SEGUNDO CAPITULO: FINANCIAMIENTO

CONTENIDO: PAGARS

DEFINICIN:

El pagar es un ttulo de crdito por el que una persona se obliga a

pagar a otra una cantidad determinada, en una fecha y lugar

determinados.
El pagar es un documento que consiste en la promesa pura y simple
de pagar una determinada cantidad de dinero en un futuro a su
legtimo tenedor. As la principal diferencia con respecto del cheque
es que en el caso del pagar en el momento de su emisin queda
determinado el momento a partir del cual se podr hacer efectivo su
cobro.

CARACTERISTICAS:
Es un ttulo con categora de crdito, integrante de la triloga
famosa de estos efectos (junto con la letra de cambio y el cheque); y
constituye, por tanto, la especie fundamental de los ttulos valores. El
derecho que incorpora es un derecho de crdito (no real, ni mixto, ni
de participacin, etc.)
Es un ttulo formal, porque la ley determina los requisitos que debe
llenar a objeto de su vigencia y consiguiente validez. Y lo hace de
forma imperativa: "El pagar debe contener .Las menciones que
seala la norma, caracterstica que suple una declaracin expresa de
nulidad para el caso de infraccin. De modo que si tales requisitos no
estn presentes, el ttulo carece de efectos cambiarios.
Circula por endoso: Forma caracterstica de transmitir los ttulos "a
la orden". Por su parte, la letra de cambio puede contener la clusula
no a la orden, en cuyo caso no es transmisible sino en la forma y con
los efectos de una cesin ordinaria (Art. 419, ap, 1);
transformndose, por tanto, el ttulo en nominativo. Y el cheque, a su
vez, posibilita las tres formas de circulacin previstas en el Art. 150.
En cambio el pagar exige como requisito sine qua non (invariable en
sus tipos) que se emita "a la orden", por lo cual es inaplicable la

clusula "no a la orden", pese a la expresa remisin a la normativa

del endoso; y a la vez, entre sus elementos esenciales requiere el
nombre de la persona a quien o a cuya orden debe pagarse, de
manera que tampoco podra ser al portador y transmitirse por
entrega. Slo tiene una forma de transmisin.
Es un ttulo causal: A los efectos de darle vida al ttulo se incluye
entre sus requisitos formales, el elemento "causa" (si es por valor
recibido, etc.). Sin embargo, slo el llamado pagar "seco" har honor
a esta caracterstica".
El endoso a terceros (de buena fe) lo hace abstracto. Pues es
ste el carcter consustancial de estos ttulos, reconocido como
principio cardinal de los mismos. Nace como negocio causal, pero
bien dice Corsi que de ello no cabe inferir que, al exigir la causa como
elemento formal, el Legislador haya conferido al pagar el carcter
causal.
Es un ttulo autnomo, como consecuencia de lo anterior, las
relaciones cambiarias que dimanan del pagar adquieren fisonoma
propia y categora independiente. En efecto, la remisin expresa que
hace al art. 487 al endoso de la letra de cambio, autoriza la aplicacin
al pagar del Art. 425, segn el cual: el demandado en virtud de la
letra de cambio no puede oponer al portador excepciones fundadas
en sus relaciones personales con el librador o con los tenedores
anteriores.
Es literal, en el sentido de que el alcance y las caractersticas del
derecho incorporado van a determinarse por las clusulas
expresamente contenidas en el ttulo. La obligacin resulta
determinada nicamente por el tenor de su declaracin.
No siempre el pagar es mercantil. Para que lo sea debe ser "a la
orden", entre comerciantes o por acto de comercio por parte del
obligado. Circunstancias que, en opinin de Goldschmidt, deber
comprobar quien sostenga el carcter mercantil del pagar.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL PAGAR

Firmant
e

Es la persona que emite el pagar y garantiza

su pago al

tenedor, quedando obligado de igual manera que el aceptante

de una letra de cambio.

