UNIDAD 4: Auditora de Gestin

Descripcin Temtica
La Auditora de Gestin, es una forma amplia y complementaria de evaluacin del administrador y su integracin a
todas las estructuras y procesos a cargo, e identifica el devenir de las organizaciones mediante mtodos confiables de
desarrollo y ejecucin en el cumplimiento de polticas, estrategias y planes operativos. No obsta, para la identificacin
de variables no perfeccionadas y la propuesta de controles de desarrollo que permitan la optimizacin de los recursos
y en general todos los procesos.
Horizontes

Ilustrar los conceptos bsicos de Auditora de Gestin, tendientes a manejar una metodologa para evaluar el
control interno y la gestin; haciendo especial nfasis en el manejo de planeacin estratgica en auditora.

Conocer las evaluaciones de la empresa a travs del manejo de riesgos, mediante reas tradicionales o por ciclos
operativos.

Lograr un enfoque de trabajo adaptado a las actuales situaciones de orden empresarial que generen los resultados
de valor agregado para el contratante de los servicios de Auditora.

Producir un informe integral sobre la Gestin efectuada por la Administracin.

Identificar plenamente el objeto social de la entidad, con el fin de establecer la orientacin y el cumplimiento de la
actividad, midiendo el grado de cumplimiento establecidos para cada entidad (eficacia).

Establecer quines fueron los receptores de la accin econmica y cmo fueron distribuidos los costos y beneficios
de dicha accin entre los distintos agentes econmicos (equidad).

Verificar si la asignacin de los recursos (humanos, fsicos, financieros), fue la correcta para maximizar los
resultados (economa).

Determinar si los costos incurridos en la produccin de bienes y/o servicios fueron mnimos al alcanzar los
objetivos en igualdad de condiciones de calidad y cantidad (eficiencia).
Ncleos Temticos y Problemticos

Definicin

Eficiencia

Eficacia

Objetivos de la Auditora de Gestin

Alcance y Enfoque del Trabajo

Metodologa para Desarrollar el Trabajo

Indicadores de Gestin

Dificultades para Establecer Comparaciones

Uso de Comparaciones
Proceso de Informacin
4.1
DEFINICIN
La auditora de gestin es el examen que se efecta a una entidad por un profesional externo e independiente, con el
propsito de evaluar la eficacia de la gestin en relacin con los objetivos generales; su eficiencia como organizacin y
su actuacin y posicionamiento desde el punto de vista competitivo, con el propsito de emitir un informe sobre la
situacin global de la misma y la actuacin de la direccin.
Gestin es la actuacin de la direccin y abarca la razonabilidad de las polticas y objetivos propuestos, los medios establecidos
para su implementacin y los mecanismos de control que permitan el seguimiento de los resultados obtenidos.
4.2
EFICIENCIA
4.2.1
Definicin
El grado de eficiencia viene dado por la relacin entre los bienes adquiridos o producidos o los servicios prestados, por
un lado y los recursos utilizados, por otro.
Una actuacin eficiente es aquella que con unos recursos determinados obtiene un resultado mximo, o que con unos
recursos mnimos mantiene la calidad y cantidad de un servicio determinado. El estudio de la eficiencia comprende:

El rendimiento del servicio prestado o del bien adquirido o vendido, en relacin con su costo.

La comparacin de dicho rendimiento con una norma establecida previamente.

Las recomendaciones para mejorar los rendimientos estudiados.

4.2.2
Indicadores de Eficiencia

Costo anual de mantenimiento de una biblioteca / nmero de lectores.

Costo de mantenimiento de una piscina pblica / nmero de usuarios.

Nmero total de alumnos / Nmero de alumnos que no aprobaron el curso.

4.3
EFICACIA
4.3.1
Definicin
Existe eficacia cuando una determinada actividad o servicio obtiene los resultados esperados independientemente de
los recursos utilizados para obtener dichos resultados.
La eficacia de una organizacin se mide por el grado de cumplimiento de los objetivos previstos; es decir, comparando
los resultados reales obtenidos con los resultados previstos. La evaluacin de la eficacia de una entidad no puede
realizarse sin la existencia de un plan, presupuesto o programa, en los que los objetivos aparezcan claramente
establecidos y cuantificados.
La eficacia es el grado de cumplimiento de los objetivos previstos, por lo tanto su medicin se expresa en un
porcentaje de cumplimiento. Existen dos tipos de medicin de eficacia: la que mide los hechos (eficacia parcial de
los hechos) y la que mide los resultados (eficacia total de resultados).
4.3.2
Indicadores de Eficacia

Reduccin de accidentes laborales a travs de un determinado programa.

Reduccin en los incendios de los bosques como consecuencia de una mayor vigilancia.

Nmero de vehculos abandonados retirados a las 24 horas de recibir la denuncia.

Cantidad de personas empleadas despus de seguir un curso de formacin profesional.

4.4
OBJETIVOS DE LA AUDITORA DE GESTIN
Dentro del campo de accin de la auditora de gestin se pueden sealar como objetivos principales:

Determinar lo adecuado de la organizacin de la entidad.

