II.

Efectuarea expres-diagnosticului situaiei economico-financiare a ntreprinderii n baza

Raportului Financiar al unei ntreprinderi.
Not:
Pentru efectuarea expres-diagnosticului situaiei financiare a unei entiti economice utilizai sursa
http://cnpf.md/md/anact/

Monitorizarea drilor de seam ale societilor pe aciuni care cad sub prevederile art.2 alin.(2) din Legea
privind societile pe aciuni, prezentate conform art.54 din Legea cu privire la piaa valorilor mobiliare
pentru anul 2013

ntreprinderea analizat: Ulmu-Vin S.A.

1. Analiza gestiunii activelor circulante:

Tabelul 7. Indicatorii gestiunii activelor circulante a ntreprinderii

Indicatori

Formula de calcul

Exerciiul

Numrul de
rotaii
Anul 2012
=

55420
113945
113778+114112 = 113945
2

Valoarea
ratei

0.4863

0
Numrul de
rotaii
Anul 2013

106939.5
100101+113778 = 106939.5
=

Durata n zile
a unei rotaii
Anul 2012

Durata n zile
a unei rotaii
Anul 2013

Efectul de
accelerare

Concluzie:

365
0.4863

365

750.56549

(0-750.56549)*55420
365

-113962.57

Conform calculelor efectuate i rezultatelor obinute am constatat c ntreprinderea Ulmu-VinS.A. a

gestionat nu foarte eficient activele circulante. Deci la entitate a scazut viteza de rotaie semnificativ i
prezint un dezavantaj pentru realizarea obiectivului principal al firmei, maximizarea profitului, datorit
faptului c durata n zile a unei rotaii n anul 2013 a scazut pina la 0, de asemenea s-a modificat i
numrul de rotaie care a scazut tot pina la 0, ceea ce reprezint un efect negativ i influeneaz cei mai
importani indicatori de performan a ntreprinderii. Prin faptul c viteza de rotaie a scazut, UlmuVinS.A. nu a obinut venituri din vnzri.

11
2. Determinarea capacitii de plat a ntreprinderii:

Tabelul 8. Ratele lichiditii i solvabilitii generale a ntreprinderii

Ratele

Formula de
calcul

Exerciiul

Lichiditatea

absolut

89765

Lichiditatea

100101-32212

intermediar

89765

Lichiditatea

100101

curent

89765

Valoarea

Normativ

Abatere

0.2-0.3

-0.2

0.7562

0.7-0.8

1.115

>1

+0.115

44.831

>1.5

+43.331

ratei

4024256
Solvabilitatea

89765

Concluzie:
In urma calculelor efectuate am constatat ca intreprinderea analizata Ulmu-Vin S.A , are o capacitate
foarte buna de plata.Astfel la un leu de datorii revin 44 lei de activ.In ceea ce priveste capacitatea de a
achita DTS (datorii pe termen scurt) putem spune ca datorita faptului ca indicatorii lichiditatii
intermediare si curente sunt incadrati in limite.Intreprinderea nu are probleme mari in achitarea DTS
(datorii pe termen scurt).Singura problema identificata este insuficienta MB (mijloace banesti). De aceea
pot propune intreprinderii ca solutie de-asi majora vinzarile de produse finite pentru a transforma o parte
din stocuri in mijloace banesti.

12
3. Determinarea eficienei activitii economico-financiare a ntreprinderii:

Tabelul 9. Indicatorii rentabilitii

Ratele

Formula de calcul

Exerciiul

Valoarea
ratei

Normativ

Abat
ere

Rentabilitatea
veniturilor

0 *100%

din vnzri

20

-20

-0.00011

25

Rentabilitatea
economic

*100

-4603
(4024256+4037933

25.00

/2)

011
*100

Rentabilitatea
financiar

-4603 *100

-0.1169

15

3934491

15.11
69

Concluzie:
Pentru ntreprinderea Ulmu-Vin S.A s-a calculat indicatorii rentabilitii i s-au obinut urmtoarele
rezultate: rentabilitatea financiar a firmei se afl sub limita stabilit de 15 i exprim c capitalul propriu
nu este utilizat eficient, iar din acest motiv este complicat de a atrage investitori care ar putea s depun
noi capitaluri n ntreprinderea data, fiindc se reflecta un grad nald de nesiguran. Pentru creterea
acestei rate este necesar ca profitul net s creasc ntr-un ritm superior creterii capitalului propriu.
Rentabilitatea economic, de asemenea este sczut de aceea este necesar de a ntreprinde msuri de
eficientizare a utilizrii activului existent.Rentabilitatea veniturilor din vnzri a ntreprinderii este 0, cee
ace reflect ca ntreprinderea nu are capacitatea de a obine profit din comercializarea produselor ,
marfurilor i prestarea serviciilor,adica nivelul acestei rate reflect ct de neefectiv ntreprinderea
gestioneaz vnzrile, costurile i preurile de vnzare a produselor, mrfurilor i serviciilor prestate.

13
4. Analiza structurii financiare a ntreprinderii:
Tabelul 10. Indicatorii fondului de rulment i ai capacitii de ndatorare a ntreprinderii

Indicatori

Formula de calcul

Exerciiul

Valoarea
ratei

Capacitatea de
ndatorare

89765

global

0.0228<2

3934491

Capacitatea de
ndatorare la

termen

3934491

0<1

Fondul de
rulment brut

FRB=SMM+CrTs+ITS+MB

32212+11610+0+0

43822

FRN=FRB-DTS

43822-89765

-45943

FRP=FRN-DTL

-45943-0

-45943

FRS=FRN-FRP

-45943-(-45943)

R=(2-CG)*KP

(2-0.0228)*3934491

7779275.6052

Fondul de
rulment net

Fondul de
rulment propriu

Fondul de
rulment strin

Rezerva de
mprumut

Rezerva de
mprumut pe

RTL=(1-CT)*KP

(1-0)*3934491

3934491

termen lung
Rezerva de
mprumut pe
termen scurt

RTS=R-RTL

7779275.6052-3934491

3844784.6052

Concluzie:
In urma analizei indicatorilor fondului de rulment si capacitatii de indatorare constatam ca aceasta
intreprindere Ulmu-Vin S.A. nu este stabila din punct de vedere financiar ,adica am constatat c aceast
ntreprindere nu dispune de lichiditi pe termen mai mic de un an, nu reprezinta necesarul temporar
pentru acoperirea tuturor datoriilor curente, deci situaia sa nu se apreciaz favorabil. Indicatorul fondul
de rulment net este negativ, putem afirma ca capitalul permanent al intreprinderii nu este suficient pentru
a acoperi necesarul de finantare a activelor imobilizate si a activelor circulante. Faptul ca si indicatorul
fondul de rulment propriu este negativ ne permite sa constatam ca intreprinderea Ulmu-Vin S.A. , nu
are un grad inalt de autonomie financiara. Prin calcularea indicatorilor capacitatii de indatorare este
confirmat ca sunt cu mult mai mici decit limita maximala.Prin urmare intreprinderea dispune de
posibilitati largi de atragere a capitalului imprumutat.

15