Tenedor
o
benefici
ario

Es la persona a la que debe pagarse el pagar, debido a que

est expedido a su nombre o es el ltimo endosatario del
pagar.
Es la persona que posee el pagar (el tenedor) y lo transmite a

Endosan

otra persona a travs del endoso, siempre

te

contenga la clusula <<no a la orden>> o est extendido al

Endosat
ario
Avalista
o fiador

y cuando no

portador.
Es la persona que recibe el pagar mediante el endoso, que
puede, a su vez, volver a transmitirlo mediante un nuevo
endoso.
Es la persona que garantiza que el firmante al vencimiento
har efectivo el importe del pagar. Salvo mencin contraria la
persona avalada es la persona firmante del pagar.

REQUISITOS:
La denominacin del pagar
La indicacin de lugar y la fecha de su emisin
La promesa incondicional de pagar una cantidad determinada de
dinero.
El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse
el pago.
La indicacin de su vencimiento nico de los vencimientos parciales
en casos sealados en el siguiente prrafo.
La indicacin de lugar de pago y/o en casos previstos por el art. 53,
la forma como ha de efectuarse este.
El nombre, el nmero de documento oficial de identidad y firma del
emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.

TIPOS DE PAGARS:
TIPOS DE PAGAR SEGN EL EMISOR:
Se distinguen las siguientes clases de pagar segn quien lo emite:
Pagars bancarios: Estos pagars son impresos por una entidad
bancaria y entregados al suscriptor en un talonario. El pago se hace
contra una de las cuentas del banco. Son los ms habituales.
Pagars no bancarios o pagars de empresa:

Como

contraposicin a los anteriores, estos pagars los emite la empresa y

pueden llevar o no domiciliacin. Son cada vez menos usados.

TIPOS DE PAGARE SEGN LA INCLUSIN DE LA CLUSULA DE NO A

LA ORDEN
Dos clases de pagare segn incluyan o no la clusula:

Pagars a la orden: En este tipo de pagar, el beneficiario puede

transmitir el pagar por endoso a una tercera parte y esta tendr
fuerza ejecutiva para cobrar el pagar.
Pagars no a la orden: En este caso, el pagar no se puede
endosar a una tercera parte. S que se puede descontar el pagar,
pero el banco que haga el descuento o la empresa de descuentos de
pagars no podr reclamar la deuda con fuerza ejecutiva al suscriptor
del pagar, sino al beneficiario que se lo ha descontado y tiene que
ser el beneficiario original el que reclame la deuda al suscriptor. Como
consecuencia, el descuento de pagars no a la orden suele presentar
ms inconvenientes y las comisiones por el descuento son ms altas.
TIPOS DE PAGARS SEGN EL MOMENTO DE PAGO
Segn la prescripcin del pagar (el momento de caducidad de un pagar
tras el cual hay que pagarlo) las clases de pagars son:
Pagars a la vista: se tienen que pagar en el momento que se
presenten para cobro.

 Pagars a da fijo y determinado: se determina exactamente la fecha

de vencimiento a la que prescribe el pagar.
Pagars a plazo variable de la fecha de emisin: hay que aadir
un plazo tras la fecha de emisin del pagar para calcular el
vencimiento.
Pagar sin vencimiento: es un pagar a la vista en el que se
especifica la fecha de vencimiento en el da en que se cobra.
TIPOS DE PAGARS SEGN LA FORMA DE PAGO
Segn se puedan cobrar directamente o tengan restricciones, las clases de
pagar son:
Pagars para abonar en cuenta: Estos pagars solo se pueden
abonar en cuenta.
Pagars cruzados: Solo se pueden cobrar por el legtimo tenedor
por ventanilla si se es cliente de la entidad librada o por abono en
cuenta.
Si no son de los tipos anteriores, el resto de pagars se pueden
cobrar directamente.

VENTAJAS DEL PAGAR:

No necesita ser extendido en papel timbrado. Alno tributar

por el

impuesto sobre actos jurdicos documentados, el pagar <<no a la

orden >> tiene menor coste que las letras.

Permite obtener financiacin mediante el descuento.
Su cumplimiento es ms sencilla que el de la letra de cambio.
Si el deudor lo enva con antelacin, permite al acreedor saber con

certeza la fecha del cobro y el importe.

Permite al tesorero ingresar el pagar el da de su vencimiento en una
cuenta bancaria determinada segn sus necesidades.

INCONVENIENTES DEL PAGAR

El timbre se apaga siempre que sea la orden.