Verificar la existencia de objetivos y planes coherentes y realistas.

Vigilar la existencia de polticas adecuadas y el cumplimiento de las mismas.

Comprobar la confiabilidad de la informacin y de los controles establecidos.

Verificar la existencia de mtodos o procedimientos adecuados de operacin y la eficiencia de los mismos.

Comprobar la utilizacin adecuada de los recursos.

Otro enfoque de algunos objetivos de la auditora de gestin, son determinar si:

La entidad ha conseguido los objetivos propuestos.

Existen otras formas ms econmicas de obtener los servicios prestados.

La gestin de la administracin parece acertada.

La empresa est obteniendo algo que vale lo que se est pagando por ella - VFM (Value Form Money).

Todos los servicios prestados son necesarios.

Es necesario desarrollar nuevos servicios.

El sistema presupuestario da una informacin adecuada y peridica para conocer la eficacia y eficiencia obtenida.

4.5
ALCANCE Y ENFOQUE DEL TRABAJO
La auditora de gestin examina las prcticas de gestin. Los criterios de evaluacin de la gestin han de disearse
para cada caso especfico, pudindose extender a casos similares.
No existen principios de gestin generalmente aceptados, que estn codificados, sino que se basan en la prctica
normal de gestin. Las recomendaciones sobre la gestin han de ser extensas y adaptadas al rea examinada,
analizando las causas de las ineficacias e ineficiencias y sus consecuencias.
En la auditora de gestin, el desarrollo concreto de un programa de trabajo depende de las circunstancias particulares
de cada entidad. Sin embargo, se sealan a continuacin los enfoques que se le pueden dar al trabajo, dentro de un
plan general, en las reas principales que conforman una entidad:
4.5.1
Auditora de la Gestin Global del Ente

Evaluacin de la posicin competitiva.

Evaluacin de la estructura organizativa.

Balance social.
Evaluacin del proceso de la direccin estratgica.
Evaluacin de los cuadros directivos.

4.5.2
Auditora de Gestin del Sistema Comercial

Anlisis de la estrategia comercial.

Oferta de bienes y servicios.

Sistema de distribucin fsica.

Poltica de precios.

Funcin publicitaria.

Funcin de ventas.

Promocin de ventas.
4.5.3
Auditora de Gestin del Sistema Financiero

Capital de trabajo.

Inversiones.

Financiacin a largo plazo.

Planeacin financiera.

rea internacional.
4.5.4
Auditora de Gestin del Sistema de Produccin

Diseo del sistema.

Programacin de la produccin.

Control de calidad.

Almacn e inventarios.

Productividad tcnica y econmica.

Diseo y desarrollo de productos.

4.5.5
Auditora de Gestin de los Recursos Humanos

Productividad.

Clima laboral.

Polticas de promocin e incentivos.

Polticas de seleccin y formacin.

Diseo de tareas y puestos de trabajo.

4.5.6
Auditora de Gestin de Sistemas Administrativos

Anlisis de proyectos y programas.

Auditora de la funcin de procesamiento de datos.

Auditora de procedimientos administrativos y formas de control interno en las reas funcionales.

4.6
METODOLOGA PARA DESARROLLAR EL TRABAJO
4.6.1 Determinacin de los Objetivos o Fines de la Auditora
Los objetivos sern aquellos que establezca el auditor conforme al plan general que se haya diseado y aprobado. As
mismo, sern considerados aquellos objetivos que haya establecido la direccin o la gerencia en la recomendacin de
trabajos particulares.
Los objetivos, claramente definidos y conocidos por los responsables del trabajo, constituyen en el fundamento de la
auditora y condicionarn su alcance, programacin de procedimientos, ejecucin, responsabilidades, etc.
Dado el amplio campo de actuacin posible, los objetivos pueden ir desde el diagnstico de la organizacin, a la
evaluacin de un rea funcional o administrativa, verificando la confiabilidad de la informacin, proteccin de activos,
cumplimiento de planes, deteccin de errores, diseo eficaz de sistemas, utilizacin eficiente de recursos, etc. Una
correcta identificacin del rea, programa, sistema u operacin objeto del trabajo.
Es imprescindible que los auditores estn familiarizados con el rea, sistema u operacin a auditar, llegando a tener
un conocimiento de la misma que garantice un desarrollo eficaz del trabajo.
Para obtener este conocimiento el auditor debe acudir tanto a fuentes externas como internas, que le proporcionen
informacin no slo del rea en s, sino de todos los aspectos que directa o indirectamente afectan a los objetivos que
se persiguen.
Algunas fuentes para enriquecer el conocimiento de la entidad o del rea, son las siguientes:

Publicaciones sobre los aspectos gerenciales, econmicos, financieros, tcnicos, etc, en general, del sector y del
negocio en particular.
Manuales de procedimientos y reglamentos de la entidad.
Entrevistas con la direccin, el personal del ente y con los especialistas externos en los temas objeto del trabajo.
Lectura de informes que se hayan podido elaborar sobre el tema.
Anlisis de los Estados Financieros y dems informes.
Papeles de trabajo de auditoras anteriores.

