
monedelor, precum i cererea i oferta pentru produsul financiar respectiv (de exemplu,
swapuri pe rata dobnzii n monede diferite), care se refer la situaii specifice pe pieele
(produsului) n valut. De asemenea, interaciunea dintre pieele cu valut la vedere i
forward poate avea uneori un efect.
BC6.296 IASB a considerat c, per ansamblu, o marj cu baz valutar poate fi considerat ca un
cost de convertire a unei monede n alt moned. n consecin, IASB a fost de acord
c o marj cu baz valutar poate fi subsumat noiunii de costuri de acoperire pe
care o elaborase pentru contabilizarea valorii-timp a opiunilor i elementului forward
din contractele forward. Prin urmare, IASB a decis s extind noiunea de costuri de
acoperire pentru a include marjele cu baz valutar. n opinia IASB, acest lucru ar
asigura cea mai transparent contabilitate, ar reflecta cel mai bine aspectele economice
ale tranzaciei i s-ar potrivi noului model de contabilitate de acoperire mpotriva ris
curilor.
BC6.297 IASB a analizat, de asemenea, dac ar trebui s dezvolte noiunea de costuri de aco
perire prin extinderea excepiei propuse pentru valoarea-timp a opiunilor i elementul
forward al contractelor forward sau prin nlocuirea excepiei respective cu un principiu
mai general. IASB a recunoscut c, din punct de vedere conceptual, un principiu ar fi
preferabil, dar era preocupat c utilizarea unui principiu mai general pentru costurile de
acoperire ar putea determina amnarea anumitor tipuri de ineficacitate n alte elemente
ale rezultatului global acumulate, drept costuri de acoperire.
BC6.298 n consecin, IASB a decis s dezvolte noiunea de costuri de acoperire, dar numai
pentru marjele cu baz valutar prin extinderea excepiei pentru elementele forward
ale contractelor forward astfel nct s includ i acele marje.
BC6.299 IASB a decis, de asemenea, s alinieze mai strns structura acestei excepii cu cea utilizat
pentru contabilizarea valorii-timp a opiunilor. IASB a menionat c, pentru acoperirile
mpotriva riscurilor ale elementelor acoperite aferente tranzaciei, utilizarea metodei
ratei forward pentru evaluarea elementului acoperit ar permite entitilor s obin un
rezultat contabil echivalent pentru elementul forward al contractelor forward (a se
vedea punctele BC6.418-BC6.420). Totui, IASB a recunoscut c pentru a permite un
rezultat contabil similar nu doar pentru elementul forward al contractelor forward, ci i
pentru marjele cu baz valutar, entitile ar trebui s poat aplica noiunea de costuri
de acoperire, inclusiv pentru acoperirile elementelor acoperite aferente tranzaciei. n
consecin, IASB a introdus noiunea de costuri de acoperire i pentru acele tipuri
de costuri de acoperire aplicate att pentru acoperirile elementelor acoperite aferente
perioadei de timp, ct i pentru acoperirile elementelor acoperite aferente tranzaciei.

Reechilibrarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor

BC6.300 IAS 39 nu a permis tratarea ajustrilor care nu erau prevzute i documentate la
nceputul acoperirii drept ajustri ale unei relaii de acoperire continue. IAS 39 trata
ajustrile unei relaii de acoperire existente care nu erau prevzute la nceputul relaiei
de acoperire drept o ntrerupere a relaiei de acoperire iniiale i nceputul unei relaii
noi. IASB a menionat c acest lucru a generat un model de contabilitate de acoperire
mpotriva riscurilor care nu includea noiunea de contabilizare a modificrilor ntr-o
relaie de acoperire existent ca o continuare a acelei relaii.

Fundatia
, IFRS

B933

IFRS 9 BC

BC6.301 IASB a menionat c acest lucru era inconsecvent cu practicile de gestionare a riscurilor.
Exist situaii n care, dei obiectivul de gestionare a riscurilor rmne neschimbat, se fac
ajustri ale unei relaii de acoperire existente, ca urmare a modificrilor circumstanelor
aferente variabilelor de baz sau de risc din relaia de acoperire mpotriva riscurilor. De
exemplu, astfel de ajustri se impun, adeseori, pentru realinierea relaiei de acoperire
mpotriva riscurilor cu politicile de gestionare a riscurilor n contextul modificrii
circumstanelor. Prin urmare, acele ajustri ale elementului acoperit sau ale instrumen
tului de acoperire nu modific obiectivul iniial de gestionare a riscurilor, ci reflect,
n schimb, o modificare a modului n care este executat, ca urmare a modificrii
circumstanelor. IASB a considerat c n acele situaii relaia de acoperire revizuit
trebuie contabilizat ca o continuare a relaiei de acoperire existente. IASB a denumit
astfel de ajustri ale relaiilor de acoperire reechilibrri.
BC6.302 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a analizat, de asemenea, ramificaiile
dispoziiilor propuse privind eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor, care, pentru
anumite modificri ale circumstanelor, ar crea necesitatea unei ajustri n relaia de
acoperire pentru a asigura continuarea ndeplinirii dispoziiilor respective. Un exemplu
n acest sens este o modificare n relaia dintre dou variabile de o asemenea manier
nct rata de acoperire ar trebui ajustat pentru a se evita un nivel de ineficacitate care
ar conduce la nerespectarea dispoziiilor privind eficacitatea (care nu ar fi ndeplinite
dac s-ar folosi rata de acoperire iniial n noile circumstane).
BC6.303 IASB a concluzionat c, n astfel de situaii, n cazul n care obiectivul iniial de ges
tionare a riscurilor rmne neschimbat, ajustarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor
trebuie tratat ca o continuare a relaiei de acoperire. n consecin, IASB a propus ca
o ajustare a unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor s fie tratat ca o reechilibrare
atunci cnd ajustarea respectiv modific rata de acoperire ca rspuns la modificrile
din relaia economic dintre elementul acoperit i instrumentul de acoperire, dar ges
tionarea riscului continu altfel relaia de acoperire desemnat iniial.
BC6.304 Totui, dac o ajustare reprezint o revizie a relaiei de acoperire existente, IASB a
considerat c tratarea ajustrii ca o reechilibrare nu ar fi adecvat. n schimb, IASB
a considerat c o astfel de ajustare trebuie s aib ca rezultat ntreruperea relaiei de
acoperire mpotriva riscurilor. Un exemplu n acest sens este o relaie de acoperire
mpotriva riscurilor cu un instrument de acoperire care sufer o deteriorare major a
calitii creditului i, prin urmare, nu mai este utilizat n sensul gestionrii riscului.
BC6.305 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au fost de acord c modelul contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor trebuie s includ o noiune prin care o relaie de acoperire poate fi ajustat i
contabilizat ca o continuare a unei relaii de acoperire existente. Respondenii au con
siderat c includerea conceptului de reechilibrare ar mbunti aplicarea contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor i ar reprezenta mai bine ce fac entitile ca parte
a activitilor lor de gestionare a riscului. Totui, unii respondeni au solicitat IASB
s clarifice circumstanele n care este impus sau permis reechilibrarea. Ei nu erau
siguri dac reechilibrarea era proiectat ntr-un sens mai restrns, pentru a trata numai
ajustrile ratei de acoperire n contextul dispoziiilor privind eficacitatea acoperirii
mpotriva riscurilor, sau ntr-un sens mai larg, referindu-se i la ajustarea volumelor
acoperite atunci cnd rata de acoperire este nc adecvat (adic atunci cnd entitatea
dorete doar s acopere mai mult sau mai puin dect acoperise iniial).
B934

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.306 Dei respondenii au susinut n general conceptul de reechilibrare, o parte au fost

ngrijorai c, pe baza modului n care a fost propus iniial dispoziia privind eficaci
tatea acoperirii mpotriva riscurilor n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, ar fi neclar cnd trebuie realizat reechilibrarea i au
considerat c IASB trebuie s ofere mai multe ndrumri pentru a asigura aplicarea
consecvent. Unii respondeni au considerat, de asemenea, c reechilibrarea trebuie
s fie permis, dar nu obligatorie. Ei au argumentat c gestionarea riscului alegea,
adeseori, s nu ajusteze relaiile de acoperire (economice) pe baza exerciiului de
optimizare matematic indicat n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 (a se vedea punctul BC6.242). Aceast alegere aprea
ca urmare a considerentelor legate de eficacitate din punct de vedere al costurilor sau
pur i simplu deoarece acoperirea se ncadra nc n limitele de toleran pe care le-ar
putea utiliza o entitate pentru ajustarea relaiei de acoperire. Au existat preocupri c
formularea propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 indica un exerciiu de optimizare continu (adic pentru a avea
ntotdeauna rata de acoperire perfect) i, prin urmare, ar impune o reechilibrare
permanent. n consecin, aproape toi respondenii au solicitat (direct sau indirect)
ca IASB s clarifice faptul c trebuie s se impun reechilibrarea numai atunci cnd
este efectuat n scopul gestionrii riscului. Ei au considerat c reechilibrarea trebuie
urmrit i reprezentat prin contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pe baza
a ceea ce face o entitate n realitate n sensul gestionrii riscului, dar c reechilibrarea
nu trebuie iniiat doar de dispoziiile de contabilitate.
BC6.307 n contextul rspunsurilor, IASB a decis s menin noiunea de reechilibrare, dar s
adauge anumite clarificri privind:
(a) msura n care reechilibrarea trebuie s fie obligatorie sau voluntar; i
(b) noiunea de reechilibrare.

Reechilibrarea obligatorie sau voluntar

BC6.308 IASB a menionat c decizia luat cu privire la evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor atunci cnd s-a deliberat Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 avea ramificaii n cazul reechilibrrii. Aceast decizie a
determinat desemnarea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor utiliznd o rat de
acoperire bazat pe cantitatea elementului acoperit pe care entitatea o acoper de fapt
i pe cantitatea instrumentului de acoperire folosit de fapt de entitate pentru a acoperi
respectiva cantitate a elementului acoperit. Totui, condiia este ca rata de acoperire s
nu reflecte un dezechilibru care ar crea o ineficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor
ce ar putea genera un rezultat contabil inconsecvent cu scopul contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor (a se vedea punctele BC6.248-BC6.251). IASB a considerat c
aceast decizie trata principalele preocupri ale respondenilor legate de reechilibrare
(adic modul n care reechilibrarea n sensul contabilitii de acoperire mpotriva ris
curilor era corelat cu reechilibrarea n sensul gestionrii riscului).
BC6.309 Propunerea IASB din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor din 2010 includea noiunea de reechilibrare proactiv ca o completare a evalurii
propuse a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor pentru a permite unei entiti s
ajusteze relaiile de acoperire pe o baz oportun i s consolideze, n acelai timp,
legtura dintre contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i gestionarea riscului.
Totui, IASB a considerat c decizia sa cu privire la evaluarea eficacitii acoperirii

Fundatia
, IFRS

B935

IFRS 9 BC

mpotriva riscurilor din cadrul deliberrii pe marginea Proiectului de expunere Conta

bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (a se vedea punctul BC6.248) avea
un efect asupra reechilibrrii care ar facilita ajustrile la o relaie de acoperire pe care
proiectul de expunere le trata prin noiunea propus de reechilibrare proactiv. Cu alte
cuvinte, dac o entitate ajusta rata de acoperire ca rspuns la modificrile n relaia
economic dintre elementul acoperit i instrumentul de acoperire n sensul gestionrii
riscului (inclusiv ajustri pe care Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 le-ar fi considerat proactive), relaia de acoperire m
potriva riscurilor, n sensul contabilitii de acoperire, ar fi ajustat n acelai mod. n
consecin, IASB a considerat c noiunea de reechilibrare proactiv a devenit perimat.
BC6.310 IASB a menionat, de asemenea, c deciziile pe care le-a luat cu privire la evaluarea
eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor atunci cnd a deliberat pe marginea Proiectului
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 tratau preocuprile
respondenilor cu privire la frecvena reechilibrrii, deoarece acele decizii clarificau, de
asemenea, faptul c reechilibrarea nu reprezenta un exerciiu de optimizare matematic
(a se vedea punctele BC6.248-BC6.249).

Clarificarea termenului reechilibrare

BC6.311 IASB a menionat c a clarificat deja noiunea de reechilibrare ca urmare a deciziei
luate cu privire la evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor atunci cnd a
deliberat pe marginea Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 (a se vedea punctele BC6.308-BC6.310). Totui, IASB a conside
rat dac era necesar, de asemenea, s ofere clarificri privind domeniul de aplicare
al reechilibrrii cu alte cuvinte, ce ajustri ale unei relaii de acoperire mpotriva
riscurilor constituie o reechilibrare.
BC6.312 IASB a menionat c noiunea de reechilibrare, aa cum a fost propus n Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, era utilizat n
contextul ajustrii cantitilor desemnate din instrumentul de acoperire sau din elementul
acoperit pentru a menine o rat de acoperire care s fie conform dispoziiilor privind
eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor. Modificrile n cantitile desemnate ale
unui instrument de acoperire sau ale unui element acoperit n scopuri diferite nu au
constituit noiunea de reechilibrare propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
BC6.313 n consecin, IASB a decis s clarifice faptul c reechilibrarea acoper doar ajustrile
n cantitile desemnate ale elementului acoperit sau ale instrumentului de acoperire
n sensul meninerii unei rate de acoperire conform dispoziiilor privind evaluarea
eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor (adic nu atunci cnd entitatea dorete doar
s acopere mai mult sau mai puin dect acoperea iniial).

ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor

ntreruperea obligatorie sau voluntar a contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor
BC6.314 n conformitate cu IAS 39, o entitate trebuia s ntrerup contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor atunci cnd relaia de acoperire nu mai ndeplinea criteriile ne
cesare (inclusiv atunci cnd instrumentul de acoperire nu mai exista sau era vndut).
Totui, n conformitate cu IAS 39, o entitate avea, de asemenea, alegerea liber de a
B936

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

ntrerupe voluntar contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor prin simpla revocare

a desemnrii relaiei de acoperire (adic indiferent de motiv).
BC6.315 IASB a observat c entitile ntrerupeau n mod voluntar contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor de multe ori din cauza modului n care funciona evaluarea efi
cacitii din IAS 39. De exemplu, entitile revocau desemnarea unei relaii de acoperire
mpotriva riscurilor i o redesemnau ca o nou relaie de acoperire pentru a aplica o
metod diferit de evaluare a ineficacitii acoperirii fa de metoda documentat iniial
(preconiznd c noua metod s-ar potrivi mai bine). Un alt exemplu erau entitile care
revocau desemnarea unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor deoarece doreau s
ajusteze rata de acoperire n urma unei modificri n relaia dintre elementul acoperit i
instrumentul de acoperire (de obicei ca rspuns la o modificare n relaia dintre instru
mente de baz diferite). Relaia de acoperire mpotriva riscurilor a fost apoi redesemnat,
inclusiv ajustarea n volumul instrumentului de acoperire sau al elementului acoperit
pentru a se obine noua rat de acoperire. IASB a menionat c n acele situaii relaia
de acoperire mpotriva riscurilor era ntrerupt i ulterior reluat chiar dac obiectivul
entitii de gestionare a riscului nu se modifica. n opinia IASB, acele rezultate nsemnau
o rupere a legturii dintre modelul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din
IAS 39 i acoperirea mpotriva riscurilor din perspectiva gestionrii riscului, subminnd,
de asemenea, utilitatea informaiilor furnizate.
BC6.316 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a concluzionat c modelul propus pentru conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar mbunti legtura dintre contabilitatea
de acoperire i gestionarea riscului deoarece:
(a) noile dispoziii privind evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor nu
ar implica un interval procentual sau un alt criteriu de tip regul inechivoc i
ar determina modificarea metodei de evaluare a eficacitii acoperirii mpotriva
riscurilor ca rspuns la modificrile circumstanelor ca parte a relaiei de acoperire
continue; i
(b) noiunea de reechilibrare ar permite ajustarea ratei de acoperire ca parte a unei
relaii continue de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.317 IASB a menionat, de asemenea, c uneori o relaie de acoperire era ntrerupt ca ur
mare a unei scderi a cantitilor acoperite din tranzaciile prognozate (adic volumul
care i menine o probabilitate ridicat de realizare scade sau se preconizeaz c va
scdea sub volumul desemnat drept element acoperit). Conform IAS 39, acest lucru
a determinat ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia
de acoperire aa cum a fost desemnat, adic volumul desemnat ca element acoperit
n ntregime. IASB a considerat c acea cantitate a tranzaciilor prognozate care i-au
meninut o probabilitate ridicat de realizare reprezenta de fapt o continuare a relaiei
iniiale de acoperire mpotriva riscurilor (dei cu un volum mai sczut). Prin urmare,
IASB a decis s propun n Proiectul su de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010 ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
numai pentru volumul care nu mai avea o probabilitate ridicat de realizare i ca volu
mul rmas care i-a meninut probabilitatea ridicat de realizare s fie contabilizat ca
o continuare a relaiei de acoperire iniiale. n opinia IASB, acest lucru ar alinia mai
strns contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor cu gestionarea riscului i ar oferi
informaii mai utile.

Fundatia
, IFRS

B937

IFRS 9 BC

BC6.318 Totui, IASB a fost ngrijorat c aceast contabilitate ar putea submina dispoziia ca
tranzaciile prognozate s fie foarte probabile pentru a ndeplini condiiile unui element
acoperit mpotriva riscurilor. Prin urmare, IASB a decis s propun, de asemenea, o
clarificare a faptului c un istoric al existenei unor acoperiri desemnate ale tranzaciilor
prognozate i determinarea ulterioar a faptului c tranzaciile prognozate nu mai sunt
preconizate s apar ar pune la ndoial capacitatea entitii de a previziona cu acuratee
tranzacii prognozate similare. Acest lucru ar afecta evaluarea msurii n care tranzaciile
prognozate similare sunt foarte probabile i, prin urmare, eligibilitatea lor ca elemente
acoperite mpotriva riscurilor.
BC6.319 n contextul obiectivului su de a corela mai bine contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor i gestionarea riscului i de a oferi informaii privind contabilitatea de acoperire
mai utile, IASB a discutat, de asemenea, msura n care trebuie s pstreze alegerea unei
entiti de a revoca desemnarea unei relaii de acoperire, lund n considerare c desem
narea unei relaii de acoperire (i, prin urmare, ntreruperea contabilitii de acoperire)
atunci cnd se dorete nu genereaz informaii utile. IASB a menionat c acest lucru
ar permite ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor indiferent dac
entitatea continu s acopere expunerea, n sensul gestionrii riscurilor, n conformitate
cu obiectivul su de gestionare a riscului care fcea parte din criteriile necesare ce i
permiseser iniial entitii s realizeze contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
IASB a considerat c, n astfel de situaii, ntreruperea voluntar a contabilitii de aco
perire mpotriva riscurilor ar fi arbitrar i nu ar putea fi justificat. Prin urmare, IASB
a decis s propun s nu li se permit entitilor o alegere liber de a revoca desemnarea
unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor n aceast situaie. IASB a menionat, de
asemenea, c dac relaia de acoperire mpotriva riscurilor nu mai reflecta obiectivul de
gestionare a riscului pentru acea relaie de acoperire specific, ntreruperea contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor nu era o alegere, ci se impunea, deoarece nu mai erau
ndeplinite criteriile necesare. IASB a considerat c aplicarea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor fr un obiectiv de gestionare a riscului nu ar oferi informaii utile.
BC6.320 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, IASB nu a analizat noi desemnri ale unor relaii
de acoperire mpotriva riscurilor ale entitii dobndite n situaiile financiare consoli
date ale dobnditorului n urma unei combinri de ntreprinderi. IASB a menionat c
aceasta era o dispoziie a IFRS 3 Combinri de ntreprinderi i, prin urmare, nu intra
sub incidena proiectului su privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.321 Rspunsurile la propunerile privind ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor au
oferit opinii mixte din 2010. Cei care au fost de acord au considerat c propunerile ar
consolida fiabilitatea raportrii financiare, ca urmare a reducerii capacitii de modificare
a contabilitii fr motive valide.
BC6.322 Mai specific, cei care au fost de acord au considerat, de asemenea, c modelul din
IAS 39 furniza o oportunitate de structurare. Ei au menionat c permiterea ntreruperii
arbitrare n orice moment a unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor nu este corect
din punct de vedere conceptual i nu genereaz informaii utile.
BC6.323 Chiar dac muli dintre respondeni au fost de acord cu propunerile, au existat solicitri
ca IASB s ofere ndrumri suplimentare cu privire la semnificaia gestionrii riscu
lui i nivelul la care ar trebui luat n considerare n sensul contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor.
B938

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.324 n general, cei care nu au fost de acord cu propunerile au argumentat c, dac nceperea
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor ar fi voluntar, ntreruperea ar trebui s
fie, de asemenea, voluntar. Unii dintre respondenii care nu au fost de acord au avut
ca motiv faptul c ei considerau c ntreruperea voluntar era necesar n scenariile
n care o entitate decidea s i ncheie o relaie de acoperire mpotriva riscurilor pe
baza faptului c acoperirea nu mai era eficient din punct de vedere al costurilor (de
exemplu, o povar administrativ ridicat face contabilitatea de acoperire prea oneroas
i costisitor de aplicat). Unii dintre aceti respondeni i-au exprimat preocuparea c
ntreruperea voluntar reprezenta un instrument important n modelul actual de conta
bilitate de acoperire mpotriva riscurilor pentru instituiile financiare care desfoar
de regul programe de acoperire pe baza unor portofolii de elemente la nivel macro.
Aceste portofolii fceau obiectul unor modificri permanente, iar entitile eliminau
desemnarea acoperirii mpotriva riscurilor n scopul ajustrii relaiei de acoperire pentru
noile elemente acoperite i instrumente de acoperire.
BC6.325 Alte persoane care nu au fost de acord au argumentat c nepermiterea ntreruperii
voluntare era inconsecvent cu modul de funcionare a contabilitii de acoperire a
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. De exemplu, atunci cnd o entitate ncheia
o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru vnzrile prognozate n
valut, strategia de gestionare a riscurilor avea ca scop protejarea fluxurilor de trezorerie
pn la decontarea facturii. Totui, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor se
aplica numai pn n momentul n care factura aferent vnzrilor devenea un element
bilanier, dup care entitatea obinea o compensare natural n situaia profitului sau
pierderii i altor elemente ale rezultatului global ca urmare a conversiei elementului
acoperit n conformitate cu IAS 21 i a contabilizrii instrumentului de acoperire la
valoarea just prin profit sau pierdere. Acei respondeni au considerat c ntreruperea
voluntar a relaiei de acoperire era necesar n momentul n care tranzacia prognozat
devenea un element bilanier (de exemplu, o crean comercial).
BC6.326 Pe baza acestor rspunsuri, IASB a analizat n cadrul deliberrilor:
(a) dac ntreruperea voluntar trebuie permis, contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor fiind n continuare opional; i
(b) modul n care ar funciona legtura dintre dispoziiile propuse privind ntreruperea
i obiectivul i strategia de gestionare a riscurilor.
BC6.327 IASB a menionat c, dei aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
rmnea opional, aceasta facilita furnizarea de informaii utile n sensul raportrii
financiare (adic modul n care instrumentele de acoperire mpotriva riscurilor sunt
utilizate pentru gestionarea riscului). IASB a considerat c acest scop nu poate fi ignorat
atunci cnd se analizeaz ntreruperea voluntar a contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor. Dac o entitate alegea s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor,
ea avea ca scop utilizarea acelei contabiliti pentru a reprezenta n situaiile financiare
efectul urmririi unui anumit obiectiv de gestionare a riscului. Dac obiectivul de ges
tionare a riscului nu s-a modificat i sunt ndeplinite n continuare celelalte criterii nece
sare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, capacitatea de a ntrerupe
contabilitatea de acoperire ar submina aspectul consecvenei n timp a contabilizrii
i furnizrii de informaii despre relaia de acoperire. IASB a menionat c o alegere
liber de a ntrerupe contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor reflecta o opinie
conform creia contabilitatea de acoperire este doar un exerciiu contabil care nu are

Fundatia
, IFRS

B939

IFRS 9 BC

o semnificaie specific. n consecin, IASB a considerat c nu era valid argumentul

conform cruia ntreruperea contabilitii de acoperire trebuie s fie voluntar deoarece
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor era, de asemenea, voluntar.
BC6.328 n plus, IASB a menionat c alte tratamente contabile opionale din IFRS nu permit
entitii s i schimbe alegerea iniial:
(a) opiunea valorii juste din IAS 39 i IFRS 9; i
(b) opiunea locatarului de a contabiliza un drept imobiliar deinut conform unui
leasing operaional ca investiie imobiliar, care este disponibil (irevocabil) de
la o proprietate la alta.
BC6.329 De asemenea, IASB nu a considerat c era necesar capacitatea de a ntrerupe voluntar
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor astfel nct contabilitatea de acoperire
s funcioneze aa cum s-a intenionat n situaiile specifice menionate n rspunsuri
(a se vedea punctele BC6.324-BC6.325). IASB a considerat c impresia anumitor
respondeni c ntreruperea voluntar era necesar n acele situaii rezulta din lipsa
claritii referitoare la distincia dintre noiunile de strategie de gestionare a riscului i
obiectivul de gestionare a riscului. IASB a menionat c distincia era important pentru
determinarea momentului n care se impunea (sau nu era permis) ntreruperea unei
relaii de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a menionat, de asemenea, c termenul
strategie de gestionare a riscului era folosit n Proiectul de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 ca referin la cel mai ridicat nivel la care
o entitate determin modul n care gestioneaz riscul. Cu alte cuvinte, strategia de
gestionare a riscului identifica, n mod obinuit, riscurile la care era expus o entitate i
stabilea modul n care o entitate rspundea la acestea. n schimb, Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 utiliza termenul obiectiv de
gestionare a riscurilor (pentru o relaie de acoperire) pentru a face referire la obiectivul
care se aplica la nivelul acelei relaii de acoperire specifice (n loc de ceea ce urmrea
entitatea s obin prin strategia general). Cu alte cuvinte, se referea la modul n care
instrumentul de acoperire specific desemnat era utilizat pentru a acoperi expunerea
specific desemnat drept element acoperit mpotriva riscurilor.
BC6.330 Prin urmare, IASB a menionat c o strategie de gestionare a riscului poate s implice (i
adeseori implic) mai multe relaii diferite de acoperire ale cror obiective de gestionare
a riscului se refer la executarea acelei strategii de gestionare a riscului. Prin urmare,
obiectivul de gestionare a riscului pentru o anumit relaie de acoperire mpotriva
riscurilor se poate modifica dei strategia entitii de gestionare a riscurilor rmne
neschimbat. Intenia IASB era de a interzice ntreruperea voluntar a contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor atunci cnd obiectivul de gestionare a riscului la nivelul
unei anumite relaii de acoperire (adic nu doar strategia de gestionare a riscului) rmne
acelai, iar toate celelalte criterii necesare sunt n continuare ndeplinite.
BC6.331 n consecin, IASB a decis s interzic ntreruperea voluntar a contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor atunci cnd obiectivul de gestionare a riscului pentru
o anumit relaie de acoperire i toate celelalte criterii necesare sunt ndeplinite n
continuare. Totui, IASB a decis s adauge ndrumri suplimentare privind modul n
care se coreleaz obiectivul de gestionare a riscului i strategia de gestionare a riscului,
utiliznd exemple care compar cele dou noiuni, inclusiv pentru situaiile n care sunt
utilizate desemnri de tip acoperire substitut.
B940

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Novaia instrumentelor derivate

BC6.332 Atunci cnd delibera Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB a primit o solicitare urgent de a clarifica dac unei entiti
i se impune s ntrerup contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaiile
de acoperire n care un instrument derivat a fost desemnat drept instrument de aco
perire atunci cnd respectivul instrument derivat este novat la un partener central ca
urmare a introducerii unei noi legi sau reglementri.35 Aceast ntrebare se aplica n
mod egal desemnrii instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor n conformitate
cu IAS 39 i conform noului model de contabilitate de acoperire redeliberat de IASB
pentru IFRS 9. n consecin, IASB a analizat aceast ntrebare i soluiile posibile,
att n contextul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor conform IAS 39, ct
i conform IFRS 9.36
BC6.333 IASB a analizat dispoziiile de derecunoatere din IFRS 9 pentru a stabili dac novaia
n aceste circumstane ar conduce la derecunoaterea instrumentului derivat existent care
a fost desemnat drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a menionat
c un instrument derivat trebuie derecunoscut doar atunci cnd ndeplinete att cri
teriul derecunoaterii unui activ financiar, ct i criteriul derecunoaterii unei datorii
financiare n circumstanele n care instrumentul derivat presupune pli reciproce ntre
pri (adic plile sunt sau ar putea fi de la i ctre fiecare dintre pri).
BC6.334 IASB a observat c punctul 3.2.3 litera (a) din IFRS 9 impune derecunoaterea unui
activ financiar atunci cnd drepturile contractuale asupra fluxurilor de trezorerie de la
activul financiar expir. IASB a menionat c, prin novaia ctre un partener central,
o parte (Partea A) la instrumentul derivat iniial are noi drepturi contractuale asupra
fluxurilor de trezorerie de la un (nou) instrument derivat cu un partener central, iar acest
nou contract nlocuiete contractul iniial cu partenerul (Partea B). Astfel, instrumentul
derivat iniial cu Partea B a expirat i, n consecin, instrumentul derivat iniial, prin
care Partea A s-a angajat cu Partea B, ndeplinete criteriile de derecunoatere pentru
un activ financiar.
BC6.335 IASB a observat, de asemenea, c punctul B3.3.1 litera (b) din IFRS 9 prevede c o
datorie financiar este stins atunci cnd debitorul este eliberat n mod legal de responsa
bilitatea principal legat de datorie. IASB a menionat c novaia la un partener central
ar elibera Partea A de responsabilitatea de a face pli Prii B i ar obliga de asemenea
Partea A s fac pli partenerului central. n consecin, instrumentul derivat iniial
prin care Partea A a fcut tranzacia cu Partea B ndeplinete, de asemenea, criteriile
de derecunoatere pentru o datorie financiar.
BC6.336 Prin urmare, IASB a ajuns la concluzia c novaia unui instrument derivat ctre
partenerul central va fi contabilizat drept derecunoaterea instrumentului derivat iniial
i recunoaterea (noului) instrument derivat novat.

35 n acest context, termenul novaie indic faptul c prile la un instrument derivat sunt de acord ca unul sau mai muli
parteneri de compensare s nlocuiasc partenerul iniial pentru fiecare parte. n acest scop, un partener de compensare este
un partener central ori o entitate sau entiti, de exemplu, un membru de compensare al unei organizaii de compensare
sau un client al unui membru de compensare al unei organizaii de compensare, care acioneaz n calitate de partener
pentru a compensa printr-un partener central.
36 Referinele din Baza pentru concluzii la prezentul standard vizeaz dispoziiile relevante din IFRS 9. Baza pentru con
cluzii aferent modificrilor echivalente la IAS 39 fcea referire la dispoziiile relevante din acel standard (care erau
echivalente).

Fundatia
, IFRS

B941

IFRS 9 BC

BC6.337 Lund n considerare concluzia evalurii dispoziiilor de derecunoatere, IASB a analizat

ndrumrile pe care le-a propus cu privire la ntreruperea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor, care impun unei entiti s ntrerup prospectiv contabilitatea de
acoperire dac instrumentul de acoperire expir sau este vndut, finalizat sau exercitat.
IASB a menionat c novaia ctre un partener central ar impune entitii s ntrerup
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor deoarece instrumentul derivat care fost
desemnat drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor a fost derecunoscut i, n
consecin, instrumentul de acoperire din relaia de acoperire mpotriva riscurilor nu
mai exist.
BC6.338 Cu toate acestea, IASB a fost preocupat de efectele asupra raportrii financiare care ar
rezulta din novaiile aprute ca urmare a noilor legi sau reglementri. IASB a menionat
c dispoziia de ntrerupere a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor nsemna c,
dei entitatea ar putea desemna noul instrument derivat drept instrument de acoperire
mpotriva riscurilor ntr-o nou relaie de acoperire, acest lucru ar putea avea drept
rezultat mai mult ineficacitate n acoperirea mpotriva riscurilor, n special pentru
acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, spre deosebire de o relaie de
acoperire continu. Aceasta deoarece instrumentul derivat care ar fi nou-desemnat drept
instrument de acoperire mpotriva riscurilor ar fi diferit de un nou instrument derivat,
adic este foarte puin probabil s fie pe pia (de exemplu, un instrument derivat
non-opiune precum un swap sau un forward ar fi avut o valoare just semnificativ)
la data novaiei.
BC6.339 IASB, lund n considerare aceste efecte asupra raportrii financiare, s-a convins c, n
aceast situaie particular, contabilizarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor care
exista nainte de novaie drept o relaie continu de acoperire ar furniza informaii mai
utile utilizatorilor situaiilor financiare. IASB a avut de asemenea n vedere reaciile
primite la consultarea ce a implicat membrii Forumului Internaional al Normalizatorilor
de Standarde de Contabilitate (IFASS) i organismele de reglementare a titlurilor de
valori i a menionat c acest aspect nu este limitat la o jurisdicie specific deoarece
multe jurisdicii au introdus, sau se preconizeaz c vor emite, legi sau reglementri
care ncurajeaz sau impun novaia instrumentelor derivate ctre un partener central.
BC6.340 IASB a menionat c modificrile legislative des ntlnite n jurisdicii au fost determinate
de un angajament al G20 de a mbunti transparena i supravegherea reglementrii
instrumentelor derivate de pe pieele nereglementate (OTC) ntr-o manier consecvent
la nivel internaional i nediscriminatorie. Mai exact, G20 a convenit s mbunteasc
pieele nereglementate ale instrumentelor derivate astfel nct toate contractele standar
dizate de instrumente derivate de pe pieele nereglementate s fie compensate printr-un
partener central.
BC6.341 n consecin, IASB a decis s publice, n ianuarie 2013, Proiectul de expunere Novaia
instrumentelor derivate i continuarea aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor (Proiectul de expunere Novaia instrumentelor derivate i continuarea apli
crii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013), care propunea modificri
la propunerile IASB pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9.
n Proiectul de expunere Novaia instrumentelor derivate i continuarea aplicrii conta
bilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013, IASB a propus dispoziii revizuite
pentru ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor pentru a oferi o scutire
de la ntreruperea contabilitii de acoperire atunci cnd novaia la un partener central
este impus de noi legi sau reglementri i ndeplinete criteriile specifice.
B942

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.342 Atunci cnd a elaborat Proiectul de expunere Novaia instrumentelor derivate i con
tinuarea aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013, IASB a decis
provizoriu ca termenii instrumentului derivat novat s rmn neschimbai, cu excepia
modificrii partenerului. Totui, IASB a observat c, n practic, alte modificri pot
aprea drept consecin direct a novaiei. De exemplu, pentru a ncheia un instrument
derivat cu un partener central poate fi necesar efectuarea unor ajustri la angajamentele
cu garanii reale. Astfel de modificri restrnse, care sunt o consecin direct a novaiei
sau sunt inerente acesteia, au fost prezentate n modificrile propuse. Totui, ele nu
includ, de exemplu, modificri ale scadenei instrumentelor derivate, ale datelor de
plat sau ale fluxurilor de trezorerie contractuale sau ale bazei de calculare a acestora,
cu excepia modificrilor care pot aprea ca o consecin a tranzaciei cu un partener
central.
BC6.343 La elaborarea Proiectului de expunere Novaia instrumentelor derivate i continuarea
aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013, IASB a discutat, de ase
menea, dac s impun unei entiti s prezinte faptul c a putut continua contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor prin aplicarea scutirii furnizate de aceste propuneri.
IASB a considerat c nu era adecvat prevederea unor prezentri de informaii specifice
n aceast situaie deoarece, din perspectiva unui utilizator al situaiilor financiare,
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar continua.
BC6.344 Majoritatea respondenilor au fost de acord c revizuirile propuse sunt necesare. Totui,
civa respondeni i-au exprimat dezacordul n privina propunerii, argumentnd c nu
sunt de acord cu concluzia IASB c s-ar impune ntreruperea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor ca rezultat al unor astfel de novaii. La exprimarea acestui deza
cord, unii au menionat c ndrumrile privind ntreruperea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor recunosc n mod expres faptul c anumite nlocuiri sau conversii
de instrumente de acoperire nu reprezint expirri sau ncheieri n sensul ntreruperii
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a menionat c aceast excepie se
aplic dac [o] nlocuire sau conversie face parte din i este consecvent cu obiectivul
documentat al entitii de gestionare a riscurilor. IASB a analizat dac nlocuirea
unui contract ca efect al unor modificri legislative neprevzute (indiferent dac au
fost documentate) se potrivete definiiei unei nlocuiri care face parte din obiectivul
documentat de gestionare a riscului.
BC6.345 Chiar dac majoritatea respondenilor au fost de acord cu propunerea, o majoritate
semnificativ a respondenilor nu au fost de acord cu domeniul de aplicare al propune
rilor. Ei au considerat c domeniul de aplicare propus al novaiei impuse de legi sau
reglementri este prea restrictiv i c, prin urmare, domeniul de aplicare trebuie extins
prin eliminarea acestui criteriu. n mod special, ei au argumentat c novaia voluntar
ctre un partener central trebuie prevzut cu aceeai scutire ca novaia impus de legi
sau reglementri. Civa respondeni au solicitat suplimentar ca domeniul de aplicare s
nu fie limitat la novaia ctre un partener central i s fie luat n considerare i novaia
n alte circumstane.
BC6.346 Atunci cnd a analizat comentariile respondenilor, IASB a observat c novaia vo
luntar ctre un partener central ar putea fi predominant n anumite circumstane,
precum novaia n anticiparea schimbrilor legislative, novaia ca urmare a simplificrii
operaionale i novaia indus, dar nu obligatorie conform legilor sau reglementrilor
ca urmare a impunerii de tarife sau sanciuni. IASB a menionat, de asemenea, c multe

Fundatia
, IFRS

B943

IFRS 9 BC

jurisdicii nu vor impune mutarea fondului existent de instrumente derivate istorice

scadente la parteneri centrali, dei acest lucru era ncurajat de angajamentul G20.
BC6.347 Totui, IASB a observat c, pentru a continua contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor, novaia voluntar la un partener central trebuie s fie asociat cu legi sau
reglementri relevante pentru compensarea central a instrumentelor derivate. IASB a
menionat c, dei nu era necesar ca novaia s fie impus de legi sau reglementri pentru
a fi permis continuarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, permisiunea de
a include toate novaiile ctre un partener central era mai general dect intenionase
IASB. n plus, IASB a fost de acord c trebuie s se continue contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor atunci cnd novaiile sunt realizate ca o consecin a unor legi sau
reglementri sau a introducerii unor legi sau reglementri, dar a menionat c simpla
existen a posibilitii introducerii unor legi sau reglementri nu este o baz suficient
pentru continuarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.348 Unii respondeni i-au exprimat ngrijorarea c restricionarea scutirii la novaia direct
ctre un partener central este prea restrns. Analiznd comentariile respondenilor,
IASB a observat c, n unele cazuri, un partener central are o relaie contractual doar cu
membrii de compensare i, prin urmare, o entitate trebuie s aib o relaie contractual
cu un membru de compensare pentru a putea tranzaciona cu un partener central; un
membru de compensare al unui partener central furnizeaz un serviciu de compensare
clientului su care nu are acces direct la partenerul central. IASB a menionat, de ase
menea, c unele jurisdicii introduc un aa-numit angajament de compensare indirect
n legile sau reglementrile lor pentru a efectua compensarea cu un partener central,
prin care un client al membrului de compensare al unui partener central furnizeaz
serviciu de compensare (indirect) clientului su n acelai fel n care un membru de
compensare al unui partener central furnizeaz un serviciu de compensare clientului
su. n plus, IASB a observat c o novaie n interiorul grupului poate de asemenea s
apar pentru a putea accesa un partener central; de exemplu, dac doar numai anumite
entiti din grup pot tranzaciona direct cu un partener central.
BC6.349 Pe baza comentariilor respondenilor, IASB a decis s extind domeniul de aplicare al
modificrilor prin oferirea unei scutiri pentru novaii ctre alte entiti dect un partener
central dac o astfel de novaie este realizat n scopul compensrii cu un partener
central, mai degrab dect s limiteze scutirea la situaiile n care novaia este direct cu
un partener central. IASB a decis c, n acele circumstane, novaia a aprut pentru a
realiza compensarea, dei indirect, prin intermediul unui partener central. Astfel, IASB a
decis s includ, de asemenea, astfel de novaii n domeniul de aplicare al modificrilor,
deoarece acestea sunt consecvente cu obiectivul modificrilor propuse ele permit
continuarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor atunci cnd novaiile apar ca
o consecin a legilor sau reglementrilor sau a introducerii unor legi sau reglementri
care sporesc utilizarea partenerilor centrali. Totui, IASB a menionat c, atunci cnd
prile la un instrument de acoperire mpotriva riscurilor ncheie o novaie cu diferii
parteneri (de exemplu, cu diferii membri de compensare), aceste modificri se aplic
doar dac fiecare dintre pri compenseaz, n cele din urm, cu acelai partener central.
BC6.350 Respondenii i-au manifestat preocuparea cu privire la formularea dac i numai dac
ce a fost folosit n Proiectul de expunere Novaia instrumentelor derivate i continu
area aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013, n care se descria
c scutirea este prevzut dac i numai dac sunt ndeplinite criteriile. Analiznd
comentariile respondenilor, IASB a observat c scopul Proiectului de expunere Novaia
B944

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

instrumentelor derivate i continuarea aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva

riscurilor din 2013 era de a trata o problem restrns novaia ctre un partener cen
tral i, prin urmare, schimbarea formulrii dac i numai dac n dac ar face ca
modificarea s vizeze situaiile pe care IASB dorea s le trateze. IASB a menionat c
acest lucru ar avea ca efect impunerea unei analize privind msura n care condiiile
generale de continuare a contabilitii de acoperire a riscurilor sunt ndeplinite n alte
cazuri (de exemplu, aa cum au precizat unii respondeni, la determinarea efectului
novaiei n interiorul grupului asupra situaiilor financiare consolidate).
BC6.351 Proiectul de expunere Novaia instrumentelor derivate i continuarea aplicrii conta
bilitii de acoperire mpotriva riscurilor din 2013 nu propunea alte prezentri supli
mentare de informaii. Majoritatea respondenilor au fost de acord cu aceast decizie.
IASB a confirmat c nu sunt necesare prezentri suplimentare de informaii. Totui,
IASB a menionat c o entitate poate lua n considerare prezentarea informaiilor n
conformitate cu IFRS 7, care impune prezentri de informaii calitative i cantitative
cu privire la riscul de credit.
BC6.352 IASB a decis, de asemenea, s pstreze dispoziiile tranzitorii propuse n Proiectul de
expunere Novaia instrumentelor derivate i continuarea aplicrii contabilitii de aco
perire mpotriva riscurilor din 2013, astfel nct ndrumrile revizuite s fie aplicate
retroactiv, iar aplicarea anticipat s fie permis. IASB a menionat c, chiar i cu
aplicarea retroactiv, dac o entitate a ntrerupt anterior contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor ca urmare a unei novaii, respectiva relaie de acoperire (nainte de
novaie) nu ar putea fi restabilit, ntruct acest lucru ar fi inconsecvent cu dispoziiile
privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (adic nu se poate aplica retro
activ contabilitatea mpotriva riscurilor).

Acoperiri ale valorii juste mpotriva riscurilor

Contabilizarea acoperirilor valorii juste mpotriva riscurilor
BC6.353 n deliberrile sale care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a analizat reducerea complexitii contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor prin nlocuirea mecanismului contabilitii de acoperire a
valorii juste mpotriva riscurilor cu mecanismul contabilitii de acoperire a fluxurilor
de trezorerie mpotriva riscurilor. O astfel de abordare ar recunoate ctigurile sau
pierderile aferente instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor n afara profitului
sau pierderii n alte elemente ale rezultatului global n loc de a impune reevaluarea
elementului acoperit. IASB a luat n considerare o astfel de abordare deoarece aceasta:
(a) ar mbunti utilitatea informaiilor raportate pentru utilizatorii situaiilor finan
ciare. Conform unei astfel de abordri, toate activitile de acoperire pentru care
este aplicat contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (inclusiv acoperiri ale
valorii juste mpotriva riscurilor) ar fi reflectate n alte elemente ale rezultatului
global, avnd ca rezultat o transparen i o comparabilitate mai ridicate. n plus,
evaluarea elementului acoperit mpotriva riscurilor nu ar fi afectat.
(b) ar simplifica dispoziiile existente. Dei contabilitatea de acoperire a valorii juste,
respectiv a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor sunt proiectate pentru a
trata expuneri diferite, pot fi folosite aceleai mecanisme pentru a reflecta modul
n care o entitate gestioneaz aceste expuneri n situaiile financiare. Eliminarea
uneia din dou metode diferite (contabilitatea de acoperire a valorii juste sau

Fundatia
, IFRS

B945

IFRS 9 BC

contabilitatea de acoperire a fluxurilor de trezorerie) ar reduce complexitatea.

O astfel de abordare ar alinia contabilitatea de acoperire a valorii juste i conta
bilitatea de acoperire a fluxurilor de trezorerie, avnd ca rezultat o metod unic
pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
(c) ar fi o abordare rapid pentru finalizarea acestei faze a proiectului de nlocuire a
IAS 39. O astfel de abordare ar fi bazat pe mecanismul existent al contabilitii
de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor i, n consecin, o
astfel de abordare nu ar necesita o elaborare suplimentar semnificativ.
BC6.354 Totui, pe parcursul activitilor de sensibilizare desfurate nainte de publicarea
Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010,
IASB a primit opinii mixte cu privire la aceast abordare. Unii au susinut abordarea
din motivele avute n vedere de IASB, care erau consecvente cu rspunsurile primite
la documentul de discuii Reducerea complexitii n raportarea instrumentelor finan
ciare. Totui, alii i-au exprimat preocuparea c o astfel de abordare:
(a) nu ar reflecta condiiile economice de baz. Ei au argumentat c, n cazul n care
o entitate aplic o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor, exist un ele
ment acoperit i, prin urmare, exist un ctig sau o pierdere real() aferent()
elementului acoperit (nu doar un ctig sau o pierdere anticipat() n cazul unei
tranzacii prognozate care nu exist nc). n consecin, contabilitatea de acope
rire mpotriva riscurilor nu ar trebui s genereze volatilitate artificial n alte
elemente ale rezultatului global i n capitaluri proprii.
(b) ar face ca modificrile din alte elemente ale rezultatului global s fie mai greu de
neles.
(c) ar face ca identificarea tipului de strategie de gestionare a riscurilor utilizat de
entitate s fie mai dificil.
(d) ar putea avea ca rezultat scenarii n care capitalurile proprii ar fi semnificativ reduse
sau chiar negative ca urmare a pierderilor aferente instrumentului de acoperire
mpotriva riscurilor amnat n alte elemente ale rezultatului global. Acest lucru
ar putea avea implicaii serioase n ceea ce privete solvabilitatea i dispoziiile
de reglementare.
BC6.355 n contextul opiniilor primite, IASB a decis s propun o abordare diferit n Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010. IASB a propus s
se continue contabilizarea diferit a acoperirilor valorii juste i a acoperirilor fluxurilor
de trezorerie. Totui, IASB a propus unele modificri la prezentarea i mecanismul
contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor:
(a) n ceea ce privete ctigul sau pierderea aferent() reevalurii instrumentului
de acoperire mpotriva riscurilor IAS 39 prevedea recunoaterea ctigului sau
pierderii n profit sau pierdere. IASB a propus impunerea recunoaterii ctigului
sau pierderii n alte elemente ale rezultatului global.
(b) n ceea ce privete ctigul sau pierderea aferent() elementului acoperit mpotriva
riscurilor IAS 39 prevedea ca un astfel de ctig sau o astfel de pierdere s deter
mine o ajustare a valorii contabile a elementului acoperit i s fie recunoscut() n
profit sau pierdere. IASB a propus impunerea recunoaterii ctigului sau pierderii
ca activ sau datorie prezentat() ntr-un element-rnd separat n situaia poziiei
B946

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

financiare i n alte elemente ale rezultatului global. Acel element-rnd separat

ar fi fost prezentat n cadrul activelor (sau datoriilor) pentru acele perioade de
raportare pentru care elementul acoperit este un activ (sau o datorie).
BC6.356 IASB a precizat c elementul-rnd separat reprezenta ajustrile din evaluare la elemen
tele acoperite mpotriva riscurilor, i nu la active sau datorii separate de sine stttoare.
IASB a considerat c elementul-rnd suplimentar ar putea fi perceput ca sporind com
plexitatea i mrind numrul elementelor-rnd din situaia poziiei financiare. n plus,
IASB a observat c aceast abordare este mai complex dect abordarea analizat
iniial, care ar fi eliminat mecanismul contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva
riscurilor.
BC6.357 Totui, IASB a decis s propun aceste modificri deoarece:
(a) ar elimina evaluarea mixt pentru elementul acoperit mpotriva riscurilor (de
exemplu, o valoare care reprezint un cost amortizat cu o ajustare parial la va
loarea just).
(b) ar evita o volatilitate n alte elemente ale rezultatului global i n capitalurile
proprii pe care unii o consider artificial.
(c) ar prezenta ntr-un singur loc (adic n alte elemente ale rezultatului global)
efectele activitilor de gestionare a riscurilor (att pentru acoperirile fluxurilor
de trezorerie, ct i pentru acoperirile valorii juste mpotriva riscurilor).
(d) ar furniza informaii n situaia rezultatului global cu privire la amploarea com
pensrii realizate n cazul acoperirilor valorii juste mpotriva riscurilor.
BC6.358 Majoritatea respondenilor au susinut furnizarea informaiilor propuse n Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, dar muli nu au fost
de acord cu furnizarea acestor informaii n cadrul situaiilor financiare.
BC6.359 n ceea ce privete recunoaterea ctigurilor sau pierderilor aferente instrumentului de
acoperire i elementului acoperit mpotriva riscurilor n alte elemente ale rezultatului
global, muli respondeni au considerat c utilizarea altor elemente ale rezultatului global
trebuie s fie limitat pn cnd IASB va finaliza un proiect legat de ceea ce reprezint
alte elemente ale rezultatului global. Muli respondeni i-au exprimat preferina fa
de abordarea din IAS 39 (adic prezentarea ctigului sau pierderii aferent(e) instru
mentului de acoperire i elementului acoperit n profit sau pierdere). Ca alternativ, acei
respondeni au sugerat c pierderea sau ctigul aferent() instrumentului de acoperire
i elementului acoperit trebuie prezentat() n notele la situaiile financiare.
BC6.360 n ceea ce privete prezentarea unor elemente-rnd separate n situaia poziiei financiare,
muli respondeni i-au exprimat preocuparea privind numrul excesiv de elemente-rnd
suplimentare n situaia poziiei financiare care ar putea aprea ca urmare a propunerilor
din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
Acei respondeni au considerat c situaia poziiei financiare ar prea prea ncrcat.
Ca alternativ, acei respondeni au sugerat ca entitile s prezinte ajustarea acumulat
a valorii contabile a instrumentului acoperit mpotriva riscurilor n notele la situaiile
financiare.
BC6.361 n contextul acestor rspunsuri, IASB a decis, n cadrul redeliberrilor sale, s pstreze
mecanismul contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor care exista

Fundatia
, IFRS

B947

IFRS 9 BC

n IAS 39. Totui, IASB a decis, de asemenea, s impun prezentarea unor informaii
pentru ca utilizatorii situaiilor financiare s poat nelege efectele contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor asupra situaiilor financiare i pentru ca toate prezentrile
de informaii referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s fie fcute
ntr-o singur not sau seciune separat din situaiile financiare (acele dispoziii de
prezentare a informaiilor au fost incluse n IFRS 7).

Prezentarea corelat a acoperirilor valorii juste mpotriva riscurilor

BC6.362 Pe parcursul activitilor de sensibilizare desfurate nainte de publicarea Proiectului de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a fost informat
cu privire la efectul asupra raportrii financiare pe care contabilitatea de acoperire a
valorii juste mpotriva riscurilor l are asupra acoperirilor mpotriva riscului valutar
aferent unor angajamente ferme dintr-un anumit sector. Aceast problem reprezint
o preocupare semnificativ pentru sectorul respectiv, ca urmare a magnitudinii anga
jamentelor ferme exprimate n valut datorit modelului de afaceri pentru acel sector.
Ca rspuns la acea preocupare, IASB a analizat msura n care ar putea fi adecvat
aplicarea unei prezentri corelate pentru acoperirile valorii juste mpotriva riscurilor
n cazul angajamentelor ferme. Prezentarea corelat este o modalitate de prezentare a
informaiilor astfel nct s se indice modul n care sunt asociate active i datorii spe
cifice. Prezentarea corelat nu este acelai lucru ca i compensarea, care prezint un
activ sau o datorie net(). Prezentarea corelat indic valoarea brut a elementelor
asociate n situaia poziiei financiare (n timp ce valoarea net este inclus n totalul
activelor sau datoriilor).
BC6.363 Sectorul respectiv a fost preocupat de faptul c prezentarea rezultat din contabilitatea
de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor nu ar reflecta efectele economice ale
acoperirilor riscului valutar. De exemplu, o entitate care are un angajament ferm de
mari dimensiuni pentru o vnzare exprimat n valut ncheie contracte forward valu
tare pentru a acoperi riscul valutar aferent acelui angajament ferm (contractul forward
i angajamentul ferm ar putea fi considerate tranzacii corelate). Valoarea just a
instrumentului de datorie (activ) derivat i activul (datoria) aferent() angajamentului
ferm ar putea fi semnificative, n funcie de volatilitatea monedei acoperite. Sectorul
era preocupat c, drept rezultat, pe baza situaiei poziiei financiare, entitatea ar prea
s fie expus unui risc mai mare dect este n realitate. n opinia sectorului respectiv
ar putea aprea confuzii, deoarece situaia poziiei financiare ar prezenta valori mari
pentru totalul activelor i totalul datoriilor i, prin urmare, un nivel de ndatorare ridicat
(care de obicei sugereaz un risc mai ridicat), dei entitatea a acoperit riscul valutar
aferent angajamentului ferm i a ncercat astfel s reduc riscul.
BC6.364 Acel sector a susinut c prezentarea corelat a angajamentului ferm (recunoscut ca
rezultat al contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor) i a instru
mentului de acoperire ar putea prezenta efectul activitii de acoperire a unei entiti
i relaia dintre elementul acoperit i instrumentul de acoperire. Prezentarea corelat
nu ar impune modificarea dispoziiilor de compensare din IAS 32 sau a altor dispoziii
din IAS 39 i IFRS 9.
BC6.365 Mai mult, sectorul respectiv a argumentat c un angajament ferm este recunoscut n
situaia poziiei financiare numai atunci cnd este aplicat contabilitatea de acoperire
a valorii juste mpotriva riscurilor. n consecin, sectorul a susinut c angajamentul
ferm i instrumentul de acoperire aferent trebuie contabilizate ca dou pri ale unei
B948

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

singure tranzacii. Sectorul respectiv a argumentat, de asemenea, c totalurile activelor

i datoriilor care includ doar valoarea net (a tranzaciilor corelate) ar fi cele mai
adecvate n sensul analizei financiare. Acel sector considera c raporturile, cum ar fi
nivelul de ndatorare, trebuie calculate pe baza diferenei dintre elementul acoperit
i instrumentul de acoperire, adic valoarea net, mai degrab dect valoarea brut a
acelor elemente.
BC6.366 IASB a menionat c, dei prezentarea corelat ar putea oferi nite informaii utile
cu privire la o anumit relaie dintre un activ i o datorie, aceasta nu face o distincie
ntre tipurile de riscuri care sunt acoperite de relaia respectiv i cele care nu sunt.
n consecin, prezentarea corelat ar putea avea ca rezultat o valoare net pentru un
activ i o datorie corelate, dei legtura dintre ele (adic relaia) afecteaz numai
unul dintre diferitele riscuri aferente activului dau datoriei (de exemplu, doar riscul
valutar, nu i riscul de credit sau riscul ratei dobnzii). Mai mult, IASB nu a considerat
c prezentarea corelat ar genera totaluri mai adecvate pentru active i datorii n sensul
analizei raporturilor, deoarece acoperirea afecta numai un risc, i nu toate riscurile. n
schimb, IASB considera c prezentrile de informaii referitoare la acoperirea mpotriva
riscurilor ar reprezenta o alternativ mai bun pentru furnizarea unor informaii care
le permite utilizatorilor situaiilor financiare s evalueze relevana informaiilor pentru
propria analiz.
BC6.367 n consecin, IASB a decis s nu propun utilizarea prezentrii corelate n sensul con
tabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.368 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au fost de acord cu concluzia IASB de a nu permite prezentarea
corelat. Unii respondeni au considerat, de asemenea, c prezentarea corelat nu este
un subiect adecvat pentru un proiect privind contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor, ci ar trebui analizat ca proiect separat sau ca parte a proiectelor referitoare
la prezentarea situaiilor financiare sau la Cadrul general conceptual.
BC6.369 Totui, respondenii care susineau prezentarea corelat au argumentat c, fr ea, en
titile care utilizeaz contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ar fi percepute
ca fiind mai riscante dect cele care nu o utilizeaz i c efectele economice reale ale
acoperirilor riscului valutar aferente angajamentelor ferme nu ar fi reflectate.
BC6.370 IASB a observat c n absena unui principiu clar pentru prezentarea corelat, aceasta
trebuie analizat ntr-un context mai amplu dect cel al contabilitii de acoperire m
potriva riscurilor. n consecin, IASB a decis s nu impun sau s nu permit utilizarea
prezentrii corelate n sensul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.

Acoperiri ale fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor

Testul cea mai mic valoare dintre
BC6.371 Atunci cnd o relaie de acoperire mpotriva riscurilor este complet eficient, modificrile
n valoarea just a instrumentului de acoperire compenseaz perfect modificrile n
valoarea elementului acoperit. Ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor apare
atunci cnd modificrile n valoarea instrumentului de acoperire le depesc pe cele
din valoarea elementului acoperit sau cnd modificrile n valoarea instrumentului de
acoperire sunt mai mici dect cele din valoarea elementului acoperit.

Fundatia
, IFRS

B949

IFRS 9 BC

BC6.372 Pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, recunoaterea n profit

sau pierdere a ctigurilor i pierderilor generate de elementul acoperit n surplus fa
de ctigurile i pierderile generate de instrumentul de acoperire este problematic,
deoarece multe elemente acoperite prin acoperiri ale fluxurilor de trezorerie reprezint
tranzacii prognozate foarte probabile. Acele elemente acoperite mpotriva riscurilor nu
exist nc, dei se preconizeaz c vor avea loc n viitor. Prin urmare, recunoaterea
ctigurilor i pierderilor aferente acelor elemente n surplus fa de ctigurile i pier
derile aferente instrumentului de acoperire este echivalent cu recunoaterea ctigurilor
i pierderilor aferente unor elemente care nu exist nc (n loc de o amnare a ctigului
sau pierderii aferent(e) instrumentului de acoperire). IASB a menionat c acest rezultat
ar fi problematic din punct de vedere conceptual i, de asemenea, contraintuitiv.
BC6.373 IAS 39 prevedea un test de tip cea mai mic valoare dintre pentru a determina va
lorile recunoscute pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor n
alte elemente ale rezultatului global (partea eficace) i n profit sau pierdere (partea
ineficace). Testul cea mai mic valoare dintre asigura c modificrile cumulate n
valoarea elementelor acoperite care depesc modificrile valorii juste cumulate a
instrumentului acoperit nu sunt recunoscute. n schimb, testul cea mai mic valoare
dintre nu se aplica acoperirilor valorii juste mpotriva riscurilor, deoarece, pentru acel
tip de acoperire, elementul acoperit exist. De exemplu, dei un angajament ferm ar
putea s nu fie recunoscut n conformitate cu IFRS, tranzacia deja exist. Invers, o
tranzacie prognozat nu exist nc, dar va avea loc doar n viitor.
BC6.374 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de aco
perire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a discutat dac dispoziiile pentru evaluarea
ineficacitii acoperirii mpotriva riscurilor care este recunoscut n profit sau pier
dere trebuie aliniate pentru acoperirile valorii juste mpotriva riscurilor i acoperirile
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. IASB a menionat c dispoziiile ar putea
fi aliniate i prin aplicarea testului cea mai mic valoare dintre pentru acoperirile
valorii juste mpotriva riscurilor sau prin eliminarea acestuia pentru acoperirile fluxu
rilor de trezorerie mpotriva riscurilor. n opinia IASB, alinierea dispoziiilor ar reduce
complexitatea. Totui, IASB a considerat c, din motive conceptuale, recunoaterea
ctigurilor i pierderilor aferente unor elemente care nu exist nc n loc de amnarea
ctigului sau pierderii aferent(e) instrumentului de acoperire nu era adecvat. Pe de
alt parte, IASB a considerat c natura acoperirilor valorii juste mpotriva riscurilor
este diferit fa de cea a acoperirilor fluxurilor de trezorerie. De asemenea, nu era
justificat aplicarea testului cea mai mic valoare dintre pentru acoperirile valorii
juste mpotriva riscurilor, dei acel test era proiectat pentru a trata doar caracteristicile
specifice ale acoperirilor fluxurilor de trezorerie. n consecin, IASB a decis s pstreze
testul cea mai mic valoare dintre pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor i s nu l introduc pentru acoperirile valorii juste.

Ajustri ale bazei pentru acoperiri mpotriva riscurilor ale tranzaciilor

prognozate care conduc la recunoaterea unui activ nefinanciar sau a
unei datorii nefinanciare
BC6.375 O tranzacie prognozat poate conduce ulterior la recunoaterea unui activ nefinanciar
sau a unei datorii nefinanciare. n mod similar, o tranzacie prognozat pentru un activ
nefinanciar sau o datorie nefinanciar ar putea conduce ulterior la recunoaterea unui
angajament ferm pentru care este aplicat contabilitatea de acoperire a valorii juste m
potriva riscurilor. n aceste cazuri, IAS 39 permitea unei entiti alegerea unei politici
contabile:
B950

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) de a reclasifica ctigurile sau pierderile asociate care erau recunoscute n alte
elemente ale rezultatului global n profit sau pierdere n aceeai perioad sau n
aceleai perioade n care activul dobndit sau datoria asumat afecta profitul sau
pierderea; sau
(b) de a elimina ctigurile sau pierderile asociate care au fost recunoscute n alte
elemente ale rezultatului global i a le include n costul iniial sau n alt valoare
contabil a activului sau datoriei. Acest tratament era denumit de obicei o ajustare
a bazei.
BC6.376 n deliberrile care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010, IASB a analizat dac s continue s permit aceast alegere
a politicii contabile. IASB a observat c, dac unei entiti i se interzicea s aplice o
ajustare a bazei, acest lucru impunea entitii s i urmreasc separat ctigurile i
pierderile din acoperire (dup terminarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor)
i s le asocieze perioadei sau perioadelor n care elementul nefinanciar rezultat din
tranzacia acoperit a afectat profitul sau pierderea. Entitatea trebuia, de asemenea,
s analizeze dac valoarea rmas n alte elemente ale rezultatului global va putea fi
recuperat sau nu n una sau mai multe perioade viitoare. n schimb, dac o entitate
aplica o ajustare a bazei, ctigul sau pierderea din acoperirea mpotriva riscurilor era
inclus() n valoarea contabil a elementului nefinanciar i recunoscut() automat n
profit sau pierdere n perioada n care elementul nefinanciar aferent afecta profitul sau
pierderea (de exemplu, prin cheltuieli din depreciere pentru elementele de imobilizri
corporale sau costul vnzrilor pentru stocuri). De asemenea, acesta (aceasta) ar fi
luat() n considerare imediat atunci cnd o entitate testeaz un activ nefinanciar pentru
depreciere. IASB a menionat c, pentru un activ nefinanciar testat pentru depreciere
ca parte a unei uniti generatoare de numerar, urmrirea valorilor n alte elemente ale
rezultatului global i includerea lor n testul de depreciere este dificil (chiar mai mult
dac structura unitilor generatoare de numerar se modific de-a lungul timpului).
BC6.377 IASB a recunoscut c existau opinii diferite privind msura n care o ajustare a bazei ar
spori sau ar reduce comparabilitatea. O opinie era c dou active identice achiziionate
n acelai moment i n acelai fel (diferena fiind c unul a fost acoperit mpotriva
riscurilor) trebuie s aib aceeai valoare contabil iniial. Din acest punct de vedere,
ajustrile bazei ar reduce comparabilitatea.
BC6.378 Cealalt opinie era c ajustrile bazei permiteau activelor identice ale cror achiziii
fceau obiectul aceluiai risc s fie evaluate astfel nct s aib aceeai valoare contabil
iniial. De exemplu, Entitatea A i Entitatea B doresc s achiziioneze acelai activ
de la un furnizor care are o moned funcional diferit. Entitatea A are capacitatea
de a ncheia contractul de cumprare exprimat n moneda sa funcional. n schimb,
dei Entitatea B dorete, de asemenea, s fixeze preul de cumprare n moneda sa
funcional, ea trebuie s accepte un contract de cumprare exprimat n moneda
funcional a furnizorului (adic o valut) i, prin urmare, este expus variabilitii n
fluxurile de trezorerie generate de modificrile cursului de schimb valutar. Prin urmare,
Entitatea B i acoper expunerea la riscul valutar utiliznd un contract forward valutar
care, practic, fixeaz preul de cumprare n moneda sa funcional. Atunci cnd se ia
n considerare contractul forward valutar, Entitatea B are, practic, aceeai expunere la
riscul valutar ca Entitatea A. Din acest punct de vedere, ajustrile bazei ar spori com
parabilitatea.
BC6.379 IASB a analizat, de asemenea, interaciunea dintre ajustrile bazei i alegerea contabi
litii pentru o acoperire a riscului valutar pentru un angajament ferm fie ca acoperire

Fundatia
, IFRS

B951

IFRS 9 BC

a fluxurilor de trezorerie, fie ca acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor (a se

vedea punctele BC6.272-BC6.277). IASB a menionat c pentru acoperirile riscului
valutar aferent unui angajament ferm, ajustarea bazei la finalul acoperirii fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor are acelai efect asupra prezentrii elementului acoperit
pe care l are contabilizarea acoperirii ca acoperire a valorii juste. Prin urmare, utilizarea
contabilitii de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor pentru acele angajamente
ferme era echivalent unei ajustri a bazei. IASB a considerat c, n acest context, ajus
trile bazei ar spori, de asemenea, comparabilitatea.
BC6.380 n consecin, IASB a decis s elimine alegerea politicii contabile din IAS 39 i s
impun ajustri ale bazei. IASB a decis c atunci cnd o entitate elimin ctigul sau
pierderea asociat() care a fost recunoscut() n alte elemente ale rezultatului global
pentru a l (o) include n costul iniial sau n alt valoare contabil a activului sau da
toriei, acel ctig sau acea pierdere trebuie aplicat() direct fa de valoarea contabil
a activului sau datoriei. Acest lucru nseamn c nu va fi o ajustare din reclasificare
(a se vedea IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare) i, prin urmare, nu va afecta alte
elemente ale rezultatului global la eliminarea din capitalurile proprii i adugarea n
sau deducerea din activ sau datorie. IASB a observat c o contabilizare a ajustrii bazei
drept o ajustare din reclasificare ar distorsiona rezultatul global, deoarece valoarea ar
afecta de dou ori rezultatul global, dar n perioade diferite:
(a) mai nti (n alte elemente ale rezultatului global) n perioada n care este recu
noscut elementul nefinanciar; i
(b) din nou, n perioadele ulterioare n care elementul nefinanciar afecteaz profitul
sau pierderea (de exemplu, prin cheltuiala cu amortizarea sau costul vnzrilor).

IASB a menionat, de asemenea, c prezentarea unei ajustri a bazei ca ajustare din

reclasificare ar crea impresia eronat c ajustarea bazei reprezint un eveniment de
performan.

BC6.381 IASB a recunoscut c rezultatul global total pe mai multe perioade ar fi distorsionat,
deoarece ctigul sau pierderea aferent() instrumentului de acoperire mpotriva
riscurilor pe parcursul perioadei acoperirii fluxurilor de trezorerie este recunoscut()
n alte elemente ale rezultatului global, n timp ce ctigul sau pierderea cumulat()
eliminat() din rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie (adic din capitaluri
proprii) i aplicat() direct elementului nefinanciar recunoscut ulterior nu afecteaz
alte elemente ale rezultatului global. IASB a considerat c un tip de distorsiune a altor
elemente ale rezultatului global era inevitabil (adic fie n perioada ajustrii bazei, fie
pe parcursul perioadei totale) i, prin urmare, exista o substituire. IASB a concluzionat
c, n cele din urm, efectul unei ajustri din reclasificare n perioada ajustrii bazei ar
induce mai mult n eroare dect efectul asupra perioadei totale n care nu se utilizeaz
o ajustare din reclasificare.
BC6.382 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a deliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Acoperirea mpotriva riscurilor a unei investiii nete ntr-o

operaiune din strintate
BC6.383 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis s nu trateze o acoperire a unei investiii
nete ntr-o operaiune din strintate ca parte a proiectului su privind contabilitatea de
B952

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

acoperire mpotriva riscurilor. IASB a menionat c o investiie net ntr-o operaiune

din strintate era determinat i contabilizat n conformitate cu IAS 21. De aseme
nea, IASB a menionat c acoperirea mpotriva riscurilor a unei investiii nete ntr-o
operaiune din strintate era, de asemenea, legat de IAS 21. Prin urmare, similar
problemei analizrii elementelor monetare din interiorul grupului pentru eligibilitatea
ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor pentru acoperiri ale riscului valutar
(a se vedea punctul BC6.149), IASB a considerat c pentru tratarea detaliat a acestui
tip de acoperire ar fi necesar o revizuire a dispoziiilor din IAS 21 n acelai timp cu
analizarea dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.384 n consecin, IASB a propus meninerea dispoziiilor din IAS 39 pentru o acoperire
mpotriva riscurilor a unei investiii nete ntr-o operaiune din strintate.
BC6.385 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Contabilizarea valorii-timp a opiunilor

BC6.386 IAS 39 permite unei entiti s aleag:
(a) s desemneze un instrument derivat de tip opiune ca instrument de acoperire
mpotriva riscurilor n ntregime; sau
(b) s separe valoarea-timp a opiunii i s desemneze ca instrument de acoperire
mpotriva riscurilor doar elementul de valoare intrinsec.
BC6.387 IASB a menionat c, n conformitate cu modelul contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor din IAS 39, entitile desemnau de obicei instrumentele derivate de tip op
iune ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor pe baza valorii lor intrinsece. n
consecin, valoarea-timp nedesemnat a opiunii era tratat drept deinut n vederea
tranzacionrii i contabilizat drept la valoarea just prin profit sau pierdere, ceea
ce genera o volatilitate semnificativ n profit sau pierdere. Acest tratament contabil
specific este deconectat de perspectiva gestionrii riscurilor, n care entitile consider
de obicei valoarea-timp a unei opiuni (la nceput, adic inclus n prima pltit) drept
cost aferent acoperirii mpotriva riscurilor. Este un cost de obinere a proteciei fa
de modificri nefavorabile ale preurilor, pstrnd n acelai timp participarea n orice
modificri favorabile.
BC6.388 n acest context, IASB a analizat, n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, care este cel mai
bun mod n care poate fi reflectat valoarea-timp a opiunilor (n contextul acoperirii
expunerilor doar fa de o anumit parte a unui nivel specificat un risc unilateral).
IASB a menionat c dezbaterea din procesul de normalizare referitoare la contabilizarea
valorii-timp a opiunilor s-a concentrat, istoric, pe ineficacitatea acoperirii mpotriva
riscurilor. Multe tranzacii acoperite tipice (cum ar fi angajamentele ferme, tranzaciile
prognozate sau elementele existente) nu implic noiunea de valoare-timp deoarece
nu sunt opiuni. Prin urmare, astfel de elemente acoperite mpotriva riscurilor nu au
o modificare de valoare care s compenseze modificarea n valoarea just legat de
valoarea-timp a opiunii utilizate ca instrument de acoperire. IASB a concluzionat c,
exceptnd cazul n care valoarea-timp a opiunii era exclus de la desemnarea ca in
strument de acoperire mpotriva riscurilor, ar aprea o ineficacitate a acoperirii.

Fundatia
, IFRS

B953

IFRS 9 BC

BC6.389 Totui, IASB a observat c valoarea-timp a opiunii ar putea fi analizat, de asemenea,

dintr-o perspectiv diferit aceea a unei prime de protecie mpotriva riscului (o per
spectiv de prim de asigurare).
BC6.390 IASB a menionat c entitile care folosesc opiuni cumprate pentru a acoperi riscurile
unilaterale consider, de obicei, valoarea-timp pe care o pltesc ca prim emitentului
sau vnztorului opiunii drept similar unei prime de asigurare. Pentru a se proteja de
efectele negative ale unei expuneri (un rezultat nefavorabil), pstrnd n acelai timp
efectele pozitive, ele trebuie s compenseze pe altcineva pentru asumarea poziiei
asimetrice inverse, care are doar efecte negative, nu i pozitive. Valoarea-timp a unei
opiuni face obiectul degradrii n timp. Acest lucru nseamn c i pierde valoarea
odat cu trecerea timpului, pe msur ce opiunea se apropie de expirare, ceea ce se
ntmpl ntr-un ritm din ce n ce mai alert. La expirarea opiunii, valoarea-timp a
opiunii ajunge la zero. Prin urmare, entitile care utilizeaz opiuni cumprate pentru
a acoperi riscuri unilaterale tiu c, pe parcursul duratei de via a opiunii, vor pierde
valoarea-timp pe care au pltit-o. Aa se explic de ce entitile consider de obicei
prima pltit drept similar unei prime de asigurare i, prin urmare, drept cost de uti
lizare a acestei strategii de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.391 IASB a considerat c prin folosirea unei perspective de prim de asigurare, contabilizarea
valorii-timp a opiunilor ar putea fi aliniat cu perspectiva de gestionare a riscurilor,
precum i cu alte domenii ale contabilitii. IASB a menionat c, n conformitate cu
IFRS, anumite costuri de asigurare a riscurilor erau tratate drept costuri ale tranzaciei
care erau capitalizate n costurile activului asigurat (de exemplu, asigurarea transportului
pltit de cumprtor n conformitate cu IAS 2 Stocuri sau IAS 16 Imobilizri corporale),
n timp ce costurile de asigurare a altor riscuri erau recunoscute drept cheltuieli n cadrul
perioadei pentru care entitatea era asigurat (de exemplu, asigurarea mpotriva incen
diilor n cazul unei cldiri). Prin urmare, IASB a considerat c alinierea contabilizrii
valorii-timp a opiunilor cu altfel de domenii ar oferi rezultate mai comparabile care
ar fi, de asemenea, mai aliniate cu modul n care persoanele care ntocmesc situaiile
financiare i utilizatorii acestora consider aceast problem.
BC6.392 IASB a fost de prere c, la fel ca n cazul distinciei dintre diferitele tipuri de costuri
de asigurare a riscurilor, valoarea-timp a opiunilor trebuie difereniat n funcie de
tipul elementului acoperit de opiune, n valoare-timp:
(a) aferent tranzaciei (de exemplu, o cumprare prognozat a unei mrfi); sau
(b) aferent perioadei de timp (de exemplu, acoperirea unui stoc de mrfuri existent
fa de modificrile n preul mrfurilor).
BC6.393 IASB a considerat c, n cazul unor elemente acoperite mpotriva riscurilor aferente
unei tranzacii, modificarea cumulat a valorii juste a valorii-timp a opiunii trebuie
acumulat n alte elemente ale rezultatului global i trebuie reclasificat ntr-un mod
similar cu reclasificarea acoperirilor fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. n
opinia IASB, acest lucru ar reflecta cel mai bine caracterul costurilor tranzaciei (cum
ar fi cele capitalizate pentru stocuri sau imobilizri corporale).
BC6.394 n schimb, IASB a considerat c, n cazul elementelor acoperite mpotriva riscurilor
aferente perioadei de timp, natura valorii-timp a opiunii utilizate ca instrument de
acoperire mpotriva riscurilor este cea a unui cost de obinere a proteciei mpotriva
unui risc pe parcursul unei anumite perioade de timp. Prin urmare, n opinia IASB,
B954

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

costul obinerii proteciei trebuie alocat sub forma unei cheltuieli pe parcursul perioadei
relevante, pe o baz sistematic i raional. IASB a menionat c acest lucru ar pre
supune acumularea modificri cumulative n valoarea just a valorii-timp a opiunii n
alte elemente ale rezultatului global i amortizarea valorii-timp iniiale prin transferarea
n fiecare perioad a unei valori n profit sau pierdere. IASB a considerat c modelul
de amortizare trebuie determinat pe o baz sistematic i raional, care ar reflecta cel
mai bine normalizarea pe baz de principii.
BC6.395 IASB a analizat, de asemenea, situaiile n care opiunea utilizat are termeni eseniali
(cum ar fi valoarea nominal, durata de via i instrumentul de baz) care nu se potrivesc
cu elementul acoperit mpotriva riscurilor. Acest lucru ridic urmtoarele ntrebri:
(a) care parte a valorii-timp incluse n prim se refer la elementul acoperit (i, prin
urmare, trebuie tratat drept cost al acoperirii) i care parte nu se refer la acesta?
(b) cum trebuie contabilizat orice parte a valorii-timp care nu se refer la elementul
acoperit?
BC6.396 IASB a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 faptul c partea din valoarea-timp a opiunii care se refer la elementul acoperit
mpotriva riscurilor trebuie determinat ca valoarea-timp care ar fi fost pltit pentru o
opiune care se potrivete perfect elementului acoperit (de exemplu, cu acelai instru
ment de baz, scaden i valoare noional). IASB a menionat c acest lucru ar impune
un exerciiu de stabilire a preului opiunii utiliznd elementul acoperit, precum i alte
opiuni relevante referitoare la elementul acoperit (n special, volatilitatea preului sau
fluxului de trezorerie aferent, care este un factor determinant pentru valoarea-timp a
opiunii).
BC6.397 IASB a menionat c n contabilizarea valorii-timp a opiunii trebuie s se fac distincia
dac valoarea-timp iniial a opiunii cumprate (valoarea-timp real) este mai mare sau
mai mic dect valoarea-timp care ar fi fost pltit pentru o opiune care se potrivete
perfect elementului acoperit (valoarea-timp aliniat). IASB a menionat c, dac la
nceputul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor valoarea-timp real este mai mare
dect valoarea-timp aliniat, entitatea pltete o prim mai mare dect cea care reflect
costurile de acoperire. Prin urmare, IASB a considerat c valoarea recunoscut n alte
elemente cumulate ale rezultatului global trebuie determinat numai pe baza valorii-timp
aliniate, n timp ce partea rmas din valoarea-timp real trebuie contabilizat ca instru
ment derivat.
BC6.398 Invers, IASB a menionat c, dac la nceputul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor
valoarea-timp real este mai mic dect valoarea-timp aliniat, entitatea pltete n rea
litate o prim mai mic dect ar trebui s plteasc pentru a acoperi riscul n ntregime.
IASB a considerat c, n aceast situaie, pentru a evita contabilizarea unei valori-timp
a unei opiuni mai mari dect ce s-a pltit n realitate, valoarea care este recunoscut
n alte elemente cumulate ale rezultatului global ar trebui s fie determinat n funcie
de cea mai mic modificare n valoarea just cumulativ a:
(a) valorii-timp reale; i
(b) valorii-timp aliniate.
BC6.399 IASB a analizat dac soldurile cumulate n alte elemente ale rezultatului global ar
impune un test de depreciere. IASB a decis c, deoarece contabilizarea valorii-timp a

Fundatia
, IFRS

B955

IFRS 9 BC

opiunii era strns legat de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, ar fi adec

vat un test de depreciere care s utilizeze caracteristicile modelului de contabilitate de
acoperire mpotriva riscurilor. Prin urmare, pentru elementele de acoperire a fluxurilor
de trezorerie mpotriva riscurilor, testul de depreciere ar fi similar celui pentru rezerva
aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie. Pentru elementele acoperite legate de peri
oada de timp, IASB a considerat c partea din valoarea-timp a opiunii care rmne n
alte elemente cumulate ale rezultatului global trebuie recunoscut imediat n profit sau
pierdere atunci cnd relaia de acoperire mpotriva riscurilor este ntrerupt. Acest lucru
ar reflecta faptul c motivul pentru amortizarea valorii nu s-ar mai aplica dup ce riscul
asigurat (adic elementul acoperit) nu mai ndeplinete condiiile pentru contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a menionat c deprecierea elementului acoperit
afecteaz criteriile necesare pentru acoperirile mpotriva riscurilor i, dac acestea nu
mai sunt ndeplinite, ar rezulta o pierdere din depreciere pentru soldul rmas neamortizat
al valorii-timp a opiunii.
BC6.400 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire m
potriva riscurilor din 2010 au fost de acord cu perspectiva de prim de asigurare. Ei
au considerat c propunerea ofer o reprezentare mai bun a performanei i efectului
strategiei de gestionare a riscurilor din cadrul entitii dect cea realizat conform
IAS 39. n opinia lor, propunerile ameliorau volatilitatea nejustificat a profitului sau
pierderii i reflectau fondul economic al tranzaciei. De asemenea, ei au considerat c
trebuie asociate costurile de acoperire mpotriva riscurilor cu elementul acoperit, mai
degrab dect s fie caracterizate eronat ca ineficacitate a acoperirii.
BC6.401 Totui, au existat opinii mixte legate de complexitatea propunerilor, n special n ceea
ce privete:
(a) dispoziia de a face diferena ntre elemente acoperite aferente tranzaciei i afe
rente perioadei de timp; i
(b) dispoziia de a evalua valoarea just a valorii-timp aliniate. Acele preocupri au
inclus preocuparea c beneficiile ar putea fi depite de costurile de implementare
a propunerilor, de exemplu, pentru entitile mai puin sofisticate (cum ar fi cele
mai mici).
BC6.402 Unii respondeni nu au fost de acord cu contabilizarea propus pentru elementele aco
perite aferente tranzaciei. Unii au argumentat c valoarea-timp trebuie s fie nregistrat
la cheltuieli ntotdeauna pe parcursul perioadei opiunii.
BC6.403 n contextul acestor rspunsuri, IASB a analizat n cadrul redeliberrilor sale:
(a) dac valoarea-timp a unei opiuni trebuie nregistrat la cheltuieli ntotdeauna pe
parcursul duratei de via a opiunii n loc s se aplice contabilitatea propus n
Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010;
(b) dac ar trebui eliminat distincia dintre elementele acoperite aferente tranzaciei
i cele aferente perioadei i nlocuit cu un singur tratament contabil; i
(c) dac ar trebui simplificat dispoziia de a contabiliza valoarea just a valorii-timp
aliniate.
BC6.404 IASB a discutat dac valoarea-timp a unei opiuni trebuie nregistrat la cheltuieli
ntotdeauna pe parcursul duratei de via a opiunii n loc s se aplice contabilitatea
B956

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

IASB a menionat c un astfel de tratament contabil ar avea rezultate inconsecvente fa
de noiunea de a considera valoarea-timp drept cost de acoperire mpotriva riscurilor.
Aceasta deoarece ar putea avea ca rezultat recunoaterea unei cheltuieli n perioade care
nu au legtur cu modul n care expunerea acoperit afecteaz profitul sau pierderea.
BC6.405 IASB a reanalizat, de asemenea, dac era adecvat s amne n alte elemente acumulate
ale rezultatului global valoarea-timp a opiunilor pentru elementele acoperite aferente
tranzaciei. IASB a menionat c valoarea-timp amnat nu reprezint ea nsi un activ,
ci este un cost auxiliar care este capitalizat ca parte a evalurii activului dobndit sau
datoriei asumate. Acest lucru este consecvent cu modul n care alte standarde trateaz
costurile auxiliare. IASB a observat, de asemenea, c Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 a inclus un test de depreciere pentru a
se asigura c sumele care nu se preconizeaz c vor fi recuperabile nu vor fi amnate.
BC6.406 IASB a discutat, de asemenea, dac ar putea fi simplificate propunerile din Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 prin eliminarea
distinciei dintre elementele acoperite aferente tranzaciei i cele aferente perioadei de
timp. Totui, IASB a observat c un singur tratament contabil ar fi inconsecvent fa
de alte standarde, deoarece nu ar face distincie ntre situaii ntr-un mod similar (a se
vedea punctele BC6.391-BC6.392). Prin urmare, IASB a considerat c un tratament
contabil unic ar trata, practic, situaii diferite ca i cnd ar fi similare. IASB a menionat
c astfel s-ar reduce n realitate comparabilitatea i, prin urmare, nu s-ar mbunti
raportarea financiar.
BC6.407 De asemenea, IASB a analizat dac ar trebui s parafrazeze dispoziiile ca un singur
principiu general pentru clarificarea contabilizrii elementelor acoperite aferente
tranzaciei i a celor aferente perioadei, mai degrab dect s aib dispoziii care fac
distincie ntre aceste dou tipuri de elemente acoperite mpotriva riscurilor. Totui,
n cele din urm, IASB a decis c aceast abordare risca generarea unor confuzii, n
special deoarece ar implica totui cele dou tipuri diferite de tratament contabil.
BC6.408 IASB a discutat, de asemenea, modalitile posibile de a simplifica dispoziiile de a
contabiliza valoarea just a valorii-timp aliniate. Ca parte a acelor discuii, IASB a
analizat:
(a) aplicarea tratamentului contabil propus pentru valoarea-timp a opiunilor pentru
ntreaga sum pltit aferent valorii-timp, indiferent dac aceasta difer de
valoarea-timp aliniat. Acest lucru nseamn c nu ar fi necesar ca entitile s
efectueze o evaluare separat pentru valoarea just a valorii-timp aliniate. Totui,
IASB a considerat c numai valoarea-timp aferent elementului acoperit mpotriva
riscurilor trebuie tratat drept cost de acoperire. Prin urmare, orice valoare-timp
suplimentar pltit trebuie contabilizat ca instrument derivat la valoarea just
prin profit sau pierdere.
(b) oferirea unei alegeri entitilor (pentru fiecare relaie de acoperire mpotriva ris
curilor sau, alternativ, ca alegere de politic contabil) de a contabiliza valoareatimp a opiunilor fie aa cum s-a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, fie n conformitate cu tratamentul
din IAS 39. n ultimul caz, valoarea recunoscut n profit sau pierdere ca in
strument de tranzacionare reprezint diferena dintre modificarea n valoarea

Fundatia
, IFRS

B957

IFRS 9 BC

just a opiunii n ntregime i modificarea n valoarea just a valorii intrinsece.

n schimb, propunerile din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 ar impune dou evaluri ale opiunii (adic modi
ficarea n valoarea just a valorii-timp reale a opiunii i a valorii-timp aliniate
a opiunii). Totui, IASB a menionat c tratamentul contabil n conformitate cu
IAS 39 ar prezenta, practic, modificarea n valoarea just a valorii-timp ca profit
sau pierdere din tranzacionare. Acest tratament contabil nu ar fi consecvent cu
caracterul modificrilor n valoarea-timp pe care IASB dorete s le reflecte,
adic cele aferente costurilor de acoperire mpotriva riscurilor. n plus, IASB a
menionat c oferirea unei alegeri ar reduce comparabilitatea ntre entiti i ar
face situaiile financiare mai dificil de neles.
BC6.409 n consecin, IASB a decis s menin dispoziiile contabile legate de valoarea-timp
a opiunilor propuse n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 (adic faptul c natura elementului acoperit mpotriva riscurilor
va determina contabilizarea i c noul tratament contabil se aplic numai valorii-timp
aliniate).

Collar-urile cu cost zero

BC6.410 Tratamentul contabil propus pentru valoarea-timp a opiunilor n Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 trata numai situaiile n care
opiunea avea o valoare-timp (alta dect zero) la nceput. Acea contabilitate propus
nu s-ar fi aplicat situaiilor n care exista o combinaie ntre o opiune cumprat i o
opiune emis (una fiind o opiune put, iar cealalt, o opiune call) care la nceputul
relaiei de acoperire avea o valoare-timp net de zero (denumite adesea collar-uri cu
cost zero sau collar-uri cu prim zero).
BC6.411 Muli dintre respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpo
triva riscurilor din 2010 au comentat c propunerea privind contabilizarea opiunilor
cumprate trebuie s se aplice, de asemenea, tuturor collar-urilor cu cost zero. Ei au
considerat c, fr o aliniere general a tratamentului contabil pentru valoarea-timp a
collar-urilor cu cost zero i a opiunilor, entitile ar fi ncurajate s iniieze anumite
tipuri de tranzacii i s substituie collar-urile cu cost zero cu collar-uri cu un cost
nominal doar pentru a obine rezultatul contabil dorit.
BC6.412 Mai mult, acei respondeni au menionat c, dei collar-ul cu cost zero nu avea o va
loare-timp net la nceput, valoarea-timp a collar-ului ar fluctua pe parcursul duratei
de via a acoperirii mpotriva riscurilor. Ei au menionat c valoarea-timp fcea
obiectul degradrii n timp i c att opiunea cumprat, ct i cea emis i-ar pierde
valoarea-timp pe parcursul timpului pe msur ce collar-ul se apropie de expirare.
Ei au argumentat c valoarea-timp a collar-urilor cu cost zero trebuie, de asemenea,
recunoscut n alte elemente ale rezultatului global pe parcursul duratei de via a re
laiei de acoperire mpotriva riscurilor. Ei au considerat c este nejustificat s se limi
teze contabilizarea propus la opiunile care au o valoare-timp iniial mai mare dect
zero, avnd n vedere c una dintre principalele preocupri tratate de propunere era
volatilitatea rezultat din modificrile n valoarea-timp pe parcursul duratei de via a
acoperirii mpotriva riscurilor.
BC6.413 n contextul acelor argumente, IASB a decis s alinieze tratamentul contabil pentru
modificrile n valoarea-timp a opiunilor i collar-urile cu cost zero.
B958

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Contabilizarea elementului forward al contractelor forward

BC6.414 IAS 39 permitea unei entiti s aleag ntre:
(a) desemnarea unui contract forward ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor
n ntregime; sau
(b) separarea elementului forward i desemnarea ca instrument de acoperire mpotriva
riscurilor doar a elementului la vedere.
BC6.415 Dac nu era desemnat, elementul forward era tratat drept deinut n vederea tran
zacionrii i contabilizat drept la valoarea just prin profit sau pierdere, ceea ce genera
o volatilitate semnificativ n profit sau pierdere.
BC6.416 IASB a menionat c trsturile elementelor forward depind de elementul de baz, de
exemplu:
(a) pentru un risc valutar, elementul forward reprezint diferena de dobnd dintre
cele dou monede;
(b) pentru riscul ratei dobnzii, elementul forward reflect curba de randament; i
(c) pentru riscul mrfurilor, elementul forward reprezint ceea ce este denumit cost
de transfer (de exemplu, include costuri cum ar fi costurile de depozitare).
BC6.417 Respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010, precum i participanii la activitile de sensibilizare organizate de IASB au
solicitat IASB s ia n considerare extinderea propunerii privind contabilizarea va
lorii-timp a opiunilor (a se vedea punctele BC6.386-BC6.413) la elementele forward.
BC6.418 IASB a menionat c, dei n conformitate cu IAS 39, dispoziiile de contabilitate
de acoperire mpotriva riscurilor erau identice pentru elemente forward i opiuni,
implicaiile contabile reale erau diferite. Spre deosebire de multe situaii tipice n care
opiunile erau utilizate pentru a acoperi mpotriva riscurilor tranzacii care nu implicau
noiunea de valoare-timp deoarece nu erau opiuni (a se vedea punctul BC6.388), n
situaiile n care erau folosite contracte forward, valoarea elementelor acoperite avea,
de obicei, un element forward care corespundea celui al acoperirii. IASB a menionat
c acest lucru ar nsemna c o entitate ar putea alege s desemneze contractul forward
n ntregime i s utilizeze metoda ratei forward pentru a evalua elementul acoperit
mpotriva riscurilor.
BC6.419 Utiliznd metoda ratei forward, elementul forward este practic inclus n relaia de aco
perire mpotriva riscurilor prin evaluarea modificrii n valoarea elementului acoperit pe
baza preurilor sau ratelor forward. O entitate poate recunoate apoi elementul forward
drept costuri de acoperire mpotriva riscurilor prin utilizarea metodei ratei forward,
avnd, de exemplu, ca rezultat:
(a) capitalizarea elementului forward n costul activului dobndit sau datoriei asu
mate; sau
(b) reclasificarea elementului forward n profit sau pierdere atunci cnd elementul
acoperit (de exemplu, vnzrile acoperite exprimate ntr-o valut) afecteaz pro
fitul sau pierderea.

Fundatia
, IFRS

B959

IFRS 9 BC

BC6.420 n consecin, modificrile n elementele forward nu sunt recunoscute n profit sau

pierdere pn n momentul n care elementul acoperit mpotriva riscurilor afecteaz
profitul sau pierderea. IASB a menionat c acest rezultat era echivalent cu ceea ce
propusese n Proiectul su de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 pentru contabilizarea valorii-timp a opiunilor care acoper elementele aco
perite aferente tranzaciei. Prin urmare, IASB a considerat c, pentru situaii similare
acoperirilor elementelor acoperite aferente tranzaciei prin utilizarea opiunilor, aplicarea
metodei ratei forward ar conduce, practic, la un rezultat contabil care trateaz elementul
forward ca pe costurile acoperirii mpotriva riscurilor. Acest lucru ar fi consecvent cu
abordarea general a IASB fa de contabilizarea costurilor de acoperire i, prin urmare,
nu ar impune nicio modificare la propunerile din Proiectul de expunere Contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.
BC6.421 Totui, IASB a recunoscut c, n situaiile care erau echivalente celei tratate prin decizia
sa privind contabilizarea elementelor acoperite aferente perioadei de timp care erau
acoperite mpotriva riscurilor prin utilizarea unor opiuni, propunerile sale din Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 ar mpiedica o
entitate (la fel ca IAS 39) s obin un rezultat contabil echivalent pentru elementul
forward al unui contract forward. Motivul a fost c, similar IAS 39, propunerile din
Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 nu
permiteau amortizarea elementului forward. De exemplu, dac o entitate acoperea m
potriva riscurilor modificrile valorii juste rezultate din modificrile de pre ale stocului
su existent de mrfuri (adic un element acoperit aferent perioadei de timp), aceasta
putea, conform propunerilor din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010 (similar IAS 39), fie:
(a) s utilizeze metoda ratei forward (adic elementele forward sunt capitalizate n
costul stocurilor, mai degrab dect contabilizate drept la valoarea just prin profit
sau pierdere pe durata acoperirii mpotriva riscurilor); fie
(b) s desemneze drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor numai modificrile
n elementul la vedere (adic modificrile n valoarea just a elementului forward
al contractului forward sunt recunoscute n profit sau pierdere).

Niciunul dintre rezultatele contabile de mai sus nu este aliniat cu tratamentul pentru
valoarea-timp a opiunilor pentru elementele acoperite aferente perioadei de timp care
impune amortizarea valorii-timp pe baz sistematic i raional.

BC6.422 IASB a menionat, de asemenea, c modul de contabilizare a activelor i datoriilor fi

nanciare monetare exprimate n valut avea o consecin important. La fel ca IAS 39,
IFRS 9 (a se vedea punctul B5.7.2) impune unei entiti s aplice IAS 21 pentru acele
active i datorii, ceea ce nseamn c ele sunt convertite n moneda funcional a entitii
prin utilizarea cursului de schimb la vedere. Prin urmare, metoda ratei forward nu ofer
o soluie atunci cnd entitile acoper active i datorii financiare monetare exprimate
n valut.
BC6.423 n consecin, IASB a recunoscut c alinierea contabilizrii elementelor forward cu
contabilizarea valorii-timp a opiunilor reprezenta o preocupare special pentru entitile
care, de exemplu, au mai multe fonduri n moneda lor funcional dect pot investi n
activele financiare n moneda lor funcional. Pentru a genera rentabilitate economic
pentru surplusul de fonduri, astfel de entiti schimb fondurile respective ntr-o valut
B960

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

i investesc n active exprimate n valuta respectiv. Pentru a-i gestiona expunerea la

riscul valutar (i pentru a-i stabiliza marja de dobnd net), astfel de entiti ncheie,
de obicei, instrumente derivate valutare. Astfel de tranzacii implic, de obicei, simultan
urmtoarele:
(a) swapul surplusului de fonduri din moned funcional ntr-o valut;
(b) investirea fondurilor ntr-un activ financiar n valut pentru o perioad de timp;
i
(c) ncheierea unui instrument derivat valutar pentru convertirea fondurilor din valut
napoi n moneda funcional la finalul perioadei de investiie. Aceast sum
acoper de obicei principalul plus dobnda la scaden.
BC6.424 Diferena dintre rata forward i rata la vedere (adic elementul forward) reprezint
diferena de dobnd dintre cele dou monede la nceput. Rentabilitatea economic
net (adic marja de dobnd) pe parcursul perioadei de investiie este determinat prin
ajustarea randamentului investiiei n valut prin punctele forward (adic elementul
forward al instrumentului derivat valutar) urmat de deducerea cheltuielii cu dobnda.
Combinarea celor trei tranzacii descrise la punctul BC6.423 permite entitii s fi
xeze practic o marj de dobnd net i s genereze o rentabilitate economic fix pe
parcursul perioadei de investiii.
BC6.425 Respondenii au argumentat c gestionarea riscurilor considera elementele forward drept
o ajustare a randamentului investiiei aferent activelor exprimate n valut. Ei considerau
c, la fel ca n cazul contabilizrii valorii-timp a opiunilor, aprea o necesitate similar
de ajustare a profitului sau pierderii fa de alte elemente ale rezultatului global pentru
a reprezenta costul realizrii unei rentabiliti economice fixe ntr-un mod consecvent
cu contabilizarea acelei rentabiliti.
BC6.426 n contextul argumentelor prezentate de respondeni, IASB a decis s permit recu
noaterea punctelor forward care exist la nceputul relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor n profit sau pierdere, n timp, pe o baz sistematic i raional i s acumuleze
modificrile ulterioare n valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. IASB
a considerat c acest tratament contabil ar oferi o mai bun reprezentare a fondului
economic al tranzaciei i a performanei marjei de dobnd net.

Acoperirea mpotriva riscurilor a unui grup de elemente

BC6.427 IAS 39 restriciona aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor pentru
grupurile de elemente. De exemplu, elementele acoperite mpotriva riscurilor care
constituie o poziie net general de active i datorii nu puteau fi desemnate ntr-o re
laie de acoperire mpotriva riscurilor cu poziia net respectiv ca element acoperit.
Alte grupuri erau eligibile dac elementele individuale din cadrul grupului respectiv
aveau caracteristici de risc similare i aveau n comun expunerea la risc desemnat drept
acoperit. Mai mult, modificarea valorii juste atribuibil riscului acoperit pentru fiecare
element individual din grup trebuia s fie aproximativ proporional cu modificarea
general a valorii juste a grupului pentru riscul acoperit. Efectul acelor restricii era
c un grup ar ndeplini n general condiiile pentru un element acoperit numai dac
toate elementele din acel grup ar ndeplini condiiile pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor pentru acelai risc acoperit pe o baz individual (adic fiecare ca
element acoperit individual).