Carece de fuerza ejecutiva cuando n se timbra.
Hay que esperar al vencimiento para cobrarlo.

DESCUENTOS DE PAGARS
Los pagars pueden cobrarse anticipadamente mediante una operacin de
descuento, esto es, un contrato por el que la entidad de descuento o Banco
anticipa a una persona el importe del crdito pecuniario que ste tiene
contra un tercero, con deduccin de un inters o porcentaje y a cambio de
la cesin del crdito mismo salvo buen fin.
DEFINICIN: El descuento de pagars es un servicio que permite al
beneficiario de un pagar cobrarlo antes de la fecha de vencimiento y, en
algunos casos, asegurarse el cobro del mismo. Este servicio, que ofrecen las
entidades de financiacin, permite al beneficiario conseguir liquidez al
momento de forma rpida y sencilla.
Por su parte, las entidades de financiacin anticiparan la totalidad del
importe del pagar excepto la comisin por la realizacin del servicio. Esta
comisin puede variar dependiendo si acudimos a un banco o a una entidad
de financiacin.

VENTAJAS DEL DESCUENTO DE PAGARS

El descuento de pagars puede ser una buena opcin para nuestra empresa
en determinadas ocasiones. Hay diferentes ventajas de hacerlo:

Flexibilidad: El servicio de descuento de pagars permite al

beneficiario descontar slo aquellos documentos que crea necesarios.
No requiere una lnea de descuento expresa que te obligue a

descontar todos tus documentos crediticios de golpe.

Fuera impagos: Algunas entidades de financiacin, asumen el
riesgo de impago en caso de que el emisor no abone el importe

llegada la fecha de vencimiento.

Mejora de las ratios de balance: Con el descuento, se reduce el
saldo de los clientes y disminuyen los plazos de cobro. Eso s, si
optis por descontar vuestros pagars a travs de un banco, a la vez
que mejora nuestra ratio de balance tambin aumenta nuestra
deuda.

Rapidez: Consigues financiacin de forma inmediata, consiguiendo

solucionar de forma rpida los problemas de liquidez.

DESVENTAJA DEL DESCUENTO DE PAGARS

El coste: Adelantar el cobro a la fecha de vencimiento tiene un

precio. Es decir, que si adelantamos el cobro no cobraremos la
totalidad del importe que nos corresponde por el pagar. La entidad
de financiacin te cobrar un tanto por ciento por el anticipo y
perderemos una parte del beneficio por venderlo antes de plazo.

TIPOS DE DESCUENTOS DE PAGARS

A la hora de descontar un pagar se pueden optar a dos opciones:
Descuentos de pagars con recurso:
Cobro de un pagar que una empresa o autnomo recibe por adelantado por
parte de una entidad financiera, pero es el propio solicitante el que
responde cuando se produce un impago del mismo. Por lo tanto, esta
modalidad de descuentos de pagars puede afectar a la economa
empresarial del solicitante.

Descuentos de pagars sin recurso:

La empresa o autnomo recibe el dinero de forma anticipada para buscar
liquidez pero es la entidad financiera que ofrece dicha cantidad la que se
encarga de reclamar a un tercero tal cobro. Esta modalidad ofrece ventajas
al solicitante debido a que no tiene que hacer frente a un posible impago y,
por lo tanto, el acuerdo no afecta a su economa empresarial.

BIBLIGRAFIA:
https://books.google.com.pe/books?id=367AwAAQBAJ&pg=PA61&lpg=PA61&dq=pagares+en+gestion+financi
era&source=bl&ots=Xd4K5Q5hZM&sig=QfFh2209EmVRNfs2N7SjThC
zBJM&hl=es-

419&sa=X&ved=0ahUKEwjPpYmzrrDMAhUKQyYKHUKcDBEQ6AEIIDAB
#v=onepage&q=pagares%20en%20gestion%20financiera&f=false
http://www.abanfin.com/?tit=pagare-bancario-caracteristicas-deemision&name=Manuales&fid=eh0bcaf

http://www.descuentodepagares.com.es/tipos-de-pagare/

http://www.serautonomo.net/el-pagare.html
http://aseduco.com/blog1/2015/01/26/pagare-ii-tipos-de-emision/
https://novicap.com/financiacion/tipos/descuento/pagare.html