El conocimiento del rea de trabajo, le permitir al auditor determinar el riesgo y valorar la materialidad, pudiendo en
esta forma disear acertadamente la planeacin y programacin del trabajo, poniendo mayor nfasis en los aspectos
que requieran de atencin especial.
4.6.2

Programa de Ejecucin del Trabajo, Obtencin y Mediacin

Esta etapa supone el establecimiento por escrito de los pasos especficos de los procedimientos y pruebas a
desarrollar en el trabajo; las tcnicas que se deben aplicar y los recursos materiales y humanos necesarios para
conseguir la evidencia suficiente y competente que permita la evaluacin del rea, sistema u operacin auditada y la
determinacin de las acciones de mejora que se estimen pertinentes.
Las actividades o programas de trabajo a desarrollar podran ser:

Examinar y apreciar la rectitud, la suficiencia y la aplicacin de los controles contables, financieros y

operacionales, y promover un control eficaz a un costo razonable.
Verificar la conformidad con las polticas, los planes y los procedimientos establecidos.
Evaluacin del nivel de eficacia.
Evaluacin del nivel de eficiencia.
Evaluacin del nivel de economa.
Verificar hasta qu punto los activos de la entidad estn justificados y protegidos en forma razonable de prdidas.
Evaluacin de los esfuerzos hechos para mejorar los resultados obtenidos.
Verificar la confianza de los datos que produce el sistema.
Recomendar mejoras operacionales.

Las tcnicas de auditora tales como la observacin, rastreo, entrevista, confirmacin, anlisis, verificacin
documental, revisiones analticas, etc, son las herramientas principales que se encuentran a disposicin de los
auditores de gestin para desarrollar su trabajo.
El adecuado diseo de las pruebas, la correcta ejecucin de las mismas y su cuidad documentacin a travs de los
papeles de trabajo, debidamente organizados y archivados, sealando los objetivos de cada prueba, el trabajo
realizado, las conclusiones obtenidas, las recomendaciones a realizar para introducir mejoras, etc, constituye una
clave de xito muy importante para la auditora de gestin.
4.6.3
Los Informes de la Auditora de Gestin y su Seguimiento
La culminacin del trabajo y la comunicacin de los resultados conseguidos conforman la elaboracin del informe de la
auditora de gestin que presenta diferencias importantes con el informe tradicional de auditora financiera tanto en su
estructura, como en la forma de comunicar los hechos.
Antes de la emisin del informe final se deben realizar reuniones con los responsables del rea auditada a lo largo del
desarrollo del trabajo, a fin de presentarles los hallazgos preliminares para su discusin, ver soluciones posibles para
las debilidades encontradas. Elaborar un proyecto de informe con conclusiones generales a la terminacin del trabajo,
que pueden ir acompaadas de las recomendaciones posibles; entrega del proyecto para su conocimiento y posterior
discusin con los responsables del rea auditada, buscando su aceptacin; elaboracin del informe definitivo
solicitando respuesta a las recomendaciones y su envo a la direccin o gerencia.
4.6.4
Contenido del Informe
El informe de auditora de gestin debe incluir los siguientes puntos:

Antecedentes y motivaciones del informe.

Descripcin del rea auditada.

Informacin general incluyendo cargos, responsables y campo de responsabilidad de los mismos.

Objetivo y alcance de la auditora.

Metodologa empleada.

Indicadores de eficacia, eficiencia y economas utilizados.

Asuntos de importancia relevantes y constataciones importantes hechas durante la auditora.

Puntos fuertes y puntos dbiles detectados.

Evaluacin de la eficacia.

Evaluacin del grado de economa.


Conclusiones y comentarios sobre las causas y efectos de los puntos dbiles observados.

Recomendaciones.

Observaciones o comentarios de los responsables del rea auditada.

Como parte final del trabajo de auditora, se debe establecer un adecuado seguimiento a los informes, mediante la
revisin de las conclusiones con los responsables de las diferentes reas auditadas, las que debern aplicar las
recomendaciones y sugerencias para corregir las deficiencias y conseguir mayores resultados.
4.6
INDICADORES DE GESTIN
Uno de los objetivos bsicos de la auditora de gestin es evaluar la eficiencia y eficacia de la gestin en relacin con
los objetivos generales de la entidad. Para la medicin de la gestin es necesario la obtencin de indicadores bien sea
elaborados por la entidad o por el sector al que pertenece, o de fuentes externas.
Un indicador cuantitativo de gestin es una relacin numrica de dos o ms variables importantes en la evaluacin del
desempeo de una entidad durante un perodo de tiempo. Su anlisis dinmico ofrece elementos para evaluar la
calidad de la gestin de una organizacin, de acuerdo con una metodologa definida previamente. Mediante
resolucin de 1995 para las entidades que prestan los servicios pblicos, domiciliarios, de acueducto, alcantarillado y
aseo.
4.7.1 Indicadores Financieros de Gestin
Todo anlisis de datos contables involucra una serie de comparaciones. Una afirmacin absoluta tal como la
Empresa X tuvo una utilidad de un milln de pesos no es, en s misma, til. Se torna til cuando el milln de pesos
se compara con otros valores. La comparacin puede, a veces, ser bastante imprecisa e intuitiva.
En trminos generales, el proceso de anlisis puede describirse como la comparacin entre lo que en realidad ocurri
y un estndar. Un estndar es una medida de lo que debi haber ocurrido bajo las condiciones que prevalecieron.
4.7.2
Objetivo de la Empresa
Para poder determinar los tipos tiles de comparaciones, necesitamos primero considerar a qu se dedica la empresa,
es decir, sus objetivos, dado que las comparaciones tienden esencialmente a descubrir la forma en que aqulla los
est alcanzando. Generalizando, podemos decir que, en la medida en que es mensurable cuantitativamente, el
objetivo principal de una empresa es lograr sobre los fondos invertidos en ella una rentabilidad satisfactoria y
compatible con el mantenimiento de una slida posicin financiera.
El enunciado de objetivos que antecede tiene dos aspectos:

