Wladimir Novaes Martinez

W ladimir Novaes Martinez
Curso de Direito
Previdencirio
Previdncia Com plem entar
TO M O IV
3a
edio
LTr
Em 1996, a L T r Editora
publicou o livro Primeiras Lies de
Previdncia Complementar, do
Prof. Wladimir Novaes Martinez,
inovando
na rea jurdica,
um
esforo fundamental em matria de

previdncia supletiva, verdadeiro
ABC da proteo complementar.
Com esta 3a edio, os segmentos
aberto (lucrativo ou no) e fechado,
propriamente ditos, e, agora, o
associativo tm uma obra de con
sulta indispensvel no dia-a-dia.
Nesta oportunidade, vem a
lume como Tomo IV do seu
m a g n fic o C u rso de D ire ito
Previdencirio, o mais completo
do Pas, em razo de terem
se esgotado as duas primeiras
edies e da necessidade
atualizao do texto.
de
As alteraes operadas pelo

Decreto n. 3.721/01, bem como
sua revogao pelo Decreto n.
4.20b/02, o advento do Decreto
n 4.942/03, as extraordinrias
mudanas havidas com as suces
sivas emendas constitucionais
ii n nova redao dada ao art. 202
<l.i C ar t a M a g n a de 1988,
d p(.:i;ilmonte sua disciplina com
i I C* ns. 108 e 109, ambas de
'A)() l obrigaram a total reviso
Ias lillas oxpostas.
CURSO DE
DIREITO PREVIDENCIRIO
Previdncia Complementar
Tomo IV
WLADIMIR NOVAES MARTINEZ

Advogado especialista em Direito Previdencirio.
CURSO DE
DIREITO PREVIDENCIRIO
Previdncia Complementar
Tomo IV
3a edio
ED ITO R A
H jI
SO PAULO
NDICE
( ilossrio de S ig la s.............................................................................................25
l 'rofcio Terceira E dio................................................................................ 29
C aptulo I. A p re s e n ta o ................................................................................ 31
11. Alcance do ca m po....................................................................................31
12. Viso bsica............................................................................................... 31
13. Conceito de im plem entar.........................................................................32
14. Noo de suplem entar............................................................................. 32
15. Idia de com plem entar............................................................................ 32
16. Nvel do patam ar....................................................................................... 33
17. Peclios em dinheiro................................................................................ 33
18. Assistncia s a d e ................................................................................. 33
19. Distino das entidades...........................................................................33
20. Prevalncia do segmento fe c h a d o ........................................................33
Captulo II. Breve H is t ria ............................................................................. 35
21. Montepio g e ra l.......................................................................................... 35
22. Ato mais a n tig o .........................................................................................35
2.3. Primeiro diploma le g a l............................................................................ 36
24. Constituio F ederal................................................................................36
?[,. I )iroito C o m o rcia l..................................................................................... 36
;>(). Companhias do s*Quit>.......................... .............................................. 37
Wladimir Novaes Martinez
27. Servidores pblicos................................................................................. 37

28. Regulamento M u rtin h o .......................................................................... 37
29. Primeiras EP C s........................................................................................38
30. Tempos m odernos.................................................................................. 38
Captulo III. Questes Term inolgicas...................................................... 40
31. Ttulo da tcnica protetiva...................................................................... 40
32. Nome das entidades...............................................................................40
33. Tipos de plano.......................................................................................... 41
34. Requisitos regulam entares....................................................................42
35. Portabilidade de capitais........................................................................ 42
36. Institutos p r p rio s ......................................................................................42
37. Influncia do clculo a tu a ria l................................................................ 42
38. Clientela protegida.................................................................................. 42
39. Vnculo dos in tegrantes............................................................................43
40. Direito previdencial e assistencial........................................................... 43
Captulo IV. Conceito Sucinto....................................................................... 44
41. Introduo do a ssu n to ..............................................................................44
42. Modalidade de ingresso............................................................................44
43. Servios disponveis................................................................................. 44
44. Poupana individual.................................................................................. 44
45. Delegao e s ta ta l......................................................................................44
46. Concentrao de riquezas....................................................................... 45
47. Poltica de recursos h u m a n o s................................................................ 45
-8 . Seguro s o c ia l............................................................................................. 45
-9 Tcnica privada..........................................................................................45
Curso de Direito Previdencirio
50. Conceito fin a l........................................................................................... 45

C aptulo V. C aracterstica s N u c le a re s ........................................................46
51. Facultatividade de in gre sso...................................................................46
52. Independncia da b sica ....................................................................... 47
53. Complementaridade do va lo r.................................................................49
54. Solidariedade entre as p e s s o a s ...........................................................50
55. Submisso ao direito p riv a d o ............................................................... 50
56. Observncia do clculo atuarial............................................................51
57. Regimes financeiros obrigatrios.........................................................51
58. Gesto colegiada transparente............................................................. 52
59. Independncia das pessoas jurdicas.................................................. 53
60. Superviso governam ental....................................................................53
C aptulo VI. Natureza J u rd ic a ...................................................................... 55
61. Paralelismo da cobertura....................................................................... 55
62. Feio previdenciria..............................................................................55
63. Tcnica protetiva......................................................................................55
64. Principal instrum ento..............................................................................55
65. Objetivo constitucional............................................................................56
66. Direito su b je tivo .......................................................................................56
67. Nuclearidade securitria........................................................................ 56
68. Motivao em presarial........................................................................... 56
69. Duplicidade de cobertura......................................................................... 57
70. Importncia do status ju rdico..................................................................57
C aptulo VII. E nquadram ento C ie n tfic o .......................................................59
71. Similitude com a b sica ............................................................................59
10
12.. Postulados in e re n te s................................................................................ 59

73. Funo das prestaes.......................................................................... 59
74. Presena da vontade................................................................................ 59
75. Legalidade da complementaridade......................................................... 60
76. Acessoriedade das n o rm a s ...................................................................60
77. Semelhana de prop sitos....................................................................60
78. Afetao da norma p b lic a ....................................................................60
79. Cuidado do estudioso.............................................................................61
80. Classificao derradeira........................................................................ 61
C aptulo VIII. O b jetivo e Papel dos Fundos de P e n s o ........................ 62
81. Complementador do E sta d o ................................................................. 64
82. Indutor acessrio da assistncia s o c ia l...............................................65
83. Preparador da apo sentao..................................................................66
84. Assuno de responsabilidades...........................................................66
85. Poltica de recursos h u m a n o s.............................................................. 67
86. Renovador do quadro de em pregados................................................67
87. Financiador de projetos nacionais....................................................... 67
88. Popularizador de capitais....................................................................... 68
89. Poupana individual e coletiva.............................................................. 68
90. Investidor institucional ........................................................................... 68
C aptulo IX. P rin cpios A p lic v e is ............................................................... 69
91. Autonomia da vo n ta d e ............................................................................69
92. Imprescritibilidade das prestaes...................................................... 70
93. Conhecimento das normas pactuadas................................................70
94. Remisso legislao........................................................................... 71
( I//.SO (/(> I lucilo PlOVHh'IH'i mo
11
95. Acessoriedade da in stituio.................................................................71

96. Complementaridade do ben efcio.........................................................71
97. Direito adquirido.......................................................................................72
98. Reserva le g a l........................................................................................... 72
99. Ato jurdico p e rfe ito ................................................................................. 72
100. Solidariedade do s is te m a .................................................................... 72
C aptulo X. A p lica o e In te rp re ta o ........................................................73
101. In dubio pro m ise ro ................................................................................. 76
102. Norma mais favorvel.......................................................................... 77
103. tica e xte n siva ......................................................................................78
104. Viso re s tritiv a ......................................................................................... 78
105. Retroeficcia ben fica ............................................................................79
106. Uso da analogia.......................................................................................79
107. Respeito vontade................................................................................. 80
108. Possibilidade de rem isso......................................................................81
109. Norma do tempo do fa to .........................................................................81
110. Recomendaes fin a is............................................................................82
C aptulo XI. Presunes V lid a s ....................................................................86
111. Validade da concesso o fic ia l............................................................... 86
112. Inscrio do participante........................................................................87
113. Pagamento do descontado................................................................... 87
114. Higidez do segu ra do.............................................................................. 88
115. Morte do titu la r........................................................................................ 88
116. Dependncia econm ica........................................................................89
117. UnnsK) alimonlcia
......................................................90
}(
iiio.ip.icidade Uit>oiil ........................................................................9 0
Ho()imG lina n ce iro .................................................................................. 91
I iojistros cont b e is............................................................................... 91
tulo XII. Tendncias H o d ie rn a s ..............................................................92

1 | nndo m ultipatrocinado........................................................................ 94
; Sorvios assistencirios........................................................................ 94
;t
I iberdade de investim entos................................................................ 95
d Diviso de enca rg o s.............................................................................96

Independncia da bsica ...................................................................... 96
I 'crsonalizao da e n tid a d e ............................................................... 96
r | lano de contribuio definida............................................................ 97

I i loqime financeiro de capitalizao................................................... 97
I Sntorizao profissional....................................................................... 97
i loiooirizao dos servios....................................................................98
ylo XIII. Justia C o m p e te n te ................................................................. 99
, Vnculo entre seguradora e segu ra do...........................................100
I lo entre patrocinadora e patrocinada............................................100
I iame entre patrocinadora e participante...................................... 101
Hclao entre entidade e participante............................................103
I nvolvimento da provedora com o em pregado............................ 103
I 'nssoas fsicas e jurdicas e entes supervisores.........................104
I idao entre entidade e IN S S .......................................................104
lHao entre EFPC e entes polticos............................................105

'lostaes acidentrias...................................................................105
Associaes e outros..................................................j,..................... 105
Captulo XIV. Fontes F o rm ais..................................................................... 106

141. Constituio F ed era l...........................................................................106
142. Cdigo C o m e rcia l............................................................................... 107
143. Cdigo C iv il.......................................................................................... 107
144. Lei bsica priva d a ............................................................................... 108
145. Regulamentos da le i...........................................................................109
146. Atos normativos adm inistrativos...................................................... 109
147. Resolues do C G P C ........................................................................ 110
148. Estatuto Social e Regulamento B s ic o .......................................... 110
149. Jurisprudncia judiciria e adm inistrativa...........................................111
150. Princpios g e ra is ..................................................................................... 111
Captulo XV. Doutrina N acio nal..................................................................112
151. Segmento a b e rto ................................................................................ 112
152. Segmento fechado.............................................................................. 113
153. Clculo a tu a ria l................................................................................... 114
154. Mercado de capitais e contabilidade............................................... 114
155. Apostilas de cu rso s............................................................................. 115
156. Pareceres t c n ic o s ............................................................................. 116
157. Seguro privado..................................................................................... 116
158. Matemtica financeira......................................................................... 117
159. Teses em congressos......................................................................... 117
160. Peridicos especializados.................................................................. 118
Captulo XVI. Sistema Nacional S u p le tiv o .............................................. 119
161. Domnio a b e rto .................................................................................... 119
162. Domnio fechado................................................................................. 119
v vinti imif
:t
: itMiuic) do vitia, peclio e in va lid e z.................
n o v i k '::
M m in t o /
....... 119
-1 I i otoyidos na rea ju rd ica .............................................................. 120

!> Soquro automotivo o b rig a t rio ........................................................120
l> Benefcio em presarial....................................................................... 120
7 Institutos de assistncia s o c ia l........................................................120
H Cobertura dos g r m io s..................................................................... 120
) Soguro de transportadoras.............................................................. 121
) Assistncia s a d e .......................................................................... 121
ulo XVII. Relao Ju rd ica de P revidncia C o m p le m e n ta r.......122
Snourizao da re la o ..................................................................... 122
! I Vssoas e n vo lvidas........................................................................... 123
. l i(-videncializao da cobertura......................................................124
. I 'loxiinidade do contrato la borai...................................................... 125
, I (.ipel da entid ade.............................................................................. 126
, N.ilureza do vn cu lo ........................................................................... 126
Adeso instituio............................................................................128
I )it*iamica da rela o...........................................................................133
I uno da rem iss o ..............................................................................134
( )bjetivo da relao................................................................................ 134
0 XVIII. S u jeito s da Relao J u rd ic a ............................................. 135
1 .ti ticipante e dependente................................................................... 135
IV itrocinador particular.......................................................................... 136
ilrocinador esta ta l...............................................................................137
'mvedor particular................................................................................. 137
ftlidude m ultipatrocinada................................................................... 138
i mm) ao i tmmtt f n vtin>inmm

1H(i. Companhia segu ra dora..................................................................... 138
187. Sociedade de capitalizao.............................................................. 138
188. Montepio associativo..........................................................................139
189. Entidade de previdncia fe c h a d a .................................................... 139
190. Plano de pequenos b e n e fcio s.........................................................139
Captulo XIX. Relao Jurdica de Inscrio.......................................... 141
191. Fontes fo rm a is.....................................................................................141
192. Natureza ju rdica................................................................................. 142
193. Procedimento interno..........................................................................142
194. Tipos de designao...........................................................................143
195. Documentos e x ig id o s ........................................................................ 143
196. Demonstrao da providncia..........................................................144
197. Desconstituio da designao....................................................... 144
198. Aperfeioamento do a to ..................................................................... 145
199. Presunes te is ................................................................................ 145
200. Condio ju rd ic a ................................................................................ 146
Captulo XX. rgos Supervisores...........................................................148
201. Empresa instituidora.......................................................................... 148
202. Ministrio da Previdncia e S o cial......................................................149
203. Ministrio da Fazenda...........................................................................150
204. Conselho de Gesto da Previdncia C om plem entar..................... 150
205. Secretaria de Previdncia C om plem entar.........................................151
206. Conselho Nacional de Seguros P riva dos.......................................... 151
207. Superintendncia de Seguros P riva d o s............................................ 151
208. Conselho Monolnrio N acional..............................................................151
W lnilnhii Novatos M artrio/
:>missao de Valores M o b ili rio s .........................................................152

ihunal de Contas da U n i o ............................................................... 152
XXI. D inm ica d as E n tid a d e s F e c h a d a s ....................................153
)iovao estatal..................................................................................... 155
io:;lao das e ntid ades.............................................................................155
ossibilidade de fu s o ............................................................................156
tlorveno pela S P C .............................................................................156
lucuperao da E F P C .......................................................................... 158
nlirada de p a tro c in a d o ra .................................................................... 159
)o:;istncia de p ro v e d o ra ......................................................................161
Diiotoria F isca l..........................................................................................161
: iscalizao do IN S S ..............................................................................163
Liquidao extrajudicial .........................................................................164
d
XXII. A to s C o n s titu tiv o s das E F P C ..............................................169
I ditai de Privatizao ............................................................................ 169

[ ;onvnio de A d e s o ...............................................................................170
I statuto S o cia l......................................................................................... 170
Regulamento B sico...............................................................................172
Conselho de C u ra d o re s.........................................................................173
Diretoria E xecutiva..................................................................................174
Funo do Presidente do Conselho de C u ra d o re s..........................175
Atribuio dos d ire to re s .........................................................................175
Conselho F is c a l...................................................................................... 176
Substituio de g e s to re s .......................................................................176
Capitulo XXIII. Composio das entidades fe c h a d a s ...........................177

231. Estrutura das entidades..................................................................... 177
232. Representante dos participantes..................................................... 180
233. Montagem dos conselhos..................................................................181
234. Requisitos dos conselheiros............................................................. 184
235. Experincia adm inistrativa.................................................................185
236. Idoneidade profissional...................................................................... 188
237. Nvel superior.......................................................................................190
238. Responsvel pelas a p lica e s.........................................................192
239. Solidariedade dos gesto re s.............................................................. 194
240. Remunerao dos dirigentes............................................................ 197
Captulo XXIV. Administrao dos B enefcios.......................................200
241. Requerimento e concesso.............................................................. 200
242. Reajustamentos peridicos e episdicos.......................................202
243. Resgate em caso de afastam ento..................................................... 204
244. Vesting na dem isso.............................................................................206
245. Rateio na extino da E F P C .............................................................. 208
246. Alteraes contratu ais..........................................................................209
247. Pagamentos in d e vid o s........................................................................ 212
248. Intervenincia no IN S S ........................................................................ 212
249. Clusula expulsria.............................................................................. 214
250. Cancelamento do ben efcio................................................................ 214
Captulo XXV. Fontes de C u s te io ................................................................ 220
251. Contribuies patronais.......................................................................220
III
Wlcttmli Nimtt. Mtiilltu)/

252. Cotizaes in d ivid u a is...........................................................................221
253. Rentabilidade fin a n ce ira .......................................................................222
254. Rendimentos patrimoniais e outras fo n te s ....................................... 222
255. Modus operandi da re c e ita .................................................................. 222
256. Cobrana na inadim plncia.................................................................223
257. Responsabilidade do adm in istra dor.................................................. 224
258. Alquotas e bases de c lc u lo ...............................................................224
259. Dbito na retirada de patrocinadora.................................................. 224
260. Fato gerador da obrigao c iv il.......................................................... 225
Captulo XXVI. Prestaes Previdencirias........................................... 227

261. Natureza e pap el....................................................................................227
262. Classificao dos b e n e fcio s...............................................................228
*
263. Requisitos regulam entares..................................................................229
264. Perodo bsico de clculo.................................................................... 232
265. Salrio-real-de-participao.................................................................233
266. Atualizao m o n e t ria ..........................................................................235
267. Salrio-real-de-benefcio..................................................................... 235
268. Coeficientes do salrio-real-de-benefcio......................................... 235
269. Renda mensal in icia l............................................................................. 236
270. Lquido a receber...................................................................................236
Captulo XXVII. Benefcios em E s p c ie ................................................... 237
271. A uxlio-doena....................................................................................... 237
272. Aposentadoria por invalidez.................................................................238
273. Aposentadoria especial........................................................................ 239
274. Aposentadoria por id a d e ...................................................................... 240
Ciim i)
1/ 1
D in t lt fl r i i Vk l o nc h ) U( i
?7b Aposentadoria poi tompo do contrimiiao

276. Abono a n u a l..................................................
277. Benefcios em razo da m aternidade......
278. Benefcios dos d e p ende nte s....................
279. Peclios d o participante.............................
280. Valor dos benefcios....................................
Captulo XXVIII. Servios Assistencirios.......
281. M dico-hospitalar........................................
282. Atendim ento odontolgico........................
283. Remdios in natura .....................................
284. S alrio-alim entao...................................
285. Em prstim os subsidiados..........................
286. Aquisio de bens du r ve is......................
287. Bolsas d e e s tu d o ........................................
288. Financiamento para a h ab itao.............
289. Preparao para a apo se n ta o .............
290. Natureza jurdica dos pagam entos..........
Captulo XXIX. Regim es Financeiros................
291. Definies p re lim in a re s.............................
292. Capitalizao clssica................................
293. Repartio s im p le s .....................................
294. Capitais de cobertura.................................
295. Despesas correntes...................................
296. O ram rnlrio ou ca ixa ...............................
:>!)/. H opailiio w>/s(/s ( ;ipil.ili/a;to
Whiillmli N o v i o s MlHiiu>/
Transferncias lquidas.............................. ....................................... 258

:!)!). l-tegime da Lei n. 3.807/60................................................................. 259
:(()(). Opo da Lei n. 6.435/77 .................................................................. 260
ip tu lo XXX. T ip o s de P la n o ..................................................................... 261
;u )l. Benefcio d e fin id o ............................................................................... 262
M02. Contribuio d e fin id a ......................................................................... 262
!U)3. Abordagem hbrida..............................................................................263
[tt)4. Porcentagem nos sa l rio s.................................................................263
[505. Poupana (s a v i n g
p l a n s ) .....................................................................263
[<()(>. Poupana-aposentadoria.....................................................................264
[107. Compra de aes.................................................................................. 264
bom.
Participao nos lucros........................................................................ 265
B()). Plano vista ou d ife rid o ......................................................................265

510. Programa simplificado de aposentadorias.......................................266
p ltu lo XXXI. C lculo A tu a ria l....................................................................267
&I I . Noes histricas................................. ,.............................................267
I \ ?. Elementos mnimos de a tu ria ...........................................................269
13. Reserva m atem tica............................................................................ 272
14. Reserva no m atem tica.................................................................... 273
is. Reserva de poupana e de contin gncia.........................................273
K). Reserva tcnica, comprometida e no com prom etida.................. 273
l !. Equilbrio, supervit e dficit t c n ic o s .............................................. 274
in. Fundos de solv n cia ............................................................................ 274
19. Carregamento no prm io.................................................................... 275
fi(). Noes elementares de matemtica fin a n ce ira ............................. 275
' / / / m i </(
D i i o i I o I i t ' V H l o i n : i , ) i n >
C a ptulo XXXII. A p lica e s E co nm icas e F in a n c e ira s ...................... 279

A? 1. Ttulos de c r d ito ................................................................................ 283
322. Fundos de renda fixa e varivel........................................................284
323. Letras m obilirias................................................................................ 285
324. Mercado de c m b io ............................................................................287
325. Ouro fsico ............................................................................................ 287
326. Mercado de a e s ..............................................................................287
327. Aquisio de imveis e e m p re sa s ..................................................... 288
328. Caderneta de pou p a n a ....................................................................289
329. Operaes sob interm ediao..........................................................290
330. Mercado de futuro e de o p e s....................................................... 291
C aptulo XXXIII. P rticas C o n t b e is ..........................................................292
331. Normas regulares...............................................................................293
332. Critrios gerais de contabilidade ....................................................... 294
333. Plano de Contas-Padro...................................................................... 294
334. Exerccio s o c ia l..................................................................................... 295
335. Despesas assistencirias....................................................................295
336. Reservas m atem ticas........................................................................ 295
337. Aplicao em a e s..............................................................................295
338. Atualizao financeira.......................................................................... 296
339. Avaliaes de b e n s ...............................................................................296
340. Imunidade tributria............................................................................. 296
C aptulo XXXIV. D ireito C om plem entar P ro c e d im e n ta l........................ 298
3 4 1. Natureza ju rd ica ...................................................................................299
34?. Ohjotivos do olo idjolivo
.......
.............. 300
22
343. Caractersticas fo rm a is ......................................................................... 300

344. Normas reguladoras.............................................................................. 301
345. rgo decisrio e a p re cia d o r.............................................................. 301
346. Sujeitos da re la o ................................................................................ 301
347. Recurso de ape la o............................................................................ 302
348. Efeitos jurdicos...................................................................................... 302
349. Prazos para interposio......................................................................302
350. Princpios com patveis.......................................................................... 302
Captulo XXXV. Penalidades A dm inistrativas........................................... 304
351. Questes introdutrias.......................................................................... 305
352. Caractersticas da in frao.................................................................. 308
353. Advertncia adm inistrativa................................................................... 309
354. Suspenso do exerccio.........................................................................311
355. Inabilitao p ro fissio nal.........................................................................311
356. Multa pecuniria..................................................................................... 313
357. Responsabilidade pesso al................................................................... 315
358. Normas procedim entais........................................................................318
359. Garantia de instncia............................................................................ 319
360. Reincidncia d e litiv a ..............................................................................321
Captulo XXXVI. Direito Penal C om plem entar..........................................323
361. Normas aplicveis..................................................................................324
362. Natureza do procedim ento.................................................................. 325
363. Tipificao do ilcito adm inistrativo.....................................................325
364. Classificao das in frae s................................................................. 326
355. Notitia crimin is ........................................................................................ 326
23
366. rgo notificador e ju lg a d o r................................................................326

367. Sanes adm inistrativas...................................................................... 327
368. Recursos interponveis.........................................................................327
369. Inscrio da d v id a ................................................................................ 327
370. Prescrio da p u n i o ..........................................................................327
Captulo XXXVII. Embaraos C onjunturais............................................... 329
371. Concentrao financeira...................................................................... 330
372. Garantia de viabilizao....................................................................... 330
373. Solidariedade nos fundos multipatrocinados.....................................331
374. Inchao e nepotism o..............................................................................331
375. Desequilbrio na participao indivduo/sociedade.......................... 332
376. Profissionalizao da gest o ...............................................................332
377. Desconhecimento do sistem a..............................................................333
378. Aplicao de reservas t c n ic a s .......................................................... 334
379. Credibilidade da instituio.................................................................. 334
380. Elitismo acidental...................................................................................335
Captulo XXXVIII. Previdncia Pblica C om plem entar.......................... 337
381. Regras consultveis.............................................................................. 337
382. Origem histrica.....................................................................................338
383. Filiao do participante.........................................................................338
384. Inscrio dos beneficirios.................................................................. 339
385. Fontes de custeio...................................................................................339
386. Recolhimento da co n tribu io.............................................................339
387. Prestaes disposio...................................................................... 340
388. Regime financeiro..................................................................................340
24
389. Natureza ju rd ica ................................................................................. 341

390. Princpios apropriveis....................................................................... 341
Captulo XXXIX. Equilbrio Financeiro e A tu a ria l................................. 342
391. Introduo da m atria........................................................................ 342
392. Conceito m n im o ................................................................................. 343
393. Significado l g ico ................................................................................344
394. Causa e surgim ento........................................................................... 345
395. Classificao d id tic a ........................................................................ 346
396. Natureza e consubstanciao..........................................................346
397. Alcance e abran gncia......................................................................346
398. Objetivo t c n ic o .................................................................................. 347
399. Conseqncias jurdicas....................................................................347
400. Aplicao prtica................................................................................. 348
Captulo. XL Destino do Supervit............................................................349
401. Introduo do te m a ........................................................................... 349
402. Fonte formal ...................................................................................... 349
403. Reserva e s p e cia l...............................................................................350
404. Tipo de p la n o ..................................................................................... 350
405. Equilbrio a tuaria l...................................................................................351
406. Deciso do Conselho D eliberativo.................................................... 352
407. Volio do legislador.............................................................................352
408. Origem do su p e r vit............................................................................ 352
409. Aspectos infracionais........................................................................... 353
-* 0 . Destinatrios do v a lo r.......................................................................... 353
Obras do a u to r.................................................................................................. 355
GLOSSRIO DE SIGLAS
ABRAPP
Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdn

cia Privada
ADIn
Argio Direta de Inconstitucionalidade
ANAPP
Associao Nacional das Entidades Abertas de Previdncia

Privada
ANFIP
Associao Nacional dos Fiscais de Contribuies Previden

cirias
APAFISP
Associao Paulista dos Fiscais de Contribuies Previden

cirias
BD
Benefcio definido
BCB
Banco Central do Brasil
BNDES
Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico S/A
CAj
Cmara de dulgamento (do CRPS)
CCb
Cdigo Civil brasileiro
CD
Contribuio definida
CEFTI
Centro de Estudos Fundao Terceira Idade
CESP
Centrais Eltricas de So Paulo
CESS
Centro de Estudos de Seguridade Social
CFC
Conselho Federal de Contabilidade
CGPC
Conselho de Gesto da Previdncia Complementar
CLPS
Consolidao das Leis da Previdncia Social (Dec. n. 89.312 S-
CMN
Conselho Monetrio Nacional
CNSP
Conselho Nacional de Seguros Privados (Decreto-ie- 72
CPC
Cdigo de Processo Civil
CRPS
Conselho de Recursos da Previdncia Socia!
C- : : S
Carteira de Trabalho e Previdncia S cc:a
I .V
Corriss:; de Valores M cc1 =' cs
26
DOU
Dirio Oficial da Unio
EAPC
Entidade Aberta de Previdncia Complementar
EC
Emenda Constitucional
EFPC
Entidade Fechada de Previdncia Complementar
EPC
Entidade de Previdncia Complementar
FCP
Fiscal de Contribuies Previdencirias
FIF
Fundo de Investimento Financeiro
FIFE
Fundo de Investimento Exclusivo
JRPS
Junta de Recursos da Previdncia Social
GM
Gabinete do Ministro
icss
Instituto Cultural de Seguridade Social
INSS
Instituto Nacional do Seguro Social
INPS
Instituto Nacional de Previdncia Social
IOF
Imposto sobre Operaes Financeiras
IRB
Instituto de Resseguros do Brasil
LBPC
Lei Bsica da Previdncia Complementar (LC n. 109/01)
LC
Lei Complementar
LOPS
Lei Orgnica da Previdncia Social (Lei n. 3.807160)
LTr
Editora Legislao do Trabalho
MP
Medida Provisria
MPAS
Ministrio da Previdncia e Assistncia Social
MTIC
Ministrio do Trabalho, Indstria e Comrcio
OIT
Organizao Internacional do Trabalho
OMS
Organizao Mundial de Sade
ORTN
Obrigao Reajustvel do Tesouro Nacional
PBPS
Plano de Benefcios da Previdncia Social (Lei n. 8.213/91)
PCSS
Plano de Custeio e O rganizao da Seguridade Social (Lei

n. 8.212/91)
PGBL
Plano Gerador de Benefcios Livres
PPA
Plano de Preparao para a Aposentadoria
RJU
Regime Jurdico nico
RGPS
Regime Geral de Previdncia Social
RGRT
Recurso Garantidor de Reservas Tcnicas
RPS
Revista de Previdncia Social
RPS
Regulamento da Previdncia Social (Dec. n. 3.048/99)
SESC
Servio Social do Comrcio
SNSP
Sistema Nacional de Seguro Privado
SPC
Secretaria de Previdncia Complementar
SUSEP
Superintendncia de Seguros Privados
STF
Supremo Tribunal Federal
STJ
Superior Tribunal de Justia
TCU
Tribunal de Contas das Unio
TRT
Tribunal Regional do Trabalho
TST
Tribunal Superior do Trabalho
URP
Unidade Referencial de Preo
PREFCIO TERCEIRA EDIO
Em 1996, sob o ttulo de Primeiras Lies de Previdncia Comple-mentar,

lanamos a 1a edio deste livro. Era e continua sendo um simples ABC da
previdncia supletiva, destinado aos iniciantes na matria. E, como antes
anunciado, na segunda edio (2002) incorporado ao Tomo IV do nosso Curso
de Direito Previdencirio.
Sua reedio deve-se ao fato de ter-se esgotado a segunda e em virtude
de a Lei n. 6.435/77 ter sido substituda pela Lei Bsica da Previdncia
Complementar-LBPC (LC n. 109/01). Com efeito, essa LBPC, bem como
a LC n. 108/01 (entes pblicos patrocinadores) e, ainda, o seu Decreto
re g ulam entador n. 4.942/03, operaram m uitssim as m odifica es na
legislao. Processo legislativo dinmico que no pode ignorar as Emen
das Constitucionais ns. 20/98, 41/03 e 47/05, quando agregou Lei Maior o
art. 202 e seus seis pargrafos, dispondo amplamente sobre o segmento
supletivo. E as diversas portarias e resolues dos ministrios que vieram e
que viro.
As inovaes so relevantes e impulsionaram extraordinariamente o
Direito Previdencirio Complementar. Como no poderia deixar de ser, pro
movendo perplexidades para os estudiosos e dificuldades para o aplicador,
em muitos casos obrigando a esperar o aperfeioamento do tratamento
normativo.
Realmente, certos institutos tcnico-jurdicos desapareceram (como a
tradicional subsidiaridade), outros foram revistos {v. g., resgate, retirada de
patrocinadora, liberdade de aplicaes financeiras, vestinge responsabilidade
dos gestores) e alguns foram criados, como a portabiiidade, a paridade
contributiva, a entidade associativa, a exigncia da transparncia, para no
falar do esfacelamento da idia da prpria complementaridade, pondo em
dvida a sua existncia, pelo menos, semntica.
O que mais impressiona a necessria mas leviatnica interferncia do
Estado nas coisas mais ntim as das EPC e a unipresena dos entes
supervisores (SPC/CGPC e SUSEP/CNSP) dos dois ministrios envolvidos,
e outros rgos, inclusive ONGs, praticamente gessando a administrao
30
dos fundos de penso. De tal sorte, tamanha a participao do MPS/MF, que

com promete a classificao da rea cientfica, praticam ente tornando-a
pblica.
Alm da devida atualizao do texto, acrescem um Captulo XL - Destino
do supervit, matria que gerava dvidas nos anos 2006/2008.
CAPTULO I
APRESENTAO
11. Alcance do campo

A previdncia social brasileira compe-se de dois ncleos fundamentais:
a) bsico, de natureza estatal e pblica; e b) complementar, com carter
particular e privado. A Constituio Federal de 1988 cogita da supletividade
governamental, em seu art. 202 (ex vi das ECs ns. 20/98, 41/03 e 47/05) e,
en passant, no art. 192, II.
Os nmeros do segmento fechado impressionam: so 378 EFPC, com
2.036.010 participantes ativos, 646.862 assistidos e 4.229.347 dependentes,
num total de cerca de 6.900.000 protegidos. O total de investimentos chegou
a R$ 429.392.037,00 em janeiro de 2008, vale dizer 17,1% do PIB, a ser
confrontado com os 12,8% de 2002 (dados do Consolidado Estatstico da
ABRAPP).
12. Viso bsica

Considera-se supletiva a tcnica protetiva destinada a propiciar rendas
ou peclios paralelos, no necessariamente acrescidos ao sistema oficial,
atravs da adio ou no do desembolsado pelo RGPS ou RPPS, com valores
ju rid ic a m e n te d e p e n d e n te s ou no de ste ltim o . V e rd a d e ira m e n te
complementar, quando consiste na diferena entre o benefcio bsico e a
mdia recebida por ocasio da atividade.
Lembrando o duplo significado da expresso complementar (ento,
gnero e espcie), largamente utilizada no sentido designativo de tcnica
particular acessria estatal e de modalidade agregacional da prestao,
desde j importante convencionar o alcance dos vocbulos implementar,
suplementar , enquanto designativos do direito do segurado.
C onform e dicionaristas ptrios, as trs palavras so com um ente
empregadas com o mesmo significado de acrscimo, aduo, incorporao,
convindo fixar idias a respeito do espectro alcanado por elas.
32
Cifradas s bsicas, nesse sentido, por simples conveno semntica,

prestaes im plem entares so benefcios de pagam ento continuado,
previamente fixadas as importncias ou no, conforme o tipo de plano,
desvinculadas do nvel da remunerao mdia precedente do titular ou do
valor estatal auferido.
13. Conceito de implementar

Im p le m e n ta r provm de im p le m e n to , do latim im plem entum ,
representando completar, gramaticalmente sinnimo de complementar. Valor
acrescvel ao benefcio pblico, sem nenhum vnculo de patamar com este,
importncia independente, calculada nos termos de clusula contratual. As
prestaes da previdncia aberta nada tem a ver com as de previdncia bsica.
14. Noo de suplementar

Suplementao difere da implementao. Previdenciariamente, um valor
contido entre a diferena do percentual da mdia ajustada dos salrios-departicipao e o quantum devido pelo gestor oficial. Quando esse percentulx
o mximo, trata-se de complementao. Subsistente, portanto, vnculo
obrigacional com o patamar bsico.
Suplementares so as rendas de trato sucessivo, de certa forma aferidas
sobre a retribuio do participante, em nveis variveis, sem esgotar a diferena
entre esta e a oficial. Provm do latim suplementum, com o significado de
adio, juridicamente querendo dizer o acrescido.
15. Idia de complementar

Finalmente, complementares, importncias mensais resultantes da exata
diferena entre a remunerao mdia do segurado e o desembolsado pelo
ente governamental.
Do latim complementum, traduz-se na integralizao do faltante para a
totalidade. Para De Plcido e Silva, lembrando o uso comum desses dizeres
com o sin n im o s, o su p le m e n to a m plia e o co m p le m e n to co m p le ta
(Vocabulrio Jurdico , p. 372).
Para a previdncia privada, se assim convencionado, a precisa diferena
entre a remunerao mdia do participante e o devido pelo RGPS ou RPPS
relao no s de valor como de vnculo. Diminuindo este ltimo, deve
aumentar aquele, para manter-se a totalidade dos ingressos.
33
16. Nvel do patamar

A questo da irredutibilidade do poder retributivo a ser substitudo pela
prestao encontra bice na apreenso dos valores. A economia no fornece
critrios objetivos sobre a perda do poder aquisitivo da moeda, e impera
subjetividade pertinente a cada interessado e inflao pessoal, normal e
"deflao, com o envelhecimento.
Cada uma das trs hipteses sujeitas s regras prprias, legais ou
contratuais, especialm ente as duas prim eiras, em que vigente algum a
independncia pecuniria em relao oficial.
17. Peclios em dinheiro

Peclios so capitais acumulados durante certo tempo, sem pertinncia
com os benefcios de pagamento continuado, devidos em circunstncias
ajustadas contratualmente.
18. Assistncia sade

Servios assistencirios, praticam ente em extino com a LBPC,
particularizados os mdicos, vm a ser atenes pessoais e fornecimento de
bens in natura, como atendimentoambulatorial, hospitalar, cirrgico, exames,
tratamento fisioterpico, etc., postos disposio do interessado. Em alguns
casos, at 28.5.2001, inclua emprstimos para aquisio de residncias ou
bens durveis, bolsas de estudo e programa de preparo para a aposentao,
mas, estes, quase desapareceram com a LC n. 109/01. Normalmente, os
recursos provm exclusivamente da patrocinadora, por ela mensurados, ento
sendo ato negociai prximo do contrato individual de trabalho.
19. Distino das entidades

Alm da necessidade de, no desenvolvimento da matria, sempre se
fazer a distino entre fechada e aberta, lucrativa ou no (montepio), em
cada caso, quando a regra no estiver prescrita na lei fundam ental,
im p re scin d ve l s u b o rd in a r a p e rq u iri o ao d isp o sto nos d ife re n te s
regulamentos bsicos.
20. Prevalncia do segmento fechado

Tendo em vista o nmero de envolvidos (aproximadamente quase 7
milhes de pessoas em 2008), a quantidade de questes deflagradas em
34
razo de cerca de 378 regulamentos bsicos, no necessariamente iguais, e

a com plexidade norm ativa da rea, na exposio deu-se destaque ao
segmento fechado, fazendo-se a distino, quando imprescindvel, em cada
circunstncia. Da mesma forma, diante da m ultiplicidade decorrente da
infinidade de situaes particulares, as observaes so genricas (nem
sempre especficas), dizendo respeito aos incidentes comuns ao sistema.
Tambm ficar evidente ao leitor o carter expositivo deste ensaio,
reduzido ao mnimo o aprofundamento dos temas, isto , tratar-se de primeira
aproximao, com vistas aos no iniciados. Sem falsa modstia, um simples
ABC.
CAPTULO II
BREVE HISTRIA
Diante da dificuldade de se localizarem documentos fiis, comum

relatarem-se as normas jurdicas, em vez de descreverem-se as instituies,
mas o que se pode fazer em relao ao desdobramento da Previdncia
Social.
Com alguma freqncia, os autores confundem a histria da tcnica
com o desenvolvimento da proteo supletiva. Aqui se tratar apenas desta
ltima, e mais do segmento fechado, ainda que o aberto a tenha precedido
(Decreto-lei n. 73/66).
A previdncia complementar teve impulso significativo a partir de 1978.
Com a edio da Lei n. 6.435/77 e dos dois decretos regulamentadores, como
nstituio nacional, nesta data, pelo menos em termos normativos, comeou
a produzir efeitos. Mas alguma coisa a antecedeu, convindo repass-la
rapidamente.
21. Montepio Geral

O surgimento da previdncia complementar brasileira sem natureza
acessria e inexistente a bsica , pelas caractersticas de facultatividade e
30 mutualismo, pode ser fixado em 10.1.1835, com a criao do MONGERAL
Montepio Geral de Economia dos Servidores do Estado, proposto pelo
Ministro da Justia, Baro de Sepetiba. A entidade uma das primeiras e
funcionou continuamente como montepio, isto , previdncia aberta sem fins
^crativos (at os dias de hoje).
Em So Paulo, durante a gesto do Prefeito Antonio Prado, atravs da
_e> n. 1.236, de 11.9.1909, criou-se o Montepio Municipal.
22. Ato mais antigo

Abstraindo a assistncia social, pblica ou religiosa, e o mutualismo ou
eguro privado (achegando-se idia da previdncia bsica), a pr-histria
ra previdncia complementar inicia-se com o alvar portugus, datado de
12 ia .1684, mencionado por Am ilcar Santos como a primeira regulamentao
: : seguro privado aplicvel ao Brasil.
36
23. Primeiro diploma legal

Para Rubem Rosa, citado pelo Dep. Heitor Dias, relator da Comisso
Mista do Congresso Nacional, o Montepio dos rfos e Vivas dos Oficiais
da Marinha, criado em 2.9.1795, e assinado pelo Prncipe D. Joo, no Palcio
Queluz, em Lisboa, o primeiro diploma legal (Imunidade Tributria das
Entidades Fechadas de Previdncia Privada, p. 113/22).
Ao final do perodo colonial, mais de um sculo depois do mencionado alvar,
atendendo representao dos comerciantes de Salvador, o Governador e CapitoGeneral da ex-Capitania Hereditria da Bahia autorizou o estabelecimento da
Companhia de Seguros Boa-f, em 1808, a mais antiga instalada no Brasil.
Novo documento oficial, de 11.8.1771, disps sobre o seguro privado
at nossa independncia: Regulaes da Casa de Seguros de Lisboa. Carta
Rgia de 24.10.1808 aprovou resoluo do mesmo Governador e CapitoGeneral, autorizando a Companhia de Seguros Conceito Pblico a funcionar
no Rio de Janeiro, a partir de 5.2.1810.
Alvar de 5.5.1810 permitiu s partes, nos contratos de cmbio e seguros
martimos, estipular os juros e prmios convencionados.
Conforme Antonio Carlos de Oliveira (Direito do Trabalho e Previdncia
Social, p. 91), registros vetustos do conta de que Dom Pedro I, Prncipe
Regente, instituiu, em 1.10.1821, aposentadoria para mestres e professores
aos 30 anos de servio, e abono de 25% da rem unerao para quem
continuasse trabalhando (sic).
No perodo imperial, em 29.4.1828, surgiu a Sociedade de Seguros
Mtuos Brasileiros.
24. Constituio Federal

A Constituio Federal de 1824, em seu art. 179, XXXI, ditava: A
Constituio tambm garante os socorros pblicos.
Em 1834 surgiu a Sociedade Musical de Beneficncia e, em 1838, a
Sociedade Animadora da Corporao de Ourives, ambas no Rio de Janeiro.
25. Direito Comercial

O Cdigo Comercial, de 1850, tratou do seguro garantidor de viagens
martimas, principalmente em matria de cargas transportadas, no Ttulo VIII
Dos Seguros Martimos (arts. 666/684).
37
26. Companhias de seguro

A partir da segunda metade do sculo XIX, as companhias de seguro
multiplicaram-se em todo o Pas, algumas delas prestando servios at os
dias de hoje.
O Decreto n. 2.679, de 2.11.1860, disciplinou o funcionam ento das
em presas de seguro e foi com plem entado pelo D ecreto n. 2.711, de
19.12.1860. Medidas de fiscalizao foram introduzidas pela Lei n. 294, de
5.9.1895, regulamentada pelo Decreto n. 2.153, de 1.11.1895.
O final do sculo XIX foi prdigo. Sacha Calm on Navarro Coelho
(Imunidade Tributria das Entidades Fechadas de Previdncia Privada, ob.
cit., p, 41/94) d conta de algumas entidades.
O Decreto n. 10.269, de 20.7.1889, criou penses para os trabalhadores
da Imprensa Rgia, a Lei n. 3.397, de 24.11.1888, a Caixa de Socorros para
os ferrovirios estatais, e o Decreto n. 9.212-A, de 26.3.1889, montepio
obrigatrio [sic) para os empregados dos correios.
27. Servidores pblicos

Menciona-se, ainda, o Decreto n. 942-A, de 31.10.1890, sobre o Montepio
Obrigatrio dos Empregados do Ministrio da Fazenda. O Decreto n. 221, de
26.2.1890, estabeleceu a aposentadoria dos empregados da Estrada de Ferro
Central do Brasil, estendida pelo Decreto n. 565, de 12.7.1890, a todos os
ferrovirios das estatais.
ALei n. 217, de 29.11.1892, implantou a aposentadoria por invalidez e a
penso por morte dos operrios do Arsenal de Marinha do Rio de Janeiro.
C onsigna-se, particularm ente, um m ontepio para os em pregados
municipais de Salvador (15.4.1899).
28. Regulamento Murtinho

Disciplina geral sobreveio com o Regulamento Murtinho (Decreto n. 4.270,
de 10.12.1901). A Lei n. 953, de 29.12.1901, procedeu a diversas alteraes
nesse regulamento, assim como o Decreto n. 5.702, de 12.12.1903.
Outras disposies subseqentes so o Decreto n. 9.287, de 30.12.1911,
'eferente fiscalizao junto s companhias estrangeiras de seguros, e a Lei
n. 2.718/1912, revogando a exigncia da contribuio pelas companhias de
*undo para retribuio do pessoal da Inspetoria de Seguro.
38
29. Primeiras EPCs

Em 16.4.1904, surgiu a Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco
do Brasil S/A PREVI, em 2009, o maior fundo de penso brasileiro.
A Caixa de Penso dos Operrios da Casa da Moeda foi objeto do Decreto
n. 9.284, de 30.12.1911. O Decreto n. 9.517, de 17.4.1919, criou a Caixa de
Penses e Emprstimos para o Pessoal das Capatazias da Alfndega do Rio
de Janeiro.
Em seus arts. 1.432/1.465, na verso de 1916, o Cdigo Civil disps
sobre o contrato de seguro e, nos arts. 1.466/1.470, a respeito do seguro
mtuo, e os arts. 1.471/1.476, que regraram o seguro de vida.
O GBOEx apareceu em 1918, para a famlia dos militares do Rio Grande
do Sul.
Em 28.1.1967 foi aprovado o Estatuto do Fundo de Beneficncia aos
Funcionrios do Banco do Estado do Paran S/A FUNBEP. Em 1970,
apareceu a PETROS, entidade de previdncia da Petrobrs S/A, exemplo
para a Lei n. 6.435/77 e todas as demais surgidas na dcada seguinte. Em
1o.1.1978 nasceu o E C O N O M U S -Instituto de S eguridade Social (dos
economirios do Estado de So Paulo).
At 23.1.1923, quando instituda a previdncia pblica apenas para os
ferrovirios (e alguns servidores civis e militares), no se podia falar em
previdncia complementar, em virtude de inexistncia da bsica. exceo
da proteo dos servidores pblicos, eram planos nitidamente mutualistas, e
muitos deles, caso do MONGERAL, continuaram existindo aps a Lei Eli de
M. Chaves (Decreto Legislativo n. 4.682/23).
Algumas entidades, principalmente montepios, organizadas durante a
segunda metade do sculo XX, chegaram at 1977 sem sistematizao
legislativa, submetidas ao Cdigo Civil e a algumas normas comerciais e de
seguro privado.
30. Tempos modernos

O Decreto-lei n. 73/66 regulou o seguro privado.
O Conselho Monetrio Nacional CMN foi criado pela Lei n. 4.595/64.
O mesmo acontecendo com o Banco Central do Brasil BCB. O Conselho
Nacional de Seguros Privados CNSP e a Superintendncia de Seguros
- 5 . : E - s : : e e '= ~ ccm c rêsmo Decreto-lei n. 73/66. AB olsa
39
de Valores com a Res. BCB n. 39/66 e a Comisso de Valores Mobilirios

CVM, com a Lei n. 6.385/76.
Com a Lei n. 6 .4 35/77 regrada a p re vid n cia com plem entar.
Regulamentada pelos Decretos n. 81.240/78 (fechada) e n. 81.402/78 (aberta)
e por dezenas de resolues da Secretaria de Previdncia Complementar
S P C e da SUSEP.
Em 3.3.1978, foi criada a Associao Brasileira das Entidades Fechadas
de Previdncia Privada-ABRAPP. Em 23.8.1988, o Centro de Estudos de
Seguridade Social CESS.
A Emenda Constitucional n. 20, de 15.12.98, alterou a redao do art.
202 da Lei Maior, dispondo sobre o tema em seus seis pargrafos.
O Decreto n. 3.721/01 alterou o Decreto n. 81.240/78, no tocante idade
mnima, gerando enorme controvrsia sobre sua validade.
Com a LC n. 109101, a par da LC n. 108101, se u s d e c re to s
'egulamentadores, e principalmente os atos normativos baixados pelo CGPC
e SPC, do MPS, inaugurou-se novo perodo na legislao da previdncia
complementar. Como se ver adiante, a par dessas leis, h inmeras portarias
a resolues administrativas.
CAPTULO III
QUESTES TERMINOLGICAS
A previdncia supletiva, sem anticamente influenciada pelos private

Pension funds norte-americanos, props ou adotou jargo prprio para muitos
institutos, como: participante; patrocinadora; planos; vesting; salrio-real-departicipao ou salrio-de-participao; salrio-real-de-benefcio; tempo
passado, alm de muitos outros.
Eliana Sampaio preocupou-se com o conceito de algumas dessas
referncias, com o: pessa indicada (pessoa designada); beneficirio
dependente (dependente); tempo de vinculao EFPC (tempo de filiao);
minorante, quem ganha at cinco salrios mnimos; mediante, entre cinco e
dez e majorante, acima de dez salrios mnimos ( Plano de Benefcios:
Alternativas de Custeio-Plano Previnor II, p. 1).
31. Ttulo da tcnica protetiva

O vocbulo previdncia privada busca diferenciar-se de seguro privado
e de previdncia oficial. Mas, sempre, previdncia social. Tal designao
abrangente, mais instituio e menos contrato. Na frao aberta so menores
as presses para a celebrao do contrato com o empreendedor. Distinguemse ambas, aberta e fechada, da estatal, palavra indicativa da previdncia
social bsica tradicional (RGPS).
O sistema enfocado, sopesado com as caractersticas fundamentais de
supletivo, facultativo, adicional e acessrio (nem sempre pecuniariamente
complementar), pode ser pblico ou privado, este ltimo, como asseverado,
aberto ou fechado. Previdncia complementar semanticamente gnero; as
demais, espcies.
32. Nome das entidades

O ttulo atribudo instituio gestora, em especial no segmento fechado,
no est consagrado pelo uso. Oficialmente, so entidades fechadas de
previdncia complementar, mas utilizadas, at na razo social, diferentes
designaes, como, impropriamente, fundao de seguridade social, salvo,
41
se propiciar, sob sua iniciativa, tambm as aes de sade e de assistncia

social.
Referncias a fundos de penso so comuns, igualm ente imprprias,
em virtude do significado brasileiro de penso e, no segm ento, com pre
endendo rendas equivalentes aos benefcios do segurado e seus dependentes.
Entidade previdenciria carece de qualificao, no se sabendo se se trata
de aberta ou fechada. Entidade privada pouco diz, e talvez o correto fosse
previdncia privada, pois nem sempre os diversos planos so supletivos
ou com plem entares. H tambm m enes a fundo de previdncia. Q ues
tionam ento constante diz respeito s diferenas entre instituto, fundao
e associao.
Na previdncia aberta vem-se seguradoras, fundaes, montepios,
instituies de previdncia, sociedades de capitalizao, caixas, cada uma
com sentido prprio. de uso comum, por semelhana com a EFPC, a
Entidade Aberta de Previdncia Privada EAPP. Depois da LC n. 109/01, de
modo geral as entidades passaram a adotar a sigla EPC, sendo as fechadas
como EFPC e as abertas como EAPC.
Na relao dos fundos de penso integrantes do censo promovido pela
ABRAPP em 1992, encontravam -se 66 fundaes, 45 sociedades, 26
sociedades de previdncia privada, 17 institutos, dez institutos de seguridade
social, nove sociedades previdencirias, oito caixas de previdncia, cinco
associaes, trs previdncias privadas, dois fundos, duas caixas de
orevidncia e assistncia, duas caixas de assistncia e to-somente um fundo
de penso (sic), e outras designaes mais (Censo ABRAPP-1992 , p.
91/92).
A partir da LBPC, as provedoras so patrocinadoras, isto , as
empregadoras dos participantes e instituidoras, aquelas que controlam ou
representam os seus associados. Da serem designadas, as ltimas entidades
gestoras, como setoriais ou associativas.
33. Tipos de plano

Referindo-se provedora, ou seja, empresa patrocinadora sem encargo
para o participante, em vez de plano sem contribuio pessoal ou no
contributivo, geral o uso da locuo no contributrio .
consagrada a distintiva contribuio definida e benefcio definido,
designando diferentes planos e, da mesma form a, conform e o regime
nanceiro, de capitalizao, capitais de cobertura ou repartio simples.
42
Num mesmo plano, contudo, podem coexistir regimes financeiros distintos

para benefcios diferentes.
34. Requisitos regulamentares

Em vez de levantamento de contribuies corrigidas e at acrescidas,
usa-se resgate.
A obteno do valor da reserva de poupana, incluindo a contribuio da
patrocinadora, chamada de vesting, quando do benefcio proporcional diferido.
35. Portabilidade de capitais

Um instituto tcnico-jurdico novo nasceu com a LBPC, a portabilidade,
isto , a possibilidade de o participante que deixa uma entidade e se transfere
para outra, sem acesso aos recursos, portar (levar consigo) os valores
acumulados e conduzi-los para o novo destino.
Nasce com impropriedade semntica porque o segurado no aporta,
reduzindo-se a simples transferncia de capitais sobre os quais no tem acesso.
36. Institutos prprios

Tm instituies jurdicas mpares, como jia, recuperada da antiga Lei
Eli de M. Chaves. Alguns planos prevem contribuies suplementares
facultativas, e quase todos, a taxa de inscrio (para adeses tardias).
Depsito prvio ou dotao inicial aporte patronal antecipado, para as
primeiras despesas.
Logo sero referidos os bnus de reconhecimento (valor da poupana
estatal).
37. Influncia do clculo atuarial

A influncia do clculo atuarial sentida, falando-se em carregamento
(despesas de administrao embutida na contribuio), risco (em vez de
contingncia), prmio no lugar de contribuio e assim por diante. Mas quase
no se emprega indenizao, prpria do seguro privado.
38. Clientela protegida

O fato de, no segmento aberto, o contratante ser chamado de segurado
e. no fechado, de participante, ou ainda, de no assistido e assistido, ativo ou
43
nativo, meramente gramatical. Rigorosamente, ambos so protegidos ou

cobertos pelo sistema; s no so associados, como queria a LOPS de 1960,
ou desejam alguns montepios.
O
contribuinte ativo dito participante no assistido, e o aposentado ou
quem est recebendo benefcio definitivo, participante assistido. No h a
distintiva segurado e aposentado; ambos so filiados.
B eneficirio, porm, presta-se para dois papis: ora gnero de
oarticipante e dependente, como na bsica, ora sinnimo de dependente.
Para este ltim o, s vezes, utilizada a designao pessoa indicada.
Praticamente ignorando-se, nos regulamentos bsicos, o termo designao,
nitidamente preferindo-se inscrio.
39. Vnculo dos integrantes

Com insistente habitualidade, copiando-se uns aos outros, os Estatutos
Sociais e Regulamentos Bsicos falam em inscrio da patrocinadora,
tentando criar gnero inexistente. A expresso fica melhor para as pessoas
fsicas, no sendo imperioso atribuir nome especial sua adeso; de qualquer
forma atividade complexa no compreendida na singeleza da locuo
inscrio.
40. Direito previdencial e assistencial

Dando-se razo a Marly A. Cardone, diz-se, com relativa freqncia,
benefcios ou servios assistenciais, em vez de assistencirios. Curiosamente,
no to comum o emprego de Direito Previdencial.
No houve preocupao de criar designao prpria para o ramo jurdico
substantivo ou adjetivo. Entende-se compreendido no Direito Previdencirio.
Preferimos Direito Previdencirio Complementar, para designar a cincia
.urdica que disciplina a tcnica protetiva supletiva.
Para o seguro privado, nenhuma indicao em especial.
CAPTULO IV
CONCEITO SUCINTO
Z 3'
-T
* 0,
-Us)
41. Introduo do assunto

As n rirrin a i1^- ''ara^tersticas da previdncia complementar, a seguir
enunciadas, permitem circunscrever sua essncia, e o contorno, noes
compatveis com a realidade histrica desse instrumental social protetivo:
facultatividade, acessoriedade, solidariedade e poupana individual e coletiva,
opo particular, alm de fonte institucional de investimentos.
42. Modalidade de ingresso

Qualquer deduo nesse sentido no pode desprezar o ingresso, por
vontade prpria (ainda que inexpressiva), das pessoas fsicas (participantes)
e jurdicas (patronal), por oposio com o vnculo da proteo estatal, e sua
natureza nitidamente supletiva.
43. Servios disponveis

Prestao de servios securitrios com fins lucrativos para algumas EPC,
ento com nuanas de seguro propriamente dito ou sem esse escopo comercial,
carter essencialmente mutualista (montepio) no caso das entidades ditas
abertas, isto , franqueadas a quem quiser e puder pagar o encargo estipulado.
44. Poupana individual

Esforo individual dos segurados, financeiro, mas no lucrativo, com
substncia previdenciria, autorizado clientela previamente definida de
pessoas envolvidas com uma ou mais corporaes ou sem nenhuma dessas
exigncias.
45. Delegao estatal

Delegao do Poder Pblico para suprir sua incapacidade de socorrer
as necessidades do indivduo, submete-se a controles governamentais (em
45
especial o segmento fechado e, deste, a frao estatal) e , ainda, produto

de sua histria, quando da formulao de caminho prprio.
46. Concentrao de riquezas

Concentrao de riquezas capitalizadas e distribuio de rendas,
oarticipao do trabalho no resultado das empresas, por via de aquisio de
aes, fonte de recursos financeiros (funding) e, por conseguinte, geradora
de inverses e novos empregos.
47. Poltica de recursos humanos

Ainda que atravs de pessoa jurdica distinta, a previdncia complementar
~antm -se como forma de estmulo ao trabalho, atrao de profissionais
rjalificad os, domnio do conhecimento de terceiros.
48. Seguro social

Carter nitidamente securitrio, com aspectos mutualistas, observncia
= emissas atuariais, denominadores demogrficos e avaliaes estatsticas.
Vodalidade forada de solidariedade social.
-9. Tcnica privada

Iniciativa do particular, ainda que submetida a severo controle estatal.
C *=nizao de pessoas e capitais cujas atividades-fins acabam por se tornar
"strum ento econmico e financeiro de desenvolvimento da poupana
=: onal.
50 Conceito final
Estruturalmente, cuida-se de um conjunto de operaes econmico- 5 'c e ras, clculos atuariais, prticas contbeis e norm as jurdicas,
- : '~ " d id a s no mbito particular da sociedade, inserida no Direito Privado,
v-c-s c =' a do esforo estatal, de adeso espontnea, propiciando benefcios
s zz : _= s ou assemelhados, mediante recursos exclusivos do protegido
2
e associativa), ou divididos os encargos entre o empregado e o
~ z ' i - z z c or. ou apenas de um deste ltimo (fechada).
CAPTULO V
CARACTERSTICAS NUCLEARES
A compreenso do fenmeno da participao da iniciativa privada na

parceria com o Estado para promover a proteo adicional dos indivduos
tem procedncia tcnica e jurdica. Sua exposio, atravs da descrio clara
dos seus instrumentos e objetivos, visa a personaliz-la, sediment-la e
distingui-la. E, destarte, sua inteligncia tornar aplicvel a legislao, enfrentar
dvidas, desfazer inquietaes e interpretar as regras avenadas.
M aneira razove l de fa z -lo , com o dito, n a rra r as p rin cip a is
caractersticas; elas talvez tracem os seus limites e papis.
51. Facultatividade de ingresso

Facultatividade quer dizer a possibilidade livre de uma instituio
empreender uma EPC, algumas mudanas de trajeto, escolha do plano de
custeio/benefcios e regimes financeiros, e de dissolv-la. Do ponto de vista
real, o empregador iniciar o processo formal, dar-lhe curso e, se for o caso,
dele se afastar sponte prpria.
Dado nsito tambm diz respeito admisso do segurado no sistema de
proteo. Este quase senhor da deciso de participar ou no, embora a lei
pudesse impor-lhe a filiao como expresso de solidariedade e condio
para a efetiva cobertura, pelo menos para certos patamares salariais (como
sucede no Uruguai).
H isto ricam ente assim aconteceu, mas discute -se , no m bito da
previdncia social, o sentido da entrega da opo ao tutelado. Adentrando
por volio e gerindo os interesses, o participante assume relao psicolgica
de parceiro e, por conseguinte, preocupa-se com o sucesso da idia. Podendo
participar, se assim no faz, fere de morte a concepo fundamental da tcnica:
= a; jd a mtua necessria conjugao de foras.
S gnifica no poder a patrocinadora ou a entidade gestora coagir o
e ~ :'s a a d o a aderir ao plano, embora seja desejvel elevado nvel de unio
:e : : e: idade para o seu xito.
47
Igual faculdade, para a pessoa manter-se e retirar-se. Comumente os

regulam entos bsicos dispem sobre a form a desse afa sta m e n to e
relativamente aos valores recuperveis. Os limites esto entre o estmulo
entrada e o desestmulo sada. Devoluo da reserva de poupana ou
resgate de contribuies s possvel, na maioria dos casos, com a perda
do vnculo empregatcio com a patrocinadora, embora o participante possa
retirar-se a qualquer momento, com o levantamento postergado para tal
circunstncia.
Nada obstante substancialmente institucional a natureza jurdica da
'elao entre o participante e o fundo de penso, este ltimo no desfruta do
poder de recusar a adeso, mesmo diante de mau risco. Para isso, os aturios
propem regras rgidas quanto adm isso e usufruto das diferentes
prestaes possveis. Nesse sentido o nico obrigado.
Na prtica, a facultatividade potencialidade, pois dificilmente ser dado
ao trabalhador discordar da proposta apresentada no participar do
mecanismo protetivo , principalmente quando a mantenedora demonstra
efetivamente estar buscando otimizar as relaes laborais.
Essa liberdade no diz respeito to-som ente aos contatos entre o
oarticipante e a entidade, mas aos firmados entre esta e a patrocinadora.
Tomada a iniciativa de instituir a gestora, observadas as regras pertinentes,
:om o dito, tambm possvel a retirada. Com ou sem nus, conforme o
convencionado; e a, alm do jurista, pontua o aturio.
Modernamente, especialmente com a enorme promoo suscitada pela
_BPC, com nfase a proteo como forma de poupana e aplicao, ameaass o conceito de previdncia social, pois outorga (na rea em que a presena
cc Estado deve ser presente) grande iniciativa do indivduo, que no tem
-aturalmente desenvolvida a conscincia da proteo diferida.
52. Independncia da bsica

Na primeira edio, este tpico chamava-se subsidiaridade da bsica e,
csoois da LC n. 109/01, por fora do seu art. 68, 2o, essa dependncia
c'=*cam ente desapareceu.
Aspecto fundamental do segmento fechado (com pouca expresso no
acerto), alm dos pressupostos convencionais, consistia em o exerccio do
~ ; : o do titular estar concretamente condicionado a pretenso estatal. Os
:=r 9 ''cio s de pagam ento continuado s podiam ser deferidos aps o
*e_c -ênto dos requisitos legais da previdncia social bsica e concedida
48
igual prestao por parte do rgo gestor oficial. No bastava a faculdade,

em tese, junto ao INSS, era preciso materializ-la para poder deflagrar o bem
complementar.
Quem havia preenchido as exigncias normativas, solicitado, mas no
havia obtido a prestao do RGPS, no podia ter a particular. Dependendo,
em cada caso, da regra estipulada no Regulamento Bsico, se o titular
solicitasse, simultaneamente, os dois benefcios, despachado com atraso o
oficial, o supletivo retroagia data de entrada do requerimento.
A subsidiaridade do sistema e a complementaridade criavam situaes
embaraosas para o interessado. Em litisconsrcio ativo com a entidade, ele
tinha legtimo interesse processual de agir para pretender mudana no valor
da prestao bsica. Sob esse aspecto, se o rgo gestor no pagasse o
devido, o ente complementador podia reclamar para diminuir a sua obrigao.
Outro problema era a extino de alguns benefcios previdencirios, caso
do abono de permanncia em servio (o de 20% acabou em 24.4.91, e o de
25%, em 15.4.94). Se alguma entidade o instituiu condicionado, no era
possvel complementar o inexistente, devendo a EFPC dar destino ao eventual
supervit nascido da no obrigao de pag-lo.
Na suspenso ou no cancelamento de aposentadorias, principalmente
a por invalidez, o fundo de penso ficava na dependncia da soluo por
parte do INSS. A rigor, deveria sustar ou pr fim tambm, mas aguardava o
trnsito em julgado da deciso administrativa ou judicial.
Como idealizao do modelo, a subsidiaridade era fundamental, mas
no necessria a sua existncia, por isso foi extinta, tendncia hodierna
consistente em buscar o segmento independncia em relao ao principal.
S assim alar o vo dos libertos.
Com a cessao da subsidiaridade criam-se novas responsabilidades
para o organizador e gestor, porque tm de ser estabelecidos critrios prprios,
restando de menor valor aquela prescrio que se via em quase todos os
regulamentos bsicos, de remisso ao RGPS.
Pode dar-se, agora, de algum ter negado um auxlio-doena pelo INSS
e t-lo concedido pelo fundo de penso; de ter computado o tempo de
contribuio pela autarquia federal e negado pela EFPC.
Mas, evidncia, nada impede a invocao de todo o conhecimento
desenvolvido pela previdncia bsica, principalmente a experincia decorrente
da aplicao dos princpios, que so universais e com uns a todos os
segmentos, muitos dos quais aqui sucessivamente lembrados.
49
53. Complementaridade do valor

Quando subordinada oficial, a importncia da renda mensal, acaso
convencionada, est adstrita ao nvel do benefcio devido pelo rgo gestor.
Nesta hiptese, durante a instruo do pedido, nada impede o clculo daquela
para antecipar o deste.
Caso o valor inicial da com plem entao, defin ida nas clusulas
regulamentares, seja a diferena entre determinada mdia (dos ltimos 12
meses, por exemplo) e o recebido ou devido pelo INSS, a entidade fica sujeita,
todo o tempo, a desembolsar exatamente o resultado da subtrao, com a
particularidade extraordinria de esse vnculo obrigacional ser mantido, no
importando a causa determinante da flutuao do desembolsado pelo rgo
estatal. Relao apurada entre valores brutos, no devendo ser considerados,
nesse raciocnio, descontos em ambas as prestaes, mesmo os decorrentes
de contribuies.
No respeitante ao quantum, a entidade concessora pode aferir o seu
dever e determin-lo previamente. Se a autarquia se equivoca, para mais ou
para menos, a EFPC necessita interferir no processo administrativo e no
apenas ignor-lo. No basta fazer o clculo do benefcio oficial e observ-lo.
Quando a inconformidade do esperado deve-se interpretao da lei, preciso
discuti-la com o rgo gestor at alcanar definio final, permanecendo o
nus de manter o pagamento mensal ao assistido. Esgotados os meios
jurdicos, mesmo inconformada, no tem outra alternativa seno acolher a
deciso da autarquia.
Dependendo da situao, o direito convencionado h de ser respeitado,
no importando o sucedido com o imposto pela lei.
Diz a Smula STJ n. 92: O direito complementao de aposentadoria,
criado pela empresa, com requisitos prprios, no se altera pela instituio
de benefcio previdencirio por rgo oficial. Presume essa decantao da
jurisprudncia a previso institucional do plano, recursos prprios e o vnculo
laborai jacente, que a tendncia moderna do segmento. O correto, pois,
parece ser a independncia tambm quanto ao montante da prestao.
De igual forma, na rea da complementaridade no pode ser esquecida
a propo sio de ser o b e n efcio su b stituidor. Escapa ao conce ito o
enriquecimento ilcito e, por isso, diz o Enunciado do TST n. 87: Se o
empregado, ou seu beneficirio, j recebeu da instituio previdenciria
privada, criada pela empresa, vantagem equivalente, cabvel a deduo do
seu valor do benefcio a que faz jus por norma regulamentar anterior.
50
54. Solidariedade entre as pessoas

Solidariedade princpio jurdico e instrumental tcnico, essncia e razo
de ser da previdncia social, bsica ou complementar. Sem ela a alicerar os
esteios da proteo social, inexiste modalidade securitria ( Princpios de
Direito Previdencirio, p. 74/90).
Mesmo com a adoo do regime financeiro de capitalizao para
benefcios programados e a despeito do plano de tipo contribuio definida,
se os recursos amealhados no curso da relao de custeio no so suficientes
para a manuteno do aposentado, aps o prazo atuarialmente previsto,
recorre-se idia geratriz do mutualismo (forma incipiente previdenciria):
solidariedade entre os participantes. Isto , o excesso atuarial derivado da
no-fruio por parte de alguns atende ao excesso de gozo de outros.
Da a necessidade de previso das reservas de contingncia, to celebra
das no clculo atuarial e muitas vezes mal compreendidas pelo administrador.
Nesse sentido vale lembrar que um plano do tipo contribuio definida
ou benefcios com resgates rpidos e simplificados, que transformam a tcnica
em mera poupana ou aplicao financeira, desnaturam a idia de previdncia
social.
55. Submisso ao direito privado

Nada obstante o leviatnico intervencionismo estatal, a previdncia
complementar relao jurdica estabelecida no mbito do direito privado. A
adeso ao seguro firmado entre o participante e o fundo de penso, no caso
da fechada, bem como no da aberta, pertence esfera do Direito Civil, e por
ele regulada.
A superviso do Estado e sua enorme presena, bem como a regulao
da matria (maior ou menor, conforme a vontade poltica do momento) e
mesmo a semelhana de objetivos no chegam a submeter a relao s
normas de direito pblico.
Registre-se, a afirmao no absoluta, pois a contigidade do Estado
regulador intensa, ferindo a liberdade convencional e, em particular, s
vezes, no bojo da relao privada impe-se o esprito da norma pblica (tal o
seu alcance protetor). Ao intrprete cabe perceber as reas predominantes
de um e de outro stio.
Com a LC n. 109/01 e cerca de 60 menes aos entes supervisores em
seus 79 artigos, resultou ainda maior a vizinhana dos ministrios; os juizes
51
ederais no podero estranhar aes pretendendo que o Estado (Unio)

seja solidrio nas obrigaes, tal o seu poder de atuao nos mnimos
Dormenores das entidades.
56. Observncia do clculo atuarial

Desde a instituio, antes da aprovao da entidade, o empreendimento
deve ter a assistncia tcnica do aturio (Nota Tcnica). No curso da
administrao, a presena do matemtico freqente e indispensvel
segurana e equilbrio do plano. O pensamento do executante concentra-se
nas normas contbeis, atuariais e jurdicas.
Por determinao do art. 23 da LBPC, a cada balano, os planos de
benefcios devero ser apreciados por aturio ou instituto habilitado. Igual se
colhia no art. 43 da Lei n. 6.435/77.
Eventual responsabilidade desse profissional ser apurada, em carter
administrativo, pelo Instituto Brasileiro de Aturia-IBA.
A regra pressupe o equilbrio do sistema, observados os princpios
matemtico-financeiros, embora tal resultado no se deva apenas a esses
aspectos.
57. Regimes financeiros obrigatrios

Em delegao de discutvel liceidade, autorizado pelo art. 44 da Lei
r.. 6.435177, o art. 28 do Regulamento da referida norma bsica estabelecia
os regimes financeiros a serem praticados:
I
repartio simples para o auxlio-doena, auxlio-natalidade,
salrio-famlia, salrio-maternidade, peclio e auxlio-funeral; II repartio
ce capital de cobertura para a penso por morte, auxlio-recluso e peclio;
e III capitalizao para as aposentadorias de qualquer natureza.
Dada a importncia da matria, melhor teria sido o assunto comparecer
~a lei ordinria, pondo fim a eventuais discusses sobre sua legalidade. A
aposentadoria por invalidez, benefcio no programado, foi igualada aos
crevisveis.
Trata-se de subproduto especfico da submisso ao clculo atuarial. O
egislador busca freiar as aes do administrador, opondo-se ao sistema oficial,
onde tecnicam ente prevalecente regime de repartio simples, mas, na
,erdade, oramentrio ou de caixa.
52
Wladimir Novaes Ma ~ ~ez
Com a LBPC, diz seu art. 7o: Os planos de benefcios atendero a

padres mnimos fixados pelo rgo regulador fiscalizador, com o objetivo de
assegurar transparncia, solvncia, liquidez e equilbrio econmico-financeiro
e atuarial. Pargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador normatizar planos
de benefcios nas modalidades de benefcio definido, contribuio definida e
contribuio varivel, bem como outras formas de planos de benefcios que
reflitam a evoluo tcnica e possibilitem flexibilidade ao regime de previdncia
com plementar. Tudo isso submetido ao mandamento do art. 6o, que s
autoriza a in stituio de planos de benefcios aprovados pelos entes
supervisores.
Quer dizer, exatamente quando afirmvamos que essa matria deveria
ter sido contemplada na lei, a LC n. 109/01 comete ao administrador ministerial
competncia para estabelec-la!
Conforme o art. 18, 1o, da LC n. 109101: O regime financeiro de
capitalizao obrigatrio para os benefcios de pagamento em prestaes
que sejam programados e continuados. No dizer do art. 31, 2 o, II, ofertar
exclusivamente plano de benefcios na modalidade contribuio definida, na
forma do pargrafo nico do art. 7o desta Lei Complementar.
58. Gesto colegiada transparente

As entidades de previdncia fechada so organizadas na forma de
sociedades civis ou de fundaes. De acordo com a LBPC, administradas,
acompanhadas e fiscalizadas por organismos representativos internos, todos
colegiados, sob a forma de conselhos.
Com exceo do Ministro de Estado, os demais rgos envolvidos,
supervisores, consultivos e executantes, devem ser coletivos, acessados
dem ocraticam ente. Entes individuais, em face da excepcionalidade da
situao, apenas o fiscal, o auditor fiscal, o interventor ou o liquidante.
Em face da natureza de ajuste negociai mais ntida a idia de
propriedade dos participantes tratar-se da conduo de patrimnio de terceiros,
poltica moderna de recursos humanos (neste particular, inspirando a bsica)
, a previdncia complementar, por tradio e necessidade de comunicao,
carece de transparncia.
Num regime contributivo e protetivo assinaladam ente de reservas
vultosas, garantidoras do futuro, a exemplo do FGTS e da poupana individual,
absolutamente necessrio o participante ter conhecimento, no s das
provises como de todo o sistema, as contas do fundo de penso, sua
53
organizao, como gerenciado e por quem, alm de tomar cincia do destino

e risco das aplicaes.
Com a Emenda Constitucional n. 20198 e o 1o que acresceu ao art.
202 da Carta Magna, a transparncia do sistema tornou-se um princpio
constitucional (Princpios de Direito Previdencirio, p. 193), norma legal e
postulado c ie n tfic o de enorm es co n se q n cia s para o g e sto r e os
interessados.
59. Independncia das pessoas jurdicas

As pessoas jurdicas envolvidas na relao so distintas, no se
confundindo a instituidora, patrocinadora ou mantenedora com o rgo gestor
dos recursos alocados. A entidade criada no faz parte do grupo econmico,
no holding nem franchising, pouca identidade tem com a provedora, embora
esta ltima, de alguma forma, participe de sua administrao. No vige
solidariedade de qualquer espcie, civil ou fiscal entre a mantenedora e a
mantida. Apenas a obrigao de supervision-la.
A individualidade das duas pessoas jurdicas autoriza dbitos e crditos
de ambas as partes e at a possibilidade de cobrana executiva. Enquanto
mantido o vnculo protetivo (idia de a patrocinadora fomentar a cobertura
das contingncias), subsiste o elo obrigacional civil.
Econmica e institucionalmente, entretanto, o destino da EFPC est
ligado ao da patrocinadora. A superviso e o acompanhamento, pari passu,
no afetam esta caracterstica, especialmente quando patrocinadora da
iniciativa privada (menos quando estatal), so vlidos e eficazes. A fuso,
incorporao ou o desaparecimento desta pode significar o mesmo para o
fundo de penso. Mas, claro, excees existem, graas boa administrao,
caso do PARSE e do COMIND.
60. Superviso governamental

Desde o nascedouro at sua extino, o fundo de penso acompanhado
pelo Governo Federal. Embora goze de iniciativa institucional, controlado,
fiscalizado e auditado, sofrendo interferncia por parte dos Ministrios.
A hom ologa o de atos p raticad os, quando a norm a im pe tal
procedimento, no significa per se regularidade ou legitimidade, pois a SPC
ou a SUSEP no so responsveis pela gerncia das entidades. Sua
capacidade de intervenincia limita-se s formas legais, no se apresentando
o Estado como avalista, sucessor ou responsvel. Os riscos so da instituidora
54
ou patrocinadora, da patrocinada e do participante. No condiz com a idia

de liberdade do sistema pretender a garantia estatal.
Sua atuao o fio da navalha de reconhecer a volio das entidades e
seu policiamento. Interessa ao segmento e a sua credibilidade certa superviso
u n ifica d o ra de proced im entos, v e rifica o p e ri dica de balanos ou
demonstraes, enfim, de modo geral, a normalidade contbil e o equilbrio
financeiro do sistema.
Da mesma forma, em particular, as entidades abertas esto sob a
orientao do Ministrio da Fazenda, mais particularmente da SUSEP.
Os dois segmentos, por sua vez, em matria de investimentos, em
discutvel constitucionalidade, so acompanhados pela CVM e, principalmente,
pelo CMN, e a essas entidades submetidas.
A presena do Estado na previdncia privada, maior ou menor em
algumas circunstncias, questo aberta discusso. Aparentemente, entre
os dois extremos estatizao e privatizao , a verdade parece estar in
m edio virtus est. Historicam ente, em 2002, o sistem a no apresentava
amadurecimento suficiente para desenvolver livremente suas aptides, ainda
carecendo de tutela governamental. Problema evidente consiste em definir
os limites da atuao do Governo Federal. Cada administrador tem sua tica
a respeito. O correto parece ser a acomodao natural ir indicando, momento
a momento, a melhor soluo, com avanos e recuos.
A conscincia previdenciria, o fortalecimento das entidades, a capitalizao
do patrimnio e, sem dvida, os riscos prprios do empreendimento, ditaro,
afinal, o melhor caminho.
CAPTULO VI
NATUREZA JURDICA
Historicamente, ausente a proteo do Estado, a hoje considerada

supletiva foi a nica previdncia existente, mas desde 1978 acentuadamente
adutora ao sistema oficial. Por isso, alguns doutrinadores equivocam-se ao
apresentar instituies incipientes, no necessariamente acessrias, como
fazendo parte do seu passado. A previdncia complementar comeou ao lado
da bsica, e no antes dela; preteritamente, s havia mutualismo ou seguro
privado e era substancial.
61. Paralelismo da cobertura

Trata-se de tcnica de proteo social particular, paralela, adicional,
supervisionada pela Unio, com a relao jurdica submetida principalmente
s normas de direito privado.
62. Feico previdenciria

Em razo da independncia das pessoas envolvidas e do celebrado,
no se trata objetivamente de salrio indireto, mas de instituio prpria,
securitria, inconfundvel com o elo laborai. Isto dito, no se olvidando os
casos particulares de custeio total por parte do empregador, se ele institui
oessoa jurdica prpria para empreender a cobertura.
63. Tcnica protetiva

Para enfrentar as necessidades de manuteno cotidiana, contornar o
advento de fatos sociologicamente inibidores do esforo laborai, o homem
criou e, no curso da histria, desenvolveu vrias modalidades de proteo
ndividual e social. Esta ltima, de modo geral, um conjunto de medidas
s stemticas objetivando o seu conforto durante a inatividade (a, identificandose com o escopo do Direito Social).
64. Principal instrumento

Hodiernamente, seu principal instrumento a previdncia social, por
sua vez, tcnica de proteo social propiciadora dos meios indispensveis
56
subsistncia do ser humano quando no pode obt-los ou no socialmente

desejvel auferi-los atravs do esforo fsico ou intelectual, por motivo de
gravidez, maternidade, incapacidade para o trabalho, invalidez, desemprego,
priso, idade avanada, tempo de servio ou morte mediante contribuio
compulsria, proveniente da comunidade e de cada um dos destinatrios.
65. Objetivo constitucional

Expresso principal da seguridade social, objetivo da Ordem Social,
contem plada na Constituio Federal de 1988 (art. 193), caminho para
alcanar a justia e a paz social.
66. Direito subjetivo

Ofertada consoante norma insitamente cogente, submetida s regras
do Direito Pblico, a previdncia bsica constitui direito subjetivo constitucional
de certo cidado tutelado, em virtude de o Estado subtrair-lhe o alvitre de
gerir sua proteo e expropriar-lhe parte dos bens, com a imposio da exao.
Alm de outras importantes funes, distribuidora de rendas.
67. Nuclearidade securitria

Bsica ou complementar, empenho coletivo e pessoal de tentar cobrir
os riscos, diminu-los, indicando meios de manuteno s pessoas, quando
presente o sinistro das contingncias protegidas. Tais circunstncias so
pessoais, inerentes profisso, prprias da economia e das relaes em
sociedade.
Sistematicamente, a oficial autolimitou-se a certo patamar, deixando a
descoberto ingressos superiores a esse valor. Com isto, as idias mutualistas
do sculo XIX, acopladas a postulados securitrios, renovaram o surgimento
de entidades privadas buscando cobrir tal espao. Esse processo interessou
s grandes empresas, inicialmente as postadas no servio pblico (estatais).
68. Motivao empresarial

Move-se a patrocinadora, ao se tornar provedora (custeio total) ou
mantenedora (diviso dos encargos), por razes econmicas, laborais e
sociais. No forada legalmente, decide patrocinar por livre e espontnea
vontade ju rd ic a (m as certa m en te coagida pela co m p e titivid a d e dos
concorrentes e pela disposio de congregar os melhores empregados). Da
poder arrepender-se, afastar-se ou diminuir a parceria, sujeitando-se, conforme
57
cada caso, ao convencionado e, moralmente, submetida s sanes inerentes,

pela quebra de expectativa psicolgica.
69. Duplicidade de cobertura

A duplicidade do segmento fechado e a semelhana dos seus benefcios
do conta do seu amplo espectro. A particularidade de poder e, ao mesmo
tempo, ministrar servios assistencirios, entre os quais, de grande relevncia,
o atendimento mdico, revela sua natureza securitria.
70. Importncia do status jurdico