Fundatia
, IFRS

B961

IFRS 9 BC

BC6.428 Ca rspuns la documentul de discuii Reducerea complexitii n raportarea instrumente

lor financiare, muli au comentat c restricionarea capacitii de a realiza o contabilitate
de acoperire mpotriva riscurilor pentru grupuri de elemente, inclusiv poziii nete, a
generat un model de contabilitate de acoperire care era inconsecvent fa de modul n
care o entitate acoper, n realitate, riscurile (adic n sensul gestionrii riscurilor). n
cadrul activitilor de sensibilizare desfurate de IASB pentru proiectul su privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor au fost menionate preocupri similare
privind restriciile din IAS 39 referitoare la aplicarea contabilitii de acoperire pentru
grupuri de elemente.
BC6.429 n practic, majoritatea entitilor i gestioneaz expunerile la risc utiliznd abordri
diferite, avnd ca rezultat acoperiri ale:
(a) unor elemente individuale;
(b) unor grupuri de elemente care formeaz o poziie brut; sau
(c) unor grupuri de elemente sau riscuri care se compenseaz (parial) ce au ca rezultat
o poziie net.
BC6.430 Abordarea de acoperire a grupurilor implic identificarea riscului din grupuri specifice
de elemente (inclusiv o poziie net), urmat de acoperirea ntregului risc sau a unei pri
a acestuia prin unul sau mai multe instrumente de acoperire. Abordarea de acoperire
a grupurilor consider riscul ca fiind la un nivel agregat mai ridicat. Motivele pentru
adoptarea acestei abordri includ urmtoarele:
(a) elementele din grup au anumite poziii de compensare a riscurilor care ofer o
acoperire natural pentru unele dintre acele riscuri i, prin urmare, nu este nece
sar acoperirea separat a acelor riscuri care se compenseaz;
(b) instrumentele derivate de acoperire mpotriva riscurilor care acoper riscuri diferite
mpreun pot fi disponibile mai uor dect instrumentele derivate individuale care
acoper fiecare un risc diferit;
(c) este mai avantajos (din punct de vedere al costului, practic etc.) s se ncheie mai
puine instrumente derivate pentru a acoperi un grup dect s se acopere expuneri
individuale;
(d) minimizarea expunerii la risc a partenerului, deoarece poziiile de compensare a
riscurilor sunt acoperite pe o baz net (acest aspect este deosebit de important
pentru o entitate care are dispoziii privind capitalul reglementat); i
(e) reducerea activelor/datoriilor brute n situaia poziiei financiare, deoarece conta
bilitatea de compensare ar putea s nu fie realizat dac sunt ncheiate instrumente
derivate multiple (cu expuneri la risc care se compenseaz).
BC6.431 Restriciile din IAS 39 mpiedicau o entitate care acoper riscurile pe o baz net sau de
grup s i prezinte activitile ntr-o manier consecvent cu practica sa de gestionare
a riscurilor. De exemplu, o entitate poate acoperi riscul valutar net (adic rezidual)
dintr-o serie de vnzri i cheltuieli care apar pe parcursul mai multor perioade de
raportare (s zicem doi ani) utiliznd un singur instrument derivat valutar. O astfel de
entitate nu ar putea desemna poziia net de vnzri i cheltuieli drept element aco
perit mpotriva riscurilor. n schimb, dac ar dori s aplice contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor, ar trebui s desemneze o poziie brut care se potrivete cel mai
B962

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

bine instrumentului su de acoperire. Totui, IASB a menionat c existau mai multe

motive pentru care acest lucru ar putea face informaiile mai puin utile, de exemplu:
(a) ar putea s nu existe un element acoperit potrivit, caz n care contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor nu poate fi aplicat.
(b) dac entitatea a identificat i a desemnat o expunere brut potrivit din seria de
vnzri i cheltuieli, elementul respectiv ar fi descris ca singurul element acoperit
mpotriva riscurilor i ar fi prezentat la rata de acoperire. Toate celelalte tranzacii
(de exemplu, din perioadele de raportare anterioare) ar aprea ca neacoperite i
ar fi recunoscute la ratele spot de referin, ceea ce ar genera volatilitate n unele
perioade de raportare.
(c) dac tranzacia acoperit desemnat nu aprea, dar poziia net rmnea aceeai,
ineficacitatea acoperirii ar fi fost recunoscut n scopuri contabile chiar dac nu
exista din punct de vedere economic.
BC6.432 n consecin, n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010, IASB a propus ca grupurile de elemente (inclusiv poziia net) s fie eligibile
pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, IASB a propus, de ase
menea, limitarea aplicrii contabilitii de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor pentru anumite tipuri de grupuri de elemente care constituie o poziie net (a
se vedea punctele BC6.442-BC6.447).
BC6.433 Respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 au susinut propunerea de a permite contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor pentru grupuri i poziii nete i majoritatea au susinut motivele IASB de a
face acest lucru. Totui, unii nu au fost de acord cu aspecte specifice din propunerile
IASB din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
2010. Preocuprile lor s-au concentrat pe propunerile legate de acoperirea fluxurilor
de trezorerie mpotriva riscurilor pentru poziiile nete.
BC6.434 Subseciunile urmtoare prezint considerentele IASB cu privire la aplicarea conta
bilitii de acoperire mpotriva riscurilor n contextul grupurilor de elemente.

Criteriile de eligibilitate a unui grup de elemente de a fi elemente

acoperite mpotriva riscurilor
BC6.435 O abordare de acoperire individual implic ncheierea de ctre entitate a unuia sau a
mai multor instrumente de acoperire mpotriva riscurilor pentru a gestiona o expunere
la risc aferent unui element acoperit individual pentru a obine rezultatul dorit. Aceasta
este similar pentru o abordare de acoperire a unui grup. Totui, pentru o abordare de
acoperire a unui grup, o entitate urmrete s gestioneze expunerea la risc aferent
unui grup de elemente. Unele riscuri din grup se pot compensa (pentru ntregul lor
termen sau pentru un termen parial) i pot oferi o acoperire unul mpotriva celuilalt,
rmnnd ca riscul rezidual al grupului s fie acoperit prin intermediul instrumentului
de acoperire.
BC6.436 O abordare de acoperire individual i o abordare de acoperire a unui grup sunt simi
lare din punct de vedere conceptual. Prin urmare, IASB a decis ca dispoziiile privind
criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s fie, de
asemenea, similare. n consecin, IASB a propus s se aplice criteriile de eligibilitate
care se aplic pentru elementele acoperite individual i pentru acoperirile grupurilor

Fundatia
, IFRS

B963

IFRS 9 BC

de elemente. Totui, au fost meninute unele restricii pentru acoperirile fluxurilor de

trezorerie mpotriva riscurilor pentru poziiile nete.
BC6.437 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Desemnarea unei componente-strat a unei valori nominale pentru

acoperiri ale unui grup de elemente
BC6.438 IASB a propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 ca o entitate s poat desemna o component-strat a unei valori nominale (un
strat) a unui singur element ntr-o relaie de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a
analizat, de asemenea, dac ar fi adecvat s se extind acea decizie privind elementele
individuale la grupurile de elemente i, prin urmare, s se permit desemnarea unui
strat al unui grup ntr-o relaie de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.439 IASB a menionat c beneficiile identificrii unei componente-strat a unei valori
nominale a unui grup de elemente sunt similare beneficiilor pe care le-a luat n con
siderare pentru componentele-strat ale elementelor individuale (a se vedea punctele
BC6.200-BC6.204). n plus, IASB a menionat, de asemenea, alte motive care susin
utilizarea componentelor pentru grupurile de elemente:
(a) incertitudinile cum ar fi nclcarea (sau anularea) contractelor sau plata n avans
pot fi mai bine modelate atunci cnd se analizeaz un grup de elemente;
(b) n practic, acoperirea straturilor grupurilor de elemente (de exemplu, un strat
inferior) este o strategie obinuit de gestionare a riscurilor; i
(c) identificarea i desemnarea arbitrar (ca elemente acoperite) a unor elemente
specifice dintr-un grup de elemente care sunt expuse la acelai risc acoperit ar
putea:
(i)

genera rezultate contabile arbitrare dac elementele desemnate nu se com

port aa cum s-a preconizat iniial (n timp ce alte elemente, suficiente
pentru a proteja valoarea acoperit mpotriva riscurilor, se comport aa
cum s-a preconizat iniial); i

(ii)

oferi oportuniti pentru gestionarea rezultatelor (de exemplu, prin alegerea

transferului i derecunoaterii anumitor elemente dintr-un grup de elemente
omogene atunci cnd numai o parte erau desemnate specific ntr-o acoperire
a valorii juste mpotriva riscurilor i, prin urmare, aveau anexate ajustri
de acoperire a valorii juste).

BC6.440 IASB a menionat c, n practic, este puin probabil ca grupurile de elemente acoperite
mpreun s fie grupuri de elemente identice. Avnd n vedere diferitele tipuri de gru
puri care pot exista n practic, n unele cazuri ar putea fi uor de ndeplinit condiiile
propuse, iar n alte cazuri ar putea fi mai dificil sau chiar imposibil. IASB a considerat
c nu este adecvat s se defineasc cazurile n care sunt ndeplinite condiiile propuse,
deoarece acestea ar depinde de fapte i circumstane specifice. Prin urmare, IASB a
considerat c o abordare bazat pe criterii ar fi mai operaional i mai adecvat. O
astfel de abordare ar permite aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor n
situaii n care criteriile sunt uor de ndeplinit, dar i n situaiile n care, dei criteriile
sunt mai dificil de ndeplinit, entitatea este pregtit s depun eforturile necesare (de
B964

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

exemplu, s investeasc n sisteme pentru a realiza conformitatea cu dispoziiile privind

contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor).
BC6.441 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru un

grup de elemente care constituie o poziie net ce ndeplinete
condiiile pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
BC6.442 ntr-o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, modificrile n valoarea
just a instrumentului de acoperire sunt amnate n alte elemente ale rezultatului glo
bal pentru a fi reclasificate ulterior din alte elemente ale rezultatului global cumulate
n profit sau pierdere atunci cnd elementul acoperit afecteaz profitul sau pierderea.
Pentru acoperirile poziiilor nete mpotriva riscurilor, elementele din grup au anumite
poziii de compensare a riscurilor care ofer o acoperire natural pentru unele riscuri
din cadrul grupului (adic pierderile aferente anumitor elemente sunt compensate de
ctigurile aferente altor elemente). Prin urmare, pentru o acoperire a fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor aferente unei poziii nete care reprezint un grup de
tranzacii prognozate, modificarea cumulativ a valorii (de la nceperea acoperirii)
generat de unele tranzacii prognozate (n msura n care este eficient n realizarea
compensrii) trebuie amnat n alte elemente ale rezultatului global. Acest lucru este
necesar deoarece ctigul sau pierderea generat() de tranzaciile prognozate care au loc
n prima faz a relaiei de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s fie reclasificat() n
profit sau pierdere n faza ulterioar pn ce ultimul element acoperit din poziia net
afecteaz profitul sau pierderea.
BC6.443 Tranzaciile prognozate care constituie o poziie net acoperit mpotriva riscurilor ar
putea avea plasri n timp diferite, afectnd astfel profitul sau pierderea n perioade de
raportare diferite. De exemplu, vnzrile i cheltuielile fr legtur acoperite mpotriva
riscurilor valutare ar putea afecta profitul sau pierderea n perioade de raportare diferite.
Atunci cnd se ntmpl acest lucru, modificarea cumulativ n valoarea vnzrilor de
semnate (care vor fi reclasificate ulterior atunci cnd cheltuielile sunt recunoscute ca
atare) trebuie exclus din profit sau pierdere i amnat n alte elemente ale rezultatului
global. Aceast prevedere are ca scop asigurarea faptului c efectul vnzrilor asupra
profitului sau pierderii se bazeaz pe cursul de schimb valutar acoperit.
BC6.444 Prin urmare, n cadrul deliberrilor care au avut ca rezultat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a observat c o conta
bilitate de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru poziiile nete
ale tranzaciilor prognozate ar implica o amnare n alte elemente ale rezultatului
global cumulate a ctigurilor i pierderilor cumulative generate de anumite tranzacii
prognozate, din momentul n care acestea au avut loc pn n momentul n care alte
tranzacii prognozate ar afecta profitul sau pierderea n perioade ulterioare de raportare.
IASB a considerat c acest lucru ar fi echivalent cu evaluarea tranzaciilor care au
avut loc prima dat la o valoare diferit fa de valoarea tranzaciei (sau alt valoare
prevzut de dispoziiile generale ale IFRS) n ateptarea altor tranzacii prognozate
care se preconizeaz c vor avea loc n viitor i care ar avea un ctig compensator
sau o pierdere compensatoare. Atunci cnd au loc i acele tranzacii, evaluarea lor va
fi ajustat pentru valorile amnate n alte elemente ale rezultatului global cumulate
pentru tranzaciile prognozate care au avut loc iniial.

Fundatia
, IFRS

B965

IFRS 9 BC

BC6.445 IASB a recunoscut c aceast abordare nu ar determina recunoaterea unor ctiguri i

pierderi aferente unor elemente care nu exist nc, ci ar amna ctigurile i pierderile
aferente anumitor tranzacii prognozate pe msur ce acele tranzacii au loc. Totui,
IASB a considerat c aceast abordare ar reprezenta o abatere semnificativ fa de
IFRS generale n ceea ce privete elementele rezultate din tranzaciile prognozate.
IASB a observat c aceast abatere ar afecta tranzaciile prognozate:
(a) care au avut loc n fazele iniiale ale relaiei de acoperire mpotriva riscurilor,
adic acelea n care ctigurile i pierderile au fost amnate atunci cnd a avut
loc tranzacia; i
(b) care au avut loc n fazele ulterioare ale relaiei de acoperire mpotriva riscurilor i
au fost ajustate pentru ctigurile sau pierderile aferente tranzaciilor prognozate
care au fost amnate pe msur ce acele tranzacii au avut loc n fazele iniiale
ale relaiei de acoperire.
BC6.446 IASB a menionat c aceast contabilizare a tranzaciilor prognozate care au avut loc
n perioadele ulterioare ale relaiei de acoperire mpotriva riscurilor era comparabil
cu cea a tranzaciilor prognozate care reprezentau elemente acoperite ntr-o acoperire
a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. Totui, tratamentul tranzaciilor progno
zate care au avut loc n fazele iniiale ale relaiei de acoperire mpotriva riscurilor ar fi
mai similar celui aplicat unui instrument de acoperire mpotriva riscurilor dect celui
aplicat unui element acoperit. IASB a concluzionat c aceasta ar reprezenta o abatere
semnificativ fa de dispoziiile generale ale IFRS i fa de dispoziiile modelului de
contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor pentru instrumentele de acoperire.
BC6.447 n consecin, n Proiectul su de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010, IASB a propus c o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor pentru o poziie net nu trebuie s ndeplineasc condiiile pentru contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor atunci cnd poziiile de compensare a riscurilor
ar afecta profitul sau pierderea n perioade diferite. IASB a observat c atunci cnd
poziiile de compensare a riscului afecteaz profitul sau pierderea n aceeai perioad,
acele preocupri nu s-ar aplica n acelai mod, deoarece nu s-ar impune nicio amnare
n alte elemente ale rezultatului global a ctigurilor i pierderilor cumulative aferente
tranzaciilor prognozate. Prin urmare, IASB a propus c astfel de poziii nete trebuie
s fie eligibile ca elemente acoperite mpotriva riscurilor.
BC6.448 Unii respondeni la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 au fost de acord cu motivul IASB de a nu permite aplicarea contabilitii
de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru poziiile nete care
constau n tranzacii prognozate care ar afecta profitul sau pierderea n perioade de
raportare diferite. Acetia au considerat c fr aceast restricie ar aprea o posibilitate
de gestionare a rezultatelor. Dei au fost de acord cu propunerile, unii respondeni au
solicitat IASB s ofere ndrumri suplimentare privind tratamentul valorilor amnate
n alte elemente ale rezultatului global cumulate dac, n cazul unei acoperiri a fluxu
rilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru o poziie net, poziiile de compensare
a riscurilor preconizate iniial s afecteze profitul sau pierderea n aceeai perioad se
modificau ulterior i, ca urmare, se preconiza c vor afecta profitul sau pierderea n
perioade diferite.
BC6.449 Ali respondeni au solicitat IASB s reconsidere restricia de aplicare a contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie pentru o
B966

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

poziie net cu poziii de compensare a riscurilor care afecteaz profitul sau pierderea n
perioade diferite. Acei respondeni considerau c acea restricie nu ar permite entitilor
s reflecte corespunztor activitile acestora de gestionare a riscurilor. n plus, unii
respondeni au solicitat IASB s ia n considerare perioada de raportare anual ca baz
pentru aceast restricie (dac va fi pstrat) n loc de orice perioad de raportare (adic
inclusiv o perioad de raportare interimar), menionnd c frecvena raportrii ar
afecta altfel eligibilitatea pentru aceast form de contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor.
BC6.450 IASB a observat c rspunsurile primite cu privire la propunerile sale din Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 reflectau dou
perspective diferite:
(a) o perspectiv de trezorerie aceasta reprezint o perspectiv a fluxurilor de tre
zorerie. Respondenii care au transmis comentarii din aceast perspectiv iau
de obicei n considerare intrrile de numerar i ieirile de numerar generate de
ambele pri ale poziiei nete. Perspectiva de trezorerie se oprete la nivelul
fluxurilor de trezorerie i nu ia n considerare decalajul care ar putea exista ntre
fluxul de trezorerie i recunoaterea venitului sau cheltuielii aferent(e) n profit
sau pierdere. Din aceast perspectiv, odat ce se recunoate prima tranzacie
prognozat, acoperirea natural mpotriva riscurilor expir i partea rmas din
poziia net va fi acoperit prin ncheierea unui instrument derivat suplimentar
(sau, alternativ, prin utilizarea, de exemplu, a instrumentului de numerar exprimat
n valut generat ca rezultat al realizrii primei tranzacii prognozate). Ulterior
(adic la momentul decontrii celei de-a doua tranzacii prognozate), fluxurile
de trezorerie aferente instrumentului financiar utilizat ca instrument de acoperire
mpotriva riscurilor vor fi utilizate pentru a deconta plile rezultate din tranzacia
prognozat.
(b) o perspectiv contabil aceast perspectiv se concentreaz pe modul n care
trebuie prezentat efectul celor dou tranzacii prognozat asupra profitului sau
pierderii i n ce perioad. Aceasta depete imaginea fluxurilor de trezorerie
dintr-o perspectiv de trezorerie. Acest lucru se ntmpl deoarece modul n care
elementul afecteaz profitul sau pierderea poate fi diferit, n timp ce fluxul de
trezorerie reprezint un eveniment care are loc la un moment dat. De exemplu,
dei cumprarea de servicii i vnzarea de bunuri pot fi desemnate ca parte a
unei poziii nete n aa fel nct s afecteze profitul sau pierderea ntr-o singur
perioad de raportare, cumprarea de imobilizri corporale afecteaz profitul sau
pierderea pe parcursul mai multor perioade de raportare diferite prin intermediul
modelului de amortizare. n mod similar, dac stocurile sunt vndute n perioada
ulterioar celei n care au fost cumprate, fluxul de trezorerie i efectul aferent
asupra profitului sau pierderii vor avea loc n perioade diferite.
BC6.451 n contextul comentariilor primite, IASB a reanalizat restricia asupra acoperirilor
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru poziiile nete cu poziii de compen
sare a riscurilor care afecteaz profitul sau pierderea n perioade de raportare diferite,
aa cum se propunea n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010. IASB nu a considerat c era adecvat s elimine complet restricia.
Totui, IASB a analizat dac exista o abordare alternativ care ar putea reflecta mai
bine activitile de gestionare a riscurilor din cadrul unei entiti, dar care ar trata, de
asemenea, preocuprile privind gestionarea rezultatelor care fuseser aduse n discuie.

Fundatia
, IFRS

B967

IFRS 9 BC

BC6.452 IASB a observat c entitile i vor putea reflecta activitile de gestionare a riscurilor
numai dac se elimina restricia de aplicare a contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie pentru o poziie net cu poziii
de compensare a riscurilor care afecteaz profitul sau pierderea n perioade diferite.
Totui, IASB a observat c putea trata preocuprile privind gestionarea rezultatelor
prin introducerea unor dispoziii pentru documentarea relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor n locul interzicerii desemnrii n totalitate.
BC6.453 IASB a observat c posibilitatea gestionrii rezultatelor poate fi tratat dac modelul
de recunoatere pentru profitul sau pierderea care rezult din poziia net acoperit
mpotriva riscurilor pentru toate perioadele de raportare afectate era stabilit la ncepu
tul acoperirii, ntr-un fel care s specifice n mod clar ce valori ar afecta profitul sau
pierderea, momentul n care ar afecta profitul sau pierderea i cu ce volume acoperite
i tipuri de elemente au legtur.
BC6.454 Totui, IASB era preocupat de aplicarea acoperirilor fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor pentru poziiile nete n cazul multor tipuri de riscuri diferite, deoarece ar fi
putut avea consecine neintenionate pentru unele riscuri. IASB a observat c riscul
valutar a fost riscul cu cele mai multe comentarii de la respondeni i riscul pe care
IASB inteniona s l trateze prin acest tip de acoperire.
BC6.455 n consecin, IASB a decis c acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
pentru poziiile nete ar fi disponibile numai pentru acoperirile mpotriva riscului valutar
(dar nu i pentru alte riscuri). n plus, IASB a decis s elimine restricia c poziiile
de compensare a riscurilor dintr-o poziie net trebuie s afecteze profitul sau pierde
rea n aceeai perioad de raportare. Totui, IASB era preocupat de faptul c fr o
documentaie specific suficient a elementelor din cadrul poziiei nete desemnate, o
entitate ar putea utiliza nelegerea ulterioar pentru a aloca ctigurile sau pierderile de
acoperire mpotriva riscurilor pentru acele elemente n aa fel nct s obin un anumit
rezultat n profit sau pierdere (efectul de selecie). n consecin, IASB a decis c o
entitate trebuie s specifice, pentru toate elementele din cadrul poziiei nete desemnate
pentru care ar putea exista un efect de selecie, fiecare perioad n care se preconizeaz
c tranzaciile vor afecta profitul sau pierderea, precum i natura i volumul fiecrui
tip de tranzacie prognozat n aa fel nct s se elimine efectul de selecie. De exem
plu, n funcie de circumstane, eliminarea unui efect de selecie ar putea impune ca
specificarea naturii unei cumprri prognozate de elemente de imobilizri corporale
s includ aspecte precum modelul de amortizare pentru elemente de acelai tip, dac
elementele respective sunt de aa natur nct modelul de amortizare poate varia n
funcie de modul n care entitatea utilizeaz elementele (cum ar fi durate de via util
diferite ca urmare a folosirii lor n procese de producie diferite). IASB a menionat
c n acest fel s-ar trata, de asemenea, problema ridicat de unii respondeni cu privire
la modificrile n preconizrile iniiale legate de momentul n care poziiile de risc ar
afecta profitul sau pierderea genernd elemente care afecteaz profitul sau pierderea
n perioade de raportare diferite (a se vedea punctul BC6.449).

Prezentarea grupurilor de elemente care reprezint o poziie net

BC6.456 Pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru grupurile de
elemente cu poziii de compensare a riscurilor (adic poziii nete), elementele aco
perite ar putea afecta elemente-rnd diferite n situaia profitului sau pierderii i altor
elemente ale rezultatului global. n consecin, se pune ntrebarea cum trebuie prezentate
B968

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

ctigurile sau pierderile de acoperire mpotriva riscurilor pentru o acoperire a fluxu

rilor de trezorerie aferent unui astfel de grup. n cadrul deliberrilor care au condus
la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010,
IASB a observat c pierderile sau ctigurile de acoperire trebuie majorate n vederea
compensrii individuale a fiecrui element acoperit.
BC6.457 IASB a menionat c dac ar propune s ajusteze (majoreze) toate elementele-rnd afec
tate n situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global, acest lucru
ar determina recunoaterea unor ctiguri sau pierderi (parial compensatoare) brute
care nu exist, iar aceasta nu ar fi consecvent cu principiile de contabilitate generale.
n consecin, IASB a decis s nu propun n Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010 ajustarea (majorarea) tuturor elementelor-rnd
afectate n situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global.
BC6.458 n schimb, IASB a propus c n situaia profitului sau pierderii sau n alte elemente
ale rezultatului global, ctigurile sau pierderile de acoperire mpotriva riscurilor
pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie aferente unei poziii nete trebuie prezentate
ntr-un element-rnd separat. Astfel, s-ar evita problema distorsionrii ctigurilor sau
pierderilor cu valori care nu exist. Totui, IASB a recunoscut c astfel s-ar genera
o dezagregare suplimentar a informaiilor n situaia profitului sau pierderii i altor
elemente ale rezultatului global. De asemenea, acest lucru ar determina prezentarea
diferit a acoperirilor poziiilor nete fa de acoperirile poziiilor brute.
BC6.459 ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor, modificrile n valoarea just aferente
modificrilor riscului acoperit sunt recunoscute, att pentru elementul acoperit mpotriva
riscurilor, ct i pentru elementul de acoperire, n situaia profitului sau pierderii i al
tor elemente ale rezultatului global. Deoarece tratamentul ctigurilor sau pierderilor
este acelai att pentru elementul acoperit, ct i pentru elementul de acoperire, IASB
nu considera c erau necesare modificri n mecanismul contabilitii de acoperire a
valorii juste mpotriva riscurilor pentru a cuprinde poziiile nete. Totui, n situaiile
n care unele ctiguri sau pierderi de acoperire mpotriva riscurilor sunt considerate
o modificare a veniturilor sau o cheltuial (de exemplu, atunci cnd dobnda net
cumulat aferent unui swap pe rata dobnzii este considerar o modificare a venitului
sau cheltuielii cu dobnda aferent elementului acoperit), acele ctiguri sau pierderi
trebuie prezentate pe un rnd separat atunci cnd elementul acoperit este o poziie net.
n opinia IASB, n acele situaii se aplic aceleai motive pe care le-a luat n considerare
pentru acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor n legtur cu prezentarea
lor n situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global.
BC6.460 Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 au susinut propunerea IASB de a impune prezentarea ctigurilor
sau pierderilor de acoperire mpotriva riscurilor n cadrul unui element-rnd separat
pentru o relaie de acoperire care include un grup de elemente cu riscuri care se com
penseaz i care afecteaz elemente-rnd diferite n situaia profitului sau pierderii i
altor elemente ale rezultatului global.
BC6.461 IASB a decis s pstreze propunerea n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, deoarece ar face transparent faptul c o entitate acoper
mpotriva riscurilor pe o baz net i ar prezenta clar efectul acelor acoperiri mpotriva
riscurilor pentru poziiile nete n situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale
rezultatului global.

Fundatia
, IFRS

B969

IFRS 9 BC

Identificarea elementului acoperit mpotriva riscurilor pentru

acoperirile unui grup de elemente care constituie o poziie net
BC6.462 IASB a analizat n deliberrile sale care au condus la Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 modul n care o entitate care aplic
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru poziiile nete trebuie s iden
tifice elementul acoperit. IASB a concluzionat c o entitate ar trebui s desemneze
o combinaie de poziii brute n cazul n care va aplica mecanismul contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor pentru poziia acoperit. n consecin, IASB a propus
ca o entitate s nu poat desemna o poziie net pur abstract (adic fr a specifica
elementele care formeaz poziiile brute din care apare poziia net) ca element acoperit
mpotriva riscurilor.
BC6.463 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Acoperirile unui grup de elemente mpotriva riscurilor care au ca

rezultat o poziie net cu valoarea zero
BC6.464 n deliberrile care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a observat c atunci cnd o entitate i gestioneaz
i i acoper riscurile pe o baz net, propunerile ar permite entitii s desemneze
riscul net din elementele acoperite ntr-o relaie de acoperire mpotriva riscurilor cu
un instrument de acoperire. Pentru o entitate care acoper riscurile pe o astfel de baz,
IASB a recunoscut c ar putea exista circumstane n care, printr-o coinciden, poziia
net a elementelor acoperite pentru o anumit perioad ar avea valoarea zero.
BC6.465 IASB a analizat dac, atunci cnd o entitate acoper riscuri pe o baz net, o poziie
net cu valoarea zero trebuie s fie eligibil pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor. O astfel de relaie de acoperire ar putea s fie, n ntregime, n afara domeniului
de aplicare al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor dac ea nu include niciun
instrument financiar. n plus, eligibilitatea pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor ar fi inconsecvent cu dispoziia general c o relaie de acoperire trebuie s
conin att un element acoperit eligibil, ct i un instrument de acoperire eligibil.
BC6.466 Totui, IASB a observat c rezultatul contabil al interzicerii aplicrii contabilitii de
acoperire pentru poziiile nete cu valoarea zero ar putea distorsiona raportarea financiar
a unei entiti care altfel acoper mpotriva riscurilor (cu instrumente de acoperire
eligibile) i aplic contabilitatea de acoperire pe o baz net, de exemplu:
(a) n perioadele n care contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor este permis
(deoarece exist o poziie net i este acoperit cu un instrument de acoperire),
tranzaciile ar afecta profitul sau pierderea la o rat sau un pre general acoperit;
n timp ce
(b) n perioadele n care contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor nu ar fi
permis (deoarece poziia net are valoarea zero), tranzaciile ar afecta profitul
sau pierderea la ratele sau preurile spot de referin.
BC6.467 n consecin, IASB a propus c poziiile nete cu valoarea zero trebuie s ndeplineasc
condiiile pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, IASB a men
ionat c astfel de situaii ar reprezenta coincidene i, prin urmare, se preconizeaz c
poziiile nete cu valoarea zero vor aprea rar n practic.
B970

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.468 IASB i-a meninut decizia iniial atunci cnd a redeliberat Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010.

Acoperirea riscului de credit utiliznd instrumente

derivate de credit
Deliberrile IASB care au condus la Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010
Aspect tratat
BC6.469 Multe instituii financiare utilizeaz instrumentele derivate de credit pentru a-i gestiona
expunerile la riscul de credit care rezult din activitile lor de creditare. De exemplu,
acoperirile expunerilor la riscul de credit permit instituiilor financiare s transfere unei
tere pri riscul de pierdere din creditare aferent unui mprumut sau unui angajament de
creditare. Aceasta ar putea reduce, de asemenea, dispoziia privind capitalul reglemen
tat aferent mprumutului sau angajamentului de creditare, permind n acelai timp
instituiei financiare s pstreze dreptul de proprietate nominal asupra mprumutului
i s pstreze relaia cu clientul. Administratorii portofoliilor de credit utilizeaz n
mod frecvent instrumentele derivate de credit pentru a acoperi riscul de credit al unei
pri dintr-o anumit expunere (de exemplu, o facilitate pentru un anumit client) sau
al ntregului portofoliu de creditare al bncii.
BC6.470 Totui, riscul de credit aferent unui element financiar nu este o component de risc care
ndeplinete criteriile de eligibilitate pentru elementele acoperite mpotriva riscurilor.
Marja dintre rata fr risc i rata dobnzii pe pia nglobeaz riscul de credit, riscul de
lichiditate, riscul de finanare i orice alt component de risc neidentificat i elemente
de marj. Dei este posibil s se determine c marja include riscul de credit, riscul de
credit nu poate fi izolat ntr-o manier care s permit identificarea n mod distinct a
modificrii n valoarea just care este atribuibil doar riscului de credit (a se vedea i
punctul BC6.503).
BC6.471 Ca o alternativ la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, IFRS 9 permite unei
entiti s desemneze, drept la valoarea just prin profit sau pierdere, la recunoaterea
iniial, instrumentele financiare care intr sub incidena acelui standard dac acest lucru
elimin sau reduce semnificativ o necorelare contabil. Totui, opiunea valorii juste
este disponibil numai la recunoaterea iniial, este irevocabil i o entitate trebuie s
desemneze elementul financiar n ntregime (adic pentru valoarea sa nominal total).
Ca urmare a diferitelor caracteristici opionale i comportamentului de retrageri al
mprumuturilor i angajamentelor de creditare, administratorii portofoliilor de credit
utilizeaz adeseori o strategie de gestionare a riscurilor flexibil i activ. Adminis
tratorii portofoliilor de credit acoper cel mai adesea mpotriva riscurilor mai puin de
100% dintr-un mprumut sau angajament de creditare. De asemenea, ei ar putea acoperi
perioade mai lungi dect scadena contractual a mprumutului sau angajamentului de
creditare. Mai mult, opiunea valorii juste este disponibil numai pentru instrumentele
care intr sub incidena IFRS 9. Majoritatea angajamentelor de creditare pentru care
se gestioneaz riscul de credit intr sub incidena IAS 37, nu a IFRS 9. n consecin,
instituiile financiare nu aleg (i adeseori nu pot alege) s aplice opiunea valorii juste
din cauza restriciilor asociate i a domeniului de aplicare.
BC6.472 Ca rezultat, instituiile financiare care utilizeaz swapuri pe riscul de credit pentru a
acoperi riscul de credit al portofoliilor lor de mprumut i evalueaz portofoliile de

Fundatia
, IFRS

B971

IFRS 9 BC

mprumut la costul amortizat i nu recunosc majoritatea angajamentelor de creditare

(adic cele care ndeplinesc excepia de la domeniul de aplicare din IFRS 9). Modi
ficrile n valoarea just a swapurilor pe riscul de credit sunt recunoscute n profit sau
pierdere n fiecare perioad de raportare (ca n cazul unui portofoliu de tranzacionare).
Rezultatul contabil este o necorelare contabil a ctigurilor i pierderilor aferente
mprumuturilor i angajamentelor de creditare fa de cele aferente swapurilor pe riscul
de credit, ceea ce creeaz volatilitate n profit sau pierdere. n cadrul programului de
sensibilizare al IASB, muli dintre utilizatorii situaiilor financiare au artat c rezultatul
nu reflect fondul economic al strategiei de gestionare a riscului de credit al instituiilor
financiare.
BC6.473 n cadrul Proiectului de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010, IASB a propus c o component de risc trebuie s fie identificabil n mod
distinct i evaluat fiabil pentru a ndeplini condiiile necesare unui element acoperit
mpotriva riscurilor. Aa cum s-a menionat anterior, evaluarea componentei de risc
de credit a unui mprumut sau angajament de creditare este complex. n consecin,
pentru a include un echivalent al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor atunci
cnd entitile acoper riscul de credit ar trebui elaborat o dispoziie contabil diferit
n mod special pentru acest tip de risc sau ar trebui modificate semnificativ dispoziiile
de contabilitate de acoperire propuse (de exemplu, n legtur cu elementele acoperite
eligibile i testarea eficacitii).

Alternative analizate de IASB

BC6.474 n cadrul deliberrilor care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a analizat trei abordri alternative pentru conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n vederea tratrii situaiilor n care riscul de
credit este acoperit de instrumente derivate de credit. Sub rezerva ndeplinirii criteriilor
necesare, aceste alternative ar permite unei entiti, n legtur cu expunerea la risc
acoperit (de exemplu, o obligaiune, un mprumut sau un angajament de creditare):
(a) Alternativa 1:
(i)

s aleag valoarea just prin profit sau pierdere numai la recunoaterea

iniial;

(ii)

s desemneze o component a valorilor nominale; i

(iii)

s ntrerup contabilizarea la valoarea just prin profit sau pierdere.

(b) Alternativa 2:
(i)

s aleag valoarea just prin profit sau pierdere la recunoaterea iniial

sau ulterior (dac se alege ulterior, diferena dintre valoarea contabil
din momentul respectiv i valoarea just din momentul respectiv este re
cunoscut imediat n profit sau pierdere);

(ii)

s desemneze o component a valorilor nominale; i

(iii)

s ntrerup contabilizarea la valoarea just prin profit sau pierdere.

(c) Alternativa 3:
(i)

B972

s aleag valoarea just prin profit sau pierdere la recunoaterea iniial

sau ulterior (dac se alege ulterior, diferena dintre valoarea contabil

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

din momentul respectiv i valoarea just din momentul respectiv este

amortizat sau amnat);
(ii)

s desemneze o component a valorilor nominale; i

(iii)

s ntrerup contabilizarea la valoarea just prin profit sau pierdere.

BC6.475 Alegerea valorii juste prin profit sau pierdere ar fi disponibil pentru un instrument
financiar (sau o parte a acestuia) care este gestionat n aa fel nct exist o relaie
economic pe baza aceluiai risc de credit cu instrumentele derivate de credit (evaluate
la valoarea just prin profit sau pierdere) care determin compensarea ntre modificrile
n valoarea just a instrumentului financiar i a instrumentelor derivate de credit. Aceasta
s-ar aplica, de asemenea, instrumentelor financiare care nu intr sub incidena IFRS 9,
de exemplu, angajamentele de creditare. n locul ndeplinirii criteriilor necesare pentru
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (a se vedea punctele BC6.230-BC6.271),
IASB a analizat ndeplinirea urmtoarelor criterii pentru alegerea valorii juste prin profit
sau pierdere:
(a) numele expunerii la riscul de credit corespunde entitii de referin a instrumen
tului derivat de credit (corelarea numelui); i
(b) vechimea instrumentului financiar corespunde vechimii instrumentelor care pot
fi furnizate conform instrumentului derivat de credit.
BC6.476 Criteriile necesare de la punctul BC6.475 sunt stabilite n vederea includerii acoperirilor
economice ale riscului de credit care ar ndeplini, altfel, condiiile pentru contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor, cu excepia faptului c nu se poate identifica n mod
distinct componenta de risc de credit din expunerea acoperit i, prin urmare, nu este
o component de risc care s ndeplineasc criteriile de eligibilitate pentru elementele
acoperite. Aceste criterii necesare sunt, de asemenea, consecvente cu dispoziiile de
reglementare i cu strategia de gestionare a riscurilor care stau la baza actualei practici
de afaceri a instituiilor financiare. Totui, utilizarea corelrii numelui drept criteriu
necesar nseamn c swapurile pe riscul de credit indexate nu ar ndeplini acest criteriu.
BC6.477 Pentru ntrerupere, IASB a luat n considerare urmtoarele criterii:
(a) criteriile necesare nu mai sunt ndeplinite; i
(b) meninerea evalurii la valoarea just prin profit sau pierdere nu este necesar ca
urmare a altor dispoziii.
BC6.478 Avnd n vedere motivele alegerii valorii juste prin profit sau pierdere, o entitate ar
ntrerupe, n mod normal, contabilizarea la valoarea just prin profit sau pierdere dac
sunt ndeplinite criteriile de ntrerupere de la punctul BC6.477, deoarece acest lucru ar
asigura alinierea contabilitii la modul n care este gestionat expunerea (adic riscul
de credit nu mai este gestionat utiliznd instrumente derivate de credit). IASB a ob
servat c, n circumstanele n care se aplic aceste criterii de ntrerupere, instrumentul
financiar nu ar (mai) ndeplini condiiile pentru alegerea contabilizrii la valoarea just
prin profit sau pierdere, dac aceast alegere nu a fost deja fcut. Prin urmare, IASB
a considerat c ar fi logic ca ntreruperea contabilizrii la valoarea just prin profit sau
pierdere s fie obligatorie (i nu opional) dac sunt ndeplinite criteriile de ntrerupere.
BC6.479 Alternativa 1 permite alegerea valorii juste prin profit sau pierdere pentru o component
a valorii nominale a instrumentului financiar dac sunt ndeplinite criteriile necesare.

Fundatia
, IFRS

B973

IFRS 9 BC

Aceasta este disponibil numai la recunoaterea iniial. Valoarea just prin profit sau
pierdere poate fi ntrerupt dac sunt ndeplinite criteriile necesare. Angajamentele de
creditare care nu intr sub incidena IFRS 9 ar putea fi, de asemenea, eligibile n con
formitate cu aceast alternativ dac sunt ndeplinite criteriile necesare. n conformitate
cu Alternativa 1, la data ntreruperii contabilizrii instrumentului financiar la valoarea
just prin profit sau pierdere, valoarea just a instrumentului financiar va reprezenta
costul su presupus. Pentru angajamentele de creditare care nu intr sub incidena
IFRS 9 se aplic criteriile de recunoatere i evaluare din IAS 37.
BC6.480 IASB a observat c un dezavantaj semnificativ al Alternativei 1 este faptul c n multe
situaii din practic (atunci cnd o instituie financiar obine protejarea creditului
pentru o expunere dup recunoaterea iniial a acelei expuneri) aceast alternativ nu
este aliniat cu strategia de gestionare a riscului de credit i, prin urmare, nu ar reflecta
efectul acesteia. Un avantaj al Alternativei 1 este faptul c este mai puin complex
dect celelalte alternative analizate de IASB. Deoarece nu se permite alegerea valorii
juste prin profit sau pierdere dup recunoaterea iniial (sau nceputul unui angajament
de creditare), nu va aprea diferena din momentele ulterioare dintre valoarea contabil
i valoarea just a instrumentului financiar.
BC6.481 Pe lng alegerea valorii juste prin profit sau pierdere la recunoaterea iniial n con
formitate cu Alternativa 1, Alternativa 2 permite, de asemenea, aceast alegere dup
recunoaterea iniial. Acest lucru nseamn c alegerea este disponibil din nou pentru
o expunere pentru care valoarea just prin profit sau pierdere a fost aleas anterior
(care logic nu se poate aplica dac alegerea este limitat la recunoaterea iniial). Un
exemplu este o expunere volatil pe un termen mai lung care s-a deteriorat anterior
i care a fost atunci protejat prin instrumente derivate pentru riscul de credit, iar
apoi s-a mbuntit semnificativ, astfel nct instrumentele derivate de credit au fost
vndute, dar iari s-a deteriorat i a fost protejat din nou. Acest lucru asigur faptul
c o entitate care utilizeaz o strategie de gestionare a riscului de credit ce protejeaz
expunerile care scad sub o anumit calitate sau un anumit nivel de risc i poate alinia
din nou contabilitatea cu gestionarea riscurilor.
BC6.482 IASB a observat c, atunci cnd instrumentul financiar este ales pentru evaluarea la va
loarea just prin profit sau pierdere dup recunoaterea iniial, poate aprea o diferen
ntre valoarea sa contabil i valoarea sa just. Diferena este rezultatul modificrii
bazei de evaluare (de exemplu, de la costul amortizat la valoarea just n cazul unui
mprumut). IASB consider acest tip de diferen o ajustare de modificare a evalurii.
Alternativa 2 propune recunoaterea imediat a ajustrii de modificare a evalurii n
profit sau pierdere. La data ntreruperii contabilizrii la valoarea just prin profit sau
pierdere, valoarea just va reprezenta costul presupus (ca n Alternativa 1). Dac instru
mentul financiar este ales din nou dup o ntrerupere anterioar, ajustarea de modificare
a evalurii de la acea dat este recunoscut, de asemenea, n profit sau pierdere.
BC6.483 Un avantaj semnificativ al Alternativei 2 este c ar elimina necorelrile contabile i ar
produce informaii mai relevante i mai consecvente. Ea reflect modul n care sunt
gestionate expunerile la riscul de credit. Expunerile la riscul de credit sunt gestionate
activ de ctre administratorii portofoliilor de risc de credit. Alternativa 2 permite reflec
tarea corespunztoare a efectelor unei astfel de abordri active i flexibile a gestionrii
riscurilor i reduce semnificativ inconsecvena de evaluare dintre expunerile la riscul
de credit i instrumentele derivate de credit.
B974

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.484 Un dezavantaj al Alternativei 2 este faptul c este mai complex dect Alternativa 1.
Mai mult, ar putea prea susceptibil la gestionarea rezultatelor. O entitate poate s
decid momentul n care s aleag contabilizarea la valoarea just prin profit sau pier
dere pentru instrumentul financiar i, prin urmare, momentul n care va fi recunoscut
n profit sau pierdere diferena dintre valoarea contabil i valoarea just de la acea
dat. Impactul contabil al recunoaterii imediate a ajustrii de modificare a evalurii n
profit sau pierdere poate descuraja, de asemenea, entitatea de la alegerea contabilizrii
la valoarea just prin profit sau pierdere. De exemplu, atunci cnd o entitate decide s
elimine protejarea creditului ntr-un moment n care valoarea just a sczut deja sub
valoarea contabil a mprumutului ca urmare a preocuprilor legate de creditele de pe
pia, aceasta va recunoate imediat o pierdere dac alege contabilizarea la valoarea
just prin profit sau pierdere.
BC6.485 Pe de alt parte, avantajul recunoaterii imediate a ajustrii de modificare a evalurii
n profit sau pierdere este faptul c, din punct de vedere operaional, este mai simplu
dect Alternativa 3. Alternativa 3 ofer aceeai eligibilitate a contabilizrii la valoarea
just prin profit sau pierdere i a ntreruperii acesteia ca n Alternativa 2. n consecin,
ea permite, de asemenea, instituiilor financiare s realizeze un rezultat contabil care
reflect strategia lor de gestionare a riscului de credit.
BC6.486 O diferen important ntre Alternativele 2 i 3 este tratamentul ajustrii de modificare
a evalurii (adic diferena care ar putea aprea ntre valoarea contabil i valoarea
just a instrumentului financiar atunci cnd contabilizarea la valoarea just prin profit
sau pierdere este aleas dup recunoaterea iniial a expunerii la riscul de credit).
Alternativa 3 propune ca ajustarea de modificare a evalurii s fie amortizat pentru
mprumuturi i amnat pentru angajamentele de creditare care intr sub incidena
IAS 37.
BC6.487 La fel ca n Alternativa 2, un avantaj semnificativ al Alternativei 3 este c ar elimina
necorelrile contabile i ar produce informaii mai relevante i mai consecvente. Ea
permite reflectarea corespunztoare a efectelor unei astfel de abordri active i flexibile a
gestionrii riscurilor i reduce semnificativ inconsecvena de evaluare dintre expunerile
la riscul de credit i instrumentele derivate de credit. Un avantaj al Alternativei 3 fa
de Alternativa 2 este faptul c ar fi mai puin susceptibil la gestionarea rezultatelor
i nu ar descuraja alegerea valorii juste prin profit sau pierdere n scenariile ulterioare
recunoaterii iniiale a expunerii n care valoarea just a expunerii a sczut deja.
BC6.488 Totui, un dezavantaj al Alternativei 3 este faptul c este cea mai complex dintre al
ternative. IASB a menionat c ajustarea de modificare a evalurii n conformitate cu
Alternativa 3 ar avea implicaii de prezentare. Ajustarea de modificare a evalurii ar
putea fi prezentat n situaia poziiei financiare n urmtoarele moduri:
(a) ca parte integrant a valorii contabile a expunerii (adic ar putea fi adugat la
valoarea just a mprumutului): acest lucru are ca rezultat o valoare mixt care
nu este nici valoarea just, nici costul amortizat;
(b) prezentarea ca element-rnd separat lng elementul-rnd care include expunerea
la riscul de credit: aceasta genereaz elemente-rnd suplimentare n situaia poziiei
financiare i ar putea fi confundat uor cu o ajustare de acoperire mpotriva
riscurilor; sau
(c) n alte elemente ale rezultatului global.

Fundatia
, IFRS

B975

IFRS 9 BC

BC6.489 IASB a menionat c prezentrile de informaii ar putea face ca ajustarea de modificare

a evalurii s fie transparent.
BC6.490 Totui, n contextul dificultilor pe care le-ar introduce aceste trei alternative, IASB a
decis s nu permit alegerea contabilizrii la valoarea just pentru expunerile la riscul
de credit acoperite (cum ar fi mprumuturile i angajamentele de creditare).

Comentariile primite la Proiectul de expunere Contabilitatea de

acoperire mpotriva riscurilor din 2010
BC6.491 Muli dintre respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpo
triva riscurilor din 2010 au fost de prere c IASB trebuie s analizeze modul n care
s trateze acoperirile mpotriva riscului de credit utiliznd instrumente derivate de
credit conform IFRS. Respondenii au comentat c acoperirile mpotriva riscului de
credit utiliznd instrumentele derivate de credit devin o problem practic din ce n
ce mai semnificativ n aplicarea IFRS. Ei au observat c aceast problem este la fel
de semnificativ ca alte probleme tratate n Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (de exemplu, valoarea-timp a opiunilor, aco
peririle expunerilor agregate i componentele de risc ale elementelor nefinanciare). Ei
au menionat, de asemenea, c raportarea financiar conform IFRS trebuie s permit
entitilor s reflecte efectele acestor activiti n situaiile financiare n mod consecvent
cu obiectivul general al contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor de a reflecta mai
bine activitile de gestionare a riscurilor.
BC6.492 Respondenii au comentat, de asemenea, c n prezent IFRS nu reuete s reprezinte
efectul activitilor de gestionare a riscului de credit i distorsioneaz performana
financiar a instituiilor financiare. Ei au observat c, din cauza necorelrii contabile
dintre mprumuturi i angajamente de creditare, pe de o parte, i instrumentele derivate
de credit conexe, pe de alt parte, profitul sau pierderea conform IFRS este semnificativ
mai volatil() pentru instituiile financiare care i acoper expunerile la riscul de credit
dect pentru instituiile financiare care nu fac acoperiri.
BC6.493 Muli dintre respondeni au observat c obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor nu ar fi ndeplinit dac IFRS nu ar prevedea o modalitate de contabilizare a
acoperirilor mpotriva riscului de credit astfel nct situaiile financiare s poat reflecta
activitile de gestionare a riscului de credit ale instituiilor financiare.
BC6.494 Majoritatea utilizatorilor situaiilor financiare au susinut c IASB ar trebui s trateze
aceast problem. De asemenea, muli au menionat c situaiile financiare reflect
n acest moment volatilitatea determinat de contabilitate atunci cnd riscul de credit
este acoperit i c aceste situaii financiare nu sunt aliniate activitilor de gestionare
a riscurilor.
BC6.495 Participanii la consultare au oferit aceleai rspunsuri. Majoritatea au fost, de asemenea,
de prere c acest aspect este o problem practic important care ar trebui tratat de
IASB.
BC6.496 Totui, rspunsurile au fost mixte n ceea ce privete modul n care IASB ar trebui s
trateze sau s rezolve aceast problem. Muli dintre respondeni au fost de prere c
era dificil s se evalueze n mod fiabil riscul de credit drept o component de risc n
sensul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, unii respondeni au sugerat
c pentru anumite tipuri de instrumente componenta de risc de credit a instrumentelor
B976

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

financiare ar putea fi evaluat fiabil pe baza preurilor pentru swapul pe riscul de credit
(CDS), sub rezerva anumitor ajustri.
BC6.497 Muli au fost de acord c alternativele stabilite n Baza pentru concluzii la Proiectul de
expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (a se vedea punc
tul BC6.474) erau prea complexe, dei unii respondeni au susinut alegerea contabilizrii
la valoarea just prin profit sau pierdere ca alternativ pentru contabilitatea de acope
rire mpotriva riscurilor. Dintre cele trei alternative ale valorii juste prin profit sau
pierdere, cei mai muli respondeni au susinut Alternativa 3.
BC6.498 Respondenii care au susinut alegerea contabilizrii la valoarea just prin profit sau
pierdere au considerat c ar fi operaional i nu ar fi mai complex dect celelalte
abordri posibile, de exemplu, identificarea componentelor de risc. Majoritatea au
preferat Alternativa 3 deoarece s-ar alinia mai bine cu abordarea de gestionare dinamic
a riscului de credit pe care o au multe instituii financiare. Unii utilizatori ai situaiilor
financiare au susinut alegerea contabilizrii la valoarea just prin profit sau pierdere
deoarece au considerat c beneficiile asigurrii unei reprezentri mai bune a aspectelor
economice ale activitilor de gestionare a riscurilor ar depi complexitatea sa.

Redeliberrile IASB pe marginea Proiectului de expunere

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010
BC6.499 n contextul comentariilor primite la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis s trateze n mod specific contabilizarea
acoperirilor mpotriva riscului de credit utiliznd instrumentele derivate de credit. n
cadrul redeliberrilor sale, IASB a analizat mai multe alternative contabile.

Tratarea riscului de credit drept o component de risc

BC6.500 IASB a observat c pentru riscul de credit exist diferene unice ntre modul n care
riscul relevant ar putea afecta instrumentul de acoperire mpotriva riscurilor i expunerea
la riscul acoperit comparativ cu alte componente de risc.
BC6.501 De asemenea, IASB o observat c exist uneori o incertitudine privind msura n care
restructurrile voluntare ale datoriilor constituie un eveniment de credit conform unui
contract standard de swap pe riscul de credit. Msura n care un eveniment constituie un
eveniment de credit este determinat de un comitet format din reprezentani ai bncilor
i ai entitilor de finanare. Aceasta poate genera (i n practic s-a ntmplat acest lucru)
situaii n care valoarea just a unui instrument de datorie a sczut, reflectnd imaginea
de pe pia a pierderilor din creditare pentru instrumentele de datorie respective, n
timp ce orice plat aferent swapurilor pe riscul de credit pentru acele instrumente de
datorie depinde de modul n care vor fi rezolvate dificultile debitorului i de msurile
conexe care ar putea fi considerate un eveniment de credit. Acesta este un factor care
afecteaz swapurile pe riscul de credit ntr-un mod diferit fa de datoria-suport real.
El reprezint un factor suplimentar inerent n swapurile pe riscul de credit care nu este
inerent n datoria ca atare. Prin urmare, ar putea exista scenarii n care, de exemplu, s-ar
putea ca o pierdere din depreciere aferent unui mprumut s nu fie compensat de o
plat dintr-un swap pe riscul de credit care este corelat debitorului datoriei respective.
De asemenea, lichiditatea pieei i comportamentul speculanilor care ncearc s nchid
poziii i s obin ctiguri afecteaz swapul pe riscul de credit i piaa datoriilor n
moduri diferite.

Fundatia
, IFRS

B977

IFRS 9 BC

BC6.502 IASB a observat, de asemenea, c atunci cnd o instituie financiar ncheie un swap
pe riscul de credit pentru a acoperi expunerea la riscul de credit dintr-un angajament
de creditare ar putea aprea o situaie n care entitatea de referin nu i ndeplinete
obligaiile, n timp ce angajamentul de creditare rmne neutilizat sau parial neutili
zat. n astfel de situaii, instituia financiar primete o compensaie din plata aferent
swapului pe riscul de credit fr a suporta n mod real o pierdere din creditare.
BC6.503 Mai mult, IASB a analizat implicaiile faptului c, la producerea unui eveniment de
credit, cumprtorul proteciei primete principalul noional minus valoarea just a
obligaiei entitii de referin. Prin urmare, compensaia primit pentru riscul de credit
depinde de valoarea just a instrumentului de referin. IASB a observat c, pentru un
mprumut cu rat fix, valoarea just a instrumentului de referin este, de asemenea,
afectat de modificrile ratei dobnzii de pe pia. Cu alte cuvinte, la decontarea swapului
pe riscul de credit, entitatea deconteaz, de asemenea, modificrile n valoarea just
atribuibile riscului ratei dobnzii i nu doar modificrile n valoarea just atribuibile
riscului de credit al entitii de referin. Prin urmare, modul n care sunt decontate
swapurile pe riscul de credit depinde inextricabil de riscul ratei dobnzii. La rndul su,
acest lucru reflect faptul c riscul de credit este un risc suprapus care este afectat de
toate celelalte modificri n valoarea expunerii acoperite, deoarece acele modificri de
valoare determin valoarea a ceea ce se pierde n cazul unei nendepliniri a obligaiilor.
BC6.504 Prin urmare, IASB a considerat c riscul de credit nu este o component identificabil
n mod distinct i, prin urmare, nu ndeplinete condiiile pentru desemnarea ca element
acoperit pe baza componentei de risc.

Excepie de la criteriile generale ale componentei de risc

BC6.505 IASB a analizat apoi dac ar trebui s prevad o excepie de la criteriile generale ale
componentei de risc pentru riscul de credit n mod specific.
BC6.506 Unii respondeni au sugerat c IASB ar trebui s ia n considerare, ca excepie de la
criteriile generale ale componentei de risc, o abordare care s ofere o aproximaie
rezonabil a riscului de credit. Aceast abordare ar putea avea la baz ndrumrile
din IFRS 7 i din IFRS 9 pentru evaluarea riscului propriului credit al entitii aferent
datoriilor financiare desemnate drept la valoarea just prin profit sau pierdere. Acei
respondeni au menionat c dac aceast metod de determinare a riscul propriului
credit pentru astfel de datorii este acceptabil n IFRS 7 i n IFRS 9, IASB trebuie s
prevad aceeai facilitate pentru evaluarea componentei de risc de credit n sensul
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BC6.507 IASB a menionat c, la finalizarea dispoziiei pentru alegerea opiunii valorii juste
pentru datoriile financiare conform IFRS 9, a meninut metoda standard din ndrumrile
de aplicare din IFRS 7 pentru a determina efectele modificrilor n riscul de credit al
datoriei. IASB a primit comentarii la Proiectul de expunere Riscul propriului credit din
2010 care menionau c determinarea efectelor modificrilor n riscul de credit al unei
datorii poate fi complex i, prin urmare, era necesar s se permit o anumit flexibili
tate n ceea ce privete modul de evaluare a riscului de credit al unei datorii. La fel ca
IASB, respondenii la acel proiect de expunere au recunoscut c metoda standard era
imprecis, dar au considerat c rezultatul era n multe cazuri un indicator rezonabil. Mai
mult, IASB a observat c respondenii la Proiectul de expunere Riscul propriului credit
din 2010 au recunoscut c metoda IFRS 7 nu izola modificrile n riscul de credit
al unei datorii de alte modificri n valoarea just (de exemplu, modificri generale n
B978

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

preul creditului sau modificri n riscul de lichiditate). Acei respondeni au spus c

adeseori era foarte dificil sau imposibil s se separe acele elemente.
BC6.508 IASB a observat c metoda IFRS 7 (care a fost integrat n IFRS 9) implic utilizarea
unui pre de pia observat la nceputul i finalul perioadei pentru a determina modifica
rea n efectele creditului. Aceast metod impune entitilor s deduc orice modificri
n condiiile de pia din modificrile n valoarea just a instrumentului. Orice valoare
rezidual este considerat atribuibil modificrilor n credit. IASB a observat c, adese
ori, mprumuturile i angajamentele de creditare pentru care se acoper riscul de credit
nu au un pre de pia observabil i c, pentru a se realiza o aproximare ct mai exact
a riscului de credit, ar fi implicat o modelare complex pentru a se ajunge la preul
pieei. Aplicarea metodei IFRS 7 ar impune, prin urmare, deducerea evalurilor
pentru pri ale instrumentului i analizarea lor pentru modificrile n condiiile pieei
pentru a se ajunge la o component de risc de credit. Acest lucru ar fi, de asemenea,
complex atunci cnd se ncearc s se obin o aproximare apropiat a riscului de credit.
BC6.509 Mai mult, IASB a observat c mprumuturile i angajamentele de creditare pentru care
se acoper expunerea la riscul de credit au adeseori opiuni ncorporate a cror valoare
just depinde att de condiiile de pe pia, ct i de alte condiii. De exemplu, exercita
rea opiunilor de plat n avans ar putea avea ca motiv modificrile n ratele dobnzii
generale (o condiie de pia) n timp ce mprumuturile sunt de obicei refinanate (exer
citarea opiunii de plat n avans) cu mult timp nainte de data programat a scadenei,
indiferent de variaiile ratelor dobnzii generale. Prin urmare, pentru a ajunge la o
aproximare apropiat a riscului de credit, izolarea modificrilor pentru condiiile de
pia aferente acelor opiuni ncorporate poate implica un raionament semnificativ i
poate deveni extrem de complex.
BC6.510 IASB a considerat, de asemenea, c aplicarea metodei IFRS 7 ntr-o manier ope
raional (adic astfel nct aproximarea s ofere o facilitate) ar nsemna utilizarea
multora din aceleai simplificri pe care unii le sugeraser pentru aplicarea criteriilor
generale ale componentei de risc pentru riscul de credit (de exemplu, utilizarea unei
marje de siguran standard pentru plata n avans i opiunile de prelungire, i ignornd
opiunile nesemnificative).
BC6.511 IASB a considerat c pentru obligaiunile tranzacionate la burs pentru care preurile
de pia sunt observabile i care nu au opiuni ncorporate, metoda IFRS 7 ar putea
avea ca rezultat, n anumite circumstane, o aproximare sau un indicator pentru com
ponenta de risc de credit. Totui, IASB a fost preocupat c pentru mprumuturi i
pentru angajamentele de creditare care nu sunt tranzacionate activ, metoda IFRS 7
ar putea deveni un exerciiu circular complicat de stabilire a preului i n orice caz
va avea foarte probabil ca rezultat doar o aproximare imprecis sau o evaluare inexact
a componentei de risc de credit.
BC6.512 IASB a menionat, de asemenea, c recunoscuse deficienele abordrii utilizate pentru
IFRS 7 i IFRS 9 i c acea abordare reprezenta doar un indicator pentru evaluarea
riscului de credit. Prin urmare, IASB a ncercat n mod activ s limiteze aplicarea
acestei abordri prin meninerea dispoziiei privind scindarea pentru datoriile financiare
hibride, dei scindarea activelor financiare era limitat. Prin urmare, abordarea a fost
aplicat numai pentru datoriile financiare desemnate drept la valoarea just prin profit
sau pierdere.

Fundatia
, IFRS

B979

IFRS 9 BC

BC6.513 IASB a recunoscut c, pentru a asigura recunoaterea ineficacitii acoperirii mpotriva

riscurilor, criteriile care trebuie ndeplinite pentru componentele de risc folosesc un
grad mai mare de precizie dect n cazul unui simplu indicator. De asemenea, pentru
clasificarea i evaluarea datoriilor financiare, IASB a ncercat s minimizeze aplicarea
acestui indicator prin meninerea distinciei instrumentelor derivate ncorporate. n
consecin, IASB a decis c ar fi inadecvat s se utilizeze, de asemenea, ndrumrile
din IFRS 7 i IFRS 9 pentru evaluarea riscului propriului credit al unei entiti pentru
datoriile financiare desemnate drept la valoarea just prin profit sau pierdere n sensul
evalurii riscului de credit ca element acoperit mpotriva riscurilor.
BC6.514 IASB a analizat, de asemenea, dac trebuie s permit riscurile reziduale ca element
acoperit mpotriva riscurilor eligibil. O astfel de abordare ar permite unei entiti s
desemneze drept element acoperit mpotriva riscurilor acele modificri n fluxurile de
trezorerie sau n valoarea just a unui element care nu sunt atribuibile unui risc sau
unor riscuri specific(e) care ndeplinesc criteriile identificabile n mod distinct i care
pot fi evaluate fiabil aferente componentelor de risc. De exemplu, o entitate ar putea
desemna drept element acoperit mpotriva riscurilor modificrile n valoarea just a
unui mprumut care sunt atribuibile tuturor celorlalte riscuri n afar de riscul ratei
dobnzii.
BC6.515 IASB a menionat c abordarea ar avea avantajul de a nu impune unei entiti s evalueze
direct riscul de credit. Totui, IASB a observat c aceast abordare ar implica o com
plexitate similar metodei IFRS 7 pentru instrumentele financiare cu opiuni ncorporate
multiple. Prin urmare, determinarea prii din modificrile n valoarea just care este
atribuibil unui risc specific (de exemplu, riscul ratei dobnzii) ar putea fi complex.
BC6.516 IASB a menionat, de asemenea, c acea abordare ar avea i alte dezavantaje:
(a) ar rmne problema c riscul de credit depinde inextricabil de riscul ratei do
bnzii ca urmare a naturii de risc suprapus a riscului de credit (a se vedea punc
tele BC6.503-BC6.504); i
(b) entitile ar avea dificulti n evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor
pentru noul model de contabilitate de acoperire, deoarece ar fi dificil s se sta
bileasc i s se demonstreze o relaie economic direct ntre riscul rezidual
i instrumentul de acoperire (adic swapul pe riscul de credit) care genereaz
compensarea un criteriu care trebuie ndeplinit pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor.
BC6.517 n consecin, IASB a decis s nu permit riscurile reziduale ca element acoperit
mpotriva riscurilor eligibil.

Aplicarea contabilizrii contractelor de garanie financiar

BC6.518 IASB a analizat dac ar putea fi aplicat contabilizarea contractelor de garanie financiar
din IFRS 9 pentru instrumentele derivate de credit.
BC6.519 IASB a observat c instrumentele derivate de credit, cum ar fi swapurile pe riscul de
credit, nu ndeplinesc de obicei definiia unui contract de garanie financiar din IFRS 9
deoarece:
(a) evenimentele de credit care genereaz plata n cazul unui swap standard pe riscul
de credit (de exemplu, faliment, respingere, amnare sau restructurare) ar putea
B980

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

s nu aib o legtur direct cu neplata respectivului instrument de datorie deinut

de entitate; i
(b) pentru a corespunde definiiei unui contract de garanie financiar trebuie s existe
o precondiie de plat conform creia deintorul este expus la riscuri i a suportat
o pierdere aferent nerealizrii de ctre debitor a plilor aferente activului garantat
la scadena acestora. Totui, nu exist o precondiie pentru ncheierea unui swap
pe riscul de credit conform creia deintorul trebuie s fie expus la instrumentul
financiar de referin suport (adic entitatea poate deine o poziie goal).
BC6.520 IASB a menionat c ar trebui s extind definiia unui contract de garanie financiar
pentru a include astfel de instrumente derivate de credit. IASB a menionat, de ase
menea, c o contabilizare a swapurilor pe riscul de credit drept contracte de garanie
financiar ar nsemna c swapurile pe riscul de credit nu ar fi evaluate la valoarea just,
ci la cost, adic ar avea ca rezultat aplicarea contabilitii de angajamente pentru un
instrument financiar derivat.
BC6.521 Prin urmare, IASB a respins aceast alternativ.

Aplicarea contabilizrii valorii-timp a opiunilor

BC6.522 Unii respondeni la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010 au sugerat c prima pltit pentru swapurile pe riscul de credit este similar
cumprrii proteciei conform unui contract de asigurare i, n consecin, prima trebuie
amortizat n profit sau pierdere. Acei respondeni au susinut aplicarea pentru swapurile
pe riscul de credit a tratamentului contabil pentru valoarea-timp a opiunilor propus
n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010. Ei
au argumentat c, din perspectiva gestionrii riscurilor, modificrile n valoarea just
a instrumentului derivat pe parcursul perioadei de raportare erau irelevante atta timp
ct emitentul instrumentului era solvabil, deoarece dac nu exista un eveniment de
credit, valoarea just a swapului pe riscul de credit la data scadenei ar fi fost zero.
Prin urmare, acei respondeni considerau c modificrile interimare n valoarea just
puteau fi recunoscute n alte elemente ale rezultatului global n mod similar tratamen
tului contabil propus n Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din 2010 pentru valoarea-timp a opiunilor.
BC6.523 IASB a observat c, spre deosebire de opiunile normale pentru care valoarea-timp
pltit este cunoscut de la nceput (i, prin urmare, valoarea care urmeaz s fie
amortizat sau amnat este cunoscut) pentru un swap pe riscul de credit, prima depinde
de realizarea unui eveniment de credit i, prin urmare, prima total care este pltit n
final nu este cunoscut de la nceput. Aceasta deoarece prima pentru un swap pe riscul
de credit, sau cel puin o mare parte din prim, este pltit de-a lungul timpului dar
numai pn n momentul n care apare un eveniment de credit. IASB a menionat
c, pentru a aplica aceeai contabilizare ca n cazul valorii-timp a opiunilor, natura
contingent a primei aferente swapului pe riscul de credit ar trebui s fie ignorat, astfel
nct amortizarea primei n profit sau pierdere s poat fi fundamentat pe ipoteza c nu
are loc niciun eveniment de credit chiar dac acel risc este reflectat n valoarea just a
swapului pe riscul de credit. IASB a menionat c, n fond, aceasta ar fi o contabilizare
din mers a primei aferente swapului pe riscul de credit (adic recunoaterea acesteia
n profit sau pierdere pe o baz de angajamente).

Fundatia
, IFRS

B981

IFRS 9 BC

BC6.524 IASB a menionat, de asemenea, c aplicarea aceluiai tratament contabil pentru

swapurile pe riscul de credit ca n cazul valorii-timp a opiunilor ar impune defalcarea
valorii juste a swapului pe riscul de credit ntr-o valoare intrinsec i o valoare-timp.
Astfel, apare ntrebarea dac un swap pe riscul de credit ar avea numai o valoare-timp
(i, prin urmare, nicio valoare intrinsec) pn n momentul n care are loc un eveni
ment de credit, adic dac nainte de a aprea un eveniment de credit ntreaga valoare
just a swapului pe riscul de credit trebuie considerat valoarea-timp a acestuia.
BC6.525 IASB a considerat c ar fi inadecvat s se atribuie pur i simplu valorii-timp ntreaga
valoare just a swap-ului pe riscul de credit nainte de un eveniment de credit. IASB a
observat c elementele acoperite mpotriva riscurilor, cum ar fi obligaiunile sau mpru
muturile, au o valoare intrinsec, dar nu i un echivalent pentru valoarea-timp. ntr-o
acoperire economic eficace mpotriva riscurilor, modificrile n valoarea intrinsec
a elementului acoperit ar compensa modificrile n valoarea intrinsec a instrumentului
de acoperire. n perioade de dificultate financiar, dar nainte de un eveniment de credit
(de exemplu, nainte de nendeplinirea obligaiilor), valoarea just a mprumutului va
fi sczut ca urmare a deteriorrii creditului. De asemenea, valoarea just a swapului
aferent pe riscul de credit ar crete ca urmare a riscului mai mare de nendeplinire
a obligaiilor. Prin urmare, IASB a considerat c aceast cretere a valorii juste a
swapului pe riscul de credit include un anumit element de valoare intrinsec, chiar dac
izolarea i cuantificarea separat ale acestuia ar fi dificile.
BC6.526 IASB a observat, de asemenea, c dac ntreaga valoare just a unui swap pe riscul
de credit ar fi tratat drept valoare-timp nainte de nendeplinirea obligaiilor, ar putea
exista o necorelare contabil atunci cnd o entitate ar recunoate o pierdere din depre
ciere pentru mprumut sau pentru angajamentul de creditare nainte de nendeplinirea
obligaiilor. Aceasta deoarece toate modificrile n valoarea just din swapul pe riscul
de credit ar fi recunoscute tot n alte elemente ale rezultatului global. O soluie ar putea
fi reciclarea sumei recunoscute ca pierdere din depreciere aferent mprumutului sau
angajamentului de creditare din alte elemente ale rezultatului global n profit sau pier
dere i, prin urmare, s se considere pur i simplu valoarea pierderii din depreciere ca
valoare intrinsec a swapului pe riscul de credit. IASB a considerat c acest lucru ar
genera aceleai probleme ca alte aproximri pe care le-a discutat atunci cnd a respins
o excepie de la criteriile generale ale componentei de risc, i anume c orice necorelare
a ctigurilor sau pierderilor economice aferente acoperirii mpotriva riscurilor nu ar
fi recunoscut drept ineficacitate a acoperirii. n schimb, conform acestei abordri,
recunoaterea profitului sau pierderii pentru swapul pe riscul de credit ar fi la fel ca n
cazul contabilitii de angajamente dac se presupune eficacitatea perfect a acoperirii
mpotriva riscurilor.
BC6.527 Prin urmare, IASB a respins aceast alternativ.

Aplicarea unei abordri de asigurare

BC6.528 Unii respondeni la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva ris
curilor din 2010 au sprijinit o abordare de asigurare sau contabilitatea de angajamente
pentru instrumentele derivate de credit. Ei au argumentat c o astfel de abordare ar trata
cel mai bine necorelarea contabil dintre mprumuturi sau angajamentele de creditare
i instrumentele derivate de credit i ar reflecta gestionarea riscurilor din instituiile
financiare.
B982

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.529 IASB a considerat c ntr-o abordare de asigurare ar putea fi aplicat urmtoarea

contabilitate pentru un swap pe riscul de credit utilizat pentru gestionarea expunerilor
la riscul de credit:
(a) orice prim pltit la nceputul swapului pe riscul de credit (sau valoarea sa just,
dac se utilizeaz un contract existent) ar fi amortizat pe durata de via a acelui
contract;
(b) prima periodic ar fi nregistrat la cheltuieli ca pltit n fiecare perioad (inclusiv
ajustrile pentru primele angajate);
(c) valoarea just a swapului pe riscul de credit ar fi prezentat n note; i
(d) la evaluarea deprecierii, fluxul de trezorerie care ar putea rezulta din swapul pe
riscul de credit n cazul unui eveniment de credit este tratat n acelai mod ca
fluxurile de trezorerie care ar putea aprea din garania sau garania real a unui
activ financiar garantat. Cu alte cuvinte, mprumutul sau angajamentul de creditare
pentru care se gestioneaz riscul de credit utiliznd swapul pe riscul de credit este
tratat ca un activ financiar garantat, iar swapul pe riscul de credit este contabilizat
drept o garanie sau o garanie real.
BC6.530 IASB a menionat c abordarea de asigurare este o soluie simpl i direct dac se
utilizeaz un swap pe riscul de credit ca protecie a creditului pentru o anumit expu
nere la riscul de credit cu o scaden (rmas) similar. De asemenea, situaiile n care
scadena swapului pe riscul de credit o depete pe cea a expunerii la riscul de credit pot
fi tratate utiliznd un swap pe riscul de credit aliniat (similar noiunii de valoare-timp
aliniat care este utilizat pentru noul tratament contabil al valorii-timp a opiunilor;
a se vedea punctele BC6.386-BC6.409). Totui, swapul pe riscul de credit aliniat ar
trata numai necorelrile scadenelor. Acesta nu ar reflecta alte diferene dintre swapul pe
riscul de credit real i expunerea acoperit la riscul de credit (de exemplu, faptul c un
mprumut poate fi pltit n avans), deoarece abordarea de asigurare intenioneaz doar
s modifice contabilizarea swap-ului pe riscul de credit n loc s ajusteze expunerea la
riscul de credit pentru modificrile de valoare care reflect toate caracteristicile sale.
BC6.531 IASB a considerat c abordarea de asigurare ar avea o interaciune simpl cu un model de
depreciere ca urmare a tratrii swapului pe riscul de credit ca pe o garanie sau garanie
real, ceea ce nseamn c ar afecta estimarea fluxurilor de trezorerie recuperabile. Prin
urmare, aceast interaciune ar fi la nivelul cel mai de baz al informaiilor utilizat de
orice model de depreciere, astfel nct efectul nu ar fi diferit n funcie de modelul de
depreciere (presupunnd c numai instrumentele derivate de credit cu o durat de via
util rmas egal cu sau mai lung dect perioada de expunere rmas ar ndeplini
condiiile pentru abordarea de asigurare).
BC6.532 Totui, IASB a observat c ar aprea dificulti la ntreruperea abordrii de asigurare
nainte de scadena expunerii la riscul de credit. ntr-o astfel de situaie, consecinele
utilizrii contabilitii de angajamente (sau din mers) pentru swapul pe riscul de credit
ar deveni evidente, adic ar fi necesar s se revin de la contabilitatea extrabilanier
la evaluarea la valoarea just.
BC6.533 IASB a observat de asemenea c, n conformitate cu abordarea de asigurare, nici in
strumentul derivat de credit, nici mprumutul sau angajamentul de creditare nu ar fi
recunoscute n situaia poziiei financiare la valoarea just. Prin urmare, nicio necorelare

Fundatia
, IFRS

B983

IFRS 9 BC

a ctigurilor sau pierderilor economice (adic ineficacitatea acoperirii economice

mpotriva riscurilor) dintre mprumuturi sau angajamentele de creditare i instrumen
tele derivate de credit nu ar fi recunoscut n profit sau pierdere. n plus, ar determina
omiterea valorii juste a swapului pe riscul de credit din situaia poziiei financiare, dei
valoarea just ofer informaii importante i relevante privind instrumentele financiare
derivate.
BC6.534 Prin urmare, IASB a respins aceast alternativ.

Aplicarea unei abordri de ajustare presupus a creditului

BC6.535 IASB a analizat, de asemenea, o abordare care ar ajusta valoarea contabil a acope
ririi expunerii la riscul de credit fa de profit sau pierdere. Ajustarea ar reprezenta
modificarea n valoarea just a unui swap pe riscul de credit care corespunde scadenei
acoperirii unei expuneri la riscul de credit (valoare aliniat a swapului pe riscul de
credit). Aceasta ar funciona similar modului n care, ntr-o acoperire a valorii juste
mpotriva riscurilor, ctigul sau pierderea aferent() elementului acoperit care este
atribuibil() unei componente de risc ajusteaz valoarea contabil a elementului aco
perit i este recunoscut() n profit sau pierdere. n esen, modificarea cumulativ n
valoarea just a swapului pe riscul de credit aliniat ar fi presupus a fi componenta de
risc de credit a expunerii n cadrul unei acoperiri a valorii juste mpotriva riscului de
credit (adic ar aciona ca un nlocuitor al riscului de credit ajustare presupus a
creditului). Atunci cnd abordarea de ajustare presupus a creditului este ntrerupt
nainte de scadena expunerii la riscul de credit, ar putea fi folosit un tratament contabil
similar celui utilizat pentru acoperirile ntrerupte ale valorii juste.
BC6.536 IASB a menionat c abordarea de ajustare presupus a creditului ar menine evaluarea
swapurilor pe riscul de credit la valoarea just prin profit sau pierdere. Prin urmare,
spre deosebire de abordarea de asigurare (a se vedea punctele BC6.528-BC6.534), un
avantaj al acestei abordri ar fi faptul c nu ar fi afectat contabilizarea swapului pe
riscul de credit de trecerile de la perioadele pentru care este folosit instrumentul derivat
de credit pentru gestionarea unei anumite expuneri la riscul de credit la perioadele
pentru care nu este utilizat i invers.
BC6.537 Totui, IASB a fost preocupat c interaciunea dintre abordarea de ajustare presupus
a creditului i contabilizarea deprecierii ar fi mult mai complex dect n conformitate
cu abordarea de asigurare deoarece ajustarea presupus a creditului i provizionul
pentru depreciere ar constitui mecanisme concurente n contabilizarea pierderilor
din depreciere. Acest lucru ar implica, de asemenea, pericolul unei contabilizri duble
a pierderilor din creditare. Interaciunea ar depinde de tipul modelului de depreciere i
ar fi mai dificil n conjuncie cu un model de pierdere preconizat.
BC6.538 Prin urmare, IASB a respins aceast alternativ.

Permiterea entitilor s aleag contabilizarea la valoarea just pentru

acoperirea expunerilor la riscul de credit
BC6.539 Deoarece discuiile referitoare la aceste alternative diferite nu au identificat o soluie
adecvat, IASB a reanalizat alternativele pe care le-a avut n vedere n cadrul
deliberrilor sale iniiale care au condus la Proiectul de expunere Contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din 2010 (a se vedea punctul BC6.474).
B984

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC6.540 IASB a considerat c ar fi viabile numai Alternativele 2 i 3 pentru a permite unei entiti
s aleag contabilizarea la valoarea just prin profit sau pierdere pentru acoperirea ex
punerii la riscul de credit. Avnd n vedere faptul c Alternativa 1 ar fi limitat doar la
recunoaterea iniial a expunerii la riscul de credit (sau la ncheierea unui angajament
de creditare), IASB a fost preocupat de faptul c, n multe situaii din practic (atunci
cnd o entitate obine protecia creditului pentru o expunere dup recunoaterea iniial
a acelei expuneri sau ncheierea angajamentului de creditare), aceast alternativ nu ar
fi aliniat cu strategia de gestionare a riscurilor i, prin urmare, nu ar reui s rezolve
problema (adic faptul c nu sunt furnizate informaii utile).
BC6.541 IASB a menionat c Alternativa 3 ar implica amortizarea ajustrii de modificare a
evalurii (adic diferena dintre valoarea contabil, sau valoarea zero pentru un angaja
ment de creditare nerecunoscut, i valoarea just a instrumentului financiar atunci cnd
este ales pentru evaluarea la valoarea just prin profit sau pierdere dup recunoaterea
iniial sau dup ncheierea unui angajament de creditare) pe parcursul duratei de via
a instrumentului financiar acoperit mpotriva riscului de credit. n consecin, pentru
a se asigura c ajustarea de modificare a evalurii nu este amnat necorespunztor, ci
este recunoscut imediat n profit sau pierdere la depreciere, ajustarea de modificare a
evalurii ar impune un test de depreciere. Acesta ar avea ca rezultat o interaciune cu
modelul de depreciere.
BC6.542 IASB a fost preocupat de faptul c interaciunea dintre Alternativa 3 i modelul de de
preciere ar putea crea o problem de compatibilitate i ar putea reprezenta o restricie
potenial a fazei de depreciere a proiectului su privind nlocuirea IAS 39.
BC6.543 Prin urmare, IASB a reanalizat Alternativa 2, menionnd c:
(a) statutul conform IAS 39, n care swapurile pe riscul de credit sunt contabilizate
la valoarea just prin profit sau pierdere, n timp ce expunerile la riscul de credit
sunt contabilizate la costul amortizat sau sunt nerecunoscute (de exemplu, multe
dintre angajamentele de creditare), nu ofer o reprezentare complet. Rezultatul
este recunoaterea ctigurilor aferente swapurilor pe riscul de credit, n timp
ce deprecierea este recunoscut pe o baz de evaluare diferit i cu o decalare
temporal ca urmare a modelelor de depreciere. Prin urmare, n cazul n care
situaia unui creditor se deterioreaz, dar acesta i-a asigurat protecia, sunt
prezentate ctiguri, chiar dac protecia menine situaia ntr-o stare neutr, n
cel mai bun caz.
(b) Alternativa 2 ar utiliza contabilizarea la valoarea just att pentru swapul pe riscul
de credit, ct i pentru expunerea la riscul de credit. Aceasta ar reflecta cel mai
bine toate necorelrile contabile, dar cu preul includerii inevitabile n reevaluare
a riscului ratei dobnzii pe lng riscul de credit. Alternativa 2 ar avea obiectivul
cel mai clar dintre toate abordrile analizate (evaluarea la valoarea just) i, prin
urmare, ar presupune cele mai puine ndrumri. IASB a observat c, n cazul
Alternativei 2, ar putea exista preocupri legate de gestionarea rezultatelor,
deoarece, la alegerea contabilizrii la valoarea just, diferena fa de valoarea
contabil anterioar a expunerii la riscul de credit ar fi recunoscut imediat n
profit sau pierdere. Totui, IASB a observat, de asemenea, c unii ar considera
relevant acel rezultat deoarece ar semnala o abordare diferit fa de gestionarea
riscului de credit, iar aceast diferen ar fi adeseori o pierdere care reflect o
decalare determinat de modelul de depreciere din spatele imaginii de pia. n

Fundatia
, IFRS

B985

IFRS 9 BC

vederea consecvenei, acest aspect ar trebui eliminat prin modificarea bazei de

evaluare arunci cnd se trece la o evaluare a riscului de credit bazat pe valoarea
just.
(c) contabilizarea conform Alternativei 2 este complet separat de modelul de depre
ciere i, n consecin, interacioneaz cel mai puin cu deprecierea dintre toate
abordrile analizate.
(d) din punct de vedere operaional, Alternativa 2 este cea mai puin complex dintre
alternativele analizate.
BC6.544 IASB a considerat c, n cele din urm, avantajele Alternativei 2 depeau dezavanta
jele i, n ansamblu, aceast alternativ era superioar tuturor celorlalte. Prin urmare,
IASB a decis s includ Alternativa 2 n dispoziiile finale.
BC6.545 Ca rspuns la comentariile primite la Proiectul de expunere Contabilitatea de acope
rire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a decis s alinieze contabilizarea ntreruperii
contabilizrii la valoarea just prin profit sau pierdere cu cea pentru mprumuturi
(adic s utilizeze amortizarea doar dac nu este prevzut o datorie mai mare conform
IAS 37, n loc s se revin la acel standard aa cum s-a luat n considerare n cadrul
deliberrilor iniiale ale IASB a se vedea punctele BC6.479 i BC6.482). Motivele
IASB pentru utilizarea unei abordri de amortizare i pentru angajamentele de creditare
au fost urmtoarele:
(a) aceasta ar mpiedica un ctig imediat din derecunoaterea angajamentului de
creditare conform IAS 37 n cazul n care pragul probabil nu era atins n momentul
ntreruperii contabilizrii la valoarea just prin profit sau pierdere. Astfel, s-ar
reduce preocuprile fa de gestionarea rezultatelor.
(b) amortizarea valorii contabile n momentul ntreruperii contabilizrii la valoarea
just prin profit sau pierdere ar utiliza metoda dobnzii efective. Acest lucru ar
impune entitii s presupun c s-a contractat un mprumut n conformitate cu an
gajamentul de creditare pentru a determina profilul de amortizare. Raionamentul
acestei alternative este c apare o pierdere din creditare aferent unui angajament
de creditare numai dac angajamentul de creditare respectiv este contractat, iar
mprumutul rezultat nu este rambursat. Prin urmare, o amortizare pe baza ipotezei
contractrii ar fi adecvat pentru amortizarea valorii contabile.
(c) aceast contabilizare ofer, de asemenea, o facilitate operaional pentru anga
jamentele de creditare care permit rambursri i recontractri (de exemplu, o
facilitate de credit rotativ). Astfel, s-ar evita necesitatea capitalizrii oricrei
valori contabile rmase n retrageri individuale n vederea asigurrii amortizrii
acesteia, ceea ce ar fi complex din punct de vedere operaional.

Data intrrii n vigoare i tranziia (capitolul 7)

Data intrrii n vigoare
Dispoziii din IFRS 9 (2009)
BC7.1

B986

IASB recunoate c multe state au nevoie de timp pentru a traduce i pentru a introduce
dispoziiile obligatorii n cadrul legislaiilor lor. n plus, entitile au nevoie de timp
pentru a implementa noile standarde. De obicei, IASB stabilete o dat pentru intrarea n

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

vigoare care variaz ntre ase i optsprezece luni dup emiterea unui standard. Totui,
IASB a adoptat o abordare pe etape pentru publicarea IFRS 9, aa nct acest lucru nu
este posibil.
BC7.2

n rspunsurile primite la Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009, res

pondenii recomandau c:
(a) ar fi util pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare o permisiune din
partea IASB ca toate fazele proiectului de nlocuire a IAS 39 s fie adoptate
concomitent.
(b) ar fi de ajutor entitilor care emit contracte de asigurare dac data intrrii n
vigoare pentru IFRS 9 ar fi aliniat cu viitorul standard pentru contabilizarea
contractelor de asigurare. Majoritatea activelor deinute de asigurtor sunt active
financiare i majoritatea datoriilor sale sunt datorii asociate contractelor de asig
urare sau datorii financiare. Astfel, dac un asigurtor aplic IFRS 9 nainte de a
aplica orice alt standard nou pentru contractele de asigurare, s-ar putea confrunta
cu dou etape de schimbri majore pe parcursul unei perioade scurte de timp.
Aceasta ar genera dezavantaje att pentru utilizatori, ct i pentru persoanele care
ntocmesc situaii financiare.
(c) deoarece un numr de ri vor adopta IFRS pe parcursul urmtorilor ani, ar fi de
ajutor pentru entitile din aceste ri dac nu li s-ar impune de ctre IASB s
efectueze dou schimbri ntr-o perioad scurt de timp.

BC7.3

Avnd n vedere aceti factori, IASB a decis c trebuie s impun entitilor s aplice
dispoziiile din IFRS 9 pentru perioadele anuale care ncep la 1 ianuarie 2013 sau ul
terior acestei date. IASB preconizeaz c aceast dat va permite entitilor s adopte
n acelai timp ndrumrile din toate fazele proiectului de nlocuire a IAS 39. (Punctele
BC7.9A-BC7.9E, BC7.9F-BC7.9H i BC7.9J-BC7.9N descriu deciziile ulterioare ale
IASB cu privire la data intrrii n vigoare a IFRS 9.)

BC7.4

IASB va dezbate amnarea datei de intrare n vigoare a IFRS 9 dac faza deprecierii
din proiectul de nlocuire a IAS 39 va face necesar o astfel de amnare sau dac noul
standard pentru contractele de asigurare are o dat obligatorie de intrare n vigoare mai
trziu de 2013, astfel nct asigurtorul s nu se confrunte cu dou serii de modificri
ntr-o perioad scurt de timp.

BC7.5

IASB a decis s accepte aplicarea anterioar a IFRS 9 pentru a permite entitilor s

aplice noile dispoziii privind clasificarea i evaluarea activelor financiare. Astfel, en
titile pot utiliza IFRS 9 (emis n noiembrie 2009) n situaiile lor financiare anuale
pentru 2009 i se ndeplinete i unul dintre obiectivele abordrii pe etape, adic
acela de a mbunti dispoziiile privind clasificarea i evaluarea activelor financiare
pentru ncheierea exerciiului financiar din 2009. (Punctele BC7.7-BC7.9, BC7.9H
i BC7.9O-BC7.9T descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la data intrrii n
vigoare a IFRS 9.)

BC7.6

Efectul tranziiei va fi semnificativ pentru unele entiti. n consecin, se va reduce

comparabilitatea ntre entitile care aplic IFRS 9 i cele care nu aplic acest standard.
Prin urmare, IFRS 9 cuprinde prezentri suplimentare de informaii cu privire la trecerea
la IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B987

IFRS 9 BC

Dispoziiile adugate la IFRS 9 n octombrie 2010

BC7.7

IASB a ales s finalizeze n mai multe faze proiectul de nlocuire a IAS 39, pentru a
rspunde solicitrilor conform crora contabilizarea instrumentelor financiare trebuie
mbuntit rapid. Totui, IASB este ngrijorat c, dac unei entiti i se permite s
adopte anticipat o faz fr a adopta anticipat toate fazele precedente, va exista o
perioad de incompatibilitate semnificativ ntre entiti pn n momentul n care
toate fazele proiectului vor intra obligatoriu n vigoare. Aceasta se poate ntmpla
deoarece sunt multe posibiliti de a combina dispoziiile care vor fi adoptate anticipat
i care nu. n plus, perioada de incompatibilitate ar fi ndelungat deoarece fazele nu
vor intra obligatoriu n vigoare nainte de 1 ianuarie 2013. (Punctele BC7.9A-BC7.9E,
BC7.9F-BC7.9H i BC7.9J-BC7.9N descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la
data intrrii n vigoare a IFRS 9.)

BC7.8

Prin urmare, n Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010, IASB propunea
ca, dac o entitate alege s aplice mai devreme orice dispoziii finalizate, entitatea s
aplice i acele dispoziii precedente din IFRS 9 pe care nu le aplic deja. Unii respondeni
nu au fost de acord cu aceast propunere i au ncurajat IASB s permit unei entiti
s adopte mai repede propunerile din Proiectul de expunere Riscul propriului credit din
2010, fr a adopta mai repede i dispoziiile din IFRS 9 privind activele financiare. Ca
alternativ, unii respondeni au solicitat IASB ca mai degrab s finalizeze propunerile
sub forma unei modificri la IAS 39, care poate fi aplicat imediat, dect s adauge
propunerile la IFRS 9. Aceti respondeni considerau c propunerile din Proiectul de
expunere Riscul propriului credit din 2010 nu au legtur cu dispoziiile privind ac
tivele financiare i implementarea lor va fi mai puin complicat. Totui, IASB nu a fost
convins c beneficiile din a permite unei entiti s adopte anticipat doar propunerile
din Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 ar depi incompatibilitatea
semnificativ care ar rezulta. De asemenea, IASB a remarcat c dispoziiile privind
tranziia din IFRS 9 pentru activele financiare impun unei entiti s reevalueze unele
datorii financiare desemnate prin opiunea valorii juste. n consecin, exist o cone
xiune ntre cele dou faze i a permite entitilor s adopte anticipat doar propunerile
din Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 nu ar fi potrivit i ar genera
confuzii. n plus, IASB a decis c nu ar fi potrivit s se modifice IAS 39 n timp ce acesta
este nlocuit. n baza acestor motive, IASB a decis s confirme propunerile din Proiec
tul de expunere Riscul propriului credit din 2010. (Punctele BC7.35-BC7.40 descriu
deciziile ulterioare ale IASB cu privire la aplicarea la o dat anterioar a dispoziiilor
privind riscul propriului credit.)

BC7.9

Totui, dac o entitate alege s adopte anticipat o faz, IASB nu impune entitii s
adopte anticipat fazele ulterioare. IASB a decis c nu ar fi corect s impun unei en
titi s anticipeze rezultatele fazelor nefinalizate pentru a putea decide cu privire la
adoptarea anticipat a unei faze. n plus, IASB a decis c i se permite unei entiti s
adopte anticipat dispoziiile din IFRS 9 emis n 2009 fr a adopta anticipat dispoziiile
care au fost adugate la IFRS 9 din 2010. (Punctele BC7.9O-BC7.9T descriu deciziile
ulterioare ale IASB cu privire la aplicarea la o dat anterioar a IFRS 9.)

Data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9 noiembrie 2011

BC7.9A IFRS 9 (2009) i IFRS 9 (2010) au fost emise cu data obligatorie de intrare n vigoare la
1 ianuarie 2013. n acel moment, IASB a menionat c va lua n considerare amnarea
datei intrrii n vigoare a IFRS 9 dac:
B988

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) faza referitoare la depreciere a proiectului de nlocuire a IAS 39 ar necesita o

astfel de amnare; sau
(b) noul standard privind contractele de asigurare va avea o dat de intrare n vigoare
mai trziu de 2013, pentru a evita situaia n care un asigurtor s-ar confrunta cu
dou rnduri de modificri pe parcursul unei perioade scurte.
BC7.9B n iulie 2011, IASB a observat c, pentru a asigura o perioad corespunztoare de im
plementare nainte de data obligatorie de intrare n vigoare a noilor dispoziii, fazele
referitoare la depreciere i la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din proiectul
de nlocuire a IAS 39 nu ar fi obligatorii pentru perioadele care ncep nainte de 1 ia
nuarie 2013. n plus, orice dispoziii noi pentru contabilizarea contractelor de asigurare
nu ar avea o dat obligatorie de intrare n vigoare att de devreme ca 1 ianuarie 2013.
BC7.9C n urma acestor analize, n august 2011, IASB a publicat proiectul de expunere Data
obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9 (Proiectul de expunere Data obligatorie de
intrare n vigoare din 2011). n Proiectul de expunere Data obligatorie de intrare n
vigoare din 2011, IASB propunea ca data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9 s
fie amnat pn la perioade anuale care ncep la 1 ianuarie 2015 sau ulterior acestei
date. IASB a menionat c nu dorete s descurajeze entitile de la aplicarea IFRS 9
i a subliniat c va fi permis n continuare aplicarea anterioar.
BC7.9D n cadrul redeliberrilor sale pe marginea Proiectului de expunere Data obligatorie de
intrare n vigoare din 2011, IASB a decis s i confirme propunerea ca IFRS s fie
aplicat pentru perioade anuale care ncep la 1 ianuarie 2015 sau ulterior acestei date.
Atunci cnd a luat aceast decizie, IASB a menionat c exist motive ntemeiate
pentru ca toate fazele proiectului s fie implementate n acelai timp i c, avnd n
vedere circumstanele actuale, este nc adecvat abordarea de a impune aceeai dat
de intrare n vigoare pentru toate fazele acestui proiect. (Punctele BC7.9F-BC7.9H
i BC7.9J-BC7.9N descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la data intrrii n
vigoare a IFRS 9.)
BC7.9E Totui, IASB a menionat c este dificil s se evalueze ct timp n avans va fi necesar
pentru implementarea tuturor fazelor proiectului, deoarece nu a fost nc finalizat n
ntregime proiectul de nlocuire a IAS 39. n cele din urm, acest aspect ar putea afecta
concluzia IASB privind caracterul adecvat al impunerii aceleiai date obligatorii de
intrare n vigoare pentru toate fazele acestui proiect.

Dispoziii adugate i modificri efectuate la IFRS 9 n noiembrie

2013
Data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9 noiembrie 2013
BC7.9F

n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 nu se impunea modificarea datei

obligatorii de intrare n vigoare a IFRS 9, iar IASB nu a emis nicio ntrebare pe acest
subiect. Totui, ca parte a Proiectului de expunere Deprecierea din 2013, IASB a sesizat
c toate fazele elaborrii IFRS 9 urmau s aib aceeai dat de intrare n vigoare i a
solicitat respondenilor s transmit comentarii despre avansul necesar pentru imple
mentarea propunerilor referitoare la pierderile preconizate din creditare i care trebuie
s fie data final de intrare n vigoare a IFRS 9.

BC7.9G Numeroi respondeni la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au insistat
ca IASB s confirme n cel mai scurt timp posibil faptul c data obligatorie de intrare

Fundatia
, IFRS

B989

IFRS 9 BC

n vigoare a IFRS 9, stabilit pentru 1 ianuarie 2015, s fie amnat. Respondenii au

menionat c IASB obinuiete s permit minimum 18 luni ntre finalizarea unui stan

dard i data obligatorie de intrare n vigoare. Ei au menionat c, indiferent dac fazele

rmase ale IFRS 9 ar fi finalizate pn la sfritul anului 2013, nu ar rmne 18 luni
pn la 1 ianuarie 2015. Comentariile primite ca rspuns la Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013 indicau c entitile considerau c ar avea nevoie de aproximativ
trei ani pentru a implementa modelul de depreciere propus.
BC7.9H n contextul comentariilor primite, IASB a decis s amne data obligatorie de intrare
n vigoare a IFRS 9. IASB a decis c va putea determina data obligatorie de intrare n
vigoare adecvat numai dup ce finalizeaz dispoziiile pentru depreciere i clasificare
i evaluare i a analizat perioada n avans care ar fi necesar pentru implementarea
acestor noi dispoziii. n consecin, IASB a decis c data obligatorie de intrare n
vigoare nu trebuie specificat n IFRS 9, dar c aceasta va fi determinat la finalizarea
fazelor rmase. Totui, IASB a confirmat c aplicarea IFRS 9 este permis ntre timp.
(Punctele BC7.9J-BC7.9N descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la data intrrii
n vigoare a IFRS 9. Punctele BC7.35-BC7.40 descriu deciziile IASB din noiembrie
2013 cu privire la aplicarea la o dat anterioar a dispoziiilor privind riscul propriului
credit.)

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BC7.9I

IASB a decis c data intrrii n vigoare a dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire

mpotriva riscurilor trebuie aliniat cu data intrrii n vigoare a celorlalte dispoziii ale
IFRS 9 (a se vedea punctul BC7.9H) i a confirmat c dispoziiile privind contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor nu pot fi aplicate nainte de aplicarea dispoziiilor de
clasificare i evaluare din IFRS 9.

Dispoziii adugate la IFRS 9 n iulie 2014

Data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9
BC7.9J

IASB a concluzionat c data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9 trebuie s

depind, n general, de timpul i eforturile necesare pentru implementarea dispoziiilor
privind deprecierea. n acest sens, Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 solicita
comentarii despre ct de mult timp au nevoie entitile pentru a implementa aceste
dispoziii.