Rendimiento sobre la inversin: la medida del rendimiento sobre la inversin se utiliza en dos sentidos:
El rendimiento sobre la inversin realizada por los accionistas.
El rendimiento sobre la inversin total de la empresa.

Slida posicin financiera: adems de desear un rendimiento satisfactorio sobre su inversin, el inversor espera
que su capital est protegido contra riesgos anormales. El rendimiento sobre la inversin del accionista podra
aumentar si una gran parte de la inversin tuviese por origen pasivos a largo plazo, permaneciendo sin variantes
el ingreso neto. Esta situacin, sin embargo, hara aumentar el riesgo de los accionistas de perder su inversin,
dado que los intereses y pagos del capital de los prstamos a largo plazo son obligaciones fijas y si no se cancelan
en el momento de su vencimiento podran llevar a la quiebra de la empresa. El grado de riesgo de una situacin
dada podra ser medido, en parte, por el monto relativo de los distintos tipos de pasivos y de los fondos de que se
dispone para su pago, y esto tambin involucra el empleo de ndices.

Algunos ndices comunes: un ndice es, simplemente, un nmero expresado en trminos de otro. Se extrae
dividiendo un nmero, denominado base, por el otro. Un porcentaje es una clase de ndice en el cual la base es
igual a 100, y el cociente se expresa como por ciento de la base.
Con un solo juego de estados contables se pueden calcular decenas de ndices, pero en general slo unos pocos
son tiles en una determinada situacin. Por ello, aunque ms adelante se describen muchos ndices que se
utilizan comnmente, el mejor procedimiento analtico es no calcularlos mecnicamente, sino decidir en primer
lugar que ndices pueden ser relevantes para el tipo particular de investigacin que se est realizando y luego
calcular slo stos.

ndices de rentabilidad: el porcentaje de utilidad bruta indica el margen promedio que se obtuvo sobre la venta de los
productos. Como es un promedio, no representa necesariamente el margen obtenido sobre los productos individualmente
considerados, puesto que pueden diferir del promedio.
El porcentaje de ingreso neto es una medida de la rentabilidad total de la empresa. Esta medida tambin se
denomina rendimiento sobre las ventas o porcentaje de utilidad. Algunas personas, consideran esta medida como

la ms importante para determinar el desempeo de la empresa. Esto es errneo, dado que el ingreso neto en s
mismo no tiene en cuenta los activos utilizados para producir ese ingreso.
Algunos de los ndices de rentabilidad son los siguientes:

Utilidad operacional
100
Ventas
Margen de utilidad operacional =
Utilidad neta
100
ventas
Margen de utilidad neta =
Utilidad antes de impuesto
100
Patrimonio
Rentabilidad del patrimonio =

ndices de liquidez: liquidez es la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones corrientes. Por lo tanto, los
ndices de liquidez se refieren al monto y a las relaciones entre el pasivo corriente y el activo corriente que,
presumiblemente, proveern los fondos con que se abonarn las deudas.

ndice de liquidez corriente =

Activo corriente
Pasivo Corriente

El ndice de liquidez corriente es el ndice de balance ms empleado. No slo es una medida de la liquidez de la
empresa, sino tambin una medida del margen de seguridad que la gerencia tiene para cubrir las inevitables
disparidades en el flujo de fondos a travs de las cuentas del activo corriente y el pasivo corriente. Considerando
que una empresa puede contar en muy pocas oportunidades con un flujo parejo de fondos, necesita una cierta
cantidad de fondos lquidos para asegurarse la capacidad de abonar sus cuentas a medida que stas lleguen a su
vencimiento.
El ndice de liquidez corriente indicar la medida de este moderador.

Prueba cida =

Activos de rpida realizacin

Pasivo corriente

Los activos de rpida realizacin incluyen el efectivo, las inversiones temporales que se mantienen en lugar del
efectivo, las cuentas corrientes y los documentos a cobrar. Estos tem pueden, presumiblemente, ser convertidos en
forma rpida en efectivo, aproximadamente a su valor nominal, a diferencia de los inventarios, que son la principal
cuenta del activo corriente que se excluye de este ndice. La prueba cida, o liquidez, es, por lo tanto, una medida
del monto de recursos lquidos de que dispone la empresa de inmediato para cubrir las obligaciones corrientes.