A importncia da definio da natureza jurdica da instituio no apenas
terica. Freqentem ente os estudiosos so convocados a dar parecer,
definindo-a com vista legislao superveniente. Disso se d exemplo com
a Lei n. 8.666/93, aplicvel exclusivamente s entidades mantidas por estatais.
A nuclearidade da prestao propiciada aos participantes no curso da
elao jurdica privada d sinal do mago do mecanismo protetivo contido
-a previdncia fechada. Questes envolvem o mago da obrigao devida,
as vezes erroneamente chamada, quando benefcio de pagamento continuado
crogramado, de aposentadoria. Ou de haver dois benefcios; na verdade, um
s, pago por fontes distintas.
O titular, quando aufere complementao ou suplementao, s por isso
~o se aposenta no fundo de penso. Usualmente, na maioria dos casos, j
a jubilado (do INSS). A aposentao, isto , o novo estado previdencirio
_jridicam ente, passa de ativo para inativo), d-se junto autarquia federal
cutro plo) e, m uitas vezes, mas no necessariam ente, im plicando
afastamento do trabalho. A resciso contratual com a patrocinadora, se exigida,
e -nposio da poltica de recursos humanos da empresa e pouco tem a ver
::m a aposentao substancialmente considerada.
A complementao da aposentadoria, no obstante o nvel pecunirio
:cssa ser superior ao devido pelo INSS, acessria e tem como pressuposto
: oenefcio junto autarquia federal. O carter complementar do sistema
aronta essa subordinao do acessrio ao principal.
Assim, para efeitos jurdicos, quem pede a com plem entao um
arosentado e a aposentao propriamente dita aconteceu na data do incio
d: oenefcio da bsica e no na data de sua concesso, muito menos quando
oedido ou deferimento da prestao complementar. Nesse sentido, quando
: -egulam ento Bsico menciona a data da aposentadoria, est aludindo
58
Wladimir Novaes '-' -
do INSS. Do ponto de vista lgico significa serem aferidos os direitos =

de ento.
D-se exemplo prtico do alegado com a dvida instalada sobre o ~ 'e-T
ao peclio ou complementao, subjacente nos arts. 9o, 2, 15, 2 : . e *5
da Regulamentao Bsica do BANESPREV II.
O benefcio do peclio em tela assegurado no referido art. 9 : I ;
Caso a com plem entao for inferior a 5% da ltim a rem u nera:
participante far jus a um benefcio nico correspondente a 3 vezes : s
ltimo salrio-de-contribuio ao BANESPREV, e ser pago de uma sc . ez
no podendo ser inferior a 100% das contribuies do participante vert zzz
para o Plano, devidamente corrigidas .
A complementao fixada no art. 19: O BANESPREV paga'= a:
participante, mensalmente, a ttulo de complementao de aposentas:
im portncia equivalente diferena entre o valor pago pelo INSS e =
remunerao percebida na ativa (sic), de tal forma que a soma das parce =s
pagas pelo INSS e pelo BANESPREV atinja 100% do equivalente sal c oz
funcionrio da ativa, obedecendo proporcionalidade do tempo de se" c :
prestado nas empresas do conglomerado BANESPA e CABESP .
Por seu turno, fixando o momentum da definio do direito, o art. 15.
2o, \, estabelece o critrio: Titulares de categoria efetiva: a diferena e r tre :
valor da aposentadoria paga pelo Instituto Nacional do Seguro Social e =
remunerao da categoria a que pertencer, na data da aposentadoria.
Se o segurado/participante exercitou o direito tempos aps a data oc
incio do benefcio do INSS, quando os nmeros em questo forem outrc-s
determinando importncia inferior aos ditos 5%; mas se superior, feita =
comparao quando da aposentao, ele faz jus ao benefcio continuaoc
desprezando-se o peclio.
Toda essa interpretao nasceu em razo de texto precrio em que se
fala em: 1) diferena entre o nvel menor e o maior (sic), devendo ser entre
patamar maior e menor; 2) 100% das contribuies, em vez de apenas
contribuies; 3) a obviedade da afirmao diferena entre o maior e o meno'
adicionada ao menor resultar igual ao maior valor; 4) funcionrio em atividaae
privada; 5) no estar claro o critrio de proporcionalidade e outros que tais; 6;
emprego do verbo for, quando o correto era seja (subjuntivo presente de
ser).
CAPTULO VII
ENQUADRAMENTO CIENTFICO
comum classificar a legislao privada e as praxes do segmento

supletivo no campo do direito privado. Isso sucede em razo da relativa
liberdade de ao atribuda ao indivduo, possibilidade de ingresso no sistema
ou de manifestao da vontade. Se assim for, valem as disposies civilistas
compatveis, em especial, as pertinentes ao contrato.
Aparentemente, opor-se-ia ao posicionamento no direito pblico, onde
vigentes normas cogentes e no a volio do indivduo, ou esta ltima seria
insignificante, restando, por confronto de idias, no prevalecentes quelas
na previdncia complementar.
71. Similitude com a bsica

Na anlise no se pode ignorar aspecto fundamental da previdncia
fechada: sua similitude com a bsica e sua com plementaridade. Supre-a
institucionalmente e subsidia-a atravs de suas presFes.
72. Postulados inerentes

Em razo do sistema, a partir de 1978, trs concluses significativas
podem ser colhidas em relao coexistncia desses regimes: a) os institutos
jurdicos so assemelhados e, em diferentes espectros, cumprem o mesmo
papel; b) o complementar acessrio do principal; e c) o privado implementar
do pblico.
73. Funo das prestaes

Obviamente, isto asseverado cogitando-se de prestaes de paga
mento continuado (no de todas); algumas delas so implementares ou
suplementares, no se vinculando estritamente s bsicas.
74. Presena da vontade

Vale, repete-se, consignar particularidades desses semicrculos: no sis
tema estatal vigem normas de carter pblico (vontade do legislador); no sistema
60
Wladimir Novaes '.'a t " j
particular, as de cunho contratual (volio da pessoa). Afirmaes, por s "=

como antecipado, no absolutas, pois o contexto comporta, igualmente
conforme o ponto enfocado, disciplina com um deles ou ambos esses vieses
75. Legalidade da complementaridade

Alm de derivar da essncia da instituio, a com plem entariaacs
(provindo diretamente do conceito legal de rgo gestor), deflui do art. 1= c=
LC n. 109/01: O regime de previdncia privada, de carter com plementa' e
organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdnca
social, facultativo, baseado na constituio de reservas que garantem c
benefcio, nos termos do caput do art. 202 da Constituio federal, observacc
o disposto nesta Lei Complementar.
Mais claramente, rezava o art. 34 da Lei n. 6.435/77: As entidades
fechadas consideram-se complementares do sistema oficial de previdncia e
assistncia social, enquadrando-se suas atividades na rea de competncia
do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social.
Em suma, no s as organizaes como os benefcios concedveis
(atividade-fim) so semelhantes e complementares.
76. Acessoriedade das normas

Nestas condies, a acessoriedade das instituies de previdncia
complementar aproxima-as das normas pblicas e subtrai parte da pretendida
liberdade do direito privado.
77. Semelhana de propsitos

Os propsitos so nitidamente similares.
D-se exemplo singelo com a redao do art. 9o do Decreto n. 81.240/
78: Os benefcios institudos pelos planos das entidades ficam sujeitos aos
perodos de carncia dos benefcios de que so com plem entares na
previdncia social, sem prejuzo dos perodos que forem estipulados pelos
prprios planos, desde que no inferiores queles.
78. Afetao da norma pblica

Por conseguinte, no obstante a propriedade do enquadramento,
perigoso tentar submeter qualquer matria pertinente a institutos jurdicos de
direito privado. S podem ser invocados os procedimentos prprios, gestando
61
dificuldades quanto aos universais, isto , comuns aos dois domnios. Caso
contrrio, a legitimidade do ato estar irremediavelmente ameaada.
79. Cuidado do estudioso

Resta ao aplicador e ao intrprete desafio percuciente e tarefa espinhosa:
em cada caso, no seu bojo, conforme a particularidade, saber pinar o fato
aprecivel sob a tica privada e luz pblica.
Sem embargo de pertencer ao direito privado subsiste afetao da norma
pblica, direta ou indiretamente. Mudanas no sistema oficial automaticamente
alteram o modelo particular, mas as diferentes circunstncias tm de ser
exam inadas conform e o convencionado entre as partes. Em razo da
identidade de objetivos, em muitas particularidades, aproveitam -se os
princpios de Direito Previdencirio.
80. Classificao derradeira

Partindo dessa concluso submisso ao direito privado , cabe
verificar a natureza das questes e acost-las ou no ao Direito Pblico,
conforme as suas particularidades. S prevalece a vontade do legislador
quando a do particular conflitar com o objetivo do sistema: propiciar benefcios
complementares ao bsico. Se para o primeiro nvel valem o princpio e a
regra da irre d u tib ilid a d e do valor, no im pera para o seg u n d o , se
convencionada modalidade distinta de preservao desse valor.
CAPTULO VIII
OBJETIVO E PAPEL DOS FUNDOS DE PENSO
O objetivo da previdncia complementar deve ser sopesado consoante

o ngulo considerado. Pode ser lucro objetivado pela companhia seguradora
autorizada, melhorar as relaes laborais segundo a tica da patrocinadora,
e, para a economia do pas, estimular a poupana individual e aplicar os
capitais em investimentos. Subjetivamente, no que diz respeito ao segurado,
garantir-lhe renda adicional oficial, fazendo o resultado aproximar-se o mais
possvel da ltima retribuio e, especialmente, garantir-lhe a subsistncia
no caso de acidente do trabalho ou acom etim ento de incapacidade ou
invalidez, tempo de servio/contribuio ou idade, o mesmo valendo para os
seus familiares, quando de sua morte.
Variam as metas nos dois segmentos. Minimizados formalmente no
aberto ampliar os ingressos das pessoas em determinadas condies e
certa cobertura diante de contingncias preestabelecidas e complexos,
quando dizem respeito adeso do participante no domnio fechado, sob a
concepo do empregador, e com vistas s prprias prestaes postas sua
disposio, coincidindo, ento, com o mesmo direcionamento do aberto.
Quando da instituio da entidade, a empresa colima vrios pontos: a)
otimizar as relaes laborais e criar condies ideais de trabalho; b) selecionar
a melhor mo-de-obra; c) completar e substituir o Estado, ministrando ela
prpria a ateno e o atendim ento protetivo; d) atrair trabalhadores de
empresas sem igual vantagem; e) preservar os bons profissionais; f) melhorar,
de modo geral, a condio socioeconmica do obreiro; g) despertar o sentido
da solidariedade, poupana e segurana futura; h) aproximar as pessoas da
tcnica; i) responsabilizar os interessados na gesto; j) aumentar, em ltima
anlise, a conscincia da preveno.
evidncia dado no ausente na bsica , no ignora o fenmeno
econmico: com o passar do tempo as despesas operacionais so assimiladas
pelo custo dos bens e servios produzidos e, afinal, repassados ao consumidor
(sociedade).
Nos termos do art. 1o da Lei n. 6.435/77, as entidades tm por objeto
instituir planos privados de concesso de peclios ou de rendas, de benefcios
'so de Direito Previdencirio
63
: : - nplementares ou assemelhados aos da previdncia social, mediante contrio de seus participantes, dos respectivos empregadores ou de ambos.
Para o art. 2 o da LPBC: O regime de previdncia complementar
re 'a d o por entidades de previdncia complementar que tm por objetivo
cipal instituir e executar plano de benefcios de carter previdencirio, na
: a desta Lei Complementar .
O interesse maior, quando suplementa ou complementa, tanto quanto o
* : al. oferecer renda permanente de subsistncia ao trabalhador. Esse
M ~:eito (em remisso autorizada pelo art. 36 da Lei n. 6.435/77), podia ser
s -mbrado no art. 10 da CLPS: tem por fim assegurar aos seus beneficirios
:= ~eios indispensveis de manuteno, por motivo de incapacidade, idade
=. s-ada, tempo de servio, encargos familiares e priso ou morte daqueles
3^ :ê m dependiam economicamente, bem como servios que visam
:-::eo da sua sade e concorrem para o seu bem-estar.
Se a entidade suprime esses benefcios o fato resulta na perda do objeto
f -e s m o a manuteno de direitos de pequena monta ou expresso no
gura a instituio.
Matria intimamente ligada aos objetivos diz respeito ao seu alcance,
^ o c u la rm e n te no segmento fechado. At 29.5.01, antes da LBPC, promovido
-e-cessrio registro na SUSEP, nada impedia o fundo de penso de servir
~ o corretora de seguros, recebendo a comisso, em relao ao seguro de
cs em grupo dos seus participantes. A PSS-Associao Philips de Seguridade
5o: a . firmou convnio dessa natureza cobrindo 18.000 vidas (Vantagens
:-e administrar o seguro , p. 30).
^ o 1-isso, boa parte dos especialistas concorda com certas recomendaes:
gesto profissional da entidade, diretam ente acom panhada pelos
"e-essados; II eleger investimentos em bens de raiz, de liquidez rpida e
: :aes a longo prazo; III sistema, jurdica e adm inistrativam ente
i
: zado, reduzindo-se a participao normativa do Estado e aumentando=e = sôerviso, em geral, e a fiscalizao, em particular, sobre o equilbrio
=1e financeiro; IV benefcios adequados s fontes de custeio mediatas
f exatas; V relatrios freqentes aos participantes, com a exposio
"^m e ro s da entidade; VI seguro coletivo obrigatrio cobrindo a
^cia, dficit real, retirada de patrocinadora e outros incidentes de
: e - : - 's o ; VII a m p lia o da t cn ica , e s tim u la n d o -se os grm ios,
-*=oo: aes, sindicatos, entidades representativas ou de controle do exerccio
H icnal instalao de fundos de penso; VIII regulamentos bsicos
srdc dependncia dos critrios constantes da legislao bsica; IX
= r*: a discusso prvia do tipo de plano e regime financeiro; X gesto
64
democrtica e amplamente transparente; e XI detido estudo do Direito

Previdencirio, atualidade e tendncias nacionais e estrangeiras.
A importncia atual dos fundos de penso e o fato de, no ano de 2008.
terem amealhado patrimnio de cerca de 430 bilhes de reais, estendendose a aproximadamente 2.036.020 de participantes ativos e 4.229.237 de
dependentes, reflete o significado real desse instrumento de proteo socia
gerido pela iniciativa privada. Desde sua concepo original, complementa'
os benefcios oficiais, para empregados de empresas estatais, at o cenric
atual, com 378 entidades, chama a ateno para o seu papel em transformao
(ampliao de objetivos).
A questo preocupa alguns. Luiz Carlos C. Campos e Romeu Carlos
Lopes de Abreu avaliaram as tendncias e perspectivas, onde destacarar
diferentes significados do segmento fechado ( Integrao entre as polticas
de Recursos Humanos e os Fundos de Penso , p. 45157).
Mas alguns, como Luis Paulo Rosemberg, so excessivamente otimistas:
Vale dizer, por meio da ao conjunta dos fundos de penso, os trabalhadores
convertem-se em patres de seus patres, participando dos conselhos de
administrao e demitindo incompetentes (Morrendo na praia, in Folha de
S. Paulo, de 30.1.96, p. 2-2).
Luciano Coutinho aponta como papis: a) financiamento dos investimentos
privados e pblicos, contribuindo para elevar a taxa agregada de formao
de capital fixo; b) modernizao da estrutura empresarial do pas, com avano
da profissionalizao da gesto e criao de empresas de porte global; c)
ampliao do mercado de capitais, viabilizando a liquidez dos ttulos e o
desenvolvimento de formas securitizadas de capitalizao.
Impe como condio profissionalizar a gesto, a portabilidade dos
recursos e a pluralidade das instituies (O papel dos fundos de penso , in
Folha de S. Paulo, de 24.12.95, p. 2-4).
Os conceitos envolvidos com as finalidades da instituio podem ser
divididos em trs grupos principais, a seguir encaminhados: a) quanto aos
trab alh adores; b) referentes em presa; e c) pertinentes ao sistem a
propriamente dito.
81. Complementador do Estado

A responsabilidade de implementar, suplementar ou complementar o
benefcio bsico foi a causa determinante do renascimento dos fundos de
penso (e das seguradoras). Esse norte histrico ainda bastante significativo
. ~so de Direito Previdencirio
65
e * xa sua razo de ser principal. Embora prevalecente, no exclusivo, pois

diferentes servios postos disposio do empregado e da coletividade
~.=3 igualmente relevantes.
Na hiptese de diminuio do alcance vertical da previdncia bsica
e;:e aspecto continuar ditando procedimentos, a serem sempre considerados
: estudioso. Igual concluso deflui, em razo de a caracterstica da
;_csidiaridade perder expresso.
Pode acontecer, no futuro, enquanto continuarem soprando os ventos do
*eo beralismo e da social-democracia, de vir a ser instrumento de definio
3: escopo da previdncia oficial, deixando a acessoriedade e adquirindo
: "C 'palidade.
82. Indutor acessrio da assistncia social
U>
Li
complementao do benefcio bsico naturalmente se agregou a

-== dade de aduzir os servios assistencirios propiciados pelos entes
; . : cos. As m esm as causa s h is t ric a s , e s tru tu ra is e c o n ju n tu ra is
e:erm inantes da im prescindibilidade se agigantaram no tocante aos
:endimentos sade.
A proximidade do trabalhador em relao ao empregador, a possibilidade
ce ambos poderem fiscalizar, em melhores condies, as atenes por parte
:os hospitais, clnicas, laboratrios e profissionais da Medicina, e a diviso
rcs encargos, tornaram viveis e mais eficientes os diferentes convnios.
Conforme as carncias de cada segmento, grupos de trabalhadores,
ccais de trab alh o e circu n st n cia s prprias, so criados program as
assistenciais, incluindo bolsas de estudo, cooperativas, clubes e outras formas
"diretas de salrio {v.g., cesta bsica, vale-alimentao, vale-transporte, etc.).
natural o desejo do assistido nesse sentido e bvio o crescimento do
eque de servios postos disposio do participante, promovendo efetiva e
c romissora integrao com a empresa e, destarte, melhores resultados
econmicos e financeiros.
Mas nenhuma poltica empresarial sadia pode ignorar a liquidez do salrio
e p retende r s u b s titu -lo por servios. A quele tem de ser concebido
"dividualmente, sem prejuzo destes.
Humberto Torloni Filho, em palestra realizada no dia 28.11.1995, para a
r oster & Higgins, evidenciou nmeros dos planos de sade supletivos para
aoosentados. Segundo ele, 98% das empresas concedem a assistncia
cc
medica para os ativos e respectivos dependentes, dentro de um universo de

53% de patrocinadores, mas apenas 15% delas incluem assistncia sade
ca'a os aposentados. Garante ser o referido plano de sade motivo para o
empregado continuar na empresa, sem prejuzo do plano de benefcios j
existente.
83. Preparador da aposentao

Em sua verso primeira, a previdncia social no se preocupou com o
afastamento do trabalho. Julgou ser suficiente propiciar os (mnimos) meios
de subsistncia, mas cedo deu-se conta dos percalos com a transio entre
a atividade e a inatividade. Da foi um passo, e surgiram os prim eiros
programas ocupacionais em relao terceira idade.
As medidas de preparao para a aposentao nasceram na iniciativa
privada, includas nos projetos empresariais de renovao da mo-de-obra.
Talvez sua origem traia objetivos pragmticos, mas hodiernamente so programticos, atendendo s necessidades do indivduo de adaptao nova vida.
O desenvolvimento operado por entidades como a Fundao CESP
precisa ser estudado e desenvolvido, por sua experincia e validade. O MPS
deveria encam par iniciativas nesse sentido, sim plesm ente atravs de
programas institucionais.
O direito ao lazer, ainda no sistem atizado formalmente, encontrou
nessas idealizaes o impulso estimulador para vir a se tornar tema de
importncia crescente em futuro prximo.
84. Assuno de responsabilidades

O in g re sso com (certa) fa c u lta tiv id a d e , o d e s p re e n d im e n to do
em pregad or a seu favor, a circu n vizin h a n a da entidade atravs de
representantes e gestores, o contato permanente mediante peridicos e
eventos cientficos e o acompanhamento da administrao, at mesmo a
assuno coletiva dos riscos com os investimentos, enfim, a parceria do
trabalhador com a entidade, desenvolve-lhe o interesse pelo empreendimento
como um todo.
O segurado tem oportunidade de analisar as dificuldades do Governo
Federal na rea e confront-las com as do fundo de penso. Cria-se no
participante a conscincia previdenciria e a responsabilidade, diminuindose procedimentos decorrentes da falta de confiana no Estado.
s o de Direito Previdencirio
67
Faz bem ser ele o proprietrio e responsvel pela massa de recursos e

= imperiosidade de bem empreg-los ao longo do tempo, fiscalizar sua gesto,
a p e rfe i o a r os p ro c e d im e n to s b u ro c r tic o s , e s tu d a r os m eios
nstrumentalizadores e aprimor-los para melhor atend-lo.
Por isso, Antonio Salazar P. Brando reclama informaes objetivas e
simples que auxiliem na adm inistrao e na divulgao dos riscos das
carteiras ( Para confiar na Previdncia Privada , p. 29130).
85. Poltica de recursos humanos

A criao e o desenvolvimento de um fundo de penso, especialmente
com a sempre recomendada diviso de encargos, condizem com moderna
poltica de recursos humanos e visam melhorar as relaes laborais.
O em pregador consegue despertar o interesse do trabalhador pela
empresa, seu sucesso comercial, e este dela acaba sendo parte integrante.
Q uando a d m itid o a p lic a r em aes da p r p ria p a tro cin a d o ra , esse
envolvimento ser maior e os resultados mais auspiciosos.
No funciona a poltica sem aproximao da EFPC em relao aos
setores de R ecursos Hum anos; am bas fusionam -se e, s vezes, at
confundem o seu iderio. Uma instrumento da outra, e nesse sentido os
nus fiscais para a empresa so menores e, com a otimizao da situao
propiciada pela entidade, ampliam-se os horizontes patronais e profissionais.
86. Renovador do quadro de empregados

Com o leque de melhores condies de trabalho, o empregador pode
reter o profissional satisfatrio e arredar a mo-de-obra inconveniente. A
existncia da complementaridade assegura tranqilidade ao trabalhador e
ele se empenha em permanecer e progredir na empresa. O sucesso desta
pode ser o responsvel pela segurana da sua velhice.
Por outro lado, desenvolve no obreiro a necessidade de aperfeioamento
profissional, exatamente para diminuir o nvel de rejeio.
Tambm significa atrair quem no tem essas vantagens.
87. Financiador de projetos nacionais

Os vultosos recursos am ealhados em dinheiro (reservas tcnicas
canalizados para os investimentos, alm de movimentar a economia de m oc:
70
permanncia e contnua manifestao do desejo de agregar-se. A conveno

encontra limite na lei e na volio das pessoas.
Nessas condies, exem plificativam ente, preenchidos os requisitos
contratuais, se o participante no pretende, est desobrigado de requerer o
benefcio.
Observada a lei e o Regulamento Bsico, o desejo do participante
soberano; salvo quando afetado pela norma pblica ele pleno e deve ser
respeitado.
92. Imprescritibilidade das prestaes

A exemplo da bsica, a prestao supletiva imprescritvel, excetuandose apenas certas m ensalidades convencionadas. A qualquer momento,
preenchidos os requisitos legais, o participante pode solicitar o benefcio. No
silncio do Regulamento Bsico, vale o comando da legislao estatal.
Concluso prtica, no prevalece a clusula expulsria.
Contrato dispondo diferente, impondo regra contrria ao direito adquirido,
no tem validade. O direito ao benefcio em hiptese alguma desaparece.
Diferentemente da bsica, onde distinta a funo da prestao, embora de
pagamento nico, no pode perecer o direito ao peclio no levantado
oportunamente.
93. Conhecimento das normas pactuadas

Princpio e, ao mesmo tempo, presuno, o participante deve tomar
conhecimento do contratado. No pode alegar desconhecimento do avenado,
embora de fato seja natural ignorar particularidades do clculo atuarial.
Tratando-se de adeso instituio, onde importante a leitura e anuncia
s condies estatudas, pressupe-se cincia do estipulado, principalmente
quando o interessado d recibo da posse do Regulamento Bsico.
A presuno do conhecimento da lei princpio, tal a sua importncia
para a organizao do Direito. O princpio da transparncia im pe o
conhecimento, por parte do participante ou contratante, das regras ajustadas
com as EPC. O Regulam ento Bsico deve ser escrito e entregue aos
interessados, de preferncia sob recibo.
O titu la r no pode a le g a r ig n o r n cia do co n tid o nas cl u su la s
convencionadas. Julga-se estar inteirado das exigncias da inscrio.
71
participao de modo geral, contribuio e gozo dos benefcios nas condies

estipuladas.
Questo intrincada a compreenso dos seus termos, se vertidos em
linguagem hermtica. O segurado est desobrigado de conhecer frmulas
matemticas elaboradas, acessveis apenas aos iniciados.
94. Remisso legislao

Na previdncia supletiva, em particular no segmento fechado, em razo
da sem elhana dos planos de custeio e benefcios com o RGPS e a
com ple xida de de am bos, fre q e n te m e n te as norm as pactuadas no
conseguem atender a todas as situaes fticas.
Por falta de codificao no Direito Previdencirio, comum a remisso
legislao de modo geral.
Na aplicao e na integrao, sustentvel o transporte da lei estatal
para dentro da previdncia privada, quando no conflitante com a submisso
ao direito privado.
Tarefa rdua para o aplicador e intrprete saber quando pode utilizarse da remisso. Nesse sentido, os temas dividem-se em remissveis e noremissveis. Se no h regra essencial no Regulamento Bsico, o interessado
no pode busc-la noutro lugar
95. Acessoriedade da instituio

A previdncia supletiva acessria em relao bsica, embora devesse
adotar como objetivo a busca de maior independncia. A concesso de o
benefcio complementar condicionar-se ao deferimento da parte principal foi
superada com a LC n. 109/01. Mesmo elegvel o benefcio, quando dependente
do oficial, no concedido este ltimo, no est atendida a condio, e o direito,
imanente, no pode ser exercitado.
A subsidiaridade era mera conveno institucional e, portanto, nessa
linha, algumas prestaes (caso do auxlio-nupcialidade) nada tm a ver corr
a estatal. So principais, autnomas e independentes.
96. Complementaridade do benefcio

Quando assim ajustado, o nvel da prestao acessria adiciora
bsica, ficando o clculo da renda mensal na dependncia da corresponds-:e
aferio oficial.
72
Trata-se de dado de grande alcance prtico e jurdico, a ser compreendido

e observado pelas duas partes da relao jurdica: solicitante e concessor do
benefcio.
Complementaridade no se confunde com subsidiaridade. A prestao
pode ser complementar e independente, dependente e no-complementar.
97. Direito adquirido

Sem embargo da submisso ao direito privado e da larga margem de
negociao na elaborao das clusulas contratuais, o direito adquirido
princpio incrustado no pice do ordenamento jurdico. Tem de ser observado,
quando alinhavado e aperfeioado, para preservao da ordem e tranqilidade
jurdica.
Seu alcance abrange no s o benefcio em tese, como seu valor. Assim
sendo, abstraindo o acordado, nenhuma razo pode atingir o seu exerccio,
submetendo-se somente aos ditames constitucionais.
98. Reserva legal

As relaes privadas contidas no bojo das relaes complementares
submetem-se ao princpio da legalidade, particularmente s regras de direito
intertemporal (v. g., vigncia, vacatio legis, eficcia, retroeficcia, substituio,
revogao, derrogao, inocorrncia do efeito repristinatrio, etc.).
99. Ato jurdico perfeito

Tanto quanto a coisa julgada e o direito adquirido, o ato jurdico perfeito
observado no Direito Previdencirio Complementar. Legitimamente praticado
o procedimento administrativo, no pode ser refeito por norma superveniente.
Seu limite apenas a vontade do interessado, respeitada como manifestao
do direito privado.
100. Solidariedade do sistema

Nada obstante seu carter afeioadamente de poupana e capitalizao,
o segmento fechado no seria previdncia se ignorasse o princpio cientfico
fundamental, a solidariedade. Em primeiro lugar, informa o elaborador da
norma e, posteriormente, o aplicador. Permeia toda a estrutura protetiva e
sem ele esta no se realiza.
CAPTULO X
APLICAO E INTERPRETAO
Diferentemente da bsica (onde o estudioso tem sua disposio as

fontes tradicionais do Direito), na supletiva, alm dos postulados legais
contidos nas normas securitrias e, em especial, no Decreto-lei n. 73/66 e na
Lei n. 6.435177, bem como na LBPC, no respeitante ao segmento fechado,
por sua complexidade e amplitude, quando da aplicao ou da interpretao,
preciso sopesar o estipulado na conveno institucionalizada (Edital de Pri
vatizao, Convnio de Adeso, Estatuto Social e Regulamento Bsico, etc.).
O Direito Previdencirio, ento, aprecia as regras gerais positivadas e
as especificadas nas estipulaes.
O aplicador observa a rotina administrativa, procedendo em conformidade
com instrues, atos norm ativos internos e m anuais. Se com pletos e
sistemticos estes, traro orientao segura sobre a maior parte das situaes.
Consentneo com a Carta Magna, as leis bsicas e os decretos, e no opondose ao Cdigo Civil, o Regulamento Bsico atende s diferentes hipteses.
Aplica-se a disposio segundo os termos do convencionado, perfilhandose as clusulas contratuais, pressupondo vlido, conhecido e legtimo o acordo
celebrado entre os interessados.
Surgindo dificuldades, isto , deparando-se o aplicador com lacuna ou
omisso, necessita integr-las e, em face de dvida, precisa desfaz-las.
A integrao s tem sentido quando a norma apreciada nada dispe
sobre a rea da controvrsia nem remete a outras fontes. Por exemplo, em
relao ao percipiente de auxlio-doena, cujo benefcio oficial transformado
em aposentadoria por invalidez. No clculo da prestao complementar
correspondente invalidez, caso o Regulamento Bsico silencie sobre o
sa l rio -d e -p a rticip a o de quem vin ha a u fe rin d o im p le m e n ta o ou
sjplem entao e inexistente disposio em contrrio, particularmente de
ordem atuarial, o integrador deve suprir a lacuna, observando o procedimento
da bsica.
A apreenso das idias difere da utilizada na norma pblica, tem de
respeitar-se o convencionado entre as partes, e s possvel remisso s
74
praxes do Direito Previdencirio comum quando esgotado o exame das

diretrizes privadas. Se compatveis e no conflitantes com a observncia do
direito privado, seguramente em poucas situaes particulares, podem ser
invocados os mtodos de interpretao do Direito Previdencirio.
Repete-se. Urge considerar as nuanas fundamentais: submisso ao
direito privado, facultatividade de ingresso, solidariedade e complementaridade
do direito. No se esquecendo o regime financeiro e o tipo de plano adotados.
O ajuste, porm, no sacrossanto. comum a observao de o
prometido e ajustado dever ser cumprido. A conveno no grilho absoluto
ou inquebrantvel. O intrprete sensvel, se dominar a cincia e souber
decantar o momento, pode alcanar viso superior, diretamente defluente do
conjunto textual, mxime se, afinal, ele se revelar leonino para uma das partes
e a inteno, ao conceb-lo, no ter sido esta.
Suponha-se absteno norm ativa a respeito do direito adquirido
(postulado constitucional) e sobre pedido extemporneo de quem preencheu
os requisitos (at aqui, simples lacuna normativa) e contemplada a conjuntura
na remisso genrica legislao geral .
Neste caso, o executante buscar soluo na lei bsica geral, onde vige
o princpio da im p rescritibilidade dos benefcios e da prescrio das
mensalidades. A soluo calcular a renda mensal inicial poca da reunio
dos pressupostos e hodiernizar o valor, como se mantido o benefcio at a
data de entrada do requerimento. A partir da, comear as quitaes mensais.
Por outro lado, imagine-se discusso em torno do ndice de atualizao
dos valores monetrios. O Regulamento Bsico prev INPC, e o rgo gestor
oficial ex vi legis adota o IPC-r, resultando aquele inferior a este. O princpio
da norma mais benfica, in casu, cede espao ao convencionado.
O sentido a ser atribudo palavra previdncia, contida no art. 192, II,
da Lei Maior de 1988, a ser arredada, no dizer de Ernesto Jos Pereira Reis
( Previdncia Social e a P rivada , in RPS n. 154/703): autorizao e
funcionamento dos estabelecimentos de seguro, previdncia e capitalizao,
bem como do rgo gestor fiscalizador e do rgo oficial ressegurador
(grifado), permite exemplificar.
Sem precisar recorrer hermenutica previdenciria, estabelecimento
ali quer dizer empresa, mas sistematicamente, considerando-se a utilizao
das palavras seguridade social, previdncia social, aposentadoria, bem
como todo o Ttulo VI11, o vocbulo previdncia significa a privada, pois as
vs entidades relacionadas so particulares.
Interpretar operao rdua, espinhosa, reclama correta inteligncia

da situao e argcia do observador, nunca antecipar juzos, sob pena de
danos cientficos. Exerccio dessa natureza pode ser feito com o disposto no
art. 31, IV, do Decreto n. 81.240178, onde fixado limite mnimo de 55 anos
para a fruio da complementao da aposentadoria por tempo de servio.
Na Lei n. 6.435/77 nada consta, e a matria legal, silenciando tambm
a Lei M aior de 1967 sobre o assunto. A C onfederao Nacional dos
Trabalhadores do Setor Mineral ingressou com uma Argio de Incons
titucionalidade ADIn n. 992.3/Rio. Apreciada em 20.5.1994, o Supremo Tribunal
Federal entendeu de no exam inar a questo, por se estar discutindo
inconstitucionalidade de decreto quando, na verdade, o cabvel sua ilega
lidade.
Aparentemente, de nada valeria o ajuste de vontades. A redao da
Revista de Previdncia Social manifestou-se contra os 55 anos ( Idade Mnima
para a aposentadoria na Previdncia complementar, in RPS n. 165/595).
Na verdade, o STF, en passant, mencionou o fato de leis contrrias ao
esprito da C onstitu io Federal de 1988 restarem autom aticam ente
revogadas, mas no se manifestou quanto ao mrito, isto , saber se o limite
contrariava o ordenamento previdencirio pelo fato de o art. 202 da Carta
Magna silenciar a respeito do RGPS. Ao faz-lo, se perseguir a idia da
referncia, ter de admitir valerem as regras do Ttulo VIII para os segmentos
aberto e fechado, de direito privado e pblico.
Interpretao esforo embaraoso se o exegeta no distingue a mens
legis da mens legislatoris ou no tem bom senso. Antes da EC n. 20/98, no
art. 2 0 2 ,1, ao definir o direito aposentadoria por idade, a Constituio Federal
falava em aos tantos anos, e logo abaixo, nos incisos ll/lll, mais tecnicamente,
quando disciplina a aposentadoria por tempo de servio, aludia a aps. Se
se entender semanticamente, s exatamente aos 65 e 60 anos poderia ocorrer
a aposentadoria por idade, quando, em verdade, aps os segurados
completarem essa idade, a partir da a qualquer tempo.
As relaes entre os segurados/participantes e as EPC, com vistas s
prestaes previdencirias, traem sua origem e semelhana com as contidas
na previdncia social oficial onde a diferena, notadamente, a presena de
pessoa jurdica de Direito Pblico e pessoas fsica e jurdica de direito privado.
No tm, propriamente, regras especficas de aplicao ou de interpretac
salvo no tocante distino repetidas vezes feita entre os dois d o m > :cs
referidos. A identidade com a bsica sugere achego com as recomendaces
prevalecentes no Direito Previdencirio oficial e seu estudo.
76
101. In dubio pro misero

De todos os mecanismos de interpretao do Direito Previdencirio, o
capaz de despertar maiores dissenes este. Nem sempre aplicado, mas
muitas vezes referido, produz estupefao entre os estudiosos; muitos deies,
a rigor, no tm opinio firmada sobre o tema, preferindo acostar-se nesta ou
naquela posio, no resistindo tentao de acolher o ponto de vista dos
juslaboristas.
Respeitvel bice equiparar a previdncia social assistncia social,
mas o maior obstculo reside em fixar-se as condies de instalao da dvida
e qual o campo de aplicao do postulado. De natureza genrica, ao se cogitar
de sua utilizao em Direito, reclama cuidados especiais de parte do exegeta.
Mal se sabendo, de antemo, qual o destinatrio do adgio devendose determinar o significado da palavra hipossuficiente (misero) , preciso
vislumbrar o conceito de dvida e a qual rea ela se refere: dvida quanto ao
fato ou quanto ao direito incidente.
Parece ser disposio de no aceitar fato, elemento subjetivo. Em relao
incapacidade para o trabalho, o mdico perito pode formular as seguintes
posies^ a) certeza aceitar ou no a incapacidade; b) ignorncia
desconhecer a condio; e c) dvida no saber se h ou no incapacidade
no segurado.
Dvida no desconhecimento; tambm no corresponde exatamente
incerteza, oposta certeza. Desconhecimento desconformidade entre o
substrato da realidade e idia concebvel sobre ela. E se a incerteza prossegue
ad infinitum? Quando absoluta eqivale, do ponto de vista lgico e jurdico,
dvida, cabendo ou no aplicar o princpio.
Dvida no se confunde com ignorncia do fato, quando impossvel a
apurao.
Se certo mdico considera incapaz o segurado e outro profissional pensa
o contrrio, h incerteza quanto incapacidade, devendo ser desfeita por
:erceiro facultativo, eleito desempatador. Falecendo o examinado, por outro
'pwcsdo pov esse terceiro especialista, a incerteza chega
ca e impe-se aplicao da regra sob comento.
I - , := :=~C 9T^ no se confunde com ausncia de evidncias. Se a
" = : e c e~a. no h prova. Inexiste o direito, se ele dependia
Ela abriga, no mnimo, duas indicaes. Inocorre, se o problema comporta

apenas uma soluo. Possvel aquela onde se apresentam duas ou mais
opes e todas satisfazem segundo determinado prisma, devendo o intrprete
adotar apenas uma.
Na concorrncia penso por morte, ignorando-se a localizao da
esposa, a dvida ou o desconhecimento ho de ser solucionados a favor da
companheira. Havendo ignorncia de fato quanto ao seu paradeiro, feitas
razoveis, embora infrutferas tentativas de localizao por quem de direito,
deve-se dar a esposa por desaparecida.
Havendo realmente dvida, se ela se refere proteo, afirma-se como
concluso, deve ser resolvida a favor do beneficirio. Assim, pender-se-
pela filiao, pela incapacidade, pela necessidade, pelo direito prestao.
Alegando a tempo certa doena ou enfermidade e vindo esta a ser a causa
mortis, sem ser periciado em vida, ao segurado, alm da penso por morte
cabe o auxlio-doena ou aposentadoria por invalidez.
A efetivao dessa regra interpretativa exige precaues do aplicador.
Precisa estar seguro de se tratar de dvida e inexistirem outros meios de
dirimir a pendncia. So raros os casos onde ela se aplica, devendo orientarse pelo senso comum e no pelo especial, conforme o esperado de todos, e
no o inusitado, de acordo com o mais lgico e evidente.
102. Norma mais favorvel

A norma mais favorvel acolhida com tranqilidade no Direito do
Trabalho e Direito Previdencirio, sendo de equacionamento singelo. Utilizada
quando, diante de dois ou mais alvitres, o titular pode escolher. Nesse caso
direito subjetivo do protegido optar pelo melhor.
Vrias situaes fticas e preceitos previdencirios dispem sobre esta
regra. O segurado com 30 anos de servio comprovados e 65 anos de idade
tem direito aposentadoria por idade ou a aposentadoria por tempo de
contribuio. Poder requerer a primeira se os coeficientes de clculo forem
superiores aos da segunda prestao.
U su alm ente, no c o n fro n to de duas d is p o s i e s de h ie ra rq u ia s
diferenciadas, em princpio deve prevalecer a superior. Em seguro socia ,
porm, se a regra menor mais benfica, suplanta a superior, quando nc
contraria ditame expresso desta.
A alternatividade, assegurada na lei ou no contrato, nada tem a ver cc~
a tica. Se postas disposio do participante duas faculdades e l~= e
78
nitidamente prefervel outra, descabem avaliaes morais sobre a vantagem

legitimamente obtida. Quem deve sopesar essas consideraes o elaborador
da lei, no o aplicador.
103. tica extensiva

Tcnica reconhecida na hermenutica a extenso dos critrios e suas
modalidades. Assim, dois campos se opem: interpretao extensiva e
restritiva identificadas em vrios ramos jurdicos ou num mesmo, em
diferentes reas.
A interpretao extensiva beneficia o sujeito envolvido na relao. O
contrrio se d com a restritiva. Toda matria penal previdenciria deve ser
compulsada restritivamente. Se os delitos do art. 95 do PCSS tinham como
sujeito passivo o rgo gestor oficial, no tipificavam crimes em relao s
EPC (salvo os previstos genericamente no Cdigo Penal).
De modo geral, a interpretao extensiva deve chegar a resultados mais
amplos em comparao com os pretendidos pelo legislador. Evidentemente,
essa inteligncia no absoluta nem arreda a interpretao sistemtica.
Encontra abrigo em matria de inscrio (admisso ao sistema) e na defi
nio do direito s prestaes, empregada a restritiva no campo da contribuio.
Dificilmente se poder criar prestao por via de interpretao extensiva,
major-la ou estend-la a outra pessoa no beneficiria.
104. Viso restritiva

A interpretao restritiva encontra habitat no Direito Previdencirio
Complementar. O mais abrangente a regra e o menos abrangente a
exceo a ela. A aposentadoria especial deve ser considerada como direito
excepcional, e se a entidade tem rol de aspirantes ao benefcio, no
e spe cifican do se o chefe do exercente ou se o a u xilia r deste esto
con te m p la d o s, descabe in clu -lo s, pois tais lista s so norm alm ente
enumerativas e nunca exemplificativas.
Diante da subsidiaridade da previdncia supletiva, avalia-se o abono de
permanncia em servio, desaparecido em 15.4.1994 (Lei n. 8.870/94), mesmo
atuarialmente equacionado e juridicamente previsto no Regulamento Bsico.
impossvel conced-lo a partir de seu trmino, devendo o Conselho de
Curadores ouvir o aturio e destinar a outros fins os recursos antes
: -o . sionados para essa finalidade.
105. Retroeficcia benfica

Normalmente, para no aumentar o desconforto dos titulares, a lei no
retroage. Isso especialmente vlido no Direito Tributrio e Direito Penal,
onde discutidos direitos fundam entais do patrimnio e da liberdade das
pessoas. A irretroatividade das leis princpio de Direito.
Usualm ente a previdncia social cuida do passado. Em inmeros
aspectos cogita do tempo de trabalho ou de contribuio, perodos de carncia,
fatos ocorridos preteritamente. prprio da tcnica protetiva tratar com os
antecedentes do segurado.
Descabe confundir disciplinar o passado com benefici-lo, fato muitas
vezes sucedido na legislao previdenciria. Vigente a norma, e destinada
ao futuro, mensurar dados pretritos, caso, por exemplo, da aposentadoria
proporcional da mulher, aos 25 anos, instituda pela Lei n. 8.213191 (&
inexistente at ento).
At a vspera de sua vigncia, o segurado do sexo feminino s podia se
aposentar aos 30 anos de trabalho e contribuio; no dia seguinte o prazo
diminuiu em cinco anos, e a disposio teve auto-aplicabilidade. Retroagir a
norma seria conceder o benefcio em relao a quem houvesse completado
os 25 anos antes de 25.7.1991 (sob a hiptese de ter sido solicitado por
analogia com a aposentadoria proporcional dos homens).
Em bora o plano e stive sse p re p a ra d o para c o m p le m e n ta r essa
aposentadoria (integralmente) s aos 30 anos, subitamente a mulher solicitaa um lustro de anos antes (no importando ser proporcionalmente). Diante
da retroeficcia da norma bsica, ela afeta a complementar, e o direito deve
ser concedido (em poca diferente da prevista).
s vezes, o legislador deseja o preceito retroagindo para beneficiar, e
disso so exemplos os arts. 144/45, da Lei n. 8.213/91. Em ambos os casos
a lei mandou rever o clculo de prestaes deferidas antes de sua vigncia
(25.7.1991). Isso repercutiu nos valores supletivos, diminuindo, em alguns
casos, a obrigao da entidade com a majorao da importncia devida pelo
gestor oficial.
106. Uso da analogia

Dada a semelhana de objetivos em domnios to vizinhos, so comuns
m enes analogia, quando da interpretao ou da integrao cas
disposies supletivas. A lhures sustenta-se haver direito adquiriac e
80
analogicamente, expresses mal utilizadas com freqncia, at mesmo por

quem deveria conhec-las.
Analogia representa sim ilitude de cenrios. Se insofism avelm ente
regrados, ela perde interesse, mas se os comandos jurdicos so afins, tm a
mesma estrutura, pressupostos, objetivos, e um deles mal construdo, vale
a remisso ao outro.
As praxes e prticas, os procedimentos e mecanismos, enfim, os institutos
ju rdico s dos conjuntos (bsico e com plem entar) invariavelm ente so
esm iuados e sistem aticam ente exauridos em sua contextura, pouco
adiantando recorrer a um ou a outro, em face da regulao de ambos, convindo
examinar a aplicao da analogia diante de alguma situao especial.
Suponha-se lacuna de regra relativa conjuntura prescrita noutro
ordenamento. Primeiro, necessrio certificar-se quanto natureza do silncio
normativo, se ele do tipo integrvel, pois pode ter havido esquecimento do
elaborador da norma ou ento vontade de no disciplinar, isto , no
contemplar preceito para a hiptese. Tratando-se de omisso preciso cotejar
as duas sees dos domnios para encontrar pontos em comum. A seguir,
examinar a propriedade da translao. Posteriormente, proceder aos ajustes
necessrios (processo de adaptao).
A analogia no dispensa os cuidados especficos da interpretao, como
inteligncia dos fatos, discernimento da norma importada, sendo vlida no
direito comum, arredada no excepcional ou em privilgios. Rol enumerativo
no pode ser transformado em exemplificativo. Havendo dispensa de carncia
para/l 3 enfermidades na lei orgnica (LOPS) e igual rol formulado na norma
complementar, se a lei superveniente acrescenta dois (Lei n. 8.213/91),
descabido, por analogia, adotar a extenso.
107. Respeito vontade

O Cdigo Civil no tem indicaes especficas fixando o mtodo de
interpretao dos contratos; se existissem, eles deveriam iniciar o seu Ttulo
IV Dos contratos. Isso obrigou Silvio Rodrigues a comentar os do direito
italiano ( Direito Civil , p. 51/57).
Dali, extraiu ele algumas concluses: a) quando o contrato ou a clusula
apresenta duplo sentido, deve-se interpret-los de maneira que possa gerar
algum efeito, e no de modo que nenhum resultado produza; b) as disposies
ambguas se concebem segundo o costume do lugar onde estipuladas; c)
expresses com mais de um sentido devem ser entendidas conforme a
natureza e o objeto do ajustado; d) os ditames inscritos nas condies gerais
do convencionado, impressos ou formulados por um dos contratantes, na

dvida, concluem-se a favor do outro.
Em seu art. 85, diz a Lei n. 3.017/16: Nas declaraes de vontade se
atender mais sua inteno que ao sentido literal da linguagem.
A ssim , b usca r a vo n ta d e das partes a fu n o p rim o rd ia l da
interpretao, e essa , praticamente, a nica determinao a respeito.
Em seu art. 131, o Cdigo Comercial apresentaâlgumas regras, a seguir
resumidas. A inteligncia simples e adequada, de acordo com a boa-f e o
verdadeiro esprito e natureza do contrato, dever sempre prevalecer o
rigoroso e estrito contedo das palavras. As clusulas duvidosas sero
entendidas pelas claras, se as partes tiverem-nas admitido. As antecedentes
e subseqentes, em harmonia, explicaro as ambguas. O comportamento
dos contraentes, posterior celebrao do contrato, relacionados com o objeto
principal, ser a melhor explicao para a vontade presente na consumao
do mesmo. O uso e a prtica geralmente observados no comrcio, nos casos
da mesma natureza, e especialmente o costume do lugar onde o contrato
deva ter execuo, prevalecero a qualquer inteligncia em contrrio, a ser
dada aos vocbulos. A dvida, impossvel de se resolver segundo as bases
estabelecidas, decidir-se- em favor do devedor.
108. Possibilidade de remisso

Os regulamentos bsicos, as normas orgnicas das EPC diante da
complexidade do fenmeno securitrio e da quase impossibilidade de cada
ordenamento tornar-se cdigo abrangente e sistemtico , devem conter,
de preferncia ao final, disposio aludindo remisso a fontes consultveis
e em quais circunstncias. Claro, sempre tentando evitar a indesejvel
subordinao com isso criada.
Regulada a translao em condies ideais e procedida em cada caso,
abre-se ao intrprete ramo jurdico e novos horizontes interpretativos.
O silncio a respeito da remisso no a obsta, admitida na Lei n. 6.435.
77, e tambm diante da complementaridade e subsidiaridade da previdncia
privada da poca. Neste caso, tom ando-se os cuidados reclamados na
analogia.
109. Norma do tempo do fato

No Direito Intertemporal desenvolvem-se regras sobre a eficcia ca
norma no tempo. Vale o princpio segundo o qual os fatos acontecidos, sa . :
82
preceito expresso superveniente, subm etem -se aos com andos ento
incidentes.
Melhorando ou piorando o conceito de salrio-real-de-benefcio no curso
do tempo, no pode o participante ou a entidade invocar a regra atual para
direitos exercidos no passado, sob o imprio do ditame vigente quando de
sua concesso.
Mas, ao contrrio, se o segurado preenche os requisitos legais e configura
o direito adquirido, pode, posteriorm ente, quando no mais vigente a
determinao, solicitar o benefcio com base na lei revogada.
Em ente n d im e n to lim ita d o r do co n ce ito de p revid ncia privada,
equiparando-a a simples extenso do contrato de trabalho, diz o Enunciado
n. 288 do TST: A complementao dos proventos da aposentadoria regida
pelas normas em vigor na data de admisso do empregado, observando-se
as alteraes posteriores desde que mais favorveis ao beneficirio do direito .
Tal compreenso acosta-se idia anacrnica de ser a previdncia
fechada extenso do contrato de trabalho. A referncia data de admisso
quer dizer tambm com as alteraes supervenientes.
110. Recomendaes finais

A hermenutica evolui acentuadamente com a absoro do sentido das
leis, co n h e ce n d o p a rtic u la rid a d e s quando da a n lise das v o li e s
convencionadas entre os particulares. As regras de interpretao conhecidas
valem no estudo da legislao bsica e complementar, convindo, a esse
respeito com pulsar as diretrizes de Carlos M axim iliano (Hermenutica e
Aplicao do Direito) e de Washington Luiz da Trindade (Regras de aplicao
e interpretao no Direito do Trabalho).
Sempre ser til lembrar o disposto no art, 82 da CLT: As autoridades
administrativas e a Justia do Trabalho, na falta de disposies legais ou
contratuais, decidiro, conforme o caso, pela jurisprudncia, por analogia,
por eqidade e outros princpios e normas gerais de direito, principalmente
do direito do trabalho e, ainda, de acordo com os usos e costumes, o direito
comparado, mas sempre de maneira que nenhum interesse de classe ou
particular prevalea sobre o interesse pblico.
A assimilao do especificado nos regulamentos bsicos (fechado) e
nas clusulas convencionadas (aberto), alm das proposies anteriores
compatveis por sua universalidade, exigem a assuno de tcnicas prprias
para a interpretao dos contratos, em particular do previdencirio.
Algumas recomendaes podem ser elencadas.
a) Leitura do texto estudado

Em certas circunstncias, a dificuldade desaparece aps leitura detida
do dispositivo. Ele indicava corretamente a idia do elaborador da norma.
Embora no claro como desejvel, representava ponto de vista consentneo
com a natureza do disciplinado. Convm verificar, tambm, o texto anterior,
se revogado, e a histria da disposio. Esse esforo ser aclarador.
b) Norma contrria Constituio Federal

Se possvel, no a considere em suas elucubraes, mas s vezes essa
necessidade s sobrevm ao final da operao. A rigor, o trabalho de
apreciao pre lim in a r consiste em processo in terpretativo do D ireito
Constitucional. Exame preambular poder eliminar desgaste posterior.
c) Significado da proposio no conjunto do ordenamento

Toda disposio tem objetivo a ser alcanado e traduz algo perceptvel
no mundo jurdico, caso contrrio no seria objeto de regulamentao. O
elaborador da norma no ocioso nem cria regras inteis. Procure atingir
esse sentido antes de avanar na compreenso do todo.
d) Sentido da palavra no contexto

Supondo, inicialmente, tcnico o seu uso, encaminhe-se para encontrar
o alcance da palavra empregada, mas no se apegue literalmente ao vocbulo.
O STF considerou o termo folha de salrios representando o documento
onde contida apenas a remunerao dos trabalhadores subordinados. A leitura
contrariou esta solicitao; a locuo tem, na Carta Magna, outro propsito.
e) Inteno do elaborador da norma

Sem embargo de, no direito positivo, o importante ser a mens iegis e
no a mens legislatoris, sensibilize-se com o animus do elaborador da regra.
Perscrute a sua inteno ao redigi-la. A Res. CPC n. 01/78 fala em fundo de
garantia, mas seguramente o seu elaborador no pensava no FGTS da Lei n.
5.107/66 e, sim, em reserva asseguradora de direitos.
f) Validade da disposio defeituosa

A interpretao deve auscultar o esprito do comando. Se mal escr::c.
no deve ser abandonado, convindo salv-lo.
84
g) Concluso clara diante da confusa

Esta proverbial indicao de Carlos Maximiliano til e significativa, exigente
e difcil. Mas vale o esforo nesse encaminhamento. Diante do caso concreto o
exegeta ser surpreendido com a beleza do resultado. Recuse hipteses
inusitadas. Opte pela harmonia com o sistema, em detrimento do contrrio.
h) Confronto da norma geral com a especial

A prescrio especfica rompe a ordem da geral. Ao escrev-la, o
elaborador do preceito tinha em mente particular circunstncia e isso deve
ser respeitado. A Constituio Federal pode, perfeitamente, garantir o direito
adquirido em seu prembulo e, mais adiante, restringi-lo. O mesmo vale para
outros preceitos.
i) Conflito da disposio subsidiria com a principal

O acessrio segue o principal. Q uando contraditrio, prevalece o
segundo. O caput submete o pargrafo.
j) Interpretao de prescrio clara

A parmia latina altamente vlida: in Claris cessat interpretatio. No
exame do texto verifique a sua compreenso, alcanando-a, desista do
processo de conhecimento e aceite-o como tal. A imaginao, em Direito,
precisa andar de mos dadas com a inteligncia e o bom senso.
I) Entendimento de terceiros
Hermenutica arte coletiva. Convm saber como os outros pensam.
Diante de lacuna consulte normas e autores diferentes sobre o mesmo
assunto.
m) Prescrio correspondente quando da omisso

/
A remisso atividade com pensadora, em bora im ponha cuidados
especiais, pois o transporte de regras perigoso. Mas trata-se de esforo
capaz de propiciar resultados positivos.
n) Preferncia da interpretao quando existente dvida no silncio

da lei
Se tiver conhecimento dos anais da discusso, quando da elaborao
da norma, no despreze as anotaes. s vezes, o grupo preparador esboou
certo encaminhamento e no desejou prosseguir. No era essa a inteno, e

o silncio e a incerteza no podem chegar a esse desiderato.
o) Sentido social da regra

O Direito Previdencirio, bsico e com plementar, tem por objetivo
melhorar e estabilizar a situao dos trabalhadores, promover distribuio
igualitria de renda, substituir os ingressos obtidos durante o labor, quando
ele no mais possvel; enfim, direito protetivo.
p) Interpretao extensiva em prestaes

Todo o empenho do intrprete, quando em dificuldades, deve ser no
sentido de adequar o comando sob enfoque ao domnio onde situado.
q) Interpretao restritiva em custeio

Se se trata de expropriar o indivduo ou a empresa, preciso ateno na
anlise das palavras, no sentido das oraes, e verificar com preciso o seu
alcance.
r) Resultado atingido
Recomposto o texto conforme as diferentes tcnicas, de certa forma
substituindo o legislador, na medida do possvel, olhe para o resultado. Veja
se no absurdo ou contrrio ao sistema.
CAPTULO XI
PRESUNES VLIDAS
Presuno no criao do Direito Previdencirio. Nem mesmo do

Direito. Foi apreendida da realidade do mundo, adquirindo feio e utilidade
jurdicas. So vrios os exemplos de presunes do Direito Civil, p. ex.,
consagrando meios indiretos de prova. Uma das principais presunes
jurdicas, admitida como princpio geral de Direito, a do conhecimento da lei
(LICC, art. 6o).
Segundo Milton Duarte Segurado (Introduo ao Estudo do Direito , p.
90), dando ato provvel como provado, presuno jurdica meio intelectual
de elaborao do Direito pelo qual, de algo conhecido, deduz-se uma
conseqncia verdadeira .
Provm do latim praesumptione, querendo dizer idia antecipada.
A presuno pode ser lgica ou de fato e jurdica ou de direito. A primeira
faz parte do intelecto humano, uma ordem do pensam ento tendente
concluso, segundo o qual um evento pode ser inferido a partir de outro. A
presuno jurdica (praesum ptiones juris) a mesma presuno lgica
(praesumptiones hominis), transportada para a esfera cientfica.
A presuno jurdica pode ser, por sua vez, absoluta (Juris et de jure),
isto , no comportar prova em contrrio, e relativa (Juris tantum), quando a
admite. Nem sempre expressamente, porm, ambas contidas em lei.
O Direito Previdencirio conhece inmeras presunes (Princpios de Direito
Previdencirio, p. 344/352), algumas delas peculiares previdncia privada.
111. Validade da concesso oficial

Desde a LBPC, o benefcio supletivo deixou de ser subsidirio, isto ,
alm de com plem entar, at 28.5.2001, ele dependia do oficial. Sem o
ceferimento do pblico no sobrevinha o privado. Por isso, o participante,
e^Cuanto segurado, solicitava inicialmente a prestao estatal, e obtida a
: ~cia por escrito, s ento encaminhava o pedido do bem supletivo.
No era necessria notificao direta do INSS entidade, embora

convnio firmado entre as duas instituies acabasse por encetar esse
entendimento.
A carta de comunicao expedida ao interessado, obtida legitimamente,
era pressuposto do direito complementao. Guardava a presuno relativa
de validade do direito bsico.
Com os arts. 10 e 68, 2o, da LC n. 109/01, essa relao de dependncia
deixou de existir e, assim, cessou a subordinao concesso da oficial,
desaparecendo a presuno de que os requisitos, se coincidentes com os
regulamentares, estavam demonstrados. Mas permpjiece a idia de que o
INSS verifica a presena desses pressupostos, o que faz supor que o fundo
de penso poder emprestar as provas documentais ali apresentadas. E, se
devidamente convencionado como pressuposto, exigir a aposentao oficial.
112. Inscrio do participante

Inscrio providncia material e formal indispensvel fruio das
prestaes, especialmente das de pagamento continuado.
Quando do requerimento destes benefcios ela deve ser demonstrada
entidade, no obstante a singeleza do procedimento e os registros internos
da EFPC.
s vezes, sucede de, tanto o participante quanto o rgo gestor, no
possurem os docum entos correspondentes form alidade da adeso,
passados muitos anos ou em virtude de desaparecimento. Nestas condies
ela pode ser presumida a partir de outros dados, como, por exemplo, o
desconto habitual das contribuies do empregado a favor da entidade. Vale,
tambm, a anterior utilizao no contestada de outros benefcios.
113. Pagamento do descontado

No D ireito P revidencirio bsico vige o princpio do desconto e
recolhimento das contribuies dos segurados subordinados (PCSS, art. 33.
5o), de respeitvel significado jurdico e utilidade prtica nas relaes entre
o beneficirio e o rgo gestor.
O
vnculo jacente entre o participante e o fundo de penso fechado difere,
embora sofra o empregado deduo da remunerao, operado exatamente
pela patrocinadora criadora da instituio. Esta detm todos os me os
imprescindveis realizao da receita original da EFPC.
88
Retendo do trabalhador e no aportando ao fundo de penso, a respon

sabilidade sua, embora no se possa estender o raciocnio (como acontece
na lei bsica) se, por qualquer motivo escusvel, no foi feito o desconto
como, p. ex., divergncia quanto procedncia ou oportunidade. A pretenso
ao benefcio no depende desse desembolso patronal.
No pertinente ao elo entre segurado e seguradora, freqentemente o
contrato dispe sobre a matria, exigindo o pagamento do prmio pelo
interessado, como condio para a realizao da indenizao do sinistro.
Quando a empresa, em vez de instituir fundo de penso, contrata os servios
previdencirios de seguradora (entidade aberta), se no avenado, a obrigao
sua, ento presumindo-se a reteno. Mas o ideal e para no provocar
discusses que o Regulamento Bsico assim disponha.
114. Higidez do segurado

Diz o art. 1.459 do Cdigo Civil de 1916: Sempre se presumir no se
ter obrigado o segurador a indenizar prejuzos resultantes de vcio intrnseco
coisa segurada .
Em pelo menos dois casos, a presuno tem validade na previdncia
privada, feitas, obviamente, as necessrias adaptaes ao texto de 1916.
Veda o ingresso do incapaz com vistas ao auxlio-doena ou aposen
tadoria por invalidez.
Da mesma forma, se o Regulamento Bsico, por ocasio da admisso,
impe a declarao do tempo de servio/contribuio do participante (at
para avaliaes atuariais), ele criar problemas ao sistema ao apresentar
perodos de trabalho no declarados oportunamente, impondo solues
localizadas.
115. Morte do titular

Um dos pressupostos materiais exigidos dos dependentes, para auferir
a penso por morte, o falecimento do segurado (PBPS, art. 74). Em certas
circunstncias, subsistem incertezas quanto ao falecim ento da pessoa,
ocorrendo a ausncia (PBPS, caput do art. 78) ou o desaparecimento (PBPS.
art. 78. 1o).
Em ambos os casos, diz a lei, os dependentes tm direito penso por
- ^ e e a recebero, enquanto o segurado se mantiver distante.
89
Trata-se de presuno relativa. H, aqui, tambm, jacente, tcnica previ:e"ciria; o procedimento diferente daquele do Direito Civil e do Direito Penal.
A presuno da morte estabelecida em funo da natureza alimentar
sumida pela prestao previdenciria, em particular a penso por morte,
a te n d im e n to esse fundam entado na lei da previdncia social bsica.
. e iiicado o reaparecimento do segurado, o pagamento da penso cessar
're d atamente, desobrigados os dependentes dos valores recebidos, salvo
- - (PBPS, art. 78, 2o).
Encam inham entos divisados na previdncia bsica. A legislao
: : -elem en tar (lei e regulamento) silencia a esse respeito e enquanto vigia a
diaridade os problemas so pequenos, mas quando a prestao supletiva
sic depende da estatal ou aquela precede a antecipao, caso de alguns
-1- : _ amentos e da previdncia aberta, impem-se procedimentos particulares,
c--. "do, por analogia, as proposies acima.
Caracterizada judicialmente a ausncia ou o desaparecimento, deflagram
:s direitos correspondentes morte do participante. Se ele reaparece e
=o trabalho, particularmente restabelece a relao jurdica com a EFPC,
-_ ~ e r rio auferido pelos dependentes deve ser tido com o resgate
'zado. Se no restitudo, a relao reinicia-se em novas bases, convindo
- 'enegociao das condies da participao.
= ara a Lei n. 9.140/95, as 136 pessoas arroladas em seu Anexo I,

tes=e='9cidas no perodo de 2.9.1961 a 15.8.1979, so reconhecidas como
' cabendo indenizao do Estado).
Dependncia econmica
\ a c -evidncia social oficial imperam regras consagradas a respeito da
. - le -c la econmica, muitas delas copiadas pelos diferentes regulamentos
e
-- ccs de penso (PBPS, art. 16). Cuidam, fundam entalm ente, do
: ce famlia desenvolvido por Joo Antonio Guilhermbernardt Pereira
- - = mlia e o Direito Previdencirio).
E~ 'ace da natureza substitutivo-reparadora da prestao, a comple;=: c= oenso por morte destina-se a substituir ingressos do de cujus.
s-c os dependentes economicamente dele tm direito ao benefcio,
a c; - e encou os tidos presumidamente como tais (PBPS, art. 16, I) e
sseas tm de demonstrar a dependncia econmica.
.eô. da previdncia aberta ou fechada, precisa estipular as
cas assim, de modo geral e em particular, as presumidamente, e,
90
da mesma forma, quem precisa evidenciar a dependncia econmica. Prefe

rivelmente, apontando os meios de demonstrao.
Se acom panhada a lei bsica, os prim eiros so marido e mulher,
companheiro e companheira, filhos at certa idade ou invlidos, e os outros,
por excluso (PBPS, art. 16, 1o), os pais, irmos e outras pessoas. No
caso de silncio da norma avenada, vale acom panhar a idia do RGPS.
Depois da Ao Civil Pblica n. 2000.71.00.009347-0, as EFPC tm de
pensar em alterar os seus documentos bsicos para abrigar a unio homoafetiva.
117. Penso alimentcia

O pagamento de penso alimentcia por parte do segurado/participante,
em favor de ex-esposa, ex-com panheira ou ex-convivente (da unio
homoafetiva), faz entender presente a dependncia econmica (se no houve
regra especial contrria). Conseqentemente, com direito penso por morte
e benefcios correlatos.
Mas o cumprimento da mesma obrigao em relao a filhos do falecido
havidos com a ex-esposa ou ex-companheira no implica reconhecimento
de dependncia econmica dessas mulheres em relao ao contribuinte.
Pedindo o b e n efcio e ele dep endendo desse fato, ter o de p ro v a r
subordinao financeira.
Contemplada a hiptese no Regulamento Bsico, a presuno absoluta,
no carecendo verificao de valores nem de quadro econmico-financeirc
da requerente.
118. Incapacidade laborai

Em condies usuais, a incapacidade para o trabalho no se presume
situao ftica a ser objetivamente demonstrada pelo autor ao ru. Todavia
existem cenrios em que o interessado pode ser beneficiado por presunes
Internado, submetido segregao compulsria, considerado doente
Falecendo em conseqncia da mesma enfermidade, porque jazia incapaz
para o trabalh>.
Torrente jurisprudencial acompanha esse ponto de vista e pode setransladada para o segmento aberto e fechado; presuno no apenas
jurdica, mas tambm lgica.
Ourso de Direito Previdencirio
119. Regime financeiro

Dispondo sobre o seguro mtuo, diz o art. 1.467 do CCb: Nesta forma
ae seguro, em lugar do prmio, os segurados contribuem com as quotas
"ecessrias para ocorrer s despesas da administrao e aos prejuzos
. erificados. Sendo omissos os estatutos, presume-se que a taxa das quotas
se determinar segundo as contas do ano.
Quer dizer, alm de prever o carregamento (despesas de administrao),
o Cdigo Civil faz do regime de repartio simples o pano de fundo daquele
sistema. Se o segurador no dispuser expressamente sobre o valor do prmio,
ele corresponder relao anual entre custeio e benefcios pagos.
120. Registros contbeis

Os lanamentos contbeis gozam de presuno de veracidade dos fatos
consignados. O mesmo vale para os balanos e balancetes. Assim, os salriosde-contribuio e outras informaes cadastrais fornecidas pela patrocinadora
ou constantes da CTPS do participante presumem-se verdadeiros (e vlidos)
at prova em contrrio.
A EFPC, baseada em declaraes escritas do segurado, requerente de
benefcio oficial (quando pressuposto do direito), pode dar andamento
instruo do pedido da complementao. Tais afirmaes so tidas como
boas.
s vezes, bom lembrar a existncia dos dois tipos de presuno. Da
a distino feita pelo Enunciado TST n. 12: As anotaes apostas pelo
empregador na Carteira Profissional do empregado no geram presuno
juris et de jure, mas apenas juris tantum".
Tanto o INSS quanto a entidade podem dem onstrar o contrrio do
registrado, o mesmo valendo para o interessado.
CAPTULO XII
TENDNCIAS HODIERNAS
Quando de normas ablicas, interpretaes hesitantes e princpios

ausentes ou no satisfatrios, em suma, se os instrumentos analticos so
incapazes de dirimir as dvidas do esprito ou no embasam as concluses
intudas pela lgica, uma ltima recomendao resta ao estudioso: examinar
as tendncias. Elas, em si, no so preceitos nem tm eficcia jurdica.
Predisposies da tcnica, vocaes da cincia e caminhos da arte, no so
fontes formais, mas prestam-se como subsdio e fonte material compreenso
do fenmeno sob exame.
Raramente mencionadas pelos especialistas, imprescindvel conheclas, em sua extenso e alcance, em se tratando de esfera dinmica como a
securitria.
No seguro social, as propenses so palpveis; so alcanadas e
eventualmente sopesadas como elementos de inteligncia do ramo jurdico
e, particularmente, da cincia protetiva. Na assimilao da disciplina no se
pode ignorar a inclinao para a cobertura social, alargar sua abrangncia,
pendendo-se para a seguridade social, numa aplicao do mtodo protetivo
amplo e suficiente para oferecer maior justia e paz social.
Como ferramenta de trabalho prtico, presentes tcnicas auxiliares, a
validade das tendncias quase nenhuma; porm, diante do incognoscvel e
do im p o n d e r ve l, elas su b sid ia m a a p re e n s o do co n h e c im e n to e
fundamentam as decises.
Nesse sentido, estudo atraente, muito til e recomendvel, palmilhar a
jurisprudncia, no s administrativa como, e principalmente, a judiciria.
Revela o caminhar do ramo jurdico; aponta diretrizes para o legislador e
aplicador da norma. Decises judiciais refletem o direito pulsante, representam
situaes reais e no abstraes ou construes cerebrinas. Merece do
intrprete todo o respeito e anlise.
De modo geral as tendncias so apurveis, embora no seja fcil
sistematiz-las ou orden-las at a extrao de regras. Observveis a olho
nu, no dia-a-dia, simplesmente acontecem e, por isso, so referveis ad
argumentandum. No se pode ignor-las ou desprez-las. S um trabalho

global de observao e sntese torna possvel separar pequenas distores,
mesmo reeditadas, da marcha inexorvel da evoluo do instituto pesquisado.
Da-se exemplo com o objeto da complementao. De acordo com o
esc " c da Lei Bsica da Previdncia Complementar, apenas adicionar a
>e-. zfroabsica, consubstanciada no RGPS, mas muitas prefeituras
c pais e at alguns Estados pensam em criar fundos de penso para
acrescer valores aos benefcios dos servidores pblicos estatutrios, ex vi da
E " - 20198.
Se elas tm menor interesse na aplicao, at mesmo na hermenutica,
5so no acontece quando da construo do sistema. O legislador no pode
c s:anciar-se das tendncias mundiais e nacionais, sob pena de regrar para
c'esente imediato, esquecendo-se do futuro. Em 1996, quando da primeira
ec o, reclamava-se do emendador constitucional sensibilidade e pensar na
obalizao da economia e nos efeitos do Mercosul, em matria de tratados
.ernacionais de Previdncia Social. Caso contrrio, a Carta Magna emendada
zoderia renascer envelhecida para a realidade. Todavia, em 2008, o tratado
rternacional caminhava muito lentamente.
Assim como possveis vocaes na previdncia social bsica, elas em
ca iic u la r so dedutveis no segmento supletivo. Exemplificativamente,
~,portante verificar a opinio da doutrina e dos tribunais sobre imunidade
iributria, competncia jurisdicional para dissdios entre participante e entidade,
oem como a natureza da relao jurdica estabelecida entre ambos, se pura,
de contrato de adeso ou participao de instituio.
Sem a preocupao de apurar as m acrotendncias nacionais ou
estrangeiras (como a internacionalizao da complementao, privatizao,
adoo do regime financeiro de capitalizao, plano de contribuio definida,
aplicaes no exterior para fugir tributao, etc.), im possvel fazer
exerccios ideais sobre o futuro do segmento aberto e fechado da previdncia
supletiva.
As tendncias so fontes materiais (a maior delas a do crescimento do
s stema) sem nenhum significado ju rd ico e form al, em alguns casos
cooperando com a interpretao.
s vezes, algumas solues so copiadas e muitos seguem os mesmos
"'hos por algum tempo, no se sabendo, ainda, tratar-se ou no de tendncia.
E-se exemplo com a terceirizao da gesto da carteira de investimentos.
Em certo momento pensou tratar-se de providncia til, mas essa poltica foi
a vo de crticas. Sonia Fonseca discordou dessa opo, assinalando estudo
94
da MW Consultoria a respeito do confronto dessas idias ( Reflexes sobre

a administrao externa, p. 1/12).
Nos anos 2001/2008 foi perceptvel o nascimento de uma tendncia
incipiente, especialmente na oferta dos produtos das entidades abertas, com
grandes facilidades para resgate e livre opo por investimentos, correndo o
risco de essa proteo coletiva transformar-se em poupana individual a
simples aplicao financeira sem qualquer solidariedade.
121. Fundo multipatrocinado

Em razo da segurana oferecida, da retirada da patrocinadora, dos
bices na viabilizao de pequenos fundos de penso e na realizao dos
recursos ou por elevar a participao e reforar os efeitos da solidariedade, o
nmero das entidades multipatrocinadas vem aumentando.
Aperfeioados os seus mecanismos de adeso e, principalmente, o
reexame da norma legal da solidariedade nos convnios, talvez seja a soluo
para alguns dos problemas do segmento. Um exemplo o das microempresas
franqueadas dos correios e telgrafos. Cada uma delas teria embaraos
operacionais para constituir EFPC, congregando de dez a 20 empregados,
mas seguramente obteria sucesso a aproximao em relao POSTALIS
ou a regime apartado contabilmente e administrado por esse fundo de penso.
Nesse tipo de entidade acentuam-se as vantagens da terceirizao e da
profissionalizao da sua gesto.
122. Servios assistencirios

O segm ento fechado de previdncia privada nasceu no bojo da
Administrao Pblica, particularmente da federal, em circunstncias atpicas,
com estatais propiciando laboralmente certas vantagens para o trabalhador,
um quase-servidor pblico. Em razo disso, no seu dealbar e diante da
vedao de contribuio pessoal, os servios assistencirios no tiveram
grande estmulo.
Mais tarde, o empresrio da iniciativa privada compreendeu a importncia
de estend-los ou cri-los; situam-se na mesma linha de raciocnio da proteo
nsita ao fundo de penso. Muitos convnios mdicos apontaram-para a
necessidade de criao de EFPC administrando a assistncia sade.
Seja m ediante a prpria gerncia ou atravs de convnio com as
modalidades de proteo sade pertencentes iniciativa privada, o certo
constatar, cada vez mais, o interesse da empresa em oferecer assistncia

social e, com nfase, o atendimento sade em sentido amplo.
A possibilidade de controle superior ao do Estado, um rgido acompa
nhamento das disponibilidades e demandas em matria de atendimento, e
at mesmo a confiana mutuamente depositada entre a empresa e a entidade
assistenciria, indicam a possibilidade de ateno satisfatria. Talvez seja a
soluo, quando o segmento alcanar toda a populao, para o problema da
assistncia sade no Pas.
Medida assecuratria do avano dessa tcnica consiste em convencionar
a participao do interessado no custeio das despesas.
No caput do art. 76 da LBPC vislum bra-se o funeral dos servios
a s s is te n c i rio s , que podem ser m a n tid o s, m as no m ais cria d o s ,
particularmente os financeiros, bastante afetados, que devero ser extintos
a partir da data de publicao da LC n. 109/01, alterando-se profundamente
a natureza e a funo da entidade.
123. Liberdade de investimentos

Nem sempre se compreende a poltica do Governo Federal em relao
in dependncia do sistem a, em m atria de aplica es de recursos
garantidores de obrigaes futuras. Pensando em oferecer certa tranqilidade
ao participante e, de certa forma, apropriando-se dos recursos para a soluo
de problem as de caixa, sabido haver, desde o incio, rgida superviso
sobre os investim entos, m anifestados atravs de um sem -nm ero de
orientaes normativas emanadas de diferentes rgos supervisores, cuja
intensidade, tal a presena leviatnica do Estado, s vezes, suscita dvida
sobre o enquadram ento da relao previdenciria no campo do direito
privado.
Ultrapassadas as dificuldades econmicas enfrentadas aps 1973 e
equilibrada a economia, a contar de 1994, seguramente a nica preocupao
oficial ser a de garantir a solvabilidade do sistema. Nesse sentido esses
controles diminuram com a LBPC e as entidades gozaro cada vez mais de
liberdade para direcionar seus recursos.
Tal p ro ce d im e n to ca m in h a r h is to ric a m e n te para a d ire o da
independncia total, se no curso do tempo sobrevierem demonstraes ce
eficcia, ausncia de manipulao, honestidade na conduo das aplicaes
reduo dos riscos, enfim, prova de amadurecimento da instituio.
96
124. Diviso de encargos

Algumas provedoras preferem arcarcom todas as despesas dos benefcios.
Raramente o financiamento provm exclusivamente do trabalhador. O mais
comum a repartio dos encargos e, nesse caso, tendendo rapidamente para
equilbrio de cotizao, do tipo um por um, entre patrocinadora e participante.
Se, em termos mdios, todo o sistema apresenta relao atuarial e
socialmente correta na participao (20% do trabalhador e 80% da sociedade,
por exemplo), sem as distores do passado, o sistema ganhar credibilidade.
Mas prefervel isso ser alcanado naturalmente, sem a presena de norma
impositiva.
125. Independncia da bsica

A despeito da regra legal vigente, perceptvel a transformao dos
regulamentos bsicos no sentido de os benefcios complementares assumirem
feio prpria, descomplementarizando-se sua concepo e papel.
A no-subordinao sig nifica dim inuio da subsidiaridad e e da
complementaridade, tornando a instituio personalizada e individualizada.
Mudam-se os critrios de contribuio e de concesso dos benefcios, fixandose requisitos prprios do segmento, apenas dependentes dos ditam es
convencionados.
Por conseguinte, assumindo maior papel de poupana individual e menor
de seguro privado, reservando-se funo menos expressiva para a proteo
dos benefcios de riscos no programados, isto , acolhendo-se estes sob a
modalidade eminentemente securitria, estatal e/ou privada.
Essa convergncia mostrar melhores resultados quando sobrevier a
liberdade e a flexibilizao normativas dos procedimentos, isto , se diminurem
os regulamentos administrativos dos Ministrios. Exemplo o fim da exigncia
de 100 empregados para a constituio de EFPC.
126. Personalizao da entidade

Quando do nascimento da previdncia complementar, a empresa gestora
co m parecia com o in stru m e n to da p o ltic a de recursos hum anos da
m antenedora, sem individualidade real. Suas obrigaes de poupana;
aplicaes, pagamento de benefcios, administrao da relao prfca e
jurdica previdenciria, com a profissionalizao da gesto, robustecer a
personalidade das entidades gestoras.
97
Algumas, como o PARSE, do Paran, desenvolveram-se sem a patroci

nadora, com caractersticas prprias.
Embora as relaes entre patrocinada e patrocinadora continuem ntimas
a efetiva a presena da provedora no destino do fundo de penso, os passos
caminham na direo de pessoas jurdicas inconfundveis, em alguns casos,
:om o a Fundao CESP e PREVI, com patrimnio superior ao da CESP e do
Banco do Brasil S/A.
127. Plano de contribuio definida

O RGPS organizado segundo a concepo do benefcio definido, isto
9 em termos os contribuintes antecipadamente sabem o seu valor quando
:e sua utilizao.
Talvez em razo disso, os primeiros fundos de penso organizaram-se
sob essa filosofia. Posteriormente, alguns deles preferiram a modalidade da
contribuio definida, esta sim conhecida, sem prejuzo da eventual
solidariedade entre os participantes, quando da concesso do benefcio. Mais
'ecentemente, foram adotados sistem as hbridos, isto , contribuio e
cenefcio definidos, conforme a contingncia protegida.
Os planos de previdncia privada hodiernos vm consagrando a modali:ade de contribuio definida.
Mas, no dizer de Everett T. Allen Jr. (Planos Empresariais, p. 82), os
: anos esto v iv o s
e vo bem o b rig a d o . Eles e st o s o lid a m e n te
entrincheirados nas principais empresas, e a maioria dos empregados hoje
robertos por planos privados participa de acordos de benefcio definido.
128. Regime financeiro de capitalizao

Esta tendncia praticamente mundial, em detrimento da repartio
; Tiples e
de outras tcnicas. Praticam-no o Chile, o Peru, aArgentina e a
Colmbia e muitssimos planos nacionais, em particular, praticamente todos
:s do seguro privado.
129. Setorizao profissional

Por previdncia associativa entende-se a implantao de fundo de penso
a ;avor de determinadas categorias, como a dos profissionais liberais, sem a
cesena da patrocinadora, ou com pouqussima expresso desta ltima.
:esignada instituidora (associao, instituto, cooperativa ou sindicato).
98
Wladimir Novaes Martint
Com a autorizao da LBPC, aquilo que assinalvamos como tendnci

a partir de 2008, tornou-se soluo de grande alcance e futuro para o segmen
fechado. Calcula-se que a OABPrev venha a ser um dos maiores fundos c
penso do Pas, ultrapassando a PREVI.
130. Terceirizao dos servios