BC7.9K O parte dintre respondeni au observat c modelul de depreciere care ar fi inclus n

IFRS 9 este, fr ndoial, cea mai important parte a reaciei IASB la criza financiar
global. n consecin, cu toate c ei consider c trebuie permis suficient timp pentru
implementarea IFRS 9, i-au exprimat ngrijorarea cu privire la orice ntrziere care
nu este strict necesar. Aceti respondeni au recomandat ca IASB s permit cel mult
doi ani pentru implementarea IFRS 9.
BC7.9L Totui, numeroi respondeni au sesizat c ar avea nevoie de aproximativ trei ani, adu
cnd urmtoarele argumente:
(a) entitile vor fi nevoite s modifice sistemele i modelele, n special sistemele de
gestionare a riscului de credit, s monitorizeze creterile semnificative ale riscului
de credit i s modifice modelele de risc de credit pentru a ncorpora date adecvate
cu caracter previzional;
B990

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(b) este posibil ca entitile s dispun de un volum limitat de informaii istorice i

despre tendine. Astfel de informaii sunt necesare pentru a elabora modele rele
vante i pentru a ncorpora date previzionale la evaluarea pierderilor preconizate
din creditare;
(c) entitile vor avea nevoie s realizeze teste paralele i s testeze noi sisteme nainte
de implementarea final; i
(d) entitile trebuie s aib n vedere interaciunea dispoziiilor privind pierderile
preconizate din creditare cu diverse alte reforme din reglementare i dispoziii
privind capitalul reglementat. Respondenii au observat c resursele limitate ar
mpiedica eforturile lor de implementare rapid.
BC7.9M n plus, IASB a observat c majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere din
2013 Contracte de asigurare au comentat c ar fi ideal dac dispoziiile din noul stan
dard despre contracte de asigurare ar putea s aib aceeai dat obligatorie de intrare
n vigoare ca IFRS 9. Acei respondeni erau preocupai c desemnrile i evalurile
pe care le-ar face o entitate la aplicarea iniial a IFRS 9 ar putea s nu fie identice
cu cele pe care ar fi trebuit s le fac entitatea dac ar fi aplicat noul standard privind
contractele de asigurare n acelai timp. Cu toate c IASB nu a finalizat deliberrile pe
marginea standardului despre contracte de asigurare, se decisese iniial s se permit
aproximativ trei ani ntre finalizarea standardului i data sa obligatorie de intrare n
vigoare.
BC7.9N IASB a observat c IFRS 9 este relevant pentru o gam variat de entiti. Prin urmare,
s-a concluzionat c ar putea s nu fie adecvat s se amne aplicarea IFRS 9 doar pentru
a se atenua ngrijorrile asiguratorilor de vreme ce s-ar amna beneficiile unei raportri
financiare mbuntite pentru o varietate de entiti. Totui, atunci cnd s-au pus n
balan obiectivele concurente ale unei implementri rapide a IFRS 9 n opoziie cu cele
ale unei perioade suficiente de timp pentru implementarea IFRS 9 de ctre entiti i,
n acelai timp, avnd n vedere sesizrile venite ca urmare a Proiectului de expunere
din 2013 Contracte de asigurare, IASB a concluzionat c ar fi adecvat stabilirea datei
obligatorii de intrare n vigoare pentru 1 ianuarie 2018. n opinia IASB, aceast dat ar
acorda suficient timp entitilor s implementeze IFRS 9 i i-ar permite s i continue
proiectul pentru contracte de asigurare astfel nct entitile afectate s poat nelege
direcia dispoziiilor privind contractele de asigurare nainte de implementarea IFRS 9.

Aplicarea la o dat anterioar a IFRS 9

BC7.9O nainte de emiterea IFRS 9 n iulie 2014 au existat trei versiuni ale IFRS 9 IFRS 9
(2009), IFRS 9 (2010) i IFRS 9 (2013) i fiecare dintre aceste versiuni anterioare ale
IFRS 9 permiteau aplicarea la o dat anterioar. Argumentele relevante sunt prezentate
la punctele BC7.5, BC7.7-BC7.9 i BC7.9H-BC7.9I. n plus, unei entiti i se permite
s aplice la o dat anterioar doar dispoziiile din IFRS 9 care se refer la prezentarea
ctigurilor i pierderilor propriului credit asociate datoriilor financiare desemnate
n baza opiunii valorii juste; adic fr s se aplice celelalte dispoziii din IFRS 9.
Argumentele relevante sunt prezentate la punctele BC7.35-BC7.40.
BC7.9P

n Proiectul su de expunere Modificri limitate din 2012, IASB propunea limitarea

versiunilor IFRS 9 disponibile pentru aplicarea la o dat anterioar. Mai exact, entitilor:
(a) li se va permite s aplice versiunea final a IFRS 9 la o dat anterioar; dar

Fundatia
, IFRS

B991

IFRS 9 BC

(b) nu li se va permite s aplice pentru prima dat mai devreme o versiune preliminar
a IFRS 9 dac data relevant de aplicare iniial a entitii este de cel puin ase
luni dup emiterea versiunii finale a IFRS 9. Totui, dac data relevant a aplicrii
iniiale a entitii este la mai puin de ase luni dup emiterea versiunii finale a
IFRS 9, entitatea va putea continua s aplice acea versiune pn cnd versiunea
final a IFRS 9 intr obligatoriu n vigoare.

Aceste propuneri nu afectau prevederea din IFRS 9 care permitea unei entiti s aplice
la o dat anterioar doar dispoziiile legate de prezentarea ctigurilor sau pierderilor
din propriul credit aferente datoriilor financiare desemnate n baza opiunii valorii
juste. Mai mult, propunerile nu afectau acele entiti care alegeau s aplice la o dat
anterioar o versiune preliminar a IFRS 9 nainte de emiterea versiunii finale a IFRS 9.
Acelor entiti li s-ar permite s continue s aplice acea versiune preliminar a IFRS 9
pn cnd versiunea final a IFRS 9 intr obligatoriu n vigoare.

BC7.9Q La analiza acelor propuneri, IASB a observat c existena mai multor versiuni ale
IFRS 9 pentru aplicarea la o dat anterioar (pe lng IAS 39) este o situaie complicat
i reduce, n mod semnificativ, comparabilitatea informaiilor furnizate utilizatorilor
situaiilor financiare.
BC7.9R IASB a recunoscut n cadrul Proiectului su de expunere Modificri limitate din 2012
faptul c procesul de nlocuire n etape a IAS 39 (inclusiv abordarea pe faze a aplicrii
i tranziiei la IFRS 9) a aprut, iniial, ca rspuns la solicitrile din partea G20, a
Consiliului pentru Stabilitate Financiar i a altor pri ca mbuntirile la contabili
zarea instrumentelor financiare s fie disponibile ct mai rapid. Din acest considerent,
dispoziiile privind clasificarea i evaluarea din IFRS 9 au fost emise nainte de fi
nalizarea fazelor ce ineau de depreciere i de contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor. Totui, IASB a observat c atunci cnd va fi emis versiunea final a IFRS 9
(adic atunci cnd toate fazele proiectului de nlocuire a IAS 39 sunt ncheiate) nu se
vor mai justifica nici lipsa de comparabilitate, nici complexitatea generat de faptul c
entitilor li se permite s aplice la o dat anterioar mai mult de o versiune a IFRS 9.
BC7.9S

n ciuda concluziilor de la punctul BC7.9R, IASB a decis s propun ca o entitate s

poat aplica o versiune anterioar a IFRS 9 timp de ase luni dup emiterea versiunii
finale a IFRS 9. Aceasta a fost o ajustare practic pentru minimizarea costului i a peri
oadei de ntrerupere pentru entitile care se pregtesc s aplice o versiune anterioar
a IFRS 9 la momentul emiterii versiunii finale.

BC7.9T Aproape toi respondenii care au comentat pe marginea acestor propuneri la Proiectul
de expunere Modificri limitate din 2012 au fost de acord. Muli au fost de acord cu
argumentul IASB c aceast decizie va crete comparabilitatea n raport cu aplicarea
la o dat anterioar pe etape, care este varianta permis n prezent. n consecin, IASB
a confirmat propunerile prezentate la punctul BC7.9P.

Tranziia aferent IFRS 9 emis n noiembrie 2009

BC7.10

B992

IAS 8 Politici contabile, modificri ale estimrilor contabile i erori stipuleaz c

aplicarea retroactiv genereaz cele mai utile informaii pentru utilizatori deoarece in
formaiile prezentate pentru toate perioadele sunt comparabile. n consecin, Proiectul
de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea aplicarea retroactiv, sub rezerva
unor scutiri n perioada de tranziie, n anumite situaii. IASB a analizat dificultile i
costurile asociate aplicrii retroactive complete a propunerilor din Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.11

Majoritatea respondenilor au fost de acord, n principiu, cu prevederea aplicrii retroac

tive, ns muli au pus la ndoial aplicabilitatea abordrii. n special, muli au semnalat
c excepiile ample de la aplicarea retroactiv, necesare pentru ca o astfel de tranziie
s poat fi pus n practic, au redus semnificativ (i este posibil s fi eliminat) orice
beneficiu pe care utilizatorii l-ar putea obine prin prevederea de a retrata informaiile
comparative.

BC7.12

IASB a analizat dac s impun aplicarea prospectiv, ns a observat c o astfel de

abordare nu furnizeaz informaii comparative pentru utilizatorii situaiilor financiare. n
plus, IASB a remarcat c orice abordare privind tranziia (cum ar fi aplicarea prospectiv)
care prevede modificarea ratei dobnzii efective pentru activele financiare evaluate la
costul amortizat reduce utilitatea informaiilor privind venitul din dobnzi.

BC7.13

IASB a decis s impun aplicarea retroactiv, dar s prevad scutiri n perioada de

tranziie pentru a trata anumite dificulti care pot fi generate de aplicarea retroactiv.
De asemenea, IASB a remarcat c IAS 8 stabilete dispoziii privind tranziia care se
aplic n cazul n care nu se poate utiliza aplicarea retroactiv i interzice utilizarea
nelegerii ulterioare atunci cnd se aplic o nou politic contabil pentru o perioad
anterioar.

Scutiri n perioada de tranziie

Excepii pentru imposibilitatea de aplicare
BC7.14

IASB a recunoscut c o entitate se poate afla, n anumite situaii, n imposibilitatea de

a aplica retroactiv metoda dobnzii efective sau dispoziiile privind deprecierea din
IAS 39. Procesul va fi dificil, n special pentru o entitate care are un numr mare de
active financiare care anterior au fost evaluate la valoarea just, ns acum sunt evalu
ate la costul amortizat n conformitate cu abordarea din IFRS 9. Este posibil s fi avut
loc mai multe evenimente generatoare de pierderi i reluri ntre data la care activul
a fost recunoscut iniial i data la care a fost aplicat iniial standardul. IFRS 9 impune
unei entiti ca, n cazul n care nu se pot aplica dispoziiile privind deprecierea sau
este necesar s se utilizeze nelegerea ulterioar, s utilizeze informaiile privind va
loarea just determinat anterior pentru a stabili dac activul financiar a fost depreciat
n perioadele comparative. De asemenea, IFRS 9 impune ca valoarea just de la data
aplicrii iniiale a noilor dispoziii s fie tratat drept noua valoare contabil a respec
tivului activ financiar la costul amortizat. IASB a respins propunerile conform crora
trebuie s li se permit entitilor, ns nu s li se impun, s trateze valoarea just de
la data aplicrii iniiale drept cost amortizat, deoarece ar reduce comparabilitatea i ar
fi necesare ndrumri suplimentare pentru situaiile n care ar trebui permis o astfel
de opiune. (Punctele BC72-BC81 descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la
tranziia ctre noile dispoziii referitoare la depreciere.)

BC7.15

IASB a remarcat c o entitate nu ar fi determinat valoarea just a unei investiii ntr-un

instrument de capitaluri proprii necotat37 (sau ntr-un instrument derivat aferent unei
astfel de investiii) care a fost anterior contabilizat n conformitate cu punctele 46
litera (c) i 66 din IAS 39. n plus, o entitate nu ar deine informaiile necesare pentru

37 IFRS 13, emis n mai 2011, definete o dat de intrare de nivelul 1 drept un pre cotat pe o pia activ pentru un activ
sau o datorie identic(). Datele de intrare de nivelul 2 includ preuri cotate pentru active sau datorii identice pe piee
care nu sunt active. Prin urmare, IFRS 9 face referire la astfel de instrumente de capitaluri proprii drept un instrument
de capitaluri proprii care nu are un pre cotat pe o pia activ pentru un instrument identic (adic date de intrare de
nivelul 1).

Fundatia
, IFRS

B993

IFRS 9 BC

a determina retroactiv valoarea just fr a utiliza nelegerea ulterioar. n consecin,

IFRS 9 impune ca astfel de instrumente s fie evaluate la valoarea just la data aplicrii
iniiale.

Contracte-hibrid
BC7.16

Este posibil ca o entitate s nu fi determinat anterior ntreaga valoare just a unui con
tract-hibrid. n plus, o entitate nu ar deine informaiile necesare pentru a determina
retroactiv valoarea just fr a utiliza nelegerea ulterioar. Totui, i s-ar fi impus en
titii s evalueze separat i la valoarea just att instrumentul derivat ncorporat, ct
i instrumentul-gazd pentru a aplica dispoziiile de prezentare a informaiilor din
IFRS 7. n consecin, n perioadele comparative, IFRS 9 impune ca totalul dintre va
loarea just a instrumentului derivat ncorporat i valoarea just a instrumentului-gazd
s se utilizeze ca o aproximare a valorii juste a ntregului contract-hibrid.

BC7.17

Propunerile din Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 ar fi dus la evalu
area la valoarea just a multor contracte-hibrid pentru care instrumentul derivat ncor
porat era contabilizat separat n conformitate cu IAS 39. Unii respondeni au solicitat
ca un astfel de tratament conform IAS 39 s fie exceptat. IASB a remarcat c multe
solicitri de acest tip erau asociate cu tratamentul propus pentru contractele-hibrid cu
instrumente-gazd care sunt datorii financiare i care nu erau incluse n IFRS 9 (2009).
n consecin, IASB a decis s nu permit opiunea de a excepta contractele-hibrid
cu instrumente-gazd active financiare care erau scindate n conformitate cu IAS 39
ca o opiune de politic contabil, deoarece s-ar reduce comparabilitatea i deoarece
este posibil ca unele dintre aceste contracte s mai aib o perioad important de timp
pn la scaden.

Evaluarea obiectivului modelului de afaceri al entitii de a gestiona

activele financiare
BC7.18

IFRS 9 impune ca o entitate s evalueze dac obiectivul modelului de afaceri al entitii

este acela de a gestiona activele financiare cu scopul de a colecta fluxurile de trezore
rie contractuale, n funcie de circumstanele existente la data aplicrii iniiale. IASB
consider c este dificil, i probabil imposibil, s se evalueze aceast condiie n funcie
de circumstane atunci cnd instrumentul ndeplinete pentru prima dat criteriul de
derecunoatere din IAS 39.

Evaluarea criteriilor de calificare pentru opiunea de valoare just

BC7.19

IASB a decis c aciunea de a evalua dac un activ financiar sau o datorie financiar
ndeplinete criteriile de eligibilitate pentru desemnarea prin opiunea de valoare just
trebuie bazat pe circumstanele de la data aplicrii iniiale. IFRS 9 modific clasificarea
unor active financiare, eliminnd, inclusiv, dou dintre cele trei criterii de eligibilitate
din IAS 39 pentru opiunea valorii juste pentru activele financiare. n consecin, IASB
consider c, n momentul tranziiei, o entitate trebuie s i reanalizeze evaluarea iniial
privind desemnarea unui activ financiar sau a unei datorii financiare la valoarea just
prin profit sau pierdere.

Informaii comparative
BC7.20

B994

Conform informaiilor de mai sus, muli respondeni i-au manifestat ngrijorarea c

excepiile inevitabile de la aplicarea retroactiv deplin ar genera informaii retratate
incomplete. Ei au propus o abordare similar cu cea utilizat n adoptarea pentru prima

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

dat a IFRS i atunci cnd entitile au adoptat IAS 39 n 2005, situaie n care s-a
renunat la dispoziia de a furniza informaii comparative. Unii respondeni consider
c, printr-o astfel de abordare, s-ar trata preocuprile legate de faptul c, dei IAS 1
impune doar un an de informaii comparative, cadrele legale i de reglementare din
multe jurisdicii impun prezentarea unor perioade comparative suplimentare. n aceste
situaii, retratarea informaiilor comparative ar fi practic imposibil de realizat de ctre
o entitate care dorete s adopte anticipat IFRS 9.
BC7.21

n opinia IASB, renunarea la dispoziia de a retrata informaiile comparative stabilete

un echilibru ntre metoda conceptual de preferat pentru aplicarea retroactiv complet
(prezentat n IAS 8) i aplicabilitatea adoptrii noului model de clasificare ntr-un
interval scurt de timp. n consecin, IASB a decis s permit, dar s nu impun, re
tratarea perioadelor comparative de ctre entitile care implementeaz IFRS 9 pentru
perioade de raportare care ncep la 1 ianuarie 2012 sau ulterior acestei date. Totui,
aceste considerente ar fi mai puin aplicabile pentru entitile care nu adopt ntr-un
interval scurt de timp. n consecin, se impune retratarea informaiilor comparative
dac entitatea adopt IFRS 9 pentru perioade de raportare care ncep la 1 ianuarie 2012
sau ulterior acestei date. (Punctele BC7.34A-BC7.34M i BC7.82-BC7.84 descriu de
ciziile ulterioare ale IASB cu privire la retratarea informaiilor comparative.)

Data aplicrii iniiale

BC7.22

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 stipula c data aplicrii iniiale
va fi data la care entitatea aplic pentru prima dat dispoziiile din standard. Muli
respondeni au ntrebat dac data aplicrii iniiale ar putea fi o dat arbitrar situat ntre
data emiterii standardului (sau chiar anterior) i data obligatorie de intrare n vigoare,
genernd o reducere a comparabilitii pe o perioad lung de timp. IASB a fost de
acord c o alegere liber ar duce la o reducere a comparabilitii, ns a remarcat c
entitile trebuie s poat aplica standardul pentru situaiile financiare din 2009 sau 2010.
n consecin, standardul impune ca data aplicrii iniiale s fie nceputul unei perioade
de raportare, ns de la aceast dispoziie sunt scutite entitile care aplic standardul
pentru perioade de raportare care ncep la 1 ianuarie 2011 sau anterior acestei date.

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BC7.23

IASB a decis s nu pstreze prevederile tranzitorii specifice pentru contabilitatea de

acoperire mpotriva riscurilor care erau propuse n Proiectul de expunere Clasificare
i evaluare din 2009, deoarece acestea nu sunt necesare.

Prezentarea informaiilor tranzitorii

BC7.24

Proiectul de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea prezentri de infor

maii pentru entitile care aplic anticipat noul IFRS 9. Totui, muli au semnalat c
astfel de prezentri de informaii ar fi utile tuturor entitilor care aplic pentru prima
dat IFRS 9, nu doar celor care adopt anticipat. IASB a remarcat c informaiile
necesare acestor prezentri vor fi n scurt timp puse la dispoziia entitii pentru a
face nregistrrile necesare privind tranziia i pentru a contabiliza pe viitor activele
financiare. n consecin, IFRS 9 impune tuturor entitilor s furnizeze prezentri su
plimentare de informaii privind tranziia. (Punctele BC7.34A-BC7.34M i BC63-BC68
descriu deciziile ulterioare ale IASB cu privire la prezentarea informaiilor odat cu
tranziia la IFRS 9.)

Fundatia
, IFRS

B995

IFRS 9 BC

BC7.25

IASB a respins o propunere din scrisorile de comentarii conform creia entitile trebuie
s aplice prezentri de informaii similare cu cele bazate pe IFRS 1 Adoptarea pentru
prima dat a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar n care se explic
trecerea la noul standard. IASB a remarcat c prezentrile de informaii din IFRS 1
vizeaz adoptarea pentru prima dat, i nu modificrile n politicile contabile. IAS 8
impune prezentri de informaii privind modificrile ntr-o politic contabil.

Tranziia aferent dispoziiilor adugate la IFRS 9 n

octombrie 2010
BC7.26

Conform informaiilor de mai sus, IAS 8 stipuleaz c aplicarea retroactiv genereaz

cele mai utile informaii pentru utilizatori deoarece informaiile prezentate pentru
toate perioadele sunt comparabile. IASB a remarcat c IFRS 7 impune deja prezen
tarea valorii modificrii n valoarea just care este atribuibil modificrilor riscului
de credit al datoriei. n consecin, entitile i cuantific deja informaiile necesare
pentru a prezenta efectele modificrilor n riscul de credit al datoriilor n alte elemente
ale rezultatului global. Astfel, Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010
propunea aplicarea retroactiv i aproape toi respondenii au fost de acord. IASB a
confirmat aceast propunere.

BC7.27

IASB nu a modificat abordarea de clasificare i evaluare a datoriilor financiare, in

clusiv condiiile de eligibilitate pentru opiunea valorii juste a datoriilor financiare. n
consecin, propunerile din Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010
nu permiteau entitilor s fac noi desemnri sau s revoce desemnrile anterioare
ca urmare a propunerilor. Unii respondeni considerau c IASB trebuie s permit
entitilor reevaluarea desemnrilor lor ca urmare a noilor dispoziii aferente riscului
propriului credit.

BC7.28

Totui, IASB nu a fost convins c acesta este un motiv suficient de puternic pentru a le
permite entitilor s i reevalueze alegerile, n special deoarece clasificarea de baz i
abordarea n evaluare nu s-au schimbat. Aa cum s-a precizat la punctul BC7.19, atunci
cnd o entitate aplic iniial IFRS 9 pentru active, se impune reevaluarea anumitor da
torii care sunt desemnate prin opiunea valorii juste. Aceasta a fost necesar deoarece
dispoziiile din IFRS 9 (2009) au introdus o nou metod de clasificare i evaluare pentru
activele financiare i, n consecin, vor modifica clasificarea unor (i poate a multor)
active financiare. Aceste modificri impun entitii s reevalueze datoriile desemnate
prin opiunea valorii juste, n msura n care aceast desemnare a fost iniial selectat
pentru a trata o necorelare contabil. Totui, IASB considera c aceast situaie nu se
poate aplica pentru dispoziiile adugate la IFRS 9 n 2010. i pentru c dispoziiile
din IFRS 9 (2009) impuneau deja reclasificarea anumitor datorii, IASB consider c
o a doua reevaluare ar complica n mod inutil tranziia. n consecin, IASB a decis s
confirme propunerea din Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010.

Scutiri n perioada de tranziie

BC7.29

B996

Atunci cnd IASB a emis noile dispoziii pentru activele financiare n noiembrie 2009,
acesta a acordat o anumit scutire n perioada de tranziie de la ntreaga tranziie re
troactiv. Pentru a fi consecvent cu dispoziiile tranzitorii privind activele, IASB a
decis s acorde o scutire similar n perioada de tranziie pentru dispoziiile adugate
la IFRS 9 n octombrie 2010:

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) Dispoziiile nu se aplic pentru datoriile care au fost derecunoscute la data aplicrii
iniiale. IASB a concluzionat c aplicarea dispoziiilor din IFRS 9 doar pentru
anumite elemente derecunoscute ar genera confuzie i ar fi prea complex.
(b) O entitate trebuie s evalueze dac prezentarea efectelor modificrilor n riscul
de credit al datoriei n cadrul altor elemente ale rezultatului global ar genera sau
ar amplifica necorelarea contabil n profit sau pierdere n baza faptelor sau a
circumstanelor existente la data aplicrii iniiale. Aceasta este n conformitate
cu alte dispoziii privind tranziia din IFRS 9 referitoare la opiunea valorii juste.
n plus, IASB a remarcat c probabil se va ajunge la aceeai concluzie indiferent
dac aceasta este determinat pe baza faptelor i a circumstanelor existente la
recunoaterea iniial a datoriei sau la data aplicrii iniiale.
(c) Datoriile derivate care au fost anterior contabilizate la cost sunt evaluate la va
loarea just la data aplicrii iniiale. n conformitate cu dispoziiile privind acti
vele financiare, o entitate nu ar deine informaiile necesare pentru a determina
retroactiv valoarea just fr a utiliza nelegerea ulterioar.
(d) Nu i se impune unei entiti s retrateze perioadele anterioare dac dispoziiile
sunt adoptate pentru perioade de raportare care ncep nainte de 1 ianuarie 2012.
IASB a decis c nu ar fi adecvat i c s-ar genera confuzii dac s-ar impune unei
entiti s retrateze perioadele anterioare doar pentru unele dispoziii din IFRS 9,
ns nu i pentru altele. Totui, IASB a decis c, dac o entitate alege s retrateze
perioadele anterioare pentru a reflecta dispoziiile adugate la IFRS 9 n octombrie
2010, ea trebuie, de asemenea, s retrateze perioadele anterioare pentru a reflecta
alte dispoziii din IFRS 9. Aceast concluzie este consecvent cu decizia IASB
conform creia, dac o entitate alege s adopte anticipat dispoziiile, ea trebuie,
n acelai timp, s adopte anticipat toate dispoziiile din IFRS 9 care nu se aplic
deja. (Punctele BC7.34A-BC7.34M i BC7.82-BC7.84 descriu deciziile ulterioare
ale IASB cu privire la retratarea informaiilor comparative.)

Aspecte tranzitorii privind asigurrile

BC7.30

IASB a remarcat c asigurtorii se pot confrunta cu anumite probleme dac vor aplica
IFRS 9 nainte de a aplica noul standard referitor la contractele de asigurare (noul
IFRS 4). Pentru a evita necorelrile contabile n profit sau pierdere, muli asigurtori
clasific numeroase active financiare ca disponibile n vederea vnzrii. Dac aceti
asigurtori aplic IFRS 9 nainte de noul IFRS 4, ei pot decide s i clasifice majoritatea
activelor financiare la costul amortizat (presupunnd c ei ntrunesc condiiile relevante
din IFRS 9). Atunci cnd aceti asigurtori aplic ulterior noul IFRS 4, ei pot dori s
reclasifice aceste active de la costul amortizat la valoarea just prin profit sau pierdere,
ns este posibil ca reclasificarea s nu se poat realiza ntotdeauna n conformitate
cu IFRS 9. Astfel, aceti asigurtori vor trebui fie s clasifice aceste active la valoarea
just prin profit sau pierdere pe durata perioadei survenite, fie s continue clasificarea
acestora la costul amortizat atunci cnd aplic noul IFRS 4. Fiecare dintre variante
poate genera o necorelare contabil.

BC7.31

IASB a analizat dac ar putea reduce astfel de necorelri prin meninerea categoriei
de disponibil pentru vnzare pentru asigurtori pn n momentul n care acetia pot
aplica noul IFRS 4. Totui, n cazul n care IASB ar alege aceast abordare, ar trebui s
elaboreze prezentri detaliate i arbitrare ale entitilor i instrumentelor pentru care se

Fundatia
, IFRS

B997

IFRS 9 BC

aplic aceast abordare. IASB a concluzionat c permiterea continurii acestei categorii

nu ar furniza informaii mai utile pentru utilizatori.
BC7.32

IASB va analiza, n elaborarea noului IFRS 4, dac s furnizeze o opiune pentru asi
gurtori de a reclasifica o parte sau toate activele financiare atunci cnd aplic pentru
prima dat noul IFRS 4. Aceasta este similar cu opiunea de la punctul 45 din IFRS 4
i de la punctul D4 din IFRS 1. IASB a inclus o astfel de opiune n IFRS 4 din motive
c ar putea fi la fel de valide i n faza II.

Contabilitatea colateral pentru contractele de participare

BC7.33

Unii asigurtori i-au exprimat ngrijorarea c ar aprea o necorelare contabil dac

activele care garanteaz datoriile asociate contractelor de asigurare includ investiii n
capitalurile proprii i asigurtorul alege s prezinte ctigurile i pierderile din acele
investiii n alte elemente ale rezultatului global. Aceast necorelare contabil ar aprea
deoarece punctul 30 din IFRS 4 nu acord dreptul explicit de a aplica contabilitatea
colateral pentru astfel de situaii.

BC7.34

IASB recunoate faptul c aceast necorelare contabil nu este de dorit. Totui, IASB
nu a modificat punctul 30 din IFRS 4 din urmtoarele motive:
(a) Aceast necorelare contabil va aprea doar dac un asigurtor alege s prezinte
ctigurile i pierderile din investiiile n capitalurile proprii n alte elemente ale
rezultatului global.
(b) Conform celor prezentate la punctul BC5.23, atunci cnd a elaborat opiunea de
a prezenta ctigurile i pierderile din investiiile n capitalurile proprii n alte
elemente ale rezultatului global, intenia IASB a fost aceea de a furniza o prezen
tare alternativ pentru unele investiii n capitalurile proprii n care este posibil
ca prezentarea valorii juste a ctigurilor i pierderilor n profit sau pierdere s
nu indice performana entitii, mai ales dac entitatea deine aceste instrumente
de capitaluri proprii mai degrab pentru beneficiile necontractuale, dect cu
scopul principal de a genera creteri n valoarea investiiei. IASB nu inteniona
s furnizeze o alternativ pentru investiii n orice alte circumstane, inclusiv dac
entitatea intenioneaz s dein o investiie n capitalurile proprii pentru o perioad
lung de timp. n opinia IASB, dac un asigurtor deine investiii cu obiectivul
principal de a realiza profit din creterile n valoare, pentru beneficiul asigurtorului
sau al deintorilor poliei de asigurare, prezentarea acestor modificri n profit
sau pierdere asigur cea mai mare transparen.

Prezentarea informaiilor referitoare la tranziia de la IAS 39

la IFRS 9 noiembrie 2011
BC7.34A Atunci cnd au fost emise IFRS 9 (2009) i IFRS 9 (2010), ele prevedeau o scutire
limitat de la retratarea situaiilor financiare comparative. Entitile care adoptau
standardul pentru perioadele de raportare care ncepeau nainte de 1 ianuarie 2012 nu
erau obligate s retrateze perioadele anterioare. La acel moment, IASB considera c
renunarea la dispoziia de a retrata situaiile financiare comparative stabilea un echilibru
ntre metoda conceptual preferabil a unei aplicri retroactive complete (prezentat
n IAS 8) i aplicabilitatea adoptrii noului model de clasificare ntr-un interval scurt
de timp.
B998

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.34B n august 2011, IASB a publicat Proiectul de expunere Data obligatorie de intrare n
vigoare din 2011. La acel moment, IASB a observat c aceste considerente legate de
aplicabilitate ar fi mai puin relevante pentru entitile care adoptau n afara unei pe
rioade scurte de timp i, prin urmare, a propus s se continue impunerea unor situaii
financiare comparative dac o entitate adopt IFRS 9 pentru perioade de raportare care
ncep la 1 ianuarie 2012 sau ulterior acestei date.
BC7.34C Unii respondeni la Proiectul de expunere Data obligatorie de intrare n vigoare din
2011 considerau c trebuie impus retratarea situaiilor financiare comparative din
urmtoarele motive:
(a) Prezentarea situaiilor financiare comparative retratate este consecvent cu IAS 8.
(b) O amnare a datei obligatorii de intrare n vigoare a IFRS 9 ar oferi suficient timp
entitilor pentru a ntocmi situaiile financiare comparative retratate.
(c) IAS 39 i IFRS 9 sunt suficient de diferite unul fa de cellalt, prin urmare, retra
tarea va fi necesar pentru a oferi informaii semnificative utilizatorilor situaiilor
financiare.
BC7.34D n schimb, cei care considerau c nu este necesar retratarea situaiilor financiare com
parative au oferit urmtoarele argumente:
(a) A fost acordat o scutire comparativ pentru IAS 32 i IAS 39 la adoptarea pentru
prima dat a IFRS pentru entitile raportoare din Europa.
(b) Comparabilitatea este afectat de dispoziiile tranzitorii, care sunt complexe i
inconsecvente de la o faz la alta a proiectului, reducnd utilitatea informaiilor
comparative (de exemplu, faza de clasificare i evaluare prevede o aplicare
retroactiv, cu unele scutiri n perioada de tranziie, n timp ce faza de contabilitate
de acoperire mpotriva riscurilor prevede o aplicare prospectiv).
(c) Vor continua s existe totui presiuni de timp similare celor existente la emiterea
iniial a IFRS 9 (2009) i IFRS 9 (2010) atunci cnd va fi emis ultima faz a
proiectului de nlocuire a IAS 39.
BC7.34E Respondenii la Proiectul de expunere Data obligatorie de intrare n vigoare din 2011 au
sesizat, de asemenea, probleme de implementare specifice care au sporit costul aplicrii
dispoziiilor de clasificare i evaluare din IFRS 9 n perioadele anterioare datei aplicrii
lor iniiale. Aceste motive au fost interaciunea dintre data aplicrii iniiale i:
(a) faptul c IFRS 9 nu se aplic elementelor care au fost deja derecunoscute la data
aplicrii iniiale;
(b) determinarea modelului de afaceri iniial; i
(c) selectrile opiunii valorii juste i a alternativei valorii juste prin alte elemente
ale rezultatului global la data aplicrii iniiale.
BC7.34F Atunci cnd i-au transmis opiniile privind abordarea de tranziie preferat pentru
proiectul de nlocuire a IAS 39, investitorii au subliniat, n mod consecvent, necesi
tatea unor informaii comparabile de la o perioad la alta adic informaii care s le
permit s neleag efectul tranziiei de la IAS 39 la IFRS 9. Indiferent de abordarea
preferat, investitorii au observat c o combinare a dispoziiilor tranzitorii ntre faze

Fundatia
, IFRS

B999

IFRS 9 BC

i modificrile la aplicarea retroactiv din faza de clasificare i evaluare ar diminua

utilitatea situaiilor financiare comparative. De asemenea, muli au observat c retratarea
parial a situaiilor financiare comparative ar putea crea confuzii sau ar putea induce
n eroare n ceea ce privete comparabilitatea de la o perioad la alta.
BC7.34G Dei erau de acord cu opiniile de la punctul precedent, unii respondeni din categoria
investitorilor au favorizat prezentarea situaiilor financiare comparative cu o aplicare
retroactiv complet pentru toate fazele proiectului (adic inclusiv pentru contabi
litatea de acoperire mpotriva riscurilor) ca modalitate preferat pentru obinerea
comparabilitii. Unii respondeni care au favorizat aplicarea retroactiv complet au
fost de acord cu faptul c modificrile la aplicarea retroactiv ar diminua utilitatea
situaiilor financiare comparative, ns au considerat c efectul modificrilor nu ar fi
semnificativ.
BC7.34H Avnd n vedere variaia dispoziiilor tranzitorii din fazele proiectului de nlocuire a
IAS 39, ali investitori nu au favorizat prezentarea situaiilor financiare comparative
retratate. Principala lor preocupare a fost de a avea informaii care s le permit s
neleag efectul tranziiei de la IAS 39 la IFRS 9. Ei au considerat c retratarea situa
iilor financiare comparative pe baza dispoziiilor tranzitorii de la o faz a IFRS 9 la
alta nu ar furniza neaprat aceste informaii.
BC7.34I Pe lng rspunsurile referitoare la abordarea preferat pentru nelegerea efectului
tranziiei la IFRS 9, investitorii au furnizat, de asemenea, informaii despre aspectele pe
care le vizeaz atunci cnd analizeaz instrumentele financiare din situaiile financiare.
Ei au observat c situaia profitului sau pierderii i a altor elemente ale rezultatului
global (i retratarea acesteia n perioadele comparative) este mai puin important pentru
analiza lor dect situaia poziiei financiare, cu excepia cazurilor n care aceasta permite
o corelare cu situaia poziiei financiare (de exemplu, venitul net din dobnzi). n mod
similar, atunci cnd retratarea reprezint, n principal, prezentarea modificrilor istorice
ale valorii juste, informaiile sunt mai puin utile, deoarece extrapolarea nu este posibil
n aceeai msur n care este posibil pentru informaiile privind costul amortizat.
BC7.34J De asemenea, investitorii au oferit opinii cu privire la prezentrile de informaii care ar
fi utile pentru nelegerea tranziiei de la IAS 39 la IFRS 9. Acetia au citat exemple pe
care le-au considerat utile la tranziia de la alte GAAP-uri la IFRS n Europa n 2005.
De asemenea, s-a menionat c prezentarea unor informaii similare celor prevzute
de IFRS 7 pentru transferurile de active financiare ntre categoriile de clasificare ar fi
util adic prezentarea informaiilor despre clasificare este, de asemenea, util atunci
cnd reclasificrile sunt generate de aplicarea unui standard de contabilitate nou.
BC7.34K Avnd n vedere comentariile primite, IASB a analizat dac prezentrile de informaii
tranzitorii modificate ar putea oferi informaiile necesare pentru ca investitorii s
neleag efectul tranziiei de la IAS 39 la IFRS 9, reducnd, n acelai timp, povara
rezultat pentru cei care ntocmesc situaii financiare ca urmare a retratrii situaiilor
financiare comparative. De asemenea, IASB a analizat dac aceast abordare ar trata
preocuprile legate de utilitatea diminuat i comparabilitatea de la o perioad la alta
a situaiilor financiare comparative ca urmare a dispoziiilor tranzitorii diferite ale
fazelor proiectului de nlocuire a IAS 39. IASB consider c prezentrile de informaii
modificate pot atinge aceste obiective i a decis s prevad prezentri de informaii
tranzitorii modificate n locul retratrii situaiilor financiare comparative.
B1000

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.34L IASB a observat c multe dintre informaiile solicitate de investitori erau deja prevzute
de IAS 8 i IFRS 7 pentru tranziia de la IAS 39 la IFRS 9. De asemenea, IASB a
menionat c nu va modifica dispoziiile din IAS 8. Totui, IASB a decis c trebuie
impus prezentarea informaiilor privind reclasificarea din IFRS 7 (modificat de IFRS 9
(2009)) pentru tranziia de la IAS 39 la IFRS 9, indiferent dac aceasta ar fi sau nu
impus de o modificare a modelului de afaceri. De asemenea, IASB a specificat c
prezentarea informaiilor privind reclasificarea i a altor informaii prevzute pentru
aplicarea iniial a IFRS 9 trebuie s permit reconcilieri ntre categoriile de evaluare
n conformitate cu IAS 39 i IFRS 9 i ntre elementele-rnd individuale din situaiile
financiare sau clasele de instrumente financiare. Acestea ar oferi informaii utile care
ar permite utilizatorilor s neleag tranziia de la IAS 39 la IFRS 9.
BC7.34M IASB a analizat, de asemenea, dac trebuie prevzut prezentarea informaiilor tranzi
torii dac entitatea prezint situaii financiare comparative retratate sau numai dac nu
sunt prezentate astfel de situaii. IASB a observat c prezentrile de informaii ofer
investitorilor informaii utile cu privire la tranziia de la IAS 39 la IFRS 9, indiferent
dac situaiile financiare comparative sunt sau nu retratate. IASB considera i c po
vara acestor prezentri de informaii tranzitorii comparative fa de cei care ntocmesc
situaii financiare nu ar fi nerezonabil, deoarece se bazeaz n mare parte pe dispoziii
existente de prezentare a informaiilor i trebuie s impun prezentarea informaiilor
disponibile ca urmare a procesului de pregtire a tranziiei. n consecin, IASB a decis s
prevad aceste prezentri de informaii, indiferent dac sunt furnizate situaii financiare
comparative retratate. Totui, IASB nu a dorit s creeze o povar nejustificat pentru
cei care erau n curs de aplicare anticipat a IFRS 9 prin impunerea prezentrii unor
informaii pe care entitatea nu era obligat s le ofere anterior. n consecin, pentru
entitile care aplic iniial dispoziiile de clasificare i evaluare de la 1 ianuarie 2012
pn la 31 decembrie 2012, IASB a decis s permit, dar s nu impun, prezentarea de
informaii suplimentare. Dac o entitate alege s furnizeze aceste prezentri de informaii
atunci cnd aplic iniial IFRS 9 ntre 1 ianuarie 2012 i 31 decembrie 2012, ea nu ar fi
obligat s retrateze perioadele comparative. (Punctele BC63-BC68 descriu deciziile
ulterioare ale IASB cu privire la prezentarea informaiilor odat cu tranziia la IFRS 9.)

Tranziia aferent dispoziiilor adugate n IFRS 9 n

noiembrie 2013
Prezentarea ctigurilor i pierderilor determinate de propriul
credit aferente datoriilor financiare
BC7.35

Dup ce, n octombrie 2010, n IFRS 9 au fost adugate dispoziii pentru tratarea efec
telor variaiilor n riscul propriului credit pentru datoriile desemnate conform opiunii
valorii juste, multe dintre prile interesate au solicitat IASB s permit unei entiti s
aplice dispoziiile respective fr s aplice i celelalte dispoziii din IFRS 9. Aceasta
deoarece pieele continuau s fie volatile, iar ctigurile sau pierderile determinate de
propriul credit rmneau semnificative, ceea ce accentua preocuprile legate de pre
zentarea ctigurilor n profit sau pierdere atunci cnd entitatea sufer o deteriorare a
calitii propriului credit.

BC7.36

n cadrul Proiectului su de expunere Modificri limitate din 2012, IASB a propus

ca, dup ase luni de la emiterea versiunii finalizate a IFRS 9, s nu se mai permit
entitilor s aplice pentru prima dat mai devreme versiunile anterioare ale IFRS 9.
n consecin, entitile care doresc s aplice dispoziiile de clasificare i evaluare

Fundatia
, IFRS

B1001

IFRS 9 BC

dup emiterea versiunii finalizate a IFRS 9 ar trebui s dezvolte i s implementeze

modificrile necesare ale sistemelor pentru aplicarea noilor dispoziii de depreciere
nainte de a putea aplica dispoziiile de clasificare i evaluare. Practic, acest lucru ar face
ca disponibilitatea aplicrii anterioare a dispoziiilor privind propriul credit s depind
de implementarea unui model de depreciere a pierderii preconizate din creditare.
BC7.37

n consecin, pentru ca dispoziiile privind propriul credit din IFRS 9 s fie disponibile
ct mai curnd, n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 se propunea ca,
odat ce versiunea finalizat a IFRS 9 va fi emis, s se permit unei entiti s aplice
mai devreme dispoziiile pentru prezentarea n alte elemente ale rezultatului global a
ctigurilor sau pierderilor determinate de propriul credit aferente datoriilor finan
ciare desemnate conform opiunii valorii juste fr s aplice mai devreme i celelalte
dispoziii din IFRS 9. Totui, n acel moment, IASB a menionat c decizia sa de a
include posibilitatea de a aplica mai devreme numai dispoziiile privind propriul credit
n versiunea final a IFRS 9, i nu n IFRS 9 (2010) i versiunile ulterioare, se baza pe
preconizarea c nu va exista o ntrziere semnificativ n finalizarea IFRS 9. Cu alte
cuvinte, IASB considera c dispoziiile privind propriul credit vor fi disponibile pentru
aplicarea anterioar aproximativ n acelai timp conform ambelor abordri. Totui, IASB
a menionat c, prin expunerea propunerilor ca parte a Proiectului de expunere Modificri
limitate din 2012, era posibil s se modifice aceast abordare dac era necesar.

BC7.38

Aproape toi respondenii la Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 au

susinut propunerea conform creia unei entiti i s-ar permite s aplice mai devreme
numai dispoziiile privind propriul credit din IFRS 9 fr s aplice niciuna dintre
celelalte dispoziii din IFRS 9 n acelai timp. Totui, majoritatea respondenilor au
solicitat, de asemenea, IASB s permit aplicarea anterioar a acestor dispoziii nainte
de finalizarea proiectului IFRS 9 i de emiterea versiunii finale a standardului. Muli
dintre aceti respondeni au sugerat c acest lucru ar putea fi realizat prin includerea
dispoziiilor privind propriul credit n IAS 39, n timp ce alii au sugerat includerea
dispoziiilor n IFRS 9 (2010) i n versiunile ulterioare.

BC7.39

Pe parcursul redeliberrilor, IASB a confirmat propunerea din Proiectul de expunere

Modificri limitate din 2012, conform creia dispoziiile privind propriul credit trebuie
s fie disponibile pentru aplicarea anterioar fr a aplica mai devreme i celelalte
dispoziii din IFRS 9. Totui, pentru a rspunde comentariilor conform crora dispoziiile
privind propriul credit trebuie s fie disponibile ct mai curnd posibil, IASB a decis
s includ acele dispoziii n IFRS 9 (2010) i n versiunile ulterioare. De asemenea,
IASB a confirmat decizia sa anterioar de a nu include dispoziiile privind propriul
credit n IAS 39 deoarece standardul respectiv urmeaz s fie nlocuit de IFRS 9.

BC7.40

Dei acest subiect nu intra sub incidena Proiectului de expunere Modificri limitate din
2012, unii respondeni au solicitat ca IASB s reanalizeze dispoziiile din IFRS 9 care
interzic unei entiti s reclasifice (recicleze) ctigurile sau pierderile determinate de
propriul credit n profit sau pierdere atunci cnd datoria financiar este derecunoscut.
IASB a menionat c discut n prezent obiectivul altor elemente ale rezultatului glo
bal, inclusiv msura n care sumele ar trebui reciclate n profit sau pierdere (i, dac
da, n ce moment), n cadrul proiectului su privind Cadrul general conceptual i, prin
urmare, IASB a menionat c nu ar fi adecvat s se reanalizeze acele dispoziii n
IFRS 9 nainte de finalizarea proiectului respectiv.

B1002

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Tranziia aferent dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire

mpotriva riscurilor
BC7.41

IAS 8 menioneaz c aplicarea retroactiv are ca rezultat cele mai utile informaii
pentru utilizatorii situaiilor financiare. IAS 8 menioneaz, de asemenea, c aplicarea
retroactiv este abordarea preferabil fa de tranziie, cu excepia cazului n care
aplicarea retroactiv este imposibil. ntr-un astfel de scenariu, entitatea ajusteaz
informaiile comparative de la prima dat anterioar posibil. n conformitate cu aceste
dispoziii, capitolele referitoare la clasificare i evaluare din IFRS 9 prevd aplicarea
retroactiv (cu unele scutiri n circumstane specifice).

BC7.42

Propunerile din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

din 2010 reprezentau o modificare semnificativ fa de dispoziiile din IAS 39. Totui,
conform propunerilor, o relaie de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor poate
fi desemnat doar prospectiv. n consecin, aplicarea retroactiv nu era posibil. Acest
lucru reflect faptul c aplicarea retroactiv genereaz preocupri similare legate de
utilizarea nelegerii ulterioare ca desemnarea retroactiv a relaiilor de acoperire mpo
triva riscurilor, care este interzis.

BC7.43

La elaborarea dispoziiilor tranzitorii propuse n Proiectul de expunere Contabilitatea

de acoperire mpotriva riscurilor din 2010, IASB a luat n considerare dou abordri
alternative:
(a) aplicarea prospectiv numai pentru relaiile noi de acoperire mpotriva riscurilor;
sau
(b) aplicarea prospectiv pentru toate relaiile de acoperire mpotriva riscurilor.

BC7.44

IASB a respins abordarea de a utiliza aplicarea prospectiv a contabilitii de acope

rire mpotriva riscurilor numai pentru relaiile noi de acoperire. Aceast abordare ar fi
impus meninerea modelului actual de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor
din IAS 39 pn n momentul n care contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
este ntrerupt pentru relaiile de acoperire stabilite n conformitate cu IAS 39. De
asemenea, prezentrile de informaii propuse ar fi furnizate numai pentru relaiile de
acoperire mpotriva riscurilor contabilizate n conformitate cu modelul propus. Aceast
abordare genereaz complexitatea aplicrii simultane a dou modele i implic, de
asemenea, un set de prezentri de informaii care ar fi inconsecvente i dificil de inter
pretat. Deoarece unele relaii de acoperire mpotriva riscurilor sunt pe termen lung, ar
exista n acelai timp dou modele de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor pe
o perioad posibil lung. Acest lucru ar face compararea situaiilor financiare ale unor
entiti diferite dificil pentru utilizatori. Comparabilitatea ar fi de asemenea dificil
atunci cnd entitile aplic vechiul i noul model n aceleai situaii financiare, precum
i pentru informaiile furnizate de-a lungul timpului.

BC7.45

n consecin, IASB a propus aplicarea prospectiv a dispoziiilor propuse privind

contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru toate relaiile de acoperire,
asigurndu-se n acelai timp c relaiile de acoperire mpotriva riscurilor care ndepli
nesc condiiile vor putea fi mutate de la modelul existent la modelul propus la data
adoptrii.

BC7.46

Aproape toi respondenii au fost de acord cu aplicarea prospectiv a noilor dispoziii

de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor pentru toate relaiile de acoperire,

Fundatia
, IFRS

B1003

IFRS 9 BC

deoarece astfel s-ar evita povara administrativ generat de meninerea att a modelului
IAS 39, ct i a noului model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor i, de
asemenea, ar diminua riscul nelegerii ulterioare generat de desemnarea retroactiv a
relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor. Respondenii au menionat, de asemenea, c
aplicarea prospectiv este consecvent cu dispoziiile tranzitorii privind contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor care erau utilizate pentru modificri anterioare la
IAS 39.
BC7.47

De asemenea, IASB a primit comentarii care sugerau o prevedere general, n care

relaiile de acoperire mpotriva riscurilor desemnate conform IAS 39 ar fi derogate
de la noile prevederi, adic entitile ar putea continua s aplice dispoziiile din IAS 39
pentru aceste relaii de acoperire mpotriva riscurilor. Totui, consecvent cu propunerea
sa din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010
(a se vedea punctul BC7.44), IASB a decis s nu permit derogarea de la aplicare pen
tru IAS 39. n schimb, IASB i-a meninut decizia iniial ca noile dispoziii privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s fie aplicate pentru relaiile de acoperire
care ndeplinesc condiiile pentru contabilitatea de acoperire n conformitate cu IAS 39
i cu acest standard i ca acestea s fie tratate ca relaii continue de acoperire mpotriva
riscurilor.

BC7.48

Unii respondeni au susinut diferite forme de aplicare retroactiv. Totui, consecvent cu

dispoziiile tranzitorii anterioare privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din IAS 39 i din Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din 2010, IASB a decis s nu permit aplicarea retroactiv n situaiile care ar impune
o desemnare retroactiv, deoarece aceasta ar implica o nelegere ulterioar.

BC7.49

O parte dintre respondenii la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpo

triva riscurilor din 2010 au sugerat utilizarea aplicrii retroactive n dou situaii spe
cifice n care rezultatele conform IAS 39, respectiv ale noului model de contabilitate
de acoperire mpotriva riscurilor sunt semnificativ diferite, dar n care nu ar fi necesar
desemnarea retroactiv. Situaiile specifice sunt cele n care entitatea a desemnat, con
form IAS 39, drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor numai modificrile n
valoarea intrinsec (dar nu i n valoarea-timp) a unei opiuni sau modificrile n elemen
tul la vedere (dar nu i n elementul forward) al unui contract forward. IASB a menionat
c n ambele circumstane aplicarea noilor dispoziii pentru contabilizarea valorii-timp
a opiunilor sau a elementului forward al contractelor forward nu ar implica nelegerea
ulterioar aferent desemnrii retroactive, utiliznd, n schimb, desemnarea efectuat
anterior conform IAS 39. IASB a menionat, de asemenea, c n situaiile n care exist
necorelri ntre termenii instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor i cei ai in
strumentului acoperit ar putea exista totui un anumit risc de nelegere ulterioar legat
de evalurile la valoarea just de nivelul 3 atunci cnd se calculeaz valoarea-timp
aliniat a unei opiuni i elementul forward aliniat al unui contract forward. Totui,
IASB a concluzionat c o astfel de nelegere ulterioar ar fi limitat deoarece conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor era aplicat acestor relaii de acoperire
conform IAS 39, acest lucru nsemnnd c modificrile n valoarea intrinsec a unei
opiuni sau modificrile n valoarea elementului la vedere al unui contract forward
trebuiau s aib un nivel ridicat de compensare fa de modificrile n valoarea riscurilor
acoperite. Prin urmare, datele de intrare pentru evaluare utilizate la calcularea valorilor
aliniate nu pot fi semnificativ diferite fa de datele de intrare pentru evaluare aferente
valorii juste generale a instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor care erau

B1004

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

cunoscute din aplicarea anterioar a IAS 39. IASB a menionat, de asemenea, c apli
carea retroactiv n aceste cazuri ar fi mbuntit semnificativ utilitatea informaiilor
din motivele care au stat la baza deciziilor IASB privind contabilizarea valorii-timp a
opiunilor i a elementului forward al contractelor forward (a se vedea punctele
BC6.386-BC6.426). n consecin, IASB a decis s ofere pentru acele dou situaii
specifice o excepie de la aplicarea prospectiv a dispoziiilor privind contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din prezentul standard, dar numai pentru acele relaii de
acoperire mpotriva riscurilor care existau la nceputul primei perioade comparative
sau au fost desemnate ulterior. Pentru elementul forward al contractelor forward, apli
carea retroactiv este permis, dar nu este impus, deoarece, spre deosebire de noul
tratament al valorii-timp a opiunilor, noul tratament pentru elementul forward al
contractelor forward reprezint o alegere. Totui, pentru a trata riscul utilizrii nelegerii
ulterioare, IASB a decis c la tranziie aceast alegere este disponibil pe o baz de tip
totul sau nimic (adic nu de la o acoperire la alta). IAS 39 nu permitea excluderea
marjelor cu baze valutare de la desemnarea unui instrument financiar drept instrument
de acoperire mpotriva riscurilor. n consecin, dispoziia pentru valoarea-timp a
opiunilor i elementul forward al contractelor forward, conform creia entitatea exclude
partea din instrumentul financiar care reprezint costurile de acoperire mpotriva ris
curilor din desemnarea ca instrument de acoperire conform IAS 39, nu se aplic
marjelor cu baze valutare. Restricia conform creia aplicarea retroactiv este disponibil
numai pe o baz de tip totul sau nimic nu se aplic marjelor cu baze valutare, ca
urmare a varietii instrumentelor de acoperire care implic marjele respective.
BC7.50

Unii respondeni au solicitat IASB s analizeze permiterea ntreruperii, la data aplicrii

iniiale a noilor dispoziii privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, a
relaiilor de acoperire desemnate conform IAS 39 i, ulterior, desemnarea unor noi
relaii de acoperire ntr-un mod care s fie mai bine aliniat noilor dispoziii privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.

BC7.51

IASB a menionat c o entitate poate revoca desemnrile relaiilor de acoperire mpo

triva riscurilor fr nicio restricie pn n ultima zi de aplicare a IAS 39 n conformitate
cu dispoziiile din respectivul standard. Prin urmare, IASB a considerat c nu erau
necesare dispoziii tranzitorii specifice pentru a trata aceast solicitare. Totui, pentru
a trata unele preocupri legate de posibilele probleme practice legate de tranziie n
contextul aplicrii prospective, IASB a decis:
(a) s permit unei entiti s considere momentul n care aplic iniial noile dispoziii
privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor i momentul n care
nceteaz s mai aplice dispoziiile privind contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor din IAS 39 ca reprezentnd acelai moment. IASB a menionat c
astfel s-ar evita orice decalaj ntre momentul nceperii utilizrii noului model de
contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor i momentul ntreruperii vechiului
model de contabilitate de acoperire (deoarece finalul ultimei zi de activitate din
perioada anterioar nu corespunde, adeseori, cu nceputul primei zile de activitate
din urmtoarea perioad de raportare), care ar implica, altfel, modificri semnifica
tive n valorile juste dintre cele dou momente de timp i, prin urmare, ar putea
genera dificulti n aplicarea contabilitii de acoperire conform noului model
de contabilitate de acoperire pentru relaiile de acoperire care ar ndeplini, altfel,
condiiile.
(b) s impun unei entiti s foloseasc rata de acoperire n conformitate cu IAS 39 ca
punct de pornire pentru reechilibrarea ratei de acoperire a unei relaii continue de

Fundatia
, IFRS

B1005

IFRS 9 BC

acoperire (dac este aplicabil) i s recunoasc orice ctig sau pierdere aferent()
n profit sau pierdere. IASB a considerat c nicio modificare a ratei de acoperire
care ar putea fi impus la tranziie astfel nct o relaie de acoperire mpotriva
riscurilor desemnat conform IAS 39 s continue s ndeplineasc condiiile
pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor nu trebuie s determine o
entitate s ntrerup acea relaie de acoperire n momentul tranziiei i apoi s o
desemneze din nou. IASB a decis s impun recunoaterea oricrui ctig sau
oricrei pierderi din reechilibrare n profit sau pierdere ntr-o manier n general
similar pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n curs conform
noului model pentru a trata orice preocupri c ineficacitatea acoperirii ar putea fi
altfel recunoscut ca ajustare direct la rezultatul reportat n momentul tranziiei.
Contabilitatea este, n general, similar celei pentru contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor n curs conform noului model n sensul c ineficacitatea n
contextul reechilibrrii este recunoscut n profit sau pierdere. Totui, spre de
osebire de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n curs conform noului
model, reechilibrarea n momentul tranziiei se aplic deoarece a fost deja utilizat
o rat de acoperire diferit n sensul gestionrii riscurilor (dar nu a coincis cu
desemnarea relaiei de acoperire conform IAS 39). Cu alte cuvinte, reechilibrarea
nu reflect o ajustare simultan n sensul gestionrii riscurilor, dar determin
alinierea ratei de acoperire n sensul contabilitii cu o rat de acoperire care era
deja utilizat n sensul gestionrii riscurilor.
BC7.52

IASB a decis s nu modifice dispoziiile din IFRS 1 pentru contabilitatea de acoperire

mpotriva riscurilor. IASB a menionat c cei care adopt pentru prima dat trebuie
s ia n considerare ntreaga gam de relaii de acoperire mpotriva riscurilor posibile
i s evalueze care dintre acestea ar ndeplini criteriile necesare pentru noul model de
contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor. n msura n care o entitate dorete s
aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, acele relaii de acoperire trebuie
s fie documentate la data tranziiei sau anterior acestei date. Acest lucru este consecvent
cu dispoziiile tranzitorii pentru utilizatorii existeni ai IFRS i cu dispoziiile tranzitorii
existente din IFRS 1, care stipuleaz c o entitate trebuie s ntrerup contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor dac a desemnat o relaie de acoperire, dar acea relaie
de acoperire nu ndeplinete criteriile necesare conform IAS 39.

Tranziia aferent dispoziiilor adugate n IFRS 9 n iulie

2014
Tranziia aferent modificrilor limitate ale dispoziiilor de
clasificare i de evaluare a activelor financiare
Evaluarea caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice
unui activ
BC7.53

n conformitate cu prevederile tranzitorii existente din IFRS 9, atunci cnd se aplic

iniial IFRS 9, evaluarea caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice
unui activ, se bazeaz pe faptele i circumstanele care existau la recunoaterea iniial
a activului financiar, iar clasificarea care rezult se aplic retroactiv.

BC7.54

Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 introducea o noiune de relaie

economic modificat ntre principal i contravaloarea pentru valoarea-timp a banilor
i riscul de credit. n acest proiect de expunere, IASB meniona faptul c evaluarea
caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale n conformitate cu dispoziiile

B1006

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

emise n IFRS 9 (2009) necesit raionament, dar recunotea faptul c acea clasificare
propus introduce un nivel mai complex de raionament i prezint un risc mai ridicat
ca nelegerea ulterioar s fie necesar pentru a face aceast evaluare. Prin urmare,
IASB a propus anumite dispoziii tranzitorii pentru cazurile n care nu este posibil (din
cauza riscului de utilizare a nelegerii ulterioare, de exemplu) s se evalueze o relaie
economic modificat pe baza faptelor i a circumstanelor care existau la recunoaterea
iniial a activului financiar.
BC7.55

Mai exact, IASB propunea ca, n situaiile n care este imposibil ca o entitate s aplice
evaluarea caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice unui activ, pe
baza noilor dispoziii, entitatea s fie obligat s fac o evaluare fr a lua n conside
rare dispoziiile specifice referitoare la relaia economic modificat. Cu alte cuvinte,
IASB propunea, pentru aceste situaii, ca entitatea s aplice evaluarea caracteristicilor
fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice unui activ, deoarece aceast evaluare
era stipulat n dispoziiile cuprinse n IFRS 9 (2009); adic fr noiunea unei relaii
economice modificate.

BC7.56

Pe parcursul redeliberrilor sale pe marginea Proiectului su de expunere Modificri

limitate din 2012, IASB a confirmat noiunea de element modificat al valorii-timp a
banilor cuprins n evaluarea caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, spe
cifice unui activ, i, prin urmare, a confirmat i prevederea tranzitorie menionat la
punctul BC7.55. IASB a mai notat i c este necesar o prevedere tranzitorie similar
pentru excepia n cazul anumitor caracteristici de plat n avans menionate la punc
tul B4.1.12 din IFRS 9. Motivul este c o entitate va trebui s determine dac un activ
financiar care poate fi pltit n avans ndeplinete criteriile prezentate la acel punct, pe
baza faptelor i circumstanelor care existau la recunoaterea iniial a activului finan
ciar, inclusiv dac valoarea just a caracteristicii de plat n avans era nesemnificativ.
IASB a notat c, n unele situaii, poate fi imposibil pentru o entitate s determine dac
valoarea just a caracteristicii de plat n avans era nesemnificativ la data recunoaterii
iniiale. De exemplu, aceast determinare poate fi imposibil dac entitatea nu a
contabilizat acea caracteristic ncorporat de plat n avans separat la valoarea just
prin profit sau pierdere, ca instrument derivat ncorporat, n conformitate cu IAS 39.
n consecin, IASB a decis ca, n situaiile n care este imposibil ca o entitate s
evalueze dac valoarea just a unei caracteristici de plat n avans era nesemnificativ,
pe baza faptelor i circumstanelor care existau la recunoaterea iniial a activului,
entitatea trebuie s evalueze caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale, spe
cifice unui activ financiar, fr s ia n considerare excepia specific pentru caracte
risticile de plat n avans.

Opiunea valorii juste

BC7.57

n conformitate cu punctele 7.2.9-7.2.10 din IFRS 9, atunci cnd o entitate aplic iniial
dispoziiile de clasificare i evaluare pentru active financiare, entitatea:
(a) permitea s i reconsidere alegerea opiunii valorii juste att pentru activele
financiare, ct i pentru datoriile financiare; adic s aleag aplicarea opiunii
valorii juste chiar dac exista deja o necorelare contabil nainte de data aplicrii
iniiale i/sau s revoce opiunea valorii juste chiar dac necorelarea contabil
continu s existe; i
(b) solicita revocarea alegerii opiunii valorii juste att pentru activele financiare,
ct i pentru datoriile financiare, dac, la data aplicrii iniiale, nu mai exist o
necorelare contabil.

Fundatia
, IFRS

B1007

IFRS 9 BC

BC7.58

n conformitate cu punctul 7.2.27 din IFRS 9, prevederile tranzitorii descrise la punc

tul BC7.57 sunt disponibile doar atunci cnd entitatea aplic iniial dispoziiile de cla
sificare i evaluare pentru activele financiare; adic o entitate aplic o singur dat acele
prevederi. Argumentul relevant este prezentat la punctele BC7.19 i BC7.27-BC7.28.

BC7.59

n cadrul deliberrilor care au condus la publicarea Proiectului su de expunere

Modificri limitate din 2012, IASB a observat c, dac o entitate aplicase deja o versiune
anterioar a IFRS 9 (adic IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010) sau IFRS 9 (2013)), entitatea
ar fi aplicat deja prevederile tranzitorii prezentate la punctul BC7.57. Totui, aplicarea
propunerilor din Proiectului de expunere Modificri limitate din 2012 ar putea face ca
anumite active financiare s fie evaluate diferit fa de o versiune anterioar a IFRS 9
i, ca urmare, ar putea aprea noi necorelri contabile.

BC7.60

n consecin, IASB a propus ca, atunci cnd aplic propunerile din Proiectul de ex
punere Modificri limitate din 2012, o entitate care aplic deja o versiune anterioar a
IFRS 9:
(a) s poat aplica opiunea valorii juste n cazul unor noi necorelri contabile gene
rate de aplicarea iniial a modificrilor propuse aduse dispoziiilor de clasificare
i evaluare; i
(b) s fie obligat s revoce alegerea anterioar a opiunii valorii juste dac nu mai
exist o necorelare contabil ca urmare a aplicrii iniiale a modificrilor propuse
aduse dispoziiilor de clasificare i evaluare.

BC7.61

Cu alte cuvinte, unei entiti i se va permite sau i se va impune s reconsidere desemnrile

fcute n baza opiunii valorii juste doar n msura n care necorelrile contabile ante
rioare nu mai exist sau dac au aprut noi necorelri contabile ca urmare a aplicrii
modificrilor limitate aduse dispoziiilor de clasificare i evaluare pentru activele fi
nanciare.

BC7.62

Pe parcursul redeliberrilor sale pe marginea Proiectului su de expunere Modificri

limitate din 2012, IASB a confirmat prevederile tranzitorii prezentate mai sus.

Prezentri tranzitorii ale informaiilor

BC7.63

IASB a decis s clarifice dispoziiile de prezentare a informaiilor din IFRS 7 care sunt
relevante pentru tranziia la IFRS 9 a unei entiti. Mai exact, IASB a clarificat faptul
c, pentru tranziia la IFRS 9, o entitate trebuie s respecte prezentrile de informaii
cantitative stipulate n IFRS 7 n loc s aplice dispoziiile generale de prezentare a in
formaiilor cantitative din alte standarde.

BC7.64

Mai exact, IASB a modificat punctul 42Q din IFRS 7 pentru a stipula c o entitate nu
este obligat s prezinte valorile elementelor-rnd care ar fi fost raportate:
(a) n perioade anterioare de raportare, n conformitate cu IFRS 9; sau
(b) n perioade curente de raportare, n conformitate cu IAS 39.

BC7.65

B1008

IASB a observat c impunerea prezentrii informaiilor despre valorile elementelor-rnd

care ar fi fost raportate n perioade anterioare de raportare n conformitate cu IFRS 9 ar
contrazice punctul 7.2.15 din IFRS 9, care menioneaz c nu este necesar ca o entitate
s retrateze perioade anterioare.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.66

IASB a analizat trei factori principali atunci cnd a evaluat dac trebuie s i se impun
unei entiti s prezinte informaii despre valorile elementelor-rnd n perioade curente
de raportare, n conformitate cu IAS 39:
(a) utilitatea prezentrii informaiilor;
(b) costul furnizrii unor astfel de informaii; i
(c) dac actualele dispoziiile tranzitorii de prezentare a informaiilor sunt suficiente
i permit utilizatorilor situaiilor financiare s evalueze efectul tranziiei la IFRS 9.

BC7.67

La evaluarea utilitii acestei prezentri de informaii, IASB a avut n vedere interac

iunea, pe parcursul tranziiei la IFRS 9, dintre dispoziiile de clasificare i evaluare,
pe de o parte, i contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, pe de alt parte. IASB
a observat c noiunea de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor nu se preteaz
la emiterea de ipoteze despre ceea ce ar fi putut fi contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor (conform IAS 39). i aceasta deoarece contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor este un tratament contabil opional care permite rezolvarea necorelrilor
contabile. n vederea aplicrii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, o entitate
trebuie s fac aceast alegere i, ulterior, dac relaia de acoperire mpotriva riscurilor
ndeplinete criteriile de selecie, entitatea aplic prospectiv contabilitatea de acope
rire mpotriva riscurilor. n conformitate cu IAS 39, o entitate poate, de asemenea, s
ntrerup aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor la orice moment n
timp i pentru orice motiv (sau fr motiv). Acest lucru nseamn c orice informaie
despre contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor bazat pe IAS 39 ca i cum ar
fi aplicat n perioada curent s-ar baza pe ipoteze foarte speculative. n consecin,
IASB a observat c nu ar fi adecvat s se prezinte informaii despre contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor n conformitate cu IAS 39 n perioada n care contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor este aplicat pentru prima dat n conformitate cu
IFRS 9. Avnd n vedere aceast concluzie, prezentarea informaiilor pe elemente-rnd
pentru clasificarea i evaluarea n perioada curent, n conformitate cu IAS 39, ar fi
incomplet, deoarece nu ar reflecta complet sau exact IFRS 9 n relaie cu IAS 39.
IASB a mai menionat c impunerea prezentrii de informaii despre valorile bazate
pe IAS 39 n perioada curent ar impune entitilor s angajeze costuri de operare a
unor sisteme paralele, ceea ce ar fi oneros.

BC7.68

n plus, IASB a observat c IFRS 7 include deja dispoziii modificate, tranzitorii de

prezentare a informaiilor, care se axeaz pe modificri ale situaiei poziiei financiare
la data aplicrii iniiale a IFRS 9 i pun accent, de asemenea, pe efectul principalelor
elemente-rnd din situaiile financiare pentru perioada curent. IASB consider c
aceste prezentri de informaii vor permite utilizatorilor situaiilor financiare s evalu
eze efectul tranziiei la IFRS 9. IASB a notat c utilizatorii situaiilor financiare i-au
exprimat acordul fa de aceste prezentri de informaii deoarece acestea furnizeaz
datele necesare pentru explicarea tranziiei.

Tranziia pentru cei care adopt pentru prima dat IFRS

BC7.69

n Proiectul de expunere Modificri limitate din 2012 nu se propuneau modificri la

IFRS 1. Totui se solicitau, n mod explicit, comentarii cu privire la tranziia la IFRS 9
pentru cei care adopt pentru prima dat IFRS, inclusiv dac exist considerente unice.
IASB a declarat c tranziia la IFRS 9 a celor care adopt pentru prima dat urma s fie
inclus n redeliberrile pe marginea Proiectului de expunere Modificri limitate din

Fundatia
, IFRS

B1009

IFRS 9 BC

2012 pentru a se asigura c vor avea la dispoziie suficient timp pentru a aplica IFRS 9
i c nu vor fi dezavantajai n comparaie cu cei care ntocmesc situaii financiare n
baza IFRS existente.
BC7.70

Majoritatea respondenilor care au rspuns la aceast ntrebare au declarat c nu

cunoteau niciun considerent unic pentru cei care adopt pentru prima dat. Unii
respondeni au menionat, n mod expres, c IASB trebuie s acorde, pentru cei care
adopt pentru prima dat, o scutire de la prezentarea informaiilor comparative, n
conformitate cu IFRS 9. n general, aceast solicitare a fost emis pentru a acorda celor
care adopt pentru prima dat IFRS suficient timp pentru a se pregti pentru tranziia la
IFRS 9 i pentru a garanta c nu sunt dezavantajai n comparaie cu cei care ntocmesc
situaii financiare n baza IFRS existente.

BC7.71

n consecin, pentru a se asigura c cei care adopt pentru prima dat IFRS beneficiaz
de suficient timp pentru a aplica IFRS 9 i c nu sunt dezavantajai n comparaie cu cei
care ntocmesc situaii financiare n baza IFRS existente, IASB a decis urmtoarele:
(a) entitile care adopt pentru prima dat IFRS nu sunt obligate s prezinte informaii
comparative care s se conformeze cu versiunea final a IFRS 9 (emis n 2014)
dac nceputul primei lor perioade de raportare conforme cu IFRS precede data
obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9, plus un an (adic 1 ianuarie 2019).
Astfel se asigur c o entitate care adopt pentru prima dat IFRS nu este obligat
s nceap aplicarea IFRS 9 naintea celor care ntocmesc situaii financiare n
baza IFRS existente.
(b) dac o entitate care adopt pentru prima dat IFRS alege s prezinte informaii
comparative care nu sunt conforme cu versiunea final a IFRS 9 (emis n 2014),
acestei entiti i se va solicita s furnizeze aceleai prezentri de informaii care
erau impuse de IFRS 1 pentru o entitate care adopt pentru prima dat IFRS care a
trecut la IFRS 9 (2009) sau IFRS 9 (2010) i care a optat s nu prezinte informaii
comparative care respect noile standarde. Aceste prezentri de informaii sunt
prezentate la punctul E2 din IFRS 1.

Depreciere
BC7.72

n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 se propunea ca dispoziiile privind pier

derile preconizate din creditare s se aplice retroactiv la aplicarea iniial, cu excepia
cazurilor n care nu este posibil s se determine, fr costuri i eforturi inutile, dac riscul
de credit asociat unui instrument financiar a crescut semnificativ de la recunoaterea
iniial. Dac pentru a determina riscul de credit asociat unui instrument financiar la
recunoaterea iniial sunt necesare costuri sau eforturi nejustificate, evaluarea provi
zionului pentru pierderi trebuie determinat, ntotdeauna, doar n funcie de nivelul
sczut sau ridicat al riscului de credit la data de raportare. Totui, aceast dispoziie
nu se aplica instrumentelor financiare al cror statut de restante este utilizat pentru a
se evalua modificrile n riscul de credit, deoarece se presupune c informaiile vor fi
disponibile pentru a face evaluarea.

BC7.73

n plus, n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 nu se solicita retratarea infor

maiilor comparative. Totui, entitilor li se permitea s furnizeze informaii compara
tive retratate dac este posibil s se fac acest lucru fr a se face uz de o nelegere
ulterioar.

B1010

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.74

IAS 8 prezint principiile i cadrul general pentru modificrile politicilor contabile n

absena unor prevederi tranzitorii specifice dintr-un standard. n IAS 8 se menioneaz,
ca regul general, c aplicarea retroactiv are ca rezultat cele mai utile informaii
pentru utilizatorii situaiilor financiare i c reprezint metoda preferat, cu excepia
cazului n care este imposibil s se calculeze efectul specific perioadei sau efectul cu
mulat al modificrii. Definiia imposibilitii este relevant pentru situaiile n care nu
este posibil s se fac distincia, n mod obiectiv, ntre informaiile istorice care sunt
relevante pentru estimarea pierderilor preconizate din creditare pe baza informaiilor
care nu ar fi fost disponibile la o dat anterioar (IAS 8 se refer la aceast situaie
drept nelegere ulterioar).

BC7.75

Pe parcursul elaborrii propunerilor din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013,

IASB a identificat dou probleme majore referitoare la aplicarea retroactiv pentru
modelul de depreciere propus:
(a) disponibilitatea datelor iniiale despre riscul de credit modelul se bazeaz pe
faptul c entitile evalueaz dac a existat o cretere semnificativ a riscului
de credit de la recunoaterea iniial a instrumentului financiar pentru a decide
dac trebuie s stabileasc un sold al provizionului pentru pierderi cu o valoare
egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via. Entitile
au comunicat IASB c, de obicei, nu pstreaz, n mod curent, informaii despre
riscul iniial de credit, deci este posibil ca realizarea acestei evaluri pe perioada
tranziiei s fie dificil.
(b) riscul nelegerii ulterioare entitilor nu li s-a solicitat anterior s recunoasc
sau s prezinte informaii despre pierderile preconizate din creditare n scopuri
contabile. Prin urmare, exista riscul s fie necesar o nelegere ulterioar pentru
a recunoate i evalua valoarea pierderilor preconizate din creditare n perioadele
anterioare.

Alternative analizate i respinse anterior

BC7.76

Pe parcursul deliberrilor care au condus la publicarea Proiectului de expunere De

precierea din 2013, IASB a analizat i respins urmtoarele alternative:
(a) derogarea de la dispoziiile existente o abordare fa de tranziie care ar fi rezolvat
ambele probleme de la punctul BC7.75 ar fi fost ca IASB s acorde o derogare
de la dispoziiile actuale privind deprecierea pentru instrumentele financiare exis
tente, la data aplicrii iniiale. Adic entitile vor continua s aplice dispoziiile
privind deprecierea din IAS 39 tuturor instrumentelor financiare care exist la
tranziia la dispoziiile propuse. Aceasta ar fi fost o form de aplicare prospectiv
a dispoziiilor propuse. Aceast metod de derogare ar fi eliminat necesitatea de
a evalua pierderile preconizate din creditare pentru perioade anterioare aplicrii
dispoziiilor propuse i ar fi eliminat i problema aplicrii dispoziiilor propuse n
cazul instrumentelor financiare pentru care nu sunt disponibile informaii despre
riscul de credit la recunoaterea iniial sau ar fi fost foarte dificil s fie obinute
la tranziia la dispoziiile propuse. Metoda ar fi permis, de asemenea, ca IASB
s specifice o dat obligatorie de intrare n vigoare anterioar datei care ar fi fost
posibil dac ar fi fost impus aplicarea retroactiv (adic aplicarea retroactiv
ce include i o retratare a perioadelor comparative). Dei cei care erau preocupai
de efectul potenial semnificativ asupra capitalurilor proprii atunci cnd se face
tranziia la noul model (care poate avea consecine de reglementare asupra unora)

Fundatia
, IFRS

B1011

IFRS 9 BC

pot vedea aceast abordare ca fiind pozitiv, s-ar ntrzia mbuntirile aduse
contabilizrii pierderilor preconizate din creditare i s-ar reduce comparabilitatea.
n plus, ar fi necesar ca entitile s ntocmeasc informaii att n conformitate cu
modelul de depreciere din IAS 39, ct i cu noul model de depreciere pn cnd
derecunosc toate instrumentele financiare derogate, ceea ce ar fi mpovrtor, cel
puin pentru unele entiti. Din aceste motive, IASB a respins metoda de derogare
pentru tranziie.
(b) resetarea riscului de credit la recunoaterea iniial a instrumentului financiar
pentru ca acesta s reflecte riscul de credit de la data la care este aplicat iniial
modelul propus aceasta ar fi fost cea mai puin mpovrtoare dintre cele trei
alternative deoarece entitile ar fi ignorat istoricul de creditare pentru toate in
strumentele financiare. O entitate ar lua n considerare deteriorri sau mbuntiri
ale riscului de credit de la data aplicrii iniiale a modelului propus, n locul celor
asociate riscului de credit la recunoaterea iniial. IASB a respins aceast metod
deoarece ar fi fost ignorate modificrile n riscul de credit care ar fi avut loc de
la recunoaterea iniial i nu ar fi reprezentat exact pierderile preconizate din
creditare.
(c) recunoaterea, la tranziie, a unui provizion pentru pierderi la o valoare egal cu
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via pn la derecunoatere
pentru instrumentele financiare pentru care o entitate nu utilizeaz informaiile
iniiale referitoare la riscul de credit aceast alternativ ar fi fost relativ simplu
de aplicat, deoarece nu ar fi existat nicio dispoziie ca o entitate s analizeze
modificrile n riscul de credit fie la tranziie, fie pe parcursul duratei de via
a instrumentelor relevante. Totui, aceast alternativ nu este consecvent cu
obiectivul modelului general, care este gndit s reflecte modificrile n riscul
de credit. Aceast abordare ar fi fcut i ca o entitate s recunoasc pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via pentru instrumente financiare al
cror risc de credit este, de fapt, mai mic dect la recunoaterea iniial.

Disponibilitatea datelor despre riscul de credit iniial

BC7.77

n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 se propunea ca o entitate s utilizeze

informaiile disponibile despre riscul de credit la recunoaterea iniial pentru instru
mentele financiare existente atunci cnd aplic pentru prima dat dispoziiile privind
deprecierea, cu excepia cazului n care obinerea acestor informaii nseamn costuri
sau eforturi nejustificate. n cazul instrumentelor financiare pentru care o entitate nu
a folosit informaii despre riscul de credit iniial pe perioada tranziiei, entitatea va
recunoate pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, cu excepia cazu
lui n care riscul de credit era redus, la fiecare dat de raportare pn la derecunoaterea
instrumentului financiar.

BC7.78

IASB considera c o astfel de metod ar trebui s fie relativ simplu de aplicat, deoarece
nu ar necesita nicio evaluare a modificrilor n riscul de credit pentru aceste instrumente
financiare din punct de vedere al riscului de credit iniial. n plus, metoda corespunde
cu sistemele de gestionare a riscului de credit care evalueaz riscul de credit de la data
de raportare. Totui, IASB a decis c aceast scutire nu ar fi adecvat n cazurile n care
entitatea utilizeaz statutul de restante pentru pli la aplicarea modelului, deoarece, n
aceste situaii, entitatea ar deine informaiile necesare pentru a decide dac un instru
ment financiar s-a deteriorat de la recunoaterea iniial.

B1012

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BC7.79

IASB a recunoscut c, n cazul n care entitatea utilizeaz o metod bazat doar pe

riscul de credit de la data de raportare, atunci cnd entitatea decide valoarea pierderilor
preconizate din creditare pe care trebuie s le recunoasc, acea metod nu va permite
entitii s ia n calcul creterile riscului de credit care au avut loc de la momentul
recunoaterii iniiale. Astfel, entitilor li s-ar impune s recunoasc pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via pentru un instrument financiar pentru
care riscul de credit nu este considerat ca fiind sczut, chiar dac preul instrumentului
fusese stabilit n aa fel nct s reflecte acel risc i nu a existat o cretere semnificativ a
riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale. Ar exista i un impact mai advers
pentru entitile al cror model de afaceri se axeaz pe emiterea sau achiziionarea de
instrumente financiare care prezint un risc de credit care nu este redus (de exemplu,
riscul lor de credit nu este echivalent cu categoria recomandat investiiilor). Dac s-ar
impune o evaluare doar pentru riscul de credit, s-ar ncuraja utilizarea informaiilor
despre riscul de credit iniial pe perioada tranziiei la dispoziiile propuse, fapt ce ar
spori comparabilitatea i calitatea informaiilor furnizate. Totui, n unele situaii, o
astfel de metod poate descuraja utilizarea informaiilor despre riscul de credit iniial,
n special dac o entitate este capabil s absoarb pierderile din creditare preconizate
pe toat durata de via pentru acele instrumente financiare, pe perioada tranziiei la
dispoziiile propuse. Dei recunoate inconsecvena cu modelul general, IASB a decis
c o astfel de abordare era cea mai bun metod de echilibrare a furnizrii informaiilor
utile cu costul asociat furnizrii lor.

BC7.80

Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au susinut

dispoziiile propuse referitoare la tranziie. Respondenii au notat c aceste propuneri
asigur un echilibru ntre costul implementrii propunerilor i prezentarea informaiilor
relevante. Totui, respondenii au solicitat ca IASB s aib n vedere metode practice
prin care s evalueze dac, la data aplicrii iniiale, au existat creteri semnificative
ale riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale. Respondenii au observat
c dispoziiile propuse ar conduce, efectiv, la evaluarea unui provizion pentru pierderi
pentru toate instrumentele financiare care nu sunt considerate a avea un risc de credit
redus, ca pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via, n cazul n care
entitatea nu poate obine informaii despre riscul de credit la recunoaterea iniial.
Acetia au argumentat c, n cazul n care instrumentele financiare erau evaluate n
mod neadecvat ca pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via, rezultatul
ar putea fi deblocarea unor sume considerabile din soldurile provizioanelor pentru
pierderi atunci cnd sunt derecunoscute instrumentele.

BC7.81

IASB considera c intenia era s nu fie penalizate entitile care nu puteau obine
informaii despre riscul de credit iniial fr costuri sau eforturi nejustificate. S-a ob
servat i c nu era necesar ca o entitate s dein informaii specifice despre riscul de
credit iniial asociat unui instrument financiar i acest lucru a fost clarificat n IFRS 9.
De exemplu, IASB a notat c, atunci cnd o entitate este capabil s evalueze riscul
de credit al unui instrument financiar pe baza unei analize a portofoliului, o astfel de
abordare poate fi aplicat, n mod similar, la tranziie, cu scopul de a evalua modificarea
riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale.

Retratarea perioadelor comparative, inclusiv utilizarea nelegerii ulterioare

BC7.82

La data aplicrii iniiale a dispoziiilor din IFRS 9, dispoziiile privind tranziia permit,
dar nu impun, retratarea perioadelor comparative dac informaiile necesare sunt dispo
nibile fr a recurge la nelegerea ulterioar (a se vedea punctele BC7.34A-BC7.34M).

Fundatia
, IFRS

B1013

IFRS 9 BC

Aceast metod a fost propus i n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 pentru
a se rezolva situaia n care riscul de nelegere ulterioar s fie utilizat pentru a decide
dac pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via trebuie recunoscute
n perioade anterioare i, mai general, la evaluarea pierderilor preconizate din creditare
n perioadele anterioare. Astfel, entitile nu vor putea s revin asupra acelor de
terminri. n schimb, la nceputul perioadei n care urma s fie aplicat iniial modelul
propus, o entitate va ajusta provizionul pentru pierderi pentru ca acesta s fie conform
cu modelul propus la aceea dat, printr-o ajustare adus unei componente deschise a
capitalurilor proprii. O entitate va aplica, n continuare, modelul propus pe o baz re
troactiv (modificat), deoarece soldurile provizioanelor pentru pierderi ar fi determi
nate pe baza informaiilor despre riscul de credit iniial, sub rezerva scutirii din perioada
de tranziie. Ca urmare, o entitate va continua s evalueze modificrile riscului de
credit de la recunoaterea iniial a instrumentelor financiare pentru a decide dac,
odat cu tranziia la noile dispoziii, trebuie s evalueze provizionul pentru pierderi la
o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via sau pe
12 luni. Dac s-ar interzice retratarea informaiilor comparative, ar nsemna c o enti
tate ar putea reflecta doar soldurile provizioanelor pentru pierderi care rezult n urma
aplicrii noului model n situaiile financiare de la nceputul perioadei curente n care
entitatea aplic pentru prima dat propunerile.
BC7.83

IASB a observat c un alt mod de tratare a riscului de nelegere ulterioar ar fi s se

permit un interval mare de timp ntre emiterea noilor dispoziii i data obligatorie
a intrrii n vigoare, pentru ca entitatea s poat calcula pierderile preconizate din
creditare n acelai timp pentru perioade comparative cu scopul de a furniza informaii
comparative retratate. Totui, atunci cnd a avut n vedere un interval mai mare de timp,
IASB a observat urgena acestui proiect. Stabilirea unui interval de timp ntre emitere
i intrarea n vigoare care ar permite unei entiti s aplice modelul propus pe o baz
retroactiv, inclusiv furnizarea de informaii comparative retratate, ntr-un mod care
s rezolve riscul nelegerii ulterioare ar avea ca rezultat o ntrziere semnificativ a
emiterii dispoziiilor finale i a aplicrii obligatorii a acestora.

BC7.84

Marea majoritate a respondenilor au fost de acord ca propunerile tranzitorii s nu

impun, dar s permit, retratarea informaiilor comparative n cazul n care informaiile
necesare sunt disponibile fr a se recurge la nelegerea ulterioar. n consecin, IASB
a confirmat acele propuneri pe parcursul redeliberrilor.

Tranziia pentru cei care adopt pentru prima dat IFRS

BC7.85

n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 nu se propuneau modificri la IFRS 1.

Totui se solicitau, n mod explicit, comentarii cu privire la tranziia la IFRS 9 pentru
cei care adopt pentru prima dat IFRS, inclusiv dac exist considerente unice. n
cadrul redeliberrilor pe marginea propunerilor din Proiectul de expunere Deprecierea
din 2013, IASB a confirmat c aceeai scutire n perioada de tranziie disponibil la
aplicarea iniial a dispoziiilor din seciunea 5.5 din IFRS 9 trebuie s fie disponibil
pentru cei care adopt pentru prima dat IFRS (a se vedea i punctele BC7.72-BC7.75).

Analiza efectelor IFRS 9

Introducere
BCE.1

B1014

nainte de a emite noi dispoziii sau de a aduce modificri la standardele existente,

IASB analizeaz costurile i beneficiile noilor norme. Acest lucru implic i evaluarea

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

efectelor asupra costurilor, att pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare, ct
i pentru utilizatorii acestora. De asemenea, IASB analizeaz avantajul comparativ pe
care l au persoanele care ntocmesc n pregtirea informaiilor care, altfel, ar nsemna
costuri de elaborare pentru utilizatorii situaiilor financiare. Unul dintre principalele
obiective ale elaborrii unui set unic de standarde contabile globale de nalt calitate
este de a se mbunti modul de alocare a capitalului. Prin urmare, IASB ia n consi
derare beneficiile unor decizii economice bazate pe o raportare financiar mbuntit.
IASB obine informaii despre efectele probabile ale propunerilor de standarde noi sau
revizuite prin intermediul proiectelor sale oficiale de expunere a propunerilor, precum
i prin analizele i consultrile sale cu prile relevante, prin intermediul activitilor
de sensibilizare.
BCE.2

IASB a desfurat activiti extinse de sensibilizare a prilor interesate pentru fiecare

faz a elaborrii IFRS 9. Au fost purtate i discuii ample cu organismele de reglemen
tare, cu utilizatorii situaiilor financiare, cu persoane care ntocmesc situaii financiare
i cu firme de audit din ntreaga lume. n plus, ca parte a proiectului Deprecierea, IASB
a creat Comitetul Consultativ al Experilor (EAP) pentru a rezolva anumite dificulti
operaionale legate de metoda fluxurilor de trezorerie preconizate i a desfurat ac
tiviti practice pentru a evalua propunerile din Proiectul de expunere Instrumente
financiare: pierderi preconizate din creditare din 2013 (Proiectul de expunere De
precierea din 2013). Aceast Analiz a efectelor se bazeaz pe comentariile primite
pe parcursul acestui proces.

BCE.3

Evaluarea costurilor i beneficiilor este, n mod necesar, calitativ, i nu cantitativ.

Motivul este faptul c, n mod inerent, este dificil s se cuantifice costurile i, n special,
beneficiile. Cu toate c i alte organisme de normalizare ntreprind analize similare, nu
exist suficiente tehnici cu tradiie i fiabile pentru cuantificarea acestui tip de analiz.
n consecin, IASB consider c aceast Analiz a efectelor face parte dintr-un proces
dinamic. n plus, evaluarea iniiat vizeaz efectele probabile ale noilor dispoziii, de
oarece efectele reale nu vor fi cunoscute dect dup aplicarea noilor dispoziii. Acestea
sunt analizate ulterior n cadrul procesului de examinare postimplementare.

BCE.4

IASB se angajeaz s evalueze i s disemineze cunotinele cu privire la costurile

probabile ale implementrii noilor dispoziii propuse i cu privire la costurile i bene
ficiile continue probabile asociate ale fiecrui nou standard aceste costuri i beneficii
sunt menionate cu denumirea colectiv de efecte.

BCE.5

La evaluarea efectelor probabile ale propunerilor, IASB a analizat modul n care:

(a) ar fi raportate activitile n situaiile financiare ale celor care aplic IFRS;
(b) ar fi mbuntit comparabilitatea informaiilor financiare, att ntre perioade de
raportare diferite pentru aceeai entitate, ct i ntre entiti diferite ntr-o anumit
perioad de raportare;
(c) raportarea financiar mai util ar conduce la luarea unor decizii economice mai
bune;
(d) ar putea fi realizat un proces mai bun de luare a deciziilor economice ca urmare
a unei raportri financiare mbuntite;
(e) ar putea fi afectate costurile de conformitate pentru persoanele care ntocmesc
situaii financiare; i
(f)

ar putea fi afectate costurile de analiz pentru utilizatorii situaiilor financiare.

Fundatia
, IFRS

B1015

IFRS 9 BC

BCE.6

Punctele BCE.7-BCE.238 descriu analiza IASB asupra efectelor probabile ale aplicrii
IFRS 9. Sunt reflectate cele trei faze ale IFRS 9, cu o analiz a dispoziiilor de clasificare
i evaluare descrise la punctele BCE.7-BCE.89, a dispoziiilor privind deprecierea des
crise la punctele BCE.90-BCE.173 i a dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor descrise la punctele BCE.174-BCE.238.

Analiza efectelor: clasificare i evaluare

Prezentare general
BCE.7

Muli utilizatori ai situaiilor financiare i alte pri interesate au informat IASB cu

privire la faptul c dispoziiile din IAS 39 sunt greu de neles, aplicat i interpretat.
Acetia au solicitat ca IASB s elaboreze un nou standard de raportare financiar pentru
instrumentele financiare care s se bazeze pe principii i care s fie mai puin complex.
Necesitatea de a spori relevana i inteligibilitatea informaiilor despre instrumentele
financiare a fost sesizat i de respondenii la documentul de discuii Reducerea com
plexitii n raportarea instrumentelor financiare (publicat n 2008). Aceast necesitate
a devenit mai urgent n contextul crizei financiare, prin urmare, IASB a decis s n
locuiasc n ntregime i ct mai curnd posibil IAS 39.

BCE.8

IFRS 9 reprezint rspunsul IASB la necesitatea de mbuntire i de simplificare a

raportrii financiare pentru instrumentele financiare. IASB consider c noile dispoziii
privind clasificarea i evaluarea rezolv problema legat de faptul c IAS 39 conine
multe categorii de clasificare pentru activele financiare, fiecare avnd propriile reguli
pentru a determina care active financiare trebuie, sau pot fi, incluse i modul de iden
tificare i evaluare a deprecierii.

BCE.9

n general, concluzia IASB este c dispoziiile privind clasificarea i evaluarea din

IFRS 9 vor aduce mbuntiri semnificative i susinute pentru raportarea instrumentelor
financiare deoarece ele:
(a) introduc un argument logic i clar pentru clasificarea i evaluarea activelor finan
ciare. Este o abordare principial, spre deosebire de regulile complexe din IAS 39
care fac, adesea, ca activele financiare s fie evaluate la libera alegere.
(b) elimin dispoziiile complexe de scindare a activelor financiare hibride deoarece
activele financiare vor fi clasificate n totalitatea lor.
(c) impun reclasificarea ntre categoriile de evaluare atunci i doar atunci cnd se
modific modelul de afaceri al entitii de gestionare a acestora. Astfel se eli
min regulile complexe de reclasificare din IAS 39 i se asigur c utilizatorii
situaiilor financiare primesc, ntotdeauna, informaii care reflect modul n care se
preconizeaz c vor fi realizate fluxurile de trezorerie asociate activelor financiare.
(d) asimileaz modele de afaceri cunoscute care au obiective de deinere a activelor
financiare pentru a colecta fluxuri de trezorerie contractuale sau care conduc att
la colectarea de fluxuri de trezorerie contractuale, ct i la vnzarea activelor fi
nanciare.
(e) rspund la preocupri ndelungate despre volatilitatea care apare n profit sau
pierdere din cauza modificrilor riscului propriului credit atunci cnd entitatea
alege s evalueze datoriile financiare nederivate la valoare just. n rest, contabi
lizarea existent a datoriilor financiare a fost pstrat deoarece a funcionat foarte
bine n practic.

B1016

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.10 Dispoziiile de clasificare i evaluare incluse n IFRS 9 modific multe aspecte din
IAS 39, iar aceste modificri vor afecta diverse persoane care ntocmesc situaiile fi
nanciare. Totui, este dificil s se generalizeze efectul probabil asupra acestor entiti,
deoarece acest efect depinde de circumstanele lor individuale. n special, modificarea
general a clasificrii activelor financiare va depinde de opiunile anterioare ale per
soanelor care ntocmesc situaii financiare atunci cnd aplicau IAS 39, de modelul lor
de afacere pentru gestionarea activelor financiare i de caracteristicile fluxurilor de
trezorerie contractuale, specifice activelor financiare.
BCE.11 Obiectivul IASB nu era de a intensifica sau de a limita aplicarea evalurii la valoarea
just, ci se dorea s se garanteze c activele financiare sunt evaluate ntr-un mod care
furnizeaz informaii utile investitorilor i altor utilizatori ai situaiilor financiare pentru
ca acetia s poat estima viitoarele fluxuri de trezorerie probabile. Dac o entitate va
avea mai multe sau mai puine active financiare evaluate la valoarea just prin profit
sau pierdere ca urmare a aplicrii IFRS 9 va depinde de modul n care sunt gestionate
activele financiare (adic de modelul de afaceri al entitii), precum i de caracteristicile
fluxurilor de trezorerie contractuale ale instrumentului. De exemplu, un activ financiar
cu fluxuri de trezorerie contractuale, care reprezint exclusiv pli ale principalului i
ale dobnzii aferente valorii principalului datorat, va fi evaluat la costul amortizat, la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global sau la valoarea just prin profit
sau pierdere, n funcie de modelul de afaceri al entitii (adic la costul amortizat dac
activele financiare sunt deinute pentru a colecta fluxurile de trezorerie contractuale
sau la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global dac activele financiare
sunt deinute n baza unui model de afaceri al crui obiectiv este realizat prin colectarea
fluxurilor de trezorerie contractuale i prin vnzarea activelor financiare, n alte cazuri
fiind evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere).
BCE.12 Dispoziiile pentru clasificarea datoriilor financiare sunt, n cea mai mare parte, ne
schimbate fa de IAS 39. Acest lucru reflect comentariile primite conform crora
contabilizarea datoriilor financiare a funcionat bine n practic, cu excepia problemei
legate de creditul propriu. Totui, IFRS 9 trateaz problema creditului propriu solicitnd
ca modificrile valorii juste atribuibile modificrilor n riscul de credit asociat datoriei
s fie recunoscute n alte elemente ale rezultatului global pentru datoriile financiare pe
care o entitate alege s le evalueze la valoarea just.
BCE.13 IASB estimeaz c marea parte a costurilor va fi suportat de persoanele care ntocmesc
situaiile financiare pe perioada tranziiei. Costurile permanente vor fi reduse, n primul
rnd, prin faptul c:
(a) evaluarea modelului de afaceri pentru clasificarea unui activ financiar este de
terminat pe o baz agregat i este o realitate (adic este consecvent cu modelul
efectiv de afaceri al entitii i nu este un simplu concept contabil);
(b) nu este necesar ca evaluarea fluxurilor de trezorerie contractuale pentru activele
financiare s fie analizat n cadrul tuturor modelelor de afaceri; i
(c) dispoziiile pentru clasificarea datoriilor financiare sunt, n mare parte, neschimbate
sau nu ar trebui s genereze costuri marginale (aa cum este cazul noilor dispoziii
referitoare la creditul propriu, avnd n vedere c entitilor li se impune deja s
prezinte informaii despre ctiguri sau pierderi recunoscute pentru modificrile
riscului propriului credit).

Fundatia
, IFRS

B1017

IFRS 9 BC

Concluzia IASB este c mbuntirile semnificative din punct de vedere al compa

rabilitii i transparenei vor contrabalansa aceste costuri.

Modul n care ar fi raportate activitile n situaiile financiare ale

celor care aplic IFRS
BCE.14 Analiza de mai jos se concentreaz pe principalele diferene dintre modelul de clasifi
care existent n IAS 39 i noul model de clasificare i evaluare din IFRS 9, precum i
pe modul n care noul model va afecta raportarea financiar.

Obiectivul dispoziiilor de clasificare i evaluare din IFRS 9

BCE.15 Dispoziiile de clasificare i evaluare fac parte din rspunsul IASB la necesitatea demult
recunoscut de a mbunti contabilizarea instrumentelor financiare.
BCE.16 n contextul criticilor aduse la IAS 39, IASB a introdus n IFRS 9 o metod unic de
clasificare pentru toate activele financiare care se bazeaz pe principii. Obiectivul acestei
metode este de a reprezenta exact, n situaiile financiare, modul n care se estimeaz
s fie realizate fluxurile de trezorerie asociate activelor financiare.
BCE.17 Metoda de clasificare se bazeaz pe modelul de afaceri al entitii i, prin urmare, se
concentreaz pe realiti, i nu pe intenia conducerii sau pe libera alegere, aa cum este
cazul, adesea, n IAS 39. Majoritatea prilor interesate au fost de acord c informaiile
sunt mbuntite printr-o metod unic de clasificare introdus n IFRS 9.
BCE.18 Dispoziiile pentru clasificarea i evaluarea datoriilor financiare sunt, n mare parte,
neschimbate fa de IAS 39, cu excepia dispoziiilor legate de creditul propriu, care
a reprezentat o reacie la preocuprile ndelungate legate de volatilitatea care apare n
profit sau pierdere din cauza modificrilor riscului propriului credit al emitentului.