Crdito sobre ventas =

Crditos (netos)
Ventas netas

En caso de disponerse de este dato, la base debera ser hecha sobre las ventas netas a crdito, que por supuesto
tienen mayor relacin sobre las cuentas a cobrar que las ventas totales. Algunas veces se utiliza el promedio de
cuentas a cobrar como numerador, pero se da mayor nfasis a la cifra de fin de ao. Los crditos incluyen las cuentas
corrientes comerciales ms los documentos a cobrar de la misma ndole.

Plazo de cobranza =

Crditos (netos)
Ventas netas

x Das que comprende el

Ejercicio
El plazo de cobranza se puede relacionar, aproximadamente, con las condiciones de crdito que ofrece la empresa.
Una regla emprica es que el plazo de cobranza no debe exceder en 1 1/3 veces el perodo regular de pago. Es decir,
si la condicin tpica que ofrece la empresa es el pago a 30 das, el plazo promedio de cobranza no debera exceder los
40 das. Las modificaciones de este ndice indican cambios en la poltica de crdito de la empresa o en su capacidad
para cobrar a sus deudores.

Rotacin de inventario =

Costo de mercaderas vendidas

Inventario promedio

La rotacin de inventarios es un ndice de la velocidad con que se mueven la mercaderas a travs de la empresa. Un
aumento del volumen absoluto del inventario, por ejemplo, puede representar: existencias adicionales requeridas por
la expansin de la empresa o una acumulacin de mercaderas, motivada por una disminucin en el volumen de las
ventas. En este ltimo caso, disminuir la rotacin de inventarios. Una disminucin en la rotacin de inventarios
puede, por lo tanto, ser muy significativa.

ndices de Solvencia: as como la liquidez se refiere a las obligaciones corrientes, la solvencia se refiere a la capacidad de
la empresa para cubrir los costos de intereses y el pago de sus obligaciones a largos plazos.

ndices de endeudamiento: la divisin del pasivo en pasivo corriente, las obligaciones a largos plazos y el patrimonio,
tienen una ntima relacin con la solvencia de la empresa.
Los ndices de endeudamiento de mayor importancia son aquellos que muestran la relacin entre el capital ajeno y
el capital propio. El capital adeudado es otro de los nombres con que se denomina el pasivo. Desde el punto de
vista de la empresa, el capital ajeno es un riesgo, dado que si no se abona en trmino a los tenedores de
obligaciones y otros acreedores, ellos pueden iniciar acciones judiciales para obtener el pago de sus crditos y, en
casos extremos pueden incluso llevar la empresa a la quiebra. El capital propio es un riesgo mucho menor para la
empresa, dado que los accionistas reciben dividendos que son acordados slo por voluntad del directorio.
Desde el punto de vista de la empresa, cuanto mayor sea la proporcin del capital que ha recibido de sus
accionistas, tanto menor ser la preocupacin para cubrir sus obligaciones fijas. Pero, en cambio, la empresa
debe, en la mayora de los casos, pagar un costo total mayor para obtener su capital. Por el contrario, cuanto ms
fondos obtenga la empresa por medio de las obligaciones, tanto ms podr manipular la relacin capital
propio/ajeno, es decir que utilizar los fondos obtenidos por tasas relativamente bajas con la esperanza de obtener
mejores rendimientos para sus accionistas sobre estos montos. Una empresa con un alto porcentaje de
obligaciones se dice que est endeudada en sumo grado. Los ndices de endeudamiento muestran el equilibrio
logrado por la gerencia de una determinada empresa entre estas fuerzas.

Veces que se ha ganado el inters =

Utilidad operativa
Intereses sobre obligaciones

El numerador de este ndice es el monto de ganancias de que se dispone para cubrir una determinada obligacin
que proviene de los intereses sobre obligaciones. El ndice que se obtiene es una medida del nivel al que pueden
descender los ingresos sin poner en peligro la capacidad de la empresa para cubrir los gastos por intereses sobre
sus pasivos fijos. La utilidad se toma antes de calcular los impuestos, dado que, si sta disminuye, el impuesto de
los rditos sera proporcionalmente menor. El ndice implica que el ingreso neto es equivalente a fondos
adicionales, lo que por supuesto no es necesariamente cierto.
Si se han emitido acciones preferidas, se puede calcular un ndice de cobertura similar para los dividendos de esas
acciones, pero aqu se utilizar como numerador la utilidad despus de calcular los impuestos e intereses.
Una empresa puede tener obligaciones fijas para cubrir adems los intereses que paga, por ejemplo, cuando debe
abonar alquileres sobre propiedades. En tales casos se calcula la cobertura agregando estas obligaciones
adicionales al monto de los intereses. En este caso se denomina al ndice veces que se han ganado los cargos
fijos.

ndices Generales: rendimiento sobre la inversin. Este ndice puede expresarse de distintas formas. Desde el punto de
vista de los accionistas, equivale a la rentabilidad sobre la inversin realizada en la empresa por stos.

