Titulacin en Administracin en Banca y Finanzas

Modalidad Presencial
FINANZAS II

INVERSIN DE PROYECTO DE AULA

PROYECTO DE APERTURA DE NUEVA

SUCURSAL DEL BANCO DE LOJA EN SAUCES
NORTE, EN LA CIUDAD DE LOJA

Autor: Erik Alvaro Quezada Ortega

Docente: Mgs. Dolores Rojas Toledo

OCTUBRE 2015-FEBRERO 2016

BANCA Y FINANZAS: Proyecto de Inversin para la creacin de una Sucursal

en Sauces Norte

1. PROYECTO DE INVERSIN
1.1 ANTECEDENTES
El Banco de Loja mediante un estudio de mercado realizado el trimestre pasado,
determin que existe una oportunidad de inversin en el Sector Sauces Norte de la
Ciudad de Loja, donde ha decidido instalar una sucursal para brindar atencin a los
5000 clientes que habitan en esa zona desatendida.
1.2 PROCESO DE APERTURA DE NUEVAS SUCURSALES BANCARIAS
Para la apertura de nuevas Sucursales Bancarias la entidad financiera deber presentar
una solicitud de apertura de oficinas a la Superintendencia de Bancos y Seguros las
cuales estarn suscritas por el representante legal de la entidad, adjuntando la copia
certificada del acta de sesin del directorio de la entidad que decidi efectuar la
apertura, adems debe indicar la provincia, cantn, parroquia y zona donde funcionar
la oficina y el estudio de factibilidad con todos los requisitos necesarios. (Normas
Generales para las Instituciones del Sistema Financiero)
1.2.1 Requisitos para apertura de sucursal
De acuerdo a las (Normas Generales para las Instituciones del Sistema Financiero),
stas deben cumplir con los siguientes requisitos para abrir nuevas oficinas o sucursales:

Mantener una suficiencia de patrimonio tcnico a la fecha de solicitud.

No registrar deficiencias de provisiones
Debe existir opinin sin salvedades respecto del ltimo ejercicio auditado.
Cumplir con los lmites de crdito previstos en la Ley General de Instituciones
del Sistema Financiero.
Presentar un estudio de Factibilidad que demuestre la viabilidad de la oficina
que se solicita autorizar.

1. 3 INGENIERA DE LA PRODUCCIN
1.3.1 Inversin en Obras Fsicas
El gasto en inversin en obra fsicas no existira debido a que la Entidad ha considerado
arrendar un local adecuado al funcionamiento de la Sucursal, por lo tanto se debe
considerar el gasto de arriendo mensual por un valor de $1000,00.
El local est ubicado en el sector Sauces Norte en las calles Guayaquil 32-124 y Salinas.

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en Sauces Norte

1.3.2 Inversin en equipo y enseres.

La inversin en equipo y enseres se efecta para adquirir el mobiliario, equipos de
computacin, equipos de oficinas, mquinas necesarias para la operacin de la
Sucursal.
Tabla .1
Elaboracin: Autor

El monto requerido para la adquisicin de activos fijos con los que va a operar la nueva
Sucursal es de $9720,00.
Esta informacin es necesaria para elaborar el flujo de caja proyectado y posterior
realizar la evaluacin financiera.

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en Sauces Norte

1.4 ANLISIS ECMICO Y FINANCIERO

El anlisis econmico y financiero permite determinar si el proyecto es factible
realizarlo en trminos de recuperacin de la inversin y la obtencin de utilidades.
Para lo cual se requiere determinar la inversin necesaria para poner en marcha una
Sucursal del Banco de Loja, adems es importante elaborar el presupuesto de ingresos y
egresos operativos para evaluar el potencial econmico de la creacin de la Sucursal.
Para realizar la evaluacin financiera es necesario aplicar herramientas como el Valor
Actual Neto, la Tasa Interna de Retorno, la Relacin Beneficio Costo.
1.4.1 Inversin por constitucin y puesta en marcha.
La inversin por constitucin se conforma por los gastos de organizacin y puesta en
marcha, y por un valor monetario para cubrir imprevistos.
Los gastos de constitucin incluyen los trmites legales pertinentes que se deben
efectuar antes de crear una sucursal, ya que esta requiere de los permisos necesarios de
las entidades controladoras y reguladoras y el pago de tasas y tributos fiscales.
En los gastos de organizacin se incluyen la instalacin de los programas informticos
el cual debe ser el mismo que se utiliza en la Matriz y dems sucursales y estar
conectado todo el tiempo a los Servidores de Banco de Loja.
Tabla .2
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