Abordarea fa de clasificarea activelor financiare

BCE.19 IAS 39 prevede ca activele financiare s fie clasificate n una dintre cele patru categorii,
fiecare avnd propriile criterii de eligibilitate i dispoziii diferite privind evaluarea. Cri
teriile de eligibilitate sunt o combinaie ntre natura instrumentului, modul de utilizare
al acestuia i opiunea conducerii.
BCE.20 IASB considera c cel mai bun mod de a trata complexitatea generat de diverse categorii
de clasificare din IAS 39 era s le nlocuiasc cu o singur metod de clasificare bazat pe
o structur logic i o argumentaie clar. IFRS 9 impune entitilor s clasifice activele
financiare n baza modelului de afaceri al entitii de gestionare a activelor financiare
i a caracteristicilor activelor financiare ce in de fluxurile de trezorerie contractuale.
BCE.21 Modelul de afaceri este relevant pentru clasificare deoarece el determin dac fluxu
rile de trezorerie viitoare ale unei entiti vor fi generate de valori contractuale sau
de realizarea valorii juste. Natura fluxurilor de trezorerie contractuale este relevant
pentru a garanta c fluxurile de trezorerie asociate unui activ financiar pot fi reflectate
corespunztor i adecvat prin evaluarea la cost amortizat, care este o tehnic simpl
de alocare a dobnzii pe durata de via a instrumentului financiar. n IFRS 9, aceste
fluxuri de trezorerie simple sunt descrise ca fiind exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii.
BCE.22 Dispoziiile emise n IFRS 9 (2009) includeau doar dou categorii pentru activele
financiare costul amortizat i valoarea just prin profit sau pierdere. Instrumentele
financiare erau clasificate i evaluate la costul amortizat doar dac:
B1018

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(a) sunt deinute n baza unui model de afaceri al crui obiectiv este deinerea activelor
financiare pentru a colecta fluxuri de trezorerie contractuale (modelul de afaceri
deinut n vederea colectrii); i
(b) termenii fluxurilor lor de trezorerie contractuale reprezentau exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii.

n conformitate cu dispoziiile emise n IFRS 9 (2009), toate celelalte active financiare

erau evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere.

BCE.23 Versiunea final a IFRS 9, emis n 2014, introduce o categorie de evaluare la valoa
rea just prin alte elemente ale rezultatului global pentru instrumente de datorie, dar
pstreaz structura de clasificare care a existat dintotdeauna n IFRS 9. Prin urmare, un
activ financiar va fi evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
dac:
(a) este deinut n baza unui model de afaceri al crui obiectiv este atins att prin co
lectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, ct i prin vnzarea instrumentelor
financiare; i
(b) termenii fluxurilor lor de trezorerie contractuale reprezint exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii.38

n aceast categorie de evaluare, situaia poziiei financiare va reflecta valoarea contabil

a valorii juste, n timp ce informaiile despre costul amortizat vor fi prezentate n profit
sau pierdere. Diferena dintre informaiile despre valoarea just i informaiile despre
costul amortizat va fi recunoscut n alte elemente ale rezultatului global.

BCE.24 Categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global a fost
adugat n IFRS 9 ca urmare a comentariilor primite prin care se solicita asimilarea
modelelor de afaceri cunoscute al cror obiectiv conduce att la colectarea fluxurilor
de trezorerie contractuale, ct i la vnzarea activelor financiare. Acest lucru nseamn
c att costul amortizat (adic informaiile despre fluxurile de trezorerie contractuale),
ct i informaiile despre valoarea just sunt relevante. Pe lng faptul c furnizeaz
informaii relevante i utile pentru activele financiare care sunt deinute n baza unui
model de afaceri deinut n vederea colectrii i vnzrii, introducerea categoriei de
evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global rezolv i potenialele
necorelri contabile care ar putea aprea din cauza interaciunii dintre contabilizarea
activelor financiare i contabilizarea datoriilor contractuale.
BCE.25 Dei a fost introdus categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezul
tatului global, a fost pstrat i structura existent din IFRS 9. Astfel, IFRS 9 nc mai
elimin regulile specifice (care dicteaz modul n care poate sau trebuie s fie clasificat
un activ) i alternativele contabile din IAS 39. De exemplu, categoria de evaluare la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global din IFRS 9 este total diferit
de categoria de evaluare disponibil n vederea vnzrii din IAS 39. Motivul este c
activele financiare sunt clasificate pe baza caracteristicilor lor ce in de fluxurile de
trezorerie contractuale i de modelul de afaceri n baza crora sunt deinute. Pe de alt

38 Categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global este disponibil doar pentru instrumente
de datorie. Este diferit de opiunea de prezentare menionat la punctul 5.7.5 din IFRS 9 care permite unei entiti s
prezinte n alte elemente ale rezultatului global modificrile ulterioare n valoarea just a anumitor investiii n instrumente
de capitaluri proprii.

Fundatia
, IFRS

B1019

IFRS 9 BC

parte, categoria de evaluare disponibil n vederea vnzrii din IAS 39 este, n esen,
o clasificare rezidual i, n multe situaii, este la libera alegere.

Scindarea caracteristicilor ncorporate din activele financiare

BCE.26 O alt modificare-cheie este c IFRS 9 elimin aplicarea dispoziiilor complexe, in
consecvente intern i bazate pe reguli din IAS 39 pentru scindarea activelor financiare
hibride.
BCE.27 n conformitate cu IFRS 9, un activ financiar este contabilizat n totalitate pe baza
caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale i a modelului de afaceri n baza
cruia este deinut. Astfel, conform IFRS 9, un activ financiar hibrid este clasificat n
totalitate utiliznd aceeai clasificare ca pentru toate celelalte active financiare. Aceast
metod este contrar IAS 39, n care componentele unui activ financiar ar fi putut s
fie clasificate i evaluate separat fcnd ca o component a activului financiar s fie
evaluat la costul amortizat sau clasificat ca disponibil pentru vnzare, n timp ce
o parte din sau toate caracteristicile ncorporate erau evaluate la valoarea just prin
profit sau pierdere, cu toate c activul financiar era un instrument unic ce era decontat
n ntregime pe baza tuturor caracteristicilor sale.
BCE.28 n consecin, IFRS 9 simplific metoda de clasificare a instrumentelor financiare hibride.
Ca i n cazul celorlalte active financiare, contractele-hibrid cu active financiare gazd
sunt clasificate i evaluate n ntregime, eliminndu-se, astfel, complexitatea scindrii
activelor financiare.

Efectul clasificrii la momentul deprecierii

BCE.29 IAS 39 necesit evaluri i metode diferite de depreciere pentru activele financiare, n
funcie de clasificarea acestora. O parte din aceste deprecieri nu puteau fi reluate.
BCE.30 Pe parcursul crizei financiare globale, o parte din utilizatorii situaiilor financiare erau
confuzi, deoarece aceleai active financiare erau depreciate diferit doar pentru c erau
clasificate diferit n scopuri contabile.
BCE.31 Ca urmare a dispoziiilor de clasificare emise n IFRS 9 (2009), doar activele financiare
evaluate la costul amortizat fceau obiectul contabilizrii deprecierii. IFRS 9 (2014)
extinde modelul de depreciere asupra activelor financiare evaluate la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global. n consecin, acelai model de depreciere se
aplic tuturor activelor financiare care nu sunt evaluate la valoarea just prin profit sau
pierdere (adic activelor financiare evaluate la costul amortizat i activelor financiare
evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global). Astfel se nlocu
iesc numeroase metode de depreciere diferite care sunt asociate cu diverse categorii de
clasificare din IAS 39 i, prin urmare, se rspunde criticilor conform crora modelele
de depreciere din IAS 39 nu erau aliniate i, prin urmare, creau confuzie. n plus, prin
utilizarea aceluiai model de depreciere, informaiile despre costul amortizat sunt fur
nizate n profit sau pierdere pentru activele financiare evaluate la valoarea just prin
alte elemente ale rezultatului global.

Reclasificare
BCE.32 IAS 39 include reguli complexe pentru reclasificarea activelor financiare, iar entiti
diferite pot opta s reclasifice activele financiare n situaii diferite. Pe de alt parte,
IFRS 9 impune reclasificarea activelor financiare atunci, i numai atunci, cnd se
B1020

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

modific modelul de afaceri de gestionare a acelor active financiare. IFRS 9 stipuleaz

c modificrile unui model de afaceri sunt evenimente demonstrabile care sunt preconi
zate a avea loc foarte rar. De exemplu, o modificare a modelului de afaceri poate avea
loc n urma unei combinri de ntreprinderi sau dac o entitate raportoare i schim
b modul n care i gestioneaz activele financiare ca urmare a achiziiei unui nou
model de afaceri. Atunci cnd solicit ca activele financiare s fie reclasificate odat
cu modificarea modelului de afaceri, IFRS 9 garanteaz c sunt, ntotdeauna, furnizate
informaii relevante despre fluxurile de trezorerie pe care entitatea anticipeaz c le va
obine n urma gestionrii activelor sale financiare.

Excepia privind costul pentru investiiile n capitalurile proprii necotate

BCE.33 IAS 39 include o excepie de la dispoziiile de evaluare pentru investiii n instrumente
de capital necotate care nu au un pre de pia cotat pe o pia activ (i n instrumente
derivate asociate unui astfel de instrument) i pentru care, n consecin, valoarea just
nu poate fi evaluat n mod fiabil. Aceste instrumente financiare sunt evaluate la cost.
IFRS elimin aceast excepie, impunnd ca toate investiiile n capitaluri proprii (i
instrumentele derivate asociate acestora) s fie evaluate la valoarea just. Totui, IFRS 9
furnizeaz ndrumri cu privire la situaiile n care costul poate reprezenta o estimare
adecvat a valorii juste.

Ctiguri i pierderi investiii n capitaluri proprii

BCE.34 IFRS 9 include o opiune de prezentare pentru investiiile n instrumente de capitaluri
proprii care nu sunt deinute n vederea tranzacionrii. n alte situaii, investiiile n
capitaluri proprii sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere.
BCE.35 IFRS 9 permite unei entiti s fac o alegere irevocabil, pentru fiecare instrument n
parte, de a prezenta n alte elemente ale rezultatului global modificri ale valorii juste
a unei investiii ntr-un instrument de capitaluri proprii care nu este deinut n vederea
tranzacionrii. Dividendele primite din aceste investiii sunt prezentate n profit sau
pierdere. Ctigurile i pierderile prezentate n alte elemente ale rezultatului global nu
pot fi transferate, ulterior, la profit sau pierdere (adic nu se face nicio reciclare). Totui,
entitatea poate transfera ctigul sau pierderea cumulat() n capitalurile proprii.
BCE.36 Dei IASB consider c valoarea just ofer cele mai utile informaii despre investiiile
n instrumente de capitaluri proprii pentru utilizatorii situaiilor financiare, IASB a
furnizat aceast opiune de prezentare deoarece se observ c este posibil ca modificrile
valorii anumitor investiii n instrumente de capitaluri proprii s nu reflecte performana
entitii. Aa se ntmpl, de exemplu, dac entitatea deine acele instrumente de
capitaluri proprii doar pentru beneficii necontractuale. Un alt motiv era c utilizatorii
situaiilor financiare fac, adesea, deosebire ntre modificrile valorii juste generate de
instrumentele de capitaluri proprii deinute cu alt scop dect acela de a genera renta
bilitate i investiiile n capitaluri proprii deinute n vederea tranzacionrii.
BCE.37 IASB a decis s interzic reciclarea ctigurilor i pierderilor n profit sau pierdere
atunci cnd este derecunoscut o investiie n capitaluri proprii, chiar dac nume
roi respondeni au declarat c ar trebui s se impun ca modificrile valorii juste s
fie transferate ulterior n profit sau pierdere. Aceti respondeni vd vnzarea unei
investiii ca o valorificare a modificrilor valorii sale juste. Totui, aceast reciclare a
ctigurilor i pierderilor ar fi implicat introducerea unui test de depreciere care s ga
ranteze c deprecierile erau prezentate consecvent. Contabilizarea deprecierii pentru

Fundatia
, IFRS

B1021

IFRS 9 BC

investiiile n capitalurile proprii a reprezentat o surs semnificativ a cazurilor complexe

din IAS 39. Astfel, IASB a decis c introducerea reciclrii i contabilizarea deprecierii
aferente ar genera probleme de aplicare n practic i nu ar mbunti, nici nu ar reduce
semnificativ complexitatea raportrii financiare pentru activele financiare. n consecin,
IASB a decis s interzic reciclarea.
BCE.38 Cu toate c IFRS 9 interzice reciclarea ctigurilor i pierderilor n profit sau pierdere
atunci cnd o investiie n capitaluri proprii este derecunoscut, entitile pot transfera
ctigurile sau pierderile cumulate n capitaluri proprii n orice moment; de exemplu,
pentru a furniza informaii despre valorificare. IASB a avut n vedere anumite dispoziii
legate de acest transfer, cum ar fi s se impun ca pierderile sau ctigurile acumulate s
fie transferate la rezultatul reportat la derecunoaterea investiiei n capitalurile proprii,
dar nu a adoptat aceast metod din cauza unor restricii specifice jurisdiciei legate de
componentele capitalurilor proprii. De exemplu, un transfer la rezultatul reportat poate
avea consecine fiscale n unele jurisdicii. Totui, sunt necesare prezentri suplimentare
de informaii despre investiiile n capitalurile proprii, modificrile valorii juste fiind
prezentate n alte elemente ale rezultatului global pentru a furniza informaii utile pentru
utilizatorii situaiilor financiare despre efectul acelei prezentri asupra instrumentelor
prezentate n acest mod. De exemplu, punctul 11B din IFRS 7 impune unei entiti s
prezinte ctigul sau pierderea cumulat() la cedare dac entitatea derecunoate inves
tiiile n instrumente de capitaluri proprii, modificrile valorii juste fiind prezentate n
alte elemente ale rezultatului global pe parcursul perioadei de raportare.

Principalele modificri ale metodei de clasificare i evaluare a datoriilor

financiare
BCE.39 IFRS 9 preia aproape toate dispoziiile din IAS 39 pentru clasificarea i evaluarea da
toriilor financiare, inclusiv scindarea anumitor instrumente derivate ncorporate. Ca
urmare, majoritatea datoriilor financiare, n afar de instrumentele derivate sau datoriile
financiare pe care o entitate le desemneaz n baza opiunii valorii juste, vor continua
s fie evaluate la costul amortizat.
BCE.40 Principala preocupare care a fost adus n atenia IASB n legtur cu datoriile finan
ciare era aa-numita situaie a propriului credit, n care modificrile riscului de credit
asociat unei datorii financiare genereaz ctiguri sau pierderi n profit sau pierdere.
n cazul datoriilor financiare desemnate conform opiunii valorii juste, dispoziiile din
IFRS 9 (2010) impuneau unei entiti s prezinte n alte elemente ale rezultatului global
modificrile n valoarea just a unei datorii financiare care sunt atribuibile modificrilor
n riscul de credit.39
BCE.41 Utilizatorii situaiilor financiare au continuat s susin evaluarea datoriilor financiare n
bilan la valoarea just, n conformitate cu opiunea valorii juste, observnd c n acest
fel se furniza o surs util de informaii oportune despre modificrile calitii creditului
unei entiti. Totui, dispoziia de a prezenta aceste modificri ale valorii juste n alte
elemente ale rezultatului global rspundea problemei sesizate de numeroi respondeni,
inclusiv de utilizatorii situaiilor financiare, i anume c reflectarea acestor modificri
ale valorii juste n profit sau pierdere este contraintuitiv i nu genereaz informaii
utile. Mai exact, aceast dispoziie trateaz preocuparea c un ctig este recunoscut
39 Acest tratament se aplic doar dac ar genera sau ar spori o necorelare contabil n profit sau pierdere, caz n care toate
modificrile n valoarea just sunt prezentate n profit sau pierdere.

B1022

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

n profit sau pierdere pe msur ce riscul de credit aferent unei datorii financiare crete
(adic pe msur ce calitatea creditului su se deterioreaz).
BCE.42 Dispoziiile din IFRS 9 (2010) permiteau entitilor s aplice modificarea aceasta
prezentrii unor astfel de ctiguri i pierderi din valoarea just doar dac erau aplicate
toate dispoziiile din acest standard referitoare la clasificarea i evaluarea activelor
i datoriilor financiare. Totui, dispoziiile din IFRS 9 (2013) au modificat aceast
dispoziie. n consecin, nainte de data obligatorie de intrare n vigoare a IFRS 9,
unei entiti i se permite s aplice dispoziiile pentru prezentarea izolat a propriului
credit; adic naintea celorlalte dispoziii din IFRS 9.
BCE.43 Aceast dispoziie permite entitilor s prezinte efectele creditului propriu n alte ele
mente ale rezultatului global, mbuntindu-i raportarea financiar, fr a fi nevoite s
fac i alte modificri n contabilizarea instrumentelor lor financiare. Astfel, dispoziiile
referitoare la creditul propriu devin disponibile mai rapid, n special pentru c o entitate
va putea s fac aceast modificare nainte de a aplica modificrile ce ar fi necesare
pentru implementarea modelului anticipat de depreciere a pierderii din credit.

Aplicarea anterioar
BCE.44 Pentru a trata aspectele critice care au aprut pe perioada crizei financiare globale
i pentru ca mbuntirile la raportarea financiar s fie disponibile ct mai rapid,
IASB a decis s nlocuiasc IAS 39 pe etape i s permit entitilor s aplice la o
dat anterioar doar unele variante interimare ale IFRS 9 (dei se aplica o variant
ulterioar, se prevedea i aplicarea variantelor intermediare). n consecin, entitile
au dispus de opiunea de a aplica doar dispoziiile pentru activele financiare (IFRS 9
(2009)), dispoziiile pentru active financiare i datorii financiare (IFRS 9 (2010)) sau
dispoziiile pentru active financiare, datorii financiare i contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor (IFRS 9 (2013)). Pe de alt parte, la ase luni dup emiterea, n
2014, a versiunii finale a IFRS 9, o entitate care abia acum alege s aplice IFRS 9
trebuie fie s aplice ntregul standard (adic toate dispoziiile de clasificare i evaluare,
depreciere i privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din versiunea
final a IFRS 9), fie s aplice doar dispoziiile privind propriul credit.40
BCE.45 Acest lucru nseamn c, nainte de data obligatorie de intrare n vigoare a versiunii
finale a IFRS 9, vor fi disponibile mai puine combinri ale contabilizrii instrumentelor
financiare dect anterior. Existena mai multor versiuni ale IFRS 9 pentru aplicarea
la o dat anterioar (pe lng IAS 39) este o situaie complicat i ar reduce, n mod
semnificativ, comparabilitatea informaiilor furnizate utilizatorilor situaiilor financiare.

Comparabilitatea informaiilor financiare

BCE.46 La nivel general, clasificarea i evaluarea, att n conformitate cu IAS 39, ct i cu
IFRS 9, impune analiza unor aspecte similare legate de instrumentele financiare
caracteristicile ce in de fluxurile de trezorerie contractuale i modul n care sunt
gestionate. Totui, tratamentele acestor aspecte legate de instrumentele financiare n
IAS 39 i IFRS 9 difer semnificativ. IAS 39 este complex i se bazeaz pe reguli,
iar clasificarea activelor financiare pune accent pe inteniile entitii n legtur cu
activele financiare individuale, analiznd i aspecte cum ar fi lichiditatea pieei pentru
40 Totui, din punct de vedere al alegerii politicii contabile, entitile pot opta ntre aplicarea noilor dispoziii privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9 i pstrarea dispoziiilor din IAS 39.

Fundatia
, IFRS

B1023

IFRS 9 BC

un activ financiar. IAS 39 include i un element de liber-arbitru. Aa cum se discut la

punctele de mai jos, IFRS 9 prezint o structur logic i o argumentaie clar pentru
clasificarea i evaluarea activelor financiare, oferind mai puine alternative contabile.
n consecin, diferenele de raportare financiar ntre perioadele de raportare pentru
o entitate individual i ntre entiti diferite ntr-o anumit perioad de raportare vor
reflecta, de cele mai multe ori, diferenele aspectelor economice de baz n loc de a fi
un rezultat al diferenelor alternativelor contabile. Cu alte cuvinte, active financiare
similare, gestionate n acelai mod, trebuie clasificate la fel n scopuri contabile.

Evaluarea modelului de afaceri

BCE.47 Spre deosebire de IAS 39, evaluarea modelului de afaceri din IFRS 9 este determinat
pe baza modului n care sunt gestionate, efectiv, activele financiare. Nu este vorba de
o intenie legat de un instrument individual, ci se bazeaz pe o evaluare a dovezilor
obiective la un nivel mai mare de agregare. Ca urmare, evaluarea este o realitate care
are ca rezultat mai puine alternative contabile dect cele disponibile n IAS 39.
BCE.48 Diferenele de interpretare a acestor dispoziii au fost aduse la cunotina IASB atunci
cnd a fost emis IFRS 9 (2009), deci versiunea final a IFRS 9 (emis n 2014) reafirm
i completeaz principiul modelului de afaceri. Se subliniaz faptul c evaluarea mo
delului de afaceri se concentreaz pe modul n care entitatea gestioneaz, efectiv, activele
financiare pentru a genera fluxuri de trezorerie. n plus, IFRS 9 (2014) suplimenteaz
ndrumrile de aplicare pentru modelul de afaceri deinut n vederea colectrii,
rspunznd la anumite probleme legate de aplicare sesizate de prile interesate de la
emiterea, n 2009, a IFRS 9. Standardul extinde discuiile despre activitile care sunt,
de obicei, asociate cu modelul de afaceri deinut n vederea colectrii, clarificnd,
de exemplu, c nu este necesar ca entitile s dein toate activele pn la scaden
i c vnzrile nu determin, ca atare, obiectivul modelului de afaceri (cu toate c
informaiile despre vnzri pot fi utile la determinarea modelului de afaceri al unei
entiti). Se estimeaz ca aceste clarificri s mbunteasc comparabilitatea prin
creterea consecvenei modului n care entitile aplic modelul de afaceri deinut n
vederea colectrii i n care i clasific activele financiare.
BCE.49 Aa cum se discut la punctul BCE.23, n 2014 s-a introdus n IFRS 9 o categorie de
evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. Categoria de evalu
are la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global va permite ca anumite
modele de afaceri s fie mai bine reflectate n situaiile financiare, mbuntindu-se
comparabilitatea dintre entiti cu instrumente similare din punct de vedere economic
care sunt gestionate n mod asemntor.

Reclasificri
BCE.50 O alt mbuntire a comparabilitii informaiilor financiare este c, fa de regulile
complexe de clasificare din IAS 39, IFRS 9 face reclasificri ntre categoriile de evaluare
care sunt obligatorii atunci i doar atunci cnd a avut loc o modificare n modelul de
afaceri al entitii.
BCE.51 Dispoziiile de reclasificare vor spori comparabilitatea deoarece entitatea va contabi
liza, n general, instrumentele sale financiare n mod consecvent, de-a lungul timpului.
Excepie vor face situaiile rare n care modelul de afaceri al entitii se modific, caz
n care reclasificarea necesar sporete comparabilitatea deoarece activele financiare
vor fi contabilizate n mod consecvent cu modul n care sunt gestionate.
B1024

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Utilitatea informaiilor financiare n evaluarea viitoarelor fluxuri

de trezorerie ale unei entiti
Active financiare
BCE.52 n Baza pentru concluzii la IFRS 9, IASB recunoate faptul c unii utilizatori ai situa
iilor financiare susin o metod unic de evaluare la valoarea just pentru toate
activele financiare. Totui, IASB consider n continuare c att metoda de evaluare la
costul amortizat, ct i cea la valoarea just pot oferi informaii utile pentru utilizatorii
situaiilor financiare cu privire la anumite categorii de active financiare, n anumite
circumstane. Atunci cnd a emis IFRS 9, intenia IASB nu era s creasc sau s
reduc utilizarea evalurii la valoarea just. n schimb, obiectivul era s se garanteze
c informaiile care se bazeaz pe o anumit caracteristic de evaluare sunt furnizate
atunci cnd sunt relevante. IASB a decis c, n cazul n care caracteristica de evaluare
pentru activele financiare i efectul activelor asupra profitului sau pierderii sunt aliniate
att cu modelul de afaceri pentru gestionarea activelor financiare, ct i cu caracteris
ticile fluxurilor de trezorerie contractuale aferente, raportarea financiar va furniza
informaii relevante despre plasarea n timp, valorile i incertitudinea fluxurilor de
trezorerie contractuale ale unei entiti.
Modelul de afaceri
BCE.53 Modelul de afaceri pentru gestionarea activelor financiare determin dac fluxurile
lor de trezorerie sunt valorificate prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale,
prin vnzarea activelor financiare sau prin ambele metode. n consecin, modelul de
afaceri furnizeaz informaii care sunt utile la evaluarea valorilor, a plasrii n timp i
a incertitudinii fluxurilor de trezorerie viitoare ale entitii.
BCE.54 Dac obiectivul modelului de afaceri al unei entiti este de a colecta fluxurile de
trezorerie contractuale atunci, n funcie de caracteristicile fluxurilor de trezorerie con
tractuale, evaluarea la valoarea just att n situaia poziiei financiare, ct i n profit
sau pierdere furnizeaz informaii despre fluxurile de trezorerie viitoare. Totui, pe de
alt parte, dac obiectivul modelului de afaceri este realizat prin valorificarea fluxurilor
de trezorerie n urma vnzrii activelor financiare, evaluarea la valoarea just ofer mai
multe informaii relevante despre fluxurile de trezorerie viitoare att n situaia poziiei
financiare, ct i n profit sau pierdere.
BCE.55 IFRS 9 (2014) clarific ndrumrile de aplicare pentru un model de afaceri deinut n
vederea colectrii ce are ca rezultat evaluarea activelor financiare la costul amortizat
(n funcie de caracteristicile fluxurilor lor de trezorerie contractuale). Clarificarea va
crete calitatea informaiilor financiare i utilitatea acestora n evaluarea valorilor, a
plasrii n timp i a incertitudinii fluxurilor de trezorerie viitoare ale entitii, avnd ca
rezultat o evaluare la cost amortizat doar pentru active financiare care sunt deinute cu
scopul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale.
BCE.56 Utilitatea informaiilor financiare va crete i mai mult prin introducerea n IFRS 9 a
categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
Categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global are
ca rezultat o valoare contabil la valoarea just n situaia poziiei financiare, n timp
ce efectul asupra profitului sau pierderii ar fi acelai ca n cazul n care activele finan
ciare ar fi evaluate la costul amortizat. Acest tratament este considerat adecvat pentru
un astfel de model de afaceri deoarece, aa cum s-a planificat, att deinerea, ct i

Fundatia
, IFRS

B1025

IFRS 9 BC

vnzarea au loc, fcnd ca att informaiile la costul amortizat, ct i cele la valoarea

just s fie relevante pentru utilizatorii situaiilor financiare. Ca urmare a adugrii
categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, unii
nu sunt siguri dac metoda de clasificare i de evaluare va reprezenta o mbuntire
fa de IAS 39. Totui, spre deosebire de categoria de evaluare disponibil n vederea
vnzrii din IAS 39, exist un model clar de afaceri n IFRS 9 care are ca rezultat o
evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. Acest lucru va
permite entitilor s reflecte mai bine modul n care activele financiare sunt gestionate
i sporete utilitatea informaiilor furnizate pentru acele modele de afaceri la evaluarea
plasrii n timp, a valorii i a incertitudinii fluxurilor de trezorerie viitoare ale unei
entiti. De asemenea, spre deosebire de categoria disponibil n vederea vnzrii din
IAS 39, aceast categorie de evaluare are coninut informativ furnizeaz informaii
despre modelul de afaceri al entitii.
Caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale
BCE.57 Deoarece metoda dobnzii efective nu reprezint o metod adecvat de alocare a fluxu
rilor de trezorerie contractuale complexe, testul fluxurilor de trezorerie contractuale
din IFRS 9 garanteaz c informaiile la costul amortizat sunt prezentate doar pentru
active cu fluxuri de trezorerie contractuale simple.
BCE.58 IFRS 9 (2014) aduce o serie de mbuntiri la ndrumrile de aplicare cu privire la
caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale. De exemplu, furnizeaz ndrumri
suplimentare despre atributele fluxurilor de trezorerie care genereaz rezultate con
secvente cu principalul i dobnda i care clarific faptul c dobnda este, n general,
reprezentat de un rezultat pentru valoarea-timp a banilor i riscul de credit, dar poate
include i alte elemente, cum ar fi rezultatul pentru riscul de lichiditate. n plus, clarific
faptul c un activ financiar nu are fluxuri de trezorerie care sunt exclusiv pli ale prin
cipalului i ale dobnzii dac efectul necorelrii duratei ratei dobnzii este semnificativ
comparativ cu fluxurile de trezorerie ale unui instrument care nu include o astfel de
caracteristic, dar care este, altfel, identic. n plus, IFRS 9 (2014) reduce dispoziiile
iniiale n ceea ce privete contingenele. Se elimin distincia dintre plile n avans
contingente i caracteristicile de extindere, pe de o parte, i alte tipuri de caracteristici
contingente, pe de alt parte, clarificnd faptul c toate caracteristicile contingente
trebuie evaluate n acelai mod i indiferent de natura evenimentului contingent, n
sine. Ca urmare a acestor clarificri, IASB anticipeaz c instrumentele financiare
considerate ca pltind doar principalul i dobnda vor fi mai bine aliniate cu conceptul
economic al principalului i dobnzii.
BCE.59 IASB a primit informaii i despre rate ale dobnzii reglementate n unele jurisdicii care
sunt create pentru a furniza un rezultat care este consecvent, din punct de vedere eco
nomic, cu principalul i dobnda i care nu aduce o volatilitate care nu este consecvent
cu un angajament simplu de creditare. Totui, exist o necorelare ntre rata dobnzii
i durata ratei dobnzii. IFRS 9 (2014) furnizeaz ndrumri explicite pentru aceste
instrumente financiare astfel nct ele sunt considerate, n anumite circumstane, ca
genernd pli care sunt exclusiv fluxuri de trezorerie asociate principalului i dobn
zii, n ciuda structurii lor. Acest lucru va permite ca instrumentele financiare care sunt
considerate simple n respectiva jurisdicie s fie evaluate prin alte metode dect
la valoarea just prin profit sau pierdere, n funcie de modelul de afaceri al entitii.
Astfel se estimeaz s se furnizeze informaii relevante pentru entitile care dein
aceste active financiare.
B1026

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.60 Pe lng aceste probleme legate de claritate, dup publicarea IFRS 9 n 2009, unele
pri interesate au sugerat ca scindarea activelor financiare s fie reintrodus, parial din
cauza preocuprii c activele financiare vor fi evaluate n totalitatea lor la valoarea just
prin profit sau pierdere, pe cnd, conform IAS 39, doar componenta derivat ar fi fost
evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere. IASB consider c aceast problem
este rezolvat pentru anumite active financiare prin clarificri ale criteriului referitor la
principal i dobnd menionat mai sus. Motivul este c, n ciuda prezenei caracteristi
cilor ncorporate, aceste active financiare pot prezenta, din punct de vedere economic,
fluxuri de trezorerie asociate principalului i dobnzii. Aceast situaie se estimeaz
s apar, de exemplu, n cazul multor instrumente financiare cu rate reglementate ale
dobnzii i al instrumentelor financiare cu necorelri ale duratei ratei dobnzii. Totui,
pentru alte active financiare, de exemplu atunci cnd fluxurile de trezorerie contractuale
sunt corelate cu un activ de baz care nu este asociat principalului sau dobnzii, cum ar
fi preul mrfurilor, IFRS 9 (2014) nu va modifica dispoziiile emise n IFRS 9 (2009).
Pe baza argumentelor detaliate la punctele BC4.88-BC4.89 i BC4.196-BC4.204, n
opinia IASB, clasificarea activelor financiare n totalitatea lor n locul scindrii acestora
va genera informaii financiare care sunt mai utile la evaluarea valorilor, plasrii n
timp i incertitudinilor fluxurilor de trezorerie viitoare.
BCE.61 Pe lng furnizarea de informaii care sunt mai utile la evaluarea fluxurilor de trezore
rie viitoare, eliminarea scindrii simplific, de asemenea, informaiile despre activele
financiare care sunt furnizate utilizatorilor situaiilor financiare. Atunci cnd un activ
financiar era scindat, componentele unui activ financiar erau evaluate n moduri diferite
i puteau fi prezentate n locuri diferite n situaiile financiare. n consecin, cu toate c
decontarea activului financiar ia n calcul toate termenele sale contractuale, era dificil
s se neleag acel activ financiar n totalitatea sa pn cnd nu avea loc decontarea.

Datorii financiare
BCE.62 n IFRS 9, IASB a fcut mai puine modificri legate de clasificarea i evaluarea da
toriilor financiare dect legate de activele financiare. Aa cum indicau comentariile
primite de la utilizatorii situaiilor financiare i din partea altor persoane, costul amor
tizat reprezint cel mai adecvat criteriu de evaluare pentru multe datorii financiare
deoarece reflect obligaia legal a emitentului de a plti valorile contractuale n cursul
normal al activitii (adic pe baza continuitii activitii) i, n multe situaii, emitentul
intenioneaz s dein datoriile pn la scaden i va plti valorile contractuale.
BCE.63 Totui, dac o datorie are caracteristici structurate (de exemplu, instrumentele derivate
ncorporate), este dificil de aplicat i de neles costul amortizat deoarece fluxurile de
trezorerie pot varia foarte mult. n consecin, IASB a decis s pstreze dispoziiile
privind scindarea din IAS 39 pentru datoriile financiare. Comentariile primite de IASB
indicau c metoda de scindare din IAS 39 funcioneaz n general bine pentru datori
ile financiare i c este foarte probabil ca o nou metod de scindare s aib aceleai
rezultate n clasificare i evaluare ca metoda din IAS 39. Metoda de scindare reduce i
incidena modificrilor valorii juste cauzate de riscul propriului credit al emitentului.
BCE.64 Opiniile primite indicau, i IASB a fost de acord cu ele, c efectele modificrilor n
riscul de credit al unei datorii nu trebuiau s afecteze profitul sau pierderea dect dac
datoria este deinut n vederea tranzacionrii, deoarece entitatea nu va valorifica, n
general, efectele modificrilor n riscul de credit al unei datorii dect dac datoria este
deinut n vederea tranzacionrii. Totui, numeroi utilizatori ai situaiilor financiare

Fundatia
, IFRS

B1027

IFRS 9 BC

au confirmat faptul c informaiile la valoarea just din bilan furnizeaz informaii

utile deoarece, de exemplu, ele pot furniza informaii timpurii despre problemele de
credit ale unei entiti. Astfel, IASB a decis c entitile trebuie s continue s i poat
evalua la valoarea just datoriile nederivate (sub rezerva criteriilor relevante care au
rmas neschimbate fa de IAS 39), dar c partea din modificarea valorii juste care
reprezint o consecin a modificrilor n riscul de credit al instrumentului finan
ciar trebuie recunoscut n alte elemente ale rezultatului global. Rezultatul deciziilor
IASB, inclusiv dispoziiile privind propriul credit pentru datoriile financiare descrise la
punctele BC5.35-BC5.64, duce la raportarea unor informaii pentru datoriile financiare
care sunt mai utile la evaluarea valorii, plasrii n timp i gradului de incertitudine ale
fluxurilor de trezorerie viitoare ale entitii.
BCE.65 IASB a observat c, la prima vedere, ar prea preferabil s se elimine scindarea pen
tru datoriile financiare dac era eliminat pentru activele financiare. Totui, n cadrul
discuiilor cu utilizatorii situaiilor financiare nu au fost sesizate probleme legate de
aceast asimetrie aparent n tratament.

Instrumente de capitaluri proprii

BCE.66 IFRS 9 elimin excepia de evaluare pentru investiiile n instrumente de capitaluri
proprii necotate (i pentru instrumentele derivate asociate acestora). Evaluarea acelor
instrumente la valoarea just furnizeaz cele mai relevante informaii pentru utilizatorii
situaiilor financiare deoarece, dei costul este o valoare fiabil i obiectiv, el ofer
puine informaii, sau chiar nicio informaie, cu valoare predictiv despre valoarea,
plasarea n timp i gradul de incertitudine ale fluxurilor de trezorerie viitoare generate
de instrument.
BCE.67 Modelul de clasificare pentru activele financiare din IFRS 9 genereaz informaii bazate
pe cost atunci cnd costul amortizat este un indicator relevant. Deoarece instrumentele
de capitaluri proprii nu au fluxuri de trezorerie care s reprezinte exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii, IASB consider c informaiile despre valoarea just
sunt ntotdeauna relevante, indiferent de modelul de afaceri n baza cruia este deinut
activul. n plus, IASB consider c modificrile valorii juste a investiiilor n capitaluri
proprii furnizeaz, de obicei, informaii relevante despre performana entitii i, prin
urmare, trebuie incluse n profit sau pierdere. Totui, IASB recunoate c pentru unele
investiii n capitaluri proprii informaiile despre valoarea just nu pot fi considerate
relevante pentru profit sau pierdere, aa cum se ntmpl dac investiia este deinut n
scopuri strategice. Prin urmare, IFRS 9 permite unei entiti s opteze pentru prezentarea
modificrilor valorii juste asociate investiiilor n capitaluri proprii n alte elemente ale
rezultatului global ct timp investiia nu este deinut n vederea tranzacionrii. De
oarece aceast opiune era gndit pentru situaiile n care aceste modificri ale valorii
juste nu erau relevante pentru profit sau pierdere, dei categoria nu se limiteaz, n mod
expres, la aceste situaii, IASB a decis s nu se recicleze ctigurile sau pierderile n
profit sau pierdere. Aceast decizie a fost luat i pentru a nu fi necesar reintroducerea
contabilizrii deprecierii pentru investiiile n instrumente de capitaluri proprii pentru
a garanta c aceast situaie complex nu este introdus n IFRS 9.
BCE.68 Contabilizarea deprecierii pentru investiiile n capitaluri proprii, inclusiv cazul n
care se evalueaz dac modificrile valorii juste sunt semnificative sau prelungite,
a fost unul dintre cele mai dificile domenii de aplicare a IAS 39. n lipsa unui model
de depreciere, reciclarea nu putea fi permis din cauza riscului de asimetrie generat de
recunoaterea ctigurilor n profit sau pierdere, cu riscul ca pierderile s fie pstrate
B1028

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

n alte elemente ale rezultatului global prin evitarea derecunoaterii. Astfel, s-ar risca
reducerea utilitii i a exactitii n reprezentarea informaiilor furnizate.
BCE.69 Unii respondeni erau preocupai c aceast metod ar putea descuraja entitile s
investeasc n instrumente de capitaluri proprii. Totui, dac o entitate consider c
utilizatorii situaiilor sale financiare trebuie s vad efectele deinerii investiiilor n
capitaluri proprii n profit sau pierdere, nu este necesar ca ei s opteze pentru prezenta
rea n alte elemente ale rezultatului global. Dac se opteaz pentru prezentarea n alte
elemente ale rezultatului global, entitile pot alege s prezinte efectele valorificrii
modificrilor valorii juste prin transferul ctigurilor sau pierderilor acumulate de la
alte elemente ale rezultatului global la rezultatul reportat, de exemplu.

Reclasificri
BCE.70 IAS 39 permite, n cazuri rare, reclasificarea la discreia entitii. Au existat comentarii
similare ale utilizatorilor situaiilor financiare cu privire la faptul c reclasificrile
scdeau comparabilitatea i utilitatea raportrii financiare. Dimpotriv, IFRS 9 impune
reclasificrile atunci i numai atunci cnd a avut loc o modificare a modelului de afaceri.
Dispoziiile privind reclasificarea vor spori informaiile utile i relevante, deoarece
reclasificarea se bazeaz pe modificri ale modelului de afaceri al entitii pentru
gestionarea activelor financiare. Astfel, se asigur c situaiile financiare reprezint
ntotdeauna exact modul n care sunt gestionate activele financiare la data de raportare,
reflectnd valorile, plasarea n timp i incertitudinea fluxurilor de trezorerie viitoare.

Luarea unor decizii economice mai bune ca rezultat al unei

raportri financiare mbuntite
BCE.71 IASB consider c dispoziiile din IFRS 9 ntrunesc caracteristicile calitative fundamen
tale ale informaiilor financiare utile conform Capitolului 3 din Cadrul general con
ceptual al IASB. Mai exact, dispoziiile:
(a) furnizeaz informaii care sunt mai utile la evaluarea valorilor, plasrii n timp i
incertitudinii fluxurilor de trezorerie viitoare ale unei entiti dect informaiile
raportate n conformitate cu IAS 39 i, prin urmare, sunt mai relevante i mai
oportune; i
(b) reduc alternativele contabile i, n schimb, necesit clasificri care sunt consecvente
cu fondul economic. n consecin, raportarea financiar este o reprezentare mai
exact dect raportarea financiar conform cu IAS 39. De asemenea, este mai
complet i mai neutr i este susinut de fondul economic, ceea ce o face s nu
conin erori i s fie verificabil.

n plus, IASB observ c IFRS 9 crete nivelul de comparabilitate i inteligibilitate al

informaiilor financiare n comparaie cu IAS 39.

BCE.72 Atunci cnd a evaluat dac IFRS 9 va mbunti raportarea financiar, IASB a
luat n calcul sesizrile transmise de unele pri interesate cu privire la modificrile
contabilizrii activelor financiare. Unii consider c IFRS 9 va determina raportarea
mai multor active financiare la valoarea just n comparaie cu dispoziiile din IAS 39
i acest lucru i preocup din unul sau mai multe motive:
(a) cu toate c valoarea just poate fi relevant pe perioade de relativ stabilitate a
pieei, acetia considerau c nu este relevant, nici fiabil n perioade de insta
bilitate a pieei.

Fundatia
, IFRS

B1029

IFRS 9 BC

(b) raportarea la valoarea just genereaz prociclicitate, adic reflect sau chiar
amplific fluctuaiile economice sau financiare. De exemplu, ca rspuns la mo
dificrile valorii juste, entitile pot fi nevoite, sau pot opta, s vnd valori din
activele financiare diferite dect n mod normal, iar entitatea poate avea estimri
ale valorii actualizate a fluxurilor de trezorerie viitoare ale entitii diferite dect
cele indicate de valoarea just sau preul pe pia; valorile juste care sunt mai mici
dect fluxurile de trezorerie viitoare estimate de entitate reprezint o problem
aparte. (Cum ar fi cazul n care entitatea intenioneaz s dein un activ pentru
a-i colecta fluxurile de trezorerie contractuale.)
(c) raportarea la valoarea just poate afecta activitile entitilor reglementate. Ra
portarea reglementat utilizeaz unele valori raportate n situaiile financiare cu
scop general. n consecin, raportarea bazat pe IFRS poate avea efecte asupra
entitilor reglementate. De exemplu, entitilor reglementate (bncile, n special)
li se impune de multe ori s menin un nivel minim al rezervelor de capital.
Scderile valorii juste a anumitor active financiare pot afecta nivelul acelor re
zerve de capital. Ca urmare, au existat preocupri legate de faptul c entitile
reglementate ar putea reduce mprumuturile pe perioade de criz economic, ceea
ce ar amplifica i mai mult criza.
BCE.73 Unii sunt de prere c informaiile despre valoarea just sunt mai puin relevante pentru
toate instrumentele financiare n perioade de relativ instabilitate a pieei. Alii, inclusiv
IASB, sunt de acord c valoarea just nu este la fel de relevant pentru toate instrumen
tele financiare, dar consider c valoarea just este relevant n toate condiiile de pia
pentru anumite instrumente financiare. n consecin, IASB consider c noua metod
de clasificare i evaluare a instrumentelor financiare va furniza informaii relevante care
vor conduce la luarea unor decizii economice mai bune pe durata ciclurilor economice.
BCE.74 IASB nu a intenionat s creasc sau s reduc numrul de instrumente financiare care
vor fi evaluate la valoarea just. Pentru datoriile financiare, utilizarea valorii juste este
neschimbat, n esen, n IFRS 9 fa de IAS 39 (i, de fapt, o parte din modificrile
valorii juste vor fi recunoscute acum n alte elemente ale rezultatului global, i nu n
profit sau pierdere). n plus, activele financiare sunt evaluate la valoarea just doar cnd
este relevant din cauza caracteristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice
activului financiar, i/sau modelului de afaceri al entitii. n funcie de entitate, de
activele sale financiare specifice i modul n care le gestioneaz, IFRS 9 poate, de fapt,
s conduc la evaluarea la valoarea just a unui numr mai mic de active financiare
dect cel impus de IAS 39. De exemplu, din cauza criteriilor bazate pe reguli pentru
evaluarea la costul amortizat din IAS 39, titlurile de crean care sunt cotate pe piee
active sunt evaluate, n general, la valoarea just n conformitate cu IAS 39, chiar dac
sunt deinute n baza unui model de afaceri n care activele sunt gestionate n vederea
colectrii fluxurilor de trezorerie contractuale. Aceste active financiare pot fi evaluate
la costul amortizat n conformitate cu IFRS 9.
BCE.75 Efectul asupra clasificrii activelor financiare ale unei entiti va depinde de alegerile
pe care le face atunci cnd aplic IAS 39, de modelul su de afaceri pentru gestiona
rea activelor sale financiare i de caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale,
specifice acelor active. Astfel, nu este posibil s se determine modificrile generale n
clasificarea activelor financiare care vor avea loc. Totui, putem avea n vedere factori
ai potenialelor modificri.
B1030

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.76 Urmtoarele exemple ilustreaz modul n care evaluarea activelor financiare poate sau
nu s schimbe situaiile n care se aplic pentru prima dat IFRS 9:

Exemplul 1

Entitatea X investete ntr-un portofoliu de obligaiuni care sunt cotate pe o pia

activ. Entitatea deine, n general, investiiile pentru a colecta fluxurile lor de trezorerie
contractuale, dar le-ar vinde dac instrumentul nu mai ndeplinete criteriile de credit
specificate n politica de investiii documentat a entitii (de exemplu, dac riscul de
credit asociat unei obligaiuni crete att de mult nct este mai mare dect limita de
credit, aa cum este definit n politica de investiii pentru acea clas de instrumente
financiare, la data de raportare).

Instrumentul A este o obligaiune care pltete principal i dobnda aferent valorii

principalului datorat. n conformitate cu IAS 39, entitatea clasifica Instrumentul A ca
fiind disponibil pentru vnzare din cauza restriciilor i regulilor de contaminare
asociate cu categoria deinut pn la scaden. n timpul tranziiei la IFRS 9, entitatea
reclasific Instrumentul A pentru a fi evaluat la costul amortizat deoarece:
(a) activele financiare sunt deinute n baza unui model de afaceri al crui obiectiv
este de a deine activele pentru a colecta fluxurile de trezorerie contractuale;41 i
(b) fluxurile de trezorerie contractuale reprezint exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii aferente valorii principalului datorat. Fluxurile de trezorerie contractuale
reflect un rezultat care este consecvent cu un angajament simplu de creditare.

Exemplul 2

n contrast, se dau aceleai date, cu excepia faptului c entitatea investete n obligaiuni

pentru a realiza obiectivul modelului de afaceri att prin colectarea fluxurilor de trezore
rie contractuale, ct i prin vnzarea obligaiunilor. n consecin, pe durata tranziiei la
IFRS 9, entitatea reclasific Instrumentul A de la disponibil pentru vnzare la categoria
de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. Aceasta deoarece:
(a) activele financiare sunt gestionate s realizeze obiectivul modelului de afaceri att
prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, ct i prin vnzarea activelor
financiare; i
(b) fluxurile de trezorerie contractuale reprezint exclusiv pli ale principalului i ale
dobnzii aferente valorii principalului datorat. Fluxurile de trezorerie contractuale
reflect un rezultat care este consecvent cu un angajament simplu de creditare.

Exemplul 3

Entitatea Y investete n obligaiuni care sunt cotate pe o pia activ. Fluxurile de

trezorerie contractuale asociate obligaiunilor sunt corelate cu un indice pe aciuni.
Entitatea deine obligaiuni pentru a colecta fluxurile de trezorerie contractuale. n
conformitate cu IAS 39, Entitatea Y separa instrumentul derivat ncorporat de activul
financiar gazd i evalua instrumentul derivat ncorporat la valoarea just prin profit sau
pierdere. Activul financiar gazd era clasificat ca disponibil pentru vnzare. Pe perioada
tranziiei la IFRS 9, Entitatea Y aplic metoda de clasificare n cazul instrumentului

41 Vnzrile nu contrazic modelul de afaceri deinut n vederea colectrii dac reprezint o reacie la creterea riscului
de credit al instrumentului.

Fundatia
, IFRS

B1031

IFRS 9 BC

financiar hibrid n totalitatea sa. n consecin, entitatea evalueaz instrumentul financiar

hibrid n totalitatea sa la valoarea just prin profit sau pierdere dei exist un model
de afaceri care este un model deinut n vederea colectrii. Motivul este c fluxurile
de trezorerie contractuale introduc o expunere la modificri ale preurilor capitalurilor
proprii care nu genereaz fluxuri de trezorerie contractuale care sunt exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat. Astfel, fluxurile de
trezorerie contractuale nu sunt consecvente cu un angajament simplu de creditare, iar
instrumentul trebuie evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere.

Exemplul 4

Entitatea Z investete n trane de rang superior ale unor obligaiuni titlurizate care
sunt garantate cu mprumuturi ipotecare, ca garanii reale. mprumuturile ipotecare de
baz implic pli care sunt exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii. Entitatea Z
investete n aceste trane de rang superior pentru a colecta fluxuri de trezorerie con
tractuale. Riscul de credit asociat acestor trane este mai mic dect cel al grupului
general de ipoteci. n conformitate cu IAS 39, Entitatea Z a determinat c nu exist un
instrument derivat ncorporat i i-a clasificat investiia n aceste trane de rang supe
rior ca fiind disponibil pentru vnzare. Pe perioada tranziiei la IFRS 9, dac termenele
contractuale ale tranelor de rang superior genereaz pli care sunt exclusiv pli ale
principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat, Entitatea Z evalueaz
investiia sa la costul amortizat. Totui, dac plile contractuale nu sunt exclusiv pli
ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului datorat (adic nu sunt
consecvente cu un angajament simplu de creditare), trana de rang superior trebuie
evaluat la valoarea just prin profit sau pierdere.

BCE.77 IASB admite c unele bnci reglementate pot fi afectate de categoria de evaluare la
valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, deoarece cadrul general de
reglementare Basel III elimin filtrul de reglementare pentru ctiguri sau pierderi la
valoarea just recunoscute n alte elemente ale rezultatului global.42 n consecin, dac
aceast modificare de reglementare rmne n vigoare, pentru cei afectai, modificrile
valorii juste a activelor financiare care sunt evaluate la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global vor avea un impact direct asupra capitalului reglementat. Totui,
adugarea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global va avea acest potenial efect advers asupra capitalului reglementat doar dac
acele active financiare ar fi fost, altfel, evaluate la costul amortizat. Obiectivul modelului
de afaceri deinut n vederea colectrii din IFRS 9 (emis n 2009) nu a fost modificat.
Unele active financiare deinute n baza unor modele de afaceri care ar fi fost evaluate
la valoarea just prin profit sau pierdere pot fi acum evaluate la valoarea just prin
alte elemente ale rezultatului global. n acest caz, modificrile valorii n alte elemente
ale rezultatului global ar putea afecta, n continuare, capitalul reglementat, dar efectul
asupra capitalului reglementat ar fi unul neutru din punct de vedere al dispoziiilor din
IFRS 9 (2009).
BCE.78 Obiectivul raportrii financiare trebuie s fie furnizarea de informaii transparente care
sunt utile pentru luarea deciziilor economice. IASB observ c obiectivul furnizrii
42 Nota de subsol 10 din Basel III: Un cadru de reglementare global pentru bnci i sisteme bancare mai viguroase
(Basel III), publicat de Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancar, stipuleaz c nu s-a aplicat nicio ajustare
pentru a elimina din ctigurile sau pierderile de tipul capitalului comun de rangul 1, nerealizate, recunoscute n bilan
[filtrul de reglementare] ... Comitetul va continua s revizuiasc tratamentul adecvat al ctigurilor nerealizate, avnd
n vedere evoluia cadrului general de contabilitate. Pe de alt parte, Basel II includea un filtru de reglementare.

B1032

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

unor informaii utile nu contrazice obiectivul stabilitii economice. n schimb, IASB

consider c transparena este esenial pentru meninerea stabilitii pe termen lung.

Efectul probabil al costurilor de conformitate pentru persoanele

care ntocmesc, att la aplicarea iniial, ct i n activitatea curent
BCE.79 Ca n cazul oricror dispoziii noi, IASB recunoate c diferite seciuni din dispoziii
vor avea efecte diferite i, prin urmare, vor aprea diferite tipuri de costuri i beneficii
att pentru cei care ntocmesc, ct i pentru cei care utilizeaz situaiile financiare.
Avnd n vedere c noul model de clasificare pentru active financiare se bazeaz pe
modelul de afaceri al entitii de gestionare a activelor sale financiare i pe caracter
isticile fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice acelor active, este rezonabil s
concluzionm c beneficiile obinute i costurile angajate pentru conformarea cu noile
dispoziii vor depinde de modelul de afaceri al entitii i de caracteristicile fluxurilor
de trezorerie contractuale specifice activelor sale financiare.
BCE.80 Entitile vor suporta un cost nerecurent la aplicarea iniial, cum ar fi costuri pentru:
(a) elaborarea de noi procese, sisteme i controale;
(b) realizarea de analize iniiale ale modelelor de afaceri i ale fluxurilor de trezorerie
contractuale pe perioada tranziiei;
(c) crearea structurilor pentru noile prezentri eligibile, dac se dorete s fie utilizate
(de exemplu, prezentarea modificrii n valoarea just a investiiilor n capitaluri
proprii n alte elemente ale rezultatului global);
(d) educarea celor din departamentele contabile i obinerea consilierii de specialitate
n legtur cu conformitatea; i
(e) explicarea diferenelor dintre informaiile produse conform IAS 39 i cele con
forme cu IFRS 9 pentru utilizatorii situaiilor financiare.
BCE.81 IASB consider c tranziia la IFRS 9 i costurile aferente (precum i costurile perma
nente ale aplicrii IFRS 9) vor depinde de circumstanele individuale ale entitii, adic
de tipul (i diversitatea) modelelor de afaceri pentru activele sale financiare, precum
i de caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale specifice instrumentelor. Prin
urmare, este dificil s se generalizeze impactul probabil, pe perioada tranziiei, asupra
persoanelor care ntocmesc situaii financiare i asupra costurilor acestora.
BCE.82 Totui, IASB nu estimeaz ca persoanele care ntocmesc situaii financiare s angajeze
costuri marginale semnificative, n mod permanent, n comparaie cu aplicarea IAS 39.
IASB observ urmtoarele costuri i factori iniiali i permaneni care reduc costurile
permanente ale aplicrii IFRS 9 fa de IAS 39:
(a) necesitatea de a evalua modelul de afaceri. Modelul de afaceri al entitii este
determinat pe o baz mai agregat dect la nivel de instrument financiar indi
vidual, care era baza pentru clasificare n IAS 39. Modelul de afaceri al entitii
este o realitate care poate fi observat n modul n care o entitate este gestionat
i n care sunt furnizate informaiile pentru conducerea entitii. Evaluarea se
bazeaz, de exemplu, pe planuri de afaceri i raportri interne care trebuie s fie
disponibile. Astfel, raportarea se realizeaz consecvent cu modelul de afaceri real
al entitii, iar entitile nu sunt nevoite s pstreze modele de raportare duale
pentru raportarea intern i cea extern.

Fundatia
, IFRS

B1033

IFRS 9 BC

(b) necesitatea de a evalua fluxurile de trezorerie contractuale ale unui activ financiar.
Totui:
(i)

nu este necesar ca fluxurile de trezorerie contractuale s fie analizate n

cazul tuturor modelelor de afaceri. Ele trebuie analizate doar pentru a
evalua fluxurile de trezorerie n cazul modelelor de afaceri deinut n
vederea colectrii i deinut n vederea colectrii sau vnzrii;

(ii)

se presupune c activele financiare cu fluxuri de trezorerie mai complexe

au deja implementate analize care determin necesitatea de a scinda i de
a evalua valoarea just a activului n totalitatea sa (conform opiunii valorii
juste) sau parial n conformitate cu IAS 39; i

(iii)

n alte cazuri se preconizeaz c entitatea analizeaz deja fluxurile de

trezorerie contractuale cu scopul de a determina valoarea just n scopuri
de prezentare a informaiilor n conformitate cu IFRS 7, n special pentru
activele sub nivelul 1 al ierarhiei valorii juste.

BCE.83 n plus, IASB sesizeaz c eliminarea scindrii i contaminrii n cazul activelor fi

nanciare evaluate la costul amortizat, precum i introducerea unei singure metode de
depreciere vor simplifica conformitatea cu dispoziiile privind clasificarea i evaluarea
activelor financiare.
BCE.84 n continuare, pentru datoriile financiare, modelul de clasificare i evaluare este, n
mare parte, neschimbat fa de IAS 39, cu excepia dispoziiilor referitoare la creditul
propriu pentru datoriile financiare desemnate la valoarea just prin profit sau pierdere
n baza opiunii valorii juste. Entitilor li se solicit deja s prezinte informaii despre
ctigurile sau pierderile recunoscute pentru modificri ale riscului propriului credit
i, prin urmare, aceast modificare nu ar trebui s conduc la costuri marginale pentru
cei care ntocmesc situaii financiare.
BCE.85 n final, IFRS 9 furnizeaz o serie de exemple ilustrative i ndrumri de aplicare
detaliate care exemplific diverse aspecte din noul standard. n plus, IASB a rspuns
solicitrilor de clarificare i la ntrebrile legate de aplicare sesizate de la emiterea, n
2009, a IFRS 9. n opinia IASB, se vor reduce astfel costurile de conformitate iniiale
i permanente asociate dispoziiilor de clasificare i evaluare.
BCE.86 Din motivele expuse n paragrafele anterioare, IASB consider c beneficiile mbu
ntirii raportrii financiare vor motiva costurile de implementare i aplicare a dis
poziiilor de clasificare i evaluare din IFRS 9.

Efectul probabil asupra costurilor de analiz pentru utilizatorii

situaiilor financiare
BCE.87 Se estimeaz c beneficiile probabile ale unei raportri mbuntite vor depi costurile
analizei pentru utilizatorii situaiilor financiare. Totui, nivelul beneficiilor va depinde
de practicile existente.
BCE.88 O parte din complexitatea din IAS 39 este eliminat i, prin urmare, este mai uor
pentru utilizatorii situaiilor financiare s neleag i s foloseasc informaiile despre
instrumentele financiare. n plus, cu toate c unii utilizatori ai situaiilor financiare
sunt n favoarea valorii juste ca atribut primar de evaluare pentru toate activele finan
ciare, utilizatorii situaiilor financiare, ca grup, au susinut n numeroase rnduri c
B1034

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

att informaiile la costul amortizat, ct i informaiile la valoarea just sunt utile n

anumite circumstane. IASB a elaborat IFRS 9 pentru a furniza informaii care sunt utile
n estimarea fluxurilor de trezorerie viitoare ale unei entiti. Mai mult, prezentrile de
informaii care nsoesc situaiile financiare furnizeaz informaii care le vor permite
utilizatorilor situaiilor financiare s neleag modul n care au fost clasificate i evaluate
instrumentele financiare, iar informaiile suplimentare din prezentri sunt disponibile
pentru a fi utilizate n proiectarea modelului lor financiar (de exemplu, valoarea just
a instrumentelor financiare evaluate la costul amortizat).

Concluzie
BCE.89 Dispoziiile au ca rezultat informaii mai relevante i mai transparente deoarece ele aduc
o metod unic de clasificare pentru toate activele financiare, metod care furnizeaz
ntotdeauna utilizatorilor situaiilor financiare informaii care reflect modul n care se
estimeaz c fluxurile de trezorerie asociate activelor financiare vor fi valorificate avnd
n vedere modelul de afaceri al entitii i natura fluxurilor de trezorerie contractuale.
n plus, dispoziiile rspund la preocupri ndelungate despre volatilitatea care apare
n profit sau pierdere din cauza modificrilor riscului propriului credit al unui emitent,
care nu erau considerate ca furniznd informaii utile, atunci cnd entitatea alege s
evalueze datoriile financiare nederivate la valoarea just.

Analiza efectelor: deprecierea

Prezentare general
BCE.90 Pe perioada crizei financiare globale, recunoaterea amnat a pierderilor din creditare
aferente mprumuturilor i a altor instrumente financiare a fost identificat ca un punct
nevralgic al standardelor contabile existente. Mai exact, au fost sesizate probleme legate
de caracterul oportun al recunoaterii pierderilor din creditare deoarece modelul existent
al pierderilor suportate din IAS 39 ntrzie recunoaterea pierderilor din creditare
pn cnd exist dovezi ale evenimentului generator de pierdere. Grupul consultativ
privind criza financiar (FCAG) i alte pri au recomandat explorarea unor alternative
la modelul pierderii suportate care ar fi utiliza informaii cu caracter mai previzional.
BCE.91 O alt problem major identificat a fost complexitatea situaiei n care exist mai
multe modele de depreciere pentru instrumente financiare.
BCE.92 Dispoziiile privind deprecierea din IFRS 9 reprezint rspunsul IASB la necesitatea de a
ameliora contabilizarea deprecierii instrumentelor financiare i eliminarea complexitii
asociate cu existena mai multor modele de depreciere. IASB consider c noile dis
poziii privind deprecierea trateaz problema recunoaterii amnate a pierderilor din
creditare i a complexitii asociate cu existena mai multor modele de depreciere a
instrumentelor financiare.
BCE.93 n general, concluzia IASB este c aceste dispoziii privind deprecierea vor aduce
mbuntiri semnificative i susinute pentru raportarea instrumentelor financiare,
deoarece:
(a) acelai model de depreciere se aplic tuturor instrumentelor financiare care intr
sub incidena IFRS 9 i care fac obiectul contabilizrii deprecierii. Se elimin o
cauz major de complexitate care exist n prezent.
(b) entitilor li se va impune s recunoasc un provizion pentru pierderi cu o valoare
egal cu pierderile preconizate din creditare pe cel puin 12 luni, pe toat perioada

Fundatia
, IFRS

B1035

IFRS 9 BC

de via a instrumentelor lor financiare care fac obiectul contabilizrii deprecierii.

Astfel, se reduce supraevaluarea sistematic a veniturilor din dobnd din IAS 39,
iar acest tratament acioneaz ca nlocuitor al recunoaterii pierderilor preconizate
din creditare iniiale de-a lungul timpului.
(c) vor fi furnizate informaii mai oportune despre pierderile preconizate din credi
tare. Dispoziiile elimin pragul de recunoatere a pierderilor din creditare astfel
nct nu va mai fi necesar ca un eveniment de creditare s aib loc nainte de
recunoaterea pierderilor din creditare. n schimb, pierderile preconizate din credi
tare i modificrile acestora sunt ntotdeauna recunoscute. IFRS 9 va prevedea,
mai exact:
(i)

recunoaterea la o dat anterioar a pierderilor din creditare preconizate

pe toat durata de via pentru instrumente financiare conforme cu IAS 39
(adic instrumente care prezint o cretere semnificativ a riscului de credit
de la recunoaterea iniial); i

(ii)

n plus, a pierderilor din creditare preconizate pe 12 luni pentru toate

celelalte instrumente. Valoarea pierderilor preconizate din creditare va fi
actualizat la fiecare dat de raportare pentru a reflecta modificrile n riscul
de credit de la recunoaterea iniial. n consecin, modelul de depreciere
din IFRS 9 va fi mai sensibil la contextul economic care afecteaz riscul
de credit.

(d) dispoziiile extind informaiile pe care trebuie s le analizeze o entitate atunci cnd
contabilizeaz pierderile din creditare. O entitate trebuie s i bazeze evaluarea
pierderilor preconizate din creditare pe informaii relevante despre evenimente
trecute, inclusiv informaii istorice despre pierderile din creditare pentru instru
mente financiare similare, condiii curente i prognoze rezonabile i justificabile.
Aadar, trebuie s fie luate n calcul efectele ateptrilor referitoare la viitoarele
pierderi din creditare. Ca urmare a extinderii informaiilor care trebuie analizate,
modelul de depreciere va avea un caracter mai previzional.
BCE.94 Unele pri interesate ar prefera un model de depreciere care s aib ca rezultat o ilus
trare conservatoare sau prudenial a pierderilor preconizate din creditare. Acele
pri sunt preocupate de provizioane pentru pierderi mai mari sau mai reduse sau de
caracterul adecvat al provizionului pentru pierderi. Acetia au argumentat c o astfel
de ilustrare ar rspunde mai bine att nevoilor organismelor de reglementare care sunt
responsabile de meninerea stabilitii financiare, ct i celor ale investitorilor. Totui,
dezbaterea despre provizioane mai mari sau mai reduse pentru pierderi sau despre
caracterul adecvat al provizionului pentru pierderi este, n primul rnd, o dezbatere
pentru organismele prudeniale de reglementare i nu pentru normalizatorii din domeniul
contabil. Obiectivul IASB nu este s solicite provizioane mai mari sau mai reduse pentru
pierderi; n schimb, acest obiectiv este de a prezenta informaii utilizatorilor situaiilor
financiare care s fie neutre i s ilustreze caracteristicile economice ale instrumentului
financiar la data de raportare. Acest tratament este consecvent cu obiectivul raportrii
financiare i cu caracteristicile calitative din Cadrul general conceptual. Dei IASB nu
are ca obiectiv creterea soldurilor provizioanelor, este posibil ca provizioanele pentru
pierderi s fie, n mod chiar natural, mai mari conform dispoziiilor din IFRS 9 fa de
cele din IAS 39. Motivul este c IFRS 9 impune recunoaterea la o dat anterioar a
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via deoarece se estimeaz s
B1036

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

apar creteri semnificative ale riscului de credit nainte de a exista dovezi obiective ale
deprecierii, n conformitate cu IAS 39, i, n plus, se impune ca pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni s fie recunoscute pentru toate celelalte instrumente.43
BCE.95 IASB preconizeaz c majoritatea costurilor pentru persoanele care ntocmesc situaii
financiare vor fi angajate la pregtirea tranziiei ctre noul model de depreciere. n spe
cial, vor fi necesare investiii pentru a face modificri substaniale ale sistemelor. Cos
turile permanente vor fi reduse deoarece au fost implementate mai multe simplificri
i clarificri care reduc dificultile operaionale ale modelului de depreciere din IFRS 9
(a se vedea punctele BCE.151-BCE.164). Evaluarea IASB este c mbuntirile sem
nificative din punct de vedere al caracterului oportun al informaiilor despre pierderile
preconizate din creditare vor contrabalansa aceste costuri.

Obiectivul dispoziiilor de depreciere din IFRS 9

BCE.96 Principalul obiectiv al IASB la elaborarea modelului de depreciere era s furnizeze
utilizatorilor situaiilor financiare informaii mai utile despre pierderile preconizate din
creditare ale unei entiti asociate activelor sale financiare i despre angajamentele sale
de extindere a creditului pentru a facilita evaluarea valorii, plasrii n timp i incerti
tudinii fluxurilor de trezorerie viitoare.
BCE.97 Din punct de vedere conceptual, atunci cnd entitatea stabilete preul unui instrument
financiar, prima de risc de credit din rezultat compenseaz entitatea pentru pierderile
preconizate din creditare iniiale. De exemplu, la momentul mprumutului, marja pentru
un instrument financiar compenseaz creditorul pentru riscul de credit al debitorului.
Acest lucru nseamn c estimrile pierderilor nu genereaz pierderi economice la
recunoaterea iniial. Pe de alt parte, creterile ulterioare ale riscului de credit al
debitorului reprezint o pierdere economic. Aceste modificri reprezint o pierdere
economic deoarece nu sunt evaluate n cadrul instrumentului financiar. n mod ideal,
pentru a reflecta acest lucru, entitatea va include estimarea iniial a pierderilor pre
conizate din creditare n calculul ratei dobnzii efective utilizate pentru a recunoate
veniturile din dobnd. Astfel, pierderile preconizate din creditare iniiale vor ajusta
veniturile din dobnd pe parcursul vieii activului financiar. Entitatea va recunoate
apoi ctiguri sau pierderi din depreciere doar atunci cnd au loc modificri n pierderile
preconizate din creditare. Mai exact, ceea ce propunea IASB n Proiectul de expunere
Deprecierea din 2009.
BCE.98 n opinia IASB, pierderile preconizate din creditare sunt cel mai exact reprezentate
de propunerile din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009. Utilizatorii situaiilor
financiare au atras atenia IASB c susin un model de depreciere care face distincia
ntre efectul estimrilor iniiale ale pierderilor preconizate din creditare i modificrile
ulterioare ale acestor estimri ale pierderilor. Numeroi respondeni, inclusiv EAP, au
susinut i conceptele din Proiectul de expunere Deprecierea din 2009, dar au menionat
c propunerile ar implica dificulti operaionale semnificative.
43 Activele achiziionate depreciate ca urmare a riscului de credit nu vor avea, la nceput, un provizion pe 12 luni. n schimb,
rata dobnzii efective va fi ajustat pentru a reflecta estimrile iniiale de pierdere i apoi se va stabili un provizion pentru
pierderi pentru toate modificrile pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via. De asemenea, pierderile din
creditare preconizate pe toat durata de via sunt ntotdeauna recunoscute pentru creanele comerciale care nu prezint
o component de finanare semnificativ i, n loc s se evalueze pierderile din creditare preconizate pe 12 luni pentru
active care nu prezint un risc de credit semnificativ mai mare, se pot recunoate pierderile din creditare preconizate pe
toat durata de via, la orice moment, pentru toate creanele comerciale, creanele care decurg din contracte de leasing
i activele aferente contractului.

Fundatia
, IFRS

B1037

IFRS 9 BC

BCE.99 Pentru a depi dificultile operaionale din Proiectul de expunere Deprecierea din
2009, IASB a simplificat metoda de recunoatere a pierderilor preconizate din creditare.
Modelul de depreciere din IFRS 9 vizeaz realizarea unui echilibru ntre beneficiile
reprezentrii exacte a pierderilor preconizate din creditare, pe de o parte, i costurile i
complexitatea operaionale, pe de alt parte. Cu alte cuvinte, IFRS 9 vizeaz s aproxi
meze pe ct posibil Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 ntr-un mod care este
mai puin mpovrtor din punct de vedere operaional i mai eficient din perspectiva
costurilor.
BCE.100 IFRS 9 reflect conexiunea dintre stabilirea preului instrumentelor financiare i re
cunoaterea iniial a provizionului pentru pierderi, separndu-se, n general, calculul
veniturilor din dobnd i al pierderilor preconizate din creditare, prin recunoaterea
unei poriuni a pierderilor preconizate din creditare de la recunoaterea iniial ca
nlocuitor pentru ajustarea rezultatului i pentru pierderi din creditare preconizate pe
toat durata de via dup ce a avut loc o cretere semnificativ a riscului de credit
asociat unui instrument financiar. La fiecare dat de raportare, pierderile preconizate
din creditare sunt evaluate utiliznd informaiile actualizate.

Modul n care ar fi raportate activitile n situaiile financiare

ale celor care aplic IFRS 9
BCE.101 Analiza de la punctele BCE.102-BCE.110 se concentreaz pe principalele diferene din
tre modelul de depreciere existent din IAS 39 i noul model de depreciere din IFRS 9,
precum i pe modul n care noul model de depreciere va afecta raportarea financiar.

Model unic de depreciere

BCE.102 IAS 39 necesit evaluri i metode diferite de depreciere pentru activele financiare, n
funcie de clasificarea acestora. O parte dintre acele deprecieri ale activelor financiare nu
pot fi reluate. Pe parcursul crizei financiare globale, o parte dintre utilizatorii situaiilor
financiare erau confuzi, deoarece aceleai active financiare erau depreciate diferit doar
pentru c erau clasificate diferit n scopuri contabile. Pe de alt parte, conform IFRS 9,
acelai model de depreciere se aplic tuturor instrumentelor financiare care fac obiectul
contabilitii deprecierii. Se rspunde astfel criticilor conform crora existena mai
multor modele de depreciere n IAS 39 genereaz confuzie.
BCE.103 Deprecierea instrumentelor de datorie care sunt clasificate drept active financiare dis
ponibile pentru vnzare n conformitate cu IAS 39 a fost atacat de unii utilizatori ai
situaiilor financiare deoarece se bazeaz pe fluctuaii ale valorii juste i nu este aliniat
cu modelul de depreciere care se aplic activelor financiare similare evaluate la costul
amortizat. Unii au pus la ndoial relevana deprecierii bazate pe valoarea just n cazul
n care un activ financiar nu ar fi valorificat prin vnzare.
BCE.104 Similar activelor financiare care sunt evaluate la costul amortizat, n conformitate cu
IFRS 9, caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale, specifice activelor finan
ciare, care sunt evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global ar
reprezenta exclusiv pli ale principalului i ale dobnzii aferente valorii principalului
datorat. n plus, deinerea activelor financiare pentru a colecta fluxuri de trezorerie
contractuale este o caracteristic integrant a modelului de afaceri. Prin urmare, IASB
consider c un model de depreciere care se bazeaz pe diferenele din fluxurile de
trezorerie contractuale i modificrile n riscul de credit, i nu pe modificrile valorii
juste, reflect mai exact realitatea economic a pierderilor preconizate din creditare
B1038

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

care sunt asociate acestor active financiare. De asemenea, este consecvent att cu costul
amortizat, ct i cu informaiile la valoarea just despre aceste active financiare care sunt
furnizate utilizatorilor situaiilor financiare, care reprezentau obiectivul IASB pentru
introducerea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global.
BCE.105 Anterior, o entitate care furniza un angajament de creditare care nu era contabilizat la
valoarea just prin profit sau pierdere i contracte de garanie financiar crora li se
aplic IFRS 9, dar care nu sunt contabilizate la valoarea just prin profit sau pierdere,
le contabiliza n conformitate cu IAS 37. Acesta era cazul chiar dac expunerea la ris
cul de credit asociat acelor instrumente este similar cu cea asociat mprumuturilor
sau altor instrumente financiare, iar riscul de credit este gestionat n mod similar. Prin
urmare, IASB a concluzionat c o entitate va aplica acelai model de depreciere acelor
angajamente de creditare i contractelor de garanie financiar. Alinierea dispoziiilor
de depreciere pentru toate expunerile la riscul de credit, indiferent de tipul lor, reduce
dificultile operaionale deoarece, n practic, angajamentele de creditare i contractele
de garanie financiar sunt adesea gestionate utiliznd aceeai metod de gestionare a
riscului de credit i aceleai sisteme informaionale.

Evaluarea pierderilor preconizate din creditare

BCE.106 n conformitate cu IFRS 9, pierderile preconizate din creditare sunt valoarea actualizat
a diferenelor de numerar anticipate pe restul perioadei de via a instrumentului
financiar. Este necesar ca estimrile fluxurilor de trezorerie s fie valori preconizate.
n consecin, estimrile valorilor i plasarea n timp a fluxurilor de trezorerie sunt
rezultate ponderate prin probabiliti. n opinia IASB, o evaluare a valorii preconizate
ofer informaii relevante despre plasarea n timp, valorile i incertitudinea fluxurilor
de trezorerie viitoare ale entitii. Evaluarea furnizeaz informaii despre riscul ca
investiia s nu fie performant. Valoarea pierderilor preconizate din creditare va re
flecta att riscul nendeplinirii obligaiilor, ct i valoarea pierderii care ar aprea dac
ar avea loc o nendeplinire a obligaiilor. Motivul este c toate instrumentele financiare
prezint riscul nendeplinirii obligaiilor. Prin urmare, evaluarea va reflecta acel risc de
nendeplinire a obligaiilor, i nu cel mai probabil rezultat, aa cum este, de cele mai
multe ori, cazul n practic, n conformitate cu IAS 39.

Recunoaterea oportun a pierderilor preconizate din creditare

BCE.107 Modelele de depreciere din IAS 39 solicit recunoaterea pierderilor din creditare doar
atunci cnd exist o dovad obiectiv a deprecierii sau cnd este suportat o pierdere din
creditare (astfel, modelul de depreciere include un prag de recunoatere). Ca urmare,
efectul evenimentelor viitoare nu poate fi luat n considerare, nici mcar atunci cnd
este preconizat. Acest prag de recunoatere este perceput ca fiind cauza unei ntrzieri
a recunoaterii pierderilor din creditare i a fost identificat, pe perioada crizei financiare
globale, ca punct nevralgic al standardelor contabile. Un alt efect au fost diferenele n
aplicare deoarece pragul de recunoatere era aplicat diferit de la o entitate la alta.
BCE.108 IFRS 9 elimin acest prag. n schimb, pierderile preconizate din creditare ar fi recu
noscute ntotdeauna i actualizate cu modificri ale pierderilor preconizate din creditare,
pe baza celor mai bune informaii disponibile la data de raportare. Astfel, pierderile
economice din creditare sunt reflectate mai bine n situaiile financiare.
BCE.109 n acelai spirit cu recomandrile fcute de liderii G20, de FCAG i de alte pri,
IFRS 9 are un caracter mai previzional i ia n calcul o gam mai ampl de informaii

Fundatia
, IFRS

B1039

IFRS 9 BC

dect modelul existent al pierderii suportate. Astfel de informaii includ informaii

rezonabile i justificabile, prognozate, care sunt disponibile fr costuri sau eforturi
nejustificate.
BCE.110 n consecin, se estimeaz ca modelul de depreciere din IFRS 9 s fie mai sensibil
la modificarea condiiilor economice dect modelul existent al pierderii suportate
din IAS 39 i impune recunoaterea la o dat anterioar a pierderilor preconizate din
creditare.

Comparabilitatea informaiilor financiare

BCE.111 Aa cum recunoate i IASB, cu ct este nevoie de mai mult raionament la aplicarea
unei metode bazate pe pierderile preconizate din creditare, cu att vor fi mai subiective
estimrile i aceast subiectivitate va afecta comparabilitatea valorilor raportate de la
o entitate la alta. n ciuda preocuprilor legate de aplicarea raionamentului, n opinia
IASB, noul model de depreciere va mbunti comparabilitatea valorilor raportate.
Motivul este c, n conformitate cu modelul pierderii suportate din IAS 39, creterile
riscului de credit nu sunt raportate n absena unui eveniment generator de pierdere, fapt
ce limita comparabilitatea valorilor raportate i rezultatul efectiv al activelor financiare.
Mai mult, n practic, punctul la care se considera c erau suportate pierderi varia de
la o entitate la alta.
BCE.112 n opinia IASB, analiza structurii termenului i a riscului de credit iniial atunci cnd
se evalueaz dac trebuie recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat durata
de via va reflecta mai bine modelele existente pentru evaluarea riscului de credit i
va mbunti comparabilitatea dispoziiilor pentru instrumente financiare cu scadene
diferite i risc de credit iniial diferit.
BCE.113 Totui, orice metod care are ca scop reflectarea pierderilor preconizate din creditare
va fi supus unei incertitudini a evalurii i se va baza pe raionamentul conducerii i
pe calitatea informaiilor utilizate. Att prezentrile de informaii cantitative, ct i cele
calitative sunt necesare pentru a ajuta utilizatorii situaiilor financiare s neleag i
s compare diverse evaluri ale pierderilor preconizate din creditare. n consecin,
IFRS 7 impune prezentarea informaiilor pentru a permite utilizatorilor situaiilor finan
ciare s identifice i s neleag informaiile primite, ipotezele i tehnicile aplicate la
identificarea creterilor semnificative ale riscului de credit i pentru a evalua pierderile
preconizate din creditare, valorile generate de pierderile preconizate din creditare i
efectul modificrilor riscului de credit de la recunoaterea iniial. IASB consider c
acest tratament va conduce la o comparabilitate mai mare ntre perioade de raportare
diferite ale aceleiai entiti i va ajuta la efectuarea unor comparaii ntre entiti.

Utilitatea informaiilor financiare n evaluarea fluxurilor de

trezorerie viitoare ale unei entiti
BCE.114 IASB a notat c modelul de depreciere din IFRS 9 trebuie s reflecte modul n care
entitatea trateaz gestionarea riscului de credit pentru clase diferite de instrumente
financiare i cum ofer informaii asupra efectului modificrilor n riscul de credit
asociat instrumentelor financiare de la recunoaterea iniial.
BCE.115 Atunci cnd a evaluat utilitatea informaiilor furnizate de aceast abordare, IASB a
comparat-o cu informaiile furnizate printr-o abordare de stabilire a unor provizioane
generale i de o abordare bazat pe valoarea just. n opinia IASB, o abordare de stabilire
B1040

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

a unor provizioane generale, prin care entitile strng rezerve pentru a absorbi att
pierderile din creditare preconizate, ct i pe cele nepreconizate (fr nicio referin la
o cretere a riscului de credit), nu are niciun obiectiv de evaluare i nu poate garanta o
conexiune ntre provizionul pentru pierdere care este recunoscut i modificarea riscului
de credit. Mai mult, un model bazat pe valoarea just integral nu furnizeaz informaii
explicite despre pierderile preconizate din creditare. Modificrile valorii juste a unui
instrument financiar includ modificri ale altor riscuri dect cele de credit, cum ar fi
riscul ratei dobnzii, riscul de lichiditate i riscul de pia. IASB consider c o astfel de
abordare nu furnizeaz informaii utile pentru depreciere, deoarece evaluarea pierderilor
preconizate din creditare pe baza informaiilor la valoarea just nu este consecvent cu
o evaluare bazat pe cost care se bazeaz pe fluxuri de trezorerie contractuale.
BCE.116 n opinia IASB, criteriul care determin momentul n care vor fi recunoscute pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via, mpreun cu dispoziiile aferente
de prezentare a informaiilor, asigur cel mai bun echilibru ntre beneficiile separrii
instrumentelor financiare pentru care a avut loc o cretere semnificativ a riscului de
credit de la recunoaterea iniial, pe de o parte, i costurile i dificultatea realizrii
acestei evaluri, pe de alt parte.
BCE.117 IASB cunoate faptul c unele pri interesate sunt n favoarea abordrii bazate pe pier
derile din creditare preconizate pe toat durata de via prin care o entitate recunoate
un provizion pentru pierderi cu o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate
pe toat durata de via de la recunoaterea iniial, indiferent de riscul de credit i de
stabilirea preului relativ al creditului pentru instrumentul financiar. Conform acestei
abordri, recunoaterea pierderilor iniiale din creditare preconizate pe toat durata de
via este determinat de recunoaterea iniial a unui activ financiar, i nu de creterea
riscului de credit de la recunoaterea iniial. IASB consider c acest tratament nu este
adecvat deoarece ar conduce la recunoaterea activelor financiare la o valoare contabil
care este mult mai mic dect valoarea just de la recunoaterea iniial i, prin urmare,
nu ar fi consecvent cu fundamentele economice ale activului. Totui, IASB recunoate
c unii utilizatori ai situaiilor financiare consider c aceste informaii sunt utile.
BCE.118 IASB consider c dispoziiile privind deprecierea din seciunea 5.5 a IFRS 9 furnizeaz
informaii utile pentru c fac distincie ntre instrumentele financiare pentru care riscul
de credit a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial i acele instrumente finan
ciare pentru care nu a avut loc aceast cretere. Reaciile primite de IASB din partea
majoritii utilizatorilor situaiilor financiare au fost c aceast distincie furnizeaz
informaii utile.

Instrumente financiare modificate

BCE.119 Aa cum se menioneaz la punctele BC5.238-BC5.239, IASB a concluzionat c in
strumentele financiare cu fluxuri de trezorerie contractuale modificate trebuie s poat
reveni la pierderi din creditare preconizate pe 12 luni n acelai mod ca instrumentele
financiare nemodificate, dac nu mai exist o cretere semnificativ a riscului de credit
de la recunoaterea iniial. IASB consider c aceast metod simetric reprezint
exact fundamentele economice ale tranzaciei i c reprezentarea exact nu trebuie
sacrificat n numele combaterii abuzurilor.
BCE.120 Unii utilizatori ai situaiilor financiare erau preocupai c aceast metod simetric ar
fi mai permisiv dect actualele dispoziii din IAS 39. Motivul este c, n prezent, n

Fundatia
, IFRS

B1041

IFRS 9 BC

IAS 39 reinerea este privit, n sensul de reglementare n care este folosit n gene
ral, ca un eveniment care indic o dovad obiectiv a deprecierii. Totui, pentru c se
determin o cretere semnificativ a riscului de credit n raport cu riscul de credit iniial
(pentru termenele contractuale iniiale), IASB observ c instrumentele financiare nu
vor reveni, n mod necesar, la pierderi din creditare preconizate pe 12 luni ca urmare a
unei modificri a fluxurilor de trezorerie contractuale. IFRS 9 prevede ca o entitate s
i bazeze evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit pe riscul de credit la
recunoaterea iniial a instrumentului financiar iniial (presupunnd c derecunoaterea
nu a avut loc), pe baza tuturor informaiilor rezonabile i justificabile care sunt dispo
nibile fr un cost sau efort nejustificat. Aici sunt incluse informaii istorice, curente i
cu caracter previzional, precum i o evaluare a riscului de credit n decursul duratei de
via rmase a instrumentului financiar, care trebuie s includ i circumstanele care
au determinat modificarea.
BCE.121 Mai departe, dei reinerea poate oferi dovezi obiective pentru recunoaterea unei
pierderi suportate n conformitate cu IAS 39, efectul modificrii fluxurilor de trezorerie
contractuale este reflectat n evaluarea pierderii din depreciere conform acelui standard.
n consecin, dac un instrument financiar modificat nu este considerat ca prezentnd
o cretere semnificativ a riscului de credit, este posibil ca doar o mic parte din pier
derea suportat s fie recunoscut, n prezent, n conformitate cu IAS 39. Ca urmare,
n opinia IASB, chiar dac ulterior unei modificri se recunoate un provizion pentru
pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, acest lucru
nu trebuie s aib ca rezultat un provizion mai mic pentru pierdere dect cel recunoscut
n conformitate cu IAS 39. IASB noteaz c entitile trebuie s prezinte informaii
despre valoarea contabil brut a activelor financiare modificate pentru care provizionul
pentru pierderi a revenit la pierderi din creditare preconizate pe 12 luni pe parcursul
perioadei de raportare.

Luarea unor decizii economice mai bune ca rezultat al unei

raportri financiare mbuntite
BCE.122 n opinia IASB, noul model de depreciere furnizeaz informaii care sunt relevante n
luarea deciziilor economice deoarece reflect modificrile riscului de credit al instru
mentelor financiare prin utilizarea unei game variate de informaii, inclusiv informaii
cu caracter previzional, i recunoaterea pierderilor preconizate din creditare la un mo
ment mai oportun. Utilizatorii situaiilor financiare vor primi, de asemenea, informaii
mai utile pentru a nelege procesele de gestionare a riscului de credit din entiti i
riscul de credit inerent instrumentelor financiare ale acestora. Opinia IASB este c
provizioanele pentru pierderi trebuie s reflecte estimri ale pierderilor din creditare
pentru instrumentele financiare de la data de raportare.
BCE.123 IASB recunoate c noul model de depreciere va avea ca rezultat o supraevaluare
a pierderilor preconizate din creditare pentru activele financiare i o subevaluare a
valorii activelor financiare asociate, prin recunoaterea unui provizion de pierdere
pentru pierderile din creditare preconizate pe 12 luni. Totui, IASB a ncercat s ofe
re o alternativ la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 care s fie mai puin
mpovrtoare din punct de vedere operaional i mai eficient din perspectiva costu
rilor. IASB a determinat c dispoziiile privind deprecierea din IFRS 9 garanteaz cel
mai bun raport ntre beneficiile furnizrii unor informaii utile i costurile furnizrii
acestora. n plus, supraevaluarea nu va avea aceeai magnitudine ca atunci cnd ar
fi recunoscute toate pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via la
B1042

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

recunoaterea iniial. Pentru activele financiare pe termen lung i cele care prezint
un risc ridicat de nendeplinire a obligaiilor la recunoaterea iniial, diferena dintre
evaluarea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via i cele preconizate
pe 12 luni poate fi semnificativ.
BCE.124 Mai mult, informaiile relevante sunt furnizate prin actualizarea estimrilor pierderi
lor preconizate din creditare prin modificri ale estimrilor, prin actualizarea evalurii
provizionului pentru pierderi la fiecare dat de raportare i, n special, prin recunoaterea
pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via atunci cnd a avut loc o
cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial. n plus, informaiile
sunt furnizate prin impunerea unui calcul al venitului din dobnd asociat valorii costului
amortizat (adic fr provizionul pentru pierderi) al unui activ financiar atunci cnd
acesta devine depreciat ca urmare a riscului de credit, ulterior recunoaterii iniiale.

Conceptul de reglementare al pierderilor preconizate din creditare

BCE.125 O parte dintre utilizatorii situaiilor financiare au solicitat ca IASB s garanteze c
modelul de depreciere este att aliniat cu cadrele generale pentru capitalul prudenial,
ct i contraciclic, avnd ca rezultat un provizion pentru pierderi care este suficient
pentru a absorbi toate pierderile din creditare.
BCE.126 Unele reglementri prudeniale i sisteme de adecvare a capitalului, cum ar fi cadrele
generale elaborate de Comitetul Basel pentru Supravegherea Bancar, impun deja
instituiilor financiare s calculeze pierderi din creditare preconizate pe 12 luni ca
parte a prevederilor lor de reglementare a capitalului. Totui, aceste estimri utilizeaz
doar experiena n pierderi din creditare bazate pe evenimente istorice pentru a stabili
niveluri de stabilire a provizioanelor pe toat durata ciclului economic (de-a lungul
ntregului ciclu). Mai mult, metodele de-a lungul ntregului ciclu iau n calcul o serie
de rezultate economice posibile, i nu pe cele care sunt efectiv preconizate la data de
raportare. Rezultatul este un provizion pentru pierderi care nu are scopul de a reflecta
caracteristicile economice ale instrumentelor financiare la data de raportare. n plus,
evalurile n cazul nendeplinirii obligaiilor utilizate pot fi ajustate pentru a reflecta o
perspectiv mai conservatoare, i nu estimrile efective.
BCE.127 IASB sesizeaz c raportarea financiar, inclusiv estimrile pierderilor preconizate din
creditare, se bazeaz pe informaii, circumstane i evenimente la data de raportare.
IASB preconizeaz c entitile vor putea utiliza sistemele i procesele existente pentru
a determina valori n scopuri de reglementare ca baz pentru aplicarea dispoziiilor de
depreciere din IFRS 9. Totui, va fi necesar ca aceste calcule s fie ajustate pentru a
rspunde dispoziiilor de evaluare din IFRS 9.
BCE.128 IASB recunoate c orice ajustri tranzitorii care sunt generate la aplicarea iniial a
IFRS 9 vor afecta rezultatul reportat, ceea ce ar putea avea un impact negativ asupra
capitalului reglementat. Totui, IASB consider c obiectivul raportrii financiare
trebuie s fie cel de a furniza informaii transparente care sunt utile pentru o varietate
de utilizatori ai situaiilor financiare i c organismele de reglementare prudenial
sunt cel mai bine poziionate pentru a decide cum s trateze interaciunea dintre IFRS
i dispoziiile de reglementare. IASB a discutat noul model de depreciere i a transmis
aceste informaii Comitetului Basel pentru Supravegherea Bancar prin intermediul
Grupului su de specialiti n domeniul contabilitii pe toat durata proiectului, pentru
a se asigura c interaciunea dintre noul model de depreciere i dispoziiile relevante
de reglementare este luat n considerare. Efectul real asupra capitalului reglementat

Fundatia
, IFRS

B1043

IFRS 9 BC

va depinde de deciziile luate de organismele relevante de reglementare cu privire la

interaciunea dintre dispoziiile referitoare la depreciere din IFRS 9 i dispoziiile
prudeniale.
BCE.129 Unii sunt de prere c soldurile provizioanelor pentru pierderi trebuie utilizate pentru
a garanta un efect contraciclic prin acumularea de provizioane pentru pierderi n peri
oadele favorabile, pe care s le foloseasc n perioadele nefavorabile. Totui, aceast
metod ar masca efectul modificrilor n estimrile pierderilor din creditare. Modelul de
depreciere din IFRS 9 se bazeaz pe informaii rezonabile i justificabile disponibile la
data de raportare, fr cost sau efort nejustificat, i care au rolul de a reflecta realitatea
economic, i nu de a ajusta ipotezele i datele de intrare aplicate pentru a realiza un
efect contraciclic. Atunci cnd riscul de credit se modific, modelul de depreciere va
reprezenta exact aceast modificare. Acest lucru este consecvent cu obiectivul situaiilor
financiare cu scop general.
BCE.130 De asemenea, pentru c obiectivul noului model de depreciere este de a reprezenta exact
modificrile riscului de credit de la recunoaterea iniial, IASB nu consider c ar fi
consecvent s i propun i s se asigure c recunoaterea unui provizion pentru pier
dere va fi suficient pentru a acoperi pierderile din creditare neateptate. O parte dintre
utilizatorii situaiilor financiare ar prefera, totui, o reprezentare a pierderilor din creditare
cu influene conservatoare sau prudeniale, argumentnd c o astfel de reprezentare ar
rspunde mai bine att ateptrilor organismelor de reglementare care sunt responsabile
de meninerea stabilitii financiare, ct i celor ale investitorilor. Majoritatea utiliza
torilor situaiilor financiare cu care IASB a discutat dispoziiile privind deprecierea au
susinut, totui, un model de depreciere care s pun accentul pe pierderile preconizate
din creditare i pe modificrile riscului de credit de la recunoaterea iniial.

Activiti practice
BCE.131 IASB a desfurat investigaii detaliate pe teren pe parcursul perioadei de comentarii la
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013. Unul dintre obiectivele-cheie ale muncii de
teren a fost s se neleag ct de sensibil se putea preconiza s fie modelul de depreciere
propus fa de modificrile estimrilor riscului de credit de-a lungul timpului. Un alt
obiectiv era de a se facilita nelegerea impactului operaional al implementrii pro
punerilor i de a furniza anumite ndrumri despre magnitudinea soldului provizionului
n momentul tranziiei de la IAS 39.
BCE.132 Pentru a se cunoate nivelul de sensibilitate al modelului de depreciere propus, IASB
a solicitat participanilor s utilizeze informaii reale despre portofoliu i s simuleze
modificri ale riscului de credit asociat acelui portofoliu pe baza unei serii de timp de
date macroeconomice. Realizarea corect a acestei analize a reprezentat un exerciiu
de mare intensitate deoarece a necesitat nu doar o nelegere a datelor existente, dar i
ca entitile s analizeze modul n care acestea preconizeaz c modificrile macroeco
nomice descrise vor afecta riscul de credit, de-a lungul timpului, pentru portofoliile
lor selectate.44 Avnd n vedere intensitatea exerciiului, dimensiunea eantionului era
limitat, n mod obligatoriu, i doar 15 participani au luat parte la activitile practice.

44 Orele de lucru pe persoan investite pe parcursul muncii de teren variau ntre 200 i 250 de ore pentru ntreprinderile
mici, 400 i 450 pentru ntreprinderile mai mari i ntre 500 i 550 pentru un numr restrns de participani. Personalul
IASB a investit aproximativ 400 de ore de lucru pe persoan, ceea ce a nsemnat planificarea muncii de teren, ntlniri
cu participanii i analize de portofoliu.

B1044

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Totui, pentru ca acest exerciiu s fie ct mai reprezentativ posibil, printre participani
s-au numrat entiti financiare i nefinanciare (locatar), companii multinaionale i
regionale (sau naionale), entiti reglementate i nereglementate de Comitetul Basel,
precum i entiti cu niveluri diferite de sofisticare a sistemelor de gestionare a ris
cului de credit. A existat i o combinaie de tipuri de portofolii pe care le-au selectat
participanii care, agregate, aveau o valoare contabil total de peste 500 miliarde USD
i includeau:45
(a) acordare de mprumuturi ipotecare, inclusiv:
(i)

mprumuturi de amortizare;

(ii)

mprumut cu rambursare n fine; i

(iii)

linie de credit ipotecar;

(b) mprumuturi corporative (en gros);

(c) produse de tipul facilitilor de credit rotativ (de exemplu, carduri de credit);
(d) creane care decurg din contracte de leasing (de exemplu, finanare auto); i
(e) alte mprumuturi negarantate, de exemplu, mprumuturi personale / mprumuturi
garantate cu salariul.
BCE.133 Pentru a ndeplini obiectivul muncii de teren, participanilor li s-a solicitat s evalueze
provizionul pentru pierderi pe o perioad de cinci ani i s aplice diferite dispoziii
privind deprecierea pentru portofoliile fiecruia, inclusiv dispoziiile din IAS 39, pro
punerile din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 i toate pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via, pentru toate instrumentele financiare.
BCE.134 Cu toate c participanii au putut, n general, s pun n practic propunerile Proiectului
de expunere Deprecierea din 2013, au existat dificulti inevitabile. Unul dintre motive
a fost c a existat doar un interval foarte restrns de timp pentru finalizarea muncii de
teren. n plus, din necesitate, participanii au putut utiliza doar informaiile furnizate
ca parte a muncii de teren sau care existau n sistemele lor de gestionare a riscului
de credit. Acest lucru nsemna c metodele folosite nu puteau reprezenta n totalitate
metodele care urmau s fie aplicate n cele din urm. Prin urmare, pentru portofoliile
comerciale, participanii puteau, de multe ori, s identifice creteri semnificative ale
riscului de credit doar pe baza informaiilor despre depirea scadenei, plus nc nite
ajustri (inclusiv restructurri, de exemplu). Pentru acetia a fost dificil s ncorporeze
date mai previzionale (date macroeconomice, de exemplu) la un nivel care s le permit
s identifice anumite active financiare pentru care avuseser loc creteri semnificative
ale riscului de credit de la data recunoaterii iniiale.
BCE.135 Ca urmare a acestor rezultate, au fost realizate, mpreun cu participanii, investigaii
suplimentare pentru a se analiza modul n care se poate asigura c pierderile din credi
tare preconizate pe toat durata de via sunt recunoscute pentru toate instrumentele
financiare pentru care au avut loc creteri semnificative ale riscului de credit, dei
creterea semnificativ a riscului de credit nu era nc evident la nivel de instrument
financiar individual. Acest lucru a determinat IASB s sublinieze necesitatea de a gndi
45 Portofoliile nu includeau nici instrumente derivate, nici contracte de garanie financiar pentru facilitarea calculelor i
pentru a ajuta participanii s i ndeplineasc termenele scurte pentru activitile practice.

