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MODELO Y PROPUESTA DE HERRAMIENTAS DE EVALUACIN DE

RIESGO PARA AMPLIAR LA COBERTURA DEL MICROCRDITO EN


COLOMBIA

RUBN DARO CUBIDES GUERRERO

UNIVERSIDAD EAN
FACULTAD DE ADMINISTRACIN, FINANZAS Y CIENCIAS ECONMICAS
PROGRAMA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

BOGOT, JUNIO DE 2010

Nota de aceptacin

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Firma del Presidente del jurado

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Firma del jurado

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Firma del jurado

Bogot D.C., Junio de 2010

A Cristo, mi Salvador y Redentor.


A mis padres, mis mentores.
A Gaby, mi inspiracin

AGRADECIMIENTOS:

Para la realizacin de este Trabajo de Grado puse en prctica todo mi talento


humano desarrollado con el estudio y la Carrera de Administracin de
Empresas cursada en la EAN.
Igualmente el Trabajo fue posible a toda la colaboracin permitida por el Banco
Agrario, el Banco de Bogot, el Banco de la Caja Social BSCS, Byington de
Colombia, la Superintendencia Financiera de Colombia, la Asobancaria, mi
Director de Tesis, Dr. Carlos Baca, mis Profesores y mis compaeros de
estudio y de trabajo, mis padres por sus consejos que atesoro y toda mi familia.
A Dios le debo toda la inspiracin lograda en mis tiempos de estudio y de
reflexin.
A todos ellos les dejo todos mis agradecimientos y reconocimiento de sus
apoyos y bondades.

RESMEN GENERAL:
En este Trabajo de Grado se investig el Riesgo Crediticio, desde las
perspectivas tericas y metodolgicas existentes, para el cual, con base en el
Estado del Arte existente y las estadsticas sociales y econmicas de
Colombia, se identificaron las posibilidades de ampliacin de la financiacin a
travs de microcrditos mediante un modelo y una metodologa de evaluacin
de riesgos con un carcter de inclusin empresarial y de contribucin a las
Polticas Econmicas del Gobierno Nacional.

ABSTRACT:
In this work it was researched the Credit Risk, from the theoretical and
methodological perspectives, for which, based on the existing State of the Art
and the social and economic statistics in Colombia, it was identified the
possibilities of extending financing through the Microcredit using a model and a
risk assessment methodology with a character of corporate inclusion and
contributing to the national government's economic policies.

TABLA DE CONTENIDO

GLOSARIO................................................................................................... ..9
CAPTULO I.............................................................................................................. 23
LOS TIPOS DE RIESGO, LAS CORRIENTES TERICAS Y LOS ENFOQUES
ACTUALES PARA LA EVALUACIN DEL RIESGO CREDITICIO ........................ 23
1. TIPOS DE RIESGO Y ENFOQUE EN CREDITICIO............................................. 23
2. CORRIENTES TERICAS EN LA EVALUACIN DE RIESGO.......................... 24
2.1. Los modelos basados en la ponderacin de factores de riesgo ..................... 24
2.2. Corriente basada en Estadstica de Discriminacin........................................ 25
3. ANTECEDENTES ESPECFICOS........................................................................ 27
4. REVISIN DE METODOLOGAS ........................................................................ 28
4.1. Modelo Zeta.................................................................................................... 28
4.3. El Modelo EMS ............................................................................................... 30
4.4. Modelo de Credit Monitor para el clculo de la Frecuencia de
Incumplimiento Esperada ...................................................................................... 30
4.5. Modelo RPA ................................................................................................... 31
4.6. Matrices de Transicin.................................................................................... 31
4.7. Estimacin de un ndice de Experiencia de Pago........................................... 32
4.8. El Modelo del Grameen Bank......................................................................... 32
CAPITULO II............................................................................................................. 36
LOS ACUERDO DE BASILEA, EL SARC Y MODELO DE REFERENCIA DE
UN BANCO COLOMBIANO..................................................................................... 36
1. El Acuerdo de Basilea: Estado del Arte del SARC................................................ 36
1.1. Basilea I.......................................................................................................... 36
1.2. Modelo Estndar............................................................................................. 37
1.3. Modelo Interno................................................................................................ 38
1.4. El Acuerdo de Basilea II ................................................................................. 38
2. EL SARC (SISTEMA DE ADMINISTRACIN DE RIESGO CREDITICIO)
COMO APLICACIN DEL ACUERDO DE BASILEA EN COLOMBIA ................... 42
2.1. Definicin y contexto del SARC...................................................................... 42
2.2. Descripcin y resmen de la metodologa SARC ........................................... 42
2.2.1. Obligatoriedad de la Implementacin del SARC para toda entidad
financiera vigilada............................................................................................... 43
2.3. Elementos que componen el SARC ............................................................... 43

2.4. Contenido mnimo de los procesos en la administracin del Riesgo


Crediticio................................................................................................................ 44
2.5. Introduccin de variables de discriminacin para criterios cuantitativos y
cualitativos:............................................................................................................ 45
2.6. Capacidad de pago del deudor....................................................................... 45
2.7. Garantas........................................................................................................ 46
2.8. Seguimiento y control .................................................................................... 46
2.9. Recuperacin de Cartera............................................................................... 47
2.10. Modelos para la estimacin o cuantificacin de prdidas esperadas ........... 47
2.11. Clasificacin de los Crditos......................................................................... 50
2.12. Suspensin de la causacin de intereses..................................................... 51
2.13. Reglas sobre calificacin del riesgo crediticio .............................................. 52
2.14. Reglas sobre provisiones para microcrditos: .............................................. 53
3. MODELO METODOLOGICO DE UN BANCO COLOMBIANO PARA LA
EVALUACIN DE RIESGO ..................................................................................... 54
3.1. Clasificacin de los clientes............................................................................ 54
3.1.1. Clasificacin del cliente segn su experiencia financiera ......................... 54
3.1.2. Clasificacin de la cartera del BCSC de acuerdo con la exposicin al
riesgo ambiental: ................................................................................................ 55
3.2. Otorgamiento de operaciones en el Banco BCSC .......................................... 56
3.3. Perfilamiento de Riesgo en el BSCS .............................................................. 57
3.4. Aplicacin de la Calificacin en el Banco BSCS:............................................ 60
3.5. El Modelo Relacional del BCSC: .................................................................... 60
3.6. La Viabilidad Financiera segn el Banco BCSC: ............................................ 61
3.7. Esquema de aprobacin para Microcrditos en el Banco BCSC:................... 61
3.8. Tipos de garantas en el Banco BCSC ........................................................... 62
3.9. Esquema de garantas utilizado por el Banco BCSC...................................... 63
3.10. Interpretacin de Centrales de Riesgo segn el BSCS: ............................... 63
3.11. Anlisis utilizado por el Banco BCSC para la tomas de decisiones de
crdito en el Segmento de las microfinanzas: ....................................................... 64
3.12. Decisin de colocacin de Microcrdito:....................................................... 66
3.13. Condiciones de Oferta de Microcrditos en el Banco BCSC: ....................... 66
CAPITULO III: LAS CENTRALES DE RIESGO, EL HABEAS DATA Y EL
ASISTENCIALISMO................................................................................................. 69
1. EL PAPEL DE LOS BUR DE CRDITO (O CENTRALES DE RIESGO)......... 69
1.1. Centrales de Riesgo en Colombia: Datacrdito y Cifin ................................... 71
2. HABEAS DATA.................................................................................................... 73

2.1. Evolucin de la Ley de Habeas Data desde su entrada en vigencia .............. 75


3. PROBLEMAS DE LOS COLOMBIANOS PARA ACCEDER AL CRDITO ........ 76
3.1. La bancarizacin enfocada a la colocacin de cuentas de ahorro y no a
microcrditos. ........................................................................................................ 76
3.2. Otros obstculos para acceder al microcrdito:.............................................. 80
4. LA POBREZA EN COLOMBIA ............................................................................ 87
4.1. Cifras de Pobreza en Colombia ..................................................................... 87
4.2. Acciones del Gobierno contra la Pobreza....................................................... 88
CAPTULO IV ........................................................................................................... 95
EVALUACIN DE RIESGO EN EL SECTOR REAL Y EL MEJORAMIENTO
METODOLGICO PARA EL SEGMENTO DE LAS MICROFINANZAS. ................ 96
1. LAS AGENCIAS DE INFORMACIN COMERCIAL Y DUN&BRADSTREET
COMO ELEMENTOS DE REFERENCIA PARA LA CONSTRUCCIN DE LA
METODOLOGA....................................................................................................... 96
2. EL REFERENTE DEL BANCO MUNDIAL ........................................................... 99
3. El FACTOR GRAMEEN ..................................................................................... 101
4. DESCRIPCIN DE LA METODOLOGA ........................................................... 104
4.1. Variables utilizadas para la contruccin del modelo ..................................... 107
4.1.1 Scoring predictivo .................................................................................... 107
4.1.2. Determinacin de Provisiones................................................................ 108
4.1.3. Anlisis del Score Predictivo .................................................................. 110
4.1.4. Probabilidad de Incumplimiento ............................................................. 110
4.1.5. Prdida dado el Incumplimiento ............................................................. 111
4.1.6. El Valor Expuesto del Activo .................................................................. 113
4.1.7. Anlisis de la condicin financiera del negocio ...................................... 114
4.1.8. Indicador de Pagos................................................................................. 126
4.1.9 Anlisis y Calificacin Cualitativa del negocio ......................................... 133
4.1.10. El Rating............................................................................................... 144
4.1.11. Ponderacin General de Variables....................................................... 147
4.1.12. Resultado de la Metodologa y del Modelo........................................... 153
CONCLUSIONES ................................................................................................... 155
RECOMENDACIONES........................................................................................... 157
BIBLIOGRAFA ...................................................................................................... 158

LISTA DE TABLAS

CUADRO 1: Scoring de Microcrdito segn SARC


CUADRO 2: Provisin para Microcrditos segn SARC...
CUADRO 3: Condiciones que debe cumplir el prestatario potencial..
CUADRO 4: Criterios de aceptacin en el BSCS para prestatarios
de microcrditos
CUADRO 5: Resultado de Calificacin en el Banco BCSC.
CUADRO 6: Matriz para tipo de garanta en Banco BCSC..
CUADRO 7: Matriz de Garantas en el Banco BSCS BCSC
CUADRO 8: Bancarizacin a nivel nacional Personas..
CUADRO 10: Proporcin de la poblacin ocupada en el empleo
informal segn tamao de empresa hasta 5 trabajadores 2001
2009 (Abril - Junio)..
CUADRO 9: Bancarizacin de Empresas
CUADRO 11: Tasas de Inters por Modalidad de Crdito
(Promedio Mensual 2009)..
CUADRO 12: Cuadro Comparativo de Tasa de Inters por
Modalidad de Crdito..
CUADRO 13: Los Bancos que ofrecieron Microcrditos en el 2009...
CUADRO 14: Avance Cuatrenio 2006 2010
CUADRO 15: Total Familias en Accin beneficiadas (Sisbn y
desplazadas).
CUADRO 17: Indicador de Desempeo del Grameen Bank en el
2009
CUADRO 18: Comportamiento Financiero del Sr Smith..
CUADRO 19: Factores de ponderacin en el Scoring por tipo de
Riesgo.
CUADRO 20: Tabla de clculos de Provisiones Sr Smith.
CUADRO 21: Categora de Riesgo por Probabilidad de
Incumplimiento.
CUADRO 22: Cuadro para clculo de la Prdida dado el
Incumplimiento..
CUADRO 23: Combinacin Rating y Scoring para determinar
Avalista
CUADRO 24: Clculo Alternativo de Provisin...
CUADRO 25: Comparativo entre Provisin SARC y Clculo
Alternativo de Provisin...
CUADRO 26: Costeo por Unidad de Producto o Servicio.
CUADRO 27: Clculo del Margen de Ventas.
CUADRO 28: Estacionalidad de las Ventas
CUADRO 30: Compras

51
51
53
55
58
61
63
74

75
75
77
78
79
86
88
98
101
103
104
106
106
107
108
108
110
111
111
112

CUADRO 31: Estado de Resultados


CUADRO 32: Balance General.
CUADRO 33: Cuadro de Depreciacin
CUADRO 34: Tabla de Razones Financieras.
CUADRO 35: Criterios de Evaluacin e Interpretacin en Centrales
de Riesgo..
CUADRO 36: Indicador de Pagos
CUADRO 37: Indicador de Variables Cualitativas.
CUADRO 38: Tipos de Rating..
CUADRO 39: Asignacin de puntajes para clculo del Rating
CUADRO 40: Pesos Relativos para la Ponderacin General de
Variables
CUADRO 41: Clculo de Indicadores Financieros segn Factores
de Ponderacin.
CUADRO 42: Ponderacin General de Variables..
CUADRO 43: Combinacin Rating / Scoring para determinacin de
Garanta.

113
115
116
120
124
127
130
139
141
143
147
147
148

10

LISTA DE ANEXOS

ANEXO 1:

INDICADOR DE BANCARIZACIN PARA


MICROCRDITO - PRIMER TRIMESTRE DE 2009.

157

ANEXO 2:

RACIONAMIENTO DEL CRDITO..

158

ANEXO 3:

EFECTO DE LOS TIPOS Y FUENTE DE


INFORMACIN SOBRE EL PODER PREDICTIVO..

158

ANEXO 4:

CIFRAS DE POBREZA SEGN EL BANCO MUNDIAL.. 159

ANEXO 5:

OBJETIVOS DEL MILENIO.. 160

ANEXO 6:

EVOLUCIN DE LA BANCA DE LAS


OPORTUNIDADES 161

ANEXO 7:

EVOLUCIN DE FAMILIAS EN ACCIN CUATRENIO


2006-2010 161

ANEXO 8:

ENTIDADES Y PROGRAMAS DE GENERACIN DE


INGRESOS DEL GOBIERNO NACIONAL. 162

ANEXO 9:

CRITERIOS DE ACEPTACIN DE GARANTAS DEL


AVALISTA 163

11

GLOSARIO
Crdito Pyme: Es el conjunto de lneas de crdito que ofrecen los
bancos para las Pymes.
Asimetra de Informacin: Es cuando se tiene informacin insuficiente
sobre la calidad del tomador de un servicio y no es posible clasificarlo de
forma rpida y objetiva.
Microcrdito: Crdito de bajo monto destinado a cubrir necesidades de
capital de trabajo en micro y pequeas empresas.
Burs de Crdito: Son las centrales de informacin financiera y
crediticia que suministran informacin a terceros para ayudar a la toma
de decisiones crediticias. En el caso colombiano son Datacrdito y Cifin.
Garanta o Aval: Requisito indispensable de un prestamista para el
otorgamiento de cualquier tipo de crdito.
Riesgo Crediticio: Es el riesgo de prdida que incurre un prestamista
(por ejemplo: los bancos) cuando generan algn tipo de desembolso a
un prestatario.
Habeas Data: Es una accin constitucional o legal que tiene cualquier
persona que figura en un registro o banco de datos, de acceder a tal
registro para conocer su informacin ah registrada, y de solicitar la
correccin de esa informacin si le causara algn perjuicio.

Sector Financiero: Conjunto de entidades o instituciones pblicas y/o


privadas dedicadas a la actividad financiera, crediticia, burstil y de
seguros.
Sector Real: El sector real de una economa es la agrupacin de
actividades econmicas dentro de las cuales se encuentran las del
sector primario, las del sector secundario y algunas actividades del
sector terciario.
Riego de mercado: se refiere a aquel en el que resulte una reduccin
de la inversin como resultado de movimientos adversos de los factores
de mercado. Dentro de dichos factores se encuentran: el riesgo
patrimonial (que cambie el precio de las acciones); el riesgo de tipo de
inters (que se presenten variaciones en la tasa de inters); riesgo de
tipo de cambio (variaciones en la tasa de cambio); y el riesgo de precio
de los commodities (cambio de precio en los commodities, tales como
metales, granos, petrleo, entre otros).

12

Valor en Riesgo: es una medida en la que se realiza el anlisis


estadstico de las tendencias histricas del mercado y su volatilidad,
para conocer la probabilidad de prdida de cierta cantidad de dinero
correspondiente a un portafolio.

13

MODELO Y PROPUESTA DE HERRAMIENTAS DE EVALUACIN DE


RIESGO PARA AMPLIAR LA COBERTURA DEL MICROCRDITO EN
COLOMBIA

INTRODUCCIN

RESUMEN COMPRENSIVO

El presente trabajo se desarrolla con el objetivo de plantear formas


complementarias de evaluar y medir el riesgo crediticio para el segmento
microempresarial en Colombia a travs de un modelo que permita generar una
mayor inclusin de las microempresas colombianas al mismo tiempo que el
riesgo de impagos, o que el Sector Financiero incurra en prdidas, se
mantenga constante.

Actualmente el anlisis de riesgo que desarrolla el sector financiero est


basado en el SARC - Sistema de Administracin de Riesgo Crediticio y cuyo
Estado del Arte es el Acuerdo de Basilea II. El SARC es el marco
reglamentario para que las entidades financieras adopten mecanismos de
evaluacin, calificacin y control de su riesgo crediticio1. Toda operacin activa
de crdito tiene inherentemente un riesgo de impago asociado, ya sea
involuntario por parte del deudor (frente a prdidas de capital de trabajo,
estacionalidad de las ventas, catstrofes que afectan su negocio, etc.), o
voluntarias cuando el deudor tiene una cultura de no pago o simplemente falta
de conciencia para el cumplimiento de sus obligaciones y se buscan otros
medios para cumplir con sus necesidades de corto plazo.

El SARC fue creado para hacerle frente a estos tipos de riesgos y es una
herramienta slida para la gestin de riesgo. Sin embargo, no es una
herramienta de democratizacin del crdito.

Es necesario entonces plantear un nuevo esquema metodolgico para generar


tal democratizacin, teniendo como objetivo principal que los microempresarios
formalicen su acceso al sistema financiero, se alejen de la usura de los
agiotistas y puedan acumular capital que les permitan superar las trampas de la
1

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. (Agosto del 2008): Circular Bsica


Contable y Financiera. Recuperado el 10 de Febrero de 2010, de Circular Externa 036 de 2008:
http://www.superfinanciera.gov.co/

14

pobreza. Mientras ms expedito sea el acceso al microcrdito, menos ser la


pobreza y la miseria, el incremento de la demanda agregada tendr elementos
de equidad y se ayudar a sustituir el asistencialismo del Gobierno (aunque
bien intencionado) por la innovacin y emprendimiento de millones de
colombianos que hoy se encuentran en pobreza e incluso, en miseria absoluta.

Sin embargo, debemos tener en cuenta que las asimetras de informacin no


permiten que el modelo actual se desarrolle plenamente y el Microcrdito
pueda alcanzar a ms empresarios y personas con buenas ideas de negocio.

La principal fuente de informacin de los bancos son los burs de crdito


(Datacrdito, Cifin) que almacenan informacin del comportamiento de pagos
de personas naturales y empresas. Sin embargo, esta informacin es
eminentemente de pagos y pretender evaluar el riesgo solo con este
componente no es suficiente. Para esto, los bancos llevan per se informacin
histrica de los clientes o recaban por informacin financiera (estados
financieros) de los clientes nuevos o de las personas que se acercan al banco
para pedir un crdito.

Esta tarea a veces no es tan fcil porque culturalmente las micro y pequeas
empresas no revelan su informacin financiera real ya sea por el temores
impositivos, por la misma desorganizacin con la que llevan su informacin o
por situaciones de informalidad.

En sntesis, este trabajo pretende mostrar un esquema y una metodologa de


evaluacin de riesgo crediticio que permita llevar el Microcrdito a muchos ms
microempresarios y emprendedores, apoyado en la relevancia del estado del
arte temtico, en las experiencias de los casos de xito de la masificacin del
microcrdito en otros pases como tambin en la gestin del algunas entidades
nacionales que preocupadas por el tema han decidido hacerle frente a la lucha
contra la pobreza en forma dinmica a travs del Microcrdito, en vez de
recurrir al asistencialismo como factor de equidad.

Este trabajo pretende, a travs de un esquema de evaluacin de riesgo


crediticio, contribuir a la democratizacin del microcrdito pero
simultneamente busca que los niveles de riesgo de las entidades que ofrecen
microcrditos, no se incrementen y se mantengan constantes.

15

ANTECEDENTES GENERALES

El empresariado colombiano est conformado en su mayora por las micro,


pequeas y medianas empresas (Mipymes), alcanzando el 91% del total de las
empresas colombianas2. La fuerte presencia de este sector empresarial en la
economa es de gran importancia pues generan ms del 50% del empleo
nacional, significan el 36% del valor agregado industrial, y el 40% de la
produccin total del pas3. Ellas son factor de crecimiento y dinamismo
econmico, y son objeto permanente de estudio, investigacin e inters por
parte del Estado, la academia y el sector financiero. Actualmente el gobierno
ha demostrado su compromiso en el apoyo a la Mipyme a travs de mltiples
herramientas de financiacin, capacitacin y capital semilla. La academia se ha
encargado de estudiar propositivamente este tipo de empresas y el sector
financiero ha ampliado sus segmentos para socializar el crdito y permitir que
ms Mipymes accedan al crdito del sistema financiero.

Los burs de crdito (Datacrdito y Cifin) juegan un papel determinante como


fuentes de informacin pues registran y almacenan gran cantidad de
informacin financiera y crediticia de empresas y personas naturales. Utilizan
importantes herramientas de evaluacin de riesgo crediticio a travs de la
informacin histrica que almacenan en sus bases de datos y son esenciales
para la toma de decisiones crediticias en el sector financiero.

Sin embargo, las metodologas que los burs de crdito utilizan actualmente
para medir el riesgo crediticio deben tener herramientas complementarias para
generar una mayor inclusin empresarial de las Mipymes colombianas al
crdito y microcrdito del sector financiero. Para esto, es necesario que los
burs de crdito y la banca tradicional adapten un nuevo esquema de medicin
y cuantificacin en la gestin de riesgo para permitir que se abran nuevos
intervalos de confianza, apalancamiento y de negociacin.

2
3

DANE, EAM (s.f.): Presentacin Power Point de Fedesarrollo. Bogot.


PUYANA SILVA, D. G. (s.f.): www.iberpymeonline.org. Recuperado el 30 de Septiembre de 2008, de:
http://www.iberpymeonline.org/interna.asp?sec=3&step=1&id=247

16

IDENTIFICACIN DEL PROBLEMA

El Problema es entonces: Dado que es necesario que el sector financiero


colombiano adopte nuevas estrategias de evaluacin de riesgo que permitan
una mayor participacin de las empresas, y sobre todo de las microempresas al
crdito formal, cules son las variables, el modelo integral, la metodologa de
evaluacin de riesgo, las estrategias y las herramientas adecuadas para ello?

Al respecto este Trabajo de Grado est referido al Microcrdito, concebido este


como el constituido por las operaciones activas de crdito y cuyo nivel de
endeudamiento no puede superar los 120 ciento veinte salarios (120) mnimos
legales vigentes4, y que segn se analiza en la presente investigacin, ni
siquiera alcanza el 3% de los crditos colocados por el sector financiero en un
pas donde el 46% de la poblacin vive en situacin de pobreza5.

Para contribuir a resolver este problema ser necesario identificar y analizar


las metodologas de riesgo utilizadas actualmente por los bancos y entidades
financieras, determinar cules son sus ventajas, desventajas, y as poder
proponer en el presente Trabajo de Grado las variables complementarias y
sinrgicas (y/o adicionales) con los correspondientes instrumentos modelsticos
que deben tener dichas metodologas para que se beneficie el
microempresariado colombiano a travs de una mayor inclusin de las
microempresas al microcrdito que ofrece el sistema financiero tradicional y/o a
nuevas alternativas que se puedan identificar en este trabajo.

MINISTERIO DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO. (2010). www.minhacienda.gov.co.


Recuperado el 06 de Junio de 2010, de
http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/haciendapublica/normativa/regulacion
financiera/Decretosexpedidos2008/Decreto%20919.pdf
5
Vase las cifras de bancarizacin y pobreza las pginas 68 y 76 respectivamente.

17

OBJETIVOS GENERAL Y ESPECFICOS

El Objetivo General de este trabajo consiste en elaborar un modelo y una


propuesta de herramientas alternativas de evaluacin de riesgo (respecto al
considerado en el sector financiero tradicional: burs de crdito, bancos,
financieras, y otros) para un mejor alcance del crdito y el microcrdito como
medio de financiacin e inclusin para las microempresas colombianas.

Los Objetivos Especficos son:

Describir las caractersticas y la actual gestin de riesgo del sistema


financiero tradicional.
Describir las herramientas alternativas que existen para la financiacin
del sector microempresarial
Formular estrategias (modelo, metodologas y herramientas) para la
financiacin e inclusin empresarial de las microempresas al sistema
financiero colombiano (bancos, burs de crdito, financieras, y otros)
integrando a todos los actores del proceso.

18

JUSTIFICACIN

La Justificacin del presente Trabajo de Grado reside en la importancia que


tiene porque:

Como aporte terico-prctico ofrecer un marco analtico incluyendo las


variables que analizadas en conjunto permitirn ayudar a la inclusin
empresarial de las microempresas colombianas, as como plantear estrategias
para consolidar la visin de cumplir con los objetivos del milenio para nuestro
pas.

Se propone un modelo alternativo de evaluacin del riesgo para el


otorgamiento de crdito bancario como medio de financiacin y capital de
trabajo para las Mipymes en Colombia.

Para el sector microempresarial se permitir ofrecer alternativas y soluciones


que en la estructura financiera tradicional no encuentran.

Para el gobierno nacional y local se aportan soluciones que complementan las


propuestas de sus planes de desarrollo.

Personalmente he incrementado mi curva de aprendizaje con las materias que


he cursado en la Carrera de Administracin de Empresas en la EAN y he
adquirido competencias para elaborar el proyecto.

Se proporcionan aportes analticos y documentales para el Programa de


Administracin de Empresas, la Facultad de Administracin, Finanzas y
Ciencias Econmicas y para la EAN como contribucin a los sectores
empresarial y financiero.

19

MARCO DE REFERENCIA

ESTADO DEL ARTE

El tema del riesgo crediticio y las limitaciones que financieras que enfrentan las
Mipymes ha sido considerado notable y de considerable importancia en los
mbitos nacional e internacional.

Segn Acopi, en el documento Financiacin en la Transformacin Productiva:


El papel de la Banca, seala que el segmento de las Mipymes enfrenta
mayores restricciones para acceder al crdito que las empresas grandes. Entre
esas limitaciones se encuentra la informalidad, la baja calidad de la informacin
financiera y un bajo historial crediticio6.

Harlod Rosen, Director del Programa Pymes del Banco Mundial, en su artculo:
Improved Access to Finance: A Key to SME Growth argumenta que ningn
esfuerzo para reducir la pobreza en los pases en vas de desarrollo es
sustentable sin el crecimiento de las Pymes. Uno de los primero pasos hacia un
sector de Pymes ms fuerte es la apertura de ms canales de financiamiento, y
asegurar que se concentren en la formacin de asociaciones slidas y
confiables entre las Pymes y sus bancos locales. Esto tendr efectos duraderos
en ayudar a los empresarios locales a obtener el capital que necesitan para
montar sus negocios y crear ms empleos en economas que tienen una
necesidad apremiante de nuevas oportunidades de trabajo7.

Luis Alberto Moreno, Presidente del BID, sostiene que el principal reto para el
desarrollo de la Mipymes es masificar el acceso al crdito pues este sector
cumple una funcin econmica y social clave, tanto en la generacin de
empleos como en el alivio de la pobreza8.

SANDOVAL, C. A. (2008): Financiacin en la transformacin productiva: el papel de la Banca.


Revista Pyme (Publicacin Acopi). Pginas 6-7.
7
ROSEN, H. (Marzo de 2003): www.worldbank.com. Recuperado el 29 de Septiembre de 2008, de:
http://www1.worldbank.org/devoutreach/march03/article.asp?id=191
8
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO BID. (06 de Octubre de 2005): www.iadb.org.
Recuperado el 29 de Septiembre de 2008, de:
http://www.iadb.org/news/articledetail.cfm?language=SP&artid=1021

20

Asobancaria ha sido enftica en que la consolidacin de las Mipymes hace


imprescindible la identificacin y superacin de los obstculos que enfrenta.
Las restricciones al crdito, la informalidad y las dificultades para absorber
nuevas tecnologas, son consideradas los principales cuellos de botella para el
desarrollo de este sector. En el caso particular del crdito, las Mipymes estn
ms expuestas a los problemas de informacin asimtrica propios de los
mercados financieros. En muchas ocasiones, la falta de garantas y la baja
disponibilidad de informacin contable, hacen que el riesgo de crdito en este
segmento empresarial sea mayor que el que enfrentan las grandes empresas,
generndoles mayores restricciones financieras9.

El Banco Mundial (2007), en su informe sobre Investigaciones relativas a las


Polticas de Desarrollo describe que es esencial contar con sistemas
financieros que funcionen correctamente para lograr el desarrollo econmico.
No obstante, la promocin de un mayor acceso a los servicios financieros ha
quedado en un segundo plano, a pesar del nfasis que se le ha dado en la
teora10.

Mohammed Yunus (2006), fundador del Banco de Microcrditos ms grande


del mundo, el Grameen Bank, en su libro: El Banquero de Los Pobres, los
microcrditos y la batalla contra la pobreza en el mundo, afirma que las
personas pueden alcanzar todo su potencial con mucha mayor facilidad cuando
tienen acceso al crdito11.

9
10

11

CRDENAS SANTAMARA, P. (2005): Discurso de instalacin Foro "Banca para Pymes". Pginas
1-2. Cartagena de Indias.
BANCO MUNDIAL-BM (2007): Financiamiento para Todos? Polticas y Obstculos para la
Ampliacin del Acceso. Washington.
YUNUS, M. (2006): El Banquero de los Pobres: los microcrditos y la batalla contra la pobreza en el
mundo . Editorial Paids .Estado y Sociedad 137. Barcelona.

21

MARCO TERICO

El marco terico fundamental se basa en los principales referentes tericos


descritos en el Estado del Arte y en el modelo de referencia del Sistema de
Administracin del Riesgo Crediticio (SARC) de la Superintendencia Financiera
de Colombia, en el modelo de evaluacin de riesgo de Dun&Bradstreet (USA),
en el modelo de estimacin de riesgo de Byington, en los modelos de
evaluacin de Riesgo del Banco BCSC y el modelo de microcrditos del
Grameen Bank creado por el Profesor Muhammad Yunus. Adicionalmente se
fundamente tambin en las bases microeconmicas, financieras y gerenciales
relacionadas con el tema.

METODOLOGA

La Metodologa para la elaboracin del Trabajo de Grado ha sido exploratoria y


descriptiva en una primera instancia, y analtica documental incluyendo
aspectos cualitativos, de acuerdo con el proceso de elaboracin de la temtica
del proyecto.

Respecto a la metodologa cuantitativa se organiz la informacin bsica y


descriptiva que permiti operacionalizar las variables incluidas en los objetivos
y se aplicaron las tcnicas matemticas, estadsticas, financieras y analticas,
aprendidas en la Carrera de Administracin de Empresas, para su
comprobacin y verificacin de forma tal que se pudiera a llegar a las metas,
como objetivos especficos cuantificados.

Respecto a la metodologa cualitativa se acogieron las sntesis de


argumentaciones fundamentales provenientes de la revisin del estado del
arte, de las sntesis elaboradas para el marco terico y las que resultaron del
anlisis propio, todo lo cual en conjunto con las verificaciones descriptivas y
cuantitativas, como logros, permiti reflexionar y conducir al alcance de los
objetivos indicados en el proyecto y especficamente a la formulacin del
modelo, de las herramientas y de las estrategias ilustrativas sobre evaluacin
de riesgo crediticio para contribuir a procesos similares y a la normatividad en
instituciones financieras as como a la inclusin empresarial en Colombia.

22

CAPTULO I

LOS TIPOS DE RIESGO, LAS CORRIENTES TERICAS Y LOS ENFOQUES


ACTUALES PARA LA EVALUACIN DEL RIESGO CREDITICIO

1. TIPOS DE RIESGO Y ENFOQUE CREDITICIO


El riesgo tiene distintos enfoques relacionados con la clasificacin que incluye:
Riesgo de Mercado (prdida que puede sufrir un inversionista segn las
cambios de variables de marcado como la tasa de inters, tipos de cambio,
etc.); Riesgo de Liquidez (entendido como la prdida que tiene una
organizacin debido a la dificultad que tiene en convertir en efectivo sus activos
de corto plazo); Riesgo Legal (prdida contractual); Riesgo Operativo (prdida
por fallas en los sistemas, en procedimientos o en la capacidad de gestin);
Riesgo de Reputacin (prdida por no llevar a cabo contratos o cierres de
negocios por falta de prestigio y calidad de las instituciones); y Riesgo
Crediticio definido como la prdida potencial que se presenta en una entidad
financiera debido al incumplimiento de los contratos de crdito y la calidad de
los clientes12.

Para evaluar, estimar y anticiparse al Riesgo de Crdito, las empresas y los


bancos utilizan modelos de evaluacin de riesgo que incluyen sistemas de
calificacin para la toma de decisiones.

Mediante los sistemas de calificacin, las agencias calificadoras y los bancos


determinan la calidad crediticia de los acreditados. En su configuracin ideal
permiten cuantificar la probabilidad de incumplimiento de los deudores con
sus obligaciones y las prdidas esperadas en caso de incumplimiento, que
son factores claves para determinar el riesgo de crdito de una cartera de
prstamos. A travs del tiempo y segn las caractersticas propias de cada
pas, los bancos comerciales han desarrollado sus propias tcnicas de
valuacin de riesgo de crdito con las que pueden determinar cuantitativa y
cualitativamente la probabilidad de que un acreditado incumpla con sus
obligaciones. 13

12

DE LARA HARA, A. (2005). Medicin y Control de Riesgos Financieros. Mxico D.F.: Limusa
Editores.
13
ELIZONDO, A. (2003): Medicin Integral del Riesgo Crediticio. Mxico D.F.. Editorial Limusa.

23

Cuando hay una regulacin ordenada y austera, como es el caso del sistema
financiero colombiano que por reglamentacin debe guiarse por las polticas de
evaluacin de riesgo de la Superfinanciera Financiera(a travs del SARC
Sistema de Administracin del Riesgo Crediticio), los bancos se ajustan
metodolgicamente a lo que dicta dicha autoridad y establecen sus polticas de
crdito entorno a los parmetros de referencia.