Utilidad neta
Promedio del patrimonio de los accionistas
Al calcular el promedio del patrimonio de los accionistas, no debe emplearse el promedio simple de las cifras al
principio y final del ejercicio si se obtuvieron y emplearon fondos para el patrimonio, en fechas distintas a
mediados del ao.

Por ejemplo, se podran excluir fondos obtenidos cerca de fin de ao del denominador de la fraccin, dado que la
utilidad registrada en el numerador no surgi como consecuencia del empleo de los citados fondos.
El rendimiento sobre la inversin se refiere a la utilidad en relacin con el total de fondos invertidos con carcter
permanente en la empresa. Estos fondos permanentes estn constituidos por el patrimonio de los accionistas ms
el pasivo no corriente. La misma cifra puede determinarse restando el pasivo corriente del total del activo. Las
utilidades provenientes de estos fondos generales se toman como utilidad neta antes de los impuestos, ms los
intereses sobre el pasivo no corriente. El ndice queda como sigue:

Utilidad Operacional
Promedio de Capital Propio + Promedio del pasivo no Corriente
El rendimiento sobre la inversin total es un ndice que indica cmo ha utilizado la gerencia los fondos invertidos
de manera permanente en la empresa.
Por diferentes razones, especialmente para comparar un sector de la empresa con otro, es aconsejable calcular el
rendimiento sobre la inversin, teniendo en cuenta la base del activo bruto, que significa capital de trabajo ms activo
fijo (al costo, sin deducir las amortizaciones acumuladas).
El rendimiento sobre la inversin puede ser calculado utilizando otro procedimiento, el que a pesar de ser ms largo y
dar el mismo resultado, muchas veces es ms claro. En primer lugar se calculan dos ndices secundarios, rotacin de
la inversin y utilidad operativa sobre ventas. La rotacin de la inversin es la siguiente:
Rotacin de la inversin =

Ventas
Capital propio + Pasivo no corriente

ndice de utilidad operacional =

Utilidad Operacional
____________________
Ventas

Luego
Rendimiento sobre la inversin = Rotacin de la inversin x ndice de utilidad operacional.
Se piensa que es sta la forma ms til de considerar el desempeo total de una empresa. El ndice muestra que el
desempeo puede mejorarse, ya sea por la realizacin de nuevas ventas por cada dlar invertido en la empresa o por
el aumento en el margen de utilidad de cada dlar que se obtiene de las ventas.
Pruebas de Mercado
Las personas que estudian los estados contables de las empresas con el fin de decidir dnde invertirn sus ahorros
pueden emplear los ndices ya mencionados y an otros que figuran en distintas publicaciones, algunos de los cuales
se explican a continuacin.

Rendimiento por accin =

Utilidad neta
Acciones en circulacin

Este ndice es muchas veces el ms importante para el inversor, por cuanto vigila las modificaciones que ocurren ao
tras ao y pueden utilizarlo para estimar el valor de plaza de las acciones.
ndice precio - ganancia. Este ndice se basa en el precio promedio de plaza de las acciones y se calcula como sigue:

Precio de mercado por accin

Ganancia por accin
Invirtiendo este ndice se obtiene la tasa de capitalizacin, o sea, la tasa en la cual el mercado est capitalizando,
aparentemente, el valor de las ganancias corrientes:

Ganancia por accin

Precio de mercado por accin
El rendimiento en forma de dividendos, se basa en los dividendos que han sido declarados durante el ao. El ndice es
el siguiente:

Dividendos por accin

Precio por accin
Muchas veces se compara el rendimiento de las acciones con el rendimiento e inters sobre ttulos u obligaciones,
pero una comparacin de este tipo no es vlida, puesto que los ingresos de los tenedores de obligaciones estn
formados nicamente por el inters, mientras que los ingresos de los accionistas estn formados no slo por los
dividendos, sino tambin por las utilidades no distribuidas. Aun cuando los accionistas no tienen la garanta de que
recibirn las utilidades no distribuidas, es un hecho que parte de la utilidad neta fue retenida por la empresa y,
presumiblemente, invertida en la adquisicin de bienes que a su vez redituarn una mayor utilidad, que aumentar el
valor de la inversin realizada por los accionistas.