Em vez de constiturem entidades prprias, algumas patrocinador
preferem contratar os servios de organizao aberta, bancos ou seguradora
com experincia no ramo, para agilizar a proteo dos seus empregado
Pensam, com isso, diminuir os encargos da administrao, embora, ressalt*
se, devam enfrentar o custo elevado do lucro.
CAPTULO XIII
JUSTIA COMPETENTE
A perquirio do rgo do Poder Judicirio autorizado constitucional e

egalm ente para apreciar os conflitos nascidos da relao ju rd ica de
: evidncia privada, sob certos aspectos, tarefa no ultimada no Direito
Drevidencirio. Reclama disciplina mais bem sistem atizada e busca de
solues de lege ferenda. Diferentemente do nvel de complexidade do vnculo
csico, onde superiormente regrado o tema, a competncia jurisdicional impe
aprofundamento em cada tipo de questionamento.
A exemplo do constatado com a prpria relao jurdica, distinta em
rada hiptese circunstanciada, tratando-se do segmento aberto ou fechado,
:'versas injunes particulares apresentam -se no bojo do instrum ento
empreendido pela iniciativa privada, as previdencirias e as assistencirias.
3 possvel englob-las quando reunirem pressupostos comuns.
Trata-se, principalmente, de competncia em razo da matria, convindo
:uscar as fontes formais aplicveis. Quando presente a Unio, valendo em
. rtude da pessoa.
Fincando p na competncia racionae personae, diz a Smula STF n.
556: competente a Justia comum para julgar as causas em que parte a
sociedade de economia mista .
Quer dizer, reconhece o posicionamento deste tipo de estatal no campo
:o Direito Privado. Claro, referindo-se s questes de ordem civil, sem a
r'eocupao de manifestar-se quanto s laborais ou previdencirias.
Por outro lado, consagra: competente para a ao de acidente do
abalho do trabalhador a Justia cvel comum, inclusive em segunda instncia,
a nda que seja parte autarquia seguradora (Smula STF n. 235).
Neste caso ajuza em relao s pretenses do acidentado contra o
\S S , sem particularizar como o faz a jurisprudncia o mrito da
controvrsia (v. g., ndice de reajustamento do valor do benefcio).
O nmero elevado de enunciados baixados pelo Tribunal Superior do
_ 'abalho d notcia do posicionamento da mais alta corte laborai quanto
100
competncia da Justia do Trabalho em relao s diversas modalidades de

complementao das aposentadorias.
Esta ltima atribuio questo aberta discusso e possivelmente s
ser solucionada com a institucionalizao das entidades de previdncia
privada e os conflitos verificados entre o participante e o fundo de penso.
A m ultiplicidade de entidades particulares, paraestatais e estatais,
envolvidas com a proteo social supletiva, m xim e no respeitante
re g u la m e n ta o das a p lica e s e e xist n cia de in s titu i e s civis
representativas, como associaes e sindicatos, reclama arguto estudo da
competncia e, se for o caso, mudana na legislao para adequar-se
realidade dos problemas e viabilizar o desenvolvimento do segmento.
131. Vnculo entre seguradora e segurado

Os dissdios instaurados entre seguradora ou montepio, entidades com
ou sem fins lucrativos, e os beneficirios, segurados ou dependentes, so
dirimidos pela Justia Comum.
A relao previdenciria insitamente civil, regendo-se, fundamentalmen
te pelo Cdigo Civil (Lei n. 10.406/02), especificamente pelo Decreto-lei n.
73166, Lei n. 4.595/64, Decreto n. 81.402/78 e, subsidiariamente, pelas Leis
n. 6.435/77 e n. 8.213/91. A partir de 29.5.2001, subsidiando-se na LC n. 109/01.
Ausente em pregador ou afastado da rea da controvrsia, inexiste
divergncia a respeito desta definio.
132. Elo entre patrocinadora e patrocinada

Na presena de provedora (empresa custeando inteiramente o sistema)
ou patrocinadora (custeio dividido entre as partes) e at na hiptese incomum
de financiamento exclusivo pelos participantes, relaes entre mantenedora,
enquanto em presa, e entid ade fechada de p re vid n cia privad a so
examinadas pela Justia Comum. Ambas, pessoas jurdicas de direito privado.
Caso se trate de empresa pblica, sociedade de economia mista ou
undao de direito privado, em razo da pessoa mantenedora (Unio), a
competncia no atrada para Justia Federal, pois tais entidades pertencem,
tambm, ao direito privado.
Estas concluses valem para as relaes entre as instituies e as
entidades associativas ou setoriais.
10:
133. Liame entre patrocinadora e participante

A competncia para dirimir conflitos entre empregador e empregado
da Justia do Trabalho (CF, art. 114). Institudos pequenos benefcios sem a
organizao formal de fundo de penso, mxime se ausente participao do
trabalhador, a rbita permanece laborai.
So muitos esses frnge benefits laborais, alguns dos quais insitamente
securitrios. Os assistencirios fazem parte da empresa moderna, e os
previdencirios, impostos pela lei ou de sua iniciativa, compem o contrato
individual de trabalho.
Abstraindo o problema da competncia rationae materiae da Justia do
T ra b a lh o , para a p re c ia r p ed ido de c o m p le m e n ta o de b e n e fc io s
previdencirios em dissdio coletivo, significativo perquirir se seria factvel,
lgico e jurdico, atravs de postulao laborai ajuizada contra a patrocinadora,
os empregados assegurarem conquistas securitrias no contempladas no
plano de benefcios da entidade criada pela empregadora.
imprescindvel examinar a natureza ftica, legal e cientfica do elo
estabelecido entre a patrocinadora e a entidade, como esse vnculo posicionase em face do contrato individual do trabalho e quais os postulados jurdicos
informadores. Importante, tambm, buscar a essncia dos pagamentos feitos
entidade e apurar as caractersticas da promotora da complementao.
Consoante a legislao aplicvel espcie, as empresas podem instituir
fu nda o ou so cie d a d e civil com fin a lid a d e e sp e c fic a de p ro p ic ia r
implementao dos benefcios devidos pela bsica. Embora facultativa, essa
deciso no totalmente livre. Institucionalizada, deve ser regulamentada e
subm etida aprovao da Secretaria de P revidncia Com plem entar,
resultando em crime atuar como entidade de previdncia privada, sem estar
devidamente autorizada (art. 80 da Lei n. 6.435/77). Com as penas do art.
67 da LBPC.
Mesmo pressionado pelos empregados, o empregador no pode assumir
obrigao pessoal de complementar ou melhorar a complementao, salvo
atravs de mecanismos tcnico-cientficos das entidades de previdncia
privada, criados formalmente para esse fim, aps a aprovao do MPS.
Tal exigncia deve-se natureza subsidiria da prestao particular e
ao manifesto interesse do Estado nessa atividade. H preocupao quanto
sua possvel distoro e aos desvios para outros fins, dos recursos amealhados
enfim, em relao concretizao do escopo do pretendido ab initio. Va e
lembrar a pouca eficcia, no tempo, da norma convencionada no acordc c -
102
sentenciada no dissdio coletivo, lim itadora da program ao de aes

perpetuveis.
As fontes de custeio do plano de prestaes das entidades co n siste r
em contribuies patronais das patrocinadoras e pessoais, dos empregados,
bem como no rendimento das aplicaes patrimoniais e financeiras. A entidade
previdenciria consubstancia-se em pessoa jurdica de direito privado, co0"
personalidade ju rd ica e patrim nio prprios, inteiram ente distinta da
mantenedora, geralmente sociedade civil ou fundao, regida pelo Estatuto
Social, acompanhada de perto, mas no ficando merc da administrao
da instituidora.
No tm relevncia os motivos socioeconmicos e laborais estimuladores
do patrocnio. Ao institu-lo e dot-lo continuamente da frao dos recursos
necessrios, o empregador celebra contrato de seguro com seguradora, com
algumas particularidades. Concebida a vontade de proteger, o contrato
obrigatrio para a empresa quando o empregado resolve participar. A clientela
coberta previamente definida e limitada, e a empresa desonera-se de
eventual obrigao de tutelar por outros meios. Pode afastar-se quando quiser;
mas, enquanto presente, est sujeita.
A relao jurdica, alm de sim ples patrocnio, seguro privado
compulsrio em favor de terceiros, os seus empregados, com a nuana de,
inicialmente, se poder fixar as condies desse seguro. Uma vez implantada
a entidade, no h como alter-la sponte prpria, restando, ento, simples
adeso ao contrato estabelecido.
Do ponto de vista ftico, a criao e a manuteno de entidade so
atrativos oferecidos pela empresa, forma de manter vinculados os trabalha
dores a ela convenientes, meio de criar melhores condies de trabalho.
Sob a tica legal, instituda a EFPC, nasce um contrato de Direito Civil,
com direitos e obrigaes de parte a parte: a patrocinadora obriga-se a acudir
as despesas, e a entidade a cumprir as disposies estatutrias concebidas
quando de sua institucionalizao. Segundo ngulo cientfico, trata-se de
seguro obrigatrio circunscrito clientela previamente definida, cujo prmio
rateado entre a patrocinadora e os participantes. A contribuio da
empregadora deve ser concebida como parte do prmio pago seguradora.
O Supremo Tribunal Federal editou duas smulas sobre competncia:
competente para a ao de acidente do trabalho do trabalhador a Justia
Cvel comum, inclusive em segunda instncia, ainda que seja parte autarquia
seguradora (STF n. 235); competente a Justia comum para julgar as
causas em que parte a sociedade de economia mista (STF n. 556), onde
mantida a tradio do ordenamento.
r_ rso de Direito Previdencirio
134. Relao entre entidade e participante

rea onde maior divergncia subsiste diz respeito s relaes entre a
entidade e o participante ou seus dependentes. Muitos juizes e tribunais
/abalhistas julgam-se competentes, mesmo quando da diviso dos encargos
30 financiamento. Entendem, equivocadamente, em razo da origem da
entidade e sua manuteno financeira, tratar-se de extenso da empresa e a
complementao reduzir-se a salrio indireto.
A princpio, essa concepo no pode ser alterada pela origem da
entidade, iniciativa do em pregador e ser ele parceiro econom icam ente
'esponsvel. Se assim fosse, nos conflitos entre segurado e INSS, a
competncia da Justia Federal deveria ser arredada.
So relaes civis-previdencirias distanciadas do vnculo laborai em
-azo do sujeito e dos objetivos.
Quando esposaram a tese da competncia da Justia do Trabalho, Clio
Goyat (Temas que emergem da aposentadoria complementada, in LTr n.
391597) e Jo o R e g is F a s s b e n d e r Teixeira ( C o m p le m e n ta o de
Aposentadoria , in LTr n. 36/369) o fizeram antes do advento da Lei n. 6.435/
77. E, claro, muito antes do art. 68 da LBPC.
Outra no foi a concluso do Tribunal Regional do Trabalho, da 4a Regio:
Se o empregador institui fundao com finalidade previdenciria em benefcio
dos empregados, cuja associao mesma facultativa, incompetente a
Justia do Trabalho para apreciar a demanda movida pelo empregado que
busca complementao de aposentadoria concedida pela Fundao, pois
no se trata de clusula anexa ao contrato de trabalho, mas de litgio
decorrente de contrato de seguro com entidade de Previdncia Privada
(Acrdo n. 8.249/85, in Proc. da 2a Turma, Juiz Rel. Jos Fernando E. de
Moura, in Calheiros Bomfim, Dicionrio de Decises Trabalhistas, p. 150).
Com o art. 68 da LC n. 109/01, embora cedo, alguns estudiosos reviram
sua posio e passaram a entender que o legislador quer a Justia Comum
como com petente, porque a relao distinta entre o participante e a
patrocinadora.
135. Envolvimento da provedora com o empregado

Algumas empresas preferem instituir fundo de penso a custo zero para
o em pregado. Tais patrocinadoras podem ser designadas, para fins ce
distino, como provedoras.
104
Entre as preocupaes das empresas, quando da deciso de criar

entidade de previdncia fechada, est a de saber o perfil da referida instituio,
se o encargo ser exclusivamente dela ou do trabalhador ou se ele restar
dividido.
Um tipo de organizao menos comum, adotado principalmente por
multinacionais europias, o no-contributrio, isto , todas as despesas
com benefcios e servios so custeadas to-somente pela provedora.
Neste caso so im postas diferentes condies, estim ulando-se a
presena do particip a n te na entid ade provedora. No s ben efcio s
previdencirios so concebidos, mas tambm os assistencirios, como
emprstimos subsidiados.
Conflitos previdencirios entre a provida e o participante so solveis
pela Justia Comum, e eventuais desentendimentos entre o trabalhador, na
condio de empregado, e a provedora, ento empregadora, manter-se-o
laborais, sendo competente a Justia do Trabalho.
136. Pessoas fsicas e jurdicas e entes supervisores

O pa rticu la r e o Estado, s vezes, envolvem -se em pendncias
administrativas (resolveis, em princpio, pelos dois organismos supervisores)
ou judiciais. Neste caso, presente a Unio, seja o MF ou o MPS, a competncia
da Justia Federal.
Nesse sentido, embora litisconsorte passivo a CENTRUS Fundao
do Banco Central do Brasil, quando os servidores aposentados do banco
patrocinador intentaram ao (empresa privada) contra a entidade federal
bancria, pretendendo URPs de junho de 1987, abril e maio de 1988, fevereiro
de 1989 e o IPC de maro de 1990, o Supremo Tribunal de Justia, em
9.11.1994, atravs do CC n. 10.286.3 (94.0024664-1), julgou-se competente
{in RPS n. 175/400).
137. Relao entre entidade e INSS

Em determinadas circunstncias caso da intervenincia do fundo de
penso, interessado econmica e juridicamente na deciso do rgo gestor
oficial , se conflitar com a autarquia federal no exame da concesso de
benefcio bsico, a justia competente a federal.
A presena da Unio define a competncia.
138. Relao entre EFPC e entes polticos

Entes polticos federais, do Distrito Federal, estaduais e municipais
constituem entidades fechadas de previdncia privada. Estabelecidos conflitos
entre eles, atraem a justia competente.
Diz o Enunciado TST n. 106: incompetente a Justia do Trabalho
para julgar ao contra a Rede Ferroviria Federal, em que ex-empregado
desta pleiteia complementao de aposentadoria, elaborao ou alterao
de folhas de pagamento de aposentados, se por essas obrigaes responde
rgo da Previdncia Social .
139. Prestaes acidentrias

O participante, quando se ope ao empregador, a respeito de acidente
do trabalho, invoca a Justia Comum, mas se a questo envolve o reajustamento
do benefcio, tem-se entendido caber Justia Federal a competncia. Se o
participante move ao contra EFPC, envolvendo a com plem entao do
benefcio (ausente empregador e Unio na lide), a Justia Comum deve ser
competente.
A posio do STF dizia: competente para a ao de acidente do
trabalho a Justia Cvel Comum, inclusive em segunda instncia, ainda que
seja parte autarquia seguradora (Smula n. 235). Quando o Superior Tribunal
de Justia entendia competente a Justia Federal, nos casos onde no mais
se discuta o benefcio (C onflito de C om petncia n. 14.686/SC, Reg.
95.0039408-1, de 2.2.96, in DJU de 4.3.96, fls. 5.347), o Supremo Tribunal
Federal, acostando-se ao art. 109, li da Lei Maior, julga ser atribuio da
Justia Estadual (no haveria distino constitucional) em todos os casos
(Agravo de Instrum ento n. 150.770-5/0401SC, de 15.3.1996, in DJU de
8.4.1996, fls. 10.413).
140. Associaes e outros

A ABRAPP e a ANAPP so pessoas ju rdica s de direito privado.
Relacionam-se, de alguma forma, com as patrocinadoras, freqentemente
com as patrocinadas, sendo com petente a Justia Comum. Quando se
envolvem com o Governo Federal, a Justia Federal deve ser buscada.
Salvo na hiptese do ente poltico (sempre atraente em razo da pessoa),
a competncia ser da Justia Comum.
CAPTULO XIV
FONTES FORMAIS
As fontes materiais complementares so praticamente as mesmas da

bsica, ou seja, contrato individual de trabalho, prestao de servios,
contingncias realizadas relativas a certas pessoas (participantes e seus
dependentes). No caso da aberta, a vontade do segurado.
As fontes formais do Direito Previdencirio pertencem a trs grupos
principais: a) legislativas constitucionais, legais, infralegais e portarias
ministeriais; b) convencionais Edital de Privatizao, Convnio de Adeso,
Estatuto Social e Regulamento Bsico das entidades; e c) subsidirias
legislao geral (Cdigos Civil e Comercial) e previdenciria bsica.
Em seu art. 10, claramente, a Lei n. 6.435/77, dizia: As entidades abertas
sero reguladas pelas disposies da presente Lei e, no que couber, pela
legislao aplicvel s entidades de seguro privado .
Acrescia o seu 1o: Aplica-se s entidades abertas com fins lucrativos
o disposto no art. 25 da Lei n. 4.595, de 3 de dezembro de 1964, com a
redao que lhe deu o art. 1o da Lei n. 5.710, de 7 de outubro de 1971.
141. Constituio Federal

Antes de 5.10.1988, no obstante vrios postulados constitucionais
fossem e continuassem aplicveis matria, a Carta Magna silenciava a
respeito. A partir desta data, a Constituio Federal contemplou disposio
expressa sobre a complementao pblica.
No art. 201, 7 o, colhia-se: A previdncia social manter seguro coletivo,
de carter complementar e facultativo, custeado por contribuies adicionais .
Tratava-se do vetusto art. 68 da LOPS e art. 96 da CLPS, guindado ao nvel
constitucional. Abstraindo a expresso seguro coletivo, de nenhum significado
tcnico, a disposio dizia respeito possibilidade de a pessoa implementar,
suplementar ou complementar os benefcios oferecidos pelo Estado.
No se referia exatamente ao tema da Lei n. 6.435/77 e, sim, oferta de
previdncia complementar estatal, no regulamentada at hoje.
Eram raras as fontes formais sobre previdncia privada na Lei Maior a:e
15.12.1998.
A Unio detm exclusividade para legislar sobre seguro (art. 22, VII e XIX).
atribuio comum sobre sade e assistncia pblica (art. 23, II) e concorrente
sobre previdncia, proteo e defesa da sade (art. 24, XII).
No Cap. IV Do Sistema Financeiro Nacional, encontra-se: autorizao
e funcionamento dos estabelecimentos de seguro, previdncia e capitalizao,
bem como do rgo oficial fiscalizador e do rgo oficial ressegurador (art.
192, II).
'
Cada um dos postulados capitulados nos arts. 193/204 deve ser
examinado detidamente, antes de invocado como referncia, na previdncia
privada. Fundam entalm ente, a inteno do legislador era dispor exclu
sivamente sobre a bsica (e, claro, nessa condio diante da subsidiaridade,
os seus dispositivos podem ser solicitados), podendo, em algum caso, dada
a universalidade do com ando, aplicar-se com plem entao (caput do
art. 193).
Com a EC n. 20/98 as coisas transformaram-se extraordinariamente e o
art. 202, que definia o valor dos benefcios_do RGPS, passou a dispor
inteiramente sobre a previdncia complementar. CTr efeito, seu caput diz:
O regime de previdncia privada, de carter e organizado de forma autnoma
em relao ao regime geral de previdncia social, ser facultativo, baseado
na constituio de reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado
por lei complementar .
So evidentes a os seguintes aspectos: a) carter complementar da
proteo social; b) independncia em relao ao RGPS; c) facultatividade de
ingresso; d) pressuposto da presena de reservas tcnicasfê) regulao
por lei complementar.
142. Cdigo Comercial

Em seus arts. 666/730, no Ttulo VIII Dos seguros martimos, o Cdigo
Comercial (Lei n. 556, de 1850) rege o seguro privado na rea martima.
143. Cdigo Civil

Em seus arts. 233/965, no Livro I da Parte Especial Do Direito das
Obrigaes, Cap. XXV Do contrato de seguro (arts. 757/802), o Cc;g:
Civil brasileiro cuida do seguro privado.
108
As sociedades mtuas de seguro foram objeto dos Decretos-leis n. 4.608/

42 e n. 7.377/45. Os beneficirios do seguro de vida so definidos no Decretolei n. 5.384/43. A profisso de corretor de seguros est disciplinada na Lei n.
4.594/64. A Lei n. 6.194/74 cuida do seguro obrigatrio de danos pessoais
provocados por acidentes terrestres automotivos.
Diante das duas leis bsicas (LC n. 109/01 e Decreto-lei n. 73/66), os
dois cdigos s podem ser consultados no caso de insuficincia, isto ,
subsidiariamente; o mesmo valendo para lei fundamental oficial.
144. Lei bsica privada

O segmento privado est submetido lei fundamental (LC n. 109/01):
aberto e fechado. A frao relativa ao seguro privado tem sua prpria lei
orgnica: Decreto-lei n. 73/66.
Por sua generalidade, convm consultar o Cdigo de Defesa do
Consumidor e a Lei de Defesa da Economia Popular.
a) Previdncia aberta
A lei bsica do seguro privado o Decreto-lei n. 73/66, regulamentado
pelo Decreto n. 60.459/67 e alterado pelos Decretos-leis n. 168/67 e n. 296/
67. So remissveis, ainda, as Leis n. 4.595/64 e n. 5.710/71.
Dispe sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados e, em seu art.
3o, pargrafo nico, exclui taxativamente o RGPS de sua disciplina.
Menciona as seguintes entidades gestoras: a) Conselho Napional de
Seguros Privados CNSP; b) Superintendncia de Seguros Privados
SUSEP e Instituto de Resseguros do Brasil, sociedade de economia mista
instituda pelo Decreto n. 60.460/67.
Ainda com pem o dito sistem a as sociedades seguradoras e os
corretores de seguros.
b) Previdncia fechada
At 29.5.01, a norma bsica era a Lei n. 6.435/77, com as alteraes da
Lei n. 6.462/77, Decreto-lei n. 2.053/83 e Lei n. 8.020/90.
A LC n. 109/01 a norma bsica da Previdncia Complementar. Logo
aps o Cap. I Introduo (art. 1/5), no Cap. II dispe sobre os planos de
benefcios (arts. 6/30), no Cap. III disciplina as entidades fechadas (arts. 31
35), no Cap. IV, as entidades abertas (arts. 36/40), no Cap. V (arts. 44 62

trata da interveno e da liquidao, Cap. VI Do Regime Disciplinar (arts.
63/67) e, finalmente (arts. 68/79), Disposies Gerais (Cap. VIII).
c) Cdigo de Defesa do Consumidor

Na Lei n. 8.078/90 (Cdigo de Defesa do Consumidor), no Cap. VI Da
proteo contratual, Seo III Dos contratos de adeso, prev-se proteo
aos servios securitrios.
Seu art. 3o, 2o, diz: Servio qualquer atividade fornecida ao mercado
de consumo, mediante remunerao, inclusive as de natureza bancria,
financeira e securitria, salvo as decorrentes de carter trabalhista .
Fixa regra de grande alcance na exegese da matria: As clusulas
contratuais sero interpretadas de maneira mais favorvel ao consumidor
(art. 47).
145. Regulamentos da lei

A Lei n. 6 .4 3 5 /7 7 , sa b ia m e n te foi re g u la d a por dois d e cre to s:
Regulamento da Previdncia fechada (Decreto n. 81.240/78) e Regulamento
da Previdncia aberta (Decreto n. 81.402/78).
Diante da generalidade prpria da lei fundamental (regrou o mnimo
possvel em razo da liberdade do sistema), os decretos quase se limitaram
a copi-la, pouco esmiuando o texto legal, raramente sendo criativos. Quando
o foram, extrapolaram seu papel, e criaram o limite de 55 anos de idade...
O Decreto n. 81.240/78 foi alterado pelos Decretos n. 82.325/78 (alterou
o 1o do art. 6o), n. 86.492/81 (modificou o 3o do art. 1o) e n. 87.091/82
(regras sobre a contribuio dos participantes). O Decreto n. 99.244/90 reviu
os arts. 14/19 do Decreto n. 81.240/78.
Em matria de previdncia fechada foi editado o Decreto n. 4.206/02,
logo superado pelo Decreto n. 4.942/03.
146. Atos normativos administrativos

Diversos rgos supervisores baixam normas sobre a previdncia
privada. Os principais atos normativos so os seguintes: a) Res. CPC n. 01
78 Normas reguladoras sobre o funcionamento das EFPC; b) Res. C M \
n. 460/78 Diretrizes para aplicao das Reservas Tcnicas; c) Res. CGPC
110
n. 4/94 Normas de Aplicao das Sanes Administrativas (arts. 75 a 79

da Lei n. 6.435/77); d) Resolues do Conselho Federal de Contabilidade e
as Res. CPC n. 2/78 e n. 4/80; e) Manual de Previdncia Privada Aberta
(Circular SUSEP n. 50/79); f) Portaria MPAS n. 12.057/78 Regimento Interno
da SPC; g) Regimento Interno do CPC (Portaria MPAS n. 1.058/78); h)
muitssimas resolues do Banco Central do Brasil sobre aplicaes; i) Nota
Explicativa CMN n. 6/78 Regras sobre aplicaes; e j) Res. n. 240/78 do
Tribunal de Contas da Unio.
Tambm no podem ser esquecidas as resolues do Conselho de
Curadores ou da Diretoria Executiva de cada entidade.
147. Resolues do CGPC

O CGPC rgo colegiado, normativo, de deliberao, controle e
avaliao da execuo da poltica nacional das EFPC (art. 1o do Decreto n.
607/92). Substituiu o Conselho de Previdncia Complementar.
Sua competncia est aclarada no art. 35 da Lei n. 6.435/77, entre os
quais: f) conhecer dos recursos de decises dos rgos executivos da poltica
traada na forma da alnea a deste inciso .
Sua composio foi alterada pelo Decreto n. 610/92. Nestas condies,
rgo de controle dos atos administrativos das entidades, o CGPC tem simetria
com o Conselho de Recursos da Previdncia Social CRPS. Suas decises
constituem jurisprudncia adm inistrativa e prestam -se como fonte de
consulta.
148. Estatuto Social e Regulamento Bsico

A par do Edital de Privatizao e do Convnio de Adeso, os atos oficiais
de constituio das entidades, ou seja, a lei orgnica do plano de custeio e
benefcios, o Estatuto Social e o Regulamento Bsico, so documentos
importantes na aplicao, integrao e interpretao das situaes fticas e
jurdicas. Quando em consonncia com a lei bsica e seu regulamento,
postam-se acima destes na hierarquia das fontes formais. Se no contrrios
Carta Magna, em particular quando no ofendem a coisa julgada, o ato
jurdico perfeito e o direito adquirido so convenes entre as partes e tm
de ser examinados e respeitados, em cada caso.
Legitimamente aprovados, atravs dos rgos internos competentes e
nomologados pela SPC, constituem o contrato de adeso a ser consultado,
enn primeiro lugar, pelo intrprete e aplicador da regra.
Confundidas as suas atribuies, alguns julgam ser o Estatuto Soc:a

correspondente lei, devendo o Regulamento Bsico igualar-se idia ce
decreto regulamentador. O Estatuto deve cuidar da entidade, enquanto
fundao ou sociedade civil, razo social, definio dos objetivos e rgos
administrativos, fixando a competncia de cada um deles (Diretoria Executiva.
Conselho de Adm inistrao, Conselho de Curadores, Conselho Fiscal),
determinando sobre a extino da entidade e outros aspectos institucionais.
Por seu turno, o Regulamento Bsico a norma previdenciria, onde
definidos os requisitos de admisso, jia, taxa de inscrio, conceito de
participante lato sensu, fontes de custeio, rol de benefcios, formas de resgate,
regras de decadncia, prescrio, reajustamento, enfim, comandos pertinentes
ao financiamento e s prestaes.
Por isso Sueli Garcez de Martino Lins de Franco recomenda cuidados
e s p e c ia is na sua re d a o ( N e ce ssid a d e de A p e rfe i o a m e n to dos
Regulamentos Bsicos das EFPP, in RPS n. 187/470).
Como antecipado, em muitos casos, subsistem importantes disposies
no Edital de Privatizao e no Convnio de Adeso.
149. Jurisprudncia judiciria e administrativa

A jurisprudncia no fonte formal, mas contribuio doutrinria de
grande relevo, pois representa o pensam ento dos ju ize s e tribunais.
Normalmente, as decises judicirias das trs esferas, federal, comum e
trabalhista, so de significao prtica para o estudioso. Os magistrados,
no dispondo de condies materiais para estudar perfeitamente cada conflito
de interesse, socorrem-se freqentemente do pensamento de seus colegas
e tribunais.
150. Princpios gerais

Os princpios tambm no so fontes formais. Entretanto, da mesma
forma e at mais, so procurados avidamente pelo intrprete quando aquelas
so incapazes de solucionar conveniente e satisfatoriamente as questes,
devendo ser perquiridos em respeito a sua real condio. Em face da lei
dispositiva e expressa nada significam ; porm, na om isso ou lacuna
assumem importncia, e nos seus limites, quando cabveis, so instrumental
ideal para cada caso.
CAPTULO XV
DOUTRINA NACIONAL
No escassa a literatura tcnica sobre previdncia complementar,

prevalecendo sobre o segmento aberto. Affonso Almiro, escrevendo em 1978
( Indicaes bibliogrficas sobre Previdncia Supletiva no Brasil), cita cerca
de 40 autores e 70 trabalhos, dos quais cinco livros. Ele mesmo, em 1984,
promoveu outro levantamento, assinalando as principais publicaes incluindo
significativo rol de teses apresentadas em diferentes congressos e seminrios
(Bibliografia Previdenciria Brasileira , IBDP, p. 27/97).
Com o advento da Lei n. 6.435177, obras de vulto no apareceram sobre
previdncia fechada. Ningum se arriscou a coment-la, mas elevado nmero
de artigos foi editado em diferentes peridicos, destacando-se, sobretudo, os
promovidos pela ABRAPP, particularmente apostilas para cursos expositivos.
Muitos desses ensaios podem ser encontrados na Revista de Previdncia
Social, da Editora LTr, e na Revista Conjuntura Social, do ento MPAS, e em
teses e conferncias publicadas em crculo restrito das entidades promotoras
dos eventos. No pertinente matria de custeio, na Revista Dialtica de Direito
Tributrio.
Individualmente comentamos a LC n. 109/01 (Comentrios Lei Bsica
da Previdncia Complementai), desenvolvemos dois institutos tcnicos (A
Portabilidade na Previdncia Complementar e Retirada de Patrocinadora) e
reunimos estudos especficos (Pareceres Selecionados de Previdncia
Complementai), alm do Direito Previdencirio Complementar Procedimental,
todos pela LTr Editora.
Dois livros so recomendados, reunindo artigos de muitos autores:
Previdncia Privada", coordenado por Marcus Orione Gonalves Correia e
Jos Corra Villela e coordenado por Wagner Baiera.
151. Segmento aberto

Em 1977/78, a Editora LTr lanou no mercado livreiro, de Aroldo Moreira
e P aulo R. Lustosa, A P revidncia S upletiva e o Fundo de Penso
Empresarial e, de Affonso Almiro, A Previdncia Supletiva no Brasil. Um ou
Zurso de Direito Previdencirio
113
outro reuniu a legislao, caso de Carlos Alberto Mascarenhas Schild, no

Drevidncia Supletiva .
Obras acatadas so Previdncia Privada e Previdncia Privada
^lanos Empresariais , abrangendo os segmentos aberto e fechado, ambas
de Manuel Sebastio Soares Pvoas. Tambm bom consultar Severino
Garcia Ramos (Noes de Previdncia Privada Aberta).
AA N A PP publicou o iivro I Seminrio de Previdncia Privada Aberta ,
no Rio, em 1984. Em 1986, foi a vez do II Seminrio. Francisco Assis Corra
Barbosa um dos nicos a versar a exao fiscal das entidades, no Aspectos
Tributrios da Previdncia Privada Aberta e legislao aplicvel, Rio-1980.
De modo geral, J. Abreu de Oliveira (Penses Militares, Forense, 1960),
Moyses Glatt (Fundos de Penso, Ed. IBEMEC, 1975), Noemia Spinola (A
gigantesca mquina dos fundos de penso americanos, SP, 1979) e Voltaire
Giavarina Marensi (Previdncia Privada Legislao e Normas, Sntese, 1979).
Os m o n te p io s d e sp e rta ra m b a sta n te in te re s s e no passa d o
historicamente, destacando-se o livro de Miguel Lemos (Razes contra o
Montepio Obrigatrio, Ed. Tip. Central, 1885) e o de Antnio Jos Fabrcio
da Cunha, Notcia sobre o Montepio Geral da Economia dos Servidores do
Estado, Tip. Leuzinger, 1895) objeto de vasta literatura tcnica, valendo
apontar teses de lvaro Moraes (A realidade atual dos montepios, SP, 1975),
Clvis Pogelli (Os Montepios e 0 Sistema Nacional de Seguros , SP, 1976),
Eduardo Radanovitsck (Estrutura Tcnico-Atuarial das EAPP, PA, 1979),
Frank Max Simon Gerrmann (Estrutura Jurdica Institucional das EAPP, PA,
1979), Jos Virglio Castelo Branco Rocha (O Montepio e seus Objetivos ,
SP, 1980), Marcelo Tostes (Montepio e Seguro , SP, 1974), Ruben Rosa
(Montepio Civil Neta Casada , Braslia, 1964), Sebastio Carlos Vailado
(O papel social dos montepios , SP, 1974).
Outros livros sobre o mesmo assunto so de lvaro Moreira da Silva
(Teoria e Prtica do Montepio e Penses Militares , Ed. Conquista, 1964),
Am aury Soares Silveira (A realidade atual dos Montepios, IDORT, 1976).
Frederico Crio de Carvalho (O Montepio Civil, Ed. Imp. Militar, 1922) e
Wilson do Valie Fernandes (Previdncia Privada. Montepios e outros ensaios".
Ed. AMAL, 1980).
152. Segmento fechado

Andr Franco M ontoroe Cornlia Nogueira Porto desenvolveram idias
na Previdncia Social e a Previdncia Complementar. Obra considerve e
tambm, o Simpsio Nacional da Previdncia Privada.
114
Pela oportunidade do desenvolvim ento, vale consultar Plano de

Benefcios das Entidades de Previdncia Privada: Alteraes do Regulamento
e o Direito Adquirido, de Miriam Costa Rebollo Cmera {in RPS n. 37/24).
153. Clculo atuarial

Os aturios so os escribas mais atuantes do setor. Rio Nogueira
encaminhou muitos artigos, teses e trabalhos esparsos, bem como dois livros:
Previdncia Privada As opes da empresa usuria e A crise moral e
financeira da Previdncia Social . interessante consultar dele Reservas e
Regimes Financeiros das Entidades Previdenciais e Mtodos Atuariais
Variaes sobre um modelo simples .
Newton Cesar Conde apresenta tese universitria (Tbua de mortalidade
destinada s entidades fechadas de previdncia privada) e outros trabalhos.
Wilson VHanova escreveu Matemtica Atuarial e Newton J. Monteiro produziu
o Clculo das Probabilidades .
Newton Csar Conde e Ivan SanVAna Ernandes publicaram o talvez
nico livro para iniciantes em aturia (Aturia para No Aturios, So Paulo:
ABRAPP, 2007).
Emiiio Recamonde Capelo tem tese universitria, verdadeiro livro, sob o
ttulo de Fundos Privados de Penso Uma introduo ao estudo atuarial.
Joel Montelo autor da Tcnica Atuarial , SP, 1980, e Jesse Montello
publicou Expanso Demogrfica e Previdncia Social no Brasil, Ed. IBGE.
1983. Outras teses, de Ricardo Frischtak (Tbuas biomtricas: sua adequao
realidade das EFPP , PA, 1983), Sylvio Pinto Lopes (Aspecto Atuarial e
Custeio , Cmara dos Deputados, 1978) e Wilson Vilanova (A questo do
juro atuarial, PA, 1983).
154. Mercado de capitais e contabilidade

Mercado Financeiro, de Ricardo Fortuna, preenche em parte a lacura
sobre mercado de capitais. Os livros sobre economia so muitssimos e
alguns, por serem clssicos, devem ser mencionados como o Princpios ce
Economia Moderna, de Eugnio Gudin.
Ney Roberto Ottoni de Brito autor do Mercados Futuros S - =
relevncia e experincia . Paulo de Tarso Medeiros escreveu: O que e :
Mercado de Aes. Luiz F Forbes tem Princpios Bsicos para aplicar - : s
Mercados Futuros .
'^ 's o de Direito Previdencirio
115
Os congressos do IBDP e da ABRAPP foram timas oportunidades para

divulgao de muitas teses. Agnaldo Souto apresentou no Guaruj, em 1978,
'Mercado de Aes ; A ry de Carvalho Alcntara, Aplicao das Reservas
:as EFPP como fator de Desenvolvimento Social e Econmico do Pas (SP,
*981); Ermindo Ceacketo Jnior (Aplicao das Reservas das EFPP, Rio,
'979); Francisco de Assis Figueira (Mercado de Previdncia Privada, SP,
'980, e As EFPP como Instrumento de Incentivo da Poupana Nacional,
SP, 1981); Geraldo Hesse (Mercado de Aes Mobilirias , Rio, 1979); Helbert
Rosa (Investimentos: administrao prpria ou externa, SP, 1981); Manoel
Octvio P. Pereira Lopes (Aplicao das Entidades Fechadas no Mercando
Financeiro e de Capitais , Guaruj, 1978); Mrio Innocentinni (Aplicaes
previstas na Res. n. 460 do CMN, PA, 1979); Matias M. Molina (A Bolsa de
Valores sob o reinado dos Fundos de Penso , SP, 1979); Paulo de Tarso
Medeiros (Critrios e Fundamentos das Aplicaes das Reservas , PA, 1983);
Pedro Leito da Cunha (As Entidades de Previdncia Privada e a Res. n.
460, Guaruj, 1978): Plnio Catanhede (Alguns Aspectos da Previdncia
Social: o problema da aplicao de reservas , Ed. Tip. Mercantil, 1946);
Reinado Heller (Fundos de Penso. A CVM apostando no futuro , SP, 1979);
R oberto Ferreira Saboya de A lbu q u e rq u e (O acom panham ento dos
Investimentos no Mercado de Aes , Guaruj, 1978); Theodoro J. Meisone
(Os Fundos de Penso no Mercado de Aes , SP, 1979).
Na contabilidade destaca-se Normas e Prticas Contbeis no Brasil ,
de ArthurAndersen, e a tese de Paulo Gustavo DiasAllo (Normas e Critrios
Gerais de Contabilidade , Rio, 1979).
155. Apostilas de cursos

So centenas as apostilas sobre previdncia fechada, sobretudo as
editadas pela ABRAPP, convindo destacar Benefcios Previdenciais, de Maria
Helena Carneiro, e Uma viso bsica e prtica do Direito Previdencirio, de
Newton Cesar Conde. dele tambm o Curso Aturio para no-aturios .
Igual ttulo pertence a Ivan Sanfana Ernandes.
Newton J. Monteiro oferece apostila sobre os elementos bsicos do
clculo atuarial ( Estudo Atuarial para Sistemas de Previdncia Municipal).
Jos Francisco de Souza elaborou Um estudo sobre Fundos de Penso
Novo modelo de Previdncia Social , em 1988. O reposicionamento da
imagem dos Fundos de Penso , publicada no Rio, em 1994, de C esar
Rmulo Silveira Neto. Devanir da Silva gestou Viso geral do Sistema ce
Previdncia C om plem entar , em 1992, e Vantagens para Empresas 5
V6
Empregados, em 1994. Leonel Carvalho de Castro apresentou Seminrio

Estratgia Administrativa para Curadores, em Curitiba, em 1994. Roseli da
Graas Silva Delia Zuana elaborou Clculo atuarial , tambm de Curitiba,
em 1994. Francisco de Resende Baima preparou Medidas de Avaliao de
Desempenho de Investimentos das EFPP, em Braslia, em 1988 e, tambm,
As EFPP Evoluo e perspectivas.
Versando aturia, Ronaldo Arajo Vieira escreveu o Modelo Atuarial
Valia . Em ilio Recam onde Capelo preparou Um plano de Previdncia
Complementar sem risco de insolvncia . A exposio de Ari Barcelos da
Silva cuida da Previdncia C om plem entar (Rio, 1987), e a de Gisele
Canturia Seixas aborda a Previdncia Complementar-Legislao e Normas,
de 1992. Rubens Scuoppo transmitiu sua experincia (Fundo de Penso
para Dirigentes, de 1994, e A Previdncia Social Complementar e os rgos
do Sistema, Rio, 1979). Eneas Virgilio Saldanha Bayo, com Legislao da
Previdncia Complementar, de 1994, e Renato Chagas tem trabalho sob o
ttulo Benefcios Previdenciais, tambm de 1994.
156. Pareceres tcnicos

Em 1995, a ABRAPP-ICSS publicou reunio de pareceres, sob o ttulo
Imunidade Tributria das entidades fechadas de previdncia privada.
Nos diferentes volum es dos Pareceres de Direito do Trabalho e
Previdncia Social, de Arnaldo Sssekind e Luiz Incio B. Carvalho, so
encontrados vrios estudos aprofundados.
O volum e Pareceres de D ireito do T ra b a lh o , de M o zart V ictor
Russomano, tem anlises consultveis.
157. Seguro privado

O seguro privado conhece bibliografia respeitvel. Entre os principais
trabalhos esto os de Voltaire Giavarina M arensi (O Seguro no Direito
Brasileiro temas atuais), Isaac Halperin (Contrato de Seguro), Antnio
Carlos O toni Soares ( Fundam ento Jurdico do C ontrato de S eguro);
Alexandre Luzzi Las Casas (Marketing de Seguros); Angelo Mario de Morais
Cerne (O Seguro Privado no Brasil); Numa Freire (Aspectos do Seguro);
Joo Jos de Souza M endes (Bases Tcnicas do Seguro ) e M anuel
Sebastio Soares Pvoas (Gesto de Marketing na atividade de seguros).
Wlademir Standerslki e Alecseo Kravec so autores do Seguros Privados &
Previdncia Complementar .
158. Matemtica financeira

muito citado o Curso de Matemtica Financeira e Atuarial , de Filadelfo
Insoiera. Nivaldo Cndido de Oliveira Jr., Fiix da Cunha e Srgio Jos Vignoli
prepararam o utilssimo Matemtica Financeira . Tambm publicaram o
Solues Financeiras .
159. Teses em congressos

Os congressos anuais promovidos pelo IBDP e ABRAPP tm sido fruns
ideais para painis, conferncias e teses. So muitssimas as contribuies
de diferentes autores, sendo de interesse salientar as principais delas, de
Affonso Heleno de Oliveira Fausto (Planos de Complementao de benefcios
e servios de uma Entidade do Setor Pblico , Rio, 1979); Alcides Thomaz
Lauria ( Previdncia Complementar do Advogado , Salvador, 1981); Amrico
M. Goulart Simas ( Entidades com mais de um patrocinador, PA, 1983);
Angelo Baldocchi (Operaes da Entidade Fechada de Previdncia Privada,
Rio, 1979); Antnio Marsiloc de Oliveira (Sobre a Res. n. 460, Guaruj,
1978); Antnio Tofareto (Quem ganha com a Evoluo dos Fundos de
Penso? , SP, 1979); Carlos Alberto Allgayer (A Previdncia Complementar
em face da Atual Conjuntura Previdenciria, SP, 1981); Cludio Luiz Pinto
(Normas Regulamentares, Rio, 1978); Darcy Rocha Martins {A Previdncia
Complementar no Processo de Universalizao da Seguridade Social, PA,
1980); E duardo A lcofora do P o ntu al ( Planos de C om plem entao de
benefcios e servios de uma entidade do Setor Pblico, Rio, 1979); Eduardo
Juarez (Servios Assistenciais, Braslia, 1980); Elpdio Marinho de Mattos
(Fundos de Penso para a empresa Lucro ou Despesa? , SP, 1979);
Ernesto Albrect (O Ministrio da Fazenda e as EFPP , Rio, 1979); Ernesto
Jos Pereira Reis (A Previdncia Privada e o Direito Previdencirio, Rio,
1984, e Previdncia Privada e Oficial, SP, 1984); Francisco Assis Corra
Barbosa (Direito do Trabalho e as Entidades de Previdncia Privada, SP,
1980); Francisco Darthanan Ribeiro (As empresas estatais e privadas e o
sistema previdencirio complementar , PA, 1983); Gabriel Salles ( Fundos
de Penso. Modalidades de contribuies e benefcios, SP, 1979); Galeno
Velhinho de Lacerda ( Regulamentao da Previdncia Privada, SP, 1974);
Humberto Torloni (O Ano III da Previdncia Social Complementar do Brasil .
Rio, 1979, A Previdncia Social Oficial e a complementar e sua contribuio
para o Desenvolvimento Econmico do Pas, Rio, 1979, e Expanso e
Fortalecimento da Previdncia Complementar , Braslia, 1980); Jayme de
Castro Monteiro e Jorge Gonalves S (Patrimnio das EFPP, SP, 1976):
Jayme Rolemberg de Lima (O papel das Entidades de Previdncia Privada"
SP, 1976); Joaquim Caetano GentilNetto (A Previdncia Social Complementar
e os rgos do Sistem a, Rio, 1979); Jorge Johannpeter Gordscn "As
118
Empresas Estatais e Privadas e o Sistema de Previdncia Complementar ,

PA, 1983); Jos Anchieta da Silva (Benefcio institudo antes da Lei 6.435 e
benefcio institudo por EFPP, Rio, 1983); Jos Carlos Soares Freire (Criao
de um Sistema de Previdncia Privada para os Servidores Pblicos Federais ,
Goinia, 1981); Mrio Henrique Simonsen (A participao da iniciativa privada
na Previdncia, SP, 1976); Mrio Trindade (Fundos de Penso, SP, 1974);
Ornar Bacha (Estatizao das EAPP, PA, 1980); Om ar Em ir Chaveso
(Previdncia Privada Fundos de Penso , 1976); Ovdio A. Batista da
Silva (Natureza jurdica do contrato de Previdncia Privada, Rio, 1983); Paulo
Mente (Caracterizao legal, conceituao e objetivos essenciais das EFPP ,
Rio, 1979); Paulo R. Lustosa ( Previdncia Com plem entar , Rio, 1983);
Raimundo Carneiro (A Previdncia Social Complementar e os rgos do
Sistema, Rio, 1979); Raul de Souza Silveira ( Experincia brasileira em
Previdncia Privada, SP, 1974); Rio Nogueira (Regimes Complementares
de Previdncia compatveis com as Caixas Assistenciais dos Advogados ,
Rio, 1976); Severino Ramos (Constituio e Planos de Previdncia Privada ,
Rio, 1980); S ylvio A rm ando N acarato ( G enerosidade dos Planos de
Previdncia Complementar, 1980); Victor Frank Paranhos (Entidade com
mais de um patrocinador, PA, 1983) e Wonter Pieter Harlem Jr. (Constituio,
organizao e Funcionamento das EFPP , Rio, 1979).
Os jornais do Congresso Brasileiro de Previdncia Complementar,
promovidos pela LTr Editora, editados nos anos 2000/2006, apresentam um
sem-nmero de artigos, exposies e teses de grandes relevncia.
160. Peridicos especializados

As revistas Conjuntura Social e Previdncia Social em Dados, do MPAS,
a Revista de Previdncia Social, da LTr Editora, bem como a Revista e Jornal
ABRAPP, tm divulgado centenas de trabalhos nacionais e estrangeiros sobre
previdncia privada.
O jornal (verdadeiro livro) dos congressos patrocinados pela ABRAPP
traz contribuies cientficas na forma de artigos, teses e ensaios. O jornal
dos 15 congressos de Previdncia Social, promovidos pela LTr, tambm
volumoso e substancial, registra colaboraes valiosas. Principalmente os
dois do l/ll Congresso Brasileiro e Previdncia Complementar (2001/2002).
Na rea fiscal, a Revista Dialtica de Direito Tributrio.
CAPTULO XVI
SISTEMA NACIONAL SUPLETIVO
O sistema nacional supletivo, de modo sumariado, composto por vrias

instituies: a) previdncia aberta; b) previdncia fechada; c) seguro privado;
d) segurados da rea da Justia; e) seguro automotivo obrigatrio; f) benefcio
trabalhista empresarial; g) peclio individual; h) seguro gremial; i) seguro de
transportadora; j) previdncia complementar pblica; e I) assistncia sade
(planos de sade).
integrado tambm pela caderneta de poupana individual e aplicaes
pessoais na Bolsa de Valores.
161. Domnio aberto

Os pianos abertos so securitrios e previdencirios, oferecendo peclio
e rendas, administrados principalmente por seguradoras. Estribados no seguro
privado e no regim e finan ceiro de capitalizao. Com fins lucrativos
(seguradoras, empresas de capitalizao e de previdncia) e sem visar lucro
(montepios, associaes e fundaes).
Em matria de previdncia social, a novidade de 1996 foi a aposentadoriapoupana, constituda de depsitos mensais voluntrios durante 10 anos,
com Imposto de Renda diferido.
162. Domnio fechado

Empresas estatais e privadas instituem entidades restritas aos seus
prestadores de servios, mediante custeio exclusivo da provedora, ou divididos
os encargos entre os participantes e a patrocinadora.
Menos comum, empregados renem-se para constituirassociao previden
ciria sua prpria custa, grmios profissionais com o fito de autoproteo.
163. Seguro de vida, peclio e invalidez

Propiciado pelas companhias seguradoras, o seguro privado, com certcs
aspectos previdencirios, cobre os riscos da atividade profissional. Tem p c r
principais eventos determinantes a invalidez e a morte.
Bancos e seguradoras contratam peclios individuais, com algum

acrscim o devido rentabilidade, baseados no regim e finan ceiro de
capitalizao. Em alguns casos, at com sorteios de bens durveis.
164. Protegidos na rea jurdica

Os Institutos de Previdncia dos Estados, a exemplo de So Paulo
(IPESP), costumavam prever carteiras, isto , regimes especiais facultativos
para magistrados, advogados e cartorrios, incluindo, numa e noutra hiptese,
outras categorias de trabalhadores ligados Justia. Em So Paulo, com o
SPPREV o IPESP dever desaparecer.
O custeio gerado individualmente e pela sociedade, atravs de taxas
ou emolumentos incidentes sobre custas e despesas judiciais ou cartorrias.
As prestaes so rendas mensais vitalcias ou peclios determinados
no convnio.
165. Seguro automotivo obrigatrio

Quem possui veculo terrestre automotivo obrigado a fazer seguro
contra acidentes de trnsito (Lei n. 6.194/74). Por sinal, frao da arrecadao
deste faz parte da receita da Previdncia Social bsica.
166. Benefcio empresarial

Algum as empresas, sponte prpria, criam benefcios trabalhistas e
servios a favor do empregado, complementao da remunerao no caso
de auxlio-doena, peclios, assistncia sade, pagamentos in natura,
salrios indiretos, enfim, benefcios trabalhistas.
Nos termos da Lei n. 6.435/77 no se trata de previdncia complementar.
167. Institutos de assistncia social

Algumas empresas instituram institutos de assistncia social, associaes
civis com vistas assistncia social propriamente dita e at alguns benefcios
previdencirios, provavelmente margem da LBPC.
168. Cobertura dos grmios

Boa parte dos grmios, associaes profissionais, rgos de controle
do e xe rc c io p ro fis s io n a l, in s titu to s lig a d o s a ce rta s c a te g o ria s de
Z^rso de Direito Previdencirio
121
-abalhadores, geralmente de liberais ou com alguma independncia, mediante

ao e contribuio facultativa, instituem planos de benefcios de pagamento
jn ico (peclio, auxlio-funeral, etc.) a favor dos seus associados e convnios
:e sade.
169. Seguro de transportadoras

Empresas transportadoras celebram contrato de seguro de vida ou de
"ivalidez em grupo, com com pan hias segu ra doras, a fa vo r de seus
zassageiros, cobrindo aquelas contingncias, em caso de acidente de trajeto
3_jrante a viagem.
Em nveis insuspeitados de precariedade semntica, em linguagem
rolicial, reza a Smula STF n. 35: Em caso de acidente do trabalho ou de
:'ansporte, a concubina tem direito de ser indenizada pela morte do amsio,
se entre eles no havia impedimento para o matrimnio .
Por outro lado, dita a Smula STF n. 161: Em contrato de transporte,
-operante a clusula de no indenizar.
170. Assistncia sade

Setor onde talvez seja maior e mais difundida a participao do particular
e no atendimento sade. Atravs de diferentes mecanismos criados pela
-ag in a o do empresariado, as aes estatais, particularmente o SUS, so
~plementadas de diversas maneiras.
Algumas modalidades diferenciadas foram criadas, como o seguro-sade
o seguro privado na assistncia sade), as cooperativas m dicas
particularmente a Unimed), a chamada Medicina de Grupo (simples reunio
zs em presas ou profissionais), enfim, atividades securitrias privadas
denominadas genericamente planos de sade. Algumas empresas preferem
= autogesto, administrando elas prprias o atendimento mdico e outras
:erceirizam, firmando convnios com planos de sade, clnicas, hospitais ou
r rofissionais autnomos.
Conforme palestra proferida dia 30.11.1995, no Seminrio de Planos de
Sade, promovido pelo Johnson & Higgins, Humberto Torloni afirmou: 98%
:as empresas brasileiras concedem assistncia mdica aos ativos; 36 milhes
ze pessoas so cobertas pelos planos de sade; 7,2 bilhes de dlares
envolvem a assistncia mdica supletiva; e 15% das empresas ministram
assistncia mdica aos aposentados.
CAPTULO XVII
RELAO JURDICA DE PREVIDNCIA

COMPLEMENTAR
A relao jurdica de previdncia privada pode ser classificada, esmiuada

e pormenorizada, assinaladamente a nascida entre os segurados e a EAPC,
e especialmente a jacente entre os participantes e a EFPC. A perquirio
objetiva apreender a essncia do vnculo presente no entrelaamento de
pessoas jurdicas e pessoas fsicas.
No bojo da proteo supletiva, a rigor, o segmento aberto no difere
fundamentalmente do segmento fechado. Do ponto de vista conceituai, o
envolvimento praticamente igual, no primeiro caso ligeiramente influenciado
pela proxim idade do seguro privado, regime financeiro tipo de plano e
possibilidade de lucro. Sob essa tica, mais seguro e menos previdncia, em
razo do m ecanismo protetivo utilizado e tipo das prestaes postas
disposio, embora alguns pianos novos estejam se identificando com os
fechados, preferindo rendas mensais a peclios.
Na previdncia fechada subsiste tringulo abarcando, pelo menos, trs
relaes distintas: a) patrocinadora e entidade; b) entidade e participante; e
c) patrocinadora e participante (com carter acentuadamente laborai).
Pequenas diferenas emergem e devem ser ressaltadas: a) cooperao
pecuniria e vizinhana do mantenedor; b) semelhana e dependncia da
prestao bsica; e c) vnculo empregatcio com patrocinador.
171. Securizao da relao

Na previdncia aberta duas pessoas tm interesse direto no ajuste de
vontades: o segurador e o segurado. A preocupao do Estado existe, mas
remota e limita-se a disciplinar, regulamentar e supervisionar. No se
pode considerar, grosso modo, estar a dita relao submetida cogncia da
norma de carter pblico, embora, como se ver, no fique imune ao legis
lador.
Historicamente, diferindo da origem da fechada, a presena do Estaac

e menor e a normatizao reduzida, embora exatamente nessa rea tenham
ocorrido problem as de insolvncia e no-cum prim ento de obrigaes
pactuadas.
Embora o objetivo da pessoa fsica seja igual ao do filiado previdncia
bsica (proteo), o da seguradora exclusivamente o rendimento. Isso tem
significado e precisa ser compreendido, distinguindo-se, a comear pela
interpretao da norma protetiva estatal. Prevalecem as clusulas contratuais
e desconstitu-las impe fundamentao robusta e exaustiva, envolvendo a
boa-f e os princpios prprios do direito privado.
172. Pessoas envolvidas

Ainda na aberta, de um lado, a EAPC, pessoa jurdica de direito privado,
companhia de capitalizao, seguradora, banco, associao civil ou fundao
(montepio), organizao com ou sem finalidade lucrativa.
De outro lado, a pessoa fsica, s vezes designado como segurado,
associado, scio, mas principalmente participante.
H odiernam ente, enquanto patrocinadores, alguns em pregadores
celebram convnio de adeso com EAPC, a favor dos seus empregados,
criando-se a trilateralidade prpria da fechada, em razo da disposio a
favor de terceiros. Caracteriza a condio de fechada e a ser concebida como
tal. A terceirizao no desnatura o fundo de penso.
Diferentemente do segmento fechado, no aberto os participantes so
quaisquer pessoas com capacidade civil, no se exigindo exeram atividade
profissional, bastando deterem potencialidade contributiva (a mesma condio
imposta a quem quer celebrar contrato de seguro).
Para a definio da relao jurdica aberta no importante o segurador
ser em presa com ercial (com fins lucrativos) ou associao (sem fins
lucrativos), na primeira, entre seguradora e segurado, e, na segunda, se
estabelece entre sociedade e associado. Na composio da contribuio
preciso lem brar a taxa de lucro, valendo regras mais rgidas sobre a
inadimplncia e ser reduzida ou nula a solidariedade.
Manoel Sebastio Soares Pvoas desdobra essa relao em duas: a
relao societria; e b) relao previdenciria. Na ltima a pessoa seria scis
e participante. No faz distino entre o contrato de seguro e previdencirio
no respeitante s entidades com fins lucrativos (Previdncia Privada, p. 202
173. Previdencializao da cobertura

Entrementes, no segmento fechado vislumbra-se subjacente o mesmo
elo definidor da relao jurdica, de custeio e de prestaes. De igual forma
suscita dois plos emergentes: a) de um lado, entidade civil, isto , sociedade
civil ou fundao, com personalidade jurdica de direito privado (distinta da
mantenedora); e, de outro, b) o participante, pessoa fsica, empregado da
patrocinadora ou seu beneficirio (dependente ou designado).
Seus elementos relevantes so a faculdade de ingresso no regime
protetivo (ressaltada, por confronto, com a automaticidade na previdncia
bsica), a natureza institucional e convencional do vnculo nascido entre as
partes e marcante presena da complementaridade , o direito depender
das prestaes oficiais (vale dizer, de sua legislao e no de sua concesso),
exigindo-se, amide, acomodao das normas particulares s pblicas.
A relao ftica e jurdica. Surge da volio do indivduo e obrigacional
(obrigao de fazer e de dar), submetendo-se imperatividade da norma
legal e convencional, podendo ser discutida em juzo, enfim, regendo-se pelo
Direito.
No dizer de Arnaldo Sssekind, reportando-se ao segmento fechado: A
inscrio como participante da entidade decorrente de ato volitivo do
empregado, configura uma relao jurdica contratual sujeita ao direito privado.
Trata-se de tpico contrato de adeso, em que uma das partes manifesta sua
vontade de aderir s condies uniformes previamente estabelecidas pela
outra parte, tornando a relao bilateral (Pareceres de Direito do Trabalho e
Previdncia Social, p. 351).
O nascimento da relao, do ponto de vista jurdico, surge com a adeso
do trabalhador s condies sedimentadas no Edital de Privatizao, Convnio
de Adeso, Regulamento Bsico e no Estatuto Social da entidade. Optando
o segurado aos termos do convencionado previamente, no pode o gestor
recusar-se a admiti-lo nem alterar as clusulas sem consenso. Na prtica,
medida administrativa invivel.
Assemelhadamente ao contrato de trabalho, no exatamente livre esse
ajuste de vontades; a volio de ingresso (e na prtica embora isso no
seja elemento jurdico nem essa liberdade existe), de permanncia e
afastamento. A entidade registra os parmetros da convivncia, manifestados
nas inmeras clusulas regulamentares, as quais ela prpria se inclina: o
participante tem a escolha de concordar ou no com o proposto. Em certas
circunstncias sociais, laborais e pessoais, nem isso.
O mesmo Manuel Sebastio Soares Pvoas chama a esse estado juric c:

:e contrato de Direito Previdencirio, isto , tipo especfico de contrato ae
seguro, jacente na relao entre a entidade de previdncia privada fechada e
: participante. Nesse sentido posiciona-se no aceitando ser extenso do
contrato individual de trabalho.
Seria ato jurdico bilateral pelo qual uma pessoa o participante,
querendo garantir a si e aos seus contra as conseqncias da materializao
ze certos riscos sociais, acorda com uma pessoa legalmente autorizada a
e;etuar, no domnio privado, a com pensao desses riscos, mediante o
cagamento (nico ou continuado) de uma importncia a contribuio ,
'eceber, por ele ou pelas pessoas que designou beneficirias, a respectiva
compensao ou reparao, na forma de benefcio pecunirio ou de servios
orevidencirios (Previdncia Privada, p. 203).
Aqui, aludindo idia de indenizao ele destoa. No h motivo para a
EFPC reparar o participante; no lhe causou dano algum. Ao contrrio.
Trata-se de concepo previdenciria; nada tem a ver com indenizao,
reduzindo-se a seguro, verdadeiro salrio socialmente diferido.
A idia de indenizao ou reparao afetada pela contratualidade e
poupana contidas no negcio jurdico. O ajustado a substituio de
ingressos auferidos na atividade, prorrogada no tempo por interesse do Estado
(sociedade), empregador e empregado. O plano de benefcios das EFPC
incorpora prestaes no indenizatrias nem reparatrias, como emprstimos,
bolsas de estudo e assistencirias de modo geral.
174. Proximidade do contrato laborai

A anlise do vnculo jurdico sofre a influncia de vrios fatores: a)
proximidade fsica da entidade gestora sede social da patrocinadora (quase
sempre, funcionando no mesmo prdio); b) contigidade do contrato individual
de trabalho, relao jurdica distinta, porm vizinha, s vezes confundindose; c) fato da patrocinadora criar, supervisionar e, praticamente, manter a
entidade.
Da muitos serem levados a confundir a proteo laborai lato sensu,
transformando a previdncia fechada em simples salrio indireto ou subproduto
da poltica de recursos humanos da empresa.
Quando a presena da patrocinadora acentuada, na gesto e nos
cuidados gerais, de fato asfixia o am adurecim ento natural da entidade,
conduzindo falsa impresso de simbiose (estarem fundidas).
126
Reclamaes trabalhistas contra o empregador no influem na relao

previdenciria, e aes contra a entidade no devem afetar a relao laborai.
Quer se dizer, no sentido institucional porque se algum reclama horas extras
isso influenciaria no clculo das suas contribuies e benefcios.
175. Papel da entidade

preciso alcanar o significado da complementao, enxerg-la alm
do universo laborai. Nos seus contornos (clientela) e funo (supletiva), a
EFPC semelhante ao INSS, ente gestor de recursos provindos do indivduo
e da sociedade para custear as prestaes. No empresa comercial nem
entidade assistencial; quando ministra atendimento aos participantes, no
bojo da relao previdenciria.
Estranhamente (possivelmente pensando apenas na provedora, empresa
financiando integralmente), haja vista o acrdo TST n. 4.121, de 10.1.1983,
no Recurso de Revista n. 3.899, onde o relator, Mozart Victor Russomano,
considera os fundos de penso entidades assistenciais de previdncia privada
sui generis (sic), sem natureza previdenciria (Pareceres de Direito do
Trabalho, Rio: Forense, 1987, p. 161/187).
Distinguindo entre a natureza da obrigao e o litgio provir ou no da
relao de trabalho e considerando o PAC Plano de Aposentadoria
Complementar, do Banco Ita S/A, instituio laboral-empresarial, e no
previdenciria, o Juiz Vicente da Silva entendeu competente a Justia do
Trabalho (Acrdo n. 1.573/80 do TRT da 9 Regio, n. 176/80, de 15.10.80,
in LTr n. 45-5-/615).
Imaginar a implementao, suplementao ou complementao dos
benefcios oficiais, atravs da dplice contribuio (empregado-empregador),
manifestao assistencial, estender em demasia o conceito desta ltima
tcnica, tradicionalmente no-contributiva e conferindo-lhe funo no-natural.
176. Natureza do vnculo

Esse vnculo ser verdadeiramente contratual? Na teoria do Direito Civil,
no campo das obrigaes, contrato negcio jurdico bilateral, acordo de
vontades livres. Raramente, no mundo contemporneo, pode ser encontrado
em estado puro, sem a interferncia da lei.
Para Luiz Rafael Mayer, Ministro aposentado do STF, acostando-se a
Miguel Reale e citando Hans Kelsen: Com efeito, o ato jurdico ou o contrato,
como o estatuto, emergente da autonomia privada so fontes de direito,
to legtimas quanto a lei ou o regulamento, instituindo normas jurdicas

particulares ou individualizadas que vinculam as pessoas que participam de
sua formao (Parecer para o Instituto Cibrazem de Seguridade-CIBRIUS.
de 9.8.91).
O contrato gera obrigaes de dar e fazer, ou no fazer, para os
signatrios. Uma delas, a fora vinculante das convenes, razo no absoluta,
capaz de ser modificada por nova avena. Logicamente, esse dever encontra
limite na capacidade de resoluo da obrigao. Embora discutvel em juzo,
a discrio dessa potencialidade pertence ao detentor dos instrumentos de
resoluo; in casu, nas prestaes de trato sucessivo, quem deve atend-las
so os fundos de penso. Demonstrada a possibilidade, descabe eventual
modificao pretendida.
Isso com um nos contratos de adeso, onde as clusulas so
previamente estipuladas por uma das partes; a outra, sem fora de negociao,
no tem poderes para as debater, nem introduzir modificaes. Inexiste
composio nesse tipo de ajuste, isto , os plos no transigem sobre o
acordo; o interessado adere ou no.
A incorporao ao sistem a no unilateral nem sim ples; im plica
bilateralidade e complexidade. Quando o empregado se inscreve, prximo
ou no de realizar o risco protegido, a entidade assume obrigaes.
No dizer de Leonel Jos Carvalho de Castro: tais contratos, sendo atos
jurdicos perfeitos e bilaterais, aprovados caso a caso pelo Ministrio da
Previdncia e Assistncia Social, no podem ser revogados por qualquer
nova disposio legal, pois as obrigaes e direitos dos contratantes,
elencados e definidos em cada texto, esto por eles assegurados sob o amparo
de preceitos constitucionais (A Constituio, a Lei n. 6.435/77 e demais
textos que regem as EFPP).
Tal cla s s ific a o no asse g u ra a co n d i o de co ntrato , pura e
simplesmente. Da falar-se, no seio do segmento fechado, freqentemente,
em contrato adesivo.
Silvio Rodrigues avana, propondo observao vlida: Desse modo
vamos encontrar, nessa espcie de contrato, uma restrio ainda mais
extensa, ao princpio bsico da autonomia da vontade. Uma das partes no
pode interferir nas condies do contrato, que deve aceitar ou rejeitar em
bloco. E no pode, tampouco, recusar o contrato, sob pena de ficar privada
de servios fundamentais para a vida moderna (Direito Civil Dos Contratos
e das Declaraes Unilaterais de Vontade, p. 46).
128
177. Adeso instituio

Os contratos dessa natureza podem ser afetados por uma das partes e,
por isso, alguns autores tentam diminuir os efeitos da presena decisiva do
ajuste de vontades, e ver a instituio. A prpria criadora das regras, quando
do exame da proposta de inscrio, no pode modific-las; tambm ela se
submete ao regulamento anteriormente aprovado por autoridade interna e,
s vezes, no caso da previdncia privada, homologado externamente (SPC).
Nesse sentido, o contrato de previdncia complementar assemelha-se
s normas impostas previdncia bsica. Embora parea relevante na
prtica no , s difere em razo da automaticidade de filiao da bsica
e da facultatividade da complementar.
No se podendo identificar com o contrato em estado puro, praticamente
inexistente, postado o vnculo a meia distncia do contrato de adeso e da
instituio, resta examinar as regras jurdicas aplicveis espcie. Se tpicas
do direito privado ou as do direito pblico. Outra no a preocupao com o
deslinde da questo: saber como se opera no mundo jurdico. Por exemplo,
qual a justia competente.
A relao compreende situaes ou fraes segmentais, regras ou
praxes, secionadas, onde cabvel a norma pblica e, noutro momento,
prevalece a norma privada. No dado a ningum ignorar ser a supletiva
oriunda da bsica, dela consectria e dependente ontologicamente (da a
semelhana dos benefcios), resguardando-se, em ltima anlise, a insuficincia
da cobertura da primeira. Guardando muito de sua essncia.
O universo da conveno, nessa rea de proteo social, enquanto
concebido como ator principal o Estado, no ilimitado nem fica inteiramente
ao alvitre dos coadjuvantes. Porm, onde podem as partes negociar, o contrato
livre e vlida a contratao.
Por outro lado, no incompaibilizando com o avenado, o aplicador e o
exegeta esto autorizados a se socorrerem da norma pblica.
a) Problemas vernaculares
Ab initio, no trato desta matria impe-se lembrar as dificuldades que
obstaculizam a compreenso do fenmeno estudado. O art. 202 da Carta
Magna alude expresso benefcio contratado , induzindo alguns a partir
dessa locuo a reduzir o problema e, de imediato, a entender que se trata
de uma relao simplesmente contratual. Quando a LBPC fala em convnio
r . so de Direito Previdencirio
:s adeso no poderia faz-lo; ela descreve a criao de uma entidade,

:sssoa jurdica de direito privado inexistente at a celebrao do dito convnio.
Adeso pressupe dois plos. Com muita freqncia alude em plano de
:enefcios quando quer referir-se EFPC e comumente a menciona e na
. endade desejava dizer plano de benefcios. Desavisados julgam que um
olano superavitrio equilibrado, afinal existe excesso de recursos, mas para
ds m atem ticos este ltim o no contm supervit nem dficit. Para a
orevidncia com plem entar, ben efici rio espcie de dependente do
oarticipante e para a previdncia bsica gnero que abriga o segurado e as
ressoas que dele dependem financeiramente. Pior so aqueles que chamam
cs complementados de aposentados; s INSS ou RPPS aposenta e, alis,
:epois de 29.5.01, essa aposentao no necessria para o deferimento
da complementao.
b) Amplitude da abrangncia
Como o vinculo bsico, a relao jurdica de previdncia complementar
complexa e desdobra-se em vrios elos formais. Em primeiro lugar, carece
esclarecer de qual segmento est se falando: aberto ou do fechado. Neste
orevssimo ensaio, apenas deste ltimo. Agora, tambm no interessar o
que sucede entre as entidades e os entes superiores do MPS nem mesmo da
Unio com os patrocinadores. O liam e entre o G overno Federal e o
patrocinador outro tipo de relao, prprio do administrador e administrado.
Por outro lado, praticamente no h muito interesse no que diz respeito ao
participante contracenando com o MPS; ele funciona como cidado perante
o Estado. Por ltimo evidente que, com a ausncia de patrocinador na
entidade associativa instituda, esses vnculos so atipicamente alterados.
9
E vid e n te m e n te , a re la o ju rd ic a e n fo c a d a se d e s d o b ra em
formalidades da admisso (I), contribuio (II) e benefcios (III), com suas
particularidades. Tambm no se pode desprezar (e a m erecer estudo
particular) os contatos entre o autopatrocinado e a entidade fechada ou a
entidade associativa (IV), para no falar do estado jurdico especial do titular
do vesting (V).
A relao ora enfocada subsiste entre a EFPC privada ou pblica, que
administra um plano contributrio e os seus participantes, no se devendo
esquecer do que sucede entre esses contribuintes e o plano de benefcios,
principal instrumento de ao do fundo de penso. Embora um plano no
contributrio, de certa form a idealm ente oposto ao plano associativo
(naquele, som ente o em pregador contribui e neste, somente o participante
contribui), subsistem alguns aspectos distintos respeitante apenas a rela:
de custeio.
:30
c) Contrato puro
Duas correntes de contratualistas lideram a interpretao da natureza
jurdica da relao de previdncia complementar, ambas com ardorosos
defensores e com argumentos bastante plausveis.
A primeira delas, que sofre alguma crtica dos estudiosos, diz ser um
vnculo convencional, classificado por alguns autores, como um contrato puro.
A censura que sofre vlida na medida em no se vislum brar efetiva,
especifica e manifesta vontade dos dois plos da relao. Admitindo-se como
substancial a volio da pessoa de ingressar no plano, preenchidos os
requisitos regulamentares, no seria respeitada a volio da entidade gestora;
logo, contrato puro no .
O participante no pode mudar o plano nem a entidade; aquele est
institudo e aceito ou no. Por isso, quando de mudanas de planos,
respeitado obviamente o direito adquirido, tem-se entendido que o participante
que optara pelo plano A continua nele ou adere ao plano B ou se afasta da
EFPC.
Costuma-se desprezar o que no nuana jurdica numa exegese que
se diz jurdica, mas o fato de a pessoa no ter opo diante da possvel
escolha de se proteger ou no, ou seja, de que na prtica a filiao
obrigatria , a facultatividade de ingresso reduz-se a posio meramente
formal. Quem ganha acima do limite do salrio-de-contribuio do RGPS (RS
3.038,99) deve se inscrever na EFPC ou no tem proteo complementar
fechada.
Diante desses bices, parte da doutrina contratualista acostou-se figura
do contrato de adeso, conceito mais palatvel do que o do contrato puro.
Realmente, o empregado, diante do plano de benefcios, anui a ele (ou no).
Mas, essa anuncia (e o seu afastamento), como se ver adiante, apenas
uma forma de ingresso.
No se julgue que oferecida a possibilidade de expressar a vontade de
ingressar e de se afastar, com isso se ter ipso facto caracterizada a natureza
de contrato puro ou contrato de adeso para toda a relao, que ma,s
complexa do que isso e no se esgota nesses dois atos jurdicos.
d) Relao de adeso
Verdadeiramente o momento em que a pessoa exprime a vontade e
instantneo, de entrada e de sada, reduzindo-se a atos formais simples:
pedido de inscrio e pedido de retirada. Uma vez admitida no plano de
-'s o de Direito Previdencirio
131
reêfcios, ela no tem mais satisfao de desejo prprio (exceto o institudo):

se no aportar a contribuio ser afastada do plano de benefcios. Quando
- jd a de status, deixando de ser ativo e passando a assistido, manifestandose um novo elo, novamente a sua vontade comparece, requerendo ou no a
complementao. Mas, bem isso tal potencialidade decanta a busca natureza.
No curso do perodo de contribuio, erodido o estado de empregado
ca patrocinadora, o segurado optar por uma das quatro solues do art. 14
ca LBPC, permitidas pelo institudo ex vi iegis.
Depois da admisso, que realmente adesiva, esgota-se a adeso e o
carticipante se submete ao que est institudo, da mesma forma como sucede
com a previdncia bsica. Sob esse aspecto o que as distingue apenas a
-o d a lid a d e de ingresso: obrigatria no RGSP ou RPPS e facultativa na
complementar.
e) Viso institucional
Existem poucos ensaios jurdicos divulgados sobre a classificao
nstitucional da relao entre participante e EFPC. A par de uns raros
estudiosos que a consideram um contrato puro, a maioria dos especialistas
entende ser um contrato de adeso. Ser uma instituio, muitas vezes referido,
raramente explicitado.
De modo geral, em Direito, concebe-se essa instituio como expresso
designativa de uma entidade m aterial e jurdica, um em preendim ento
organizado sistematizado tecnicamente e voltado para um fim especfico,
descrio fluda que se associa a idia de um instituto tcnico. Neste ltimo
sentido diz-se que o casam ento uma instituio (e no um contrato).
Exatamente porque institucionalmente abriga e acolhe a conveno; depois
da cerimnia e enquanto prevalecer o fato ato jurdico os plos no tem outra
vontade seno de cumprir o institudo.
Uma em presa, designada com o patrocinadora, m ediante um ato
constitutivo, equivocadamente designado como convnio de adeso pois,
se trata de ato unilateral praticado por uma s pessoa jurdica , implanta
uma outra empresa, por assim dizer coligada, com personalidade jurdica
prpria e escopo distinto. Essa empresa usualmente designada como entidade
por no ter finalidade lucrativa (e tambm poderia ser chamada de instituio) ,
por sua vez, cria um plano de benefcios, o instrumento de sua ao exterior
no universo previdencirio ftico e jurdico. Embora s vezes confundidos,
tem os a um a pessoa ju rd ic a de d ire ito priva d o e uma t cn ica de
procedimentos inerente proteo complementar, espcie particular da
proteo social previdenciria (como vertente da seguridade social).
32
Geralmente os atos constitutivos dessa empresa (Edital de Privatizao,

Convnio de Adeso e Estatuto Social e Regulamento Bsico) so aprovados
pela SPC e registrados em Cartrio de Registro Civil.
Implantado o plano de benefcios como uma proposta regulamentar,
depois de aberta a campanha de adeso aos empregados uma vez aderidos
e designados como participantes , quem estiver interessado em participar
da cobertura da remunerao que ultrapassa o limite do salrio-de-contribuio
do RGPS (R$ 3.038,99), requer a inscrio, a qual, depois de instruda
aperfeioada pela comunicao da entidade de que ele atende as normas
regulamentares e foi aceito.
Essa pretenso de inscrio, produzida por intermdio de requerimento
pessoal e a instruo interna, apenas o primeiro de uma serie seqencial
de outros atos, em que a pessoa se obriga a manter o vnculo empregatcio
com a patrocinadora e a fazer os aportes mensais que lhe assegurar o
direito complementao e, por ltimo, como desenlace natural, a concesso
do benefcio, quando o participante se tornar um complementado.
Esse novo estado jurdico, intitulado tecnicamente como de participante
assistido, no se confunde com o de participante ativo. Note-se que a relao
enfocada tem a capacidade de qualificar o em pregado laboralmente
abandonara a condio de pessoa para se tornar um participante, atributo
prprio de uma instituio. E, agora, perdendo esse status e se tornado um comple
mentado, obtm outro ttulo e personalidade outorgadas pela instituio.
f) Seguro privado
Ainda que o seguro privado se submeta a enorme presena do Estado
e regulamentao administrativa, pode-se da mesma forma classificar sua
relao como institucional, pois factvel a facultatividade, alguma vontade
do contratante, uma multiplicidade de situaes e particularidades quanto ao
bem coberto, que indicam a existncia de uma instituio, alis, tanto quanto
anterior bastante assem elhada a do contrato, de sorte que poderia ser
chamado de contrato securitrio.
No passa despercebido que na previdncia bsica, o segurado o
Estado; na previdncia complementar uma pessoa jurdica de direito privado
e no seguro privado outra pessoa jurdica de direito privado (sociedade
annima, quando lucrativa ou fundao sem fins lucrativos), meras exigncias
legais que no afetam a essncia da relao jurdica.
Tambm evidente a distncia que as normas do seguro privado tm
em relao s normasxlo seguro social, por sua natureza maior na previdncia
aberta do que na fechada.
g) Semelhana entre os institutos

Salta vista as semelhanas e at identidades entre as trs teorias
aqui explicitadas, o que talvez explique a simplicidade com que os temas
venham sendo abordados. A da instituio, por ser tcnica mais abrangente,
abriga os aspectos do contratualismo, no s o da adeso e em menor escala,
o do contrato puro. O fato de a previdncia supletiva situar-se no campo do
direito privado e ser inferior a influncia da norma pblica, parece apoiar o
contratualismo, mas, nos casos de dvida o hermeneuta obrigado a buscar
luzes no Direito Pblico. Afinal, previdncia com plem entar ou bsica
previdncia social e ela tcnica protetiva estatal, cometida ao particular, por
motivos histricos.
A influncia do Direito Pblico no Direito Privado, avultada na rbita
securitria, cada vez maior diante do intervencionismo estatal (e aduzida a
partir da LC n. 109101), retira alguns aspectos da essncia contratual e se
submete s normas pblicas. Na verdade, quem define os dependentes para
fins da complementao da penso por morte, o legislador das normas da
penso por morte bsica, frequentemente copiadas pelo Regulamento Bsico.
O segurado que desejar maior liberdade pessoal, ter se socorrer do seguro
de vida privado.
178. Dinmica da relao

A relao de previdncia privada, tanto quanto a da bsica, surge e
desaparece, tem incio e fim. No comum dos casos, inicia-se com a inscrio
do participante e acaba com a morte do ltimo dependente.
Seu desenvolvim ento desdobra-se em perodos de contribuio (e
utilizao de alguns benefcios ou servios), perodos de fruio das
prestaes de pagamento continuado (a par de contribuio, possivelmente
com vistas penso por morte) e, finalmente, mudana da pessoa envolvida,
o titular passa a ser o dependente, at a cessao do benefcio.
Em linhas gerais, pelo menos trs fases importantes destacveis: a)
contribuinte (participante ativo); b) percipiente-contribuinte (participante
inativo); e c) percipiente no-contribuinte (dependente). Em cada uma delas
so evidentes os fatores definidores das diferentes personalidades.
Em algum momento o salrio se transforma em reteno, depois vira
contribuio, apreendido pela EFPC capital acumulado, transforma-se em
aplicao financeira, adquire carter de reserva tcnica e, por fim, chega a
condio de prestao previdenciria.
734
179. Funo da remisso

importante no confundir coisas. Uma delas, a diviso entre a matria
sujeita norma pblica e norma privada. A contratao esbarra nos limites
da Constituio Federal, nos princpios previdencirios e at no bom senso.
Outra, por falha de sistematizao da regra privada, busca-se a regra
pblica, por via de remisso.
Perfeita a codificao do Regulamento Bsico, esta ltima operao
desnecessria.
Em suma, existem preceitos suscetveis de serem ajustados e outros,
estabelecidos no Direito. Ex.: o direito adquirido, a igualdade dos idnticos e
outros mais.
180. Objetivo da relao