1.4.2 Gastos Operacionales

Son los gastos en que debe incurrir la sucursal a fin de operar y ofrecer atencin al
cliente de forma eficiente.
Tabla 3
Elaboracin: Autor

1.4.3 Depreciacin de Activos fijos

La depreciacin es la reduccin sistemtica o prdida de valor de un activo por su uso o
cada en desuso o por su obsolescencia ocasionada por los avances tecnolgicos.
(Espejo, 2010).
En Ecuador para el clculo de la depreciacin se utiliza el mtodo de lnea recta a travs
del cual se calcula la depreciacin anual dividendo el costo inicial de cada activo fijo
para el nmero de aos de vida til.
Con estos datos se puede calcular la depreciacin acumulada y el valor en libros
calculada mediante la diferencia entre el costo inicial del activo fijo menos la
depreciacin acumulada.
Tabla 4
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

1.4.4 Capital de Trabajo

El capital de trabajo es el dinero con el que debe contar la entidad para hacer frente a los
gastos y costos de operacin del proyecto.
Se puede calcular el capital de trabajo mediante el mtodo de dficit acumulado, el cual
supone calcular para cada mes durante todo el periodo de recuperacin del proyecto,
los flujos de ingresos y egresos proyectados y determinar su cuanta como el
equivalente al dficit acumulado mximo. (Monografas.com, 2010)
En base a los ingresos y egresos mensuales calculados se obtienen los saldos de caja
por mes y luego los saldos acumulados y se escoge aquel en el que se registre mayor
dficit entre ingresos y egresos, lo cual se detalla a continuacin.
Tabla 5
Elaboracin: Autor

Para realizar el clculo de capital de trabajo requerido para el primer ao de operacin

se utiliz los siguientes supuestos:
Tabla 6
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

Los supuestos utilizados para el clculo del capital de trabajo se detallan en la tabla 7.6
1.4.5 Estructura de Financiamiento
El capital requerido para la apertura de la nueva sucursal ser con capital propio del
Banco de Loja por lo tanto no se incurrir en deuda para ejecutar la nueva inversin.
1.4.6 Proyeccin de ingresos
Para realizar la proyeccin de ingresos y egresos se ha considerado una clientela de
5000 personas.
Las captaciones de clientes no representan un ingreso para la sucursal pero son
necesarios para la operacin del negocio ya que con ese dinero se otorga los crditos a
los clientes y para el primer ao, las captaciones suman un valor de $ 570000,00.
Tabla 7
Elaboracin: Autor

1.4.7 Proyeccin de gastos

La proyeccin de gastos es requerida a fin de conocer los gastos en los que incurrir la
Sucursal para ejecutar sus operaciones, los cuales es importante determinar a fin de
calcular los flujos de caja proyectados que son la base de la evaluacin financiera.
Tabla 8
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

1.4.8 Flujo de Caja Proyectado

El flujo de caja permite evaluar las causas de los eventuales incrementos o disminuciones del efectivo durante el horizonte del proyecto que ser
de 10 aos.
Indicar que los ingresos operacionales de la sucursal bancaria provienen de los intereses cobrados por los crditos otorgados, intereses por mora
y cobros efectuados para gastos administrativos.
Tabla 9
Elaboracin: Autor

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1.4.9 Valor Actual Neto (VAN)

El VAN es un indicador financiero que mide los flujos futuros de ingresos y egresos
que espera tener un proyecto a fin de conocer si luego de descontar la inversin inicial
generara utilidades. Por ende si el resultado del clculo aplicando la frmula es positivo
el proyecto es factible ya que se generar ganancias. (Crece Negocios, 2016)
Frmula de clculo: VAN = BNA-Inversin
BNA es el Beneficio Neto Actualizado.
Tabla 10
Elaboracin: Autor

Interpretacin del VAN

Con un VAN de $389049,50 que es mayor que 1 o positivo lo cual indica que el
proyecto es financieramente viable y que permite generar utilidades por la apertura de la
nueva Sucursal.

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en Sauces Norte

Tabla 11
Elaboracin: Autor

Interpretacin
El proyecto de apertura de una nueva sucursal en la ciudad de Loja es factible ya que la
inversin se recuperar en 1 ao, 2 meses y 27 das.