Cada banco tiene su propia cultura financiera, los sistemas de calificacin


internos tienden a diferir significativamente de un banco a otro, tanto en su
operacin como en el uso que cada institucin les da. En la mayora de los
casos, se consideran como parte del patrimonio intelectual del mismo banco y
difcilmente se hacen pblicos por razones de competitividad.14

Sea que haya o no una autoridad regulatoria que determine los aspectos
metodolgicos para la valuacin del riesgo de crdito, existen dos corrientes
metodolgicas que han sido utilizadas para la construccin de los sistemas de
administracin de riesgo crediticio: la primera son los esquemas de calificacin
que se basan en ponderacin (cuantitativa o cualitativa) de los factores que se
han identificado como los determinantes en el cumplimiento de las
obligaciones, y los que estn basados en conceptos de tipo fundamental,
proyectando variables econmicas y financieras en el tiempo y su impacto en
los estados financieros de las empresas, hasta determinar las condiciones bajo
las cuales estara en quiebra desde el punto de vista contable. El presente
trabajo estar enfocado en los sistemas de ponderacin de factores.15

2. CORRIENTES TERICAS EN LA EVALUACIN DE RIESGO


2.1. Los modelos basados en la ponderacin de factores de riesgo

Aunque son muchos los modelos que se han planteado al respecto, stos
giran fundamentalmente alrededor de dos ideas: la de tcnicas subjetivas (la
intuicin de los expertos) a travs de la sistematizacin de la informacin a
travs del uso de la tecnologa, y los que se basan en tcnicas economtricas o
de anlisis discriminante para llegar a un nmero indicativo de la calidad del
crdito. Los primeros se quedan en la etapa de calificacin, ya que no hay un
vnculo terico identificable con la probabilidad de impago y la severidad de la
prdida esperada16.

14

Ibid. P.21
Ibid. P.22
16
Ibid. P.23
15

24

2.2. Corriente basada en Estadstica de Discriminacin

La segunda corriente, basada en estadsticas de discriminacin, tiene como


principal exponente a Edward Altman con su trabajo Z-Score de 196817.

En sta corriente, la estimacin de las ponderaciones de la funcin


discriminante se hace con datos reales de casos de empresas quebradas y
sanas. En su estudio inicial, Altman obtuvo la siguiente funcin discriminante,
para distinguir empresas sanas de las que tienen alta probabilidad de quiebra:

Z=0.717X1 + 0.847X2+3.107X3+0.420X4+0.998X5

Dnde:

X1= Capital de Trabajo / Activos Totales


X2=Utilidades Retenidas / Activos Totales
X3=Utilidades Antes de Intereses e Impuestos / Activos Totales
X4=Valor de Mercado de las acciones / Activos totales
X2=Ventas / Activos Totales

Del estudio, se obtuvo que la calificacin Z estaba distribuido normalmente y


el promedio para las empresa sanas era de 4.14, mientras que la de las
empresas quebradas era de 0.15. As, obteniendo la calificacin Z para una
empresa deudora, se pueden hacer pruebas de hiptesis para determinar a
qu grupo pertenece18.

Este anlisis, es una tcnica estadstica utilizada para clasificar observaciones


en grupos clasificados a priori. La clasificacin se lleva a cabo a partir de la
observacin de un conjunto de variables que caracterizan a los individuos o
empresas que se desean clasificar19.

El anlisis discriminante, en su forma ms simple busca obtener una


combinacin lineal de las caractersticas que mejor discriminan entre los
17

Ibid. P.23
Ibid. P.24
19
Ibid. P.54
18

25

grupos, es decir que maximice la varianza entre los grupos y minimice la


varianza dentro de cada grupo, en otras palabras identificar variables que
permitan homogeneidad de varianzas de cada grupo y heterogeneidad de
varianza entre grupos distintos. El anlisis discriminante tiene las siguientes
ventajas: utiliza toda la informacin disponible, toma en cuenta la
interdependencia que puede existir entre las variables y permite reducir la
dimensionalidad del espacio, ya que los transforma de multivariado en una sola
funcin discriminante20.

En sntesis, el modelo Z-Score es el nombre que se le da al resultado de


aplicar el anlisis discriminante a un conjunto de indicadores financieros, que
tienen como propsito clasificar a las empresas en dos grupos21:

Quiebra o Bancarrota
No -Bancarrota

Limitaciones del Modelo:

El principal argumento usado en contra del modelo Z-Score, es que utiliza


razones financieras, y stas tienen un efecto de subestimacin en el tamao de
las estadsticas, es decir, en un anlisis realizado a travs de razones
financieras, no se pueden identificar datos relevantes en el otorgamiento de un
crdito, como puede ser el tamao de las empresas. Asimismo, en la
determinacin del modelo Z, se incorporaron datos de compaas grandes con
problemas de solvencia por lo que su aplicacin tanto para compaas
pequeas como grandes, queda sujeta a dudas22.

De acuerdo con James A. Hoeven (1986), la capacidad predictiva de este


anlisis para pequeas empresas era nula. Moses y Liao (1986) devaluaron el
poder analtico de este tipo de modelos debido a la alta correlacin que
presentan las variables consideradas. En razn de lo anterior se favoreci el
uso de sistemas de evaluacin basados en la decisin experta de los ejecutivos
de crdito de las instituciones financieras23.

20

Ibid. P.54
Ibid. P.54
22
Ibid. P.56
23
Ibid. P.56
21

26

3. ANTECEDENTES ESPECFICOS

Mucho antes de los aportes de Altman, desde 1849, Dun&Bradstreet, es la


compaa lder en informacin comercial que hasta el da de hoy presta
informacin crediticia de las empresas del sector real a travs de metodologas
que incluyen la informacin financiera y el comportamiento de pagos de las
empresas y suministra informacin detallada a travs de un Dun Number.
Grandes corporaciones utilizan la informacin suministrada por D&B a la hora
de otorgar crdito de activos o servicios a sus clientes. Entre ellos, Microsoft,
Hewlett Packard, General Motors, General Electric, etc.24.

En 1967, aparece un trabajo de Beaver, que es considerado uno de los


trabajos clsicos en el rea de anlisis de razones.
En este estudio25, realiza un anlisis de una serie de indicadores de bancarrota,
encontrando que algunos de estos indicadores permitan discriminar entre
empresas buenas y malas y predecir la quiebra hasta con cinco aos de
anticipacin, sentando las bases para la realizacin de varios intentos de
anlisis multivariado para la estimacin de la probabilidad de incumplimientos
posteriores. Un estudio posterior de Deakin26 utiliz las mismas variables que
Beaver analiz, a las cuales les aplic una serie de modelos multivariados
seriados.

Los estudios mencionados, proporcionaron en su momento una definicin til


acerca de las principales razones financieras con poder predictivo acerca del
evento de bancarrota, entre las cuales estaban: razones que miden la
rentabilidad, liquidez y solvencia de una institucin prevaleciendo como los
indicadores ms significativos27.
A partir de este tipo de estudios surgen preguntas como las siguientes28:

1. Con qu informacin cuenta la institucin y qu modelo se


puede utilizar?

24

Ibid. P.53
BEAVER, W. (1967), citado por ELIZONDO, Alan (2003): Medicin Integral del Riesgo de Crdito.
Editorial Limusa. Mxico D.C. P. 53
26
DEAKIN, E.B. (1972), citado por ELIZONDO, Alan (2003): Medicin Integral del Riesgo de Crdito.
Editorial Limusa. Mxico D.C. P. 53
27
Ibid. P.53
28
Ibid. P.53
25

27

2. Cmo combinar la informacin para obtener modelos con poder


de prediccin?
3. Qu informacin es la relevante para predecir la probabilidad de
quiebra?
4. Cules son los
incumplimiento?

determinantes

de

la

probabilidad

de

5. Qu peso debe darse a las variables que resulten relevantes?


6. Cmo establecer estos pesos con bases objetivas?

4. REVISIN DE METODOLOGAS29

En la dcada de los 80 la metodologa estadstica ms utilizada para llevar a


cabo el anlisis de informacin financiera fue el anlisis discriminante. En 1981,
por primera vez Altman plantea la utilidad de este tipo de anlisis.

Dentro de los principales modelos, y adicionalmente el modelo Z-Score ya


mencionado, e indicadores desarrollados en los ltimos aos, para el anlisis
de riesgo crediticio y la estimacin de la probabilidad de incumplimiento
tenemos lo siguiente:

4.1. Modelo Zeta

En 1977, Edward Altman construye un modelo en el que introducen algunas


modificaciones al modelo Z-Score original. El propsito de este modelo
conocido como Modelo Z es clasificar a las empresas en bancarrota o quiebra
incluyendo lo siguiente 30:

1. Empresas medianas y grandes en el anlisis


2. Empresas del sector no-manufacturero

29
30

Ibid. P.54
Ibid. P.56

28

3. Los cambios estndares de clculo de las principales razones


financieras y nuevas prcticas contables.
4. Tcnicas ms recientes del anlisis estadstico para la estimacin del
anlisis discriminante.
El resultado de la estimacin del Modelo Z, resulta ser superior al Z-Score ya
que permite predecir la bancarrota de las empresas con anticipacin de cinco
aos, con un nivel de confiabilidad de 70%, y predice con un ao de
anticipacin con un nivel de confiabilidad de 96%. Asimismo, se observ que la
inclusin de compaas no manufactureras en el modelo, no produca
resultados inconsistentes31.

Para la elaboracin de este modelo, se utilizaron dos muestras de compaas,


la primera de ellas inclua informacin de 53 compaas en bancarrota,
mientras que la segunda estaba conformada por 58 entidades sin problemas de
quiebra o bancarrota. Ambos grupos se encontraban divididos en proporciones
iguales de compaas manufactureras y no manufactureras32.

Los resultados de la estimacin del modelo incluyeron siete razones financieras


que resultaron ser las ms significativas33:

X1= ROA, Retorno sobre activos / Activos Totales


X2= Estabilidad en Utilidades, medida con el error de estndar de ROA
X3=Servicio de Deuda, EBIT / Intereses totales pagados
X4=Rentabilidad Acumulada, Utilidades Retenidas / Activos Totales
X5=Liquidez, Capital de Trabajo / Activos Totales
X6=Capitalizacin, Acciones Comunes / Capital Total
X7=Tamao, medido con el total de Activos de la empresa

Al comparar este modelo con sus antecesor, se observa que la precisin para
predecir la bancarrota de una compaa con un ao de anticipacin a la fecha
en que se da la misma, es de 93.9% para el modelo Z-Score y de 96.2% para
el Modelo Z. Sin embargo, el Modelo Z es consistentemente ms preciso en los
casos que van de dos a cinco aos de anticipacin con respecto a la fecha de
31

Ibid. P.56
Ibid. P.57
33
Ibid. P.57
32

29

quiebra de la compaa. La precisin del Modelo Z al predecir la bancarrota con


cinco aos de anticipacin es aproximadamente de 70%, mientras que la del
modelo Z-Score es de 36%34.
4.3. El Modelo EMS

Altman modific el modelo Z-Score original para crear un modelo de calificacin


para mercados emergentes, el Modelo EMS (Emerging Markets Corporate
Bond Scoring System) tiene como uno de sus objetivos distinguir la calidad del
crdito en los pases que enfrentan diversos problemas econmicos. El sistema
de calificacin que utiliza este modelo se basa en un anlisis multivariado que
combinan cuatro medidas de desempeo financiero y operativo de las
empresas, ponderando stas con el fin de obtener una calificacin genrica de
la empresa emisora35.

Posteriormente, la calificacin puede ser modificada por diversos factores


como la vulnerabilidad respecto a las variaciones en el tipo de cambio y la
habilidad de la empresa a cubrir su deuda en moneda extranjera, la calificacin
del crdito del sector industrial al que pertenece la empresa y la posicin
competitiva relativa en la industria y en los mercados emergentes locales. Si la
deuda tiene caractersticas especiales, como colateral o garanta, la
clasificacin se ajusta nuevamente36.

4.4. Modelo de Credit Monitor para el clculo de la Frecuencia de


Incumplimiento Esperada

La empresa KMV desarroll un modelo de probabilidad de incumplimiento,


Credit Monitor (CM), que permite estimar la Frecuencia de Incumplimiento
Esperada (EDF) El modelo utiliza tres tipos de informacin, las cuales
considera aspectos relevantes para estimara la probabilidad de incumplimiento
de una compaa: Estados Financieros, precios de mercado de la deuda y
acciones de la compaa; valuaciones subjetivas de las perspectivas, y el
riesgo de la compaa37.

Con esta informacin, el modelo de KMV busca estimar la probabilidad de


incumplimiento de un portafolio de crdito a travs de tres procesos

34

Ibid. P.57
Ibid. P.57
36
Ibid. P.57
37
Ibid. P.58
35

30

principales: Estimacin del Valor y la Volatilidad de los Activos, Clculo de una


medida de distancia al incumplimiento (Distance to Default)38.

4.5. Modelo RPA

El modelo RPA (Recursive Partioning Algorithm), presentado originalmente por


Edward Altman, es un procedimiento de clasificacin para el anlisis
financiero39.

El modelo, es un rbol de clasificacin cuyos insumos de clasificacin


consisten en:

1. La muestra original con todas las variables a ser analizadas para los n
crditos a clasificar.
2. La especificacin de las probabilidades a priori
3. La especificacin de los costos de clasificacin errnea.

4.6. Matrices de Transicin

La matriz de transicin, es una de las principales herramientas para determinar


la probabilidad de que un crdito con una calificacin determinada cambie de
clasificacin crediticia durante un periodo especfico. A esta probabilidad se le
conoce como probabilidad de migracin en la calidad de un crdito. Estas
matrices representan en elemento importante en la estimacin del riesgo de
crdito de los bancos, debido a que proveen la base para estudiar el posible
deterioro que pudiera presentar una cartera en el futuro. Esta metodologa
tradicionalmente se ha utilizado para estimar la prdida no esperada de una
cartera crediticia, las matrices de transicin pueden utilizarse para otros fines
alternativos, en particular permiten resumir la informacin de la calidad de la
cartera de crdito de los bancos40.

38

Ibid. P.58
Ibid. P.62
40
Ibid. P.53
39

31

4.7. Estimacin de un ndice de Experiencia de Pago

El ndice de experiencia de pago, pretende resumir la informacin relativa al


comportamiento de pago de un acreditado en un periodo. Si se cuenta con la
informacin histrica correspondiente a la experiencia de pago, sta se puede
resumir en la estimacin de un ndice que refleje las caractersticas del crdito
o del acreditado a partir de su historial crediticio, de tal forma que se resuma el
historial de pago del acreditado en una sola pieza de informacin41.

El ndice de experiencia de pago, permite obtener una estimacin de la


probabilidad condicional de que un crdito o acreditado presente una situacin
de incumplimiento, dado su historial de pago en el periodo de observacin42.

4.8. El Modelo del Grameen Bank

La metodologa que utiliza el Grameen Bank para evaluar y estimar el riesgo


crediticio es totalmente inversa a la banca tradicional. No tienen una
Vicepresidencia de Riesgo y no calculan la prdida esperada o la probabilidad
de incumplimiento; no hacen matrices de transicin y no consultan burs de
crdito, no tienen un departamento jurdico (ni abogados) y lo ms
determinante: no piden garantas o avales.

Aunque parezca una utopa, o algo demasiado riesgoso e ingenuo, es el banco


de microcrditos ms grande del mundo, sus tasas de incumplimiento son
nfimas y su modelo es aplicado en pases de extrema pobreza pero tambin
en pases desarrollados como Estados Unidos, Noruega y Finlandia. Tambin
en pases de economas emergentes como Colombia, Bolivia y Brasil.

La metodologa de riesgo en el Grameen Bank consiste en lo siguiente:

1. Solo se hacen prstamos de microcrditos cuando se conforma un


grupo de 5 personas con ideas afines y que vivan en una situacin
econmica y similar.

41
42

Ibid. P.53
Ibid. P.53

32

Por ejemplo puede ser un conjunto de vecinas o vecinos que emprendan un


negocio similar o al menos de la misma industria. Cuando inicialmente se
conforma un grupo de 5 personas, se nombra un presidente y el Banco
concede prstamos a dos de sus miembros. Si estos pagan de manera
regulares sus cuotas durante las prximas 6 semanas, otros dos miembros del
grupo pueden recibir el prstamo de manera automtica. El presidente del
grupo es la ltima persona en recibir el prstamo43.

2. Aprobacin para el desembolso del microcrdito:

Ya conformado el grupo, y alguno de sus miembros quiere solicitar el


microcrdito, es el mismo grupo el que aprueba el desembolso. Es tambin el
grupo el que asume la responsabilidad moral del prstamo y es el encargado
de ofrecer ayuda si alguno de los miembros tiene algn problema para el
cubrimiento de las cuotas44.

3. Determinacin de la Provisin:

Como poltica del Banco, se introdujo la obligacin de que todos los miembros
del grupo ingresen un 5% del importe de su prstamo en un fondo compartido
dentro del grupo. Si alguno de los miembros quiere obtener un prstamo sin
inters del fondo, lo puede hacer siempre y cuando este no supere el 50% del
total depositado en el fondo45.

De esta manera, se puede concluir que el porcentaje de provisin obligatorio


por cada microcrdito es del 5%.

4. Control y Previsin del Riesgo Crediticio

Cuando el grupo se conforma se genera apoyo y proteccin entre los miembros


pero tambin atena los posibles patrones errticos de conducta de sus
miembros, logrando con ello que cada prestatario sea ms fiable. Si alguno de
los miembros incurre en incumplimientos, los dems lo presionan para que
cumpla con su obligacin. Si alguno de los miembros no puede (o no quiere)
pagar su prstamo, el grupo puede perder todo su derecho a pedir prstamos
futuros hasta que la persona, y por lo tanto, el grupo se ponga al da con la
obligacin. Esto genera en el grupo un fuerte incentivo para ayudarse
mutuamente a resolver y a prevenir incumplimientos. Lo que sucede entonces
43

YUNUS, M..Op. Cit. P. 65


Ibid. P.64
45
Ibid. P.67
44

33

es que se desplaza hacia el grupo la tarea de la supervisin inicial y no slo se


reduce el trabajo del banco, sino que aumenta la independencia de los
prestatarios individuales. La presin entre ellos garantiza entonces el control
del riesgo crediticio46.

Cada grupo pertenece a un centro de mximo 8 grupos de prestatarios y que


es presidido por uno de los prestamistas. Este centro es un lugar de reunin
para que los prestatarios interacten con un representante comercial del Banco
que los visita para hacer las aprobaciones de nuevos crditos segn la
recomendacin del presidente del grupo. Todas las solicitudes de crdito tienen
que hacerse de manera pblica para evitar riesgos de corrupcin o que haya
asignacin ficticia de microcrditos47.

5. La mayora de los microcrditos son para las mujeres

La mayora de los prstamos que ofrece el Grameen Bank tiene como objetivo
a las mujeres, Esto se base en la premisa, segn del Dr. Yunus en su libro El
Banquero de los pobres, que las mujeres son ms productivas cuando se les
asigna capital de trabajo; mientras el hombre tiende a enfocarse ms en sus
propias necesidades, la mujer piensa ms en las necesidades y el bienestar de
su familia48. Al ver entonces que el indicador de cartera morosa del Grameen
Bank es del 1%, es imperativo tener como prioridad a las mujeres en cualquier
pas o regin donde se aplique este modelo.

En sntesis, la diversidad de modelos es bastante amplia y cambian segn el


pas y las modelos de cada banco. En Colombia, la metodologa para la
estimacin del riesgo de crdito est basada en los parmetros que dicta la
Superintendencia Financiera.

Sin embargo, se puede afirmar que un sistema ideal de calificacin de riesgo


crediticio, debe incluir los siguientes componentes:
Una sistema de Scoring (o calificacin) para cada cartera de crdito
Tener un Indicador de Pagos que refleje y
comportamiento de pagos de un individuo o empresa

cuantifique

el

Un sistema de Provisiones por cartera de crdito

46

Ibid. P.67
Ibid. P.68
48
Ibid. P.74
47

34

Inclusin y anlisis de Variables Cualitativas


Definicin clara de Incumplimiento por cartera de crdito
Anlisis de Indicadores Financieros

35

CAPITULO II

LOS ACUERDO DE BASILEA, EL SARC Y MODELO DE REFERENCIA DE


UN BANCO COLOMBIANO

1. El Acuerdo de Basilea: Estado del Arte del SARC

En el 2002, la Superintendencia Financiera de Colombia adopt una nueva


forma de gestionar el riesgo crediticio por parte de las entidades vigiladas
mediante la creacin del Sistema de Administracin de Riesgo Crediticio
(SARC) 49. Este sistema ofrece metodologas de referencia para que las
entidades financieras evalen, estimen y controlen su riesgo crediticio. Sin
embargo la metodologa est enfocada principalmente en los segmentos de la
cartera comercial y empresarial y toca ligeramente el segmento de las
microfinanzas, por lo que surge la necesidad de de fortalecer e innovar una
metodologa de referencia para el microcrdito bancario en un pas dnde la
pobreza y la indigencia rondan el 46% de la poblacin.

El SARC nace de los principios enunciados en los Acuerdos de Basilea (I y II)


que, en sntesis, cubren los siguientes aspectos:
1.1. Basilea I

Comenta Avendao, en su estudio sobre la evolucin del Acuerdo de Basilea50


que, el 15 de julio de 1988, el Grupo de los 10 (G-10) lleg al primer Acuerdo
de Basilea, ms conocido como Basilea I o Acuerdo de Capital. Este primer
acuerdo determin los primeros parmetros regulatorios sobre la gestin del
riesgo crediticio de los bancos comerciales. El Comit defini que la
metodologa sera la cobertura del riesgo a travs de un capital mnimo a
mantener, conocida como capital econmico (provisiones), cuya finalidad es la
de resguardar esas posibles prdidas.

Actualmente los bancos y las entidades financieras del Sistema Financiero


colombiano determinan provisiones sobre los crditos que otorgan en todos sus
49
50

TORRES AVENDAO, G. (2005): El Acuerdo de Basilea: Estado del Arte del SARC en Colombia.
AD- MINISTER , 114-134.
Ibid. P. 115

36

segmentos de banca (banca empresarial, comercial, pymes, microcrditos y


personal).

Para el clculo de las provisiones, en el Acuerdo de Basilea se determin que


los crditos, como activos en riesgo, necesitan un capital mnimo requerido que
cubra los riesgos de impagos. El monto calculado pactado fue el 8 % del total
de dichos activos en riesgo51.

Para estandarizar una medida de riesgo en los activos, explica Avendao, se


cre una escala de calificaciones con cinco medidas: 0%, 10%, 20%, 50% y
100%; de tal manera que un activo con un peso del 100% indica que ste debe
ser cubierto en su totalidad por el capital econmico Si por el contrario el activo
recibe un peso de 0%, muestra que no hay necesidad de cobertura. Sin
embargo, Acuerdo de Basilea cont con importantes avances pero tambin
excluy algunos aspectos importantes, y que son de obligatoria consideracin
para alcanzar un clculo preciso. No fueron tomados en cuenta: el riesgo de
portafolio del banco (diversificacin del riesgo), el riesgo neto (comparacin
entre el total de acreedores y deudores), y el riesgo de mercado. Es por eso
que con el fin de afinar el primer Acuerdo, se han ido generando nuevas
propuestas a travs del tiempo52. El Acuerdo de Basilea tuvo entonces la
siguiente evolucin:

1.2. Modelo Estndar

Complementa Avendao,53 que fue con este modelo, en 1995, que surgieron
los primeros clculos sobre el Valor en Riesgo, que muestra el capital en
peligro de convertirse en prdida como consecuencia del riesgo de mercado al
que se encuentran expuestos los activos. Como existen diferentes tipos de
riesgo a los que est expuesto un banco, el capital econmico se puede ver
comprometido. De esta manera el Acuerdo precis cargas porcentuales para
aumentar o disminuir el capital mnimo requerido. El gran aporte de esta
propuesta fue la inclusin de los diferentes tipos de riesgo pero a su vez
excluy variables determinantes para una correcta evaluacin de riesgo.
Adems, existen variables exgenas que un banco no puede controlar y por lo
tanto era necesario llegar al Modelo Interno.

17

51

Ibid. P. 115
Ibid. P. 116
53
Ibid. P. 116
52

37

1.3. Modelo Interno

Para 1995, describe Avendao, muchos fueron los bancos que desarrollaron
sus propios modelos para determinar cul deba ser el Capital Mnimo
Requerido, esto es, la constitucin de provisiones54. Sin embargo, el Comit de
Basilea determin que todo banco deba tener en cuenta los siguientes
aspectos para el clculo del Capital Mnimo Requerido55:

1. El clculo del VeR (Valor en Riesgo) se debe realizar siguiendo estos


parmetros:

a. Un horizonte de 10 das hbiles o dos semanas calendario.


b. Un intervalo de confianza del 99% para la estimacin de prdidas.
c. Un perodo de observacin mnimo, correspondiente a un ao de informacin
histrica que haya sido actualizada por lo menos cada trimestre.

2. Las correlaciones entre activos pueden ser reconocidas en las categoras o a


travs de las mismas. Es decir, la comparacin se realiza entre activos de una
misma categora (por ejemplo, renta fija) y entre activos de diferentes
categoras (por ejemplo renta fija y moneda extranjera).

3. Si al verificar el modelo del banco ste muestra ser incapaz de medir el


riesgo, el banco deber asumir una sancin. El objetivo era entonces,
promover la optimizacin de los sistemas de medicin utilizados por los
bancos.

1.4. El Acuerdo de Basilea II

Complementa Avendao, que mientras el Acuerdo de capital de 1988 trat los


riesgos del mercado y del crdito, Basilea II cambi el tratamiento del riesgo del
crdito y tambin demanda que los bancos tengan suficiente capital para cubrir
riesgos operacionales y de mercado. Adems se incluyen requisitos cualitativos
ante la administracin de estos riesgos56.

54

Ibid. P. 117
Ibid. P. 117
56
Ibid. P. 118
55

38

El Comit de Basilea II, explica Avendao, sostiene que un mejorado marco


de capital adecuado tiene la intencin de fomentar fuertemente el nfasis en la
administracin de riesgo y de animar mejoras continuas en la capacidad de
valuacin de los riesgos de los bancos. Con Basilea II, el Comit de Basilea
abandona el Acuerdo de capitales de 1988, y el mtodo tradicional de calcular
requisitos mnimos regulatorios de capital, e introduce un concepto de tres
pilares que intenta alinear los requisitos reguladores con los principios
econmicos de la administracin de riesgo57.

Los tres Pilares son:


Pilar I: Requerimientos Mnimos de Capital

El Pilar I determina los requerimientos mnimos de capital regulatorio con


respecto a los riesgos de mercado, crdito y operacional. De esta manera,
dicho capital se fija de forma mucho ms ajustada a los riesgos a los que
realmente se enfrentan las entidades, teniendo en cuenta las diferentes
capacidades de cada entidad para medir y gestionar el riesgo. Conserva el
requisito mnimo de Basilea I del 8% del capital econmico frente a los activos
ponderados por riesgo58.

El Acuerdo de Basilea II, explica Avendao, defini los siguientes tipos de


riesgo59:

El riesgo de mercado se refiere a la probabilidad de prdida en la


valoracin de activos y pasivos. Es as como las posiciones asumidas en
el mercado monetario (corto plazo) y mercado de capitales (largo plazo)
afectarn la rentabilidad de la entidad, como consecuencia de la relacin
entre oferta y demanda de ttulos. El riesgo de mercado est compuesto
por: riesgo de tipo de inters, riesgo de posiciones accionarias, riesgo de
tipo de cambio, y riesgo de precio de los commodities.

El riesgo de crdito hace referencia a la probabilidad de que los


deudores de las entidades financieras no cumplan con sus obligaciones.
El Acuerdo, aclara Avendao, determina que los bancos debern contar
con metodologas que les permitan evaluar el riesgo de crdito de sus
posiciones frente a cada prestatario o contraparte, as como el riesgo de
crdito de cada cartera. Para los bancos ms sofisticados, la estimacin
del riesgo de crdito a efectos de determinar la suficiencia de capital

57

Ibid. P. 118
Ibid. P. 119
59
Ibid. P. 120
58

39

deber cubrir, como mnimo, cuatro reas: sistemas de calificacin del


riesgo, anlisis / agregacin de carteras, titularizacin / derivados del
crdito complejos, as como grandes posiciones y concentraciones del
riesgo

El riesgo operativo se refiere a la probabilidad de prdida como


consecuencia de errores o deficiencias en los procesos internos,
personal y sistemas, o causada por sucesos externos. A continuacin se
presenta una tabla que resume los enfoques recomendados por el
Acuerdo para la gestin de cada tipo de riesgo y los modelos
propuestos:
Pilar II El Proceso de Examen Supervisor

Como Pilar II, seala Avendao, el mismo define cuatro principios generales
para la actividad supervisora, presentando un marco de referencia para el
proceso de revisin en la gestin de los riesgos bancarios, as:

El primer principio dice que los bancos debern contar con un proceso
para evaluar la suficiencia de su capital total en funcin de su perfil de
riesgo y con una estrategia para el mantenimiento de sus niveles de
capital.

El segundo principio dice que las autoridades supervisoras debern


examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de la
suficiencia de capital de los bancos, as como la capacidad para vigilar y
garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las
autoridades supervisoras debern intervenir cuando no queden
satisfechas con el resultado de este proceso.

El tercer principio dice que los supervisores debern esperar que los
bancos operen por encima de los coeficientes mnimos de capital
regulador y debern ser capaces de exigirles que mantengan capital por
encima de este mnimo.

El cuarto principio dice que los supervisores tratarn de intervenir con


prontitud a fin de evitar que el capital descienda por debajo de los
niveles mnimos requeridos para cubrir las caractersticas de riesgo de
un banco dado.

40

De esta manera, el ente regulador como supervisor mximo, que en el caso


colombiano es la Superintendencia Financiera a travs de la reglamentacin
SARC, es el responsable de garantizar que los bancos estn cumpliendo con
sus obligaciones de cobertura de riesgo60.
Pilar III: La Disciplina de Mercado

El Pilar III, resume Avendao, busca mantener la disciplina del mercado a


travs de la transparencia en la publicacin de informacin, es decir, fija
requisitos para las divulgaciones de manera que los agentes del mercado estn
en capacidad de evaluar diferentes mbitos de los bancos sin que haya
diferencias en la calidad de la informacin suministrada. El Acuerdo exige que
se publique informacin cualitativa y cuantitativa sobre los siguientes
aspectos61:

Capital

Mtodos de inspeccin, vigilancia, control y medicin de los tipos de


riesgo a los que se encuentre expuesta la entidad

Riesgo de crdito

Riesgo de mercado

Riesgo operativo

Posiciones accionarias

Riesgo de tipo de inters en la cartera de inversiones

12

60
61

Ibid. P. 121
Ibid. P. 121

41

2. EL SARC (SISTEMA DE ADMINISTRACIN DE RIESGO CREDITICIO)


COMO APLICACIN DEL ACUERDO DE BASILEA EN COLOMBIA

Como se mencion anteriormente, el SARC (Sistema De Administracin de


Riesgo Crediticio) es la aplicacin local de los principios enunciados en el
Acuerdo de Basilea II y busca mejores prcticas para gestionar, administrar y
cuantificar el Riesgo Crediticio en el Sistema Financiero Colombiano.

2.1. Definicin y contexto del SARC

Por definicin, el SARC (Sistema de Administracin de Riesgo Crediticio) es el


conjunto de polticas, procedimientos, metodologas, herramientas informticas
y capital fsico y humano de las entidades financieras, y que son dirigidas hacia
la adquisicin de conocimiento, medicin y control de riesgos crediticios en los
que incurre una entidad dentro del giro normal de su negocio. Es un
mecanismo integral de administracin del riesgo crediticio62.
2.2. Descripcin y resumen de la metodologa SARC

Segn las Reglas Relativas a la Gestin del Riesgo Crediticio de la


Superintendencia Financiera de Colombia, el Sarc seala los principios,
criterios generales y parmetros mnimos que las entidades vigiladas deben
observar para el diseo, desarrollo y aplicacin del Sistema de Administracin
del Riesgo Crediticio (SARC) con el objeto de mantener adecuadamente
evaluado el riesgo de crdito implcito en los activos63.

El SARC, se explica en el manual de la Superfinanciera, contiene polticas y


procedimientos claros y precisos que definen los criterios y la forma mediante
la cual la entidad evala, asume, califica, controla y cubre su riesgo crediticio.
Para ello, los rganos de direccin, administracin y control de las entidades
deben adoptar polticas y mecanismos especiales para la adecuada
administracin del riesgo crediticio, no slo desde la perspectiva de su
cubrimiento a travs de un sistema de provisiones, sino tambin a travs de la
administracin del proceso de otorgamiento de crditos y permanente
seguimiento de stos64.
62

Ibid. P. 125
63 SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. (2008). Reglas Relativas a la Gestin del
Riesgo Crediticio. En Circular Bsica Contable (Circular Externa 100 de 1995) (pgs. 1-22). Bogot.
64 Ibid. P. 1

42

2.2.1. Obligatoriedad de la Implementacin del SARC para toda entidad


financiera vigilada.
La Superfinanciera aclara que todas las entidades vigiladas, deben evaluar
permanentemente el riesgo incorporado en sus activos crediticios, tanto en el
momento de otorgar crditos como a lo largo de la vida de los mismos,
incluidos los casos de reestructuraciones. Para tal efecto, las entidades deben
disear y adoptar un SARC65.

2.3. Elementos que componen el SARC


El SARC, explica la Superfinanciera, debe contar al menos con los siguientes
componentes bsicos66:

Polticas de administracin del Riesgo Crediticio


Procesos de administracin del Riesgo Crediticio
Modelos internos o de referencia para la estimacin o cuantificacin
de prdidas esperadas
Sistema de provisiones para cubrir el Riesgo Crediticio: Las polticas
de cada entidad financiera deben prever sistemas de cubrimiento del
riesgo mediante provisiones generales e individuales que permitan
absorber las prdidas esperadas derivadas de la exposicin crediticia
de la entidad y estimadas mediante las metodologas y anlisis
desarrollados en el SARC. Las polticas de provisiones deben
considerar explcitamente los ajustes contra-cclicos de los modelos,
de manera que en los perodos de mejora en la calidad crediticia se
constituyan mayores provisiones de las que seran necesarias en
tales condiciones, a fin de compensar, al menos en parte, las que
deberan constituirse en perodos de deterioro en la calidad crediticia.
Procesos de control interno
Criterios para la exigencia y aceptacin de garantas para cada tipo
de crdito

65
66

Ibid. P. 2
Ibid. P. 2

43

Adicionalmente, el SARC debe contemplar los siguientes aspectos67:

Capital econmico

Es la estimacin del nivel de patrimonio necesario para absorber las prdidas


no esperadas de la entidad. Si bien todava no es una exigencia regulatoria, es
deseable que las entidades inicien un proceso de estimacin de este capital
con metodologas internas.

Recuperacin de cartera

Las entidades deben desarrollar polticas y procedimientos que les permitan


tomar oportunamente medidas para enfrentar incumplimientos con el objeto de
minimizar las prdidas.

Estas polticas deben ser diseadas con base en la historia de recuperaciones


y las variables crticas que determinan la minimizacin de las prdidas. La
informacin sobre los resultados de estas polticas debe ser almacenada como
insumo para el afinamiento de los modelos desarrollados para el seguimiento y
estimacin de prdidas.

2.4. Contenido mnimo de los procesos en la administracin del Riesgo


Crediticio
Los procesos adoptados deben generar la informacin necesaria para evaluar
los respectivos riesgos, apoyar la toma de decisiones y abarcar las siguientes
etapas relacionadas con la operacin de crdito:

Otorgamiento: el otorgamiento de crdito de las entidades debe basarse


en el conocimiento del sujeto de crdito o contraparte: su capacidad de
pago, las condiciones financieras del prstamo, las garantas, fuentes de
pago y las condiciones macroeconmicas a las que pueda estar
expuesto68.
67
68

Ibid. P. 3
Esta es la base terica, contemplada en el Sarc, que seala que las entidades financieras deben tener en
cuenta varios elementos cuantitativos y cualitativos a la hora de otorgar un crdito y no solo utilizar la

44

Seguimiento y control.