Fundatia
, IFRS

B1045

IFRS 9 BC

din perspectiva portofoliului atunci cnd creterile semnificative ale riscului de credit nu
pot fi identificate la nivel de instrument financiar individual pentru a se asigura c IFRS 9
se aplic pe o baz previzional adecvat. Colaborarea cu participanii a demonstrat c
metodele i tehnicile statistice pot fi folosite pentru a analiza subportofoliile cu scopul
de a identifica creteri semnificative ale riscului de credit chiar i atunci cnd acesta nu
este, n mod evident, bazat pe informaii specifice clientului la nivelul instrumentelor
financiare individuale.
BCE.136 Totui, participanii la activitile practice au fost de prere c modelul de depreciere
propus n Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 era mai sensibil la circumstanele
economice dinamice att din mediile macroeconomice n declin, ct i din cele n
ascensiune, n comparaie cu modelul din IAS 39.46 Pe o perioad de criz economic,
provizioanele pentru pierderi au crescut rapid i au atins punctul maxim cu aproape
un an nainte de atingerea celui mai sczut nivel economic (reflectnd faptul c datele
furnizate au fost utilizate ca date de prognozare pentru o perioad de 12 luni). Pe perioada
crizei, provizioanele pentru pierderi i-au revenit mult mai rapid dect cele conforme
cu IAS 39, care, de multe ori, prezentau un efect de ntrziere din cauza declinului
ciclului economic. Participanii au observat c cu ct o entitate poate s ncorporeze
mai bine informaii cu caracter previzional i date macroeconomice n modelele sale
de gestionare a riscului de credit, cu att este mai sensibil provizionul pentru pierderi
la modificrile riscului de credit.
BCE.137 n plus, aproape toi participanii au observat o cretere considerabil a provizionului
pentru pierderi la data ipotetic de tranziie i pe parcursul ciclului economic, n com
paraie cu IAS 39. De exemplu, la tranziie, provizionul pentru pierderi aferent altor
portofolii dect portofoliile ipotecare era cu 25-60% mai mare dect soldul conform
IAS 39, iar provizionul pentru pierderi pentru portofolii ipotecare era cu 30-250% mai
mare dect soldul conform IAS 39. n plus, la momentul din ciclul economic n care
prognoza era cea mai nefavorabil (adic atunci cnd provizioanele pentru pierderi
erau cele mai ridicate), provizionul pentru pierderi evaluat n conformitate cu Proiec
tul de expunere Deprecierea din 2013 era cu 50-150% mai mare dect soldul conform
IAS 39 pentru alte portofolii dect cele ipotecare i cu 80-400% mai mare dect soldul
conform IAS 39 pentru portofoliile ipotecare.47, 48
BCE.138 Atunci cnd au fcut aceste calcule, participanii care aveau provizioane mai mari
angajate, dar neraportate conforme cu IAS 39 din cauza unor perioade de apariie
mai ndelungate tindeau s observe un impact mai redus la aplicarea dispoziiilor din
Proiectul de expunere Deprecierea din 2013. n plus, i participanii care identificau i
recunoteau pierderi din depreciere la nivel individual, ntr-un mod oportun, n con
formitate cu IAS 39, observau un impact mai redus. n final, participanii au sesizat
46 Participanii au primit o serie de informaii economice pentru ca prognoza lor substitut s fie mai exact dect ar fi n
realitate. Cu toate c aceast evaluare prezenta imperfeciuni, furniza, totui, o estimare a gradului de sensibilitate al
modelului de depreciere.
47 Diferena dintre procentaje reflect efectele extreme ale diferenelor dintre duratele preconizate de via de la o jurisdicie
la alta.
48 Acest fapt reflect rezultatele majoritii participanilor la activitile practice. Din rezultate au fost excluse rspunsurile
din partea participanilor care se bazau pe:

(a) informaii calitative generate de dispoziii referitoare la plasarea n timp a muncii de teren; sau

(b) metoda simplificat (adic pierderile evaluate din creditare preconizate pe toat durata de via pentru toate activele
financiare) sau o metod absolut (de exemplu, atunci cnd pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via
erau recunoscute pentru toate activele financiare cu risc mai mare, indiferent dac riscul de credit crescuse sau nu
semnificativ de la momentul recunoaterii iniiale).

B1046

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

diferene de la o jurisdicie la alta din cauza unor factori macroeconomici diferii care
afectau pierderile preconizate din creditare i, prin urmare, provizionul pentru pierderi.
BCE.139 IASB menioneaz c nu poate cuantifica amploarea impactului pe care l are trecerea
la noul model de depreciere asupra raportrii financiare a unei entiti. Magnitudinea
impactului pe care l au dispoziiile din IFRS 9 depinde de instrumentele financiare
pe care le deine entitatea, momentul n care au fost recunoscute iniial instrumentele
financiare, cum a aplicat entitatea dispoziiile din IAS 39, nivelul de sofisticare al siste
melor de gestionare a riscului de credit ale entitii i de disponibilitatea informaiilor
referitoare la, de exemplu, probabilitatea apariiei unei nendepliniri a obligaiilor,
scadene depite i estimri ale pierderilor din creditare preconizate pe toat durata
de via pentru toate instrumentele financiare (de exemplu, produse, zone geografice i
instrumente financiare vintage). Dei va trebui ca toate entitile s respecte obiectivul
dispoziiilor referitoare la depreciere din seciunea 5.5 a IFRS 9, n practic, provizionul
pentru pierderi va depinde, n parte, de modul n care entitile aplic IFRS 9. IASB
este contient c entitile din diverse jurisdicii au aplicat n mod diferit dispoziiile
existente privind deprecierea din IAS 39, n parte ca urmare a interaciunii cu definiii
i dispoziii de reglementare locale sau jurisdicionale.
BCE.140 n final, amploarea impactului va depinde i de condiiile economice prevalente la mo
mentul tranziiei la noile dispoziii. Provizionul pentru pierderi reflect ntotdeauna
estimrile de la data de raportare, deci condiiile economice de la data aplicrii iniiale
(inclusiv prognoze ale condiiilor economice) vor afecta provizionul pentru pierderi.
Efectul asupra tranziiei va depinde i de informaiile de care dispune entitatea la mo
mentul tranziiei. De exemplu, dac o entitate nu poate determina modificarea riscului
de credit asociat unui instrument financiar de la momentul recunoaterii iniiale i nu
va utiliza informaii despre depirea scadenei pentru a aplica modelul asupra acelui
instrument, dac este un activ financiar cu risc de credit redus, atunci va avea un sold
al provizionului egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni; altfel, va avea
un provizion pentru pierderi egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via.

Efectul probabil al costurilor de conformitate pentru persoanele

care ntocmesc situaii financiare, att la aplicarea iniial, ct
i n activitatea curent
BCE.141 IFRS 9 i propune s trateze costul identificrii instrumentelor financiare deteriorate
pe baza unor creteri semnificative ale riscului de credit ca fundament al departajrii.
Scopul este s se asigure c sunt identificate doar modificrile relevante ale riscului
de credit care trebuie s fie aliniate cu modificri ce vor fi monitorizate n scopuri de
gestionare a riscului de credit.
BCE.142 IASB recunoate faptul c implementarea i aplicarea permanent a modelului de de
preciere pe baza pierderilor preconizate din creditare reprezint o metod complex i
costisitoare. Costurile asociate aplicrii modelului de depreciere din IFRS 9 includ:
(a) monitorizarea modificrilor riscului de credit asociat instrumentelor financiare de
la recunoaterea iniial i implementarea proceselor necesare pentru realizarea
acestei evaluri; i
(b) calcularea pierderilor preconizate din creditare, inclusiv a pierderilor din creditare
preconizate pe toat durata de via.

Fundatia
, IFRS

B1047

IFRS 9 BC

Costul aplicrii iniiale

BCE.143 IASB admite c modelul de depreciere din IFRS 9 este diferit din perspectiva gestionrii
riscului de credit, deoarece o entitate are nevoie s evalueze modificrile riscului
de credit de la momentul recunoaterii iniiale, n timp ce sistemele de gestionare a
riscului de credit evalueaz riscul de credit la o anumit dat. De exemplu, entitile
i-au exprimat ngrijorarea cu privire la faptul c dou mprumuturi acordate aceleiai
entiti ar putea avea provizioane diferite pentru pierderi dac sunt emise la date dife
rite. Cu toate c este probabil ca aceast diferen de perspectiv s majoreze costul
i complexitatea modelului de depreciere, IASB consider c este justificat datorit
conceptului de baz, i anume c o pierdere apare doar atunci cnd estimrile referitoare
la pierderea din creditare pentru un instrument financiar depesc estimrile care sunt
luate n calcul la evaluarea instrumentului respectiv. Prin urmare, prin aceast metod
se furnizeaz informaii care sunt utile pentru utilizatorii situaiilor financiare.
BCE.144 Implementarea modelului de depreciere va necesita modificri ale sistemului care ar
putea fi substaniale, precum i angajarea timpului i resurselor, ceea ce va conduce la
costuri semnificative pentru majoritatea entitilor care dein instrumente financiare cu
valori substaniale care fac obiectul contabilizrii deprecierii, inclusiv pentru instituiile
financiare care calculeaz deja pierderile preconizate din creditare n scopuri de regle
mentare. Va fi necesar ca entitile s elaboreze noi sisteme i controale pentru a integra
n procesele lor contabile informaiile produse n scopuri de gestionare a riscului de
credit sau la un alt nivel n cadrul activitii lor. n plus, entitile vor angaja costuri de
implementare nerecurente pentru instruirea personalului cu funcii contabile pentru ca
acetia s poat evalua dac informaiile ntocmite n scopuri de gestionare a riscului de
credit vor fi suficiente pentru a asigura conformitatea cu noile dispoziii de depreciere.
n final, va fi necesar ca entitile s explice utilizatorilor situaiilor financiare noul
model de depreciere i modul n care acesta difer de IAS 39 i de informaiile produse
n scopuri de gestionare a riscului de credit i scopuri de reglementare. Totui, aceste
costuri se reduc deoarece modelul de depreciere se bazeaz pe modificri ale riscului de
credit care trebuie monitorizate n scopuri de gestionare a riscului de credit i permite
aplicarea unei varieti de metode pentru identificarea acestor modificri, permind
entitilor s utilizeze informaiile despre riscul de credit ca baz a implementrii.
BCE.145 Aa cum au observat participanii la activitile de promovare, persoanele care ntocmesc
situaii financiare care au rspuns la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 i
participanii la activitile practice, costul de implementare al modelului de depreciere
propus ar depinde de modul n care entitile i segmenteaz portofoliile. De exemplu,
n situaiile n care riscul de credit la emitere este similar pentru anumite portofolii, o
entitate poate s i segmenteze portofoliile n funcie de riscul de credit la emitere i
s evalueze creterile riscului de credit prin compararea riscului de credit de la data de
raportare cu riscul de credit iniial pentru portofoliul relevant. Astfel, costurile aplicrii
criteriilor folosite atunci cnd se determin dac pierderile din creditare preconizate pe
toat durata de via trebuie recunoscute vor varia n funcie de diversitatea riscului de
credit iniial i de nivelul de sofisticare al sistemelor de gestionare a riscului de credit.
BCE.146 IASB a clarificat i faptul c nu este nevoie de o evaluare specific sau mecanicist.
Acest lucru nseamn c entitile nu sunt nevoite s dein informaii explicite despre
probabilitatea nerespectrii obligaiilor pentru a evalua modificrile riscului de credit,
ceea ce va crete operabilitatea modelului i va reduce costurile de implementare i
costurile curente.
B1048

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.147 n plus, IASB a clarificat c la aplicarea iniial a dispoziiilor de depreciere entitile

pot utiliza informaii rezonabile i justificabile care sunt disponibile fr cost sau efort
nejustificat pentru a aproxima riscul de credit la momentul recunoaterii iniiale a
instrumentului financiar. Participanii la activitile de promovare i la activitile de
teren au observat c, de cele mai multe ori, nu dein la momentul tranziiei informaii
despre riscul de credit iniial, ceea ce ar face ca instrumentele financiare s fie evaluate
necorespunztor la pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via (adic
atunci cnd nu a existat, de fapt, o cretere semnificativ a riscului de credit). IASB
a clarificat dispoziiile tranzitorii deoarece intenia sa nu era s penalizeze entitile
care nu puteau obine informaii despre riscul de credit iniial fr costuri sau eforturi
nejustificate. Aceast clarificare va crete operaionalitatea modelului de depreciere i
va reduce costurile de tranziie pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare.
BCE.148 Pentru a calcula pierderile preconizate din creditare (i, n special, pentru a calcula
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via) este necesar actualizarea
sistemelor sau crearea de noi sisteme. Participanii din teren utilizau metode diferite
pentru a calcula pierderile preconizate din creditare i au sesizat, de exemplu, c sis
temele curente nu actualizau fluxurile de trezorerie utilizate pentru a determina pierderile
preconizate din creditare sau pot actualiza doar pn la data nendeplinirii estimate a
obligaiilor. Ca urmare, va fi necesar ca sistemele s fie modificate pentru a actualiza
fluxurile de trezorerie preconizate pn la data de raportare i pentru a surprinde mai
bine momentul estimat al pierderilor din creditare.
BCE.149 Noile dispoziii de prezentare a informaiilor vor face s fie necesar colectarea mai
multor date dect conform actualelor dispoziii de prezentare a informaiilor din
IFRS 7. Aceste costuri apar n procesul de tranziie ctre capacitatea de furnizare a
acelor prezentri de informaii, dar ele vor include i costuri permanente. Totui, dac
entitile includ aceste informaii n sistemele pe care le folosesc la ntocmirea situaiilor
financiare, costurile permanente pot fi reduse.
BCE.150 Aa cum observ IASB, costurile semnificative de implementare nu se limiteaz la
modelul de depreciere din IFRS 9 i, indiferent de metoda pe care o implementeaz o
entitate pentru pierderile preconizate din creditare, costul i efortul de implementare
vor fi considerabile. n opinia IASB, IFRS 9 echilibreaz n mod adecvat dispoziiile
complexe ale unui model de depreciere bazat pe pierderi preconizate din creditare i
simplificrile menite s fac metoda mai operaional, reducndu-se, n consecin,
costul de implementare.

Costul aplicrii continue

Recunoaterea veniturilor din dobnd
BCE.151 Dispoziia de a modifica recunoaterea veniturilor din dobnd de la o baz brut la
una net, la un nivel diferit al creterii riscului de credit n comparaie cu situaia n
care sunt recunoscute pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via (adic
atunci cnd sunt suportate pierderile din creditare), determin o cretere a nivelului de
complexitate. Totui, activele financiare care sunt depreciate ca urmare a riscului de
credit vor reprezenta un subset al activelor financiare pentru care pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via sunt recunoscute n conformitate cu IFRS 9. n
plus, deoarece criteriile enumerate pentru un instrument care urmeaz s fie depreciat ca
urmare a riscului de credit sunt aceleai cu criteriile pentru pierderile suportate existente
n IAS 39 (cu excepia excluderii celor suportate, dar neraportate), IASB consider

Fundatia
, IFRS

B1049

IFRS 9 BC

c aplicarea acestor concepte ar avea ca rezultat o modificare minim n practic i,

prin urmare, nu va implica niciun cost semnificativ pentru persoanele care ntocmesc,
n prezent, situaii financiare conform IFRS.49
Provizionul pentru pierderile din creditare preconizate pe 12 luni
BCE.152 Evaluarea unui provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni crete costurile i complexitatea modelului de depreciere. Aceste
costuri vor fi mai mici pentru instituiile financiare care sunt deja obligate s calculeze
pierderile din creditare preconizate pe 12 luni n scopuri prudeniale; totui, va fi nece
sar ca aceast evaluare s fie ajustat pentru a rspunde dispoziiilor de evaluare din
IFRS 9. n unele situaii, entitile pot utiliza informaii cum ar fi ratele de pierdere
pentru a calcula pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, bazndu-se astfel pe
informaii pe care le utilizeaz deja n scopuri de gestionare a riscului. Totui, costul
evalurii unui provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni va fi mai mare pentru instituiile financiare care nu sunt regle
mentate de Basel II i entitile care nu sunt instituii financiare, deoarece pierderile
din creditare preconizate pe 12 luni reprezint un calcul unic care nu ar fi necesar, n
mod normal, n alte scopuri. Participanii la activitile practice considerau c provi
zionul pe 12 luni era operaional, deoarece informaiile despre riscul pe 12 luni de
apariie a unei nendepliniri a obligaiilor sunt, de multe ori, disponibile rapid i adesea
sunt utilizate deja (dei necesit uneori ajustri) n scopuri ce in de riscul de credit
intern sau n scopuri de reglementare. Atunci cnd informaiile nu erau disponibile
rapid la nivel intern, participanii indicau faptul c informaiile pot fi obinute pe pia
pentru a permite aceast determinare. Totui, innd cont de caracterul unic al calcu
lului, exist i scutiri n IFRS 9; de exemplu, calculul pierderilor din creditare preconi
zate pe 12 luni nu este necesar pentru creanele comerciale, activele aferente contrac
tului sau creanele care decurg din contracte de leasing. n plus, ca urmare a calculului
pe 12 luni, este necesar ca pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via
s fie recunoscute pentru mai puine instrumente financiare. Pentru c acest exerciiu
poate fi unul complex (a se vedea, n continuare, punctul BCE.155), evaluarea pe 12 luni
este, de fapt, i o surs de reducere a costului.
Evaluarea creterilor semnificative n riscul de credit
BCE.153 Respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2009 au subliniat faptul c pro
punerile ar fi impus entitilor s urmreasc pierderile estimate iniiale din creditare
preconizate pe toat durata de via cu ajutorul ratei dobnzii efective ajustate n funcie
de credit i s recunoasc modificrile ulterioare ale pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via. S-ar fi ajuns, astfel, la dificulti operaionale semnificative i
costuri substaniale, deoarece informaiile despre rata dobnzii efective nu sunt cuprinse
n aceleai sisteme ca informaiile despre riscul de credit. Pentru a rezolva aceast
situaie, IFRS 9 prevede o evaluare a modificrilor riscului de credit care au avut loc
de la recunoaterea iniial separat de determinarea ratei dobnzii efective. Acesta
prevede ca rata dobnzii efective s fie ajustat doar pentru o populaie limitat de ac
tive financiare cele achiziionate sau emise depreciate ca urmare a riscului de credit.
Astfel, se reduce costul de implementare i, n plus, nu se genereaz un cost marginal
pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare conforme cu IFRS, deoarece aceast
populaie nu s-a schimbat fa de cea din IAS 39.
49 Aproape toi participanii la activitile practice au considerat c propunerea de a evalua veniturile din dobnd pe o
baz net pentru activele financiare care sunt depreciate ca urmare a riscului de credit este una operaional, deoarece
este consecvent cu dispoziiile curente din IAS 39.

B1050

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.154 Unele persoane care ntocmesc situaii financiare, n special cei care gestioneaz riscul
de credit, au sesizat faptul c urmrirea riscului de credit este, n majoritatea situaiilor,
mai simpl i mai ndeaproape aliniat cu practicile de gestionare a riscului de credit
dect urmrirea pierderilor preconizate din creditare. Prin urmare, pentru a permite ca
modelul s fie implementat mai uor pe baza sistemelor existente de gestionare a riscului
de credit, IFRS 9 impune entitilor s evalueze i s urmreasc riscul de credit iniial,
i nu modificrile pierderilor preconizate din creditare pentru a determina dac a avut
loc o cretere semnificativ a riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale.
BCE.155 Unele pri sunt preocupate de faptul c distincia ntre instrumentele financiare al cror
risc de credit a crescut semnificativ de la momentul recunoaterii iniiale i instrumen
tele financiare pentru care aceast cretere nu a avut loc va reprezenta o dificultate din
punct de vedere operaional. Acetia ar prefera ca pierderile preconizate din creditare
s fie evaluate pentru toate instrumentele financiare (adic i pentru acelea care au un
provizion pentru pierderi evaluat la o valoare egal cu pierderile din creditare preconi
zate pe 12 luni n conformitate cu IFRS 9). Totui, orice model de depreciere care se
bazeaz pe pierderi preconizate din creditare va necesita monitorizarea modificrilor
riscului de credit pentru a se actualiza valorile pierderilor preconizate din creditare.
n consecin, diferenierea modificrilor semnificative ale riscului de credit de cele
care nu sunt semnificative reprezint doar un cost marginal oricrui model de depre
ciere bazat pe pierderi preconizate din creditare. Participanii la activitile practice i
respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 susineau funcionalitatea
propunerilor referitoare la depreciere pentru un model n care evaluarea provizionului
pentru pierderi se modific atunci cnd apare o cretere semnificativ a riscului de
credit de la momentul recunoaterii iniiale. Acetia au declarat c acest tratament este
similar cu msurile lor de gestionare a riscului de credit. n plus, se estimeaz c va fi
i mai puin costisitor n comparaie cu evaluarea pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via pentru toate instrumentele financiare. Motivul este c pier
derile din creditare preconizate pe toat durata de via sunt cel mai dificil de calculat
pentru activele financiare pe termen lung care au un nivel maxim de performan
(adic mprumuturi standard care sunt evaluate n funcie de pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni n conformitate cu IFRS 9), aa cum au observat participanii la
activitile practice. n plus, acetia au sesizat c pierderile din creditare preconizate pe
toat durata de via sunt mai sensibile la ipotezele de baz. Rezultatele muncii de teren
indicau faptul c prognozele macroeconomice generau un nivel mai mare de volatilitate
ntr-un model de depreciere bazat pe pierderi din creditare preconizate pe toat durata
de via pentru toate instrumentele financiare din cauza efectelor de extrapolare. Acetia
au observat i c n situaia n care pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via erau recunoscute pentru toate instrumentele financiare soldurile provizionu
lui creteau cu cel puin 100% n comparaie cu Proiectul de expunere Deprecierea
din 2013, att pentru ipotecile lor, ct i pentru alte portofolii. n final, ei au declarat
c recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via pentru
instrumentele financiare al cror risc de credit nu a crescut semnificativ nu reflect
fundamentele economice ale ntreprinderilor lor.
BCE.156 O parte dintre respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 erau pre
ocupai de faptul c evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit, aa cum
apare n acest proiect de expunere, ar necesita un calcul explicit i o acumulare a curbei
probabilitii de nendeplinire a obligaiilor pe toat durata mprumutului pentru un
instrument financiar, pentru a compara probabilitatea de nendeplinire a obligaiilor

Fundatia
, IFRS

B1051

IFRS 9 BC

restant, preconizat la nceput, cu probabilitatea de nendeplinire a obligaiilor rmas

de la data raportrii. Totui, IASB nu inteniona s prescrie o abordare specific sau
mecanicist pentru a evalua dac a avut loc o cretere semnificativ a riscului de credit.
n realitate, prescrierea unei anumite metode ar contrazice abordarea utilizat de IASB
pe parcursul elaborrii noilor dispoziii privind deprecierea din IFRS 9, prin care IASB
a luat n considerare diverse niveluri de sofisticare ale entitilor i grade diferite de
disponibilitate a datelor. n consecin, IASB a clarificat n IFRS 9 c o entitate poate
aplica metode diferite atunci cnd evalueaz dac riscul de credit al unui instrument
financiar a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial pentru instrumente finan
ciare diferite. Astfel, se trateaz niveluri diferite de sofisticare i se reduc dificultile
operaionale care apar atunci cnd se evalueaz dac un instrument financiar va fi
evaluat n funcie de pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via.
BCE.157 Pentru a reduce i mai mult dificultile operaionale ale monitorizrii riscului apariiei
unei nendepliniri a obligaiilor pentru instrumentele financiare de la momentul
recunoaterii iniiale, IFRS 9 nu impune unei entiti s recunoasc pierderile din credi
tare preconizate pe toat durata de via pentru instrumente financiare cu risc de credit
redus la data de raportare, indiferent de modificarea riscului de credit de la momentul
recunoaterii iniiale. n consecin, dac o entitate aplic aceast simplificare, nu va fi
necesar s evalueze modificarea riscului de credit de la momentul recunoaterii iniiale
pentru instrumente financiare cu risc de credit redus la o dat de raportare (de exemplu,
instrumente financiare al cror risc de credit este echivalent cu ratingul de categorie
recomandat investiiilor).
BCE.158 IASB recunoate faptul c nu toate entitile dispun de sisteme avansate de gestionare a
riscului de credit care s le permit s monitorizeze, de-a lungul timpului, modificrile
riscului de credit. Pentru a reduce i mai mult dificultile operaionale pentru aceste
entiti, IFRS 9 le permite s utilizeze informaii despre depirea scadenei pentru a
determina dac riscul de credit a crescut semnificativ atunci cnd nu sunt disponibile
informaii (fie la nivel individual, fie la nivel de portofoliu) cu caracter mai previzional
fr cost sau efort nejustificat, n loc de a le impune s implementeze sisteme mai
sofisticate de gestionare a riscului de credit.
BCE.159 O parte dintre persoanele care ntocmesc situaii financiare erau preocupate de faptul
c va fi necesar ca pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via s fie
determinate pentru fiecare instrument financiar n parte, ceea ce ar spori dificultile
operaionale ale monitorizrii. Totui, IASB a clarificat faptul c IFRS 9 nu prevede
ca instrumentele financiare individuale s poat fi identificate ca prezentnd creteri
semnificative ale riscului de credit, cu scopul de a recunoate pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via. Instrumentele financiare care au aceleai caracte
ristici ce in de riscul de credit pot fi evaluate colectiv. IFRS 9 clarific, n special, faptul
c evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit poate fi implementat prin
stabilirea unui nivel maxim al riscului de credit care este acceptat pentru un anumit
portofoliu la recunoaterea iniial (n funcie de tip de produs i/sau regiune; riscul de
credit la emitere), apoi prin compararea riscului de credit al instrumentelor financiare
din acel portofoliu de la data de raportare cu riscul de credit respectiv la emitere.50
n plus, se clarific faptul c, n unele cazuri, evaluarea creterilor semnificative ale
50 Unii participanii la activitile practice au confirmat c acesta este un mod mai practic de implementare a evalurii
creterilor semnificative ale riscului de credit pentru instrumente financiare, modelul de depreciere devenind astfel mai
operaional.

B1052

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

riscului de credit poate fi implementat printr-o evaluare a partenerului, i nu printr-o

evaluare a fiecrei faciliti individuale furnizate partenerului, ct timp aceast evaluare
respect obiectivele modelului de depreciere i rezultatul nu va diferi de cel obinut dac
instrumentele financiare ar fi fost evaluate separat.51 Se estimeaz ca ambele clarificri
s reduc dificultile operaionale ale monitorizrii.
Angajamente de creditare i contracte de garanie financiar
BCE.160 IFRS 9 impune aplicarea dispoziiilor referitoare la depreciere n cazul angajamentelor
de creditare i al contractelor de garanie financiar care nu sunt evaluate la valoarea
just prin profit sau pierdere. Dei respondenii la Proiectul de expunere Deprecierea
din 2013 susineau, n marea lor majoritate, propunerea de a recunoate un provizion
pentru pierderi pentru pierderile preconizate din creditare care rezultau din aceste
angajamente de creditare i din contractele de garanie financiar, atunci cnd exist o
obligaie contractual actual de extindere a creditului, majoritatea acelor respondeni
au observat c pierderile preconizate din creditare asociate anumitor angajamente de
creditare nu trebuie estimate pe parcursul angajamentului contractual. Motivul este
c acest tratament ar fi n opoziie cu gestionarea riscului de credit i cu raportarea
de reglementare, ceea ce ar conduce la provizioane pentru pierderi care nu reprezint
pierderile preconizate din creditare asociate expunerilor extrabilaniere ce genereaz
rezultate pentru care nu exist niciun istoric real al pierderilor pe care s se bazeze
estimrile. Participanii la activitile practice care au aplicat modelul propus de
depreciere pentru cardurile de credit au sesizat i ei aceste probleme i au sugerat ca
pierderile preconizate din creditare asociate acestor tipuri de angajamente de creditare
s fie estimate pe parcursul vieii comportamentale a instrumentului, i nu pe parcursul
vieii contractuale a acestuia. IFRS 9 trateaz aceste preocupri i impune ca pierderile
preconizate din creditare asociate facilitilor rotative de creditare, cum ar fi cardurile
de credit i descoperirile de credit, s fie evaluate de-a lungul perioadei n care entitatea
estimeaz c va fi expus la riscul de credit, i nu de-a lungul perioadei de angajament
contractual. Aceast modificare trebuie s permit ca evaluarea pierderilor preconizate
din creditare s fie aliniat mai ndeaproape cu sistemele de gestionare a riscului de
credit i s permit ca provizionul pentru pierderi s reprezinte mai exact pierderile
preconizate din creditare asociate acelor expuneri.
Abordarea simplificat a creanelor comerciale, a activelor aferente
contractului i a creanelor care decurg din contracte de leasing
BCE.161 IFRS 9 trateaz costurile i dificultile ntmpinate de instituiile nefinanciare i de alte
entiti cu ajutorul metodei simplificate, care elimin necesitatea de a calcula pierderile
din creditare preconizate pe 12 luni i de a monitoriza creterea riscului de credit pentru
creanele comerciale, activele aferente contractului i creanele care decurg dintr-un
contract de leasing.52
51 Pe parcursul muncii de teren, unii participani au fost preocupai iniial de faptul c evaluarea creterilor semnificative
ale riscului de credit nu se baza pe modificri ale riscului de credit al partenerului. Totui, n timpul muncii de teren, mai
muli participani au identificat metode de rezolvare a diferenelor dintre modificarea riscului de credit al partenerului i
modificarea riscului de credit al instrumentului de la momentul emiterii, menionnd c acest lucru nu mai reprezenta
un motiv de ngrijorare.
52 Instituiile nefinanciare care au luat parte la activitile practice susineau opiunea politicii contabile pentru creanele
care decurg dintr-un contract de leasing. Acestea aplicau abordarea simplificat deoarece:

(a) activele din portofoliu erau pe termen scurt; i

(b) abordarea simplificat se potrivea mai bine sistemelor lor curente de gestionare a riscului, care nu erau nite sisteme
sofisticate.

Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 au susinut i opiunea politicii contabile pentru
creanele comerciale i creanele care decurg din contracte de leasing.

Fundatia
, IFRS

B1053

IFRS 9 BC

Efectul asupra entitilor care folosesc sisteme de gestionare a riscului

mai puin sofisticate
BCE.162 Dei un numr redus de pri interesate i-au exprimat ngrijorarea cu privire la faptul
c ar fi mai costisitor s implementeze aceste propuneri n unele jurisdicii i pentru
entiti care folosesc sisteme de gestionare a riscului mai puin sofisticate, n opinia
IASB, n general, sistemele i procesele care ar fi necesare pentru aplicarea IFRS 9 ar
fi necesare i pentru a gestiona eficient activitatea entitii.
BCE.163 Totui, pentru a reduce dificultile operaionale i costurile de aplicare pentru entiti,
IFRS 9:
(a) nu impune ca pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via s fie
determinate pentru toate instrumentele financiare;
(b) prezint o simplificare privind riscul sczut de credit (a se vedea punctul 5.5.10
din IFRS 9);
(c) permite entitilor s utilizeze informaii despre depirea scadenei pentru a
implementa modelul (corelate cu informaii cu caracter mai previzional care sunt
disponibile fr cost sau efort nejustificat);
(d) nu impune o anumit metod pentru a se evalua dac a avut loc o cretere sem
nificativ a riscului de credit, permind astfel entitilor s se bazeze pe infor
maiile lor referitoare la gestionarea riscului de credit;
(e) clarific faptul c creterile semnificative n riscul de credit pot fi evaluate pentru
fiecare instrument separat sau la nivel de portofoliu; i
(f)

permite entitilor s foloseasc soluii practice atunci cnd evalueaz pierderile

preconizate din creditare (cum ar fi o matrice a provizioanelor pentru creanele
comerciale) dac acest tratament este consecvent cu principiile din IFRS 9.

BCE.164 n plus, IFRS 9 subliniaz faptul c nu este necesar o examinare exhaustiv a infor
maiilor. De exemplu, atunci cnd evalueaz creterile semnificative ale riscului de
credit, entitile vor analiza toate informaiile interne i externe care sunt disponibile
n mod rezonabil fr un cost sau efort nejustificat. Acest lucru nseamn c entitile
cu puine informaii istorice i vor baza estimrile pe rapoarte i statistici interne (care
pot, de exemplu, s fi fost generate la momentul deciziei de a lansa un nou proiect),
informaii pe care le dein despre produse similare sau experiena mprtit de un
grup similar pentru instrumente financiare comparabile.

Prezentri de informaii
BCE.165 Prezentrile de informaii contribuie semnificativ la beneficiile generale ale modelului.
Aa cum se menioneaz la punctul BCE.172, IASB a decis s includ dispoziii care
s le ofere utilizatorilor situaiilor financiare informaii despre modul n care entitatea
i gestioneaz riscul de credit i modul n care estimeaz i evalueaz pierderile pre
conizate din creditare. IASB a fost informat c o serie de dispoziii de prezentare a
informaiilor din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 erau dificile din punct de
vedere operaional. Avnd n vedere cele de mai sus, IASB a decis s fac o serie de
modificri i de clarificri pentru a reduce povara conformitii, furniznd, n continuare,
informaiile de care au nevoie utilizatorii situaiilor financiare.
B1054

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.166 IASB consider dispoziia din Proiectul de expunere Deprecierea din 2013 de a asigura
o reconciliere ntre soldul de deschidere i soldul de nchidere al provizionului pentru
pierderi, pe de o parte, i valoarea contabil brut a activelor financiare, pe de alt
parte, ca prezentare esenial a informaiilor. Respondenii la Proiectul de expunere
Deprecierea din 2013 erau preocupai c aceast prezentare a informaiilor va fi prea
dificil din punct de vedere operaional. Avnd n vedere reaciile primite n legtur cu
probleme operaionale, IASB a fcut prezentarea informaiilor mai puin prescriptiv i
mai mult bazat pe principii, prin clarificarea faptului c obiectivul su este de a furniza
informaii despre modificrile semnificative ale valorii contabile brute care contribuie
la modificri ale provizionului pentru pierderi pe parcursul perioadei. n special,
prezentrile de informaii au scopul de a le permite utilizatorilor situaiilor financiare
s fac diferena ntre efectele modificrilor valorii expunerii (de exemplu, cele cauzate
de creterea mprumuturilor) i efectul modificrilor n riscul de credit. IASB consider
c aceast dispoziie, aa cum a fost clarificat, este mai puin mpovrtoare din punct
de vedere operaional, dar furnizeaz, n continuare, informaii utile pentru utilizatorii
situaiilor financiare.
BCE.167 O alt prezentare important a informaiilor este prezentarea informaiilor referitoare
la activele financiare modificate. Dispoziia din Proiectul de expunere Deprecierea din
2013 de a prezenta informaii despre valoarea contabil brut a activelor financiare
care au fost modificate este rezultatul unei solicitri din partea utilizatorilor situaiilor
financiare care doreau s cunoasc valorile activelor care au fost modificate i ulterior
mbuntite din punct de vedere al riscului de credit. IASB a analizat sesizrile per
soanelor care ntocmesc situaii financiare cu privire la faptul c prezentarea valorii
contabile brute a activelor financiare modificate pentru care obiectivul de evaluare s-a
modificat de la pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via la cele pre
conizate pe 12 luni pe parcursul restului vieii activului (adic pn la derecunoatere)
ar fi prea oneroas, deoarece ar necesita urmrirea activelor individuale chiar i dup ce
acestea au devenit iar performante i nu mai sunt monitorizate ndeaproape n scopuri
de gestionare a riscului de credit. n schimb, entitile vor prezenta acum doar activele
financiare modificate pe parcursul perioadei de raportare. Aceasta este nc o surs
important de informaii despre valoarea activitii de restructurare desfurate, fiind
mai puin mpovrtoare n acelai timp.

Efectul probabil asupra costurilor de analiz pentru utilizatorii

situaiilor financiare
BCE.168 n opinia IASB, utilizatorii situaiilor financiare vor beneficia de o informare mai
oportun despre riscul de credit i despre modificrile n riscul de credit. Modelul de
depreciere din IFRS 9 este ntr-un contrast puternic cu modelul pierderii suportate
din IAS 39, n care pierderile din creditare erau recunoscute doar atunci cnd exista o
dovad obiectiv a apariiei unui eveniment generator de pierdere. n conformitate cu
IFRS 9, se va recunoate un provizion pentru pierderi cu o valoare egal cu pierderile
din creditare preconizate pe 12 luni pentru toate instrumentele financiare doar dac nu
a avut loc o cretere semnificativ a riscului de credit de la momentul recunoaterii
iniiale, caz n care trebuie recunoscut un provizion pentru pierderi cu o valoare egal
cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via. Prin urmare, pierderile
din creditare preconizate pe toat durata de via sunt recunoscute mai devreme dect
n conformitate cu modelul pierderii suportate din IAS 39, deoarece riscul de credit
va crete semnificativ, n general, nainte de apariia unuia sau mai multor evenimente

Fundatia
, IFRS

B1055

IFRS 9 BC

generatoare de pierdere, n special avnd n vedere utilizarea informaiilor cu caracter

previzional.
BCE.169 IASB recunoate c o parte dintre utilizatorii situaiilor financiare ar fi preferat ca
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via s fie recunoscute pentru
instrumente financiare cu risc de credit ridicat care nu sunt achiziionate sau emise
depreciate ca urmare a riscului de credit la recunoaterea iniial, n timp ce doar pier
derile din creditare preconizate pe 12 luni ar urma s fie recunoscute pn la momentul
la care apare o cretere semnificativ a riscului de credit de la momentul recunoaterii
iniiale. Totui, IASB nu a dorit s descurajeze n mod artificial entitile care doresc
s mprumute clienii cu risc de credit ridicat. n continuare, IASB consider c nu
trebuie recunoscute n ntregime pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via la recunoaterea iniial indiferent de riscul de credit iniial, deoarece preul
instrumentelor financiare este stabilit pentru a reflecta estimrile iniiale ale riscului de
credit. n special, IASB era preocupat de efectul asupra valorii contabile din bilan la
recunoaterea iniial pe care l-ar avea recunoaterea, de la nceput, a pierderilor din
creditare preconizate pe toat durata de via.
BCE.170 IASB a observat c, prin reducerea efectului de la recunoaterea iniial cu ajutorul
reducerii provizionului pentru pierderi la pierderi din creditare preconizate pe 12 luni, ar
scdea riscul unor consecine nedorite (cum ar fi limitarea mprumuturilor ctre clienii
cu risc mai ridicat chiar i atunci cnd preul acestora este stabilit corect sau reducerea
mprumuturilor atunci cnd mediul economic se deterioreaz, pentru a permite ca pro
vizioanele pentru pierderi s scad pentru a genera un ctig n profit sau pierdere).
BCE.171 IASB recunoate c ar fi mai bine pentru utilizatorii situaiilor financiare s se alinieze
contabilizarea pierderilor preconizate din creditare din IFRS cu cea din US GAAP. La
momentul finalizrii IFRS 9, prea probabil ca, n ciuda eforturilor IASB i ale FASB,
contabilizarea deprecierii s nu ajung la convergen. Totui, IASB a notat c era im
portant mbuntirea contabilizrii deprecierii n conformitate cu IFRS.
BCE.172 IASB recunoate c evaluarea modificrilor riscului de credit de la recunoaterea
iniial implic automat un nivel considerabil de subiectivitate i reduce, n consecin,
verificabilitatea i comparabilitatea valorilor raportate. Efectul inevitabil este apariia
unor costuri de analiz pentru utilizatorii situaiilor financiare. Totui, deciziile despre
momentul la care se suport pierderi din creditare i evaluarea pierderilor din depre
ciere, n prezent, n conformitate cu IAS 39 implic, de asemenea, un anumit nivel de
subiectivitate i exist o lips de comparabilitate din cauza diferenelor n aplicarea
criteriilor referitoare la pierderea suportat. IFRS 9 atenueaz, ntr-o oarecare msur,
aceste probleme prin extinderea dispoziiilor de prezentare a informaiilor pentru a
oferi utilizatorilor situaiilor financiare informaii despre datele de intrare, ipotezele i
tehnicile pe care le folosesc entitile atunci cnd evalueaz criteriile de recunoatere
a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via i cele de evaluare a
pierderilor preconizate din creditare. De exemplu, este necesar o reconciliere ntre
soldul de deschidere i soldul de nchidere al provizionului pentru pierderi, pe de o
parte, i valoarea contabil brut a activelor financiare, pe de alt parte, care furnizeaz,
n opinia IASB, informaii utile despre dezvoltarea i evoluia pierderilor preconizate
din creditare. Este prevzut, de asemenea, prezentarea informaiilor despre activele
financiare cu un provizion pentru pierderi cu o valoare egal cu pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via care au fost modificate, inclusiv valoarea contabil
brut a activelor financiare i ctigurile sau pierderile ce rezult din aceast modificare.
B1056

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Informaiile despre aceste modificri rspund la solicitrile de informaii mbuntite

n acest domeniu primite din partea utilizatorilor situaiilor financiare, deoarece se
considera c aceste informaii erau inadecvate pe durata crizei financiare globale.

Concluzie
BCE.173 IASB anticipeaz c dispoziiile vor furniza informaii mai oportune i mai exacte n
reprezentare despre estimrile curente ale entitii referitoare la pierderile preconizate
din creditare i modificrile acelor estimri de-a lungul timpului pentru toate instru
mentele financiare care fac obiectul contabilizrii deprecierii. n plus, dispoziiile includ
un pachet complet de prezentri de informaii care vor ajuta investitorii s neleag
raionamentele, ipotezele i informaiile utilizate de o entitate la elaborarea estimrilor
sale referitoare la pierderi preconizate din creditare. Ca urmare, utilizatorii situaiilor
financiare vor primi informaii mai relevante i mai transparente.

Analiza efectelor: contabilitatea de acoperire mpotriva

riscurilor
Introducere
BCE.174 Pe parcursul proiectului pentru Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, IASB
a desfurat aciuni de sensibilizare i s-a consultat cu prile interesate, cel mai am
plu eveniment de promovare reunind peste 200 de participani. De asemenea, IASB
a purtat ample discuii cu organismele de reglementare i firmele de audit din toat
lumea. Analiza de la punctele BCE.175-BCE.238 se bazeaz pe comentariile primite pe
parcursul acestui proces. n total, IASB a organizat peste 145 de reuniuni de promovare
n toate jurisdiciile mari i a analizat 247 de scrisori de comentarii primite ca rspuns
la proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (Proiectul
de expunere Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010). IASB a mai
analizat i comentariile primite la proiectul de standard publicat pe website-ul su n
septembrie 2012.

Prezentare general
BCE.175 Raportarea financiar trebuie s furnizeze informaii transparente pentru a asigura lua
rea unor decizii economice mai bune. Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
se refer la raportarea activitilor de gestionare a riscului pe care le iniiaz entitile
pentru a-i gestiona expunerile la riscurile identificate ca fiind relevante din punctul
de vedere al unei ntreprinderi.
BCE.176 Pe parcursul ultimelor decenii, amploarea i complexitatea activitilor de acoperire
mpotriva riscurilor au crescut n mod considerabil. Cauza a fost nu doar angajamentul
i capacitatea din ce n ce mai mari ale entitilor de a-i gestiona expunerile, ci i o
disponibilitate sporit a instrumentelor financiare pentru gestionarea acestor expuneri.
BCE.177 Dispoziiile cu privire la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39
Instrumente financiare: recunoatere i evaluare erau complexe i bazate pe reguli.
Aceste dispoziii implicau o adaptare forat a tranzaciilor care aveau ca obiectiv ges
tionarea riscurilor ntr-un cadru general contabil care, n general, nu avea nicio legtur
cu scopul tranzaciilor. Acest aspect a fost semnalat de respondenii la documentul de
discuii Reducerea complexitii n raportarea instrumentelor financiare (publicat n
2008), iar aceast prere a fost confirmat de reaciile i comentariile primite de IASB pe
parcursul elaborrii noilor dispoziii referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor.

Fundatia
, IFRS

B1057

IFRS 9 BC

BCE.178 Din acelai motiv au aprut i dificulti pentru utilizatorii situaiilor financiare atunci
cnd ncercau s neleag informaiile raportate n situaiile financiare. Unii utilizatori
ai situaiilor financiare priveau contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor ca fiind
incomprehensibil i obinuiau s elimine efectele acesteia din diversele lor analize.
Utilizatorii argumentau, n mod frecvent, c erau nevoii s solicite informaii suplimen
tare (de multe ori, pe o baz diferit de GAAP-uri) pentru a-i putea realiza analizele
(de exemplu, la efectuarea de prognoze), deoarece se considera, adesea, c modul n
care erau contabilizate activitile de acoperire mpotriva riscurilor i prezentrile de
informaii care rezultau nu furnizau o descriere util a gestionrii riscului. Percepia era
c prezentrile de informaii conforme cu IAS 39 erau prea mult centrate pe contabilitate
i c nu erau transparente. Ca urmare, entitile prezentau sub diverse forme informaii
care nu se bazau pe GAAP-uri, cu niveluri diferite de detaliere ntre documente care
variau de la documente de discuii i analiz ale conducerii pn la prezentri pentru
investitori.
BCE.179 Complexitatea modelului contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39
i importana sporit a informaiilor care nu se bazeaz pe GAAP-uri care a rezultat
au determinat persoanele care ntocmesc situaii financiare i utilizatorii acestora s
solicite IASB s dezvolte un model care, n loc s raporteze rezultatele unui exerciiu
centrat pe contabilitate, ar raporta n situaiile financiare performana activitilor de
acoperire mpotriva riscurilor desfurate de o entitate pe o baz care s fie consecvent
cu activitile de gestionare a riscului desfurate de acea entitate.
BCE.180 IASB consider c acest aspect este tratat de noile dispoziii privind contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. Conform noului model, este posibil ca situaiile financiare
ale unei entiti s reflecte activitile sale de gestionare a riscului i nu doar s respecte
o metod bazat pe reguli, cum ar fi cazul metodei din IAS 39.
BCE.181 n general, concluzia IASB este c aceste noi dispoziii vor aduce mbuntiri sem
nificative i susinute pentru raportarea activitilor de acoperire mpotriva riscurilor.
n plus, entitile vor putea s foloseasc informaiile pe care le-au ntocmit cu scopul
desfurrii activitilor lor de acoperire mpotriva riscurilor ca baz pentru a demonstra
conformitatea cu dispoziiile privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BCE.182 Dispoziiile privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor incluse n IFRS 9
reflect o modificare substanial fa de multe aspecte legate de contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor tratate n IAS 39. Aceste modificri la contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor vor afecta diverse entiti, inclusiv instituii financiare
i nefinanciare. Noul model va beneficia de o abordare principial care include criterii
revizuite de eligibilitate att pentru elementele acoperite mpotriva riscurilor, ct i
pentru instrumentele de acoperire mpotriva riscurilor, precum i de o nou evaluare
a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor care se bazeaz pe obiective. n plus, a
fost adugat o soluie cu scop determinat pentru acoperirile riscului de credit pe
baza instrumentelor derivate de credit. Este posibil ca entitile care acoper elemente
nefinanciare mpotriva riscurilor s obin beneficii semnificative, dei vor fi suportate
totui anumite costuri la implementarea noului model. Bncile i alte instituii financiare
vor obine i ele beneficii datorit modelului contabil general de acoperire mpotriva
riscurilor.
BCE.183 Printre domeniile n care se anticipeaz c noile dispoziii vor avea cel mai mare
impact se numr: testarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor; eligibilitatea
B1058

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

componentelor de risc ale instrumentelor nefinanciare; prezentrile de informaii; conta

bilizarea costurilor de acoperire mpotriva riscurilor; expunerile agregate; grupurile i
poziiile nete; reechilibrarea i ntreruperea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor;
i acoperirile riscului de credit utiliznd instrumente derivate de credit.
BCE.184 IASB anticipeaz c majoritatea costurilor pentru persoanele care ntocmesc vor fi
suportate la data tranziiei i vor fi corelate cu relaiile ce trebuie stabilite ntre func
ia contabil i cea de gestionare a riscului. Ct timp s-a folosit actualul model al
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, astfel de relaii au fost foarte slabe sau
inexistente, acest fapt reflectnd caracterul centrat pe contabilitate al acestui model.
Pentru a se explica utilizatorilor situaiilor financiare impactul activitilor de acoperire
mpotriva riscurilor vor fi suportate costuri suplimentare. Totui, aceste costuri vor fi
atenuate deoarece, avnd n vedere mai buna corelare cu gestionarea riscurilor, unele
informaii, dei nu sunt utilizate n scopuri contabile, sunt deja produse n scopuri de
gestionare a riscului sau sunt produse n scopul raportrii referitoare la evaluri alter
native ale performanei (acestea din urm fiind adesea prezentate pe o baz diferit de
GAAP-uri). Mai exact, trebuie reduse permanent costurile aferente testrii eficacitii
acoperirii mpotriva riscurilor pentru numeroase relaii de acoperire mpotriva riscurilor,
n special pentru cele simple. Concluzia IASB este c mbuntirile semnificative din
punct de vedere al comparabilitii i transparenei vor contrabalansa aceste costuri.

Modul n care ar fi raportate activitile n situaiile financiare

ale celor care aplic IFRS 9
BCE.185 Analiza de la punctele BCE.186-BCE.238 se concentreaz pe principalele diferene
dintre modelul existent din IAS 39 i noul model de contabilitate de acoperire mpo
triva riscurilor din prezentul standard, precum i pe modul n care noul model va afecta
raportarea financiar. Mai exact, la punctele BCE.190-BCE.205 este inclus o analiz
a unora dintre principalele modificri introduse de modelul contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor din IFRS 9 care vor schimba capacitatea entitilor de a aplica
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.

Obiectivul standardului
BCE.186 Pe parcursul activitilor sale de promovare, IASB a aflat c att persoanele care ntoc
mesc, ct i utilizatorii situaiilor financiare se simeau frustrai de lipsa unei legturi
dintre gestionarea efectiv a riscului i dispoziiile cu privire la contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. n special, persoanele care ntocmesc situaii financiare
gseau dificil s reflecte n acestea gestionarea riscului, iar pentru utilizatorii situaiilor
financiare era dificil s neleag reflectarea gestionrii riscului pe baza dispoziiilor
privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39. n contextul criticilor
primite, IASB a decis nu doar s ia n calcul mbuntirea modelului existent, ci i s
regndeasc ntreaga paradigm a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BCE.187 IASB a decis c obiectivul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor este s re
prezinte, n situaiile financiare, efectul activitilor de gestionare a riscului ale unei
entiti care utilizeaz instrumente financiare.53 Aceast abordare este una principial,
i nu una bazat pe reguli, care se concentreaz pe gestionarea riscului de ctre o en
titate. Majoritatea respondenilor la Proiectul de expunere Contabilitatea de acoperire

53 A se vedea punctul 6.1.1 din IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B1059

IFRS 9 BC

mpotriva riscurilor din 2010, precum i cei care au participat la activitile de sensibi
lizare organizate de IASB au susinut obiectivul de mbuntire a informaiilor despre
gestionarea riscului prin intermediul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor, aa
cum a propus IASB.
BCE.188 n consecin, sub rezerva ndeplinirii criteriilor de calificare, modelul elaborat de IASB
utilizeaz activitile de gestionare a riscului desfurate de o entitate ca baz atunci
cnd se decide ce ndeplinete (sau ce nu ndeplinete) condiiile pentru contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. Scopul acestui model este s reprezinte exact, n situaiile
financiare, efectul activitilor de gestionare a riscului desfurate de o entitate.

Instrumente de acoperire mpotriva riscurilor care ndeplinesc condiiile

necesare
BCE.189 IAS 39 impunea restricii asupra a ceea ce putea fi considerat i ce nu putea fi considerat
un instrument de acoperire mpotriva riscurilor. Respondenii la Proiectul de expunere
Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 au pus sub semnul ntrebrii
logica din spatele respingerii arbitrare din IAS 39 a anumitor tipuri de instrumente
financiare din clasa instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor chiar i n situaiile
n care aceste instrumente financiare asigurau o compensare eficient a riscurilor ges
tionate prin strategiile comune de gestionare a riscului. Principala restricie din IAS 39
era respingerea desemnrii instrumentelor nederivate ca instrumente de acoperire
mpotriva riscurilor pentru acoperiri ale altor riscuri dect riscul valutar.
BCE.190 IASB a decis s extind tipurile de instrumente financiare eligibile conform noului
model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor pentru a permite ca activele i
datoriile financiare nederivate la valoarea just prin profit sau pierdere s fie desemnate
ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor, adic s li se recunoasc efectul i n
scopuri contabile.
BCE.191 Cealalt modificare esenial adus de noul model de contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor este eliminarea distinciei ntre combinaiile de opiuni emise i cumprate
de sine stttoare, pe de o parte, i cele combinate n cadrul unui singur contract, pe de
alt parte. IASB a decis c eligibilitatea unui contract pe opiuni de a fi desemnat ca
instrument de acoperire mpotriva riscurilor trebuie s depind de fondul su economic
i obiectivele sale de gestionare a riscului, i nu doar de forma lui juridic. n consecin,
IASB a decis c o opiune emis de sine stttoare ar fi eligibil pentru a fi desemnat
ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor dac este desemnat mpreun cu alte
instrumente de acoperire mpotriva riscurilor astfel nct, combinate, s nu aib ca re
zultat o opiune emis net.

Elemente acoperite mpotriva riscurilor care ndeplinesc condiiile

necesare
BCE.192 O modificare esenial adus de standard este capacitatea de a acoperi o component
de risc a unui element nefinanciar. IASB a decis s alinieze tratamentul elementelor
financiare i nefinanciare pentru a permite i acoperirea componentelor de risc din
elemente nefinanciare atunci cnd acestea sunt identificabile n mod distinct i pot fi
evaluate fiabil. Acest aspect, aa cum au observat numeroi respondeni, reprezint
un punct-cheie al noului model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor de
oarece permite contabilitii s reflecte realitatea comercial n acoperirile elementelor
nefinanciare avnd n vedere c, n practic, sunt acoperite adeseori componente ale
B1060

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

elementelor nefinanciare pentru c nu este viabil din punct de vedere comercial s se

acopere ntregul element (de exemplu, din cauza indisponibilitii unor instrumente de
acoperire eficiente din punct de vedere al costurilor) sau nu se dorete acest lucru (de
exemplu, deoarece entitatea consider c este mai economic s accepte riscul dect s
l transfere altor pri utiliznd acoperiri mpotriva riscurilor). Aceast modificare va
permite ca aceste acoperiri s fie reflectate n desemnarea folosit pentru contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor, persoanele care ntocmesc situaii financiare putnd,
astfel, s reflecte mai bine, iar utilizatorii situaiilor financiare putnd s neleag mai
bine activitatea efectiv de gestionare a riscului i eficacitatea strategiilor de acoperire
mpotriva riscurilor.
BCE.193 Conform IAS 39, elementele acoperite mpotriva riscurilor care formeaz mpreun
o poziie net general de active i datorii ar putea s fie desemnate n cadrul unei
relaii de acoperire mpotriva riscurilor n care poziia brut (un grup) este elementul
acoperit mpotriva riscurilor doar dac sunt ndeplinite anumite criterii restrictive.
Aceste restricii au fcut ca aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
pentru elemente gestionate ca parte a unei poziii nete conform IAS 39 s fie dificil
n practic i s fie necesar s se desemneze poziii brute, i nu poziia net care este
acoperit din punct de vedere economic. Astfel, s-a produs o ruptur ntre contabilitate
i activitatea efectiv de gestionare a riscului.
BCE.194 n consecin, IASB a decis c grupurile de elemente (inclusiv poziiile nete) vor fi
eligibile pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. n cazul expunerilor
valutare, acest lucru ar nsemna c toate fluxurile de trezorerie reale incluse n grupul
de fluxuri de trezorerie care sunt acoperite pot fi desemnate n mod consecvent cu
gestionarea efectiv a riscului. Totui, IASB a decis c acoperirea unei astfel de poziii
nete nu ar fi disponibil pentru alte riscuri dect expunerile la riscul valutar, n cazul
acoperirilor fluxurilor de trezorerie. IASB a observat, totui, c acest lucru nu mpiedica
entitile s foloseasc contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor prin desemnri
brute care sunt determinate de expunerea net ce este monitorizat n scopul gestionrii
riscului.
BCE.195 n cazul componentelor de risc, respondenii au considerat c ar trebui s fie posibil
s se desemneze o component de risc care presupune fluxuri de trezorerie ce depesc
fluxurile de trezorerie reale ale elementului acoperit mpotriva riscurilor, deoarece
aceasta reflect gestionarea riscului n situaii n care elementul acoperit mpotriva
riscurilor are o marj negativ fa de rata etalon. De exemplu, ar trebui s se poat
desemna o component integral LIBOR ntr-un instrument financiar care genereaz
LIBOR minus o marj (denumit n limbajul curent sub-LIBOR). Aceti respondeni
au fost de prere c ar trebui s poat acoperi riscul LIBOR ca o component etalon
i s se trateze marja drept o component rezidual negativ, deoarece i acopereau
expunerea la variabilitatea fluxurilor de trezorerie atribuibil LIBOR (sau unui indice
corelat) pe baza unor swapuri LIBOR.
BCE.196 n cadrul deliberrilor s-a pus accentul n primul rnd pe scenariul sub-LIBOR, cu
toate c acest aspect nu este caracteristic doar acestei situaii (a se vedea punctele
BC6.217-BC6.229). n acest context, IASB a observat c, n scopuri de gestionare a
riscului, o entitate nu ncearc, de obicei, s acopere ntreaga rat a dobnzii aferente
unui instrument financiar, ci modificarea variabilitii fluxurilor de trezorerie atribuibil
LIBOR. O astfel de strategie protejeaz expunerea unei entiti la riscul ratei dobnzii
etalon i, foarte important, marja de profit a elementelor acoperite (adic marja aferent

Fundatia
, IFRS

B1061

IFRS 9 BC

etalonului) este protejat mpotriva variaiilor LIBOR. Acest lucru este, bineneles,
fezabil doar dac LIBOR nu scade sub valoarea absolut a marjei negative. Totui,
dac LIBOR scade sub valoarea absolut a marjei negative, s-ar ajunge la o dobnd
negativ sau o dobnd care nu este consecvent cu evoluia ratelor dobnzii pe pia.
n consecin, spre deosebire de expunerile cu variabilitate LIBOR total, acoperirea
expunerilor n cazul sub-LIBOR implic faptul c entitatea rmne, n unele situaii,
expus la variabilitatea fluxurilor de trezorerie. IASB a menionat c fenomenul eco
nomic nu ar fi reprezentat exact dac se permite o desemnare care ignor acest fapt.
BCE.197 n consecin, IASB a reinut n standard restricia din IAS 39 pentru desemnarea
componentei de risc atunci cnd componenta de risc desemnat depete fluxurile
totale de trezorerie ale elementului acoperit mpotriva riscurilor. Totui, contabilitatea
de acoperire mpotriva riscurilor ar fi n continuare disponibil n astfel de cazuri dac
toate fluxurile de trezorerie acoperite mpotriva unui anumit risc sunt desemnate ca
fiind elementul acoperit mpotriva riscurilor.

Criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor

BCE.198 Ca i n cazul altor aspecte legate de modelul actual de contabilitate de acoperire
mpotriva riscurilor din IAS 39, IASB a primit informaii pe parcursul aciunilor de
sensibilizare i comentarii din partea respondenilor la Proiectul de expunere Contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor din 2010 cu privire la dispoziiile referitoare la
eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor din IAS 39. Reaciile primite au demonstrat
clar convingerea participanilor c evaluarea eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor
din IAS 39 era stereotipic, oneroas i dificil de aplicat. Ca urmare, de cele mai multe
ori, exista o legtur slab sau nu exista nicio legtur ntre analiza realizat de managerii
de risc care acoper riscul i analiza necesar pentru aplicarea contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor i, prin urmare, ntre contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
i operaiunile de gestionare a riscului. Acest lucru se reflecta, de exemplu, n faptul c
s-ar putea impune ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor n situaii
n care se consider c relaia de acoperire mpotriva riscurilor este satisfctoare i
poate fi continuat din perspectiva gestionrii riscului i n care entitatea poate reveni la
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor dar doar sub forma unei noi relaii de
acoperire mpotriva riscurilor. Mai mult, avnd n vedere regulile inechivoce specificate
pentru eficacitate i consecinele contabile ale abaterii de la acestea, contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor era dificil de neles i de aplicat.
BCE.199 Pentru a trata aceste probleme, IASB a decis s prevad un model bazat pe obiective
pentru testarea eficacitii acoperirii n locul testului regulii inechivoce (80-125%) din
IAS 39. n locul stabilirii unor praguri cantitative sau a unor reguli inechivoce, aceast
abordare se concentreaz pe realizarea unei compensri economice, un concept utilizat
de managerii de risc atunci cnd desemneaz i implementeaz strategiile de acoperire
mpotriva riscurilor. Aceast metod prezint i beneficiul de a elimina dificultatea
calculrii eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor doar n scopuri contabile i pune
accentul, n schimb, pe evaluarea realizat n cadrul gestionrii riscului n scopul
asigurrii conformitii cu dispoziiile privind eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor
din standard. Principiile i conceptele pe care se bazeaz aceast modificare au primit
o ampl susinere.
BCE.200 n plus, IAS 39 nu permitea ca ajustrile relaiei de acoperire mpotriva riscurilor ulterior
desemnrii s fie tratate ca ajustri ale unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor, cu
B1062

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

excepia strategiilor de refinanare documentate la ncheierea contractului. n consecin,

IAS 39 trata aceste ajustri ale unei relaii existente de acoperire mpotriva riscurilor
ca pe o ntrerupere a relaiei iniiale de acoperire mpotriva riscurilor i o ncepere a
unei noi relaii. n cadrul deliberrilor sale, IASB a observat c acest tratament nu era
consecvent cu practicile de gestionare a riscului i nu reprezenta n practic fenomenul
economic. Aceste situaii apar atunci cnd, dei obiectivul de gestionare a riscului
rmne neschimbat, se fac ajustri la o relaie existent de acoperire mpotriva riscurilor
ca urmare a modificrilor contextului variabilelor de baz sau ale riscului aferente
acelei relaii de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a concluzionat c ajustarea relaiei
de acoperire mpotriva riscurilor trebuie tratat ca o continuare a relaiei de acoperire
mpotriva riscurilor n situaiile n care obiectivul iniial de gestionare a riscului rmne
neschimbat. Acest tratament va permite ca modificrile n gestionarea riscului s fie
reflectate corespunztor n contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.
BCE.201 Conform IAS 39, o entitate trebuia s ntrerup contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor atunci cnd relaia de acoperire mpotriva riscurilor nu mai ndeplinea cri
teriile necesare. Mai mult, entitatea putea alege s ntrerup contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor prin simpla revocare a desemnrii relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor, indiferent de motivul acestei revocri. IASB a observat c de multe ori en
titile ntrerupeau n mod voluntar contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din
cauza modului n care funciona evaluarea eficacitii din IAS 39. IASB a observat c,
n unele situaii, relaia de acoperire mpotriva riscurilor era ntrerupt i apoi reluat,
dei obiectivul entitii de gestionare a riscului nu se modifica. n opinia IASB, acest
lucru nsemna o rupere a legturii dintre modelul contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor din IAS 39 i acoperirea mpotriva riscurilor din perspectiva gestionrii riscu
lui. n acest context, IASB a decis c entitatea nu va mai avea capacitatea de revocare
voluntar a desemnrii unei acoperiri mpotriva riscului, chiar dac sunt ndeplinite
toate criteriile necesare. Totui, dac se modific obiectivul de gestionare a riscului
pentru relaia de acoperire mpotriva riscurilor, atunci este necesar s se ntrerup
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor. Astfel, legtura cu gestionarea riscului
va fi mbuntit deoarece se garanteaz c, odat nceput contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor, aceasta va continua ct timp acoperirea se calific pentru conta
bilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.

Mecanisme ale contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor

BCE.202 IASB a analizat faptul c mecanismele contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
din IAS 39 aveau o tradiie i erau bine cunoscute de majoritatea prilor interesate i
a decis, n consecin, s pstreze aceste mecanisme i n noul model. Totui, IASB a
observat faptul c pentru muli utilizatori ai situaiilor financiare existau confuzii le
gate de distincia contabil ntre acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
i acoperirea valorii juste mpotriva riscurilor i de modul n care aceast distincie
era corelat cu riscul i strategiile de gestionare a acestor riscuri. Prin urmare, IASB
a decis s includ n IFRS 7 noi dispoziii de prezentare a informaiilor prin care toate
informaiile aferente contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor sunt prezentate
ntr-o singur seciune a situaiilor financiare cu scopul de a atenua aceast confuzie.
BCE.203 Conform IAS 39, entitile desemnau, n general, instrumente derivate de tip opiune
ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor pe baza valorii lor intrinsece. Acest
lucru nsemna c valoarea-timp care nu era desemnat trebuia prezentat n mod similar
instrumentelor financiare deinute n vederea tranzacionrii. Rezultatul a fost o ruptur

Fundatia
, IFRS

B1063

IFRS 9 BC

ntre tratamentul contabil i perspectiva gestionrii riscului prin care entitile analizau,
de obicei, valoarea-timp a unei opiuni la nceperea contractului (prima pltit) ca pe
un cost al acoperirii, similar cu un cost de cumprare a proteciei (ca pe o asigurare).
BCE.204 IASB a fost de acord c valoarea-timp a unei opiuni poate fi vzut ca o prim pltit
pentru protecia mpotriva riscului i, prin urmare, a decis s alinieze contabilizarea
valorii-timp cu perspectiva de gestionare a riscului. IASB a susinut ideea c trebuie s
se fac o distincie similar a valorii-timp a opiunilor, la fel ca n cazul distinciei ntre
diversele tipuri de costuri aferente asigurrii riscului. n cazul elementelor acoperite
aferente unei tranzacii, modificarea cumulat a valorii juste a valorii-timp a opiunii
trebuie acumulat n alte elemente ale rezultatului global i trebuie reclasificat ntr-un
mod similar cu reclasificarea acoperirilor fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor. La
polul opus, n cazul elementelor acoperite aferente perioadei de timp, natura valorii-timp
a opiunii utilizate ca instrument de acoperire mpotriva riscurilor este cea a unui cost
de obinere a proteciei mpotriva unui risc pe parcursul unei anumite perioade de timp.
Prin urmare, n opinia IASB, costul obinerii proteciei trebuie alocat sub forma unei
cheltuieli pe parcursul perioadei relevante, pe o baz sistematic i raional.
BCE.205 Efectul acestei modificri este c valoarea-timp pltit este tratat ca un cost de aco
perire mpotriva riscurilor, i nu ca fiind deinut n vederea tranzacionrii, volatili
tatea rezultat fiind recunoscut n profit sau pierdere. Acest lucru permite prezentarea
costurilor unei astfel de strategii de acoperire mpotriva riscurilor ntr-un mod care s
reflecte corelarea cu relaia de acoperire mpotriva riscurilor, n cadrul creia valoarea
intrinsec a opiunii este desemnat, i este consecvent cu gestionarea riscului. De
asemenea, nu se mai descurajeaz nici utilizarea opiunilor ca instrumente de acoperire
mpotriva riscurilor i se mbuntete transparena costurilor acoperirii mpotriva
riscurilor.
BCE.206 IASB a adus modificri similare la contabilizarea elementului forward din contractele
forward i la marja cu baz valutar a instrumentelor de acoperire mpotriva riscurilor.

Contabilizarea macroacoperirilor mpotriva riscurilor

BCE.207 Adesea, n practic, gestionarea riscului ia n calcul expunerile pe o baz agregat n
timp. Pe parcurs, expunerile sunt fie adugate, fie eliminate din portofoliul acoperit,
avnd ca efect ceea ce se denumete, de obicei, acoperiri ale unor poziii deschise.
Acoperirile poziiilor deschise conduc la o complexitate semnificativ a modelului
contabil deoarece modificrile permanente ale elementului acoperit mpotriva riscurilor
trebuie s fie monitorizate i urmrite n scopuri contabile. Modificrile permanente
ale elementului acoperit mpotriva riscurilor nseamn i c nu exist o relaie direct
de tip unu-la-unu cu acoperiri specifice.
BCE.208 IASB a decis s nu trateze n mod specific portofoliile deschise sau contabilizarea
macroacoperirilor ca parte a noului model de contabilitate de acoperire mpotriva
riscurilor. IASB a menionat c, n conformitate cu IAS 39, entitile contabilizeaz deja,
n mod frecvent, activitile macro prin aplicarea modelului general al contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a primit reacii din partea instituiilor finan
ciare, precum i din partea unor entiti din afara sectorului financiar, care susineau
c este important s se trateze situaiile n care entitile folosesc o strategie dinamic
de gestionare a riscului. Avnd n vedere natura i complexitatea acestui subiect, IASB
a decis s dezbat separat contabilizarea macroacoperirilor cu scopul emiterii unui
document de discuii.
B1064

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.209 IFRS 9 (la fel ca IAS 39) nu permite desemnarea acoperirilor fluxurilor de trezore
rie mpotriva riscurilor ratei dobnzii pe baza poziiei nete, ci pe baza desemnrilor
brute. Totui, aa-numita acoperire substitut (de exemplu, atunci cnd desemnarea
n scopul contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor se face pe baza poziiei brute
chiar dac gestionarea efectiv a riscului se face, de obicei, pe o baz net) reprezint
nc o modalitate eligibil de a desemna un element acoperit ct timp desemnarea re
flect gestionarea riscului, adic este corelat cu acelai tip de risc care este gestionat
i cu instrumentele financiare utilizate n acest scop. n acest mod, dei proiectul
separat continu s exploreze un model mai cuprinztor de abordare a contabilizrii
activitilor de macroacoperire, nu se anticipeaz s se modifice capacitatea de aplicare
a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor n urma aplicrii IFRS 9.
BCE.210 n plus, entitile pot alege s continue aplicarea dispoziiilor din IAS 39 referitoare la
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pn la ncheierea proiectului privind
contabilizarea macroacoperirilor.

Acoperiri mpotriva riscului de credit

BCE.211 Instituiile financiare utilizeaz instrumente derivate de credit pentru a-i gestiona ex
punerile la riscul de credit generate de activitile lor de acordare a mprumuturilor i,
uneori, pentru a-i reduce dispoziiile privind capitalul reglementat. Totui, riscul de
credit aferent unui element financiar nu este o component de risc care ndeplinete
criteriile de eligibilitate pentru elementele acoperite mpotriva riscurilor. Acest aspect
este unul important n prezent, n special pentru instituiile financiare, deoarece, prin
utilizarea instrumentelor derivate pentru gestionarea riscului de credit, o activitate de
semnat s reduc riscul, volatilitatea n profit sau pierdere crete, generndu-se astfel
impresia unui risc sporit.
BCE.212 Numeroi respondeni au fost de prere c IASB trebuie s trateze contabilizarea aco
peririlor mpotriva riscului de credit utiliznd instrumente derivate de credit. Majoritatea
au considerat c acest aspect este i un subiect important n practic ce trebuie analizat
de ctre IASB.
BCE.213 IASB a decis s utilizeze o opiune specific a valorii juste pentru a reflecta gestionarea
riscului de credit. IASB a decis s permit ca desemnarea instrumentelor financiare,
recunoscute i nerecunoscute, s se fac la valoarea just prin profit sau pierdere dac
riscul de credit aferent acelor instrumente financiare este gestionat utiliznd un instru
ment derivat de credit care este, la rndul su, evaluat la valoarea just prin profit sau
pierdere. Astfel, se elimin necorelarea contabil care s-ar produce, n caz contrar, la
evaluarea instrumentelor derivate de credit la valoarea just i a elementelor acope
rite mpotriva riscurilor (cum ar fi mprumuturile) la costul amortizat. De asemenea,
entitilor li se permite s reflecte n mod corespunztor aceast activitate de gestionare
a riscului n situaiile lor financiare. Dac li se permite entitilor s fac, de asemenea,
aceast alegere n cazul unei poriuni dintr-un instrument financiar i dup recunoaterea
sa iniial i s ntrerup, ulterior, evaluarea la valoarea just pentru expunerea la riscul
de credit acoperit, aceast abordare permite entitilor s reflecte activitile lor de
gestionare a riscului mai eficient dect dac ar utiliza opiunea valorii juste (care este
disponibil doar la recunoaterea iniial pentru instrumentul financiar n totalitatea sa
i care este irevocabil). Acest aspect devine unul semnificativ deoarece, de multe ori,
entitile nu acoper elementele pentru ntreaga lor durat de via. Aceast opiune
specific a valorii juste este disponibil i pentru expunerile la riscul de credit care nu

Fundatia
, IFRS

B1065

IFRS 9 BC

intr sub incidena prezentului standard, cum este cazul majoritii angajamentelor de
creditare.

Comparabilitatea informaiilor financiare

BCE.214 IASB a decis c, n virtutea naturii sale, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
trebuie s fie voluntar n continuare. Ca urmare, nu va exista niciodat o compara
bilitate absolut deoarece, de exemplu, n ciuda unor activiti identice de gestionare a
riscului, o entitate poate alege s aplice contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
n situaii n care altele nu fac acest lucru. Totui, prin mbuntirea legturii cu ges
tionarea riscului, care faciliteaz, n sine, aplicarea contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor i asigur o reflectare mai util a activitilor de gestionare a riscului, ar trebui
s aib loc o intensificare a utilizrii contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor,
mbuntindu-se astfel nivelul de comparabilitate.
BCE.215 n acest context, IASB a discutat dac ar trebui s rmn la latitudinea entitii s
revoce desemnarea relaiei de acoperire mpotriva riscurilor. IASB a decis s nu permit
ntreruperea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor atunci cnd obiectivul de
gestionare a riscului urmrit de entitate rmne neschimbat. Acest lucru va ajuta la
creterea comparabilitii.
BCE.216 Unul dintre elementele-cheie care contribuie la creterea comparabilitii este prezen
tarea informaiilor. IASB a decis s pstreze domeniul de aplicare al prezentrilor
de informaii aferente contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor deoarece acesta
furnizeaz utilizatorilor situaiilor financiare informaii referitoare la expunerile pe care
o entitate le acoper i pentru care este aplicat contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor. Pentru aceast populaie de relaii de acoperire este necesar o prezentare a
informaiilor care s permit utilizatorilor situaiilor financiare s neleag mai bine
gestionarea riscului (efectele sale asupra fluxurilor de trezorerie) i efectul contabilitii
de acoperire mpotriva riscurilor asupra situaiilor financiare. Mai mult, IASB a decis
ca toate prezentrile de informaii aferente contabilitii de acoperire mpotriva ris
curilor (adic indiferent de tipul de acoperire i de natura informaiilor prevzute) s
fie prezentate ntr-un singur loc n cadrul situaiilor financiare ale unei entiti. Pentru
utilizatorii situaiilor financiare a fost dificil s neleag contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor, ceea ce, la rndul su, a fcut ca gestionarea riscului s fie dificil
de neles. Aceste prezentri extinse de informaii vor ajuta la creterea capacitii
utilizatorilor situaiilor financiare de a compara activitile de gestionare a riscului ale
unei entiti.

Luarea unor decizii economice mai bune ca rezultat al unei

raportri financiare mbuntite
BCE.217 Una dintre modificrile fundamentale introduse de prezentul standard este faptul c
ntreaga paradigm a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor a fost schimbat
pentru a fi armonizat mai bine cu activitile de gestionare a riscului ale unei entiti.
IASB este de prere c aceast schimbare fundamental a scopului prin care obiec
tivele contabile i cele de gestionare a riscului devin congruente va avea ca rezultat
luarea unor decizii economice mai bune datorit unei raportri financiare mbuntite.
Un exemplu n acest sens este contabilizarea opiunilor.
BCE.218 n cadrul campaniei de sensibilizare desfurate de IASB, unele entiti au declarat
c urmrile contabile ale utilizrii opiunilor (instrumente neliniare) au reprezentat un
B1066

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

considerent n cadrul activitilor lor de gestionare a riscului. Motivul a fost faptul c

valoarea-timp nedesemnat a opiunii era contabilizat la valoarea just prin profit sau
pierdere, rezultatul fiind o volatilitate semnificativ a profitului sau pierderii. IASB a
analizat acest aspect i a aliniat mai bine rezultatele raportate cu perspectiva gestionrii
riscului. Valoarea-timp este acum considerat un cost de acoperire mpotriva riscurilor,
i nu o poziie de tranzacionare. n mod similar, IASB a analizat contabilizarea
elementului forward din contractele forward, precum i marja cu baz valutar din
instrumentele care acoper riscul valutar i a convenit asupra unui tratament similar cu
cel al valorii-timp a opiunilor. De exemplu, acestea din urm reprezentau un punct de
interes deosebit pentru entitile care colectau fonduri ntr-o alt moned dect moneda
funcional.
BCE.219 IASB anticipeaz c aceste modificri vor reduce semnificativ considerentele contabile
care afecteaz deciziile legate de gestionarea riscului i vor oferi utilizatorilor situaiilor
financiare informaii mai utile despre activitile de acoperire mpotriva riscurilor,
inclusiv despre costul acestor activiti, rezultatul fiind luarea unor decizii economice
mai bune.
BCE.220 Aa cum s-a discutat anterior (a se vedea punctele BCE.189-BCE.190), IASB a decis
s extind tipurile de instrumente financiare eligibile conform noului model contabil
de acoperire mpotriva riscurilor pentru a permite desemnarea activelor i datoriilor
financiare nederivate la valoarea just prin profit sau pierdere ca instrumente de aco
perire eligibile. IASB a luat not de comentariile primite din partea respondenilor
referitoare la faptul c acest tratament permitea unei entiti s surprind mai bine n
situaiile financiare activitile sale de gestionare a riscului. n opinia IASB, acest lucru
va contribui semnificativ la luarea unor decizii economice mai bune pentru c surprinde
n rezultatele raportate strategiile stabilite de gestionare a riscului prin contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor. Acest lucru este extrem de relevant n cazul jurisdiciilor
n care utilizarea instrumentelor derivate este restricionat.
BCE.221 Alinierea tratamentului componentelor de risc pentru elemente financiare i nefinanciare
reprezint o modificare fundamental a modelului contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor, deoarece acest lucru va permite entitilor s reprezinte mai bine n situaiile
lor financiare activitile de acoperire mpotriva riscurilor i activitile de gestionare
a riscului pentru elementele nefinanciare. Entitile vor putea s desemneze mai uor
acoperiri ntr-o manier consecvent cu gestionarea riscului i s recunoasc eficaci
tatea acoperirii mpotriva riscurilor pe aceast baz. IASB consider c acest lucru va
mbunti semnificativ utilitatea informaiilor raportate pentru entitile care acoper
elemente nefinanciare, ceea ce va permite persoanelor care ntocmesc situaii financiare
s i reflecte mai bine performana i va facilita luarea unor decizii economice mai
bune.
BCE.222 Prin eliminarea regulii inechivoce din dispoziiile privind eficacitatea acoperirii m
potriva riscurilor se va evita ntreruperea relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor
din situaiile financiare n cazurile n care acoperirea este nc eficient din punct de
vedere economic. n locul unui test procentual care nu surprinde n mod relevant, n
toate situaiile, caracteristicile unei relaii de acoperire mpotriva riscurilor, eficacitatea
relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor va fi evaluat pe baza caracteristicilor care
stau la baza succesului lor economic. Noul model va garanta c, n cazurile n care
caracteristicile economice ale unei tranzacii necesit reechilibrarea unei acoperiri,
o astfel de reechilibrare nu va conduce la prezentarea relaiei de acoperire mpotriva

Fundatia
, IFRS

B1067

IFRS 9 BC

riscurilor ca fiind ntrerupt. IASB consider c astfel de modificri vor permite ca

succesul economic al programului de acoperire mpotriva riscurilor folosit de o entitate
s se reflecte n situaiile financiare, rezultatul fiind luarea unor decizii economice mai
bune att de ctre conducere, ct i de ctre utilizatorii situaiilor financiare, deoarece
acetia se vor afla ntr-o poziie mai bun pentru a face raionamente informate despre
operaiunile de acoperire ale unei entiti.
BCE.223 Decizia IASB de a impune continuarea contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
atunci cnd un instrument derivat este novat pentru a realiza o compensare cu un partener
central sporete, de asemenea, utilitatea informaiilor pentru utilizatorii situaiilor finan
ciare. Acest lucru se realizeaz prin prevenirea ntreruperii contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor i a ineficacitii care ar rezulta n urma desemnrii unei noi relaii
de acoperire mpotriva riscurilor ca nlocuitor.
BCE.224 Gestionarea riscului ia n calcul i poziiile de risc create prin agregarea expunerilor
care includ instrumente financiare derivate. IAS 39 permitea doar desemnarea instru
mentelor derivate ca instrumente de acoperire mpotriva riscurilor, nu i includerea lor
n elementele acoperite mpotriva riscurilor. n consecin, poziiile care reprezint o
combinare a unei expuneri i a unui instrument derivat (expuneri agregate) nu puteau
ndeplini condiiile pentru elementele acoperite. Conform noului model, o expunere
agregat (care include un instrument derivat i un instrument nederivat) este un element
acoperit eligibil. n mod similar, prin modificarea dispoziiilor pentru acoperirile unor
grupuri de elemente, contabilizarea unor astfel de acoperiri poate fi reprezentat acum
mai bine n situaiile financiare. i n acest caz, IASB consider c rezultatul alinierii
modelului contabil cu gestionarea riscului va consta n informaii mai utile pentru luarea
deciziilor economice.
BCE.225 Prezentul standard aduce modificri i n cazul unor aspecte ale contabilizrii instru
mentelor financiare care nu intr sub incidena contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor ce permit reprezentarea mai exact a gestionrii riscului n situaiile financiare.
Unul dintre sectoarele vizate este contabilizarea contractelor de vnzare sau cumprare
a elementelor nefinanciare, aa-numitele contracte de utilizare n scop personal. n
prezent, aceste contracte nu sunt tratate ca instrumente derivate n anumite circumstane
(ele sunt contracte executorii care nu sunt incluse n situaia poziiei financiare). Astfel,
poate aprea o perspectiv artificial atunci cnd sunt evaluate ca parte a unui porto
foliu care include alte elemente recunoscute n situaia poziiei financiare i evaluate
la valoarea just prin profit sau pierdere. Dac entitilor li se permite s opteze pentru
evaluarea contractelor de utilizare n scop personal la valoarea just prin profit sau
pierdere, acestea au o capacitate sporit de a furniza informaii despre activitile lor
de gestionare a riscului n situaiile financiare. IASB consider c aceste modificri,
mpreun cu cele legate de gestionarea riscului de credit, vor furniza informaii mai
utile pentru luarea deciziilor economice.

Costurile conformitii pentru cei care ntocmesc situaii financiare

BCE.226 Ca n cazul oricror dispoziii noi, IASB recunoate c diferite seciuni din dispoziii
vor avea efecte diferite i, prin urmare, vor aprea diferite tipuri de costuri i beneficii
att pentru cei care ntocmesc, ct i pentru cei care utilizeaz situaiile financiare.
Avnd n vedere c noul model se bazeaz pe practicile de gestionare a riscului utilizate
de o entitate, este rezonabil s se concluzioneze c unul dintre principalii factori care
B1068

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

influeneaz costurile angajate i beneficiile obinute, din perspectiva conformitii cu

noile dispoziii, va fi reprezentat de nivelul de dezvoltare i de complexitate al funciilor
de gestionare a riscului din cadrul entitii.
BCE.227 Entitile vor suporta un cost nerecurent la aplicarea iniial pentru:
(a) dezvoltarea noilor procese, sisteme i controale pentru integrarea informaiilor
produse n scopuri de gestionare a riscului n procesele lor contabile;
(b) crearea capacitilor contabile pentru o parte dintre noile tratamente contabile eli
gibile (dac acestea urmeaz s fie folosite de exemplu, noua contabilizare a
costurilor acoperirii mpotriva riscurilor);
(c) actualizarea documentaiei pentru relaiile existente de acoperire mpotriva ris
curilor la momentul tranziiei ctre noile dispoziii;
(d) instruirea noilor funcii contabile pentru ca acestea s poat evalua dac infor
maiile ntocmite n scopuri de gestionare a riscului vor fi sau nu suficiente pen
tru asigurarea conformitii cu dispoziiile privind contabilitatea de acoperire a
riscurilor; i
(e) necesitatea de a explica utilizatorilor situaiilor financiare diferena dintre infor
maiile produse n scopuri de gestionare a riscului i prezentrile de informaii
aferente contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BCE.228 n opinia IASB, costurile de tranziie, precum i costurile continue de aplicare a noilor
dispoziii privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor vor depinde n mare
msur de circumstanele specifice fiecrei entiti de exemplu, de tipul de instrumente
de acoperire i de elemente acoperite, de tipul de acoperiri folosite i de modul n care
entitatea a implementat contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din punct de
vedere al proceselor i sistemelor. Prin urmare, este dificil s se generalizeze impactul
probabil al costurilor pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare. n linii mari,
IASB anticipeaz c:
(a) entitile cu funcii mai complexe de gestionare a riscului, care produc informaii
fiabile pentru conducerea entitii, vor angaja costuri de aplicare iniial la sta
bilirea unor conexiuni mai bune ntre acele funcii i funcia lor contabil, dar
costurile permanente de aplicare ar trebui s fie ulterior mai mici datorit noului
test de determinare a eficacitii acoperirii mpotriva riscurilor.
(b) entitile care au sisteme contabile ce includ contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor pot fi nevoite s i ajusteze sistemele, n funcie de implementarea
specific a IAS 39 i de noile tratamente contabile pe care entitatea dorete s le
utilizeze. Entitile care folosesc soluii personalizate sau elaborate pe plan intern
sunt afectate n mod diferit de cele care folosesc programe informatice standard.
n toate cazurile, costurile sunt costuri unice aferente tranziiei.
(c) entitile care utilizeaz o abordare bazat pe o documentaie de referin, n cadrul
creia documentaia aferent relaiilor individuale de acoperire mpotriva riscurilor
include trimiteri la documente de referin care stabilesc strategiile de gestionare
a riscului sau metode de testare a eficacitii, vor angaja costuri mai reduse la
efectuarea tranziiei dect entitile care includ acele informaii n ntregime n
documentaia fiecrei relaii individuale de acoperire mpotriva riscurilor. i acele
costuri sunt costuri unice aferente tranziiei.

Fundatia
, IFRS

B1069

IFRS 9 BC

(d) noile dispoziii de prezentare a informaiilor vor face s fie necesar colectarea
mai multor date dect conform actualelor dispoziii de prezentare a informaiilor
aferente contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor care se regsesc n IAS 39.
n procesul de tranziie apar costuri atunci cnd este dezvoltat capacitatea de
furnizare a acelor prezentri de informaii, dar ele vor include i costuri perma
nente. Totui, dac entitile includ aceste informaii n sistemele pe care le fo
losesc la ntocmirea situaiilor financiare, costurile permanente pot fi reduse n
mod semnificativ.
BCE.229 n linii mari, avnd n vedere faptul c noul model elaborat de IASB este mai armonizat
cu activitile curente de gestionare a riscului desfurate de o entitate, IASB consider
c urmtoarele beneficii vor depi costurile de implementare iniial i de aplicare
permanent:
(a) o mai mare consecven ntre contabilitate i gestionarea riscului;
(b) o mai mare eficacitate operaional;
(c) o necesitate mai redus de prezentare a unor informaii care nu se bazeaz pe
GAAP-uri care s explice utilizatorilor situaiilor financiare impactul acoperirii
mpotriva riscurilor din cauza cruia nu a fost utilizat contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor;
(d) reducerea costurilor implicate de anumite soluii provizorii care s rezolve res
triciile din IAS 39; i
(e) informaii standardizate i mai transparente al cror rezultat s fie o nelegere
mai bun a performanei entitii de acoperire mpotriva riscurilor.
BCE.230 Pe lng costurile prezentate la punctul BCE.228, IASB observ c unul dintre prin
cipalele costuri de conformitate cu dispoziiile privind contabilitatea de acoperire
mpotriva riscurilor incluse n IAS 39 este reprezentat de infrastructura i resursele
necesare pentru meninerea documentaiei de acoperire mpotriva riscurilor i a testrii
eficacitii. Conform noului model, conectarea dispoziiilor privind documentaia
acoperirii mpotriva riscurilor cu cele privind documentaia sistemelor de gestionare
a riscului va avea ca efect, n opinia IASB, eficientizri i reduceri de costuri atunci
cnd entitile integreaz astfel de sisteme. n plus, noul model include o evaluare a
eficacitii bazat pe obiective, care este corelat cu modul n care este desemnat i
monitorizat relaia de acoperire mpotriva riscurilor n scopuri de gestionare a riscului.
Astfel, costurile de conformitate permanent vor fi reduse n comparaie cu IAS 39.
BCE.231 Un element de susinere va fi reprezentat i de faptul c IASB, dup o analiz adecvat,
a decis s pstreze neschimbate mecanismele contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor pentru acoperiri ale valorii juste, ale fluxurilor de trezorerie i ale investiiei
nete. Astfel, se vor evita costuri majore implicate de modificarea sistemelor contabile
att la aplicarea iniial, ct i pe o baz permanent.
BCE.232 Unul dintre costurile implicate de aplicarea oricrui standard nou este costul dezvoltrii
unor modaliti de implementare a respectivului standard. Una dintre principalele so
licitri ale respondenilor a fost ca IASB s furnizeze exemple care s ilustreze diverse
aspecte din noile propuneri. Ca rspuns, IASB a furnizat ndrumri detaliate, ori de cte
ori a fost posibil (detalii despre mecanismele contabile pentru expunerile agregate, de
exemplu). IASB consider c acest lucru va ajuta att la reducerea costului iniial, ct
i la reducerea costului permanent aferent conformitii.
B1070

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

BCE.233 IASB a dorit ntotdeauna s pstreze modelul contabilitii de macroacoperire a valorii

juste mpotriva riscurilor din IAS 39 pn la finalizarea proiectului pentru contabiliza
rea macroacoperirilor. n plus, aa cum se menioneaz la punctele BCE.208-BCE.209,
IASB consider c cei care utilizeaz dispoziiile generale din IAS 39 pentru a realiza
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru activitile lor de macroaco
perire trebuie s poat continua s fac acest lucru i conform modelului din IFRS 9.
Prin urmare, capacitatea de a aplica contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n
cazul activitilor de macroacoperire nu ar trebui s fie afectat de introducerea IFRS 9.
Totui, IASB a recunoscut c unele entiti ar putea dori s treac de la contabiliza
rea activitilor lor de macroacoperire bazat pe IAS 39 direct la orice model nou de
contabilizare a macroacoperirilor mpotriva riscurilor. n consecin, IASB a decis s
furnizeze persoanelor care ntocmesc situaii financiare opiunea de a continua aplicarea
contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39 fr a le impune s treac la
noul model de contabilitate de acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9. Acest lucru
nseamn c cei care nu doresc s i modifice contabilizarea macroacoperirilor nu sunt
nevoii s fac acest lucru pn la finalizarea proiectului privind contabilizarea macro
acoperirilor mpotriva riscurilor. Totui, acest lucru nseamn c toat contabilitatea
lor de acoperire mpotriva riscurilor va continua s respecte IAS 39 (adic alegerea se
refer la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor n totalitatea sa).
BCE.234 Cu toate acestea, IASB consider c trecerea de la contabilizarea macroacoperirilor
mpotriva riscurilor, bazat pe dispoziiile privind contabilitatea de acoperire a fluxu
rilor de trezorerie mpotriva riscurilor din IAS 39, la contabilitatea bazat pe IFRS 9
nu va fi inutil de mpovrtoare pentru persoanele care ntocmesc situaii financiare.
Aceasta deoarece noul model contabil de acoperire mpotriva riscurilor nu altereaz
modul n care componentele de risc aferente elementelor financiare pot fi desemnate ca
elemente acoperite mpotriva riscurilor. n plus, dei exist modificri aduse dispoziiilor
privind eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor, acestea au adus cu ele simplificri
fa de IAS 39. Va fi necesar ca entitile s i actualizeze documentaia referitoare la
relaiile de acoperire mpotriva riscurilor pentru a reflecta noua evaluare a eficacitii.
Totui, n cazul n care contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor este aplicat
conform IAS 39, trebuie cunoscute sursele de ineficacitate i ar trebui s fie posibil s
se actualizeze n mod eficient documentaia prin utilizarea metodei documentaiei de
referin pentru acoperiri similare. Acest lucru se poate realiza prin includerea unui
document central, printr-o referin ncruciat, n documentaia relaiilor specifice de
acoperire mpotriva riscurilor care include identificarea instrumentelor de acoperire i
a elementelor acoperite specifice.

Costuri de analiz pentru utilizatorii situaiilor financiare

BCE.235 Avnd n vedere c mecanismele aferente contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor
aveau o tradiie i erau bine nelese de majoritatea prilor interesate, IASB a decis s
pstreze mecanismele din IAS 39 pentru acoperirile valorii juste, fluxurilor de trezorerie
i investiiei nete. n consecin, din perspectiva utilizatorilor situaiilor financiare,
costurile de autoeducare n ceea ce privete subiectul acestor propuneri vor fi reduse.
BCE.236 IASB a decis, de asemenea, c ar fi nevoie de prezentarea unor informaii complete
pentru ca utilizatorii situaiilor financiare s poat nelege efectele contabilitii de
acoperire mpotriva riscurilor asupra situaiilor financiare i pentru ca toate prezentrile
de informaii referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s fie fcute
ntr-o singur not la situaiile financiare. Astfel, utilizatorii vor putea avea acces la un

Fundatia
, IFRS

B1071

IFRS 9 BC

set de informaii care sunt mai relevante pentru necesitile lor i care, prin urmare, vor
reduce necesitatea de a se baza pe informaii ntocmite pe o alt baz dect GAAP-urile.
n plus, vor beneficia i de informaii mai relevante care sunt mai bine corelate cu
procesul decizional n scopuri de gestionare a riscului.
BCE.237 n concluzie, IASB anticipeaz c utilizatorii situaiilor financiare vor obine un nivel
mai nalt de transparen din situaiile financiare ale entitilor care folosesc contabili
tatea de acoperire mpotriva riscurilor. Acetia vor putea astfel s i formeze mai bine
o opinie proprie despre gestionarea riscului de ctre entitate i despre efectul acestei
gestionri asupra rezultatelor raportate. Bineneles, oportunitatea de a face analize mai
extinse va implica costuri aferente efecturii acelor analize, aa cum este cazul utilizrii
oricror informaii aferente raportrii financiare.

Concluzie
BCE.238 IASB anticipeaz c persoanele care ntocmesc situaii financiare vor putea s i re
flecte mai bine activitile de gestionare a riscului pe baza contabilitii de acoperire
mpotriva riscurilor conform noului model. Astfel, ar trebui s se faciliteze o utilizare
mai frecvent a contabilitii de acoperire mpotriva riscurilor de ctre persoanele care
ntocmesc situaii financiare. n plus, deoarece gestionarea riscului poate fi reflectat
mai bine i ca urmare a prezentrilor de informaii mai extinse, utilizatorii situaiilor
financiare vor primi informaii mai relevante i mai transparente.

Aspecte generale
Rezumatul principalelor modificri fa de Proiectul de
expunere Instrumente financiare: clasificare i evaluare
BCG.1

Principalele modificri aduse de IFRS 9 emis n 2009 fa de Proiectul de expunere

Instrumente financiare: clasificare i evaluare din 2009 (Proiectul de expunere Clasi
ficare i evaluare din 2009) erau urmtoarele:
(a) IFRS 9 trata doar clasificarea i evaluarea activelor financiare, i nu activele
financiare i datoriile financiare conform propunerii din Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009.
(b) IFRS 9 impune entitilor s clasifice activele financiare n baza obiectivului
modelului de afaceri al entitii pentru gestionarea activelor financiare i carac
teristicilor fluxurilor de trezorerie contractuale. El indic faptul c modelul de
afaceri al entitii trebuie analizat primul i, de asemenea, c acele caracteristici
ale fluxurilor de trezorerie contractuale trebuie avute n vedere doar pentru ac
tivele financiare care sunt eligibile pentru evaluarea la costul amortizat datorit
modelului de afaceri. El stipuleaz c ambele condiii privind clasificarea sunt
eseniale pentru a se asigura c se furnizeaz informaii utile prin costul amortizat.
(c) Au fost adugate ndrumri suplimentare de aplicare referitoare la modalitatea
de aplicare a condiiilor necesare pentru evaluarea la costul amortizat.
(d) IFRS 9 impune o abordare de cercetare pentru investiiile n instrumentele legate
contractual care afecteaz concentraiile riscului de credit. Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca doar trana cu cel mai ridicat rang
s poat deine fluxuri de trezorerie care s reprezinte pli ale principalului i
ale dobnzii aferente valorii principalului datorat.

B1072

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

(e) IFRS 9 impune (exceptnd cazul n care se alege opiunea valorii juste) ca activele
financiare achiziionate pe o pia secundar s fie recunoscute la costul amortizat
dac instrumentele sunt gestionate printr-un model de afaceri care are obiecti
vul de a colecta fluxuri de trezorerie contractuale, iar activul financiar are doar
fluxuri de trezorerie contractuale care reprezint principalul i dobnda aferent
valorii principalului datorat, indiferent dac astfel de active au fost dobndite cu
o reducere care reflect pierderile din creditare suportate.
(f)

IFRS 9 impune ca, atunci cnd o entitate alege s prezinte ctiguri i pierderi din
instrumente de capitaluri proprii evaluate la valoarea just n alte elemente ale
rezultatului global, dividendele s fie recunoscute n profit sau pierdere. Proiectul
de expunere Clasificare i evaluare din 2009 propunea ca aceste dividende s fie
recunoscute n alte elemente ale rezultatului global.

(g) IFRS 9 impune reclasificri ntre clasificrile la costul amortizat i la valoarea

just atunci cnd se modific modelul de afaceri al entitii. Proiectul de expunere
Clasificare i evaluare din 2009 propusese ca reclasificarea s fie interzis.
(h) Pentru entitile care adopt IFRS 9 pentru perioade de raportare nainte de 1 ia
nuarie 2012, IFRS 9 prevede o scutire n perioada de tranziie pentru retratarea
informaiilor comparative.
(i)

IFRS 9 impune prezentri suplimentare de informaii pentru toate entitile atunci

cnd aplic standardul pentru prima dat.

Rezumatul principalelor modificri fa de Proiectul de

expunere Opiunea valorii juste pentru datoriile financiare
BCG.2

Principalele modificri fa de Proiectul de expunere Opiunea valorii juste pentru da

toriile financiare din 2010 (Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010)
sunt urmtoarele:
(a) Pentru datoriile desemnate prin opiunea valorii juste, IFRS 9 impune unei entiti
s prezinte efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei n alte elemente ale
rezultatului global, exceptnd cazul n care acel tratament ar crea sau ar spori o
necorelare contabil n profit sau pierdere. Dac acel tratament ar crea sau ar spori
o necorelare contabil n profit sau pierdere, ntreaga modificare n valoarea just
va fi prezentat n profit sau pierdere. Aceasta era abordarea alternativ prezentat
n Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010. Abordarea propus
n Proiectul de expunere Riscul propriului credit din 2010 trata toate datoriile
desemnate prin opiunea valorii juste n acelai mod i nu aborda situaiile n
care tratamentul propus ar crea sau ar spori o necorelare contabil n profit sau
pierdere.
(b) IFRS 9 impune o abordare ntr-o singur etap pentru prezentarea efectelor
modificrilor n riscul de credit al datoriei n situaia performanei financiare.
Aceast abordare prevede ca efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei
s fie prezentate direct n alte elemente ale rezultatului global, valoarea rmas
din modificarea valorii juste fiind prezentat n profit sau pierdere. Proiectul de
expunere Riscul propriului credit din 2010 propunea o abordare n dou etape
prin care modificarea total n valoarea just ar fi trebuit s fie prezentat n profit
sau pierdere. Efectele modificrilor n riscul de credit al datoriei ar fi fost retrase
i ulterior prezentate n alte elemente ale rezultatului global.

