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CICLO DE CONVERSIN DE EFECTIVO

1-. Ragency Rug Repair Company tiene un ciclo operativo de 140 das. Si su edad
promedio de Inventario es de 60 das, Cunto dura su periodo promedio de
cobro? Si su periodo promedio de cobro de pago es de 40dias Cunto dura su
ciclo de conversin de efectivo? Trace los tiempos de la empresa en una lnea del
tiempo horizontal.
Das
Ciclo Operativo

140

Edad promedio de
inventario
Periodo promedio de pago

60
45

PPC=CO-EPI
CCE = CO-PPP
PPC =

80

CCE =

95

2-. American Products desea administrar su efectivamente forma eficiente. En


promedio, sus inventarios tienen una antigedad de 90 das y cuentas por
cobrar

se

cobran

en

60

das.

Las

cuentas

por

pagar

se

pagan

aproximadamente en 30 das despus de que se originan. La empresa tiene


ventas anuales aproximadas de $30 millones. Suponga que no existe ninguna
diferencia en la inversin por dlar de las ventas en inventario, las cuentas por
pagar y las cuentas por cobrar, y que el ao tiene 365 das.
a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.
b) Determine el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.
c) Comente cmo podra la administracin reducir el ciclo de conversin del
efectivo.

Periodo promedio de
cobro

60

Edad promedio de
inventario

90

Periodo promedio de
pago

30

A= CO

90+60= 150 das

B= CCE

150+60= 210 das

C=

La administracin deber reducir los das del


periodo de cobro para que el ciclo de inversin
minimice.

Anlisis de la CEP
3-. Thompson Paint Company utiliza 60,000 galones de pigmento al ao. El
costo del pedido de pigmento es de $200 por pedido, y el costo de
mantenimiento de existencias del pigmento en el inventario es de $1 por galn
al ao. La empresa usa pigmento a una tasa constante diaria durante todo el
ao.
a) Calcule la CEP.
b) Suponga que se requieren 20 das para recibir un pedido despus de
solicitarlo y determine el punto de reposicin en trminos de galones de
pigmento. (Nota: Considere un ao de 365 das).

a) CEP
S= $60,000
O= $200
C= $1.00
CEP= $4,899
b) PUNTO DE REPOSICIN
(60000/365)20= 328.7671233

4-. Mama Leones Frozen Pizzas utiliza 50,000 unidades de queso al ao.
Cada unidad cuesta $2.50. El costo de pedido del queso es de $2.50 por
pedido, y su costo de mantenimiento de existencias es de $0.50 por unidad al
ao. Calcule la cantidad econmica de pedido (CEP) de la empresa para el
queso. Mama Leones opera 250 das al ao y mantiene un nivel mnimo de
inventario de queso suficiente para 2 das. Si el tiempo de espera para recibir
los pedidos de queso es de 3 das, calcule el punto de reposicin.
S=50,000
O=$2.50
C=$0.50
CEP=500,000
C(Q)/2= 2.5(50,000)/2.5= 50,000

Decisiones sobre el descuento por pago de contado


5.- La siguiente tabla presenta las condiciones de crdito de tres proveedores.
(Considere un ao de 365 das).
Proveedor Condiciones de crdito
X 1/10, 55 netos, FDM
Y 2/10, 30 netos, FDM
Z 2/20, 60 netos, FDM
a) Determine el costo aproximado de renunciar al descuento por pago de
contado de cada proveedor.
Costo aproximado de renunciar
Proveedor al descuento por pago de contado
X

1% * [365/(55 - 10)] = 1% * 365/45 = 1% * 8.1 = 8.1%

2% * [365/(30 - 10)] = 2% * 365/20 = 2% * 18.25 = 36.5%

2% * [365/(60 - 20)] = 2% * 365/40 = 2% * 9.125 = 18.25%

b) Suponga que la empresa necesita financiamiento a corto plazo e indique


si sera mejor renunciar al descuento por pago de contado o aprovechar
el descuento y solicitar un prstamo bancario a una tasa de inters anual
del 15%. Evale a cada proveedor por separado con los resultados que
obtuvo en el inciso a).

Proveedor

Sugerencia

El costo del 8.1% de renunciar al descuento,


costo del inters bancario del 15%, por lo tanto
es conveniente renunciar al descuento.

El costo del 36.5% de renunciar al descuento,


costo del inters bancario del 15%, por lo tanto es
conveniente solicitar un prstamo bancario.

El costo del 18.25% de renunciar al descuento _


costo del inters bancario del 15%;
por

lo

tanto,

conviene

aprovechar

el

descuento y solicitar el prstamo bancario.

c) Qu efecto, si lo hubiere, producira el hecho de que la compaa pudiera


diferir 20 das el pago de sus cuentas por pagar (solo el periodo neto) al
proveedor Z, en la respuesta que dio en el inciso b) en relacin con este
proveedor?
Asumir las cuentas pagadas por pagar al proveedor Z cambiara el costo de
renuncia al descuento por pago de contado a
2% * 3365/3(60 + 20) - 204) = 2% * 365/60 = 2% * 6.1 = 12.2%
b) sera renunciar al descuento porque el costo de ello, que es del 12.2%, sera
menor que el costo del inters bancario del 15%.

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