Recuperacin.

En la definicin de los procesos para cada una de las etapas mencionadas las
entidades deben tener en cuenta los siguientes criterios69:

2.5. Introduccin de variables de discriminacin para criterios


cuantitativos y cualitativos:
En el proceso de otorgamiento se deben establecer, para cada uno de los
portafolios identificados, las variables que con mayor significancia permitan
discriminar los sujetos de crdito que se ajustan al perfil de riesgo de la
entidad. La metodologa implantada debe considerar la combinacin de
criterios cuantitativos y cualitativos, objetivos y subjetivos, de acuerdo con la
experiencia y las polticas estratgicas de la entidad.

Los procesos de segmentacin y discriminacin de los portafolios de crdito y


de sus posibles sujetos de crdito, deben servir de base para su calificacin.

2.6. Capacidad de pago del deudor


La evaluacin de la capacidad de pago esperada de un deudor o proyecto a
financiar es fundamental para determinar la probabilidad de incumplimiento del
respectivo crdito. Para estos efectos, debe entenderse que el mismo anlisis
debe hacrsele a los codeudores, avalistas y deudores solidarios

Pero especficamente, en el caso de microcrditos, la entidad debe contar con


una metodologa que refleje de forma adecuada el riesgo inherente al deudor y
cuyos elementos permitan compensar las deficiencias de informacin del
mismo, de acuerdo a sus caractersticas y grado de informalidad. La

69

informacin contenida en las Centrales de Riesgo como nico criterio de decisin.


SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA., Op. Cit.. P. 5

45

informacin requerida podr ser obtenida y documentada en el lugar donde se


desarrolla la actividad econmica del deudor70.

En el caso de las provisiones para microcrditos, no hay un modelo de


referencia para calcular la probabilidad de incumplimiento y por lo tanto, la
prdida esperada. Tampoco existe un componente contracclico pues la
Superfinanciera colombiana ha considerado que tener unos porcentajes fijos
para el clculo de provisiones es la manera de hacerle frente a la ausencia de
garantas que tiene el segmento de microcrditos. No obstante, el microcrdito
es la modalidad de crdito de ms alto costo (sus tasas de inters son las ms
altas) llevando, per se, en su tasa de inters una provisin para los riesgos de
impago.

2.7. Garantas
Las garantas que respaldan la operacin son necesarias para calcular las
prdidas esperadas en el evento de no pago y, por consiguiente, para
determinar el nivel de las provisiones.

Pueden ser Garantas No Admisibles (Avalista) o Garantas idneas, segn el


nivel de riesgo que represente un deudor o prestatario potencial. Aclara la
Superfinanciera, que las Garantas Idneas son aquellas seguridades
debidamente perfeccionadas que tengan un valor establecido con base en
criterios tcnicos y objetivos, que ofrezcan un respaldo jurdicamente eficaz al
pago de la obligacin garantizada (por ejemplo, al otorgar a la entidad
acreedora una preferencia o mejor derecho para obtener el pago de la
obligacin) cuya posibilidad de realizacin sea razonablemente adecuada.

2.8. Seguimiento y control71


El seguimiento y control supone un continuo monitoreo y calificacin de las
operaciones crediticias acorde con el proceso de otorgamiento, aclara la
Superfinanciera.

Los procesos que se adopten para el seguimiento y control de riesgo deben


contener metodologas y tcnicas analticas que permitan medir el Riesgo
70
71

Ibid. P. 6
Ibid. P. 7

46

Crediticio inherente a una operacin crediticia y los futuros cambios potenciales


en las condiciones del servicio de la misma. Tales metodologas y tcnicas se
deben fundamentar, entre otros criterios, en la informacin relacionada con el
comportamiento histrico de los portafolios y los crditos72, las caractersticas
particulares de los deudores, sus crditos y las garantas que los respalden; el
comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y la informacin
financiera de ste o informacin alternativa que permita conocer
adecuadamente su situacin financiera; y las variables sectoriales y
macroeconmicas que afecten el normal desarrollo de los mismos.

En el caso de microcrditos, complementa la Superfinanciera, el continuo


monitoreo y calificacin de las operaciones crediticias se debe realizar
considerando como mnimo los aspectos evaluados en el proceso de
otorgamiento, perfil del deudor, plazo de la operacin y frecuencia de los
pagos.

2.9. Recuperacin de Cartera73


La entidad, segn la Superfinanciera, debe contar con procedimientos
aprobados por la junta directiva o el consejo de administracin y ejecutados por
la administracin de la entidad, tendientes a maximizar la recuperacin de
crditos no atendidos normalmente. Tales procesos deben identificar los
responsables de su desarrollo, as como los criterios con base en los cuales se
ejecutan las labores de cobranza, se evalan y deciden reestructuraciones, se
administra el proceso de recepcin y realizacin de bienes recibidos a ttulo de
dacin en pago y se decide el castigo de los crditos.

Las reestructuraciones no pueden convertirse en una prctica generalizada


para regularizar el comportamiento de la cartera de crditos.

2.10. Modelos para la estimacin o cuantificacin de prdidas esperadas74


El SARC, menciona la Superfinanciera, debe estimar o cuantificar las prdidas
esperadas de cada modalidad de crdito. Al adoptar sistemas de medicin de
tales prdidas, dentro de su SARC las entidades pueden disear y adoptar
respecto de la cartera comercial, de consumo, de vivienda y de microcrdito, ya
sea para uno, algunos o la totalidad de sus portafolios para alguno o la
72

Informacin almacenada en la Centrales de Riesgo y en las bases de datos de los mismos bancos .
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. Op. Cit.. P. 8
74
Ibid. P. 8
73

47

totalidad de los componentes de la medicin de la prdida esperada, sus


propios modelos internos de estimacin; aplicar, para los mismos efectos, los
modelos de referencia diseados por la SFC para diversos portafolios.

Hasta ahora ninguna entidad financiera vigilada por la Superintendencia


Financiera ha aprobado su propio modelo de clculo o cuantificacin de la
prdida esperada y todos utilizan los modelos de referencia del SARC, segn el
anlisis planteado por el Dr. Eliezer Perdomo, Vicepresidente de Riesgo del
Banco Agrario75.

La estimacin de la prdida esperada en el marco del SARC resulta de la


aplicacin de la siguiente frmula76:

PRDIDA ESPERADA= [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposicin


del activo] x [Prdida esperada de valor del activo dado el
incumplimiento]

De acuerdo con la metodologa que se adopte, fundamenta la Superfinanciera,


las prdidas esperadas aumentarn en funcin del monto del crdito o
exposicin crediticia y de la probabilidad de deterioro de cada activo. Las
prdidas sern menores entre ms alta sea la tasa de recuperacin esperada.
El modelo o modelos que se adopten deben permitir, respecto de cada
portafolio, determinar los componentes de la prdida esperada de acuerdo con
los siguientes parmetros:

La probabilidad de incumplimiento de los deudores: Corresponde a


la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses stos incurran en
incumplimiento.

Se entiende por incumplimiento, el evento en el cual una operacin de


crdito cumple por lo menos con alguna de las siguientes condiciones:

Crditos comerciales que se encuentren en mora mayor o igual a


150 das.

75

PERDOMO, S. (10 de Marzo de 2009). "Anlisis de Riesgo Crediticio". (Rubn Daro Cubides
Guerrero, Entrevistador)
76
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. Op. Cit.. P. 9

48

Crditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 das.

Crditos de vivienda que se encuentren en mora mayor o igual a


180 das.

Microcrditos que se encuentren en mora mayor o igual a 30 das.

La Superfinanciera tambin considera como


que a continuacin se describen77:

incumplimiento las situaciones

Cuando el deudor registre obligaciones castigadas con la entidad o


en el sistema, de acuerdo con la informacin proveniente de las
centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

Cuando al momento de la calificacin el deudor registre


obligaciones reestructuradas con la entidad
en la misma
modalidad.

Cuando un deudor se encuentre en un proceso concursal o


cualquier clase de proceso judicial o administrativo que implique la
administracin o liquidacin forzosa del deudor.

El valor expuesto del activo78

El Valor expuesto del Activo es el saldo de la obligacin al momento del clculo


de la prdida esperada. Aquellas entidades que dispongan de informacin
histrica pertinente podrn calcular la exposicin de los derechos contingentes
a travs de mtodos de reconocido valor tcnico.

La prdida dado el incumplimiento79

La prdida dado el incumplimiento se define como el deterioro econmico en


que incurrira la entidad en caso de que se materialice situaciones de
incumplimiento.

77

Ibid. P. 9
Ibid. P. 10
79
Ibid. P. 10
78

49

La metodologa que se adopte debe tener en cuenta, al menos, los siguientes


parmetros para la cuantificacin de la prdida dado el incumplimiento:

Debe cuantificar la prdida en funcin de las recuperaciones que se han


realizado en efectivo sobre el conjunto de crditos incumplidos.

Debe considerar como mnimo los crditos incumplidos durante los


ltimos tres (3) aos.

Debe considerar la existencia e idoneidad de las garantas que


respaldan los crditos.

Se deben clasificar en la modalidad que corresponda a cada uno de los


crditos, las comisiones y cuentas por cobrar originadas en cada tipo de
operacin.

2.11. Clasificacin de los Crditos80


Crditos comerciales

La Superintendencia Financiera define como crditos comerciales los


otorgados a personas naturales o jurdicas para el desarrollo de actividades
econmicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de
microcrdito.

Crditos de consumo

Los crditos de consumo los define como, independientemente de su monto,


los otorgados a personas naturales para financiar la adquisicin de bienes de
consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales,
distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrdito.

80

Ibid. P. 13

50

Microcrdito

El Microcrdito, lo define la Superfinanciera como aquel constituido por las


operaciones activas de crdito a las cuales se refiere el artculo 39 de la Ley
590 de 2000, o las normas que la modifiquen, sustituyan o adicionen, as como
las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de
la obligacin provenga de los ingresos derivados de su actividad.

El saldo de endeudamiento del deudor no podr exceder de ciento veinte (120)


salarios mnimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobacin de
la respectiva operacin activa de crdito. Se entiende por saldo de
endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la
correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se
encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados
por el respectivo acreedor, excluyendo los crditos hipotecarios para
financiacin de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligacin.

2.12. Suspensin de la causacin de intereses


Segn la Superfinanciera dejarn de causarse intereses, correccin monetaria,
ajustes en cambio, cnones e ingresos por otros conceptos cuando un crdito
presente la mora indicada en el siguiente cuadro81:

MODALIDAD DE
CREDITO
Comercial
Consumo
Vivienda
Microcrdito

81

MORA SUPERIOR A
3 meses
2 meses
2 meses
1 mes

Ibid. P. 16

51

2.13. Reglas sobre calificacin del riesgo crediticio82


Segn la Superfinanciera los contratos de crdito deben clasificarse en una de
las siguientes categoras de riesgo crediticio:

Categora A o riesgo normal

Categora B o riesgo aceptable, superior al normal

Categora C o riesgo apreciable

Categora D o riesgo significativo

Categora E o riesgo de incobrabilidad

Para el caso del microcrdito, modalidad de crdito objeto de la presente


investigacin, la clasificacin de riesgo o Scoring se da segn los siguientes
criterios:
CUADRO 1: Scoring de Microcrdito segn SARC

MICROCRDITO
Categora
A
B
C
D
E

82

Tipo de Riesgo
Riesgo Normal
Riesgo Aceptable
Riesgo Apreciable
Riesgo Significativo
Riesgo de Incobrabilidad

N de meses en Mora
<1
>1<= 2
>2 <=3
>3<=4
>4

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. (2004). Anexo 1 del Captulo II: Rgimen


General de Evaluacin, Calificacin y Provisionamiento de Cartera de Crdito. En Circular Bsica
Contable (pgs. 1-28). Bogot.

52

2.14. Reglas sobre provisiones para microcrditos83:


Segn el manual de riesgo de la Superfinanciera (SARC), las entidades deben
mantener en todo momento provisiones no inferiores a los porcentajes que se
indican, calculadas sobre el saldo insoluto:

CUADRO 2: Provisin para Microcrditos segn SARC


CALIFICACIN DE
CREDITO
A
B
C
D
E

PORCENTAJE MNIMO DE
PROVISIN NETO DE
GARANTIA
0%
1%
20%
50%
100%

PORCENTAJE MNIMO
DE PROVISIN
1%
2.2%
0%
0%
0%

El porcentaje mnimo de provisin neto de garanta el porcentaje de


provisin que ser aplicado sobre el saldo pendiente de pago
descontando el valor de las garantas idneas.
Se entiende por porcentaje mnimo de provisin el porcentaje de
provisin que ser aplicado sobre el saldo pendiente de pago sin
descontar el valor de las garantas idneas.

Sin embargo, el sector de las microfinanzas carece de garantas idneas. Por


lo tanto se utilizar en la metodologa de riesgo que se desarrolla en el
presente trabajo y que est orientado al segmento de las microfinanzas, el
Porcentaje Mnimo de Provisin Neto de Garanta que no tiene respaldo de
garantas idneas dadas las caractersticas del segmento.

83

Ibid. P. 2

53

4. MODELO METODOLGICO DE UN BANCO COLOMBIANO PARA LA


EVALUACIN DE RIESGO
Para el desarrollo de la metodologa de Riesgo Crediticio que se ha creado en
el presente Trabajo de Grado, se toman como modelos de referencia modelos
de xito en los distintos sectores de la economa; por ejemplo: se toman
algunas variables utilizadas por Dun&Bradstreet, Byington, el Sistema de
Administracin de Riesgo Crediticio (SARC), el modelo utilizado por el
Grameen Bank, entre otros. Adicionalmente se toma como referencia el modelo
de evaluacin y administracin de riesgo crediticio para el sector de las
Microfinazas que utiliza el Banco Caja Social BCSC por ser uno de los bancos
lderes en la colocacin de microcrditos.

La metodologa del BCSC para el segmento de las microfinanzas barca los


siguientes aspectos84:
3.1. Clasificacin de los clientes85

El BCSC define los clientes de Microfinanzas como las personas naturales


independientes que perciben sus ingresos del desarrollo de unidades de
negocio pequeas, cuentan con sitio fijo y pertenecen a diferentes sectores
econmicos como industria, comercio y servicios86.

3.1.1. Clasificacin del cliente segn su experiencia financiera

De acuerdo con la experiencia financiera y los hbitos de pago del solicitante


y/o deudor solidario, los Clientes se clasifican de la siguiente manera:
Cliente Antiguo con Experiencia en BCSC
Cliente Nuevo con Experiencia en el Sector Financiero
Cliente Nuevo sin Experiencia en el Sector Financiero

En resumen, el prestatario debe cumplir con las siguientes condiciones:

84

BANCO CAJA SOCIAL - BSCS (2007): Reglamento de Riesgo de Microfinazas. Bogot.


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.1
86
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.1
85

54

CUADRO 3: Condiciones que debe cumplir el prestatario potencial


Criterio de
Clasificacin
Hbitos de Pagos

Condiciones
Cliente Antiguo con Experiencia en el BCSC Cliente Nuevo con Experiencia en Sector Financiero
Debe cumplir con los parmetros de interpretacin vigentes en el presente Reglamento respecto a
Centrales de Riesgo.

En el BCSC debe tener experiencia mnima de 6


meses en Crdito como deudor principal o
deudor solidario, en Crdito rotativo o Tarjeta de
Si tiene operaciones Crdito en calidad de tarjetahabiente principal.
activas vigentes
No se consideran operaciones en las
cuales el solicitante o deudor solidario han
intervenido como amparados o avalistas.
Si no tiene
La fecha de cancelacin de su ltima
operaciones activas obligacin con el BCSC no debe ser
vigentes
superior a veinticuatro (24) meses, contados
desde la fecha de consulta.
Si su experiencia es crdito de vivienda no se
tiene en cuenta la fecha de cancelacin, es
decir se clasifica como Cliente Antiguo con
Experiencia en el BCSC an cuando el crdito
hipotecario haya sido cancelado hace ms de
24 meses

En el Sector Financiero debe tener experiencia mnima


de 6 meses en Crdito como deudor principal o deudor
solidario o Tarjeta de Crdito en calidad de
tarjetahabiente principal.
No se consideran operaciones en las cuales el solicitante
o deudor solidario han intervenido como amparados o
avalistas.
La fecha de cancelacin de su ltima obligacin
con el Sector Financiero no debe ser superior a
veinticuatro (24) meses, contados desde la fecha de
consulta.
Si su experiencia es crdito de vivienda no se tiene en
cuenta la fecha de cancelacin, es decir se clasifica como
Cliente Nuevo con Experiencia en Sector Financiero an
cuando el crdito hipotecario haya sido cancelado hace
ms de 24 meses.

La clasificacin del cliente que hace el BSCS segn su experiencia


financiera determina que producto se le puede ofrecer al cliente as:

EXPERIENCIA DEL
CLIENTE
Sin Experiencia
Financiera
Con Experiencia
Financiera

PRODUCTO
P1
P2

3.1.2. Clasificacin de la cartera del BCSC de acuerdo con la exposicin al


riesgo ambiental87:

El BCSC clasifica y segmenta la cartera de los Clientes de acuerdo con


la exposicin al Riesgo Ambiental, en funcin de su actividad econmica.

87

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.3

55

La segmentacin de la cartera se har en las siguientes categoras:


Riesgo Alto Categora A: Son actividades o proyectos que si bien no
se encuentran en la lista de actividades o destinos restringidos,
requieren un tratamiento especial para el control del medio ambiente.
Riesgo Medio Categora B: Son actividades o proyectos que
ofrecen un grado de exposicin moderada al riesgo ambiental.
Riesgo Bajo Categora C: Son actividades o proyectos que ofrecen un
grado de exposicin muy baja al riesgo ambiental o sus efectos en el
medio ambiente son irrelevantes.

El mercado objetivo del Banco es catalogado de Riesgo Bajo para el


Sistema de Administracin de Riesgo Ambiental.

3.2. Otorgamiento de operaciones en el Banco BCSC

El modelo de otorgamiento para los Clientes de microfinanzas que utiliza el


BANCO BCSC se base en un esquema relacional definido en el
conocimiento, relacin y seguimiento que se tendr con los clientes cuyo
objetivo es ofrecer un servicio altamente especializado y fundamentado
sobre el conocimiento de su negocio, su entorno de mercado y de familia88.

88

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.6

56

CUADRO 4: Criterios de aceptacin en el BSCS para prestatarios de


microcrditos
CRITERIOS DE
ACEPTACIN
Edad
N de Empleados

Antigedad

Localizacin

Relacin del Cliente


con BCSC

Hbitos de Pago

CLIENTES DE MICROFINANZAS
Entre 20 y 70 aos cumplidos para la primera operacin del Cliente, en las
siguientes operaciones la edad no puede ser superior a los 75 aos cumplidos.
Como mximo 3 (tres) empleados con carcter de permanencia incluido el dueo.
Llevar doce (12) meses desarrollando la actividad econmica actual. En todos los casos si
para el desarrollo de la actividad requiere de un establecimiento de comercio, es
requisito que ste lleve funcionando de manera continua por lo menos seis (6) meses en el
domicilio actual y como dueo del negocio por lo menos doce (12) meses.
Clientes que desarrollen su actividad econmica en las ciudades o poblaciones definidas
para la atencin de Microfinanzas y que su ubicacin se encuentre dentro del permetro
urbano que conforma la zona de influencia de las Oficinas autorizadas.
Los Clientes solicitantes y Deudores Solidarios no deben tener operaciones activas
vigentes (en forma directa es decir como solicitante o deudor solidario no como avalista)
con la Entidad o haberlas tenido vigentes durante el ltimo ao (incluye las cuentas
corrientes). En el pasivo no hay restriccin, es decir, puede ser Clientes en estos
productos..
La consulta a Centrales de Riesgo tiene una vigencia de 60 das contando a partir de la
fecha de consulta.
Los Clientes solicitantes, solidarios y avalistas, sern consultados slo en la Central de
Riesgos Datacrdito. Si no registran informacin sern consultados en la Central de
Riesgos CIFIN para evaluar su comportamiento de pagos.
Igualmente para la evaluacin de hbitos de pago se contar con el apoyo de Acierta,
modelo que recoge el comportamiento de pagos con el Sector Financiero y Sector Real.

3.3. Perfilamiento de Riesgo en el BSCS

El BCSC desarrolla el Perfilamiento de Riesgo para los Clientes de


Microfinanzas, se establece con base en un Modelo de Scoring que pondera
las caractersticas sociodemogrficas del Cliente y su comportamiento de
pagos con el sector financiero y sector real89.

El Banco BSCS clasifica (scoring) a sus clientes de microcrdito de la siguiente


manera90:
AAA: Clientes con excelentes hbitos de pago y experiencia
crediticia suficiente, valoran el crdito como un elemento importante
y por lo tanto siempre estn preocupados por honrar oportunamente
sus obligaciones, presentan endeudamientos moderados acorde con
89
90

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.6


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.7

57

su capacidad de generacin de ingresos, son exigentes en cuanto


a servicio y tratamiento, tienen una relacin estable con un
establecimiento de crdito que es lder para ellos, sin embargo
mantienen relaciones crediticias con ms de dos establecimientos
de crdito, son sensibles a aspectos de precio y oportunidad en el
servicio. Por lo general tienen capacidad de responder con todos los
productos del activo incluidos los crditos rotativos, valoran que se
les haga saber que son clientes importantes para una institucin.
AA: Clientes con muy buenos hbitos de pago y experiencia
crediticia suficiente, valoran el crdito como un
elemento
importante y por lo tanto siempre estn preocupados por honrar
oportunamente sus obligaciones, presentan endeudamiento
ligeramente moderados acorde con su capacidad de generacin de
ingresos, son exigentes en cuanto a servicio y tratamiento, tienen
una relacin estable con un establecimiento de crdito que es lder
para ellos, sin embargo mantienen relaciones crediticias con ms de
un establecimiento de crdito, son sensibles a aspectos de precio y
oportunidad en el servicio. Por lo general tienen capacidad de
responder con todos los productos del activo incluidos los crditos
rotativos, valoran que se les haga saber que son clientes importantes
para una institucin.
A: Clientes con buenos hbitos de pago y experiencia crediticia
suficiente, valoran el crdito como un elemento importante y por lo
tanto siempre estn preocupados por honrar sus obligaciones, no
obstante durante la vigencia de sus obligaciones pueden presentar
algunas moras las cuales tratan de cubrir, registran endeudamientos
menos moderados, tienen una relacin estable con un
establecimiento de crdito que es lder para ellos, sin embargo
mantienen relaciones crediticias con ms de un establecimiento de
crdito, son ms sensibles a aspectos de oportunidad en el servicio
que aspectos de precio. Por lo general tienen capacidad de
responder con productos del activo tales como los
crditos
puntuales, sobregiro en cuenta corriente y tarjeta de crdito, valoran
que se les haga saber que son clientes importantes para una
institucin.
BAA: Clientes con moderados hbitos de pago y experiencia
crediticia en formacin, son conscientes de la importancia del crdito,
se preocupan por atender sus obligaciones pero es frecuente alguna
mora, registran endeudamientos un poco altos frente a su
capacidad de generacin de ingresos, tienen relacin con no ms
de dos establecimientos de crdito, son ms sensibles a aspectos
de oportunidad en el servicio que de precio. Requieren

58

acompaamiento y seguimiento desde la gestin de recuperacin al


primer asomo de mora. Por lo general tienen capacidad de
responder con no ms de dos productos del activo. Es importante
desarrollar campaas educativas y preventivas para reforzar la
importancia de la honra oportuna de las obligaciones.
BBB: Clientes con regulares hbitos de pago y experiencia crediticia
incipiente, son menos conscientes de la importancia del crdito, es
frecuente la mora en ellos y a determinadas alturas de mora desisten
completamente de la atencin de las obligaciones, registran
endeudamientos altos frente a su capacidad de generacin de
ingresos, por lo general tienen relacin con un solo establecimiento
de crdito. Requieren mucho acompaamiento y seguimiento desde
la gestin de recuperacin y el desarrollo de esquemas de cobranza
preventiva no obstante encontrarse al da. Solo resisten un producto
del activo, es muy importante desarrollar campaas educativas y
preventivas para reforzar la importancia de la honra oportuna de las
obligaciones.
CAA: Clientes con malos hbitos de pago y experiencia
crediticia muy dbil, son muy poco conscientes de la importancia
del crdito, es muy frecuente la mora en ellos y determinadas alturas
desisten completamente de la atencin de sus obligaciones,
registran endeudamientos muy altos frente a su capacidad de
generacin de ingresos, por lo general tienen relacin con un solo
establecimiento de crdito. Requieren mucho acompaamiento y
seguimiento desde la gestin de recuperacin y el desarrollo de
esquemas de cobranza preventiva no obstante encontrarse al da.
Solo resisten un producto del activo, es de suma importancia
desarrollar campaas educativas y preventivas para reforzar la
importancia de la honra oportuna de las obligaciones.
CCC Clientes con psimos hbitos de pago y experiencia crediticia
muy deficiente, no son conscientes de la importancia del crdito, la
mora en ellos es casi que permanente y a determinadas alturas
desisten completamente de la atencin de sus obligaciones,
registran endeudamientos excesivos frente a su capacidad de
generacin de ingresos, por lo general tienen relacin con un solo
establecimiento de crdito. No responden fcilmente a las
campaas educativas y requieren esquemas muy fuertes de
cobranza preventiva. En muchas ocasiones es preferible no tenerlos
como sujetos de operaciones activas.

59

3.4. Aplicacin de la Calificacin en el Banco BSCS:

El Scoring de Otorgamiento arroja dos tipos de resultado de acuerdo segn el


BCSC, sean clientes directos (quien solicita e crdito o sea el avalista)91:
CUADRO 5: Resultado de Calificacin en el Banco BCSC

Resultado
Viable
No viable

Significado
Cuando el Cliente obtiene un puntaje que corresponde al punto de corte o por encima de
ste y por lo tanto, se contina con el proceso de otorgamiento.
El Cliente obtiene un puntaje que se encuentra por debajo del punto de corte definido, por
lo cual se debe rechazar.

3.5. El Modelo Relacional del BCSC:

El Banco BCSC como uno de los banco lderes en colocacin de


Microcrditos, busca garantizar el conocimiento del Cliente de Microfinanzas,
el proceso de verificacin hace parte de la aplicacin del esquema relacional
definido para este mercado, el cual es obligatorio realizar por parte de los
funcionarios designados ya que son responsables de todo el Ciclo de Riesgo,
desde el inicio, mantenimiento hasta su recuperacin92.

El Ciclo de Riesgo que utiliza el Banco BCSC comprende las siguientes


etapas93:

Prospectacin
Promocin y Divulgacin
Preventa Venta
Anlisis
Decisin
91

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.8


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.8
93
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.9
92

60

Desembolso
Seguimiento de Control
Mantenimiento Cobranza

3.6. La Viabilidad Financiera segn el Banco BCSC:

El Modelo de Riesgo del Banco BCSC para determinar la viabilidad de las


operaciones de Microfinanzas, se determina a partir de un mtodo de
evaluacin financiera con el propsito de estimar la capacidad de pago, la cual
se determina por la relacin cuota del prstamo versus ingreso neto. Son
viables por capacidad de pago los Clientes que obtengan un indicador de 1.3
o ms. A los avalistas no se les evaluar capacidad de pago94.
3.7. Esquema de aprobacin para Microcrditos en el Banco BCSC:

El esquema de aprobacin que se utiliza para la aprobacin de una operacin


activa de un cliente de Microfinanzas, se hace a travs del esquema de
consolidacin de firmas. Bajo este esquema se requiere como mnimo de dos
(2) firmas en donde la primera de ellas debe ser la del Asesor de Crdito y la
segunda corresponde al funcionario que tiene la atribucin para aprobar95.

El esquema del BSCS sugiere que, las decisiones se toman por consenso de
los integrantes; de lo contrario surge la figura de no acuerdo y el funcionario
con atribucin superior es quien dirime y decide sobre la operacin. La
aprobacin se realiza a travs de atribuciones personales96. Es decir hay
componentes subjetivos en el esquema del ciclo de riesgo de este Banco.

Los parmetros que


Microcrdito son97:

determinan la

decisin

para la aprobacin de un

Valor del endeudamiento global de la operacin: Es decir, el


endeudamiento directo e indirecto actual que posea el Cliente en
todas las operaciones activas con el BCSC al momento de estudio,
94

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.9


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.10
96
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.10
97
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.10
95

61

ms el endeudamiento recomendado.

El total del endeudamiento del Cliente y/o deudor(res) solidarios


no
pueden
superar
los
120 S.M.L.V. El endeudamiento
consolidado del avalista puede superar los 25 S.M.L.V
Resultado de Scoring de otorgamiento: Se tiene en cuenta el
puntaje obtenido en la aplicacin del Scoring Dual en operaciones
activas de las personas naturales.

De esta manera, la decisin de la operacin activa ser responsabilidad de


quien tenga la atribucin para decidir, considerando las caractersticas de la
misma frente a los factores enunciados98.

3.8. Tipos de garantas en el Banco BCSC

Tipos de garantas

Segn el BCSC, las garantas se clasifican en garantas personales o reales.


Para los Clientes de Microfinanzas, la garanta a aceptar es la personal99. Esto
es, no piden garantas idneas (reales y cuantificables) sino que haya un
avalista que respalde la operacin.
Garanta personal

Es aquella donde la obligacin queda garantizada por el patrimonio del deudor


o de un tercero 100:
Aval
Es un tercero diferente del deudor, quien suscribe de manera adicional el
ttulo, garantizando con su patrimonio, en todo o en parte, el pago del
pagar 101.
98

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.10


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.13
100
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.13
101
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.13
99

62

Deudor Solidario
Es aquel que se obliga en los mismos trminos y bajo las mismas
condiciones del deudor principal, al cual es exigible la totalidad de la obligacin
102
.

3.9. Esquema de garantas utilizado por el Banco BCSC


El Banco BCSC utiliza la siguiente matriz para determinar el tipo de garanta
segn la calificacin del cliente103:

CUADRO 6: Matriz para Tipo de Garanta en Banco BCSC


CLIENTES

PRODUCTO

GARANTIA
AAA Firma del Cliente

Clientes Nuevos Con o


Sin Experiencia en el
Sector Financiero

P1 y P2

Clientes Nuevos Con o


Sin Experiencia en el
Sector Financiero, pero
su evaluacin cualitativa
sea inferior al puntaje
definido.

P1 y P2

AA Firma del Cliente


A Firma del Cliente
BAA Firma del Cliente
BBB Firma del Cliente y Avalista.

Independiente del perfil, debe presentar Avalista.

3.10. Interpretacin de Centrales de Riesgo segn el BSCS104:

Slo se tienen en cuenta los reportes correspondientes a los ltimos


doce (12) meses contados a partir de la fecha de consulta.
Se analiza el comportamiento de pagos de los Clientes tanto por
operaciones activas con entidades vigiladas por la Superintendencia
Financiera y ONGs, como por operaciones con entidades del sector
real, incluyendo la cartera de telecomunicaciones.
102

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.13


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.13
104
BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.18
103

63

En los casos que se presenten saldos de mora superiores a $30.000


se califica de acuerdo con la altura de mora respectiva,
independiente de la fecha de novedad.
Endeudamiento directo: Se aceptan hasta dos (2) moras histricas
de 30 das por obligacin, con un mximo de cinco (5) moras
histricas en todo el reporte. Se aceptan dos (2) moras vigentes de
30 das y en cada una de las obligaciones mximo debe tener una (1)
mora histrica de 30 das.
Endeudamiento indirecto: Se aceptan dos (2) moras vigentes de 30
das. No se tienen en cuenta las moras histricas de 30 das. Si el
Cliente tiene moras vigentes de 30 das debe presentar Paz y Salvo
para dar trmite a la operacin.
Slo se aceptan dos (2) moras histricas de 60 das. No se aceptan
moras vigentes de 60 das.
Moras iguales o superiores a 90 das, vigentes o histricas, y
dems novedades negativas se consideran como causal de
rechazo, pero se da la opcin al Cliente de aclarar la situacin
presentando una carta dirigida al BCSC donde explique su situacin
y expresamente solicite el trmite de la operacin, adjuntando una
carta aclaratoria de la entidad reportante donde conste que se trata
de un error y el paz y salvo en los casos que haya lugar. Estos casos
se evalan como aprobacin especial; sin embargo, se aclara que la
presentacin exclusiva del paz y salvo no es argumento suficiente
para solicitar la evaluacin de la operacin.
En el endeudamiento directo del Cliente no se aceptan las
siguientes novedades si ocurrieron en los ltimos 12 meses: Cuenta
Corriente cancelada por mal manejo, Cartera recuperada y Tarjeta de
Crdito cancelada por mal manejo.
Las novedades de Dudoso Recaudo, Cuenta en Cobrador y
Cartera Castigada son causales de rechazo independiente de la
fecha de novedad.
3.11. Anlisis utilizado por el Banco BCSC para la tomas de decisiones de
crdito en el Segmento de las Microfinanzas:

El Banco BCSC utiliza los siguientes criterios de decisin para el otorgamiento


de Microcrditos105:
105

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.26

64

De la evaluacin financiera del negocio, que ste genere utilidad


neta; en los casos que no se cumpla la operacin se rechaza.
El cliente debe presentar capacidad de pago de 1.3 para el monto a
aprobar de acuerdo con el ciclo, monto y plazo definido para cada
caso de P1 y P2
Los indicadores financieros son referentes para la aprobacin del
crdito, de acuerdo con la actividad del negocio asociado al destino
(Capital de trabajo o Activos Fijos) de la operacin. Cuando el
destino es Capital de Trabajo el monto a aprobar no puede superar
1.5 las ventas brutas mensuales del Cliente.
La evaluacin cualitativa del negocio se realiza utilizando el un
indicador llamado Rating, cuyo propsito es calificar el Negocio
del Microempresario, incorporando una serie de variables
cualitativas que buscan medir la viabilidad de la actividad del
independiente presente y futura, entendiendo que esta viabilidad
futura no incluye para nada el concepto de proyeccin de ingresos,
gastos o flujo de caja entre otros, sino hace referencia a la
sostenibilidad y permanencia en el tiempo y las posibilidades de
expansin.
El resultado del Rating que se mide entre 0 y 150 Puntos, donde 0 es
mximo riesgo y 150 es mnimo riesgo, se cruza matricialmente con el
resultado de la calificacin, con el objetivo de determinar si se otorga
o no el microcrdito

La matriz que al final determina si se otorga o no el microcrdito queda de la


siguiente manera106:

106

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.27

65

CUADRO 7: Matriz de Garantas del Banco BCSC


Calificacin
/ Rating
AAA
AA
A
BAA
BBB
CAA
CCC

Hasta 60

61-100

101-150

No
OtorgarNo
OtorgarNo
OtorgarNo
OtorgarNo
OtorgarNo
OtorgarNo
Otorgar

100%
100%
100%
Avalista
Avalista
No
OtorgarNo
Otorgar

100%
100%
100%
100%
100%
No
OtorgarNo
Otorgar

Mas150
100%
100%
100%
100%
100%
No
Otorgar
No
Otorgar

3.12. Decisin de colocacin de Microcrdito:

Conforma al procedimiento descrito para el otorgamiento del crdito, la


decisin de final es responsabilidad del funcionario o estamento facultado
de acuerdo con el nivel de atribuciones definido, que basa su decisin
observando un sano criterio crediticio siempre con miras a minimizar y
diversificar el riesgo107.