Fundatia
, IFRS

B1073

IFRS 9 BC

Opinii contrare
Opinia contrar a dlui James J Leisenring fa de IFRS 9
Instrumente financiare (emis n 2009)
DO1

Dl Leisenring susine eforturile pentru reducerea complexitii n contabilizarea in

strumentelor financiare. n acest sens, el susine s se impun ca toate instrumentele
financiare s fie evaluate la valoarea just, iar aceast evaluare s fie recunoscut n
profit sau pierdere. El nu consider c exist vreun motiv puternic legat de mbuntirea
raportrii financiare pentru a respinge aceast abordare. Prin aceast abordare se
maximizeaz comparabilitatea i se minimizeaz complexitatea.

DO2

Abordarea maximizeaz comparabilitatea deoarece va fi utilizat un singur atribut pentru

evaluarea tuturor instrumentelor financiare, att n cadrul unei singure entiti, ct i
ntre entiti diferite. Nu se va modifica nicio evaluare sau prezentare pentru a reflecta
deosebirile arbitrare, comportamentul sau inteniile conducerii. IFRS 9 pune accentul pe
atitudinea sau inteniile conducerii, ceea ce submineaz semnificativ comparabilitatea.

DO3

Complexitatea contabilizrii s-ar reduce semnificativ dac toate instrumentele financiare

ar fi evaluate la valoarea just. Abordarea preferat de dl Leisenring prevede cel puin
urmtoarele simplificri:
(a) nu este necesar niciun model pentru depreciere.
(b) nu sunt necesare criterii pentru situaiile n care un anumit instrument trebuie sau
poate fi evaluat n funcie de un anumit atribut.
(c) nu este necesar s se scindeze instrumentele derivate ncorporate sau s se iden
tifice instrumentele financiare derivate.
(d) elimin nevoia de a folosi contabilitatea de acoperire a valorii juste mpotriva
riscurilor pentru instrumentele financiare.
(e) elimin discrepana ntre evaluarea instrumentelor derivate care intr n domeniul
de aplicare al IAS 39 i a celor care nu intr n domeniul su de aplicare.
(f)

minimizeaz stimulentele pentru structurarea tranzaciilor cu scopul de a obine

un anumit rezultat contabil.

(g) nu va fi necesar utilizarea opiunii valorii juste pentru a elimina necorelrile

contabile.
(h) asigur o baz superioar pentru dezvoltarea unui standard amplu pentru dere
cunoaterea instrumentelor financiare i care nu este prezentat ntr-un model
mixt al atributelor.
DO4

B1074

Dl Leisenring accept c evaluarea mai multor instrumente la valoarea just sporete

complexitatea evalurii, ns aceast cretere este minim n comparaie cu reducerile
n complexitate care se vor nregistra. Ideea c instrumentele derivate trebuie evaluate
la valoarea just este general acceptat. Aceste instrumente genereaz cele mai dificile
aspecte privind evaluarea, n timp ce instrumentele de numerar genereaz mult mai
puine probleme. ntr-adevr, unele sugestii pentru un model de depreciere constau n
evaluarea la valoarea just a componentei pierderii din creditare a instrumentelor de

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

numerar. Dac n urma deprecierii s-ar ajunge la aceast concluzie (o abordare privind
pierderile preconizate), s-ar minimiza complexitatea marginal a evalurii la valoarea
just n cazul nregistrrii la valoarea just a instrumentelor nregistrate la costul amor
tizat.
DO5

Dl Leisenring recunoate c evaluarea tuturor instrumentelor la valoarea just prin profit

sau pierdere genereaz anumite probleme de prezentare privind separarea modificrilor
n valoarea just. Totui, el nu consider c aceste probleme nu pot fi depite.

DO6

Investitorii au ntiinat adesea IASB i FASB c valoarea just a instrumentelor

financiare recunoscut n profit sau pierdere ofer cele mai utile informaii privind
obiectivele lor. Exist o cerere la nivel global pentru o soluie comun i mbuntit
pentru contabilizarea instrumentelor financiare. Investitorii sunt dezamgii de decizia
Consiliului de a nu profita de aceast ocazie pentru a efectua, alturi de ali normalizatori
de standarde, modificri cu adevrat importante, n loc de aceste modificri minime
care permit perpetuarea preocuprilor justificate pe care i le-au exprimat referitor la
modelul mixt al atributelor.

DO7

IFRS 9 reduce ntr-o anumit msur complexitatea, ns aceast reducere este una
minim. Anumite clasificri n evaluare sunt eliminate, ns altele au fost adugate.
Dl Leisenring nu consider c, per ansamblu, aceasta reprezint o mbuntire fa de
IAS 39.

DO8

O noiune fundamental n IFRS 9 este deosebirea dintre instrumentele financiare evalu

ate la costul amortizat i cele evaluate la valoarea just. Dl Leisenring i-a manifestat
ngrijorarea c niciuna dintre cele dou condiii necesare n aceast determinare nu
este aplicabil. Punctul BC4.86 critic IAS 39 deoarece dispoziia privind instrumentul
derivat ncorporat din acel standard se bazeaz pe o list de exemple. Totui, modelul
de baz al clasificrii din IFRS 9 se bazeaz pe o list de exemple de la punctele B4.1.4,
B4.1.13 i B4.1.14. Exemplele sunt utile, ns nu cuprind nici pe departe toate aspectele
care vor genera probleme n aplicarea celor dou criterii privind clasificarea la costul
amortizat.

DO9

De asemenea, dl Leisenring consider c cele dou criterii nu sunt aplicate n mod

consecvent. Atunci cnd obiectivul modelului de afaceri al entitii este acela de a
deine activele cu scopul de a colecta fluxurile de trezorerie contractate ale unui instru
ment, nu exist nicio dispoziie prin care s i se impun entitii s procedeze astfel.
De asemenea, caracteristicile fluxurilor de trezorerie ale instrumentelor sunt trecute
cu vederea atunci cnd ndrumrile se aplic pentru investiiile n instrumente legate
contractual (trane). n aceste situaii, fluxurile de trezorerie contractuale ale instru
mentului sunt ignorate i este necesar analizarea compoziiei activelor i datoriilor
entitii emitente. Exist posibilitatea ca aceast dispoziie privind cercetarea s fie
complex i, n opinia dlui Leisenring, s nu fie funcional. De asemenea, dl Leisenring
se opune eliminrii dispoziiei privind scindarea instrumentului derivat ncorporat n
instrumente de numerar. Aceast opoziie este motivat n primul rnd de preocuparea
c cele dou criterii privind ndeplinirea condiiilor pentru costul amortizat nu vor fi
aplicabile. Presiunea manifestat asupra celor dou condiii va fi enorm deoarece va
fi un stimulent de a ncorpora instrumentele derivate ntr-un instrument de numerar
ateptnd ca instrumentul s se califice pentru costul amortizat. Instrumentele derivate
trebuie prezentate la valoarea just fie c sunt ncorporate sau independente, iar aceast
contabilizare se poate asigura printr-o dispoziie privind scindarea. Dac dl Leisenring

Fundatia
, IFRS

B1075

IFRS 9 BC

ar fi fost ncreztor c acele criterii privind costul amortizat pot fi aplicate dup cum se
inteniona, atunci nu ar fi fost la fel de ngrijorat cu privire la prezentarea n ntregime la
valoarea just a instrumentelor financiare compuse din instrumente derivate ncorporate.
DO10

Dl Leisenring este ngrijorat c, avnd n vedere criza curent, instrumentele care au

generat unele dintre cele mai importante pierderi atunci cnd au fost evaluate la valoa
rea just se vor califica pentru evaluarea la costul amortizat. Aceast concluzie nu este
n conformitate cu mediul actual. De asemenea, abordarea permite ca instrumentele
de datorie care sunt comercializate n mod activ, inclusiv titlurile de trezorerie, s fie
prezentate la costul amortizat. Aceste rezultate sunt inacceptabile i reduc utilitatea
informaiilor raportate pentru investitori.

DO11

Conform Cadrului su general54, Consiliul trebuie s dea dovad de neutralitate n

procesul decizional i s se strduiasc s produc informaii neutre pentru a maximiza
utilitatea informaiilor financiare. Din acest punct de vedere, IFRS 9 a euat deoarece
produce informaii bazate pe libera alegere, pe intenia conducerii i pe comportamentul
conducerii. Raportarea rezultat din aceast abordare nu va genera informaii neutre i
va reduce utilitatea raportrii financiare.

DO12

La punctul BC4.20, Consiliul insist c o contabilizare bazat pe modelul de afaceri nu

reprezint o alegere liber, ns nu explic deloc de ce selectarea unui model de afaceri
nu reprezint o alegere a conducerii. Existena unui cont de tranzacionare, opiunea
valorii juste i obiectivul unui model de afaceri sunt toate alegeri libere.

DO13

De asemenea, clasificarea la valoarea just a instrumentelor de capitaluri proprii se

lectate cu scopul reevalurii raportate n afara profitului sau pierderii reprezint o
alegere liber. Consiliul concluzioneaz c este posibil ca raportarea modificrilor
valorii juste n profit sau pierdere s nu reflecte performana n exploatare a unei entiti.
Dl Leisenring poate accepta contabilizarea modificrilor n valoarea just a unor in
strumente din afara profitului sau pierderii n alte elemente ale rezultatului global.
Totui, aceast contabilizare nu trebuie s reprezinte o alegere liber i trebuie s se
motiveze mai clar de ce aceast prezentare este superioar n anumite situaii definite.
n plus, atunci cnd aceste titluri de valoare sunt vndute, orice ctiguri sau pierderi
realizate nu sunt reciclate n profit sau pierdere. Aceast concluzie nu este n con
formitate cu cea a Consiliului conform creia dividendele primite din aceste instrumente
trebuie raportate n profit sau pierdere. Astfel de dividende ar reprezenta rentabilitatea
investiiei sau o form de reciclare a modificrilor n valoarea instrumentelor.

DO14

Dl Leisenring consider c un model de afaceri este rareori important n elaborarea

standardelor contabile. Tranzaciile, drepturile i obligaiile identice trebuie contabilizate
n acelai fel dac trebuie realizat comparabilitatea informaiilor financiare. Rezultatul
aplicrii IFRS 9 ignor orice preocupare cu privire la comparabilitatea informaiilor
financiare.

DO15

Criza creditelor a furnizat informaii conform crora este de dorit o modificare drastic
a contabilizrii instrumentelor financiare. Totui, muli au declarat c, dei sunt de
acord c abordarea sugerat de dl Leisenring ar fi una superioar i ar reprezenta o
mbuntire semnificativ, lumea nu este pregtit pentru o astfel de modificare. Nu

54 Referina la Cadrul general este cea la Cadrul general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare al IASC,
adoptat de IASB n 2001. n septembrie 2010, IASB a nlocuit Cadrul general cu Cadrul general conceptual de rapor
tare financiar.

B1076

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

este clar pentru dl Leisenring care sunt factorii care trebuie s fie prezeni astfel nct
soluia optim s fie acceptabil. El a concluzionat c este dificil s se prevad alte
situaii dect cele prezente care ar putea spori nevoia unei modificri fundamentale i
a unei mbuntiri. Prin urmare, n mod inevitabil, IFRS 9 va menine modelul mixt
privind atributele i complexitatea rezultat pentru o perioad important de timp.
DO16

nlocuirea IAS 39 a avut ca scop furnizarea unei baze pentru convergena cu standar
dele contabile emise de FASB. Dl Leisenring i-a manifestat ngrijorarea c IFRS 9
nu asigur o astfel de baz. Prin urmare, nu se dorete permiterea adoptrii anticipate
a IFRS-ului. Pentru a asigura convergena, modificrile importante n IFRS sunt inevi
tabile. Prin urmare, adoptarea anticipat a IFRS-ului va genera, n momentul atingerii
convergenei, o alt modificare contabil costisitoare. De asemenea, aplicarea anticipat
a prezentului IFRS este indezirabil deoarece permite o lips de comparabilitate n
cadrul contabilizrii pentru o perioad de mai muli ani ca urmare a datei amnate care
este impus pentru intrarea n vigoare.

DO17

Dl Leisenring ar accepta c dac, pentru alte motive dect dorina de a furniza infor
maii utile pentru investitori, abordarea sa nu poate fi realizat din punct de vedere
politic, se poate dezvolta o alternativ aplicabil. Aceast abordare impune ca toate
activele financiare i datoriile financiare s fie nregistrate la valoarea just prin profit
sau pierdere, excepie fcnd mprumuturile emise de ctre iniiator, creanele comer
ciale i datoriile ctre furnizori. Dac anumite instrumente derivate au fost ncorporate
ntr-un instrument contabilizat la costul amortizat, instrumentul derivat va fi fie scindat
i contabilizat la valoarea just sau ntregul instrument va fi evaluat la valoarea just.
Oricare dintre aceste abordri este acceptabil.

Opinia contrar a dnei Patricia McConnell fa de IFRS 9

Instrumente financiare (2009)
DO1

Dna McConnell consider c valoarea just reprezint cel mai important i util atribut
de evaluare a activelor financiare. Totui, ea recunoate c muli investitori prefer s
nu evalueze toate activele financiare la valoarea just. Aceti investitori consider c
att costul amortizat, ct i valoarea just pot furniza informaii utile pentru anumite
categorii de active financiare n anumite situaii. Prin urmare, pentru a ndeplini obiec
tivul de elaborare a unor standarde contabile globale de nalt calitate care s serveasc
interesele tuturor investitorilor, dna McConnell consider c niciun atribut de evaluare
nu trebuie s primeze fa de altul. Aadar, orice IFRS nou care stabilete principii de
clasificare i evaluare pentru activele financiare trebuie s impun prezentarea unor
informaii suficiente n situaiile financiare principale pentru a permite determinarea
profitului sau pierderii i a poziiei financiare, utiliznd att costul amortizat, ct i
valoarea just. De exemplu, atunci cnd, pentru activele financiare, se utilizeaz un
alt atribut de evaluare dect valoarea just, informaiile privind valoarea just trebuie
prezentate n principal n situaia poziiei financiare. Consiliul nu a adoptat o astfel de
prezentare de informaii n IFRS 9, conform dezbaterii de la punctele BC4.9-BC4.11
din Baza pentru concluzii a Consiliului.

DO2

Conform punctului BC4.1, unul dintre obiectivele Consiliului n elaborarea IFRS 9 era
acela de a reduce numrul categoriilor de clasificare a instrumentelor financiare. Totui,
dna McConnell consider c IFRS 9 nu a atins acest obiectiv. IFRS 9 va permite sau va
impune urmtoarele categorii: (1) costul amortizat, (2) opiunea valorii juste prin profit
sau pierdere pentru activele financiare care se calific pentru costul amortizat, dar pentru

Fundatia
, IFRS

B1077

IFRS 9 BC

care costul amortizat ar genera o necorelare contabil, (3) valoarea just prin profit
sau pierdere pentru instrumentele de datorie care nu se calific pentru costul amortizat,
(4) valoarea just prin profit sau pierdere pentru titlurile de valoare tranzacionate, (5)
valoarea just prin profit sau pierdere pentru aciunile care nu sunt deinute n vederea
tranzacionrii i (6) valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global pentru
investiiile n capitaluri proprii care nu sunt deinute n vederea tranzacionrii. Dna
McConnell nu consider c cele ase categorii reprezint o mbuntire semnificativ
fa de cele ase categorii din IAS 39; la fel ca n cazul categoriilor din IAS 39, aces
tea vor afecta modul n care investitorii neleg un sector deja complicat al raportrii
financiare.
DO3

IFRS 9 stabilete dou criterii pentru evaluarea activelor financiare la costul amortizat:
(1) modul n care entitatea i gestioneaz activele financiare (modelul de afaceri)
i (2) caracteristicile fluxurilor de trezorerie contractuale ale activelor sale financiare.
La o prim vedere, aceasta pare s fie o mbuntire fa de criteriul din IAS 39
care era bazat pe intenia conducerii de a tranzaciona, a deine n vederea vnzrii,
a deine pn la scaden sau a deine pentru viitorul apropiat. Totui, dna McCon
nell consider c este dificil de identificat modul n care criteriul din IFRS 9 bazat pe
obiectivul modelului de afaceri al entitii difer semnificativ de intenia conducerii.
n opinia ei, alegerea modelului de afaceri rmne la latitudinea conducerii, la fel ca
decizia de a avea un cont de tranzacionare, de a utiliza opiunea valorii juste pentru
instrumentele de datorie sau opiunea valorii juste pentru instrumentele de capitaluri
proprii cu pierderile i ctigurile raportate n alte elemente ale rezultatului global. La
punctele BC4.20 i BC4.21, Consiliul susine c alegerea metodei de evaluare pe baza
modelului de afaceri al entitii nu este o alegere liber. Dna McConnell nu consider
c argumentele sunt convingtoare.

DO4

IFRS 9 permite unei entiti s fac o alegere irevocabil de a prezenta n alte elemente
ale rezultatului global modificrile valorii oricrei investiii n instrumente de capitaluri
proprii care nu este deinut n vederea tranzacionrii. Dna McConnell poate accepta
contabilizarea modificrilor n valoarea just a unor instrumente din afara profitului
sau pierderii n alte elemente ale rezultatului global. Totui, acel tratament nu trebuie s
reprezinte o alegere liber; trebuie elaborate criteriile pentru aceast prezentare. n plus,
Consiliul a decis c, atunci cnd aceste titluri de valoare sunt vndute, orice ctiguri
sau pierderi realizate nu sunt reclasificate n profit sau pierdere. Aceast concluzie nu
este n conformitate cu decizia Consiliului de a raporta dividendele primite din aceste
investiii n profit sau pierdere. Astfel de dividende reprezint rentabilitatea investiiei
sau o form de reclasificare a modificrilor n valoarea instrumentelor.

DO5

n plus, dna McConnell consider c ndrumrile pentru cercetarea investiiilor

legate contractual (trane) reprezint o excepie de la unul dintre criteriile necesare
pentru aplicarea costului amortizat, mai exact, caracteristicile fluxurilor de trezorerie
contractuale ale instrumentului. n aceste situaii, fluxurile de trezorerie contractuale
ale instrumentului sunt trecute cu vederea. n schimb, o entitate trebuie s cerceteze
grupul-suport de instrumente i s le analizeze caracteristicile fluxurilor de trezorerie
contractuale i riscul de credit aferent unei investiii directe n instrumentele de baz.
Dna McConnell consider c aceast prevedere sporete complexitatea IFRS-ului i
reduce utilitatea raportrii activelor financiare. n plus, deoarece o entitate trebuie s
cerceteze doar la recunoaterea iniial a activelor financiare, modificrile ulterioare
n expunerea relativ la riscul de credit pe parcursul duratei de via a instrumentului de

B1078

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

investiii structurat vor fi trecute cu vederea. n consecin, dna McConnell consider

c este posibil ca investiiile extrem de volatile, cum ar fi deinerea de ipoteci aferente
mprumuturilor rezideniale cu risc ridicat, s fie raportate la costul amortizat.

Opinia contrar a dnei Patricia McConnell fa de

documentul Data obligatorie a intrrii n vigoare a IFRS 9
i prezentarea informaiilor de tranziie (Modificri la
IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010) i IFRS 7)
DO1

Dna McConnell este de acord cu decizia Consiliului de a amna data obligatorie de

intrare n vigoare a IFRS 9 (2009) i IFRS 9 (2010), dar nu i cu decizia de a stabili data
obligatorie de intrare n vigoare pentru 1 ianuarie 2015. Ea este de acord cu Consiliul
c exist motive ntemeiate pentru ca toate fazele proiectului s fie implementate n
acelai timp i, prin urmare, c aplicarea obligatorie a tuturor fazelor proiectului de
nlocuire a IAS 39 trebuie s aib loc n acelai timp. Totui, dna McConnell consider
c nu trebuie stabilit o dat obligatorie de intrare n vigoare pentru IFRS 9 (2009) i
pentru IFRS 9 (2010) pn cnd nu va exista mai mult claritate n ceea ce privete
dispoziiile i datele de finalizare a fazelor rmase ale proiectului de nlocuire a IAS 39,
inclusiv a posibilelor mbuntiri la IFRS 9 existent.

DO2

Dna McConnell salut Consiliul pentru prevederea unor prezentri de informaii tranzi
torii modificate i recunoate faptul c prezentrile de informaii modificate vor furniza
informaii utile care le vor permite utilizatorilor situaiilor financiare s neleag mai
bine tranziia de la IAS 39 la IFRS 9, precum i faptul c acestea vor furniza informaii
utile atunci cnd activele financiare sunt reclasificate n conformitate cu IFRS 9.

DO3

Dei dna McConnell consider c prezentrile de informaii modificate sunt utile, ea

nu consider c acestea reprezint un nlocuitor adecvat pentru situaiile financiare
comparative retratate. Dna McConnell consider c situaiile comparative sunt eseniale
pentru utilizatorii situaiilor financiare. n msura n care politicile contabile aplicate
n situaiile financiare comparative sunt comparabile de la o perioad la alta, situaiile
financiare comparative permit utilizatorilor s neleag mai bine efectul modificrii
contabile asupra situaiilor rezultatului global, poziiei financiare i fluxurilor de tre
zorerie ale unei companii.

DO4

Dna McConnell este de acord cu Consiliul c data aplicrii iniiale trebuie definit ca
o dat fix. n absena unei date fixe, entitile ar fi nevoite s revin la recunoaterea
iniial a fiecrui instrument individual pentru clasificare i evaluare. Acest lucru ar
fi mpovrtor, dac nu imposibil. Mai mult, n special deoarece reclasificrile n
conformitate cu IFRS 9 au loc (i sunt impuse) numai la o modificare a modelului de
afaceri pentru grupul de instrumente aferent, reclasificrile ar fi foarte rare. n consecin,
beneficiul preconizat al absenei unei date fixe de aplicare iniial nu ar depi costurile.

DO5

Totui, dna McConnell nu este de acord cu definirea datei aplicrii iniiale ca data la
care entitatea aplic pentru prima dat prezentul IFRS. Ea consider c data aplicrii
iniiale trebuie s fie definit drept nceputul primei perioade prezentate n conformitate
cu IFRS 9. Aceast dat a aplicrii iniiale ar permite entitilor s compileze informaii
n conformitate cu IFRS 9, ntocmindu-i, n acelai timp, rapoartele financiare externe
n conformitate cu IAS 39. Dna McConnell nu consider c exist un risc semnifica
tiv ca entitile s foloseasc nelegerea ulterioar atunci cnd aplic IFRS 9 pentru
perioade comparative anterioare situaiilor financiare raportate public n conformitate cu

Fundatia
, IFRS

B1079

IFRS 9 BC

IFRS 9. De asemenea, dei ar fi mai costisitor pentru entiti s ntocmeasc informaii

de raportare financiar n conformitate cu un set suplimentar de dispoziii pe parcursul
perioadei (sau perioadelor) comparative, acest lucru ar trata preocuprile persoanelor
care ntocmesc situaii financiare conform crora ar fi prea mpovrtor s compileze
informaii n conformitate cu IFRS 9 nainte de trecerea datei aplicrii iniiale.
DO6

Dna McConnell recunoate c definirea datei aplicrii iniiale drept nceputul primei
date prezentate ar ntrzia emiterea situaiilor financiare ntocmite n conformitate cu
IFRS 9 cu cel puin un an, sau mai mult, dac data aplicrii iniiale ar fi stabilit aa cum
ea consider c ar trebui s fie. Ar aprea ntrzieri i dac data obligatorie de intrare
n vigoare a IFRS 9 ar fi stabilit astfel nct entitile s poat ntocmi mai mult de o
perioad comparativ conform IFRS 9, ca urmare a dispoziiilor din multe jurisdicii. De
asemenea, dna McConnell a considerat c este costisitor pentru entiti s ntocmeasc
informaii de raportare financiar n conformitate cu un set suplimentar de dispoziii pe
parcursul perioadei (sau perioadelor) comparative. Totui, dna McConnell consider
c beneficiile generate pentru utilizatorii situaiilor financiare de situaiile financiare
comparative retratate justific costurile.

Opinia contrar a dlui Patrick Finnegan fa de emiterea

n noiembrie 2013 a IFRS 9 Instrumente financiare
(IFRS 9 (2013))
DO1

Dl Finnegan nu este de acord cu emiterea modificrilor la IFRS 9 (2013) din cauza

adugrii dispoziiilor legate de contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor (capito
lul 6 din IFRS 9).

DO2

Dl Finnegan se opune deoarece nu este de acord cu decizia de a oferi entitilor o

alegere de politic contabil ntre aplicarea noilor dispoziii pentru contabilitatea de
acoperire mpotriva riscurilor din IFRS 9 i meninerea dispoziiilor existente privind
contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39 pn la finalizarea proiec
tului privind contabilizarea macroacoperirilor. El consider c o astfel de alegere a
politicii contabile, combinat cu abordarea existent de a nlocui IAS 39 n mai multe
faze, creeaz un nivel inacceptabil de complexitate i costuri att pentru persoanele
care ntocmesc situaii financiare, ct i pentru utilizatorii acestora, n ceea ce privete
contabilizarea instrumentelor financiare.

DO3

Dl Finnegan consider c unul dintre motivele principale care au determinat Consiliul

s creeze o opiune a fost tratarea preocuprilor entitilor care consider c acope
ririle substitut (utilizarea desemnrilor relaiilor de acoperire mpotriva riscurilor care
nu reprezint exact gestionarea riscurilor de ctre o entitate) ar fi interzise conform
IFRS 9. Consiliul a clarificat faptul c nu este cazul i, prin urmare, o opiune de a
continua aplicarea dispoziiilor privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor
din IAS 39 creeaz un potenial de nenelegere i aplicare eronat a noilor dispoziii
din IFRS 9.

DO4

Dl Finnegan este ngrijorat c durata opiunii de a aplica noile dispoziii privind con
tabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor este deschis, deoarece depinde de capa
citatea Consiliului de a-i finaliza proiectul privind contabilizarea macroacoperirilor. n
consecin, perioada n care cei care ntocmesc situaii financiare i utilizatorii acestora
s-ar confrunta cu o varietate de alternative complexe legate de contabilizarea instru
mentelor financiare este, de asemenea, deschis. Dl Finnegan consider c acest rezultat

B1080

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

contravine obiectivului declarat al Consiliului de a face mbuntiri oportune pentru

simplificarea acestei contabilizri.
DO5

Dl Finnegan consider c scopul iniial al Consiliului de a nlocui IAS 39 n mai multe

faze era justificat, avnd n vedere preconizarea iniial ca un nou standard cuprinztor
s fie finalizat rapid. Totui, procesul de finalizare a celor trei faze care trateaz clasi
ficarea i evaluarea, deprecierea i contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor s-a
dovedit dificil, ca urmare a multor probleme complexe i interconectate, precum i a
interaciunii cu proiectul de elaborare a unui nou standard pentru contractele de asi
gurare. n contextul acelei experiene, dl Finnegan consider c cei care ntocmesc
situaii financiare i utilizatorii acestora ar fi mai bine servii de adoptarea unui nou
IFRS care s trateze simultan toate cele trei faze, deoarece ar implica substanial mai
puine costuri i o complexitate mai redus i ar furniza informaii mai utile pentru
utilizatorii situaiilor financiare.

DO6

Dl Finnegan consider c un motiv principal pentru demararea unei noi examinri a

contabilizrii instrumentelor financiare a fost realizarea convergenei cu prevederile
de contabilizare din US GAAP. IASB i FASB analizeaz nc modalitile prin care
se poate obine convergena pentru contabilizarea clasificrii i evalurii, precum i a
deprecierii. Dl Finnegan consider c, atunci cnd va fi finalizat un model de clasificare
i evaluare, o entitate raportoare ar putea fi nevoit s modifice modul n care aplic noile
dispoziii pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, ceea ce ar crea costuri
nejustificate pentru astfel de entiti i o complexitate suplimentar pentru utilizatorii
situaiilor financiare n ceea ce privete analizarea i utilizarea situaiilor financiare.

Opiniile contrare ale domnilor Stephen Cooper i

Jan Engstrm fa de emiterea n iulie 2014 a IFRS 9
Instrumente financiare (IFRS 9 (2014))
DO1

Domnii Cooper i Engstrm nu au fost de acord cu emiterea IFRS 9 (2014) din cauza
modificrilor limitate aduse dispoziiilor de clasificare i evaluare a activelor financiare.
Ei nu erau de acord cu introducerea categoriei de evaluare la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global. Ei cred c:
(a) aceast categorie suplimentar de evaluare sporete, fr s fie necesar, complexi
tatea raportrii instrumentelor financiare;
(b) distincia ntre presupuse modele de afaceri care justific evaluarea la valoarea
just prin alte elemente ale rezultatului global, pe de o parte, i evaluarea la va
loarea just prin profit sau pierdere, pe de alt parte, este neclar i nu justific
tratamente contabile diferite; i
(c) reprezentarea exact a contractelor de asigurare n situaiile financiare nu necesit
categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
pentru (unele) active care garanteaz datoriile asociate contractelor de asigurare.

DO2

Domnii Cooper i Engstrm consider c dispoziiile din IFRS 9 (emis n 2009), care
clasificau activele financiare fie la costul amortizat, fie la valoarea just prin profit sau
pierdere, sunt preferabile i trebuie pstrate. Totui, cei doi susin clarificrile cu privire
la modelul de afaceri deinut n vederea colectrii i modificrile aduse evalurii
fluxurilor de trezorerie contractuale din IFRS 9 (2014).

Fundatia
, IFRS

B1081

IFRS 9 BC

Complexitatea sporit care nu este nici de dorit, nici necesar

DO3

Unul dintre obiectivele IASB pentru nlocuirea IAS 39 cu IFRS 9 este de a reduce
complexitatea contabilizrii instrumentelor financiare. Un element important al acestui
obiectiv este de a se reduce numrul de categorii de instrumente financiare i numrul
i mai mare de metode diferite de evaluare i prezentare din IAS 39. Prile interesate
au susinut, n marea lor majoritate, acest obiectiv, iar domnii Cooper i Engstrm
consider c acest scop a fost ndeplinit prin dispoziiile de clasificare i evaluare din
IFRS 9 emis n 2009. Cei doi consider c introducerea categoriei de evaluare la va
loarea just prin alte elemente ale rezultatului global anuleaz o mare parte din aceste
mbuntiri.

DO4

Domnii Cooper i Engstrm consider c, atunci cnd costul amortizat este consi
derat ca fiind cea mai potrivit baz pentru raportare, acest atribut al evalurii trebuie
aplicat consecvent n totalitatea situaiilor financiare. n mod similar, dac valoarea
just furnizeaz informaii mai relevante, ea trebuie aplicat consecvent. n opinia
lor, categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
ofer un amestec neclar de informaii bazate pe costul amortizat i informaii bazate
pe valoarea just care va face ca situaiile financiare s fie mai complexe i mai dificil
de neles. Dei cei doi accept c n multe situaii valoarea just este un element supli
mentar important pentru active care sunt evaluate corespunztor i raportate la costul
amortizat, ei consider c aceste informaii la valoarea just trebuie furnizate ca date
suplimentare n note, dei beneficiind de o prezentare vizibil i clar.

Un model de afaceri al crui obiectiv este atins att prin colectarea

fluxurilor de trezorerie contractuale, ct i prin vnzarea activelor
financiare nu reprezint un model distinct de afaceri
DO5

Modificrile se bazeaz pe ipoteza c exist modele distincte de afaceri ce motiveaz

contabilizarea instrumentelor de datorie fie la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global, fie la valoarea just prin profit sau pierdere. Domnii Cooper i
Engstrm sunt de prere c, dei pot exista diverse motive pentru pstrarea instru
mentelor de datorie n afara unui model de afaceri deinut n vederea colectrii, nu
este posibil s se identifice modele distincte de afaceri sau ca aceste motive s justifice
contabilizri diferite. De exemplu, gestionarea activelor cu scopul de maximizare a
rezultatului portofoliului prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, vnza
rea oportunist i reinvestiii este dat ca exemplu al modelului de afaceri al crui
obiectiv este ndeplinit att prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, ct
i prin vnzarea activelor financiare (a se vedea Exemplul 5 de la punctul B4.1.4C
din IFRS 9). Totui, evaluarea la valoarea just prin profit sau pierdere este necesar
atunci cnd activele sunt gestionate, i performana lor este evaluat, pe baza valorii
juste, colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale fiind inerent (a se vedea punctul
B4.1.6 din IFRS 9). Domnii Cooper i Engstrm consider c gestionarea n scopul
maximizrii rezultatului portofoliului i gestionarea pe baza valorii juste reprezint o
distincie fr a fi o diferen i nu reprezint o justificare valid pentru un tratament
contabil foarte diferit.

DO6

Domnii Cooper i Engstrm consider c, n cazul n care valoarea just este ntr-adevr
cea mai potrivit baz de evaluare, atunci modificarea valorii juste totale este relevant
la evaluarea performanei generale i trebuie prezentat n profit sau pierdere. Dac un
portofoliu de instrumente de datorie este, de exemplu, gestionat cu scopul de a maximiza

B1082

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

rezultatul, atunci prezentarea n profit sau pierdere numai a veniturilor din dobnd ba
zate pe cost, amortizate, a pierderilor preconizate din creditare i a modificrilor valorii
realizabile nu reuete s furnizeze o reprezentare exact a acestei activiti economice.
n continuare, utilizarea valorii juste prin alte elemente ale rezultatului global ofer
entitii suficient libertate pentru a gestiona profitul sau pierderea doar prin vnzarea
selectiv a activelor. Dei domnii Cooper i Engstrm consider c toate modificrile
valorii juste trebuie raportate n profit sau pierdere atunci cnd activele sunt evaluate la
valoarea just, cei doi au sesizat c o entitate poate dezagrega ctigurile i pierderile la
valoarea just pentru a sublinia anumite componente (cum ar fi randamentul dobnzii),
dac acest lucru ajut la furnizarea unor informaii relevante despre performan.

Categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale

rezultatului global nu aduce mbuntiri contabilizrii contractelor
de asigurare
DO7

Decizia IASB de a introduce categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global este corelat cu decizia sa iniial din proiectul Contracte de
asigurare conform creia anumite modificri ale datoriilor asociate contractului de
asigurare (adic cele generate de modificrile ratei de actualizare) trebuie recunoscute
n alte elemente ale rezultatului global. Domnii Cooper i Engstrm consider c utili
zarea altor elemente ale rezultatului global pentru contracte de asigurare combinat cu
evaluarea la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global pentru (anumite)
active financiare care garanteaz datorii asociate contractelor de asigurare ar genera
o complexitate inutil, o lips de transparen a contabilitii asigurrilor i ar crea
oportuniti pentru gestionarea rezultatelor prin valorificarea selectiv a ctigurilor
sau pierderilor la vnzarea activelor financiare i nu ar reprezenta exact performana
entitilor angajate n aceast activitate. n consecin, cei doi consider c introducerea
categoriei de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global n
IFRS 9, combinat cu utilizarea altor elemente ale rezultatului global pentru unele
modificri ale datoriilor asociate contractului de asigurare, va submina poteniale m
buntiri ale calitii raportrii financiare pentru entitile angajate n emiterea con
tractelor de asigurare care, altfel, ar rezulta din introducerea unui nou standard pentru
contractele de asigurare.

Fundatia
, IFRS

B1083

IFRS 9 BC

Anexa A
Opinii contrare anterioare
n 2003 i ulterior, unii membri ai IASB i-au exprimat dezacordul cu privire la emiterea IAS 39
i a modificrilor ulterioare, iar o parte a opiniilor lor contrare se refer la dispoziiile care au
fost meninute n IFRS 9. Opiniile lor contrare sunt prezentate mai jos.
Referinele ncruciate cu trimitere la dispoziiile preluate n IFRS 9 au fost actualizate.

Opiniile contrare ale domnilor Anthony T Cope,

James J Leisenring i Warren J McGregor fa de
emiterea IAS 39 n decembrie 2003
DO1

Domnii Cope, Leisenring i McGregor nu au fost de acord cu emiterea acestui standard.

DO2

Dl Leisenring se opune deoarece nu este de acord cu concluziile referitoare la dere

cunoatere, deprecierea anumitor active i adoptarea contabilitii de acoperire mpotriva
riscurilor pentru ajustarea bazei n anumite circumstane.

DO3

Standardul prevede la punctele 30 i 31 (actualele puncte 3.2.16 i 3.2.17 din IFRS 9)

ca n funcie de implicarea continu a unei entiti ntr-un activ s fie recunoscut o
datorie pentru contravaloarea primit. Dl Leisenring consider c rezultatul acestui tip
de contabilitate este s se recunoasc activele care nu ndeplinesc definiia activelor i s
se nregistreze datoriile care nu ndeplinesc definiia datoriilor. Mai mult, standardul nu
reuete s recunoasc contractele forward, opiunile put sau call, nici garaniile create,
nregistrnd, n schimb, un mprumut fictiv ca rezultat al drepturilor i obligaiilor
create de acele contracte. Exist i alte consecine ale metodei implicrii continue care
a fost adoptat. Pentru entitile care transfer, rezultatul este o contabilitate foarte
diferit ntre dou entiti atunci cnd acestea dein drepturi i obligaii contractuale
identice doar pentru c una dintre entiti a deinut n trecut activul financiar transferat.
n plus, mprumutul care este recunoscut nu este contabilizat ca alte mprumuturi, deci
se poate s nu se nregistreze nicio cheltuial cu dobnda. ntr-adevr, implementarea
metodei propuse necesit ignorarea anumitor standarde de evaluare i de prezentare
aplicabile altor instrumente financiare similare care nu sunt generate de tranzacii
de derecunoatere. De exemplu, instrumentele derivate generate de tranzaciile de
derecunoatere nu sunt contabilizate la valoarea just. Pentru entitile crora li se
transfer activul, metoda necesit i ignorarea dispoziiilor de recunoatere i de evaluare
aplicabile altor instrumente financiare similare. Dac un instrument este achiziionat
ntr-o tranzacie de transfer care nu ndeplinete criteriile de derecunoatere, entitatea
creia i se transfer (activul) recunoate i evalueaz acest instrument diferit de un
instrument care este achiziionat separat de la acelai partener.

DO4

Dl Leisenring nu este de acord nici cu dispoziia de la punctul 64 de includere a unui activ

care a fost considerat individual ca nefiind depreciat ntr-un portofoliu de active similare
la evaluarea suplimentar pentru depreciere a unui portofoliu. Odat ce se consider
c un activ nu este depreciat, este irelevant dac entitatea deine sau nu unul sau mai
multe active similare deoarece acele active nu au implicaii asupra faptului c activul
care a fost luat n calcul individual pentru depreciere este sau nu depreciat. Rezultatul
acestei contabilizri este c dou entiti ar putea fiecare s dein 50% dintr-un singur
mprumut. Ambele entiti pot concluziona c mprumutul nu este depreciat. Totui,
dac se ntmpl ca una dintre cele dou entiti s dein alte mprumuturi similare,

B1084

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

acesteia i se poate permite recunoaterea unei deprecieri aferente mprumutului, pe

cnd celeilalte nu i se permite acest lucru. Nu sunt permise contabilizri diferite ale
unor expuneri identice. Dl Leisenring consider c argumentele de la punctul BC115
sunt convingtoare.
DO5

Dl Leisenring nu este de acord nici cu punctul 98 care permite, dar nu impune ajustarea
bazei pentru acoperiri ale tranzaciilor prognozate mpotriva riscurilor care conduc la
recunoaterea activelor sau datoriilor nefinanciare. Aceast contabilizare conduce n
totdeauna la ajustarea activului sau a datoriei nregistrat(e) la data recunoaterii iniiale
separat de valoarea sa just. De asemenea, se nregistreaz un activ, dac este selectat
alternativa de ajustare a bazei, la o alt valoare dect costul su, conform definiiei din
IAS 16 Imobilizri corporale i aa cum se descrie mai detaliat la punctul 16 din acel
standard. Dac un instrument derivat ar fi considerat ca parte a costului achiziionrii
unui activ, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor nu ar trebui, n aceste
circumstane, s fie selectiv, pentru a respecta IAS 16. Dl Leisenring a avut obiecii i
cu privire la crearea acestei alternative ca urmare a unui proiect de mbuntire care,
aparent, are scopul de a reduce alternativele. Lipsa de comparabilitate care rezult din
aceast alternativ nu este nici de dorit, nici util.

DO6

Dl Leisenring se opune i aplicrii ndrumrilor de la punctul AG7155 i, n special,

concluziei de la punctul BC98. El nu consider c o entitate care iniiaz un contract pe
o pia trebuie s evalueze valoarea just a contractului prin trimitere la o pia diferit
pe care tranzacia nu a avut loc. Dac preurile se modific pe piaa de tranzacionare,
acea modificare a preului trebuie recunoscut atunci cnd se evalueaz ulterior valoarea
just a contractului. Totui, exist multe implicaii ale schimbrilor ntre piee atunci
cnd se evalueaz valoarea just pe care Consiliul nu le-a abordat nc. Dl Leisenring
consider c un ctig sau o pierdere nu trebuie recunoscut() pe baza faptului c o
tranzacie poate avea loc pe o pia diferit.

DO7

Dl Cope nu este de acord cu punctul 64 i susine analiza i concluziile dlui Leisenring

cu privire la deprecierea mprumutului, aa cum se menioneaz la punctul DO4 de mai
sus. El consider c este contraintuitiv ca un mprumut determinat a nu fi depreciat, n
urma unei analize atente, s fie ulterior contabilizat ca i cum ar fi fost depreciat atunci
cnd este inclus ntr-un portofoliu.

DO8

Dl Cope nu este de acord nici cu punctul 98 i, n special, cu decizia Consiliului de a

permite o alegere liber a utilizrii ajustrii bazei cnd se contabilizeaz acoperiri ale
tranzaciilor prognozate mpotriva riscurilor care conduc la recunoaterea activelor
sau datoriilor nefinanciare. n opinia sa, dintre cele trei msuri disponibile pentru
Consiliu pstrarea dispoziiilor din IAS 39 cu privire la utilizarea ajustrii bazei, in
terzicerea ajustrii bazei, aa cum se propune n proiectul de expunere din iunie 200256,
sau oferirea unei liberti a alegerii Consiliul a optat pentru cea mai nesatisfctoare
msur. Dl Cope consider c cea mai bun abordare ar fi fost s se interzic ajustarea
bazei, aa cum se propune n proiectul de expunere, deoarece, n opinia sa, ajustarea
bazei conduce la recunoaterea activelor i a datoriilor la valori necorespunztoare.

55 IFRS 13 Evaluarea la valoarea just, emis n mai 2011, cuprinde dispoziiile pentru evaluar ea valorii juste.
56 Proiectul de expunere Modificri propuse la IAS 32 Instrumente financiare: prezentare i descriere i IAS 39 Instrumente
financiare: recunoatere i evaluare.

Fundatia
, IFRS

B1085

IFRS 9 BC

DO9

Dl Cope este de prere c sporirea numrului de alternative n standardele internaionale

nu este o politic bun. Decizia Consiliului poate genera diferene majore ntre entitile
care opteaz pentru variante diferite de opiuni. Aceast lips de comparabilitate va
afecta n mod negativ capacitatea utilizatorilor de a lua decizii economice sntoase.

DO10

n plus, dl Cope observ c entitile care sunt nregistrate n Statele Unite pot alege s
nu adopte ajustarea bazei pentru a evita diferene mari de reconciliere cu US GAAP.
Dl Cope consider c nu se dorete creterea numrului de diferene ntre entitile ce
respect IFRS care sunt nregistrate n Statele Unite i cele care nu sunt.

DO11

Dl McGregor nu este de acord cu punctul 98 i susine analiza i concluziile dlui Cope

i ale dlui Leisenring, aa cum se menioneaz la punctele DO5 i DO8-DO10 de mai
sus.

DO12

Dl McGregor nu este de acord cu acest standard i pentru c se opune concluziilor

referitoare la deprecierea anumitor active.

DO13

Dl McGregor nu este de acord cu punctele 67 i 69 care trateaz deprecierea investiiilor

n capitaluri proprii clasificate ca disponibile pentru vnzare. Aceste puncte impun
recunoaterea pierderilor din depreciere n profit sau pierdere n cazul unor astfel
de active, atunci cnd exist probe obiective c activul este depreciat. Pierderile din
depreciere recunoscute anterior nu trebuie reluate prin profit sau pierdere atunci cnd
crete valoarea just a activelor. Dl McGregor observ c raionamentul Consiliului
pentru a interzice reluarea prin profit sau pierdere a investiiilor n capitaluri proprii
disponibile pentru vnzare care au fost depreciate anterior, conform punctului BC130
din Baza pentru concluzii, este c ...nu s-a putut identifica un mod acceptabil de
a face distincia ntre relurile pierderilor din depreciere i alte creteri ale valorii
juste. El este de acord cu acest argument, dar consider c acesta se aplic i n cazul
recunoaterii pierderilor din depreciere n primul rnd. Dl McGregor este de prere c
gradul semnificativ de subiectivitate implicat atunci cnd se evalueaz dac o reducere
a valorii juste reprezint sau nu o depreciere (i dac, astfel, este sau nu recunoscut
n profit sau pierdere) sau o alt scdere a valorii (i care trebuie recunoscut direct
n capitaluri proprii) va conduce, n cel mai bun caz, la o lips de comparabilitate n
cadrul unei entiti de-a lungul timpului i ntre mai multe entiti i, n cel mai ru
caz, va oferi entitilor ocazia de a-i gestiona profitul sau pierderea raportat().

DO14

Dl McGregor consider c toate modificrile valorii juste a activelor clasificate drept

disponibile pentru vnzare trebuie recunoscute n profit sau pierdere. Totui, ar fi necesar
ca o astfel de modificare a standardului s fac obiectul procedurii stabilite complete a
Consiliului. n prezent, pentru a soluiona incertitudinile exprimate la punctul DO13, el
consider c pentru clasificarea investiiilor n capitaluri proprii ca disponibile pentru
vnzare standardul trebuie s impun ca toate modificrile valorii juste care sunt mai
mici dect costul s fie recunoscute n profit sau pierdere ca deprecieri, iar relurile
deprecierilor i toate modificrile valorii care sunt mai mari dect costul s fie recunos
cute n capitaluri proprii. Aceast abordare trateaz toate modificrile valorii n acelai
mod, indiferent de cauza lor. Se elimin astfel problema modului n care se poate face
distincia ntre pierderea din depreciere i o alt reducere a valorii (i a modului n
care se poate decide dac exist, de fapt, o depreciere sau nu), deoarece nu mai exist
niciun fel de subiectivitate. n plus, abordarea este consecvent cu IAS 16 Imobilizri
corporale i IAS 38 Imobilizri necorporale.

B1086

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

DO15

Dl McGregor nu este de acord cu punctul 106 al standardului i cu modificrile

care rezult din punctul 2757 al IFRS 1 Adoptarea pentru prima dat a Standardelor
Internaionale de Raportare Financiar. Punctul 106 impune entitilor s aplice pros
pectiv prevederile privind derecunoaterea n cazul activelor financiare. Punctul 27 din
IFRS 1 impune celor care adopt pentru prima dat s aplice prospectiv prevederile
privind derecunoaterea din IAS 39 (revizuit n 2003) n cazul activelor financiare i
datoriilor financiare nederivate. Dl McGregor consider c entitile care aplic n
prezent IAS 39 trebuie s aplice retroactiv prevederile privind derecunoaterea n cazul
activelor financiare i c cei care adopt pentru prima dat trebuie s aplice retroactiv
prevederile privind derecunoaterea din IAS 39 pentru toate activele financiare i toate
datoriile financiare. El este ngrijorat de faptul c este posibil ca activele financiare s fi
fost derecunoscute conform standardului iniial IAS 39 de ctre entitile care au fcut
obiectul acestuia, active ce ar fi putut s nu fie derecunoscute conform standardului
revizuit IAS 39. El este, de asemenea, preocupat de faptul c cei care adopt pentru
prima dat ar fi putut derecunoate, conform GAAP anterioare, active i datorii finan
ciare nederivate care nu ar fi fost derecunoscute conform standardului revizuit IAS 39.
Aceste valori pot fi semnificative n multe situaii. Dac nu s-ar prevedea recunoaterea
unor astfel de sume, s-ar ajunge la pierderea unor informaii relevante i ar fi afectat
capacitatea utilizatorilor situaiilor financiare de a lua decizii economice corecte.

Opiniile contrare ale dnei Mary E Barth i domnilor

Robert P Garnett i Geoffrey Whittington fa de emiterea
n iunie 2005 a documentului Opiunea valorii juste
(Modificare la IAS 39)
DO1

Profesorul Barth, dl Garnett i profesorul Whittington nu sunt de acord cu modifica

rea IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare Opiunea valorii juste.
Opiniile lor contrare sunt prezentate mai jos.

DO2

Aceti membri ai Consiliului au observat c problemele exprimate de supraveghetorii

prudeniali asupra opiunii valorii juste aa cum a fost prezentat n versiunea din
decembrie 2003 a IAS 39, la finalizarea IAS 39, au fost luate n considerare de ctre
Consiliu. La acel moment, Consiliul a concluzionat c aceste preocupri erau depite
de beneficii, n ceea ce privete simplificarea aplicrii practice a IAS 39 i furnizarea
de informaii relevante pentru utilizatorii situaiilor financiare care sunt un rezultat al
faptului c se poate utiliza opiunea valorii juste pentru orice active sau datorii finan
ciare. n opinia acestor membri ai Consiliului, nu au fost prezentate noi argumente
solide care i-ar fi putut determina s i revizuiasc concluzia. Mai mult, majoritatea
membrilor au exprimat n mod clar o preferin pentru opiunea valorii juste aa cum
a fost prezentat n versiunea din decembrie 2003 a IAS 39 n detrimentul opiunii
valorii juste prezentate n modificarea standardului.

DO3

Acei membri ai Consiliului au observat c modificarea introduce o serie de reguli com

plexe, inclusiv cele care guverneaz tranziia, care ar fi complet inutile n absena mo
dificrii. Vor exista, n consecin, costuri pentru persoanele care ntocmesc situaii
financiare pentru a obine, n multe situaii, efectiv acelai rezultat ca n cazul opiunii
valorii juste mult mai simple i mult mai uor de neles care era inclus n versiunea din

57 Ca urmare a revizuirii IFRS 1 n noiembrie 2008, punctul 27 a devenit punctul B2.

Fundatia
, IFRS

B1087

IFRS 9 BC

decembrie 2003 a IAS 39. Aceti membri consider c regulile complexe vor conduce
n mod inevitabil i la interpretri diferite ale criteriilor de eligibilitate pentru opiunea
valorii juste cuprins n modificare.
DO4

B1088

Aceti membri ai Consiliului au observat, de asemenea, c la punctul 9 litera (b) sub

punctul (i) (acum punctele 4.1.5 i 4.2.2 litera (a) din IFRS 9) aplicarea modificrii
poate s nu atenueze, n mod continuu, anomalia volatilitii n profit sau pierdere care
este generat de diversele atribute de evaluare din IAS 39 mai mult dect ar face-o
opiunea din versiunea din decembrie 2003 a IAS 39. Motivul este c desemnarea
valorii juste trebuie s continue chiar dac unul dintre instrumentele de compensare
este derecunoscut. Mai mult, pentru punctele 9 litera (b) subpunctul (i), 9 litera (b)
subpunctul (ii) i 11A (acum punctele 4.1.5, 4.2.2 i 4.3.5 din IFRS 9), desemnarea
valorii juste continu s se aplice n perioadele ulterioare, indiferent dac mai exist
sau nu condiiile iniiale care permiteau utilizarea opiunii. Prin urmare, aceti membri
ai Consiliului au pus sub semnul ntrebrii scopul i necesitatea impunerii respectrii
criteriilor la desemnarea iniial.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 BC

Anexa B
Modificri ale Bazelor pentru concluzii la alte standarde
Modificrile Bazelor pentru concluzii la alte standarde din prezenta anex sunt necesare pentru
a asigura consecvena cu IFRS 9 i cu modificrile conexe la alte standarde.
*****
Modificrile cuprinse n prezenta anex la emiterea IFRS 9 n 2014 au fost ncorporate n Bazele
pentru concluzii ale standardelor relevante publicate n acest volum.

Fundatia
, IFRS

B1089

IFRS 9 IE

CUPRINS
de la punctul

IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE

EXEMPLE ILUSTRATIVE
DATORII FINANCIARE EVALUATE LA VALOAREA JUST
PRIN PROFIT SAU PIERDERE

IE1

DEPRECIERE (SECIUNEA 5.5)

EVALUAREA CRETERILOR SEMNIFICATIVE ALE RISCULUI DE CREDIT
DE LA RECUNOATEREA INIIAL

IE6

Exemplul 1 creteri semnificative ale riscului de credit

IE7

Exemplul 2 fr creteri semnificative ale riscului de credit

IE12

Exemplul 3 activ financiar cu garanii reale ridicate

IE18

Exemplul 4 obligaiuni de stat cu ratingul de categorie recomandat investiiilor

IE24

Exemplul 5 sensibilitatea la modificrile riscului de credit

IE29

Exemplul 6 comparaie cu riscul de credit iniial maxim

IE40

Exemplul 7 evaluarea riscului de credit al partenerului

IE43

RECUNOATEREA I EVALUAREA PIERDERILOR PRECONIZATE

DIN CREDITARE

IE48

Exemplul 8 evaluarea pierderii din creditare preconizate pe 12 luni

folosind o abordare explicit a probabilitii nerespectrii obligaiilor

IE49

Exemplul 9 evaluarea pierderii din creditare preconizate pe 12 luni

utiliznd o abordare bazat pe rata pierderilor

IE53

Exemplul 10 faciliti de credit rotativ

IE58

Exemplul 11 modificarea fluxurilor de trezorerie contractuale

IE66

Exemplul 12 matricea provizioanelor

IE74

Exemplul 13 instrumentul de datorie evaluat la valoarea just

prin alte elemente ale rezultatului global

IE78

Exemplul 14 interaciunea dintre categoria de evaluare la valoarea just

prin alte elemente ale rezultatului global i exprimarea n valut, contabilitatea
de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor i depreciere

IE82

APLICAREA DISPOZIIILOR PRIVIND DEPRECIEREA LA DATA DE RAPORTARE

RECLASIFICAREA ACTIVELOR FINANCIARE (SECIUNEA 5.6)

IE103

Exemplul 15 reclasificarea activelor financiare

IE104

CONTABILITATEA DE ACOPERIRE MPOTRIVA RISCURILOR

PENTRU EXPUNERILE AGREGATE

IE115

Exemplul 16 acoperirea combinat mpotriva riscului generat de

preul mrfurilor i a riscului valutar (combinaie de acoperire
a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor / acoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor)

IE116

Exemplul 17 acoperirea combinat mpotriva riscului generat de rata

dobnzii i a riscului valutar (combinaie de acoperire a valorii juste
mpotriva riscurilor / acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor)

IE128

Exemplul 18 acoperirea combinat mpotriva riscului generat de rata

dobnzii i a riscului valutar (combinaie de acoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor / acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor)

IE138

B1090

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

IFRS 9 Instrumente financiare

Exemple ilustrative
Prezentele exemple nsoesc, dar nu fac parte din IFRS 9.

Datorii financiare evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere

IE1

Exemplul urmtor ilustreaz calculul pe care l poate efectua o entitate n conformitate

cu punctul B5.7.18 din IFRS 9.

IE2

La 1 ianuarie 20X1, o entitate emite o obligaiune cu termen de 10 ani cu o valoare

nominal de 150.000 u.m.58 i o rat fix anual a cuponului de 8%, care este consec
vent cu ratele pe pia ale obligaiunilor cu caracteristici similare.

IE3

Entitatea utilizeaz LIBOR drept rat de dobnd observabil (de referin). La data
iniierii obligaiunii, LIBOR este de 5%. La ncheierea primului an:
(a) LIBOR a sczut la 4,75%.
(b) valoarea just pentru obligaiune este de 153.811 u.m., consecvent cu rata do
bnzii de 7,6%.59

IE4

Entitatea preconizeaz o curb constant a randamentului, toate modificrile ratelor

dobnzii rezult dintr-o modificare paralel a curbei randamentului, iar modificrile
din LIBOR sunt singurele modificri relevante ale condiiilor de pia.

IE5

Entitatea estimeaz valoarea modificrii valorii juste a obligaiunii care nu poate fi

atribuit modificrilor unor condiii de pia care genereaz risc de pia, dup cum
urmeaz:

58 n aceste ndrumri, valorile monetare sunt exprimate n uniti monetare (u.m.).

59 Acest lucru reflect o modificare a LIBOR de la 5% la 4,75% i o micare de 0,15% despre care, n absena altor modi
ficri relevante ale condiiilor de pia, se presupune c reflect modificrile riscului de credit al instrumentului.

Fundatia
, IFRS

B1091

IFRS 9 IE

[punctul B5.7.18 litera (a)]

n primul rnd, entitatea calculeaz
rata intern de rentabilitate a datoriei
la nceputul perioadei utiliznd preul
de pia observat al datoriei, precum
i fluxurile de trezorerie contractuale
ale datoriei la nceputul perioadei.
Din aceast rat, entitatea scade rata
dobnzii observat (de referin) la
nceputul perioadei pentru a obine o
component specific instrumentului
respectiv a ratei interne de rentabilitate.
[punctul B5.7.18 litera (b)]
Apoi, entitatea calculeaz valoarea
actualizat a fluxurilor de trezorerie
aferente datoriei utiliznd fluxurile
de trezorerie contractuale ale datoriei
la sfritul perioadei i o rat de
actualizare egal cu suma (i) ratei de
dobnd observate (de referin) la
sfritul perioadei i (ii) componentei
ratei interne de rentabilitate specifice
instrumentului, determinat conform
punctului B5.7.18 litera (a).

La nceputul duratei de via a unei

obligaiuni cu termen de 10 ani cu un
cupon de 8%, rata intern a rentabilitii
pentru obligaiune este 8%.
Deoarece rata dobnzii (LIBOR)
observat (de referin) este de
5%, componenta ratei interne de
rentabilitate, specific instrumentului,
este de 3%.

Fluxurile de trezorerie contractuale ale

instrumentului, la ncheierea perioadei,
sunt:
l

dobnda: 12.000 u.m.(a) pe an

pentru fiecare dintre anii 2-10.

principalul: 150.000 u.m. n

anul 10.

Rata de actualizare care va fi utilizat

pentru a calcula valoarea actualizat a
obligaiunii este astfel de 7,75%, care
este rata LIBOR la sfritul perioadei
de 4,75% plus componenta specific
instrumentului de 3%.
De aici rezult o valoare actualizat de
152.367 u.m.(b)

[punctul B5.7.18 litera (c)]

Diferena dintre preul de pia observat
al datoriei la sfritul perioadei i
valoarea determinat conform punctului
B5.7.18 litera (b) reprezint modificarea
valorii juste care nu poate fi atribuit
modificrilor ratei de dobnd observate
(de referin). Aceasta este valoarea
care urmeaz s fie prezentat n alte
elemente ale rezultatului global n
conformitate cu punctul 5.7.7 litera (a).

Preul pe pia al datoriei la ncheierea

perioadei este de 153.811 u.m.(c)
Astfel, entitatea prezint 1.444 u.m. n
alte elemente ale rezultatului global,
care reprezint 153.811 u.m.
152.367 u.m., drept creterea valorii
juste a obligaiunii care nu poate fi
atribuit modificrilor condiiilor de
pia care genereaz riscul de pia.

(a) 150.000 u.m. 8% = 12.000 u.m.

(b) PV = [12.000 u.m. (1 (1 + 0,0775)-9)/0,0775] + 150.000 u.m. (1 + 0,0775)-9.
(c) preul pieei = [12.000 u.m. (1 (1 + 0,076)-9)/0,076] + 150.000 u.m. (1 + 0,076)-9.

B1092

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

Depreciere (seciunea 5.5)

Evaluarea creterilor semnificative ale riscului de credit de la
recunoaterea iniial
IE6

Urmtoarele exemple ilustreaz posibile modaliti de a evalua dac au existat creteri

semnificative ale riscului de credit de la recunoaterea iniial. Pentru a simplifica
ilustrarea, urmtoarele exemple arat doar un singur aspect al analizei riscului de
credit. Totui, evaluarea msurii n care trebuie recunoscute pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via reprezint un factor multiplu, iar analiza holistic
ce ia n considerare informaii rezonabile i justificabile este disponibil fr costuri
sau eforturi nejustificate i este relevant pentru un anumit instrument financiar care
este evaluat.

Exemplul 1 creteri semnificative ale riscului de credit

IE7

Compania Y are o structur de finanare care include o facilitate de creditare prioritar

garantat, cu diferite trane60. Banca X ofer Companiei Y o tran a facilitii de credi
tare. La momentul emiterii mprumutului de ctre Banca X, dei gradul de ndatorare
al Companiei Y era relativ ridicat n comparaie cu ali emiteni cu un risc de credit
similar, s-a preconizat c este posibil ca pe durata de via a instrumentului clauzele
s fie ndeplinite de ctre Compania Y. n plus, s-a preconizat c generarea de venituri
i fluxuri de trezorerie este stabil n domeniul de activitate al Companiei Y pe durata
facilitii de creditare prioritar. Totui, au existat o serie de riscuri aferente activitii
cu privire la capacitatea de a crete marj brut n cadrul activitii existente.

IE8

La recunoaterea iniial, ca urmare a considerentelor expuse la punctul IE7, Banca X

consider c, n pofida nivelului riscului de credit la recunoaterea iniial, mprumutul
nu este un mprumut emis depreciat ca urmare a riscului de credit, dat fiind faptul c
nu corespunde definiiei unui activ financiar depreciat ca urmare a riscului de credit
din Anexa A a IFRS 9.

IE9

Dup recunoaterea iniial, modificrile macroeconomice au avut un efect negativ

asupra volumului total de vnzri, iar Compania Y a avut un nivel de performan sub
cel prezentat n planul de afaceri n ceea ce privete generarea de venituri i generarea
de fluxuri de trezorerie nete. Dei a crescut cheltuiala cu stocurile, nu s-au materializat
vnzrile anticipate. Pentru a crete lichiditatea, Compania Y a utilizat mai mult o
facilitate de credit rotativ separat i, astfel, a crescut rata de ndatorare. n consecin,
Compania Y este acum aproape de nclcarea clauzelor restrictive ale facilitii de
creditare prioritar garantat cu Banca X.

IE10

Banca X realizeaz o evaluare general a riscului de credit pentru mprumutul Companiei

Y la data de raportare, lund n considerare toate informaiile rezonabile i justificabile
disponibile fr cost sau efort nejustificat i care sunt relevante pentru evaluarea nive
lului de cretere a riscului de credit de la recunoaterea iniial. Aceasta poate include
factori precum:

60 Garantarea mprumutului afecteaz pierderea care are loc n cazul nerespectrii obligaiilor, dar nu afecteaz riscul ca
nerespectarea obligaiilor s aib loc i, prin urmare, nu este luat n considerare atunci cnd se determin msura n
care riscul de credit a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial, aa cum se prevede la punctul 5.5.3 din IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B1093

IFRS 9 IE

(a) Ateptarea Bncii X c deteriorarea mediului macroeconomic poate s continue

i n viitorul apropiat, fapt ce se ateapt s aib un impact negativ suplimentar
asupra capacitii Companiei Y de a genera fluxuri de trezorerie i de a-i reduce
gradul de ndatorare.
(b) Compania Y este aproape de a-i nclca clauzele restrictive, fapt ce ar putea re
zulta ntr-o reealonare a mprumutului sau o restabilire a clauzelor restrictive.
(c) Evaluarea Bncii X privind faptul c preul de tranzacionare al obligaiunilor
Companiei Y a sczut, iar marja creditului pentru mprumuturile noi emise a
crescut, reflectnd creterea riscului de credit, precum i faptul c aceste schimbri
nu se explic prin modificri ale mediului de pia (de exemplu, rata dobnzii
de referin a rmas neschimbat). O comparaie suplimentar cu preurile altor
companii similare Companiei Y indic faptul c reducerea preului obligaiunilor
Companiei Y i creterea marjei de creditare pentru mprumuturile acesteia au
fost probabil cauzate de factori specifici acestei companii.
(d) Banca X a reevaluat sistemul intern de evaluare a gradului de risc pentru mpru
mut, pe baza informaiilor pe care le are la dispoziie, pentru a reflecta creterea
riscului de credit.
IE11

Banca X determin c a existat o cretere semnificativ a riscului de credit de la re

cunoaterea iniial a mprumutului n conformitate cu punctul 5.5.3 din IFRS 9. n
consecin, Banca X recunoate pierderi preconizate din creditare pe toat durata de
via a mprumutului prioritar garantat ctre Compania Y. Chiar dac Banca X nu a
modificat nc evaluarea intern a riscului mprumutului, aceasta ar putea ajunge n
continuare la aceast concluzie absena sau prezena unei modificri n evaluarea
riscului nu determin, ea nsi, msura n care riscul de credit a crescut semnificativ
de la recunoaterea iniial.

Exemplul 2 fr creteri semnificative ale riscului de credit

IE12

Compania C este un holding ntr-un grup care funcioneaz ntr-un domeniu de activi
tate cu producie ciclic. Banca B a oferit un mprumut Companiei C. La acel moment,
perspectivele acestui domeniu de activitate erau pozitive, datorit ateptrilor legate
de creteri suplimentare n cererea la nivel global. Totui, preurile de intrare erau vo
latile i, dat fiind stadiul din ciclul de producie, era anticipat o potenial scdere a
vnzrilor.

IE13

n plus, Compania C s-a axat n trecut pe o cretere extern, achiziionnd aciuni

majoritare n companiile din sectoarele relevante. Drept rezultat, structura grupului
este complex i a fost supus schimbrilor, fiind dificil pentru investitori s analizeze
performana preconizat a grupului i s prognozeze numerarul care va fi disponibil la
nivelul holdingului. Chiar dac gradul de ndatorare este considerat a fi acceptabil de
ctre creditorii Companiei C la momentul la care Banca B emite mprumutul, creditorii
si sunt preocupai de capacitatea Companiei C de a-i refinana datoria, avnd n ve
dere perioada scurt rmas pn la scadena finanrii curente. Exist, de asemenea,
temeri privind capacitatea Companiei C de a continua s i achite dobnda folosind
dividendele pe care le primete de la filialele sale operaionale.

IE14

La momentul acordrii mprumutului de ctre Banca B, gradul de ndatorare al Com

paniei C era aliniat cu cel al altor clieni cu risc de credit similar i, conform proieciilor

B1094

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

pe durata de via preconizat a mprumutului, capacitatea disponibil (adic marja de

manevr) dat de coeficienii de acoperire naintea declanrii unui eveniment legat
de nerespectarea obligaiilor era ridicat. Banca B aplic propriile metode interne de
rating pentru a determina riscul de credit i aloc un anumit scor de rating intern pentru
mprumuturile sale. Categoriile interne de rating ale Bncii B se bazeaz pe informaii
istorice, curente i cu caracter previzional i reflect riscul de credit pe durata mpru
muturilor. La recunoaterea iniial, Banca B determin c mprumutul este supus unui
risc de credit considerabil, are elemente speculative, iar incertitudinile care afecteaz
Compania C, inclusiv perspectivele incerte ale grupului privind generarea de numerar,
pot conduce la nerespectarea obligaiilor. Totui, Banca B nu consider mprumutul ca
fiind emis depreciat ca urmare a riscului de credit, deoarece nu corespunde definiiei
unui activ financiar emis sau achiziionat depreciat ca urmare a riscului de credit din
Anexa A a IFRS 9.
IE15

Dup recunoaterea iniial, Compania C a anunat c trei dintre cele cinci filiale-cheie
ale sale au avut o reducere semnificativ n volumul vnzrilor, din cauza condiiilor
deteriorate de pia, dar se preconizeaz c volumul vnzrilor se va mbunti la
nivelul ciclului anticipat din industrie pentru urmtoarele luni. Vnzrile pentru celelalte
dou filiale erau stabile. Compania C a anunat, de asemenea, o restructurare la nivel
corporativ pentru eficientizarea filialelor sale operaionale. Aceast restructurare va
crete flexibilitatea refinanrii datoriei existente i capacitatea filialelor operaionale
de a plti dividende Companiei C.

IE16

n ciuda deteriorrii continue preconizate a condiiilor de pia, Banca B determin,

n conformitate cu punctul 5.5.3 din IFRS 9, c nu a existat o cretere semnificativ a
riscului de credit pentru mprumutul acordat Companiei C de la recunoaterea iniial.
Acest lucru este demonstrat prin factori care includ:
(a) Dei volumul actual de vnzri a sczut, acest lucru a fost anticipat de Banca B
la recunoaterea iniial. Mai mult, se preconizeaz ca volumul vnzrilor s se
mbunteasc n urmtoarele luni.
(b) Avnd n vedere flexibilitatea crescut de refinanare a datoriei existente la nivelul
filialelor operaionale i disponibilitatea crescut a dividendelor Companiei C,
Banca B consider restructurarea corporativ ca fiind o ameliorare a condiiilor
de credit. Acest lucru se ntmpl n pofida unor preocupri permanente cu privire
la capacitatea de refinanare a datoriei existente la nivelul holdingului.
(c) Departamentul de risc de credit al Bncii B, care monitorizeaz Compania C, a
determinat c ultimele evoluii nu sunt destul de semnificative pentru a justifica
o modificare a ratingului intern privind riscul de credit.

IE17

Drept consecin, Banca B nu recunoate un provizion pentru pierderi la o valoare egal

cu cea a pierderilor din creditare preconizate pe toat durata de via a mprumutului.
Totui, aceasta actualizeaz evaluarea pierderilor preconizate din creditare pe 12 luni
pentru riscul sporit de nerespectare a obligaiilor n urmtoarele 12 luni i pentru
ateptrile curente privind pierderile din creditare care ar aprea n cazul nerespectrii
obligaiilor.

Exemplul 3 activ financiar cu garanii reale ridicate

IE18

Compania H deine active imobiliare care sunt finanate printr-un mprumut pe cinci
ani acordat de Banca Z, cu un raport mprumut-valoare (LTV) de 50%. mprumutul

Fundatia
, IFRS

B1095

IFRS 9 IE

este garantat printr-o garanie de gradul 1 pentru activele imobiliare. La recunoaterea

iniial a mprumutului, Banca Z nu consider mprumutul ca fiind emis i depreciat
ca urmare a riscului de credit, aa cum este acesta definit n Anexa A a IFRS 9.
IE19

Dup recunoaterea iniial, veniturile i profiturile din exploatare ale Companiei H

au sczut din cauza recesiunii economice. Mai mult, nsprirea preconizat a regle
mentrilor are potenialul de a afecta suplimentar, n mod negativ, veniturile i pro
fiturile din exploatare. Aceste efecte negative asupra activitilor Companiei H pot fi
semnificative i continue.

IE20

Drept rezultat al acestor evenimente recente i al condiiilor economice adverse pre

conizate, se preconizeaz ca fluxurile de trezorerie neangajate ale Companiei H s
fie reduse pn la punctul n care acoperirea plilor programate ale mprumutului ar
putea deveni strns. Banca Z estimeaz c o deteriorare suplimentar a fluxurilor de
trezorerie poate avea ca rezultat neachitarea unei pli contractuale a mprumutului de
ctre Compania H i apariia unei restane.

IE21

Evalurile recente efectuate de tere pri au indicat o scdere a valorii proprietilor

imobiliare, rezultnd un indice LTV actual de 70%.

IE22

La data de raportare, mprumutul ctre Compania H nu este considerat ca avnd un

risc de credit sczut n conformitate cu punctul 5.5.10 din IFRS 9. Prin urmare, Banca Z
trebuie s evalueze dac a existat o cretere semnificativ a riscului de credit de la
momentul recunoaterii iniiale, n conformitate cu punctul 5.5.3 din IFRS 9, indiferent
de valoarea garaniilor reale pe care le deine. Se are n vedere faptul c mprumutul
este supus unui risc de credit considerabil la data de raportare, dat fiind faptul c cea
mai mic deteriorare a fluxurilor de trezorerie poate avea ca rezultat neachitarea unei
pli contractuale aferente mprumutului de ctre Compania H. Drept rezultat, Banca Z
determin c riscul de credit (adic riscul nerespectrii obligaiilor) a crescut semnifi
cativ de la momentul recunoaterii iniiale. n consecin, Banca Z recunoate pierderi
din creditare preconizate pe toat durata de via a mprumutului acordat Companiei H.

IE23

Dei trebuie recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via,
evaluarea pierderilor preconizate din creditare va reflecta recuperarea preconizat din
garaniile reale (cu o ajustare n funcie de costurile obinerii i vnzrii garaniei reale)
pentru proprietate, aa cum este prevzut la punctul B5.5.55 din IFRS 9, i poate avea
ca rezultat pierderi preconizate din creditare foarte mici.

Exemplul 4 obligaiuni de stat cu ratingul de categorie

recomandat investiiilor
IE24

B1096

Compania A este o companie naional de logistic cotat. Singura datorie n structura

de capital este o obligaiune de stat pe cinci ani cu restricia de a mprumuta mai departe,
aceasta fiind singura clauz restrictiv a obligaiunii. Compania A raporteaz trimestrial
ctre acionarii si. Entitatea B este unul dintre numeroii investitori n obligaiune.
Entitatea B consider obligaiunea ca avnd un risc de credit sczut la recunoaterea
iniial, n conformitate cu punctul 5.5.10 din IFRS 9. Aceasta deoarece obligaiunea are
un risc sczut de nerespectare a obligaiilor, iar Compania A este considerat ca avnd o
capacitate ridicat de a-i ndeplini obligaiile n viitorul apropiat. Pe termen mai lung,
Entitatea B preconizeaz c modificrile nefavorabile ale condiiilor economice i de

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

afaceri ar putea reduce capacitatea Companiei A de a-i ndeplini obligaiile privind

obligaiunea, dar acest lucru nu este obligatoriu. n plus, la recunoaterea iniial, obli
gaiunea a avut un rating de credit intern care este corelat cu un rating de credit extern
global de categorie recomandat investiiilor.
IE25

La data de raportare, principala preocupare a Entitii B privind riscul de credit este

presiunea continu asupra volumului total de vnzri care a cauzat scderea fluxurilor
de trezorerie din exploatare ale Companiei A.

IE26

Dat fiind faptul c Entitatea B se bazeaz doar pe informaii publice trimestriale i nu

are acces la informaii private referitoare la riscul de credit (deoarece este un investi
tor n obligaiune), evaluarea sa privind modificrile n riscul de credit este legat de
anunuri i informaii publice, inclusiv nouti cu privire la perspectivele de creditare
din comunicatele de pres ale ageniilor de rating.

IE27

Entitatea B aplic simplificarea riscului sczut de credit de la punctul 5.5.10 din IFRS 9.
n consecin, la data de raportare, Entitatea B evalueaz msura n care obligaiunea
este considerat ca avnd un risc de credit sczut, utiliznd toate informaiile rezonabile
i justificabile disponibile fr cost sau efort nejustificat. La realizarea acelei evaluri,
Entitatea B reevalueaz ratingul de credit intern aferent obligaiunii i concluzioneaz
c obligaiunea nu mai are un rating echivalent cu categoria recomandat investiiilor,
deoarece:
(a) Cel mai recent raport trimestrial al Companiei A a dezvluit un declin trimestrial
de 20% n venituri, respectiv de 12% n profitul din exploatare.
(b) Ageniile de rating au reacionat negativ la un avertisment privind profitul de
la Compania A i au supus ratingul de credit unei revizuiri pentru o posibil
deteriorare de la categoria recomandat investiiilor la o categorie care nu este
recomandat investiiilor. Totui, la data de raportare, ratingul extern privind riscul
de credit a fost neschimbat.
(c) Preul obligaiunii a sczut, de asemenea, semnificativ, fapt ce a avut ca rezultat
un randament mai mare la scaden. Entitatea B evalueaz c preurile obligaiunii
au sczut ca rezultat al creterilor riscului de credit al Companiei A. Acest lucru
este din cauza faptului c mediul de pia nu s-a modificat (de exemplu, ratele do
bnzii de referin, lichiditatea etc. sunt neschimbate), iar comparaia cu preurile
obligaiunilor altor companii similare arat c reducerile sunt probabil specifice
companiei (n loc s fie, de exemplu, modificri n ratele dobnzii de referin
care nu indic un risc de credit specific companiei).

IE28

Dei Compania A are n prezent capacitatea de a-i ndeplini angajamentele, incerti

tudinile majore provenite din expunerea la condiiile economice i de afaceri nefavo
rabile au crescut riscul nerespectrii obligaiilor aferente obligaiunii. Ca rezultat al
factorilor descrii la punctul IE27, Entitatea B determin c obligaiunea nu are un risc
de credit sczut la data de raportare. Drept rezultat, Entitatea B trebuie s determine
msura n care creterea riscului de credit de la recunoaterea iniial a fost semnificativ.
Pe baza evalurii sale, Compania B determin c riscul de credit a crescut semnificativ
de la recunoaterea iniial i c trebuie recunoscut un provizion pentru pierderi la o
valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via, n con
formitate cu punctul 5.5.3 din IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B1097

IFRS 9 IE

Exemplul 5 sensibilitatea la modificrile riscului de credit

IE29

Banca ABC ofer credite ipotecare pentru a finana proprieti imobiliare rezideniale
n trei regiuni diferite. Creditele ipotecare sunt acordate conform unor criterii LTV vari
ate i unei game largi de grupe de venit. Ca parte a procesului de acordare a creditelor
ipotecare, clienii trebuie s ofere informaii precum domeniul de activitate n care este
angajat clientul i codul potal al proprietii care servete drept garanie real pentru
creditul ipotecar.

IE30

Banca ABC stabilete criteriile de acordare pe baza scorurilor de credit. mprumutu

rile cu un scor de credit peste nivelul acceptat sunt aprobate deoarece debitorii sunt
considerai capabili s i ndeplineasc obligaiile contractuale de plat. Atunci cnd
sunt acordate noi credite ipotecare, Banca ABC folosete scorul de credit pentru a de
termina riscul nerespectrii obligaiilor la recunoaterea iniial.

IE31

La data de raportare, Banca ABC determin c n toate regiunile se preconizeaz dete

riorarea semnificativ a condiiilor economice. Se preconizeaz ca nivelurile de omaj
s creasc, n timp ce valoarea proprietii rezideniale se preconizeaz c va scdea,
determinnd creterea indicelui LTV. Ca rezultat al deteriorrii preconizate a condiiilor
economice, Banca ABC preconizeaz creterea ratelor nerespectrii obligaiilor pentru
portofoliul de credite ipotecare.

Evaluare individual
IE32

n Regiunea Unu, Banca ABC evalueaz fiecare dintre creditele sale ipotecare pe baz
lunar cu ajutorul unui proces automatizat de scoring al comportamentului. Modelele
sale de scoring sunt bazate pe situaiile de restan curente i istorice, nivelurile de nda
torare ale clienilor, evalurile LTV, comportamentul clienilor privind alte instrumente
financiare ale Bncii ABC, mrimea mprumutului i timpul de la acordarea mprumu
tului. Banca ABC actualizeaz periodic evalurile LTV printr-un proces automatizat
care reestimeaz valorile proprietilor folosind vnzrile recente din fiecare zon de
cod potal i informaiile rezonabile i justificabile cu caracter previzional care sunt
disponibile fr cost sau efort nejustificat.

IE33

Banca ABC deine informaii istorice care indic o corelare puternic ntre valoarea
proprietilor rezideniale i ratele nerespectrii obligaiilor pentru creditele ipotecare.
Adic atunci cnd valoarea proprietii rezideniale scade un client are mai puine sti
mulente economice pentru a rambursa creditele ipotecare conform planului, ceea ce
sporete riscul nerespectrii obligaiilor.

IE34

Prin efectul indicatorului LTV asupra modelului de scoring al comportamentului, riscul

crescut al nerespectrii obligaiilor din cauza unui declin preconizat al valorii proprietii
rezideniale ajusteaz scorul comportamentului. Scorul comportamentului poate fi
ajustat ca rezultat al declinului preconizat n valoarea proprietii chiar i atunci cnd
creditul ipotecar este un mprumut rambursat integral la final cu cele mai importante
obligaii de plat la scaden (i peste urmtoarele 12 luni). Creditele ipotecare cu un
indice LTV ridicat sunt mai sensibile la modificrile valorii proprietilor rezideniale,
iar Banca ABC este capabil s identifice creterile semnificative ale riscului de credit
de la recunoaterea iniial, pentru clienii individuali, nainte ca un credit ipotecar s
devin restant dac a existat o deteriorare a scorului de comportament.

B1098

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

IE35

Atunci cnd creterea riscului de credit a fost semnificativ, este recunoscut un provizion
pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat du
rata de via. Banca ABC evalueaz provizionul pentru pierderi utiliznd indicatorii
LTV pentru a estima magnitudinea pierderilor, adic pierderea n cazul nerespectrii
obligaiilor (LGD). Cu ct este mai ridicat indicele LTV, cu att sunt mai mari pierderile
preconizate din creditare, n cazul n care toate celelalte condiii sunt egale.

IE36

Dac Banca ABC nu a fost capabil s actualizeze scorurile de comportament pentru a

reflecta declinurile preconizate ale preurilor proprietilor, aceasta ar folosi informaii
justificabile i rezonabile care sunt disponibile fr costuri sau eforturi nejustificate
pentru a realiza o evaluare colectiv care s determine mprumuturile care au nregistrat
o cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial i s recunoasc
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via pentru acele mprumuturi.

Evaluare colectiv
IE37

n Regiunile Doi i Trei, Banca ABC nu are o capacitate automatizat de scoring.

n schimb, n vederea gestionrii riscului de credit, Banca ABC urmrete riscul ne
respectrii obligaiilor prin folosirea situaiilor de restan. Aceasta recunoate un
provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe
toat durata de via pentru toate mprumuturile care au o situaie de restan de peste
30 de zile. Dei Banca ABC folosete informaiile privind situaiile de restan ca fiind
singurele informaii specifice debitorului, aceasta ia, de asemenea, n considerare i alte
informaii rezonabile i justificabile cu caracter previzional care sunt disponibile fr
costuri sau eforturi nejustificate, pentru a evalua dac pierderile din creditare preconizate
pe toat durata de via trebuie s fie recunoscute pentru mprumuturile care nu au o
restan de peste 30 de zile. Acest lucru este necesar pentru a ndeplini obiectivul de
la punctul 5.5.4 din IFRS 9 privind recunoaterea pierderilor din creditare preconizate
pe toat durata de via pentru toate creterile semnificative ale riscului de credit.

Regiunea Doi
IE38

Regiunea Doi include o comunitate de minerit care depinde n mare parte de exportul
de crbune i produse conexe. Banca ABC identific un declin semnificativ al exportu
rilor de crbune i anticipeaz nchiderea ctorva mine de crbune. Din cauza creterii
preconizate a ratei de omaj, se constat c riscul nerespectrii obligaiilor aferente
creditelor ipotecare pentru debitorii care sunt angajai n minele de crbune a crescut
semnificativ, chiar dac acei clieni nu au restane la data de raportare. Prin urmare,
Banca ABC segmenteaz portofoliul de credite ipotecare din domeniul de activitate
n care sunt angajai clienii (folosind informaii nregistrate ca parte a procesului de
acordare a creditelor ipotecare) pentru a identifica clienii care se bazeaz pe mineritul
crbunelui ca surs principal de locuri de munc (adic abordarea de jos n sus
n care mprumuturile sunt identificate pe baza unei caracteristici comune de risc).
Pentru acele credite ipotecare, Banca ABC recunoate un provizion pentru pierderi la
o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via n timp
ce, pentru toate celelalte mprumuturi din Regiunea Doi, continu s recunoasc un
provizion pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe
12 luni.61 Noile credite ipotecare acordate debitorilor din aceast comunitate care se

61 Cu excepia acelor credite ipotecare al cror risc de credit se constat c a crescut semnificativ, pe baza unei evaluri
individuale, precum cele care au o restan de peste 30 de zile. Pentru acele credite ipotecare ar fi recunoscute, de
asemenea, pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via.

Fundatia
, IFRS

B1099

IFRS 9 IE

bazeaz pe minele de crbune pentru locurile de munc ar avea, totui, un provizion

pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni,
deoarece nu ar fi avut creteri semnificative ale riscului de credit de la recunoaterea
iniial. Totui, unele credite ipotecare pot avea creteri semnificative ale riscului de
credit la scurt timp dup recunoaterea iniial, avnd n vedere nchiderea preconizat
a minelor de crbune.

Regiunea Trei
IE39

n Regiunea Trei, Banca ABC anticipeaz un risc de nerespectare a obligaiilor i, prin

urmare, o cretere a riscului de credit ca rezultat al unei creteri preconizate a ratelor
dobnzii pe parcursul duratei de via preconizate a creditelor ipotecare. Din punct
de vedere istoric, o cretere a ratelor dobnzii a reprezentat un indicator principal al
nerespectrii obligaiilor n viitor pentru creditele ipotecare din Regiunea Trei n
special atunci cnd clienii nu au credite ipotecare cu rat fix a dobnzii. Banca ABC
stabilete c portofoliul de credite ipotecare cu rat variabil a dobnzii din Regiunea
Trei este omogen i c, spre deosebire de Regiunea Doi, nu este posibil s se identifice
subportofolii specifice pe baza caracteristicilor de risc comune care reprezint clienii
pentru care se preconizeaz c va avea loc o cretere semnificativ a riscului de credit.
Cu toate acestea, ca urmare a naturii omogene a creditelor ipotecare din Regiunea Trei,
Banca ABC stabilete c poate fi realizat o evaluare pe baza unei pri din portofoliul
total care prezint o cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial
(adic poate fi folosit o abordare de sus n jos). Pe baza informaiilor istorice, Banca
ABC estimeaz c o cretere a ratelor dobnzii de 200 de puncte de baz va cauza o
cretere semnificativ a riscului de credit pentru 20% din portofoliul cu rat variabil a
dobnzii. Prin urmare, drept rezultat al creterii anticipate a ratei dobnzii, Banca ABC
stabilete c, n cazul a 20% dintre creditele ipotecare din Regiunea Trei, riscul de credit
a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial. n consecin, Banca ABC recunoate
pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via pentru 20% din portofoliul
de credite ipotecare cu rat variabil i un provizion pentru pierderi la o valoare egal
cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni pentru restul portofoliului.62

Exemplul 6 comparaie cu riscul de credit iniial maxim

IE40

Banca A are n Regiunea W dou portofolii de credite auto cu termeni i condiii si

milare. Politica Bncii A cu privire la deciziile de finanare pentru fiecare mprumut se
bazeaz pe un sistem intern de rating de credit care ia n considerare istoricul clientului
n ceea ce privete creditele, comportamentul privind plata altor produse ale Bncii A,
precum i ali factori i desemneaz un rating intern privind riscul de credit de la 1
(cel mai sczut risc de credit) pn la 10 (cel mai ridicat risc de credit) pentru fiecare
mprumut, la momentul acordrii. Riscul nerespectrii obligaiilor crete exponenial pe
msur ce se deterioreaz ratingul riscului de credit, astfel nct, de exemplu, diferena
dintre categoriile de rating al riscului de credit 1 i 2 este mai mic dect diferena
dintre categoriile de rating al riscului de credit 2 i 3. mprumuturile din Portofoliul 1
erau oferite doar clienilor existeni cu un rating intern similar al riscului de credit, iar
la recunoaterea iniial, toate mprumuturile erau clasificate n categoria 3 sau 4 pe
scara intern de rating. Banca A stabilete c ratingul riscului de credit iniial maxim la

62 Cu excepia acelor credite ipotecare al cror risc de credit se constat c a crescut semnificativ, pe baza unei evaluri
individuale, precum cele care au o restan de peste 30 de zile. Pentru acele credite ipotecare ar fi recunoscute, de
asemenea, pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via.

B1100

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

recunoaterea iniial pe care l-ar accepta pentru Portofoliul 1 este un rating intern de 4.
mprumuturile din Portofoliul 2 au fost oferite clienilor care au rspuns la un anun
de credite auto, iar ratingurile interne ale riscului de credit pentru acei clieni variau
ntre 4 i 7 pe scara intern de rating. Banca A nu acord niciodat un credit auto cu
un rating intern al riscului de credit mai slab de 7 (adic cu un rating intern de 8-10).
IE41

n sensul evalurii msurii n care a existat o cretere semnificativ a riscului de credit,

Banca A determin c toate mprumuturile din Portofoliul 1 au avut un risc de credit
iniial similar. Aceasta stabilete c, dat fiind riscul nerespectrii obligaiilor reflectat
n categoriile interne de rating al riscului, o modificare a ratingului intern de la 3 la 4
nu ar reprezenta o cretere semnificativ a riscului de credit, dar c exist o cretere
semnificativ a riscului de credit pentru orice mprumut din acest portofoliu care are
un rating intern mai slab de 5. Acest lucru nseamn c nu este necesar ca Banca A s
cunoasc ratingul de credit iniial al fiecrui mprumut din portofoliu pentru a evalua
modificarea riscului de credit de la recunoaterea iniial. Aceasta trebuie doar s de
termine dac riscul de credit este mai slab dect categoria 5 la data de raportare pentru
a determina dac trebuie s fie recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat
durata de via, n conformitate cu punctul 5.5.3 din IFRS 9.

IE42

Totui, determinarea riscului de credit iniial maxim acceptat la recunoaterea iniial

pentru Portofoliul 2 la un rating intern al riscului de credit de 7 nu ar ndeplini obiectivul
dispoziiilor prevzute la punctul 5.5.4 din IFRS 9. Aceasta deoarece Banca A determin
c o cretere semnificativ a riscului de credit nu apare doar atunci cnd riscul de credit
crete peste nivelul la care entitatea ar emite noi active financiare (adic atunci cnd
ratingul intern este mai slab de 7). Dei Banca A nu acord niciodat un credit auto cu
un rating de credit intern mai slab de 7, riscul de credit iniial pentru mprumuturile din
Portofoliul 2 nu are un risc de credit suficient de similar la recunoaterea iniial pentru
a aplica abordarea folosit pentru Portofoliul 1. Acest lucru nseamn c Banca A nu
poate doar s compare riscul de credit la data de raportare cu cea mai sczut calitate
a creditului la recunoaterea iniial (de exemplu, prin compararea ratingului intern al
riscului de credit pentru mprumuturile din Portofoliul 2 cu un rating intern al riscului
de credit de 7) pentru a determina dac riscul de credit a crescut semnificativ, deoarece
calitatea iniial a creditului pentru mprumuturile din portofoliu este prea diversificat.
De exemplu, dac un mprumut a avut iniial un risc de credit de 4, s-ar putea ca riscul
de credit al mprumutului s fi crescut semnificativ dac ratingul intern al riscului de
credit se modific la 6.

Exemplul 7 evaluarea riscului de credit al partenerului

Scenariul 1
IE43

n 20X0, Banca A a acordat Companiei Q un mprumut de 10.000 u.m. pe o perioad

contractual de 15 ani, atunci cnd compania avea un rating intern al riscului de credit
de 4 pe o scar de la 1 (cel mai sczut risc de credit) la 10 (cel mai ridicat risc de
credit). Riscul nerespectrii obligaiilor crete exponenial pe msur ce se deterio
reaz ratingul riscului de credit, astfel nct, de exemplu, diferena dintre categoriile
de rating al riscului de credit 1 i 2 este mai mic dect diferena dintre categoriile de
rating al riscului de credit 2 i 3. n 20X5, atunci cnd Compania Q avea un rating
intern al riscului de credit de 6, Banca A a acordat un alt mprumut Companiei Q, de
5.000 u.m., pe o perioad contractual de 10 ani. n 20X7, Compania Q nu reuete

Fundatia
, IFRS

B1101

IFRS 9 IE

s i pstreze contractul cu un client principal i, prin urmare, nregistreaz un declin

major al veniturilor. Banca A consider c n urma pierderii contractului Compania Q va
avea o capacitate semnificativ redus de a-i ndeplini obligaiile aferente mprumutului
i modific ratingul intern al riscului de credit la 8.
IE44

Banca A evalueaz riscul de credit la nivelul partenerului, n scopul gestionrii riscu

lui de credit, i determin c a avut loc o cretere semnificativ a riscului de credit al
Companiei Q. Dei Banca A nu a efectuat o evaluare individual a modificrilor riscului
de credit pentru fiecare mprumut de la recunoaterea iniial, evaluarea riscului de
credit la nivelul partenerului i recunoaterea pierderilor din creditare preconizate pe
toata durata de via, pentru toate mprumuturile acordate Companiei Q, ndeplinesc
obiectivul dispoziiilor privind deprecierea, aa cum sunt enunate la punctul 5.5.4 din
IFRS 9. Acest lucru se ntmpl deoarece, chiar dac cel mai recent mprumut a fost
acordat (n 20X7) n momentul n care Compania Q avea cel mai ridicat risc de credit
la acordare, riscul su de credit a crescut semnificativ. Evaluarea partenerului va avea,
prin urmare, acelai rezultat ca evaluarea modificrii riscului de credit pentru fiecare
mprumut individual.

Scenariul 2
IE45

n 20X0, Banca A a acordat Companiei X un mprumut de 150.000 u.m. pe o perioad

contractual de 20 de ani, atunci cnd compania avea un rating intern al riscului de
credit de 4. n 20X5, condiiile economice s-au deteriorat, iar cererea pentru produsele
Companiei X a sczut semnificativ. Ca rezultat al fluxurilor de trezorerie reduse din
cauza vnzrilor sczute, Compania X nu a putut plti integral Bncii A rata mpru
mutului. Banca A reevalueaz ratingul intern al riscului de credit al Companiei X i
l determin ca fiind de 7 la data de raportare. Banca A a analizat modificarea riscului
de credit aferent mprumutului, lund n considerare inclusiv modificarea ratingului
intern al riscului de credit, a determinat c a existat o cretere semnificativ a riscului
de credit i a recunoscut pierderi din creditare preconizate pe toat durata de via a
mprumutului n valoare de 150.000 u.m.

IE46

n pofida deteriorrii recente a ratingului intern al riscului de credit, n 20X6, Banca A

acord Companiei X un alt mprumut de 50.000 u.m. pe o perioad contractual de
5 ani, lund n considerare riscul de credit ridicat de la acea dat.

IE47

Faptul c riscul de credit al Companiei X (evaluat la nivel de partener) a fost evaluat

anterior ca nregistrnd o cretere semnificativ nu are ca rezultat recunoaterea pier
derilor din creditare preconizate pe toat durata de via pentru noul mprumut. Aceasta
deoarece riscul de credit pentru noul mprumut nu a crescut semnificativ din momentul
cnd mprumutul a fost recunoscut iniial. Dac Banca A ar fi evaluat riscul de credit
doar la nivel de partener, fr a analiza dac concluzia privind modificrile riscului
de credit se aplic pentru toate instrumentele financiare individuale furnizate aceluiai
client, atunci obiectivul de la punctul 5.5.4 din IFRS 9 nu ar fi fost ndeplinit.

Recunoaterea i evaluarea pierderilor preconizate din creditare

IE48

B1102

Urmtoarele exemple ilustreaz aplicarea dispoziiilor privind recunoaterea i evalu

area, n conformitate cu seciunea 5.5 din IFRS 9, precum i interaciunea cu dispoziiile
privind contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

Exemplul 8 evaluarea pierderii din creditare preconizate pe

12 luni folosind o abordare explicit a probabilitii nerespectrii
obligaiilor
Scenariul 1
IE49

Entitatea A emite un singur mprumut amortizabil pe 10 ani de 1 milion u.m. Lund n

considerare ateptrile pentru instrumentele cu risc de credit similar (folosind informaii
rezonabile i justificabile care sunt disponibile fr cost sau efort nejustificat), riscul
de credit al debitorului i prognoza economic pentru urmtoarele 12 luni, Entitatea A
estimeaz c la recunoaterea iniial mprumutul are o probabilitate a nerespectrii
obligaiilor (PD) de 0,5% pe parcursul urmtoarelor 12 luni. Entitatea A determin, de
asemenea, c modificarea indicelui PD pe 12 luni reprezint o aproximare rezonabil
a modificrilor indicelui PD pe toat durata de via, pentru a determina dac a existat
o cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial.

IE50

La data de raportare (care este nainte ca plata mprumutului s fie scadent63) nu a

existat nicio modificare a indicelui PD pe 12 luni, iar Entitatea A determin c nu a
existat nicio cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial. En
titatea A determin c 25% din valoarea contabil brut va fi pierdut n cazul neres
pectrii obligaiilor aferente mprumutului (adic LGD este de 25%).64 Entitatea A
evalueaz provizionul pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni, folosind indicele PD pe 12 luni de 0,5%. n acel calcul exist
o probabilitate implicit de 99,5% s nu apar cazuri de nerespectare a obligaiilor. La
data de raportare, provizionul pentru pierderile din creditare preconizate pe 12 luni este
de 1.250 u.m. (0,5% 25% 1.000.000 u.m.).

Scenariul 2
IE51

Entitatea B dobndete un portofoliu de 1.000 de mprumuturi rambursate integral la

final, pe o perioad de cinci ani, n valoare de 1.000 u.m. fiecare (adic 1 milion u.m.
n total), cu un indice PD pe 12 luni mediu de 0,5% pentru acel portofoliu. Entitatea B
stabilete c, dat fiind faptul c mprumuturile au obligaii semnificative de plat care
se extind peste urmtoarele 12 luni, nu ar fi adecvat s se ia n considerare modificrile
indicelui PD pe 12 luni atunci cnd se determin dac au existat creteri semnificative
ale riscului de credit de la recunoaterea iniial. Prin urmare, la data de raportare, En
titatea B folosete modificrile indicelui PD pe toat durata de via pentru a determina
dac riscul de credit al portofoliului a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial.

IE52

Entitatea B determin c nu a existat o cretere semnificativ a riscului de credit de la

recunoaterea iniial i estimeaz c portofoliul are un indice LGD mediu de 25%.
Entitatea B determin c este adecvat evaluarea provizionului pentru pierderi pe o
baz colectiv, n conformitate cu IFRS 9. Indicele PD pe 12 luni rmne la 0,5% la
data de raportare. Prin urmare, Entitatea B evalueaz provizionul pentru pierderi pe o
baz colectiv, la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, pe
baza mediei indicelui PD pe 12 luni de 0,5%. n acel calcul, exist o probabilitate im
plicit de 99,5% s nu existe cazuri de nerespectare a obligaiilor. La data de raportare,

63 Prin urmare, pentru simplificarea exemplului, se presupune c nu exist nicio amortizare a mprumutului.
64 Dat fiind faptul c LGD reprezint un procent din valoarea actualizat a valorii contabile brute, prezentul exemplu nu
ilustreaz valoarea-timp a banilor.

Fundatia
, IFRS

B1103

IFRS 9 IE

provizionul pentru pierderile din creditare preconizate pe 12 luni este de 1.250 u.m.
(0,5% 25% 1.000.000 u.m.).

Exemplul 9 evaluarea pierderii din creditare preconizate pe

12 luni utiliznd o abordare bazat pe rata pierderilor
IE53

Banca A acord 2.000 de mprumuturi rambursate integral la final cu o valoare conta

bil brut total de 500.000 u.m. Banca A segmenteaz portofoliul su n grupuri de
debitori (Grupurile X i Y) pe baza caracteristicilor comune privind riscul de credit la
recunoaterea iniial. Grupul X conine 1.000 de mprumuturi cu o valoare contabil
brut de 200 u.m. pe client, valoarea contabil brut total fiind de 200.000 u.m. Gru
pul Y conine 1.000 de mprumuturi cu o valoare contabil brut de 300 u.m. pe client,
valoarea contabil brut total fiind de 300.000 u.m. Nu exist costuri de tranzacie,
iar contractele de creditare nu includ opiuni (de exemplu, opiuni call sau de plat n
avans), prime sau reduceri, puncte pltite sau alte taxe.