4.8
DIFICULTADES PARA ESTABLECER COMPARACIONES
Muchas veces se pueden obtener informes bastante exactos acerca de la situacin real de una empresa. No obstante,
es difcil encontrar un estndar adecuado con el cual medir la situacin de la empresa.
Algunos de los problemas con los que se tropieza en este campo se describen a continuacin:
4.8.1
Decisin Acerca de la Base Adecuada para Comparaciones
En la realidad existen una serie de situaciones en las cuales, no necesariamente, un ndice ms alto, comparado con
uno menor, es indicativo de mejor desempeo. Un elevado ndice de liquidez corriente no es, forzosamente, mejor
que un bajo ndice de liquidez corriente.
Una disminucin del ndice de liquidez corriente, por ejemplo, no indica un empeoramiento de la posicin de liquidez
de la empresa. En muchos casos es slo el resultado de un programa de expansin llevado a cabo con xito.
En algunas comparaciones es razonablemente clara la direccin del camino que representa una situacin buena o
mejor. En general, un alto ndice de utilidad neta es mejor que uno menor y del mismo modo un elevado
rendimiento sobre la inversin es tambin mejor que uno menor. Aun en estos casos, sin embargo, pueden existir
excepciones.
Muchos estndares pueden ser considerados con acierto, como una variacin de calificacin y no un nmero exacto.
Cuando el resultado real est dentro de esa variabilidad se le puede considerar como satisfactorio. Cuando el
resultado comienza a salirse de este entorno, en cualquier sentido, puede significar una situacin poco satisfactoria.
4.8.2
Diferencias entre las Situaciones a Comparar
Las diferencias en los factores que afectan el desempeo de una empresa en un ao, comparadas con las que le
afectaron el ao anterior, o las que afectaron al desempeo de otra empresa, son complejas y difciles de evaluar. Sin
embargo, se deben tener en cuenta. En general esta tarea no es tan difcil cuando las cifras a considerar pertenecen a
la misma empresa, pero puede tornarse ms difcil si se est comparando una empresa con otra, aunque stas tengan
la misma importancia y pertenezcan al mismo ramo. En cambio se har muy difcil cuando ambas empresas se
dedican a industrias diferentes o son en importancia enteramente dismiles.
4.8.3
Modificaciones en la Unidad Monetaria
Las cifras contables estn expresadas en moneda corriente a un valor distinto del actual. Una modificacin en el valor
de esa moneda corriente, es decir, un cambio en el nivel de precios, puede, por lo tanto, poner seriamente en peligro
la validez de las comparaciones de los ndices calculados para distintos ejercicios.

Del mismo modo, un ndice cuyo numerador y cuyo denominador estn expresados en moneda de distintos valores no
tiene significacin.

Diferencias de definicin: los elementos individuales que involucran vocablos tales como activo corriente o
pasivo corriente no tienen una definicin exacta y hay una diversidad de opiniones en la prctica acerca de
cmo han de medirse.

Cambios ocultos en el corto plazo: un balance a veces no refleja la situacin promedio tpica. ste se prepara
para un determinado momento y, por lo tanto, no registra las fluctuaciones a corto plazo en el activo y en el
patrimonio que ha ocurrido dentro del perodo comprendido entre dos balances. Una empresa que est analizando
su propia situacin puede estudiar movimientos estacinales, utilizando los balances mensuales en lugar de los
balances anuales. Los mensuales, en general, no estn a disposicin de terceros.
El analista debe reconocer tambin que las empresas muchas veces deliberadamente limpian sus balances.
Por ejemplo, pueden pagar las deudas antes del balance, lo cual hace aumentar su ndice de liquidez corriente, y
tomar prstamos nuevamente a principios del ejercicio siguiente. Esta clase de operaciones no surge siempre del
balance general.

El pasado como ndice del futuro: los estados financieros son documentos histricos y los ndices muestran las
relaciones que han ocurrido en el pasado.
El analista est interesado por supuesto en lo que ocurre en el presente y lo que probablemente suceder en el
futuro ms que en lo que ocurri anteriormente. Muchas veces el analista no tiene otra alternativa ms que
basarse en la informacin del pasado como ndice de la situacin actual, pero no debe engaarse suponiendo que
los ndices histricos reflejan necesariamente, la situacin actal, y mucho menos la futura.

4.9
USO DE COMPARACIONES
El valor principal de un anlisis de la informacin de los estados financieros es que sugiere preguntas que deben ser
contestadas, pero un anlisis de este tipo rara vez suministra las respuestas.
Una diferencia desfavorable entre los resultados reales y los pronosticados, si es importante, indica que
probablemente algo anda mal, y esto da motivos para una investigacin.
Aun cuando el anlisis indique
positivamente que algo anda mal, ste rara vez indica cul es la causa de la dificultad. Sin embargo, es importante
saber elegir entre las miles de preguntas posibles aquellas que realmente son importantes. La nica cifra que abarca
todas las relaciones previamente descritas es el ndice de rendimiento sobre la inversin. Una modificacin en un
ndice menos amplio puede ser engaosa como indicador de un mejor o peor desempeo, a menos que se tomen en
cuenta las variaciones compensatorias posibles de aquellos factores que el ndice no comprende.
En suma, cualquier otro ndice que no sea el rendimiento sobre la inversin, tomado en forma individual, implica que
todos los otros elementos son iguales.
Esta condicin ceteris paribus no ocurre en general, y por ende, la validez de las comparaciones se ve disminuida. Sin
embargo, el rendimiento sobre la inversin es tan amplio que no nos da ninguna indicacin acerca de que factores
subyacentes pueden ser responsables de las modificaciones que sufra. Para situar estos factores. que si son
desfavorables indican las posibles reas de conflicto, se emplean los ndices secundarios de rentabilidad.
Proceso de Comprensin y Anlisis

Que es la gestin de una Empresa?

En que se diferencia la eficacia, economa y eficiencia de los diferentes procesos de una empresa?