3.13. Condiciones de Oferta de Microcrditos en el Banco BCSC108:

Monto

Para Clientes con experiencia en el sector financiero (que el BCSC denomina


P1) el monto sera el mximo del ciclo siguiente en el cual se encuentre al
momento de la renovacin. Para Clientes sin experiencia en el sector financiero
(P2) el monto no puede exceder el mximo permitido para Microfinanzas (120
SMLV).
Plazo

Para Clientes con experiencia en el sector financiero, el plazo es el mximo


del ciclo siguiente en el cual se encuentre al momento de la renovacin.
107
108

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.28


BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.30

66

Para Clientes sin experiencia en el sector financiero, el plazo mximo es de


treinta y seis (36) meses.
Destino del Microcrdito:

El asesor del BCSC indaga y determina cul es el destino del crdito:

Capital de Trabajo o Activos Fijos

Libre Destinacin

Documentacin

Actualizacin de Datos

Pagar, Carta de Instrucciones, Seguro de Vida

Certificado de no declarante.

Para le Metodologa que se construye en el presente Trabajo de Grado, se han


tomado como modelo de referencia algunas de las variables utilizadas por el
Banco BCSC para evaluar el Riesgo Crediticio.

Sin embargo, se agrega valor a travs de la inclusin de variables utilizadas por


calificadoras de riesgo del sector real como Dun&Bradstreet, Byington y a
travs de la adaptacin de modelos internacionales aplicados a la realidad
colombiana como es el caso del Grameen Bank y las sugerencias
metodolgicas del Banco Mundial.

Tambin, para la creacin de la Metodologa propuesta en este Trabajo de


Grado se utiliza como referencia el marco regulatorio de la gestin de riesgo en
Colombia que es el SARC y que a su vez se basa en el Acuerdo de Basilea II
descrito en este Captulo y que, como ya se mencion, es el Estado del Arte de
la gestin de Riesgos.

67

Igualmente se utilizan variables importantes de la nueva reglamentacin de los


datos personales, el Habeas Data, que como se ver en el siguiente captulo,
incluye factores positivamente determinantes para la construccin de la
metodologa de Riesgo explicada en el Captulo IV.

68

CAPITULO III: LAS CENTRALES DE RIESGO, EL HABEAS DATA Y EL


ASISTENCIALISMO
1. EL PAPEL DE LOS BUR DE CRDITO (O CENTRALES DE RIESGO)
Un bur de crdito, sistema de informacin crediticia o Central de Riesgos
como lo conocemos en Colombia es un banco de datos que almacena
informacin financiera y crediticia de empresas y personas naturales con el fin
de proveer esa informacin a los prestamistas (bancos) u otros agentes de
crdito (operadores celulares, servicios de telecomunicaciones, etc.).

Como lo relata el Banco Mundial en su estudio sobre Los Sistemas de


Informacin Crediticia, los burs de crdito nacen con el desarrollo en las
tecnologas de informacin y si bien los primeros bureaus se remontan a
principios del siglo XIX, en Londres, los bureaus de crdito modernos son
resultado de una rpida evolucin que comenz en los aos cincuenta
motivada por los adelantos tecnolgicos y la expansin del crdito. Entre los
mercados en desarrollo y emergentes, Amrica Latina posee algunos de los
sistemas de informacin crediticia ms antiguos del mundo, y no fue hasta los
aos noventa que estos organismos surgieron en la mayora de los dems
mercados emergentes y en desarrollo109.

Los sistemas de informacin crediticia, segn el estudio del Banco Mundial,


difieren de las agencias calificadoras del riesgo crediticio, como Standard &
Poors (S&P), Moodys y Fitch, que recopilan informacin financiera sobre
grandes empresas, realizan anlisis detallados de las operaciones, la situacin
financiera y el buen gobierno de esas empresas y, luego, emiten sus
calificaciones crediticias. Los sistemas de informacin crediticia se enfocan en
acreedores ms pequeos, se concentran principalmente en los registros de
crditos y se basan en anlisis estadsticos de grandes muestras de
prestatarios en lugar de anlisis detallados de empresas particulares110.

Los sistemas de informacin crediticia, sostiene el Banco Mundial, son


esenciales para el xito de los mercados de crdito. Funcionan como una
herramienta indispensable que utilizan las instituciones financieras para sus
negocios de crdito minorista. Los sistemas de informacin crediticia ayudan a
109

BANCO MUNDIAL (CFI) (2006): Sistemas de Informacin Crediticia - Guia Informativa.


Publicaciones Banco Mundial. Washington D.C.
110
Ibid. P. 2

69

resolver el problema fundamental de los mercados financieros conocido como


asimetra de informacin, que significa que el prestatario tiene un
conocimiento mucho mayor que el prestamista sobre la probabilidad de que
reembolse sus deudas. La imposibilidad del prestamista de evaluar
correctamente la solvencia del prestatario genera un aumento en las tasas de
incumplimiento y afecta la rentabilidad de la institucin financiera.111

Los prestamistas, segn el anlisis del Banco Mundial, responden a este


problema investigando la capacidad de pago del prestatario o exigiendo una
garanta para cubrir la prdida en caso de incumplimiento. La exigencia de
garantas suele ser problemtica, en especial en pases en desarrollo y
particularmente en el caso de empresas de creacin reciente,
microempresarios y pequeas y medianas empresas (PYME), que, por lo
general, no disponen de activos suficientes para utilizar como garanta.
Adems, la valuacin y liquidacin de activos utilizados como garanta puede
ser un proceso muy costoso para los prestamistas que en algunos casos
conlleva perodos de tiempo significativos. Segn una encuesta del Banco
Mundial, en la mayora de los pases en desarrollo, hacer cumplir un contrato
lleva entre uno y dos aos, y cuesta aproximadamente entre el 20% y el 40%
del costo de la deuda. En casos extremos por ejemplo, en el Congo, esto
supone un promedio de tres aos y puede costar hasta 250 veces el costo de
la deuda. Contratar investigadores para que investiguen los antecedentes de
los prestatarios es costoso. Si bien las investigaciones en profundidad de
antecedentes pueden justificarse para los prstamos de mayor cuanta, no
pueden realizarse para prstamos pequeos. La ausencia de informacin a
bajo costo restringe la capacidad de los prestamistas de expandirse y de
realizar operaciones de crdito minorista en forma rentable.112

El seguimiento y reconocimiento de la conducta del prestatario, afirma el


estudio del Banco Mundial, ofrece una estrategia alternativa para reducir el
problema de la asimetra de informacin. El comportamiento pasado es un
indicador extremadamente confiable para predecir el comportamiento futuro.
Por ejemplo, en muchos pases no se otorga crdito a una empresa hasta que
sta haya tenido una cuenta en el banco durante no menos de seis meses o un
ao, lo cual permite al banco observar el flujo de fondos de la empresa. Otra
alternativa, el enfoque de los prstamos solidarios grupales, utilizado
principalmente por instituciones microfinancieras, permite a los prestamistas
otorgar prstamos a prestatarios individuales que, mediante su participacin en
el grupo, desarrollaron un historial crediticio con la institucin. Es en este
momento cuando el prestamista extiende prstamos individuales. En estos
ejemplos, el historial crediticio del prestatario, algunas veces denominado
garanta de reputacin, permite a las personas y empresas obtener acceso al
financiamiento. 113
111

Ibid. P. 5
Ibid. P. 5
113
Ibid. P.6
112

70

Concluye el estudio del Banco Mundial que, los sistemas de informacin


crediticia tambin funcionan realizando un seguimiento y reconocimiento de la
conducta de los prestatarios. Los prestamistas intercambian la informacin
acumulada a travs de sus operaciones de prstamos a travs del bureau de
crdito, que luego la difunde entre otros proveedores de crdito. Esto les
permite evaluar mejor los riesgos crediticios segn el comportamiento de pago
de un prestatario determinado en el pasado. Por lo tanto, los prestamistas
pueden tomar decisiones de otorgamiento de crdito con mayor
informacin.114
1.1. Centrales de Riesgo en Colombia: Datacrdito y CIFIN

DATACRDITO:

Datacrdito es un bur de crdito o Central de Informacin crediticia y


financiera lder en el mercado andino con presencia en Colombia, Venezuela y
Ecuador. Provee Soluciones Integrales a los principales sectores de la
economa para la toma de mejores decisiones en el ciclo de otorgamiento de
crdito115.

Datacrdito posee una base de datos robusta siendo esta una de la ms


completa del pas con informacin de identificacin, localizacin demogrfica,
hbitos de pago y nivel de endeudamiento de personas naturales y
jurdicas116. Tiene 40 aos de experiencia en el tema y es un referente en el
mbito nacional para la toma de decisiones de crdito conforme a la
informacin que almacena en sus bases de datos.

CENTRAL DE RIESGOS CIFIN

CIFIN es una unidad estratgica de la Asociacin Bancaria, creada en 1981,


dedicada a la recoleccin, obtencin, compilacin, modificacin, administracin,
procesamiento, intercambio, envo, divulgacin y transferencia a cualquier
ttulo, de datos personales, financieros, crediticios, de servicios y, en general,
cualquiera relacionado con el cumplimiento de obligaciones, as como los

114

Ibid. P.6
DATACRDITO (2009): www.datacredito.com.co. Recuperado el 15 de 12 de 2009, de:
http://www.datacredito.com.co/wpsv6/wps/portal/Quienes_somos
116
Ibid
115

71

provenientes de terceros pases y cualquier otro que no sea contrario a la


Constitucin y la Ley117.

A nivel de base de datos, y al igual que Datacrdito, CIFIN posee una de las
bases ms completas del pas y presta servicios de informacin comercial tanto
de personas naturales como de personas jurdicas.

Aunque Datacrdito y CIFIN hacen su trabajo de proveer informacin financiera


y crediticia a las entidades financieras, estas ltimas durante aos se cieron a
los reportes negativos almacenados en estas bases de datos y utilizaron como
principal argumento de rechazo tales informes negativos. As que el elemento
preponderante en los modelos de evaluacin del Riesgo Crediticio fueron los
reportes negativos de las mencionadas centrales de informacin.

Tambin la ausencia de una regulacin para las Centrales de Riesgo permiti


que estas solo enfocaran su custodia de informacin en los elementos
negativos de las personas y las empresa. No almacenaban datos positivos y se
dedicaron a configurar un gran listado de listas negras.

Por lo tanto, dado el manejo arbitrario e intransigente que durante aos fueron
vctimas miles de personas y muchas empresas por parte de los bancos que
interpretaban a su antojo la informacin contenida en los burs de crdito con
sus listas negras, por iniciativa del senador Luis Fernando Velazco, se logr
que entrara en vigencia el 31 de Diciembre de 2008 la Ley 1266 mejor
conocida como la Ley de Habeas Data.

117

CIFIN ASOBANCARIA (2005): www.cifin.asobancaria.com. Recuperado el 15 de 12 de 2009, de:


http://cifin.asobancaria.com/cifin/indexGeneral.jsp?destino=Consultas

72

2. HABEAS DATA
Conceptualmente el Habeas Data es el derecho que tienen los ciudadanos a
conocer, actualizar y rectificar la informacin que sobre ellos hay en las bases
de datos118.

La Ley 1266 de Habeas Data que entr en vigencia el 31 de diciembre de 2008


incluye cuatro grandes pilares:

PILAR I

A nadie se le puede dar un reporte negativo a su historial crediticio sin antes


avisarle: Debido a que muchos de los reportes negativos nacen de errores
originados en los bancos (errores de digitacin, falta de actualizacin de los
datos) o robos de identidad que son utilizados para suplantacin de identidad
en robo de celulares, etc.119.

La Ley 1266 es enftica en el artculo 12 Requisitos Especiales para Fuentes


es enftica con que el reporte de informacin negativa sobre incumplimiento
de obligaciones de cualquier naturaleza, que hagan las fuentes de informacin
a los operadores de bancos de datos de informacin financiera, crediticia,
comercial, de servicios y la proveniente de terceros pases, slo proceder
previa comunicacin al titular de la informacin, con el fin de que este pueda
demostrar o efectuar el pago de la obligacin, as como controvertir aspectos
tales como el monto de la obligacin o cuota y la fecha de exigibilidad. Dicha
comunicacin podr incluirse en los extractos peridicos que las fuentes de
informacin enven a sus clientes120.
PILAR II

Caducidad inmediata de la informacin negativa: Todo ciudadano que se


ponga al da o que de alguna manera extinga la obligacin (que se pague, que
prescriba, que se reestructure) a la sancin de la Ley (31 de Diciembre de
2009) y hasta 6 meses despus, se ordena que se le borre cualquier elemento
118

COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (2008 de Diciembre de 31). Ley1266 . Por la cual


se dictan las disposiciones generales del hbeas data y se regula el manejo de la informacin
contenidaen bases de datos personales, en especial la financiera, crediticia, comercial, de servicios
y la proveniente de terceros pases , p.15 de 24. Bogot D.C., Colombia.
119
VELASCO, L. F. (Enero de 2009). El ABC del Habeas Data . Video de Youtube . Bogot.
120
COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (Ley1266). Op. Cit. P.11

73

negativo en su historial crediticio y la persona queda sin ningn tipo de reporte


negativo. Apenas pague se le dar un reporte positivo pero la informacin
estar todava por un ao121.

Este pilar est contemplado en el Artculo 21 de la Ley 1266 cuyo Rgimen de


Transicin describe que las personas que, a la fecha de su entrada en
vigencia ejerzan alguna de las actividades aqu reguladas, tendrn un plazo de
hasta seis (6) meses para adecuar su funcionamiento a las disposiciones de la
presente ley. Los titulares de la informacin que a la entrada en vigencia la ley
estuvieron al da en sus obligaciones objeto de reporte, fueron beneficiarios de
la caducidad inmediata de la informacin negativa122.

Pilar III

Defensa del ciudadano o empresa reportado injustamente: Si el ciudadano


siente que alguna entidad lo est reportando injustamente y tiene como
probarlo, puede ir a la Superfinanciera o Superintendencia de Industria y
Comercio a poner la queja y de ser vlida, la entidad que est reportando ser
susceptible de multas que llegan hasta los 1500 SMMLV que son ms o menos
unos $750.000.000 de pesos123.

Esto lo puede hacer el ciudadano amparado en Artculo 16 de la Ley 1266 que


expone en el numeral II: Peticiones, consultas y reclamo. Trmite de reclamos:
los titulares de la informacin o sus causahabientes que consideren que la
informacin contenida en su registro individual en un Banco de Datos debe ser
objeto de correccin o actualizacin podrn presentar un reclamo ante el
operador. La fuente de la informacin (es decir, quien reporta) y el operador (el
banco de datos) son susceptibles de multas en caso de incurrir en
irregularidades con el manejo de la informacin siempre y cuando el Titular de
la informacin (el reportado) pueda demostrarlo124.
PILAR IV

Se registran todos los comportamientos positivos (pagos anticipados,


puntuales, etc.) de personas y empresas y no sern borrados: Esto, siempre y
cuando haya pagado voluntariamente y no como resultado de un proceso
121

VELASCO, L. F. Op.Cit
COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (Ley1266). Op. Cit. P.23-24
123
VELASCO, L. F. Op.Cit
124
COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (Ley1266). Op. Cit. P.18
122

74

ejecutivo. En este ltimo caso el reporte negativo permanecer por 4 aos. Si


un moroso nunca paga, el tope de permanencia es de diez aos125.
La informacin negativa por deudas inferiores a dos (2) aos no podr exceder
el doble de la mora. Es decir, si la persona se demor un ao en pagar, el
tiempo que estar reportado no podr superar los dos aos126.
Este beneficio est descrito en el Artculo 13 sobre la permanencia de la
informacin: La informacin de carcter positivo permanecer de manera
indefinida en los Bancos de Datos de los operadores de informacin. Los datos
cuyo contenido haga referencia al tiempo de mora, tipo de cobro, estado de la
cartera, y en general, aquellos datos referentes a una situacin de
incumplimiento de obligaciones, se regirn por un trmino mximo de
permanencia, vencido el cual deber ser retirada de los Bancos de Datos por el
operador, de forma que los usuarios no puedan acceder o consultar dicha
informacin. El trmino de permanencia de esta informacin ser de cuatro (4)
aos contados a partir de la fecha en que sean pagadas las cuotas vencidas o
sea pagada la obligacin vencida.127

Este ltimo punto, y que est amparado en la Ley en mencin, es muy


importante en el desarrollo del presente Trabajo de Grado porque, a partir del
momento de entrada en vigencia la Ley 1266, el anlisis de crdito que se haga
en las entidades financieras no solo se centrar en los reportes negativos, lo
que resultaba en un rechazo inmediato de la solicitud de crdito, sino que
tendr que tener en cuenta en su anlisis, las variables positivas del
comportamiento de pagos que ha tenido un individuo o empresa. Ya un banco
no puede rechazar una solicitud de crdito basado solo en la informacin
negativa almacenada en las Centrales de Riesgo sino que tendr que tener en
cuenta ms variables para su evaluacin de riesgo128.

2.1. Evolucin de la Ley de Habeas Data desde su entrada en vigencia


Segn los datos publicados por las Centrales de Riesgo, recin finalizado el
periodo de transicin, comprendido entre enero y junio del 2009, las centrales
de riesgo publicaron sus cifras de beneficiados que tuvieron el beneficio de
reporte negativo por tan solo un ao. Segn Datacrdito, 3016.160 personas
se pusieron al da129. Entre tanto, CIFIN, central de riesgo administrada por
125

VELASCO, L. F. Op.Cit
Ibid. P.15
127
COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (Ley1266). Op. Cit. P.15-16
128
VELASCO, L. F. Op.Cit
129
EL TIEMPO (02 de Julio de 2009): Tres Millones Aprovechan la Ley de Hbeas Data. Pg.
Seccin Economa.
126

75

Asobancaria, encontr que (con corte al 7 de enero del 2009) 6,36 millones de
colombianos eran potenciales beneficiarios de ley que regula el derecho de
Hbeas Data. De ese grupo, 4,85 millones estaban en morosidad130.

Sin embargo, solo fueron 1.715.000 personas reportadas en CIFIN que se


acogieron al periodo de la Ley de Hbeas Data, ponindose al da con sus
deudas morosas. De estos ltimos, 465.000 volvieron a incurrir en mora y
tienen por lo tanto que permanecer hasta cuatro aos ms reportados en
centrales de riesgo131.

Es importante mencionar que en las bases de datos de la CIFIN, se encuentran


los datos de 21 millones 453 mil 353 personas, de las cuales 16 millones tienen
un historial positivo, es decir que no han estado en mora132.

3. PROBLEMAS DE LOS COLOMBIANOS PARA ACCEDER AL CRDITO


3.1. La bancarizacin enfocada a la colocacin de cuentas de ahorro y no
a microcrditos.
Se denomina Bancarizacin (Proyecto impulsado por el Gobierno Nacional y
que vincula a la mayora de los bancos comerciales), al mecanismo para lograr
que cada vez ms personas de diferentes estratos logren acceder a los
sistemas financieros en los diferentes pases. sta es importante, pues facilita
la adquisicin de los productos y servicios financieros, y contribuye a que las
personas y sus negocios obtengan fuentes de financiacin efectivas que les
permitan alcanzar mayores niveles de desarrollo133.

Sin embargo, como se describe a continuacin, los resultados de la


bancarizacin reflejan como las entidades financieras se han enfocado en las
cuentas de ahorro y sobre estas el indicador de Bancarizacin es bastante
positivo. Sin embargo la colocacin de microcrditos es exigua y todava su
130

EL TIEMPO (2009 de Enero de 2009): Beneficiarios de Ley de Hbeas Data: 6,3 millones. Pg.
Seccin Economa.
131
EL TIEMPO (02 de Octubre de 2009): Beneficiados del Hbeas Data se vuelven a colgar. Pg.
Seccin Economa.
132
NUEZ, T. (02 de Octubre de 2009): Beneficiarios del Habeas Data no pagan sus deudas. Diario La
Repblica. Pg. Seccin Finanzas.
133
BANCOLOMBIA. (2010). www.grupobancolombia.com. Recuperado el 03 de 20 de 2010, de
http://www.grupobancolombia.com/home/saladeprensa/Contenido/2009/mediosInstitucionales/noveda
des/novedadesEnero2009.pdf

76

penetracin es insuficiente. Las cifras revelan que la democratizacin del


crdito todava no es una realidad en el Sistema Financiero colombiano.
Segn el ltimo134 reporte de Bancarizacin que emite trimestralmente la
Asobancaria, las cifras indican que:

En el primer trimestre del 2009, ms de 16,2 millones de colombianos mayores


de edad tenan acceso al menos a un producto financiero, lo que representa un
nivel de bancarizacin del 56,6% de la poblacin adulta. Sin embargo, es la
cuenta de ahorro el producto financiero con mayor grado de penetracin. Ms
de 15,5 millones de personas adultas poseen una cuenta, lo que equivale al
54,1% de la poblacin mayor de 18 aos135.

Sin embargo, al finalizar marzo de ese ao, 4.588 empresas contaban con
microcrdito, lo que represent un incremento del 123% anual respecto al 2008
y 70.667 empresas contaban con un crdito de consumo lo que signific un
incremento del 358% anual frente al nmero de empresas con este producto
crediticio en marzo de 2008136.

Ahora, si bien el microcrdito presenta una dinmica positiva de crecimiento,


las cifras del alcance de microcrdito siguen siendo irrisorias. Mientras el
54,1% de la poblacin adulta cuenta con una cuenta de ahorro, solo el 2,5, esto
es, 732.690 personas tienen acceso al microcrdito. No obstante, es importante
mencionar que los bancos no se pueden exponer de forma irresponsable a la
masificacin del microcrdito pues no deben exponerse a mayores de niveles
de impago con una cartera todava incipiente. Para ello deben tener una
metodologa que fortalezca su gestin de riesgo. La Metodologa que se
desarrolla y presenta en el en la presente investigacin sirve de modelo de
referencia para ello.

134

La ASOBANCARIA emite los reportes de bancarizacin trimestralmente. Para efectos de la presente


investigacin se tom como referencia el ltimo reporte pblico con cifras a Marzo de 2009. Fue
escogido este reporte para tener los datos ms recientes con respecto a la Cartera de Microcrdito.
135
ASOBANCARIA (2009): Reporte de Bancarizacin Trimestral Marzo de 2009. Bogot D.C.
136
Ibid. P.1

77

Cuadro 8. Bancarizacin a nivel nacional Personas

Producto
Cuenta de Ahorro
Cuenta Corriente
Cartera Total/1
Cartera Comercial
Cartera Consumo
Cartera Vivienda
Microcrdito
Tarjeta de Crdito
Al menos un producto financiero
Fuente: Asobancaria y Dane.

mar-09
16.290.835
1.503.490
4.639.841
388.637
3.567.339
598.838
732.690
4.540.054
17.012.557

Porcentaje
Poblacin mayor de
edad mar-09
54,1
5,2
16,1
1,3
12,4
2,1
2,5
15,8
56,6

De igual forma, al observar la bancarizacin a nivel de empresas se observa


que solo el 0,47% de las empresas tienen acceso al microcrdito. Cifra que
indica la poca penetracin que tiene el microcrdito en Colombia. Ahora bien, al
revisar las cifras de informalidad que hay en Colombia (ver cuadro abajo),
resulta que el 52,6% de la poblacin adulta se encuentra en la informalidad137.
Esto quiere decir que no tienen acceso al sistema financiero y por lo tanto sus
fuentes de financiacin son sus propios recursos y en la mayora de los casos
recurren a agiotistas o gota a gota quienes prestan a tasas que sobrepasan la
tasa de usura legal y utilizan el temor y la amenaza para el cobro de sus
prstamos.

137

Segn el DANE, en el documento Medicin del Empleo Informal Sep.-Nov. 2009, P.2, se define
Informalidad como el conjunto de unidades dedicadas a la produccin de bienes o la prestacin de
servicios con la finalidad primordial de generar ingresos para las personas que participan en esa
actividad. Estas unidades funcionan tpicamente en pequea escala, con una organizacin
rudimentaria, en la que hay muy poca o ninguna distincin entre el trabajo y el capital como factores
de produccin. En consecuencia, el empleo informal se refiere a todas aquellas actividades
econmicas de mercado que operan a partir de los recursos de los hogares, pero sin constituirse como
empresas con una personalidad jurdica independiente de esos hogares. Por otro lado, se considera que
los asalariados tienen un empleo informal si su relacin de trabajo, de derecho o de hecho, no est
sujeta a la legislacin laboral nacional, al impuesto sobre la renta, a la proteccin social o a
determinadas prestaciones relacionadas con el empleo.

78

Cuadro 9. Bancarizacin de Empresas

Producto

mar-09

%
de
participacin

Cuenta de Ahorro

285.207

29,27%

Cuenta Corriente
Cartera Total/1
Cartera Comercial
Cartera Consumo
Cartera Vivienda
Microcrdito
Tarjeta de Crdito

307.031
154.965
101.031
70.667
450
4.588
50.480
974.419

31,51%
15,90%
10,37%
7,25%
0,05%
0,47%
5,18%
100%

Fuente: Asobancaria
CUADRO 10. Proporcin de la poblacin ocupada en el empleo informal
segn tamao de empresa hasta 5 trabajadores 2001 2009 (Abril - Junio)
70
60

54.5

54.7

54.2

52.3

52.3

51.4

50.1

49.6

2004

2005

2006

2007

2008

52.6

50
40
2001

2002

2003

2009

Fuente: Dane, ECH GEIH

En sntesis, la bancarizacin como herramienta de democratizacin del crdito


es una propuesta valiosa. Sin embargo, en el tema del Microcrdito su alcance
es insuficiente y todava son miles de personas y empresas que se quedan por
fuera del sistema financiero. Muchos de ellos recurren al trabajo informal cuya
fuente principal de financiacin son los recursos propios y los agiotistas que
cobran tasas por encima de las permitidas por la Superintendencia Financiera.
Este ltimo fenmeno se debe a que tales prestamistas no piden garanta
alguna por el prstamo de su dinero sino que recurren a tcnicas coercitivas, y
an, extorsivas para garantizar la devolucin de su dinero.

79

Esto nos lleva a analizar los obstculos y los problemas que tienen los
colombianos para el acceso al Microcrdito:

3.2. Otros obstculos para acceder al microcrdito:


Para mencionar y entender cuales son los problemas que tienen los
colombianos para acceder al crdito, es necesario tener claro que es un
Microcrdito en Colombia.

Se entiende por Microcrdito, el conjunto de operaciones activas de crdito


otorgadas a microempresas138 cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva
entidad no supere ciento veinte (120) salarios mnimos legales mensuales
vigentes139.
Es decir, que si se toma el salario mnimo vigente para 2010, tenemos que un
microcrdito puede llegar hasta los $61.800.000.

As que, las principales barreras para acceder al Microcrdito, son:


EL ALTO COSTO DEL MICROCRDITO Y LA TASA DE USURA:
Son dos de las principales barreras. El siguiente cuadro muestra, por
banco, como la tasa de inters a Noviembre del 2009 se mantiene
como la ms alta del mercado.

138

Segn la SUPERFINANCIERA, se entiende por Microempresa a toda unidad de explotacin


econmica, realizada por persona natural o jurdica, en actividades empresariales, agropecuarias,
industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere diez (10)
trabajadores y sus activos totales sean inferiores a quinientos uno (501) salarios mnimos mensuales
legales vigentes.
139
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA (12 de 11 de 2009):
www.superfinanciera.gov.co. Recuperado el 15 de 12 de 2009, de: http://www.superfinanciera.gov.co/

80

CUADRO 11: Tasas de Inters segn modalidad de crdito


(Promedio Mensual 2009)140.
CREDITO
DE
CONSUMO
23,74

BANCO
MICROCREDITO
AV VILLAS
29,59
BANCAMIA
33,90
BANCO AGRARIO
24,57
24,94
BANCO CAJA SOCIAL
BCSC
25,81
30,43
BANCO DE BOGOT
23,30
32,65
BANCO POPULAR
24,97
26,19
BANCOLOMBIA
22,62
29,55
BBVA COLOMBIA
22,97
30,75
HELM BANK
18,50
25,10
PROCREDIT
33,28
Total general
23,31
30,02
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Clculos: Rubn Daro Cubides Guerrero

TARJETAS
DE
CREDITO
29,30
28,10
29,21
28,77
25,05
28,90
28,98
28,26
28,32

De los productos financieros que ofrecen los bancos, es el Microcrdito el de


mayor costo.

Ahora bien, al observar el comportamiento de la tasa de inters en ltimo ao,


se encuentra que mientras el crdito de consumo y las tarjetas de crdito
tuvieron reducciones en la tasa de inters, el Microcrdito se mantuvo
constante. La razn fundamental para que esto suceda es que los bancos
cubren el riesgo asociado al Microcrdito con un alto costo y alto riesgo pues
consideran que los mrgenes obtenidos por estos crditos de bajo monto
(microcrdito) no justifican un mayor nivel de exposicin. Por lo tanto, los
banqueros proponen insistentemente la eliminacin de la tasa de usura para
que puedan competir con ms altos mrgenes y los prestatarios potenciales
tengan ms alternativas de microprstamos. 141, En el grfico tambin se puede
apreciar que mientras, en temporadas de alto consumo, las tasas del crdito de
consumo y las tarjetas de crdito tienen un comportamiento expansivo, el
Microcrdito se mantiene constante con el fin de no incrementar los niveles de
riesgo del sistema financiero en tales fechas.

140

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA. (2010). http://www.superfinanciera.gov.co/. Recuperado el


02 de Marzo de 2010, de http://www.superfinanciera.gov.co/EstablecimientosdeCrdito/Tasas de
Inters por Modalidad de Crdito
141
MINISTERIO DE EDUCACIN. (2010). www.mineducacion.gov.co. Recuperado el 05 de Junio de
2010, de http://www.mineducacion.gov.co/observatorio/1722/article-159395.html

81

Ahora,
ra, si bien es cierto que la tasa de inters para el microcrdito -que
actualmente est en un promedio de 30% y que es el resultado de la Tasa de
Inters Bancario Corriente142 multiplicada por 1,5% de usura - es inferior a la
cobrada en el mercado extrabancario, que cobra entre un 9% y 10% efectivo
mensual (181%
181% y 214% respectivamente)
respectivamente no deja ser la cartera de ms alto
costo en el sistema financiero.
financiero. Este alto costo del Microcrdito est
determinado, esencialmente, por la tasa de usura que actualmente se
encuentra en el 33,93%143. Segn un estudio de Anif, la
la existencia de la tasa
de usura reduce la oferta de crditos en el mercado formal. La poblacin ms
pobre, al no encontrar
encontrar ofertas de crdito alternativas, recurre a las prenderas
y/o a los prstamos de los agiotistas a tasas de inters que superan costos del
100% anual efectivo real (descontada la inflacin)144, pero cuyos pagos los
pueden realizar diario, semanal o quincenalmente
quincenalmente pero bajo la intimidacin de
un cobrador que an con quitar la vida amenaza a quienes no le paguen.

CUADRO 12: Cuadro comparativo tasas de inters por modalidad de crdito

34.00
32.00
30.00
28.00
26.00
24.00
22.00
20.00

Promedio de CREDITO DE
CONSUMO
Promedio de
MICROCREDITO

Oct-09

Nov-09

Sep-09

Aug-09

Jul-09

Jun-09

May-09

Apr-09

Mar-09

Feb-09

Jan-09

Dec-08

Promedio de TARJETAS DE
CREDITO
Nov-08

Porcentaje

Histrico Tasa de Inters 2009

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia


Clculos: Rubn Daro Cubides Guerrero

142

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. (2010). www.superfinanciera.gov.co.


Recuperado el 05 de Junio de 2010, de http://www.superfinanciera.gov.co/
143
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA,
COLOMBIA Op.Cit.
144
ANIF. (2009). Tasas de Usura y Bancarizacin: La Experiencia Internacional. Bogot.

82

CUADRO 13: Los bancos que ofrecieron microcrditos en el 2009


BANCO

CRDITO DE
CONSUMO

BANCAMIA
BANCO CAJA SOCIAL BCSC
617.454
BANCO AGRARIO
141.592
BANCOLOMBIA
1.819.532
BANCO DE BOGOT
1.523.536
PROCREDIT
BANCO POPULAR
2.330.281
AV VILLAS
1.166.612
BBVA COLOMBIA
983.065
Total general
16.944.603
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia
Cifras en Millones de Pesos
Clculos: Rubn Daro Cubides Guerrero

MICROCRDITO
535.709
505.230
213.698
181.985
143.790
37.364
26.087
16.715
169
1.660.961

TARJETAS
DE CRDITO
415.012
126.117
3.989.792
1.473.717
192.792
245.245
1.027.024
17.118.320

Al revisar el Cuadro N5, se evidencia como el tema del Microcrdito viene


cobrando fuerza. Hay bancos realmente comprometidos con esta modalidad de
crdito como es el caso de Bancamia, Banco Caja Social, Banagrario,
Bancolombia y el Banco de Bogot. Sin embargo, todava el nivel de colocacin
de Microcrditos es insuficiente y aunque se ha avanzado en todo el tema de la
bancarizacin, las cifras todava estn muy lejos del concepto
Democratizacin del Crdito. (Ver Anexo 1 Cobertura del Microcrdito en
Colombia vs Cobertura de poblacin adulta con cuentas de ahorro).

Segn, el Banco Mundial a travs de su Corporacin Financiera Internacional


(CFI) entidad del Banco Mundial que le presta al sector privado, Colombia se
ubica en el puesto ocho de los pases cuyo sistema financiero presenta ms
obstculos para otorgar microcrditos. El ndice tuvo en cuenta a 55 pases y
analiza, entre otras cosas, el marco regulatorio para las micro financieras. En
este punto, concluye el estudio, la austeridad de la Superintendencia
Financiera impide que pequeas micro financieras se desarrollen y sean factor
de la democratizacin del crdito. El estudio tambin considera como obstculo
que el monto mximo de lo que se considera microcrdito, alcance hasta 120
salarios mnimos (casi 60 millones de pesos), lo que reduce el nmero de
empresas que pueden solicitarlos, dado que algunas entidades prefieren dar
crditos por los montos mximos permitidos. Otro problema es que la tasa de
usura para el microcrdito (el inters mximo permitido) est congelada desde
marzo del 2007 en 33,93 por ciento, lo que impide una mayor oferta, y por lo
tanto competencia de esta lnea de crdito145.

145

CHARRY, L. (3 de Octubre de 2009): Colombia, en el puesto ocho entre 55 Pases Obstculos para
Microfinanzas. Recuperado el 04 de Enero de 2010, de: El Tiempo.com:
http://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-3653166

83

Ahora, si bien hay bancos locales que han visto el enorme potencial de la
cartera de Microcrditos, como es el caso del Banco Agrario y el BSCS, no
todos estn comprometidos con una mayor colocacin de Microcrditos pues
consideran que es demasiado costoso la administracin y el mantenimiento de
las obligaciones por montos tan pequeos146.
Las asimetras de informacin: La informacin de los burs de
crdito y la ausencia de un Scoring para los microempresarios.