IE54

Banca A evalueaz pierderile preconizate din creditare utiliznd o abordare bazat pe

rata pierderilor pentru Grupurile X i Y. Pentru a elabora ratele pierderilor, Banca A
ia n considerare eantioane din propriile evidene istorice privind nerespectarea obli
gaiilor i pierderile pentru acele tipuri de mprumuturi. n plus, Banca A ia n consi
derare informaii cu caracter previzional i i actualizeaz informaiile istorice pentru
condiiile economice actuale, precum i pentru prognozele rezonabile i justificabile
privind condiiile economice viitoare. Din punct de vedere istoric, pentru o populaie
de 1.000 de mprumuturi n fiecare grup, rata pierderilor pentru Grupul X este de 0,3%,
pe baza a patru cazuri de nerespectare a obligaiilor, iar rata pierderilor istorice pentru
Grupul Y este de 0,15%, pe baza a dou cazuri de nerespectare a obligaiilor.
Numrul de
clieni din
eantion

Valoarea
Valoarea
Numrul
Valoarea
Valoarea
contabil
contabil
mediu istoric
contabil
actualizat
brut per
brut total
anual de
brut total a pierderilor
client
estimat
cazuri de
estimat
observate(a)
estimat
n cazul
nerespectare
n cazul
n cazul
nerespectrii a obligaiilor nerespectrii
nerespectrii obligaiilor
obligaiilor
obligaiilor

Rata
pierderilor

Grup

C=AB

E=BD

G=FC

1.000

200 u.m.

200.000 u.m.

800 u.m.

600 u.m.

0,3%

1.000

300 u.m.

300.000 u.m.

600 u.m.

450 u.m.

0,15%

(a) n conformitate cu punctul 5.5.17 litera (b), pierderile preconizate din creditare trebuie
actualizate folosind rata dobnzii efective. Totui, n sensul prezentului exemplu, valoarea
actualizat a pierderii observate este ipotetic.

IE55

La data de raportare, Banca A preconizeaz o cretere a cazurilor de nerespectare a

obligaiilor n urmtoarele 12 luni, n comparaie cu rata istoric. Drept rezultat,
Banca A estimeaz cinci cazuri de nerespectare a obligaiilor n urmtoarele 12 luni
pentru mprumuturile din Grupul X i trei pentru mprumuturile din Grupul Y. Aceasta
estimeaz c valoarea actualizat a pierderilor observate din creditare per client va
rmne consecvent cu pierderile istorice per client.

IE56

Pe baza duratei de via preconizate a mprumuturilor, Banca A determin c sporirea

preconizat a cazurilor de nerespectare a obligaiilor nu reprezint o cretere semnifi

B1104

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

cativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial pentru acele portofolii. Pe baza

prognozelor sale, Banca A evalueaz provizionul pentru pierderi la o valoare egal cu
pierderile din creditare preconizate pe 12 luni pentru 1.000 de mprumuturi din fiecare
grup, la o valoare de 750 u.m. i, respectiv, 675 u.m. Acesta este echivalent cu o rat
a pierderilor n primul an de 0,375% pentru Grupul X i 0,225% pentru Grupul Y.
Numrul de
clieni din
eantion

IE57

Valoarea
Valoarea
Numrul
Valoarea
Valoarea
contabil
contabil
preconizat
contabil
actualizat
brut per
brut total de cazuri de brut total a pierderilor
client
estimat
nerespectare
estimat
observate
estimat
n cazul
a obligaiilor
n cazul
n cazul
nerespectrii
nerespectrii
nerespectrii obligaiilor
obligaiilor
obligaiilor

Rata
pierderilor

Grup

C=AB

E=BD

G=FC

1.000

200 u.m.

200.000 u.m.

1.000 u.m.

750 u.m.

0,375%

1.000

300 u.m.

300.000 u.m.

900 u.m.

675 u.m.

0,225%

Banca A folosete ratele pierderilor de 0,375% i, respectiv, de 0,225% pentru a estima

pierderile din creditare preconizate pe 12 luni pentru noile mprumuturi din Grupul X
i Grupul Y acordate pe parcursul anului i pentru care riscul de credit nu a crescut
semnificativ de la recunoaterea iniial.

Exemplul 10 faciliti de credit rotativ

IE58

Banca A furnizeaz n parteneriat carduri de credit pentru clieni, mpreun cu un maga

zin universal local. Cardurile de credit au o perioad de notificare de o zi, dup care
Banca A are dreptul contractual de a anula cardul de credit (att pentru componentele
retrase, ct i pentru cele neretrase). Totui, Banca A nu aplic dreptul su contractual
de a anula cardurile de credit n gestionarea zilnic normal a instrumentelor i anuleaz
facilitile doar atunci cnd sesizeaz o cretere a riscului de credit i ncepe moni
torizarea clienilor pe o baz individual. Prin urmare, Banca A nu consider dreptul
contractual de a anula cardurile de credit ca fiind o limitare a expunerii la pierderile
din creditare la perioada de notificare contractual.

IE59

n sensul gestionrii riscului de credit, Banca A consider c trebuie evaluat un singur

set de fluxuri de trezorerie contractuale de la clieni i nu face o distincie ntre sol
durile retrase i neretrase la data de raportare. Prin urmare, portofoliul este gestionat,
iar pierderile preconizate din creditare sunt evaluate la nivel de facilitate.

IE60

La data de raportare, soldurile scadente pentru portofoliul de carduri de credit sunt de

60.000 u.m., iar facilitatea disponibil neretras este de 40.000 u.m. Banca A determin
durata de via preconizat a portofoliului prin estimarea perioadei pe parcursul creia
preconizeaz s fie expus la riscul de credit asociat facilitilor, la data de raportare,
lund n considerare:
(a) perioada pe parcursul creia era expus la riscul de credit pentru un portofoliu
similar de carduri de credit;
(b) durata de timp dup care apar cazuri conexe de nerespectare a obligaiilor pentru
instrumente financiare similare; i

Fundatia
, IFRS

B1105

IFRS 9 IE

(c) evenimente trecute care au condus la aciuni de gestionare a riscului de credit

din cauza unei creteri a riscului de credit pentru instrumente financiare similare,
precum o reducere sau o revocare a limitelor de credit neretrase.
IE61

Pe baza informaiilor prezentate la punctul IE60, Banca A determin c durata de via

preconizat a portofoliului de carduri de credit este de 30 de luni.

IE62

La data de raportare, Banca A evalueaz modificarea riscului de credit aferent por

tofoliului de la recunoaterea iniial i stabilete, n conformitate cu punctul 5.5.3
din IFRS 9, c riscul de credit pentru o parte dintre facilitile cardului de credit,
reprezentnd 25% din portofoliu, a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial.
Soldul scadent pentru aceste faciliti de credit pentru care trebuie recunoscute pierderi
din creditare preconizate pe toat durata de via este de 20.000 u.m., iar facilitatea
disponibil neretras este de 10.000 u.m.

IE63

Atunci cnd evalueaz pierderile preconizate din creditare, n conformitate cu punc

tul 5.5.20 din IFRS 9, Banca A ia n considerare ateptrile sale privind retragerile
viitoare pe durata de via preconizat a portofoliului (adic 30 de luni) n confor
mitate cu punctul B5.5.31 i estimeaz care este soldul restant preconizat (adic ex
punerea la nerespectarea obligaiilor) al portofoliului n cazul n care clienii nu i-ar
ndeplini obligaiile. Prin folosirea modelelor sale de risc de credit, Banca A determin
c expunerea la riscul de nerespectare a obligaiilor pentru facilitile cardului de
credit pentru care trebuie recunoscute pierderi din creditare preconizate pe toat du
rata de via este de 25.000 u.m. (adic soldul retras de 20.000 u.m. plus retragerile
suplimentare de 5.000 u.m. din angajamentul neretras disponibil). Expunerea la riscul
de nerespectare a obligaiilor pentru facilitile cardului de credit pentru care sunt re
cunoscute pierderi din creditare preconizate pe 12 luni este de 45.000 u.m. (adic
soldul scadent de 40.000 u.m. i o retragere suplimentar de 5.000 u.m. din angaja
mentul neretras, pe parcursul urmtoarelor 12 luni).

IE64

Expunerea la riscul de nerespectare a obligaiilor i durata de via preconizat determi

nate de Banca A sunt folosite pentru a evalua pierderile din creditare preconizate pe toat
durata de via i pierderile din creditare preconizate pe 12 luni aferente portofoliului
su de carduri de credit.

IE65

Banca A evalueaz pierderile preconizate din creditare la nivel de facilitate i, prin ur

mare, nu poate s identifice n mod distinct pierderile preconizate din creditare pentru
componenta neretras din angajament fa de cele pentru componenta de mprumut.
Aceasta recunoate n situaia poziiei financiare pierderile preconizate din creditare
pentru angajamentul neretras mpreun cu provizionul pentru pierderi pentru compo
nenta de mprumut. n msura n care pierderile preconizate din creditare combinate
depesc valoarea contabil brut a activului financiar, pierderile preconizate din
creditare trebuie prezentate ca un provizion (n conformitate cu IFRS 7 Instrumente
financiare: informaii de furnizat).

Exemplul 11 modificarea fluxurilor de trezorerie contractuale

IE66

B1106

Banca A acord un mprumut pe cinci ani care impune rambursarea integral a valorii
scadente contractuale la scaden. Valoarea sa nominal contractual este de 1.000 u.m.,
cu o rat a dobnzii de 5% pltit anual. Rata dobnzii efective este de 5%. La finalul
primei perioade de raportare (Perioada 1), Banca A recunoate un provizion pentru

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, deoarece

nu a existat o cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea iniial.
Este recunoscut un sold al provizionului pentru pierderi de 20 u.m.
IE67

n perioada de raportare urmtoare (Perioada 2), Banca A determin c riscul de credit

al mprumutului a crescut semnificativ de la recunoaterea iniial. Drept rezultat al
acestei creteri, Banca A recunoate pierderile din creditare preconizate pe toat durata
de via a mprumutului. Soldul provizionului pentru pierderi este de 30 u.m.

IE68

La finalul celei de-a treia perioade de raportare (Perioada 3), n urma dificultilor
financiare semnificative ale debitorului, Banca A modific fluxurile de trezorerie con
tractuale ale mprumutului. Aceasta prelungete durata contractual a mprumutului
cu un an, astfel nct durata rmas la data modificrii este de trei ani. Modificarea nu
are ca rezultat o derecunoatere a mprumutului de ctre Banca A.

IE69

Ca rezultat al acelei modificri, Banca A recalculeaz valoarea contabil brut a activului

financiar ca fiind valoarea actualizat a fluxurilor de trezorerie contractuale modificate
actualizate la rata dobnzii efective iniiale a mprumutului de 5%. n conformitate cu
punctul 5.4.3 din IFRS 9, diferena dintre aceast valoare contabil brut recalculat
i valoarea contabil brut nainte de modificare este recunoscut ca un ctig sau o
pierdere din modificare. Banca A recunoate pierderea din modificare (calculat ca fiind
de 300 u.m.) fa de valoarea contabil brut a mprumutului, reducnd-o la 700 u.m.,
i o pierdere din modificare de 300 u.m. n profit sau pierdere.

IE70

Banca A reevalueaz, de asemenea, provizionul pentru pierderi, lund n considerare

fluxurile de trezorerie contractuale modificate, i evalueaz dac provizionul pentru
pierderi aferent mprumutului trebuie s continue s fie evaluat la o valoare egal cu
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via. Banca A compar actualul
risc de credit (lund n considerare fluxurile de trezorerie modificate) cu riscul de credit
(pentru fluxurile de trezorerie iniiale nemodificate) la recunoaterea iniial. Banca A
stabilete c mprumutul nu este depreciat ca urmare a riscului de credit la data de ra
portare, dar c riscul de credit a crescut, totui, semnificativ n comparaie cu riscul de
credit la recunoaterea iniial i continu s evalueze provizionul pentru pierderi la
o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via. Soldul
provizionului pentru pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via este
de 100 u.m. la data de raportare.
Perioada

IE71

Valoarea
contabil
brut la
nceput

(Pierderea)/ (Pierderea)/ Venituri din

ctigul din ctigul din dobnzi
depreciere modificare

Fluxuri de
trezorerie

Valoarea
contabil
brut la
final

Provizion
pentru
pierderi

Valoarea
costului
amortizat la
final

D brut: A
5%

F=A+C+
DE

H=FG

(20 u.m.)

50 u.m.

50 u.m.

1.000 u.m.

20 u.m.

980 u.m.

1.000 u.m.

(10 u.m.)

50 u.m.

50 u.m.

1.000 u.m.

30 u.m.

970 u.m.

1.000 u.m.

(70 u.m.)

50 u.m.

50 u.m.

700 u.m.

100 u.m.

600 u.m.

1.000 u.m.

2
3

(300 u.m.)

La fiecare dat de raportare ulterioar, Banca A evalueaz dac exist o cretere

semnificativ a riscului de credit prin compararea riscului de credit aferent mprumu
tului la recunoaterea iniial (pe baza fluxurilor de trezorerie iniiale, nemodificate)

Fundatia
, IFRS

B1107

IFRS 9 IE

cu riscul de credit la data de raportare (pe baza fluxurilor de trezorerie modificate), n

conformitate cu punctul 5.5.12 din IFRS 9.
IE72

La dou perioade de raportare dup modificarea mprumutului (Perioada 5), debitorul

a depit semnificativ planul su de afaceri din punct de vedere al performanei n
comparaie cu ateptrile de la data modificrii. n plus, perspectivele afacerii sunt
mai pozitive dect s-a perceput anterior. O evaluare a tuturor informaiilor rezonabile
i justificabile care sunt disponibile fr cost sau efort nejustificat indic faptul c
riscul de credit total aferent mprumutului a sczut i c riscul s apar o nerespectare
a obligaiilor pe durata preconizat a mprumutului a sczut, astfel nct Banca A ajus
teaz ratingul de credit intern al debitorului la finalul perioadei de raportare.

IE73

Dat fiind evoluia general pozitiv, Banca A reevalueaz situaia i ajunge la concluzia
c riscul de credit aferent mprumutului a sczut i nu mai exist o cretere semnificativ
a riscului de credit de la recunoaterea iniial. Drept rezultat, Banca A evalueaz din
nou provizionul pentru pierderi la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate
pe 12 luni.

Exemplul 12 matricea provizioanelor

IE74

Compania M, un productor, are un portofoliu de creane comerciale de 30 de mili

oane u.m. n 20X1 i are activitate ntr-o singur regiune geografic. Baza de clieni
const ntr-un numr mare de clieni mici, iar creanele comerciale sunt ncadrate n
categorii, n funcie de caracteristicile comune de risc care sunt reprezentative pentru
capacitile clienilor de a-i plti toate valorile datorate, n conformitate cu termenii
contractuali. Creanele comerciale nu au o component de finanare semnificativ, n
conformitate cu IFRS 15 Venituri din contractele cu clienii. n conformitate cu punctul
5.5.15 din IFRS 9, provizionul pentru pierderi pentru astfel de creane comerciale este
ntotdeauna evaluat la o valoare egal cu pierderile din creditare preconizate pe toat
durata de via.

IE75

Pentru a determina pierderile preconizate din creditare pentru portofoliu, Compania M

folosete matricea provizioanelor. Matricea provizioanelor se bazeaz pe ratele istorice
observate de nerespectare a obligaiilor pe parcursul duratei de via preconizate a
creanelor comerciale i este ajustat pentru estimrile cu caracter previzional. La fie
care dat de raportare sunt actualizate ratele istorice observate de nerespectare a obli
gaiilor i sunt analizate modificrile estimrilor cu caracter previzional. n acest caz,
se prognozeaz c pe parcursul urmtorului an condiiile economice se vor deteriora.

IE76

Pe acea baz, Compania M estimeaz urmtoarea matrice a provizioanelor:

Rata
nerespectrii
obligaiilor

IE77

B1108

Curente

130
zile
restante

31-60 zile
restante

61-90 zile
restante

Peste
90 zile
restante

0,3%

1,6%

3,6%

6,6%

10,6%

Creanele comerciale ale numrului mare de clieni mici au o valoare de 30 de mili

oane u.m. i sunt evaluate folosind matricea provizioanelor.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Valoarea contabil
brut

Provizionul pentru
pierderile din creditare
preconizate pe toat
durata de via
(Valoarea contabil brut
x rata pierderilor din
creditare preconizate pe
toat durata de via)

15.000.000 u.m.

45.000 u.m.

1-30 zile restante

7.500.000 u.m.

120.000 u.m.

31-60 zile restante

4.000.000 u.m.

144.000 u.m.

61-90 zile restante

2.500.000 u.m.

165.000 u.m.

Peste 90 zile restante

1.000.000 u.m.

106.000 u.m.

30.000.000 u.m.

580.000 u.m.

Curente

Exemplul 13 instrumentul de datorie evaluat la valoarea just

prin alte elemente ale rezultatului global
IE78

O entitate achiziioneaz un instrument de datorie cu o valoare just de 1.000 u.m.

la data de 15 decembrie 20X0 i evalueaz instrumentul de datorie la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global. Instrumentul are o rat a dobnzii de 5% pe
durata contractual de 10 ani i are o rat a dobnzii efective de 5%. La recunoaterea
iniial, entitatea determin c activul nu este achiziionat sau emis depreciat ca urmare
a riscului de credit.
Debit
Activ financiar FVOCI

Credit

1.000 u.m.

(a)

Numerar

1.000 u.m.

(Pentru a se recunoate instrumentul de datorie evaluat la valoarea sa just)

(a) FVOCI reprezint valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.

IE79

La 31 decembrie 20X0 (data de raportare), valoarea just a instrumentului de datorie a

sczut la 950 u.m. drept rezultat al modificrilor ratelor dobnzii de pe pia. Entitatea
determin c nu a existat o cretere semnificativ a riscului de credit de la recunoaterea
iniial i c pierderile preconizate din creditare trebuie s fie evaluate la o valoare egal
cu pierderile din creditare preconizate pe 12 luni, care au o valoare de 30 u.m. Pentru
simplificare, nu sunt furnizate nregistrrile contabile pentru ncasarea veniturilor din
dobnd.

Fundatia
, IFRS

B1109

IFRS 9 IE
Debit
Pierdere din depreciere (profit sau pierdere)
Alte elemente ale rezultatului global

(a)

Credit

30 u.m.
20 u.m.

Activ financiar FVOCI

50 u.m.

(Pentru a se recunoate pierderile din creditare preconizate pe 12 luni i alte

modificri ale valorii juste a instrumentului de datorie)
(a) Pierderea cumulat n alte elemente ale rezultatului global la data de raportare a fost de
20 u.m. Acea valoare const n modificarea total a valorii juste de 50 u.m. (adic
1.000 u.m. 950 u.m.), compensat de modificarea valorii cumulate a deprecierii
reprezentnd pierderile din creditare preconizate pe 12 luni care a fost recunoscut (30 u.m.).

IE80

Se vor prezenta informaii privind valoarea cumulat a deprecierii de 30 u.m.

IE81

La 1 ianuarie 20X1, entitatea decide s vnd instrumentul de datorie cu 950 u.m., care
reprezint valoarea sa just la acea dat.
Debit
Numerar

Credit

950 u.m.

Activ financiar FVOCI

950 u.m.

Pierdere (profit sau pierdere)

20 u.m.

Alte elemente ale rezultatului global

20 u.m.

(Pentru a se derecunoate valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global i
pentru a se recicla valorile cumulate n alte elemente ale rezultatului global la profit i
pierdere)

Exemplul 14 interaciunea dintre categoria de evaluare la

valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global i
exprimarea n valut, contabilitatea de acoperire a valorii juste
mpotriva riscurilor i depreciere
IE82

Acest exemplu ilustreaz contabilitatea aferent unui instrument de datorie exprimat

ntr-o valut, evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global i
desemnat ntr-o relaie de contabilitate de acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor.
Exemplul ilustreaz interaciunea cu contabilizarea deprecierii.

IE83

O entitate achiziioneaz un instrument de datorie (o obligaiune) exprimat ntr-o moned

strin (MS) la valoarea just de 100.000 MS la 1 ianuarie 20X0 i clasific obligaiunea
ca fiind evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global. Obligaiunea
are o durat rmas de cinci ani pn la scaden i un cupon fix de 5% pe perioada
contractual la valoarea nominal contractual de 100.000 MS. La recunoaterea iniial,
obligaiunea are o rat a dobnzii efective de 5%. Moneda funcional a entitii este
moneda local (ML). Cursul de schimb valutar este de 1 MS pentru 1 ML la data de
1 ianuarie 20X0. La recunoaterea iniial, entitatea determin c obligaiunea nu este
achiziionat sau emis depreciat ca urmare a riscului de credit. n plus, la 1 ianuarie

B1110

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

20X0, pierderile din creditare preconizate pe 12 luni sunt determinate ca fiind de

1.200 MS. Costul su amortizat n MS, la 1 ianuarie 20X0, este egal cu valoarea con
tabil brut de 100.000 MS minus pierderile din creditare preconizate pe 12 luni
(100.000 MS 1.200 MS).
IE84

Entitatea are urmtoarele expuneri la risc:

(a) riscul ratei dobnzii aferent valorii juste n MS: expunerea care apare ca rezultat
al achiziionrii unui instrument cu rat fix a dobnzii; i
(b) riscul cursului de schimb valutar: expunerea la modificrile cursurilor de schimb
valutar evaluat n ML.

IE85

Entitatea i acoper expunerile la risc utiliznd urmtoarea strategie de gestionare a

riscurilor:
(a) pentru riscul ratei fixe a dobnzii (n MS), entitatea decide s lege ncasarea
dobnzii n MS de ratele variabile curente ale dobnzii n MS. n consecin, en
titatea folosete swapuri pe rata dobnzii exprimate n MS n baza crora pltete
dobnd fix i primete dobnd variabil n MS; i
(b) pentru riscul de schimb valutar, entitatea decide s nu acopere mpotriva riscurilor
aferente oricror variaii ale ML care provin din modificrile cursurilor de schimb
valutar.

IE86

Entitatea desemneaz urmtoarea relaie de acoperire mpotriva riscurilor:65 o acoperire

a valorii juste pentru obligaiunea n MS drept element acoperit mpotriva riscurilor
cu modificrile n riscul ratei dobnzii de referin n MS drept risc acoperit. Entitatea
intr ntr-un swap pe pia n care pltete dobnzi fixe i primete dobnzi variabile
n aceeai zi i desemneaz swapul drept instrument de acoperire mpotriva riscurilor.
Durata swapului este aceeai cu cea a elementului acoperit mpotriva riscurilor (adic
cinci ani).

IE87

Pentru simplificare, n acest exemplu se presupune c nu apare o ineficacitate a acoperirii

mpotriva riscurilor n relaia de acoperire mpotriva riscurilor. Aceasta se datoreaz
ipotezelor realizate n vederea concentrrii pe ilustrarea mecanismelor contabile ntr-o
situaie care implic evaluarea la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
a unui instrument financiar n valut care este desemnat ntr-o relaie de acoperire a
valorii juste mpotriva riscurilor, precum i n vederea concentrrii pe recunoaterea
ctigurilor sau pierderilor din depreciere aferente unui astfel de instrument.

IE88

Entitatea realizeaz urmtoarele nregistrri contabile pentru a recunoate obligaiunea

i swapul la 1 ianuarie 20X0:

65 Prezentul exemplu presupune c sunt ndeplinite toate criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor (a se vedea punctul 6.4.1 din IFRS 9). Urmtoarea descriere a desemnrii este prezentat exclusiv n vederea
nelegerii acestui exemplu (adic nu este un exemplu de documentaie oficial complet prevzut n conformitate cu
punctul 6.4.1 din IFRS 9).

Fundatia
, IFRS

B1111

IFRS 9 IE
Debit
ML
Activ financiar FVOCI

Credit
ML

100.000

Numerar

100.000

(Pentru a se recunoate obligaiunea la valoarea sa just)

Pierdere din depreciere (profit sau pierdere)

1.200

Alte elemente ale rezultatului global

1.200

(Pentru a se recunoate pierderile din creditare preconizate pe 12 luni)(a)

Swap

Numerar

(Pentru a se recunoate swapul la valoarea sa just)

(a) n cazul elementelor evaluate n moneda funcional a unei entiti, nregistrarea contabil care
recunoate pierderile preconizate din creditare va fi realizat n mod normal la data de raportare.

IE89

La data de 31 decembrie 20X0 (data de raportare), valoarea just a obligaiunii a sc

zut de la 100.000 MS la 96.370 MS din cauza creterii ratelor dobnzii de pe pia.
Valoarea just a swapului a crescut la 1.837 MS. n plus, la 31 decembrie 20X0, enti
tatea determin c nu a existat nicio modificare a riscului de credit al obligaiunii de la
recunoaterea iniial i continu s aib un provizion pentru pierderile din creditare
preconizate pe 12 luni n valoare de 1.200 MS.66 La data de 31 decembrie 20X0, cursul
de schimb valutar este de 1 MS pentru 1,4 ML. Acest lucru este prezentat n tabelul de
mai jos:
1 ianuarie
20X0

31 decembrie
20X0

Valoare just (MS)

100.000

96.370

Valoare just (ML)

100.000

134.918

Cost amortizat (MS)

98.800

98.800

Cost amortizat (ML)

98.800

138.320

Swap pe rata dobnzii (MS)

1.837

Swap pe rata dobnzii (ML)

2.572

Obligaiune

Swap pe rata dobnzii

continuare...

66 n sensul simplificrii, exemplul nu ine cont de impactul actualizrii la calcularea pierderilor preconizate din creditare.

B1112

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

...continuare
1 ianuarie
20X0

31 decembrie
20X0

Provizion pentru pierderi (MS)

1.200

1.200

Provizion pentru pierderi (ML)

1.200

1.680

1:1

1:1,4

Depreciere provizion pentru pierderi

Cursul SV (MS:ML)

IE90

Obligaiunea reprezint un activ monetar. n consecin, entitatea recunoate modificrile

care provin din variaiile cursului de schimb valutar n profit sau pierdere, n conformitate
cu punctele 23 litera (a) i 28 din IAS 21 Efectele variaiei cursurilor de schimb valutar,
i recunoate alte modificri n conformitate cu IFRS 9. n sensul aplicrii punctului
28 din IAS 21, activul este tratat ca un activ evaluat la costul amortizat, n valut.

IE91

Aa cum este prezentat n tabel, la data de 31 decembrie 20X0, valoarea just a

obligaiunii este de 134.918 ML (96.370 MS 1,4), iar costul su amortizat este de
138.320 ML ((100.000 1.200) MS 1,4).

IE92

Ctigul recunoscut n profit sau pierdere care se datoreaz modificrilor cursurilor

de schimb valutar este de 39.520 ML (138.320 ML 98.800 ML), adic modificarea
costului amortizat al obligaiunii n timpul anului 20X0 n ML. Modificarea valorii
juste a obligaiunii n ML, n valoare de 34.918 ML, este recunoscut ca o ajustare a
valorii contabile. Diferena dintre valoarea just a obligaiunii i costul su amortizat
n ML este de 3.402 ML (134.918 ML 138.320 ML). Totui, modificarea ctigului
sau pierderii cumulat(e) recunoscut n alte elemente ale rezultatului global n timpul
anului 20X0 ca o reducere este de 4.602 ML (3.402 ML + 1.200 ML).

IE93

Un ctig de 2.572 ML (1.837 MS 1,4) pentru swap este recunoscut n profit sau
pierdere i, deoarece se presupune c nu exist o ineficacitate a acoperirii mpotriva
riscurilor, este reciclat o valoare echivalent din alte elemente ale rezultatului global
n aceeai perioad. Pentru simplificare, nu sunt furnizate nregistrrile contabile pentru
recunoaterea veniturilor din dobnd. Se presupune c se ncaseaz dobnda cumulat
n aceast perioad.

IE94

Entitatea realizeaz urmtoarele nregistrri contabile la data de 31 decembrie 20X0:

Debit
ML
Activ financiar FVOCI

Credit
ML

34.918

Alte elemente ale rezultatului global

Profit sau pierdere

4.602
39.520

(Pentru a se recunoate ctigurile din schimburile valutare aferente obligaiunii,

ajustarea la valoarea sa contabil evaluat la valoarea just n ML i modificarea
valorii cumulate a deprecierii aferent modificrilor cursurilor de schimb valutar)

continuare...

Fundatia
, IFRS

B1113

IFRS 9 IE

...continuare
Debit
ML
Swap

Credit
ML

2.572

Profit sau pierdere

2.572

(Pentru a se reevalua swapul la valoarea sa just)

Profit sau pierdere

2.572

Alte elemente ale rezultatului global

2.572

(Pentru a se recunoate n profit sau pierdere modificarea n valoarea just a

obligaiunii ca urmare a unei modificri n riscul acoperit)

IE95

n conformitate cu punctul 16A din IFRS 7, provizionul pentru pierderi aferent active
lor financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global nu
este prezentat separat ca o reducere a valorii contabile a activului financiar. Totui, va
fi furnizat o prezentare a informaiilor cu privire la valoarea cumulat a deprecierii
recunoscut n alte elemente ale rezultatului global.

IE96

La 31 decembrie 20X1 (data de raportare), valoarea just a obligaiunii a sczut la

87.114 MS din cauza unei creteri a ratelor dobnzii de pe pia i a unei creteri a
riscului de credit aferent obligaiunii. Valoarea just a swapului a crescut cu 255 MS,
la valoarea de 2.092 MS. n plus, la 31 decembrie 20X1, entitatea stabilete c a existat
o cretere semnificativ a riscului de credit aferent obligaiunii de la recunoaterea
iniial, astfel nct este recunoscut un provizion pentru pierderi la o valoare egal cu
pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via.67 Pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via la data de 31 decembrie 20X1 sunt de 9.700 MS.
La data de 31 decembrie 20X1, cursul de schimb valutar este de 1 MS pentru 1,25 ML.
Acest lucru este prezentat n tabelul de mai jos:
31 decembrie
20X0

31 decembrie
20X1

Valoare just (MS)

96.370

87.114

Valoare just (ML)

134.918

108.893

Cost amortizat (MS)

98.800

90.300

Cost amortizat (ML)

138.320

112.875

Obligaiune

continuare...

67 Pentru simplificare, n acest exemplu se presupune c riscul de credit nu domin relaia de acoperire a valorii juste m
potriva riscurilor.

B1114

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

...continuare
31 decembrie
20X0

31 decembrie
20X1

Swap pe rata dobnzii (MS)

1.837

2.092

Swap pe rata dobnzii (ML)

2.572

2.615

Provizion pentru pierderi (MS)

1.200

9.700

Provizion pentru pierderi (ML)

1.680

12.125

Cursul SV (MS:ML)

1:1,4

1:1,25

Swap pe rata dobnzii

Depreciere provizion pentru pierderi

IE97

Aa cum este prezentat n tabel, la data de 31 decembrie 20X1, valoarea just a

obligaiunii este de 108.893 ML (87.114 MS 1,25), iar costul su amortizat este de
112.875 ML ((100.000 9.700) MS 1,25).

IE98

Pierderile din creditare preconizate pe toat durata de via aferente obligaiunii sunt eva
luate la 9.700 MS la data de 31 decembrie 20X1. Prin urmare, pierderea din depreciere
recunoscut n profit sau pierdere n ML este de 10.625 ML ((9.700 1.200) MS x 1,25).

IE99

Pierderea recunoscut n profit sau pierdere cauzat de modificrile cursurilor de schimb

valutar este de 14.820 ML (112.875 ML 138.320 ML + 10.625 ML), care reprezint
modificarea valorii contabile brute a obligaiunii pe baza costului amortizat n timpul
anului 20X1 n ML, ajustat pentru pierderile din depreciere. Diferena dintre valoarea
just a obligaiunii i costul su amortizat n moneda funcional a entitii, la data
de 31 decembrie 20X1, este de 3.982 ML (108.893 ML 112.875 ML). Totui, modi
ficarea ctigului sau pierderii cumulat(e) recunoscut n alte elemente ale rezultatului
global n timpul anului 20X1 ca o reducere n alte elemente ale rezultatului global este
de 11.205 ML (3.982 ML 3.402 ML + 10.625 ML).

IE100

Un ctig de 43 ML (2.615 ML 2.572 ML) pentru swap este recunoscut n profit sau
pierdere i, deoarece se presupune c nu exist o ineficacitate a acoperirii mpotriva
riscurilor, este reciclat o valoare echivalent din alte elemente ale rezultatului global
n aceeai perioad.

IE101

Entitatea realizeaz urmtoarele nregistrri contabile la data de 31 decembrie 20X1:

Debit
ML
Activ financiar FVOCI

Credit
ML
26.025

Alte elemente ale rezultatului global

11.205

Profit sau pierdere

14.820

(Pentru a se recunoate ctigurile din schimburile valutare aferente obligaiunii,

ajustarea la valoarea sa contabil evaluat la valoarea just n ML i modificarea
valorii cumulate a deprecierii aferent modificrilor cursurilor de schimb valutar)

continuare...

Fundatia
, IFRS

B1115

IFRS 9 IE

...continuare
Debit
ML
Swap

Credit
ML

43

Profit sau pierdere

43

(Pentru a se reevalua swapul la valoarea just)

Profit sau pierdere

43

Alte elemente ale rezultatului global

43

(Pentru a se recunoate n profit sau pierdere modificarea n valoarea just a

obligaiunii ca urmare a unei modificri n riscul acoperit)
Profit sau pierdere (pierdere din depreciere)

10.625

Alte elemente ale rezultatului global

(valoarea cumulat a deprecierii)

10.625

(Pentru a se recunoate pierderile din creditare preconizate pe toata durata de via)

IE102

La data de 1 ianuarie 20X2, entitatea decide s vnd obligaiunea cu 87.114 MS, care
reprezint valoarea sa just la acea dat, i, de asemenea, nchide swapul la valoarea
just. Cursul de schimb valutar este acelai cu cel din data de 31 decembrie 20X1.
nregistrrile contabile pentru derecunoaterea obligaiunii i reclasificarea ctigurilor
i pierderilor care au fost cumulate n alte elemente ale rezultatului global sunt ur
mtoarele:
Debit
ML
Numerar

Credit
ML

108.893

Activ financiar FVOCI

108.893

Pierdere la vnzare (profit sau pierdere)

1.367(a)

Alte elemente ale rezultatului global

1.367

(Pentru a se derecunoate obligaiunea)

Swap

2.615

Numerar

2.615

(Pentru a se nchide swapul)

(a) Aceast valoare cuprinde modificrile valorii juste a obligaiunii, valoarea cumulat a depre
cierii i modificrile cursurilor de schimb valutar recunoscute n alte elemente ale rezultatului
global (2.572 ML + 1.200 ML + 43 ML + 10.625 ML 4.602 ML 11.205 ML = (1.367 ML),
care este reciclat ca o pierdere n profit sau pierdere).

B1116

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

Aplicarea dispoziiilor privind deprecierea la data de raportare

Instrumentul financiar este un activ financiar
emis sau achiziionat depreciat ca urmare
a riscului de credit?

Da

Se calculeaz o rat
a dobnzii efective
ajustat n funcie de
credit i se recunoate
ntotdeauna un
provizion pentru
pierderile aferente
modificrilor pierderilor
din creditare
preconizate pe toat
durata de via

Da

Este aplicat
simplificarea cu un risc
de credit sczut?

Nu
Este aplicabil abordarea simplificat a
creanelor comerciale, activelor aferente
contractului i a creanelor care decurg din
contractele de leasing?
Nu
La data de raportare, instrumentul financiar
are un risc de credit sczut?
Nu

Da

A existat o cretere semnificativ a

riscului de credit de la recunoaterea iniial?

Nu
Nu

Da
Se recunosc pierderile din creditare
preconizate pe toat durata de via

Da
Se recunosc pierderile
din creditare
preconizate pe 12 luni
i se calculeaz
veniturile din dobnd
pentru valoarea
contabil brut

i
Se
calculeaz
veniturile
din dobnd
pentru
valoarea
contabil
brut

Nu

Instrumentul financiar este un activ financiar

depreciat ca urmare a riscului de credit?

Da

Se calculeaz
veniturile din dobnd
pentru costul amortizat

Reclasificarea activelor financiare (seciunea 5.6)

IE103

Prezentul exemplu ilustreaz dispoziiile contabile pentru reclasificarea activelor fi

nanciare ntre categoriile de evaluare n conformitate cu seciunea 5.6 din IFRS 9.
Exemplul ilustreaz interaciunea cu dispoziiile privind deprecierea din seciunea 5.5
din IFRS 9.

Exemplul 15 reclasificarea activelor financiare

IE104

O entitate achiziioneaz un portofoliu de obligaiuni la valoarea sa just (valoare con

tabil brut) de 500.000 u.m.

IE105

Entitatea modific modelul de afaceri pentru gestionarea obligaiunilor n conformi

tate cu punctul 4.4.1 din IFRS 9. Valoarea just a portofoliului de obligaiuni la data
reclasificrii este de 490.000 u.m.

Fundatia
, IFRS

B1117

IFRS 9 IE

IE106

Dac portofoliul a fost evaluat la costul amortizat sau la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global imediat naintea reclasificrii, atunci provizionul pentru pierderi
recunoscut la data reclasificrii va fi de 6.000 u.m. (reflectnd o cretere semnificativ
a riscului de credit de la recunoaterea iniial i, prin urmare, evaluarea pierderilor
din creditare preconizate pe toat durata de via).

IE107

Pierderile din creditare preconizate pe 12 luni la data reclasificrii sunt de 4.000 u.m.

IE108

Pentru simplificare, nu sunt furnizate nregistrrile contabile pentru recunoaterea ve

niturilor din dobnd.

Scenariul 1: Reclasificarea din categoria de evaluare la

costul amortizat n categoria de evaluare la valoarea just
prin profit sau pierdere
IE109

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la costul amortizat

n categoria de evaluare la valoarea just prin profit sau pierdere. La data reclasificrii,
portofoliul de obligaiuni este evaluat la valoarea just. Orice ctig sau pierdere care
rezult din diferena dintre valoarea anterioar la costul amortizat a portofoliului de
obligaiuni i valoarea just a portofoliului de obligaiuni este recunoscut() la reclasi
ficare n profit sau pierdere.
Debit
Obligaiuni (active FVPL)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (valoarea contabil brut a

activelor la costul amortizat)

500.000 u.m.

Provizion pentru pierderi

6.000 u.m.

Pierdere din reclasificare (profit sau

pierdere)

4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea obligaiunilor de la costul amortizat la valoarea

just prin profit sau pierdere i pentru a se derecunoate provizionul pentru pierderi)

Scenariul 2: Reclasificarea din categoria de evaluare la

valoarea just prin profit sau pierdere n categoria de
evaluare la costul amortizat
IE110

B1118

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la valoarea just

prin profit sau pierdere n categoria de evaluare la costul amortizat. La data reclasificrii,
valoarea just a portofoliului de obligaiuni devine noua valoare contabil brut, iar
rata dobnzii efective este stabilit pe baza acelei valori contabile brute. Dispoziiile
privind deprecierea se aplic obligaiunii de la data reclasificrii. n sensul recunoaterii
pierderilor preconizate din creditare, riscul de credit aferent portofoliului de obligaiuni
la data reclasificrii devine riscul de credit fa de care vor fi comparate viitoarele
modificri ale riscului de credit.

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Debit
Obligaiuni (valoarea contabil brut a
activelor la costul amortizat)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (active FVPL)

490.000 u.m.

Pierdere din depreciere (profit sau pierdere)

4.000 u.m.

Provizion pentru pierderi

4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea obligaiunilor de la valoarea just prin profit

sau pierdere la costul amortizat, inclusiv nceperea contabilizrii deprecierii.)

Scenariul 3: Reclasificarea din categoria de evaluare la

costul amortizat n categoria de evaluare la valoarea just
prin alte elemente ale rezultatului global
IE111

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la costul amor

tizat n categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global.
La data reclasificrii, portofoliul de obligaiuni este evaluat la valoarea just. Orice
ctig sau pierdere care rezult din diferena dintre valoarea anterioar la costul amor
tizat a portofoliului de obligaiuni i valoarea just a portofoliului de obligaiuni este
recunoscut() n alte elemente ale rezultatului global. Rata dobnzii efective i evaluarea
pierderilor preconizate din creditare nu sunt ajustate ca urmare a reclasificrii. Riscul
de credit la recunoaterea iniial continu s fie folosit pentru a evalua modificrile
riscului de credit. De la data reclasificrii, provizionul pentru pierderi nceteaz s fie
recunoscut ca o ajustare la valoarea contabil brut a obligaiunii i este recunoscut la
valoarea cumulat a deprecierii, care va fi prezentat.
Debit
Obligaiuni (active FVOCI)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (valoarea contabil brut a

activelor la costul amortizat)

500.000 u.m.

Provizion pentru pierderi

6.000 u.m.

Alte elemente ale rezultatului global(a)

4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea de la costul amortizat la valoarea just prin

alte elemente ale rezultatului global. Totui, evaluarea pierderilor preconizate din
creditare rmne neschimbat.)
(a) Pentru simplificare, valoarea aferent deprecierii nu este prezentat separat. Dac ar fi fost,
nregistrarea contabil respectiv (adic D 4.000 u.m.) ar fi fost mprit n urmtoarele
nregistrri: D Alte elemente ale rezultatului global 10.000 u.m. (modificrile valorii juste) i C
alte elemente ale rezultatului global 6.000 u.m. (valoarea cumulat a deprecierii).

Fundatia
, IFRS

B1119

IFRS 9 IE

Scenariul 4: Reclasificarea din categoria de evaluare la

valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
n categoria de evaluare la costul amortizat
IE112

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la valoarea just

prin alte elemente ale rezultatului global n categoria de evaluare la costul amortizat.
Portofoliul de obligaiuni este reclasificat la valoarea just. Cu toate acestea, la data
reclasificrii, ctigul sau pierderea cumulat(), recunoscut() anterior n alte elemente
ale rezultatului global, este eliminat() din capitalurile proprii i ajustat() n raport cu
valoarea just a portofoliului de obligaiuni. Drept rezultat, portofoliul de obligaiuni este
evaluat la data reclasificrii ca i cum ar fi fost dintotdeauna evaluat la costul amortizat.
Rata dobnzii efective i evaluarea pierderilor preconizate din creditare nu sunt ajustate
ca urmare a reclasificrii. Riscul de credit la recunoaterea iniial continu s fie folosit
pentru a evalua modificrile riscului de credit aferent obligaiunilor. Provizionul pentru
pierderi este recunoscut ca o ajustare la valoarea contabil brut a obligaiunii (pentru
a reflecta valoarea costului amortizat) de la data reclasificrii.
Debit
Obligaiuni (valoarea contabil brut a
activelor la costul amortizat)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (active FVOCI)

490.000 u.m.

Obligaiuni (valoarea contabil brut a

activelor la costul amortizat)

10.000 u.m.

Provizion pentru pierderi

6.000 u.m.

Alte elemente ale rezultatului global(a)

4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea de la valoarea just prin alte elemente ale

rezultatului global la costul amortizat, inclusiv provizionul pentru pierderi dedus
pentru a determina valoarea la costul amortizat. Totui, evaluarea pierderilor
preconizate din creditare rmne neschimbat.)
(a) Pierderea cumulat n alte elemente ale rezultatului global la data reclasificrii a fost de
4.000 u.m. Respectiva valoare cuprinde modificarea total a valorii juste de 10.000 u.m. (adic
500.000 u.m. 490.000 u.m.) compensat de valoarea cumulat recunoscut a deprecierii
(6.000 u.m.) n perioada n care activele au fost evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global.

Scenariul 5: Reclasificarea din categoria de evaluare

la valoarea just prin profit sau pierdere n categoria
de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global
IE113

B1120

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la valoarea just

prin profit sau pierdere n categoria de evaluare la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global. Portofoliul de obligaiuni continu s fie evaluat la valoarea just.
Totui, n sensul aplicrii metodei dobnzii efective, valoarea just a portofoliului de
obligaiuni la data reclasificrii devine noua valoare contabil brut, iar rata dobnzii
efective este stabilit pe baza acelei noi valori contabile brute. Dispoziiile privind de
precierea se aplic de la data reclasificrii. n sensul recunoaterii pierderilor preconizate
din creditare, riscul de credit aferent portofoliului de obligaiuni la data reclasificrii

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

devine riscul de credit fa de care vor fi comparate viitoarele modificri ale riscului
de credit.
Debit
Obligaiuni (active FVOCI)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (active FVPL)

490.000 u.m.

Pierdere din depreciere (profit sau pierdere)

4.000 u.m.

Alte elemente ale rezultatului global

4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea obligaiunilor de la valoarea just prin profit

sau pierdere la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, inclusiv
nceperea contabilizrii deprecierii. Valoarea din alte elemente ale rezultatului
global reflect provizionul pentru pierderi la data reclasificrii (o valoare cumulat a
deprecierii relevant pentru scopul prezentrilor de informaii) de 4.000 u.m.)

Scenariul 6: Reclasificarea din categoria de evaluare la

valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global
n categoria de evaluare la valoarea just prin profit sau
pierdere
IE114

Banca A reclasific portofoliul de obligaiuni din categoria de evaluare la valoarea

just prin alte elemente ale rezultatului global n categoria de evaluare la valoare just
prin profit sau pierdere. Portofoliul de obligaiuni continu s fie evaluat la valoarea
just. Totui, ctigul sau pierderea cumulat(), recunoscut() anterior n alte elemente
ale rezultatului global, este reclasificat() din capitalurile proprii n profit sau pierdere
drept o ajustare din reclasificare (a se vedea IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare).
Debit
Obligaiuni (active FVPL)

Credit

490.000 u.m.

Obligaiuni (active FVOCI)

490.000 u.m.

Pierdere din reclasificare (profit sau

pierdere)
Alte elemente ale rezultatului global(a)

4.000 u.m.
4.000 u.m.

(Pentru a se recunoate reclasificarea obligaiunilor de la valoarea just prin alte

elemente ale rezultatului global la valoarea just prin profit sau pierdere.)
(a) Pierderea cumulat n alte elemente ale rezultatului global la data reclasificrii a fost de
4.000 u.m. Respectiva valoare cuprinde modificarea total a valorii juste de 10.000 u.m. (adic
500.000 u.m. 490.000 u.m.) compensat de provizionul pentru pierderi care a fost recunoscut
(6.000 u.m.) n perioada n care activele au fost evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global.

Contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru expunerile

agregate
IE115

Urmtoarele exemple ilustreaz funcionarea contabilitii de acoperire mpotriva ris

curilor pentru expunerile agregate.

Fundatia
, IFRS

B1121

IFRS 9 IE

Exemplul 16 acoperirea combinat mpotriva riscului generat de

preul mrfurilor i a riscului valutar (combinaie de acoperire a
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor / acoperire a fluxurilor
de trezorerie mpotriva riscurilor)
Date
IE116

Entitatea A dorete s acopere o achiziie prognozat foarte probabil de cafea (care

este preconizat s aib loc la finalul Perioadei 5). Moneda funcional a Entitii A
este moneda local (ML). Cafeaua este comercializat ntr-o moned strin (MS).
Entitatea A are urmtoarele expuneri la risc:
(a) riscul aferent preului mrfurilor: variabilitatea fluxurilor de trezorerie pentru
preul de cumprare, care rezult din fluctuaiile n preul la vedere al cafelei n
MS; i
(b) riscul valutar (SV): variabilitatea fluxurilor de trezorerie care rezult din fluctua
iile cursului de schimb la vedere dintre ML i MS.

IE117

Entitatea A i gestioneaz expunerile la risc utiliznd urmtoarea strategie de gestionare

a riscurilor:
(a) Entitatea A utilizeaz contracte forward de referin pentru mrfuri, care sunt
exprimate n MS, pentru a acoperi achiziiile de cafea mpotriva riscurilor, cu
patru perioade nainte de livrare. Preul real al cafelei pltit de Entitatea A pentru
a o cumpra este diferit de preul de referin, ca urmare a diferenelor legate de
tipul de cafea, loc i aranjamentele de livrare.68 Acest lucru genereaz riscul unor
modificri n relaia dintre cele dou preuri ale cafelei (denumit uneori risc de
baz), care afecteaz eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor. Entitatea A nu
acoper acest risc, deoarece acest lucru nu este considerat economic din punct
de vedere al raportului cost/beneficiu.
(b) Entitatea A acoper, de asemenea, riscul SV. Totui, riscul SV este acoperit pen
tru un orizont de timp diferit numai trei perioade nainte de livrare. Entitatea A
consider expunerea SV din plile variabile pentru achiziia cafelei n MS i
ctigul sau pierderea aferent() contractului forward pe mrfuri n MS drept o
singur expunere SV agregat. Prin urmare, Entitatea A utilizeaz un singur con
tract forward SV pentru a acoperi fluxurile de trezorerie SV mpotriva riscurilor
dintr-o achiziie de cafea preconizat i contractul forward pe mrfuri aferent.

IE118

Tabelul urmtor prezint parametrii utilizai n Exemplul 16 (marja de baz reprezint

diferena, exprimat procentual, dintre preul cafelei pe care Entitatea A o cumpr n
mod real i preul cafelei de referin):

68 n sensul prezentului exemplu se presupune c riscul acoperit nu este desemnat pe baza componentei de risc aferente
preului de referin al cafelei. n consecin, ntregul risc de pre al cafelei este acoperit.

B1122

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Exemplul 16 Parametri
Perioada

Ratele dobnzii pentru perioada

rmas pn la scaden (MS)

0,26%

0,21%

0,16%

0,06%

0,00%

Ratele dobnzii pentru perioada

rmas pn la scaden (ML)

1,12%

0,82%

0,46%

0,26%

0,00%

1,25

1,01

1,43

1,22

2,15

Marj de baz

-5,00%

-5,50%

-6,00%

-3,40%

-7,00%

Cursul SV (la vedere) (MS/ML)

1,3800

1,3300

1,4100

1,4600

1,4300

Pre forward (MS/lb)

Mecanisme contabile
IE119

Entitatea A desemneaz drept acoperiri ale fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor

urmtoarele dou relaii de acoperire:69
(a) O relaie de acoperire a riscului aferent preului mrfurilor ntre variabilitatea ge
nerat de preul cafelei n fluxurile de trezorerie atribuibile achiziiei prognozate
de cafea n MS, ca element acoperit, i un contract forward pe mrfuri exprimat
n MS ca instrument de acoperire (relaie de nivelul 1). Aceast relaie de aco
perire mpotriva riscurilor este desemnat la finalul Perioadei 1, cu un termen de
ncheiere la finalul Perioadei 5. Ca urmare a marjei de baz dintre preul cafelei
cumprate n mod real de Entitatea A i preul cafelei de referin, Entitatea A
desemneaz un volum de 112.500 de livre (lbs) de cafea drept instrument de
acoperire mpotriva riscurilor i un volum de 118.421 lbs drept element acoperit.70
(b) O relaie de acoperire a riscului SV ntre expunerea agregat, ca element acoperit
mpotriva riscurilor, i un contract forward SV ca instrument de acoperire (relaie
de nivelul 2). Aceast relaie de acoperire mpotriva riscurilor este desemnat la
finalul Perioadei 2, cu un termen de ncheiere la finalul Perioadei 5. Expunerea
agregat care este desemnat ca element acoperit mpotriva riscurilor reprezint
riscul SV ce reprezint efectul modificrilor n cursul de schimb valutar, com
parativ cu rata forward SV la finalul Perioadei 2 (adic momentul desemnrii
relaiei de acoperire a riscului SV), asupra fluxurilor de trezorerie SV combinate
n MS ale celor dou elemente desemnate n relaia de acoperire mpotriva riscu
lui aferent preului mrfurilor, reprezentate de achiziia preconizat de cafea i
contractul forward pe mrfuri. Imaginea pe termen lung a Entitii A cu privire
la marja de baz dintre preul cafelei cumprate n mod real i preul cafelei de

69 Prezentul exemplu presupune c sunt ndeplinite toate criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor (a se vedea punctul 6.4.1 din IFRS 9). Urmtoarea descriere a desemnrii este prezentat exclusiv n vederea
nelegerii acestui exemplu (adic nu este un exemplu de documentaie oficial complet prevzut n conformitate cu
IFRS 9.6.4.1 litera (b)).
70 n prezentul exemplu, marja de referin curent la momentul desemnrii este ntmpltor aceeai cu imaginea pe termen
lung a Entitii A n ceea ce privete marja de baz (-5%) care determin volumul achiziiilor de cafea acoperite n mod
real mpotriva riscurilor. De asemenea, prezentul exemplu presupune c Entitatea A desemneaz instrumentul de acoperire
mpotriva riscurilor n ntregime i desemneaz att din achiziiile prognozate foarte probabile pe ct consider c sunt
acoperite. Rezultatul este o rat de acoperire de 1/(100%-5%). Alte entiti ar putea urmri abordri diferite atunci cnd
determin ce volum din expunerea lor vor acoperi n mod real, ceea ce poate avea ca rezultat o rat de acoperire diferit
i, de asemenea, desemnarea a mai puin de un instrument de acoperire mpotriva riscurilor n ntregime (a se vedea
punctul 6.4.1 din IFRS 9).

Fundatia
, IFRS

B1123

IFRS 9 IE

referin nu s-a modificat de la finalul Perioadei 1. n consecin, volumul real

al instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor ncheiat de Entitatea A (va
loarea nominal a contractului forward SV de 140.625 MS) reflect expunerea
fluxurilor de trezorerie asociat unei marje de baz care a rmas la -5%. Totui,
expunerea agregat real a Entitii A este afectat de modificrile n marja de
baz. Deoarece marja de baz a trecut de la -5% la -5,5% n cadrul Perioadei 2,
expunerea agregat real a Entitii A la finalul Perioadei 2 este de 140.027 MS.
IE120

Tabelul urmtor prezint valorile juste ale instrumentelor derivate, modificrile n va

loarea elementelor acoperite mpotriva riscurilor, calculul rezervelor aferente acoperirii
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor i ineficacitatea acoperirii:71

Exemplul 16 Calcule
Perioada

Relaia de acoperire a riscului de pre al mrfurilor (relaie de nivelul 1)

Contract forward de cumprare pentru cafea
Volum (lbs)
Pre forward (MS/lb)

112.500
1,25

Pre (fwd) (MS/lb)

1,25

1,01

1,43

1,22

2,15

Valoare just (MS)

(26.943)

20.219

(3.373)

101.250

Valoare just (ML)

(20.258)

14.339

(2.310)

70.804

(20.258)

34.598

(16.650)

73.114

-5,50%

-6,00%

-3,40%

-7,00%

Modificare n valoarea just (ML)

Achiziie prognozat de cafea acoperit mpotriva riscurilor

Rata de acoperire
Volum acoperit
Pre forward implicit

105,26%

Marj de baz

-5,00%

118.421

Pre (fwd) (MS/lb)

1,19

0,95

1,34

1,18

2,00

1,1875

Valoare actualizat (MS)

27.540

(18.528)

1.063

(96.158)

Valoare actualizat (ML)

20.707

(13.140)

728

(67.243)

20.707

(33.847)

13.868

(67.971)

Modificare n valoarea actualizat (ML)

Contabilitate

ML

ML

ML

ML

ML

Instrument derivat

(20.258)

14.339

(2.310)

70.804

Rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva

riscurilor

(20.258)

13.140

(728)

67.243

(20.258)

33.399

(13.868)

67.971

1.199

(2.781)

5.143

1.199

(1.582)

3.561

Modificare n rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie

mpotriva riscurilor
Profit sau pierdere
Rezultat reportat

continuare...

71 n tabelul urmtor, pentru calcule, toate valorile (inclusiv calculele n scopuri contabile ale valorilor aferente activelor,
datoriilor, capitalurilor proprii i profitului sau pierderii) sunt sub form de numere pozitive (plus) i negative (minus)
(de exemplu, o valoare a profitului sau pierderii care este un numr negativ reprezint o pierdere).

B1124

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

...continuare
Exemplul 16 Calcule
Perioada

La vedere

1,3800

1,3300

1,4100

1,4600

1,4300

Forward

1,3683

1,3220

1,4058

1,4571

1,4300

(6.313)

(9.840)

(8.035)

(6.313)

(3.528)

1.805

135.533

Relaia de acoperire a riscului SV (relaie de nivelul 2)

Cursul SV (MS/ML)

Contract forward SV (cumprare MS/vnzare ML)

Volum (ML)

140.625

Rata forward (n P2)

1,3220

Valoare just (ML)

Modificare n valoarea just (ML)

Risc SV acoperit
Expunere SV
agregat

Volum acoperit (ML)

140.027

138.932

142.937

Valoare actualizat (ML)

6.237

10.002

7.744

6.237

3.765

(2.258)

ML

ML

ML

ML

Instrument derivat

(6.313)

(9.840)

(8.035)

Rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva

riscurilor

(6.237)

(9.840)

(7.744)

(6.237)

(3.604)

2.096

(76)

76

(291)

(76)

(291)

Modificare n valoarea actualizat (ML)

Contabilitate

Modificare n rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie

mpotriva riscurilor
Profit sau pierdere
Rezultat reportat

IE121

Relaia de acoperire a riscului de pre al mrfurilor este o acoperire a fluxurilor de tre

zorerie mpotriva riscurilor aferente unei tranzacii prognozate foarte probabile care
ncepe la finalul Perioadei 1 i rmne n vigoare atunci cnd ncepe relaia de acoperire
a riscului SV la finalul Perioadei 2, adic relaia de nivelul 1 continu ca relaie separat
de acoperire mpotriva riscurilor.

IE122

Volumul expunerii agregate SV (n MS), care reprezint volumul acoperit aferent relaiei
de acoperire a riscului SV, este totalul urmtoarelor elemente:72
(a) volumul acoperit al achiziiei de cafea nmulit cu preul forward curent (acesta
reprezint preul la vedere preconizat al achiziiei reale de cafea); i
(b) volumul instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor (valoarea nominal
desemnat) nmulit cu diferena dintre rata forward contractual i rata forward
curent (aceasta reprezint diferena de pre preconizat fa de modificrile n
preul cafelei de referin exprimat n MS pe care Entitatea A l va primi sau l va
plti conform contractului forward pe mrfuri).

72 De exemplu, la finalul Perioadei 3, expunerea SV agregat este determinat ca 118.421 lbs 1,34 MS/lb = 159.182 MS
pentru preul preconizat al achiziiei reale de cafea i 112.500 lbs (1,25 [MS/lb] 1,43 [MS/lb]) = (20.250) MS pentru
diferena de pre preconizat conform contractului forward pe mrfuri, respectiv un total de 138.932 MS volumul de
expunere SV agregat la finalul Perioadei 3.

Fundatia
, IFRS

B1125

IFRS 9 IE

IE123

Valoarea actualizat (n ML) a elementului acoperit din relaia de acoperire a riscului

SV (adic expunerea agregat) este calculat ca volumul acoperit (n MS) nmulit
cu diferena dintre cursul SV forward la data evalurii i cursul SV forward la data
desemnrii relaiei de acoperire (adic finalul Perioadei 2).73

IE124

Ulterior, sunt determinate rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie i inefi

cacitatea acoperirii utiliznd valoarea actualizat a elementului acoperit i valoarea
just a instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor (a se vedea punctul 6.5.11 din
IFRS 9).

IE125

Tabelul urmtor prezint efectul asupra situaiei profitului sau pierderii i altor elemente
ale rezultatului global a Entitii A i asupra situaiei poziiei sale financiare (pentru
transparen, elementele-rnd74 sunt dezagregate n cadrul situaiilor n funcie de cele
dou relaii de acoperire mpotriva riscurilor, adic pentru relaia de acoperire mpotriva
riscului de pre al mrfurilor i pentru relaia de acoperire mpotriva riscului SV):

Exemplul 16 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare

i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
Perioada

Acoperirea mrfurilor mpotriva riscurilor

(1.199)

2.781

(5.143)

Acoperirea riscului SV

76

(76)

291

(1.123)

2.705

(4.852)

20.258

(33.399)

13.868

(67.971)

6.237

3.604

(2.096)

Situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global

Ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor

Profit sau pierdere

Alte elemente ale rezultatului global (OCI)

Acoperirea mrfurilor mpotriva riscurilor
Acoperirea riscului SV
Total alte elemente ale rezultatului global

20.258

(27.162)

17.472

(70.067)

Rezultat global

20.258

(28.285)

20.177

(74.920)

continuare...

73 De exemplu, la finalul Perioadei 3, valoarea actualizat a elementului acoperit mpotriva riscurilor este determinat
ca volumul expunerii agregate la finalul Perioadei 3 (138.932 MS) nmulit cu diferena dintre cursul SV forward la
finalul Perioadei 3 (1/1,4058) i cursul SV forward la momentul desemnrii (adic finalul Perioadei 2: 1/1,3220) i apoi
actualizat utiliznd rata dobnzii (n ML) la finalul Perioadei 3 cu un termen de 2 perioade (adic pn la finalul Peri
oadei 5 0,46%). Calculul este: 138.932 MS (1/(1,4058[MS/ML]) 1/(1,3220 [MS/ML]))/(1 + 0,46%) = 6.237 ML.
74 Elementele-rnd utilizate n prezentul exemplu reprezint o prezentare posibil. Sunt posibile, de asemenea, diferite for
mate de prezentare utiliznd elemente-rnd diferite (inclusiv elemente-rnd care includ valorile prezentate aici) (IFRS 7
stabilete dispoziiile de prezentare a informaiilor pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, care includ
prezentri de informaii referitoare la ineficacitatea acoperirii, valoarea contabil a instrumentelor de acoperire i rezerva
aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor).

B1126

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

...continuare
Exemplul 16 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare
i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
Perioada

(20.258)

14.339

(2.310)

70.804

(6.313)

(9.840)

(8.035)

(20.258)

8.027

(12.150)

62.769

20.258

(13.140)

728

(67.243)

6.237

9.840

7.744

20.258

(6.904)

10.568

(59.499)

(1.199)

1.582

(3.561)

76

291

(1.123)

1.582

(3.270)

20.258

(8.027)

12.150

(62.769)

Situaia poziiei financiare

Forward pe mrfuri
SV forward
Total active nete

Capitaluri proprii
OCI cumulate
Acoperirea mrfurilor mpotriva riscurilor
Acoperirea riscului SV

Rezultat reportat
Acoperirea mrfurilor mpotriva riscurilor
Acoperirea riscului SV
Total capitaluri proprii

IE126

Costul total al stocurilor dup acoperire este dup cum urmeaz:75

Costul stocurilor (toate valorile sunt exprimate n ML)
Preul n numerar (la vedere pentru riscul de pre al mrfurilor i riscul SV)

165.582

Ctig/pierdere din CFHR pentru riscul de pre al mrfurilor

(67.243)

Ctig/pierdere din CFHR pentru riscul SV

Costul stocurilor

IE127

7.744
106.083

Fluxul de trezorerie general total din toate tranzaciile (achiziia real de cafea la preul
la vedere i decontarea celor dou instrumente derivate) este de 102.813 ML. Acesta
difer de costul stocurilor ajustat pentru acoperirea mpotriva riscurilor cu 3.270 ML,
care reprezint valoarea net a ineficacitii cumulate a acoperirii din cele dou relaii
de acoperire mpotriva riscurilor. Aceast ineficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor
are un efect asupra fluxurilor de trezorerie, dar este exclus din evaluarea stocurilor.

75 CFHR este rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, adic valoarea cumulat n alte
elemente ale rezultatului global pentru o acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor.

Fundatia
, IFRS

B1127

IFRS 9 IE

Exemplul 17 acoperirea combinat mpotriva riscului generat

de rata dobnzii i a riscului valutar (combinaie de acoperire
a valorii juste mpotriva riscurilor / acoperire a fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor)
Date
IE128

Entitatea B dorete s acopere mpotriva riscurilor o datorie cu rat fix exprimat

ntr-o moned strin (MS). Datoria are un termen de patru perioade de la nceputul
Perioadei 1 pn la finalul Perioadei 4. Moneda funcional a Entitii B este moneda
local (ML). Entitatea B are urmtoarele expuneri la risc:
(a) riscul ratei dobnzii i riscul SV la valoarea just: modificrile n valoarea just
a datoriei cu rat fix atribuibile modificrilor ratei dobnzii, evaluate n ML.
(b) riscul ratei dobnzii aferent fluxurilor de trezorerie: expunerea care apare ca
urmare a swapului expunerii combinate la riscul ratei dobnzii i la riscul SV
la valoarea just asociate datoriei cu rat fix (a se vedea litera (a) de mai sus)
cu o expunere cu rat variabil exprimat n ML n conformitate cu strategia de
gestionare a riscurilor a Entitii B pentru datoriile cu rat fix exprimate n MS
(a se vedea punctul IE129 litera (a) de mai jos).

IE129

Entitatea B i gestioneaz expunerile la risc utiliznd urmtoarea strategie de gestionare

a riscurilor:
(a) Entitatea B utilizeaz swapuri pe rata dobnzii n monede diferite pentru a-i
schimba datoriile cu rat fix exprimate n MS ntr-o expunere cu rat variabil
n ML. Entitatea B i acoper mpotriva riscurilor datoriile exprimate n MS
(inclusiv dobnda) pentru ntreaga durat de via a acestora. n consecin, En
titatea B ncheie un swap pe rata dobnzii n monede diferite n acelai moment
n care emite o datorie exprimat n MS. Conform swapului pe rata dobnzii n
monede diferite, Entitatea B primete dobnd fix n MS (utilizat pentru a plti
dobnda aferent datoriei) i pltete dobnd variabil n ML.
(b) Entitatea B consider fluxurile de trezorerie aferente unei datorii acoperite i unui
swap pe rata dobnzii conex n monede diferite drept o singur expunere agregat
cu rat variabil exprimat n ML. Din cnd n cnd, n conformitate cu strate
gia sa de gestionare a riscurilor pentru riscul ratei dobnzii cu rat variabil (n
ML), Entitatea B decide s i fixeze plile dobnzii i, prin urmare, i schimb
expunerea agregat cu rat variabil exprimat n ML cu o expunere cu rat fix
exprimat n ML. Entitatea B urmrete s obin ca expunere cu rat fix o rat
fix medie a cuponului (adic rata forward uniform a cuponului pentru termenul
de acoperire existent la nceputul relaiei de acoperire).76 n consecin, Entitatea B
utilizeaz swapuri pe rata dobnzii (exprimate n ntregime n ML) conform crora

76 O entitate poate avea o strategie diferit de gestionare a riscurilor, conform creia urmrete s obin o expunere cu
rat fix care nu este o rat fix medie a cuponului, ci o serie de rate forward care sunt, fiecare, fixe pentru perioada
respectiv de dobnd individual. Pentru o astfel de strategie, eficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor este evaluat
pe baza diferenei dintre ratele forward existente la nceputul relaiei de acoperire i ratele forward existente la data
evalurii eficacitii pentru perioadele de dobnd individual. Pentru o astfel de strategie, o serie de contracte forward
corespunztoare perioadelor de dobnd individual ar fi mai eficace dect un swap pe rata dobnzii (care are o component
de plat fix cu o rat fix medie).

B1128

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

primete dobnd variabil (utilizat pentru a plti dobnda aferent componentei

de plat a swapului pe rata dobnzii n monede diferite) i pltete dobnd fix.
IE130

Urmtorul tabel prezint parametrii utilizai n Exemplul 17:

Exemplul 17 Parametri
Cursul SV la vedere (ML/MS)

t0

Perioada 1

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

1,2000

1,0500

1,4200

1,5100

1,3700

2,50%

5,02%

6,18%

0,34%

(N/A)

2,75%

5,19%

6,26%

0,49%

2,91%

5,47%

6,37%

0,94%

3,02%

5,52%

6,56%

1,36%

2,98%

5,81%

6,74%

3,05%

5,85%

6,93%

3,11%

5,91%

7,19%

3,15%

6,06%

7,53%

3,11%

6,20%

3,14%

6,31%

3,27%

6,36%

3,21%

6,40%

Curbele dobnzii
(prezentare vertical a ratelor pentru
fiecare sfert de perioad pentru o
baz p.a.)
ML

3,21%
3,25%
3,29%
3,34%
MS

3,74%

4,49%

2,82%

0,70%

4,04%

4,61%

2,24%

0,79%

4,23%

4,63%

2,00%

1,14%

4,28%

4,34%

2,18%

1,56%

4,20%

4,21%

2,34%

4,17%

4,13%

2,53%

4,27%

4,07%

2,82%

4,14%

4,09%

3,13%

4,10%

4,17%

4,11%

4,13%

4,11%

4,24%

4,13%

4,34%

(N/A)

4,14%
4,06%
4,12%
4,19%

Fundatia
, IFRS

B1129

IFRS 9 IE

Mecanisme contabile
IE131

Entitatea B desemneaz urmtoarele relaii de acoperire mpotriva riscurilor:77

(a) Ca acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor, o relaie de acoperire pentru riscul
ratei dobnzii i riscul SV la valoarea just ntre datoria cu rat fix exprimat
n MS (datoria SV cu rat fix) ca element acoperit i un swap pe rata dobnzii
n monede diferite ca instrument de acoperire (relaie de nivelul 1). Aceast
relaie de acoperire mpotriva riscurilor este desemnat la nceputul Perioadei 1
(adic t0), cu un termen de ncheiere la finalul Perioadei 4.
(b) Ca acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, o relaie de acoperire
ntre expunerea agregat, ca element acoperit mpotriva riscurilor, i un swap pe
rata dobnzii ca instrument de acoperire (relaie de nivelul 2). Aceast relaie
de acoperire mpotriva riscurilor este desemnat la finalul Perioadei 1, atunci cnd
Entitatea B decide s i fixeze plile dobnzii i, prin urmare, i schimb ex
punerea agregat la o rat variabil n ML cu o expunere la o rat fix n ML, cu
un termen de ncheiere la finalul Perioadei 4. Expunerea agregat care este
desemnat ca element acoperit mpotriva riscurilor reprezint, n ML, variabilitatea
n fluxurile de trezorerie ca efect al modificrilor n fluxurile de trezorerie com
binate ale celor dou elemente desemnate n cadrul acoperirii valorii juste mpo
triva riscurilor pentru riscul ratei dobnzii i riscul SV la valoarea just (a se
vedea litera (a) de mai sus), comparativ cu ratele dobnzii la finalul Perioadei 1
(adic momentul desemnrii relaiei de acoperire ntre expunerea agregat i
swapul pe rata dobnzii).

IE132

Tabelul urmtor78 ofer o prezentare general a valorilor juste ale instrumentelor deri
vate, modificrilor n valoarea elementelor acoperite mpotriva riscurilor i calculului
rezervei aferente acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor i ineficacitii
acoperirii mpotriva riscurilor.79 n prezentul exemplu, ineficacitatea acoperirii mpotriva
riscurilor apare n ambele relaii de acoperire.80

77 Prezentul exemplu presupune c sunt ndeplinite toate criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor (a se vedea punctul 6.4.1 din IFRS 9). Urmtoarea descriere a desemnrii este prezentat exclusiv n vederea
nelegerii acestui exemplu (adic nu este un exemplu de documentaie oficial complet prevzut n conformitate cu
punctul 6.4.1 litera (b) din IFRS 9).
78 Tabelele din prezentul exemplu utilizeaz urmtoarele acronime: CCIRS pentru swapul pe rata dobnzii n monede
diferite, CF(-uri) pentru fluxul (fluxurile) de trezorerie, CFH pentru acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor, CFHR pentru rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, FVH pentru acoperirea
valorii juste mpotriva riscurilor, IRS pentru swapul pe rata dobnzii i PV pentru valoarea actualizat.
79 n tabelul urmtor, pentru calcule, toate valorile (inclusiv calculele n scopuri contabile ale valorilor aferente activelor,
datoriilor i capitalurilor proprii) sunt sub form de numere pozitive (plus) i negative (minus) (de exemplu, o valoare
n rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor care este trecut ntre paranteze reprezint o
pierdere).
80 Pentru o situaie precum cea din prezentul exemplu, ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor poate rezulta dintr-o
serie de factori, de exemplu, riscul de credit, diferenele din metoda de numrare a zilelor sau, n funcie de msura n
care este inclus n desemnarea instrumentului de acoperire, taxa pentru schimbul ntre diferitele monede care este inclus
n swapurile pe rata dobnzii n monede diferite (denumit, de obicei, baz valutar).

B1130

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Exemplul 17 Calcule
t0

Perioada 1

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

Datorie SV cu rat fix

Valoare just (MS)

(1.000.000)

(995.522)

(1.031.008)

(1.030.193)

(1.000.000)

Valoare just (ML)

(1.200.000)

(1.045.298)

(1.464.031)

(1.555.591)

(1.370.000)

154.702

(418.733)

(91.560)

185.591

(154.673)

264.116

355.553

170.000

(154.673)

418.788

91.437

(185.553)

18.896

(58.767)

18.896

(77.663)

(58.767)

(18.824)

58.753

(18.824)

77.577

(58.753)

18.824

(58.753)

18.824

(77.577)

58.753

Modificare n valoarea just (ML)

CCIRS (MS rat fix de ncasat/ML rat

variabil de plat)
Valoare just (ML)

Modificare n valoarea just (ML)

IRS (rat variabil de ncasat/rat fix

de plat)
Valoare just (ML)
Modificare n valoarea just (ML)

Variabilitatea CF aferent expunerii

agregate
Valoare actualizat (ML)

Modificare n valoarea actualizat (ML)

CFHR
Sold (final de perioad) (ML)

Modificare (ML)

IE133

Relaia de acoperire mpotriva riscurilor ntre datoria SV cu rat fix i swapul pe rata
dobnzii n monede diferite este demarat la nceputul Perioadei 1 (adic t0) i rmne
n vigoare atunci cnd relaia de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia de nive
lul 2 ncepe la finalul Perioadei 1, adic relaia de nivelul 1 continu ca relaie separat
de acoperire.

IE134

Variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate este calculat dup

cum urmeaz:
(a) n momentul n care variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agre
gate este acoperit (adic nceputul relaiei de nivelul 2 de la finalul Perioadei 1),
toate fluxurile de trezorerie preconizate pentru datoria SV cu rat fix i swapul pe
rata dobnzii n monede diferite pe parcursul termenului de acoperire (adic pn la
finalul Perioadei 4) sunt planificate i echivalate cu o rat fix medie a cuponului,
astfel nct valoarea actualizat total (n ML) s fie zero. Acest calcul stabilete
rata fix medie a cuponului (rata de referin) care este utilizat la date ulterioare
ca punct de referin pentru a evalua variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent
expunerii agregate de la nceputul relaiei de acoperire mpotriva riscurilor. Acest
calcul este prezentat n tabelul de mai jos:

Fundatia
, IFRS

B1131

IFRS 9 IE
Exemplul 17 Variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate (calibrare)
Variabilitatea n fluxurile de trezorerie aferent expunerii agregate
Datorie SV

Componenta CCIRS
n MS

Componenta CCIRS
n ML

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

(MS)

(MS)

(MS)

(MS)

(ML)

(ML)

Calibrare

PV

Nominal 1.200.000
Rat 5,6963%
Frecven 4
(ML)

(ML)

Timp
t0
t1
Perioada 1

t2
t3
t4

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

t5

(14.771)

(14.591)

17.089

16.881

t6

(20.426)

(19.977)

20.246

19.801

(15.271)

(14.896)

17.089

16.669

t7

(16.076)

(15.473)

17.089

16.449

t8

(20.426)

(19.543)

20.582

19.692

(16.241)

(15.424)

17.089

16.229

t9

(17.060)

(15.974)

17.089

16.002

t10

(20.426)

(19.148)

20.358

19.084

(17.182)

(15.862)

17.089

15.776

t11

(17.359)

(15.797)

17.089

15.551

t12

(20.426)

(18.769)

20.582

18.912

(17.778)

(15.942)

17.089

15.324

t13

(18.188)

(16.066)

17.089

15.095

t14

(20.426)

(18.391)

20.246

18.229

(18.502)

(16.095)

17.089

14.866

(18.646)

(15.972)

17.089

14.638

899.832 (1.218.767) (1.027.908)

1.217.089

1.026.493

t15

t16

(1.020.426)

(899.695)

1.020.582

Totaluri

(995.522)

995.550

(1.200.000)

1.199.971

Totaluri n ML

(1.045.298)

1.045.327

(1.200.000)

1.199.971

PV a tuturor CF(-urilor) (ML)

Valoarea nominal utilizat pentru calibrarea ratei de referin este aceeai cu

valoarea nominal a expunerii agregate care creeaz fluxuri de trezorerie vari
abile n ML (1.200.000 ML), care coincide cu valoarea nominal a swapului pe
rata dobnzii n monede diferite pentru componenta cu rat variabil n ML.
Rezultatul este o rat de referin de 5,6963% (determinat prin repetare, astfel
nct valoarea actualizat a tuturor fluxurilor de trezorerie n total este zero).

(b) La date ulterioare, variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agre

gate este determinat prin comparaie cu punctul de referin stabilit la finalul
Perioadei 1. n acest sens, toate fluxurile de trezorerie rmase preconizate pentru
datoria SV cu rat fix i swapul pe rata dobnzii n monede diferite pentru pe
rioada rmas din termenul de acoperire (adic de la data evalurii eficacitii
pn la finalul Perioadei 4) sunt aduse la zi (dup caz) i apoi actualizate. De
B1132

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

asemenea, rata de referin de 5,6963% este aplicat valorii nominale care a fost
utilizat pentru calibrarea acelei rate la finalul Perioadei 1 (1.200.000 ML) pentru
a genera un set de fluxuri de trezorerie pe perioada rmas a termenului acoperit,
care ulterior sunt, de asemenea, actualizate. Totalul tuturor acelor valori actuali
zate reprezint variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate.
Calculul este exemplificat n tabelul urmtor pentru finalul Perioadei 2:
Exemplul 17 Variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate (la finalul
Perioadei 2)
Variabilitatea n fluxurile de trezorerie aferent expunerii agregate
Datorie SV

Componenta CCIRS
n MS

Componenta CCIRS
n ML

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

(MS)

(MS)

(MS)

(MS)

(ML)

(ML)

Calibrare

PV

Nominal 1.200.000
Rat 5,6963%
Frecven 4
(ML)

(ML)

Timp
t0
t1
t2

Perioada 1

t3
t4

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

t5

t6

t7

t8

t9

(18.120)

(17.850)

17.089

16.835

t10

(20.426)

(20.173)

20.358

20.106

(18.360)

(17.814)

17.089

16.581

t11

(18.683)

(17.850)

17.089

16.327

t12

(20.426)

(19.965)

20.582

20.117

(19.203)

(18.058)

17.089

16.070

t13

(19.718)

(18.243)

17.089

15.810

t14

(20.426)

(19.726)

20.246

19.553

(20.279)

(18.449)

17.089

15.547

t15

(21.014)

(18.789)

17.089

15.280

t16

(1.020.426)

(971.144)

1.020.582

971.292 (1.221.991) (1.072.947)

1.217.089

1.068.643

Totaluri

(1.031.008)

1.031.067

(1.200.000)

1.181.092

Totaluri n ML

(1.464.031)

1.464.116

(1.200.000)

1.181.092

PV a tuturor CF(-urilor) (ML)

(18.824)

Modificrile n ratele dobnzii i n cursul de schimb au ca rezultat o modificare

a variabilitii fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate ntre finalul
Perioadei 1 i finalul Perioadei 2 care are o valoare actualizat de -18.824 ML.81

81 Aceasta reprezint valoarea inclus n tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE132) ca valoare
actualizat a variabilitii fluxurilor de trezorerie aferente expunerii agregate la finalul Perioadei 2.

Fundatia
, IFRS

B1133

IFRS 9 IE

IE135

Ulterior, sunt determinate rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie i ineficaci

tatea acoperirii utiliznd valoarea actualizat a elementului acoperit i valoarea just a
instrumentului de acoperire mpotriva riscurilor (a se vedea punctul 6.5.11 din IFRS 9).

IE136

Tabelul urmtor prezint efectul asupra situaiei profitului sau pierderii i altor elemente
ale rezultatului global a Entitii B i asupra situaiei poziiei sale financiare (pentru
transparen, unele elemente-rnd82 sunt dezagregate n cadrul situaiilor n funcie de
cele dou relaii de acoperire mpotriva riscurilor, adic pentru relaia de acoperire a
valorii juste a datoriei SV i pentru relaia de acoperire a fluxurilor de trezorerie aferente
expunerii agregate):83

Exemplul 17 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare

i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3 Perioada 4
Situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global
Cheltuial cu dobnda
Datorie SV
Ajustare FVH

45.958

50.452

59.848

58.827

(12.731)

11.941

14.385

(49.439)

33.227

62.393

74.233

9.388

5.990

(5.863)

58.982

33.227

68.383

68.370

68.370

Reclasificri (CFH)
Cheltuiala total cu dobnzile
Alte ctiguri/pierderi
Modificare n valoarea just a CCIRS
Ajustare FVH (datorie SV)
Ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor
Total alte ctiguri/pierderi
Profit sau pierdere

154.673

(418.788)

(91.437)

185.553

(154.702)

418.733

91.560

(185.591)

(72)

(54)

(19)

(29)

(127)

68

(57)

33.198

68.255

68.438

68.313

(12.834)

71.713

229

(5.990)

5.863

(58.982)

(18.842)

77.577

(58.753)

49.432

146.015

9.560

Alte elemente ale rezultatului global (OCI)

Ctig/pierdere aferent() CFH eficace
Reclasificri
Total alte elemente ale rezultatului global
Rezultat global

33.198

continuare...
82 Elementele-rnd utilizate n prezentul exemplu reprezint o prezentare posibil. Sunt posibile, de asemenea, diferite for
mate de prezentare utiliznd elemente-rnd diferite (inclusiv elemente-rnd care includ valorile prezentate aici) (IFRS 7
stabilete dispoziiile de prezentare a informaiilor pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, care includ
prezentri de informaii referitoare la ineficacitatea acoperirii, valoarea contabil a instrumentelor de acoperire i rezerva
aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor).
83 Pentru Perioada 4, valorile din tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE132) difer de cele din
tabelul urmtor. Pentru perioadele de la 1 la 3, valorile impure (adic inclusiv dobnda cumulat) sunt egale cu valorile
pure (adic exclusiv dobnda cumulat) deoarece finalul perioadei este o dat de decontare pentru toate componentele
instrumentelor derivate i ale datoriei SV cu rat fix. La finalul Perioadei 4, tabelul cu prezentarea general a calculelor
folosete valorile pure pentru a calcula modificrile de valoare consecvent de-a lungul timpului. Pentru tabelul urmtor
sunt prezentate valorile impure, adic valorile la scaden inclusiv dobnda cumulat imediat nainte de decontarea
instrumentelor (acesta este doar n scop ilustrativ deoarece altfel toate valorile contabile n afara numerarului i rezultatului
reportat ar fi zero).

B1134

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

...continuare
Exemplul 17 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare
i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3

Perioada 4

Situaia poziiei financiare

Datorie SV

(1.200.000)

(1.045.298)

(1.464.031)

(154.673)

264.116

355.553

194.141

18.896

(58.767)

(13.004)

1.200.000

1.166.773

1.098.390

1.030.160

978.641

(33.198)

(82.630)

(228.645)

(238.205)

(18.824)

58.753

Rezultat reportat

33.198

101.454

169.892

238.205

Total capitaluri proprii

33.198

82.630

228.645

238.205

CCIRS
IRS
Numerar
Total active nete

(1.555.591)

(1.397.984)

Capitaluri proprii
OCI cumulate

IE137

Cheltuiala total cu dobnda din profit sau pierdere reflect cheltuiala cu dobnda a
Entitii B care rezult din strategia sa de gestionare a riscurilor:
(a) n Perioada 1, strategia de gestionare a riscului are ca rezultat o cheltuial cu
dobnda care reflect ratele de dobnd variabile n ML dup ce este luat n con
siderare efectul swapului pe rata dobnzii n monede diferite, inclusiv o diferen
ntre fluxurile de trezorerie aferente datoriei SV cu rat fix i componenta fix
a swapului pe rata dobnzii n monede diferite care au fost decontate n cursul
Perioadei 1 (acest lucru nseamn c nu exist o egalitate exact ntre cheltuiala cu
dobnda i cheltuiala cu dobnda variabil care apare n ML pentru un mprumut
de 1.200.000 ML). Exist, de asemenea, o anumit ineficacitate a acoperirii care
rezult dintr-o diferen n modificrile de valoare pentru datoria SV cu rat fix
(reprezentat de ajustarea acoperirii valorii juste mpotriva riscurilor) i swapul
pe rata dobnzii n monede diferite.
(b) Pentru perioadele de la 2 la 4, strategia de gestionare a riscurilor are ca rezultat o
cheltuial cu dobnda care reflect, dup ce se ia n considerare efectul swapului
pe rata dobnzii ncheiat la finalul Perioadei 1, ratele fixe ale dobnzii n ML (adic
fixarea la o rat fix medie a cuponului pentru un termen de trei perioade pe baza
mediului ratei dobnzii la finalul Perioadei 1). Totui, cheltuiala cu dobnda a
Entitii B este afectat de ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor care apare
n relaiile sale de acoperire. n Perioada 2, cheltuiala cu dobnda este uor mai
ridicat dect plile cu rat fix care au fost fixate cu swapul pe rata dobnzii,
deoarece plile variabile ncasate conform swapului pe rata dobnzii sunt mai
mici dect totalul fluxurilor de trezorerie rezultate din expunerea agregat.84 n

84 Cu alte cuvinte, variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent swapului pe rata dobnzii a fost mai sczut dect i, prin
urmare, nu a compensat n ntregime variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate per ansamblu
(uneori denumit o situaie de subacoperire). n acele situaii, acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
nu contribuie la ineficacitatea acoperirii care este recunoscut n profit sau pierdere deoarece ineficacitatea acoperirii
nu este recunoscut (a se vedea punctul 6.5.11 din IFRS 9). Ineficacitatea acoperirii care apare ntr-o acoperire a valorii
juste mpotriva riscurilor afecteaz profitul sau pierderea n toate perioadele.

Fundatia
, IFRS

B1135

IFRS 9 IE

perioadele 3 i 4, cheltuiala cu dobnda este egal cu rata fixat deoarece plile

variabile primite conform swapului sunt mai mari dect totalul fluxurilor de tre
zorerie rezultate din expunerea agregat.85

Exemplul 18 acoperirea combinat mpotriva riscului generat

de rata dobnzii i a riscului valutar (combinaie de acoperire a
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor / acoperire a valorii
juste mpotriva riscurilor)
Date
IE138

Entitatea C dorete s acopere mpotriva riscurilor o datorie cu rat variabil exprimat

n moned strin (MS). Datoria are un termen de patru perioade de la nceputul Peri
oadei 1 pn la finalul Perioadei 4. Moneda funcional a Entitii C este moneda local
(ML). Entitatea C are urmtoarele expuneri la risc:
(a) riscul ratei dobnzii i riscul SV aferente fluxurilor de trezorerie: modificrile n
fluxurile de trezorerie aferente datoriei cu rat variabil atribuibile modificrilor
ratei dobnzii, evaluate n ML.
(b) riscul ratei dobnzii la valoarea just: expunerea care apare ca urmare a swapului
expunerii la riscul ratei dobnzii i riscul SV aferente fluxurilor de trezorerie
combinate asociate datoriei cu rat variabil (a se vedea litera (a) de mai sus) cu
o expunere cu rat fix exprimat n ML n conformitate cu strategia de gestionare
a riscurilor a Entitii C pentru datoriile cu rat variabil exprimate n MS ( a se
vedea punctul IE139 litera (a) de mai jos).

IE139

Entitatea C i gestioneaz expunerile la risc utiliznd urmtoarea strategie de gestio

nare a riscurilor:
(a) Entitatea C utilizeaz swapuri pe rata dobnzii n monede diferite pentru a-i
schimba datoriile cu rat variabil exprimate n MS ntr-o expunere cu rat fix
n ML. Entitatea C i acoper mpotriva riscurilor datoriile exprimate n MS
(inclusiv dobnda) pentru ntreaga durat de via a acestora. n consecin, En
titatea C ncheie un swap pe rata dobnzii n monede diferite n acelai moment
n care emite o datorie exprimat n MS. Conform swapului pe rata dobnzii n
monede diferite, Entitatea C primete dobnd variabil n MS (utilizat pentru
a plti dobnda aferent datoriei) i pltete dobnd fix n ML.
(b) Entitatea C consider fluxurile de trezorerie aferente unei datorii acoperite i
unui swap pe rata dobnzii conex n monede diferite drept o singur expunere
agregat cu rat fix exprimat n ML. Din cnd n cnd, n conformitate cu
strategia sa de gestionare a riscurilor pentru riscul ratei dobnzii cu rat fix (n
ML), Entitatea C decide s i lege plile dobnzii de nivelurile curente ale ratei
variabile a dobnzii i, prin urmare, i schimb expunerea agregat cu rat fix
exprimat n ML cu o expunere cu rat variabil exprimat n ML. n consecin,

85 Cu alte cuvinte, variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent swapului pe rata dobnzii a fost mai ridicat dect i, prin
urmare, a compensat mai mult dect n ntregime variabilitatea fluxurilor de trezorerie aferent expunerii agregate per
ansamblu (uneori denumit o situaie de supraacoperire). n acele situaii, acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor contribuie la ineficacitatea acoperirii care este recunoscut n profit sau pierdere (a se vedea punctul 6.5.11
din IFRS 9). Ineficacitatea acoperirii care apare ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor afecteaz profitul sau
pierderea n toate perioadele.

B1136

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

Entitatea C utilizeaz swapuri pe rata dobnzii (exprimate n ntregime n ML)

conform crora primete dobnd fix (utilizat pentru a plti dobnda aferent
componentei de plat a swapului pe rata dobnzii n monede diferite) i pltete
dobnd variabil.
IE140

Urmtorul tabel prezint parametrii utilizai n Exemplul 18:

Exemplul 18 Prezentare general a parametrilor

t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3 Perioada 4
Cursul SV la vedere (ML/MS)

1,2

1,05

1,42

1,51

1,37

2,50%

1,00%

3,88%

0,34%

(N/A)

2,75%

1,21%

4,12%

0,49%

2,91%

1,39%

4,22%

0,94%

3,02%

1,58%

5,11%

1,36%

2,98%

1,77%

5,39%

3,05%

1,93%

5,43%

3,11%

2,09%

5,50%

3,15%

2,16%

5,64%

3,11%

2,22%

3,14%

2,28%

3,27%

2,30%

3,21%

2,31%

Curbele dobnzii
(prezentare vertical a ratelor pentru fiecare
sfert de perioad pentru o baz p.a.)
ML

3,21%
3,25%
3,29%
3,34%
MS

3,74%

4,49%

2,82%

0,70%

4,04%

4,61%

2,24%

0,79%

4,23%

4,63%

2,00%

1,14%

4,28%

4,34%

2,18%

1,56%

4,20%

4,21%

2,34%

4,17%

4,13%

2,53%

4,27%

4,07%

2,82%

4,14%

4,09%

3,13%

4,10%

4,17%

4,11%

4,13%

4,11%

4,24%

4,13%

4,34%

(N/A)

4,14%
4,06%
4,12%
4,19%

Fundatia
, IFRS

B1137

IFRS 9 IE

Mecanisme contabile
IE141

Entitatea C desemneaz urmtoarele relaii de acoperire mpotriva riscurilor:86

(a) Ca acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, o relaie de acoperire
pentru riscul ratei dobnzii i riscul SV aferente fluxurilor de trezorerie ntre
datoria cu rat variabil exprimat n MS (datoria SV cu rat variabil) ca ele
ment acoperit i un swap pe rata dobnzii n monede diferite ca instrument de
acoperire (relaie de nivelul 1). Aceast relaie de acoperire mpotriva riscurilor
este desemnat la nceputul Perioadei 1 (adic t0), cu un termen de ncheiere la
finalul Perioadei 4.
(b) Ca acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor, o relaie de acoperire ntre ex
punerea agregat, ca element acoperit mpotriva riscurilor, i un swap pe rata
dobnzii ca instrument de acoperire (relaie de nivelul 2). Aceast relaie de
acoperire mpotriva riscurilor este desemnat la finalul Perioadei 1, atunci cnd
Entitatea C decide s i lege plile dobnzii de nivelurile curente ale ratei va
riabile a dobnzii i, prin urmare, i schimb expunerea agregat la o rat fix n
ML cu o expunere la o rat variabil n ML, cu un termen de ncheiere la finalul
Perioadei 4. Expunerea agregat care este desemnat ca element acoperit mpotriva
riscurilor reprezint, n ML, modificarea valorii ca efect al modificrilor valorii
fluxurilor de trezorerie combinate ale celor dou elemente desemnate n cadrul
acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru riscul ratei dobnzii
i riscul SV aferente fluxurilor de trezorerie (a se vedea litera (a) de mai sus),
comparativ cu ratele dobnzii la finalul Perioadei 1 (adic momentul desemnrii
relaiei de acoperire ntre expunerea agregat i swapul pe rata dobnzii).

IE142

Tabelul urmtor87 ofer o prezentare general a valorilor juste ale instrumentelor deri
vate, modificrilor n valoarea elementelor acoperite mpotriva riscurilor i calculului
rezervei aferente acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor.88 n prezentul
exemplu nu apare nicio ineficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor n niciuna dintre
relaiile de acoperire ca urmare a ipotezelor luate n considerare.89

86 Prezentul exemplu presupune c sunt ndeplinite toate criteriile necesare pentru contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor (a se vedea punctul 6.4.1 din IFRS 9). Urmtoarea descriere a desemnrii este prezentat exclusiv n vederea
nelegerii acestui exemplu (adic nu este un exemplu de documentaie oficial complet prevzut n conformitate cu
punctul 6.4.1 litera (b) din IFRS 9).
87 Tabelele din prezentul exemplu utilizeaz urmtoarele acronime: CCIRS pentru swapul pe rata dobnzii n monede
diferite, CF(-uri) pentru fluxul (fluxurile) de trezorerie, CFH pentru acoperirea fluxurilor de trezorerie mpotriva
riscurilor, CFHR pentru rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, FVH pentru acoperirea
valorii juste mpotriva riscurilor, IRS pentru swapul pe rata dobnzii i PV pentru valoarea actualizat.
88 n tabelul urmtor, pentru calcule, toate valorile (inclusiv calculele n scopuri contabile ale valorilor aferente activelor,
datoriilor i capitalurilor proprii) sunt sub form de numere pozitive (plus) i negative (minus) (de exemplu, o valoare n
rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor care este un numr negativ reprezint o pierdere).
89 Acele ipoteze au fost luate n considerare din motive didactice, pentru o mai bun concentrare pe ilustrarea mecanismelor
contabile ntr-o combinaie de acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor / acoperire a valorii juste mpotriva
riscurilor. Evaluarea i recunoaterea ineficacitii unei acoperiri mpotriva riscurilor au fost deja demonstrate n Exem
plul 16 i Exemplul 17. Totui, n realitate, astfel de acoperiri mpotriva riscurilor nu sunt, de obicei, perfect eficace,
deoarece ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor poate rezulta dintr-o serie de factori, de exemplu, riscul de credit,
diferenele din metoda de numrare a zilelor sau, n funcie de msura n care este inclus n desemnarea instrumentului
de acoperire, taxa pentru schimbul ntre diferitele monede care este inclus n swapurile pe rata dobnzii n monede
diferite (denumit, de obicei, baz valutar).

B1138

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Exemplul 18 Calcule
t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3 Perioada 4
Datorie SV cu rat variabil
Valoare just (MS)

(1.000.000)

(1.000.000)

(1.000.000)

(1.000.000)

(1.000.000)

Valoare just (ML)

(1.200.000)

(1.050.000)

(1.420.000)

(1.510.000)

(1.370.000)

150.000

(370.000)

(90.000)

140.000

192.310

(260.346)

(282.979)

(170.000)

192.310

(452.656)

(22.633)

112.979

(192.310)

260.346

282.979

170.000

(192.310)

452.656

22.633

(112.979)

(42.310)

(28.207)

(14.103)

Modificare n valoarea just (ML)

PV a modificrii CF(-urilor) variabil(e) (ML)

Modificare n PV (ML)

CCIRS (MS rat variabil de ncasat/ML rat fix de plat)

Valoare just (ML)

Modificare n valoarea just (ML)

CFHR
Sold de deschidere

Reclasificare risc SV

153.008

(378.220)

(91.030)

140.731

Reclasificare (CF din perioada curent)

(8.656)

(18.410)

2.939

21.431

Ctig/pierdere aferent() CFH eficace

(186.662)

(479.286)

20.724

(135.141)

Reclasificare pentru riscul ratei dobnzii

(82.656)

67.367

(27.021)

Amortizarea CFHR

14.103

14.103

14.103

(42.103)

(28.207)

(14.103)

(82.656)

(15.289)

(42.310)

(82.656)

67.367

(27.021)

(1.159.654)

(1.227.021)

(1.200.000)

82.656

(67.367)

27.021

Sold final

IRS (rat fix de ncasat/rat variabil

de plat)
Valoare just (ML)
Modificare n valoarea just

Modificare n valoarea actualizat a expunerii agregate

Valoare actualizat (ML)

(1.242.310)

Modificare n valoarea actualizat (ML)

IE143

Relaia de acoperire mpotriva riscurilor ntre datoria SV cu rat variabil i swapul

pe rata dobnzii n monede diferite este demarat la nceputul Perioadei 1 (adic t0) i
rmne n vigoare atunci cnd relaia de acoperire mpotriva riscurilor pentru relaia
de nivelul 2 ncepe la finalul Perioadei 1, adic relaia de nivelul 1 continu ca relaie
separat de acoperire. Totui, contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor pentru re
laia de nivelul 1 este afectat de nceputul contabilitii de acoperire pentru relaia de
nivelul 2 de la finalul Perioadei 1. Acoperirea valorii juste mpotriva riscurilor pentru
relaia de nivelul 2 afecteaz plasarea n timp a reclasificrii n profit sau pierdere a va
lorilor din rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie pentru relaia de nivelul 1:
(a) Riscul ratei dobnzii la valoarea just care este acoperit prin acoperirea valorii
juste mpotriva riscurilor este inclus n valoarea care este recunoscut n alte
elemente ale rezultatului global ca rezultat al acoperirii fluxurilor de trezorerie
pentru relaia de acoperire de nivelul 1 (adic pierderea sau ctigul aferent()

Fundatia
, IFRS

B1139

IFRS 9 IE

swapului pe rata dobnzii n monede diferite care este determinat a reprezenta

o acoperire eficace).90 Acest lucru nseamn c de la finalul Perioadei 1 partea
din ctigul sau pierderea din acoperirea eficace a fluxurilor de trezorerie care
reprezint riscul ratei dobnzii la valoarea just (n ML) i este recunoscut la
alte elemente ale rezultatului global ca prim pas este transferat imediat (adic
n aceeai perioad) n al doilea pas de la rezerva aferent acoperirii fluxurilor de
trezorerie mpotriva riscurilor la profit sau pierdere. Ajustarea din reclasificare
compenseaz ctigul sau pierderea aferent() swapului pe rata dobnzii care este
recunoscut() n profit sau pierdere.91 n contextul contabilizrii expunerii agregate
ca element acoperit, acea ajustare din reclasificare este echivalentul unei ajustri
a unei acoperiri a valorii juste mpotriva riscurilor, deoarece, spre deosebire de un
element acoperit care este un instrument de datorie cu rat fix (n ML) la costul
amortizat, expunerea agregat este deja reevaluat pentru modificri referitoare
la riscul acoperit, dar ctigul sau pierderea care rezult este recunoscut() n alte
elemente ale rezultatului global ca urmare a contabilizrii acoperirii fluxurilor
de trezorerie pentru relaia de nivelul 1. n consecin, aplicarea contabilizrii
acoperirii valorii juste mpotriva riscurilor cu expunerea agregat ca element
acoperit nu are ca rezultat modificarea evalurii elementului acoperit, ci afecteaz,
n schimb, locul n care sunt recunoscute ctigurile i pierderile din acoperire
(adic reclasificarea din rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie n profit
sau pierdere).
(b) Valoarea din rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor
de la finalul Perioadei 1 (42.310 ML) este amortizat pe parcursul duratei de via
rmase a acoperirii fluxurilor de trezorerie pentru relaia de nivelul 1 (adic pe
parcursul perioadelor 2-4).92
IE144

Modificarea n valoarea expunerii agregate este calculat dup cum urmeaz:

(a) n momentul n care modificarea n valoarea expunerii agregate este acoperit
(adic nceputul relaiei de nivelul 2 de la finalul Perioadei 1), toate fluxurile
de trezorerie preconizate pentru datoria SV cu rat variabil i swapul pe rata
dobnzii n monede diferite pe parcursul termenului de acoperire (adic pn
la finalul Perioadei 4) sunt planificate i este calculat valoarea lor actualizat
combinat, n ML. Acest calcul stabilete valoarea actualizat care este utilizat
la date ulterioare ca punct de referin pentru a evalua modificarea n valoarea
actualizat a expunerii agregate de la nceputul relaiei de acoperire mpotriva
riscurilor. Acest calcul este prezentat n tabelul de mai jos:

90 Drept consecin a acoperirii expunerii sale la riscul ratei dobnzii aferent fluxurilor de trezorerie prin ncheierea unui
swap pe rata dobnzii n monede diferite care a modificat riscul ratei dobnzii aferent fluxurilor de trezorerie al dato
riei SV cu rat variabil ntr-o expunere cu rat fix (n ML), Entitatea C a presupus, practic, o expunere la riscul ratei
dobnzii la valoarea just (a se vedea punctul IE139).
91 n tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE142), aceast ajustare din reclasificare este elemen
tul-rnd Reclasificare pentru riscul ratei dobnzii din reconcilierea rezervei aferente acoperirii fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor (de exemplu, la finalul Perioadei 2, o reclasificare a unui ctig de 82.656 ML din rezerva aferent
acoperirii fluxurilor de trezorerie n profit sau pierdere a se vedea punctul IE144 pentru modul n care este calculat
valoarea respectiv).
92 n tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE142), aceast amortizare are ca rezultat o ajustare
de reclasificare periodic de 14.103 ML, care este inclus n elementul-rnd Amortizarea CFHR din reconcilierea
rezervei aferente acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor.