Mencionar los pasos que hay que tener en cuenta para desarrollar el trabajo de una auditora de gestin.

En que consiste el programa de ejecucin del trabajo, obtencin y mediacin en una auditora de gestin?

Que contiene un programa de auditora de gestin?

Que es la auditora de gestin?

Nombrar algunos indicadores de gestin que se pueden aplicar en una auditora de gestin y definir que miden?

Solucin de Problemas

Explicar la diferencia entre gestin, control, indicador, eficacia, eficiencia, efectividad, impacto, meta, resultado,
plan y programa.

Definir y explicar cuales son las reas de estudio para una auditora de gestin.

Sntesis Creativa y Argumentativa

Caso Practico 1

El seor Luis Prez, jefe de capacitacin de una entidad del estado, ha desarrollado un programa para capacitar
cinco ingenieros de sistemas en las ltimas tecnologas de sistema de informacin y bases de datos. El costo por
cada ingeniero es de tres millones de pesos y el curso tiene una duracin de seis meses.
Despus de una cuidadosa seleccin entre 70 candidatos, Don Luis decide inscribir a los mejores, y al cabo de una
semana, la empresa que dicta el curso llama a la entidad e informa que hace un descuento del 30%. Don Luis,
quien es un buen negociante, decide cambiar el descuento por la inscripcin de otros dos ingenieros y la Empresa
acepta la propuesta.
Al desarrollar este programa, Luis tiene varias expectativas acerca de los ingenieros:

Redisear los sistemas de informacin.

Mejorar la calidad de la informacin.
Apoyar a las directivas para tomar mejores decisiones.
Al cabo de los seis meses, Luis solicit una evaluacin del curso a la empresa y los Ingenieros que asistieron. Los
resultados se muestran en la siguiente tabla:

EMPRESA
CURSO

ING. 1
8.0
7.0

ING. 2
9.0
9.0

ING. 3
9.0
9.0

ING. 4
8.0
9.0

ING. 5
10.0
10.0

ING. 6
10.0
8.0

ING. 7
9.0
4.0

En el lapso de semanas, despus de terminado el curso, los siete ingenieros se fueron de la entidad.
Para el programa de capacitacin:

Analizar la situacin.
Construir indicadores de gestin para la eficacia, eficiencia y efectividad.
Calcular resultados para los anteriores indicadores.
Establecer un indicador de impacto.
Calcular el resultado del impacto.
Con base en la tabla de calificaciones determinar una calificacin global del curso.
Establecer una o varias soluciones para la situacin.
Caso Practico 2

Definicin de la Misin: en una conversacin con la directora de un departamento de empleo de personal de un

importante hospital, ella dijo:

Mis aportes son los programas de capacitacin. El interlocutor le demostr su desacuerdo con su sutileza
dicindole: Cree que un programa de capacitacin es un modo de realizar un aporte. Cul es el aporte en s?,
Cul es el resultado del programa de capacitacin?. Su respuesta fue: Bueno, supongo que el resultado son las
personas idneas.
El punto de partida para descubrir a qu se dedica su empresa es el aporte que puede hacer su departamento o
dependencia para el xito total de la organizacin. Olvdese de las funciones que supuestamente realiza:

auditora, transporte, despacho de correspondencia, radiologa, compras, personal y dems. Piense en los aportes;
piense en los resultados.
Si sabe cmo quiere que contribuya su departamento al xito de la organizacin, le ser mucho ms fcil definir,
dar forma, ajustar, planificar y fijar objetivos para las actividades que deben realizarse.

Creacin de la Declaracin de Misin: formular una declaracin de misin, por escrito, del aporte que realiza su
departamento o dependencia al xito de la organizacin o entidad. Tener en cuenta los siguientes elementos:

Quin es el cliente o beneficiarios?

El valor o aporte proporcionado a dicho cliente?
Los medios y circunstancias especiales para ofrecer el servicio?

Autoevaluacin

Brevemente describir cual es el enfoque de la auditora de gestin, que procesos de la entidad evala y que aporte
le da a los administradores o gerentes de las empresas.

Mencionar los beneficios que se buscan al realizar una auditora de Gestin.

Repaso Significativo

En grupos desarrollar una exposicin sobre la importancia de la auditora de gestin, su procedimiento y la

normatividad a seguir, cada grupo elaborar un mapa conceptual sobre cada uno de los temas vistos y
posteriormente lo socializar.

Averiguar por Internet para su posterior socializacin trabajos sobre auditora de Gestin a nivel nacional e
internacional.

En empresas de la regin investigar diferentes modelos y la metodologa realizada en las auditoras de gestin,
adems los resultados obtenidos y los beneficios recibidos por los usuarios.

Bibliografa Sugerida
CONSTITUCIN POLTICA COLOMBIANA.
GAVIRIA CORREA, Gonzalo. El Control Interno. Biblioteca Jurdica. Tercera Edicin. 1994.
MANTILLA BLANCO, Samuel Alberto. Mdulo de Auditora de Gestin. Universidad Autnoma de Bucaramanga,
especializacin en Revisora Fiscal y Auditora Externa. 1995.