Se denomina Asimetra de Informacin, segn Joseph Stiglitz en su libro


Microeconoma, cuando el banco o la entidad financiera, es consciente que
unos prestatarios tienen ms probabilidades de incumplir que otros, pero no
hay forma de saber quines son147. Es decir, cuando se tiene informacin
insuficiente sobre la calidad del acreedor no es posible clasificarlo de forma
rpida y objetiva.

En este caso, el banco se enfrenta a un problema de seleccin adversa, esto


es, tienen que hacer frente a la incertidumbre sobre los tipos de prestatarios
con los que trabajan y deben encontrar maneras de separar a los buenos de
los malos148.

Segn el anlisis de Stiglitz, si los bancos deciden hacerle frente al problema


de seleccin adversa subiendo las tasas de inters, puede ocurrir que sus
ingresos medios disminuyan, ya que cuando los tipos de inters son ms altos
los mejores prestatarios (los que tienen menores posibilidades de incumplir)
decidan no pedir ningn prstamo (Ver Anexo 2). De esta manera se presenta
el fenmeno del Racionamiento del Crdito, es decir, cuando los individuos o
las empresas estn dispuestos a pagar el tipo de inters vigente por un monto
especfico, pero no pueden conseguir dinero a este tipo149.

Por lo tanto, el racionamiento del crdito se puede presentar en tres formas:

La primera, los prestatarios consiguen los fondos, pero menos de lo que les
gustara. La segunda, algunos prestatarios ven negada su solicitud de crdito
mientras que otros, de caractersticas similares, reciben el otorgamiento del
146

SOLARTE, R. (2010). Larepublica.com.co. Recuperado el Junio de 06 de 2010, de Modelo de banca


solidaria avanza con el Banagrario: http://rse.larepublica.com.co/archivos/FINANZAS/2009-0728/modelo-de-banca-solidaria-avanza-con-el-banagrario_79416.php
147
STIGLITZ, J. E. (2001): Microeconoma. Ariel Economa. Barcelona.
148
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO - BID (2005): Desencadenar el Crdito: Cmo
ampliar y estabilizar la Banca. Washington D.C.
149
STIGLITZ, J E.. Op. Cit.. P. 489

84

crdito. La tercera forma, alguna clase de prestatarios reciben sencillamente


una contestacin negativa a su peticin de prstamos. En todos estos casos,
las personas a las que se les niegue o lmite el acceso al crdito no tendrn
ms xito si declaran estar dispuestos a pagar un tipo de inters ms alto150.

Ahora bien, si los prestamistas tuvieran una informacin perfecta, no habra


racionamiento. Cobraran unos tipos de inters ms altos para reflejar las
diferencias entre las probabilidades de incumplimiento, pero todos los
solicitantes dispuestos a pagar el tipo adecuado recibirn un crdito. Por lo
tanto, tras el racionamiento se encuentra la falta de informacin (asimetras de
informacin). Independientemente del nmero de solicitudes que se presenten,
del nmero de referencias que se pidan o del nmero de entrevistas que se
celebren, los prestamistas saben que existe una cantidad residual de
informacin de la que carecen. Por lo tanto, se valen de reglas prcticas para
conceder los prstamos. Dan una respuesta positiva a las pequeas empresas
bien gestionadas. Y dan una respuesta negativa a los prstamos que
consideran de alto riesgo, por ejemplo una empresa que fbrica un nuevo
software o una microempresa que apenas empieza operaciones151.
La falta de garantas y avales del sector microempresarial.

Segn, Muhammad Yunus, el Microcrdito es un derecho humano, que tiene


como misin ayudar a las familias pobres a salir por s mismas de la pobreza.
Su elemento ms caracterstico es que no se basa en ninguna clase de
garanta (ni de contratos que se pueden hacer cumplir por va judicial) para su
concesin Se basa en la confianza y no en los procedimientos y sistemas
judiciales152.

Lejos est el sistema financiero colombiano de no pedir garantas o avales. Ya


sea un codeudor, como mnimo, los prestatarios tambin estn en funcin de
la informacin administrada por los burs de crdito. En este caso los ms
pobres ni si quiera tienen historial crediticio porque nunca han tenido un crdito.
Puede que tengan una cuenta de ahorro, como lo vimos en los datos de
bancarizacin, pero la cuenta de ahorros no es la esencia de la denominada
democratizacin el crdito. Entonces, como carecen de historial crediticio, la
banca, que tiene que cubrir el riesgo crediticio, incrementa los requerimientos
de garantas.

El Microcrdito es factor de una mayor demanda agregada, pues cuando las


microempresarios tienen capital de trabajo, generar ingresos, hay un mayor
150

Ibid. P.490.
Ibid. P.491.
152
YUNUS, M. Op. Cit. P. 265
151

85

nivel de consumo y se genera empleo pues los microempresarios aumentan


sus requerimientos mano de obra.

El mismo Yunus explica que, algunos bancos piden demasiadas garantas, y


que a veces stos no logran recuperar el dinero y por eso colapsan. Su
programa de microcrditos Grameen, que es a nivel global, ha demostrado la
fortaleza de que se le puede prestar a la gente ms pobre sin garanta y que se
puede recobrar de manera sostenible153.

Complementa Yunus su mensaje al decir que no hay razn alguna para


rechazar a nadie del sistema financiero y esa es la parte ms importante. El
futuro ideal es que este tema se convierta en algo grande y no simplemente
llamarlo microfinanzas. Debe ser aplicado en todo el mundo, hasta el punto de
que sea aceptado como un derecho humano y que sea responsabilidad de la
sociedad asegurarse que se d en todo el mundo154.

Ahora bien, para efectos de la presente investigacin, e intrnsecamente


relacionado con la falta de penetracin del Microcrdito, es necesario revisar
las cifras actuales de pobreza en Colombia y como se enfrenta relativamente
en forma asistencialista.

153

RAMREZ, J. M. (09 de Junio de 2009): Crditos deben ser como un derecho humano', afirma
Muhammad Yunus, Nobel de Paz y creador del Grameen Bank. Recuperado el 06 de Enero de 2010 de
Portafolio.com: http://www.portafolio.com.co/economia/economiahoy/ARTICULO-WEBNOTA_INTERIOR_PORTA-5398767.html
154
RAMREZ, J. M., Ibid.

86

4. LA POBREZA EN COLOMBIA
4.1. Cifras de Pobreza en Colombia155

Teniendo en cuenta los ms recientes resultados156 de pobreza e indigencia en


Colombia tenemos que la pobreza lleg al 46% del total de la poblacin.
Aunque hubo una reduccin porcentual importante (-4,3% con respecto al
2006), todava el resultado de pobreza es atroz. Con respecto a la indigencia,
el ndice se situ en 17,8%, 2,1% ms que en el 2006. Con respecto a la
distribucin del ingreso, el coeficiente de Gini157 tuvo un leve incremento
pasando de 0,58 en el 2006 al 0,59 en 2008. Consistente con esta informacin,
el Informe de Desarrollo Humano 2009 del PNUD (Programa De las Naciones
Unidas para el Desarrollo), sita a Colombia como el sexto pas ms desigual
en el mundo, el primero en Latinoamrica158. Este mismo informe de PNUD
calcula que el 16% de la poblacin es indigente y el 27,9 est en condiciones
por debajo de la lnea de pobreza159. Segn el Banco Mundial, mide la lnea de
pobreza en 1,25 dlares por da o 38 dlares mensuales. Segn sus datos ms
recientes, el 13,89% de la poblacin est por debajo de la Lnea de Pobreza
(Vase Anexo 4).

Segn la MESEP, Misin del Departamento Nacional de Planeacin para


estudios de pobreza e indigencia en Colombia, se considera indigente una
persona cuyo ingreso mensual est por debajo de $120.588. Tambin se
considera pobre un hogar conformado por cuatro integrantes, cuyo ingreso

155

MESEP / MISIN PARA EL EMPALME DE LAS SERIES DE EMPLEO, POBREZA Y


DESIGUALDAD (2009): Resultados Fase 1: Empalme de las series de Mercado Laboral, Pobreza y
Desigualdad. Bogot D.C.
156
Los resultados ms recientes para Pobreza e Indigencia en Colombia estn a cargo de MESEP: la
Misin de Empalme de las Series de Empleo y Desigualdad, que es un grupo conformado por
expertos del Departamento Nacional de Planeacin, Dane, el Banco Mundial y la Cepal. El Objetivo
de Mesep es el de producir series empalmadas de Empleo, Pobreza y Desigualdad 2002-2008, para
que la opinin pblica pueda volver a contar con informacin oportuna, creble y relevante sobre las
condiciones de vida en Colombia. La misin tambin est encargada de proponer una nueva
metodologa para la medicin del la pobreza nuevas lneas de pobreza y revisin de ajustes al
ingreso-. Las series empalmadas de pobreza y desigualdad utilizan la muestra anual (y no la trimestral
como se vena haciendo), y omiten los aos 2006 por falta de informacin, y 2007 por encontrarse en
etapa de estabilizacin.
157
El Coeficiente de Gini es una medida de desigualdad utilizada principalmente para medir la
desigualdad en el Ingreso. Es un nmero entre 0 y 1, en donde 0 corresponde con la perfecta igualdad
(todos tienen los mismos ingresos) y 1 se corresponde con la perfecta desigualdad (una persona tiene
todos los ingresos y los dems ninguno).
158
PNUD (2009): HUMAN DEVELOPMENT REPORT 2009 STATISTICAL TABLES. New York.
159
El Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo calcula las medidas de indigencia y pobreza
segn 1.25 dlares al da y 2 dlares al da respectivamente.

87

mensual se ubique por debajo de $1'125.536, y ese mismo hogar se clasifica


en la categora de indigente si su ingreso mensual es inferior a los $482.352160.

4.2. Acciones del Gobierno contra la Pobreza


El actual gobierno, en cabeza del Presidente lvaro Uribe Vlez, no ha
escatimado esfuerzos en la lucha contra la pobreza. Su inters en el tema ha
propiciado la puesta en marcha de distintos proyectos que favorecen
categricamente a los ms pobres. Pero los problemas de corrupcin, la guerra
y los altos ndices de desigualdad han hecho que no se materialice lo que, al
menos en teora (Plan de Desarrollo, Accin Social), tiene un alto componente
altruista y social.

Otro problema, desde el punto de vista terico161, es poder definir qu tan


conveniente es la financiacin o subvencin de la pobreza (hablando no solo
del gobierno colombiano, sino de pases desarrollados como lo es Estados
Unidos, entre otros). Esto es, cuando un individuo recibe regularmente algn
subsidio del Estado, no emprende cosas nuevas por temor a perder su
seguridad social u otro subsidio que el Estado le otorga. Para el caso
colombiano, el subsidio al desempleo para el 2010 qued en $85.833,33
mensuales durante seis meses162.

No obstante, la disposicin del Gobierno Nacional para enfrentar la pobreza es


indiscutible y ha llevado, entre varios, los siguientes proyectos sociales:

La Banca de las Oportunidades:

La Banca de las Oportunidades es un programa de inversin administrado por


el Banco de Comercio Exterior y Bancoldex. Tiene como objetivo promover el
160

161

162

EL PAS. (2010). www.elpais.com.co. Recuperado el 06 de Junio de 2010, de Hay 20


millones de pobres en Colombia:
http://www.elpais.com.co/paisonline/notas/Mayo012010/1pobreza.html
Segn YUNUS , M. en El Banquero de los Pobres citado anteriormente, los perceptores de algn
subsidio del Estado tienen excesivo temor de renunciar a la subvencin del Estado; calculan la
cantidad de dinero de la seguridad social y de cobertura del seguro pblico que perderan si se
autoemplearan y llegan a la conclusin de que es un riesgo que no merece la pena.
COLOMBIA. CONGRESO DE LA REPBLICA (07 de Diciembre de 2002). Ley 789 de 2002. Por
la cual se dictan normas para apoyar el empleo y ampliar la proteccin social. Bogot D.C.,
Colombia.

88

acceso al crdito y los dems servicios financieros a las familias de menores


ingresos, micro, pequeas y medianas empresas, y emprendedores. Se
enmarca dentro de la poltica de largo plazo del Gobierno Nacional, dirigida a
lograr el acceso a servicios financieros para la poblacin de bajos ingresos con
el fin de reducir la pobreza, promover la igualdad social y estimular el desarrollo
econmico en Colombia. La Banca de las Oportunidades est conformada por
Bancos, Compaas de financiamiento comercial, Cooperativas, ONGs
especializadas en microcrdito, ONG de desarrollo empresarial, Cajas de
Compensacin familiar, Compaas de seguros que sumados a la gestin de
los Corresponsales No Bancarios (a Noviembre del 2009 haban 5.550 CNB, el
77% aportados por el Citibank), buscan llevar el microcrdito y dems servicios
financieros a los siguientes segmentos163:

Personas y Familias de Menores Ingresos

Microempresas

Pymes

Emprendedores

La Banca de las Oportunidades es una poltica del Gobierno Nacional


amparada en el Plan de Desarrollo 2006 - 2010164 y los resultados para el
cuatrenio son los siguientes165:

Resultado Global de la Banca de las Oportunidades: Desembolsos


de Crditos a Microempresas entre 2006 y 2009:

Se han desembolsado 4.9 millones de crditos

Por un valor de 14.9 billones de pesos.

163

BANCA DE LAS OPORTUNIDADES (2010): www.bancadelasoportunidades.gov.co. Recuperado el


10 de Enero de 2010, de http://www.bancadelasoportunidades.gov.co/faq/faq1.aspx
164
DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIN- DNP (2007): Plan Nacional de Desarrollo.
Estado Comunitario: desarrollo para todos. Bogot D.C. Imprenta Nacional de Colombia.
165
SIGOB: GESTIN Y SEGUIMIENTO A LAS METAS DEL GOBIERNO (2010):
www.sigob.gov.co.
Recuperado el 11 de Enero de 2010, de https://www.sigob.gov.co/ind/indicadores.aspx?m=718

89

Microempresarios que han accedido a crdito por primera vez entre


2006 y 2009:
Bancos
Cooperativas:
ONGs:
Total

430.007
53.051
901.486
1.384.544 Microempresarios

Total de crditos a microempresarios a travs de Bancos,


Compaas de Financiamiento Comercial (CFC), ONGs y
Cooperativas

Cuadro N 14: Avance Cuatrenio 2006 2010

Periodo
Ao 2006
Ao 2007
Ao 2008
Ao 2009

Meta
1.250.000
1.250.000
1.350.000

Resultado
526.854
1.458.944
1.474.128
1.442.007

Avance
116,72 %
117,93 %
106,82 %

Cuatrenio
5.000.000 4.901.933
98,04 %
Fuente: SIGOB-Gestin y Seguimiento a las Metas del Gobierno
Segn los datos reportados por el Gobierno, antes de que finalice el cuatrenio
en Agosto del 2010 que termina el periodo presidencial, la meta de otorgar
crditos a cinco millones de colombianos a travs de la Banca de las
Oportunidades se alcanzar an por encima del 100% (Ver Anexo 6: Evolucin
de la Banca de la Oportunidades).
RED JUNTOS

La Red Juntos es una estrategia de intervencin integral y coordinada de los


diferentes organismos y niveles del Estado, que tiene por objeto mejorar las
condiciones de vida de las familias en situacin de pobreza extrema y lograr
que estas familias puedan generar sus propios ingresos de manera
sostenible.166

166

DNP (2010): www.dnp.gov.co. Recuperado el 26 de Enero de 2010, de:


http://www.dnp.gov.co/PortalWeb/Programas/Educacionyculturasaludempleoypobreza/PoliticasSocial
esTransversales/RedJuntosparaSuperaciondelaPobrezaExtrema/tabid/338/Default.aspx

90

La Red Juntos, o Red de Proteccin Social contra la pobreza extrema, fue


creada en el ao 2006 con el fin de vincular a los hogares en situacin de
pobreza extrema a toda la oferta de servicios sociales del Estado, y con esto,
poner fin a dcadas enteras de intervenciones sociales sectoriales y
desarticuladas167.

Su principal objetivo era atender un milln quinientas mil familias en condicin


de pobreza extrema entre 2006 y 2010168
Principales resultados: Sin embargo, s hay datos concretos para
el 2009: A diciembre de 2009, Juntos lleg a un milln 39 mil
familias en todo el pas y se espera con a Agosto de 2010 (fin del
Cuatrenio Presidencial) se alcancen las otras 461.000 familias para
el logro de la meta global169. Segn este indicador, el mejor ao
para el Programa Red Juntos fue el 2009 pues lleg a beneficiar el
69,27% del total de familias que se tenan como meta para el total
del cuatrenio.
FAMILIAS EN ACCIN

Familias en Accin es una iniciativa del Gobierno Nacional para entregar


subsidios de nutricin o educacin a los nios menores de aos que
pertenezcan a las familias pertenecientes al nivel 1 del SISBEN, familias en
condicin de desplazamiento o familias indgenas. El programa Familias en
Accin consiste en otorgar un apoyo monetario directo a la madre beneficiaria,
condicionado al cumplimiento de compromisos por parte de la familia. En
educacin, al garantizar la asistencia escolar de los menores y en salud, con la
asistencia de los nios y nias menores a las citas de control de crecimiento y
desarrollo programadas170.

Los resultados del Programa Familias en Accin de Accin Social (Agencia


Presidencial para la Accin Social y la Cooperacin Internacional)
comprendidos entre 2006 a 2009 (ltimo cuatrenio) son los siguientes171:
167

LPEZ CASTAO, H. & NEZ MNDEZ, J. (2007): Pobreza y desigualdad en Colombia.


Diagnstico y Estrategias. Departamento Nacional de Planeacin. Bogot.
168
DNP (2006): Documento Social Conpes 102: Red de Proteccin Social contra la Pobreza Extrema.
Departamento Nacional de Planeacin. Bogot.
169
AGENCIA PRESIDENCIAL PARA LA ACCIN SOCIAL Y LA COOPERACIN
INTERNACIONAL (2010): www.accionsocial.gov.co. Recuperado el 26 de Enero de 2010, de:
http://www.accionsocial.gov.co/contenido/contenido.aspx?conID=4326&catID=127
170
GOBIERNO NACIONAL - ACCIN SOCIAL (2010): www.accionsocial.gov.co. Recuperado el 26
de Enero de 2010, de:
http://www.accionsocial.gov.co/contenido/contenido.aspx?catID=204&conID=157&pagID=264
171
SIGOB (2010): www.sigob.gov.co. Recuperado el 26 de Enero de 2010, de: Programa: Familias en

91

Cuadro N15:
desplazadas)

Total

Familias

en

Accin

beneficiadas

(Sisbn

Avances Cuatrenio 2006 2010


Ao
2006
2007
2008
2009
2010
CUATRENIO

META
1.500.000
1.500.000
3.000.000
3.000.000

RESULTADO
699.391
1.610.544
1.765.263
2.570.202
2.570.202

% de Ejecucin
107%
118%
86%
86%

Fuente: SIGOB Gestin y Seguimiento a las Metas del Gobierno

Segn los datos oficiales de SIGOB, ente gubernamental encargado de hacerle


seguimiento a las metas del Gobierno, Familias en Accin tiene una meta para
el Cuatrenio de 3.000.000 de familias beneficiadas. Como se puede ver en el
Cuadro N2 al cierre del 2009 ya son beneficiarias del programa un total de
2.570.202, faltando solo 429.798 familias para alcanzar la meta y que a Agosto
de 2010 es bastante probable que se logre (Vase Grfico N3, en Anexos).

PROGRAMA DE GENERACIN DE INGRESOS

El Programa Generacin de Ingresos de la Agencia Presidencial para la Accin


Social y la Cooperacin Internacional (ACCIN SOCIAL), complementa los
esfuerzos del estado, de las organizaciones privadas y de la cooperacin
internacional para contribuir a la superacin de la pobreza de las familias
vulnerables y en condicin de desplazamiento a travs de actividades sociales,
econmicas y ambientales viables y sostenibles, que reconozcan la diversidad
cultural y que promuevan el mejoramiento de los ingresos lcitos, la
conformacin progresiva de redes productivas, el autoconsumo, el
fortalecimiento de las capacidades de las personas y el aseguramiento de sus
activos172.

El objetivo principal de la Poltica de Generacin de Ingresos es desarrollar e


incrementar el potencial productivo de la poblacin pobre extrema y

172

Accin: https://www.sigob.gov.co/ind/indicadores.aspx?m=619
SIGOB (2010): www.sigob.gov.co. Recuperado el 01 de Febrero de 2010, de: Gestin y Seguimiento
a las Metas del Gobierno: Programa de Generacin de
Ingresos:https://www.sigob.gov.co/met/meta.info.aspx?m=628

92

desplazada, desarrollando sus capacidades y creando oportunidades para que


puedan acceder y acumular activos y, en el mediano y largo plazo, alcanzar la
estabilizacin socioeconmica173.

As, la Poltica de Generacin de Ingresos busca proveer a la poblacin en


pobreza extrema los mecanismos para superar las barreras que enfrenta en el
proceso de generacin de ingresos suficientes y sostenibles, mejorando,
integrando y focalizando adecuadamente los instrumentos existentes, y
conformando una institucionalidad para que desde el mbito local se puedan
satisfacer las necesidades de dicha poblacin en este frente174.

Las estrategias utilizadas para el desarrollo del programa son: Capitalizacin


de minicadenas productivas y sociales, Recuperacin de activos improductivos,
Incentivo para la educacin superior y Mujeres ahorradoras en Accin que
busca contribuir a la superacin de la pobreza extrema de mujeres en situacin
de vulnerabilidad y beneficiarias titulares del Programa Familias en Accin de
ACCIN SOCIAL, abrindoles posibilidades de acceso real al sistema
microfinanciero y a la generacin de ingresos por medio del fortalecimiento
microempresarial175.
Principales resultados de la Poltica de Generacin de Ingresos176

Cuadro N16: Avances del Cuatrenio 2006-2007 de la Poltica de


Generacin de Ingresos:
Periodo

Meta

Resultado

Avance

2006

16.833

2007

18.681

2008

34.673

45.144

130,2 %

2009

29.690

50.011

168,44 %

2010

Cuatrienio:
200.000
130.669
65,33 %
Fuente: Sigob Gestin y Seguimiento a las metas del Gobierno

173

DNP (2009): Documento Conpes 3616: Lineamientos de la Poltica de Generacin de Ingresos para
poblacin en pobreza extrema y desplazada. Departamento Nacional de Planeacin. Bogot.
174
Ibid. P. 2
175
SIGOB. Op. Cit. : https://www.sigob.gov.co/met/meta.info.aspx?m=628
176
SIGOB (2010): www.sigob.gov.co. Recuperado el 01 de Febrero de 2010, de: Gestin y Seguimiento a
las Metas del Gobierno: Programa de Generacin de Ingresos:
https://www.sigob.gov.co/met/meta.info.aspx?m=628

93

OTROS PROGRAMAS GUBERNAMENTALES EN LA LUCHA


CONTRA LA POBREZA

Existen, adems de los programas gubernamentales enunciados


anteriormente, varios programas orientados a la poblacin en situacin de
pobreza (Vase en detalle la descripcin de estos programas en el Anexo 9).
Sin embargo, y segn el Documento Conpes 3616, que enmarca los
Lineamientos de la Poltica de Generacin de Ingresos para la poblacin en
situacin de Pobreza Extrema y/o Desplazamiento, existe desarticulacin,
dispersin y duplicidad de los mecanismos, programas e iniciativas propuestos
por el sector pblico, el sector privado, las organizaciones de la sociedad civil, y
la cooperacin internacional en este frente de la lucha contra la pobreza; y
como resultado los problemas de coordinacin no permiten dar una respuesta
integral que le facilite a la poblacin en pobreza extrema superar las barreras
para desarrollar sus capacidades y crear o acumular activos177.

En resumen, las Centrales de Riesgo, por la falta de una reglamentacin para


la proteccin de los datos personales, durante aos crearon listas negras de
deudores que eran interpretadas por los bancos como un factor de rechazo
para la toma de decisiones de crdito. Con la entrada en vigencia de la Ley de
Habeas Data los bancos y entidades financieras no podrn rechazar un crdito
solo por el hecho de que una persona o empresa tenga reportes negativos.
Ahora las centrales de informacin tambin estn obligadas a guardar
indefinidamente los registros que reflejan los buenos comportamientos de pago
de los individuos y los bancos deben incluir tales reportes en sus metodologas
de evaluacin de riesgo.

La democratizacin del crdito no ha estado bien enfocada por el Sector


Financiero colombiano: la bancarizacin, que es la herramienta propuesta por
el Gobierno Nacional y ejecutada a travs de los bancos y entidades
financieras para lograr mayores niveles de colocacin de crditos, solo ha
tenido altos niveles de colocacin en Cuentas de Ahorro y muy poco en la
colocacin de microcrditos. Sumado a esto el Microcrdito es el tipo de crdito
de mayor costo y por el que menos los bancos se quieren arriesgar.

Los altos y constantes niveles de pobreza que sufre Colombia no han sido
resueltos con las polticas asistencialistas y es necesario promover, dinamizar y
facilitar el acceso de las personas al sector financiero, sobre todo al
Microcrdito, que es un elemento esencial para superar las trampas de la
177

DNP (2009): Documento Conpes 3616. Op. Cit.. P.76

94

pobreza. El Microcrdito permite que sea ms expedita la creacin de empresa,


permite la generacin de nuevos empleos y permite el progreso no solo de las
empresas sino de la economa en general.

95

CAPTULO IV
EVALUACIN DE RIESGO EN EL SECTOR REAL Y EL MEJORAMIENTO
METODOLGICO PARA EL SEGMENTO DE LAS MICROFINANZAS.
El objetivo del presente captulo es presentar un modelo alternativo en la
evaluacin y estimacin del riesgo crediticio para el segmento de las
microfinanzas. Se toman en cuenta para el modelo las variables analizadas
durante la investigacin base, se genera valor en el diseo metodolgico y se
armonizan a partir de la corriente terica de Ponderacin de Variables en el
contexto de, Riesgo Crediticio.

La metodologa propuesta combina variables de anlisis de riesgo utilizadas en


el sector financiero con metodologas utilizadas en el sector real por empresas
como Dun&Bradstreet (D&B) y otros modelos internacionales. Adems, la
metodologa incluye variables de modelos de referencia institucionales y
normativos. (SARC y Habeas Data) y se agrega valor a travs de la
cuantificacin de nuevas variables tal como se incluyen en el presente captulo.

1. LAS AGENCIAS DE INFORMACIN COMERCIAL Y DUN&BRADSTREET


COMO ELEMENTOS DE REFERENCIA PARA LA CONSTRUCCIN DE LA
METODOLOGA
Como se mencion anteriormente los burs de crdito (Datacrdito, Cifin) y las
Agencias de Informacin Comercial, son empresas que proveen informacin
financiera y crediticia sobre personas o empresas. Sin embargo este tipo de
empresas con el paso de los aos ha agregado valor a su actividad a travs de
la construccin de metodologas que estiman el riesgo potencial que una
persona o empresa representan.

Para esto, cada una tiene un sistema individual de indicadores de riesgo,


sugieren cupos de crdito y tienen como objetivo principal vender esta
informacin como Reportes de Informacin Financiera. Sin embargo, su
negocio est enfocado al sector real de la economa y no son la fuente para
que una entidad financiera (sector financiero) tome decisiones de crdito.

96

As que el objetivo principal del presente captulo consiste en describir cuales


las principales variables que utilizan las Agencias de Informacin Comercial y
posteriormente aplicarlas al segmento de las microfinanzas en el sector
financiero a travs de la Metodologa de Riesgo presentada en la presente
investigacin.

Aunque existen cientos de Agencias de Informacin Comercial, la pionera en


el tema fue Dun&Bradstreet creada en 1841. Hoy, Dun&Bradstreet es lder
internacional en reportes de crdito. Hoy transmite informacin crediticia sobre
ms de 60 millones de empresas en todo el mundo178.

Ms recientemente, Coface, la segunda compaa aseguradora de riesgo


crediticio ms grande a nivel global, ingres en el mercado internacional
sustentndose en su base de datos sobre el comportamiento de pago de
cientos de miles de medianas empresas, que desarroll a travs de su negocio
de seguros de riesgo crediticio179.

Una de las principales ventajas de las Agencias de Informacin Comercial es


que revelan no solo la informacin negativa de las personas sino que
describen en gran parte todo el historial positivo que ha tenido una persona o
empresa en su vida crediticia180.

De esta manera el Banco Mundial sugiere lo siguiente:

La Informacin positiva y negativa es informacin completa. El historial


crediticio debe contener informacin sobre todas las cuentas de crdito,
abiertas y cerradas, incluidos los montos financiados, e informacin sobre
reembolsos. Si el prestatario incumpli pagos, pero finalmente se puso al da,
la informacin sobre el incumplimiento debe permanecer en el fichero y no se
elimina por un determinado perodo de tiempo181.

Los informes que incluyen informacin positiva permiten al prestamista evaluar


ms correctamente la solvencia de un prestatario. Las bases de datos que slo
contienen informacin negativa excluyen a los prestatarios de alto riesgo que
acumularon una exposicin de deuda significativa sin haber llegado a incumplir
178

BANCO MUNDIAL (CFI). Op. Cit. P.9


Ibid. P. 9
180
Ibid. P. 9
181
Ibid. P.12
179

97

el pago de un prstamo. En esos casos, incluso un incidente repentino y


temporal en el ingreso del prestatario puede causar un efecto domin de
incumplimientos en todas las cuentas182.

Hasta hace poco en Colombia, antes de la entrada en vigencia de la Ley de


Habeas Data, las centrales de riesgo solo almacenaban y ponderaban la
informacin negativa de las personas y empresas. Este tema est comenzando
a cambiar pero s existe una fuerte tendencia en el sector financiero
colombiano a sobreponderar esta informacin negativa. Ms adelante se
describe por que no es suficiente tener como nico criterio de evaluacin
crediticia la informacin de los burs de crdito y menos si esta es
eminentemente negativa.

Segn el Banco Mundial, la inclusin de informacin positiva tambin permite


a los bancos y a otros prestamistas prestar ms u otorgar ms crdito sin dejar
de mantener las tasas de incumplimiento en el mismo nivel183 (Vase Anexo
20).
Las agencias de informacin comercial que utilizan sistemas de informacin
crediticia, como lo describe el mismo informe del Banco Mundial, suelen incluir
informacin no slo proveniente de los prestamistas tradicionales, como los
bancos y las empresas de tarjetas de crdito, sino tambin de otros
proveedores de crdito, como los minoristas, los proveedores y las empresas
de telecomunicaciones y servicios pblicos, y en los mercados emergentes,
donde la informacin es escasa, estas fuentes no tradicionales pueden ofrecer
datos de gran valor y donde la inclusin de informacin de prestamistas no
bancarios en un modelo de calificacin del riesgo crediticio permite a los
prestamistas que tienen una tasa de aprobacin objetivo del 60% reducir sus
tasas de incumplimiento de pagos en un 38%. As que, los informes de los
sistemas de informacin crediticia con mayor poder predictivo son aquellos que
combinan informacin positiva y negativa de prestamistas bancarios y no
bancarios. Los sistemas de informacin crediticia fragmentados por sector que
ofrecen slo informacin negativa ofrecen informes de menor poder predictivo y
que suelen dar como resultado una evaluacin imprecisa del riesgo
crediticio184.

Por ejemplo, Dun&Bradstreet, la Agencia de Informacin Comercial ms


grande en el mundo, es una empresa americana y pionera en todo el tema de
evaluacin de riesgo para el sector real. Naci hace 165 aos y durante aos
182

Ibid. P.12
Ibid. P.13
184
Ibid. P.14
183

98

ha sido el lder
de decisiones
contribuciones
base de datos
190 pases185.

mundial en el suministro de informacin comercial para la toma


de crdito, mercadeo y compras. Ha realizado grandes
al desarrollo y modernizacin del comercio. Actualmente su
consta de 1200 millones de empresas localizadas en ms de

Dun&Bradstreet trabaja indicadores para evaluar el riesgo que representa una


empresa en su relacin comercial con otras empresas (B2B). No proveen
informacin para que los Bancos tomen sus decisiones de crdito. Entre sus
indicadores principales estn: la condicin financiera, el cumplimiento (a travs
de los burs de crdito y procedimientos de referenciacin personal y
telefnica) y la Demografa Empresarial186, variables que se aplicarn en la
Metodologa construida en el presente Trabajo de Grado y que est orientada
al sector financiero.

Dun&Bradsteet hace clculos de Scoring, ratings e indicadores de pagos y los


rene en algo que llama Business Information Report187 y el cul es el objeto
de su actividad comercial. A este reporte se le asigna, como indicador, un
nmero de referencia denominado Duns Number que indica el nivel de riesgo
que representa una empresa. Compaas tan importante como Hewlett
Packard, General Motors, General Electric Procter&Gamble, Johnson&Johnson
incluyen como elemento esencial en su toma de decisiones de crdito el Duns
Number para establecer relaciones comerciales con sus clientes. Aunque
Dun&Bradsteet es poco conocida en Colombia, s tiene un gran reconocimiento
de marca en Estados Unidos, el Reino Unido y el resto de Europa, y es un
referente importante para todo el tema de la evaluacin de riesgo.

2. EL REFERENTE DEL BANCO MUNDIAL

Por lo tanto, concluye el Banco Mundial, que el poder predictivo de una


calificacin de riesgo aumenta si se tienen en cuenta los siguientes
aspectos188:

Incumplimientos de transacciones crediticias previas.

185

DUN&BRADSTREET. (2010). www.dnb.com. Recuperado el 30 de 04 de 2010, de


http://www.dnb.com/us/dbproducts/risk_management/index.html
186
BYNGTON (s.f.): www.byington.net. Recuperado el 10 de 03 de 2010, de:
www.byington.net/escritos/elementos_esenciales.htm
187
BYNGTON., Ibid.
188
BANCO MUNDIAL (CFI). Op. Cit. P.49

99

Informacin Positiva

Registros Negativos

Comportamiento positivo de pagos (datos comerciales).

Datos de terceros; por ejemplo, sentencias judiciales y quiebras.

Datos demogrficos

Datos geodemogrficos: ubicacin de la empresa, movimiento de


clientes, etc.

Informacin Financiera189

Cada uno de estos componentes, asegura el Banco Mundial, puede aumentar


el poder predictivo de una calificacin.

La Metodologa de la presente investigacin configura estas, y otras variables


adicionales que se enfocan en minimizar los niveles de riesgo pero tambin en
aumentar la cantidad de microcrditos colocados por el sector financiero.

Para validar la aplicabilidad del enfoque terico propuesto por el Banco Mundial
al sector financiero, y especficamente al sector financiero colombiano, el
autor190 de la presente investigacin entrevist a los Vicepresidentes de Riesgo
de dos de los bancos lderes en colocacin de Microcrditos en Colombia: El
Banco Agrario y el Banco BCSC. Posteriormente se entrevist al
Vicepresidente de Riesgo de uno de los principales bancos (por nivel de
activos) del pas: el Banco de Bogot. Por el Banco Agrario se entrevist al Dr.
Eliezer Perdomo, por el BSCS se entrevist al Dr. Jorge Hernn Borrero y por
el Banco de Bogot al Dr. Ricardo Diago Ramrez.