Igual bsica, a complementar relao intuitu personae, visa o ser
humano. Por isso (freqentemente, mngua de disciplina legal), tem natureza
alimentar e carter substitutivo. Com essas duas caractersticas deve ser
concebida (e interpretada).
amoral ou atica, no importando o comportamento social do indivduo,
direito patrimonial (e com isso assegurando a faculdade, no caso de suicdio
e de homicdio).
CAPTULO XVIII
SUJEITOS DA RELAO JURDICA
Na previdncia complementar, de modo geral, impera relao jurdica

entre dois plos: de um lado, sempre pessoa jurdica de direito privado (mesmo
quando provida por empresa estatal), e, de outro, pessoas jurdicas ou fsicas,
conforme se trate de vnculo de custeio ou de benefcios.
Normalmente, no segmento aberto, bilateral (embora a patrocinadora
possa buscar seguradoras ou montepios para celebrarem um convnio
previdencirio, com vistas aos seus empregados). No fechado, envolve trs
pessoas: patrocinadora, gestora e participante. Se na primeira hiptese o
contribuinte tambm beneficirio, na segunda nem sempre isso acontece.
A descrio dos sujeitos envolvidos na relao jurdica propicia os
prim eiros elementos desse liame de Direito, desenvolvidos no captulo
seguinte.
Nos termos do art. 5o, XXI, da Constituio Federal de 1988, as entidades
associativas, quando expressamente autorizadas, tm legitim idade para
representar seus filiados judicial ou extrajudicialmente . Nessas condies, a
Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia Privada
ABRAPP instituio nacional constituda pelas EFPC, representando-as.
Da m esm a form a, a A ssociao N acional das E ntidades A bertas de
Previdncia Privada ANAPP unio constituda de EAPC.
A Res. CNSP n. 10/94 disciplinou a transformao de sociedades civis
de previdncia privada aberta, sem fins lucrativos, em sociedades comerciais,
sob a forma de sociedades annimas, com fins lucrativos.
181. Participante e dependente

O destinatrio da previdncia privada pessoa fsica, designada como
segurado, associado ou scio na aberta, e participante, na fechada. Nos dois
casos, os seus dependentes ditos beneficirios.
O universo compreende, a princpio, todos os segurados obrigatrios e
facultativos do regime oficial e tambm os excludos (raciocnio levando
conta, principalmente, a previdncia aberta).
136
Wladimir Novaes Martine:
No segmento fechado, para os efeitos da Lei n. 6.435/77, os gerentes

diretores e conselheiros ocupantes de cargos eletivos j eram considerados
empregados. A norma visa incluir o empresrio (PCSS, art. 12, V), isto e
scios na sociedade limitada e diretores e componentes do Conselho de
Administrao de sociedade annima. At mesmo os integrantes do Conselho
Fiscal, se remunerados. Na hiptese de entidade religiosa, os eclesisticos
Em sua origem histrica, a proteo era destin ada apenas aos
prestadores de servio subordinados (principalmente o empregado). Alargouse, mas no h meno ao autnomo, mesmo quando inteiramente integradc
na corporao. Seguramente, sob nova concepo, a SPC autorizar a
constituio de fundos de penso, para mdico cooperado ou trabalhado'
avu lso (p o rtu rio ). Mas d ifc il ser c u id a r do te m p o r rio , devido a
transitoriedade do seu status jurdico.
Com a terceirizao e a flexibilizao do contrato individual de trabalhe
recrudesce a necessidade de redefinio legal da clientela, sua reviso e
ampliao, facilitando-se a incorporao atravs do mltiplo patrocnio. Neste
sentido, alm do trabalhador independente, convm incluir o estagirio
mdico-residente e outros obreiros.
A relao entre a EFPC e o participante diferente da vigente entre
segurado e INSS, sobressaindo-se a inscrio em detrimento da filiao. Se
o participante promove aquela, preenchendo os formulrios e o documento e
homologado pela entidade, desembolsando a taxa dela exigida, salvo dolo
ou m-f, trata-se de ato jurdico perfeito, a ser respeitado pelas partes.
Enfaticamente submetidos ordem atuarial, especialmente pensando
nas aposentaes, freqentemente os planos impem limite mnimo de idade,
normalmente estipulados entre 50 e 60 anos, de certa forma copiados dc
antigo art. 5o, 5o, da CLPS (e, alis, criando problemas atuariais e jurdicos,
a partir de 25.7.91, quando os sexagenrios passaram a ter todos os direitos
no regime geral).
182. Patrocinador particular

Patrocinador particular pessoa jurdica, normalmente empresa de porte
voltada indstria ou comrcio, banco, hospital, estabelecimento de ensine
etc., pertencente ao universo privado, excludos, portanto, os rgos ds
adm inistrao direta. Preocupada com a entidade propriam ente dita a
legislao no cuida de descrever a patrocinadora, em especial, serde
raramente mencionada.
A prpria EFPC, pode ser, e freqentemente , patrocinadora (em relao
aos seus empregados, no requisitado da patrocinadora). A contribuio
137
oatronal, in casu, provir, em ltima anlise, da mantenedora, a ttulo de

despesas administrativas.
Tambm se entender como provedor particular a entidade que cria EFPC
associativa.
183. Patrocinador estatal

Certa organizao do Estado empreende complementao, atravs de
empresa pblica, sociedade de economia mista ou fundao de direito pblico.
Algumas normas, s vezes, fazem referncia a patrocnio de autarquias. A
distino didtica e impe-se diante da regulamentao prpria, no s da
patrocinadora como do fundo de penso.
As primeiras foram estatais (Banco do Brasil S1A e Petrobras S1A), e os
maiores patrimnios pertencem aos entes paraestatais.
Rigorosamente, no diferem da patrocinadora particular, mas, submetidas
discrio dos entes polticos, so comumente distinguidas na lei e no
regulamento.
O Decreto n. 87.597186 suspendeu a criao de entidades no mbito da
administrao federal. O Decreto n. 93.597186 regulou a contribuio para a
formao e manuteno das entidades, fixando o aporte mximo em 7% da
folha de pagamento, no podendo ultrapassar 213 dos custos com benefcios.
O Decreto n. 94.648187 alterou o Decreto n. 93.597186, incluindo a regra das
adeses s entidades j em funcionamento.
O Decreto n. 95.875188 alterou o Decreto n. 93.597186, dispondo sobre
a autorizao do Conselho Interministerial de Salrios das Empresas Estatais
CISE ou do Conselho Interministerial de Remunerao e Proventos
CIRP, para o patrocnio novo ou adeso aos existentes.
A Lei n. 8.020190, regulamentada pelo Decreto n. 606192, disps sobre
as EFPC das estatais, no podendo estas cobrir despesas daquelas,
facultando a cesso de pessoal mediante ressarcimento.
A Portaria Interministerial n. 7194 instituiu Comisso Interministerial para
analisar o Patrocnio Estatal aos fundos de penso fechados.
184. Provedor particular

Designa-se provedora a patrocinadora incumbida inteiramente do cus:e :
das despesas com o fundo de penso.
'3 8
Em nmero reduzido, geralmente oferecem benefcios de expresso

menor no confundidas com empresas instituidoras de pequenos planos
in te rn o s , m antm re la e s p e s s o a is com a e n tid a d e , qua se
descaracterizando a individualidade desta. Sua retirada praticamente pe fim
entidade criada, tornando difcil o soerguimento.
Tal situao define a com petncia jurisdicional em razo da maior
presena do empregador.
Para Rogrio Refinettr. melhor ser no contributiva, ainda que dando
eventualmente um ou outro benefcio a menos. O funcionrio poupa aquilo
que seria a sua contribuio e banca o benefcio que quiser a mais (S a
empresa contribui, p. 13).
185. Entidade multipatrocinada

No fundo de penso multipatrocinado, empresas do mesmo grupo (o
mais comum) ou de grupos diversos, com ou sem algum interesse econmico
em comum, empreendem fundo de penso. O nascimento da coletividade de
instituidora d-se institucionalmente ou no curso do tempo, por meio convnio
de adeso.
A hiptese era prevista no art. 34, 2o, da Lei n. 6.435/77, onde se
determinava: No caso de vrias patrocinadoras, ser exigida a celebrao
de convnio de adeso entre estas e a entidade de previdncia, no qual se
estabeleam, pormenorizadamente, as condies de solidariedade das partes,
inclusive quanto ao fluxo de novas entradas anuais de patrocinadoras.
Essa modalidade de proteo, defendida para pequenas empresas, s
no se desenvolveu mais em virtude das conseqncias da solidariedade
imposta pela legislao.
186. Companhia seguradora

S eguradoras so com panhias de seguro, sociedades annim as,
institudas com vistas no seguro privado, empresas com fins lucrativos.
Desenvolvem planos de cobertura e praticamente se transform aram em
entidades de previdncia.
187. Sociedade de capitalizao

Com relevante tradio, firmas so constitudas para reunir depsitos
guisa de poupana e, com alguma rentabilidade, serem posteriorm ente
139
entregues aos adquirentes. Geralmente, tais planos vm acompanhados de

sorteios de valores ou prmios.
So consideradas sociedades de capitalizao as que tiverem por
objetivo fornecer ao pblico, de acordo com planos aprovados pelo Governo
Federal, a constituio de um capital mnimo perfeitamente determinado em
cada plano, pessoa que possuir um ttulo segundo clusulas e regras
aprovadas e mencionadas no prprio ttulo (art. 1o, 1o).
188. Montepio associativo

M ontepios so associaes civis ou fundaes de direito privado,
instituies sem fins lucrativos.
Alguns com tradio, caso do MONGERAL, a maioria ligada instituies
de beneficncia social ou entidades religiosas, com enorm es servios
prestados coletividade. Outros, no passado, nem tanto.
189. Entidade de previdncia fechada

No dizer do art. 10 do Decreto n. 81.240/78, EFPC so sociedades civis
ou fundaes criadas com o objetivo de instituir planos privados de concesso
de benefcios complementares ou assemelhados aos da previdncia social,
acessveis aos empregados ou dirigentes de uma empresa ou de um grupo
de empresas as quais, para os efeitos deste regulamento, sero denominadas
patrocinadoras .
Logo em seguida a idia am pliada tendo em vista instituies
preexistentes, admitidas como tais: entidades assistenciais, educacionais ou
religiosas, sempre sem fins lucrativos, tutelando empregados ou eclesisticos
como participantes.
190. Plano de pequenos benefcios

De acordo com o art. 6o da Lei n. 6.435/77: No se considerar atividade
de previdncia privada, sujeita s disposies desta Lei, a simples instituio,
no mbito limitado de uma empresa, de uma fundao ou de outra entidade
de natureza autnoma, de peclio por morte, de pequeno valor, desde que
administrado exclusivamente sob a forma de rateio entre os participantes .
A legislao no acolhe entidade de previdncia privada de fato.
considerado crim e (inom inado) atuar com o tal sem estar devidam ente
autorizada (art. 80 da Lei n. 6.435/77).
40
Algum as em presas instituem program as de assistncia aos seus

prestadores de servio, complementando benefcios como o auxlio-doena
e a aposentadoria por invalidez, por prazo limitado. Outras criam peclios,
fornecem emprstimos ou bolsas de estudo. Com ou sem participao do
favorecido.
CAPTULO XIX
RELAO JURDICA DE INSCRIO
Sem embargo de a empregadora-patrocinadora ter anotaes internas,

no setor de Recursos Humanos, de dados laborais do empregado-participante,
evada por motivos institucionais e organizacionais e, principalmente, por
exigncias atuariais, o fundo de penso carece de cadastro de informaes
do trabalhador.
O conjunto de providncias visando o fornecimento e a consignao de
elementos biomtricos e sociais dos beneficirios (como dito, muitos dos quais
constantes da Carteira de Trabalho e Previdncia Social, Livro ou Ficha de
Registro de Em pregados), in iciando-se com o pedido, a exibio de
documentos, assinatura em declaraes, preenchimento de formulrios, e
sua final aprovao, enfim, o ato solene de adeso ao plano, chama-se
nscrio.
191. Fontes formais

So poucas as fo n te s fo rm a is sobre o in s titu to pro ce d im e n ta l,
prevalecendo o disposto no Estatuto Social e no Regulamento Bsico de
cada entidade.
O art. 42, I, da Lei n. 6.435/77 fazia meno a condies de admisso
dos participantes de cada plano de benefcios , determinando, por sua vez,
no 9 o do mesmo artigo: a todo participante ser obrigatoriamente entregue,
quando de sua inscrio, cpia do estatuto e do plano de benefcios, alm de
material explicativo que descreve, em linguagem simples e precisa, suas
caractersticas.
O mesmo se v, respectivamente, nos arts. 20, li e 26, do Decreto n.
81.240178. A Res. CPC n. 01/78 silencia a respeito e, com isso, as EFPC
desfrutam de alguma liberdade contratual. No h referncia ao Certificado
de Inscrio, mas esse comprovante garantia mnima do participante e
deve ser emitido.
No art. 17, a Lei n. 8.213/91 dispe sobre as regras de inscrio v icas
para o RGPS e a remisso cabvel, no silncio do Regulamento Bsicc.
142
192. Natureza jurdica

Embora no parea, em face da singeleza instrumental e operacional, a ins
ero providncia complexa e produz diversos efeitos, prticos e jurdicos.
Consiste em expediente administrativo atravs do qual o interessado manifesta a
vontade de ingressar no plano, comprova condies materiais reclamadas, culmi
nando-se com a deciso homologatria da entidade e a expedio do certificado.
Inexiste direito subjetivo inscrio para quem no preenche os requisitos
contratuais. Porm, atendidos integralmente estes, no pode haver recusa.
Todavia, a discrio de estabelecer as exigncias pertence instituio.
Descabe falar em automaticidade da inscrio em relao ao vnculo
empregatcio com a patrocinadora. Entretanto, a inscrio, para quem deseja
pertencer ao sistema, obrigatria.
Mediante o pedido e o acolhimento, consuma-se a incorporao do
requerente ao Plano de Custeio e de Benefcios, sobrevindo obrigaes e
gerando direitos, alguns dos quais imediatamente.
Trata-se de ato administrativo resposta oferta de adeso ao contrato
previdencirio assumidamente formal, e condio nem sempre absoluta,
para a consecuo dos direitos. Podendo, quando convencionado entre as
partes, isto , constando de clusulas dos ES1RB, ser im posta como
deflagradora dos servios e benefcios.
De certa form a, diante da facultatividade do sistem a, a inscrio
corresponde idia de filiao do RGPS. Em princpio, o direito aos benefcios
est sustentado juridicamente na admisso e materialmente nas contribuies.
A inscrio tem dois pressupostos: a) remoto ser ou ter sido empregado
ou dirigente da patrocinadora; e b) prximo vontade manifesta de ingressar
no sistema.
193. Procedimento interno

Inscrio medida bilateral, de iniciativa do segurado. No ocorre de
ofcio nem o bastante apenas solicit-la, imprescindvel satisfazer os
requisitos contratuais e obter a aprovao. Um deles, dos mais simples, ser
empregado ou dirigente da patrocinadora.
Suspenso do contrato de trabalho, licena no remunerada e fruio
de auxlio-doena do INSS matria a ser contemplada no Regulamento
Bsico e, se for o caso, exigida percia mdica admissional.
Normalmente, inicia-se com o preenchimento de form ulrios padro

nizados da entidade, a assinatura e a juntada de documentos comprobatrios
das exigncias. Instrudo o encaminhamento, submetido anlise dc s e ::prprio da entidade, onde aprovado (ou no). Da no aceitao deve se
admitido recurso em carter administrativo. A lguns regulamentos exige
exame mdico com vistas complementao dos benefcios por incapacidade.
O momento ideal para a admisso do obreiro o do nascimento do
contrato individual deJxabaiho com a instituidora, mas pode suceder tempos
aps. Em tese, se efetuados os recolhimentos anteriores, havendo anuncia
da entidade, pode retroagir.
Salvo se exuberantem ente dem onstrada, em razo da importncia
cometida liberdade de opo, no existe inscrio post mortem de empregado,
mas se comprovadamente ele a solicitou, deve prosseguir aps a morte.
194. Tipos de designao

A exemplo da bsica, a relao jurdica de inscrio na previdncia
complementar intuitu personae. nica. O titular do direito o participante.
D id a tic a m e n te , ela d e s d o b ra -s e em p e s s o a l e dos d e p e n d e n te s ,
correspondendo a diferentes obrigaes formais, em cada caso.
Mesmo pensando em benefcios assegurados, no tem sentido providenciarse nova inscrio para o participante-assistido, mas nada impede, aps ter deixado
a patrocinadora, se ele volta a prestar-lhe servios, restabelec-la. Claro, o perodo
de no-inscrio e de ausncia de contribuies, produzindo efeitos. No
incompatvel, se o trabalhador tem dois empregos, pode fazer duas inscries,
uma em cada fundo de penso.
Alguns regulamentos dispensam essa providncia dos dependentes, se
promovida junto ao INSS ou na empregadora.
195. Documentos exigidos

Inscrio providncia administrativa formal, cadastramento de informaes
e dados pessoais do participante. Por conseguinte, so exigidas, no mnimo,
certido de nascimento (idade), de casamento (existncia de esposa), prole
(dependentes), residncia, relao empregatcia (CTPS), vnculo ao INSS, funo
exercida (aposentadoria especial), atestados mdicos (invalidez de filhos), salrio,
etc. e, no caso de afastamento da patrocinadora, prova da continuidade da relao
com a entidade. Em alguns casos, como dito, prova da higidez do pretendente.
Geralmente, capeados pelo pedido, em impresso fornecido pela entidade.
'4 4
Importante informao a ser prestada diz respeito ao tempo de servio

anterior ao da patrocinadora, conste ou no da CTPS, alteraes posteriores,
averbaes assentadas ou em andamento, justificaes administrativas ou
judiciais, questes em consulta.
Sua ausncia pode gerar problem as a d m in istra tivos e atuariais,
reclamando soluo jurdica conforme o convencionado. Se o Regulamento
Bsico emudece a respeito dessa obrigatoriedade, a entidade deve tentar
acordo com o participante para acertar as condies de elegibilidade, diante
do fato novo apresentado. A rigor, a omisso de dados pode se constituir em
desclassificao da inscrio em relao rea de controvrsia.
196. Demonstrao da providncia

Executada a inscrio e desaparecidos os comprovantes do participante
ou da entidade, ou de ambos, so admitidas todas as provas em Direito
reconhecidas como vlidas.
Vnculo empregatcio e desconto de contribuies mensais na patrocina
dora pressupem incio razovel de prova material da inscrio.
Se inexistente clusula dispondo sobre a hiptese no Regulamento
Bsico, a inscrio de dependentes, feita no INSS ou na patrocinadora,
evidncia da inteno do segurado, devendo ser sopesada. Quando as
circunstncias o exigirem, at mesmo outros indcios so invocveis como a
penso alimentcia, de direito ou de fato, de pessoas no designadas.
197. Desconstituio da designao

Variados motivos podem deflagrar o cancelamento da inscrio: a) morte
ento produzindo efeitos em relao ao segurado e dependentes; b) pedido
do participante; c) rompimento do vnculo laborai com a patrocinadora, se
ausente vontade de permanecer no sistema; d) extino da entidade por
liquidao extrajudicial; e e) atraso no recolhimento das contribuies, durante
certo lapso de tempo (geralmente, de trs meses), na hiptese de continuidade
da relao aps a cessao do liame laborai.
O desaparecimento da patrocinadora no , necessariamente, causa
extintiva da relao.
Resciso do contrato de trabalho, por demisso ou exonerao do
empregado, no significa ipso facto a inteno do participante de desligar-se
145
do fundo de penso. O Regulamento Bsico deve dispor a respeito fixando

prazo para manifestao do interessado.
Anulao de ofcio s se d nas hipteses previstas na legislao ou no con
trato, d-se quando do descumprimento das exigncias, falsidade ideolgica, etc.
A inscrio dos dependentes observa regras prprias. Pressupe a do
participante. O cancelam ento da inscrio deste ltimo implica o fim da
inscrio do primeiro. Salvo, claro, na circunstncia de concesso do
benefcio prprio por morte do trabalhador.
Alm do bito, diferentes hipteses pem fim inscrio dos dependentes:
maioridade ou emancipao dos filhos ou recuperao da higidez, casamento
do cnjuge, abandono do lar, etc.
Quem pode designar (inscrever dependentes) tem a faculdade de refazer
a designao, cabendo a providncia ao interessado.
198. Aperfeioamento do ato

A inscrio, como negcio jurdico, tem comeo, curso e aperfeioamento,
consistindo este ltimo no deferim ento do pedido, pelo setor prprio da
entidade (seguindo-se a emisso do certificado comprobatrio).
Alguns regulamentos bsicos aceitam a designao dos dependentes,
bastando a declarao do participante. Nada impede a inscrio postm ortem
daqueles.
Na fase de instruo do pedido ou em seu andamento possvel alterar
os dados fornecidos, aduzindo informaes como nascimento de novo filho.
Embora a inscrio s deva produzir efeitos a partir da homologao, os
resultados retroagem data do pedido. Assim, solicitada, e se, no encaminha
mento administrativo, sobrevm acidente do trabalho, benefcio sem carncia,
este se impe como direito subjetivo.
Porm, se a inscrio no corroborada (v. g., conclui-se ser o requerente
prestador autnomo de servios patrocinadora ou empresrio e no seu
empregado), o direito no subsiste.
199. Presunes teis

A rigor, a inscrio no se presume, tem de ser providenciada e comprovada.
Mas a relao jurdica estabelecida acolhe algumas presunes, como a de ter
46
sido promovida se esto sendo operados descontos na remunerao do

trabalhador.
Trabalhador(a) casado(a) apenas no religioso tem o cnjuge com quem
vive com o com panheiro(a). Se paga penso alim entcia, adm ite-se a
dependncia econm ica. Os cnjuges e filh os so presum ivelm ente
dependentes do participante. Falecendo de enfermidade determinada, estava
incapaz para o trabalho at o bito, cabendo o benefcio correspondente at
ento indeferido.
200. Condio jurdica

A inscrio, entendida como modalidade de admisso no sistema,
obrigatria e imprescindvel fruio dos benefcios. Reflete a vontade de
segurar-se e, por isso, deve ser procedida antes da configurao do evento
determinante.
Nesse sentido condio jurdica para a consecuo do benefcio. No
se trata de ato nulo ou inexistente e, sim, anulvel, podendo ser aperfeioada
no curso da relao, especialmente se manifesta a inteno de buscar a
proteo. No efetivada e inexistentes contribuies, o empregado est
afastado do sistema e no tem os direitos inerentes.
Homem ou mulher no-inscritos, aps o bito do segurado(a), ou antes
disso, apresentando a prova da condio de companheiro(a), deve ter direito
penso por morte ou dividi-la com o(a) ex-esposo(a).
Inscrio entidade complexa e desdobra-se em partes constituintes,
podendo a anulao afetar alguma delas: a) no computao do tempo de
servio ignorado pela entidade; b) desconhecer filho(a) ou companheiro(a)
no identificados, sem prejuzo de assegurar outros direitos.
A omisso de informaes, por ocasio do ato de ingresso de futuro
participante e at mesmo acrscimos posteriores de dados, tem gerado
questes. E problemas para os dois plos da relao jurdica.
Se inexiste declarao quanto a existncia de novos dependentes {v. g.,
presena de uma ou mais companheiras em face da esposa), a programao
matemtica fica comprometida ab initio.
Quando o segurado no informa a composio do ncleo familiar, o
valor por ele capitalizado para a hiptese do seu silncio tem de ser modificado
ou redesenhado, seno a proteo no se realiza como desejada pelas partes.
Da a importncia de os interessados serem alertados para esses e outros

aspectos, principalmente sobre o recolhimento de tempo de servio passado.
O correto o Regulamento Bsico dispor claramente sobre essa
exigncia, especialmente no tocante concorrncia da ex-esposa com a excompanheiras, caso contrrio sobreviro dificuldades, conflitos e aes na
justia.
CAPTULO XX
RGOS SUPERVISORES
Entre outros aspectos, a previdncia complementar assinala-se pela

gesto prpria da iniciativa privada. Tanto os fundos de penso quanto as
se g u ra d o ra s, a sso cia e s re lig io sa s, fu n d a e s ou m o n te p io s so
administrados por rgos colegiados (diretorias e conselhos), eleitos conforme
os diferentes atos constitutivos (estatutos sociais e regulamentos bsicos).
Sua liberdade operacional, contudo, no absoluta.
A EFPC submetida verificao interna e externa. Internamente, segue
os preceitos do Estatuto Social e do Regulamento Bsico, bem como as
resolues do Conselho de Curadores. E, indiretamente, na pessoa de
administradores por ela escolhidos, com o acompanhamento da patrocinadora.
Externamente, so vrios os entes coordenadores de sua ao, mxime
em matria de investimentos. marcante a presena do Governo Federal e
objeto de disseno entre os estudiosos e empreendedores da tcnica protetiva.
201. Empresa instituidora

A Lei n. 6.435177 no esclarecia minuciosamente o papel da patrocinadora
ou provedora em relao entidade patrocinada ou provida, salvo no tocante
constituio e obrigao de contribuir. Seu silncio no era omisso,
entregando a matria livre pactuao.
Quando iniciava a regulamentao, no 1o do art. 34, rezava: As
patrocinadoras supervisionaro as atividades das entidades referidas neste
artigo logo em seguida redirecionando-se orientando-se a fiscalizao
do poder pblico no sentido de proporcionar garantia aos compromissos
assumidos para com os participantes dos planos de benefcios, em precria
tcnica legislativa, onde concentra a disciplina do tema numa nica palavra
(superviso) e regra dois assuntos no mesmo dispositivo. O art. 5o do Decreto
n. 81.240178, limitando-se a copiar a lei, no melhora as coisas.
A lacuna legislativa no define a relao entre as duas pessoas jurdicas
e dificulta a apreenso da natureza do elo subjacente entre as duas
organizaes e, de certa forma, dificulta a personalizao da entidace

previdenciria. Pior, quando manifesta a ingerncia nos atos administrativos.
Supervisionar no administrar nem fiscalizar, com alguma chance de
regular, mas esta ltima tarefa cometida ao poder pblico, esgotando-se.
assim, a possibilidade de a funo estar delegada patrocinadora. O legislador
relegou o assunto discrio dos interessados e, como no podia deixar de
ser, pelo menos por ocasio da constituio, o criador tem a iniciativa. Mantmse, todo o tempo, alguma subordinao de fato, prestando-se, em alguns
casos, principalmente nas estatais, para a soluo de problemas laborais da
instituidora.
Cabe empregadora acompanhar pari passu, como o faz, de modo
geral, no campo do Direito Civil, a instituidora em relao fundao, isto ,
observar a administrao, os procedimentos e o cumprimento do avenado,
estabelecendo as regras de convivncia na conveno (Estatuto Social e
Regulamento Bsico). Como quem institui, f-lo segundo a sua convenincia
e, ao final da elaborao dos atos constitutivos, assegura o controle da entidade.
guisa de exemplo, veja-se o art. 32, 2o, do Estatuto Social da ECOS
Fundao de Seguridade Social do Banco Econmico S/A (alterado pela
Res. do Conselho de Curadores n. 01/93 e aprovada pela SPC em 22.4.94):
A nomeao e a destituio dos membros dos rgos referidos neste artigo
Conselho de Curadores, Diretoria Executiva e Conselho Fiscal caber
ao Presidente do Conselho de Administrao do Banco Econmico S/A .
A seguir, no art. 34, exige trs dos cinco membros do Conselho de
C uradores serem escolhidos entre os em pregados ou dirig e n te s da
patrocinadora, sendo certo ademais que os Presidentes do Conselho de
Administrao e da Diretoria Executiva da Patrocinadora-lnstituidora Banco
Econmico S/A, so membros natos do mesmo conselho .
Ainda: o Presidente do Conselho de Curadores o Presidente do
Conselho de Administrao do Banco Econmico S/A, a quem caber indicar
o respectivo suplente (art. 34, 2o). Mais: a mudana do estatuto s poder
ser operada por deliberao absoluta do Conselho de Curadores, sujeita
homologao da patrocinadora. O mesmo mecanismo de defesa v-se no
Estatuto Social da VALIA Fundao Vale do Rio Doce de Seguridade Social.
202. Ministrio da Previdncia Social

Hierarquicamente, o Ministrio da Previdncia Social o rgo super:or
da previdncia social bsica e com plementar (fechada). A rigor, dada a
1C
natureza da proteo social, tambm deveria abranger o segmento aberto,

pois os seguros privados aduzem o sistema protetivo nacional. Sua estrutura
organizacional atual foi aprovada pelo Decreto n. 55/91.
Atravs da SPC, rgo executivo especfico singular previsto no Decreto
n. 1.644/95, e do CGPC, ente oficial normativo (art. 35, \, da Lei n. 6.435/77),
acompanha de perto as entidades fechadas e sobre elas exerce domnio
regulamentador.
Originariamente, sua ao estava estabelecida no art. 3o, l/lV, da Lei n.
6.435/77: a) proteger os interesses dos participantes dos planos; b) determinar
padres m nimos adequados de segurana econm ico-financeira, para
preservao da liquidez e da solvncia dos planos, isoladamente, e da entidade
de previdncia privada, em seu conjunto; c) disciplinar a expanso dos planos,
propiciando condies para sua integrao no processo econmico e social do
Pas; e d) coordenar as atividades legais com as polticas de desenvolvimento
social e econmico-financeiro do Governo Federal.
Sua com petncia restava estipulada no art. 37 (autorizao para
funcionamento da entidade fechada) e art. 38 (alterao de estatutos).
203. Ministrio da Fazenda

Duas divises supervisoras da previdncia privada pertencem ao
M in ist rio da Fazenda: C onselho N acional dos Seguros P rivados e
Superintendncia de Seguros Privados (criados em 1966).
Ambos, conselho e superintendncia, baixam portarias e resolues,
disciplinando as atividades dos diferentes gestores.
Conforme o Decreto n. 1.745/95, o Ministrio da Fazenda tem como
colegiados, entre outros, o Conselho Monetrio Nacional (art. 2o, IN, a), o
Conselho Nacional de Seguros Privados (art. 2o, III, d), e como entidades
vinculadas: autarquias (IV, a) o Banco Central do Brasil, a Comisso de
Valores Mobilirios e sociedade de economia mista o Instituto de
Resseguros do Brasil (reestruturado pelos arts. 41/71, do Decretodei n. 73/
66). A Bolsa de Valores entidade privada disciplinada na Res. BCB n. 39/66.
204. Conselho de Gesto da Previdncia Complementar

O CGPC surgiu como Conselho de Previdncia Complementar (art. 14
do Decreto n. 81.240/78). Previsto na Lei n. 8.444/92 (art. 4o, V III), seu
Regimento Interno foi aprovado pela Portaria MPS n. 420/92 e alterado pela
Portaria MPAS n. 1.608/94. O Decreto n. 85.237/80 reviu a sua composio.
O Decreto n. 607192 fixou a competncia do CGPC, prevista no art. 35.

da Lei n. 6.435177, definindo nova composio.
O Decreto n. 710192 modificou o Decreto n. 607192, incluindo dois
membros de notrio saber em assuntos previdencirios, escolhidos pelo
Ministro de Estado da Previdncia Social (art. 2o, X). O Decreto n. 1.114194.
inexplicavelmente, reestruturou a composio do colegiado, excluindo os
referidos membros de notrio saber, totalizando 18 conselheiros, a includos
representantes da SEPLAN, INSS, BACEN, CVM, ABRAPP e IBA.
205. Secretaria de Previdncia Complementar

A Secretaria de Previdncia Complementar foi criada pelo art. 14 do
Decreto n. 81.240178. Atravs da Portaria MPAS n. 1.057178 teve aprovado
seu Regimento Interno.
206. Conselho Nacional de Seguros Privados

O Conselho Nacional de Seguros Privados foi criado pelos arts. 32134
do Decreto-lei n. 73166. Introduziu a sigla EAPP (Res. CNSP n. 33189),
designativa das entidades abertas e sociedades seguradoras. Seu documento
bsico so as Normas Reguladoras de Funcionamento das Entidades Abertas
de Previdncia Privada (Res. CNSP n. 10183). O Regimento Interno foi
aprovado pela Res. CNSP n. 14191.
207. Superintendncia de Seguros Privados

A SUSEP foi criada pelos arts. 35139 do Decreto-lei n. 73166. Seu
Regimento Interno foi aprovado pela Res. CNSP n. 31168. Substituiu o
Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalizao, do MITC.
208. Conselho Monetrio Nacional

O Conselho Monetrio Nacional foi criado pela Lei n. 4.595164. Opina
p rin c ip a lm e n te em m a t ria de in v e s tim e n to s e d is c ip lin a os seus
entendimentos atravs de resolues do BCB.
209. Comisso de Valores Mobilirios

A CVM, criada pela Lei n. 6.385176, tam bm se m anifesta so b re
investimentos, especialmente no mercado de capitais.
152
210. Tribunal de Contas da Unio

O Tribunal de Contas da Unio (art. 71, II, da Constituio Federal) tem
competncia definida para regular os investimentos.
Tem poderes para fiscalizar as despesas feitas pelos entes polticos
federais e verificar as contas das entidades institudas por estatais.
A Fundao Escola Nacional de Seguros Funenseg (Res. CNSP n.
31/68), o Instituto de Resseguros do Brasil IRB e o Instituto Brasileiro de
Aturia IBA participam do sistema de diferentes maneiras.
CAPTULO XXI
DINMICA DAS ENTIDADES FECHADAS
A criao de uma EFPC, desde sua idealizao at o incio do

funcionamento normal, pode ser equacionada sob quatro aspectos ou fases
nucleares: a) deciso; b) aprovao pela SPC; c) im plantao; e d)
administrao.
O manual bsico denominado Implantao de Entidade Fechada de
Previdncia Privada EFPP, elaborado em 1992, pela ABRAPP, indica,
com mincias, as sucessivas etapas e fornece as principais informaes.
Nas Normas Reguladoras do Funcionamento das Entidades Fechadas
de Previdncia Privada (Res. CPC n. 01/78) so estabelecidas as condies
bsicas, como nmero mnimo de participantes (50% do total de empregados),
valor do depsito prvio, indicao da diretoria e conselho (trs membros).
N e las h re g ra s so b re o re a ju s ta m e n to de b e n e fc io s , e n tid a d e
multipatrocinada, parmetros atuariais e preceitos gerais. Posteriormente,
diversas resolues alteraram alguns de seus comandos.
Primeira providncia constituir Comisso Tcnica interna, com membros
escolhidos pela futura patrocinadora. Ento, discutidos os aspectos globais
do segmento fechado, circunstncias locais justificadoras da constituio da
entidade e, principalmente, apreciaes genricas sobre o plano de benefcios
em vista (v. g., natureza da entidade se fundao ou sociedade civil ,
regime financeiro, tipo de plano, elenco das prestaes, limite de idade, nvel
do direito, com sistema prprio de clculo e eleio de indexador diante da
inflao ou forma de reviso da mensalidade mantida).
a hora de optar pelas linhas fundamentais do ordenamento a ser
adotado, ainda sem a oitiva dos especialistas em aturia ou direito. A
experincia de outros fundos de penso e a assessoria propiciada pela
ABRAPP so de grande valia.
A segunda providncia diz respeito deciso de constituir a entidace
Tendo em vista a exigncia legal e a validade de sua contratao, pre : s:
pensar no aturio responsvel. Efetivada a escolha, ele dever ser i r fc '~ a r :
154
sobre os dados sociobiomtricos relativos aos futuros participantes: nmero,

sexo. idade, estado civil e dependentes, remunerao, tempo de servio na
patrocinadora, funo exercida (possibilidade e direito aposentadoria
especial) e perodos de filiao ao RGPS.
Em seguida, desenhar o plano desejado, onde e quando fixadas as
condies de elegibilidade (requisitos legais e regulamentares), determinao
do limite de custo, taxa de juros, patamar das despesas administrativas, fixao
preliminar das alquotas de contribuio dos participantes e da patrocinadora.
Com base nesses elementos, o matemtico pormenorizar o plano e redigir
a Nota Tcnica oficial.
A te rce ira provid ncia refere-se co n stitu i o civil da entidade
propriamente dita. Nesta oportunidade, elaborados o Estatuto Social e o
Regulamento Bsico, por especialista em Direito Previdencirio.
Normas m nimas so impostas pela lei para a elaborao desses
documentos constitutivos: a) regras de inscrio; b) valor da jia e da taxa de
inscrio; c) inscrio de dependentes e cancelamento; d) prescries sobre
aquisio, manuteno e perda da qualidade de participante; e) perodos de
carncia e hipteses de dispensa; f) limites de idade e requisitos, como
afastamento do trabalho; g) parmetros sobre o clculo da renda mensal
final; h) mtodo de reviso e reajustamento dos benefcios mantidos, com
fixao de poca e indexador econmico; i) mensurao do resgate; j)
possibilidade de manuteno da relao aps o rompimento do vnculo com
a patrocinadora; I) alquota de contribuies pessoais; m) descrio dos rgos
estatutrios (Conselho de Curadores, Diretoria Executiva, conselhos consultivo
e fiscal), com definio de escolha, mandato, remunerao, competncia,
subordinao, desconstituio e substituio; n) disposies sobre o balano
anual; o) comandos sobre modificaes dos atos constitutivos; p) diretrizes a
respeito da extino da entidade ou do afastamento da patrocinadora.
Com a Resoluo CGPC n. 3/93, revisto o subitem 45.1 da Res. CPC n.
01/78, no h mais necessidade de nmero mnimo de 100 participantes.
Finalizando este degrau, escolha da razo social da entidade.
O Estatuto Social e o Regulam ento Bsico, aps aprovao, so
registrados em Cartrio de Ttulos e Documentos. Esses atos constitutivos,
mais a Nota Tcnica, juntamente com requerimento, devem ser encaminhados
ao MPAS para exame e posterior homologao da entidade em criao.
A quarta providncia reporta-se efetiva implantao. Segue-se o estgio
importante da campanha de adeso, com publicidade da aprovao da
entidade, folhetos sobre os seus principais objetivos, prom ovendo-se.

imediatamente, a inscrio dos primeiros interessados, e iniciando-se o
trabalho de cadastramento dos dados.
Na opinio de Andr de Montigny, a escolha, por parte do empresrio,
entre fu n d a o e so cie d a d e sem fins lu cra tivo s, obe dece a alguns
pressupostos. No obstante considere iguais em matria de tributao e
estarem subm etidas a uma nica legislao previdenciria, as estatais
mostram clara preferncia pela fundao, e as empresas privadas optam,
em cerca de 90% dos casos, pela sociedade civil. Criar sociedade mais
fcil em comparao com a instituio de fundao de Direito Privado (A
opo entre fundao e sociedade, p.10).
A Instruo Normativa SPC n. 1194 fixou as Normas Procedimentais
para o Estatuto Social, o Regulamento Bsico e os Convnios de Adeso das
EFPP. Foi substituda pela Instruo Normativa SPC n. 6195.
211. Aprovao estatal

A constituio, organizao e funcionamento de EPC dependem de prvia
autorizao governam ental. Trata-se de anacronism o intervencionista,
explicado historicamente, prprio dos anos 70 e manifestao de Estado
leviatnico no empreendimento particular, justificado pela iniciativa das estatais
federais no processo de implantao da previdncia fechada.
Essa presena configurada nos quatro incisos do art. 3o da Lei n.
6.435177.
Em relao s EFPC, a competncia do MPS comparece definida nos
incisos llll do art. 35 da mesma lei.
Por determinao da lei, as entidades fechadas so constitudas no
mbito privado, atravs de fundaes ou sociedades civis, registradas nos
rgos pblicos e subm etidas ao crivo da S ecretaria de P revidncia
Complementar. Aprovadas as exigncias mnimas, atravs de portaria do
Ministro de Estado, o Dirio Oficial da Unio d publicidade e validade
homologao.
212. Gesto das entidades

As entidades abertas, quando sociedades annimas, regem-se pela
n. 6.404177, isto , so conduzidas por diretoria, conselho de adminisâ:
ou deliberativo, consultivo e fiscal.
156
Wladimir Novaes Marti
J as fechadas, administradas por rgos colegiados prprios de socie

des civis ou fundaes, isto , Conselho de Curadores e Diretoria Executi
aim de Conselho Fiscal, e eventuais conselhos deliberativo ou consultiv
A Lei n. 6 .4 3 5 /7 7 no fix o u d ita m e s e s p e c fic o s re fe rin d o -:
amiudemente, aos gestores e aos conselheiros. Cabe ao Estatuto Soi
aclarar a com posio e as atribuies dos diferentes rgos intern<
Principalmente, a nomeao de seus membros e remunerao.
Para as EAPC, a primeira meno aos administradores aparece no
20 da Lei n. 6.435/77, aludindo diretoria e conselhos (administrath
consultivo e fiscal). Integraro organismos colegiados de, no mnimo, nc
membros. Admite-se remunerao para diretores e conselheiros.
No art. 30, faz-se d istin o entre associado s c o n tro la d o re s
participantes dos planos.
Para as EFPC, vista no art. 53 da referida lei. So solidariamer
responsveis por prejuzos causados a terceiros (art. 76). Excepcionalmenl
quando de hipteses cabveis, o interventor e o liquidante gerem-nas.
213. Possibilidade de fuso

Da m esm a fo rm a com o as p a tro c in a d o ra s so a g ru p v e is c
incorporveis entre si, por variados motivos EFPC podem vir a agregar-s
principalmente se as mantenedoras optam pela unio dos patrimnios
objetivos.
Na elaborao do Estatuto Social e Regulamento Bsico de entidad
fusionada, devero ser respeitados os direitos pactuados nos documente
anteriores. Trata-se de trabalho rduo de sistematizao dos diferentes textc
e distintos segmentos.
Tambm pode ser a oportunidade de rediscusso do plano, como revis
de suas linhas gerais; nada impede a preservao de quadros em extinc
relativos a participantes das entidades fusionadas.
214. Interveno pela SPC

As entidades de previdncia privada so fiscalizadas, auditadas intern
e externamente, e sofrem interveno. Providncias excepcionais, prevista;
-a lei. praticadas por autoridade competente, mediante ato administrativc
l '~2 zado.
O fato de haver te rce irizad o sua adm inistrao no obsta o ato

excepcional, como aconteceu com a AEROS entregue ao Banco GNPP
(liquidado pelo BCB, em 5.12.95) , submetida interveno em dezembro
de 1995. Uma das causas, aplicar no prprio gerente (Fundo da VASP sofre
interveno, in Folha de S. Paulo, de 27.12.95, p. 1-5).
a) Pressupostos
Os fatos determinantes da medida especial estavam previstos desde o
art. 55 da Lei n. 6.435/77: Para resguardar os direitos dos participantes,
poder ser decretada a interveno na entidade de previdncia privada, desde
que se verifique, a critrio do rgo fiscalizador: l atraso no pagamento de
obrigao lquida e certa; II prtica de atos que possam conduzi-la
insolvncia; III estar a entidade sendo administrada de modo a causar
prejuzo aos participantes; IV estar a entidade em difcil situao econmicofinanceira; V aplicao de recursos em desacordo com as normas e
determ ina es do C onselho M onetrio N acional. P argrafo nico. A
interveno ter com o objetivo principal a recuperao da entid ade .
Praticamente igual se colhe no art. 44 da LBPC.
b) Objetivo
No pargrafo nico ficava claro o sentido do ato inusitado do Estado:
garantir a estabilidade da entidade, vale dizer, o interesse dos participantes.
c) Previso legal
A interveno s tem sentido e cabimento quando prevista na norma legal.
d) Poder intervencionista
Tanto quanto a liquidao, como dito, a interveno cuidado extremo,
fere a liberdade de conduzir a gerncia independente da entidade e obsta o
exerccio normal dos gestores.
Em seu art. 56, a lei facultava a interveno por iniciativa da SPC ou por
solicitao dos administradores da entidade. Dava-se atravs de portaria do
Ministro de Estado, publicada no Dirio Oficial da Unio. Nesse documento a
autoridade explicitar o alcance da interveno e os poderes atribudos ac
interventor.
e) Temporariedade
Tambm a interveno era temporria. Conforme o art. 57. p e rd jr=~a
durante o tempo necessrio ao exame da situao econmico-finance r=
158
entidade e adoo das medidas destinadas sua recuperao, prorrogvel a

critrio do Ministro de Estado.
f) Conseqncias
Alm da substituio dos gestores, de imediato, desde a publicao da
decretao, estaro suspensas as obrigaes vencidas e a fluncia dos prazos
das obrigaes vincendas anteriormente contradas (art. 58, llll), mas no a
suspenso do pagamento de benefcios novos ou em curso. Em carter
excepcionalssimo, reduo dos valores durante o tempo necessrio.
g) Trmino
A interveno cessava quando a entidade estivesse com a situao
normalizada, contornadas as dificuldades, eliminados os entraves e afastadas
as causas deflagradoras. Seu fim se dava com a aprovao do relatrio do
interventor por parte do Ministro de Estado.
Deste ato formal d-se exemplo com a publicao do Relatrio Final da
In te rve n o na F undao de S e g u rid a d e S ocial BR ASLIG HT, onde
desenvolvidos quatro itens principais: a) situao inicial; b) situao atual; c)
denuncias do sindicato; e d) recomendaes do interventor (in Dirio Oficial
da Unio, de 20.7.1995) e da interveno da BEP Caixa de Previdncia
Social PREVBEP, conforme o despacho da SPC de 26.12.1995 (in DOU
de 27.12.1995).
215. Recuperao da EFPC

Dentro da Seo III Da Liquidao Extrajudicial, da Lei n. 6.435177,
encontrava-se o art. 69: Mesmo no curso da liquidao ser admitida a
hiptese de recuperao, na forma indicada na Seo II deste Captulo.
Na referida Seo II, dispunha-se sobre a interveno (arts. 55162). O
objetivo desta era o reerguimento da entidade (art. 55, pargrafo nico).
A recuperao tanto pode acontecer durante a interveno quanto na
liquidao extra jud icia l, se as condies perm itirem , isto , presente
probabilidade atuarial de soerguimento, com a observncia das obrigaes
correntes (e at das futuras) e viabilidade de manuteno da entidade.
O art. 61 da Lei n. 6.435177 tinha norm a excepcionalssim a: Os
participantes do planos de previdncia das entidades fechadas, bem como
as patrocinadoras, no podero se opor a qualquer plano de recuperao,
proposto pelo interventor e aprovado pelo Ministro de Estado da rea a que
r_ 'so de Direito Previdencirio
estiver vinculada a entidade, mesmo que essa recuperao envolva a

ransferncia de todos os direitos e obrigaes para outra entidade, fechada
;.j aberta, com ou sem a reduo dos benefcios e dos pagamentos devidos
aos participantes dos planos de benefcios .
Regras imperativas e drsticas representam delegao exagerada de
ooderes ao esforo de salvamento da entidade. Mas o comando no era
absoluto ou irrecorrvel, pois Das decises do interventor caber recurso,
em nica instncia, sem efeito suspensivo, no prazo de 10 (dez) dias, contados
da cincia da deciso, para o Ministro de Estado da rea a que estiver vinculada
a entidade (art. 59).
Trata-se do amplo direito de defesa, oferecido a cada participante em
particular, atingido por deciso pessoal e a todos, da mesma forma, quando
o interventor exceder-se em suas atitudes, extravasando a competncia
atribuda pelo art. 61, a de tentar salvar a organizao.
Se a entidade recupervel, o sentido teleolgico da lei mandar aplicar
o art. 61 para o perodo de interveno. Isto , dispe o interventor de amplos
poderes nesse sentido. Essa outorga, entretanto, no o investe no poder
arbitrrio, no o autoriza a prejudicar alguns participantes em favor de outros,
no privilegiar os assistidos como recomendado (art. 67, 3o), preterir direitos;
enfim, cometer injustias ou, no af de recuperar a entidade, submet-la a
riscos atuariais, ou mesmo proceder a uma diviso do esplio sem critrio de
igualdade.
216. Retirada de patrocinadora

E x e rc ita n d o a fa c u lta tiv id a d e in e re n te ao s is te m a fe c h a d o , a
patrocinadora, em algum momento, pode deixar de financiar os benefcios
da com plem entao. As causas so muitas, ocorrendo por alienao
(privatizao, estatizao, absoro, incorporao, fuso) ou insolvncia
(concordata ou falncia, extino ou liquidao). E, ainda, por vontade prpria.
Os comandos relativos a esse distanciamento, designado como retirada
de patrocinadora, no esto sistematizados no Direito Previdencirio fechado.
Embora a matria devesse ser cuidada por lei, comparece disciplinada
to-somente na Resoluo CPC n. 06/88 e em estudos no-oficiais (Normas
Reguladoras de Sada de Patrocinadora).
Sobre o assunto, Newton Cezar Conde e Flvia Tahis F. G e rm ig rsadotam com o p o stu la d o s bsicos: a) p re se rva o dos d ire ito s ~ :s
160
participantes; b) esforo conduzido no sentido de no liquidar a entidade

d e sca rta r a hiptese de d is trib u i o do p a trim n io (in R etirada
Patrocinadora , p. 3).
Consagram como deliberao da Comisso de Alto Nvel: II a retira
da patrocinadora pode ocorrer por vontade prpria, a qualquer tempo (c
cit., p. 8). A observao vlida, trata-se de prtica econmica. No m;
convindo ao empregador, ele afasta-se. Resta saber as condies
afastamento, regrada ou no nos estatutos da instituio ou convnio, i
caso de fundos multipatrocinados.
Em 1992, atravs da Portaria MTPS n. 3.348192, o Governo Feder
promoveu audincia pblica para estudar o assunto.
A adoo de outras modalidades de afastamento da patrocinadora, al,
da falncia e da liquidao extrajudicial, submeteu-se crtica da doutrin.
Para Euclides Antunes: A mudana de controle acionrio de uma empres
no a obriga a deixar a condio de patrocinadora de um fundo de pensc
pois nesse caso caracteriza-se no campo jurdico a sucesso ( Retirada d
patrocinadora , p. 4).
Reunio realizada em 25.5.91, no Auditrio da SUPREV, sob o ttuh
Anlise Jurdica e Atuarial da Retirada da Patrocinadora, formulou concluse:
sobre a matria: a) a retirada no implica necessariamente a liquidao d(
plano ou da EFPP, se houver suficiente solvncia, capaz de suportar os benefcios
pelos novos participantes assistidos e dos participantes ativos que tivererr
at essa data implementada a condio de beneficirio, mesmo porque h
frmulas de reduo, de benefcios (vesting) e de custeio exclusivo pelos
participantes para os demais; b) os direitos dos participantes devem e precisam
ser preservados como requisito de manuteno de imagem positiva e saudvel
do sistema; c) preciso distinguir ausncia de patrocnio, consubstanciado
por contribuio de patrocinadora, das atribuies e responsabilidades das
patrocinadoras pela superviso, controle, fiscalizao e necessidade de
cobertura patrimonial, quando couber, pois h determinadas modalidades de
benefcios, financiveis to-somente pelos participantes; d) a EFPP, graas
ao regime de capitalizao, atravs do qual constitui reservas, teoricamente
pode sobreviver patrocinadora, arcando com seus compromissos no nvel
de benefcios, se tiverem adequado nvel de solvncia e de reajustamento
dos planos de benefcio; e) a aplicao dos tratamentos prprios de diretoria
fiscal, interventoria e liquidao extrajudicial, obedecem a um ritual de prcondies definidas em lei e gradao caracterizadora da situao da EFPP
e de seus planos, a superao dos fatores determinantes da medida e a
recuperao a qualquer tempo da EFPP e de seu plano de benefcios.
161
E, finalmente: Sob esse aspecto, o cumprimento de compromissos da

patrocinadora assume carter fundamental, mas deve-se ter sensibilidade
para que estes no constituam uma camisa-de-fora para o empresrio ou
para a burocracia estatal, a ponto de inviabilizar a venda de parte ou de toda
a empresa, seja estatal privatizvel, seja privada alienvel, ou no caso de
encerramento de atividades (Quando a patrocinadora se retira, pgs. 619).
Alguns Estatutos Sociais, sob inspirao de aturios previdentes e,
particularmente, quando a instituidora estatal, dispem sobre as condies
de afastamento. No art. 10, 1o, o Estatuto Social da VALIA exige garantia
dos valores... (a) e fundos... (b).
217. Desistncia de provedora

As raras normas positivas sobre retirada de patrocinadora no fazem
distino entre as diferentes modalidades de custeio das EFPC, se divididos
os encargos (forma mais comum) ou se inteiramente sob responsabilidade
do empregador, nesse caso designado de provedor. As conseqncias so
diversas e mais acentuadas, pois o patrimnio da provida seguramente no
eqivaler hiptese da dupla fonte de custeio, salvo se a instituidora da
proteo tomou a iniciativa de verter vultosos recursos para a entidade.
A par do problema crucial de determinar a competncia jurisdicional no
caso de conflito jacente entre o participante e a entidade, o afastamento da
provedora, em cada caso, pode significar o descumprimento do contrato
laborai.
Posicionando-se o observador pela independncia das pessoas jurdicas,
pressuposto da com petncia da justia comum, no entendendo como
extenso do contrato de trabalho, o afastamento da provedora situa-se no
mbito da liberdade de fomentar ou no o fundo de penso. Porm, se a
instituio, por suas caractersticas, for tida como mera poltica de recursos
humanos, salrio indireto, a Justia do Trabalho ser com petente e o
afastamento implicar a indenizao de obrigaes futuras. Isto , assuno
de deveres laborais pecunirios.
218. Diretoria Fiscal

A auditoria form a hierarquicam ente superior de fiscalizao das
entidades de previdncia privada. Posta-se no meio de dois extremos do
controle: a) fiscalizao operada pelo AF do INSS, no caso das fechadas: e
b) interveno. Reclama cenrio distinto do determinante da interveno s
obviamente, da liquidao extrajudicial.
Procedida por Diretor-Fiscal indicado pela Secretaria de Previdnc

Social, com mandato definido e prazo de atuao, e acesso s instalaes
informaes da auditada.
Em seu art. 51, dizia a Lei n. 6.435177: Sempre que ocorrer insuficinc
de cobertura, ou inadequada aplicao das reservas tcnicas, fundos especia
ou provises, ou anormalidades graves no setor administrativo de qualqu<
entidade de previdncia privada, a critrio do rgo fiscalizador, poder esi
nomear, por prazo determ inado, um diretor-fiscal com as atribuies
vantagens que, em cada caso, forem fixadas pelo rgo normativo.
Os p re s s u p o s to s da p re s e n a do D ire to r-F is c a l, ou se ja , a
irregularidades na conduta das EPC, so descritos de forma abrangente n
lei, incluindo, basicamente, as seguintes situaes mnimas: a) insuficinci
de co b e rtu ra ; b) a p lica o im p r p ria das reservas; e c) a no m a lia
administrativas.
O objetivo , a tempo, salvaguardar os interesses dos participantes
resguardar a credibilidade da entidade e o nome do sistema.
Nos termos in fine do dispositivo, o critrio de decantao dessa
contingncias pertence SPC.
Na primeira circunstncia, alude-se ao dficit tcnico, ou seja, a evident
deficincia dos recursos para enfrentar as obrigaes correntes e futuras, (
desequilbrio atuarial da entidade.
Na segunda hiptese, tem-se no s o descumprimento dos percentuai:
fixados nas normas oriundas do CMN, como a opo em investimento;
imprprios, quando, em tese, puserem em risco a solvabilidade do plano.
So situaes externas; as internas esto configuradas no terceirc
cenrio e so objetivas: anomalias na administrao (v. g., no realizao d
receita, recusa descabida dos pedidos de benefcios, descumprimento da;
determinaes dos rgos administrativos, ausncia sistemtica dos cnone;
contbeis, desatendim ento das recom endaes do aturio, concesse;
indevidas de prestaes, gastos exagerados com despesas, remunerac
desproporcional para os dirigentes, etc.).
A auditoria, promovida por pessoa fsica ou jurdica, no intervenc

nem afeta juridicamente a entidade e sua representatividade. Inocorre c
substituio do corpo de adm inistradores. Estes continuam operandc
normalmente, executando as suas funes rotineiras, sob a superviso dc
Diretor-Fiscal. Porm, nos termos do art. 52: O descumprimento de qualque'

determinao do diretor-fiscal por administradores e membros de conselhos
deliberativos, consultivos, fiscais ou assem elhados, ou funcionrios da
entidade, acarretar o afastamento do infrator, sem prejuzo das sanes
penais cabveis, assegurado ao interessado o direito de recurso, sem efeito
suspensivo, para o Ministro de Estado da rea a que estiver vinculada a
entidade .
O D ire to r-F is c a l tem o b rig a e s fo rm a is a serem cu m p rid a s ,
estabelecidas no art. 54: a) anlise organizacional da empresa; e b) estudo
de sua situao econmico-financeira.
Ao final dos trabalhos deve apresentar relatrio circunstanciado SPC
onde cabe, se for o caso, recom endar a interveno, m edida drstica
justificada.
No aclarando bem quais os servidores, o art. 41, pargrafo nico,
facultava o ingresso de servidores do MPS nas EFPC. O Decreto n. 1.317194
fala em Fiscal de Contribuies Previdencirias FCP. Com a Lei n. 11.457/
07, possvel que esse encargo seja atribudo aos Auditores Fiscais da Receita
Federal.
Aauditoria referida nos arts. 51154 era a oficial. Mas o art. 47 determinava:
As entidades fechadas submetero suas contas a auditores independentes,
registrados no Banco Central do Brasil, divulgando, anualmente, entre os
participantes, o parecer respectivo juntam ente com o Balano Geral e
dem onstrao de Resultados do Exerccio. Pargrafo nico. A auditoria
independente poder ser exigida tambm quanto aos aspectos atuariais,
conforme for estabelecido pelo rgo normativo do Ministrio da Previdncia
e Assistncia Social .
219. Fiscalizao do INSS

Como dito, o art. 41, pargrafo nico, da Lei n. 6.435/77 fazia meno
fiscalizao das EFPC por parte de servidor do MPS. Como dito, o Decreto n.
1.317/94 atribuiu Fiscalizao do INSS essa incumbncia.
Tal inspeo no se confunde com as atribuies costumeiras cometidas
ao FCP, quando verifica o cum prim ento das determ inaes do RGPS
(principalmente o recolhimento de contribuies). O referido ato normativo
presidencial faz referncia Lei n. 6.435/77, com isso identificando a
especificidade da visita fiscal, e ressaltando a possibilidade de "requis *.'
livros, notas tcnicas e demais documentos necessrios, caracteriza^do-se
164
Wladimir Novaes Mar
como embarao fiscalizao qualquer dificuldade oposta consecui

objetivo, punvel nos termos da Lei.
Isto , sem prejuzo da verificao habitual procedidas nos liv
fiscais, com vistas nas obrigaes principais e acessrias contempladas
Lei n. 8.212/91, a Fiscalizao do INSS poder conferir o cumprimento da
n. 6.435/77 e do Decreto n. 81.240/78.
Salienta o Decreto n. 1.317/94 a obrigao do sigilo fiscal e o tratame
especial em relao s operaes ou assuntos reservados.
Dispositivo amplo o seu art. 3o: Aplica-se fiscalizao das entidad
fechadas, no que couber e no colidir com os preceitos deste Decreto e
Lei n. 6.435, de 1977, o disposto na Lei n. 8.212, de 24 de julho de 1991
demais dispositivos da legislao previdenciria .
220. Liquidao extrajudicial

As empresas desapareceram naturalmente, por alienao, falncia c
substituio por outras; no constitui novidade no mundo dos negcios. Podei
ser fundidas, encampadas, confiscadas, desapropriadas, privatizadas o
estatizadas. Associaes, cooperativas e entidades porem fim s sua
atividades prprio da ancianidade e senectude dos empreendimentos dess
natureza.
s vezes, o encerramento se d por cumprimento dos objetivos sociai:
ou exausto de suas funes. Freqentemente, por dificuldades operacionais
de toda ordem.
Por definio, porm, certas instituies tm o seu fim determinado err
lei, no podem solicitar concordata ou entrar em falncia. Sofrem interveno
e at liquidao extrajudicial, caso das entidades de previdncia privada. A
dissoluo do patrimnio cuidadosamente regrada na norma jurdica, tendo
em vista a frustrao do propsito inicial. vlido, sobretudo, no tocante s
entidades de previdncia fechada, recomendao do Centro de Estudos de
Seguridade Social CESS, da ABRAPP, oferecido ao MPS. Indicava
incentivos absoro do contingente por outros fundos de penso, mediante
seguro em grupo nacional do segmento.
Prevendo a hiptese, os arts. 47/53 da LC n. 109/01 disciplinam
am plam ente esse processo, mas, salvo o artigo A responsabilidade
previdenciria da empresa privada sob interveno (in RPS n. 19/25), no
foram localizados estudos tcnicos sobre essa atividade, bem com as decises
judiciais referentes matria.
Algum as causas determ inantes so ali assinaladas, entre elas. a

nviabilidade de recuperao da entidade. O principal motivo a ausncia da
patrocinadora, a sua retirada, por liquidao extrajudicial, com a conseqente
perda dos indispensveis ingressos aos planos de custeio e benefcios.
A LBPC prev, em particular, oito efeitos prticos e jurdicos da liquidao
extrajudicial, todos relevantes, demonstrando o cuidado do legislador em
facultar ao administrador intervencionista a possibilidade de salvar a entidade.
Alguns deles surpreendem pelo significado prtico e alcance jurdico:
'Suspenso das ales e execues iniciadas sobre direitos e interesses
relativos ao cervo da entidade liquidanda (I) e interrupo do pagamento
liquidanda das contribuies dos participantes e dos patrocinadores relativas
aos planos de benefcios (V 111), aparentem ente conduzindo ao fim da
instituio (art. 49).
Pela validade assumida no contexto das obrigaes do liquidante convm
reproduzir o art. 67, 3o, da Lei n. 6.435/77: os participantes que j estiverem
recebendo benefcios, ou que j tiverem adquirido esse direito antes de
decretada a liquidao extrajudicial, tero preferncia sobre os demais
participantes .
evidente a preocupao de restabelecer a normalidade nas relaes e
buscar a tranqilidade jurdica, reconhecendo no poderem os aposentados
ou pensionistas, muitas vezes idosos, assegurar os meios de subsistncia.
H, pois, seguramente, no corpo da lei, um princpio de proteo ao assistido,
quando da distribuio dos bens da massa do fundo de penso extinto. Se
isso verdade, prevalece o mesmo entendim ento para toda a fase da
liquidao extrajudicial.
O legislador admite a recuperao, e os critrios encontram -se na
disciplina da interveno (arts. 44/46), prembulo da liquidao.
No deve escapar compreenso do aplicador da norma, o liquidante,
a idia de tentar a recuperao no curso da liquidao extrajudicial e ser a
inteno da lei preservar, de todas as formas legais, a garantia dos direitos e.
se possvel, a situao dos futuros aposentados e beneficirios. Ele s deve
dar curso ao encerramento das atividades se a liquidanda no oferecer
condies mnimas de restabelecimento; essa a filosofia a ser imprimida
sua administrao.
Liquidao no se confunde com interveno, mas suas caractersticas
so praticamente as mesmas:
166
a) Previso legal
A fonte mais remota da liquidao a lei. Para ela acontecer prec
a norma em tese, admitindo e disciplinando a medida excepcional, defin
rgo liquidante e a clientela liquidanda.
b) Poder liquidante
A liquidao m edida extrem a, fere a liberdade e o direito
proprie dade. Os titu la re s de d ire ito s devem poder e xe rc it d o s s
constrangimento. Ela obsta a livre utilizao dessas faculdades e por is
no pode ser operada por quem no detenha constitucional ou legalmer
essa atribuio, em ltima anlise, ser praticado pela coletividade. S o Estai
no caso, o MPAS, deflagra essa providncia.
c) Instrumento legal
Mesmo diante da situao descrita em abstrato na lei como sujeite
provocar a liquidao, efetivada concretamente na realidade, a interven
no acontece autom aticam ente. Reclam a providncia form al, escri:
emanada de autoridade competente. Pode ser decreto, portaria minister
ou, conforme o caso, ato menor de pessoa autorizada ou delegada. No i
liquidao ou ela no produz efeitos jurdicos, se o sujeito ativo da rela
no baixar a resoluo capaz de lhe dar nascimento. Sua extino po<
suceder tacitamente, mas o incio exige o formalismo.
d) Temporariedade
Ontologicam ente, no existe liquidao permanente; nesse caso
encampao. O objetivo preservar a ordem jurdica, e, se ela no atingic
em prazo razovel, deve sobrevir medida mais drstica por parte do Estad
podendo ser o confisco ou at a supresso total da empresa.
A regra, porm, a liquidao ser transitria, ter incio, meio e fim,
extinguir-se quando atingido o desideratum, ou seja, o restabelecimento c
equilbrio das coisas. No deve subsistir por muito tempo, sob pena c
transform ar-se em estatizao, invadindo rea reservada ao particuls
desre sp e ita n d o a liberdad e p o ltica e econ m ica vig ente no estac
democrtico.
e) Excepciona/idade
A liquidao constitui coero liberdade das pessoas, fsicas o
limitao livre iniciativa. Impe submisso, exame e aprecia
3 cas.
de atos praticados pelo sujeito passivo. Ao homem livre repugra a : : :

constrangim ento. Em tais condies, sua caracterstica m a rc a -:; e a
singularidade. Trata-se de medida excepcional e nessas condies ce. e seinterpretada.
Os poderes do liquidante e seus propsitos so distintos; confunderr-se
os seus interesses com os dos participantes. Sua presena reclama a lucicez
dos bem-intencionados e a capacidade gestora dos isentos, socorrendo-se.
quando imprescindvel, de assessoria e consultoria altura da tarefa vita
para sobrevivncia da entidade.
A exemplo da interveno, para a fase de liquidao extrajudicial, no
h dispositivo correspondente ao art. 61, convindo sopesar a propriedade de
sua adoo. As expresses contidas na lei so im perativas e drsticas,
representando delegao de muitos poderes ao esforo de salvamento da
entidade. Mas o comando no absoluto ou irrecorrvel.
Nos termos do art. 59 da Lei n. 6.345/77: Das decises do interventor
caber recurso, em nica instncia, sem efeito suspensivo, no prazo de 10
(dez) dias, contados da cincia da deciso, para o Ministro de Estado da rea
a que estiver vinculada a entidade.
Trata-se do amplo direito de defesa, oferecido a cada participante em
particular, atingido por deciso pessoal e a todos, da mesma forma, quando
o interventor exceder-se em suas atitudes, extravasando a competncia
atribuda pelo art. 61: tentar salvar a organizao.
Repete-se o afirm ado quando da interveno. Se a entidade
perfeitamente recupervel, o sentido teleolgico da lei manda aplicar o art.
59 e o art. 61, para o perodo de liquidao. Isto , dispe o liquidante de
amplos poderes nesse sentido. Essa outorga, porm, no o investe de poder
arbitrrio, no o autoriza a prejudicar alguns participantes em benefcio de
outros, a privilegiar os assistidos como recomendado pela lei (art. 67, 3o),
preterir direitos, enfim, cometer injustias ou, no af de recuperar a entidade,
submet-la a riscos atuariais, ou mesmo proceder a diviso do esplio sem
critrio de igualdade.
Buscar uma ou mais patrocinadoras, tentar realizar o patrimnio da
entidade, organizar-se como fundo multipatrocinado, continuar reajustando
benefcios (com meios para isso, aprovao do aturio e autorizao da SPC).
fazer economia em gastos, rever benefcios ilegtimos, adequar a gerncia a
uma nova organizao, enfim, de modo geral, tentar recuperar a entidade
em fase de liquidao, empenho defensvel contido nos termos do refer:dc
art. 61. Tudo isso, sem prejuzo dos direitos em expectativa e dos adquiridos
Tanto quanto possvel e diante das circunstncias, isto , nos limite

materiais das disponibilidades financeiras, obrigao legal e moral d
entidade preservar os direitos dos atuais e dos futuros assistidos, equilibrand
as medidas, para no privilegiar uns em detrim ento de outros. Sem pr
lembrando a preferncia desfrutada por quem tem o direito assegurado peb
legislao. Esforo maior deve conduzir situao de tranqilidade ftica (
jurdica. Essa a mens legis da lei bsica da previdncia complementar.
Ela no dispe especificamente sobre as providncias a serem tomada
pelo liquidante, para solucionar os problemas de transformao de entidade
sob liquidao extrajudicial num fundo de penso permanente, autopatrocinado ou multipatrocinado. Inexiste doutrina ou jurisprudncia consultvel
enfocando a matria.
O princpio da transparncia fundamental na interveno e, assinaladamente,
numa liquidao cujo objetivo superior o reerguimento da entidade. Sem
sombra de dvidas os participantes, sejam eles assistidos ou futuros assistidos,
no podem ignorar as condies estruturais da organizao; precisam ser
ouvidos. No obstante as circunstncias da adeso e a interferncia do Estado,
a relao jurdica de previdncia supletiva situa-se no campo do Direito
Privado. A vontade das pessoas, nos limites do Estatuto Social e da lei, deve
ser respeitada. Alm da aprovao dos relatrios pela SPC, imprescindvel
o consenso dos titulares, os participantes. Os contornos, como dito, consa
grados na LBPC.
CAPTULO XXII
ATOS CONSTITUTIVOS DAS EFPC
Quando perfilham os preceitos constitucionais a LC n. 109101 e seu

decreto regulamentador , a principal fonte formal de consulta imediata do
administrador da EFPC , nesta ordem, o Estatuto Social e o Regulamento
Bsico.
Atos regentes co n stitu tivo s da entidade, estes dois docum entos
institucionais ordenam a estrutura aziendal e empresarial, sua diviso organiza
cional e composio, as reas gerenciais, suas funes e meios materiais.
Resolues do Conselho de Curadores ou da decises da Diretoria
Executiva inspiram-se e executam suas normas, a elas se subordinando.
Cada um deles com mbito de atuao circunscrita, atribuies e fins
individualizados e inconfundveis, sistematizados hierarquicamente.
A Lei n. 6.435177 tinha poucas disposies sobre a matria (valendo
registrar, pela impropriedade de tessitura, a autorizao do art. 31, 4o,
para remunerar conselheiros de pessoas jurdicas de direito privado), com
meno a esses entes administrativos no seu art. 49. A LBPC mais silente ainda.
No passado, algumas patrocinadoras arvoraram-se no direito de baixar
resolues prprias da administrao interna do fundo de penso, mas tais
m edidas praticam ente desaparecem do sistem a por contrariarem a sua
individualidade.
s vezes, eles normatizam matria nsita ao Estatuto Social ou ao
Regulamento Bsico, atravs de resolues do Conselho de Curadores ou
da Diretoria Executiva, sem submisso SPC. Conseqentemente, tais atos
no tm validade, salvo aps homologados pelo MPAS.
221. Edital de Privatizao

Nos casos em que a patrocinadora se subm ete ao processo de
privatizao, as clusulas constantes do Edital de Privatizao costum a~
dispor sobre a previdncia complementar.
170
Wladimir Novaes Martinei
222. Convnio de Adeso

Mais do que o Edital de Privatizao, no comum dos casos o Convnic
de Adeso o primeiro ato constitutivo de uma EFPC, devendo ser consultado
223. Estatuto Social

Estatuto Social, instrum ento bsico, ato constitutivo da entidade
fechada, registrado em Cartrio de Ttulos e Documentos da localidade da
sede social, aps aprovao pelo MPS, atravs de portaria publicada no Diric
Oficial da Unio.
Objetiva definir a infra-estrutura da instituio, seus fins sociais imediatos
e mediatos, como ser gerida, no lhe cabendo cuidar, salvo em linhas gerais,
do plano de custeio e benefcios, funo reservada ao Regulamento Bsico.
Quanto muito, fixar as diretrizes norteadoras da proteo convencionada;
nunca descer s mincias tcnicas ou praxes procedimentais.
Trabalho jurdico relevante, recomendando-se sua feitura seja entregue
a especialista em Direito Previdencirio, estabelece as clusulas mais
importantes, introdutrias da faculdade s prestaes, s quais o participante
a d e rir ou no, c o n te m p la n d o d e v e re s e d ire ito s p e rtin e n te s ao
desenvolvimento operacional da entidade.
Preceitua como ser alterado, de quem a iniciativa, qual a competncia e
em quais circunstncias isso possvel.
S a lie n ta as pessoas ju rd ic a s e fs ic a s e n vo lvid a s, o papel da
patrocinadora, natureza da sua superviso, e como ela ser executada de
fato, estabelecendo, especialmente, as regras de convivncia entre as duas
empresas (patrocinadora e patrocinada) e os participantes.
Para sua elaborao pressupe-se prvia leitura dos estatutos sociais
de co-irm s e avaliada a experincia diuturna adquirida, com vistas
estabilidade jurdica. No deve ser concebido para sofrer alteraes freqentes
e, sim, engendrado para perdurar, em bora isso possa suceder, com o
Regulamento Bsico, trabalho mais especfico.
O ideal ser autnomo, codificado, com nenhuma ou poucas remisses
e. se possvel, independncia normativa. Valendo, conforme o caso, reproduzirse a norma remetida, para ter portabilidade e tornar fcil a consulta. E,
evidncia, vazado em linguagem acessvel ao usurio, sem raciocnios
jurdicos sofisticados ou expresses em latim pouco utilizadas.
tenso
Tem natureza, abrangncia e escopo determinados, c o rre s p c ^ e - :
por assim dizer no fosse seu papel de ato constitutivo , lei. e ^ c -a -:
o Regulamento Bsico seria o seu decreto regulamentador.
Estruturado, propicia regras gerais e especiais, esgotando as dvidas
de aplicao e, se possvel, as de integrao e interpretao, no s dele
prprio como do Regulamento Bsico.
Seu temrio, no mnimo, compreender a seguinte diviso didtica:
a) entidade denom inao da natureza jurdica da instituio (se
associao ou fundao) e sua perenidade e seu ttulo oficial;
b) finalidade definio genrica do objetivo social e das prestaes;
c) composio descrio pormenorizada das pessoas envolvidas:
patrocinadora, EFPC e participante;
d) localizao sede social e foro;
e) patrimnio formao, incorporao e desvinculao;
f) investimento critrios de aplicaes de toda ordem;
g) ente administrador desenho dos diversos rgos gestores, como o
Conselho de Curadores, a Diretoria Executiva e o Conselho Fiscal, eleio e
atribuies de cada um deles;
h) regime jurdico-laboral dos empregados da entidade (celetista) e sua
condio de tambm patrocinadora;
i) diretrizes filosficas do plano de custeio e benefcios;
j) normas transitrias relativas s alteraes do ES/RB;
I) disposies sobre a extino da entidade e sada da patrocinadora;
m) regras de integrao e interpretao do ES/RB;
n) preceitos contbeis;
o)
relaes com os participantes, prescries sobre o ingresso e o
afastamento do participante.
772
Wladimir Novaes Martine
224. Regulamento Bsico

R e g u la m e n to B sico co n s o lid a o d in m ica onde regradas
sistematicamente, a admisso e a permanncia na entidade, o nvel mensa
das contribuies dos componentes e, assinaladamente, as prestaes en
espcie. Se o Estatuto Social cuida especificamente das relaes entre
patrocinadora e a patrocinada, o Regulamento Bsico trata do envolvimentc
que sucede entre a entidade e o participante.
Sua natureza regulamentar, dispensado de copiar o Estatuto Social oi
conter matria nele explicitada, particularmente no tocante patrocinadora e
a patrocinada, referidas abreviadamente.
Esmiua obrigaes formais e pecunirias das partes envolvidas, de
forma clara, descendo a pormenores, fundamentalmente quanto s grandezas
envolvidas e, principalmente, sem subordinao ou remisses.
Orgnico e exaustivo, consigna o mximo de hipteses, deixando pouco
espao interpretao.
Ferramenta jurdica elementar, de utilizao no dia-a-dia, orientao
segura para o aplicador, no deve empregar expresses genricas ou difusas.
Reclama conceitos transparentes, definies objetivas e descrio precisa
das circunstncias idealizadas.
No seu art. 42, a Lei n. 6.435177 contemplava oito questes fundamentais,
necessariamente abordadas no Regulamento Bsico.
No mnimo, enfrenta os seguintes temas:
a) forma de admisso formalidade da inscrio, jia, taxa de inscrio,
incluindo permanncia e afastamento da entidade e o reingresso, com o
conceito pormenorizado e independente, de participante e dependentes;
b) fontes de custeio separadam ente, as obrigaes principais e
acessrias da patrocinadora e dos participantes, como depsito prvio, alquota
e base de clculo da contribuio;
c) clculo das prestaes perodo bsico de clculo, salrio-real-departicipao, coeficientes, salrio-real-de-benefcio e valores mnimo e mximo
da renda mensal inicial;
d) requisitos regulam entares qualidade de segurado (aquisio,
m anuteno e perda), evento d e te rm in a n te , p e rodo de ca r n cia e
desligamento da patrocinadora;
173
e) mora inadimplncia e mora dos componentes;

f) hodiernizao de valores mtodos de atualizao monetria;
g) critrio de reajustamento peridico e episdico dos benefcios;
h) manuteno incio, substituio, transformao e cessao de
benefcios;
i) tipo de prestaes fixao das dimenses pecunirias;
j) direito intertemporal prazos de decadncia e prescrio;
I)
procedimentalstica hipteses de interposio de recursos, sua
natureza e prazos;
m) tra n sfe r n cia de recursos m odos de re stitu i o , resgate,
portabilidade, nas vrias hipteses;
n) comandos atuariais regime financeiro e tipo de plano;
o) dinmica autorizao para alteraes.
225. Conselho de Curadores

Conselho de Curadores, expresso prpria das fundaes ou Conselho
de Administrao, diviso administrativa hierarquicamente postada no pice
da organizao, com a atribuio de supervisionar, deliberar e orientar a
entidade, no lhe sendo prprio gerir.
Rene-se peridica ou freqentemente, convocado pelo seu presidente
ou superintendente da EFPC, nos termos do Estatuto Social, quando fixadas
as determinaes necessrias (principalmente, atravs de resolues).
rgo colegiado, com decises tomadas por maioria de votos, cabendo
ao seu Presidente o de desempate (qualidade).
Com funes mltiplas variando conforme o porte de cada organizao,
as mnimas e principais so: reformar o Estatuto Social e o Regulamento
Bsico; ultimar o oramento-programa e suas eventuais alteraes propostas
pela Diretoria Executiva; traar linhas gerais do custeio e de aplicao cc
patrimnio; criar novos planos; elaborar relatrio anual e prestao de contas
do exerccio aps apreciao do Conselho Fiscal; aceitar doaes c o r c_
sem encargos; formular projetos e programas, anuais e plurianuais. n o w a s
174
e critrios gerais; dispor sobre a extino da entidade; julgar recur

interpostos de decises da Diretoria Executiva; e decidir sobre casos omis
e outros atos julgados necessrios superior administrao.
Embora de natureza diferente, a competncia do Conselho de Curado
superior da Diretoria Executiva; abarca a parte gerencial (atribuic
naturais da Diretoria Executiva) e matria previdenciria.
Questes relativas relao entre EFPC e participante, quando sile
os ES/RB, so dirimidas por resolues baixadas pelo Conselho de Curador
decididas em reunies, objeto de nmero, data e ementa. Nesse ca:
carecendo de ampla divulgao, de preferncia com cpia enviada a ca
um dos interessados.
Depois de algum tempo, consolidveis ou codificveis em Norm
Internas.
226. Diretoria Executiva

Diretoria Executiva rgo colegiado de gesto da entidade: seu er
condutor.
Uma distrib u i o de encargos com um ente encontrada : diret
superintendente ou presidente, diretor de seguridade social, diretor financei
e diretor administrativo, embora a ltima funo possa se confundir com
primeira.
Rene-se mais amide, tomadas as decises por maioria de sufrgio
outorgado ao presidente, o Voto de Minerva.
Abaixo dos diretores, em cada diviso departamental, situam-se c
rgos operacionais propriamente ditos.
No mbito administrativo suas atribuies so amplas, convindo lembr
apenas as mais importantes: elaborar o oramento-programa e suas eventua
alteraes; preparar o balano geral e o relatrio anual de atividades; fixar c
planos de custeio e de aplicao do patrimnio; encaminhar ao Conselho d
Curadores propostas de doao, alienao de imveis e a constituio d
nus ou direitos reais sobre os mesmos; propor novos planos de seguridade
indicar novos patrocinadores; sugerir a abertura de crditos adicionais; indice
a reforma do ES/RB; estabelecer o quadro de lotao do pessoal da entidade
aprovar o manual dos direitos e deveres do pessoal; contratar e demiti
servidores; suscitar a criao, transform ao ou extino de rgos oi
divises; celebrar convnios, acordos ou contratos sem nus para entidade
175
autorizar a aplicao de disponibilidades eventuais, respeitar as condies

regulam entares pertinentes; cum prir e fazer cum prir os ES1RB; permitir
alteraes oram entrias de acordo com as norm as do C onselho de
Curadores; orientar e acompanhar a execuo das atividades tcnicas e
administrativas; sancionar a aquisio de bens imveis; validar o plano de
contas; designar substitutos; contratar e demitir aturios.
Problemas pertinentes administrao interna so disciplinados por
esolues da Diretoria Executiva e at de diretores, se de vulto a entidade.
semelhana das resolues do Conselho de Curadores, devem ser
datadas e numeradas e, da mesma forma, convindo consolid-las.
Problemas pertinentes administrao interna so disciplinados por
resolues da Diretoria Executiva e at de diretores, se de vulto a entidade.
semelhana das resolues do Conselho de Curadores, devem ser
datadas e numeradas e, da mesma forma, convindo consolid-la.
227. Funo do Presidente do Conselho de Curadores