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1.4.10 Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR es una tasa de descuento de un proyecto de inversin que permite que el
Beneficio Neto Actualizado sea equivalente a la Inversin con un VAN igual a cero y
por lo cual la TIR es la mxima tasa de descuento de un proyecto para que este sea
rentable o capaz de generar utilidades debido a que una tasa mayor al BNA sea menor
que la inversin. (Crece Negocios, 2016)
Tabla 12
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

La Tasa interna de Retorno de la Inversin es del 70,41% lo cual indica que con tasas
mayores el proyecto dejara de ser rentable ya que el Beneficio Neto Actualizado
llegara a ser menor que la inversin.
1.4.11 Relacin Beneficio Costo
Es un indicador financiero que expresa la rentabilidad en trminos relativos y en la que
dicha interpretacin es en centavos por cada dlar invertido y para calcular la relacin
beneficio costo es necesario contar con una tasa de descuento y el procedimiento
consiste en separar los valores actuales de ingresos y gastos y despus dividir la suma
de los valores actuales de los ingresos y gastos o egresos. (Aula Fcil S.L, 2009)
Tabla 13
Elaboracin: Autor

Interpretacin relacin Beneficio/Costo

Este proyecto es factible ya que por cada dlar de inversin se obtienen $1,72 dlares
por lo cual es recomendable llevar a cabo el proyecto pues este generar grandes
utilidades.

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1.4.11 Anlisis de Sensibilidad

Es una variacin del anlisis de escenarios que sirve para sealar las reas donde el
riesgo del pronstico es grave, y cuyo objetivo es congelar todas las variables excepto
una y verificar que tan sensible es la estimacin del VAN a los cambios de esa variable.
Si el VAN estimado es muy sensible a pequeos cambios en el valor proyectado del
flujo de efectivo del proyecto el riesgo relacionado con la variable estudiado es elevado.
(Jordan, 2010, pg. 341)
1. Se ha considerado el primer escenario el incremento de un 5% en los gastos a fin
de conocer qu tan sensible es el VAN con los cambios que genera en el flujo de
caja un incremento de gastos.
Tabla 14
Elaboracin: Autor

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en Sauces Norte

Interpretacin
Debido a que el coeficiente calculado sobre la variable de gastos con un incremento del
5% es menor a 1 lo cual indica que el riesgo de incrementar gastos en 5% no es elevado.
2. Se ha considerado en el segundo escenario una reduccin de 5% en los ingresos
a fin de conocer qu tan sensible es el VAN con los cambios que genera en el
flujo de caja una reduccin de ingresos.
Tabla 15
Elaboracin: Autor

Interpretacin
Debido a que se tiene un coeficiente de sensibilidad de -2,22 que es menor que
1, se determina que el VAN es sensible a reducciones del 5% en los ingresos ya
que al mantenerse los gastos y reducirse los ingresos se afecta al flujo de caja de
forma negativa.
CONCLUSIONES
Con el anlisis de sensibilidad de los dos escenarios se ha determinado que el
proyecto es ms sensible a una reduccin del 5% en los ingresos antes que un
incremento del 5% en los gastos, por lo cual es necesario que se evite de
cualquier manera reducir los ingresos proyectados a fin de no afectar al flujo de
caja del proyecto y finalmente a la rentabilidad y generacin de utilidades del
mismo.

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en Sauces Norte

1.4.12 CONCLUSIONES GENERALES DEL PROYECTO DE INVERSIN

-El estudio financiero y econmico nos permite determinar que el proyecto tendr una
alta rentabilidad por lo cual es consecuente que se realice la apertura de la sucursal en la
zona Sauces Norte en la ciudad de Loja.
-Es importante instalar las oficinas ya que existen alrededor de 5000 clientes que no se
les est brindando un servicio con calidad y calidez ya que estos deben movilizarse a las
agencias del centro de la ciudad de Loja.
-Es fundamental que para la apertura de dicha sucursal se contrate personal capacitados
a fin de reducir costos operativos y obtener mejores ganancias.
-Como recomendacin es menester que los directivos de la Matriz monitoreen
constantemente las operaciones de la Nueva sucursal a fin de cumplir con los objetivos
propuestos.
BIBLIOGRAFA
Aula Fcil S.L. (2009). Obtenido de http://www.aulafacil.com/
Crece Negocios. (2016). Obtenido de http://www.crecenegocios.com/
Espejo, L. B. (2010). Contabilidad General . Loja: Ediloja Ca Ltda.
Jordan, R. W. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas. Mxico:
Programas Educativos S.A.
Monografas.com. (2010). Obtenido de http://www.monografias.com/
Normas Generales para las Instituciones del Sistema Financiero. (s.f.).
Wikipedia. (2010). Obtenido de es.wikipedia.org