La entrevista haca nfasis en las sugerencias metodolgicas del Banco


Mundial. Cuando se les mencion este tema como herramienta para una
mayor colocacin de microcrditos desde el sector financiero, los tres
Vicepresidentes de Riesgo aceptaron que este enfoque metodolgico es el
ideal y que su implementacin debera plantearse a nivel gremial.

189
190

BANCO MUNDIAL (CFI). Ibid. P.21


Rubn Daro Cubides Guerrero, el autor de esta tesis, grab personalmente las Entrevistas con
los Vicepresidentes de Riesgo que arriba se nombran.

100

3. EL FACTOR GRAMEEN
En la presente monografa se utilizar un elemento determinante para la
Metodologa propuesta para la evaluacin y estimacin del riesgo crediticio
orientado a las microfinanzas. Se denomina en este trabajo como el Factor
Grameen y ser utilizado como factor preponderante.

Se ha decidido entonces reunir en un factor toda la teora de lo que significa el


Grameen Bank en el contexto de las microfinanzas: el primer banco de
microcrditos en el mundo, las tasas ms bajas de impagos y una gestin de
riesgos perfecta.
La metodologa del Banco Grameen es totalmente opuesta a la banca
tradicional191. La Banca tradicional solo se basa en la capacidad de pago de los
prestatarios. Esto es entendible pues los bancos arriesgan su Pasivo Bancario
(CDTs, Cuentas de Ahorro, Cuentas Corrientes) que es dinero de ahorradores
y terceros, y lo colocan como crditos, sobregiros, crditos rotativos, etc.

Sin embargo, esto hace que ms de la mitad de la poblacin mundial se vea


privada de los servicios financieros de las entidades bancarias convencionales.
La banca convencional est basada en las garantas y los avales. En el sistema
Grameen no se necesitan192.

El Banco Grameen tiene como principio esencial, comenta Yunus en su Libro


El Banquero de los Pobres, que el crdito es un derecho humano ms y,
sobre esto, asigna la mxima prioridad a la hora de colocar un prstamo. La
metodologa de Grameen no se fundamenta sobre el estudio o la valoracin de
los activos de una persona, sino sobre el potencial de sta. Grameen cree que
todos los seres humanos, incluidos los ms pobres, estn dotados de un
potencial emprendedor infinito193.

El objetivo general de las entidades bancarias convencionales, explica Yunus,


es maximizar beneficios. La meta del Banco Grameen es proveer servicios
financieros a las personas pobres (en especial, a las mujeres y al sector ms
desposedo de la poblacin) con el fin, de ayudarlas a combatir la pobreza y a
mantener un negocio rentable y slido desde el punto de vista financiero. El
primer principio de la actividad bancaria de Grameen es que no sean los
clientes los que vayan al banco, sino el banco el que se acerque a las
personas. No existe ningn instrumento jurdico que vincule al prestador y al
191

YUNUS.M, Op.Cit., P.259


YUNUS, M.Op. Cit.. P. 259
193
Ibid. P. 259
192

101

prestatario en la metodologa Grameen. No se estipula que haya que llevar a


un cliente ante los tribunales de justicia para cobrar el prstamo que le haya
concedido, a diferencia de lo que sucede con el sistema convencional.
Tampoco contemplan en su metodologa una obligacin externa para obligar el
cumplimiento de un contrato194.

Segn Yunus, la banca tradicional no deja de cobrar intereses salvo en


contadas excepciones con algn que otro prstamos impagado. El inters
aplicado a un prstamo cualquiera puede llegar a ser un mltiplo del capital
prestado (inters compuesto), dependiendo de la duracin del periodo de
vencimiento del emprstito. En el Banco Grameen, el inters total abonado en
concepto de un prstamo dado no puede, bajo ninguna circunstancia,
sobrepasar el importe original del prstamo, sea cul sea el tiempo que se
tarde en reintegrarlo. A partir del momento en el que el inters total abonado
iguala el importe original del prstamo, ya no se cobran ms intereses. El
inters de los prstamos de los prstamos de los bancos convencionales suela
ajustarse trimestralmente. Por el contrario, todos los intereses del Banco
Grameen son simples y no compuestos195.

En el Banco Grameen, hasta un mendigo o una mendiga reciben especial


atencin. Las personas que se dedican a la mendicidad son el objeto de una
campaa del Banco Grameen destinada a convencerlas de que se incorporen
al programa de Grameen. El banco les explica que pueden llevarse consigo
algunos artculos para su venta cuando vayan pidiendo dinero de puerta en
puerta (o dejarlos expuestos al pblico all donde mendiguen si lo hacen en un
lugar fijo) para obtener algo ms de dinero. La idea que Grameen persigue con
ello es darle medios para conseguir un modo digno de ganarse la vida sin
necesidad de continuar pidiendo por las calles. Semejante programa no tendra
sitio entre las actividades de un banco convencional196, asegura Yunus.

Ha sido tal el xito del Grameen Bank que hoy es el Banco de microcrditos
ms grande en el mundo y que ya casi alcanza los 8.000.000 de miembros, tal
como aparecen en las siguientes cifras197:

194

Ibid. P. 260
Ibid. P. 261
196
Ibid. P. 261
197
Grameen Bank. (2010). www.grameen-info.org. Recuperado el 30 de 03 de 2010, de
http://www.grameen- info.org/index.php?option=com_content&task=view&id=177&Itemid=432
195

102

CUADRO 17: indicador de Desempeo del Grameen Bank en el 2009


Indicador de Desempeo
Desembolso Acumulado
(Todos los prstamos)
Desembolsos durante el ao
(todos los prstamos)
Saldos pendiente fin de ao
Desembolsos para prstamo
de vivienda durante el ao
Nmero de casas construidas
Total Depsitos (Balance)
Depsitos de miembros
Grameen (Balance)
Depsitos de miembros como
% del Total de Depsitos
Nmero de Grupos
Nmero de Miembros
Porcentaje de miembros
mujeres
Nmero de Pueblos Cubiertos
Nmero de Sucursales
Utilidad/Perdida

2009
8741.86
1150.54
791.82
2.43
679.577
1200.49
648.68
54
1.253.160
7.970.616
97%
83.458
2.562
5.38

Sin embargo, la realidad del sistema financiero colombiano es muy distinta a la


de Bangladesh, pas pionero en la implementacin del modelo Grameen; en
Colombia hay una regulacin para los microcrditos, los bancos consideran
que el riesgo del modelo es enorme y el mismo Gobierno cree que una
masificacin del modelo Yunus es insuficiente para paliar la pobreza y la
indigencia. El Departamento Nacional de Planeacin, en su informe Pobreza y
Desigualdad en Colombia: Diagnstico y Estrategias, asegura que el
Microcrdito, aunque se puede masificar rpidamente y pueda presentar
efectos en el corto plazo, no es suficiente per se pues las familias requieren
satisfacer otras necesidades como la salud, la educacin, la nutricin, el
acceso a servicios pblicos, etc., para salir de la pobreza198. Esto es, continuar
con el asistencialismo en un pas que no cede en sus ndices de pobreza y que
es uno de los ms desiguales del mundo.

No obstante, es insoslayable el xito que ha tenido en el mundo el modelo del


Grameen Bank y por lo tanto es utilizado como un factor adicional (Factor
Grameen) en la Metodologa de Evaluacin de Riesgo Crediticio para el
198

LPEZ CASTAO, H. & NUEZ MNDEZ, J. Op. Cit.. P. 442

103

segmento de las microfinanzas, creada en el presente Trabajo de Grado. El


Factor Grameen tiene un peso de ponderacin matemtico en la Metodologa
de Evaluacin de Riesgo que se ha diseado en el presente proceso de
investigacin.

4. DESCRIPCIN DE LA METODOLOGA ELABORADA


La Metodologa descrita en la presente tesis est basada, como se describi
anteriormente, en la metodologa de Ponderacin de Variables muy utilizada
por el sector real de la economa para estimar y anticiparse a los riesgos de
impago que conlleva la toma de decisiones de crdito.

En sntesis, la Metodologa construida para en el presente trabajo est


orientada no solo a hacer una correcta estimacin y evaluacin del riesgo
crediticio y a mantener niveles mnimos de riesgo sino tambin a masificar y
expandir el microcrdito como una herramienta poderosa en la lucha contra la
pobreza, sobre la premisa que cuando a la gente y a los emprendedores se les
provee de Capital de Trabajo a bajo costo y sin donrselo (sin asistencialismos
gubernamentales), ni proveniente de agiotistas, logran superar las trampas de
la pobreza y mejorar de forma significativa no solo su calidad de vida personal
sino tambin la de sus parejas, hijos y familia.

Sobre esta premisa, se ha planteado una Metodologa de Riesgo que abarca


todos los aspectos necesarios para que, de manera objetiva, el Microcrdito
tenga un mayor alcance en el contexto microempresarial colombiano.

La Metodologa cubre los siguientes aspectos:

SCORING PREDICTIVO: Calificacin de Riesgo


DETEMINACIN DE LA PROVISIN
RATING: Calificacin del Negocio y/o del Microempresario que solicita
el microcrdito.
ANLISIS Y CALIFICACIN DE VARIABLES CUALITATIVAS
ANLISIS DE LA CONDICIN FINANCIERA DEL NEGOCIO

104

NDICE DE PAGOS: ANLISIS DEL COMPORTAMIENTO DE


PAGOS SEGN LA INFORMACIN DE LOS BURS DE CRDITO
PONDERACIN
TOTAL
DE
VARIABLES
OTORGAMIENTO DEL MICROCRDITO

PARA

EL

Para el diseo, construccin y aplicacin de la metodologa se construye el


siguiente ejemplo: John Smith adquiere el 01 de Junio de 2009 un microcrdito
por valor de $5.000.000 a una Tasa de Inters de 24,49 Efectiva Anual con
Banagrario (tasa real). l solicita el crdito para poner en marcha su negocio de
manufactura de jeans juveniles.

A continuacin se detalla la informacin del Sr. Smith:

105

Segn la informacin recabada, tenemos que el Sr. Smith tuvo el siguiente comportamiento de pagos en su ltimo crdito
registrado en el sector financiero:199
CUADRO 18: Comportamiento Financiero del Sr. Smith

CUOTAS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

199

CUOTAS
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29
551.803,29

INTERESES
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137
135.137

AMORTIZACIN
$
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667
$
416.667

SALDO DE LA DEUDA
$
5.000.000
$
4.583.333
$
4.166.667
$
3.750.000
$
3.333.333
$
2.916.667
$
2.500.000
$
2.083.333
$
1.666.667
$
1.250.000
$
833.333
$
416.667
$
0

FECHA DEPAGO
0
30/06/2009
31/07/2009
31/08/2009
30/09/2009
31/10/2009
30/11/2009
31/12/2009
31/01/2010
28/02/2010
31/03/2010
30/04/2010
31/05/2010

CAUSACIN DEL
PAGO
0
30/06/2009
31/07/2009
02/10/2009
02/11/2009
31/10/2009
30/11/2009
05/01/2010
06/02/2010
28/02/2010
02/05/2010
02/07/2010
30/08/2010

REGISTROS DE MORA EN
DAS
0
0
0
-32
-33
0
0
-5
-6
0
-32
-63
-91

Se construye Tabla de Amortizacin Financiera para hacer un anlisis mensual detallado de los tipos de mora en que incurri el microempresario.

106

4.1. Variables utilizadas para la construccin del modelo


4.1.1 Scoring predictivo
El Scoring predictivo mide, segn los das de mora que la microempresa o el
microempresario incurre para pagar sus obligaciones financieras y el nivel de
riesgo futuro que representa otorgar un Microcrdito. Para esto se tienen en
cuenta los registros de mora almacenados en los bancos de datos de las
centrales de riesgo, el historial de pagos a proveedores y la informacin
almacenada en las entidades financieras

El Score Predictivo es construido entonces a partir de la normatividad vigente


para la calificacin de riesgo en entidades financieras y que est descrita en
el SARC de la Superintendencia Financiera de Colombia200.

El SARC establece que para el Microcrdito la calificacin de riesgo debe ser la


siguiente:

Categora
A
B
C
D
E

Tipo de Riesgo
Riesgo Normal
Riesgo Aceptable
Riesgo Apreciable
Riesgo Significativo
Riesgo de Incobrabilidad

N de meses en
Mora
<1
>1<= 2
>2 <=3
>3<=4
>4

Ahora bien, con el objetivo de hacer un clculo ms austero y objetivo del nivel
de riesgo, se propone en la presente metodologa ponderar las categoras de
riesgo cmo se describe a continuacin:

200

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. Op.Cit, P.2

107

CUADRO 19: Factores de ponderacin en el Scoring por tipo de Riesgo:

MICROCRDITO
Categora
A
B
C
D
E

Tipo de Riesgo
Riesgo Normal
Riesgo Aceptable
Riesgo Apreciable
Riesgo Significativo
Riesgo de Incobrabilidad

N de meses en Mora
<1
>1<= 2
>2 <=3
>3<=4
>4

PESO COMO FACTOR PORCENTAJE MNIMO DE


DE PONDERACIN PROVISIN NETO DE GARANTA
10%
0%
12%
1%
20%
20%
30%
50%
40%
100%

Los factores de ponderacin aumentan segn el nmero de meses en mora en


los que incurre la microempresa. Esto tiene como objetivo crear austeridad
cuando el Scoring es incluido en la ponderacin general de factores pues
afecta el puntaje final - y as minimizar los niveles de riesgo y la exposicin de
activos.

Es decir, mientras mayor sea la mora mayor es el peso relativo que se asigna a
cada una de las calificaciones. Mientras menor sea la mora el puntaje final no
se ver tan afectado.

En la tabla tambin se observa cules son los niveles de provisin que se


deben aplicar segn el Scoring.

4.1.2. Determinacin de Provisiones


Los porcentajes de provisin para microcrditos, tambin ordenados en el
SARC, deben aplicarse por cada nivel de riesgo201. Esto es, se define la
provisin financiera que se har dependiendo del nivel de riesgo que
representa una microempresa o un microempresario despus que se calcula el
Score Predictivo. Tal principio de cobertura est amparado en el ya
mencionado Acuerdo de Basilea.

201

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. (2004). Anexo 1 del Captulo II: Rgimen


General de Evaluacin, Calificacin y Provisionamiento de Cartera de Crdito. En Circular Bsica
Contable (pgs. 1-28). Bogot.

108

De esta manera, en el caso del Sr. Smith y segn su nivel de riesgo, se calcula mes a mes el porcentaje de Provisin a
aplicar.
CUADRO 20: Tabla de clculos de Provisiones Sr. Smith
Mes

Fecha de Pago

Causacin del Pago

Registro de Mora en
Das

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

0
30/06/2009
31/07/2009
31/08/2009
30/09/2009
31/10/2009
30/11/2009
31/12/2009
31/01/2010
28/02/2010
31/03/2010
30/04/2010
31/05/2010

0
30/06/2009
31/07/2009
02/10/2009
02/11/2009
31/10/2009
30/11/2009
05/01/2010
06/02/2010
28/02/2010
02/05/2010
02/07/2010
30/08/2010

0
0
0
-32
-33
0
0
-5
-6
0
-32
-63
-91

TOTAL DAS DE MORA


Promedio Ponderado SARC
Promedio Aritmtico

Scoring

%Provisin

-262
-49,72

Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Aceptable
Riesgo Aceptable
Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Normal
Riesgo Aceptable
Riesgo Apreciable
Riesgo Significativo
Riesgo de
Incobrabilidad
Riesgo Aceptable

0%
0%
0%
1%
1%
0%
0%
0%
0%
0%
1%
20%
50%
100%
1%

-20,15

Riesgo Normal

0%

Valor
Expuesto del
Activo

$
$
$
$
$
$
$ 37.500,00 $ 3.750.000
$ 33.333,33 $ 3.333.333
$
$
$
$
$
$ 2.083.333
$
$ 1.666.667
$
$
$ 8.333,33 $ 833.333
$ 83.333,33 $ 416.667
$
0,00 $
0

109

4.1.3. Anlisis del Score Predictivo


Como se observa en la tabla hay dos tipos de clculos que determinan el nivel
de riesgo definitivo: un promedio aritmtico por nivel de riesgo y un promedio
ponderado tambin por nivel de riesgo. El objetivo de este clculo, como ya se
mencion, es generar
generar objetividad y austeridad a la hora de estimar el Riesgo
Crediticio. Vemos en el cuadro que la media determina un scoring mnimo de
riesgo mientras que el promedio ponderado, como factor de anticipacin,
incrementa el nivel de riesgo generando un porcentaje
porcentaje de provisin del 1%
sobre el saldo insoluto.

Al totalizar las provisiones, se obtiene que el total de la provisin es de


$162.500 por el total del crdito.

Scoring

Provisin (sobre
Saldo Insoluto)

1%

Total Provisin
$

162.500

Sin embargo, como mtodo alternativo para el clculo de la provisin, hemos


introducido variables
riables tambin planteadas en el Acuerdo de Basilea y aplicada,
entre otras, a otros tipos de segmentos en la banca tradicional. Para esto, es
necesario calcular la Prdida Esperada que se traduce como la Provisin en
trminos monetarios. La frmula es la siguiente202:

4.1.4. Probabilidad de Incumplimiento


Ess la probabilidad que en un plazo de doce meses un prestatario incurra en
incumplimiento. La Probabilidad de Incumplimiento se calcula segn la
siguiente matriz203:

202
203

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA.,


COLOMBIA Ibid. P.13
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA.,
COLOMBIA Ibid.P.13

110

CUADRO 21: Categora de Riesgo por Probabilidad de Incumplimiento


Categoras de riesgo por
probabilidad de incumplimiento (%)
para Microcrdito
A

3%

28%

53%

70%

100%

4.1.5. Prdida dado el Incumplimiento


Se define como el deterioro econmico en que incurrira la entidad en caso de
que se presente una situacin real de incumplimiento204. Se denota en trminos
porcentuales. La PDI por tipo de garanta ser la siguiente:

CUADRO 22: Cuadro para clculo de la Prdida Dado el Incumplimiento


Das despus
del
Nuevo PDI
incumplimiento

Tipo de Garanta

PDI

Das despus del


incumplimiento

Nuevo PDI

Garanta No
admisible (1)

55%

270

70%

540

100%

Sin Garanta (2)

55%

210

80%

420

100%

Para el caso de los microcrditos los tipos de garanta son:

Garanta no admisible: Codeudores y avalistas.

Sin Garanta: Todas las obligaciones que no cuenten con garanta


alguna.

De esta manera, se aplican los porcentajes por tipo de garanta al total de los
nmeros de das por mora que incurri el prestatario. Los resultados
determinan cunto ser la Perdida Dado el Incumplimiento.

204

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA., Ibid. P15

111

Para efectos de la presente investigacin, se toma el modelo de garantas del


BSCS, cuando el Microcrdito se hace sobre un deudor individual y que solo
est basado en garantas no admisibles: Firma del deudor y/o Avalista
dependiendo del Scoring asociado a al prestatario o prestatario potencial205.

No se plantea garanta admisible, esto es, garanta idnea (bienes races


comerciales, bienes dados en leasing inmobiliario)206 , porque se utilizan los
modelos de esquema de garantas utilizados por el Banco Agrario y Banco
BCSC que no piden garantas idneas para la colocacin de microcrditos207.

Garantas para microcrditos individuales:

Aval: Es un tercero que garantiza con su patrimonio, el pago del pagar


que firma el deudor cuando se le otorga un crdito208.

Deudor Solidario: Es un tercero, al cual se le es exigible el pago total de


la obligacin. Todo microcrdito individual debe tener deudor solidario

Para los microcrditos individuales, se utiliza la siguiente combinacin matricial


entre el Rating y Scoring previamente calculado para determinar si se otorga o
no el crdito y en qu caso necesita avalista. (Vase las caractersticas del
avalista con sus garantas en el Anexo 10).

CUADRO 23: Combinacin Rating y Scoring para determinar Avalista


Perfil / Rating
A
B
C
D
E

100%
100%
100%
100%
No otorgar

100%
100%
100%
100%
No otorgar

100%
100%
Avalista
Avalista
No otorgar

100%
Avalista
Avalista
No otorgar
No otorgar

No otorgar
No otorgar
No otorgar
No otorgar
No otorgar

205

BANCO CAJA SOCIAL BSCS, Op. Cit., P.13


SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA, Op. Cit., P.6
207
SOLARTE, R. (2010). Larepublica.com.co. Recuperado el Junio de 06 de 2010, de Modelo de banca
solidaria avanza con el Banagrario: http://rse.larepublica.com.co/archivos/FINANZAS/2009-0728/modelo-de-banca-solidaria-avanza-con-el-banagrario_79416.php
208
Vase las caractersticas del Avalista,
206

112

4.1.6. El Valor Expuesto del Activo


Segn la Superfinanciera209, se entiende por valor expuesto del activo al saldo
vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas
por cobrar, de las obligaciones de la cartera vigente. Para esto se debe calcular
la media del total de los saldos insolutos en los que incurri el prestatario en el
transcurso de su periodo de pagos.

De esta manera, se obtienen los siguientes resultados de la Perdida Esperada


que constituye el monto de Provisin a aplicar por calificacin de riesgo o
score. En el ejemplo aplicado tenemos que la prdida esperada es de
$143.141, 03

CUADRO 24: Clculo Alternativo de Provisin


CLCULO ALTERNATIVO DE PROVISIN
Prdida Esperada =
143.141,03

Probabilidad de
Incumplimiento
28,00%

Valor Expuesto del


Activo

*
$

Prdida dado el

*Incumplimiento (PDI)

929.487

55%

Para el clculo de la Prdida Esperada, se tom la Prdida dado el


Incumplimiento bajo el tipo de garanta Sin Garanta, para que haya total
coherencia si se presentan incumplimientos mayores a 270 y 540 das.

Si comparamos los resultados, se observa congruencia en los montos de


provisin calculados conforme a los dos mtodos. Segn los porcentajes del
SARC, la provisin debe ser de $162.500 mientras que en el clculo alternativo
la provisin debe ser de $143.141,03. El clculo alternativo se hace para
comparar los montos a provisionar; sin embargo, se toma al porcentaje de
provisin que ordena la Superintendencia Financiera de Colombia que en este
caso es el 1% dado el Scoring B.

209

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. Ibid.P.16

113

CUADRO 25: Comparativo entre Provisin SARC y Clculo Alternativo de


Provisin

PROVISINSEGNSARCPARAMICROCRDITOS
Scoring
B

CLCULOALTERNATIVODEPROVISIN

Provisin(sobre
Probabilidadde
TotalProvisin PrdidaEsperada=
SaldoInsoluto)
Incumplimiento
1%

$ 162.500

143.141,03

28,00%

*$

ValorExpuestodel Prdidadadoel
Activo
Incumplimiento(PDI)
929.487

55%

4.1.7. Anlisis de la condicin financiera del negocio


Para hacer el anlisis de la informacin financiera del negocio se utilizaron las
siguientes variables:

Costeo x Unidad de Producto o Servicio


Margen de Ventas
Estacionalidad de las Ventas
Compras
Determinacin de Ingresos y Gastos (Estado de Resultados)
Balance General
Indicadores Financieros (Razones)

114

De esta manera, se analizan las siguientes variables:

Costeo por Unidad de Producto o Servicio210

Para determinar el costo por unidad de servicio o producto se utiliza la


siguiente matriz (utilizada por un de los bancos lderes en el tema del
microcrdito: el BSCS) y aplicable a cualquier tipo de producto o servicio,
donde el costo por material es el resultado de multiplicar las cantidades
utilizadas por el costo unitario. En el ejemplo del Sr. Smith, estos fueron los
materiales utilizados para la fabricacin de los jeans:

CUADRO 26: Costeo por Unidad de Producto o Servicio


Producto o Servicio: Jeanes para hombre y mujer
Unidad de costeo: Una unidad
Materiales
Unidad de
Costo por Cantidad Utilizada
Compra
Unidad
Tela
Decimetros
$ 5.000,00
10
Botones
Docena
$ 10.000,00
1
Hilo
Cono
$ 10.000,00
1/5
Cierres
Docena
$ 12.000,00
1
Costo Total Materia Prima
Costo Mano de Obra
Otros Costos Variables
Total Costo por Unidad de costeo

Costo
$
$
$
$
$
$
$
$

50.000,00
833,33
2.000,00
1.000,00
53.833,33
3.200,00
1.600,00
58.633,33

Entonces, el costo total por unidad de costeo es de $58.633,33 (por jean


fabricado).

Margen de Ventas211

El margen de ventas se calcula de la siguiente manera: Se determina cuantas


unidades se vendieron y se compara con el total de ventas. Para el clculo del
margen se divide el Costo de Ventas, calculado previamente, sobre el Total de
Ventas y se resta uno (1) al resultado. Este margen corresponde a un mes de
ventas.

210
211

BANCO CAJA SOCIAL- BCSC. Op.Cit. P.44


Ibid. P.46

115

CUADRO 27: Clculo del Margen de Ventas

Principales
Productos que
comercializa
Ejemplo: Jean

Unidades
Unidades
Costo por Unidad
Vendidas
Fabricadas
Vendida (2)
(1)
85

70

MARGEN BRUTO EN VENTAS = 1 - (COSTO


DE VENTAS/VENTAS TOTALES)

Precio de
Venta por
Unidad (3)

58.633,33

Costo de
Ventas 1*2=4

$ 80.000

26,71%

$ 4.104.333
Ventas a
Crdito
Ventas de
Contado

$ 5.600.000
20%

$ 4.104.333

$ 5.600.000

UTILIDAD

$ 1.495.667

80%

ESTIMADO DE VENTAS ANUALES

Venta Total 1*3=5

67.200.000,00

Estacionalidad de las Ventas212

La estacionalidad en las ventas se calcula para que se pueda prever los meses
que el prestatario tendr posibles moras y cuando podr recuperarse. Esta
informacin se compara con los resultados de las ventas estimadas segn los
mrgenes de venta mensuales. Esta informacin es recabada por entrevista.

CUADRO 28: Estacionalidad de las Ventas


Ventas

Valor

Ventas Buenas

$ 6.000.000

Ventas Regular

$ 3.000.000

Ventas Malas

$ 1.000.000

Ene Feb

Mar

Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov


x
x

x
x

Dic
x

$ 30.000.000
$ 12.000.000

$ 3.000.000

$ 45.000.000

TOTAL
% Contado

80%

$ 36.000.000

% a Crdito

20%

$ 9.000.000

PROMEDIO DE VENTAS
MENSUALES

212

TOTALES

$ 15.000.000

Ibid. P.47

116

Compras213

Se determina el valor de las compras diarias, semanales y mensuales que el


prestatario realiza para el desarrollo de su actividad empresarial. Con base a la
informacin de compras se solicita al solicitante del crdito un estimado de
ventas mensuales. Con el valor de las ventas mensuales se calcula el total de
las ventas anuales. El resultado se compara con la informacin del Margen de
Ventas y la Estacionalidad de las Ventas.

CUADRO 30: Compras


Concepto
A crdito

Tela para
Jeans
Materiales
Varios

Diarias

Semanales

Mes

Total

3.000.000

3.000.000

350.000 $

300.000

650.000

Compras Mensuales

3.650.000

Valor Estimado de las Ventas Mensuales

6.500.000

Valo Estimado de las Ventas Anuales

78.000.000

A contado

Comparados los tres resultados: Margen de Ventas, Estacionalidad en las


Ventas y la Informacin de Compras, se selecciona el escenario ms bajo del
estimado de ventas. En la aplicacin del ejemplo aqu realizado se obtiene que
el escenario ms bajo es aquel calculado por margen de ventas, cuyo clculo
mensual de ventas es de $5.600.000. Este resultado se traslada al formato del
Estado de Resultados214.

ESTADO DE RESULTADOS215:

Se construye el modelo de Estado de Resultados con base en la informacin


suministrada por el cliente con los soportes de facturas, recibos de caja, copias
de pagos de servicios, entre otros.

213

Ibid. P.48
Es importante aclarar que no se utilizan proyecciones financieras. El Estado de Resultados, el Balance
General y los Indicadores Financieros se calculan sobre informacin real.
215
Se utiliza como modelo de referencia el Estado de Resultados que el Banco BCSC utiliza para sus
clientes, pero se modifica sustancialmente en el presente trabajo para efectos de clculos de Razones
Financieras y otras variables.
214

117

Sin embargo, como el segmento de estudio en el presente trabajo es el


segmento microempresarial tambin se tiene en cuenta la informacin de los
ingresos familiares con los cuales el microempresario tambin financia sus
negocio. Esto es, utilizan parte del salario o pensin del esposo (a) o de
alguno(s) de sus hijo (s) o padres para ayudar a financiar el negocio. Por lo
tanto, quien financia su negocio con ingresos familiares hace parte del mercado
objetivo de cualquier entidad financiera que tenga como producto el
Microcrdito. Tambin se tiene en cuenta el Flujo de Caja Libre asociado a la
operacin de la empresa y se utiliza como indicadores de endeudamiento el
Flujo de Caja Libre / el Servicio de la Deuda en la ponderacin general de
variables. Sin embargo, no se proyectan flujos de caja tomando como
referencia el anlisis financiero del BSCS que no utiliza proyecciones de
estados financieros para el segmento de las microfinanzas216.

Se recaba no solo la informacin del negocio sino tambin la informacin de los


ingresos familiares con los cuales el microempresario tambin financia su
negocio. Esta informacin se recaba por medio de encuesta cuando el asesor
del banco personalmente visita al cliente. Busca, entre otras cosas, determinar
los ingresos familiares y las fuentes alternativas de financiacin del
microempresario. La informacin de las ventas fue el dato ms austero que se
obtuvo al analizar la informacin y la consistencia de los datos en el Margen de
Ventas, Compras y Estacionalidad de Las Ventas217.

216
217

BANCO CAJA SOCIAL- BCSC. Op.Cit. P.26


Vase la formulacin del Estado de Resultados en el Aplicativo adjunto.

118

Cuadro 31: Estado de Resultados


INFORMACION DEL NEGOCIO

INFORMACION FAMILIAR

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESOS FAMILIARES

Ventas de Contado

4.480.000

Salario o Pensin

Ventas a Crdito

1.120.000

Otros Ingresos (Otras fuentes de financiacin no


formales)
Total Ingresos Fam iliares

Ventas Totales
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Personal

5.600.000

1.800.000,00

600.000
2.400.000,00

4.104.333

Alimentacin

300.000,00

1.495.667

Arriendo

300.000,00

Servicios Pblicos

Servicios Pblicos

180.000

Educacin

150.000,00

Depreciacin

200.000

Salud

63.000,00

Amortizaciones

16.667

Arrendamientos

200.000

Transporte

50.000,00

Transporte

50.000

Otros gastos familiares

80.000,00

Otros Gastos Operativos

80.000

Total Gastos Operativos

Utilidad Operativa
Cuotas Prstamos

726.667
769.000

50.000

Tarjetas de Crdito

30.000

Total Gastos
Financieros
UAI
Impuestos

UTILIDAD NETA

Disponible Fam iliar

943.000,00
1.457.000,00

Cadenas

Otros Gastos Financieros

Total Gastos Fam iliares

0
80.000
689.000
0

689.000

DISPONIBLE NETO

2.146.000,00

El disponible neto es la suma de la utilidad neta del negocio ms el disponible


familiar en el mes. Aqu es importante precisar que los montos de la
informacin familiar son el resultado de la encuesta que el asesor del banco
hace y corrobora en el lugar del sitio a travs de facturas y recibos de arriendo,
de servicios pblicos y mercado familiar. Esta informacin solo se puede
recabar de forma presencial. Bancolombia, ms all de su todava incipiente
colocacin de microcrditos, cre el Programa de Ejecutivos de Microcrdito a
travs del cual jvenes universitarios van a los hogares de los prestatarios
potenciales y levantan informacin de tipo informal, como la mencionada en la
informacin familiar del Estado de Resultados218.

218

INCAE BUSINESS SCHOOL. (Enero de 2007). BANCOLOMBIA: El programa de ejecutivos de


microcrdito. Alajuela, Costa Rica.

119

BALANCE GENERAL219

Se construye el Balance General con la informacin recabada y validada con el


cliente, exceptuando Caja y Bancos (se valida esta informacin con extractos
bancario), Muebles y Enseres y Maquinaria y Equipo (se obtiene esta
informacin por encuesta y validando la informacin en la visita al negocio) y
Cuentas por pagar a Terceros (se valida esta informacin con facturas fsicas
pendientes de pago).

El Balance se construye y en el ejemplo del Sr. Smith queda de esta manera:

CUADRO 32: Balance General


ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA
BANCOS

$
$
$

PASIVOS
7.203.833,33 PASIVO CORRIENTE
400.000,00 SOBREGIROS
700.000,00 OBLIGACIONES FINANCIERAS

$
$
$

3.930.000,00
200.000,00

CUENTAS X COBRAR
CLIENTES

1.120.000,00 CUENTAS X PAGAR A PROVEEDORES

3.650.000,00

INVENTARIOS

4.983.833,33 CUENTAS X PAGAR A TERCEROS

80.000,00

ACTIVOS FIJOS

2.000.000,00

MUEBLES Y ENSERES
MAQUINARIA Y
EQUIPO
DEPRECIACIN
ACUMULADA
VEHCULOS
INMUEBLES
ACTIVOS DIFERIDOS
OTROS ACTIVOS

2.300.000,00 PASIVO A LARGO PLAZO


$
OBLIGACIONES FINANCIERAS (Superiores a 6
500.000,00 meses)
$

2.000.000,00

$
$
$
$

(200.000,00)
TOTAL PASIVOS
200.000,00
PATRIMONIO
UTILIDADES RETENIDAS
9.703.833,33 TOTAL PATRIMONIO

TOTAL ACTIVOS

CUENTAS X PAGAR A TERCEROS

2.000.000,00

5.930.000,00

$
$
$

3.773.833,33
188.691,67
3.773.833,33

Para la elaboracin del Estado de Resultados y del Balance General se


escogieron los siguientes datos complementarios:
Impuesto del 35%: En este caso el monto de los ingresos brutos no es
objeto del Impuesto de Renta pero el aplicativo automatiza el clculo del
impuesto si cumplen las condiciones para ello.
219

Vase la formulacin del Balance General en el aplicativo adjunto.

120

Porcentaje de Utilidades Retenidas: 5%

Meses para el clculo de Activos Diferidos (seguro del negocio): 12


meses
Cuadro de Depreciacin:

CUADRO 33: Cuadro de Depreciacin


Activo

Aos

Edificios y Similares

20

Maquinaria y equipo,
herramientas

10

Muebles, enseres
equipos de oficina

10

Vehculos y similares

Equipo de cmputo

Fuente: Administracin Financiera.


Oscar Len Garca

INDICADORES FINANCIEROS

Los Indicadores Financieros aqu utilizados son los ms utilizados para el


anlisis de crdito en el sector real. Empresas como Dun&Bradstreet y
Byington de Colombia utilizan estas razones financieras en sus metodologas
de riesgo. Se introducen entonces a la metodologa los siguientes grupos de
indicadores220:

INDICES DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo: (Activo Corriente - Pasivo Corriente)
Razn Corriente: (Activo Corriente / Pasivo Corriente)
220

BYINGTON, Op.Cit.