O presidente do Conselho de Curadores tem as atribuies comuns ao
comando de rgos de deliberao, como convoc-lo, presidi-lo, mandar
elaborar o R egim ento Interno, a d m in istra r as sesses, ve rifica n d o o
comparecimento, elaborao de atas e outras tarefas compatveis.
228. Atribuio dos Diretores

Os Estatutos Sociais costum am regulam entar a com petncia dos
diretores, geralmente atribuindo-lhes ttulo, como de presidente da entidade,
Presidente da diretoria ou diretor superintendente.
A principal delas observar as normas estatutrias e regulamentares,
bem como as resolues baixadas pelo Conselho de Curadores e da Diretoria
Executiva. Socialm ente, cabe-lhe representar a EFPC ativa, passiva,
a d m in is tra tiv a , ju d ic ia l e e x tra ju d ic ia lm e n te , a u to riza d o a c o n s titu ir
procuradores ad ju d icia e ad negotia, prepostos e delegados. Assinar
convnios, acordos, contratos juntamente com outros diretores. Designar,
entre os diretores, o seu substituto. Movimentar recursos financeiros, com a
assinatura do D iretor Financeiro. Firm ar docum entos onde prestados
esclarecim entos s autoridades supervisoras. Decidir sobre recursos.
Convocar e presidir as reunies da Diretoria Executiva. Praticar todos os
atos estatutrios ou legais compreendidos na superintendncia ou presidncia
da entidade.
176
Wladimir Novaes Martirii
229. Conselho Fiscal

Conselho Fiscal no rgo administrativo nem de superviso c
entidade. Seu papel controlador, fiscalizador e relator. Para isso tem de ti
acesso s dependncias e documentos, mediante termo, podendo apreendi
estes ltimos.
Sua deciso conhecida como parecer, atravs dele emite opinio sobr
gesto e seus aspectos organizacionais, contbeis, econmico-financeiros
atuariais.
As principais atribuies so: a) examinar e, se for o caso, aprovar o
balancetes; b) emitir relatrio sobre a situao da entidade; c) verificar papis
documentos e livros; d) secretariar o livro de atas ou de pareceres; e
apresentar parecer ao Conselho de Curadores sobre a situao da fiscalizade
f) denunciar irregularidades; e g) solicitar auditoria externa.
230. Substituio de gestores

O Estatuto Social deve prever a remunerao, presena e o afastamentc
dos membros do Conselho de Curadores e da Diretoria Executiva.
Na hiptese de afastamento, opera-se a substituio de cada um deles
particularmente em caso de incapacidade para o trabalho ou viagem a servio
CAPTULO XXIII
COMPOSIO DAS ENTIDADES FECHADAS
231. Estrutura das entidades

O art. 35 da LBPC trata do rgo gestor da entidade fechada. Em seu
caput, textualmente dispe que: As entidades fechadas devero manter
estrutura mnima composta por conselho deliberativo, conselho fiscal e
diretoria-executiva .
A LC n. 109101 desenha a EFPC e delinea os indicadores relativos a sua
montagem estrutural interna.
A ordem dos entes administradores arrolados significa certa hierarquia.
O Conselho Deliberativo decide, a Diretoria Executiva executa e o Conselho
Fiscal faz a auditagem (como se fossem os trs poderes da Repblica,
legislativo, executivo e judicirio). A norma fala em Conselho Deliberativo,
esquecendo-se do tradicional Conselho de Curadores, bastante freqente
nas fundaes previdencirias.
s vezes, caso da Fundao CESP, a Assemblia Geral tem poderes de
direo (art. 13 do Estatuto Social, in Portaria SPC n. 563199).
Tambm no h meno ao Conselho Consultivo, o que no impede a
sua existncia porque a disposio legal mnima.
Em virtude do disposto no 2o do mesmo artigo, fica evidente que os
fundos de penso aludidos na abertura do dispositivo so dois: os patrocinados
e os institudos (associativos). No importando sua classificao, em razo
dos planos ou dos provedores (LBPC, art. 34, l/ll).
Quando o legislador enuncia o dever de criar uma organizao, in casm nima, ele est afirm ando que a entidade ser pessoa ju rdica c c ~
personalidade e organizao prprias e que seus encargos administra:
=
habituais no podem ser cometidos patrocinadora.
176
Wladimir Novaes Martir
229. Conselho Fiscal

Conselho Fiscal no rgo administrativo nem de superviso
entidade. Seu papel controlador, fiscalizador e relator. Para isso tem de
acesso s dependncias e documentos, mediante termo, podendo apreenc
estes ltimos.
Sua deciso conhecida como parecer, atravs dele emite opinio sot
gesto e seus aspectos organizacionais, contbeis, econmico-financeiro!
atuariais.
As principais atribuies so: a) examinar e, se for o caso, aprovar
balancetes; b) emitir relatrio sobre a situao da entidade; c) verificar pap
documentos e livros; d) secretariar o livro de atas ou de pareceres;
apresentar parecer ao Conselho de Curadores sobre a situao da fiscalizac
f) denunciar irregularidades; e g) solicitar auditoria externa.
230. Substituio de gestores

O Estatuto Social deve prever a remunerao, presena e o afastamer
dos membros do Conselho de Curadores e da Diretoria Executiva.
Na hiptese de afastamento, opera-se a substituio de cada um dele
particularmente em caso de incapacidade para o trabalho ou viagem a servi
CAPTULO XXIII
COMPOSIO DAS ENTIDADES FECHADAS
231. Estrutura das entidades

O art. 35 da LBPC trata do rgo gestor da entidade fechada. Em seu
caput, textualmente dispe que: As entidades fechadas devero manter
estrutura mnima com posta por conselho deliberativo, conselho fiscal e
diretoria-executiva.
A LC n. 109101 desenha a EFPC e delinea os indicadores relativos a sua
montagem estrutural interna.
A ordem dos entes administradores arrolados significa certa hierarquia.
O Conselho Deliberativo decide, a Diretoria Executiva executa e o Conselho
Fiscal faz a auditagem (como se fossem os trs poderes da Repblica,
legislativo, executivo e judicirio). A norma fala em Conselho Deliberativo,
esquecendo-se do tradicional Conselho de Curadores, bastante freqente
nas fundaes previdencirias.
s vezes, caso da Fundao CESP, a Assemblia Geral tem poderes de
direo (art. 13 do Estatuto Social, in Portaria SPC n. 563199).
Tambm no h meno ao Conselho Consultivo, o que no impede a
sua existncia porque a disposio legal mnima.
Em virtude do disposto no 2o do mesmo artigo, fica evidente que os
fundos de penso aludidos na abertura do dispositivo so dois: os patrocinados
e os institudos (associativos). No importando sua classificao, em razc
dos planos ou dos provedores (LBPC, art. 34, llll).
Quando o legislador enuncia o dever de criar uma organizao, in cas^
m nima, ele est afirm ando que a entidade ser pessoa jurdica c c ~
personalidade e organizao prprias e que seus encargos administra:
=
habituais no podem ser cometidos patrocinadora.
178
Importante ficar elucidado exausto que, aps a sua implantao

pessoa jurdica que empreende o plano de benefcios independente
implantador, fato marcante no caso da instituidora.
Diante da obrigatoriedade de manuteno, o que acontecer se no

cumprida? Quando do exame dos atos constitutivos, em especial o Estati
Social, os entes supervisores se daro conta da presena ou no dess
organismos, condio para sua aprovao, como um todo, da entidac
Previstos formalmente e no instalados em prazo aceitvel, aplica-se o
44, IV, da LBPC (podendo sobrevir a interveno).
Por estrutura entender-se- o espao norm ativo e Organizacin
normalmente desenvolvido no Estatuto Social, acompanhando das instalac
fsicas departamentais correspondentes.
Como o Conselho Deliberativo e o Conselho Fiscal no tm presen

efetiva constante, tanto quanto a Diretoria Executiva, sua arrumao fs
poder ser simplificada, mas as normas sobre suas responsabilidades ser
amplamente disciplinadas.
O dispositivo aborda a estrutura mnima, a ser constituda. Os mentor
tm liberdad e nsita in icia tiva privada para criarem outros rg
administrativos.
Essa montagem da organizao da EFPC como uma empresa, conforr

o caso e seu papel, est adstrita ao objetivo previdencirio do plano, semp
com a natureza de rgo gestor do patrim nio de terceiros, e on
prevalecente a atividade-fim de propiciar prestaes, estrutura menor ou mai
consoante o nmero de participantes.
A c o m p o s i o re g ra d a a que diz re s p e ito ao o rd e n a m e r

previdencirio, nada obstando a presena de outros organismos intern<
com o um C onselho C o n su ltivo ou de outra ordem , caso o vulto
empreendimento justifique. Freqentemente, faro parte da organiza
divises externas (terceiros).
Nesse sentido de gesto mnima, im prescindvel os trs rg
colegiados estarem presentes e coordenados, no importando o porte
fundo de penso ou dos provedores.
O
Conselho Deliberativo posta-se no pice da pirmide da sup
interna da entidade. Seu papel estudar e enfrentar as grandes quest
apresentadas, discutir e tomar as decises importantes, sopesar e encaminl
as polticas da EFPC, enfim, exercer o superior comando da empresa, se
execut-lo efetivamente (papel da Diretoria Executiva).
179
No dizer do art. 52 da minuta do Regulamento da LC n. 109101: o rgo

'''ximo da estrutura organizacional da entidade fechada, responsvel pela
:efinio da poltica geral de administrao da prpria entidade e de seus
r anos de benefcios, pelo estabelecimento da poltica para aplicao dos
ecursos garantidores e pela aprovao dos planos de custeio elaborados
:s,o aturio.
Deliberando por maioria simples, seu art. 53 fixa algumas matrias de
sâ competncia:
I poltica geral de administrao da entidade e do plano de benefcio
quando sero estudadas a centralizao ou diviso dos encargos, a
terceirizao de servios ou no, etc.; II alterao de Estatuto Social e de
Regulamento Bsico, im plantao e extino de plano, da deciso de
oatrocinador ou instituidor e retirada de patrocinador amplos aspectos dos
atos constitutivos, regras explcitas sobre a transferncia ou fim de planos ou
da prpria entidade; III gesto de investimentos e plano de aplicao de
ecursos tarefa formidvel para o sucesso da proteo e como se operar
profissionalizao dos investim entos dos capitais; IV nom eao e
exonerao dos membros da Diretoria Executiva aspectos funcionais da
designao ou eleio, posse e exerccio, bem como a suspenso de mandato;
V apurao de responsabilidades pelas aes de seus administradores
instalao de comisso de sindicncia e inqurito com carter administrativo;
e VI exame, em grau de recurso, das decises da Diretoria Executiva
efetivao dos princpios fundamentais de Direito Previdencirio Procedimento
no mbito administrativo interno.
Embora possa ser considerado um organismo no administrador da
EFPC, o papel do Conselho Fiscal de fiscalizador do cumprimento da lei,
do Estatuto Social e do Regulamento Bsico, bem como dos atos normativos
dos entes supervisores do MPS ou suas recomendaes. E, claro, das
resolues dos organismos gestores internos.
P rin cipa lm ente, a n a lisar e a va lia r as contas, expressando suas
concluses em relatrios com pareceres e votos, decises constantes de
livro prprio, igualmente nem divulgadas. O ideal que dele faa parte, no
mnimo, um advogado, um economista e um contador.
Diretoria Executiva o rgo atuante mais efetivo da entidade, na medida
em que operacionaliza as atividades-meio e atividades-fim, cumprimento das
diretrizes dos diferentes conselhos, executando as tarefas diuturnas da
o rg a n iz a o in te rn a com v is ta s ao c u m p rim e n to das d is p o s i e s
convencionadas.
180
Como em quase todas as organizaes ou sociedades, ela qui

a d m in istra , para isso p ra tic a n d o os atos in e re n te s co n d uo
empreendimento.
No 4e do mesmo artigo cuida dos membros da Diretoria Executi

bem com o a re s p e ito dos re s p o n s v e is p e la s a p lic a e s ( 5
responsabilidade solidria ( 6 o), rem unerao ( 7 o) e ausncia
profissionais de nvel superior ( 8o).
232. Representantes dos participantes

Na LBPC, o 10 do art. 35 prev a figura do representante: O estati
dever prever representantes dos participantes assistidos nos conselh
deliberativo e fiscal, assegurar no mnimo um tero das vagas .
Neste momento e nos pargrafos seguintes ela d cumprimento, embc

sem a nfase esperada, ao art. 202, 6o, da Constituio Federal: A
complementar a que se refere o 4 o deste artigo estabelecer os requisil
para designao dos membros das diretorias das entidades fechadas
previdncia privada e disciplinar insero dos participantes nos colegiad
de instncias de deciso em que seus interesses sejam objeto de discuss
e deliberao .
O estatuto que menciona o Estatuto Social. Ele dever contemplar
forma de escolha dos representantes de participantes e assistidos para integ
os conselhos de que trata o caput (regra a participao dos dois conselhc
por meio de processo eletivo direto ou indireto, com garantia de participa
dos representados no respectivo processo eleitoral (minuta do regulamer
da LBPC, art. 55, 2o).
Como salientado, ato constitutivo da entidade, seu principal papel es:

de prever sua organizao interna, e a composio dos dois conselhos e
Diretoria Executiva.
imprescindvel que a composio do Conselho Deliberativo e Consel
Fiscal seja a da lei. Assim, um tero das vagas est previamente destinac
restando ao Estatuto Social decidir sobre os dois teros restantes.
Os participantes ativos devem fazer parte integrante dos dois conselhc
deliberativo e fiscal. Pelo menos um tero deles tem assento nesses colegiadc
Curiosam ente, vitim ado pela obviedade, o legislador no aludiu

representao dos participantes ativos. A minuta do regulamento tratou i
18'
explicitar melhor: Aos participantes da entidade, inclusive assistidos, sero

asseguradas, no mnimo, um tero das vagas nos conselhos deliberativo e
fiscal da entidade fechada (art. 55).
Os participantes, ativos ou assistidos, agora, assumem o papel de
representantes, em observncia a vrias disposies constitucionais (CF, arts.
194, VII e 202, 6o).
Tambm os participantes assistidos concorrem eleio para integrarem
os conselhos. Vale lembrar que o direito dos participantes e dos assistidos de
integrarem os conselhos no pode ser afetado pelo afastam ento da
patrocinadora.
O mnimo assegurado de um tero, podendo ser maior. O ideal que
nesse Conselho Deliberativo faam parte, proporcionalmente, representantes
da patrocinadora, dos participantes ativos e assistidos e dos dependentes.
Uma diviso equnime do Conselho Fiscal poderia ser: a) representante
da Diretoria Executiva; b) representante da patrocinadora/instituidora; e c)
representante dos participantes
O idealizador dos organism os dirigentes devero com p-los com
mltiplos de trs para poder tornar mais fcil a diviso. No caso do Conselho
Fiscal, trs o ideal. As vagas sero ocupadas pelos titulares, convindo prever
a presena de substitutos.
Diante da diversidade de provedores e da clientela protegida, o elaborador
da norma destaca regras para o fundo multipatrocinado (LBPC, art. 34, II, b).
E, evidncia, quando desdobrou o critrio, incluindo o montante dos
respectivos patrimnios, complicou a sua apurao desnecessariamente
(alis, aqui democraticamente incorreto ao envolver os patrimnios em vez
de ater-se apenas ao nmero de participantes).
O dispositivo, entretanto, diante da necessidade de unidade do comando,
s vale para os dois conselhos (CD e CF).
233. Montagem dos conselhos

Sobre a montagem dos conselhos diz o 2o do art. 35: Na composio
dos conselhos d e lib era tivo e fiscal das entidades q u a lificadas c o n c
m ultipatrocinadas, dever ser considerado o nm ero de participantes
vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o montante dcs
respectivos patrimnios.
182
Esse preceito trata da composio dos conselhos quando se trata

fundo multipatrocinado. Nesta hiptese tem-se uma nica entidade com i
nico ou diferentes planos e mltiplos patrocinadores, o que quer di 2
nmeros desiguais de participantes e assistidos oriundos de cada um dess
patrocinadores, embora regra prpria para a composio.
A idia esses escolhidos representarem os participantes de todos
empregadores, e s vezes complica o clculo da proporcionalidade, impond
se at o rodzio, como diz o art. 56, 2 o, da minuta do regulamento.
A complexidade pode obrigar a criao de comits deliberativos, fisca
ou assemelhados para acompanhamento e fiscalizao de plano de benefci
sem prejuzo das atribuies e responsabilidades dos rgos estatutrios c
entidade (art. 56, 3o, da minuta do regulamento).
Se a regra boa para o Conselho Deliberativo, o mesmo no se poc
dizer para o Conselho Fiscal.
Diante do seu nmero ideal, o Conselho Fiscal dificilmente poder atendi
determinao legal, especialmente quando muitos os provedores agrupadc
no fundo multipatrocinado.
A proporcionalidade, como princpio democrtico, resta prejudicada cor
elevado nmero de provedores, caso da PETROS (fundo de penso d,
PETROBRS e mais de uma dezena de patrocinadoras).
Alm de outras que lhes podem ser atribudas pela doutrina ou legislao
na LBPC as entidades so qualificadas no art. 4 o (abertas e fechadas), art
3 1 ,1(patrocinada), art. 31, II (instituda) e art. 34 (de plano comum e multiplanc
ou singulares e multipatrocinadas).
No 2 o, trata daquela que tem mltiplos provedores, isto , vrias
patrocinadoras (hiptese bastante freqente) ou inmeros instituidores (nc
ser impossvel, mas ainda inexiste).
As entidades m ultipatrocinadas foram im plantadas por diferentes
patrocinadoras ou, atravs de convnio de adeso, ainda que inicialmente
criadas por uma nica provedora, admitiram o multipatrocnio.
N e ste m o m e n to , no q u e re n d o c ria r um n e o lo g is m o do tip o
"multiprovedor , o legislador est falando exatamente disso, uma coligao
de patrocinadoras ou instituidoras, conforme confirmado in fine do dispo
sitivo.
A regra impositiva, esse fundo de penso no tem escolha, a composio

dos conselhos ser paritria em relao ao nmero de participantes e ao
montante dos respectivos patrimnios.
Os entes supervisores devero explicitar com mincias como se far
essa relao numrica, pois as diferentes situaes conduziro a incertezas
de toda ordem, particularmente na diviso propriamente dita e na durao do
mandado dos representantes, se aqueles totais determinantes se modificam
no curso do tempo.
Para dar atendimento ao princpio democrtico da representao impese a composio dos entes gestores com representantes.
O nmero de participantes ser o inicial e aquele que se seguir. Dessa
forma havendo crescimento ou flutuao da massa, o Estatuto Social deve
prever a periodicidade de reavaliao. Apurado antes da organizao dos
colegiados. O que um obstculo quando do incio das atividades (ainda no
estgio da campanha de adeso). Total que incluir os ativos e assistidos e
tambm os dependentes em gozo de benefcio.
Em vez de filiado ou associado, o legislador prefere chamar de vnculo
ao liame entre o interessado e a patrocinadora. Por isso so os participantes
ou assistidos pertencentes a cada provedor. No confundvel com a condio
de vincula do (protegido que se afastou da patrocin adora e continua
contribuindo).
Essa quantidade ser a da que precede a eleio, no se alterando a
composio mesmo que a patrocinadora, no interregno at a prxima escolha,
altere os seus nmeros.
A apurao antes referida far-se- conforme a origem do participante
em relao a cada patrocinador.
No diz respeito ao nmero de em pregados dos provedores, mas
daqueles deles originrios inscritos na entidade. No caso de o trabalhador
prestar servios a mais de um deles, em cada um ser considerado.
Quando se tratar de um fundo multiprovido, impor-se- apurar quantos
associados cada um deles possui. Da m esm a form a com o no fundo
multipatrocinado, quem estiver inscrito em mais de uma associao, mais de
uma vez ser computado.
Montante o seu valor expresso em moeda nacional, apurado quanc:
da composio. Reclama um verdadeiro balancete contbil para se chega'
ao resultado.
184
Wladimir Novaes Martine;
Esse quantum financeiro altera-se praticamente a cada ms de vignci

do fundo de penso, sendo suficiente apurar-se aquele subsistente quandc
da data da composio e, aps, quando de novos mandatos.
Patrimnio, in casu, o conjunto de bens da entidade. Patrimnic
individualizado o daquele referente aos participantes de cada patrocinadora
Eventual dvida poder sobrevir no tocante a qual patrimnio est se referindc
o legislador. A rigor, ele no explicitou se o da entidade ou de cada um dos
provedores. Tudo leva a crer tratar-se do ativo correspondente a cada grupe
de participantes, nada tendo a ver com os bens dos provedores.
234. Requisitos dos conselheiros

Os membros aludidos no 3o do art. 35 so os que ocuparo cargos de
deliberao e fiscalizao, certa superviso na entidade, agora apenas os
dos conselhos deliberativo e fiscal.
Todos eles, sem distino quanto a origem ou representao, esto
submetidos norma. Por no ter feito distino, mesmo os suplentes, embora
no haja infrao, no chegam a exercer a substituio.
Em relao ao Conselho Deliberativo (e, como se ver, tambm no
pertinente ao Conselho Fiscal), exagerou o legislador ao exigir credenciais
to elevadas, avaliao afirmada em razo da funo a ser exercitada.
Dos membros do Conselho Deliberativo no se poder exigir prtica de
co n ta b ilid a d e ou de a u d ito ria , mas poderiam ser so licita d o s alguns
conhecimentos de aturia. Dificilmente se encontrar elemento com todas as
caractersticas relacionadas que envolvem um grande e diversificado
conhecimento humano.
Estendendo a observao anterior, o Conselho Fiscal deve reunir pessoas
h a b ilita d a s fu n o -e o n t b il, fin a n c e ira e de a u d ito ria , no sendo
imprescindvel conhecimento de matemtica atuarial.
Seria prefervel que o legislador tivesse cominado aspectos morais, pois
o papel relevante de inspetor sobreleva a deontologia, os padres de tica e
a idoneidade profissional, em vez de grande experincia jurdica.
Cada uma das pessoas que tenha o objetivo de ocupar um cargo na
direo da EFPC tem necessidade de intitular-se perante os entes supervisores
atravs de comprovante do cumprimento da determinao legal e estatu
tria.
15:
Isso significa a necessidade de currculo e dossi sobre a sua vida

profissional a ser entregue entidade.
Somente pode tomar posse junto dos organismos diretivos quem detiver
a capacidade jurdica elencada na lei.
Sem esses pressupostos, o exerccio sem efeito e torna imprestveis
os atos praticados, alm de eventual sano administrativa.
Os requisitos relatados pela entidade so apenas os relacionados, no
podendo o regulamento da lei alter-los, acrescentdos ou diminudos. Eles esto
combinados nos dois incisos e so reclamados conjuntamente, e so enume
radas as qualificaes profissionais exigidas dos pretendentes aos cargos.
Dizem respeito a titulao ou diplomao prprios (inciso I) e ao seu
comportamento moral anterior (inciso II).
Como se v do texto, requisitos mnimos, nada impedindo a reteno de
outros conhecimentos. O rol o mnimo, no o conhecimento dos titulares.
235. Experincia administrativa

reclamada experincia dos gestores: I comprovada experincia no
exerccio de atividades nas reas financeira, administrativa, contbil, jurdica,
de fiscalizao ou de auditoria.
Quando, da aplicao do inciso I, fique claro que no se pode condicionar
o nvel superior dos componentes dos colegiados. Quando quis ( 4o), o
legislador enunciou a necessidade.
A qualificao mencionada no 3o aquela que formalmente for trazida,
exibida e demonstrada entidade e, por sua vez, conferida pelos entes
supervisores.
De nada adiantar alegar o domnio dessas cincias sem que, de fato.
comprove documentalmente t-las em seu patrimnio moral.
E x p e ri n c ia q ue r d iz e r o p e rfe ito c o n tro le de alg u m a rea dc
conhecimento humano. Diferente do estgio probatrio (insuficiente para
atender a lei) e dispensa, por seu turno, a profunda prtica dos especialistas
na matria.
Grosso modo, diz-se experiente uma pessoa que aprendeu
=
profisso, ocupao, funo, uma arte ou esporte, foi diplomada ou nc se a
186
rea no exige certificado). Representa, tambm, capacidade de pode

apreciar a rigor as variantes do seu stio de atuao.
Diante da imposio legal desse domnio, a enumerao que se segw
surpreende pelo espectro largo, a mostrar que o nvel dessa prtica no poss,
ser to ambicioso.
No deseja o legislador pessoas diplomadas ou formadas nas rea:
relatadas sem que tenham exercitado a profisso contemplada.
Ser preciso que evidenciem terem se empregado nessas atividades oi
as exercido profissionalmente pelo tempo compatvel.
So seis e sofisticadas as atividades elencadas que o elaborador dc
norma julgou teis para a compreenso da administrao do fundo de penso
Embora o inciso II guarde uma pequena presuno de que o interessadc
possa se ter envolvido com as coisas da proteo social, quando alude ac
descumprimento da legislao da seguridade social, em nenhum momentc
h referncia cultura previdenciria, bsica ou supletiva.
Todas as hipteses configuradas so amplas e admitem especializao,
em muitos casos supondo longos anos de prtica cotidiana. Em todos eles
tambm se impondo alguma noo da legislao inerente rea.
A rea financeira diz respeito de perto Cincia das Finanas, a alguma
viso de matria financeira (dispensado o clculo atuarial), indexadores
econmicos, correo monetria, juros, rendimentos, vivncia do mercado
financeiro nacional e estrangeiro.
indispensvel o acompanhamento da evoluo cotidiana da Bolsa de
Valores, certa aproximao com o cmbio e as moedas.
Talvez a exigncia mais correta seja a que diz respeito administrao,
de vez que a previdenciria presumida. Um curso de administrao de
empresas viria a calhar.
Com efeito, um fundo de penso, na condio de empresa sui generis,
solicita trnsito nas coisas internas de uma organizao associativa, mxime
em matria de sociedades civis e fundaes, domnio das rotinas burocrticas
e vivncia de procedimentos e expedientes.
Ter trabalho em outra empresa, registrado na CTPS, especialmente nas
areas de recursos humanos, por alguns anos ser suficiente.
18~
Embora nem sempre destacada como cincia especfica, e ocupando

pouco espao normativo, a contabilidade aspecto im portantssim o na
organizao de uma EFPC, porque a maior responsvel pelo controle das
contas da entidade.
No chega o legislador a exigir que o membro seja um contador,
contabilista ou tcnico de contabilidade, mas que j tenha trabalhado nessas
reas, especialmente na escriturao dos livros. Que saiba a conta, dbito e
crdito, a diferena entre balancete e balano no lhe far mal.
Conhecimento das obrigaes exacionais prprias das empresas sero
teis ao pretendente ao cargo.
A relao de previdncia social complementar jurdica. Os principais
aspectos dessa t cnica p rotetiva so regidos pela Carta M agna, lei
complementar, leis ordinrias e regulamentos. Nenhum outro assunto que
envolve o segmento est mais perto do que este da norma jurdica.
O empreendedor de um fundo de penso precisa deter noes de Direito.
P re fe rive lm e n te no as m nim as, mas aquelas capazes de in te rp re ta r
o te xto legal aplicvel hiptese. J que foi to preciosista, o legislador
poderia ter sido corporativista e exigido a presena de um advogado no corpo
dirigente.
Sem ter feito distino de tais qualificaes exigidas para a posse em
quais dos conselhos, fica patente que os dois colegiados acolhem informaes
sobre fiscalizao, mas muito mais o fiscal.
Sem chegar ao extremo de exigir que seja um auditor fiscal da receita
federal ou previdenciria, nem estadual ou municipal, no ser fcil ao
pretendente com provar experincia nesse ramo da atividade adm inistra
tiva.
Na condio de fiscal das coisas da entidade, precisar deter ampla
prtica de todas as especialidades ou ficar na superficialidade.
Se admitida a exigncia como de nvel mdio, no se pedindo um psgraduado nas vrias atividades, confunde-se um pouco o legislador, pois cs
objetivos e mtodos da fiscalizao e da auditoria esto contguos.
Entretanto, claro, a diferena existe. A fiscalizao verifica e denun: a
as ocorrncias, com vistas ao cumprimento da norma. A auditoria ta ^ c e apura, mas aponta as solues.
188
Wladimir Novaes Martin
236. Idoneidade profissional

O requisito seguinte diz respeito ao passado do gestor: II - no ter sofri
penalidade administrativa por infrao da legislao da seguridade social <
como servidor pblico .
No inciso II o comando trata do passado do administrador que far c
no parte dos conselhos. Curiosamente, cinge-se ao mbito administrativ
presumindo que dos entes gerentes no faam parte quem sofreu sano c
ordem penal.
No tem o dispositivo norma sobre a anterioridade da punio. Se
ilcito punido se deu a mais tempo do que o da sua prescrio, como se e
no tivesse existido (CP, art. 109).
Assim como o inciso I tratava de atos afirm ativos (que podem s<
provados), o inciso II cuida de fatos que o interessado poder subtrair. Exigi
se que ele traga folhas corridas o mximo que se pode fazer em relao e
Direito Penal, mas no existem certides administrativas de mbito nacion<
que dem onstrariam sua condio de idneo, restando a EFPC solicit
declarao sob as penas do art. 299 do Cdigo Penal.
Convm ao fundo de penso saber o que o pretendente aos cargos fe
antes da posse. Pouco importa que tenham sido inquiridos ou denunciado;
sejam culpados ou inocentes, o que interessa ser a aplicao da pena e,
claro, se cumprida ou no.
Mas tambm est claro que, se houve condenao posteriorm ent
anulada, como se no tivesse existido.
A pena precisa ter existido e pode ser simples advertncia, suspens

do exerccio, multa ou qualquer outra modalidade de punio. A penaliza
indica que o profissional agiu mal preteritamente, no sendo relevante a<
le gislador o fato de ter cum prido a pena e se recuperado. Presente
demonstrada, ocorrida dentro do prazo prescricional, ele fica alijado do
conselhos.
Cuida aqui o dispositivo da pena administrativa, que muito comum n<

mbito do servio pblico. Dessas penas com cunho administrativo cuidan
os PCSS e PBPS e, no tocante ao servidor, a Lei n. 8.112190 e cada um do;
estatutos estaduais ou municipais.
Infringe a lei quem procede ao contrrio do recomendado, quandc
expressamente dele exigido esse comportamento. Infrao administrativa
169
que no se confunde com a penal, aquela apurada no seio da administrao,

constante das normas internas e especialmente punidas.
A legislao da seguridade social um conjunto de trs leis bsicas e
orgnicas que esteiam a previdncia social bsica (PCSS e PBPS) ou
complementar (LC ns. 109101 e 108101), e mais trs sobre a assistncia social
(Lei n. 8.742193), sade (Lei n. 8.080194), Planos d-Sade (Lei n. 9.656198).
Bem com o um a in fin id a d e de leis e s p e c ia is e e sp a rsa s, d e cre to s
regulamentadores e portarias ministeriais.
Embora pudesse se ater Previdncia Social bsica e supletiva, o
legislador preferiu aludir, talvez at por exagero ou apego a literalidade,
seguridade social.
Fundamentalmente, a partir de 5.10.1988, nos termos do seu art. 194,
para a Carta Magna, seguridade social compreende um conjunto integrado
de aes de iniciativa dos Poderes Pblicos e da sociedade, destinadas a
assegurar os direitos relativos sade, a previdncia e assistncia social .
Em inmeras oportunidades a expresso seguridade social comparece
no texto constitucional, substituda, s vezes, por previdncia social, com o
mesmo sentido, e pela palavra aposentadoria . A tcnica protetiva se
apresenta como socorros mtuos (1824), aposentadoria (1889), previdncia
(1934) seguro (1937), previdncia social (1946) e, agora, ocupando todo um
captulo com 11 artigos, abarcando a sade, previdncia e assistncia social,
num total de 12 menes.
Para M oacyr Velloso Cardoso de Oliveira: um Conjunto de medidas
adotadas pelo Estado, por meio de organizaes prprias ou subvencionadas,
destinadas a prover as necessidades totais da populao do Pas, nos eventos
bsicos previsveis e em outras eventualidades, varivel segundo as condies
nacionais, que podem verificar-se na vida de cada um por meio de um sistema
integrado de seguro social de prestao de servios sociais, de cuja
adm inistrao e custeio participem, direta ou indiretamente, os prprios
segurados e ou a populao mesma, as empresas e o Estado ( Previdncia
Social, p. 21).
J a conceituam os com o a tcnica de proteo social, custeada
solidariamente por toda a sociedade segundo a capacidade de cada um. ols
propicia universalmente a todos o bem-estar das aes de sade e os servics
assistencirios em nvel mutvel, conforme a realidade socioeconmica. e c
das prestaes previdencirias, estas ltim as quando do n a scim e ^::
incapacidade ou invalidez, idade avanada ou tempo de servio, pr s; :
190
morte, em funo das necessidades e no da capacidades dos destinatrio

i "A Seguridade Social na Constituio Federa/, p. 55/56).
Possivelmente pensando nos fundos de penso mantidos por entidades
rgos pblicos e at mesmo levando em conta a respeitvel participai
dos servidores pblicos nas EFPC, o legislador cuida das punies destes.
Com efeito, qualquer que tenha sido a infrao adm inistrativa, (
trabalhador punido fica impedido de poder participar da gesto das entidades
237. Nvel superior

Os diretores tero de ser formados em nvel superior.
Os membros da Diretoria Executiva so freqentemente chamados de
diretores. Normalmente, arma-se pirmide gerencial com o diretor presidente,
diretores tesoureiros, secretrios, administrativos, financistas, etc.
A lei no faz distino. Todos eles, hierarquicamente em qualquer cargo
ou funo, esto obrigados ao 4 o, impondo-se a qualificao profissional,
s excepcionada no 8o.
Diretoria Executiva o rgo colegiado superior da gesto de um fundo
de penso com efetiva capacidade dirigente. As principais medidas decididas
por uma EFPC, oriundas do Conselho Deliberativo ou prprias do Estatuto
Social, so instrumentalmente atribudas a esse ente gestor.
O C o nselho D e lib e ra tivo e o C onselho Fiscal podem se reunir
periodicamente, mas a Diretoria Executiva tem afazeres dirios, porque
diuturnas as suas obrigaes internas e externas.
Ainda uma vez a lei clara e agora reclamando comprovao efetiva.
No existem excees, todos os possveis diretores carecem de demonstrar
entidade a comprovao de sua titulao.
Por formao se entender terem cursado um curso superior at seu
trmino, que pode ser de bacharelado, no se exigindo ps-graduao.
C laro, nessa fo rm a o co m p re e n d id a a d ip lo m a o , isto , o
reconhecimento por parte do MEC da regularidade da escola e da legitimidade
do curso por parte do aluno. Curso superior aquele ministrado por faculdades
em diferentes nveis escolares. Podem ser de bacharelado, doutorado ou
mestrado e at mesmo de extenso universitria.
19
O atendimento se far com a apresentao dos diplomas exigidos pela

lei para cada uma das profisses declaradas. Curiosamente, aqui no fala
em experincia, apenas em formao superior, prtica presumida pelo curso
efetuado, mas, in fine, quando menciona os requisitos isso que o legislador
est pretendendo.
Os requisitos exigidos so, a exemplo dos conselheiros, tambm de
duas ordens: a) com provao da experincia e b) lisura, idoneidade e
moralidade administrativas.
A com binao dos dois dispositivos, sem qualquer exagero, leva a
concluso de que o administrador ideal aquele formado numa daquelas
disciplinas elencadas no inciso I do 3o do art. 35 da LBPC.
O 3o cuida especificamente dos conselheiros. O legislador regrou em
separado as condies de operacionalidade dos diretores, mas no os
dispensou dos mesmos critrios. Dessa forma, pelo menos no que diz respeito
aos critrios de assuno, eles os equiparou. Os requisitos do pargrafo
anterior que devero ser atendidos mais enfaticamente so os que dizem
respeito ao inciso N, porque no parece provvel que o legislador esteja se
referindo tambm ao inciso I com a mesma intensidade.
Caso contrrio, a LBPC estaria impondo um critrio irrealizvel, qual
seja de a Diretoria Executiva ser composta apenas por doutores.
Acresce o 8o do art. 35 que: Em carter excepcional, podero ser
ocupados at trinta por cento dos cargos da diretoria-executiva por membros
sem form ao de nvel superior, sendo assegurada a possibilidade de
participao neste rgo de pelo menos um membro, quando da aplicao
do referido percentual resultar nmero inferior unidade.
Abrindo espao para a norm atizao m inisterial, reconhecendo a
severidade dos ditames anteriores, esse 8o outorga aos entes superiores a
possibilidade de regrar as hipteses e circunstncias em que esses mesmos
dispositivos possam ser quebrados.
C a ra c te riz a d a um a das e x c e p c io n a lid a d e s re fe rid a s na norm a
administrativa superior, o MPS autorizar o descumprimento do comando
legal. De todos os cargos da Diretoria Executiva, sempre aconselhando-se
que seja de mltiplos de trs, alguns deles no tero de observar o 4o.
Trinta por cento corresponde a um tero do nmero de membros ca
Diretoria Executiva. Cargos dessa diretoria so todos aqueles que compce""
a organizao diretiva estatutariamente determinada. Esse um terc :e
192
pessoas ocupar os mesmos cargos ou funes dos demais dois terc

Qualquer nvel ser aceito, preferivelmente os do segundo grau para cin
(cursos colegial, ginasial e cientfico, e profissionalizante).
Alm de um tero, o dispositivo trata da participao mnima que
garantida pela LBPC.
Esse mnimo que um ter assento no colegiado diretivo. O preceit
como visto, vale apenas para a Diretoria Executiva. A exigncia legal de ui
nmero mnimo. O percentual ser calculado com base no nmero de diretore
escolhidos no Estatuto social
Nmero menor do que unidade o que vai at um. No h regra par
nmero superior a um e inferior a dois, admitindo-se que, in casu, o mnim
continuar sendo um.
238. Responsvel pelas aplicaes

O fundo de penso ter de inform ar o nome do responsvel pela:
aplicaes dos recursos da entidade aos entes supervisores.
Quem prestar as informaes aos entes supervisores ser a entidade
constituda atravs da Diretoria Executiva. E todas as alteraes subse
qentes.
Sua obrigao de informar o nome e a qualificao da pessoa com a
responsabilidade indicada na lei, a durao do seu mandato e eventuais
substituies ocorridas.
Vale lembrar que no so s os entes supervisores que as EFPC devem
atender. A Resoluo TCU n. 248190 exige: Informaes anuais e detalhadas
sobre as respectiva s EFPP in teg ra ro as prestaes de contas dos
administradores, das entidades da Administrao Indireta ou de outras sob a
Jurisdio do Tribunal (art. 2o). Do pargrafo nico consta: As informaes
de que trata este artigo devero ser constituda dos seguintes elementos: a)
relao do administradores, membros de conselhos deliberativos, consultivos,
fiscais ou assemelhados da Entidade de Previdncia Privada .
Por sua vez o art. 3o, III, recomenda s Estatais patrocinadoras, quando
caracterizadas infraes ou irregularidades apenas dos administradores,
membros de conselhos deliberativos, consultivos, fiscais ou assemelhados
das Entidades de Previdncia Privada, as sanes estabelecidas no regime
disciplina-repressivo (art. 75 da Lei n. 6.435177), na forma prevista no art. 35,
1o e 2o, do citado diploma legal.
195
Os entes supervisores armazenaro informaes, entidade por entidade,

rgo gestor por rgo gestor, dos ocupantes do cargo referido, com seus
perodos de atuao.
Agir bem a SPC, a quem incumbir tal atividade, se organizar um
cadastro em ordem alfabtica, que tornar possvel um controle mais severo.
O responsvel pelas aplicaes um profissional especializado em
Cincia das Finanas, a quem se atribuir a funo principal de empreender
os investimentos da entidade, esforo, evidncia, dos mais delicados e que
tem de ser acompanhado pari passu por toda a Diretoria Executiva.
A partir da determinao da lei, se antes no tinha, agora passa a assumir
extraordinria relevncia no segmento e para a entidade em si mesma,
especialmente diante da inexistncia de limites em sua atuao.
Aplicaes so operaes mercantis, onde presente o investidor, pessoa
fsica ou jurdica, que negocia bens rentveis, ttulos pblicos ou comerciais
de toda ordem, aes e outros valores ou bens, com vistas a obteno de
juros, dividendos, alugueres ou vantagens financeiras.
Trata-se o ente significativo da entidade, talvez o seu corao, de vez
que dos resultados positivos ou negativos vai depender o sucesso econmico
do plano de benefcios.
Recursos da entidade so os bens garantidores dos benefcios, noutras
palavras, as suas reservas tcnicas, aqueles valores, bens ou importncias
que podem ser transform ados em pecnia para serem cum pridas as
obrigaes do dia-a-dia e atendidas as prestaes dos participantes.
O legislador aqui no tem a preocupao de falar em planos da entidade,
mas nos seus bens, e o faz englobadamente. Caso isso acontea de forma
compartilhada, ser preciso individualizar o responsvel de cada plano.
Aquele que far as aplicaes, at mesmo para poder ser respon
sabilizado, tem de ser membro da Diretoria Executiva, sua designao
podendo ser diretor financeiro ou de investimentos.
Ainda que seja empregado da patrocinadora ou instituidora no convn
que seja empregado da entidade. Precisa ter iniciativa, j que cuida de bens
da entidade e freqentemente os por em risco.
O legislador deseja separar esse diretor financeiro dos demais diretores
Tal destaque tem razo de ser porque o futuro da instituio depende do 5S_
conhecimento e da especializao, e at da sua sorte.
194
Wladimir Novaes Martirn
M uito provavelm ente a deciso recair sobre tcnico, quando c

montagem da Diretoria Executiva e no depois desta composta.
O diretor financeiro pessoa importante, tanto quanto o presidente,
tem de ser escolhido com muito cuidado.
Fixa a lei com clareza que esse profissional no far parte dos conselhc
consultivos, deliberativo ou fiscal, e sim apenas da Diretoria Executiva.
Diante da natureza do seu mister recomendvel que ele nunca acumu
cargos na entidade, embora possa ser participante, isto , interessado, e q i
tenha experincia notria na matria.
239. Solidariedade dos gestores

O 6o da LBPC tem norma de grande alcance e conseqncias: C
demais membros da diretoria executiva respondero solidariamente com
dirigente indicado na forma do pargrafo anterior pelos danos e prejuzc
causados entidade para os quais tenham concorrido.
exceo do diretor financeiro, os demais membros, ora destacado;
compem a Diretoria Executiva.
De certa forma, o legislador d destaque especial a esse colaborado
Fica patente que ele tomado como referncia, motivo que leva a institui
necessidade de criao de mecanismos de controle de suas operaes.
Seu poder enorme dentro da EFPC e fora dela, recomendando-s
severo controle de suas atividades, bem como transparncia de seus atos. (
mnimo que se exigir uma declarao de bens quando da assuno,
outro, ao final do mandato.
Membros da Diretoria Executiva, ora referidos, so os envolvidos com ;

administrao da entidade.
Todos eles, sem qualquer distino, inclusive, e principalm ente, <

presidente da Diretoria Executiva.
Juridicamente, de modo geral, a responsabilidade administrativa, civl
ou penal direta ou originria e indireta ou solidria.
In casu, no tendo sido o causador efetivo ou direto, mas apenas
concorrido para que acontecesse o dano ou prejuzo, esses membros serc
195
responsabilizados indiretamente. Muitas vezes at surpreendidos pelo que

aconteceu. E com o mesmo direito de defesa do principal acusado.
Quem denunciado por solidariedade responde como se fosse o prprio
autor da infrao, incidindo nas mesmas penas, salvo se demonstrar a sua
inocncia. Claro, uma vez demonstrada a sua participao efetiva e sua
colaborao para que a infrao se consume, no porque membro da
Tal condio confere a cada um deles, entretanto, como dito, o direito
aos controles para que possam elidir sua responsabilidade.
O dirigente indicado o escolhido para ser aquele que empreender as
aplicaes.
Pela prim eira vez, a LBPC designa os direitos de dirigente, indivi
dualizando as responsabilidades. Quem responde no a Diretoria executiva
como um todo, mas cada diretor pessoalm ente considerado que tiver
cooperado com o ato o infrator.
O que acontecer naturalmente porque seus pares que o indicaro
aos entes supervisores e no podem ignorar sua presena nem atuao.
Na forma quer dizer de acordo com a comunicao que a entidade formal
far aos entes supervisores.
Como visto, ad nauseam observa-se que o pargrafo anterior distingue
um diretor dos demais, adotando-o como referncia para a apurao de
responsabilidades, suscitando-se, desde j, a questo da prova emprestada
e do resultado da apurao ser comunicada queles membros co-solidrios.
Desse modo, a indicao do 5o ter de ser ampla, noticiada para todos
os participantes e, especialmente, ser de conhecimento dos membros da
O pargrafo anterior trata em particular da indicao do nome do diretor
financeiro, apontando-o como responsvel direto pelas operaes de
investimentos.
Com isso, restringe a co-responsabilidade ao mandato do escolhido e
suas aes.
O ideal seria que a com unicao aos entes supervisores, por sua
importncia, fosse feita pela Diretoria Executiva com a assinatura do ciente
de cada um dos seus membros, inclusive dos suplentes.
196
Wladimir Novaes Martinei
O legislador usa a expresso danos e, logo em seguida, fala err

"prejuzos, mas semanticamente elas so assemelhadas. De Plcido e Silv
define o dano como sendo prejuzo, e este ltimo como igual ao dano.
Diante da dificuldade de apurar a inteno do elaborador da norm a;
im pe-se pequena distino. A parentem ente, danos so os prejuzos
econmico-financeiros.
Prejuzos so danos no econmicos nem financeiros, que acabam por
adquirir essa natureza.
Nos dois casos, representam reduo do patrimnio da entidade ou do
plano de benefcios.
Os danos e p reju zo s deflagram a re sp o n sa b ilid a d e so lid ria e
necessariamente detero nexo causai com a ao individual.
Em muitas circunstncias podem sobrevir esses percalos econmicos
ou financeiros sem que se possa atribuir culpa ao aplicador.
Na apurao dos fatos conducentes a responsabilizao importante
ficar dem onstrada a atuao do suspeito por im percia, negligncia ou
imprudncia, e os resultados danosos ou prejudiciais entidade. ela que
deve sofrer o dano ou prejuzo. Outras afetaes no tm interesse.
Nesse momento o legislador no est preocupado com prticas contrrias
a previdncia complementar como instituio ou segmento fechado, salvo se
atingir, por sua vez, tambm a EFPC.
A tarefa de apurar as responsabilidades fixadas no 6o muito sria e
complexa. Em funo da organizao prpria de cada EFPC, ela ter de
acompanhar a ao dos seus dirigentes.
Resta evidente que o Direito Previdencirio Procedim ental com
plem entar ter de desenvolver m eios e im portar institutos do Direito
Administrativo, principalmente na rea de sindicncia e inqurito internos.
In fine do dispositivo o legislador pontua que a co-responsabilidade no
gratuita, apenas bastando a presena dos demais diretores para prevalecer.
Para que tambm sejam culpados ou responsabilizados imprescindvel que
eles tenham cooperado para isso.
Aqui temos matria para amplas discusses porque no ser fcil
determinar-se essa concorrncia. Num rgo colegiado, as decises so
197
:omadas individualmente (caso do diretor financeiro) ou coletivamente; se

do certo, a vitria de todos, mas, se falham, costumam ser atribudas a
apenas um indivduo.
Provavelmente, as decises que envolvam essa matria tero de ser
form alizadas e tom adas por escrito para d im inuir os em baraos que
necessariamente sobreviro.
240. Remunerao dos dirigentes

A remunerao dos dirigentes disciplinada no 7o do art. 35 da LBPC:
Sem prejuzo do disposto no 1o do art. 31 desta Lei Complementar, os
membros da diretoria-executiva e dos conselhos deliberativo e fiscal podero
ser remunerados pelas entidades fechadas, de acordo com a legislao
aplicvel.
As entidades fechadas so organizaes no lucrativas, na suas
modalidades, mas, como se ver, isso no impedir que os seus diretores
sejam assalariados.
Tal remunerao poder se constituir em problema srio dada a natureza
da empresa e seus objetivos, porque a folha de pagamento componente de
peso na taxa de administrao, convindo que a determinao se faa com a
oitiva dos participantes.
Quando abre o Captulo III Das Entidades Fechadas de Previdncia
Complementar, a LC n. 109/01 fornece informaes sobre a organizao dos
fundos de penso.
Em seu 1o acresce sua natureza econmica lato sensu, mas no
lucrativa. Isso a distingue das empresas comerciais em que presente lucro
dos proprietrios, sejam as sociedades limitadas ou annimas.
De certa forma, sem se identificar, distancia-se das entidades filantrpicas
ou assistenciais, na medida em que no obstam a remunerao dos seus
diretores.
No s a LC n. 109/01 que rege as entidades no lucrativas. Quando
se trata daquelas patrocinadas por entes pblicos, convm consultar a LC 108/01, alm de outras normas relativas Administrao Pblica.
Os membros que tm assento na Diretoria Executiva podero se'
remunerados, sem falar em distino (operada no 8o) quanto a sua o r e~
ou formao.
198
Wladimir Novaes Man
Diferentemente do caput, neste particular da retribuio dos operadc

do fundo de penso, estabelecendo diferena decorrente das ativida
exercidas, m aiores num caso e menores noutro, a D iretoria Execu
comparece em primeiro lugar.
Faz pensar que o valor no ter, necessariamente, de ser igual p
todos os administradores, hierarquizados conforme a ordem legal.
Remunerao do Conselho Deliberativo estranha aos objetivos
administrao de uma EFC na medida de suas atribuies e de seu papel
colegiado paritrio, composto de representantes.
A rigor, no deveria existir, salvo nas entidades de grande vulto ou fur
multipatrocinado, porque a princpio o valor, com natureza de jeton, ter
ser simblico.
De acordo com a lei, porm , podem se rem unerados, dentro
concepo de que a eles sero cometidas atribuies relevantes na gest
do fundo de penso.
Igual raciocnio vale para o Conselho Fiscal, acrescido da idia de que
retribuio, ainda que no se queira, pode subordinar pessoas no conscient
de seu papel, de que no so fiscais apenas da entidade, mas d<
participantes.
No existe direito subjetivo remunerao e juridicam ente apen
pretenso, mas, evidncia, a profissionalizao da adm inistrao
recomendvel.
Sem diretores bem rem unerados a gesto no vai poder atrair c
melhores tcnicos ou especialistas. As exigncias do art. 35 no tocante
qualificao das pessoas pressupem retribuio altura.
A remunerao a ser paga aos diretores e conselheiros, melhor qu
seja aprovada em assemblia geral, deve refletir a natureza e o vulto do
servios prestados e estimular o trabalho, bem como atrair bons profissionais
Do ponto de vista exacional salrio, sujeitando-se a vrias incidncias
entre as quais a contribuio do INSS, na condio de contribuintes individuais
S as entidades podem remunerar os seus diretores; ningum mais
Com isso fica descartada a possibilidade de as patrocinadoras ou instituidoras
virem a fazdo.
. -s de Direito Previdencirio
199
At mesmo na interveno e na liquidao extrajudicial, essa atribuio

9 cometida ao fundo de penso.
O legislador no deixou escolha ainda uma vez, e que a remunerao,
se decidida pelo fundo de penso, se faa conforme regra superior externa
EFPC.
Vai exigir norma prpria, proposta pelos entes supervisores com vistas a
evitar abuso e, de certa forma, uniformizar procedimentos.
No existe legislao aplicvel a nterio r sistem atizad a nem ser
conveniente que a lei ordinria ou regulamento atribua tamanha competncia
aos entes supervisores.
Sem ferir em demasiado a liberdade da iniciativa privada, o que ela pode
fazer estabelecer princpios, fixando critrios relativos ao vulto do
empreendimento, ativos ou bens garantidores e nmero de participantes, vale
dizer em funo da carga de servios.
CAPTULO XXIV
ADMINISTRAO DOS BENEFCIOS
Oportunamente, conforme previamente convencionado, preenchidos os

re q u is ito s c o n tra tu a is e d e se ja n d o , o p a rtic ip a n te pode s o lic ita r a
complementao (ou outro benefcio). Tambm cabedhe, se assim decidir,
adiar o momento do pedido, devendo, nas duas hipteses, examinar as
disposies regulamentares, o direito, em princpio imprescritvel, a prescrio
de mensalidades e a modalidade de clculo da renda mensal inicial.
A exemplo do encaminhamento no bojo do rgo oficial, depois de
protocolado, o pedido instrudo at final deciso do setor competente,
sobrevindo comunicao escrita ao interessado e incio dos pagamentos.
Deferido, o benefcio mantido, procedendo-se aos reajustamentos de
valor em razo da inflao ou por outros motivos, como aumentos reais, at
transformao em outro, caso da penso por morte, ou extino propriamente
dita.
D iversos in cide nte s in te rlo cu t rio s so su scit ve is no curso da
manuteno, convindo repassar os principais.
241. Requerimento e concesso

A complementao deve ser requerida, geralmente em impresso prprio
da entidade e com data e assinatura do participante. Podendo ser por
procurao e at mesmo atravs de curatela.
O pedido protocolado, valendo o dia de entrada para efeitos jurdicos.
Normalmente, coincidir com a data aposta no documento.
Solicitao, acompanhada de comprovantes do direito, que, entre outros,
conforme cada Regulamento Bsico, podem ser: a) certificado de inscrio;
b) ltimos 12 salrios-real-de-participao; c) tempo de servio (CTPS e
outros), s vezes suprido pela carta de concesso do INSS; d) funo; e)
carta de deferimento do benefcio oficial, se convencionado; f) endereo; e g)
certido de nascimento.
201
No caso de dependentes, juntada de certides de bito, casamento e

nascim e nto. A tra v s de re p re se n ta n te s, com a pro cu ra o . Para a
aposentadoria especial, quando for o caso, alm do laudo tcnico pericial, o
formulrio interno correspondente ao PPP, fornecido pela patrocinadora.
Por ato pessoal do titular, a solicitao instruda internamente na diviso
de Seguridade Social da entidade, repete-se, com a juntada de documentos
especficos, alguns deles constantes do cadastro da patrocinadora, na posse
do participante, da EFPC e, formalmente, quando exigida, a prova de estar
concedido o benefcio principal, do gestor oficial. Os salrios-real-departicipao do perodo bsico de clculo so decisivos para fins de apurao
da renda mensal final.
preciso consultar o Regulamento Bsico para determinar a data do
incio e, segundo o ali estatudo: a) no dia seguinte ao do afastamento do
trabalho; ou b) na de entrada do requerimento, conforme cada hiptese.
O encaminhamento concludo mediante despacho exarado por pessoa
competente, geralmente o diretor de diviso de Seguridade Social. Ato
contnuo, emitida a notificao ao participante inativo, preferivelmente entregue
sob recibo, dando-se cincia de: a) ttulo do benefcio complementar; b) data
do incio; c) valor da renda mensal inicial; d) local dos pagamentos; e) memria
de clculo; f) nvel da renda mensal do INSS; g) tempo de servio apurado e
utilizado; h) coeficiente aplicado ao salrio-real-de-benefcio; e i) data da
concesso.
A deciso final tambm pode ser indeferitria ou concessria com valores
abaixo do esperado pelo requerente. Em ambos os casos, o Regulamento
B sico deve p re ve r a p o s s ib ilid a d e de in te rp o s i o de recurso de
inconformidade ao diretor de seguridade social e, posteriormente, ao Conselho
de Curadores.
Esgotada a via administrativa, o solicitante tem sua disposio a justia
comum para ter ou no reconhecida a pretenso. Com a deciso desta, em
ltima instncia, esgota-se o dissdio.
Aperfeioado o direito ao benefcio supletivo, o usual o participante
solicit-lo imediatamente, mas, por variados motivos (como no desejar romper
o vnculo com a patrocinadora ou preferir continuar auferindo a assistncia
mdica) e at por desconhecimento, acontece de requer-lo decorridos alguns
meses e at anos.
Q uando a com ple m e nta o so licita d a m eses ou anos aps a
aposentao na seguradora estatal, e presente a dependncia, o prime
202
cuidado verificar se a renda mensal oficial mantida est correta, observanc

se as regras dos benefcios do RGPS.
Q uestes ju rdica s envolvem esse cenrio. Em prim eiro lugar,
interessado no estar obrigado a exercitar o direito aps o preenchimer
dos requisitos legais; goza da liberdade de faz-lo quando quiser. Salvo
observncia do dormientibus non sucurrit jus ou regra excepcional facultand
lhe receber desde aquele primeiro momento, o correto e o comum o inc
ocorrer coincidindo com a data do pedido, prescrevendo-se algumas ou tod,
as mensalidades anteriores. Nada impede, porm, que o Regulamento Bsii
d isp o n h a sobre algum as m en sa lid a d e s co n sid e ra d a s no decad;
(estimulando aposentao).
Se o Regulamento Bsico silencia a respeito, vale a imprescritibilidac
dos benefcios previdencirios (princpio universal acolhido no segmen
fechado, exceto diante de clusula legal expressa obstativa) e, nesse cas
mesmo comeando a percepo a partir do requerimento, o titular tem direi
adquirido ao clculo com base nos valores precedentes solicitao, ou sej
aps a reunio dos requisitos regulamentares.
So duas situaes, de quem preencheu os requisitos legais: a) afastoi
se da patrocinadora; e b) continuou trabalhando. Na primeira circunstncia,
data do incio deve ser a da entrada do requerimento, o perodo bsico c
clculo vencendo-se no ltimo ms de trabalho. Na segunda hiptese,
perodo bsico de clculo encerrando-se quando da reunio dos requisite
legais.
Ausente regra especfica, a remisso ao Direito Previdencirio comui
perfeitamente vlida.
Recom enda-se o R egulam ento Bsico dispor sobre o prazo par
ingressar com o pedido de reviso do benefcio, a com preendidos
substituio, transform ao e reexame do clculo da renda mensal. D
preferncia, ser imprescritvel esse direito, bem como o de acrescer novo
tempos de servio (promovido o acerto atuarial), valendo, claro, a reviso
partir do requerimento.
242. Reajustamentos peridicos e episdicos
O valor dos benefcios complementares, em razo da perda do pode

aquisitivo da moeda ou conforme convencionado no Regulamento Bsico, i
reajustado eventualmente (por outra causa, s vezes, supervit atuarial) Oi
periodicamente, quando do reajustamento oficial, por ocasio de acordo:
(ou dissdios) coletivos da patrocinadora ou em data-base estipulada. No si
203
trata de reviso do direito ao benefcio, mas de simples alterao normal de

seu valor mensal.
Embora pouco freqente, s vezes essa alterao se d em razo de
deciso adm inistrativa ou judicial. Fato comum no perodo de ndices
inflacionrios elevados.
Alm do disposto nos itens 25/29, da Res. CPC n. 01178, alterando-os, a
Res. CPC n. 03/80 fixou as regras gerais das mudanas a serem seguidas.
Os re a ju s ta m e n to s e s p o r d ic o s su ce d e m em d e te rm in a d a s
circunstncias, visando repor perdas havidas em certos lapsos de tempo ou
levada a EFPC, ouvido o aturio, por motivos aleatrios, como supervit.
O critrio de definio dos reajustamentos sede de problemas por
falta de imaginao do especialista incumbido da redao. Muitos aposentados
ficam insatisfeitos com os ndices oferecidos e em diversas oportunidades a
entidade no sabe como resolver a questo apresentada diante de regra
simplista constante do Regulamento Bsico e a situao complicada da
realidade laborai.
D-se exemplo com os regulamentos bsicos onde constem normas
vinculando o reajustamento data-base da atualizao dos salrios dos
empregados da patrocinadora (at a tudo bem) e, tambm, aos mesmos
ndices. Salvo no caso (remoto) de o prprio Regulamento Bsico ter mantido
os aposentados dentro de hierarquia semelhante do plano de cargos e
salrios da patrocinadora (hiptese invivel, de difcil realizao diante da
dinmica laborai da empresa), ter entraves formidveis para estabelecer o
percentual de reajustamento, se a categoria ativa foi beneficiada por vrios
ndices ou critrios, pisos diferenciados, etc.
Como soluo plausvel, possivelmente contestvel, resta ao adm i
nistrador verificar quanto cresceu, em termos mdios, a folha de pagamento
dos empregados em atividade, e aplicar o resultado encontrado totalidade
dos aposentados. Mas o princpio, muitas vezes prometido nos prospectos
de lanamento do plano, de manter o mesmo padro, em igualdade de
condies com o ativo, no ser cumprido.
Recomenda-se, da mesma forma, redao capaz de definir o papel das
modificaes, pois pode acontecer de sobrevir reajustamento em razo da
inflao ou conquista trabalhista, mas tambm outras alteraes como o
pagamento de abono no incorporvel remunerao dos ativos.
A finalidade primordial da clusula definir o reajustamento e como tal
deve ser interpretada. Pagamentos extemporneos, como a participao nos
204
lucros ou resultados, desembolsados pelo empregador de uma s vez, sal

norma especfica, no podem ser agregados ao valor das complementaf
Os p le ito s ju d ic ia is c o n h e c id o s com o IRSM 94197 su s c ita ra
questionam entos referentes ao direito dos participantes assistidos qi
obtiveram sucesso nas aes e tiveram acrescidas as mensalidades de 1,17
a 39,67% nas mensalidades em face da concepo da complementaridad
Se a EFPC obrigara-se a pagar a diferena financeira entre certa importnc
definida no seu Regulamento Bsico e o que o INSS deveria pagar corr
benefcio bsico sendo que este ltimo valor foi majorado, reduzia o encar
da EFPC (concluso com a qual os interessados no concordaram). N
mnimo, eles desejavam saber quem deveria arcar com os honorrios c
advogado, se haviam ganho a ao. Na complementao, no h outi
raciocnio se no a minorao dos encargos da EFPC, que os ter elevad
caso o INSS diminua as mensalidades. Por isso, para afastar a perplexidad
dos participantes assistidos, aconselhamos a composio negociai da EFPi
com os complementados, dividindo os valores para evitar novas discusse
judiciais (Renda do Fundo de Penso e Mensalidade do INSS , in Jornal d
5o Congresso Brasileiro de Previdncia Complementar, So Paulo: LTr, 200
pp. 11112). Negociao tambm recomendada por Luiz Antonio Alves Gome
(O ajuste do IRSM e as conseqncias nos fundos de penso, in ob. cit.
pp.13/14).
243. Resgate em caso de afastamento

Diferentemente da previdncia bsica, onde rara a hiptese (PBPS, art
8 1 ,1), possvel a restituio de algumas contribuies, quando o participante
se afasta do sistema.
Na Seo V Das disposies especiais, no art. 42, V, a Lei n. 6.435
77 dispunha sobre a: existncia ou no, nos planos de benefcios de valor
de resgate das contribuies saldadas dos participantes e, em caso afirmativo,
a norma de clculo quando estes se retirem dos planos, depois de cumpridas
condies previamente fixadas e antes da aquisio do direito pleno aos
benefcios.
Se o participante abandonar o sistema antes de preencher os requisitos
legais, salvo na hiptese de cessao do contrato de trabalho com a
patrocinadora, isso implicar a perda dos benefcios para os quais no fo ra r
completadas as contribuies necessrias (art. 31, VII, do Decreto n. 81.240
78) e, por conseguinte, na hiptese de cessao do contrato de trabalho, c
plano de benefcios dever prever o valor de resgate correspondente, e r
funo da idade e do tempo de contribuio, sendo facultada a manutenc
205
pagamentos, acrescidos da parte da empresa, para a continuidade da

oarticipao ou a reduo dos benefcios em funo dos pagam entos
efetuados at a data daquela cessao (art. 31, inciso VIII).
dos
O 2o do mesmo art. 31 fixava o valor mnimo: No caso do item VIII, o

participante ter direito restituio parcial das contribuies vertidas, com
correo monetria, de acordo com as normas estabelecidas no prprio plano,
no inferior a 50% (cinqenta por cento) do montante apurado .
Do ponto de vista atuarial, os planos prevem ou no clusulas sobre a
restituio das contribuies. O direito ao resgate depende de conveno.
Verdadeiramente, incidente no curso da relao jurdica, direito devoluo
e no benefcio antecipado.
Contrrio idia da solidariedade, o resgate foi introduzido para estimular
o ingresso no sistema, dar liberdade ao participante para se retirar daquela
entidade e ingressar em outra, isto , oferecer portabilidade aos recursos e
dinmica interna ao segmento.
Questo m aior diz respeito sua dimenso. Reserva m atem tica
(contribuio pessoal, mais a do patrocinador e rentabilidade) ou s reserva
de poupana (aporte do trabalhador). Para a Res. CNSP n. 07179, a partir do
60 ms, deve ser a primeira. Com a Res. CNSP n. 10183, no 36 ms.
Os percentuais, claramente dispostos, devem referir-se, em cada caso:
a) ao valor recolhido pelo participante; b) soma da contribuio do participante
e da patrocinadora; c) a este ltimo capital mais a rentabilidade; e d) em
todas as hipteses, presente correo monetria.
Prevendo o art. 31, VIII e 2o, devoluo mnima de 50% , e no
Regulamento da FUNBEP h previso de resgate de 70% mais a correo
monetria, no h direito aos 100% (Acrdo da 5a Turma do TRT da 9a
Regio, n. 22.848195, no PR-RO n. 9.946194, de 6.7.95, in LTr n. 59-1111152).
Em seu art. 14, a LC n. 109101 disps rapidamente sobre a matria,
depois de falar en passant sobre o vesting e a portabilidade, no inciso III,
aludindo a: resgate da totalidade das contribuies vertidas ao plano pelo
participante, descontadas as parcelas do custeio administrativo, na forma
regulamentada.
Resgate no novidade da lei. Representa a retirada de certos valores
que so entregues pessoalmente ao titular, como se fosse um benefcio, ae
pagamento nico, com nvel bem aclarado no dispositivo legal.
206
Totalidade significa a soma de todas as contribuies, por isso s

prefervel que se dissesse seu montante, pois, como se v no in fine
dispositivo, so feitas dedues. Ao referir-se a totalidade, o legislador limi
o alcance do resgate. Essa poderia ser a hiptese mxima. Deveria perm
conforme convencionado, outras circunstncia ou valores.
Claramente o legislador fala em contribuies vertidas, referindo-se
pagas pelo participante ou deduzidas do seu salrio, e no s devidas. Hol
um tempo em que o INSS devolvia valores a segurado cuja empresa n
havia aportado as importncias, a ttulo de peclio; no esse o caso. 6
por qualquer motivo, o empregador deixa de descontar rubricas que, ni
momento, entendeu indevidas, elas no comporo o montante do resgate
O resgate diz respeito s contribuies do participante, no incluindo
da empresa. Quando o titular proveio de outro fundo, portando valores (qi
vo alm das prprias contribuies vertidas por ele), essas devero ser tid.
com o c o n trib u i e s ve rtid a s (o que pode afetar, com o lem brado,
portabilidade).
No so todas essas contribuies, mas apenas e to-somente as qi
ele verteu, bem como seus frutos, porm, como desconto de despese
administrativas.
O ente supervisor regular a matria e tambm, em particular, como s
processar o clculo da taxa de administrao.
244. Vesting na demisso

O art. 31, VIII, do Decreto n. 81.240/78 rezava: na hiptese de cessa'
do contrato de trabalho, o plano de benefcios dever prever o valor de resgafr
correspondente, em funo da idade e do tempo de contribuio, sendi
facultada a manuteno dos pagamentos, acrescidos da parte da empresa
para a continuidade da participao ou a reduo dos benefcios em fun<
dos pagamentos efetuados at a data daquela cessao .
De certa forma, in fine previa o vesting (tambm conhecido comc
benefcio proporcional diferido), isto , benefcio de valor reduzido, porrr
incluindo a contribuio do participante e mais a parte da patrocinadora.
Trata-se de instituio desconhecida na previdncia bsica e nc
confundvel com o resgate operado em caso de afastamento ou em virtude
de extino da EFPC. Na concepo de Eliana Sampaio, trata-se de valor
agregado concedido a participante cujo vnculo com a patrocinadora
desapareceu sem ele ter conseguido cum prir os requisitos contratuais

necessrios percepo de benefcio contemplado no Regulamento Bsico.
Pode ser tido com o prm io adicional recebido pelo participante,
correspondente a cada ano de trabalho na patrocinadora.
So vrias as modalidades adotadas; todas elas, entretanto, baseadas
na conjugao de idade do interessado, tempo de servio e de contribuio
na empregadora e, ainda variando, se o plano consagrado de benefcio
definido, de contribuio definida ou misto.
A possibilidade de requerer o vesting depende de o participante ter
preenchido determinadas condies (como idade mnima) estabelecidas no
Regulamento Bsico, anlogas s exigncias da concesso dos benefcios
previstos.
D-se exemplo com o participante afastado da empresa patrocinadora
sem possibilidade de gozar a complementao da aposentadoria por tempo
de servio, vindo a receber a importncia futuramente, quando atendidas as
clusulas convencionadas.
A LBPC disps sobre o vesting no seu art. 14, I, descrevendo-o como
benefcio proporcional diferido, em razo da cessao do vnculo empregatcio
com o patrocinador ou associativo com o instituidor antes da aquisio do
direito ao benefcio pleno, a ser concedido quando cumpridos os requisitos
da elegibilidade .
O benefcio com plem entar deve ser entendido como prestao em
dinheiro de pagamento continuado, isto , complementao de prestao
previdenciria. No deve ser visto como vantagem ou benefcio lato sensu,
que conquista a favor do participante.
A idia, nada obstante o silncio normativo, lembra a aposentadoria por
tempo de contribuio proporcional, mas no impede a concesso de um
peclio ou entre a de montante com vistas aquisio de renda vitalcia.
Em face da plenitude da prestao, aludida quase ao final do inciso li a
proporcionalidade quer dizer menos que o total, segundo critrios do plane
de benefcios. Proporcionalidade puramente matemtica ou previdenciria
conforme convencionada, que, evidncia, depender o tipo do plano (v. .
CD, BD, hbrido, etc.).
Desem bolsado adiante, quando do preenchim ento dos re q u is :: =
Corresponde ao cenrio do participante que se afastou da patrocinaaora : _
208
da entidade, sem completar todas as exigncias preceituadas no Regulamente

Bsico.
Vnculo empregatcio a relao de emprego mantida entre o participante
e a patrocinadora. Seu desfazimento pode dar-se por morte do trabalhador
pedido espontneo de demisso, aposentadoria ou por razes da empresa
(justa causa, vontade econmica, encerramento de filial ou estabelecimento,
etc.).
A lei no faz distino, o que importa a ruptura da relao jurdica
laborai. Pressupe-se tratar-se de empregado.
O ou que intermedia o patrocinador com o associativo no pode induzir
a pensar em relao de emprego do associado com a entidade. O que cessa
essa relao de vnculo jurdico associativo e no laborai.
Patrocinador o empregador, aquela pessoa jurdica com a qual o titular
mantinha o vnculo empregatcio, tantas vezes mencionado na lei. Vnculo
associativo tido como o elo jurdico que o associado ou membro mantm
com associao da qual faz parte. O fim pode dar-se de por morte do
participante, extino da entidade ou afastamento do titular.
Instituidor a pessoa jurdica (rgo de controle do exerccio profissional,
sindicatos e outros) a qual o participante est associado, com quem mantm
o vnculo associativo. Antes da aquisio quer dizer expectativa de direito;
a situao do participante que no atendeu a todas as exigncias.
Benefcio pleno quer dizer a totalidade da renda mensal inicial. S tem
sentido quando a prestao calculada e conhece valores m nimos e
mximos. Propsito ou concepo do plano. Exemplo: complementao da
aposentadoria integral por tempo de contribuio.
Cada complemento de benefcio suscita comportamento do titular. Para
fazer jus prestao, exercitando-a ou no, ele precisa comprovar quando
a entidade no dispuser internamente desses elementos que atende aos
pressupostos contidos no Regulamento Bsico.
245. Rateio na extino da EFPC

O Estatuto Social geralmente prev a destinao dos recursos na
circunstncia de extino da entidade. A situao complexa, pois subsistem
obrigaes em relao aos benefcios mantidos e aos pertinentes a quem
no os pode obter por fora do desaparecimento da gestora. Se possvel, a
209
iquidao deve disciplinar todas essas situaes. Freqentemente, a soma

da disponibilidade pecuniria a determinante das solues.
A lei privilegia os aposentados e pensionistas; s aps o atendimento de
suas necessidades possvel pensar em devolver algum a coisa aos
participantes ativos.
246. Alteraes contratuais

Tendo em vista as c a ra cte rstica s de certa su b sid ia rid a d e e da
complementaridade do sistema supletivo, divergem os estudiosos sobre
alteraes do Regulamento Bsico. De modo geral, prevalece a possibilidade
de m udana, observadas as regras fundam entais prprias do direito
obrigacional.
Examinando a natureza dos diferentes regulamentos, Manuel Sebastio
Soares Pvoas consagra sua mutabilidade: Nos casos de modificao da lei
ou da norma, de que resulta alterao ou a eliminao dos benefcios da
Previdncia Social, a entidade tem direito a alterar a frmula de benefcio,
dos servios e das contribuies, de forma a manter o mesmo nvel global e
de contribuies, benefcios e servios vigentes da data da inscrio de cada
participante (Previdncia Privada, p. 217).
No se reportando exigncia de oitiva do interessado, esse estudioso
finca-se na posio contrria imutabilidade do contratado. Mudanas so
perm itida s, podendo ser objeto de neg ocia o e discusso com os
participantes ou unilateral, auscultados quando de sua vigncia, ou seja,
vlida a novao das condies ou, se se preferir, nova conveno. Mas,
sobre o modus operandi silenciam os especialistas.
Quando do exame da clusula expulsria, objeto do Parecer CJ1MPAS
n. 31179, Renato Antonio Prate Menegat, ento Consultor Jurdico do MPAS,
manifestou-se sobre a natureza da relao jurdica, fixando-a como contrato
civil (anuncia de pensamentos), revigorando a idia: Segundo entendimento
da melhor doutrina, o contrato de adeso, ao ser celebrado implica na
aceitao pelas partes do ajuste no seu todo constituindo-se lei entre as
partes devendo, conseqentem ente, ser executado como se fossem
disposies legais para quem celebr-lo (Parecer CJ1MPAS n. 9187, in Rev.
LTr n. 51-51627).
Ope-se o citado parecerista s alteraes, acostando-se idia original
de tratar-se de contrato, valendo o avenado. Representa, praticamente, o
grosso da o p in i o da d o u trin a , e n te n d e n d o s serem p o ssve is as
210
m odificaes, em determ inadas circunstncias, e respeitando o dire

adquirido de quem preencheu os requisitos legais at a vspera da altera;
A exemplo da oferta de condies iniciais e a obteno da anuncia
participante, imperioso dar amplo conhecimento das razes motivadora:
das alteraes procedidas, facultando-se o seu desligamento sem prejuzc
importante o Regulamento Bsico no estabelecer clusulas leonina
impostas a quem no queira aderir s alteraes, forma oblqua moralmer
condenvel de obrigar o participante a permanecer no sistema.
Tem-se como pressuposto a modificao ser de interesse de todc
atender aos objetivos da clientela protegida, perfilhados os reclamos do atur
O mesmo Manuel Sebastio Soares Pvoas, em outro momento, sob
Cap. XIV Dinmica dos contratos empresariais, pressupondo, portanto,
cmbio, admite a mudana das regras, ouvidas as duas partes. Diz ele: h
sua complexidade estes contratos tm uma dinmica muito ativa, senc
continuada e freqentemente sujeitos as alteraes que decorrem da vontac
tanto da entidade e da empresa, como da vontade de cada um dos inscrito
e de fatos relativos operao do plano (Previdncia Privada, p. 309).
Arrola um sem-nmero de hipteses de alteraes nos planos de custe
e prestaes: a) relativas admisso no plano; b) para elegibilidade dc
benefcios; c) de valor; d) na espcie do benefcio; e) espcie da renda;
elenco dos benefcios; g) alterao do ndice de correo monetria e outro:
Raramente os tribunais tm se manifestado sobre o assunto, polarizadc

para os aspectos laborais, ajuizando com vistas no contrato individual d
trabalho e possivelmente avaliando situaes onde a complementao redu 2
se a benefcio trabalhista. O TST divulgou trs entendimentos versando
questo ou dela se aproximando.
O primeiro, seguramente laborai, e o segundo e o terceiro, nitidament
previdencirios: a) As clusulas regulamentares que revoguem ou alterer
vantagens deferidas anteriormente s atingiro os trabalhadores admitido
aps a revogao ou alterao do regulamento (Enunciado TST n. 51); b) /
complementao dos proventos da aposentadoria regida pelas normas en
vigor na data de admisso do empregado, observando-se as alterae.
posteriores desde que mais favorveis ao beneficirio do direito (Enunciadt
TST n. 288); ec) Aposentadoria-complementao. Instituda complementac
de aposentadoria, por ato da empresa, expressamente dependente de su
regulamentao, as condies destas devem ser observadas como parti
integrante da norma (Enunciado TST n. 97).
211
A idia central no tema o respeito ao convencionado, mas a dinmica

do sistema e sua dependncia do oficial (ultimamente sofrendo mutaes e
adaptaes constitucionais) obriga a retificaes de percurso. D-se exemplo
singelo: se o limite do salrio-de-contribuio ascende de R$ 1.430,00 para
cerca de R$ 1.500,00, como aconteceu em 2002, crescendo realmente,
impem-se acertos atuariais nos diferentes planos, mas o ajustado com o
participante no pode ser ignorado, tem de ser respeitado, convindo promover
os encontros materiais e financeiros necessrios com a oitiva dos interessados.
O correto propor a alterao clientela. Ela s tem validade com a sua
concordncia.
Miriam Costa Rebollo Cmera, estudando o assunto, chega s seguintes
c o n c lu s e s : a) podem se r e fe tu a d a s m o d ific a e s nas no rm a s
regulamentares desde que, evidentemente, tal possibilidade j esteja prevista
e com a qual o participante j teria aquiescido quando de sua adeso ; b) "se
no existir a previso dessas possibilidades, os Regulamentos podem ser
alterados por consentimento expresso dos participantes, seja por manifestao
direta, seja por manifestao indireta; isto , por via de representantes que
tenham escolhido e que sejam integrantes ou no dos corpos diretivos das
entidades ; c) sobrevindo fato imprevisvel, que tenha repercusso sobre a
disciplina normativa das EFPP e imponha a alterao do Regulamento, ou,
ainda, caso fortuito ou de fora maior, justificar-se- a alterao; e d) no
havendo previso sobre possibilidade de alterao, ou consentim ento
expresso do participante, ou supervenincia de fato imprevisvel que enseja
alterao, o Regulamento pode ser alterado; alterao essa, porm, com
aplicao exclusiva a partir de ento, isto , que abranger apenas os futuros
participantes, aqueles que ingressaram aps a referida modificao, com a
ressalva de que tal alterao, mesmo com aplicao apenas para o futuro,
no poder prejudicar, direta ou indiretam ente, os direitos dos atuais
participantes ( Plano de Benefcios das Entidades de Previdncia Privada:
Alteraes do Regulamento e o Direito Adquirido, in RPS n. 37124).
A respeito das mudanas podem ser fixadas algumas idias iniciais:
a) mutabilidade revises, em princpio, so possveis;
b) direito adquirido de ordinrio, elas destinam-se exclusivamente s
situaes futuras, contadas a partir da eficcia da norma superveniente;
c) factum p rin cip is na hiptese de o Regulamento Bsico depender
da Previdncia Social, alterando-se a legislao desta, muda a daquele. Disso
se d exemplo com a extino do abono de permanncia em servio. Quem
se predispunha a complement-lo no pode mais faz-lo; o complementando
tem de continuar a receber;
2 2
Wladimir Novaes Martine.
d) novao as m udanas tm de ser neg ocia das, ajustada;

contratualmente, contar com a aprovao do participante, de preferncia po
escrito e, se isso no acontece, na prtica, inconvenientemente vo-se criandc
sucessivos quadros em extino (regimes prprios para cenrios anteriores)
desigualando as pessoas, no se recomendando, tambm, apresentar fato;
consumados;
e) sujeitos da negociao a associao de aposentados pode
representdos e quem dela no faz parte ou discorda do ajustado tem de se
manifestar expressamente em contrrio;
f) apro va o da SPC a va lid a d e ju rd ic a s sucede aps a
homologao da Secretaria de Previdncia Complementar;
g) fonte formal resolues da patrocinadora ou do Conselho de
Curadores no tm validade; preciso alterar o Regulamento Bsico;
h) renncia na fase de negociao possvel a renncia de direitos,
reclamando, evidncia, representatividade, transparncia, compatibilidade
e outras caractersticas desse instituto jurdico.
247. Pagamentos indevidos

Se, in advertidam ente, o fundo de penso paga a mais, reajusta
superiormente ao convencionado, desembolsa acima do devido, impe-se a
repetio do indbito por parte do percipiente do benefcio.
A ro tin a a d m in is tra tiv a deve pre ve r p ro ce d im e n to fo rm a liza d o ,
informando-se ao interessado a causa determinante do valor a maior, como
se far a deduo mensal (na falta de norma remissvel a regra da
previdncia bsica de no ultrapassar 30% os clculos operados, e abrindose prazo para recurso interno).
Diante do equvoco material, dever do administrador apurar as causas,
tentar impedir a repetio e cobrar o pago indevidamente, mesmo na hiptese
de erro do concessor ou mantenedor do benefcio. O credor da importncia
a comunidade, mas, claro est, se h culpa in vigilando da entidade, ela ser
a responsvel, cabendo negociar com o devedor nos limites do bom sensc.
Inexiste, porm, direito adquirido a valor obtido ou concedido por erro de fatc
ou de direito.
248. Intervenincia no INSS

As duas reas organizacionais, bsica e complementar, relacionam-se
sistematicamente, sob os aspectos prticos e jurdicos, e sua intersec:
gera questes intrincadas e inusitadas, pouco ou nada sopesadas pela

doutrina. Uma delas, a tangncia de seus contornos. O encaminhamento
seguinte pressupe as disposies privadas vinculadas s pblicas.
Quando imposta como condio, atendida a pretenso do segurado pelo
INSS, deve ser deferida a prestao complementar correspondente. Tratase de condio (requisito) extra-relao jurdica entre o participante e o fundo
de penso, com implicaes externas.
Cada Estatuto Social e Regulamento Bsico dos fundos de penso
contemplam regras prprias para os diferentes benefcios. Os parmetros
nem sem pre coincidem com os do RGPS, sendo, por isso, comum os
aposentados terem de esperar para cumprir a carncia, tempo de servio ou
idade mnima.
s vezes, entretanto, a falta de sintonia diz respeito s condies exigidas
para a obteno do benefcio. Isso, exemplificativamente, no entender da
entidade, o segurado percipiente de aposentadoria por invalidez estar apto
para o trabalho ou no ser vlida a prova do tempo de servio apresentada
ao rgo gestor oficial (matria de fato) ou, ainda, discordar da interpretao
dada disciplina do tema (questo de direito).
Existe instrumento de ao por parte da EFPC, caso no se conforme
com a instruo ou a deciso do INSS, em matria de fato ou jurdica. Temse configurado como terceiro interessado econmica e juridicamente no pedido
in icia l do se g u ra d o /p a rtic ip a n te , em seu recurso a d m in is tra tiv o ou,
amplamente, na pendncia judicial.
Em seus arts. 56/61, o Cdigo de Processo Civil (Lei n. 5.869/73) regra
a presena de terceiro, designado como opoente, no processo judicial: Quem
pretender, no todo ou em parte, a coisa ou o direito sobre que controvertem
autor e ru, poder, at ser proferida a sentena, oferecer oposio contra
ambos (art. 56).
O texto reproduzido reporta-se a direito adjetivo, quando presente
dissdio, mas no impede, por analogia, aproveit-lo no direito procedimental,
mesmo confirmado o pedido e a concesso, ou seja, com ou sem rea de
controvrsia.
No obstante a divergncia, se a concesso do ente autrquico regulae legtima, obrigao da EFPC conceder e manter a complementao.
enquanto no se resolve a pendncia. Questes como concorrncia esposa
companheira podem se arrastar administrativa e judicialmente por mui:cs
anos, o mesmo valendo para problemas de reajustamento de benefo os
214
Wladimir Novaes Martirn
Embora mais fcil, no recomendvel deixar a questo apenas por con'

do INSS, convindo aprofund-la.
249. Clusula expulsria

A liberdade de contratar (ou de ser obrigado a aderir), bem como
possibilidade de alterar as normas avenadas, no Direito do Trabalho e n
campo da previdncia complementar no mais submetida s regras d
Direito Privado no absoluta. Descabe-lhe, em especial, ofender c
princpios constitucionais, em particular o desejo de trabalhar e o direil
adquirido. Clusulas convencionadas contrrias a esses postulados inexistei
juridicamente, no produzindo efeitos prticos ou jurdicos.
Preenchidos os requisitos legais, o participante tem direito ao benefcic
podendo exercitar essa faculdade quando lhe aprouver, assum indo o
prejuzos inerentes ao dorm ientibus non su currit ju s (perda de certa
mensalidades, mas no do direito ao benefcio).
Da mesma forma a solicitao da prestao previdenciria bsica n
rompe o contrato de trabalho, se ausente vontade, livre e consciente, d
romper o vnculo empregatcio.
Dispositivo contido em Regulamento Bsico regrando sobre a perda tots
ou parcial do benefcio quando da reunio dos requisitos impondo, destarte
o seu requerimento (havendo ou no afastamento do trabalho) signific;
violao ao direito adquirido. Pior, se o mecanismo for utilizado a guisa di
estmulo forado ao rompimento do contrato de trabalho, como condio par;
a utilizao do benefcio.
Nesse sentido, a chamada clusula expulsria, como ficou conhecida, <

nitidamente contrria ao esprito da lei complementar e seu sistema. mesm;
concluso chegou a Consultoria Jurdica do MPS (Parecer CJ1MPAS n. 31
de 4.7.79).
250. Cancelamento do benefcio

P o uco se e s c re v e u no D ire ito P re v id e n c i rio a re s p e ito d
desaposentao, isto , sobre a possibilidade de cancelamento do pedido oi
da concesso da aposentadoria, abortando-a no incio ou mesmo durante
sua manuteno.
Inicialmente pensa-se na impossibilidade administrativa, mas existerr
decises contrrias.
215
Alm dos Pareceres CJ/MPAS n. 27186, CJ/MTPS n. 073191, CJ1MPS n.