B1140

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE
Exemplul 18 Valoarea actualizat a expunerii agregate (punct de ncepere)
Valoarea actualizat a expunerii agregate
Datorie SV

Componenta CCIRS n MS

Componenta CCIRS n ML

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

(MS)

(MS)

(MS)

(MS)

(ML)

(ML)

Timp
t0
t1
t2

Perioada 1

t3
t4

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

t5

(11.039)

(10.918)

11.039

10.918

(9.117)

(9.094)

t6

(11.331)

(11.082)

11.331

11.082

(9.117)

(9.067)

t7

(11.375)

(11.000)

11.375

11.000

(9.117)

(9.035)

t8

(10.689)

(10.227)

10.689

10.227

(9.117)

(9.000)

t9

(10.375)

(9.824)

10.375

9.824

(9.117)

(8.961)

t10

(10.164)

(9.528)

10.164

9.528

(9.117)

(8.918)

t11

(10.028)

(9.307)

10.028

9.307

(9.117)

(8.872)

t12

(10.072)

(9.255)

10.072

9.255

(9.117)

(8.825)

t13

(10.256)

(9.328)

10.256

9.328

(9.117)

(8.776)

t14

(10.159)

(9.147)

10.159

9.147

(9.117)

(8.727)

t15

(10.426)

(9.290)

10.426

9.290

(9.117)

(8.678)

(891.093)

1.010.670

891.093

(1.209.117)

(1.144.358)

t16

(1.010.670)
Totaluri

(1.000.000)

1.000.000

(1.242.310)

Totaluri n ML

(1.050.000)

1.050.000

(1.242.310)

PV a expunerii agregate (ML)

(1.242.310)

Valoarea actualizat a tuturor fluxurilor de trezorerie preconizate pentru datoria

SV cu rat variabil i swapul pe rata dobnzii n monede diferite pe parcursul
termenului acoperit la finalul Perioadei 1 este de -1.242.310 ML.93

(b) La date ulterioare, valoarea actualizat a expunerii agregate este determinat

n acelai mod ca la finalul Perioadei 1, dar pentru partea rmas din termenul
acoperit. n acest sens, toate fluxurile de trezorerie rmase preconizate pentru
datoria SV cu rat variabil i swapul pe rata dobnzii n monede diferite pentru
perioada rmas din termenul de acoperire (adic de la data evalurii eficacitii
pn la finalul Perioadei 4) sunt actualizate (dup caz) i apoi reduse. Totalul acelor
valori actualizate reprezint valoarea actualizat a expunerii agregate. Calculul
este exemplificat n tabelul urmtor pentru finalul Perioadei 2:
93 n prezentul exemplu nu apare nicio ineficacitate a acoperirii mpotriva riscurilor n niciuna dintre relaiile de acoperire
ca urmare a ipotezelor luate n considerare (a se vedea punctul IE142). n consecin, valorile absolute ale datoriei SV
cu rat variabil i componentei exprimate n MS a ratei dobnzii n monede diferite sunt egale (dar de semn opus).
n situaiile n care apare ineficacitatea acoperirii mpotriva riscurilor, acele valori absolute nu ar fi egale, astfel nct
valoarea net rmas ar afecta valoarea actualizat a expunerii agregate.

Fundatia
, IFRS

B1141

IFRS 9 IE
Exemplul 18 Valoarea actualizat a expunerii agregate (la finalul Perioadei 2)
Valoarea actualizat a expunerii agregate
Datorie SV

Componenta CCIRS n MS

Componenta CCIRS n ML

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

CF(-uri)

PV

(MS)

(MS)

(MS)

(MS)

(ML)

(ML)

Timp
t0
t1
t2

Perioada 1

t3
t4

Perioada 2

Perioada 3

Perioada 4

t5

t6

t7

t8

t9

(6.969)

(6.921)

6.969

6.921

(9.117)

(9.030)

t10

(5.544)

(5.475)

5.544

5.475

(9.117)

(8.939)

t11

(4.971)

(4.885)

4.971

4.885

(9.117)

(8.847)

t12

(5.401)

(5.280)

5.401

5.280

(9.117)

(8.738)

t13

(5.796)

(5.632)

5.796

5.632

(9.117)

(8.624)

t14

(6.277)

(6.062)

6.277

6.062

(9.117)

(8.511)

t15

(6.975)

(6.689)

6.975

6.689

(9.117)

(8.397)

(959.056)

1.007.725

956.056

(1.209.117)

(1.098.568)

t16

(1.007.725)
Totaluri

(1.000.000)

1.000.000

(1.159.654)

Totaluri n ML

(1.420.000)

1.420.000

(1.159.654)

PV a expunerii agregate (ML)

(1.159.654)

Modificrile n ratele dobnzii i cursul de schimb valutar au ca rezultat o va

loare actualizat a expunerii agregate de -1.159.654 ML la finalul Perioadei 2. n
consecin, modificarea n valoarea actualizat a expunerii agregate ntre finalul
Perioadei 1 i finalul Perioadei 2 este un ctig de 82.656 ML.94

IE145

Utiliznd modificarea n valoarea actualizat a elementului acoperit mpotriva riscu

rilor (adic expunerea agregat) i valoarea just a instrumentului de acoperire (adic
swapul pe rata dobnzii), sunt determinate apoi reclasificrile conexe din rezerva
aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor n profit sau pierdere
(ajustri din reclasificare).

IE146

Tabelul urmtor prezint efectul asupra situaiei profitului sau pierderii i altor elemente
ale rezultatului global a Entitii C i asupra situaiei poziiei sale financiare (pentru

94 Aceasta reprezint valoarea inclus n tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE142) ca modifi
care n valoarea actualizat a expunerii agregate la finalul Perioadei 2.

B1142

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IE

transparen, unele elemente-rnd95 sunt dezagregate n cadrul situaiilor n funcie de

cele dou relaii de acoperire mpotriva riscurilor, adic pentru acoperirea fluxurilor
de trezorerie aferente datoriei SV cu rat variabil i pentru acoperirea valorii juste a
expunerii agregate):96
Exemplul 18 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare
i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3 Perioada 4
Situaia profitului sau pierderii i altor elemente ale rezultatului global
Cheltuial cu dobnda
Datorie SV
Ajustare FVH
Reclasificri (CFH)
Amortizarea CFHR
Cheltuiala total cu dobnzile

45.122

54.876

33.527

15.035

(20.478)

16.517

(26.781)

45.122

34.398

50.045

(11.746)

(8.656)

(18.410)

2.939

21.431

36.466

15.989

52.983

9.685

14.103

14.103

14.103

36.466

30.092

67.087

23.788

82.656

(67.367)

27.021

(150.000)

370.000

90.000

(140.000)

Alte ctiguri/pierderi
IRS
Ctig/pierdere SV (datorie)
Ctig/pierdere SV (dobnd)

(3.008)

8.220

1.030

(731)

Reclasificare pentru riscul SV

153.008

(378.220)

(91.030)

140.731

(82.656)

67.367

(27.021)

36.466

30.092

67.087

23.788

Reclasificare pentru riscul ratei

dobnzii
Total alte ctiguri/pierderi
Profit sau pierdere

continuare...

95 Elementele-rnd utilizate n prezentul exemplu reprezint o prezentare posibil. Sunt posibile, de asemenea, diferite
formate de prezentare utiliznd elemente-rnd diferite (inclusiv elemente-rnd care includ valorile prezentate aici)
(IFRS 7 stabilete dispoziiile de prezentare a informaiilor pentru contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor, care
includ prezentri de informaii referitoare la ineficacitatea acoperirii, valoarea contabil a instrumentelor de acoperire i
rezerva aferent acoperirii fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor).
96 Pentru Perioada 4, valorile din tabelul cu prezentarea general a calculelor (a se vedea punctul IE142) difer de cele din
tabelul urmtor. Pentru perioadele de la 1 la 3, valorile impure (adic inclusiv dobnda cumulat) sunt egale cu valorile
pure (adic exclusiv dobnda cumulat) deoarece finalul perioadei este o dat de decontare pentru toate componentele
instrumentelor derivate i ale datoriei SV cu rat fix. La finalul Perioadei 4, tabelul cu prezentarea general a calculelor
folosete valorile pure pentru a calcula modificrile de valoare consecvent de-a lungul timpului. Pentru tabelul urmtor
sunt prezentate valorile impure, adic valorile la scaden inclusiv dobnda cumulat imediat nainte de decontarea
instrumentelor (acesta este doar n scop ilustrativ deoarece altfel toate valorile contabile n afara numerarului i rezultatului
reportat ar fi zero).

Fundatia
, IFRS

B1143

IFRS 9 IE

...continuare
Exemplul 18 Prezentare general a efectului asupra situaiilor performanei financiare
i poziiei financiare
[Toate valorile sunt exprimate n ML]
t0 Perioada 1 Perioada 2 Perioada 3 Perioada 4
Alte elemente ale rezultatului global (OCI)
Ctig/pierdere efectiv()

186.662

Reclasificare (CF din perioada

curent)
Reclasificare pentru riscul SV
Reclasificare pentru riscul ratei
dobnzii
Amortizarea CFHR

(479.286)

(20.724)

135.141

8.656

18.410

(2.939)

(21.431)

(153.008)

378.220

91.030

(140.731)

82.656

(67.367)

27.021

(14.103)

(14.103)

(14.103)

Total alte elemente ale rezultatului global

42.310

(14.103)

(14.103)

(14.103)

Rezultat global

78.776

15.989

52.983

9.685

(1.200.000)

(1.050.000)

(1.420.000)

(1.510.000)

(1.375.306)

(192.310)

260.346

282.979

166.190

(82.656)

(15.289)

(37.392)

1.200.000

1.163.534

1.147.545

1.094.562

1.089.076

Total active nete

(78.776)

(94.765)

(147.748)

(157.433)

OCI cumulate

42.310

28.207

14.103

Rezultat reportat

36.466

66.558

133.645

157.433

Total capitaluri proprii

78.776

94.765

147.748

157.433

Situaia poziiei financiare

Datorie SV
CCIRS
IRS
Numerar

IE147

Cheltuiala total cu dobnda din profit sau pierdere reflect cheltuiala cu dobnda a
Entitii C care rezult din strategia sa de gestionare a riscurilor:
(a) n Perioada 1, strategia de gestionare a riscurilor are ca rezultat o cheltuial cu
dobnda care reflect ratele fixe ale dobnzii n ML dup ce se ia n considerare
efectul swapului pe rata dobnzii n monede diferite.
(b) Pentru perioadele de la 2 la 4, dup ce se ia n considerare efectul swapului pe rata
dobnzii ncheiat la finalul Perioadei 1, strategia de gestionare a riscurilor are ca
rezultat o cheltuial cu dobnda care se modific cu rate variabile ale dobnzii n
ML (adic rata variabil a dobnzii care predomin n fiecare perioad). Totui,
valoarea cheltuielii totale cu dobnda nu este egal cu valoarea dobnzii cu rat
variabil din cauza amortizrii valorii care aprea n rezerva aferent acoperirii
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor pentru relaia de nivelul 1 la finalul
Perioadei 1.97

97 A se vedea punctul IE143 litera (b). Acea amortizare devine o cheltuial care are un efect similar unei marje asupra ratei
variabile a dobnzii.

B1144

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

CUPRINS
de la punctul

NDRUMRI DE IMPLEMENTARE
IFRS 9 INSTRUMENTE FINANCIARE
SECIUNEA A DOMENIU DE APLICARE
Practici de decontare net: contracte forward pentru cumprarea de mrfuri

A.1

Opiunea de vnzare a unui activ nefinanciar

A.2

SECIUNEA B DEFINIII
Definiia unui instrument financiar: lingou de aur

B.1

Definiia unui instrument derivat: exemple de instrumente derivate

i instrumente de baz

B.2

Definiia unui instrument derivat: decontarea la o dat viitoare,

swap pe rata dobnzii cu decontare net sau brut

B.3

Definiia unui instrument derivat: swap pe rata dobnzii pltit n avans

(obligaia de plat a ratei fixe pltite n avans la iniiere sau ulterior)

B.4

Definiia unui instrument derivat: swap pe rata dobnzii cu rat variabil

de plat i rat fix de ncasat, pltite n avans

B.5

Definiia unui instrument derivat: compensarea mprumuturilor

B.6

Definiia unui instrument derivat: opiuni care nu se preconizeaz a fi exercitate

B.7

Definiia unui instrument derivat: contract n valut bazat pe volumul vnzrilor

B.8

Definiia unui instrument derivat: forward pltit n avans

B.9

Definiia unui instrument derivat: investiie net iniial

B.10

Definiia unui instrument deinut n vederea tranzacionrii: portofoliu

care a avut o tendin real recent de urmrire a profitului pe termen scurt

B.11

Definiia valorii contabile brute: instrumente de datorie perpetue cu o rat fix

sau variabil n funcie de pia

B.24

Definiia valorii contabile brute: instrumente de datorie perpetue cu o rat

descresctoare a dobnzii

B.25

Exemple de calcul al valorii contabile brute: activ financiar

B.26

Exemple de calcul al valorii contabile brute: instrumente de datorie

cu pli n trepte ale dobnzii

B.27

Contracte standard: nu exist o pia stabilit

B.28

Contracte standard: contract forward

B.29

Contracte standard: ce prevederi uzuale privind decontarea se aplic?

B.30

Contracte standard: cumprarea de aciuni prin opiuni call

B.31

Recunoaterea i derecunoaterea datoriilor financiare utiliznd contabilitatea

la data tranzacionrii sau contabilitatea la data decontrii

B.32

SECIUNEA C INSTRUMENTE DERIVATE NCORPORATE

Instrumente derivate ncorporate: separarea instrumentului-gazd de datorie

C.1

Instrumente derivate ncorporate: separarea opiunii ncorporate

C.2

Instrumente derivate ncorporate: instrument kicker de capitaluri proprii

C.4

Instrumente derivate ncorporate: instrumente sintetice

C.6

Instrumente derivate ncorporate: contracte de vnzare i cumprare

n instrumente valutare

C.7

Fundatia
, IFRS

B1145

IFRS 9 IG
Instrumente derivate valutare ncorporate: prevedere valutar nelegat
de obiectul contractului de baz

C.8

Instrumente derivate valutare ncorporate: moneda de comer internaional

C.9

Instrumente derivate ncorporate: deintorului i se permite,

dar nu i se impune s deconteze tranzacia fr a recupera substanial
toat investiia sa recunoscut

C.10

SECIUNEA D RECUNOATERE I DERECUNOATERE

Recunoaterea iniial

D.1

Cumprarea sau vnzarea standard a unui activ financiar

D.2

SECIUNEA E EVALUARE
Evaluarea iniial a activelor financiare i a datoriilor financiare

E.1

Ctiguri i pierderi

E.3

SECIUNEA G ALTELE
IFRS 9 i IAS 7 contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor:
situaiile fluxurilor de trezorerie
ANEX
Modificri ale ndrumrilor la alte standarde

B1146

Fundatia
, IFRS

G.2

IFRS 9 IG

ndrumri de implementare
IFRS 9 Instrumente financiare
Prezentele ndrumri nsoesc, dar nu fac parte din IFRS 9. Numerele utilizate pentru ntrebri
sunt preluate din ndrumrile de implementare care nsoesc IAS 39 Instrumente financiare:
recunoatere i evaluare.

Seciunea A Domeniu de aplicare

A.1 Practici de decontare net: contracte forward pentru
cumprarea de mrfuri
Entitatea XYZ ncheie un contract forward cu pre fix pentru cumprarea unui milion de
kilograme de cupru n conformitate cu dispoziiile sale de utilizare preconizate. Contractul
i permite entitii XYZ s preia efectiv cuprul dup dousprezece luni sau s plteasc ori
s primeasc o decontare net n numerar, pe baza modificrii valorii juste a cuprului. Este
contractul contabilizat ca instrument derivat?
Chiar dac un astfel de contract corespunde definiiei unui instrument derivat, nu este neaprat
contabilizat ca instrument derivat. Contractul este un instrument derivat deoarece nu exist nicio
investiie net iniial, contractul este bazat pe preul cuprului i trebuie decontat la o dat ulterioar.
Totui, dac entitatea XYZ intenioneaz s deconteze contractul prin acceptarea livrrii cuprului
i nu are o tradiie de decontare net n numerar a unor contracte similare sau de preluare a livrrii
cuprului i vnzrii sale la scurt timp dup aceea n scopul generrii de profit din fluctuaiile pe
termen scurt n pre sau n marja dealerului, atunci contractul nu este contabilizat ca instrument
derivat conform IFRS 9. n schimb, este contabilizat ca fiind un contract cu titlu executoriu (cu
excepia cazului n care entitatea l desemneaz n mod irevocabil ca fiind evaluat la valoarea just
prin profit sau pierdere, n conformitate cu punctul 2.5 din IFRS 9).

A.2 Opiunea de vnzare a unui activ nefinanciar

Entitatea XYZ deine o cldire de birouri. XYZ ncheie o opiune put cu un investitor care
i permite entitii XYZ s vnd cldirea investitorului pentru 150 milioane u.m. Valoarea
curent a cldirii este de 175 milioane u.m.98 Opiunea expir n cinci ani. Opiunea, dac este
exercitat, poate fi decontat prin livrarea fizic sau net n numerar, la latitudinea entitii
XYZ. Cum contabilizeaz XYZ i investitorul opiunea?
Contabilitatea entitii XYZ depinde de intenia XYZ i de practica trecut de decontare. Dei
contractul respect definiia unui instrument derivat, XYZ nu l contabilizeaz ca instrument derivat
dac XYZ intenioneaz s deconteze contractul prin predarea cldirii n cazul n care XYZ i
exercit opiunea i nu exist niciun precedent de decontare net (punctul 2.4 din IFRS 9; dar a
se vedea, de asemenea, i punctul 2.5 din IFRS 9).
Totui, investitorul nu poate conchide c opiunea a fost ncheiat pentru a satisface dispoziiile
preconizate de cumprare, vnzare sau utilizare, deoarece investitorul nu are capacitatea de a impune
livrarea (IFRS 9, punctul 2.7). n plus, opiunea poate fi decontat net n numerar. Deci investitorul
trebuie s contabilizeze contractul ca instrument derivat. Indiferent de practicile anterioare, intenia
investitorului nu influeneaz faptul c decontarea se face prin predare sau n numerar. Investitorul
a emis o opiune, iar o opiune emis n care deintorul are de ales ntre decontarea fizic sau n
98 n aceste ndrumri, valorile monetare sunt exprimate n uniti monetare (u.m.).

Fundatia
, IFRS

B1147

IFRS 9 IG

numerar nu poate respecta niciodat dispoziia normal de livrare pentru a beneficia de derogarea
IFRS 9 deoarece emitentul opiunii nu are capacitatea de a impune livrarea.
Totui, n cazul n care contractul ar fi un contract forward, i nu o opiune, prevznd predarea fizic,
iar entitatea raportoare nu ar avea obiceiul de a deconta net n numerar sau de a accepta predarea
cldirii i de a o vinde la scurt timp dup predare n scopul generrii de profit din fluctuaiile pe
termen scurt n pre sau n marja dealerului, contractul nu ar fi contabilizat ca instrument derivat.
(Dar a se vedea, de asemenea, i punctul 2.5 din IFRS 9.)

Seciunea B Definiii
B.1 Definiia unui instrument financiar: lingou de aur
Este lingoul de aur un instrument financiar (ca numerarul) sau este o marf?
Este o marf. Cu toate c lingoul are lichiditate foarte mare, nu exist niciun drept contractual
inerent ntr-un lingou de a primi numerar sau alt activ financiar.

B.2 Definiia unui instrument derivat: exemple de instrumente

derivate i instrumente de baz
Care sunt exemplele de contracte derivate comune i instrumente de baz?
IFRS 9 definete un instrument derivat dup cum urmeaz:
Un instrument derivat este un instrument financiar sau un alt contract care intr sub incidena
prezentului standard i care ntrunete toate cele trei caracteristici de mai jos:
(a) Valoarea sa se modific drept reacie la modificrile anumitor rate ale dobnzii, preului
unui instrument financiar, preului mrfurilor, cursurilor de schimb valutar, indicilor
de pre sau ratelor, ratingului de credit sau indicelui de creditare, sau ale altor variabile, cu condiia ca, n cazul unei variabile nefinanciare, aceasta s nu fie specific
unei pri contractuale (uneori denumit de baz).
(b) Nu necesit nicio investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial care este
mai mic dect s-ar impune pentru alte tipuri de contracte care se preconizeaz s
aib reacii similare la modificrile factorilor pieei.
(c)

Este decontat la o dat viitoare.

Tipul contractului

Variabila principal n stabilirea preului de

decontare (variabil-suport)

Swap pe rata dobnzii

Ratele dobnzii

Swap de moned (swap de schimb valutar)

Cursurile valutare

Swap de mrfuri

Preurile mrfurilor

Swap de capitaluri proprii

Preurile capitalurilor proprii (capitalurile proprii

ale unei alte entiti)

Swap de credit

Ratingul de credit, indicele de credit sau preul

creditului

Swap global de randament

Valoarea just total a activului de referin i a

ratelor dobnzii

Opiune pe obligaiuni de trezorerie emis sau

cumprat (call sau put)

Ratele dobnzii

continuare...
B1148

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

...continuare
Tipul contractului

Variabila principal n stabilirea preului de

decontare (variabil-suport)

Opiune pe valut emis sau cumprat

(call sau put)

Cursurile valutare

Opiune pe mrfuri emis sau cumprat

(call sau put)

Preurile mrfurilor

Opiune pe aciuni emis sau cumprat

(call sau put)

Preurile capitalurilor proprii (capitalurile proprii

ale unei alte entiti)

Futures pe rata dobnzii legate de

mprumuturi guvernamentale (futures de
trezorerie)

Ratele dobnzii

Futures pe valut

Cursurile valutare

Futures pe mrfuri

Preurile mrfurilor

Forward pe rata dobnzii legat de datorii

guvernamentale (forward de trezorerie)

Ratele dobnzii

Forward pe valut

Cursurile valutare

Forward pe mrfuri

Preurile mrfurilor

Forward pe capitaluri proprii

Preurile capitalurilor proprii (capitalurile proprii

ale unei alte entiti)

Lista de mai sus ofer exemple de contracte care n mod normal ndeplinesc condiiile instrumentelor
derivate conform IFRS 9. Lista nu este exhaustiv. Orice contract care are un instrument de baz
poate fi un instrument derivat. Mai mult, indiferent dac un instrument corespunde definiiei unui
contract derivat, se pot aplica prevederile speciale, de exemplu, dac este un instrument derivat n
funcie de vreme (a se vedea punctul B2.1 din IFRS 9), un contract de cumprare sau de vnzare
a unui element nefinanciar cum ar fi o marf (a se vedea punctele 2.5-2.7 i BA.2 din IFRS 9)
sau un contract decontat n propriile aciuni ale entitii (a se vedea punctele 21-24 din IAS 32).
Astfel, o entitate trebuie s evalueze contractul pentru a determina dac celelalte caracteristici ale
unui instrument derivat sunt ndeplinite i dac se aplic prevederi speciale.

B.3 Definiia unui instrument derivat: decontarea la o dat

viitoare, swap pe rata dobnzii cu decontare net sau brut
Pentru a determina dac un swap pe rata dobnzii este un instrument financiar derivat
conform IFRS 9, conteaz dac prile pltesc dobnd una celeilalte (decontri brute) sau
deconteaz net?
Nu. Definiia unui instrument derivat nu depinde de decontarea brut sau net.
Pentru a ilustra: Entitatea ABC ncheie un contract swap pe rata dobnzii cu un partener (XYZ)
care i impune lui ABC s plteasc o rat fix de 8% i s primeasc o sum variabil pe baza
unui LIBOR pe trei luni renegociat trimestrial. Sumele fixe i variabile sunt determinate pe baza
unei valori noionale de 100 milioane u.m. ABC i XYZ nu fac schimb de valoare noional. ABC
pltete sau primete o sum net de numerar n fiecare trimestru pe baza diferenei dintre 8% i
LIBOR-ul de trei luni. Decontarea poate fi fcut alternativ pe baz brut.
Contractul corespunde definiiei unui instrument derivat, neinnd cont dac decontarea este brut
sau net, deoarece valoarea sa se schimb n urma modificrilor ntr-o variabil de baz (LIBOR),
nu exist nicio investiie net iniial, iar decontrile apar la date ulterioare.

Fundatia
, IFRS

B1149

IFRS 9 IG

B.4 Definiia unui instrument derivat: swap pe rata dobnzii pltit

n avans (obligaia de plat a ratei fixe pltite n avans la iniiere
sau ulterior)
Dac o parte i pltete n avans obligaia sa conform unui swap pe rata dobnzii cu rat fix
de plat i rat variabil de ncasat la iniiere, este swapul un instrument financiar derivat?
Da. Pentru a ilustra: Entitatea S ncheie un swap pe rata dobnzii cu rat fix de plat i rat variabil
de ncasat cu o valoare noional de 100 milioane u.m. pe cinci ani cu Partenerul C. Rata dobnzii
aferent prii variabile din swap este resetat trimestrial la LIBOR-ul la trei luni. Rata dobnzii
din partea fix a swapului este de 10% pe an. Entitatea S i pltete n avans obligaia sa fix
conform swapului de 50 milioane u.m. (100 milioane u.m. x 10% x 5 ani) la iniiere, actualizat
folosind ratele dobnzii de pe pia, n timp ce reine dreptul de a primi pli de dobnd din cele
100 milioane u.m. renegociate trimestrial pe baza LIBOR-ului de trei luni pe toat durata swapului.
Investiia net iniial n swapul pe rata dobnzii este cu mult mai mic dect valoarea noional
pe care vor fi calculate plile variabile din poriunea variabil a tranzaciei. Contractul necesit
o investiie net iniial care este mai mic dect ar fi impus pentru alte tipuri de contracte de la
care s-ar atepta s aib un rspuns similar la modificrile factorilor pieei, cum ar fi o obligaiune
cu rat variabil. De aceea, contractul respect prevederea din IFRS 9, care stipuleaz nicio
investiie net iniial sau o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar impune pentru alte
tipuri de contracte care se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile factorilor pieei. Cu
toate c Entitatea S nu are obligaii viitoare de performan, decontarea final a contractului este
la o dat viitoare i valoarea contractului se schimb n urma modificrilor n indicele LIBOR. n
consecin, contractul este considerat a fi un contract derivat.
S-ar schimba rspunsul dac obligaia de plat fix ar fi pltit n avans dup recunoaterea
iniial?
Dac partea fix ar fi pltit n timpul termenului, acest lucru ar fi considerat drept ncheierea
vechiului swap i o ncepere a unui nou instrument care este evaluat conform IFRS 9.

B.5 Definiia unui instrument derivat: swap pe rata dobnzii cu

rat variabil de plat i rat fix de ncasat, pltite n avans
Dac un partener i pltete n avans obligaiile sale dintr-un swap pe rata dobnzii cu rat
variabil de plat i rat fix de ncasat la iniierea contractului sau ulterior iniierii, este
swapul un instrument financiar derivat?
Nu. Un swap pe rata dobnzii cu rat variabil de plat i rat fix de ncasat nu este un instrument
derivat dac este pltit n avans la iniiere i nu mai este un instrument derivat dac este pltit n
avans dup iniiere, deoarece genereaz venit din valoarea pltit n avans (investit) care este
comparabil cu venitul dintr-un instrument de datorie cu fluxuri de trezorerie fixe. Valoarea pltit
n avans nu respect criteriul unui instrument derivat, i anume nicio investiie net iniial sau
o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar impune pentru alte tipuri de contracte care
se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile factorilor pieei.
Pentru a ilustra: Entitatea S ncheie un swap pe rata dobnzii cu rat variabil de plat i rat fix
de ncasat cu o valoare noional de 100 milioane u.m. pe cinci ani cu Partenerul C. Rata dobnzii
a prii variabile din swap se reseteaz trimestrial la LIBOR-ul la trei luni. Plile fixe ale dobnzii
swapului sunt calculate ca fiind 10% ori valoarea noional a swapului, adic 10 milioane u.m.
pe an. Entitatea S i pltete n avans obligaia sa variabil din swap la nceput folosind ratele
B1150

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

dobnzii curente de pe pia, n timp ce reine dreptul de a primi pli fixe de dobnd de 10% din
cele 100 milioane u.m. pe an.
Intrrile de numerar conform contractului sunt echivalente cu cele ale unui instrument financiar cu
anuiti fixe de cnd Entitatea S tie c va primi 10 milioane u.m. pe an pe toat durata swapului.
De aceea, toi ceilali factori rmnnd neschimbai, investiia iniial n contract ar trebui s fie
egal cu cea a altor instrumente financiare care sunt anuiti fixe. Astfel, investiia net iniial
n swapul pe rata dobnzii cu rat variabil de plat i rat fix de ncasat este egal cu investiia
prevzut ntr-un contract nederivat care reacioneaz asemntor la modificrile din condiiile
de pe pia. Din acest motiv, instrumentul nu respect criteriul din IFRS 9, care stipuleaz nicio
investiie net iniial sau o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar impune pentru alte
tipuri de contracte care se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile factorilor pieei. De
aceea, contractul nu este contabilizat drept instrument derivat conform IFRS 9. Prin renunarea la
obligaia de a plti ratele dobnzii variabile, Entitatea S i d, de fapt, un mprumut Partenerului C.

B.6 Definiia unui instrument derivat: compensarea mprumuturilor

Entitatea A i d un mprumut pe cinci ani cu dobnd fix Entitii B, iar n acelai timp
B i d un mprumut pe cinci ani cu dobnd variabil Entitii A pentru aceeai sum. Nu
exist niciun transfer de valori nominale contractuale la iniierea celor dou mprumuturi,
deoarece A i B au un contract de compensare pe baz net. Este acesta un instrument
derivat conform IFRS 9?
Da. Corespunde definiiei unui instrument derivat (adic exist o variabil de baz, nu este nece
sar nicio investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar
impune pentru alte tipuri de contracte care se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile
factorilor pieei i va exista o decontare viitoare). Efectul contractual al mprumuturilor este echiva
lentul unui acord de swap pe rata dobnzii care nu are nicio investiie net iniial. Tranzaciile
nederivate sunt agregate i tratate drept instrumente derivate atunci cnd tranzaciile au drept
rezultat, n fond, un instrument derivat. Indicatorii acestui lucru ar putea include:
l

sunt ncheiate n acelai timp i se completeaz una pe cealalt

au acelai partener

se refer la acelai risc

nu exist nicio nevoie economic aparent sau un obiectiv ntemeiat de afaceri de a structura
tranzaciile separat care nu ar fi putut fi ndeplinit() n acelai fel printr-o singur tranzacie.

Acelai rspuns s-ar aplica i dac Entitatea A i Entitatea B nu ar fi avut un contract de compensare
net, deoarece definiia unui instrument derivat din IFRS 9 nu prevede decontarea net.

B.7 Definiia unui instrument derivat: opiuni care nu se

preconizeaz a fi exercitate
Definiia unui instrument derivat din IFRS 9 prevede ca instrumentul s fie decontat la
o dat viitoare. Este acest criteriu respectat chiar dac se ateapt ca o opiune s nu fie
exercitat, de exemplu, deoarece este n afara banilor (out of the money)?
Da. O opiune este decontat n timpul exerciiului sau la scaden. Expirarea la scaden este o
form de decontare chiar dac nu exist niciun schimb suplimentar de contraprestaii.

Fundatia
, IFRS

B1151

IFRS 9 IG

B.8 Definiia unui instrument derivat: contract n valut bazat pe

volumul vnzrilor
Entitatea XYZ, a crei moned funcional este dolarul SUA, vinde produse n Frana, exprimate n euro. XYZ ncheie un contract cu o banc de investiii pentru a converti euro n
dolari SUA la un curs fix de schimb. Contractul i impune Entitii XYZ s remit euro pe
baza volumului vnzrilor sale n Frana n schimbul dolarilor SUA la un curs fix de schimb
de 6,00. Este acel contract un instrument derivat?
Da. Contractul are dou variabile de baz (cursul valutar i volumul vnzrilor), nu are nicio in
vestiie net iniial sau are o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar impune pentru
alte tipuri de contracte care se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile factorilor pieei i
are o prevedere referitoare la plat. IFRS 9 nu exclude din domeniul su de aplicare instrumentele
derivate care sunt bazate pe volumul vnzrilor.

B.9 Definiia unui instrument derivat: forward pltit n avans

O entitate ncheie un contract forward pentru a cumpra aciuni ntr-un an la preul forward.
Aceasta pltete n avans la iniiere pe baza preurilor curente ale aciunilor. Este contractul
forward un instrument derivat?
Nu. Contractul forward nu trece testul unui instrument derivat, i anume nicio investiie net
iniial sau o investiie net iniial care este mai mic dect s-ar impune pentru alte tipuri de
contracte care se preconizeaz s aib reacii similare la modificrile factorilor pieei.
Pentru a ilustra: Entitatea XYZ ncheie un contract forward pentru a cumpra 1 milion de aciuni
ordinare ale lui T ntr-un an. Preul curent pe pia al lui T este de 50 u.m. pe aciune; preul forward
pe un an al lui T este de 55 u.m. pe aciune. Entitii XYZ i se impune s plteasc n avans con
tractul forward la nceput cu o sum de 50 milioane u.m. Investiia iniial din contractul forward
de 50 milioane u.m. este mai mic dect valoarea noional aplicat instrumentului de baz, 1 mi
lion de aciuni la preul forward de 55 u.m. pe aciune, adic 55 milioane u.m. Totui, investiia
net iniial este aproximativ investiia care ar fi prevzut pentru alte tipuri de contracte care ar
fi de ateptat s aib aceleai reacii n urma modificrilor pe pia deoarece aciunile lui T pot fi
cumprate la iniiere pentru acelai pre de 50 u.m. n consecin, contractul forward pltit n avans
nu ndeplinete criteriul privind investiia net iniial pentru a fi considerat instrument derivat.

B.10 Definiia unui instrument derivat: investiie net iniial

Multe instrumente derivate, cum ar fi contractele futures i opiunile emise comercializate,
necesit conturi de marj. Este contul de marj parte a investiiei nete iniiale?
Nu. Contul de marj nu face parte din investiia net iniial dintr-un instrument derivat. Conturile
de marj fac parte dintr-o garanie real pentru partener sau pentru casa de compensaie i pot
lua forma numerarului, valorilor mobiliare sau altor active specificate, de obicei active lichide.
Conturile de marj sunt active separate care sunt contabilizate separat.

B.11 Definiia unui instrument deinut n vederea tranzacionrii:

portofoliu care a avut o tendin real recent de urmrire a profitului
pe termen scurt
Definiia unui activ financiar sau a unei datorii financiare deinut(e) n vederea tranzacionrii
stipuleaz c un activ financiar sau o datorie financiar este clasificat() ca fiind deinut()
n vederea tranzacionrii dac face... parte dintr-un portofoliu de instrumente financiare
B1152

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

identificate gestionate mpreun i pentru care exist dovezi ale unei tendine reale recente
de urmrire a profitului pe termen scurt. Ce nseamn un portofoliu n contextul aplicrii
acestei definiii?
Cu toate c termenul portofoliu nu este definit explicit n IFRS 9, contextul n care este utilizat
sugereaz c portofoliul este un grup de active financiare sau datorii financiare care sunt admi
nistrate ca parte a acelui grup (Anexa A din IFRS 9). Dac exist dovezi ale unei tendine reale
recente de urmrire a profitului pe termen scurt pentru instrumentele financiare incluse ntr-un
astfel de portofoliu, acele instrumente financiare ndeplinesc condiiile de a fi deinute n vederea
tranzacionrii, chiar dac un instrument financiar individual poate de fapt s fie deinut pentru o
perioad mai mare de timp.

B.24 Definiia valorii contabile brute: instrumente de datorie

perpetue cu o rat fix sau variabil n funcie de pia
Uneori, entitile achiziioneaz sau emit instrumente de datorie care trebuie s fie evaluate
la costul amortizat i pentru care emitentul nu are nicio obligaie de a rambursa valoarea
contabil brut. Rata dobnzii poate fi fix sau variabil. Ar fi diferena dintre suma iniial
pltit sau primit i zero (valoarea la scaden) amortizat imediat la recunoaterea
iniial n scopul determinrii costului amortizat dac rata dobnzii este fix sau specificat
ca rat variabil bazat pe pia?
Nu. Din moment ce nu exist nicio rambursare a valorii contabile brute, nu exist nicio amortizare
a diferenei dintre suma iniial i suma la scaden dac rata dobnzii este fix sau specificat
ca o rat variabil bazat pe pia. Deoarece plile dobnzii sunt fixe sau bazate pe pia i vor
fi realizate perpetuu, costul amortizat (valoarea actualizat a fluxului viitoarelor pli n numerar
actualizat la rata dobnzii efective) este egal cu valoarea contabil brut n fiecare perioad.

B.25 Definiia valorii contabile brute: instrumente de datorie

perpetue cu o rat descresctoare a dobnzii
Dac rata declarat a dobnzii pentru un instrument de datorie perpetuu scade n timp, ar
fi valoarea contabil brut egal cu valoarea nominal contractual n fiecare perioad?
Nu. Din punct de vedere economic, unele sau toate plile contractuale de dobnd sunt rambursri
ale valorii contabile brute. De exemplu, rata dobnzii poate fi declarat ca fiind de 16% pentru
primii 10 ani i de 0% n perioadele urmtoare. n acel caz, suma iniial este amortizat la zero
pe primii 10 ani folosind metoda dobnzii efective, deoarece o poriune din plile contractuale
de dobnd reprezint rambursri ale valorii contabile brute. Valoarea contabil brut este zero
dup anul 10 deoarece valoarea actualizat a fluxului de pli viitoare n numerar n perioadele
ulterioare este zero (nu exist pli contractuale ulterioare n numerar n perioadele viitoare).

B.26 Exemple de calcul al valorii contabile brute: activ financiar

Cum este calculat valoarea contabil brut pentru activele financiare evaluate la costul
amortizat n conformitate cu IFRS 9?
Valoarea contabil brut este calculat folosind metoda dobnzii efective. Rata efectiv a dobnzii
inerent unui instrument financiar este rata care actualizeaz exact fluxurile de trezorerie estimate
asociate cu instrumentul financiar pe parcursul duratei de via preconizate a instrumentului sau,
acolo unde se aplic, pe o perioad mai scurt, la valoarea contabil brut la recunoaterea iniial.

Fundatia
, IFRS

B1153

IFRS 9 IG

Calculul include toate onorariile i punctele primite sau pltite care fac parte integrant din rata
dobnzii efective, costurile de tranzacie direct atribuibile i toate celelalte prime sau reduceri.
Urmtorul exemplu ilustreaz cum este calculat valoarea contabil brut utiliznd metoda dobnzii
efective. Entitatea A cumpr un instrument de datorie care mai are cinci ani pn la scaden la
valoarea sa just de 1.000 u.m. (inclusiv costurile de tranzacionare). Instrumentul are o valoare
nominal contractual de 1.250 u.m. i este purttor de dobnd fix de 4,7%, care este pltit
anual (1.250 u.m. x 4,7% = 59 u.m. pe an). Contractul specific i faptul c debitorul are o opiune
de plat n avans a instrumentului la valoarea nominal i c nu se va percepe nicio penalizare
pentru plata n avans. La nceput, entitatea preconizeaz c debitorul nu va plti n avans (i, prin
urmare, entitatea determin c valoarea just a plilor n avans nu este semnificativ atunci cnd
activul financiar este recunoscut iniial).
Se poate arta c, pentru a aloca ncasrile de dobnd i reducerea iniial pe perioada instrumen
tului de datorie la o rat constant la valoarea contabil, acestea trebuie angajate la rata anual de
10%. Tabelul de mai jos ofer informaii privind valoarea contabil brut, veniturile din dobnzi
i fluxurile de trezorerie ale instrumentului de datorie n fiecare perioad de raportare.
Anul

(a)

(b = a x 10%)

Valoarea contabil
brut la nceputul
anului

Venituri din
dobnzi

(c)

(d = a + b c)

20X0

1.000

100

59

1.041

20X1

1.041

104

59

1.086

20X2

1.086

109

59

1.136

20X3

1.136

113

59

1.190

20X4

1.190

119

1.250 + 59

Fluxuri de Valoarea contabil

trezorerie
brut la finalul
anului

n prima zi din 20X2, entitatea revizuiete estimarea pe care a fcut-o pentru fluxurile de trezore
rie. Se ateapt acum ca 50% din valoarea nominal contractual s fie pltit n avans la sfritul
anului 20X2, iar 50% s fie pltit la sfritul lui 20X4. n conformitate cu punctul B5.4.6 din
IFRS 9, valoarea contabil brut a instrumentului de datorie din 20X2 este ajustat. Valoarea
contabil brut este recalculat prin actualizarea valorii pe care entitatea preconizeaz s o pri
measc n 20X2 i n anii ulteriori utiliznd rata dobnzii efective iniiale (10%). Aceasta are drept
rezultat noua valoare contabil brut din 20X2 de 1.138 u.m. Ajustarea de 52 u.m. (1.138 u.m.
1.086 u.m.) este nregistrat n profit sau pierdere n 20X2. Tabelul de mai jos ofer informaii
privind valoarea contabil brut, veniturile din dobnd i fluxurile de trezorerie deoarece ele ar
fi ajustate lund n considerare modificarea estimrii.
Anul

(a)

(b = a x 10%)

Valoarea contabil
brut la nceputul
anului

Venituri din
dobnzi

20X0

1.000

100

59

1.041

20X1

1.041

104

59

1.086

20X2

1.086 + 52

114

625 + 59

568

20X3

568

57

30

595

20X4

595

60

625 + 30

B1154

Fundatia
, IFRS

(c)

(d = a + b c)

Fluxuri de Valoarea contabil

trezorerie
brut la finalul
anului

IFRS 9 IG

B.27 Exemple de calcul al valorii contabile brute: instrumente

de datorie cu pli n trepte ale dobnzii
Uneori, entitile achiziioneaz sau emit instrumente de datorie cu o rat predeterminat
a dobnzii care crete sau descrete progresiv (dobnd n trepte) pe parcursul duratei
de via a instrumentului de datorie. Dac un instrument de datorie cu dobnd n trepte
este emis la 1.250 u.m. i are o valoare la scaden de 1.250 u.m., ar fi valoarea contabil
brut egal cu 1.250 u.m. n fiecare perioad de raportare pe parcursul duratei de via a
instrumentului de datorie?
Nu. Cu toate c nu exist nicio diferen ntre valoarea iniial i valoarea la scaden, o entitate
utilizeaz metoda dobnzii efective pentru a aloca plile dobnzii pe parcursul duratei de via a
instrumentului de datorie pentru a obine o rat constant n valoarea contabil.
Urmtorul exemplu ilustreaz cum este calculat valoarea contabil brut utiliznd metoda dobnzii
efective pentru un instrument care are o rat a dobnzii predeterminat care crete sau descrete
pe parcursul duratei de via a instrumentului de datorie (dobnd n trepte).
La 1 ianuarie 20X0, Entitatea A emite un instrument de datorie la un pre de 1.250 u.m. Valoarea
nominal contractual este de 1.250 u.m. i instrumentul de datorie poate fi rambursat pe 31 de
cembrie 20X4. Rata dobnzii este specificat n acordul de ndatorare ca procent din valoarea
nominal contractual, dup cum urmeaz: 6,0% n 20X0 (75 u.m.), 8,0% n 20X1 (100 u.m.),
10,0% n 20X2 (125 u.m.), 12,0% n 20X3 (150 u.m.) i 16,4% n 20X4 (205 u.m.). n acest caz,
rata dobnzii care actualizeaz exact fluxul de pli viitoare de numerar pn la scaden este de
10%. Deci, plile dobnzii n numerar sunt realocate pe durata de via a instrumentului de datorie
n vederea determinrii valorii contabile brute n fiecare perioad. n fiecare perioad, valoarea
contabil brut la nceputul perioadei este nmulit cu rata dobnzii efective de 10% i adunat la
valoarea contabil brut. Orice pli n numerar n acea perioad sunt deduse din valoarea rezultat.
n consecin, valoarea contabil brut n fiecare perioad este dup cum urmeaz:
Anul

(a)

(b = a x 10%)

Valoarea contabil
brut la nceputul
anului

Venituri din
dobnzi

(c)

(d = a + b c)

20X0

1.250

125

75

1.300

20X1

1.300

130

100

1.330

20X2

1.330

133

125

1.338

20X3

1.338

134

150

1.322

20X4

1.322

133

1.250 + 205

Fluxuri de Valoarea contabil

trezorerie
brut la finalul
anului

B.28 Contracte standard: nu exist o pia stabilit

Poate un contract pentru cumprarea unui activ financiar s fie un contract standard dac
nu exist nicio pia stabilit pentru tranzacionarea unui astfel de contract?
Da. IFRS 9 se refer la condiiile care impun livrarea activului n timpul perioadei stabilite n
general prin reglementare sau convenie pe piaa respectiv de tranzacionare. Piaa nu este limitat
la o burs de valori oficial sau la o pia nereglementat organizat. n schimb, nseamn mediul
n care se schimb de obicei activul financiar. O perioad acceptabil ar fi perioada care este de
obicei prevzut pentru ncheierea tranzaciilor de ctre parteneri i pentru pregtirea i executarea
documentelor de ncheiere.

Fundatia
, IFRS

B1155

IFRS 9 IG

De exemplu, o pia pentru instrumente financiare cu emitere privat poate fi o pia de tranzac
ionare.

B.29 Contracte standard: contract forward

Entitatea ABC ncheie un contract forward pentru cumprarea unui milion de aciuni
ordinare ale lui M n dou luni la preul de 10 u.m. pe aciune. Contractul este fcut cu o
persoan fizic i nu este un contract tranzacionat la burs. Contractul i impune Entitii
ABC s livreze efectiv aciunile i s plteasc partenerului 10 milioane u.m. n numerar. Ac
iunile lui M sunt tranzacionate pe o pia activ public, n medie 100.000 de aciuni pe zi.
Livrarea standard este de trei zile. Contractul forward este considerat a fi contract standard?
Nu. Contractul trebuie contabilizat drept instrument derivat deoarece nu este decontat ntr-un mod
stabilit de o reglementare sau o convenie pe piaa respectiv de tranzacionare.

B.30 Contracte standard: ce prevederi uzuale privind decontarea

se aplic?
Dac instrumentele financiare ale unei entiti sunt comercializate pe mai mult de o pia
activ i prevederile privind decontarea difer n acele piee active, care prevederi se aplic
n a evalua dac un contract pentru cumprarea acelor instrumente financiare este un
contract standard sau nu?
Prevederile care se aplic sunt acelea de pe piaa n care cumprarea are loc efectiv.
Pentru a ilustra: Entitatea XYZ cumpr 1 milion de aciuni ale Entitii ABC pe o burs din
SUA, de exemplu, printr-un broker. Data decontrii contractului este la ase zile lucrtoare dup
acel moment. Tranzacionrile aciunilor de capitaluri proprii sunt decontate de obicei n trei zile
lucrtoare pe pieele din SUA. Deoarece tranzacia este decontat n ase zile lucrtoare, nu res
pect excepia pentru a fi considerat tranzacie standard.
Totui, dac XYZ ar fi fcut aceeai tranzacie la o burs strin care ar fi avut o perioad de
decontare obinuit de ase zile lucrtoare, atunci contractul ar fi ntrunit excepia i ar fi fost
considerat o tranzacie standard.

B.31 Contracte standard: cumprarea de aciuni prin opiuni call

Entitatea A cumpr o opiune call pe o pia public ce i permite s cumpere 100 de aciuni
ale Entitii XYZ n orice moment n urmtoarele trei luni la un cost de 100 u.m. pe aciune.
Dac Entitatea A i exercit opiunea, are 14 zile pentru a deconta tranzacia conform re
glementrii sau conveniei de pe piaa opiunilor. Aciunile XYZ sunt tranzacionate pe o
pia public activ care prevede decontarea n trei zile. Este cumprarea de aciuni prin
exercitarea opiunii o cumprare standard de aciuni?
Da. Decontarea unei opiuni este guvernat de reglementarea sau convenia de pe pia privind
opiunile i deci la exercitarea opiunii aceasta nu se mai contabilizeaz ca instrument derivat
deoarece decontarea prin livrarea aciunilor n 14 zile este o tranzacie standard.

B.32 Recunoaterea i derecunoaterea datoriilor financiare

utiliznd contabilitatea la data tranzacionrii sau contabilitatea
la data decontrii
IFRS 9 are reguli speciale privind recunoaterea i derecunoaterea activelor financiare uti
liznd contabilitatea la data tranzacionrii sau pe cea la data decontrii. Se aplic aceste
B1156

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

reguli tranzaciilor n instrumente financiare care sunt clasificate ca datorii financiare, cum
ar fi tranzaciile n datoriile n depozit i datoriile tranzacionabile?
Nu. IFRS 9 nu are nicio dispoziie specific privind contabilitatea la data tranzacionrii i conta
bilitatea la data decontrii n cazul tranzaciilor n instrumente financiare care sunt clasificate ca
datorii financiare. De aceea, se aplic dispoziiile generale de recunoatere i derecunoatere de la
punctele 3.1.1 i 3.3.1 din IFRS 9. Punctul 3.1.1 din IFRS 9 stipuleaz c datoriile financiare sunt
recunoscute la data la care entitatea devine o parte a prevederilor contractuale ale instrumentului.
Astfel de contracte nu sunt recunoscute n general, cu excepia cazului n care una dintre pri
i-a ndeplinit partea sau contractul este un contract derivat care nu este derogat de la aplicarea
IFRS 9. Punctul 3.3.1 din IFRS 9 specific faptul c datoriile financiare sunt derecunoscute doar
atunci cnd sunt stinse, adic atunci cnd se renun la obligaia specificat n contract sau cnd
aceasta este anulat sau expir.

Seciunea C Instrumente derivate ncorporate

C.1 Instrumente derivate ncorporate: separarea
instrumentului-gazd de datorie
Dac se prevede ca un instrument derivat ncorporat non-opiune s fie separat de un instru
ment-gazd de datorie, cum sunt identificate condiiile instrumentului-gazd de datorie i
ale instrumentului derivat ncorporat? De exemplu, instrumentul-gazd de datorie ar fi un
instrument cu rat fix, un instrument cu rat variabil sau un instrument cu cupon zero?
Condiiile instrumentului-gazd de datorie reflect condiiile declarate sau implicite ale contrac
tului-hibrid. n absena condiiilor implicite sau declarate, entitatea i face propriul raionament
n ceea ce privete condiiile. Totui, o entitate s-ar putea s nu identifice o component care nu
este specificat sau s-ar putea s nu stabileasc condiii pentru instrumentul-gazd de datorie n
tr-un fel care s aib drept rezultat separarea instrumentului derivat ncorporat care nu este nc
prezentat clar n contractul-hibrid, cu alte cuvinte nu poate crea un flux de trezorerie care nu exist.
De exemplu, dac un instrument de datorie pe cinci ani are pli fixe ale dobnzii de 40.000 u.m.
anual i o plat contractual la scaden de 1.000.000 u.m. nmulit cu modificarea ntr-un indice
al preului capitalurilor proprii, ar fi nepotrivit identificarea unui contract-gazd cu rat fluctuant
i a unui swap de capitaluri proprii ncorporat care are o rat fluctuant compensatoare n loc de
identificarea unei gazde cu rat fix. n acest exemplu, contractul-gazd este un instrument de da
torie cu rat fix care pltete 40.000 u.m. anual deoarece nu exist fluxuri fluctuante de numerar
ale ratei dobnzii n contractul-hibrid.
n plus, condiiile unui instrument derivat ncorporat non-opiune, cum ar fi un contract forward
sau swap, trebuie s fie determinate astfel nct acest lucru s aib drept rezultat o valoare just
zero a instrumentului derivat ncorporat la iniierea contractului-hibrid. Dac s-ar fi permis sepa
rarea instrumentelor derivate ncorporate non-opiune n alte condiii, un singur contract-hibrid
ar fi putut fi descompus ntr-o varietate infinit de combinaii de instrumente-gazd de datorie i
instrumente derivate ncorporate, de exemplu, prin separarea instrumentelor derivate ncorporate
care au condiii ce creeaz efectul de levier, asimetrie sau alte feluri de expunere la risc care nu
sunt deja prezente n contractul-hibrid. De aceea, nu este posibil separarea unui instrument derivat
ncorporat non-opiune n condiiile care rezult din valoarea just, alta dect zero, la nceperea
contractului-hibrid. Determinarea condiiilor instrumentului derivat ncorporat se bazeaz pe con
diiile existente atunci cnd instrumentul financiar a fost emis.

Fundatia
, IFRS

B1157

IFRS 9 IG

C.2 Instrumente derivate ncorporate: separarea opiunii ncorporate

Rspunsul la ntrebarea C.1 arat c termenii unui instrument derivat ncorporat non-op
iune trebuie determinai astfel nct s aib drept rezultat faptul c instrumentul derivat
ncorporat are valoarea just zero la recunoaterea iniial a contractului-hibrid. Atunci cnd
un instrument derivat ncorporat bazat pe opiune este separat, condiiile opiunii trebuie s
fie determinate astfel nct s aib drept rezultat faptul c instrumentul derivat ncorporat
are fie valoarea just zero, fie o valoare intrinsec de zero (adic s fie la valoarea banilor)
la iniierea contractului-hibrid?
Nu. Comportamentul economic al unui contract-hibrid cu un instrument derivat ncorporat bazat
pe opiuni depinde foarte mult de preul exercitrii (sau de rata exercitrii) specificat() pentru
caracteristica de opiune din contractul-hibrid, dup cum este prezentat mai jos. De aceea, separarea
unui instrument derivat ncorporat bazat pe opiune (inclusiv orice caracteristic ncorporat put,
call, cu limit maxim, cu limit inferioar, caption, floortion sau swaption dintr-un contract-hibrid)
ar trebui bazat pe condiiile declarate ale caracteristicii opiunii documentate n contractul-hibrid.
Prin urmare, instrumentul derivat ncorporat nu ar avea n mod necesar o valoare just sau intrinsec
egal cu zero la recunoaterea iniial a contractului-hibrid.
Dac unei entiti i s-ar impune s identifice condiiile unui instrument derivat ncorporat bazat
pe opiune pentru a obine o valoare just a instrumentului derivat ncorporat de zero, preul
exercitrii (sau rata exercitrii) n general ar trebui s fie determinat() astfel nct s aib drept
rezultat ca opiunea s rmn pe termen infinit n afara banilor (out of the money). Acest lucru
ar implica o probabilitate zero ca partea de opiune s fie exercitat. Totui, din moment ce proba
bilitatea ca o caracteristic de opiune dintr-un contract-hibrid s fie exercitat n general nu este
zero, presupunerea c valoarea just iniial ar fi zero nu ar fi n conformitate cu comportamentul
economic probabil al contractului-hibrid. n mod similar, dac unei entiti i s-ar impune s iden
tifice condiiile unui instrument derivat ncorporat bazat pe opiune astfel nct s obin o valoare
intrinsec de zero pentru instrumentul derivat ncorporat, preul exercitrii (sau rata exercitrii)
ar trebui considerat() a fi egal() cu preul (sau rata) variabilei de baz la recunoaterea iniial
a contractului-hibrid. n acest caz, valoarea just a opiunii ar consta doar n valoarea-timp.
Totui, o astfel de presupunere nu ar fi conform cu comportamentul economic probabil al
contractului-hibrid, inclusiv probabilitatea s fie exercitat caracteristica de opiune, cu excepia
momentului n care preul de exercitare la care s-a czut de acord a fost ntr-adevr egal cu preul
(sau rata) variabilei-suport la recunoaterea iniial a contractului-hibrid.
Natura economic a unui instrument derivat ncorporat bazat pe opiune este fundamental diferit
de cea a unui instrument derivat ncorporat bazat pe un forward (inclusiv contract de forward i
swap), deoarece condiiile unui forward sunt astfel nct o plat pe baza diferenei dintre preul
de baz i preul de forward va aprea la o dat specificat, n timp ce condiiile unei opiuni sunt
astfel nct o plat bazat pe diferena dintre preul instrumentului de baz i preul de exercitare
al opiunii poate sau nu s apar, depinznd de relaia dintre preul de exercitare convenit i preul
instrumentului de baz la o dat specificat sau la date specificate n viitor. Ajustarea preului de
exercitare al unui instrument derivat ncorporat bazat pe opiune modific, deci, natura contrac
tului-hibrid. Pe de alt parte, dac au fost determinai termenii unui instrument derivat non-opiune
ncorporat ntr-un instrument-gazd de datorie astfel nct s aib drept rezultat o valoare just
cu orice alt valoare n afar de zero, la nceputul contractului-hibrid, valoarea va reprezenta n
mod normal un mprumut luat sau acordat. n consecin, dup cum s-a discutat n rspunsul la
ntrebarea C.1, nu este adecvat separarea unui instrument derivat non-opiune ncorporat ntr-un
instrument-gazd de datorie n condiii care s aib drept rezultat o valoare just, alta dect zero,
la recunoaterea iniial a contractului-hibrid.
B1158

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

C.4 Instrumente derivate ncorporate: instrument kicker de

capitaluri proprii
n anumite cazuri, entitile cu capital n participaie care ofer mprumuturi subordonate
sunt de acord c, dac i atunci cnd debitorul i coteaz aciunile pe o burs, entitatea
cu capital n participaie este ndreptit s primeasc aciuni ale entitii debitoare fr
nicio plat sau la un pre foarte sczut (un instrument kicker de capitaluri proprii) n plus
fa de plile contractuale. Ca rezultat al existenei caracteristicii de instrument kicker de
capitaluri proprii, dobnda pe mprumutul subordonat este mai mic dect n alte cazuri.
Presupunnd c mprumutul subordonat nu este evaluat la valoarea just cu modificrile
valorii juste recunoscute n profit sau pierdere (punctul 4.3.3 litera (c) din IFRS 9), corespunde
caracteristica de instrument kicker de capitaluri proprii definiiei unui instrument derivat
ncorporat cu toate c este dependent de cotarea viitoare a debitorului?
Da. Caracteristicile economice i riscurile asociate randamentului capitalurilor proprii nu sunt
ndeaproape legate de caracteristicile economice i de riscurile unui instrument-gazd de datorie
(punctul 4.3.3 litera (a) din IFRS 9). Instrumentul kicker de capitaluri proprii corespunde definiiei
unui instrument derivat deoarece are o valoare care se modific n urma unei modificri a preului
aciunilor debitorului, nu necesit nicio investiie net iniial sau necesit o investiie net iniial
care este mai mic dect s-ar impune pentru alte tipuri de contracte care se preconizeaz s aib
reacii similare la modificrile factorilor pieei i este decontat la o dat viitoare (punctul 4.3.3
litera (b) i Anexa A din IFRS 9). Caracteristica de instrument kicker de capitaluri proprii cores
punde definiiei unui instrument derivat chiar dac dreptul de a primi aciunile este dependent
de cotarea viitoare a debitorului. Punctul BA.1 din IFRS 9 stipuleaz c un instrument derivat
ar putea necesita o plat n urma unui eveniment viitor care nu este legat de o valoare noional.
O caracteristic de instrument kicker de capitaluri proprii este similar unui astfel de instrument
derivat, cu excepia faptului c nu d dreptul la o plat fix, ci la un drept opional, dac eveni
mentul viitor are loc.

C.6 Instrumente derivate ncorporate: instrumente sintetice

Entitatea A emite un instrument de datorie pe cinci ani cu rat fluctuant. n acelai timp,
ncheie un contract swap pe cinci ani cu rat fix de plat i rat variabil de ncasat cu
Entitatea B. Entitatea A consider combinaia dintre instrumentul de datorie i swap drept
un instrument sintetic cu rat fix. Entitatea A afirm c a contabiliza separat swapul este
nepotrivit din moment ce punctul B4.3.8 litera (a) din IFRS 9 prevede ca un instrument derivat
ncorporat s fie clasificat mpreun cu instrumentul su gazd dac instrumentul derivat este
legat de o rat a dobnzii care poate s modifice valoarea dobnzii contractuale ce altfel ar
fi fost pltit sau primit pentru contractul-gazd de datorie. Este corect analiza entitii?
Nu. Instrumentele derivate ncorporate sunt condiii i termeni care sunt inclui n contractele-gazd
nederivate. Este n general nepotrivit tratarea a dou sau mai multe instrumente financiare separate
drept un singur instrument combinat (contabilitatea instrumentului sintetic) n scopul aplicrii
IFRS 9. Fiecare dintre instrumentele financiare are propriii si termeni i condiii i fiecare poate
fi transferat sau decontat separat. Deci instrumentul de datorie i swapul sunt clasificate separat.
Tranzaciile descrise aici difer de tranzaciile discutate la ntrebarea B.6, care nu are niciun fond
n afar de swapul pe rata dobnzii rezultat.

C.7 Instrumente derivate ncorporate: contracte de vnzare

i cumprare n instrumente valutare
Un contract de furnizare prevede plata ntr-o moned, alta dect (a) moneda funcional a
oricrei pri contractuale, (b) moneda n care produsul este exprimat de obicei n tranzaciile

Fundatia
, IFRS

B1159

IFRS 9 IG

comerciale la nivel global i (c) moneda care este utilizat de obicei n contracte pentru a
cumpra sau vinde elemente nefinanciare n mediul economic n care tranzacia are loc.
Exist un instrument derivat ncorporat care ar trebui separat conform IFRS 9?
Da. Pentru a ilustra: o entitate norvegian este de acord s vnd petrol unei entiti din Frana.
Contractul petrolier este exprimat n franci elveieni, dei contractele petroliere sunt de obicei
exprimate n dolari SUA n tranzaciile comerciale din ntreaga lume, iar coroana norvegian
este de obicei folosit n contractele pentru cumprarea sau vnzarea elementelor nefinanciare n
Norvegia. Niciuna dintre entiti nu i desfoar vreo activitate important n franci elveieni.
n acest caz, entitatea norvegian consider contractul de furnizare drept contract-gazd cu un
forward de valut ncorporat pentru cumprarea de franci elveieni. Entitatea francez consider
contractul de furnizare drept contract-gazd cu un forward pe valut ncorporat pentru vnzarea de
franci elveieni. Fiecare entitate include modificrile valorii juste din forwardul pe valut n profit
sau pierdere, cu excepia cazului n care entitatea raportoare l desemneaz drept un instrument de
acoperire a fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor, acolo unde este cazul.

C.8 Instrumente derivate valutare ncorporate: prevedere valutar

nelegat de obiectul contractului de baz
Entitatea A, care evalueaz elementele din situaiile sale financiare pe baza euro (moneda
sa funcional), ncheie un contract cu Entitatea B, care are ca moned funcional coroana
norvegian, pentru cumprarea de petrol n ase luni la suma de 1.000 dolari SUA. Contractul
petrolier gazd nu intr sub incidena IFRS 9, deoarece a fost ncheiat i continu s fie n
vigoare pentru furnizarea unui element nefinanciar n conformitate cu achiziiile, vnzrile
sau dispoziiile de utilizare preconizate ale entitii (punctele 2.4 i BA.2 din IFRS 9), iar
entitatea nu l-a desemnat n mod irevocabil ca fiind evaluat la valoarea just prin profit sau
pierdere n conformitate cu punctul 2.5 din IFRS 9. Contractul petrolier include o prevedere
privind efectul de levier n schimburile valutare care stipuleaz c toate prile, n plus fa
de furnizarea i plata petrolului, vor schimba o valoare egal cu fluctuaia n cursul valutar
al dolarului SUA i al coroanei norvegiene aplicat la valoarea noional de 100.000 dolari
SUA. Conform punctului 4.3.3 din IFRS 9, este acel instrument derivat ncorporat (prevederea privind efectul de levier n schimburile valutare) privit drept legat ndeaproape de
contractul petrolier gazd?
Nu, acea prevedere privind efectul de levier n schimburile valutare este separat de contractul
petrolier gazd deoarece nu este ndeaproape legat de contractul petrolier gazd (punctul B4.3.8
litera (d) din IFRS 9).
Prevederea de plat conform contractului petrolier gazd de 1.000 dolari SUA poate fi considerat
drept un instrument derivat valutar deoarece dolarul SUA nu este moneda funcional nici a Enti
tii A, nici a Entitii B. Acest instrument derivat valutar nu ar trebui separat deoarece din punctul
B4.3.8 litera (d) din IFRS 9 decurge faptul c un contract pentru iei care necesit plata n dolari
SUA nu este considerat contract-gazd cu un instrument derivat valutar.
Prevederea privind efectul de levier n schimburile valutare, care arat c prile vor schimba o
sum egal cu fluctuaia cursului de schimb al dolarului SUA i al coroanei norvegiene, aplicat
la o valoare noional de 100.000 dolari SUA, este n plus fa de plata prevzut pentru tranzacia
petrolier. Nu este legat de contractul petrolier gazd i deci este separat de contractul petrolier
gazd i contabilizat ca instrument derivat ncorporat conform punctului 4.3.3 din IFRS 9.
B1160

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

C.9 Instrumente derivate valutare ncorporate: moneda de comer

internaional
Punctul B4.3.8 litera (d) din IFRS 9 face referire la moneda n care este exprimat de obicei
preul bunurilor sau serviciilor-suport n tranzacii comerciale la nivel global. Ar putea
aceasta s fie o moned care este utilizat pentru un anumit produs sau serviciu n tranzacii
comerciale n zona local a uneia dintre prile importante din contract?
Nu. Moneda n care este de obicei exprimat preul bunurilor sau serviciilor-suport n tranzacii
comerciale globale este doar moneda care este folosit pentru tranzacii similare n lume, i nu
doar ntr-o zon local. De exemplu, dac tranzaciile transfrontaliere cu gaz natural n America
de Nord sunt de obicei exprimate n dolari SUA i astfel de tranzacii sunt de obicei exprimate n
euro n Europa, nici dolarul SUA, nici euro nu reprezint o moned n care bunurile sau serviciile
s fie exprimate de obicei n tranzacii comerciale globale.

C.10 Instrumente derivate ncorporate: deintorului i se permite,

dar nu i se impune s deconteze tranzacia fr a recupera
substanial toat investiia sa recunoscut
Dac termenii unui contract combinat i permit, dar nu i impun deintorului s deconteze
contractul combinat ntr-o modalitate care s conduc la nerecuperarea n mare parte a
ntregii sale investiii recunoscute, iar emitentul nu are un astfel de drept (de exemplu, un
instrument de datorie care poate fi lichidat de deintor nainte de scaden), ndeplinete
contractul condiia de la punctul B4.3.8 litera (a) din IFRS 9 ca deintorul s nu recupereze
substanial toat investiia sa recunoscut?
Nu. Condiia deintorul nu ar recupera cea mai mare parte din investiia sa recunoscut nu este
respectat dac termenii unui contract combinat i permit, dar nu i impun deintorului s decon
teze contractul combinat ntr-o modalitate care s conduc la nerecuperarea n mare parte a ntregii
sale investiii recunoscute, iar emitentul nu are un astfel de drept. n consecin, un contract-gazd
purttor de dobnd cu un instrument derivat ncorporat pe rata dobnzii care are astfel de condiii
este considerat drept legat ndeaproape de contractul-gazd. Condiia deintorul nu ar recupera
cea mai mare parte din investiia sa recunoscut se aplic situaiilor n care deintorul poate fi
forat s accepte decontarea la o valoare care s aib drept rezultat faptul c deintorul nu i va
recupera cea mai mare parte din investiia sa recunoscut.

Seciunea D Recunoatere i derecunoatere

D.1 Recunoaterea iniial
D.1.1 Recunoatere: garanie real n numerar
Entitatea B i transfer numerar Entitii A ca garanie real pentru o alt tranzacie cu
Entitatea A (de exemplu, o tranzacie de mprumutare de valori mobiliare). Numerarul nu
este separat din punct de vedere juridic de activele Entitii A. Ar trebui Entitatea A s re
cunoasc garania real n numerar pe care a primit-o ca activ?
Da. Realizarea final a unui activ financiar este conversia sa n numerar i, prin urmare, nu mai
este necesar nicio transformare nainte ca beneficiile economice ale numerarului transferat de
ctre Entitatea B s fie realizate de ctre Entitatea A. Prin urmare, Entitatea A recunoate nume
rarul drept activ i o datorie ctre Entitatea B, n timp ce Entitatea B derecunoate numerarul i
recunoate o crean de la Entitatea A.

Fundatia
, IFRS

B1161

IFRS 9 IG

D.2 Cumprarea sau vnzarea standard a unui activ financiar

D.2.1 Data tranzacionrii vs. data decontrii: sumele care trebuie
nregistrate pentru o cumprare
Cum sunt aplicate principiile contabile privind data tranzacionrii i data decontrii din
IFRS 9 cumprrii unui activ financiar?
Urmtorul exemplu ilustreaz aplicarea principiilor contabile privind data tranzacionrii i data
decontrii din IFRS 9 pentru cumprarea unui activ financiar. La 29 decembrie 20X1, o entitate
se angajeaz s cumpere un activ financiar la suma de 1.000 u.m., care este valoarea sa just la
data angajamentului (de tranzacionare). Costurile de tranzacionare sunt nesemnificative. La
31 decembrie 20X1 (ncheierea exerciiului financiar) i la 4 ianuarie 20X2 (data decontrii), va
loarea just a activului este de 1.002 u.m., respectiv de 1.003 u.m. Sumele care trebuie nregistrate
pentru activ vor depinde de felul n care este clasificat i de alegerea contabilitii n funcie de
data tranzacionrii sau a celei n funcie de data decontrii, dup cum se arat n cele dou tabele
de mai jos.
Contabilitatea n funcie de data decontrii
Solduri

Active financiare
evaluate la costul
amortizat

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin alte elemente
ale rezultatului
global

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin profit sau
pierdere

Activ financiar

Datorie financiar

Crean

Activ financiar

Datorie financiar

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

(2)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

(2)

29 decembrie 20X1

31 decembrie 20X1

4 ianuarie 20X2
Crean

1.000

1.003

1.003

Datorie financiar

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

(3)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

(3)

Activ financiar

B1162

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG
Contabilitatea n funcie de data tranzacionrii
Solduri

Active financiare
evaluate la costul
amortizat

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin alte elemente
ale rezultatului
global

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin profit sau
pierdere

29 decembrie 20X1
Activ financiar
Datorie financiar

1.000

1.000

1.000

(1.000)

(1.000)

(1.000)

31 decembrie 20X1
Crean
Activ financiar
Datorie financiar

1.000

1.002

1.002

(1.000)

(1.000)

(1.000)

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

(2)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

(2)

4 ianuarie 20X2
Crean

1.000

1.003

1.003

Datorie financiar

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

(3)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

(3)

Activ financiar

D.2.2 Data tranzacionrii vs. data decontrii: sumele care trebuie

nregistrate pentru o vnzare
Cum sunt aplicate principiile contabile privind data tranzacionrii i data decontrii din
IFRS 9 unei vnzri a unui activ financiar?
Urmtorul exemplu ilustreaz aplicarea principiilor contabile privind data tranzacionrii i
data decontrii din IFRS 9 pentru o vnzare a unui activ financiar. La 29 decembrie 20X2 (data
tranzacionrii), o entitate ncheie un contract de vnzare a unui activ financiar la valoarea sa just
curent de 1.010 u.m. Activul a fost dobndit cu un an mai devreme cu 1.000 u.m., iar valoarea
sa contabil brut este de 1.000 u.m. La 31 decembrie 20X2 (sfritul exerciiului financiar),
valoarea just a activului este de 1.012 u.m. La 4 ianuarie 20X3 (data decontrii), valoarea just
este de 1.013 u.m. Sumele care trebuie nregistrate pentru activ vor depinde de felul n care este
clasificat i de alegerea contabilitii n funcie de data tranzacionrii sau a celei n funcie de
data decontrii, dup cum se arat n cele dou tabele de mai jos (orice provizion pentru pierderi
sau venituri din dobnzi aferente activului financiar nu sunt avute n vedere n acest exemplu).
O modificare a valorii juste a unui activ financiar care este vndut pe o baz standard nu este
nregistrat n situaiile financiare dintre data tranzacionrii i data decontrii indiferent dac
entitatea aplic o contabilitate n funcie de data decontrii, deoarece dreptul vnztorului asupra
modificrilor valorii juste nceteaz la data tranzacionrii.

Fundatia
, IFRS

B1163

IFRS 9 IG
Contabilitatea n funcie de data decontrii
Solduri

Active financiare
evaluate la costul
amortizat

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin alte elemente
ale rezultatului
global

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin profit sau
pierdere

29 decembrie 20X2
Crean

1.000

1.010

1.010

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

10

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

Activ financiar

31 decembrie 20X2
Crean

1.000

1.010

1.010

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

10

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

10

10

Activ financiar

4 ianuarie 20X3

B1164

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG
Contabilitatea n funcie de data tranzacionrii
Solduri

Active financiare
evaluate la costul
amortizat

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin alte elemente
ale rezultatului
global

Active financiare
evaluate la
valoarea just
prin profit sau
pierdere

29 decembrie 20X2
Crean

1.010

1.010

1.010

Activ financiar

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

10

10

31 decembrie 20X2
Crean

1.010

1.010

1.010

Activ financiar

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

10

10

Alte elemente ale rezultatului

global (ajustarea valorii juste)

Rezultate reportate (prin profit

sau pierdere)

10

10

10

4 ianuarie 20X3

D.2.3 Contabilitatea n funcie de data decontrii: schimbul activelor

financiare nemonetare
Dac o entitate recunoate vnzrile de active financiare utiliznd contabilitatea n funcie
de data decontrii, atunci ar fi recunoscut n conformitate cu punctul 5.7.4 din IFRS 9 o
modificare a valorii juste a unui activ financiar care trebuie primit n schimbul unui activ
care nu este n numerar i care este vndut?
Depinde. Orice modificare a valorii juste a activului financiar de primit ar fi contabilizat n
conformitate cu punctul 5.7.4 din IFRS 9 dac entitatea aplic o contabilitate n funcie de data
decontrii pentru acea categorie de active financiare. Cu toate acestea, dac entitatea clasific
activul financiar de primit ntr-o categorie pentru care aplic o contabilitate n funcie de data
decontrii, atunci activul de primit este recunoscut la data tranzacionrii dup cum este descris
la punctul B3.1.5 din IFRS 9. n acest caz, entitatea recunoate o datorie cu o valoare egal cu
valoarea contabil a activului financiar de livrat la data decontrii.
Pentru a ilustra: la 29 decembrie 20X2 (data tranzacionrii), Entitatea A ncheie un contract de
vnzare a efectului comercial de ncasat A, care este nregistrat la costul amortizat, n schimbul
obligaiunii B, care corespunde definiiei unui instrument deinut n vederea tranzacionrii i
este evaluat la valoarea just. Ambele active au o valoare just de 1.010 u.m. la 29 decembrie,
n vreme ce costul amortizat al efectului comercial de ncasat A este de 1.000 u.m. Entitatea A
utilizeaz contabilitatea n funcie de data decontrii pentru activele financiare evaluate la costul

Fundatia
, IFRS

B1165

IFRS 9 IG

amortizat i contabilitatea n funcie de data tranzacionrii pentru activele care corespund definiiei
unui instrument deinut n vederea tranzacionrii. La 31 decembrie 20X2 (sfritul exerciiului
financiar), valoarea just a efectului comercial de ncasat A este de 1.012 u.m., iar valoarea just
a obligaiunii B este de 1.009 u.m. La 4 ianuarie 20X3, valoarea just a efectului comercial de
ncasat A este de 1.013 u.m., iar valoarea just a obligaiunii B este de 1.007 u.m. Sunt fcute
urmtoarele nregistrri:
29 decembrie 20X2
D

Obligaiunea B

1.010 u.m.

Datorii

1.010 u.m.

31 decembrie 20X2
D

Pierderea din tranzacionare

1 u.m.

Obligaiunea B

1 u.m.

4 ianuarie 20X3
D

Datorii

1.010 u.m.

Pierderea din tranzacionare

Efectul comercial de ncasat A

Obligaiunea B

2 u.m.

Ctigul din realizare

10 u.m.

2 u.m.
1.000 u.m.

Seciunea E Evaluare
E.1 Evaluarea iniial a activelor financiare i a datoriilor financiare
E.1.1 Evaluarea iniial: costurile de tranzacionare
Costurile de tranzacionare trebuie incluse n evaluarea iniial a activelor financiare i a
datoriilor financiare, altele dect cele la valoarea just prin profit sau pierdere. Cum ar
trebui aplicat aceast dispoziie?
Pentru activele financiare care nu sunt evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere, costurile
de tranzacionare sunt adugate evalurii valorii juste la recunoaterea iniial. Pentru datoriile
financiare, costurile de tranzacionare sunt deduse din valoarea just la recunoaterea iniial.
Pentru instrumentele financiare care sunt evaluate la costul amortizat, costurile de tranzacionare
sunt incluse ulterior n calculul costului amortizat, utiliznd metoda dobnzii efective, i, de fapt,
amortizate prin profit sau pierdere pe parcursul duratei de via util a instrumentului.
Pentru instrumentele financiare care sunt evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezul
tatului global n conformitate fie cu punctele 4.1.2A i 5.7.10, fie cu punctele 4.1.4 i 5.7.5 din
IFRS 9, costurile tranzaciei sunt recunoscute n alte elemente ale rezultatului global, ca parte a
modificrii valorii juste la urmtoarea evaluare. Dac activul financiar este evaluat n conformitate
cu punctele 4.1.2A i 5.7.10 din IFRS 9, acele costuri de tranzacie sunt amortizate n profit sau
pierdere folosind metoda dobnzii efective i amortizate, practic, prin profit sau pierdere pe durata
de via a instrumentului.
B1166

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

Costurile de tranzacionare preconizate a fi suportate la transferul sau cedarea unui instrument

financiar nu sunt incluse n evaluarea instrumentului financiar.

E.3 Ctiguri i pierderi

E.3.2 IFRS 9 i IAS 21 active financiare evaluate la valoarea just prin alte
elemente ale rezultatului global: separarea de componenta monetar
Un activ financiar evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, n conformitate cu punctul 4.1.2A din IFRS 9, este tratat ca fiind un element monetar. Prin urmare,
entitatea recunoate modificrile din valoarea contabil aferente modificrilor cursurilor
de schimb valutar n profit sau pierdere, n conformitate cu punctele 23 litera (a) i 28 din
IAS 21, i alte modificri din valoarea contabil n alte elemente ale rezultatului global, n
conformitate cu IFRS 9. Cum se determin ctigul sau pierderea cumulat() recunoscut()
n alte elemente ale rezultatului global?
Este diferena dintre costul amortizat al activului financiar99 i valoarea just a activului financiar
n moneda funcional a entitii raportoare. n sensul aplicrii punctului 28 din IAS 21, activul
este tratat ca un activ evaluat la costul amortizat, n valut.
Pentru a ilustra: la data de 31 decembrie 20X1, Entitatea A dobndete o obligaiune exprimat n
moned strin (MS) la valoarea sa just de 1.000 MS. Obligaiunea are o perioad de cinci ani
pn la scaden i o valoare nominal contractual de 1.250 MS, este purttoare de dobnd fix
de 4,7% pltit anual (1.250 MS 4,7% = 59 MS pe an) i are o rat a dobnzii efective de 10%.
Entitatea A clasific obligaiunea ca fiind evaluat ulterior la valoarea just prin alte elemente
ale rezultatului global, n conformitate cu punctul 4.1.2A din IFRS 9, i, prin urmare, recunoate
ctigurile sau pierderile n alte elemente ale rezultatului global. Moneda funcional a entitii este
moneda local (ML). Cursul de schimb valutar este 1 MS pentru 1,5 ML, iar valoarea contabil
a obligaiunii este de 1.500 ML (= 1.000 MS 1,5).
D

Obligaiune

1.500 ML

Numerar

1.500 ML

La data de 31 decembrie 20X2, valuta s-a apreciat, iar cursul de schimb valutar este 1 MS pentru
2 ML. Valoarea just a obligaiunii este de 1.060 MS i, astfel, valoarea contabil este de 2.120 ML
(= 1.060 MS 2). Costul amortizat este de 1.041 MS (= 2.082 ML). n acest caz, ctigul sau
pierderea cumulat() care va fi recunoscut() n alte elemente ale rezultatului global i cumulat()
n capitalurile proprii reprezint diferena dintre valoarea just i costul amortizat la 31 decembrie
20X2, adic 38 ML (= 2.120 ML 2.082 ML).
Dobnda ncasat pentru obligaiune la data de 31 decembrie 20X2 este de 59 MS (= 118 ML).
Veniturile din dobnd determinate n conformitate cu metoda dobnzii efective sunt de 100 MS
(= 1.000 MS 10%). Cursul mediu de schimb valutar pe parcursul anului este de 1 MS pentru
1,75 ML. n sensul acestei ntrebri se presupune c utilizarea cursului mediu de schimb valutar
ofer o aproximare fiabil a cursurilor la vedere aplicabile cumulrii de venituri din dobnd pe
parcursul anului (a se vedea punctul 22 din IAS 21). Prin urmare, veniturile raportate din dobnd
sunt de 175 ML (= 100 MS 1,75), inclusiv cumularea reducerii iniiale de 72 ML (= [100 MS
99 Obiectivul prezentului exemplu este acela de a ilustra separarea componentei monetare pentru activul financiar care
este evaluat la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global, n conformitate cu punctul 4.1.2A din IFRS 9. n
consecin, pentru simplificare, prezentul exemplu nu reflect efectul dispoziiilor privind deprecierea din seciunea 5.5
din IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B1167

IFRS 9 IG

59 MS] 1,75). n consecin, diferena de curs valutar a obligaiunii care este recunoscut n
profit sau pierdere este de 510 ML (= 2.082 ML 1.500 ML 72 ML). De asemenea, exist un
ctig din schimbul valutar pentru dobnda de ncasat pe parcursul anului de 15 ML (= 59 MS
[2,00 1,75]).
D

Obligaiune

620 ML

Numerar

188 ML

Venituri din dobnzi

175 ML

Ctig din schimbul valutar

525 ML

Modificarea valorii juste n alte elemente ale rezultatului global

38 ML

La data de 31 decembrie 20X3, valuta s-a apreciat mai mult, iar cursul de schimb valutar este 1 MS
pentru 2,50 ML. Valoarea just a obligaiunii este de 1.070 MS i astfel valoarea contabil este
de 2.675 ML (= 1.070 MS 2,50). Costul amortizat este de 1.086 MS (= 2.715 ML). Ctigul sau
pierderea cumulat() n alte elemente ale rezultatului global reprezint diferena dintre valoarea
just i costul amortizat la 31 decembrie 20X3, adic minus 40 ML (= 2.675 ML 2.715 ML).
Prin urmare, valoarea recunoscut n alte elemente ale rezultatului global este egal cu modificarea
diferenei de pe parcursul anului 20X3 de 78 ML (= 40 ML + 38 ML).
Dobnda ncasat pentru obligaiune la data de 31 decembrie 20X3 este de 59 MS (= 148 ML).
Veniturile din dobnd determinate n conformitate cu metoda dobnzii efective sunt de 104 MS
(= 1.041 MS 10%). Cursul mediu de schimb valutar pe parcursul anului este de 1 MS pentru
2,25 ML. n sensul acestei ntrebri se presupune c utilizarea cursului mediu de schimb valutar
ofer o aproximare fiabil a cursurilor la vedere aplicabile cumulrii de venituri din dobnd
pe parcursul anului (a se vedea punctul 22 din IAS 21). Prin urmare, veniturile recunoscute din
dobnd sunt de 234 ML (= 104 MS 2,25), inclusiv cumularea reducerii iniiale de 101 ML
(= [104 MS 59 MS] 2,25). n consecin, diferena de curs valutar aferent obligaiunii care
este recunoscut n profit sau pierdere este de 532 ML (= 2.715 ML 2.082 ML 101 ML). De
asemenea, exist un ctig din schimbul valutar pentru dobnda de ncasat pe parcursul anului de
15 ML (= 59 MS [2,50 2,25]).
D

Obligaiune

555 ML

Numerar

148 ML

Modificarea valorii juste n alte elemente ale

rezultatului global

Venituri din dobnzi

234 ML

Ctig din schimbul valutar

547 ML

78 ML

E.3.3 IFRS 9 i IAS 21 diferene de curs valutar care apar la conversia

entitilor externe: alte elemente ale rezultatului global sau profit sau
pierdere?
Punctele 32 i 48 din IAS 21 stipuleaz c toate diferenele de schimb rezultate din conversia
situaiilor financiare ale unei operaiuni din strintate trebuie recunoscute la alte elemente
ale rezultatului global pn la cedarea investiiei nete. Acest lucru ar include diferenele
de curs valutar aprute din instrumente financiare contabilizate la valoarea just, care ar
include att activele financiare evaluate la valoarea just prin profit sau pierdere, ct i
activele financiare care sunt evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului
global, n conformitate cu IFRS 9.
B1168

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

IFRS 9 prevede ca modificrile n valoarea just a activelor financiare evaluate la valoarea

just prin profit sau pierdere s fie recunoscute n profit sau pierdere, iar modificrile n
valoarea just a activelor financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global s fie recunoscute n alte elemente ale rezultatului global.
Dac operaiunea din strintate este o filial ale crei situaii financiare sunt consolidate
cu cele ale societii-mam, cum se aplic IFRS 9 i punctul 39 din IAS 21 n situaiile finan
ciare consolidate?
IFRS 9 se aplic la contabilizarea instrumentelor financiare n situaiile financiare ale unei operaiuni
din strintate, iar IAS 21 se aplic la conversia situaiilor financiare ale unei operaiuni din str
intate pentru ncorporarea n situaiile financiare ale entitii raportoare.
Pentru a ilustra: Entitatea A are sediul n ara X, iar moneda sa funcional i moneda sa de pre
zentare sunt moneda local a rii X (MLX). A are o filial strin (Entitatea B) n ara Y, a crei
moned funcional este moneda local a rii Y (MLY). B este deintorul unui instrument de
datorie, care corespunde definiiei pentru deinut n vederea tranzacionrii i, prin urmare, este
nregistrat la valoarea just prin profit sau pierdere, n conformitate cu IFRS 9.
n situaiile financiare ale Entitii B pentru anul 20X0, valoarea just i valoarea contabil ale
instrumentului de datorie sunt de 100 MLY n moneda local a rii Y. n situaiile financiare
consolidate ale Entitii A, activul este convertit n moneda local a rii X la cursul de schimb la
vedere aplicabil la finalul perioadei de raportare (2,00). Astfel, valoarea contabil este de 200 MLX
(= 100 MLY x 2,00) n situaiile financiare consolidate.
La sfritul anului 20X1, valoarea just a instrumentului de datorie a crescut la 110 MLY n mo
neda local a rii Y. B recunoate activul de tranzacionare la 110 MLY n situaia poziiei sale
financiare i recunoate un ctig din valoarea just de 10 MLY n profit sau pierdere. n timpul
anului, cursul de schimb la vedere a crescut de la 2,00 la 3,00, rezultnd ntr-o cretere a valorii
juste a instrumentului de la 200 MLX la 330 MLX (= 110 MLY x 3,00) n moneda rii X. Astfel,
Entitatea A recunoate activul de tranzacionare la 330 MLX n situaiile sale financiare consolidate.
Entitatea A convertete situaia rezultatului global a Entitii B la cursurile de schimb valutar de
la datele tranzaciilor (punctul 39 litera (b) din IAS 21). De vreme ce ctigul din valoarea just
a fost cumulat pe parcursul anului, A utilizeaz cursul mediu ca pe o aproximare practic ([3,00 +
2,00] / 2 = 2,50, n conformitate cu punctul 22 din IAS 21). Astfel, n vreme ce valoarea just a
activului de tranzacionare a crescut cu 130 MLX (= 330 MLX 200 MLX), Entitatea A recunoate
doar 25 MLX (= 10 MLY x 2,5) din aceast cretere n profitul sau pierderea consolidat() pentru
a se conforma cu punctul 39 litera (b) din IAS 21. Diferena de schimb rezultat, adic creterea
rmas a valorii juste a instrumentului de datorie (130 MLX 25 MLX = 105 MLX), este cumulat
n alte elemente ale rezultatului global pn la cedarea investiiei nete n operaiunea din strintate
n conformitate cu punctul 48 din IAS 21.

E.3.4 IFRS 9 i IAS 21 interaciunea dintre IFRS 9 i IAS 21

IFRS 9 include dispoziii despre evaluarea activelor financiare i a datoriilor financiare i despre
recunoaterea ctigurilor i pierderilor din reevaluare n profit sau pierdere. IAS 21 include
reguli despre raportarea elementelor exprimate n valut i despre recunoaterea diferenelor
de schimb n profit sau pierdere. n ce ordine se aplic IAS 21 i IFRS 9?

Situaia poziiei financiare

n general, evaluarea unui activ financiar sau a unei datorii financiare la valoarea just sau la
costul amortizat se face nti n moneda strin n care elementul este exprimat n conformitate

Fundatia
, IFRS

B1169

IFRS 9 IG

cu IFRS 9. Apoi, valoarea n moneda strin este convertit n moneda funcional utilizndu-se
cursul de nchidere sau un curs istoric n conformitate cu IAS 21 (punctul B5.7.2 din IFRS 9).
De exemplu, dac un activ financiar monetar (cum ar fi un instrument de datorie) este evaluat
la costul amortizat n conformitate cu IFRS 9, costul amortizat este calculat n moneda n care
este exprimat acel activ financiar. Apoi, valoarea n moneda strin este recunoscut n situaiile
financiare ale entitii utilizndu-se cursul de nchidere (punctul 23 din IAS 21). Aceast prevedere
se aplic indiferent dac un element monetar este evaluat la costul amortizat sau la valoarea just
n moneda strin (punctul 24 din IAS 21). Un activ financiar nemonetar (precum o investiie
ntr-un instrument de capitaluri proprii) care este evaluat la valoarea just n valut este exprimat
folosind cursul de nchidere (punctul 23 litera (c) din IAS 21).
Ca o excepie, dac activul financiar sau datoria financiar este desemnat() ca element acoperit
ntr-o acoperire a valorii juste mpotriva riscurilor aferent expunerii la variaiile cursurilor de
schimb valutar n baza IFRS 9 (sau IAS 39, dac o entitate alege ca politic contabil s continue
aplicarea dispoziiilor din contabilitatea de acoperire mpotriva riscurilor din IAS 39), elementul
acoperit este reevaluat pentru variaiile n cursurile de schimb valutar, indiferent dac altfel ar
fi fost recunoscut utilizndu-se un curs istoric n baza IAS 21 (punctul 6.5.8 din IFRS 9 sau
punctul 89 din IAS 39), adic valoarea monedei strine este recunoscut utilizndu-se cursul de
nchidere. Excepia se aplic elementelor nemonetare care sunt nregistrate la costul istoric ntr-o
moned strin i care sunt acoperite mpotriva expunerii la riscul de schimb valutar (punctul 23
litera (b) din IAS 21).

Profit sau pierdere

Recunoaterea unei modificri a valorii contabile a unui activ financiar sau a unei datorii finan
ciare n profit sau pierdere depinde de un numr de factori, cum ar fi dac diferena este una din
schimb valutar sau o alt modificare a valorii contabile, dac ea apare la un element monetar (de
exemplu, majoritatea instrumentelor de datorie) sau nemonetar (ca majoritatea investiiilor de
capitaluri proprii), dac activul sau datoria asociat() este desemnat() drept o acoperire a fluxurilor
de trezorerie mpotriva unei expuneri la variaiile cursurilor de schimb valutar i dac ea rezult
din conversia situaiilor financiare ale unei operaiuni din strintate. Aspectul recunoaterii
modificrilor valorii contabile a activului financiar sau a datoriei financiare deinut(e) de ctre
o operaiune din strintate este abordat ntr-o ntrebare separat (a se vedea ntrebarea E.3.3).
Orice diferen de curs valutar reieit din recunoaterea unui element monetar la un curs diferit de
cel la care acesta a fost recunoscut iniial n timpul perioadei sau recunoscut n situaiile financiare
anterioare este recunoscut n profit sau pierdere n conformitate cu IAS 21 (punctul B5.7.2 din
IFRS 9, punctele 28 i 32 din IAS 21), cu excepia cazului n care elementul monetar este desemnat
drept o acoperire a fluxurilor de trezorerie ale unei tranzacii prognozate foarte probabile n valut,
caz n care se aplic dispoziiile pentru recunoaterea ctigurilor i pierderilor din acoperirile
fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor (punctul 6.5.11 din IFRS 9 sau punctul 95 din IAS 39).
Diferenele reieite din recunoaterea unui element monetar la o valoare n valut diferit de
cea la care fusese recunoscut iniial sunt contabilizate ntr-o manier similar, de vreme ce toate
modificrile n valoarea contabil legate de micrile monedei strine ar trebui tratate consecvent.
Toate celelalte modificri ale evalurii n situaia poziiei financiare a unui element monetar sunt
recunoscute n profit sau pierdere n conformitate cu IFRS 9. De exemplu, dei o entitate recunoate
ctigurile i pierderile pentru activele financiare evaluate la valoarea just prin alte elemente ale
rezultatului global n alte elemente ale rezultatului global (punctele 5.7.10 i B5.7.2A din IFRS 9),
entitatea recunoate, cu toate acestea, modificrile n valoarea contabil aferente modificrilor
cursurilor de schimb valutar n profit sau pierdere (punctul 23 litera (a) din IAS 21).
B1170

Fundatia
, IFRS

IFRS 9 IG

Orice modificri ale valorii contabile a unui element nemonetar sunt recunoscute n profit sau
pierdere sau n alte elemente ale rezultatului global n conformitate cu IFRS 9. De exemplu, n
cazul unei investiii ntr-un instrument de capitaluri proprii care este prezentat n conformitate cu
punctul 5.7.5 din IFRS 9, ntreaga modificare n valoarea contabil, inclusiv efectul modificrilor
n cursurile valutare, este prezentat n alte elemente ale rezultatului global (punctul B5.7.3
din IFRS 9). Dac elementul nemonetar este desemnat drept o acoperire a fluxurilor de trezorerie
mpotriva riscurilor ale unui angajament ferm nerecunoscut sau ale unei tranzacii prognozate
foarte probabile n moned strin, se aplic dispoziiile de recunoatere a ctigurilor i pier
derilor din acoperirile fluxurilor de trezorerie mpotriva riscurilor (punctul 6.5.11 din IFRS 9 sau
punctul 95 din IAS 39).
Atunci cnd o parte din modificarea valorii contabile este recunoscut la alte elemente ale rezul
tatului global i o parte este recunoscut n profit sau pierdere, de exemplu, dac costul amortizat
al unei obligaiuni n valut evaluate la valoarea just prin alte elemente ale rezultatului global a
crescut n valut (rezultnd ntr-un ctig n profit sau pierdere), dar valoarea sa just a sczut n
valut (rezultnd ntr-o pierdere recunoscut n alte elemente ale rezultatului global), o entitate
nu poate compensa cele dou componente cu scopul de a determina ctigurile sau pierderile
care trebuie s fie recunoscute n profit sau pierdere sau n alte elemente ale rezultatului global.

Seciunea G Altele
G.2 IFRS 9 i IAS 7 contabilitatea de acoperire mpotriva
riscurilor: situaiile fluxurilor de trezorerie
Cum trebuie clasificate fluxurile de trezorerie care provin din instrumente de acoperire m
potriva riscurilor n situaiile fluxurilor de trezorerie?
Fluxurile de trezorerie care provin din instrumente de acoperire mpotriva riscurilor sunt clasi
ficate drept activiti de exploatare, de investire sau de finanare, pe baza clasificrii fluxurilor de
trezorerie care provin din elementul acoperit mpotriva riscurilor. n timp ce terminologia din
IAS 7 nu a fost actualizat pentru a fi n concordan cu IFRS 9, clasificarea n situaia fluxurilor
de trezorerie a fluxurilor de trezorerie care provin din instrumente de acoperire mpotriva riscurilor
ar trebui s fie consecvent cu clasificarea acestor instrumente drept instrumente de acoperire
mpotriva riscurilor, conform IFRS 9.

Fundatia
, IFRS

B1171

IFRS 9 IG

Anex
Modificri ale ndrumrilor la alte standarde
Modificrile din prezenta anex la ndrumrile la alte standarde sunt necesare pentru a asigura
consecvena cu IFRS 9 i cu modificrile conexe la alte standarde.
*****
Modificrile cuprinse n prezenta anex la emiterea IFRS 9 n 2014 au fost ncorporate n
ndrumrile la alte standarde relevante incluse n acest volum.

B1172

Fundatia
, IFRS