121

Prueba cida: ((Disponible + Inversiones Temporales + Deudores) /


Pasivo Corriente)

Pasivo Corriente / Inventarios: En trminos porcentuales


ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento: (Total Pasivo / Total Activo)
Activos fijos / patrimonio liquido: (Activos Fijos / Patrimonio
Lquido)
Concentracin endeudamiento a corto plazo: (Pasivo Corriente /
Pasivo Total)
Endeudamiento / ventas: (Pasivo Total / Ventas Netas)
Endeudamiento financiero / ventas: (Obligaciones Financieras /
Ventas Netas)
Carga gastos financieros: (Gastos no Operacionales / Ventas
Netas)
COBERTURA DE INTERESES
Cobertura de gastos financieros: (Utilidad Operacional / Gastos No
Operacionales)
Ebitda: (Utilidad Operacional + Depreciacin + Amortizaciones)
Ebitda / gastos financieros: ((Utilidad Operacional + Depreciacin +
Amortizaciones) / Gastos No Operacionales)
MRGENES Y RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad: (Utilidad Bruta / Ventas Netas)
Margen operativo: (Utilidad Operacional / Ventas Netas)
Margen neto de utilidad: (Utilidad Neta / Ventas Netas)
Rentabilidad del patrimonio: (Utilidad Neta / Patrimonio Lquido)
Rentabilidad del activo total: (Utilidad Neta / Activo Total)

122

ACTIVIDAD
Rotacin del patrimonio liquido: (Ventas Netas / Patrimonio
Lquido)
Rotacin del activo total: (Ventas Netas / Activo Total)
Rotacin del capital de trabajo: (Ventas Netas / (Activo Corriente Pasivo Corriente))
Rotacin de cartera: (Ventas Netas / Cuentas por Cobrar Clientes)
Periodo de cobro: ((Cuentas por Cobrar Clientes / Ventas Netas) *
365)
Rotacin inventarios: ((Inventarios / Costo de Ventas) * 365)
Ciclo operacional: (((Inventarios / Costo de Ventas) * 365) +
((Cuentas por Cobrar Clientes / Ventas Netas) * 365)))
Periodo de pago a proveedores:
Proveedores / Costo de Ventas) * 365)

((Cuentas

por

Pagar a

Aunque estos indicadores financieros deben aplicarse por actividad econmica


(excluyendo algunos en algunos casos e incluyendo otros en otros), para el caso
del Microcrdito se han seleccionado un conjunto de razones para la evaluacin de
riesgo pues no todas las microempresa tienen toda la informacin necesaria para
calcular todos los indicadores arriba mencionados.

Tales indicadores, y tomados segn la sugerencia de Oscar Len Garca, en su


libro Administracin Financiera, son221:

1. Prueba cida
2. Razn Corriente
3. Nivel de Endeudamiento
4. Cobertura de Gastos Financieros
221

GARCIA, O. L. (1999). Administracin Financiera. Cali: Prensa Moderna.

123

5. Ebitda/Gastos Financieros
6. Margen Neto de Utilidad
7. Rentabilidad del Patrimonio
8. Rentabilidad del Activo Total
9. Rotacin del Activo
10. Rotacin del Capital de Trabajo-KT
11. Flujo de Caja /Servicio de la Deuda

124

De esta manera, los indicadores financieros para el ejemplo aplicado del Sr. Smith quedan de la siguiente manera:
CUADRO 34: Tabla de Razones Financieras
INDICES DE LIQUIDEZ

ENDEUDAMIENTO
3.273.833

Capital de Trabajo

61%

COBERTURA DE GASTOS
FINANCIEROS

61%

EBITDA

66%

EBITDA / GASTOS
FINANCIEROS

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
1,83

Razn Corriente

Prueba cida
Pasivo Corriente /
Inventarios

COBERTURA DE INTERESES

ACTIVOS FIJOS / PATRIMONIO LIQUIDO

0,56 CONCENTRACION ENDEUDAMIENTO A


CORTO PLAZO
79%

ENDEUDAMIENTO / VENTAS

FLUJO DE CAJA LIBRE/SERVICIO DE LA DEUDA

Margen Bruto de
Utilidad

27%

985.667 Margen Operativo

13,73%

9,61
$

Margen Neto de
Utilidad

12,30%

106%

RENTABILIDAD
DEL PATRIMONIO

18,26%

1%

RENTABILIDAD
DEL ACTIVO TOTAL

7,10%

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO / VENTAS


CARGA GASTOS FINANCIEROS

MRGENES Y RENTABILIDAD

1%
206%

12,321

ACTIVIDAD
ROTACION DEL
PATRIMONIO
LIQUIDO
ROTACION DEL
ACTIVO TOTAL
ROTACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO
ROTACION DE
CARTERA

1,48
0,58
1,48
5
73,00

PERIODO DE COBRO
ROTACION
INVENTARIOS
CICLO OPERACIONAL
PERIODO DE PAGO A
PROVEEDORES

443,21
516,21
324,60

Del anlisis de los indicadores financieros, se seleccionan el conjunto de razones ya mencionadas con el objetivo de
calcular el Rating que se describe ms adelante y la ponderacin general de todas las variables.

125

4.1.8. Indicador de Pagos


El indicador de pagos se construye basado en el historial del prestatario en los
burs de crdito (centrales de riesgo) y va de 1 a 8 puntos, donde 1 representa
buenos comportamientos de pagos y riesgo bajo y 8 representa mximo nivel de
riesgo.

Cabe aclarar que el Indicador de Pagos es una innovacin para el Sistema


Financiero Colombiano. Se tom como modelo de referencia el ndice PAYDEX de
Dun&Bradstreet utilizado en el sector real y las variables de interpretacin de
Centrales de Riesgo, que solo son NEGATIVAS y referentes a moras, que utiliza
el Banco BSCS222.

La innovacin del Indicador de Pagos presentado en el presente Trabajo de Grado


reside en dos aspectos esenciales: el primero, cuantificar en un ndice de 1 a 8 los
distintos comportamientos de pagos de un prestatario. Por qu el ndice de
Pagos sigue una escala d 1 a 8? Porque es necesario cuantificar todos los tipos
de comportamiento de pagos de un deudor. El segundo aspecto de innovacin es
la introduccin de variables POSITIVAS como lo ordena la reciente Ley de
Habeas Data223, lo cual le da la justificacin normativa al Indicador.

Adems, el ndice de Pagos en la escala de 1 a 8 genera AUSTERIDAD en la


ponderacin general de variables, pues al ser mayor el ndice de Pagos, mayor
ser la posibilidad que el microcrdito sea rechazado segn el ndice de
Aprobacin que va de 1 a 5 como los dems indicadores.

Por lo tanto, los bancos actualmente solo tienen en cuenta224 para la interpretacin
de reportes en Centrales de Riesgo los siguientes aspectos:

Moras de 30 das
Moras de 60 das

222

BANCO CAJA SOCIAL , Ibid. P.18


COLOMBIA.CONGRESO DE LA REPBLICA. (Ley1266). Op. Cit. P.15-16
224
Como es el caso del Banco BCSC
223

126

Moras de 90 das
Moras de 120 das o superior
Novedades Persona Natural: Cuentas embargadas, cuentas y tarjetas de
crdito canceladas por mal manejo, etc.

Como se mencion previamente, se genera valor al introducir Variables


POSITIVAS y amparadas en la Ley de Habeas Data:

Pagos Anticipados
Pagos puntuales
Mora 1 a 30 das

El objetivo de este indicador es, entonces, cuantificar el comportamiento de pagos


de un prestatario (activo o potencial) y que forme parte importante en la
ponderacin general de variables donde se toma la decisin si se otorga o no la
solicitud de un microcrdito.

127

El indicador queda construido de la siguiente manera225:

PAGOS
DEMORADOS

Mora Normal

PAGOS
ANTICIPADOS Y
PUNTUALES

ndice
1

4
5
6
7
8

El Indicador de pagos se construye entonces con base en la interpretacin del


comportamiento histrico que hacen las entidades financieras de la informacin
almacenada en los burs de crdito226 y segn el SARC, la metodologa implantada
debe considerar la combinacin de criterios cualitativos y subjetivos (y
complementarios a los cuantitativos), de acuerdo con la experiencia de la entidad227.
Por lo tanto, la Superintendencia Financiera permite la introduccin de estas variables
pero como ente regulador que es, debe vigilar que tales variables al menos dos veces
al ao228.
La matriz de los criterios que se deben tener en cuenta, incluyendo las variables
positivas antes mencionadas para el Indicador de Pagos, son:

225

Para la construccin de este ndice se utilizan slo los registros de moras y pagos puntuales almacenados
en las centrales de riesgo: bancos, operadores celulares, servicios pblicos como operadores de cables,
entre otros.
226
Se toma como referencia el modelo de interpretacin del comportamiento de pagos que utiliza el Banco
Caja Social -BSCS, pero se modifica esencialmente al introducir variables positivas de comportamiento
segn la reciente Ley de Habeas Data.
227
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA., Op. Cit.. P. 5
228
Ibid. P. 3

128

CUADRO 35: CRITERIOS DE EVALUACIN E INTERPRETACIN DE CENTRALES DE RIESGO

Factor de Aceptacin

A NT IC IP AD OS

1Pago Anticipado por


Obligacin (es)

Factor de Rechazo

P UNT UA LES

1Pago Puntual por Obligacin (es)

1 a 30 das

1Mora histrica por Obligacin

2 Pagos Anticipados por


Obligacin (es)

2 Pagos puntuales por Obligacin


(es)

2 M oras histricas por Obligacin

3 (o ms) pagos Anticipados


por Obligacin (es)

3 (o ms) pagos puntuales por


Obligacin (es)

3 o ms moras histricas por Obligacin

30 das

1Mora histrica por


Obligacin

2 Moras histricas por


Obligacin

60 das

90 d as

1 (o ms) mora(s) de 90 das


vigente(s), ocurrida(s) en los
1Mora histrica por Obligacin con el Sector ltimos 12 meses, contando a
Financiero
partir de la fecha de consulta.

2 M oras histricas por Obligacin con el


Sector Financiero

1 (o ms) moras de 90 das


histrica(s), ocurrida(s) en los
ltimos 12 meses, contando a
partir de la fecha de consulta.

120 d as

No vedades P erso na
N atural

1 (o ms) mora(s) de 120 das Cuenta desembargada y Activa


vigente(s), ocurrida(s) en los ltimos 12
meses, contando a partir de la fecha de
consulta.

1 (o ms) mora(s) de 120 das Cuenta Corriente cancelada por


histrica(s), ocurrida(s) en los ltimos mal manejo.
12 meses, contando a partir de la fecha
de consulta.

1 ( ms) moras de 90 das 1( ms) moras de 120 das ocurrida(s) TDC cancelada mal manejo
1Mora histrica por Obligacin con el Sector
3 o ms moras histricas
ocurrida(s) hace ms de 12 meses hace ms de 12 meses pero ya
Financiero y 1mora adicional de 60 das
por Obligacin
pero ya cancelada(s)
cancelada(s)
histrica con el Sector Real
Inactiva embargada

1mora vigente por obligacin

1mora vigente de 30 das por


obligacin y mximo 1mora 2 moras histrica por Obligacin con el
Sector Financiero y 2 moras adicionales de
histrica de 30 das en la
60 das histrica con el Sector Real
misma obligacin
2 moras vigentes de 30 das
por obligacin y mximo 1
mora histrica de 30 das en M ora(s) ocurrida(s) hace ms de 12 meses
cada una
pero ya cancelada(s)

Activa Embargada

2 moras vigentes por obligacin

3 (o ms) moras vigentes de 3 o ms moras histricas por Obligacin con


30 das cada una.
el Sector Financiero

Cartera Dudoso Recaudo

Mora(s) ocurrida(s) hace


ms de 12 meses pero ya
cancelada(s)

Cuenta en Cobrador

3 o ms moras vigentes por obligacin

3 o ms moras de 60 das histricas con el


Sector Real

129

Con base en los factores de aceptacin o rechazo se construye, en el aplicativo


automatizado, una encuesta que permite rpidamente evaluar y cuantificar las
variables suministradas por los burs de crdito. Se promedian los resultados por
los tipos de mora.

Para el ejemplo del Sr. Smith, se observa como se cuantifica la informacin de los
bur de crdito y se detalla como, pese a los varios reportes negativos y positivos
que tiene el Sr. Smith y conforme a la nueva Ley de Habeas Data que ordena a
incluir reportes positivos para la evaluacin del riesgo crediticio, el Sr. Smith
aprueba este paso en el proceso de anlisis.

Ntese que el aplicativo incluye no solo la informacin del solicitante de crdito con
sus propias experiencias crediticias sino tambin las experiencias en las que ha
participado como avalista o deudor solidario. Estos ltimos tambin cuentan como
factor de anlisis.

El indicador, como ya se mencion, va de 1 a 8 donde 8 es mximo riesgo y 1 es


riesgo mnimo. No obstante, si el prestatario potencial est ubicado en la parte ms
baja del ndice, puede an continuar en el proceso de anlisis pues los bur de
crdito segn la nueva Ley de Habeas Data ya dejaron de ser el nico criterio de
dicho anlisis.

Solo cuando el aplicativo229, conforme a las reglas de interpretacin y cuantificacin


de la informacin de las centrales de riesgo indica NEGADO es porque se pueden
presentar las siguientes variables y por lo tanto la solicitud del Microcrdito es
rechazada inmediatamente.

En este caso las causales de rechazo inmediato son las abajo indicadas y
obsrvese que en ninguno de los casos puede haber ms de una mora vigente por
obligacin:

229

Para entender mejor como se hace el anlisis y la cuantificacin de la informacin, vase en el aplicativo
adjunto, INTERPRETACIN Y CUANTIFICACIN DE LA INFORMACIN PROVISTA POR
CENTRALES DE RIESGO.

130

2 moras vigentes por obligacin de 1 a 30 das


3 o ms moras vigentes por obligacin de 1 a 30 das
2 moras vigentes por obligacin de 30 das
3 o ms moras vigentes por obligacin de 30 das
3 (o ms) moras de 30 das histricas o vigentes por Obligacin
3 o ms moras histricas de 60 das por Obligacin con el Sector Financiero
3 o ms moras de 60 das histricas con el Sector Real
1 (o ms) mora(s) de 90 das vigente(s), ocurrida(s) en los ltimos 12 meses
1 (o ms) moras de 90 das histrica(s), ocurrida(s) en los ltimos 12 meses
1 (o ms) mora(s) de 120 das vigente(s), ocurrida(s) en los ltimos 12
meses
1 (o ms) mora(s) de 120 das histrica(s), ocurrida(s) en los ltimos 12
meses.
Otros: Cuenta Corriente cancelada por mal manejo, Tarjeta de Crdito
cancelada por mal manejo, Cuenta inactiva o activa pero embargada,
Cartera Dudoso Recaudo, Cuenta en proceso de cobro con casa de
cobranzas.

El anlisis de la informacin de las centrales de riesgo, arroja los siguientes


resultados para el Sr. Smith (Vase el aplicativo adjunto para ver la automatizacin
del proceso):

131

CUADRO 36: Indicador de Pagos


La aprobacin definitiva tiene en cuenta la aprobacin preeliminar
"S" y Aprobacin Preeliminar "No". En este ltimo caso el crdito es
rechazado as el cliente haya tenido experiencas crediticias positivas.

Aprobacin Definitiva
4,50

Moras 30 das

Negado?
#N/A

PAGOS ANTICIPADOS Y
PUNTUALES

INTERPRETACIN Y CUANTIFICACIN DE LA INFORMACIN PROVISTA


POR CENTRALES DE RIESGO

PAGOS DEMORADOS

Mora Normal

ndice

Pagos

Endeudamiento
Directo Sector
Financiero y
Sector Real

Pagos Anticipados

2 Pagos
Anticipados por
Obligacin (es)

Pagos puntuales

3 (o ms) pagos
puntuales por
Obligacin (es)

Mora 1 a 30 das

1 mora vigente por


obligacin

Mora 30 das

2 Moras histricas
por Obligacin

Mora 60 das

2 moras histrica
por Obligacin con
el Sector Financiero
y 2 moras
adicionales de 60
das histrica con el
Sector Real

Mora 90 das

1 ( ms) moras de
90 das ocurrida(s)
hace ms de 12
meses pero ya
cancelada(s)

Mora 120 das o superior

1 ( ms) moras de
120 das ocurrida(s)
hace ms de 12
meses pero ya
cancelada(s)

Novedades Persona Natural

Cuenta
desembargada y
Activa

Endeudamiento Indirecto
Sector Financiero y Sector
Real

2 Moras histricas por


Obligacin

1 ( ms) moras de 90 das


ocurrida(s) hace ms de 12
meses pero ya cancelada(s)

Aprobacin
Preliminar

132

4.1.9 Anlisis y Calificacin Cualitativa del negocio


Para el anlisis de la informacin cualitativa del negocio, se construye el siguiente
indicador que refleja el nivel de riesgo, en trminos cualitativos, del negocio o del
microempresario que es el prestatario potencial. La base para la construccin del
Indicador de las variables cualitativas es producto de la innovacin presentada en
el presente Trabajo de Grado y tomando como referencia el Comprehensive
Insight Plus230 de Dun&Bradstreet, que utiliza para el sector real de la economa
algunas de las variables analizadas en el anlisis de variables cualitativas aqu
presentadas. Actualmente los bancos, aunque s recaban informacin cualitativa
de los prestatarios o prestatarios potenciales, no la cuantifican y mucho menos
construyen un Indicador para interpretar tales variables.

El indicador de las variables cualitativas es entonces el resultado de la media de


la calificacin de los aspectos recabados en el proceso de investigacin y anlisis
del cliente, y posteriormente ponderado segn los pesos relativos asignados a
cada una de las variables. Cabe resaltar que aunque los bancos locales tienen en
cuenta aspectos cualitativos a la hora de estimar el riesgo, no los cuantifican
como se hace en la presente investigacin, y en la cual se agrega valor a travs
del ndice de Cuantificacin de las variables cualitativas, como ya se mencion.
Los aspectos a evaluar son los siguientes:

Referenciacin Local
Referenciacin Telefnica Comercial
Listas relacionadas con Lavado de Activos (Lista Clinton, etc.)
Antigedad del Negocio en operaciones
Antigedad del negocio en el sitio
Ubicacin del negocio
Valor Agregado y Diferenciacin

230

DUN&BRADSTREET. (2010). www.dnb.com. Recuperado el 28 de Mayo de 2010, de


http://smallbusiness.dnb.com/make-informed-business-decisions/12303811-1.html

133

Precio
Calidad y Garanta del Producto: En el anlisis de las variables
cualitativas, se determina la calidad del producto tomando como
referencia la calidad del mismo producto que ofrecen al menos 2
competidores de la microempresa evaluada.
Antigedad del Negocio en sitio: se vlida con los vecinos y locales
contiguos y perifricos, el tiempo que lleva el negocio en el sitio; debe
tener al menos 12 meses de operacin en el mismo lugar. Menos de 12
meses es factor de riesgo.
Seguridad del Negocio
Infraestructura del Negocio
Facturas y Recibos de Caja
Pago de servicios relacionado con el Negocio (servicios pblicos,
internet, telefona celular, etc.)
Plizas de Seguro

Se califica sobre un Indicador de Variables Cualitativas que va de 1 a 5,


donde 1 es Riesgo Bajo y 5 es Riesgo Mximo. La base para que el indicador
est construido de 1 a 5 es el Scoring que segn la Superfinanciera de
Colombia, en su modelo de referencia va de 1 a 5231. Se asigna el puntaje
variable por variable y luego el aplicativo calcula el promedio ponderado
segn los pesos relativos:

Las variables cualitativas y sus pesos relativos se toman, como ya se


mencion, como referencia del Comprehensive Insight Plus Report232 de
Dun&Bradstreet en el que se analizan diversas variables cualitativas de las
pequeas empresas. Sin embargo, se modifican para adoptarlas a la realidad
del microempresariado colombiano. Los pesos relativos son cercanos bajo la
premisa propuesta por Diego Arboleda, Presidente de Byington, en la que
argumenta la Corriente de Ponderacin de Variables utilizada para estimar el

231
232

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA, Op. Cit., P.1


DUN&BRADSTREET. Op. Cit

134

Riesgo, ninguna de las variables pesa lo suficiente como para determinar la


decisin final233.

El resultado234 se observa de la siguiente manera:

CUADRO 37: Indicador de Variables Cualitativas

Indicador de Variables Cualitativas


Riesgo Bajo
Riesgo Moderado
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Mximo
Resultado Ponderado del Indicador

1
2
3
4
5
2,03

Riesgo Moderado

Las variables de anlisis para establecer el puntaje, aparecen de la siguiente


manera en el aplicativo con el ejemplo del Sr. Smith:

233

ARBOLEDA, D. (2008). El Rating en la Evaluacin de Riesgo. Conferencia Interna sobre Rating


aplicado en el Sector Real. Bogot.
234
Vase el aplicativo adjunto para identificar los puntajes, variable por variable.

135

La Referenciacin: local recibe 9 puntos como factor de ponderacin por


ser un elemento de alta importancia
Referenciacin Local

Puntaje

En el proceso de referenciacin local (vecinos, clientes, usuarios)


se identificaron ms de dos (3) referencias negativas y esto es
indicador de que la persona o la microempresa representa riesgo.
En el proceso de referenciacin local (vecinos, clientes, usuarios)
se identificaron ms de dos (2) referencias negativas y esto es
indicador de que la persona o la microempresa representa riesgo.
En el proceso de referenciacin local ninguna de las personas
consultadas quisieron dar referencia sobre la microempresa
consultada
Slo una persona en el lugar de la periferia del local del
microempresario que solicita el crdito, dio referencia negativa.

Todas las personas consultadas en la periferia del local del


microempresario que solicita el crdito, dieron referencias
positivas

Riesgo Bajo

1,00
9%

Resultado
PESO RELATIVO

Referenciacin Telefnica y Comercial: Tambin recibe 9% de peso


relativo por ser de alta importancia
Referenciacin Telefnica Comercial

Hubo ms de tres (3) referencias comerciales negativas sobre el


microempresario que solicita el crdito. Esto representa un riesgo
alto para la asignacin del crdito. Se consultan 5 referencias
Hubo dos (2) referencias comerciales negativas sobre el
microempresario que solicita el crdito. Esto representa un riesgo
alto para la asignacin del crdito. Se consultan 5 referencias
De las 5 personas consultadas, ninguna quiso dar referencias sobre
la microempresa consultada. Esto representa un Riesgo Medio
para la asignacin del microcrdito
Slo se registra una referencia comercial negativa de 5
consultadas. Esto representa un Riesgo Moderado para la
asignacin del microcrdito.
Todas las referencias comerciales son positivas. Se consultan 5
referencias comerciales.
Resultado
PESO RELATIVO

Puntaje

Riesgo Moderado

2,00
9%

136

Lista Clinton y lisas relacionadas con el lavado de Activos: Es de gran


importancia, por eso se asigna un peso relativo cuando la persona que
solicita el microcrdito no est en ninguna de esas listas. Cuando la
persona se encuentra en Lista Clinton u otras relacionadas el Aplicativo
(Vase el aplicativo adjunto) rechaza inmediatamente la solicitud.
Listas relacionadas con Lavado de Activos (Lista Clinton, etc)

La persona o microempresa que solicitan el Microcrdito estn en


la Lista Clinton o en cualquiera lista relacioanda con Lavado de
Activos. En este caso el crdito se rechaza automticamente.
La persona o microempresa que solicitan el Microcrdito no estn
en Lista Clinton o alguna lista relacionada con el Lavadodo de

Puntaje

Riesgo Bajo

1,00
9%

Resultado
PESO RELATIVO

Antigedad de creacin del negocio: La antigedad de creacin del


negocio es importante y se la asigna un peso relativo de 8%.
Antigedad del Creacin del Negocio

La microempresa que solicita el prstamo apenas ha sido creada


(menos de 6 meses) y as lo confirma su Registro en Cmara de
Comercio
La microempresa que solicita el prstamo lleva menos de 12
meses en operaciones y sus actividad se encuentra en una etapa
apenas incipiente.
La empresa tiene actividad comercial superior a 12 meses pero
menor a 15 meses de funcionamiento.
La empresa lleva ms de 15 meses de funcionamiento y ya ha
consolidado su actividad comercial.
La empresa lleva ms de 24 meses de funcionamiento y ya ha
consolidado su actividad comercial.
Resultado
PESO RELATIVO

Puntaje

Riesgo Moderado

2,00
8%

137

Antigedad del Negocio en Sitio: Se le asigna un peso relativo de 8


puntos
Antigedad del Negocio en sitio

La microempresa que solicita el prstamo lleva menos de seis (6)


meses en el lugar actual de operaciones.
La microempresa que solicita el prstamo lleva ms de seis (6)
meses pero menos de 12 (meses) en el local actual
La empresa tiene actividad comercial superior a 12 meses pero
menor a 15 meses de funcionamiento en el local actual
La empresa lleva ms de 15 meses de funcionamiento y ya ha
consolidado su actividad comercial en la zonay ha permanecido en
el mismo local.
La empresa lleva ms de 24 meses de funcionamiento y ya ha
consolidado su actividad comercial en la zona y ha permanecido en
el lugar actual

Puntaje

Riesgo Medio

3,00
8%

Resultado
PESO RELATIVO

Ubicacin del Negocio: Se asigna un peso relativo de 6% puntos y se


evalan la siguientes variables:
Puntaje

Ubicacin del negocio

La ubicacin de la empresa es de mala calidad: el lugar es


inhspito e inseguro y el movimiento de inventarios es exigo.
La ubicacin de la empresa no es adecuada pues se encuentra en
eun lugar donde el movimiento de clientes y/o transentes es
mnimo y se observa poco movimiento de inventarios.
La ubicacin de la empresa es regular: el movimiento de clientes
y/o transentes no es constante y de la misma manera el
movimiento de inventarios.

Riesgo Medio

La ubicacin de la empresa es buena: hay gran movimiento de


clientes y/o transentes, la gente entra a preguntar y compara
precios y se percibe un buen movimiento de inventarios.
La ubicacin de la empresa es excelente: hay gran movimiento de
clientes y/o transentes, la gente entra a preguntar y comparara
precios y se percibe un alto movimiento de inventarios.
Resultado
PESO RELATIVO

3,00
6%
138

Valor Agregado y Diferenciacin: Se le asigna un puntaje relativo de 7


puntos y se evalan las siguientes variables
Valor Agregado y Diferenciacin

Se observa que el producto que vende la microempresa no tiene


ningn tipo de valor agregado e incluso es un producto inferior al
de la competencia.
Se observa que el producto que vende la microempresa no tiene
ningn tipo de valor agregado y es un producto similar de la
competencia y los compradores lo perciben.
Se observa que el producto que vende la microempresa es el
mismo producto que vende la competencia.
El producto que vende la microempresa tiene solo un valor
agregado frente al de la competencia.
El producto que vende la microempresa tiene 2 (o ms) valores
agregados y elementos de diferenciacin frente a los de la
competencia. Los clientes claramente lo perciben.

Puntaje

Riesgo Moderado

2,00
7%

Resultado
PESO RELATIVO

Precio: Se asigna un peso relativo de 7 puntos y se evalan las siguientes


variables:
Precio

Puntaje

Los precios de los productos que vende la empresa estn por


encima de los precios de la competencia. Buscan mrgenes
excesivamente altos con bajos niveles de valor agregado.
Los precios de los productos que vende la empresa estn por
encima de los precios de la competencia y buscan altos mrgenes
de utilidad no justificados.
Los precios de los productos que vende la empresa son iguales a
los de la competencia y buscan margenes congruentes con los dela
competencia
Los precios de los productos que vende la empresa son iguales a
los de la competencia y buscan margenes promedio de utilidad.
Los precios de los productos que vende la empresa se estn por
debajo de los precios de la competencia y buscan mrgenes
promedios de utilidad.
Resultado
PESO RELATIVO

Riesgo Bajo

1,00
7%

139

Garanta y Calidad del Producto: Se asigna un peso relativo de 6%


puntos y se evalan las siguientes variables:
Calidad y Garanta del Producto

Puntaje

La calidad del (os) productos que vende la empresa es inferior a


los de la competencia y no ofrecen ningun tipo de garanta ni
servicio postventa. Para determinar esto se tiene en cuenta la
calidad del mismo producto que ofrecen al menos dos (2) de sus
La calidad del (os) productos que vende la empresa es inferior a
los de la competencia y no ofrecen ningun tipo de garanta pero s
servicio postventa. Para determinar esto se tiene en cuenta la
calidad del mismo producto que ofrecen al menos dos (2) de sus
competidores.
La calidad del (os) productos que vende la empresa es similar a los
de la competencia, ofrecen servicio postventa pero solo ofrecen
garanta parcial sobre sus productos. Para determinar esto se tiene
en cuenta la calidad del mismo producto que ofrecen al menos dos
(2) de sus competidores.

Riesgo Medio

La calidad del (os) productos que vende la empresa es similar a los


de la competencia, ofrecen servicio postventa y garanta. Para
determinar esto se tiene en cuenta la calidad del mismo producto
que ofrecen al menos dos (2) de sus competidores.
La calidad del (os) productos que vende la empresa es superior a
los de la competencia, ofrecen servicio postventa, total garanta e
incluso cambio de productos. Para determinar esto se tiene en
cuenta la calidad del mismo producto que ofrecen al menos dos
(2) de sus competidores.
Resultado
PESO RELATIVO

3,00
6%

140

Seguridad del Negocio: Se asigna un puntaje de 6 puntos de peso relativo


y se evalan las siguientes variables:
Seguridad del negocio

El negocio es inseguro y susceptibel a robos. Ya ha sido robado y


asaltado y los inventarios y el efectivo de caja estn
evidentemente expuesto y no hay ningun tipo de proteccin para
el negocio y para los que ah trabajan. No hay ningn tipo de
El negocio es inseguro y susceptibel a robos. Los inventarios y el
efectivo de caja estn evidentemente expuesto y no hay ningun
tipo de proteccin para el negocio y para los que ah trabajan. No
hay ningn tipo de seguridad electrnica.
El negocio est parcialmente protegido: El efectivo est en una
caja registradora y los inventarios estn relativamente protegidos.
El negocio es seguro: El efectivo est en una caja registradora y los
inventarios estn relativamente protegidos. El local cuenta con un
sistema de alarmas en caso de robos.
El negocio es muy seguro: el efectivo de caja est protegido y
seguro. Los inventarios estn protegidos y bajo constante
supervisin. El local cuenta con un sistema de alarmas y cmaras

Puntaje

Riesgo Moderado

2,00
6%

Resultado
PESO RELATIVO

Infraestructura del Negocio: Se asigna un peso relativo de 6% puntos y


aqu se contemplan tanto empresas de servicios como empresas
productoras.
Infraestructura del negocio

Puntaje

La empresa no cuenta con todos los activos fijos necesarios para su


operacin. Las mquinas y/o bienes de capital tienen un alto nivel
de obsolescencia, presentan fallas y estn deterioradas y
subutilizacin de stos.
La empresa no cuenta con todos los activos fijos necesarios para su
operacin. Las mquinas y/o bienes de capital tienen un alto nivel
de obsolescencia y subutilizacin de stos.
La empresa , aunque tiene la maquinaria necesaria para su
operacin, evidencia ya niveles de obsolescencia de sus bienes
de capital y es evidente una moderada subutilizacin de stos.

Riesgo Medio

La empresa cuenta con todos los activos fijos necesarios para su


operacin y las mquinas y/o bienes de capital son de tecnologas
recientes y no se evidencia ningn tipo de subutilizacin de stos.
La empresa cuenta con todos los activos fijos necesarios para su
operacin y las mquinas y/o bienes de capital son de tecnologas
de ltima teconologa y se evidencian altos niveles de
productividad.
Resultado
PESO RELATIVO

3,00
6%

141

Facturas y Recibos de Caja: Se asigna un peso relativa de 6% y se


evalan las siguientes variables:
Facturas y Recibos de Caja

Puntaje

El cliente no muestra facturas ni registros de caja. Tampoco


muestra el registro de las ventas diarias y el nivel de informalidad
es demasiado alto.
El cliente muestra facturas vencidas. Tampoco muestra el registro
de las ventas diarias y el nivel de informalidad es alto.
El cliente solo muestra algunas de las facturas y de los recibos de
caja. No es fcil para el cliente reunir r toda la informacin y se
evidencian ciertas incosistencias cuando se cruza la informacin
con sus registro de ventas diarias y pago a proveedores.
El cliente muestra sus facturas y recibos de pagos cancelados.
Tiene organizada toda su informacin y se evidencia plena
consistencia con sus libro de ventas diarias y el registro de pago a
proveedores.
El cliente tiene todas sus facturas y recibos de caja a la mano,
cancelados y con fecha de pagos puntuales y anticipados. Tiene
organizada toda su informacin y se evidencia plena consistencia
con sus libro de ventas diarias y el registro de pago a proveedores.

Riesgo Bajo

1,00
6%

Resultado
PESO RELATIVO

Pago de servicios: Se asigna un puntaje de 5% y se evalan las


siguientes variables:
Pago de servicios relacionado con el negocio (servicios pblicos, internet, telefona celular,

Puntaje

El cliente est atrasado en los servicios pblicosetc.)


y tiene
suspendido al menos uno de sus serrvicios pblicos. Espera hasta
las fechas lmites para pagar sus recibos.
El cliente est atrasado en los servicios pblicos y espera hasta las
fechas lmites para pagar sus recibos. Solo muestra un o dos
recibos de servicios pblicos.
El cliente est parcialmente al da con el pago de sus servicios
pblicos. Sin embargo no tiene sus facturas a la mano y espera en
algunos casos fechas lmites de pago para pagar sus recibos.
El cliente est al da con el pago de todos sus recibos de servicios y
pblicos.

Riesgo Moderado

El cliente est al da con el pago de todos sus recibos de servicios y


pblicos y paga de manera anticipada.
Resultado
PESO RELATIVO

2,00
5%

142

Plizas de Seguros: Se le asigna un puntaje de 8% y se analizan las


siguientes variables:
Plizas de Seguro

Puntaje

El cliente no tiene ningn tipo de pliza de seguro lo que lo hace


altamente vulnerable a grandes prdidas por factores
contingentes y no es una prioridad para l en su negocio.
El cliente no tiene ningn tipo de pliza de seguro lo que lo hace
altamente vulnerable a grandes prdidas por factores
contingentes pero no tiene el conocimiento ni los fondos para
esto.
El cliente no tiene ninguno de sus activos asegurados pero s tiene
seguro de vida.

Riesgo Medio

El cliente tiene parcialmente asegurados sus activos a travs de


una pliza de seguro y adicionalmente posee seguro de vida
El cliente tiene asegurados todos sus activos a travs de una pliza
de seguro y adicionalmente tiene seguro de vida activo.
Resultado
PESO RELATIVO

3,00
8%

Cuando se obtiene la calificacin de todas las variables cualitativas analizadas, el


resultado pasa ser variable de evaluacin en el rating y en la ponderacin general
de todas las variables.