180/93 (in RPS n. 157/1003), a administrao gestora do RGPS estendeu-se
sobre o assunto, determinado na Circular n. 601.005.0/138/86: a) o segurado
que estiver em gozo de abono de perm anncia em servio e pretender
aposentar como funcionrio pblico federal, estadual ou municipal, sendo
necessrio completar o tempo de servio para aposentadoria estatutria com
o prazo privado, poder requerer o cancelamento do abono e a expedio de
certido de tempo de servio, nos termos da Lei n. 6.226, de 14 de julho de 1975.
Alm de inmeras decises das JR e das CAj do CRPS, no Parecer CJ/
MPAS n. 70/85, o Procurador Ronaldo Maia Marcos opinou pelo cancelamento
da aposentadoria de Maria do Carmo Peres dos Santos.
Na rea da controvrsia, diz o art. 9o da Lei n. 6.903/81: Ao inativo do
Tesouro Nacional ou da Previdncia Social que estiver no exerccio do cargo
de Juiz do Trabalho e fizer jus aposentadoria nos termos desta Lei, lcito
optar pelo benefcio que mais lhe convier, cancelando-se aquele excludo
pela opo.
Atravs do Ato n. 119/94 do TRT da 23a Regio, o Juiz Manoel Alves
Coelho obteve essa vantagem (in DOU de 10.10.94). No DOU de 7.6.95. a
favor de Benedito Gomes Ferreira, colhe-se igual deciso.
Quer dizer, com igual finalidade, o INSS julgou conveniente cancelar
benefcio cuja concesso legtima e regular havia sido aperfeioada. O
pressuposto da concluso a segurana atuarial e jurdica do RGPS, no
afetada com a renncia.
A hiptese no constitui novidade no Direito Previdencirio.
Caracterstica fundamental da prestao de pagamento continuada,
enquanto garantia do segurado, sua definitividade. Tida esta como
consistncia do direito e como cristalizao do seu papel e valor. Concepo
opondo-se idia de provisoriedade da prestao laborai. Tal atributo
conferido com vistas na segurana do sistema e defesa do filiado. Preenchidos
simultaneamente os requisitos legais, requerida e deferida, enfim outorgada
a prestao, ela irreversvel (pelo menos, em relao vontade da
seguradora).
Na LOPS ou na CLPS, e muito menos no PBPS, ou, ainda, na Lei n.
6.435/77 ou na LBPC, em nenhum dos seus regulamentos (ou em legislao
conhecida), no h disposio expressa relativa reverso da situao jurdica
de aposentado para a de no-aposentado. Poucas exteriorizaes doutrinrias
podem ser reproduzidas.
216
Wladimir Novaes Mart.
A interpretao usual do rgo gestor, calcada nos usos e costume

pela negativa. Outorgado o benefcio, consuma-se a relao jurdica
concesso. Legitimamente deferido, ele no se cancelar. Trata-se de
ju rd ic o p e rfe ito , acabado, irre to c ve l e in e x is tiria m proced im en
administrativos ou judiciais restabelecedores do estado anterior.
Interpelados, alegam os tcnicos sobrevir tumulto administrativo. C
como exemplo concreto o pargrafo nico do art. 55 da CLPS, onde fix;
prazo de 36 meses para a segunda e demais solicitaes do peclio.
Conseqentemente, no obstante as motivaes do pedido, recus
se a anular o benefcio corretamente despachado. Pondervel posio dia
do silncio da norma, jurisprudncia e doutrina, a merecer aprofundamer
Postando-se a favor do Parecer n. 27/86, Diniz Justiniano de Sant
assim se manifesta: 3. Adargumentandum, no tem sentido que a Previdr
Social urbana mantenha durante 10 (dez) anos tal aposentadoria, para dep
cancel-la apenas por simples convenincia do interessado .
Ele acresce: 4. Se, nessa altura, tal situao fosse desfeita, desp
zando-se inclusive o longo tempo decorrido, estaramos no s abrir
precedente perigoso como incentivando a instabilidade administrativa, o c
fugiria aos objetivos desta Consultoria Jurdica.
Finalmente, arremata: 5. Impe-se, assim, objetivamente, seja cumprii
no presente caso e outros iguais ou assemelhados, o disposto na legisla
pertinente, no sentido de que no pode ser contado em um regime o tem
de servio que j tenha sido contado para aposentadoria de outro .
No h sim p le s co n ve ni ncia do aposentado; o cancelam er
pretendido direito ou no. Sendo, no h oportunismo e, sim, exerccio
faculdade legal. Segundo essa tica, a tranqilidade seria interessante pt
o rgo gestor...
O direito dinmico e igual para todos na mesma situao. inoportu
falar em precedente, se ele existe, h de se estend-lo a quem estiver
mesma situao.
O tempo consumado, aludido na norma referenciada, o pertinente
benefcio mantido. Com o cancelamento, restituio do recebido, desfazo ato jurdico, e o tempo de servio pode ser reutilizado. O importante
soluo da questo , nos termos da lei, no causar prejuzos gestora,
comunidade e ao equilbrio do sistema, juzo operado pelo elaborador
preceito e no pelo aplicador.
. 'so de Direito Previdencirio
Se os aposentados e pensionistas pudessem desfazer a proteo obtida,

lesmo em limitadas oportunidades, reflexionam os contrrios medida,
ariam insegurana seguradora e ela se veria em luta com sobreesforo
esnecessrio.
Tais argum entos no resistem a breve anlise. A adm inistrao
mpreende atividade-m eio, e no fim; instrumento, ela deve servir aos
egurados e no superpor seus interesses aos destes. Precisa adaptar-se s
ircunstncias, no cabendo aos beneficirios faz-lo; se isso onera os custos,
uem os paga, em ltima instncia, a comunidade de segurados.
Claro, ningum propugnaria reeditadas anulaes. Bastaria estabelecer
erodo entre dois gestos desta natureza, a ser cumprido pelos interessados,
omo acontece com o exemplificado peclio, enquanto existente.
Causa mais profunda desse posicionamento oficial (alm da surpresa
o pedido) reside no fato histrico, ainda observado risca: a previdncia
o cia l foi e rig id a pelo G o ve rn o F e d e ra l, m ais p ro p ria m e n te pelos
revidencirios sem auscultar os beneficirios, centros de estudos,
niversidades, sindicatos, etc. , e, naturalmente, impe sua vontade ao
iteresse da clientela securitria, nico motivo de ser, no s do rgo gestor,
omo da instituio. Dito isso sem se esquecer o fato de estar a previdncia
ocial submetida cogncia da norma de carter pblico. Se o legislador se
vesse manifestado, vedando a desaposentao, estas afirmaes perderiam
entido...
Outra alegao, de nuana moral, refere-se inteno do requerente:
eralmente solicitar outro benefcio, de maior valor e, freqentemente, dos
ofres pblicos. O elemento tico informador pr-jurdico do legislador; ele
eve sopes-lo. Se a lei permite, legtima a pretenso do interessado.
A discusso da validade cientfica do instituto jurdico deve ocorrer antes
a transformao da vontade poltica em norma positivada. A Lei n. 6.226175
aculta ao filiado ao RGPS recolher durante 30 anos, com base no salrio
lnim o e, admitido no servio pblico, no mais alto cargo, aposentar-se aps
umprimento do perodo de carncia de cinco anos (art. 19). Os juizes
3imporrios da Lei n. 6.903181, nas mesmas condies, jubilam -se sem
ualquer apoio no clculo atuarial, bastando-lhes permanecer os cinco anos
recedentes na Justia do Trabalho.
Inexistente norma positivada pertinente, cabe perquirir outras fontes,
'erscrutando os princpios, raciocinando na esfera da filosofia e no papel da
'revidncia Social.
218
M otivos para desfazer o ato, por vontade do titular, so m uit

arrependimento, inadaptao vida de aposentado, inconformidade cor
valor transferncia para outro momento e, in casu, surgimento de oportunid
de ganho superior. No importando se subjetivos ou no.
Retratao da vontade no atitude singular; anulao de atos jurdic
no surpreende a ningum; modificao de situaes constitudas sem|
possvel, cabvel e vlida; enfim, abdicar de faculdades renunciveis dire
consagrado. Instituies antigas e srias extinguem -se, entre elas
casamento.
O aperfeioamento do ato administrativo deflagrador da aposentado
d-se com a vontade do segurado, manifestada quando do requerimento
benefcio e ultimada com o afastamento do trabalho, se exigido, fatos rnateri,
exteriorizados atravs de formalidades regulamentares.
Tudo produto da volio livre e consciente do titular. Sem a inteno
beneficirio de aposentar-se impossvel a aposentao; explicam-se ass
a assinatura no docum ento, a pessoalidade e a intransferibilidade
providncia. A exceo do art. 51 da Lei n. 8.213/91 (aposentadoi
compulsria) demonstra essa regra.
Se o desejo d incio e trmino ao ato e essencial sua consecu
no pode ser desprezado nas cogitaes sobre a anulao do mesmo p
parte do titular do direito.
Os benefcios previdencirios concretizam a previdncia social. Esta :
apresenta como norma pblica, sendo dever do Estado expropria a iniciath
de autoproteo do particular, atravs da autom aticidade da filiao
conseqente contribuio pr as prestaes disposio dos beneficirio
Todavia, no pode esse mesmo Estado impor a aposentao, restando
arbtrio da pessoa o instante e a deciso de faz-lo.
Embora aparentemente frgil o raciocnio, convm argi-lo. Se no \
vedao legal para a aposentao, subsiste permisso. Realmente, quanc
a norma pblica pretende impedir determinado fato, deve disciplin-lo claramenti
a princpio, se no est proibindo, enquanto convier ao titular do direito, porqi
o admite.
imprescindvel perscrutar o carter do silncio da regra em apret
Normatizaria pela eficcia jurdica da norma no-positivada ou no passari
de simples lacuna? Na disposio proibitiva a omisso nem sempre que
dizer permisso, e na disposio autorizativa nem sempre a omisso signific
vedao. Os anais da legislao previdenciria no contm observao
'urso de Direito Previdencirio
219
3speito e, assim, torna-se incognoscvel o desgnio do legislador, restando

0 intrprete, consoante o sistema, tentar alcanar a mens legis.
O
ordenamento jurdico se subordina Carta Magna, e esta assegura a
berdade de trabalho, vale dizer, a de permanecer prestando servios ou no
at aps a aposentao).
Desse postulado fundam ental deflui a possibilidade de escolher o
lom ento de se aposentar ou de no faz-lo. Ausente essa diretriz, o benefcio
revidencirio deixaria de ser libertador do homem para se transformar no
eu crcere.
No previsto na legislao e ausente na jurisprudncia, o direito subjetivo
1 desaposentao faz parte da doutrina, onde sustentado. O Plano de
Senefcios no tem dispositivo vedando nem autorizando o cancelamento de
lenefcios regularmente concedidos. A renncia de direitos disponveis
ientificamente possvel, convindo, apenas, em cada caso, verificar se ela
lo causa prejuzos a terceiros, e, no mbito da norma pblica, s possvel
iara melhorar a situao do renunciante.
No Direito Previdencirio subsiste o princpio da regra mais benfica,
:onsagrado na legislao, garantindo a legitimidade da pretenso melhor
lituao, e, nesse sentido, desejar e obter o m elhor benefcio no
jnriquecim ento ilcito. Portanto, m oralm ente correto. Se cancelado o
lenefcio, o efeito , desde sua concesso, para no provocar danos atuariais
10 RGPS, cabendo, conseqentem ente, a obrigao do renunciante de
estituir ao INSS as m ensalidades recebidas desde a data do incio da
irestao.
Manuel Sebastio Soares Pvoas (Previdncia Privada, p. 285/286),
xaminando a cessao da relao por inadimplncia, ope-se readmisso
Io afastado. Condiciona-a vontade da entidade, mas a rigor esta, fora do
Regulamento Bsico, no existe. Se o tra b a lh a d o r re a d m itid o na
jatrocinadora e restitui o resgate, nada impede reassumir a condio anterior
>u, no caso de mora, repe-se o atrasado. Claro, sempre atendidas as
ixigncias atuariais, respeitado o equilbrio do plano, sem causar prejuzos
intidade.
CAPTULO XXV
FONTES DE CUSTEIO
Os re cursos im p re s c in d v e is ao fin a n c ia m e n to das prestai

complementares, no caso das entidades fechadas, substancialmente prc
de trs fontes: a) da patrocinadora; b) do participante; e c) dos investime
Acrescem-se outros meios, de menor expresso, como: o depsito pr
espcie de antecipao; a jia; a taxa de inscrio; taxa de retc
subvenes; legados; rendas patrimoniais; resultado da prestao de serv
etc. Para as abertas, principalmente os dois ltimos itens.
Nos dois segmentos sendo relevantes o obtido com as aplicaes.
251. Contribuies patronais

A empresa ou as empresas (em fundo multipatrocinado), do ponti
vista pecunirio, so as principais fomentadoras dos meios necessrk
implementao dos benefcios. Em se tratando de estatais, submetid
controle rgido...
As obrigaes so comuns e excepcionais. Sobre estas ltimas, art.
3o, da Lei n. 6.435177, rezava: Faculta-se s patrocinadoras das entida
fechadas a assuno da responsabilidade de encargos adicionais, referer
a benefcios concedidos, resultantes de reajustamentos em bases superic
s previstas nos pargrafos anteriores, mediante o aumento do patrimc
liqido, resultante de doao, subveno ou realizao do capital necess;
cobertura da reserva correspondente, nas condies estabelecidas p
rgo normativo do MPS.
Aludindo rapidamente ao dever de contribuir, o art. 42, 4o, determin;
a responsabilidade: os adm inistradores das patrocinadoras que r
efetivarem regularmente as contribuies a que estiverem obrigadas, na for
dos re g u la m e n to s dos planos de b e n e fcio s, sero s o lid a ria m e i
responsveis com os administradores das entidades fechadas, no caso
liquidao extrajudicial destas, a eles se aplicando, no que couber,
disposies do Captulo IV desta Lei .
221
Por outro lado, o art. 6o, 1, do Decreto n. 81.240178, na redao dada

)elo Decreto n. 82.325178, alude ao depsito prvio: O funcionamento da
ntidade fechada, a iniciar-se com a cobrana das contribuies dos
mpregados e da patrocinadora, dever ser precedido de doao desta quela
Je valor em dinheiro ou em Obrigaes Reajustveis do Tesouro Nacional
ORTN), nunca inferior a 7% (sete por cento) da folha de salrios dos
)articipantes no ano imediatamente anterior, realizada na form a que for
istabelecida pelo Conselho de Previdncia Complementar CPC, do MPAS,
i que se refere o artigo 14 deste regulamento .
O art. 10 regra a prestao da a ssistn cia social: Os servios
issistenciais, especialmente os de assistncia mdica, prestados na forma
Io 1o do artigo 7o, integram a participao da empresa no custeio da
sntidade, considerada como participao a diferena entre o custo dos servios
i o reem bolso das em presas resultante de convnio com a entidade
ompetente do SINPAS. No referido pargrafo e no seguinte, aclarado o
mus pecunirio das patrocinadoras.
A contribuio mnima tratada no art. 11 (e melhor estaria inserta na
5i): Considerado o disposto no artigo anterior, a participao da empresa no
usteio do plano de benefcios da entidade no ser inferior a 30% (trinta por
ento) .
52. Cotizaes individuais

O participante o segundo principal responsvel pelos aportes
onducentes s prestaes colocadas sua disposio. Sofre descontos em
ua remunerao, destinados ao fundo de penso, da mesma forma como
e opera a deduo para a previdncia bsica.
Sua participao pode ser dividida em: a) inicial admissional (jia e
ixa da in scri o ); e b) perm anen te. D eduzido da rem unerao ou
esem bo lsado na cond io de inscrito, aps o seu afastam e nto da
atrocinadora, quando observa regras peculiares.
O montante desse valor no curso da relao, isto . a soma das
Dntribuies vertidas, corrigidas (apenas em funo da perda do poder
quisitivo) e sem os juros ou dividendos, acrscim os decorrentes da
intabilidade, denominado reserva de poupana.
Cada Regulamento Bsico, levando em conta a condio de fundador
j no, data da inscrio ou situao particular, prescreve a modalidade da
atribuio pessoal.
222
Wladimir Novaes M
A contribuio, grosso modo, exigncia sine qua non para assec

direito a certas prestaes.
253. Rentabilidade financeira
Reunidas, a contribuio da empresa e a do empregado, aplicad

diferentes investimentos, invariavelmente resultam em dividendos. Er
do longo perodo de maturao do plano e do efeito multiplicativo (do:
compostos) nos regimes de capitalizao, este pilar significativo nas
de custeio. Em pouco tempo ultrapassa o montante da contribuio
Capital constante mensalizado, a 6,17% a.a. de juros, dobra a cad;
anos.
Para se ter idia do significado dessa frao, em termos mdios

responsvel por cerca de 60% do capital final custeador das rendas me
Nesse sentido, com as falhas de contribuio (desemprego), inadimp
do empregador e benefcios por incapacidade, o sistema chileno no p>
prosperar apenas com 10% do segurado. A principal receita provi
rendimento.
254. Rendimentos patrimoniais e outras fontes

V rios outros m eios propiciam recursos, convindo m encion
rendimentos patrimoniais, lucro verificado na compra e venda de im
at de empresas, aluguis, etc.
Em alguns casos, embora de menor expresso, o resultado da pres

de servios. A rigor, a frao no-resgatada pelo participante tamt
importncia pondervel.
Geralmente, os ES/RB prevem as diferentes formas de acrsc
como subvenes, doaes.
255. Modus operandi da receita
Do ponto de vista prtico, a receita da EFPC tem tudo para se re

ple n a m e n te , pois, co n v a lid a n d o a in te n o de in s titu ir e m ar
complementao, a instituidora empreende os meios indispensveis.
Por seu turno, na oportunidade, a exemplo das obrigaes do F

m ensalm e nte deduz do tra b a lh a d o r a c o n trib u i o estabelecic
Regulamento Bsico e encaminha-a instituda.
Ultimado o clculo e operada a transferncia dos valores por empregados

ticipantes, ipso facto no necessria a fiscalizao; os interessados
icutam-na no dia-a-dia.
Assim, tais relaes marcam-se pela cordialidade, ausente o animus
alizandi prprio do Estado, em face dos contribuintes.
Dvidas surgem mxime na definio do fato gerador, momento de sua
antao, reclamaes trabalhistas com a patrocinadora, conceito de ms
:ompetncia, solvidas entre as partes, seguindo-se, na medida do possvel,
ientao do Direito Previdencirio bsico.
D-se exem plo com o descontvel no descontado oportunam ente e
sponsabilidade da em pregadora, convindo dispor sobre a m atria de
ia clara no Regulamento Bsico. No silncio deste, vale remisso ao
33, 5o, do PCSS, mas tambm entendimento entre as partes (emjadolem pregador), principalm ente quando a patrocinadora s vem a
ar conhecim ento da obrigao por ocasio do acordo, deciso ou
ena.
. Cobrana na inadim plncia

As relaes entre a entidade e a instituidora de fundo de penso, alm
mistosas por natureza, so civis. Os deveres nascem da criao de
idade civil ou fundao, traduzindo-se os efeitos em prmio de seguro a
de terceiros, no bojo de contrato do seguro privado.
Em algumas circunstncias, a mantenedora recolhe apenas parte do
lo (descontado), atrasa-se ou deixa de encaminhar a importncia mensal,
do-se situao desconfortvel do ponto de vista institucional e, muito
ivelmente, certa indisposio de natureza administrativa. Alguns remdios
jtilizados, entrevistas entre executivos e troca de correspondncia,
essas no cumpridas e, finalmente, cristaliza-se a inadimplncia.
Nestas condies, esgotados os m eios habituais, enquanto no
;terizado o afastamento da patrocinadora (a partir do qual juridicamente
ssvel a exigncia de m ensalidades vincendas), alm de outras
jncias, preciso encetar a cobrana por via judicial. Todas as tentativas
erto so vlidas, pois medidas externas agudizam as relaes e podem
jzir ao fim do patrocnio.
\la hiptese de cobrana, exauridas as modalidades administrativas,
ao executria na justia competente.
224
257. Responsabilidade do administrador

Dizia o art. 42, 4 o, da Lei n. 6.435/77: Os adm inistradores das
patrocinadoras que no efetivarem regularmente as contribuies a que
estiverem obrigadas, na forma dos regulamentos dos planos de benefcios,
sero solidariamente responsveis com os administradores das entidades
fechadas, no caso de liquidao extrajudicial destas, a eles se aplicando, no
que couber, as disposies do Captulo IV desta Lei.
A mantenedora tem o direito e o dever de supervisionar a EFPC, nos
termos da lei. Por isso, participa da elaborao de seus atos constitutivos e,
assim, arca com obrigaes civis para com ela. Na hiptese de liquidao
extrajudicial, o condutor da patrocinadora, juntamente com o da gestora,
responsabilizado pela mora.
A disposio quase letra morta; melhor seria multdo ou obstardhe o
exerccio (enfrentando as dificuldades constitucionais; pelo menos obrig-loia a discutir na justia), pois nunca o seu patrimnio pessoal ser suficiente
para resolver a responsabilidade fixada pela lei.
O legislador deveria ter se utilizado do artigo para regulam entar a
inadimplncia da patrocinadora e dispor na hiptese de no liquidao.
258. Alquotas e bases de clculo

A LC n. 109/01 no tem regras sobre a base de clculo nem sobre as
alquotas de contribuio. No deveria ter, no tema para lei, e sim para decreto.
No art. 31, VI, do Decreto n. 81.240/78, h meno aos salrios-decontribuio previdncia social. Remunerao inferior a 50% do limite, a
alquota prevista de 3%; de 50% at o dito teto, de 5%, atingindo o mnimo
7% em relao ao excedente do teto da contribuio de previdncia bsica
(em 2008, de R$ 3.038,99).
Dessa forma, a base de clculo a mesma descrita no art. 28 do Plano
de Custeio e Organizao da Seguridade Social, remetendo s idias de
definio do salrio-de-contribuio. Algumas referncias remunerao
confirmam esse entendimento e ele se coadunam com a natureza substituidora
dos ingressos do trabalhador.
259. Dbito na retirada de patrocinadora

Repete-se, retirada de patrocinadora matria complexa, no regrada
nem sistem atizada no segm ento fechado. A ABRAPP promoveu vrios
225
estudos, entre os quais o efetuado pela Comisso Retirada de Patrocinadora1',

em outubro de 1991. No mesmo ano, a Fundao CERES patrocinou pesquisa
sob o ttulo Extino de Patrocinadoras . O Grupo de Alto Nvel, liderado por
Newton Cesar Conde e Fivia Thais F. Germignani, elaborou pesquisa sob o
ttulo Retirada de patrocinadora, liquidao, interveno e Diretoria Fiscal
em EFPP, em janeiro de 1992.
Os ensaios idealizam as concluses, quase todos eles impondo como
condio o cumprimento das obrigaes previstas, isto , reservas tcnicas
necessrias ao atendimento dos benefcios em curso (em alguns casos, at
das vincendas), mas o afastamento da patrocinadora geralmente se d por
motivos econmico-financeiros, e as garantias jurdicas nem sempre so
vlidas (principalmente se o patrimnio da instituidora desaparece do mundo
de negcios).
Importa, na primeira anlise da tentativa de recuperao do crdito da
entidade, no caso da unipatrocinada, o exame do contrato (Estatuto Social e
Regulamento Bsico) e do convnio de adeso, quando do multipatrocnio.
Isto , verificar o convencionado entre as partes. A partir da, a discusso do
crdito. Provavelmente, no Poder Judicirio.
Nem todos os regulam entos bsicos tm respeitado este preceito,
preferindo fixar a sua prpria descrio de base de clculo. Na verdade, a
infring ncia tem sido relegada com o anacronism o do sistem a, a ser
superado.
No motivo para auditoria, fiscalizao ou interveno, pois os maiores
interessados (em pregado-em pregador) pem-se de acordo. Discusso
individual, na hiptese de a norma regulamentar (nem lei ) ser superior
clusula avenada, vista da contratuaiidade do sistema, provavelmente vai
pender para o convencionado.
260. Fato gerador da obrigao civil

A patrocinadora em relao ao participante, e em face do fundo de
penso atende a duas ordens de obrigaes: principais e acessrias.
Principalmente, a de descontar da remunerao do trabalhador o valor
da contribuio e desembolsar a parte patronal, entregando a soma das duas
importncias mensalmente tesouraria da entidade gestora.
Acessoriamente, prestar informaes sobre o obreiro, a base de clcJ :
e, de modo geral, sobre a hiptese de incidncia da obrigao civil.
226
O fato gerador mediato a necessidade de atender a obrigao instituda

com a entidade, em m ontante suficiente para, ju nta m e nte com a do
participante, e a rentabilidade das aplicaes, custear as despesas com os
benefcios.
No referente ao segurado, o fato gerador imediato o direito, o crdito
ou o pagamento de remunerao do empregado, aproveitando, no cabvel, e
observados os limites prprios, todas as regras da hiptese de incidncia da
previdncia bsica.
Assim, desdobra-se em trs crculos concntricos: a) o maior deles
direito importncia, creditada e paga ou no; b) o intermedirio direito
creditado contbil ou juridicamente, ainda no efetivamente incorporado ao
patrimnio do trabalhador (embolsado ou depositado); e c) o menor o
pagamento, isto , o desembolso do valor.
CAPTULO XXVI
PRESTAES PREVIDENCIRIAS
Prestaes so a razo de ser da previdncia social, bsica ou

complementar. Constituem a atividade-fim, compreendendo interpretao
extensiva, cujo financiamento a atividade-meio, onde vlida a exegese
restritiva. Por isso aproveitam os elementos fundamentais dos benefcios e
servios estatais, enfatizados os decorrentes da submisso ao direito privado.
Naturalm ente, ocupam respeitvel espao na legislao e, princi
palmente, nos regulamentos bsicos, pois ali esto definidos os principais
direitos do participante. Sofrem, conseqentemente, influncia incisiva do
Direito Previdencirio.
261. Natureza e papel

Derivada da principal, a prestao complementar, acessria, no mnimo,
possui a mesma essncia da bsica: ser substituidora contnua dos meios de
subsistncia do trabalhador direito assegurado em razo da inscrio,
participao no segmento, com observncia de suas regras (preenchimento
dos pressupostos) e, principalmente, exigindo as cotizaes necessrias.
Sua funo garantir a manuteno do ser humano, em parte provida
pela prestao bsica, ou oferecer padro de vida, o mais prximo possvel
do obtido quando em atividade.
O carter substitutivo da prestao complementar, como sucede na
previdncia bsica (onde rompe o vnculo do ingresso obtido na atividade e
uniformiza-se com a essncia da aposentadoria), no pode iludir o intrprete
a ponto de estabelecer relao direta com a remunerao, mesmo na hiptese
de o plano contem plar igualdade de nvel isto , asseg urar valor
correspondente ao auferido pelos ativos.
Altera-se, substancialmente, a natureza do direito. Na primeira hiptese
retribuio por servios prestados defluente do contrato de trabalho (ou
exerccio de atividade) e, na segunda, sem prejuzo da concepo de salrio
228
diferido, prestao previdenciria no retributiva, nascida da relao jurdica

estabelecida com a entidade, e no com o empregador.
Assim, referindo-se essncia do valor e no sua dimenso (pode
haver vnculo financeiro e jurdico com a remunerao do trabalhador), a
aposentadoria ou com plementao da mesma im portncia nica, no
decomponvel, pouca relao guardando com as parcelas da retribuio do
trabalhador. Se ele se aposentou quando recebia salrio (x) e horas extras
(y), o total (z) ser ou no a expresso pecuniria da aposentadoria.
Independentemente dessa adio, no curso da relao de inativo, observar o
mesmo padro dos colegas em atividade, no representaro salrios nem
horas extras direitos de empregado.
Acrescer conquistas de trabalhadores aos aposentados, na lei ou no
regulamento, como sucede com o servidor pblico civil e militar, desnaturar
a ordem previdenciria e gerar dificuldades de aplicao.
Na interpretao do reajustam ento das com plem entaes, salvo
clarssima clusula em contrrio, preciso levar em conta a distinta natureza
dos ingressos dos ativos e inativos, sem nenhum prejuzo para a validade de
regras, m antendo o nvel de valor, uma das conquistas do sistem a de
complementao.
262. Classificao dos benefcios

A Lei n. 6.435177 relacionava benefcios mnimos, outros podero ser
concebidos pela conveno, depois de aprovados pela SPC. A LBPC silencia
a respeito.
Program ados, isto , previsveis, o peclio dos participantes e a
complementao das aposentadorias por tempo de servio, especial e por
idade e do abono anual dos assistidos ou dependentes.
No programados, em maior nmero: com plem entao do auxliodoena, aposentadoria por invalidez, salrio-famlia, salrio-maternidade,
auxlio-funeral, penso por morte, auxlio-recluso e peclio dos dependentes.
R esgate, vesting, rate io aps a e xtin o da e n tid a d e no so
propriamente considerados benefcios, mas valores devidos aos participantes.
A classificao didtica, convindo ao desenho atuarial do plano, mas
.nteressando juridicamente, especialmente no tocante prescrio. exceo
do peclio, os demais previsveis so de pagamento continuado e reclamam
normas especficas.
225
263. Requisitos regulamentares

A exemplo da Lei Bsica da Previdncia Social, de modo geral (alguns
regulamentos dispem diferentemente), s tem direito complementao
quem preenche os requisitos legais. Estes, em maior nmero: a) qualidade
de participante; b) perodo de carncia; c) evento determinante; d) concesso
do benefcio oficial; e) afastamento do trabalho.
a) Qualidade de participante
Em seu art. 21, VII, a Lei n. 6.435/77 obrigava a existncia de regras
sobre a perda da qualidade de participante (correspondendo idia da
qualidade de segurado do art. 15 do PBPS, remissvel quando no-conflitante
com o sistema). O art. 20, VII, do Decreto n. 81.240/78, falando em causas
ou condies, repete esse dever.
A aquisio da qualidade de participante d-se com a aprovao da
inscrio na entidade. No necessariamente na data do incio das atividades
na empregadora, mas por ocasio da opo do interessado. Data constante
do protocolo do requerimento da inscrio. Assim, a homologao opera-se
retroativamente.
Preservando-se o vnculo empregatcio, mantm-se a qualidade de
participante todo o tempo. E at aps, em algumas circunstncias.
O exato instante da aquisio da qualidade fundamental, com vistas
nas prestaes por incapacidade comum ou acidentria. Pode dar-se de, no
curso do encaminhamento administrativo do pedido de inscrio e antes de
sua homologao (j trabalhando como empregado na empresa e, portanto,
com direito s prestaes prprias do INSS), caracterizar-se o evento
determinante.
Seu surgimento, requisito fundamental para a elegibilidade do direito,
d-se quando do aperfeioamento do ato administrativo de aprovao do
pedido. Mas, se o requerimento atende a todas as regras da matria, a
interpretao deve ser dada no sentido favorvel ao requerente. Inscrio,
com vistas qualidade de segurado, interpreta-se de forma benfica ao
trabalhador.
Perder a qualidade de participante pode ocorrer por variados motivos,
como: a) rom pim ento do contrato de trabalho com a patrocinadora: b
percepo de benefcio bsico por incapacidade, sem direito ao complementa1
c) extino da entidade; d) pedido do interessado; e e) nas diferentes forrras
previstas em cada Regulamento Bsico.
230
A lei fundamental no fala em perodo de graa, podendo, ouvido o

aturio, cada regulamento dispor livremente. A Res. CNSP n. 10/83, em seu
item 99.1, prev a possibilidade de inadimplncia, no segmento aberto, por
trs meses (CCb de 1916, art. 1.450).
A Circular SUSEP n. 53/84 vedava s EAPC estabelecer como condio
de suspenso de cobertura dos benefcios ou de cancelamento do contrato o
eventual pagamento de contribuies fora de ordem.
Os diferentes regulamentos bsicos (possivelmente pensando mais em
quem se afastou da patrocinadora) fixam esses mesmos trs meses de
garantia, aps os quais ocorre a perda da qualidade de segurado. No
distinguindo, caso, por equvoco, a patrocinadora deixe de descontar da
remunerao, no h de se entender configurada a vontade do afastamento.
Esta, tanto quanto a de admisso, h de ser manifestada sempre por escrito.
b) Perodo de carncia
O perodo de carncia no fixado pela legislao, ficando a critrio de
cada entidade convenciondo. Varia desde padres prprios at a cpia do RGPS,
no podendo ser inferior aos prazos deste, pois conforme o art. 9o do Decreto
n. 81.240/78: Os benefcios institudos pelos planos das entidades ficam
sujeitos aos perodos de carncia dos benefcios de que so complementares
na previdncia social, sem prejuzo dos perodos que forem estipulados pelos
prprios planos, desde que no inferiores queles.
A Resoluo CPC n. 02/80 dispe no mesmo sentido dessa subordinao.
Geralmente os regulamentos bsicos no regram os perodos de noinscrio, pressupondo a permanncia do trabalhador na patrocinadora at a
hora da aposentao, mas isso nem sempre acontece e pode ocorrer de ele
afastar-se da entidade e retornar. Se repe o levantado e no causa prejuzo
financeiro ou atuarial ao sistema, no h por que ter de retomar o perodo da
carncia.
O sistema perde por inexistir regra de superdireito, ou seja, comando
a p lic ve l tra n s fe r n c ia do p a rticip a n te de uma para outra EFPC,
particularmente sob o tema do perodo de carncia. preciso pensar em
regrar a portabilidade, no s dos recursos, mas dos direitos adquiridos ou
em fase de aquisio, em relao aos diferentes fundos de penso.
Alm de implcito o perodo de carncia do RGPS, os regulamentos
bsicos fixam outras duas carncias paralelas: a) tempo de permanncia na
patrocinadora; e b) tempo de inscrio na entidade. Ajustada, a regra vlida

no interferindo com ela o fato de a previdncia bsica exigir requisitos
menores ou at dispensar esse nmero mnimo de contribuies.
c) Evento determinante
Exceto para as prestaes no contempladas no RGPS, o conceito de
evento determinante perde expresso na previdncia supletiva diante de sua
subsidiaridade bsica.
So as m esm as c o n tin g n c ia s ali p re vista s: g ra vid e z (sa l rio m a te rn id a d e ), parto (a u x lio -n a ta lid a d e ), edu cao (s a l rio -fa m lia ),
incapacidade (auxlio-doena), invalidez (aposentadoria por invalidez), tempo
de servio (aposentadorias por tempo de contribuio e especial), idade
avanada (aposentadoria por idade), Natal (abono anual), morte, ausncia
ou desaparecimento (penso por morte e auxlio-funeral), priso (auxliorecluso), como dito, alm de outros, prprios do sistema e de cada entidade.
O auxlio-nupcialidade tem como fato deflagrador o casamento civil do
participante. A prova faz-se com a certido. Conseqentemente, se diferente
no for disposto, no deflagra o direito o matrimnio cannico ou a unio
estvel, embora as pessoas envolvidas faam jus penso por morte ou
auxlio-recluso.
A subsidiaridade no obsta o direito da entidade de verificar a presena
do evento determinante. A concesso do benefcio oficial guarda presuno
relativa. Atravs do reforo de prova ou intervenincia, o fundo de penso
pode aprofundar-se na apurao. No est impedido de submeter o segurado
a exame mdico pericial, nos casos de auxlio-doena ou aposentadoria por
invalidez. Pode perfeitam ente dispor, no Regulamento Bsico, sobre a
inexistncia de direito a esses benefcios para quem ingressar incapaz para
o trabalho.
Diz a Smula STF n. 105: Salvo se tiver sido premeditado, o suicdio do
segurado no perodo contratual de carncia no exime o segurador do
pagamento do seguro .
A par de outras sm ulas sobre o assunto, esta dispe sobre a
obrigatoriedade de atendim ento do evento deflagrador, provavelm ente
querendo dizer aps vencido o perodo de carncia e no no seu cursc.
Ademais, a norma destina-se ao seguro privado, pois o direito prestac
previdenciria dos dependentes nada tem a ver com o comportamento cz
segurado/participante.
232
d) Concesso do benefcio oficial

Condio definidora da subsidiaridade do sistema, consistia em s ser
possvel o deferimento do benefcio complementado quando demonstrada a
existncia do bsico. Desapareceu com a LBPC. No bastava ter direito,
reunio dos pressupostos legais ou contratuais, era preciso obter a prestao
junto ao rgo oficial.
Verdadeiramente, tratava-se de sujeio historicamente convencionada,
podendo desaparecer com a individualizao do sistema, ou do contrato,
tornado autnomo em relao ao bsico.
Tal condio no impedia o protocolo e a instruo do procedimento
administrativo, enquanto se aguarda a soluo da autarquia federal.
e) Afastamento do trabalho
Freqentemente, os regulamentos exigem o desligamento do empregado
em relao patrocinadora, para fazer jus ao benefcio adicional.
s vezes, confiando na legislao oficial, o elaborador do regulamento
da entidade, em vez de disciplinar essa contingncia, prefere deixar por conta da
remisso norma estatal. Esta, porm, submetida a outras injunes, em
alguns m om entos d ispensa a resciso co n tra tu a l para co n ce d e r as
apo sentadoria s. Nesse caso, no havendo previso co ntratu al, mas
dependncia em relao concesso do benefcio principal, s resta o
deferimento da pretenso do acessrio.
264. Perodo bsico de clculo

O perodo bsico de clculo lapso de tempo, de 12 meses, anteriores
ao afastamento do trabalho.
A lei e o regulamento so omissos a respeito das vrias possibilidades e
a remisso Lei n. 8.213191 e ao Decreto n. 611192 perigosa, diante da
diferena entre os perodos da previdncia bsica e da complementar. Para
se ter idia, em 1996, era trs vezes maior e pensava-se em amplido. Com
a Lei n. 9.876196 desaparecem os 36 meses e ele passou a ser todo o perodo
contributivo desde julho de 1994 (Lei n. 9.876199).
Algumas concluses so possveis no silncio do Regulamento Bsico.
Se num lapso de tempo o seguradolparticipante esteve em gozo de auxliodoena ou aposentadoria por invalidez, licena no-remunerada ou requisio.
235
isto , nas quatro hipteses sem estar contribuindo e, portanto, sem salrioreal-de-participao, preciso substitudo em cada caso. Nas circunstncias
dos benefcios por incapacidade o valor destes, oficial e particular, podem
prestar ao clculo; nos dois casos finais, recua-se no tempo para alcanar os
12 meses.
265. Salrio-real-de-participao
S a lrio -de -pa rticipao ou sa l rio -re a l-d e -co n trib u i o locuo
designativa da base de clculo do benefcio complementar, correspondente
ao salrio-de-contribuio do RGPS.
Diz respeito s importncias devidas ao trabalhador em razo do contrato
de trabalho, isto , sua retribuio pelos servios prestados e outras rubricas
componentes da base de clculo.
A Lei n. 6.435/77 e o Decreto n. 81.240178 no tinham conceito expresso
de base de clculo da contribuio e, conseqentemente, para efeito de
determinao da mdia (embora possa ser inferida dessas duas normas). O
legislador e o administrador passaram cleres pelo tema, porm deixaram
algumas pegadas, a seguir examinadas. preciso estudar a competncia
dos regulamentos bsicos e saber se eles podem incluir ou excluir certas
parcelas laborais devidas, creditadas ou recebidas pelo trabalhador na
patrocinadora.
A redao do art. 42, 5o, da Lei n. 6.435177, dada pela Lei n. 6.462/77,
falava em mdia das remuneraes sobre as quais incidirem as contribuies
para a previdncia privada, aparentemente elegendo a remunerao laborai
como a dita medida do fato gerador. Acompanharia a corrente da previdncia
bsica. perceptvel ter regrado ser a mdia das remuneraes, sem dizer
serem elas. O vnculo firmemente fixado : a mesma base de clculo da
contribuio ser a do benefcio.
Quando parecia ser igual a descrio do art. 28 do PCSS, o art. 31, IV.
do Decreto n. 81.240/78, tratando da aposentadoria por tempo de servio,
criou confuso ao aludir a uma remunerao no superior a 3 (trs) vezes o
teto estabelecido para as contribuies de previdncia social . Alguns
entenderam ser esse o limite do benefcio e outros, o teto da base de clculc
da contribuio. S pode ser a segunda verso, pois no poderia o decre:c
substituir a palavra benefcio por remunerao numa lei previdenciria.
No seu art. 31, VI, a/c, o mesmo decreto menciona seguidam ere =
palavra remunerao , servindo para a fixao das trs alquotas.
234
Os aturios tentaram criar vocbulos novos. Rio Nogueira props salriode-participao, e Jess Montello preferiu salrio-real-de-contribuio, ambos
pensando distinguir do salrio-de-contribuio do RGPS. Neste trabalho, foi
adotado o salrio-real-de-participao.
Em suma, enquanto vigente a subsidiaridade da previdncia comple
mentar bsica, da complementaridade de suas prestaes, da natureza
substitutiva do benefcio supletivo e das inmeras referncias da lei, o salrioreal-de-participao a remunerao do trabalhador. evidncia, devida,
creditada ou desembolsada.
No podem os regulamentos bsicos exclurem parcelas remuneratrias,
nem inclurem no-rem uneratrias (ressarcitrias ou indenizatrias). A
liberdade de conveno esbarra nos limites da lei.
O conceito amplssimo e sobre ele discorremos (Novas Contribuies
na Seguridade Social). Deve gerar divergncias de opinies quando da
contribuio e do benefcio, sendo, in casu, vlidas remisses ao Direito
Previdencirio comum.
Quando do afastamento do trabalhador da patrocinadora, mas no da
entidade, preciso definir-se a medida da hiptese de incidncia subseqente.
Perde a natureza laborai e assume a de fico financeira, convindo, a par,
regrar os critrios de sua atualizao.
Se o participante teve reduzida a sua remunerao, por qualquer motivo,
ele poder manter a base de clculo da contribuio tendo em vista benefcios
(art. 23, 2 o, do Decreto n. 81.240178), em regra tpica do segm ento
complementar (e inexistente na bsica).
Caso a perda seja total, e se exerceu o cargo pelo menos durante 36
meses, poder conservar a base de clculo (art. 23, 3o). A lei fala em perda
apenas parcial (art. 42, 7o), mas o Decreto n. 81.240178 estendeu a regra
perda total.
Pensando nas prestaes dos dependentes, para fins de clculo da
penso por morte considerado o mesmo salrio-real-de-participao
(falecimento durante a atividade) ou valor do benefcio recebido (quando na
inatividade).
Com a complementao do abono anual, geralmente, o dcimo terceiro
salrio no faz parte do conceito regulamentar de salrio-real-de-participao.
Os regulamentos bsicos podem dispor e, em alguns casos, prescreve^
sobre aumentos reais acontecidos durante certo lapso de tempo, anterior a
235
concesso do benefcio, no justificados luz de critrios previamente

estabelecidos.
266. Atualizao monetria

A correo m onetria dos salrios-reais-de-participao (e, quando
mantido o benefcio, o das rendas da com plementao) rea controversa
no segm ento fechado. Podendo dispor livremente sobre o assunto, respei
tadas as regras do MPS, cada entidade escolhe o seu critrio e da
sobrevm dificuldades contratuais, pois a norma constitucional sobre a
atualizao dos valores dos salrios-de-contribuio diz respeito tosomente ao RGPS.
Em seu art. 42, 1, a Lei n. 6.435/77 fixava os comandos da atualizao
monetria: Para efeito de reviso dos valores dos benefcios, devero as
entidades observar as condies que forem estipuladas pelo rgo normativo
do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social, baseadas nos ndices de
variao do valor nominal atualizado das Obrigaes Reajustveis do Tesouro
Nacional ORTN .
A seguir, acresce: Admitir-se- clusula de correo dos benefcios
diversa da de ORTN, baseada em variao coletiva dos salrios, nas condies
estabelecidas pelo rgo normativo do Ministrio da Previdncia e Assistncia
Social (art. 2o).
267. Salrio-real-de-benefcio
A definio da renda inicial depende do salrio-real-de-benefcio.
a mdia dos salrios-reais-de-participao compreendidos no perodo
bsico de clculo. Da mesma forma, a descrio dessa importncia varia de
entidade para entidade.
No h a figura legal de valor mnimo, embora alguns fundos de penso
contem plem a hiptese em seus regulam entos bsicos, com vistas na
aceitao do plano.
268. Coeficientes do salrio-real-de-benefcio

Outra instituio a cargo da conveno a determinao dos coefici-entes
aplicveis ao salrio-real-de-benefcio. Geralmente, ouvido o aturio, as
regulamentos partem de coeficientes oficiais, havendo variaes entre e.es.
236
No caso da aposentadoria por tempo de servio, a parte bsica segue

os 70% da CLPS ou os 80% do Plano de Benefcios, acrescentando-se
diferentes percentuais a cada 12 meses, aps os 30 anos de servio.
269. Renda mensal inicial

Renda mensal inicial ou valor do benefcio supletivo importncia
co n v e n c io n a d a em cada re g u la m e n to , podendo ser im p le m e n ta d a ,
suplem entada ou com plem entada. O bserva valores mnimo e mximo,
conforme cada situao.
a) Renda mensal mnima

Diferentemente do RGPS, e pensando no prprio conceito (salrio mnimo
e renda mnima), inexiste no segmento fechado a idia de benefcio mnimo
imposto pela legislao, podendo o regulamento dispor livremente sobre o
assunto. Freqentemente adota o salrio mnimo.
b) Renda mensal mxima

O Decreto n. 81.240/78 tem regras a respeito, estipulando o mximo em
cada caso. Para a com plem entao do auxlio-doena, a m dia da
rem unerao recebida no perodo bsico de clculo. Na hiptese da
aposentadoria por tempo de servio, trs vezes o limite do salrio-decontribuio do RGPS, em 2002, de R$ 1.561,56 x 3 = R$ 4.684,68. E para o
peclio, no pode ultrapassar R$ 1.561,56 x 40 = R$ 62.462,40 (art. 31),
nmeros de junho de 2002.
270. Lquido a receber

A renda mensal inicial no a im portncia a ser em bolsada pelo
participante, pois, em algumas hipteses, so feitos descontos.
So previstos percentuais incidentes sobre a renda mensal inicial, com
vistas ao prprio benefcio ou penso por morte. Aqui includo algum seguro
de vida em grupo.
A legislao tambm prev reteno do Imposto de Renda.
A penso a lim e n tcia outra deduo perm itida, bem com o os
emprstimos, o valor da assistncia mdica quando subsidiada e a referente
as associaes ou clubes.
CAPTULO XXVII
BENEFCIOS EM ESPCIE
A principal finalidade dos fundos de penso implementar, suplementar

ou complementar os benefcios oficiais, de pagamento nico ou continuado,
programados ou imprevisveis, comuns ou acidentrios, dos participantes e
seus dependentes.
Os critrios de concesso das diferentes EFPC, isto , os requisitos
regulamentares, variam numericamente, embora perceptveis linhas gerais
comuns a todos eles.
A maioria repete o RGPS, at no ttulo, mas alguns, como o auxlionupcialidade, so inovaes do sistema. Os principais so: a) benefcios por
incapacidade; b) tempo de servio e idade; c) maternidade; d) morte; e e)
peclios.
A subsidiaridade caracterstica fundamental do sistema, mas, ausente
previso contratual, no capaz de criar benefcio complementar prprio.
Assim, se o INSS concede penso por morte sem carncia e o Regulamento
Bsico a exige, o segurado precisa atender este requisito, de nada servindo
a remisso genrica constante da conveno.
271. Auxlio-doena
Auxlio-doena benefcio de pagam ento continuado, tem porrio,
reeditveli substituidor dos salrios, risco imprevisvel e assemelhado
aposentadoria por invalidez. Seus requisitos e critrios so praticamente iguais,
diferenciando-se apenas em razo da gravidade e durao da impossibilidade
de trabalhar.
Sem alta mdica, obsta a volta ao trabalho.
Impropriamente, sim plificando a tarefa normativa, os regulamentos
bsicos vinculam-no ao benefcio oficial, tornando difcil a aplicao e
interpretao de algumas regras.
Embora copiem o RGPS, s vezes se esquecem de c o n te n c =' 5
hiptese do ingresso do incapaz. Criam problema jurdico, se o INSS - : se
238
deu conta disso e deferiu a prestao. A concluso no sentido de caber a

concesso.
Comumente, salvo no caso de acidente do trabalho, a carncia de 12
c o n trib u i e s m ensais a n te rio re s d e fla g ra o da in capacidade . A
subsidiaridade do sistema obriga-o considerar a frao do ms anterior aos
15 primeiros dias, embora o salrio correspondente no faa parte do salrioreal-de-benefcio.
Questo freqente o Regulam ento Bsico silenciar sobre as 13
enfermidades do art. 151 do PBPS, e o segurado obter o benefcio oficial,
sem carncia. devida a concesso por parte do fundo de penso.
Usualmente, os regulamentos bsicos emudecem sobre a obrigao de
pagar os primeiros 15 dias. A lei previdenciria bsica tem regra sobre isso.
Atribuindo-se o nus patrocinadora, se no pactuado de forma diferente.
Inicia-se no 16 dia contado do afastamento do trabalho e termina com
a alta m dica do INSS ou da entidade ou com a tra n sfo rm a o em
aposentadoria por invalidez.
Caso, dentro do seu perodo bsico de clculo, o participante tenha
usufrudo outro auxlio-doena, recomenda-se ter, como salrio-real-departicipao, o salrio-real-de-benefcio do primeiro.
272. Aposentadoria por invalidez

Aposentadoria por invalidez benefcio no programado, absorvendo
boa parte das caractersticas do auxlio-doena, oneroso para o plano e, por
isso, geralmente reclama carncia. S dispensada quando a incapacidade
decorre de acidente do trabalho. Pode ser provisrio ou permanente,
substituidor dos salrios e no permite volta ao trabalho.
Normalmente o perodo de carncia de 12 contribuies, mas alguns
regulamentos preferem aludir a 12 meses, sem atentar para a distino e
no aclaram sobre o mtodo de contagem desses meses (basta ter trabalhado
um dia, num ms, para ele ser considerado), ou seja, deve corresponder a
360 dias ou at a 365 dias. A maioria fala em um ano. Essa diferena de
critrios conduz a situaes incmodas para o fundo de penso, principalmente
quando conflitar com o do INSS e ter sido concedido o benefcio pela autarquia.
Geralmente comparecem dois preceitos, um para a complementao
comum (incapacidade determinada por doena ou enfermidade) e outro para
a acidentria (acidente do trabalho, doena profissional ou do trabalho).
235
A manuteno do benefcio freqentemente adjudicada ao perodo de

fruio de igual prestao bsica, em remisso no aconselhvel, dada a imponde
rabilidade do critrio oficial. Recomenda-se submeter o participante a exame
mdico pericial para concesso, manuteno e cessao da complementao.
Inicia-se no 16 dia de afastamento do trabalho ou no dia seguinte
cessao do auxlio-doena. No h previso de trmino gradual, como sucede
com o art. 47 do PBPS. Nesse sentido, diante do silncio da norma pactuada,
a extino ocorre quando deixar de ser de intensidade mxima e permitir a
volta ao trabalho.
A exigncia de ser concedido o auxlio-doena preliminarmente varia
conforme as diferentes clusulas contratuais.
A exemplo do auxlio-doena, absteno normativa cobre a hiptese de.
no perodo bsico de clculo, definidor do salrio-real-de-benefcio, o
participante haver recebido auxlio-doena em lapso de tempo ilhado ou
precedente concesso da aposentadoria por invalidez. Da mesma forma
nenhuma palavra sobre os 25% do art. 45 do PBPS.
273. Aposentadoria especial

Aposentadoria especial espcie de aposentadoria por tempo de servio,
concebida e interpretada com o carter de excepcionalidade. De pagamento
continuado, substituidora dos salrios, no reeditvel e no RGPS, a contar
da Lei n. 9.032/95, inadmite a volta ao trabalho na mesma atividade.
Tambm a exemplo do sucedido com o auxlio-doena e aposentadoria
por invalidez, os regulamentos bsicos simplificam sua disciplina, transferindo
a responsabilidade da definio do direito concesso oficial. No mximo,
limitam-se a estabelecer limite mnimo de idade, preferindo no adentrar no
cipoal de dificuldades inerentes a esse benefcio. Alguns reclamam duas
exigncias (com carter de carncias paralelas prpria do benefcio): a;
estar inscrito h certo tempo; e b) estar prestando servios para a patrocinadora
h algum tempo.
Acom panhando o Decreto n. 81.240/78, o Regulamento Bsico da
FUNBEP faz a distino entre as atividades perigosas, penosas e insalubres
e exige idade mnima de 53 (para a de 25 anos), 51 (para a de 20 anos) e 49 (pa'=
a de 15 anos) e um mnimo de 10 anos de inscrio na entidade (art. 15, II).
Para o art. 28 do Regulamento Bsico da POSTALIS so necessa' :s
58 anos de idade, vnculo de cinco anos entidade e relao de e r~ c 'e ;:
com a patrocinadora por 10 anos.
240
O art. 40 do Regulamento Bsico da CELOS detalha o valor: renda

mensal igual diferena entre o Salrio-Real-de-Benefcio e o valor do
benefcio fixado pelo INPS, multiplicada por tantos 1/35 (um trinta e cinco
avos) quantos forem os anos de contribuio para a Previdncia Social.
Em muitos casos, se requerido a tempo, comea na mesma data do
benefcio oficial.
274. Aposentadoria por idade

Aposentadoria por idade benefcio de pagamento continuado, definitivo,
no reeditveli substituidor dos salrios, permitindo a volta ao trabalho,
concedido ao participante homem aos 65 anos e mulher aos 60 anos de
idade, observado determinado perodo de carncia.
Cada fundo de penso fixa o patamar bsico ao qual so acrescidos
percentuais conforme o tempo de permanncia na patrocinadora e na entidade.
A legislao bsica prev a figura da aposentadoria compulsria, para a
mulher com 65 anos e para o homem com 70 anos, requerida pelo prprio
empregador.
muito comum ter incio na mesma data da prestao paga pelo INSS,
isto , na data de entrada do requerimento.
275. Aposentadoria por tempo de contribuio

Aposentadoria por tempo de contribuio benefcio de pagamento
continuado, definitivo, no reeditvel, substituidor dos salrios, permitindo a
volta ao trabalho na patrocinadora, se isso fizer parte de sua poltica de
recursos humanos, ou em outra empresa.
Cada um dos regulamentos bsicos estabelece exigncias prprias para
a concesso, principalmente fixando limite de idade, igual ou superior a 55
anos. Impe, ainda, perodo de carncia na EFPC e tempo de trabalho mnimo
na patrocinadora.
Geralmente, os perodos considerados so os mesmos da previdncia
social, embora cada entidade possa regrar diferentemente o assunto. Nesse
sentido, so contados o tempo rural, de servio militar obrigatrio, alguns
casos de menor aprendiz e os de servidor pblico, com base na contagem
recproca de tempo de servio, mas no o de estagirio nem aqueles durante
os quais o trabalhador manteve-se afastado da previdncia social.
R equisito com um o afastam ento do trab alh o e, nesse caso. o

R egulam ento Bsico deve dispor sobre a data de incio, geralm ente
comeando no dia seguinte e, tambm em especial, quando ele deve ser
pago se requerido aps certo tempo. Dependendo da regra de remisso
estatuda no Regulamento Bsico, se ampla, permitir invocar o dispositivo
correspondente do RBPS e, assim, se solicitada a complementao at 90
dias do afastamento da patrocinadora, iniciar-seno dia seguinte ao do
rompimento do vnculo laborai.
conveniente o Regulamento Bsico disciplinar a volta ao trabalho do
complementado patrocinadora e suas conseqncias, inclusive prever
clusula a respeito de acidente do trabalho.
O art. 26 do Regulamento Bsico da VALIA contempla a situao do
aposentado por outro regime ou em inatividade remunerada. Assegura o direito
ao benefcio na entidade se o participante tiver, pelo menos, 55 anos de idade.
15 de patrocinadora, cinco de fundo de penso e sem direito ao benefcio no
INSS.
Normalmente, os regulamentos bsicos no fazem distino quanto ao
nvel da aposentadoria por tempo de servio, se proporcional ou integral.
Tambm ignoram a situao particular do trabalhador, se jornalista ou
professor; concedida a aposentadoria oficial a esses profissionais, considera
a possibilidade de complement-la.
O abono de permanncia em servio, raramente previsto na previdncia
privada, desapareceu em 15.4.94 (Lei n. 8.870194). Quando concebido, no
dependia do oficial.
276. Abono anual

Abono anual benefcio de pagamento nico, anualizado, substituidor
do dcimo terceiro salrio, temporrio e definitivo, reeditvel ou no, devidc
ao participante ou seu dependente.
Tal direito dispensa perodo de carncia. O valor geralmente fixado e ^
1112 avos, por ms, do total recebido durante o ano a ttulo de aposenta
doria, auxlio-doena ou penso por morte a rigor desvinculado ca
importncia devida pelo INSS. Quem recebeu benefcio o ano inteiro far /js
a numerrio de dezembro. O art. 41 do Regulamento Bsico da PO STALS
prev 11365 avos da complementao referente quele ms, quantos c re~
os dias de gozo de benefcio no mesmo exerccio, pago em d e z e m b " ze
cada ano.
242
277. Benefcios em razo da maternidade

O casamento (e at a educao dos filhos) deflagra vrios benefcios:
a) auxlio-nupcialidade; b) salrio-maternidade; c) salrio-famlia; e d) auxlionatalidade. Nem todos complementados.
O auxlio-nupcialidade direito principal, no complementar (inexiste o
benefcio oficial correspondente), crdito do participante por ocasio e em
razo do casamento, geralmente no acolhida, para esse fim, a unio estvel.
O art. 58, pargrafo nico, do Regulamento Bsico da CELOS fixa um
prazo decadencial de 15 dias antes ou at 60 dias, contado do casamento
para requerer o benefcio, com carncia de seis meses, correspondendo a
40% do salrio-real-de-benefcio. O art. 19 do Regulamento Bsico da
POSTALIS exige carncia de seis meses, no valor do salrio mnimo,
admitindo-se o dobro no caso de os nubentes serem participantes, devendo
ser requerido em 90 dias. O art. 49 do Regulamento Bsico da AGROS prev
um emprstimo nupcial, de valor at trs vezes o salrio-real-de-participao,
prescritvel em 90 dias, amortizvel entre seis e 24 parcelas.
Os regulamentos bsicos no registram complementao do salriom aternidade, pois esse benefcio devido pelo INSS no valor total da
remunerao da gestante. Raramente cuidam do salrio-famlia. Da mesma
forma, no previsto o auxlio-natalidade, quando substitudo pelo auxlionupcialidade.
278. Benefcios dos dependentes

O falecimento do participante deflagra quatro tipos de benefcios, sendo
a penso por morte e o auxlio-recluso de pagamento continuado, o peclio,
de pagamento nico. E abono anual, pago a cada ms de dezembro.
a) Penso por morte

Penso por morte benefcio de pagamento continuado, definitivo,
substituidor dos salrios, no programveli pessoalmente no reeditveli
observando comandos prprios de acumulao, devido aos dependentes
(inadequada e geralmente designados como beneficirios), em razo da morte
raramente disciplinados , ausncia ou desaparecimento do participante.
s vezes, preferindo-se mencionar a equivalncia ao falecimento.
Trata-se de faculdade complexa, envolvendo o Direito de Famlia, sede
de divergncias doutrinrias e questes fticas, principalmente quando da
concorrncia da esposa com a companheira.
Caracteriza-se a ausncia quando o participante afasta-se do lugar de

convvio habitual durante certo tempo mnimo e sem ter havido notcia de
desastre, declarada pela autoridade judicial aps procedimento de busca
(exem plo, garoto Carlinhos, do Rio de Janeiro). Desaparecim ento o
afastamento do segurado aps desastre, pblico e notrio, sem notcia do
corpo do participante, admitindo-se tenha sido vtima do acidente (exemplo,
dep. fed. Ulisses Guimares).
Consideram-se esposo(a) o homem e a mulher civilmente casados,
vivendo juntos conforme as regras do Direito Civil. Companheiro(a), homem
e mulher vivendo sob unio estvel. Unio estvel, casamento de fato, onde
reciprocamente dependentes economicamente. Isto , convivendo com a
mtua inteno de se auxiliarem. Cnjuges cannicos so os casados apenas
no rito religioso. Filhos, o fruto do casamento ou da unio estvel, os fora
deles e at mesmo os artificialmente concebidos.
Filhos invlidos so os sem capacidade para o trabalho, verificada essa
condio atravs de exam e m dico pericial. Seu direito depende da
incapacidade fsica. Recuperada a higidez, cessa o benefcio.
Cham a-se de dependente a pessoa em relao de subordinao
econmica com o segurado enquanto vivo, e de pensionista, ao percipiente
da penso por morte.
A partir de 22.9.91, o RGPS passou a outorgar penso por morte da
segurada falecida, ao seu ex-esposo ou ex-companheiro. Se o Regulamento
Bsico no admite a hiptese, o benefcio no pode ser outorgado por analogia;
no est compreendido na remisso legislao previdenciria oficial.
Outros dependentes so o pai e a me do participante e, conforme cada
Regulamento Bsico, a includos os irmos e at pessoa designada (algum
dependendo economicamente do participante, por ele inscrito).
Concorrncia a possibilidade de duas ou mais pessoas disputarem o
benefcio deixado pelo trabalhador. Na diviso da penso por morte, o valor
outorgado pelo participante partilhado entre dois ou mais dependentes
pertencentes a famlias distintas.
Cada Regulamento Bsico fixa ou no perodo de carncia; quatu^:
exigido, so 12 contribuies mensais.
A data do incio corresponde do bito do segurado, mas. para a c -'~ =s
entidades, ao dia seguinte.
244
Regras de manuteno variam, sobretudo em relao ao casamento do

cnjuge feminino. Na maioria dos casos, o novo matrimnio faz cessar o
benefcio; em outros, no. Sujeita-se conveno.
Os cnjuges entendem-se condicionados economicamente entre si e os
filhos em relao aos pais. Trata-se de presuno jure et de jure, dispensando
comprovao. Mas, se o cnjuge afasta-se de fato do lar, a presuno absoluta
desaparece e preciso provar a dependncia econmica (atravs de penso
alimentcia de fato ou de direito ou de outra forma). Assim, ex-esposo(a),
percipiente de penso alimentcia, concorre com a ex-companheira(o).
Os filhos sempre tm direito.
Dependncia econmica consiste em algum condicionar-se total ou
parcialmente ao dinheiro de outra pessoa para a sua subsistncia, dentro ou
fora do casamento ou da unio estvel. s vezes, a av precisa do neto, uma
prima da outra, a me do filho e assim por diante. Presuno de dependncia
econmica consiste em supor-se ocorrida essa relao sem necessidade de
prova em contrrio.
Os componentes do ncleo familiar (cnjuges e filhos) no precisam
demonstrar a dependncia econmica; os demais, sim. Evidentemente, isso
se subordina ao regulamentado.
O valor da penso varia conforme os diferentes regulamentos bsicos,
mas, acompanhando regras oficiais antigas, a maioria prefere fixar percentual
bsico do salrio-real-de-benefcio ou do valor do benefcio mantido quando
do bito, geralmente de 50%, mais 10% por dependente.
b) Auxlio-recluso
O auxlio-recluso benefcio substituidor dos salrios, de pagamento
continuado, no programvel, provisrio, reeditvel, devido aos dependentes
do participante (com direito penso por morte) detido, preso ou recluso.
O benefcio assemelhado penso por morte, aproveitando todas as
regras compatveis com a situao da pessoa recolhida carceragem. No
a condenao, mas a priso sim ples, a deteno ou recluso, o fato
determinante.
A carncia costuma ser igual da penso por morte. O incio d-se com
o -ecolhimento da pessoa ao estabelecimento penitencirio e cessa se o
ra iic ip a n te foge ou deixa a priso aps o cumprimento da pena ou outra
''Odalidade de libertao. Permite certa atividade laborai na cadeia e alguma
retribuio. Se o segurado falece preso o benefcio transformado em penso

por morte.
c) Peclio
O peclio do participante, quando no recebido por este, devido aos
dependentes habilitados penso por morte.
d) Abono anual
O abono anual dos dependentes segue as regras do benefcio dos
participantes.
279. Peclios do participante

Peclio benefcio de pagamento nico, eventualmente reeditvel,
correspondendo s contribuies vertidas pelo participante, incluindo ou no
a parte patronal, acrescido de correo monetria a alguma rentabilidade,
deferido em determinadas circunstncias. Tambm pode ser por morte comum
ou acidentria ou por aposentadoria por invalidez quando, ento, geralmente
de valor constante previamente fixado.
a) Peclio propriamente dito

Diante do resgate e do vesting, bem como do peclio por invalidez ou
morte, o peclio propriamente dito, constitudo de contribuies do segurado,
tem pouca expresso no segmento fechado, sendo raros os regulamentos
bsicos a contempl-lo.
Dada a sua natureza, dispensa a carncia; o evento determinante a
vontade do segurado de levant-lo. No se tratando de benefcio substituidor,
pode ser acumulado com muitos outros.
b) Peclio por morte

Se previsto, concedido quando da morte do participante, nesse caso
sendo previamente fixado o seu valor. Para o art. 30 do Regulamento Bsico
da POSTALIS, de 10 vezes o salrio-real-de-benefcio do ms anterior ao
da morte.
c) Peclio por invalidez

Quando da concesso da aposentadoria por invalidez, especialme:e
se acidentria, os regulamentos bsicos prevem peclio, importncia e~
dinheiro, de pagamento nico, entregue ao segurado aposentado.
246
280. Valor dos benefcios

difcil discorrer sobre o quantum dos benefcios da previdncia
complementar, tendo em vista a m ultiplicidade de situaes e critrios.
A te n d e n d o c a ra c te rs tic a da c o m p le m e n ta rid a d e , a m a io ria dos
regulam entos bsicos convenciona a diferena entre o salrio-real-debenefcio e o valor devido pelo INSS. Em outras hipteses, o nvel
estabelecido com condies prprias, independentemente do oficial, quando
ento so definidos percentuais do tempo de patrocinadora ou entidade
aplicados ao salrio-real-de-benefcio. Em todos os casos, com mnimos e
mximos.
CAPTULO XXVIII
SERVIOS ASSISTENCIARIOS
Prestaes supletivas assistencirias servios e bens in natura

constituem medidas de variada ordem, compreendendo assistncia social
propriamente dita e sade, ao participante e de sua famlia. So facultativas
para o empregador e prprias do segmento fechado.
Na ordem da re p re s e n ta tiv id a d e de e n tid a d e s a d o ta n te s, so
emprstimos (90), assistncia mdico-hospitalar (60), outros benefcios (47),
farmacutica (41), odontolgica (40), preparao para a aposentao (31),
alimentao (28), educao (26), habitao (15), aquisio de bens durveis
(12), em nmeros de 1993 (Quando benefcio assistencial passa a ser
investimento, elaborado pela CTP de Programas Assistenciais da ABRAPP,
in 2010, Caos ou Prosperidade, p. 21/30).
Eduardo de Cam argo Oliva levantou dados e inform a: 100% das
multinacionais oferecem assistncia mdica. Registra pesquisa da Grande
So Paulo, com 140 empresas (44% do ABC e 56% da Capital), realizada
pelo Ncleo de Recursos Humanos do IMES Instituto Municipal de Ensino
Superior de So Caetano do Sul, em 1995, segundo o qual so os seguintes
os percentuais de empresas oferecendo benefcios assistenciais ( Pesquisa
de Benefcios, p. 44):
Assistncia mdica
91%
Restaurante no local
71%
Seguro de vida
64%
Assistncia farmacutica
56%
Cesta bsica
51%
Complementao de auxlio-doena
36%
Tquete refeio
31%
Creche
28%
248
Assistncia odontolgica
24%
Bolsas de estudo
21%
Transporte
20%
Cooperativa de consumo
16%
Em seu art. 39, 1o, dizia a Lei n. 6.435177: Independentemente de

autorizao especfica, as entidades fechadas podero incum bir-se da
prestao de servios assistenciais, desde que as operaes sejam custeadas
p e las re s p e c tiv a s p a tro c in a d o ra s e c o n ta b iliz a d a s em s e p a ra d o .
Conseqentemente, eram consideradas entidades de assistncia social, para
os efeitos do art. 19 da Constituio Federal de 1967.
Tendo em vista o interesse do Estado, as estatais no podem constituir
a cobertura assistencial (art. 39, 2o).
A incumbncia exclusiva do encargo assistencial ao empregador poltica
limitadora dessa ao privada e nisso errou o legislador pensando em proteger
os segurados. A participao financeira no custeio da assistncia mdica por
parte do interessado bem-vinda s relaes laborais e previdencirias. Os
fatos supervenientes demonstraram o anacronismo legislativo.
De certa forma regulamentando o art. 39, 1, e adequando-o realidade
e em face da existncia de supervits tcnicos em algumas EFPC, a Res.
CGPC n. 10194 autorizou a utilizao de parcelas desses resultados positivos
para o custeio de servios assistenciais, exclusivamente sob a forma de
assistncia sade, aos participantes e seus dependentes, inscritos no plano
previdencirio superavitrio. Quem no inscrito no plano pode aderir s
prestaes assistencirias mediante contribuies pessoais. A utilizao das
reservas depende de aprovao da SPC. A instruo no tem previso para
a hiptese de extino.
Com o art. 76 da LBPC a poltica de assistncia social das entidades
fechadas resultou bastante comprometida.
281. Mdico-hospitalar
A assistncia mdica o principal servio assistencirio propiciado pelas
EFPC aos participantes. Pode ser m inistrada diretam ente ou atravs
de convnios com terceiros. Freqentemente inclui atendimento cirrgico,
ambulatorial, hospitalar, com consultas e exames complementares.
Devido ao alto custo, costuma implicar cooperao do assistido.
282. Atendimento odontolgico

Outro exemplo de ateno sade o convnio com odontlogos ou
clnicas dentrias. s vezes, compreende o fornecimento de prtese, com ou
sem subsdio.
A odontologia moderna padece do mesmo problema do alto custo,
tornando quase invivel pessoa obter assistncia tcnica com seus prprios
recursos.
283. Remdios in natura

No atendim ento sade um dos itens bastante significativos o
fornecimento gratuito ou subsidiado de medicamentos. De nada serve a
assistncia mdica ou odontolgica sem a possibilidade de aquisio dos
remdios.
284. Salrio-alimentao
O principal ponto a cesta bsica, mas s vezes a entidade mantm
cooperativa de consumo.
285. Emprstimos subsidiados

R estabelecendo tradio da P revidncia Social bsica, algum as
entidades propiciam em prstimos aos participantes a juros subsidiados.
Noutras situaes, forma de investimento praticamente garantido, direito
bastante afetado pelo art. 76 da LBPC.
No art. 30 do Decreto n. 81.240/78 dispe-se sobre os emprstimos,
afirmando-se no haver restrio para a concesso de emprstimos simples
em caso de necessidade do participante bem caracterizada, segundo as
normas que forem estabelecidas pelo CPC (item I) e para emprstimos
sem comprovao de necessidade, prevalecer o limite mximo de 3 (trs
vezes a mdia das remuneraes percebidas nos 12 (doze) ltimos meses
pelo participante (item II).
286. Aquisio de bens durveis

Um subproduto dos emprstimos o mtuo para aquisio de ce-s
durveis como automveis, motocicletas, microcomputadores, etc.
250
287. Bolsas de estudo

A m anifestao costum eira em relao educao consiste no
pagamento de bolsas de estudo, por prazo determinado para o participante
ou seus dependentes.
288. Financiamento para a habitao

A carteira imobiliria aplicao das reservas dos fundos de penso de
grande alcance social. Em muitos casos transforma o sonho do trabalhador
em realidade. No deixa de ser forma de investimento da entidade.
289. Preparao para a aposentao

Os Planos de Preparao para Aposentao PPA no so antigos. A
obra clssica no gnero, Velhice, uma nova questo social, de Marcelo
Antonio Salgado, de 1982, e Como viver feliz seus 100 anos , de C. Alzira
Lopes, de 1993. Importante, tambm, Vamos, que j entardece , de Carlos
Ernani Palheta Nunes.
Mas nenhuma experincia psicossocial desenvolveu-se tanto como essa,
a partir de trabalhos pioneiros da Companhia Paulista de Fora e Luz e mais
recentemente impulsionados pelo SESC na direo da terceira idade. No
se podendo esquecer o CEFTI, fundado por Ana Perwin Fraimann, junto
ABRAPP.
O Centro de Estudos/Fundao da Terceira Idade CEFTI apresentou
trabalho no XIV Congresso Brasileiro dos Fundos de Penso, em 1993,
historiando o nascimento e o crescimento desse extraordinrio servio social
e assistencirio. Apurou as vantagens e desvantagens para a entidade e
para os participantes (Como sero os aposentados no ano 2010, p. 56/63).
Maria Cristina Nobre Teixeira e Maria Evangelina de Oliveira descreveram
o PPA da COSIPA, em trabalho premiado, definiram-no com o objetivo de
oferecer aos seus participantes, buscar otimizar os ganhos da maturidade e
ao oportunizar os potenciais latentes, passveis de desenvolvimento no novo
contexto de vida do aposentado (Programa de Recm-Aposentado, p. 64/
66 ).
290. Natureza jurdica dos pagamentos

Discute-se sobre a essncia dos valores propiciados pelo fundo de
cepso. especialmente quando a totalidade ou maior parte dos recursos
25
provm da patrocinadora, com vistas na definio da hiptese de incidncia

da contribuio previdenciria referida no art. 28 da Lei n. 8.212191.
D
e
Poderia ser integrante do conceito de salrio-de-contribuio, na condio

de salrio indireto e ento complicando as coisas, se assim fosse, pela
remisso promovida pela Lei n. 6.435177, haveria exigncia sobre benefcio
complementar.
Salvo na hiptese de provedora, isto , empresa assumindo inteiramente
o encargo dos pagamentos, sem qualquer participao do empregado, bem
como a inexistncia fticsTe formal da entidade gestora, nos demais casos,
no passa de benefcio securitrio, razo de ser da Previdncia Social, estatal
ou particular, perdendo sentido a incidncia de contribuies.
;. A
:elo
zira
rios
ssa,
nais
No
ito
;ntou
1993,
;ocial
ide e
3).
/eram
ivo de
iade e
d novo
i P- 64/
ndo de
3Cursos
Pelo menos por dois motivos o valor correspondente assistncia

sade no integra o salrio-de-contribuio do RGPS: a) ser a sade prestao
securitria constitucional; e b) ser impossvel verificar-se, caso o empregado
no se utilize do servio, a incorporao ao patrimnio. Assim entendeu a 4a
Turma do TRF da 1a Regio (Acrdo n. 11.280, na Apelao Cvel n.
89.0100361 -9/MG, in Rep. IOB de Jurisprudncia da 2a quinzena de maio de
1990). Maria Wilma de A. S. Rezende, da Consultoria Jurdica do MPAS.
reportando-se ao Parecer CJ/MTPS n. 141191, acostou-se natureza no
remuneratria da assistncia sade (Parecer CJ/MPAS n. 107/92, aprovado
pela Consultora Jurdica-Chefe, em despacho de 23.9.92, in DOU de 13.11.92).
CAPTULO XXIX
REGIMES FINANCEIROS
Na estruturao matemtico-financeira de um plano de previdncia o

financista e o advogado devem levar em conta o regime financeiro de
sustentao das reservas tcnicas necessrias ao atendimento das obrigaes
(inicialmente, apenas, as despesas correntes, mas, no curso do tempo,
tam bm as fu tu ra s ) e a d im e n s o dos b e n e fcio s, se p re via m e n te
(desdobrando-se o segurador para obter os meios) ou posteriormente, quando
da realizao da co n tin g n cia protegida, a em funo dos ca pita is
acumulados.
Os conceitos doutrinrios dos estudiosos variam em relao tica
segundo a qual concebem os distintos estamentos atuariais, havendo maior
unanimidade na eleio do tipo de plano. Assim, inmeras as descries das
d ife re n te s e stru tu ra s o rg a n iz a c io n a is vig e n te s, seus su b p ro d u to s e
interpretaes, tornando-se embaraosa a necessria sntese.
H preocupao na doutrina, particularmente entre os tcnicos, na
escolha do regime ideal, sua adequao ao desenho do plano, e quanto s
finalidades da instituio. Sopesam , cuidadosam ente, as vantagens e
desvantagens, diante da dinm ica social, transm utao dem ogrfica e
comportamento da massa coberta.
No h consenso na personalizao de tais regimes. Alega-se ser o de
capitais de cobertura simples variao do de repartio; o de capitalizao
comportaria inmeras espcies. Quando o profissional criativo, introduz
modificaes no modelo clssico.
291. Definies preliminares

Rio Nogueira salienta a importncia desse aspecto da aturia, definindo
plano de custeio como o conjunto de normas quantificadoras das receitas
que devero ser investidas pela entidade, a fim de gerar os recursos
necessrios e suficientes cobertura dos compromissos por ela assumidos
em relao a toda a massa amparada, quer em relao a benefcios j
iniciados, quer em relao a benefcios a conceder (Reservas e Regimes
Financeiros das Entidades Previdenciais , p. 13).
Da mesma forma define regime financeiro em relao a determinado

benefcio: o critrio de formulao das normas quantificadoras das receitas
previstas naquele plano para garantir a cobertura do benefcio considerado"
(ob. cit., p. 14).
Como em toda rea matemtica, patente a dificuldade de comunicao
desses profissionais em sintetizar suas idias e distines. Ao explicar os
regimes de repartio e de repartio de capitais de cobertura, exceo da
troca da locuo I?que se prev por que se efetivem , praticamente igual a
descrio de Manuel Sebastio Soares Pvoas (Previdncia Privada , p.
122/123).
Alfredo H. Conte-Grand aprofunda a discusso. Para ele difundiu-se a
idia de o regime de capitalizao ser mais seguro para os beneficirios,
superando o de repartio simples, baseada na falcia das economias a serem
acumuladas. Para los individuos, Ia funcin econmica es transferir consumo
al futuro a travs de Ia seguridad social, para toda Ia sociedad no es posible,
aunque sea parte de los que consumen los retirados, es producido por Ia
siguiente generacin de trabajadores (Reparto o Capitalizacin-Gestin
Pblica o Privada, p. 5/6).
292. Capitalizao clssica

No regime de capitalizao fixada taxa nica, invarivel nos exerccios,
de sorte, as rendas formadas, no dizer de Rio Nogueira, previstas para esses
exerccios terem o mesmo valor atual das rendas geradas pelos totais
provveis dos fundos garantidores das rendas dos benefcios iniciados em
cada exerccio (Mtodos Atuariais Variaes sobre um modelo simples,
p. 3).
Newton J. Monteiro vincula o regime financeiro s reservas tcnicas,
entendidas com o contrapartida do direito da entidade de receber as
contribuies, isto , a garantia dos compromissos durante certo lapso de
tempo. A modalidade de constituio do mtodo assegurador das obrigaes
presentes e futuras varia conforme o plano, sendo universalmente conhecidos
os regimes de capitalizao e de repartio. E suas inmeras variaes
(Estudo Atuarial para Sistemas de Previdncia Municipal, p. 75).
Nos regimes de capitalizao , ele aduz, so constitudos fundos
suficientes para atender o volume global dos com prom issos futuros ce
benefcios concedidos ou a conceder , podendo ser nus coletivos cindividuais. Por outro lado, Nos regimes de repartio, os recursos de\ e~
atender aos compromissos de pelo menos um exerccio . Nota-se. Z3 s
254
distino fundamental em relao ao momento do cumprimento da obrigao.