143

4.1.10. El Rating
El rating es la calificacin que se le asigna a la microempresa. Es uno de los
elementos ms importantes en el proceso metodolgico pues asigna puntajes que
van de 1 a 5 donde 1 es Riesgo Mnimo y 5 es Riesgo mximo:

CUADRO 38: Tipos de Rating


Puntaje
Rating

Riesgo

Riesgo Mnimo

Riesgo Bajo

Riesgo Medio

Riesgo Alto

Mximo Riesgo

Descripcin
Negocio con fortalezas financieras,
administrativas, tecnolgicas, gerenciales,
comerciales y del recurso humano. Posee
proyeccin hacia el futuro y presenta
slidez en los aspectos generales del
negocio.
Negocio con fortalezas financieras,
administrativas, tecnolgicas, gerenciales
y comerciales. Tiene proyeccin de
crecimiento hacia el futuro pero falta
dinmica a la actividad del negocio que
involucre capacidad innovativa.

Negocio con algunas fortalezas


gerenciales y comerciales pero refleja
ausencia de inversin en teconologa y
presenta limitaciones financieras, de
ubicacin, seguridad del negocio y
proyeccin hacia el futuro.
Negocio con limitaciones financieras (KT),
de capital , teconolgicas, de marketing y
de seguridad del negocio. Sus ventas son
irregulares y el negocio carece de
planeacin y proyeccin hacia el futuro.

Negocio con serias limitaciones


financieras, tecnolgicas, comerciales,
administrativas, vulnerable a riesgos
fsicos y falta de capacidad de gestin.
Negocio sin proyeccin hacia el futuro.y
carente de planeacin y organizacin.

144

Los puntajes del Rating se asignan segn los resultados de las variables ya
analizadas. Tales variables son:

Scoring
Indicador de Pagos
Indicadores Financieros: Prueba cida, Razn Corriente, Nivel
de Endeudamiento,Cobertura de Gastos Financieros, Ebitda/Gastos
Financieros, Margen Neto de Utilidad, Rentabilidad del Patrimonio,
Rentabilidad del Activo,
Rotacin del Activo y Rotacin del KT
Calificacin de Variables Cualitativas

Asignados los puntajes, se ponderan los resultados segn los siguientes factores
de ponderacin:
RATING
1
2
3
4
5

Factor de
Ponderacin
22%
21%
20%
19%
18%

Los factores de ponderacin se definieron de forma ascendente segn el nivel de


riesgo que representa cada una de las variables analizadas; mientras mejor sea le
Rating, mayor ser el puntaje que pasar a la evaluacin definitiva en la
Ponderacin general de variables. Esa es la intencin de asignar un mayor peso
relativo mayor al mejor Rating.

Cmo se asigna el Rating?


El Rating se asigna por puntajes235 de 1 y de forma matricial segn la variable
analizada. Por ejemplo, si el Scoring tuvo como resultado una calificacin B (B=2
para efectos de clculo), se ubica matricialmente en el Rating 2 que representa
Riesgo Bajo. El resultado se pondera y se premia o castiga segn el nivel de
Riesgo que represente.

235

El clculo del Rating toma como modelo de referencia el clculo del Rating realizado por Byington para
las empresas del sector real. Sin embargo las variables analizadas son distintas pues aqu la aplicacin est
enfocada al sector financiero.

145

Segn los resultados y la cuantificacin de las variables calculadas previamente, se obtienen los siguientes
resultados236:
CUADRO 39: Asignacin de puntajes para clculo del Rating

RATING
RATING
1
2
3
4
5

Factor de
Ponderacin
22%
21%
20%
19%
18%

Indicador
Scoring
de Pagos

4,5

Indicadores Financieros
Prueba
cida

0,56

Razn
Nivel de
Corriente Endeudamiento

1,83

0,61

1
1

Endeudamiento
Ebitda/Gastos
Financiero/
Financieros
Ventas

1,06

12,32

Margen
Neto de
Utilidad

12,30%

Rentabilidad Rentabilidad
Rotacin Rotacin
del
del Activo
del Activo del KT
Patrimonio
Total

0,18

0,071

0,58

1,48

1
1

Calificacin de
Variables
Cualitativas
2,03
1

1
1

Total

1
Rating

0
4
7
2
0
1,556

En el aplicativo Rating es resultado de un proceso automatizado, el cual integra, como ya se mencion, los
resultados de las variables analizadas y se asigna un punto segn el nivel de riesgo que representa el anlisis de
dicha variable. Luego, tambin de forma automatizada, se aplican los factores de ponderacin donde se le asigna
mayor peso al Rating 1 y menor peso a al Rating 5 correspondiente a mximo riesgo.

Como resultado de los puntajes ponderados se obtiene el Rating que pasar a la evaluacin general de todas las
variables en el prximo paso.

236

Vase el aplicativo de la metodologa adjunto para ver todos los detalles para el clculo del Rating.

146

Para el caso del Sr. Smith el Rating obtenido es 1,556 que se ubica en el
indicador como Riesgo Mnimo.

4.1.11. Ponderacin General de Variables

Este es el paso que resume, a travs de la metodologa de Ponderacin de


Variables, todos los indicadores analizadas previamente. Tamb
Tambin, es esta la
etapa que define si se otorga o no el Microcrdito a la microempresa, o
microempresario, objeto de dicho anlisis.

Se construye entonces un NDICE DE APROBACIN, basado y consistente con


los dems ndices de las variables analizadas (Scoring,
(Scoring, Rating, Indicador de
Pagos, Indicador de Variables Cualitativas), el cual va a indicar, como ya se
mencion, si se aprueba o rechaza el Microcrdito. El ndice est construido de
1 a 5 en el que el rango de 1 a 3 indica la aprobacin del microcrdito, mientras
que el rango de 4 a 5 indica que el microcrdito ha sido rechazado. El sustento
para determinar que de 1 a 3 es aprobado y 4 a 5 es rechazado proviene del
Scoring proveniente del Sarc237, dnde A,, B y C (= 1, 2 y 3 para efectos de
clculo) representan
tan Riesgo Normal, Aceptable y Apreciable respectivamente y,
D y E (= 4 y 5 para efectos de clculo) representan Riesgo Significativo e
Incobrable respectivamente.

237

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA.


COLOMBIA Op. Cit.. P.1

147

Para hacer la ponderacin general de las variables analizadas durante toda la


metodologa se ponderarn las siguientes variables con el siguiente peso
respectivo:

CUADRO 40: Pesos Relativos para la Ponderacin General de Variables


INDICADORES
FINANCIEROS

Ponderacin General de
Variables

Prueba cida

10%

Scoring

13%

Razn Corriente

10%

Rating

13%

Nivel de
Endeudamiento

10%

Indicador de
Pagos

16%

Endeudamiento
Financiero/
Ventas

10%

Indicadores
Financieros

15%

Ebitda/Gastos
Financieros

8%

Calificacin de
Variables
Cualitativas

16%

8%

Predictor de
Quibras Altman

11%

7%

Factor Grameen

16%

7%

TOTAL

100%

Flujo de Caja
Libre/ Servicio
de la Deuda
Margen Neto de
Utilidad
Rentabilidad
del Patrimonio
Rentabilidad
del Activo Total
Rotacin del
Activo

7%
8%

Rotacin del KT

7%

Rotacin de
Cartera

8%

TOTAL

100%

Ntese que se asigna un peso por cada una de las variables analizadas
previamente.

En los Indicadores Financieros se asigna un mayor peso (10%) a los ndices de


Liquidez que son los que indican la solvencia del prestatario. El margen de
utilidad, la Rentabilidades del Patrimonio y Activo y las rotaciones tienen un
peso menor (7% y 8%).

148

La ponderacin de las variables financieras est basada en la premisa


anteriormente mencionada por el Dr. Arboleda238 de Byington en la que afirma
que en la corriente de Ponderacin de variables ninguna de dichas variables
pesa lo suficiente como para generar una tendencia enfocada solo en un
indicador.

Cumpliendo con la misma premisa, los valores relativos en la Ponderacin


General de Variables obedecen a la importancia prioritaria que deben tener el
Indicador de Pagos, las Variables Cualitativas, y el Factor Grameen, conjunto
ligeramente por encima del Scoring, Rating y el Predictor de quiebras Altman.

Ntese que se incluye una nueva variable para la Ponderacin General de


Variables denominada el Factor Grameen. Es una variable que sin tener
precedentes en la estimacin de Riesgo y como elemento de innovacin en la
presente investigacin, pretende cuantificar el xito y la teora que ha tenido el
Grameen Bank en los ltimos 20 aos y teniendo en cuenta que los bancos
comerciales colombianos no van a cambiar sbitamente su esquema de
evaluacin de riesgo es necesario incorporar un factor que cuantifique la
inclusin del Grameen Bank y por lo tanto un herramienta para traer Tal factor,
surge de la necesidad de aplicar el modelo del Grameen Bank al sector
financiero tradicional para masificar el microcrdito manteniendo los niveles de
riesgo constante. Se asigna un (1) punto al Factor Grameen en la ponderacin
general de variables y se asigna un peso relativo del 16%. Esto contribuye a
mejorar el puntaje definitivo en el ndice de Aprobacin y premia a todos los que
prestatarios potenciales que llegaron a esa fase de la evaluacin.

Sin embargo, el modelo Grameen, como se describi en el Captulo 1, no pide


garanta alguna y confa casi incondicionalmente en sus prestatarios que por lo
general son grupos de personas que se apoyan entre s y no tiene como Banco
una metodologa formal de evaluacin y estimacin de riesgo. Su gestin de
riesgo, como se mencion previamente, reside en la presin que se genera al
interior del grupo de 5 personas al que se le asigna el microcrdito; si uno de los
miembros falla en los pagos de la obligacin los dems miembros se encargan
de presionarlo para que pague. Ya sea por presin o solidaridad pero la
experiencia Grameen indica que el banco tiene los menores niveles de impago a
nivel mundial: entre el 1% y 2%.

La presente Metodologa de Riesgo, en cambio, rene todos los aspectos


necesarios para una austera pero democrtica masificacin del microcrdito,
considerando este ltimo como elemento esencial para el desarrollo de la
creatividad e innovacin de las personas en el mbito personal y empresarial.
238

Diego Arboleda, Presidente de Byington y AFIC (Asociaciones de Informacin Comercial)

149

Estos aspectos mencionados son: la base terica de una de las principales


corrientes en el estudio de la evaluacin del crdito: la Ponderacin de
Variables. Incluye adems los aspectos metodolgicos que segn la
reglamentacin local e internacional deben seguirse: el Acuerdo de Basilea y el
Sistema de Administracin del Riesgo Crediticio (SARC), los aspectos de Ley
como la presente Ley del Habeas Data, los aspectos metodolgicos aplicados
en el sector real y financiero para evaluar el riesgo, los conocimientos
financieros para el anlisis de variables y como ya se mencion, la inclusin del
Factor Grameen considerndolo como la adaptacin del Banco Grameen, nico
en el mundo, al sector financiero colombiano con el propsito de masificar el
microcrdito y generar incrementos en los niveles de innovacin y
emprendimiento empresarial de forma incluyente y a su vez, reducir los ndices
de pobreza e indigencia en Colombia.

Otro de los elementos que se tiene en cuenta es el Modelo Z-Score,


mencionado en el Captulo 1 como elemento del Estado del Arte del presente
Trabajo de Grado.

Como ya se mencion, el Modelo Z-Score es un predictor de quiebras. Esto es,


es un indicador utilizado en los Estados Unidos como medio de anticipar la
quiebra de compaas, hasta con dos aos de anticipacin y con un 95% de
confiablidad239.

La frmula utilizada para el Z-Score de Altman es:

Modelo A: (0.717 * (Activo Corriente - Pasivo Corriente) / Activo Total) +


(0.847 * (Utilidades Retenidas / Activo Total)) + (3.107 * (Utilidades antes de
Impuestos + Gastos no Operacionales) / Activo Total) + (0.420 * (Patrimonio
Liquido / Pasivo Total)) + (0.998 * (Ingresos Netos / Activo Total))240
Donde 2.90 o ms indica poca probabilidad de quiebra mientras que uno, igual o
inferior a 1.23 es indicativo de una quiebra probable.

Modelo B: (6.56 * (Activo Corriente - Pasivo Corriente) / Activo Total) +


(3.26 * (Utilidades Retenidas / Activo Total)) + (6.72 * (Utilidades antes de
Impuestos + Gastos no Operacionales) / Activo Total) + (1.05 * (Patrimonio
Liquido / Pasivo Total))241

239 BYINGTON

Colombia. Op. Cit.

240

Formula adaptada por BYINGTON Colombia, empresa que realiza informes empresariales y de riesgo
para el sector real de la economa. El modelo Z-Score es aplicable al sector financiero.
241
BYINGTON Colombia. Ibid.

150

Dnde 2.60 o ms indica poca probabilidad de quiebra mientras que uno igual o
inferior a 1.10 es indicativo de una quiebra probable.

De esta manera, se disea la siguiente matriz metodolgica:

1. Se ponderan las variables financieras, segn su peso respectivo y los


resultados calculados previamente. Estos son los resultados para el Sr.
Smith242:

242

Se recomienda ver el aplicativo adjunto para ver el detalle de los clculos de las variables financieras.

151

CUADRO 41: Clculo de Indicadores Financieros segn Factores de Ponderacin

Indicadores Financieros
Prueba cida

Razn
Corriente

Nivel de
Endeudamiento

Endeudamiento
Financiero/ Ventas

Ebitda/Gastos
Financieros

Flujo de Caja
Libre/ Servicio
de la Deuda

Margen Neto de
Utilidad

10%

10%

10%

10%

8%

8%

7%

7%

7%

0,61

0,01

12,32

2,06

0,12

0,18

0,071

0,56

1,83

Rentabilidad Rentabilidad
Rotacin del Rotacin del Rotacin
del
del Activo
Activo
KT
de Cartera
Patrimonio
Total
8%

0,58

7%

8%

1,48
5,00
RESULTADO
2

El resultado que se obtiene, en el caso del Sr. Smith, pasar a la evaluacin general de las variables.

Ponderacin General:

Se renen todos los indicadores calculados previamente y se ponderan segn su peso respectivo:
CUADRO 42: Ponderacin General de Variables

Scoring

Rating

Indicador de
Pagos

13%
2

13%
1,56

16%
4,50

Indicadores
Financieros
15%
2,01

Calificacin de
Variables
Cualitativas
16%
2,03

Predictor de
Quibras
Altman
11%
0,84

Factor
Grameen
16%
1

152

Con la informacin del Rating y Scoring se determina si se pide Avalista


o solo se exige la firma del pagar del deudor segn la siguiente
matriz243, utilizando como modelo de referencia la matriz utilizada por el
BSCS pero adaptndola a las caractersticas del Rating y Scoring
utilizadas en la presente investigacin.

CUADRO 43: Combinacin Rating / Scoring para determinacin de Garanta.


Scoring / Rating
1
A
100%
B
100%
C
100%
D
100%
E
No otorgar
Garanta?

2
100%
100%
100%
100%
No otorgar

3
100%
100%
Avalista
Avalista
No otorgar

4
100%
Avalista
Avalista
No otorgar
No otorgar

5
No otorgar
No otorgar
No otorgar
No otorgar
No otorgar

No se pide Otrogar 100%

4.1.12. Resultado de la Metodologa y del Modelo

El resultado que arroja la Ponderacin de las Variables, se ubica sobre el


Indicador el cual indica si se otorga o se rechaza el Microcrdito.

2
3
4
5

S O LIC IT U D
REC H A ZA D A

S O LIC IT U D
A PRO BA DA

NDICE DE APROBACIN

Resultado
Ponderado

2,06

Aprobado

El Sr. Smith pese al tamao de su empresa, a que tuvo algunos reportes


negativos en su contra (la nueva Ley del Habeas Data obliga a toda entidad
financiera a que no solo tenga en cuenta los registros negativos que sobre una
persona estn almacenados en las Centrales de riesgo, sino que evale y
243

BANCO CAJA SOCIAL BSCS, Op. Cit., P.27

153

PONDERE, entre otras, las variables que aqu se han expuesto) y algunos
problemas de liquidez

HA APROBADO SU SOLICITUD Y SE HA DECIDO OTORGARLE EL


MICROCRDITO QUE NECESITABA.

Su solicitud de crdito ha sido aprobada Sr. Smith!!! Le damos la


bienvenida al nuevo sistema financiero colombiano que democratiza el
Microcrdito sin aumentar los niveles de riesgo para los bancos y las
dems entidades financieras.

154

CONCLUSIONES
Para el estudio de la Evaluacin del Riesgo, y especficamente el de tipo
crediticio, la diversidad de modelos es bastante amplia y cambian segn el pas
y los referentes y patrones de cada banco. En Colombia, la metodologa para la
estimacin del riesgo de crdito est basada en los parmetros que dicta la
Superintendencia Financiera. Sin embargo, se puede afirmar que un sistema
ideal de calificacin de riesgo crediticio, debe incluir los siguientes
componentes:
Una sistema de Scoring (o calificacin) para cada cartera de crdito
Un Indicador de Pagos que refleje y cuantifique el comportamiento de
pagos de un individuo o empresa
Un sistema de Provisiones por cartera de crdito
Inclusin y anlisis de Variables Cualitativas
Definicin clara de Incumplimiento por cartera de crdito
Anlisis de Indicadores Financieros

Para la Metodologa que se ha elaborado en la presente investigacin, se


tomaron como modelo de referencia algunas de las variables utilizadas por un
banco comercial local para evaluar el Riesgo Crediticio.

Adicionalmente, se ha agregado valor a travs de la inclusin de variables


utilizadas por calificadoras de riesgo del sector real como Dun&Bradstreet,
Byington de Colombia y tambin a travs de la adaptacin de modelos
internacionales aplicados a la realidad colombiana como es el caso del
Grameen Bank y las sugerencias metodolgicas del Banco Mundial.

Igualmente, para la creacin de la Metodologa propuesta en este Trabajo de


Grado se ha utilizado como referencia el marco regulatorio de la gestin de
riesgo en Colombia que es el SARC, el cual a su vez se basa en el Acuerdo de
Basilea II, explicado como el estado del arte de la gestin de Riesgos.

155

Tambin se utilizan variables importantes de la nueva reglamentacin de los


datos personales, segn el Habeas Data, el cual incluye factores positivamente
determinantes para la construccin de la metodologa de Riesgo.
Al respecto, como las Centrales de Riesgo, por la falta de una reglamentacin
para la proteccin de los datos personales durante aos crearon listas negras
de deudores que eran interpretadas por los bancos como un factor de rechazo
para la toma de decisiones de crdito, con la entrada en vigencia de la Ley de
Habeas Data los bancos y entidades financieras no podrn rechazar un crdito
solo por el hecho de que una persona o empresa tenga reportes negativos.

Ahora las centrales de informacin tambin estn obligadas a guardar


indefinidamente los registros que reflejan los buenos comportamientos de pago
de los individuos y los bancos deben incluir tales reportes en sus metodologas
de evaluacin de riesgo.

Se facilitar por tanto la democratizacin del crdito, la cual no ha estado bien


enfocada por el Sector Financiero Colombiano, porque por ejemplo la
bancarizacin que es la herramienta propuesta por el Gobierno Nacional y
ejecutada a travs de los bancos y entidades financieras para lograr mayores
niveles de colocacin de crditos, solo ha tenido altos niveles de colocacin en
Cuentas de Ahorro y muy poco en la colocacin de microcrditos.

Sin embargo, aunque los altos y constantes niveles de pobreza que sufre
Colombia no han sido resueltos con las polticas asistencialistas, con un nuevo
modelo y una Nueva Metodologa de Evaluacin de Riesgo Crediticio ser
posible promover, dinamizar y facilitar el acceso de ms personas y de otros
estratos al sector financiero, sobre todo al Microcrdito, lo cual ser un
elemento esencial para ayudar a superar las trampas de la pobreza, inyectando
otros elementos y sectores a la dinmica de la economa en general.

Por ello, como una solucin al problema planteado en esta investigacin, un


aporte a los temas en estudio y una contribucin a las instituciones financieras,
a instituciones educativas, a los emprendedores, a sectores econmicos que lo
requieren y a la economa en general, el Autor ha elaborado el Modelo y una
Metodologa de Evaluacin de Crdito ms incluyente, tal como se ha
presentado y descrito en el Captulo IV, con la ejemplificacin procedente y
forma aplicativa correspondiente, dando cumplimiento as al alcance a los
Objetivos planteados en este Trabajo de Grado.

156

RECOMENDACIONES PARA EL SECTOR FINANCIERO: BANCOS E


INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS:
Las Recomendaciones son las siguientes:

Aplicar el modelo de Evaluacin de Riesgo diseado y construido en el


presente Trabajo de Grado en el Sector Financiero pues la
Superintendencia Financiera respalda los modelos propios de cada
banco para el segmento de las Microfinanzas.
Incorporar variables identificadas en el estudio
Aplicar las metodologas especficas propuestas en este Trabajo de
Grado.

157

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161

ANEXOS
ANEXO 1: INDICADOR DE BANCARIZACIN PARA MICROCRDITO PRIMER TRIMESTRE DE 2009
DEPARTAMENTO
AMAZONAS
ANTIOQUIA
ARAUCA
ATLANTICO
BOLIVAR
BOYACA
CALDAS
CAQUETA
CASANARE
CAUCA
CESAR
CHOCO
CORDOBA
CUNDINAMARCA
GUAINIA
GUAVIARE
HUILA
LA GUAJIRA
MAGDALENA
META
NARIO
NORTE DE SANTANDER
PUTUMAYO
QUINDIO
RISARALDA
SAN ANDRS ISLA
SANTANDER
SUCRE
TOLIMA
VALLE
VAUPES
VICHADA
Fuente: ASOBANCARIA
Marzo de 2009

Porcentaje de Poblacin Adulta con Porcentaje de Poblacin Adulta


Cuenta de Ahorro
con Cuenta de Ahorro
46,00%
1,10%
58,00%
1,60%
55,00%
2,00%
59,00%
1,40%
35,00%
0,70%
60,00%
6,70%
59,00%
2,60%
48,00%
3,20%
72,00%
2,30%
33,00%
2,80%
44,00%
1,30%
30,00%
0,40%
30,00%
1,20%
51,00%
3,80%
34,00%
0,70%
59,00%
1,80%
50,00%
7,70%
27,00%
0,40%
37,00%
0,90%
61,00%
2,80%
37,00%
5,10%
50,00%
2,80%
48,00%
3,30%
61,00%
2,00%
66,00%
1,60%
80,00%
0,70%
58,00%
3,10%
33,00%
1,10%
63,00%
3,80%
60,00%
1,50%
27,00%
0,70%
42,00%
2,60%

162

ANEXO 2: RACIONAMIENTO DEL CRDITO


Rendimiento esperado
por el prestamista

Rendimiento esperado
por el prestamista

r0

Tipo de inters
cobrado (r)

Afirma Stiglitz que, a mayores tipos de inters, menor rendimiento. A medida


que sube el tipo de inters, los prestatarios prudentes tienden a abandonar el
mercado y slo permanecen los arriesgados. Traspasado un determinado
punto, las subidas del tipo de inters aumentan los impagos lo suficiente como
para reducir el rendimiento esperado del prestamista. A medida que el tipo de
inters es ms alto, es posible que los prestatarios tambin corran mayores
riesgos, lo que reducir de nuevo los rendimientos esperados de los
prestamistas244.

ANEXO 3: EFECTO DE LOS TIPOS Y FUENTE DE INFORMACIN SOBRE


EL PODER PREDICTIVO

244

STIGLITZ J.E., Op. Cit. P489

163

ANEXO 4: CIFRAS DE POBREZA SEGN EL BANCO MUNDIAL245


Regional aggregation using 2005 PPP and $1.25/day poverty line
Latin American and Caribbean
Country
Argentina-Urban
Bolivia
Brazil
Chile
Colombia
Costa Rica
Dominican Republic
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Guyana
Haiti
Honduras
Jamaica
Mexico

Nicaragua
Panama
Paraguay
Peru
St. Lucia
Suriname
Trinidad and Tobago
Uruguay-Urban
Venezuela, RB
a
b
c

245

Year
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005
2005

PL (a)
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0
38.0

mean$ (b)
332.99
203.51
278.68
465.91
250.70
309.35
244.61
229.33
179.76
187.91
186.09
59.55
163.90
274.33
318.72
330.37
307.07
151.18
293.93
256.62
224.04
108.69
198.89
370.75
345.29
190.84

H(%) (c)
4.50
19.62
7.76
0.71
13.89
2.37
4.98
9.78
13.48
13.11
7.29
57.95
22.19
0.24
1.72
0.65
2.80
15.81
9.20
9.30
8.18
17.82
14.22
0.51
0.09
9.98

Gini(%)
50.03
58.19
56.39
54.92
58.83
47.23
49.97
53.65
49.37
53.69
44.58
59.50
56.71
45.51
47.08
48.11
46.05
52.33
54.88
53.89
51.97
42.58
52.88
40.27
44.94
47.61

Pop(million)
38.75
9.18
186.83
16.30
44.95
4.33
9.47
13.06
6.67
12.71
0.74
9.30
6.83
2.65
103.09

5.46
3.23
5.90
27.27
0.16
0.45
1.32
3.31
26.58

Poverty line. The default poverty line is $38.00 per month. This is the World Bank
$1.25 per day poverty line ($38=$1.25*365/12).
The "Mean$" is $ the average monthly per capita income/consumption
expenditure from survey in 2005 PPP.
% of population living in households with consumption or income per person
below the poverty line.

BANCO MUNDIAL (2010). PovcalNet. Recuperado el 08 de Enero de 2010, de


http://iresearch.worldbank.org/PovcalNet/povDuplic.html

164

ANEXO 5: OBJETIVOS DEL MILENIO


Los 8 Objetivos de Desarrollo del Milenio, con sus metas especficas son246:
OBJETIVO 1

METAS
- Reducir a la mitad, entre 1990 y 2015, la proporcin de personas que sufren hambre.
- Reducir a la mitad, entre 1990 y 2015, la proporcin de personas cuyos ingresos son
Erradicar la pobreza extrema y el hambre. inferiores a un dlar diario.
- Conseguir pleno empleo productivo y trabajo digno para todos, incluyendo mujeres y
jvenes.
OBJETIVO 2
METAS
- Asegurar que en 2015, la infancia de cualquier parte, nios y nias por igual, sean
Lograr la enseanza primaria universal.
capaces de completar un ciclo completo de enseanza primaria.
OBJETIVO 3
METAS
- Eliminar las desigualdades entre los gneros en la enseanza primaria y secundaria,
Promover la igualdad entre los gneros y
preferiblemente para el ao 2005, y en todos los niveles de la enseanza antes de finales
la autonoma de la mujer.
de 2015
OBJETIVO 4
METAS
Objetivo 4: Reducir la mortalidad infantil. - Reducir en dos terceras partes, entre 1990 y 2015, la mortalidad de nios menores de
cinco aos.
OBJETIVO 5
METAS
Mejorar la salud materna
- Reducir en tres cuartas partes, entre 1990 y 2015, la mortalidad materna.
OBJETIVO 6
METAS
- Haber detenido y comenzado a reducir la propagacin del VIH/SIDA en 2015.
Combatir el VIH/SIDA, el paludismo y
- Lograr, para 2010, el acceso universal al tratamiento del VIH/SIDA de todas las personas
otras enfermedades.
que lo necesiten.
- Haber detenido y comenzado a reducir, en 2015, la incidencia de la malaria y otras
OBJETIVO 7
METAS
- Incorporar los principios del desarrollo sostenible en las polticas y los programas
nacionales y reducir la prdida de recursos del medio ambiente.
Objetivo 7: Garantizar el sustento del
medio ambiente.

OBJETIVO 8

Objetivo 8: Fomentar una asociacin


mundial para el desarrollo.

- Haber reducido y haber ralentizado considerablemente la prdida de diversidad


biolgica en 2010.
- Reducir a la mitad, para 2015, la proporcin de personas sin acceso sostenible al agua
potable y a servicios bsicos de saneamiento.
- Haber mejorado considerablemente, en 2020, la vida de al menos 100 millones de
habitantes de barrios marginales.
METAS
- Desarrollar an ms un sistema comercial y financiero abierto, basado en normas,
previsible y no discriminatorio.
- Atender las necesidades especiales de los pases menos adelantados.
- Atender las necesidades especiales de los pases en desarrollo sin litoral y los pequeos
Estados insulares en desarrollo (mediante el Programa de Accin para el desarrollo
- Encarar de manera integral los problemas de la deuda de los pases en desarrollo con
medidas nacionales e internacionales para que la deuda sea sostenible a largo plazo.
- En cooperacin con las empresas farmacuticas, proporcionar acceso a los
medicamentos esenciales en los pases en desarrollo a precios asequibles.
- En cooperacin con el sector privado, dar acceso a los beneficios de las nuevas
tecnologas, especialmente las de la informacin y las comunicaciones.

246

ONU. Op. Cit. P. 1-60

165

ANEXO 6:: EVOLUCIN DE LA BANCA DE LAS OPORTUNIDADES

Fuente: SIGOB Gestin y Seguimiento a las metas del Gobierno

ANEXO 7:: EVOLUCIN DE FAMILIAS EN ACCIN CUATRENIO 2006


2006-2010

Fuente: SIGOB Gestin y Seguimiento a las Metas del Gobierno

166

ANEXO 8: ENTIDADES Y PROGRAMAS DE GENERACIN DE INGRESOS


DEL GOBIERNO NACIONAL
Entidad

ACCIN SOCIAL

MADR

BANAGRARIO

INCODER

FINAGRO
MCIT
MADR - SENA Mincom

SENA

Instrumento
Minicadenas Productivas y Sociales
Capitalizacin Microempresarial de
Minicades Productiva.
Mujeres Ahorradoras en Accin
Recuperacin de Activos
Improductivos
Atencin Integral en Generacin de
Ingresos para la poblacin
desplazada
Proyectos productivos contra
cultivos ilcitos (PCI)
Red de Seguridad Alimentaria
(RESA)
Familias Guarda Bosques
Paz y Desarrollo
Asistencia Tcnica (AT): (Centros
Provinciales de Gestin
Agroempresarial (CPGA y UMATAS)
Programa de Oportunidades Rurales
Incentivos a la Proteccin Familiar
Lnea de Crdito Productor
Lnea de crdito Mujer Cabeza de
familia rural
Lnea de crdito Mujer Cabeza de
familia urbana
Lnea de crdito microempresarios
Banca Comunal - Ncleos Solidarios
Subsidio integral para la
conformacin de empresas bsicas
agropecuarias
Adjudicacin de tierras para las
zonas de colonizacin y de reserva
campesina
Programa Especial de Microcrdito
Rural
Lnea de redescuento de poblacin
desplazada
Fomipyme
Educacin Financiera y Empresarial
Jvenes Rurales
Jvenes en accin
Talleres de Emprendimiento
Servicio Pblico de Empleo
Orientacin Ocupacional
Formacin complementaria
Formacin por la medida
Formacin Virtual
Asesora para la identificacin y
formulacin de planes de negocio
Finanzas para las Oprtunidades

Consejera para la
equidad de la
Mujer Cabeza de Familia urbana y
mujer
rural
Ministerio de la
Proteccin Social Programa Jvenes Vulnerables

Formacin

Emprendimiento

Intermediacin
Laboral

Servicios
Financieros

*
*

*
*

*
*

*
*

*
*

*
*
*

*
*

*
*
*

*
*

*
*
*
*
*
*
*
*

*
*
*
*

*
*
*
*

*
*
*
*

Fuente: Departamento Nacional de Planeacin

167

ANEXO 9: CRITERIOS
AVALISTA247

DE

ACEPTACIN

DE

GARANTAS

DEL

Para efectos de la presente investigacin se tom como referencia los criterios


de aceptacin utilizados en el BCSC cuando se requiere un avalista que
respalde el microcrdito asignado.
Criterio de
Aceptacin
1. EDAD
2. LOCALIZACIN

6. ANTIGEDAD DE LOS INGRESOS

5. ACTIVIDADES ACEPTADAS

3. INGRESOS
MNIMOS

247

AVALISTAS
Entre 20 y 75 aos cumplidos, es decir que al momento del desembolso no tengan 76 aos.
El avalista puede estar ubicado en una zona geogrfica diferente a la zona de influencia de de
la oficina donde este asignado el Asesor de Negocio.
Se aceptan todas las personas naturales con ingresos brutos principales ms adicionales desde
un 1 SMLV. Estos ingresos se refieren a los ingresos brutos por su actividad principal en el caso
de Clientes, asalariados, pensionados transportadores y rentitas. Para el caso de
independientes se refiere a los ingresos netos (utilidad del negocio).
Asalariados:cuya fuente principal de ingresos proviene de una relacinlaboral estable con
empresas formales e informales. De igual forma seconsideran dentro de esta categora los
asociados a las Cooperativas deTrabajo Asociado.
Pensionados:cuya fuente principal de ingreso es la pensin o jubilacinde empresas privadas y
oficiales.
Rentistas de capital: cuya fuente principal de ingreso proviene del alquiler de inmuebles de su
propiedad, dividendos por la participacin en sociedades y rendimientos financieros
provenientes de recursos depositados, en depsitos de Establecimientos, debidamente
vigilados porla Superintendencia Financiera y en general en ttulos valoresdebidamente
inscritos en el Registro Nacional de Valores.
Transportadores: Cuya fuente de ingreso proviene de actividades detransporte de su
propiedad, ya sea publico o particular.
Independientes: Cuya fuente de ingresos proviene del desarrollo deunidades de negocio de
los diferentes sectores de la economa.
En el caso de ingresos por varias actividades, la clasificacin se determinapor la de mayor
participacin.
Asalariados: Con contrato a trmino indefinido: Debe tener contratovigente con una
antigedad laboral mnima de seis (6) meses. . Para validar esta antigedad se acepta la
vinculacin que el Cliente tuviera conla misma empresa a travs de un contrato fijo o
temporal. En el caso de Clientes que hayan cambiado de trabajo y en el anterior tuvieran
uncontrato indefinido con antigedad igual o mayor a seis (6) meses, seacepta esta antigedad
si en el trabajo actual ha superado el periodo deprueba y no transcurrieron mas de dos meses
de periodo cesante.
Con contrato temporal o en misin: debe tener contrato vigente, loscontratos anteriores
deben sumar por lo menos 18 meses, ya sea pormedio de empresa temporal o la misma
empresa contratante. Esta antigedad se puede validar si los contratos no han presentado mas
dedos (2) meses de periodo cesante entre s
Con contrato a trmino fijo o diferente a los anteriores: Debe tener contrato vigente, los
contratos anteriores deben sumar por lo menos un (1)ao en la misma entidad contratante.
Esta antigedad se puede validar silos contratos no han presentado ms de dos (2) meses de
periodo cesante entre s
Asociados a Empresas Asociativas de Trabajo o Cooperativas deTrabajo Asociado
Pensionados: No requieren acreditar antigedad de sus ingresos comopensionado.
Rentistas de capital y Transportadores: Acreditar por lo menos doce(12) meses percibiendo
ingresos por este concepto.
Independientes: 12 meses desarrollando la actividad.

BANCO CAJA SOCIAL, Op. Cit. P.16

168

169

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