Subprodutos desse padro, isto , variantes, so a repartio pura, a ortodoxa
ou a de capitais de cobertura.
Neste regime, as reservas tcnicas correspondem exatamente aos
deveres do sistema em relao a todos os segurados e beneficirios. Newton
J. Monteiro reproduz a opinio de Mrio Trindade: No regime de capitalizao
apresentam-se outros problemas que precisam ter soluo adequada: refirome aqui, ento, definio de planos atuariais que, considerando as
caractersticas das coletividades de beneficirios, o seu comportamento no
tempo, estabelecem m ecanism os de capitalizao e de cobertura das
responsabilidades, capazes de preservar a solvabilidade atuarial de qualquer
plano, a solvabilidade atual e, afinal, a solvabilidade de caixa desses planos
(Simpsio Nacional de Previdncia Privada, p. 142).
Para Hlio Portocarrerocontribuies regulares so levadas a um fundo
acumulado taxa de juros prevalecente e seus resultados distribudos segundo
regras previamente estipuladas (A economia dos sistemas da Previdncia
e a necessidade de reforma , in RPS n. 144195).
Para a ABRAPP, regime de capitalizao aquele em que as despesas
com os benefcios, sob a forma de pagamento continuado ou de pagamento
nico so estimados, conjuntamente, com relao a todos aqueles que sero
concedidos nos exerccios futuros, cada qual tido como um exerccio inicial
de concesso considerada a manuteno do compromisso nos respectivos
exerccios subseqentes, nos casos de benefcios sob a forma de pagamento
continuado e cujo custeio garantido pelos sucessivos capitais de cobertura
que sero constitudos, por meio de contribuies previamente fixadas e
niveladas, alm de rendas geradas por investimentos realizados com as
disponibilidades desses capitais desde o incio de sua formao (p. 124).
Rio Nogueira assinala os defeitos da capitalizao: a) a taxa anual
m antm -se nivelada ao longo do tempo; b) s reservas de benefcios
concedidos se acrescentam as grandes reservas de benefcios a conceder,
incrementando fortemente o potencial das inverses a longo prazo; e c) em
caso de paralisao do processo, os aposentados contaro com a cobertura
das primeiras reservas para garantir a continuidade dos seus benefcios,
enquanto aos ativos ser assegurado seu direito lquido pela reserva de
benefcios a conceder (ob. cit., p. 24).
A Res. CPC n. 01178, em seu item 38, entende o regime de capitalizao
como aquele que considera, na fixao das reservas tcnicas, o compromisso
:otal da entidade para com os participantes, de tal modo que, em relao a
esses compromissos, possa a entidade atend-los sem a utilizao de outros

recursos de sua arrecadao, se as condies estabelecidas se verificarem".
O Decreto n. 81.240/78 indica-o para as aposentadorias de qualquer
natureza. A Res. CNSP n. 10/83 recomenda-o para as aposentadorias ou
penses.
Regime de capitalizao tambm conceito de matemtica financeira.
No dizer de Rogrio Gomes de Faria o esquema segundo o qual se vai
cobrar juro por um capital aplicado. H dois regimes de capitalizao: o regime
de capita lizao sim ples ou sistem a de ju ros sim ples e o regim e de
capitalizao com posta ou sistem a de juros com postos (M atem tica
Comercial e Financeira , p. 2).
293. Repartio simples

No regime de repartio simples proposta taxa de contribuio, em
cada exerccio, capaz de gerar receita necessria s despesas com os
benefcios do mesmo perodo. No dizer de Manuel Sebastio Soares Pvoas,
ele tem de ser organizado de forma a que o clculo atuarial determine uma
expresso para que as contribuies que vo ser cobradas e capitalizadas
num exerccio econmico, e corresponda expresso dos benefcios que se
prev sejam constitudos e pagos nesse mesmo exerccio ( Previdncia
Privada, p. 122).
Newton J. MonteiroXem este regime como o garantidor dos compromissos
de certo intervalo de tempo, geralm ente um exerccio civi li sugerindo
adaptaes necessrias em matria de contribuies ou ajuste no plano de
benefcios.
Rio N ogueira justifica o ttulo do regime: Esse regime se chama
repartio simples porque a despesa do ano repartida simplesmente pela
correspondente folha salarial, para gerar a taxa de contribuio. No trmino
do exerccio, se a previso for exata, a receita empata com a despesa, e o
Balano fecha com o patrimnio virtualmente nulo .
No ensejo, assinala seus principais defeitos: a) crescimento anual das
taxas; b) inexistncia de recursos para serem aplicados; e c) total desampare
dos participantes, ativos ou aposentados, no caso de paralisao do processc
(Previdncia Privada As opes da empresa usuria, p. 21).
Para Francisco Eduardo de Oliveira: O regime de repartio simples e
aquele em que toda a receita arrecadada em um dado exerccio ut z=3=
para o pagamento de benefcio dentro do mesmo exerccio, no ha, 5 " :
256
portanto, acumulao de recursos. Inversamente, no regime de capitalizao

os recursos provenientes das contribuies (e de outras receitas) so
acumulados para pagamento de benefcios futuros (Previdncia Social, viso
retrospectiva, p. 15).
Segundo Hlio Portocarrero, aquele em que os rendimentos dos
direitos previdencirios sero auferidos a partir de transferncias fiscais,
caracterizando-se como redistribuio intergeracional, pessoas ativas pagando
por inativas (A economia dos sistemas da Previdncia e a necessidade de
reforma, in RPS n. 144/95).
O Decreto n. 81.240/78 sugere aplicao desse regime para o auxliodoena, auxlio-natalidade, salrio-famlia, auxlio-funeral e peclio. A Res.
CNSP n. 10/84 prefere-o para o peclio.
294. Capitais de cobertura

No regime de capitais de cobertura fixada taxa de contribuio para
cada exerccio suficiente para gerar receitas provveis para os fundos
sustentadores dos benefcios iniciados nesses exerccios.
Consoante Newton J. Monteiro, o regime financeiro onde as reservas
tcnicas esto voltadas exclusivamente para os benefcios concedidos (ou,
incluindo, os em fase de concesso).
De acordo com concluso da ABRAPP, aquele que as despesas com
benefcios, sob a forma de pagamento continuado ou de pagamento nico,
esto estimadas somente em relao queles que podem ser concedidos
dentro de um exerccio inicial, considerada a manuteno do compromisso
em exerccios subseqentes, no caso de benefcios sob a forma de pagamento
continuado, sendo o respectivo custeio garantido pelo capital de cobertura
construdo no mesmo exerccio inicial por meio de contribuies previamente
fixadas e pelas rendas geradas por investim entos realizados com as
disponibilidades desse capital ( Previdncia Privada , p. 123).
No ver de Ivan S. Ernandes, a reserva total necessria para cobrir todos
os pagam entos mensais futuros deve ser integralm ente constituda no
momento em que o benefcio passa a ser devido (A Cincia Atuarial e os
Fundos, p. 13/19).
Rio Nogueira assinala os principais vcios, atenuados em comparao
com a repartio simples: a) taxa anual cresce mais lentamente; b) as reservas
28 benefcios concedidos permitem algum investimento a longo prazo; e c)
apenas os ativos ficariam desamparados no caso de paralisao do processo,

porque, suposto o equilbrio atuarial, os aposentados sempre contam com a
garantia dos respectivos capitais de cobertura (Previdncia Privada, p. 23).
O item 37 da Res. CPC n. 01178 define-o como aquele que considera
as reservas tcnica s co rre spond entes ao valor atual dos benefcios
concedidos, lquidos de eventuais contribuies, considerados tambm em
seu clculo os benefcios cujos direitos j foram adquiridos pelos participantes,
embora no formalmente requeridos.
295. Despesas correntes

Trata-se de variante do regime de repartio simples, aplicado a um
nico exerccio, tido como de repartio pura para Mrio Trindade: evidente
que um regime de repartio pura no exigiria nenhuma capitalizao, no
exigiria nenhuma form a de acum ulao de recursos para o futuro, mas
simplesmente teria que arcar, a cada ano, com os encargos daquele ano. E
apresenta toda uma srie de inconvenientes, como nas fases de recesso,
nas fases de dificuldades econmico-financeiras, de tornar extremamente
difcil fazer face aos encargos decorrentes (ob. cit. p.142).
Filadelfo Insolera assevera: Pode-se tambm partir da suposio de
que o prmio seja independente da idade e da durao s do seguro, mas
que varie com o tempo t, ou seja, de um ano para outro (Curso de
Matemtica Financeira e Atuarial, p. 82).
296. Oramentrio ou caixa

Certas conjunturas obrigam ao abandono das tcnicas atuariais,
consagrando-se a relao entre receita e despesa, isto , so pagos os
benefcios previstos mais as despesas com aes judiciais constantes de
oramento anual. tambm chamado de regime de caixa, sem nenhuma
proviso para o futuro. O legislador prev ampliao ou diminuio das
obrigaes em razo da experincia do exerccio anterior e com base nos
parmetros demogrficos. Aparentemente, o seguido pelo RGPS.
297. Repartio versus capitalizao

Na doutrina nacional e estrangeira inexistem concluses definitivas
quando do confronto entre os dois regimes fundamentais. A cada um de es
so associadas idias tericas, como: a) algum a ideologia poltica' c
classificao cientfica; c) tcnica especfica; d) iniciativa do titular: e . : c : :
258
benefcio; f) nvel de solidariedade; g) capacidade contributiva; h) histria; e i)

tendncia.
Assim , fre q e n te m e n te , o regim e de ca p ita liza o prprio do
neoliberalism o, enquadrado como poupana individual indisponvel, da
iniciativa privada, para o plano do tipo contribuio definida, com baixo nvel
de solidariedade, hodierno e com tendncia a se universalizar. Bom para as
prestaes programadas.
Por outro lado, o regime de repartio simples, ideologicamente seria
social-democrtico, tcnica previdenciria, de iniciativa estatal, para o plano
do tipo benefcio definido, com elevada solidariedade, ultrapassado no tempo
e com tendncia a desaparecer. Prprio das prestaes no programadas.
As manifestaes de lado a lado, s vezes radicais, parecem indicar
soluo conciliatria, pois os pases no apresentam habitat ideal para cada
um deles, salvo um ou outro caso. O correto parece ser adequar-se cada
uma das nuanas acentuadas realidade do cenrio enfocado, respeitandose as particularidades. Por exemplo, definir-se a capitalizao para os
benefcios previsveis e a repartio simples para os imprevisveis.
298. Transferncias lquidas

Amncio C. Lopes, citando Alfredo H. Conte-Grand (este ltimo, por sua
vez, baseado nos estudos de Somoza), mostra a desnecessidade do embate
entre capitalizao e repartio simples: Para una esperanza de vida al nacer
de 77,5 anos con fecundidad 1, que son los valores a los que tienden muchos
de los p a ise s de Ia re gi n, los a p o rte s son de 33 ,1 2 % y 3 3,74%
respectivamente (se refiere a capitalizacin y reparto) y a continuacin ello
demuestra Ia poca utilidad de Ia discusin entre capitalizacin y reparto y Ia
evidencia de que aquellos paises que aspiren a cubrir adecuadamente Ia
vejez, tienen que dedicar porcentajes de los ingresos del nivel de los
mencionados y no hay muchas elecciones (Asalto al Futuro Democracia
y Seguridad Social, p. 85/117).
Considerando capitalizao e repartio simples, dois regimes oponentes,
estabelecem-se alguns pressupostos para o seu modelo de regime financeiro:
a) para a planificao previdenciria ser possvel necessrio prever o futuro;
b) se esta condio no se verifica, instala-se estado de angstia contra a
estabilidade emocional das pessoas e o desenvolvimento econmico da
sociedade; c) quando, por motivo de idade ou invalidez, o homem privado
de obter os ingressos como contraprestao por servios prestados, deve
subsistir mecanismo assegurador de sua participao na distribuio das
rendas, garantindo a dita previso do futuro e evitando o dano conseqente;
d) tendo em vista a substituio da famlia tradicional pela atual, a planificao

da renda desta deixou de ser instrumento para alcanar a participao nas
rendas; e) as formas contratuais de poupana, para adquirir prestao vitalcia,
m ediante o recolhim ento, possveis de serem planejados individual ou
setorialmente, so ineficazes.
Resume a posio seguinte em funo de regime financeiro, onde
inexistente correlatividade jurdica entre contribuio e benefcio; este ltimo
deveria decorrer da necessidade, idia desenvolvida por Ernest Kaiser, na
dcada de 1950. Isto , el derecho a Ia prestacin no deriva del aporte sino
de un principio tico, en el sentido de debe ser, que hace a constitucin de Ia
sociedad.
Adota por objetivo asegurar a todo aquel que por razones de edad avanzada
o invalidez no pueda transar sus servicios personales en el mercado, un ingreso,
hasta el dia de su muerte, que Io preserve de Ia marginalidad relativa.
Propondo idias correspondentes seguridade, enquanto tcnica
avanada em relao previdncia, assegura: a) as prestaes em dinheiro
da seguridade social (por invalidez ou por idade) no constituem gasto algum,
mas simples transferncias lquidas destinadas a modificar a distribuio de
rendas decorrentes das operaes de mercado; b) a funo distribuidora que
modificar a apropriao das rendas resultantes nos mecanismos de cmbio
livre legtima porque tais modalidades so incapazes de fazer chegar a
parte da renda a quem no participa do mercado; c) a sociedade organizada
conforme a tcnica de transferncia adotada; d) s possvel alegar restries
econmicas no caso extremo de Produto Interno Bruto insuficiente para
atender as necessidades de subsistncia de toda a populao.
guisa de concluso de suas idias prope: a) estabelecer o quantum
da renda a fim de determ inar a parte do PIB a distribuir (volum e das
transferncias lquidas); b) fixar a idade da aposentadoria por idade (requisito
legal); c) definir a base de clculo da contribuio de cada um (distribuio);
d) estabelecer o mecanismo segundo o qual se retira do PIB a parte a distribuir
(financiamento); e e) desenhar um sistema operativo flexvel e adequado a
essas circunstncias (administrao).
299. Regime da Lei n. 3.807/60

Os aturios so unnimes em aceitar o regime de capitalizao inicialmente
e, no final, adoo da repartio simples, do RGPS. Efetivamente, nos ltimos
tempos, transformado, na prtica, em regime oramentrio ou de caixa.
Isso lembra que a opo tem a ver, tambm, com idade do plano.
260
300. Opo da Lei n. 6.435/77

A Lei n. 6.435177 optou pelos trs principais regimes: capitalizao,
repartio sim ples e capitais de cobertura, adaptados aos diferentes
benefcios.
A aplicao da tal determinao legal no vem sendo fiscalizada.
Conforme a circunstncia que aponta, a LC n. 109101 sinaliza para um
ou outro desses regimes financeiros.
CAPTULO XXX
TIPOS DE PLANO
Os programas de financiamento e prestaes do segmento fechado,

entre outras modalidades possveis, basicamente compreendem trs espcies
fundamentais, designadas como tipos de plano: a) benefcio definido; b)
contribuio definida; e c) hbridos. Outros existem, particularmente nos
Estados Unidos.
Historicamente, no Brasil, os primeiros fundos de penso, institudos
por estatais, prestigiaram a primeira hiptese, combinada com a repartio
simples; hodiernamente, crescente o nmero de entidades consagrando a
contribuio definida, no se descartando o sistema hbrido.
Ao prim eiro dos planos, como dito, costum a-se associar o regime
financeiro de repartio simples, e ao segundo deles, o de capitalizao; ao
ltimo, a combinao de ambos os regimes. O RGPS ainda plano de
benefcio definido sob o regime de repartio simples.
Em linhas gerais, no plano de benefcio definido, antecipadamente sabese o valor das prestaes, mas no de contribuio definida esta conhecida,
mas no o nvel daquelas mensalidades. S ao final do processo o segurado
tem conhecimento de quanto vai receber mensalmente.
Na contribuio definida, a maior desvantagem para o titular , quando
de sua aposentao, a possibilidade de seu capital acum ulado mais a
rentabilidade do sistem a no serem capazes de atend-lo, isto , as
contribuies pessoais e patronais e o resultado das inverses serem
insuficientes para a manuteno do patamar das mensalidades de pagamento
continuado. O segurado s tem o pessoalmente poupado e o desembolsado
pelo empregador, devendo servir-se de aportes de outros trabalhadores
(mutualismo), quando sobreviver alm do atuarialmente estimado.
Os autores avultam vantagens e desvantagens dos diferentes tipos de
planos, convindo, nesse sentido, examinar a obra Planos Empresariais",
traduzida por urea Dal B e Norma Pinto de Carvalho, sob a coordenao
de Rachel Rosemblum e reviso tcnica de Mrio Dias Lopes, de autoria ce
Everett T. Allen Jr., Joseph J.Melone, Jerry S. Rosembioom e Jack L. Vanderf^s
262
301. Benefcio definido

O plano de benefcio definido caracteriza-se pelo fato de o valor da
prestao ser determinado no momento da adeso do participante ao sistema,
com base em frmulas de clculo previstas no Regulamento Bsico. Para
garanti-lo, o segurador apreende contribuies variveis no curso do tempo,
necessrias para o atendimento das obrigaes futuras. Evidentemente, tanto
quanto sucede com o plano de contribuio definida, as afirmaes dependem
de vrios acontecimentos que sucedem no curso do tempo
Historicam ente a m odalidade predom inante em todo o mundo e
expresso maior da solidariedade, adotada em quase todos os regimes oficiais
bsicos. Sem sombra de dvidas, o ideal da proteo social, garantindo a
substituio da mdia salarial do trabalhador.
Pode desdobrar-se em duas modalidades: a) somar o montante, com
caracterstica de peclio, atravs do qual adquirida renda mensal vitalcia;
e b) a contribuio transformada, automaticamente, na prpria mensalidade
vitalcia.
o regime adotado no RGPS e em praticamente todos os regimes
pblicos brasileiros.
302. Contribuio definida

Numa forma singela, no plano de contribuio definida, o benefcio
determinado no momento de sua concesso e com base nas contribuies
anteriormente fixadas e vertidas.
Hlio Portocarrero e outros assinalaram vantagens para a contribuio
definida: a) eliminao dos riscos de insolvncia devido s crises financeiras
da patrocinadora; b) os trabalhadores tm interesse total em fiscalizar os
gestores, pois estes so responsveis pelo valor final dos benefcios; c) os
participantes opem-se ao uso poltico dos investimentos, criando custo poltico
para os governantes; d) o prmio, no plano de benefcio definido elevado
em comparao com o de contribuio definida; e e) aumentam as resistncias
da sociedade s polticas monetrias inflacionrias, pois, causando juros reais
negativos, elas reduzem o futuro valor das aposentadorias, prejudicando a
rentabilidade dos fundos (Regimes Complementares de Previdncia, p. 31).
Everett T. Allen Jr., enfocando o sistema americano, aponta vantagens
e desvantagens, com parando-o ao benefcio definido: a) o plano afeta
individualmente os empregados; b) a integrao com o benefcio bsico
atingida em melhores condies com a contribuio definida; c) os fundes

realizados por ocasio da invalidez ou morte so mais bem utilizados: d
esse plano no propicia garantia contra a inflao igual ao do benefcio
definido; e) os riscos so assumidos pelo empregado, na contribuio definida
e pelo empregador, no benefcio definido; f) o valor dos benefcios varia em
termos de tempo de contribuio, oscilando conforme a idade do participante:
melhor quando esse tempo maior e menos confortvel quando menor,
ocorrendo ao contrrio, no de benefcio definido (ob. cit., p. 76).
Em razo do longo tempo de maturao de um plano em relao a cada
participante, justifica-se a generalidade das observaes dos estudiosos,
resultando, afinal, deslocarem-se as duas modalidades do eixo protetivo
secundrio: o de benefcio definido previdencirio, o de contribuio definida
mais poupana indisponvel. O nvel de solidariedade tambm afetado, menor
no segundo e maior no primeiro. A capacidade contributiva de cada um.
podendo acrescer aportes facultativos, decisiva na escolha de um ou outro,
no sendo aconselhado o de contribuio definida, em termos de previdncia
social universal, num pas de baixa poupana, m distribuio de rendas,
riquezas e ausncia de poder contributivo.
303. Abordagem hbrida

O plano de abordagem mista ou hbrido propicia diviso entre as
prestaes: as programadas submetem-se ao regime de contribuio definida
e as no programadas, ao regime de benefcio definido.
Resume as vantagens e as desvantagens de cada um dos sistemas,
devendo ser equilibrado conforme o desenho do plano.
304. Porcentagem dos salrios

O plano de porcentagem dos salrios, conforme ensina Newton Cesar
Conde, de benefcio definido, e seu valor determinado em funo de
percentual sobre o salrio-de-participao, desprezando, assim, o valor do
benefcio do INSS (Uma viso bsica e prtica do Direito Previdencirio ,
p. 3/5).
305. Poupana (saving plans)

Everett T. Allen Jr. (ob. cit., p. 196) apresenta outra modalidade vigente
nos Estados Unidos: plano de poupana. Tem por objetivo atrair e manter
empregados, proporcionar renda diferida em bases tributrias vantajosas.
24
estim ular os em pregados a econom izar e poupar, garantir benefcios

complementares de outros planos, nos casos de doena, invalidez, morte,
aposentadoria ou cessao do vnculo empregatcio, acumular fundos para
outras finalidades e prom over maior sentim ento de identificao com a
empresa atravs da aquisio de seus ttulos.
Suas acentuadas caractersticas so as seguintes: a) a adeso
voluntria; b) o trabalhador pode optar pelo nvel de participao; c) h
contribuio igual do empregador, at certo patamar; d) os aportes convergem
para um fundo fiducirio; e) os ativos do fundo so aplicados em diversos
investimentos, com os segurados podendo opinar; f) o saldo da conta
geralmente pago ao prprio empregado; g) o plano permite, na ativa, sacar o
valor das suas contribuies e tambm o total ou parte dos seus direitos
inerentes s contribuies da empresa.
306. Poupana-aposentadoria
O Banco Central do Brasil, no incio de 1996, desenvolveu Projeto de
Lei visando a aposentadoria-poupana, com os recursos aplicados na rea
habitacional, facultado livremente a qualquer pessoa, oferecendo rendimentos
da caderneta de poupana (TR + 6% a.a.). O pblico-alvo, os profissionais
liberais. Com depsito indisponvel entre 10 e 12 anos, iseno do Imposto
de R enda d u ra n te os d e p s ito s ( M alan q u e r la n a r P re v id n c ia
Complementar, in Folha de S. Paulo, de 5.12.95, p. 2-5).
307. Compra de aes

Um dos importantes mecanismos de proteo social conhecido nos
Estados Unidos, onde o mercado acionrio encontra habitat natural, o de
compra de aes. Trata-se de operao simples e, a exemplo do plano de
participao nos lucros, so adquiridos ttulos do empregador, fato vedado
na legislao brasileira. Faz parte do gnero de planos onde parte ou o total
dos seus ativos realiza-se em papis do empregador.
O Cdigo Tributrio Federal daquele pas define-o como um plano
qualificado de bonificao em aes e plano de contribuio definida (money
p u rc h a s e ) que se d e stin a a in v e s tir p rim o rd ia lm e n te em papis do
empregador.
Everett T. Allen Jr. (ob. cit., p. 213) assinala as vantagens e desvanta
gens do plano. Duas so significativas: a primeira, a associao com a
empresa e seus riscos; segunda, a possibilidade do sucesso do mesmo
empreendimento.
ez
os
te,
ira
i a
308. Participao nos lucros
)
h
em
sos
a
ar o
itos
) de
rea
ntos
nais
osto
ncia
nos
o de
10 de
dado
>total
plano
loney
is do
/anta;om a
lesmo
No sistema de participao nos lucros, o montante devido ao trabalhado."

(nos termos do ditame constitucional e da Lei n.10.101100, no caso brasileiro
depositado, sob forma de cotas, em sua conta corrente, para fins de
aposentadoria.
O mesmo Everett T. Allen Jr. reproduz a definio da legislao tributria
norte-americana a esse respeito: um plano estabelecido e mantido por um
empregador para permitir que os empregados e seus beneficirios participem
dos lucros da empresa. O plano deve estabelecer uma frmula definida e
predeterm inada para alocar as contribuies feitas ao plano entre os
participantes e para distribuir os fundos acumulados pelo plano depois de um
nmero fixo de anos, depois que o empregado atingir uma certa idade, ou
mediante a ocorrncia de eventos como dem isso em massa, doena,
invalidez, aposentadoria, morte ou trmino do vnculo empregatcio (ob. cit.,
p. 183).
Numa tcnica dessa natureza, onde promovida acentuada aproximao
do trabalhador com a em presa e, im portante, com os seus resultados
financeiros socializando o capital, em relao a essa parte, perde sentido
subsistir participao contributiva do participante.
O bviam ente, ela faz dele scio no em preendim ento, sem deter a
propriedade, assum indo os riscos da atividade econm ica. S poderia
funcionar como mtodo auxiliar a outro, se no tivesse, intrinsecamente,
capacidade de ameaar a proteo social final. Tem a vantagem de popularizar
o capital, comprometer o obreiro com a produo, oferecendo-lhe a garantia
quando socialmente justa e interessante distribuio dos lucros.
No Brasil, poderia viabilizar-se com o acrscim o ao plano vigente,
distribuindo-se os lucros conta individual do empregado, levantveis somente
nas hipteses de direito aos benefcios de pagamento continuado.
As vantagens so as comuns aos tipos de participao nas empresas.
309. Plano vista ou diferido

Nesta modalidade securitria o interessado pode receber a contribuio
do empregador ou t-la diferida para a ocasio propcia.
As principais caractersticas so: a) propicia resgate vista, a qualquer
momento ou por ocasio do benefcio; b) podem ser definidas as importncias
dos saques; c) os valores provisionados no so confiscveis; d) dispensvel

ter 12 meses de empresa.
O instrumento pode fazer parte de um plano de participao nos lucros,
de compra de aes ou de poupana, excludo o de contribuio definida.
Diante do resgate, as vantagens para o em pregado so bastante
significativas.
310. Programa simplificado de aposentadorias

A legislao norte-americana prev plano simples, exigindo idade mnima
de 21 anos para o participante. Trata-se de contrato escrito, onde o empregado
poder sacar os fundos, resgatando-os a qualquer momento, sem obrigao
de deixar parte dele para obrigar o empregador a continuar aportando.
A empresa deduz os valores do Imposto de Renda, e sua contribuio
no ultrapassa 15% da rem unerao do trabalhador. Porm, no h
emprstimos.
A principal vantagem a desburocratizao do plano e o resgate livre de
contribuies.
CAPTULO XXXI
CLCULO ATUARIAL
O clculo atuarial especializao da cincia matemtica. Serve-se de

encaminhamentos e elucubraes, s vezes difceis para o comum dos
mortais. No deixa de ser concepo idealista do comportamento humano,
da sobrevindo, inevitavelmente, certa margem de aproximao e mesmo
esta, aritmtica ou algebricamente estimveli
Quem se interessa pelo assunto, alm de dominar matemtica financeira
(particularmente juros compostos, progresses simples e geomtricas, mdias
aritmticas e ponderadas), deve buscar obras especializadas, particularmente
as desenvolvidas sobre o clculo da probabilidade, tbuas biomtricas,
mutualismo, seguro privado, comportamento de massas, etc.
Os desdobramentos adiante visam to-somente achegar ao assunto,
sem a pretenso sequer de explicar os fundamentos matemticos aplicveis
previdncia social.
Da leitura das obras de divulgao de aturia resulta a no-uniformizao
semntica ou conceituai, embaraos por parte do leigo em compreender as
distines estabelecidas, a merecer sistematizao. Boa parte dos entraves
de comunicao reside no fato de o clculo atuarial servir-se de matemtica
financeira complexa, ao alcance apenas de iniciados, e no ser possvel
traduzi-la em termos comuns, sem os processos lgicos e algbricos. A
concentrao no posicionamento tcnico, suas incgnitas e divergncias
afastam o aturio do cidado comum. Obra esmiuando o seu trabalho est
por ser escrita. O mesmo se passou com a Frmula 95.
O presente captulo sugere as primcias aritmticas, tentativa de alcanar
as idias do clculo e tornar possvel a inteligncia da concepo dos
estudiosos.
311. Noes histricas

O clculo atuarial, embora incipiente a Matemtica, encontra formas
primrias na antigidade, havendo registros na Mesopotmia e no Egito.
268
Newton Csar Conde contou parte de sua histria. Segundo ele, no

perodo de 753 a 510 a.C., ou seja, no Imprio Romano, j se manifestava
preocupao em registrar os nascimentos e as mortes entre os habitantes de
algumas regies, mas foi no Sculo XVII que se iniciaram as primeiras
tentativas de calcular a probabilidade de vida humana, principalmente na
Inglaterra, onde algumas instituies assumiam compromissos junto a certas
pessoas, no sentido de garantir penses vitalcias em cum prim ento de
disposies testamentrias (Tbua de Mortalidade destinada a Entidades
Fechadas de Previdncia Privada, p. 5).
Graas a Blaise Pascal, iniciaram-se os primeiros estudos cientficos
pensando no clculo atuarial, obtendo aplicao prtica com o desenvolvi
mento do seguro privado. No Brasil, na dcada de 1970, sem sofrer a pretendida
influncia norte-americana, com iniciativa verde-amarela (no dizer de Rio
Nogueira), depois de abandonados os cursos universitrios, o clculo atuarial
encontrou ressonncia no sistema fechado de previdncia privada.
Embora possa no ter sido o autor da Lei dos Grandes Nmeros, Jacques
Bernouille explicitou a teoria das probabilidades e deixou enunciado o clebre
teorema daquela descoberta (Lei da Regularidade Estatstica e Lei Emprica
do Acaso), no seu Ars Conjectandi, no final do Sculo XVI.
M anuel Sebastio Soares Pvoas alude s tontinas, criao do italiano
Tonti, na Idade Mdia, banidas em 1770, como prottipo do seguro de vida.
Fala tambm do The Life Assurance A ct (1774), embora voltado inicialmente ao
pagamento. Segundo ele, a primeira aplice de seguro data de 1583, emitida por
Richard Martin, a favor de William Gybbon, por 12 meses, com taxa de 8%.
Marco significativo desse desenvolvimento a Friendly Societies Act, de 1896.
A Inglaterra, no sculo XIX, reconheceu a importncia do aturio, mas s
recentemente, atravs do Decreto-lei n. 806169, o Brasil regulamentou a profisso.
Quase todos os estudiosos apontam como causa da fratura no modelo
previdencirio estatal a inexistncia de ordenamento programado e sistemtico
e no observncia dos postulados atuariais. Os rgos gestores no sabem
quantos segurados e dep endentes constituem a clie n te la protegida,
desconhecem os seus elementos biomtricos, demogrficos, salariais e suas
condies pessoais. Numa ltim a anlise, em relao aos benefcios
programveis, ignoram quando eles se daro e quais as despesas previstas,
no s para o ano seguinte, como para os prximos.
A organizao do RGPS despreza o clculo atuarial na determinao da
base de clculo do fato gerador e da alquota, na margem de erro na realizao
da receita e na formulao do plano de benefcios. Talvez isso explique o
insucesso governamental na rea, processo melancolicamente assinalaao

pela extino da Secretaria de Estatstica e Aturia (em 1992).
Atravs da Portaria MPAS n. 1.424194, foi criada Comisso Permanente
de Estudos Atuariais CPEA, com cinco membros, trs dos quais oriundos da
Secretaria de Previdncia Social e dois representantes da sociedade civil
de notrio saber em assuntos atuariais .
Diferentemente, possivelmente sob a influncia dos primeiros fundos de
penso, organizados sob a superviso de matemticos, a LBPC, em diversos
momentos, prescreve sobre a presena do aturio na estruturao dos
diferentes planos.
312. Elementos mnimos de aturia

O juzo do clculo atuarial aplicado previdncia social pressupe o
conhecimento de alguns conceitos elementares. So proposies incipientes
referentes s idias de: a) proteo; b) mutualismo; c) risco; d) sinistro; e)
probabilidade; f) evento; g) massa; h) plano; i) tbuas de mortalidade; e j)
prmio.
a) Proteo
Proteo, individual ou coletiva, consiste no atendimento, por parte do
particular ou do Estado, de certas necessidades elencadas na norma ou no
ajuste contratual, em favor do destinatrio, mediante atenes pessoais
(servios) ou prestaes (valores em dinheiro), classificados como modalidade
securitria ou previdenciria. Compreende largo espectro a ser especificado
em cada caso. Tambm designada como cobertura.
b) Mutualismo
Mutualismo, m utualidade (qualidade do mtuo) ou seguro mtuo
expresso material da solidariedade em proteo social, condio avenada
mediante a qual os componentes de grupo previamente definido auxiliam-se
reciprocamente diante da presena de sinistro igualmente convencionado.
, tambm, a organizao segundo a qual trabalhadores com interesses em
comum cotizam-se para cobrirem certas contingncias.
c) Risco
Risco quer dizer a probabilidade de ocorrncia de determinado fato
previsvel ou no, acontecimento normalmente incerto, futuro, traumtico.
270
capaz de produzir efeitos sopesados pela tcnica considerada. Assim, existe

a possibilidade de acidente do trabalho, evento estim vel em term os
matemtico-estatsticos num certo universo e momento histrico.
Ele possvel, futuro, incerto, independente das aes das partes
(acidentalidade), deflagrador de prejuzos e mensurvel economicamente.
Isto , algo suscetvel de acontecer no porvir e avaliveli
d) Sinistro
Sinistro a realizao do risco, infortnio danoso receado, isto , o fato,
previsto ou no, consumado. Fora do seguro privado, na rbita da previdncia
social, designado como contingncia protegida.
e) Probabilidade
Probabilidade relao matemtica determinante da efetivao do
acontecimento. Distingue-se da possibilidade, capacidade de o evento vir a
acontecer em determinado espao de tempo e em certas circunstncias.
Aritm eticam ente, define-se como a diviso do nmero de eventos
favorveis pelo nmero dos possveis. Assim, quando jogada moeda para o
alto, tendo ela duas faces, e caindo uma s para cima, a relao : 112 = 0,5.
Na definio de Newton J. Monteiro, se m o nmero de modos pelos
quais pode ocorrer um evento E, constituindo-se de um subconjunto de uma
srie completa de n eventos, mutuamente exclusivos, e igualmente possveis,
a probabilidade matemtica de ocorrer o evento E, definida pela razo m/n.
f) Evento
Aproveitando as lies de Newton J. Monteiro, e adaptando-as
linguagem jurdica, evento pode ser tido como qualquer fato perceptvel ao
registro humano (ex.: morte). Evento aleatrio aquele sob dependncia de
agente determ inante de sua efetivao (ex.: morte acidentria). Evento
possvel o com mais probabilidade de suceder (ex.: nascimento aps o
casamento). Evento favorvel, o suscetvel de realizar-se (jogado dado, de
seis posies provveis, uma delas favorvel). No evento excludente, quando
sucede um, o outro no sobrevm (a mulher est grvida ou no est).
g) Massa
Massa, a soma de informaes qualitativas e quantitativas dos protegidos,
dados pessoais como idade, salrio, ocupao, estado de sade, tempo de
servio, contribuies vertidas, nmero de dependentes. A legislao usa a

expresso clientela ou destinatrios.
h) Plano
Plano conjunto de regras financeiro-atuariais e normativas, composto
de postulados matemticos e comandos jurdicos, materiais e formais, capazes
de estruturar o ordenamento cientfico do regime previdencirio.
Nele, estabelecidos os conceitos de protegido (clientela ou massa), bem
coberto (sinistro ou contingncia), fontes de custeio (financiamento, com
definio de regime financeiro), elenco de prestaes (com adoo de tipo
de plano e extenso dos servios), alm de normas procedimentais. Mescla
de trabalho atuarial e jurdico.
i) Tbuas
Tbuas biomtricas so estudos matemtico-estatsticos e demogrficos
visando definir o comportamento de certo grupo humano sob diferentes
aspectos, como sexo, natalidade, mortalidade, doena, invalidez, morte. Muitas
delas foram elaboradas no passado, na rea de clculo atuarial, e no tm
sido atualizadas.
O art. 28, 2o, do Decreto n. 81.240178 (fechado), tem regra a respeito,
o mesmo acontecendo com o art. 7o, IV, do Decreto n. 81.402178 (aberto).
Algumas recomendadas, como a Comissioners Standard Ordinary, 1958.
CSO 58; a Annuity Table, 1949, AT 49; a Tbua de Entrada de Invalidez do
IAPB, 1957; e a Tbua de Mortalidade ou Invalidez, IAPB, 1957, adotadas
pela Res. CNSP n. 10183 (item 12). Tambm so conhecidas as English Life
Table 12, ELT-12 e a Experincia Brasileira n. 7-1975 e 7:75.
A experincia dos fundos de penso brasileiros permite a elaborao de
tbua de mortalidade (Construo de Tbua de Mortalidade com a experincia
dos fundos de penso , p. 11117).
j) Prmio
Prmio importncia em dinheiro, estabelecida a partir de estudos
probabilsticos e atuariais, fixada pela seguradora, paga antecipadamente a
vista ou em parcelas, pelo seguro, capaz de atender s despesas operacional,
configurar o lucro e cobrir as indenizaes.
A lexandre Luzzi Las Casas divide-o em trs espcies: a) pr"" o
estatstico, a relao entre os previstos e os segurados e a totalidade c ;s
2J2
participantes; b) prmio puro o anterior acrescido de percentual de segurana

para cobrir possveis flutuaes; e c) prmio comercial ou tarifrio o puro,
mais o carregamento. o preo pago (Mercado Financeiro, p. 23124).
313. Reserva matemtica

Conceito perquirido pelo iniciante em aturia reserva matemtica,
combinao de duas palavras heterogneas, significando, grosso modo, certa
dimenso material (aspecto aritmtico) de recursos financeiros amealhados
(aspecto econmico), com vistas em algum objetivo definido na lei securitria.
O problema avoluma-se com a conveno vernacular nem sempre assimilada,
disso resultando expresses como reserva tcnica, reserva de poupana,
reserva de contingncia, a merecer explicaes.
A idia mais simples de reserva matemtica consiste em ser o nvel da
garantia das obrigaes assum idas com os participantes, incluindo os
contribuintes ativos e os atuais e futuros aposentados.
Rio Nogueira propicia algumas das distines necessrias elucidao
desse fenmeno aturio. Inicialmente, sustenta, jurdica e economicamente,
ser a expresso monetria do direito lquido de um grupo segurado, perante
a entidade previdencial, em sua fase de funcionamento normal, direito esse
que varia no tempo, dependendo de compromissos recprocos pactuados
entre o grupo e a entidade, atravs de normas estatutrias, regulamentares,
legais etc. (ob. cit., p. 43).
Dessa descrio defluem algumas concluses rpidas: a) resultado da
relao jurdica entre o participante e a entidade; b) direito do segurado perante
a entidade; c) importncia quantificvel em condies normais; d) valor lquido
e ilquido, pois varia no tempo; e) subordinao avena preestabelecida; e
f) submisso s normas contratuais. , pois, instituto complexo.
Censura as expresses reserva de benefcios concedidos e reserva
de benefcios a conceder, pois as reservas no seriam dos benefcios e sim
das participaes. Dir-se-, a favor dos usurios dessas expresses, referiremse tais reservas aos segurados, os ltimos e nicos destinatrios da instituio.
Ele a define, no tocante a determinado benefcio, como a diferena
entre o valor atual dos compromissos futuros assumidos pela entidade, quanto
concesso do benefcio aos membros do grupo, e o valor atual da renda de
receitas futuras previstas para a cobertura dos referidos encargos, de acordo
com o regime financeiro adotado especificamente para o benefcio no plano
de custeio vigente .
270
capaz de produzir efeitos sopesados pela tcnica considerada. Assim, existe

a possibilidade de acidente do trabalho, evento estim vel em term os
matemtico-estatsticos num certo universo e momento histrico.
Ele possvel, futuro, incerto, independente das aes das partes
(acidentalidade), deflagrador de prejuzos e mensurvel economicamente.
Isto , algo suscetvel de acontecer no porvir e avaliveli
d) Sinistro
Sinistro a realizao do risco, infortnio danoso receado, isto , o fato,
previsto ou no, consumado. Fora do seguro privado, na rbita da previdncia
social, designado como contingncia protegida.
e) Probabilidade
Probabilidade relao matemtica determinante da efetivao do
acontecimento. Distingue-se da possibilidade, capacidade de o evento vir a
acontecer em determinado espao de tempo e em certas circunstncias.
Aritm eticam ente, define-se como a diviso do nmero de eventos
favorveis pelo nmero dos possveis. Assim, quando jogada moeda para o
alto, tendo ela duas faces, e caindo uma s para cima, a relao : 1/2 = 0,5.
Na definio de Newton J. Monteiro, se m o nmero de modos pelos
quais pode ocorrer um evento E, constituindo-se de um subconjunto de uma
srie completa de n eventos, mutuamente exclusivos, e igualmente possveis,
a probabilidade matemtica de ocorrer o evento E, definida pela razo m/n.
f) Evento
Aproveitando as lies de Newton J. Monteiro, e adaptando-as
linguagem jurdica, evento pode ser tido como qualquer fato perceptvel ao
registro humano (ex.: morte). Evento aleatrio aquele sob dependncia de
agente determ inante de sua efetivao (ex.: morte acidentria). Evento
possvel o com mais probabilidade de suceder (ex.: nascimento aps o
casamento). Evento favorvel, o suscetvel de realizar-se (jogado dado, de
seis posies provveis, uma delas favorvel). No evento excludente, quando
sucede um, o outro no sobrevm (a mulher est grvida ou no est).
g) Massa
Massa, a soma de informaes qualitativas e quantitativas dos protegidos,
dados pessoais como idade, salrio, ocupao, estado de sade, tempo de
servio, contribuies vertidas, nmero de dependentes. A legislao usa a

expresso clientela ou destinatrios.
h) Plano
Plano conjunto de regras financeiro-atuariais e normativas, composto
de postulados matemticos e comandos jurdicos, materiais e formais, capazes
de estruturar o ordenamento cientfico do regime previdencirio.
Nele, estabelecidos os conceitos de protegido (clientela ou massa), bem
coberto (sinistro ou contingncia), fontes de custeio (financiamento, com
definio de regime financeiro), elenco de prestaes (com adoo de tipo
de plano e extenso dos servios), alm de normas procedimentais. Mescla
de trabalho atuarial e jurdico.
i) Tbuas
Tbuas biomtricas so estudos matemtico-estatsticos e demogrficos
visando definir o comportamento de certo grupo humano sob diferentes
aspectos, como sexo, natalidade, mortalidade, doena, invalidez, morte. Muitas
delas foram elaboradas no passado, na rea de clculo atuarial, e no tm
sido atualizadas.
O art. 28, 2o, do Decreto n. 81.240178 (fechado), tem regra a respeito,
o mesmo acontecendo com o art. 7o, IV, do Decreto n. 81.402178 (aberto).
Algumas recomendadas, como a Comissioners Standard Ordinary, 1958,
CSO 58; a Annuity Table, 1949, AT 49; a Tbua de Entrada de Invalidez do
IAPB, 1957; e a Tbua de Mortalidade ou Invalidez, IAPB, 1957, adotadas
pela Res. CNSP n. 10183 (item 12). Tambm so conhecidas as English Life
Table 12, ELT-12 e a Experincia Brasileira n. 7-1975 e 7:75.
A experincia dos fundos de penso brasileiros permite a elaborao de
tbua de mortalidade (Construo de Tbua de Mortalidade com a experincia
dos fundos de penso , p. 11117).
j) Prmio
Prmio importncia em dinheiro, estabelecida a partir de estudos
probabilsticos e atuariais, fixada pela seguradora, paga antecipadamente
vista ou em parcelas, pelo seguro, capaz de atender s despesas operacionais,
configurar o lucro e cobrir as indenizaes.
A lexandre Luzzi Las Casas divide-o em trs espcies: a) prmio
estatstico, a relao entre os previstos e os segurados e a totalidade dos
272
participantes; b) prmio puro o anterior acrescido de percentual de segurana

para cobrir possveis flutuaes; e c) prmio comercial ou tarifrio o puro,
mais o carregamento. o preo pago (Mercado Financeiro, p. 23124).
313. Reserva matemtica

Conceito perquirido pelo iniciante em aturia reserva matemtica ,
combinao de duas palavras heterogneas, significando, grosso modo, certa
dimenso material (aspecto aritmtico) de recursos financeiros amealhados
(aspecto econmico), com vistas em algum objetivo definido na lei securitria.
O problema avoluma-se com a conveno vernacular nem sempre assimilada,
disso resultando expresses como reserva tcnica , reserva de poupana ,
reserva de contingncia , a merecer explicaes.
A idia mais simples de reserva matemtica consiste em ser o nvel da
garantia das obrigaes assum idas com os participantes, incluindo os
contribuintes ativos e os atuais e futuros aposentados.
Rio Nogueira propicia algumas das distines necessrias elucidao
desse fenmeno aturio. Inicialmente, sustenta, jurdica e economicamente,
ser a expresso monetria do direito lquido de um grupo segurado, perante
a entidade previdencial, em sua fase de funcionamento normal, direito esse
que varia no tempo, dependendo de compromissos recprocos pactuados
entre o grupo e a entidade, atravs de normas estatutrias, regulamentares,
legais etc. (ob. cit., p. 43).
Dessa descrio defluem algumas concluses rpidas: a) resultado da
relao jurdica entre o participante e a entidade; b) direito do segurado perante
a entidade; c) importncia quantificvel em condies normais; d) valor lquido
e ilquido, pois varia no tempo; e) subordinao avena preestabelecida; e
f) submisso s normas contratuais. , pois, instituto complexo.
Censura as expresses reserva de benefcios concedidos e reserva
de benefcios a conceder, pois as reservas no seriam dos benefcios e sim
das participaes. Dir-se-, a favor dos usurios dessas expresses, referiremse tais reservas aos segurados, os ltimos e nicos destinatrios da instituio.
Ele a define, no tocante a determinado benefcio, como a diferena
entre o valor atual dos compromissos futuros assumidos pela entidade, quanto
concesso do benefcio aos membros do grupo, e o valor atual da renda de
receitas futuras previstas para a cobertura dos referidos encargos, de acordo
com o regime financeiro adotado especificamente para o benefcio no plano
de custeio vigente .
273
Na descrio, evidentes referncias s importncias: os valores so

sempre os atuais (logo, as reservas so aferveis em determinado momento)
e cristalizados em funo do regime financeiro adotado (capitalizao,
repartio simples, capitais de cobertura ou outro).
Noutro dizer, reserva matemtica a diferena entre os recursos e os
encargos futuros, mensurados em valores atuais (como se ausente inflao
ou outras variaes da moeda e aplicaes).
A seguir, ele enfoca a reserva matemtica em relao aos trs principais
regimes financeiros. Definido o de repartio em funo de avaliaes
peridicas, previso de receitas e despesas futuras, com valores anualmente
identificados, reserva matemtica sempre zerada. No regime de capitalizao,
as receitas anuais futuras no coincidem com as despesas anuais por
acontecerem. No regime de repartio de capitais de cobertura, as receitas
dos anos vindouros devem igualar, respectivamente, os totais provveis dos
fundos de renda iniciveis nesses anos.
314. Reserva no matemtica

Confessando a dificuldade de os especialistas em Direito alcanarem
os diferentes conceitos, Manuel Sebastio Soares Pvoas desenvolve a idia
de reserva no matemtica. Seriam elas as reservas de benefcios a liquidar
e reservas de rendas vencidas e no pagas.
Diz-se daquelas provises no realizadas por qualquer motivo. D-se
exemplo do peclio no recebido pelos herdeiros do segurado.
315. Reserva de poupana e de contingncia

Rio Nogueira define reserva de contingncia como a diferena entre o
total dos bens do ativo e o total das obrigaes do passivo, no caso de ser
positiva essa diferena e caso a diferena referida exceder os 25% da reserva
matemtica, ela ser consignada no passivo dos balanos e balancetes com
o valor desse percentual e o excesso, como fundo de melhoria de benefcios;
no caso contrrio, a reserva de contingncia zero (ob. cit., p. 72).
316. Reserva tcnica, comprometida e no comprometida

A Nota Explicativa CVM n. 06178 d como reserva comprometida a
vinculada a desembolso de caixa programado para curto prazo (entendido
como at 360 dias); no comprometidas, as demais, isto aquelas vinculadas
274
a desembolso de caixa previstos para ocorrncia a longo prazo (acima de

360 dias) (item 11, a).
Para Rio Nogueira, como o valor provvel da diferena entre o total das
despesas da entidade previstas para os 360 dias subseqentes ao da
avaliao total das correspondentes receitas de contribuio, no caso de ser
positiva essa diferena; no caso contrrio, ela zero (ob. cit., p. 72).
Para ele, reserva no comprometida a diferena entre a reserva tcnica
e a reserva comprometida. Reserva tcnica a reserva matemtica diminuda
do dficit tcnico. E dficit tcnico, a diferena entre o total das obrigaes
do passivo e o total dos bens do ativo, no caso de ser positiva essa diferena;
ao contrrio, ele no existe e d-se o supervit.
A Res. CNSP n. 10183 decompe as no comprometidas em reservas
matemticas de benefcios a conceder, de oscilaes de riscos e de riscos
no expirados, e as com prom etidas, em de benefcios concedidos, de
obrigaes em curso, de benefcios a liquidar e de rendas vencidas e no
pagas (item 23).
317. Equilbrio, supervit e dficit tcnicos

Ivan S. Ernandesfornece descrio intuitiva do enfoque atuarial. Quando
o capital acumulado igual s obrigaes futuras, subsiste equilbrio; se
inferior, h dficit, e, se superior, supervit. Nas duas ltimas hipteses,
reclamando providncias do administrador e do aturio (A Cincia Atuarial e
os Fundos, p. 13114).
318. Fundos de solvncia

A grande preocupao do sistema com o futuro revela-se atravs de
vrios mecanismos criados visando contornar dificuldades operacionais e
tornar possvel a satisfao de obrigaes programadas a longo prazo. De
modo geral, as reservas tcnicas, decompostas em inmeras modalidades,
cada uma delas especfica, dividindo-se em reservas m atem ticas de
benefcios a conceder ou benefcios concedidos, bem como as reservas
matemticas de obrigaes em curso e, at mesmo, no dizer de Manuel
S ebastio Soares Pvoas (Previdncia Privada, p. 133), reservas no
matemticas, riscos expirados e no expirados e, finalmente, oscilaes de
riscos demonstram a complexidade da aturia.
Ainda assim chegou-se concluso de qqe, independentemente dos
elementos que tradicionalmente garantiam a solvncia das seguradoras
27=
os elementos que constituam o patrimnio lquido, isto , capital e reservas

livres deveriam ser criados reforos de solvncia, equivalentes ao prov
vel agravamento das responsabilidades que a previso deficiente, sobretudo
em relao ao risco catastrfico e ao risco conjuntural podem determinar,
e que se cham ariam fundos de solvncia (ob. cit., p. 139). Segundo ele,
em outros pases foram feitas tentativas nesse sentido, igual imposio da
lei brasileira de 50% do capital social das entidades garantirem as reservas
tcnicas.
319. Carregamento no prmio

No estudo da composio da contribuio comparece expresso pouco
utilizada fora da aturia: a tcnica de carregamento. Ela diz respeito, em
linhas gerais, separao entre os valores destinados s despesas com a
administrao do seguro (administrao, comisses de corretagens e outras
despesas) e as consumidas com o prprio seguro (contribuio pura).
A Res. CNSP n. 07179 havia fixado os percentuais incidentes conforme
o regime financeiro, considerados elevados poca. Com a Res. CNSP n.
11179 foi criada a taxa de inscrio, mais um componente de carregamento.
A respeito de despesas com produo, marketing, divulgao e propaganda
ver Res. CNSP n. 10183. Todos esses percentuais submetidos regra do art.
32 da Lei n. 6.435/77.
320. Noes elementares de matemtica financeira

Vaga idia da complexidade do clculo atuarial pode ser dada com alguns
institutos de matemtica elementar e de matemtica financeira. O tema
abordar juros simples e compostos.
A apurao do montante definido como a soma do capital inicial e o
valor obtido com os juros pode elucidar essas concepes.
No clculo dos juros compostos, aqueles produzidos em cada perodo,
previamente determinados pelo observador (ms ou ano), so acrescidos ao
capital gerador, e, em seguida, essa adio no perodo seguinte gera mais
juros, e assim sucessivamente.
No final do primeiro perodo, o valor dos juros ser dado por:
J= Cx i
Com capital de R$ 2.000,00 e juros de 3% teremos:
276
J = R$ 2.000,00 x 3%
J = R$ 60,00
O capital acumulado ou montante, no primeiro momento, ser:
M1 = C + i
M1 = R$ 2.000,00 + R$ 60,00
M1 = R$ 2.060,00
No segundo momento ser:
M2 = C x (1 + i)2
No terceiro momento:
M3 = C x (1 + i)3
Para todos os casos:
Mn =C x (1+ i)n
Quando o perodo for longo, n ter nmero elevado, e ser preciso
consultar tabela de logartimos para resolver a equao.
D-se exemplo com capital de R$ 2.000,00, aplicado a juros de 0,5%
a.m., durante 48 meses.
O capital inicial (R$ 2.000,00) foi acrescido, aps 48 meses, totalizando
R$ 2.480,00.
Ou seja: J = R$ 2.000,00 x 0,5% x 48 = R$ 480,00.
Suponha-se, agora, como acontece na previdncia social, acumulao
mensal (contribuio) de R$ 2.000,00 durante 48 meses a juros compostos
de 0,5%.
Juros compostos, porque, a cada perodo (ms), o capital reaplicado e
rende novos juros.
Se fossem juros simples, ter-se-ia:
A frmula a ser utilizada mais complexa:
M = C x [(1 + i)n - 1]
No caso, com C = R$ 2.000,00, n = 48 e i = 1%, ter-se-: R$ 122.445,22.

O acrscimo (R$ 122.445,22 - R$ 96.000,00) devido ao juro mensal
altssimo (1%), de 26,44%.
Para se ter idia da matemtica aplicada previdncia social, considerese capital acumulado aps 480 meses (40 anos), sem interrupo, com juros
de 0,5% ao ms (6,17% ao ano), depositados R$ 100,00 todos os meses
(isto , 20,0% de uma remunerao de R$ 500,00). Ao final dos 40 anos, o
depositante ter acumulado R$ 199.149,07.
Este montante, convertendo-se em renda mensal (o saldo remanescente
gerando sem pre 0,5% de juros com postos a cada ms), propiciar ao
aposentado viver conforme a tabela abaixo:
Para durao
at R$ 960,00 infinito
R$ 1.000,00 1.094 meses
R$ 1.194,00 135 meses
R$ 2.000,00 138 meses
Outro exemplo diz respeito aos juros, mensais e anuais. Depositandose R$ 1,00 a cada ms, durante 30 anos, calculando-se com juros mensais
de 0,5%, ao final do perodo, ter-se-o R$ 1.004,00. Caso se opere com juros
de 12% a.a., nos mesmos 360 meses, o resultado ser R$ 3.495,00.
No clculo da inflao anual significativo o efeito multiplicador dos
percentuais. Imagine-se inflao constante de /'= 2,0% ao ms, durante 12
meses, desejando-se saber a variao integral durante esse exerccio.
A frmula :
T = (1 + ----------)12 - 1 .100
100
T = (1 + i)12 - 1 = (1 + 2 % )12 - 112 = 1,02 - 1 = 0,2682 = 26,82%
278
Para fixar idias, configura-se situao em que um dos fatores iniciais

da previso atuarial no se realiza. Suponha-se queda da rentabilidade do
sistema, geralmente estimada em 6% (juro atuarial), e saber o resultado.
Original
Contribuio patronal
Rentabilidade
Benefcio assegurado
Cenrio 1
Cenrio 2
6,18%
6,18%
11,09%
6%
4%
4%
60%
36%
60%
No primeiro cenrio, manteve-se a contribuio da patrocinadora, de

6,18% da folha de pagamento, mas a rentabilidade caiu de 6% para 4%; o
benefcio diminui de 60% para 36%.
No segundo, ouvido o aturio, com a mesma rentabilidade (4%), porm
com contribuio maior da patrocinadora (11,09%), o benefcio mantm-se
em 60%.
Lenda sobre a descoberta do xadrez sempre oportuna para ressaltar
estes aspectos. Pretendendo retribuir o inventor do jogo, Lahur Sessa, por tal
maravilha, o Imperador chins Shaih prom eteu-lhe dar 1 gro de trigo,
correspondendo a 1a casa, 2 gros em relao 2a casa, 4 gros pertinente
3a casa, 8 gros para a 4a casa, 16 gros para a 5a casa, 32 gros para a
6a casa, 64 gros para a 7a casa e 128 gros, isto , o suficiente para encher
uma xcara de caf para a 8a casa, completando a primeira linha do tabuleiro.
E assim por diante, dobrando a cada casa, at chegar a 64a. Lahur Sessa
sorriu para o Shaih e lhe disse: Neste caso, vossa majestade ter de dar
todo o trigo produzido no planeta Terra e mais um pouco .
M atematicamente, a questo resolvida no campo da progresso
geomtrica. A soma dos termos de uma PG limitada dada por:
S =A.
Onde A = o primeiro termo; g = razo e n = quantidade de termos.
Para um tabuleiro de 8 x 8 = 64 casas, Newton Csar Conde apurou a
frmula:
S64 = 1 + 2 (263 - 1), algo em torno de
18.000.000.000.000.000.000 de gros!
CAPTULO XXXII
APLICAES ECONMICAS E FINANCEIRAS
O financiamento da previdncia social realizado com contribuies da

pessoa e da empresa, acrscimos por mora, rendimento de patrimnios,
honorrios por servios prestados, renda diversas (alm de fontes atpicas
como legados, concursos de prognsticos e outras mais, oriundas diretamente
da sociedade). E verbas o ram entrias do Estado, por ocasio das
insuficincias do sistema oficial.
Na previdncia supletiva, os recursos provm de aportes feitos pelo
indivduo e pela sociedade, e os dos resultados financeiros das aplicaes
de capitais acumulados no mercado mobilirio e imobilirio, principalmente
atravs de inverses em fundos, ttulos, aes e debntures (Lei n. 4.728165).
Tendo em vista a segurana dos contribuintes e a tranqilidade do
sistema, particularmente no segmento fechado e, neste, o montante das
reservas das entidades patrocinadas por estatais, esses investimentos so
controlados severamente pelo Governo Federal, atravs de normas legais,
regulamentares, portarias ministeriais, resolues e circulares da SPC, da
SUSEP e do Conselho Nacional de Seguros Privados e, principalmente, do
Banco Central do Brasil (Lei n. 4.595/64).
Outros entes fiscalizadores ou interessados so a Comisso de Valores
Mobilirios CVM (Lei n. 6.385176) e o Conselho Monetrio Nacional
CMN (Lei n. 4.595/64). A certa distncia, o Tribunal de Contas da Unio
TCU. De alguma forma, as Bolsas de Valores (Res. BCB n. 39/66) e pelo
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES.
Neste universo, presentes organizaes financeiras de vrios tipos e
estruturas, estatais e paraestatais, bem como privadas, a saber: instituies
de crdito, de intermediao, de seguros e capitalizao e de arrendamento
m ercantil, entre as quais bancos com erciais, de desenvolvim ento, de
investimento, caixas econmicas, cooperativas e sociedades de crdito, de
financiamento e de investimento, corretoras, distribuidoras de arrendamento
mercantil (leasing), associaes de poupana e emprstimo, empresas de
crdito imobilirio e outras mais (Mercado Financeiro, p. 23/31).
280
Em seu art. 8o, III, a Lei n. 6.435/77 estipulava as condies tcnicas

sobre custeio, investimentos, correo de valores monetrios e outras relaes
patrimoniais. No art. 15, 1, atribui-se competncia ao CMN para estabelecer
diretrizes sobre as aplicaes das EAPC. Para as EFPC, a determinao a
do art. 35, li c, com a mesma redao, bem como do art. 40, 1, subordinadas
ambas ao CMN. Com vistas na Res. CMN n. 2.109/94, a Instruo Normativa
SPC n. 7/95 atualizou o Demonstrativo Analtico de Investimentos e de Enquadra
mento das Aplicaes. A Instruo Normativa SPC n. 8, de 21.3.1996, revogou
a de n. 7/95, alterando o formulrio Demonstrativo Analtico de Investimentos
e Enquadramento das Aplicaes.
Nuno T. P. Carvalho, confrontando os textos dos art. 40, da Lei n. 6.435/
77, e art. 21, VIM, da Constituio Federal, entende caber Unio, no caso o
CMN, apenas fiscalizar as aplicaes dos fundos de penso e no administrlas (interferindo), concluindo pelo no albergamento do dispositivo na Lei
Maior de 1988 (Da Inconstitucionalidade do controle prvio das aplicaes
das reservas tcnicas dos fundos de penso pelo CMN, p. 90/94).
A Lei n. 8.177/91 equiparou as EPC s instituies financeiras e s
instituies do sistema de distribuio do mercado de valores mobilirios,
com relao s suas operaes realizadas nos mercados financeiros e de
valores mobilirios, respectivamente, inclusive em relao ao cumprimento
das diretrizes do Conselho Monetrio Nacional quanto s suas aplicaes.
As aplicaes das EPC so orientadas pelo CMN, mediante resolues
baixadas pelo BCB. A comprovao contbil dos investimentos faz-se sob a
C ircu lar SUSEP n. 3/81. A Instruo N orm ativa SPC n. 01/86 adota
entendimento a ser observado pelas EFPC na aplicao dos recursos das
reservas tcnicas. O Decreto-lei n. 2.296/86 concede estmulos aos programas
de previdncia privada para incentivar a poupana de longo prazo. A Res.
BCB n. 1.947/92 consolidou as normas regentes das aplicaes, fixando os
diferentes percentuais, j inaugurados pelas Res. BCB n. 1.362/87 e n. 1.363/
87. N ovas regras foram e s ta b e le cid a s pela Res. BCB n. 2 .0 38/93 ,
posteriormente revogada pelas Res. BCB n. 2.109/94 e n. 2.132/95.0 assunto
est sistematizado no Manual de Normas e Instrues do BCB.
O Demonstrativo Analtico de Investimentos e de Enquadramento das
Aplicaes (Instruo Normativa SPC n. 7/95) classifica as diversas aplicaes
garantidoras das reservas tcnicas:
a)
ttulos pblicos de responsabilidade do Tesouro Nacional: NTN e LTN;
obrigaes e bnus do Tesouro Nacional; bnus do Banco Central do Brasil;
ttulos da dvida agrria; LFT e outros ttulos pblicos federais;
28r
b) investirfentos de renda fixa: ttulos da dvida pblica dos Estados e

Municpios; depsito a prazo com ou sem emisso de certificado; debntures
no conversveis de emisso pblica; letras de cmbio de aceite de instituies
financeiras; cdulas pignoratcias de debntures; cdulas hipotecrias; letras
hipotecrias; notas promissrias de distribuio pblica; outras obrigaes
de companhias abertas com distribuio pblica; quotas e obrigaes do FND;
ttulos de desenvolvimento econmico; depsitos em contas de poupana;
ouro fsico; contratos mercantis de compra de ouro para recebimento futuro;
certificado representativo do mercado de compra/venda a termo energia
eltrica; crditos securitizados do Tesouro Nacional; quotas de FIF renda
fixa; quotas de aplicao em quotas de FIF renda fixa; quotas de outros fundos
mtuos de renda fixa regulados pelo BCB; certificados de privatizao; quotas
de fundo de investimento no exterior; ttulos do BNDES; ttulos vinculados
venda/revenda e outros investimentos de renda fixa;
c) investimentos de renda varivel: aes de emisso de companhias
abertas; mercado vista, a termo, futuro, futuro de ndice de opes de
compra; aes resgatveis; valores a receber decorrentes de venda de aes;
outras aes de emisso de companhias abertas; debntures conversveis
de emisso pblica; bnus de subscrio de aes de emisso de companhias
abertas; certificado de depsitos de aes emitidas por companhias do Tratado
M ER C O S U L; quotas de fu ndos m tuos de in ve stim e n to s em aes
regulamentadas pelo CVM; fundos mtuos de investimentos em empresas
emergentes; fundo de investimentos imobilirios; fundo de investimento em
commodities; quotas de Fundos de Investimento Financeiro FIF renda
varivel; quotas de aplicaes em quotas do FIF renda varivel; outros
fundos mtuos de investimentos; aes de emisso de companhias fechadas
adquiridas no mbito do PND; aes de emisso de companhias abertas
adquiridas no mbito no PND; Bolsa de Mercadorias e Futuros; Mercadorias;
Futuros; outros investimentos de renda varivel;
d) investimentos imobilirios: imveis de uso prprio; imveis comerciais;
investimentos em shopping center, subscrio de quotas de sociedades em
contas de participao em empreendimentos imobilirios; terrenos; imveis
locados patrocinadora; im veis em construo; outros investim entos
imobilirios autorizados pelo CGPC;
e) emprstimos aos participantes;
f) financiamentos aos participantes;
g) outros investimentos: operaes com patrocinadoras transitrias ou
contratadas; operaes em que assegurada rentabilidade mnima; outras
modalidades de investimentos autorizados; outras operaes.
282
A ry Oswaldo Mattos Filho salientou a importncia das EFPC em termos

de investimento: Os fundos de penso, j h algum tempo no Brasil, e antes
disso nos pases de economia desenvolvida, vm desempenhando um papel
cada vez mais relevante como instrumento aglutinador de poupana para
investimentos de longo prazo (A Maior Participao dos Fundos de Penso
no Financiamento do Desenvolvimento, p. 40150).
R o b e rto T e ixe ira da C osta te m -n o s com o fo n te g e ra triz de
desenvolvimento nacional e criao de empregos, propugnando a diminuio
da ingerncia estatal e a presena nas empresas onde feitos os investimentos:
creio que, mais cedo do que se poderia pensar, os gestores dos fundos de
previdncia privada no Brasil devero defrontar-se com problemas anlogos
(marcar sua presena junto s com panhias investidas) e devero estar
preparados para enfrentar esse novo desafio, marcando sua presena junto
s companhias investidas (Investimentos dos Fundos de Penso como fonte
geradora de empregos , p. 71178).
Wilson Brum er salienta as orientaes mnimas para os investidores: a)
situao poltica e macroeconmica do pas, a entendendo-se estabilidade
das regras, dficit fiscal, perfil inflacionrio, nvel de investimentos domsticos,
adequao das reservas cambiais, etc.; b) taxas de retorno e liquidez das
modalidades similares de investimentos; c) qualidade e quantidade do fluxo
de informaes (Investimentos no tradicionais, p. 67170).
Arnold Wald, envolvendo investimentos e imunidade tributria, salienta
esses aspectos: Em todos os pases, a imunidade tributria e os favores e
incentivos fiscais permitiram que se criasse um instrum ento que serve,
s im u lta n e a m e n te , co m p le m e n ta o da p re v id n c ia so cia l e aos
financiamentos e s aplicaes em investimentos e participaes acionrias
de longo prazo (A Imunidade dos Fundos de Penso e o Mercado de
Capitais , p. 43148).
Roberto Teixeira da Costa anima-se a ponto de afirmar ser o mercado
de capitais sustentado por dois pilares: aplicaes externas e fundos de penso
(O Desafio da Previdncia Social , p. 23126).
O desenvolvimento do mercado de capitais em funo dos investimentos
dos fundos de penso (AFP) foi aprofundado por Patrcio Arrau Pons (Fondos
de Pensiones y desarrollo del Mercado de Capitales en Chile, 1980-1993 ,
p. 29154).
A bibliografia sobre o mercado de capitais respeitvel, mas so poucas
as obras atualizadas, convindo o iniciado consultar Eduardo Fortuna (Mercado
Financeiro produtos e servios).
283
321. TtulosUe crdito

Os ttulos constituem universo em matria de aplicaes. Existem em
nmero elevado e sob vrias epgrafes. A Res. BCB n. 1.088/86 disciplinou
as operaes e os compromissos envolvendo os de renda fixa. Entre outros,
os principais so os seguintes:
a) Certificado de Privatizao
A Lei n. 8.019/90 criou o Certificado de Privatizao CP, ttulo
nominativo de emisso do Tesouro Nacional, no negocivel e sem data de
resgate, utilizado para aquisio de empresas pblicas desestatizadas. Em
seu art. 5 o, autorizou o CMN a regulamentar o volume e as condies de
compra por parte das entidades de previdncia privada.
A Res. BCB n. 1.721/90 estabeleceu condies para a aquisio do CP,
estendidas s EFPC pela Res. BCB n. 1.730/90, e alteradas pelas Res. ns.
1.775/90, 1.776/90 e 1.777/90.
O Comunicado CODIP n. 38/90 expediu instrues sobre sua colocao.
A Circular SUSEP n. 10/90 disps sobre aquisio dos CP. Portaria SPC n. 1/
90 reza sobre procedimentos para operacionalizao da aquisio de CP por
parte das EFPC. A Portaria MEFP n. 683/90 e o Comunicado Conjunto n. 30/
90 autorizam a negociao em Bolsas de Valores.
b) Crdito rural
O Decreto-lei n. 167/67 criou a cdula rural pignoratcia, a cdula rural
hipotecria, a cdula rural pignoratcia e hipotecria e a nota de crdito rural.
c) Crdito industrial
O Decreto-lei n. 413/69 disps sobre ttulos de crdito industrial: Cdula
de Crdito Industrial e Nota de Crdito Industrial.
d) Dvida pblica
Esto disciplinadas no Decreto n. 83.974/79 e conforme a Res. BCB n.
1.363/87, limitadas a 50% das reservas tcnicas.
e) Crdito exportao
As cdulas de crdito exportao e as Notas de Crdito Exportao
foram previstas na Lei n. 6.313/75.
284
f) Certificado de Depsito/Recibo de Depsito

Depsito a prazo, criado pela Lei n. 6.385176, remunerado pelo banco
emitente, com taxas oferecidas de acordo com o comportamento do mercado.
O rendimento pode ser prefixado ou ps-fixado; a aplicao, mediante recibo
(RDB) ou estrutural normativa (CDB), conforme prazos variados. O CDB rural
destina-se ao financiamento agrcola, ou seja, vinculado a essa finalidade.
g) Certificado de Depsito Cambial

O CDC ttulo emitido pelos bancos, atravs de recursos obtidos no
estrangeiro.
h) Ttulos de capitalizao
A Circular SUSEP n. 23191 disciplina o ttulo de capitalizao, aplicao
simples, com sorteios peridicos, prmio pago pelo investidor de uma s vez
ou m ensalm ente, com m nim o de 12 m eses para resgate e algum as
caractersticas de jogo.
Nos termos da Res. CNSP n. 5194, os valores de resgate, sorteios, reservas
matemticas, prmio e todos os demais, relativos aos ttulos de capitalizao,
devem ser expressos em URV. Posteriormente, transformados em reais.
i) Bnus do BCB
Os Bnus do BCB foram institudos pela Res. BCB n. 1.780190, nego
ciados nas Bolsas de Valores, em mercado aberto, no valor de mltiplos de
Cr$ 1.000,00, nominativo, com prazo mnimo de 28 dias e resgate pelo valor
constante do ttulo. Sobre a aplicao, ver a Circular BCB n. 1.876190.
j) ORTN
A Obrigao Reajustvel do Tesouro Nacional foi criada pela Lei n. 4.3571
64, vencvel de trs a 20 anos, com juros mnimos de 6% ao ano, calculados
sobre o valor nominal corrigido e importncia unitria mnima de Cr$ 1.000,00.
Na opinio de Rogrio Gomes de Faria ( M atem tica Comercial e
Financeira, p. 89199), ttulo de correo monetria ps-fixada e mensal
com juros prefixados incidentes sempre sobre os valores corrigidos do papel.
322. Fundos de renda fixa e varivel

Fundos, de renda fixa ou varivel, de valorizao diria, so aquisies
de cotas de aplicaes abertas e solidrias, representativas do patrimnio
das empresas. Caracterizam-se pela solidariedade entre os participantes.
285
Eles so muitos, convindo m encionar alguns: o FAP Fundo de

Aplicao Financeira, o Fundo de Renda Fixa (Res. CMN de 29.4.94), o Fundo
de Renda Fixa Capital Estrangeiro (Res. BCB n. 2.028/93), o Fundo de
Investimento em Commodities (Circular BCB n. 2.205/92) e o Fundo Mtuo
de Investimento em Aes FMIA (Instruo CVM n. 215/94).
Ainda existem: Fundo de Aes Fechado (Instruo CVM n. 148), Fundo
de Investimento em Empresas Emergentes FIEE (Instruo CVM n. 209),
Fundo de Investim entos E strangeiros FIE, Fundo de Investim ento
Imobilirio, e outros mais.
Cada banco possui respeitvel carteira deles, bastando ver a publicao
do Banco do Brasil S/A, de 1995, referindo-se a 1.350.804 aplicadores, num
total de R$ 9.141.062.750,00, atravs dos seguintes fundos: BB Fix 30 (papis
tradicionais de renda fixa, incluindo operaes no mercado futuro); BB Empresarial
30 (papis tradicionais de renda fixa, com ou sem mecanismo de proteo da
carteira hedge , em operaes nos mercados a termo, de opes, futuro
e demais derivativos); BB Fix 60 (papis tradicionais de renda fixa, incluindo
operaes no mercado futuro); BB Empresarial 60 (igual ao Empresarial 30);
BB P rem ium 60 (pap is de renda fixa e v a ri v e l, in c lu in d o ttu lo s
representativos de commodities e operaes nos mercados a termo, de
opes, futuro e demais derivativos); BB Hedge Cambial 60 (ttulos da dvida
pblica federal atrelados variao cambial, ttulos privados, com ou sem
mecanismo de proteo da carteira hedge , em operaes nos mercados
a termo, de opes, futuro e demais derivativos); BB Fiex (basicamente, ttulos
de dvida externa de responsabilidade da Unio e o saldo remanescente em
outros ttulos de crdito transacionados no mercado internacional); BB Capital
Estrangeiro Plus e BB Aes Master (basicamente aes, podendo ser
destinada parcela dos recursos para o mercado de derivativos).
O Fundo Nacional de Desenvolvimento FND foi criado pelo Decretolei n. 2.288/86 e regulamentado pelo Decreto n. 193/91.
Para garantia de suas reservas tcnicas no comprometidas das EAPC,
elas podem adquirir 50% desse valor (Res. BCB n. 1.363/87).
Eduardo Fortuna (Mercado Financeiro , pg. 223) alude s carteiras
administradas usadas para aplicaes de grandes volumes de recursos como
os dos fundos de penso. So geridos os recursos atravs de taxa de
administrao, variando de 1% a 4% ao ano.
323. Letras mobilirias

Outro grupo de documentos no mercado so as letras.
286
As Notas do Tesouro Nacional NTN foram criadas pelo art. 30 da Lei

n. 8.177/91, recentem ente regulam entadas pelo Decreto n. 1.732/95 e
reguladas pela Circular BCB n. 1.084/91. O limite de aquisio da ordem de
30% (Res. BCB n. 1.363/87).
Podem ser adquiridas Letras Financeiras do Tesouro LFT at um
mximo de 50% das reservas tcnicas. De acordo com a Res. BCB n. 1.363/
87, o limite de 50%, observado um mnimo de 5% em letras hipotecrias
com prazo mnimo de 1 (um) ano, atualizao equivalente dos depsitos
de poupana e rendimento mnimo de 6,5% a.a. , de emisso da Caixa
Econmica Federal, estadual, associaes de poupana e emprstimo (Res.
BCB n. 1.520/88) e das demais instituies financeiras com carteira imobiliria
(Res. BCB n. 1.677/90).
a) Letras de Cmbio
O Decreto-lei n. 2.044/08 define letra de cm bio como ordem de
pagam ento , devendo conter estes requisitos lanados, por extenso, no
contexto: denominao letra de cmbio, soma a pagar, nome da pessoa que
vai pagar, nome da pessoa que vai receber, assinatura do sacador (art. 1o,
l/V).
instrumento de captao das sociedades de crdito, financiamento e
investimento (Lei n. 4.728/65, art. 27).
A partir da Res. BCB n. 1.144/87, as letras do Banco Central do Brasil
integram a categoria dos ttulos pblicos. A Res. BCB n. 1.503/88 disps
sobre aplicao em letra de cmbio com cauo de warrant.
b) Nota Promissria
O Decreto n. 57.663/66 (Conveno para a adoo de lei uniforme sobre
Letras de Cmbio e Notas Promissrias) descreve esta ltima como o ttulo
de crdito onde inserida a denominao nota prom issria no anverso,
consistindo numa promessa de pagamento de valor quantificado, em prazo
estabelecido, lugar indicado, para pessoa determinada, com data e local e a
assinatura do subscritor (Ttulo II Da Nota Promissria, art. 75).
Os arts. 54 e seguintes do Decreto n. 2.044/08 descrevem a nota
promissria.
As entidades fechadas foram autorizadas a adquirir notas promissrias
Ccmunicado Conjunto n. 2/91 e Res. BCB n. 1.795/91).
c) Letra hipotecria
A Res. BCB n. 1.860191 autorizou as EPC a aplicar em letras hipotecrias.
324. Mercado de cmbio

Moeda modalidade de inverso genericamente utilizada. Durante algum
tempo, pelo menos at antes do Plano Real, entesourar dlares representava
manuteno de valor e, conforme o momento, algum ganho verdadeiro.
A negociao de moedas estrangeiras no livre, as operaes de
cmbio so controladas pelo Governo Federal. Por isso, subsiste mercado
de cmbio paralelo. Nesse sentido, reconhece-se o dlar paralelo, pronto,
turismo, cabo e comercial.
Os investidores podem aplicar em moedas atravs de casas de cmbio.
S pread a diferena entre o preo de venda e o de compra.
325. Ouro fsico

O ouro aplicao de risco, valor sujeito oferta e procura. Trata-se de
ativo real com certa liquidez. Londres, Nova York e Zurique so os centros
comerciais do metal. No Brasil comercializado principalmente na Bolsa de
Mercadorias e Futuros.
Seu valor interno depende do dlar. Pode ser fsico ou fiducirio. Se o
clie n te quiser, fic a cu sto d ia d o no e s ta b e le c im e n to b a n c rio , a ele
correspondendo um certificado negocivel. A taxa de custdia depende do
volume (peso). O ouro fsico tem menor liquidez e sua com ercializao
depende do grau de pureza, ento verificado. Apresenta-se em moedas
cunhadas de 5 g, 10 g e 20 g, e bar-ras de 20 g, 50 g e 100 g. A cotao
encontrada diariamente nos grandes jornais.
As aplicaes em ouro so tributadas na origem (IOF). O Comunicado
Conjunto BCB-SPC n. 22188 rege as aplicaes em depsitos de poupana e
contratos de ouro.
326. Mercado de aes

Ao parte individualizada do capital de sociedade annima. Todo o
Cap. III Aes, da Lei n. 6.404176 (arts. 11145), dedicado a esses
documentos. Geralmente, elas so ordinrias ou preferenciais.
288
Ttulo mobilirio negocivel nas Bolsas de Valores, associaes civis

onde os papis podem ser comercializados.
A ao ordinria permite ao acionista votar, e a preferencial representa
privilgios nos rendimentos. Podem ser nominativas ou escriturais.
O valor das aes flutua conforme a lei de oferta e procura, em razo de
inmeros fatores polticos, econmicos e sociais.
O percentual de aplicao em uma nica sociedade est previsto na
Res. BCB n. 1.362/87, com a redao dada pela Res. BCB n. 1.893/92.
A Res. BCB n. 1.885/91 disps sobre a alienao de aes de companhias
fechadas desestatizadas na forma da Lei n. 8.031/90, integrantes das carteiras
das EPC.
Para Hlio Portocarrero, A aplicao no mercado de aes, de certo
modo natural para os fundos, vocacionados que so para a aplicao de
longo prazo (A Previdncia Privada no Brasil , p, 11/32).
R obert John Van Dijk, preocupado com a Previdncia Social, no
deixando dvidas quanto sua ideologia, preocupou-se com a realidade do
mercado em 1995, destacando trs causas significativas de sua instabilidade:
a) efeitos da globalizao da economia e a falta de adaptao do mercado
brasileiro ao contexto internacional, afetando o interesse dos investidores
estrangeiros; b) distoro estrutural do mercado nacional, com enorme
concentrao em pequeno nmero de aes e baixa relao entre aes
ordinrias e preferenciais; e c) reforma da Previdncia Social o esquema
sustentador estaria comprometido com o regime financeiro de repartio
simples (O revigoramento do mercado de aes na ordem do dia , in Folha
de S. Paulo, de 27.12.95, p. B-2).
327. Aquisio de imveis e empresas

Comprar imveis aplicao tradicional, caracterizados esses bens de
raiz por sua segurana e pouca liquidez. Mal administrados representam perda
de capital. Um dos problemas da previdncia social oficial no ter podido
preservar o imenso patrimnio imobilirio a ttulo de reserva tcnica.
Paulo Ferraz tem a posse de shopping centers, hotis e resorts como
"strum ento ideal para investimentos, destacando suas vantagens (As no
. 2s modalidades e veculos de investimentos para os Fundos de Penso ,
289
Discute-se sobre a validade de os fundos de penso adquirirem empresas

e empreend-las. Alguns julgam tratar-se de desvio da funo primordial e
outros pensam referir-se legtima aplicao de capitais disponveis com
garantia de sucesso.
Para assegurar a realizao de seus objetivos as entidades tm
necessidade de aplicar o quantum acumulado. Se o fazem em atividade
econmica vivel, como, p. ex., quando compram aes ou debntures,
alavancando a economia do Pas, promovendo desenvolvimento e gerando
empregos. Obviamente, tal atividade tem de ser compreendida no escopo de
sua atividade-meio, instrumento prprio de obteno de novos recursos ou
garantia dos valores apreendidos.
A Circular SUSEP n. 34/85 baixou instrues aplicveis aos imveis
integrantes da cobertura das reservas tcnicas das sociedades seguradoras
e EAPP.
O v o lu m e das a p lic a e s e os p e rc e n tu a is p e rm itid o s fora m
desenvolvidos por Miiko Malipascie (Fundos de Penso e rearticulao da
economia brasileira , p. 49/68).
328. Caderneta de poupana

As cadernetas de poupana so formas populares de aplicao de
pequenas economias. So antigas, garantidas pelo Governo Federal at certo
valor, de instrum entalizao sim ples e conhecendo poucas variantes:
a) comuns; b) programadas; c) rendimentos crescentes; d) vinculadas; e e)
rurais.
a) Caderneta comum
a mais vulgarizada, garantida pelo Governo Federal, instrumento de
poupana popular bastante simplificado, operada pelos bancos, oferecendo
rendimento varivel conforme a inflao.
b) Programada
Neste tipo, institudo em 1978, o poupador obriga-se a fazer depsitos
freqentemente, durante certo lapso de tempo, convencionado com o captador.
A remunerao cresce conforme a sucesso dos trimestres (6,14%; 6,4%;
6,8%; 7,2% etc.). O sistema prev carncia e rendimentos creditados a cada
trs meses.
290
c) Rendimentos crescentes
Em 1982 foi criada a de rendimentos crescentes, com remuneraes
creditadas trimestralmente taxa de juros avolumados progressivamente
(6,14%; 7%; 8%; 9% a.a.).
d) Vinculada
Em 1987 surgiu a caderneta de poupana vinculada. Seus objetivos finais
podem variar, mas substancialmente consiste na constituio de peclio com
vistas em financiamento futuro. S operada pela Caixa Econmica Federal.
Os depsitos ficam, no mnimo, 12 meses retidos. Paga juros de 3% a.a. ou
0,25% a.m., mais a TR.
e) Rural
Igual comum, mas os recursos vo para operaes rurais e s podem
administr-la o Banco do Brasil S1A, Banco do Nordeste do Brasil S1A e o
Banco da Amaznia S1A.
329. Operaes sob intermediao

O Decreto n. 177-A, de 1883, previu a emisso de debntures por pes-soas
ou sociedades e, historicamente, o primeiro documento a autoriz-las.
Disciplinando o mercado de capitais, na Seo VII Debntures
conversveis em aes, os arts. 44 e seguintes da Lei n. 4.728165 tratam de
debntures. So ttulos sacados pelas empresas, geralmente sociedades
annimas, convertveis ou no em aes. Nos arts. 52174, a Lei n. 6.404176
regra a sua emisso.
Ttulo, crdito hipotecrio, emitido com o aval do patrimnio do emitente,
o poupadortem certas garantias num determinado prazo. O prazo mnimo de
resgate de 12 meses.
As debntures so interm ediadas por pessoas, fsicas ou jurdicas
(empresa ou banco). O objetivo o cumprimento das clusulas do contrato
de emisso, e por isso recebe comisso (fee).
Pode ser oferecida diretamente, para um grupo de compradores, como
os fundos de penso, ou publicamente, com desconto (abaixo do valor
nominal) ou com prmio (acima do valor nominal). As debntures esto sujeitas
a 25% de IR (pessoa fsica) e de 30 a 40% (pessoa jurdica).
Eugnio Gudin assinalava os seus juros altos e a facilidade de colocao

nas Bolsas de Valores: A facilidade com que se vendem em bolsa os ttulos
de prazo longo, aes, debntures, obrigaes, cdulas etc., confere a esses
ttulos grande possibilidade de liquidez, isto , de reduo a numerrio, em
caso de necessidade, podendo, assim, os ttulos de longo prazo servir para
aplicaes ou especulaes de prazo curto ( Princpios de Economia
Monetria , p. 65).
O percentual de aplicao est previsto na Res. BCB n. 1.362/87, com a
redao dada pela de n. 1.896/92.
So dadas como exemplo de emisso as debntures da S/A Indstria e
Comrcio Chapec, no valor total de R$ 36.000.000,00, em dezembro de
1995, autorizada pela Assemblia Geral Extraordinria de 30.11.1995, num
total de 12.000 convertveis em aes, no valor nominal de R$ 3.000,00, em
quatro sries, datadas de 1o.12.1995, vencveis em 1o.12.2000 e seguintes,
atualizadas monetariamente pelo valor acumulado do ndice Nacional de
Preos ao Consumidor INPC, juros de 12% ao ano, prmios variveis
(Gazeta Mercantil, de 27.12.95, p. B-3).
330. Mercado de futuro e de opes

No dizer de Eduardo Fortuna (Mercado Financeiro, p. 319), o mercado
de futuro tem como objetivo bsico a proteo dos agentes econmicos
(produtores primrios, industriais, estabelecimentos comerciais, instituies
financeiras e investidores) contra as oscilaes dos preos dos seus produtos
e de seus investimentos em ativos financeiros .
Para ele, esse mercado facilita a transferncia e a distribuio do risco
entre os agentes econmicos. Mas tambm influi diretamente na formao
futura dos preos e ativos financeiros, nele negociados.
Trata-se de operaes financeiras, avalizadas pelas mercadorias ou bens
produzidos.
Atravs do Comunicado Conjunto BCB-CVM n. 1/1, as EFPC haviam
sido autorizadas a aplicar nos m ercados futuros e de opes, mas tal
permisso foi revogada pela Res. BCB n. 2.109/94.
CAPTULO XXXIII
PRTICAS CONTBEIS
A cincia contbil atividade de longa data regulamentada no Brasil.

Pelo Decreto-lei n. 9.295/46, criou-se o Conselho Federal de Contabilidade
CFC e, nessa norma legal, estabelecidas as atribuies do profissional
liberal (art. 25, letras a/c), ampliadas pela Resoluo CFC n. 560/83 (art. 1o).
O CFC o rgo controlador do exerccio profissional da categoria e tem
atribuio para baixar instrues sobre a matria (em parte dividida, na prtica,
com outros entes governamentais).
O referido decreto-lei foi alterado pelo Decreto-lei n. 9.710/46 e Lei n.
4.695/65. O Cdigo de tica Profissional do Contabilista faz parte da Res.
CFC n. 290/70. Diversas resolues do CFC tratam das Normas Brasileiras
de Contabilidade (regras de conduta e procedimentos tcnicos, a serem
observados quando da realizao dos trabalhos), em particular, sobre o
balancete (Res. CFC n. 685/90), conceito, contedo, estrutura e nomenclatura
das demonstraes contbeis (Res. CFC n. 686/90), percia contbil (Res.
CFC n. 731/92), avaliao profissional (Res. CFC n. 732/92) e divulgao
das demonstraes contbeis (Res. CFC n. 737/92).
As entidades de seguros e previdncia privada esto classificadas no
Cdigo 10.10 das Normas Tcnicas de Contabilidade, havendo distino, no
estudo da contabilidade aplicada, entre Sociedade de Previdncia Privada e
Instituies de Previdncia Privada (art. 4o, 2o, da Res. do Conselho Federal
de Educao n. 3/92).
A Resoluo CFC n. 700/91 estipulou sobre as Normas de Auditoria
Independente das Demonstraes Contbeis.
Importante Resoluo do CFC a de n. 750/93. Ela trata dos princpios
fundamentais de contabilidade, a saber, entidade, continuidade, oportunidade,
registro pelo valor original, atualizao monetria, competncia e prudncia.
As entidades de previdncia privada, desde sua implantao, esto
obrigadas a regras contbeis especficas. Muitas disposies emanadas da
SPC e do CNSP regem o assunto, sem prejuzo da aplicao dos princpios

da cincia contbil.
Em seu art. 8o, V, a Lei n. 6.435177 atribuiu ao rgo normativo do
Sistema Nacional de Seguros Privados estabelecer as normas gerais de
contabilidade, aturia e estatstica a serem observadas. No art. 27 disps
sobre balancetes ao final de cada trimestre, e balano geral no ltimo dia de
cada ano.
Srgio Luiz Machado destacou a importncia da reviso dos conceitos e
normas de contabilidade das EFPC (Rever conceitos e prticas , p. 516).
Em seu art. 35, I, e, a Lei n. 6.435177 repete a regra para as entidades
fechadas, e particularmente, atravs de rgos executivos, fiscalizar a
execuo das normas gerais de contabilidade, aturia e estatstica fixadas
na forma do inciso \, alnea e deste artigo . O art. 48 reedita a regra do art. 27
quanto aos balanos e balancetes.
O assunto vem tratado nos Decretos ns. 81.240178 e 81.402178.
Com vistas em interesses especficos, o CVM e o BCB tambm fixam
normas contbeis.
331. Normas regulares

As Normas Contbeis para as EFPC foram divulgadas pela Res. CPC n.
4180.
Os principais itens eram: I Normas de Contabilidade; II Critrios
Gerais de Contabilidade; III Plano de Contas-Padro; IV Funo e
Tcnica de Funcionamento das Contas; V Demonstraes EconmicoFinanceiras.
Novas determinaes, em razo do Decreto-lei n. 2.284186, sobrevieram
com a Portaria CPC n. 01186 (fechada) e Circular SUSEP n. 9186 (aberta).
No Manual da Previdncia Privada Aberta MPPA, em particular no
item 10, foram formuladas as disposies gerais sobre contabilidade e auditoria
das EAPC (Res. SUSEP n. 50179).
As demonstraes financeiras das EAPP so verificadas por auditores
independentes registrados na Comisso de Valores Mobilirios (Circular
SUSEP n. 10192). Segundo seu art. 6o, a SUSEP baixa Normas de Auditoria
294
Independente das Demonstraes Contbeis e Princpios e Convenes

Contbeis Geralmente Aceitos.
332. Critrios gerais de contabilidade

A Portaria SPC n. 54/83 disciplinou amplamente sobre os Critrios Gerais
de Contabilidade, fixando quatro deveres principais: a) balancete mensal; b)
demonstrao mensal das receitas e despesas; c) balano patrimonial anual;
e d) demonstrao do resultado do exerccio (item 6).
De acordo com a Circular SUSEP n. 42184, a partir de 10 .1.1985, quando
publicados, os balanos e balancetes das seguradoras, sociedades de
capitalizao e entidades abertas de previdncia privada, devem conter a
assinatura do aturio (art. 6o do Decretodei n. 806169).
As demonstraes financeiras e o relatrio de administrao comparativo,
entre 31.12.1994 e 31.12.1993, foram regradas pela Circular SUSEP n. 4/95.
A Circular SUSEP n. 1/93 fixou normas de demonstrao do resultado
do exerccio, a plic veis s com panhias seguradoras, sociedades de
capitalizao, EAPP e sociedades corretoras de seguros. A Circular SUSEP
n. 10/92 disps sobre auditoria nas demonstraes financeiras.
No Parecer CVM n. 24/92 so firm ados procedim entos a serem
observados pelas companhias abertas e respectivos auditores independentes,
aplicveis s demonstraes contbeis.
Na Res. n. 248/90, do Tribunal de Contas da Unio, foram fixadas
instrues sobre a prestao de contas das EFPC patrocinadas por autarquias,
fundaes, empresas pblicas, sociedades de economia mista e demais
entidades controladas direta ou indiretamente pela Unio.
333. Plano de Contas-Padro

O Plano de Contas das EAPC foi implantado pela Resoluo CNSP n.
13/80, vigendo a partir de 1o.7.1981, dividido em trs itens fundamentais:
I Normas Bsicas; II Elenco de Contas; e III Dem onstraes
Financeiras.
Dentre as normas bsicas, compondo os princpios gerais, adota sete
deles: a) objetivo; b) escriturao; c) exerccio social; d) demonstraes
financeiras; e) demonstraes atuariais; f) livros auxiliares; e g) classificao
das contas.
Regra importante diz respeito ao Plano de Contas-Padro. A Portar a

MTPS n. 3.671/90 aprovou, a partir de 1o.1.1991, a racionalizao aa
Planificao Contbil Padro.
O Plano de Contas das Companhias Seguradoras e das EAPC foi alterado
pela Circular SUSEP n. 49/82. As atualizaes do Plano de Contas-Padro
modificadas pela Portaria CPC n. 54/83. Alteraes sobrevieram com a Portaria
SPC n. 60/84.
Atravs da Circular SUSEP n. 13/85, o Plano de Contas da EAPC foi
alterado.
A Secretaria de Previdncia Complementar foi autorizada a incluir e excluir
subcontas no Plano de Contas das EFPC.
334. Exerccio social

O exerccio social tem a durao de 12 meses, contados de 10 de janeiro
a 31 de dezembro de cada ano.
A Portaria n. 79/94 definiu procedimentos relativos ao encerramento do
exerccio financeiro das EFPC, de 1994, em moeda de capacidade aquisitiva
constante.
335. Despesas assistencirias

Q uando os gastos com se rvio s a s s is te n c i rio s supe ra rem os
adiantamentos propiciados pela patrocinadora ou por terceiros, o excesso
ser imediatamente lanado a dbito dos responsveis para reembolso at o
final do ms subseqente.
336. Reservas matemticas

A Portaria MTPS n. 3.142/92 estabeleceu trs contas relativas s reservas
matemticas: 2.2.1.1.00 Benefcios Concedidos; 2.2.1.2.00 Benefcios
a Conceder e 2.2.1.3.00 Reservas a Amortizar.
As sobras das EAPC foram reguladas pela Resoluo CNSP n. 11/80.
337. Aplicao em aes

A Portaria SPC n. 46/83 estabeleceu Normas de Contabilizao das EFPC
quanto s aplicaes em aes por via de operaes no mercado futuro.
296
338. Atualizao financeira

A C ircular SUSEP n. 3187 cuidou da correo monetria em 31.12.86. A
Circular SUSEP n. 14187 congelou o valor dos contratos de previdncia privada
em 12 de junho de 1987. A Circular SUSEP n. 16187 estabeleceu regras
relativas ao Decreto-lei n. 2.335187.
Por seu turno, a Circular SUSEP n. 11191 tratou da atualizao monetria
de demonstraes financeiras. Vedou a correo monetria, em razo da Lei
n. 8.177191, voltando a tratar do assunto na Circular SUSEP n. 17191.
Os valores da previdncia privada aberta devem ser expressos em URV
(Resolues CNSP ns. 4 e 5194).
Para a Resoluo CNSP n. 29194, as importncias das contribuies,
benefcios, reservas matemticas e todas as demais, relativas aos planos de
previdncia privada aberta devem ser consignadas em moeda corrente
nacional (Real). A Portaria CPC n. 44194 regrou o mesmo assunto para as
EFPC. A Circular SUSEP n. 30191 tratou da correo monetria patrimonial
referida na Lei n. 8.200191.
339. Avaliaes de bens

Cabe Caixa Econmica Federal, ou a rgo ou entidade de avaliaes
dos Estados ou Distrito Federal, quantificar os bens imveis das companhias
seguradoras, sociedades de capitalizao, e EAPC (Resoluo CNSP n. 2194).
340. Imunidade tributria

Em seu art. 39, 3o, a Lei n. 6.435177 dita: As entidades fechadas so
consideradas instituies de assistncia social, para os efeitos da letra c d o
item III do artigo 19 da Constituio de 1967.
Por seu turno, reza o art. 6o, 3o, do Decreto-lei n. 2.065183: Fica
revogado o 3o do artigo 39 da Lei n. 6.435, de 15 de julho de 1977 .
Finalmente, reza o art. 150, VI, c, da Constituio Federal de 1988,
disciplinando a no exigibilidade de impostos em relao a patrimnio, renda
ou servios, dos partidos polticos, inclusive suas fundaes, das entidades
sindicais dos trabalhadores, das instituies de educao e de assistncia
social, sem fins lucrativos, atendidos os requisitos da lei .
Esta ltima norma gerou uma das maiores polmicas no segmento
;e:~sdo de previdncia privada, justificando um sem-nmero de aes na
Justia Federal e a em isso de pareceres de autoridades em Direito

( Imunidade Tributria das Entidades Fechadas de Previdncia Privada). Isto
, saber se a Constituio Federal de 1988 abrigou o mencionado decretolei, qual a entidade assistenciria aludida, e se a expresso constitucional
assistncia indica previdncia e, finalmente, se as EFPC tm assento nessa
hiptese.
Nelson Jobin, tendo em vista o art. 149, pargrafo nico, da Constituio
Federal autorizar os Estados e Municpios a criarem contribuio para custear
sistemas de previdncia e assistncia social para seus servidores (onde a
palavra assistncia social pode estar significando principalmente assistncia
m dica) e no ser necessariam ente no-contributiva essa vertente da
seguridade social contrariando a doutrina segundo a qual assistncia
tcnica sem contribuio do assistido , entendeu serem as EFPC como
entidades de assistncia social (ob. cit., p. 15/24).
Genericamente, com vistas ao seu papel delegado de substituidor do
Estado e no ser a contribuio (seguramente do participante) sujeita
incidncia, Ives Gandra da Silva Martins concluiu no poderem elas ter
tributao diversa daquela atribuda aos demais investidores (ob. cit., p. 25/
30).
CAPTULO XXXIV
DIREITO COMPLEMENTAR PROCEDIMENTAL
Como natural, com alguma habitualidade, sucede de no coincidirem

os juzos entre os participantes e a entidade de previdncia supletiva, pertinente
a obrigaes e direitos de ambos. Divergem quanto a questes preambulares,
como o cabimento de certa designao ou da prpria inscrio e problemas
essenciais, caso do pedido do benefcio complementar ou de sua manuteno.
Polem izam sobre a higidez do segurado ou de seu dependente. No
concordam a respeito dos coeficientes aplicveis ao salrio-real-de-benefcio
ou quais os ndices de correo dos salrios-real-de-participao vlidos. H
conflito relativamente ao momento e aos percentuais do reajustamento das
prestaes mantidas. Discutem a propsito do limite mnimo de idade de 55
anos para a aposentadoria por tempo de contribuio. Desentendem-se,
principalm ente, sobre a possibilidade de m odificao do avenado no
Regulamento Bsico, em matria de custeio e benefcios.
E n fim , c a ra c te riz a m o c o n flito de in te re s s e s d e fla g ra d o r do
desentendimento, a ser composto domesticamente ou no Poder Judicirio.
O Estatuto Social e o Regulamento Bsico precisam dispor amplamente
sobre as normas procedimentais internas, regendo o comportamento das
partes, disciplinando o exerccio do direito de inconformidade, o expediente
burocrtico do encaminhamento, os prazos e instrumentos utilizveis para
resoluo.
A esse conjunto de providncias (e das referentes ao regime repressivo)
pode se designar de Direito C om plem entar Procedim ental. Tem muita
semelhana com o Direito Previdencirio Procedimental, com ele se relaciona
diretamente, observando, por sua vez, quando compatvel a remisso, aos
postulados do Direito Processual Civil e do Direito Adm inistrativo. Por
conseguinte, exemplificativamente, mesmo silente as normas internas, a vista
dos autos deve ser autorizada ao interessado.
Quando se reportam aos atos constitutivos, a lei e o regulamento da
previdncia fechada pouco regram sobre os recursos, com isso abrindo
possibilidade de ampla negociao entre as partes.
A m atria no est sistem atizada (como acontece com o regime

repressivo do Decreto n. 4.942/03). O recurso de deciso do CGPC ao Ministro
de Estado apenas entrevisto no subitem 7.1 da Res. CPC n. 01/78.
A Instruo Normativa SPC n. 01/95 tem como requisito, para aprovao
do Estatuto Social e Regulamento Bsico, a existncia de preceitos sobre
recursos de atos administrativos (subitem 1.6). A Res. CPC n. 01/78 silenciou
sobre o assunto.
Para fins didticos, pensando na legislao vigente, so concebveis
procedimentos complementares em trs ambientes distintos: a) internos
relaes entre participante e entidade; b) externos relaes entre entidade
e rgos supervisores; e c) no Poder Judicirio.
Como pano de fundo, a observncia ao princpio da verdade real, quer
dizer, o procedimento deve permitir, dentro do possvel, todos os meios de
prova e a qualquer tempo.

A com posio de divergncias fticas e ju rdica s nascidas entre
participantes ou dependentes deste, e o fundo de penso, inicialmente, deve
a c o n te c e r no m b ito da e n tid a d e , em e n tre v is ta , p re s ta n d o -s e os
esclarecimentos ao interessado sobre os nus e faculdades inerentes
relao. Principalmente reportando-se a validade do convencionado e a
submisso ao direito privado.
Persistindo a inconformidade decorrente da negativa de bem jurdico
pretendido, notificado por escrito, imperioso caber pedido de reviso da
deciso prolatada (geralmente pelo diretor de seguridade social).
Tal procedimento, iniciando-se e encerrando-se domesticamente na
instituio, nitidamente administrativo, acolhendo, em conseqncia, os
trm ites e presunes prprios desse expediente (v. g., transparncia,
publicidade, celeridade, gratuidade, simplicidade, etc.). De preferncia, o
R egulam ento B sico no deve im por repre se n ta o p ro fissio n a l ou
fundamentao jurdica, facilitando o andamento.
Sua essncia nuclear trplice: a) submisso jurisdio do Poder
Judicirio; b) amplo direito de defesa; e c) contraditrio, direitos assegurados
constitucionalmente.
Nessas condies, embora no recomendvel, a reclamao intramurcs
no obsta ao judicial, posterior ou simultaneamente.
300
Tais encaminhamentos podem adotar como referncia os da previdncia

bsica (Curso de Direito Previdencirio, So Paulo: LTr, Tomo III, 2a ed., 2007)
342. Objetivos do elo adjetivo

A mediao entre as partes visa desfazer a dissonncia entre os plos
da relao adjetiva, isto , na instruo, duplo grau de apreciao, o reexame
dos pontos de vista, geralmente, indeferimento da pretenso do participante
(podendo ser o contrrio).
De certa forma acaba funcionando, tambm, como prestao de informa
es, s vezes conformando-se o segurado com o no-atendimento do solicitado.
A principal razo de ser consiste em no ter de recorrer s vias judiciais,
pois sabidamente muitas questes podem ser dirimidas entre ambos. O CRPS
soluciona cerca de 20.000 pendncias por ano.
343. Caractersticas formais

As principais nuanas do procedimento so: a) carter administrativo; b)
o fundo de penso impulsionar os autos; c) gratuidade; d) transparncia; e)
celeridade; f) sim plicidade; g) desnecessidade de representao; e h)
dependncia do Poder Judicirio.
Administratividade quer dizer estar circunscrita entidade; a SPC e o
CGPC no tm atribuio a esse respeito.
Provocadas ou no pelo interessado, a iniciativa e a im pulso do
andamento pertencem inteiramente EFPC.
In e xiste o hbito de serem co b ra d a s custas ou de cre ta o de
sucumbncia; todo o andamento no oneroso.
Salvo os fatos protegidos pela norma jurdica (como os relativos ao sigilo),
o encaminhamento no reservado.
Pela natureza da proteo complementar, tanto quanto a da bsica, deve
ter preferncia sobre outros expedientes e realizar-se celeremente.
As praxes so simples, formalizadas o mnimo possvel, dispensandose exigncias no essenciais elucidao da questo.
O prprio participante exercita o direito de contestao, no convindo
reclamar-se a presena de representante (renncia do irrenuncivel no prospera).
301
As decises interlocutrias e a final constitucionalmente restam subme

tidas ao crivo do Poder Judicirio. No tem muito sentido, embora no esteja
impedida, a entidadebuscar a jurisdio para obstar a execuo de sua prpria
deciso.
344. Normas reguladoras

A LPBC pouco dispe sobre o tema. A Lei n. 6.435/77 e o Decreto n. 81.240/
78 silenciam sobre a reconsiderao de atos internos das EFPC. No art. 35,
li f, ela pressupe recurso contra deciso da SPC, a ser apreciado pelo CGPC (e
o mesmo se v no Regimento Interno deste colegiado, no art. 2o, VI),
possivelmente relativos apenas s relaes entre a entidade e o Governo Federal.
Da mesma forma, nos arts. 59 (interveno) e 78 (multa) podem ser
apreciados recursos da intervinda ou multada. Igual, no art. 15, f, do Decreto
n. 81.240/78.
Do Decreto n. 4.206/02 pretendeu regulamentar a LBPC, mas logo foi
revogado pelo Decreto n. 4.942/03, que no chega, por seu turno, a ser um
Cdigo Complementar Procedimental, mas estabelece os parmetros relativos
s in fra e s a d m in is tra tiv a s (D ire ito P re v id e n c i rio P ro c e d im e n ta l
Complementar, So Paulo: LTr, 2006).
Com o advento da Lei n. 9.784/99, uma norma administrativa repleta de
princpios, foi regulado o procedimento administrativo federal com preceitos
utilssimos para a o processo complementar. Algumas idias que podem ser
invocadas esto contidas na Portaria MPS n. 323/07, que trata do contencioso
administrativo bsico.
345. rgo decisrio e apreciador

Os rgos decisrios so as divises departamentais internas, com
capacidade estatutria para resolver: Diretor de Seguridade Social ou Diretoria
Executiva.
O Conselho de Curadores o nico e ltimo nvel apreciador de recurso
interposto contra deciso dos rgos decisrios estatutrios.
346. Sujeitos da relao

Os sujeitos da relao procedimental complementar interna, de um lado.
so o participante ou seus dependentes, e at terceiros interessados na lide.
302
e, de outro, a prpria entidade, configurada pelos seus rgos decisrios e

apreciadores.
Participante o titular principal da relao jurdica, quem tem o direito
subjetivo admisso e s prestaes. Dependentes, indivduos como tais
designados. Terceiros interessados [v. g., trabalhador com pretenso de ser
empregado da patrocinadora; homem ou mulher, alegando qualidade de
dependente do participante e assim por diante). Em princpio, qualquer pessoa
civilmente capaz ou representada.
347. Recurso de apelao

O recurso interponvel de apelao, cabendo tambm, quando lacunosa
ou confusa a deciso, requerim ento para esclarecim entos (em bargos
declaratrios administrativos).
Singelo pela natureza deve conter: a) destinatrio da reclamao; b)
qualificao do recorrente; c) razo de ser da inconformidade; d) se possvel,
a fundamentao legal; e e) pedido.
348. Efeitos jurdicos

O Regulamento Bsico deve regrar o efeito suspensivo, presumindo-se
presente o devolutivo. A questo crucial, especialmente quando se trata da
suspenso do pagamento de benefcio em manuteno. O ideal no sustar
o desembolso e resolver-se rapidamente a pendncia.
349. Prazos para interposio

O prazo para recurso ao Conselho de Curadores estabelecido no
Estatuto Social ou Regulamento Bsico, recomendando-se equivalncia com
os da previdncia bsica, de 15 e de 30 dias.
Diante da imprescritibilidade dos direitos, no h prazo para o pedido de
reviso de clculo.
350. Princpios compatveis

Os princpios aplicveis ao procedimento administrativo so praticamente
refletidos das caractersticas: a) da ampla defesa; b) do contraditrio; c) da
iniciativa administrativa; d) da gratuidade. E, como lembrado, em particular, o
da verdade real.
Curso de DireitoTrevidencirio
303
A todos deve ser assegurado o direito de contestao, importando no

emprego de quaisquer meios regulares e legtimos reconhecidos pelo Direito,
principalmente em matria de prova.
Por contraditrio h de se entender a possibilidade de confrontao de
concluses em matria ftica e jurdica, cabendo juntada de memoriais,
pareceres, aduzimentos, etc. Tambm significa, no silncio da parte contrria,
a admisso do alegado anteriormente.
O
procedim ento complementar, igual ao bsico, quando interno,
im p u lsio n a d o pela pessoa ju rd ica . Da estarem p resen tes algum as
presunes, como a da legitimidade do ato praticado e com petncia do
signatrio do documento e obrigaes, particularmente a de encaminhar o
feito, instru-lo o mais depressa possvel.
Inexistem usos ou costumes de se cobrarem taxas ou emolumentos
pela admisso do pedido de reconsiderao da deciso administrativa.
CAPTULO XXXV
PENALIDADES ADMINISTRATIVAS
Em norma de grande alcance e repercusso, diz o art. 65 da LBPC: A

infrao de qua lqu er disposio desta Lei C om plem entar ou de seu
regulamento, para a qual no haja penalidade expressamente cominada,
sujeita a pessoa fsica ou jurdica responsvel, conforme o caso e a gravidade
da infrao, s seguintes penalidades administrativas, observado o disposto
em regulamento:
I advertncia;
II suspenso do exerccio de atividades em entidades de previdncia
complementar pelo prazo de at cento e oitenta dias;
III inabilitao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de
cargo ou funo em entidades de previdncia complementar, sociedades
seguradoras, instituies financeiras e no servio pblico; e
IV multa de dois mil reais a um milho de reais, devendo esses valores,
a partir da publicao desta Lei Complementar, ser reajustados de forma a
preservar, em carter permanente, seus valores reais.
1o A penalidade prevista no inciso IV ser im putada ao agente
responsvel, respondendo so lida riam e nte a entidade de previdncia
complementar, assegurado o direito de regresso, e poder ser aplicada
cumulativamente com as constantes dos incisos li II ou III deste artigo.
2o Das decises do rgo fiscalizador caber recurso, no prazo de
quinze dias, com efeito suspensivo, ao rgo competente.
3o O recurso a que refere o pargrafo anterior, na hiptese do inciso
IV deste artigo, somente ser conhecido se for comprovado pelo requerente
o pagamento antecipado, em favor do rgo fiscalizador, de trinta por cento
do valor da multa aplicada.
4 o Em caso de reincidncia, a multa ser aplicada em dobro.
305
O Decreto n. 4.942/03 estabeleceu nada menos do que 48 infraes

administrativas que podem ser praticadas pelos gestores dos fundos de
penso.
351. Questes introdutrias

O dispositivo pontual em matria de previdncia penal. No bastava
mencionar a Lei n. 9.784/99, como fazia na Lei n. 6.435/77. A despeito de
inmeros regulamentos administrativos (Res. CGCP n. 12/96 e CNSP n. 60/
01), o legislador passa ligeiro sobre o tema, deixando lacunas pertinentes ao
procedimento, arriscando-se a facultar ao Poder Executivo a integrao. Pena
que tomou as mltiplas hipteses dos regulamentos e os contemplou na LBBC.
No define a prescrio das infraes nem a reabilitao dos condenados.
A esse respeito, convindo consultar o Cdigo Penal e Cdigo de Processo
Penal.
No Titulo XVIII Da Extino da Punibilidade, no art. 58 da Res. CNSP
n. 60/01, dita: Extingue-se a punibilidade: I pela morte do infrator; II
pela retroatividade administrativa; ou III pela retroatividade de ato normativo
que no mais considera infrao o fato gerador da sano.
Infringir mandamentos representa descumpri-los quando insofismveis
e legtimos, cientificam ente vlidos e vigentes, o agente operando com
capacidade jurdica, e quando dele no era lcito esperar outra conduta e se
desse ato resultar algum dano a algum.
A inobservncia dolosa ou culposa das regras legais, regulamentares
ou administrativas d-se por lenincia, ao ou omisso. In casu, ter de ser
a prtica vedada e constante das fontes formais indicadas no dispositivo.
Quem concorre com o infrator assume o mesmo nus da pena. evidncia,
suscitando-se questes relativas ao estrito cum prim ento do dever e a
obrigao de respeitar ordens superiores.
O legislador fala de obrigaes concebidas na LBPC e no em outros
atos contrrios lei, como desobedecer a requisio do Ministrio Pblico
(art. 64, pargrafo nico).
O
ideal o elaborador da norma ser especfico, facilitando a interpretao
do que seja o dever do administrador, especificando claramente quais as
disposies que podem suscitar a aplicao do preceito. Resultado perto de
ser atingido com os atos normativos inferiores (Res. do CGPC/CNPS ou IN
da SPC/SUSEP).
306
No h valorao nem pontuao da intensidade da falta. Equiparando

pequenos desvios de conduta com atuaes quase criminosas, o comando
alude a qualquer disposio, e isso no boa construo normativa.
O aplicador tomar o fato apurado e o distinguir por ocasio da fixao
da pena (incisos I1IV). Ainda uma vez, afirma-se ad nauseam, sua exegese
reclama sabedoria e senso de justia por parte desse intrprete.
Importa avaliar a: a) antecedentes do autor; b) presena inequvoca de
dolo ou culpa; c) circunstncias atenuantes ou agravantes; d) inteno
deliberada do agente; e) natureza da falta; f) repercusso social; e g) danos
causados.
A LC n. 109101 tem 79 artigos, em sua maioria comandos efetivos, uns
poucos constitudos de esclarecimentos, classificaes, conceituaes ou
definies. anlise s interessam as prescries dispositivas, aquelas que
imperativamente determinam a atuao humana.
Preceitos que possam suscitar a penalizao alvitrada so exclusi
vamente os constantes da LBPC. Caso ofendam Carta Magna, LC n. 108!
01 ou s normas administrativas inferiores ao regulamento, conforme cada
caso, sujeitar-se-o a outras penas, como as previstas na Lei n. 9.983100 ou
no Cdigo Penal.
No tocante infrao de disposies do Regulamento da LBPC, ser
preciso, em primeiro lugar, avaliar-se sua propriedade e legalidade, para inferirse da culpabilidade do autor.
Sem autorizao legal para isso, mas com certa procedncia, a IN SPC
n. 33102 obstou a lavratura de Al por infrao a fatos ocorridos sob a vigncia
a Lei n. 6.435177, se: a) at 28.2.02, no sobreveio autuao; b) inexistiu
prejuzo EFPC ou aos participantes; e c) a entidade regularizou a situao.
Uma primeira interpretao diz que o regulamento aludido o decreto
regulamentador, quando prprio e em seu leito natural. No pode se estender
s normas infra-regulamentares, mesmo com permisso do Poder Executivo,
por contrariar a lei.
Se portaria, instruo normativa ou resoluo dos entes supervisores,
diante da omisso do decreto regulamentador, regrarem diretamente a lei,
esses atos normativos tm natureza de regulamento, e assim devem ser
interpretados, mas o ideal que os entes reguladores periodicamente revejam
a organicidade desse decreto para que ele contemple a maior parte das
hipteses e no provoque dvidas.
307
Entre outras, disposies sem penalidade vinculada na LC n. 109/01, as

principais so:
a) onerao dos ativos garantidores art. 28, 2o;
b) transferncia para terceiros de participantes art. 33, 1o;
c) constituio das entidades, comercializao de planos, eleies e
operaes de transferncia art. 38, IIIV;
d) levantamento de balancetes e balanos art. 40;
e) obrigao de prestar informaes art. 41, 3o;
f) balano geral de liquidao art. 51;
g) responsabilidade dos administradores e dos patrocinadores art. 57;
h) no recolhimento de contribuies art. 58;
i) autoridades cartorrias art. 60, pargrafo nico, I1IV;
j) responsabilidade geral dos administradores art. 63;
k) operaes comerciais e financeiras art. 71, lllll;
I) participao majoritria art. 77, 2o;
m) adaptao s condies legais art. 77, 3o; e
n) descumprimento de obrigaes art. 77, 8o.
Uma ou outra, exceo das condutas antes exemplificadas, no tem
p e n a lid a d e s e x p re s s a m e n te p re v is ta s . A IN SPC n. 15/97 a rro la
exemplificativamente as inmeras possibilidades.
As penas do Direito Previdencirio Complementar, contidas na LBPC:
quase todas com carter administrativo, pouco variam. Elas podem ser:
a) admoestativas (advertncia);
b) pecunirias (multa);
c) restritivas do exerccio (suspenso e inabilitao);
308
Para ser excluda das sanes fixadas nos incisos l/lV do art. 68
necessrio que a conduta reprovada tenha previso positivada de punio,
caso do art. 67 da LBPC.
Cominao de pena definio da punio ao agente. Com alguma
freqncia a LC n. 109101 desaconselha, restringe, veda ou obsta operaes,
pontuando obrigaes de dar, fazer ou no fazer embora no to claramente
como desejveis.
A pessoa fsica ou ju rd ica , diante da autoria da infrao e sua
caracterizao, assume a imposio da pena. Pessoa fsica o agente, o
autor da ofensa norma, aquele indivduo que, isolada ou concorrentemente,
praticou o ato condenado. No inqurito, designado como suspeito, na denncia
como indiciado, no processo judicial como ru da ao persecutria, quem
no observou o diploma legal ou regulamentar a que estava sujeito e que
sofrer a sano. Um participante prestador de servios EPC, o gestor da
entidade e outras pessoas mais. Pessoa ju rd ica a em presa, muito
possivelmente a patrocinadora ou instituidora e a prpria entidade aberta ou
fechada de previdncia com plementar, mas no exclusivam ente essas
pessoas e, in casu, sujeitas to-somente s penas do inciso IV.
Especificam ente, os responsveis so: a) adm inistradores; b) parti
cipantes; c) entes supervisores (Estado); e demais pessoas envolvidas na
relao.
A norma separa os ilcitos, seja por sua gravidade, seja por personalidade,
convindo-se verificar se a culpa da pessoa fsica ou jurdica, e levando
em conta que, sempre que a pessoa jurdica opera, o faz atravs de indiv
duos.
Cada ocorrncia a ser destacada, esmiuada tecnicamente, averiguada
procedim entalm ente, suscitando-se os expedientes, determinando-se as
responsabilidades para, somente ento, serem decretadas as penas.
Como na criminalstica, a infrao ser avaliada em sua intensidade,
pois muitas vezes o acontecimento de somenos importncia, lana caprina.
Isso se far em funo da penalizao e em razo dos trs incisos do artigo,
ali ordenados no em seqncia (temporal), mas em gravidade.
352. Caractersticas da infrao

Uma infrao, com vistas imposio da pena, ter de ser considerada
sob vrios aspectos.
309
a) relevncia em si mesma a conduta im pugnada ter de ser

considerada em comparao com os movimentos do dia-a-dia;
b) desdobramentos a medida desestimuladora deve abortar a ilicitude
ab initio-,
c) mau exemplo a prtica reprovada, se no coartada, pode prestarse como mau exemplo;
d) conseqncias um ato, evento ou negcio dessa natureza
geralmente causa prejuzos;
e) repercusso a sensao de insegurana contraria a tranqilidade,
ftica ou jurdica, que o elemento de confiana da administrao;
f) risco assumido pela instituio inexistir certeza da punio significa
o perigo da aprovao de atos prejudiciais ao segmento;
g) nuanas atenuantes em cada caso preciso verificar se o autor
no tinha outra opo para agir;
h) circunstncias agravantes dependente da posio assumida pelo
autor e do ilcito, as hipteses podem agravar o cenrio da ilicitude;
i) antecedentes do autor alm das circunstncias ambientais, carece
sopesar a biografia do agente.
So trs tip o s de penas, de c a r te r a d m in is tra tiv o , uma delas
assinaladamente pecuniria.
Cominam-se penas de advertncia, suspenso, inabilitao e multa
simples ou em dobro.
O carter administrativo ressaltado pelo legislador, perdendo eventual
nuana penal. Quer dizer, permanecem na esfera interna da entidade ou do
sistema, sem necessidade de recorrer ao Poder Judicirio.
O elaborador da norma arrisca-se em matria delicada, delegando a
Poder Executivo tarefa que prpria da lei.
353. Advertncia administrativa

A lei inicia o rol das penalidades previstas com a advertncia, modalidade
punitiva com pequenas conseqncias, mas com respeitvel alcance moral.
Algumas pessoas preferem pagar multa a serem repreendidas.
310
A pena era prevista no art. 75, I, da Lei n. 6.435177, e no art. 1o, I, da

Res. CGPC n. 12196 (fechada) e no art. 3 1 ,1, da Res. CNSP n. 60101 (aberta),
destinada a: diretor, administrador, conselheiro fiscal, conselheiro deliberativo,
direta ou indiretamente responsvel pela prtica de qualquer infrao prevista
nesta Resoluo, desde que no seja reincidente. Pargrafo nico. A
advertncia ser formalizada por escrito e comunicada via postal, com aviso
de recebimento (art. 32).
O item 3 da IN SPC n. 15197 descrevia as pessoas envolvidas Caber
pena de advertncia ao(s) administrador(es), conselheiro(es) e responsveis
direta ou indiretamente pela prtica de infraes nos casos em que se verifique
ausncia de dolo e seja o infrator primrio.
Em qua lqu er regim e de punies, a advertncia a m enor das
penalidades. Tem lado moral relevante porque atinge quem no contraventor
nem criminoso, mas apenas quem se desviou de suas obrigaes, s vezes
por ignorncia de sua funo.
a) papel A funo da advertncia ser alerta admoestativo, para que
no sobrevenha nova ocorrncia do fato atribudo ao sujeito passivo da medida
e ele cuide de incidir em novas penalidades.
b) forma Modalidade de emisso solene e documental, arquivada na
entidade e entregue mediante recibo.
c) vnculo Ela diz respeito infrao de pequena monta, limitando-se
a pequena ocorrncia.
d) natureza Repreenso pream bular de carter adm inistrativo,
portanto, contida apenas no seio da entidade, dispensa a publicidade externa.
e) primaridade Ultimada, presta-se para soluo a ser dada a conduta
reprovvel posterior, com o aumento da pena.
f) significado Promovida para frear procedimentos que podem vir em
crescimento.
g) tipo Verbal ou escrita, recomendando-se esta ltima para que fique
documentada.
h) objetivo Penalizar faltas de pequena expresso.
i) pressuposto lgico Primariedade (inocncia moral), isto , ausncia
de dolo.
311
j) alcance A regra da publicidade varia conforme as circunstncias;

em alguns casos, guisa de exemplo, poder ser divulgada, mas em outros,
a notcia poder pr a perder o profissional.
k) elementos constituintes O documento a ser entregue ao advertido
deve conter sua identificao e cargo, as razes da atitude tomada (descrio
dos fatos), a imputao e a norma ofendida.
I) cumulao A advertncia pode ser cumulada com multa pecuniria.
354. Suspenso do exerccio

A Lei n. 6.435/77 previa a suspenso no art. 75, llli sendo colhida no art.
1o, III da Res. CGPC n. 12196 e item 3 da IN SPC n. 15/97. Esse item 3 fixava
a suspenso em 90 dias (Anexo 2) e de 180 dias (Anexo 3).
Quem est suspenso, durante o perodo da penalizao, no pode
praticar o ato objeto da medida imposta. Significa que o punido est impedido
de prestar servios na EPC.
Obstado do exerccio, no pode trabalhar e, nessas condies, tambm
no pode gozar de licena no remunerada. Sem prestar servios na EPC,
nada impede faz-lo em outro lugar.
A proibio alcana no s a entidade onde ocorrida a infrao como
em qualquer outra EPC do segmento complementar.
Apenas nas entidades e no na previdncia com plem entar como
instituio. Abstraindo o aspecto moral, poder operar dentro do sistema,
nas organizaes no-governamentais.
O aplicador da pena estabelecer o prazo, contnuo e vigente desde a
cincia da punio. O mximo de 180 dias. Um primeiro tem sido fixado em
90 dias.
355. Inabilitao profissional

Lembrando a Constituio Federal, o inciso II cuida de norma restritiva
do direito de trabalhar.
A inabilitao estava contemplada no art. 75, IV, da Lei n. 6.435/77, no
art. 1Q, IV da Res. CPGC n. 12/96 (apenas para o cargo de direo ou de
conselheiro) e no item da IN SPC n. 15/97.
312
Inabilitao srio obstculo atividade profissional, remunerada ou

no (por isso inclui diretores ou conselheiros). O alcanado com a sano
fica proibido de exercer certas atividades, cujo ingresso sobrevenha com
contrato ou concurso pblico.
Tratando-se de forma agravada da suspenso; na maioria dos casos
promover o afastamento do culpado da entidade em condies tais que ele
no poder reassumir.
Se estiver ocupando cargo em outra entidade, ser de bom alvitre
reeditarem-se as medidas acautelatrias. No se vislumbra na medida bice
ao trabalho na patrocinadora ou na instituidora.
Descumprindo a punio, se o indivduo vem a exercer a atividade
vedada, s restar puni-lo com a multa prevista no inciso IV do artigo 65.
A inabilitao no definitiva, embora de longa durao, tem o carter
de provisoriedade. Ter incio quando da cincia da punio ao sujeito passivo,
perdurando pelo tempo fixado no ato formal.
O prazo mnimo de dois anos, e o mximo, de dez anos. Ambos so
severos e, portanto, a eles deve corresponder infrao grave. No h
suspenso ou inabilitao, dos 181 at 730 dias.
O exerccio pressupe o cargo, sem distino quanto a sua natureza ou
nvel hierrquico, mas evidncia, aqueles que envolvem os gestores tero
de ser sopesados em particular. A responsabilidade do presidente da Diretoria
Executiva maior do que a de seus administrados. Cargo expresso do
Direito Administrativo, representando uma posio distinta no quadro de
carreiras, com ttulo definido, funo especfica, remunerao prpria, a ser
preenchido por certa pessoa.
Falar em exerccio de funo pleonasmo, porque funo a atividade
do profissional inerente ao cargo.
Toda vez que o le gislador m enciona a expresso entidades de
previdncia complementar , pela natureza da orao perceptvel que ele
est falando nos fundos de penso como organizao e no de toda a
instituio do que se convencionou chamar de segmento supletivo.
Todavia, neste momento, diante da incluso das sociedades seguradoras,
instituies financeiras e do servio pblico, no h como desacolher a
extenso da idia, e, com isso, concluir-se que a interpretao do alcance
ter de ser extensiva, abrangendo, por exemplo, os entes estatais, mas
excluindo os no-governamentais.
313
Sociedades seguradoras so empresas no previdencirias strcto sensu.

eventualmente autorizadas a gerir EAPC, mas basicamente ocupadas com
seguros. Pessoas jurdicas de direito privado prestadoras de servios, cuja
atividade-fim consiste em contratar seguros privados de variado espectro
securitrio. Instituies financeiras conceito amplo. O servio pblico
com preende a adm inistrao direta e indireta, fundacional e autrquica
municipal, distrital, estadual ou federal.
Desse mbito arredada a sociedade de economia mista, a empresa
pblica e a fundao de direito privado.
356. Multa pecuniria

O preceito cuida de severa punio, afetando o patrimnio do infrator:
multa pecuniria. Fica a impresso de que os incisos esto ordenados segundo
a gravidade da infrao, mas o raciocnio quebrado com a multa mnima,
de R$ 2.000,00 (inciso IV), incomparavelmente menor que a inabilitao (inciso
III), mesmo por dois anos, ainda que acumuladas.
A multa comparece no art. 75, II, da Lei n. 6.435177, na Res. CGPC n.
12196 (art. 1o, II), e item 6 da IN SPC n. 15197, em todos esses atos normativos
ficando claro que seriam aplicadas em funo da gravidade da infrao.
Os atuais valores firmados em reais no esto estratificados e assim
no perdero o poder persuasrio, esquecendo-se o legislador de fixar critrio
de atualizao para o caso de o pagamento ocorrer tempos aps o seu
estabelecimento. Presume-se que esses procedimentos, desde a autuao,
sero demorados, embora a rigor no haja preocupao com o enriquecimento
dos entes fiscalizadores e sim o alerta.
Multa punio pecuniria, com carter fiscal ou administrativo. A LBPC
fala daquela com feio administrativa. Suas principais caractersticas so:
a) natureza Sano financeira diminuidora do patrimnio do agente.
b) objetivo Punir o culpado e servir de exemplo para os demais.
c) variao Fixada em valor mnimo e mximo, tornando difcil sua
aplicao em cada caso.
No prazo, se a multa no for paga, os autos sero encaminhados
Procuradoria da Fazenda Nacional, para a cobrana executiva, nos termos
da Lei n. 6.830180. A IN SPC n. 15197, em seus trs anexos, arrola 18 + 1 8
30 = 66 (sic) condutas sujeitas multa.
314
Wladimir Novaes \ ' f -
A mnima R$ 2.000,00, valor insignificante, descabido como e e - r '

moral e que desnatura a prpria punio. A mxima de R$ 1.000.000.01
contrrio, patamar que impressiona pelo seu nvel, exagero como elere-w
moral, e incobrvel na maioria dos casos.
A leitura do valor mximo da pena (de um milho de reais) tem de ==feita vista do 4o do artigo. O legislador no a identifica como s e rc : =
mxima, mas o extremo do espectro; com isso, combinando-se com ac_e
dispositivo, a exigncia pode chegar a dois milhes de reais (sic).
P re o c u p a d a com a c u ltu ra in fla c io n ria e os p e rc e n tu a is
desvalorizao da moeda, preceituado critrio de atualizao dos m ontares
originais da LBPC.
P eriodicam ente, os entes supervisores, m uito possivelm en te cs
reguladores (CGPC/CNSP), tero de hodiernizar esses nveis.
As im portncias a serem atualizadas so os R$ 2.000,00 e o RS
1.000.000,00, no ficando claro quem e como promover a correo. Peia
sua natureza, como antecipado, incumbncia dos entes reguladores.
De maio de 2001 at abril de 2002, o IGPI-DI dever atingir cerca de 6c
e ser preciso hodienizar o montante.
pontuado critrio inicial para a fixao do percentual de correo,
contado desde a LC n. 109101 (maio!2001), embora no fique definido o
perodo da freqncia. Andar bem o administrador se pensar que o objetivo
da lei manter o significado do valor, tomado como referncia (meramente
indicativo em face da Smula Vinculante STF n. 4108) o salrio mnimo de
maro de 2008 (R$ 415,00) ou o preo do dlar.
A LC n. 109101 referncia para a decantao do primeiro reajustamento.
Por tradio e em razo dos ndices inflacionrios, desde o Plano Real,
ultimam ente tem sido anual, mas nada obsta que essa freqncia seja
modificada, se presente maior ou menor percentual de inflao.
A idia o montante da multa permanecer com seu poder coercitivo, a
despeito da perda do poder aquisitivo da moeda, em nvel equivalente aos
firmados em maro de 2008 (quando representava de cinco a cinco mil salrios
mnimos).
Cada ano, provavelmente por ocasio do aniversrio da LC n. 109/01
(critrio sugerido, j que a lei no estabeleceu outro), com a inflao totalizando
de 4 a 6%, ser a melhor oportunidade da atualizao.
315
No desejando fixar o quantum em outro referencial, o objetivo da

correo fazer com que a multa no perca, diante da inflao, o seu poder
de persuaso.
Para manter o nvel real preciso que o indexador inflacionrio acumulado
do perodo seja considerado.
Enquanto existir inflao impensvel no corrigir as importncias.
Sobrevindo deflao (diferentem ente dos benefcios previdencirios), o
processo ser ao contrrio.
Para se preservar o patamar absoluto de maro de 2008, impe-se
correo m onetria a cada ms, o que impraticvel diante dos atuais
patamares da inflao, aceitando-se a atualizao anual.
357. Responsabilidade pessoal

Trata o 1o do art. 65 da responsabilidade do autor e da entidade,
quando for a indutora dos atos. O preceito estabelece m odalidade de
solidariedade, apenas em relao cobrana da multa, e ao regressiva,
se o fundo de penso tiver de desembols-la.
Ao dizer que a penalidade ser imputada ao agente responsvel, parece
indicao bvia, mas decorre da individualizao da pena com vistas a
solidariedade indicada a seguir.
Os responsveis pela penas cominadas nos incisos lllll, so pessoas
fsicas (de modo geral, os gestores). No 1o, o legislador dita regras para
definio de eventual responsabilidade, configurando quem o agente passivo
da ao punitiva relativa ao inciso IV.
O preceito reporta-se multa de carter administrativo, aquela capaz de
diminuir o patrimnio da pessoa condenada e de lhe causar impresso no
ambiente de trabalho.
Multas, desde o art. 75, II, da Lei n. 6.435/77, e art. 108, II, do Decretolei n. 73/66, so uma tradio no Direito Complementar Penal, porm sem a
solidariedade.
Pondo fim dvida, a sano nitidamente individual, atribuvel ao sujeito
passivo, devedor originrio, podendo ser cobrada da pessoa jurdica. Na
hiptese de o culpado no pertencer entidade, ela deixa de ser coresponsvel.
316
A tarefa de averiguao operar-se- em relao ao universo dos que

podem cometer falhas, os sujeitos juridicamente capazes, administradores
ou no, isto , tomada a expresso relativamente aos gestores em seu sentidc
mais lato. At mesmo colaboradores no integrantes da Diretoria Executiva
ou dos conselhos podem praticar as aes cominadas.
O vocbulo agente , tomado emprestado do Direito Penal, designa a
pessoa fsica.
Decantada a autoria do ilcito administrativo, firmado o nexo causai entre
a ao ou a omisso e o dano, preciso verificar se a pessoa pode seresponsabilizada.
Independentemente da atribuio da responsabilidade ao causador da
infrao, a entidade co-responsvel por via de solidariedade (possivelmente
porque permitiu que acontecesse, no exercendo o papel fiscalizador)
responsabilidade solidria, tambm de carter moral e que se exprime na
obrigao de pagar a multa, se o agente no o fizer. Mesmo pagando, sempre
ficar a mancha causada organizao da entidade.
Como, de modo geral, a falta cometida contra a entidade (ainda que
possa se estender ao sistema), que geralmente organizao com capacidade
econm ico-financeira m aior do que dos seus dirigentes, no entanto, o
legislador lhe atribui co-responsabilidade pela multa. Quer dizer, o sujeito
passivo da ao, em ltima anlise, quem paga.
Ana Paula Martins e Pierre Moreau, alm da obscuridade do dispositivo,
viram incongruncia: Acompanhando-se este raciocnio, a Administrao
Pblica j indica, de imediato, quem so os infratores da Lei, sabendo que as
vtimas so as prprias Entidades e, indiretamente, os Participantes dos Planos
Previdencirios por elas administrados. No entanto, elege a prpria vtima
como responsvel solidria com o infrator, garantindo-lhes apenas o distante
regresso (Responsabilidade dos Gestores das Entidades Previdencirias
Privadas sob o Prisma da Solidariedade, in RPS n. 2501640).
Quer dizer, se o multado paga a pena, a solidariedade desaparece. No
existe benefcio e de ordem. Em primeiro lugar, deve ser cobrada da pessoa
fsica para, somente depois, ser exigida da jurdica. Descabe confundir a
responsabilidade originria da entidade com a sua solidariedade em relao
aos administradores e que, pertinentemente a estes, ele no .
A entidade arca com os atos dos seus gestores, embora as condutas
sempre sejam humanas.
317
Para penas de pequena monta, possivelmente quando se esgotar a

cobrana administrativa ou judiciria sem sucesso, j se ter instalada a
decadncia ou a prescrio. Imputao possvel apenas nas entidades abertas
e fechadas de previdncia complementar, sem distino quanto a ser fundo
multipatrocinado ou no.
Garante a lei a possibilidade de essa mesma organizao co-responsvel,
por sua vez, reaver do agente causador (por perdas e danos) o valor da
multa. Da mesma forma, regressividade prejudicada pelo tempo.
Sub-roga-se a EPC no direito de tentar recompor-se do desembolso da
multa.
Levando em conta que o autor pode ser trabalhador remunerado pela
EPC, no fica claro se esta pode, boca do cofre, descontar os seus salrios
ou se necessita da haver a cobrana formal em apartado. Credora do valor,
se descontar encontrar resistncia do agente (quem, alis, no quitou a
multa), abrindo-se nova discusso.
Direito de regresso a ser exercitado da entidade contra o agente causador.
Esse direito civil, individualizado e independente do procedimento oficial.
As razes para sua validade so a culpa de quem deu causa a cobrana da
Unio, podem ser emprestadas as provas do expediente oficial e at mesmo
a sua concluso, desobrigada a EFPC de apurar a responsabilidade
Tomando como referncia a pena pecuniria, o legislador autoriza o ente
aplicador a possibilidade de cumul-las com as demais.
evidncia, se o fizer, a multa mnima (R$ 2.000,00) estar associada
advertncia, e a mxima (R$ 1.000.000,00), inabilitao, permanecendo a
mdia com a suspenso.
De tal form a que o sujeito, alm da advertncia, suspenso ou
inabilitao, submete-se multa pecuniria.
Responde, destarte, por duas penas, uma de natureza restritiva da
liberdade de trabalhar e, outra, pecuniria. Este dispositivo poder suscitar
discusso sobre a duplicidade de punies, a ser resolvida a favor da sua
validade, de vez que ser de natureza distinta, como comum no Direito
Penal.
Dessa forma, outras sanes que possam estar contem pladas em
diferentes normas dependem de regulamentao prpria.
318
Wladimir Novaes Ma - v _
358. Normas procedimentais

O art. 65 da LBPC, cominando penas a serem aplicadas depois
apurada a autoria dos ilcitos, nos 213, dispe sobre regras procedimenta;
prprias da inconformidade das pessoas.
O Direito Previdencirio Procedimental engatinha, no tem doutrina ce
realce nem experincia ou divulgao. No que se refere aos inquritcs
administrativos, pouco se estudou a matria.
Finalm ente, o legislador refere-se iniciativa do ente fisca liza d o '
ministerial, no tocante ao procedimento de apurao de responsabilidades e
aplicao das penas.
Uma vez apurada a autoria ser aplicada a sano, que ter de se'
comunicada por escrito ao autor. A deciso referida a Deciso-Notificao
DN, seqencial ao Auto-de-lnfrao Al lavrado.
DN o documento por meio do qual o ente fiscalizador dar conhecimento
ao infrator da aplicao da pena. Notificao Fiscal NF, meio pelo qual
entidade toma cincia das infraes. Ali um documento que caracteriza a
infrao.
Quem tomar, pois, a deciso de punir, por ato prprio, solene e escrito,
a SPC ou a SUSEP (Res. CNSP n. 60/01).
O legislador, como no poderia deixar de ser, faculta ao interessado
discordar da deciso do ente fiscalizador, dela divergir e opor-se form al
mente.
Um recurso a ser interposto de apelao e contra a Deciso-Notificao
do ente fiscalizador.
Contado da data da cincia da pena, o agente tem 15 dias teis para
interpor recurso da resoluo punitiva.
O prazo quinzenal razovel, porque o sindicado e inquirido j ter
conhecimento das acusaes que pesam sobre si.
Em razo do efeito suspensivo, o procedimento se estanca, a suspenso
ou inabilitao no ocorrem, nem mesmo a multa sobrevm, enquanto no
se resolver a inconformidade, restabelecendo-se a punio, se for o caso,
assim que apreciado o recurso. Diante de sua natureza, no possvel sustarse a advertncia.
319
A eficcia do efeito suspensivo, se os procedim entos no forem

agilizados, induzir a inutilidade da pena (num Pas onde a certeza da
impunidade o maior incentivo criminalidade).
Se a deciso do ente fiscalizador, a ele cabe conhecer do recurso ou
no e rever sua deciso, mas caso assim no entenda far subir as razes
de inconformidade ao ente regulador (CGPC ou CNSP).
359. Garantia de instncia

At que o STF tivesse se manifestado, no mbito da previdncia social
estava positivada a garantia de instncia. Tratava-se de tema polmico,
freqentemente objeto de consideraes doutrinrias e jurisprudenciais. Com
certeza a multa mxima e os seus 30% eram muito discutidos no Poder
Judicirio. O valor era depsito, no era pagamento.
A questo esteve aberta discusso no mbito fiscal (Lei n. 8.870194).
A Advocacia-Geral da Unio, apreciando a ADIn n. 1.031-01160, de 7.4.94,
considerou a referida exigncia de acordo com a Carta de Magna de 1988 (in
RPS n. 1611392).
Aproveitavam aqui observaes feitas ao art. 126 do PBPS: O prestgio
do trabalho fiscal importante e seu limite o abuso do poder ou excesso de
exao. Nesse sentido, o depsito prvio pode estimular o arbtrio fiscal.
Recursos protelatrios sempre existiro e tal qual o arbtrio fiscal so de
avaliao subjetiva, nunca se resolvendo a pendncia, convindo ficar a critrio
do julgador impor o depsito ou no, conforme cada caso. A antecipao e a
garantia so questes objetivas, apenas esbarrando no valor. No caso da
multa fiscal, salvo exceo, no impede o direito de oposio, mas na hiptese
de dbito vultoso, se no arbitrado em percentual, constitui constrangimento
srio; melhor seria a lei ter tarifado os valores e no vincul-los possvel
dvida em discusso, em matria ftica, insignificncia ou no da importncia
em relao ao sujeito passivo (Comentrios Lei Bsica da Previdncia
Social, p. 585).
A questo parecia estar sediada na dosagem, no na exigncia, em si
mesmo cabvel. Ocioso, quando o legislador no quer configurar o nvel do
depsito, ele se identifica com o montante da multa ou do dbito e, ento,
pode constituir-se em obstculo contestao.
O amplo direito de defesa, no caso do inciso IV (multa pecuniria), era
constrangido com a obrigao de ser garantida. Defendendo a amplituas
constitucional da defesa, Maria Marta R. Penteado Gueller sustentava:
interessado pode contestar o Auto de Infrao com ao anulatria e c : ; e
320
tentar no depositar com mandado de segurana (Depsito Recursal, in

RPS n. 166/681).
Tendo em vista os casos anteriores, so mantidos alguns comentrios,
superados em virtude da extino do depsito da garantia de instncia.
A natureza do recurso defesa prvia, com as caractersticas de apela
o. Nela, opostas razes aos argumentos capitulados do Auto-dednfrao.
Como visto, o pargrafo anterior tratava da interposio de defesa.
O legislador imps a garantia de instncia apenas para o inciso IV, isto
, quando da pena pecuniria.
Por analogia com o art. 126, 2o, do PBPS, ser: I devolvido ao
depositante e II convertido em pagamento, devidamente deduzido o valor
da exigncia.
O inciso IV tratava da multa pecuniria e foi inspirado no art. 1o, II, da
Res. CGPC n. 12/96.
Com o art. 65 desaparecem as multas da Lei n. 6.435/77 e os valores
mencionados na IN SPC ns. 14/97 e 15/97 e da Res. CGPC n. 12/96.
A regra era limitadora. Se no atendida, o recurso no vai ao nvel
superior.
Um recurso era conhecido ou no, isto , acolhido no nvel prprio para
ser apreciado em seu mrito ou no. O conhecimento significava sua admisso
(na p r tica , o p ro to co lo ), porque preen che os re q u isito s gerais de
admissibilidade, tempestivo e tem garantida a instncia.
O recorrente tinha de fazer a prova de haver recolhido aos cofres do
ente fiscalizador o correspondente a 30% da multa fixada, mediante guia
prpria.
Em vez de requerente o certo era recorrente, ainda que agindo mediante
procurador, aquele deveria fazer o depsito do valor, que lhe ser devolvido,
caso seu recurso seja conhecido e provido no mrito.
Aqueles 30% tinham de ser depositados. A lei falava, inadvertidamente,
em pagamento, mas era depsito. Enquanto no sobreviesse a coisa julgada
administrativa, no estava constitudo o crdito da Unio.
321
O prazo para o desembolso era o mesmo do recurso, at 15 dias.

Antecipao em relao ao termo fatal e no ao prazo da interposio. As
duas datas no precisavam coincidir, mas no termo os dois documentos tero
de estar protocolados (recurso e guia de depsito).
Ao definir o credor do valor, o legislador se equivocava, dizendo ser
quem . A Unio credita-se nessa importncia.
O receptor da multa era o ente fiscalizador do MPS ou do MF, a favor da
Unio. A exemplo do recurso previsto no PCSS, era de 30%, percentual alto
e desnivelado, pois aceitvel em relao a multas de nvel pequeno, mas
assustador, no montante mximo. Os 30% diro respeito ao piso unitrio
(bsico) ou em dobro (derivado). Ser da multa que foi aplicada pessoa e
no das importncias mencionadas em tese na lei.
360. Reincidncia delitiva

Na seqncia de idias, o 4o do art. 65, que deveria ser o 3o, trata da
reincidncia. O dispositivo confuso e vai gerar dvida, j que a verdadeira
duplicidade s ter sentido se o agente cometer a mesma infrao.
Os antecedentes da pessoa julgada so importantes em Direito Penal,
considerados quando da fixao da pena (CP, art. 29). A duplicidade da
multa, que sobrevir em razo da reedio da infrao, impe sano mais
pesada.
A reincidncia circunstncia agravante (CP, art. 61, I), definida no art.
63 do Cdigo Penal: Verifica-se a reincidncia quando o agente comete novo
crim e, depois de transitar em julgado a sentena que, no pas ou no
estrangeiro, o tenha condenado por crime anterior.
Pelo menos duas reincidncias subsistem no Direito: a genrica e a
especfica.
O legislador no se definiu, mas diante da conseqncia (duplicidade
da pena) s pode se referir queles fatos punveis com multa pecuniria.
Destarte, se o agente reincide em falta que justifique advertncia (inciso
I), a pena a ser aplicada a suspenso (inciso II) e, na reedio desta ltima,
a da inabilitao (inciso III).
O pressuposto do artigo e do pargrafo a moralidade da conduta, o
que leva a pensar na reincidncia genrica.
5:22
A multa a sano pecuniria estabelecida no inciso IV. No se pode

confundir sua forma dobrada com a punio agravada, pois o espectro eleito
(s se conhecem os extremos: dois mil e um milho de reais) propicia confuso.
Nem sempre uma multa de R$ 4.000,00 o dobro de outra, de R$
2.000,00, mas, com certeza, dois milhes s podero ser tidos com o dobro
de um milho. O ente fiscalizador, caracterizada a reincidncia, determinar
a aplicao da nova pena.
Entre outras, as questes em aberto dizem respeito reabilitao do
agente, ao ilcito acumulado. Se ele volta a incidir na falta, quando em curso
ao instrutria de prtica anterior, o procedimento deve caminhar apensado,
mas em separado.
Silente a LBPC quando prescrio da infrao urge que a norma
substituidora da Res. CGPC n. 12196 disponha sobre o assunto.
Dobra a multa na reincidncia. Se a infrao foi exatamente a mesma, a
segunda ser o dobro da primeira, mas, se isso no aconteceu, a nova multa
ser primria e dir respeito gravidade da causa determinante, e no em
dobro.
CAPTULO XXXVI
DIREITO PENAL COMPLEMENTAR
Em bora sem a u to n o m ia c ie n tfic a , pode-se a lu d ir a um D ireito

Previdencirio Penal, rea da legislao e do comportamento securitrio
intimamente relacionada ao Direito Penal e criminalstica. Por isso, certas
condutas contrrias ordem jurdica podem ser designadas por crimes
previdencirios. Claro, tambm prticas tidas como ilcitos administrativos,
justificadoras de sanes de menor vulto, do tipo multas e restries de direito.
No segm ento com plem entar, onde acentuada a preocupao do
legislador e do administrador com a segurana, tranqilidade e a credibilidade
do sistema (no necessariamente com a figura da sonegao fiscal, prevista
no art. 95 do PCSS at a Lei n. 9.983/00), subsistem eventos tpicos e aes
deflagradoras de sanes penais, pecunirias e administrativas.
A Lei n. 6.435/77 estipulava sobre a represso da ilicitude (arts. 75/79).
Principalmente no art. 77, onde define o crime contra a economia popular:
ao ou omisso dolosa, pessoal ou coletiva, de que decorra a insuficincia
das reservas ou de sua cobertura, vinculadas garantia das obrigaes das
entidades de previdncia privada .
Fundam entalm ente, descrio genrica, nada prtica, de difcil
adequao ao humana punvel. Os procedimentos capazes de atingir o
resultado descrito por negligncia, imprudncia e impercia do agente ou por
dolo ou m-f so muitos, difusos e at indeterminados. Alguns deles, fazendo
parte do dia-a-dia do fundo de penso, como arriscar-se nas Bolsas de Valores.
O Direito Previdencirio Penal e o Direito Complementar Penal, ambos
derivados do Direito Penal, e submetidos s suas linhas gerais, no esto
sistematizados, gerando perplexidades na aplicao e na interpretao das
normas dispositivas.
Diante de ato presuntivamente contrrio ordem jurdica, preciso
compulsar as lies de Direito Penal e verificar se foi consumado crime ou
contraveno; posteriormente, examinar-se as disposies da Lei n. 8.212
91, para saber se teriam sido cometidos delitos administrativos ou mesrr.c
crimes previdencirios e, finalmente, se sobrevieram aes lesivas no ^ b :c
324
da previdncia supletiva, coincidentes com os tipos constantes do Decretolei n. 2.848/40 e da Lei n. 8.212/91. Principalmente levar em conta o sujeito
passivo da ao, em cada caso.
Alm de outros ilcitos, os crimes, ditos previdencirios , estavam
cominados no art. 95 do PCSS. Passaram a fazer parte da Lei n. 9.983/00
(Os Crimes Previdencirios no Cdigo Penal). Alguns deles, universais por
natureza (ou seja, tambm presentes no Cdigo Penal), so comuns s duas
legislaes, mas outros, particularmente securitrios, tm como sujeito passivo
o INSS ou, na linguagem do PCSS, a seguridade social (especialmente, os
das letras d, e e h, do art. 95), restando dvidas se os demais podem ser
praticados contra EPC.
Sem contestao, por sua generalidade, o estelionato previdencirio
(letra
j) pode ter como sujeito passivo essas entidades e quaisquer outras pessoas.
A apropriao indbita crime fiscal (Lei n. 4.729/65), convindo examinar
se a patrocinadora, deixando de repassar patrocinada, o valor descontado
da re m u n e ra o dos p a rtic ip a n te s , seus e m p re g a d o s , no p ra zo
convencionado, comete ato reprovvel juridicamente. Na hiptese da lei citada,
o sujeito passivo apenas o Fisco Federal e na do art. 95, d, o INSS. Nestas
condies, estas cominaes no podem ser utilizadas para caracterizar a
responsabilidade criminal dos administradores da patrocinadora.
Porm, diz o art. 168 do Cdigo Penal: Apropriar-se de coisa alheia
mvel, de que tem a posse ou a deteno, crime punido com pena de
recluso de um a quatro anos, e multa, aumentando-se de 1/3 a pena quando:
I em depsito necessrio . Sem falar no mencionado art. 77 da Lei n 6.435/77.
Na Resoluo CGPC n. 4/94, o Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar disciplina os ilcitos administrativos a seguir desenvolvidos.
O regime repressivo da Lei n. 6.435/77 foi bastante alterado peios arts.
63/67 da LC n. 109/01, destacando-se seus arts. 65, quando comina vrias
penalidades administrativas, e 67.
361. Normas aplicveis

As principais fontes formais so: a) Cdigo Penal (Decreto-lei n 2.848/
40); b) Cdigo de Processo Penal (Decreto-lei n. 3.689/41); c) Lei de Defesa
do Consumidor (Lei n. 8.078/91); d) Lei de Defesa da Economia Popular; e)
Lei n. 6.435/77; f) Decreto n. 81.240/78; g) Res. CGPC n. 4/94; h) art. 95 da
Lei n. 8.212/91; i) Decretos n. 611/92 e n. 612/92; j) Cdigo Civil (Lei n. 3.071/
16) e, ultimamente, a Lei n. 9.983/00.
325
No Captulo XIV Do contrato de seguro, no art. 1.432, o Cdigo Civil

brasileiro diz: Considera-se contrato de seguro aquele pelo qual uma das
partes se obriga para com a outra, mediante a paga de um prmio, a indenizla do prejuzo resultante de riscos futuros, previstos no contrato . Dita o art.
1.444: Se o segurado no fizer declaraes verdadeiras e completas, omitindo
circunstncias que possam influir na aceitao da proposta ou na taxa do
prmio, perder o direito ao valor do seguro, e pagar o prmio vencido . O
1.459 reza: Sempre se presumir no se ter obrigado o segurador a indenizar
prejuzos resultantes de vcio intrnseco coisa segura.
362. Natureza do procedimento

A denncia de irregularidade, sua apurao, as sanes
recursos cabveis, o pagamento da multa, todo o procedimento
65 da LBPC tm carter administrativo. Por conseguinte,
diretamente com o Direito Administrativo, atraindo suas praxes
deflagradas, os
derivado do art.
relacionam-se
e formalidades.
363. Tipificao do ilcito administrativo

Dizia o art. 75 da Lei n. 6.435/77: As infraes aos dispositivos desta Lei
sujeitam as entidades de previdncia privada ou seus administradores, membros
de conselhos deliberativos, consultivos, fiscais ou assemelhados, s seguintes
penalidades, sem prejuzo de outras estabelecidas na legislao vigente.
Mais ou menos o mesmo texto v-se no art. 1o da Res. CGPC n. 4194,
ampliando-se o objeto jurdico em razo do contido no Decreto n. 81.240178.
Assim, o descumprimento das estipulaes da legislao previdenciria
(excludas as regulamentares, pois se trata de extenso ilegal, e as de natureza
no previdenciria) implica instruo administrativa, com vistas na apurao
da autoria ou responsabilidade e, caracterizadas estas e o ilcito, se no extinta
a punibilidade, sobrevir a punio.
O sujeito ativo da ao delituosa a entidade (cabendo-lhe to-somente
advertncia e multa) e os administradores (sujeitos a quatro modalidades de
sanes). O sujeito passivo a coletividade de protegidos.
No se cuida, na circunstncia, de ilcito praticado pelo participante contra
a entidade, a ser verificado atravs de outro expediente e em respeito s normas
do Direito Civil ou, conforme a gravidade, se for o caso, as do Cdigo Penal.
Exemplos de atos lesivos so vistos na Instruo Normativa SPC n. 03 95.
326
364. Classificao das infraes

As infraes classificam-se em leves, definidas como aquelas em que
presentes circunstncias atenuantes, e graves, onde presentes circunstncias
agravantes.
So circunstncias atenuantes: I a ao do delinqente no ter sido
dirigida para a consecuo da infrao; e II ser primrio.
As circunstncias agravantes so: I ser o infrator reincidente; II ter
o infrator cometido a infrao para obter vantagem indevida, de qualquer
espcie; III a infrao causar prejuzo ao patrimnio da entidade ou ao
direito de seus participantes; IV deixar o praticante, tendo conhecimento
do ato lesivo, de tomar as providncias para evit-lo ou para reparar seus
atos; e V ter o autor agido com dolo ou m-f.
A mesma fonte fornece o conceito de reincidncia, como a repetio do
delito, da mesma espcie, punida por deciso administrativa anterior, no
mais sujeita a recurso ordinrio ou especial.
O Cdigo Penal estuda-as nos arts. 61/67.
365. Notitia criminis

O incio do procedimento visando a apurao de responsabilidade e
fixao da sano d-se atravs de relatrio fiscal, lavratura de Auto-deInfrao ou representao.
Todos os trs documentos devem ser formalizados por escrito, assinados,
encaminhados SPC, com identificao do representante, descrevendo-se
os fatos, juntando-se as provas e, se possvel, a indicao da autoria. O art.
7o, 1, impe esta ltima como condio, mas s vezes o denunciante no
tem condies de apontar o autor, cabendo apurao posterior desse dado,
antes do aperfeioamento da representao.
366. rgo notificador e julgador

Protocolada a notitia criminis, a SPC concluir pela insubsistncia,
mandando arquivar o documento ou acolher a subsistncia, promovendo a
instaurao de procedimento, notificando a entidade (ou o administrador), e
abrindo prazo de 15 dias para a apresentao de defesa.
Transcorrido o prazo sem a interposio do recurso, os fatos reputar-seo verdadeiros. Se necessrio, os autos baixaro em diligncia para apurao
final do ocorrido, inclusive por solicitao do denunciado. A seguir, a SPC

prom over o encerram ento da instruo, decidindo favoravelm ente ao
denunciado (e, nesse caso, ato contnuo, recorrendo de ofcio ao CGPC) ou
submetendo-o s sanes previstas na lei.
367. Sanes administrativas

A LBPC, em seu art. 65 prev, hierarquicam ente postadas, quatro
sanes: a) advertncia; b) multa pecuniria; c) suspenso do exerccio da
atividade; e d) inabilitao temporria para o exerccio de cargo de direo
ou de conselheiro de EFPC; e, impressionando, e) multa de at um milho de
reais (que pode ser dobrada)!
O valor da multa, cumulativa com outras sanes, ser fixado pela SPC.
Melhor teria sido a LC n. 109/01 ter ponderado o seu alcance. A Resoluo
da SPC poder ser contestada no Judicirio, pois o seu art. 1, 4o, extrapola
a competncia legal. O fato de a lei ter-lhe cometido ao rgo julgador a
atribuio para estipul-la no lhe garante legalidade.
No passado, a Instruo Norm ativa SPC n. 03/95 estabeleceu as
infraes Lei n. 6.435/77, conforme as diferentes hipteses contempladas:
a) letras a /c 2.000 UFIR; b) letra d 4.600 UFIR; c) letras e /g 6.900
UFIR; d) letra h 11.769,15 UFIR.
368. Recursos interponveis

Da deciso de notificao do ato lesivo e da deciso de fixao da sano
cabem recursos ao CGPC, no prazo de 15 dias, contados da data da notifica
o, com efeito suspensivo. Isto , no caso de multa, ela aguarda a deciso finai.
369. Inscrio da dvida

Mantida a deciso da SPC pelo CGPC, aquela promover a inscrio da
dvida a favor da Unio. Segue-se a cobrana executiva prevista na Lei n.
6.830/80.
370. Prescrio da punio

A LBPC, a Lei n. 6.435/77, o Decreto n. 81.240/78 e a Res. CGPC n. 4
94 no prevem prazo de prescrio para o ilcito administrativo. preciso
buscar a regra aplicvel no mbito do Direito Civil e Penal. Vale lembraalgumas disposies.
328
No art. 109, pargrafo nico, do Cdigo Penal dispe-se: Aplicam-se

s penas restritivas de direito os mesmos prazos de prescrio previstos
para as privativas de liberdade.
O art. 114 reza: A prescrio da multa em 2 (dois) anos, quando a pena
de multa a nica cominada, foi a nica aplicada ou a que ainda no foi
cumprida .
Por seu turno, diz o art. 178, 6o, II, do Cdigo Civil, prescrever em um
ano a ao do segurado contra o segurador e vice-versa, se o fato que o
autoriza se verificar no pas; contado o prazo do dia em que o segurado tiver
conhecimento do mesmo fato; fora do Brasil, de 2 anos (art. 178, 7o, V).
CAPTULO XXXVII
EMBARAOS CONJUNTURAIS
A previd ncia supletiva surpreend ente fenm eno em presarial,

econm ico-financeiro, tcnico e jurdico. Um instrum ental protetivo em
perm anente evoluo. Poupana individual e coletiva, concentrao de
riquezas e renda, insuspeitada h poucas dcadas, incorpou-se positivamente
a partir de 1978, com os primeiros fundos de penso autorizados a funcionar
e, em menos de 30 anos, constituiu-se em respeitvel experincia adicional
de proteo social, com imenso espao frente.
Busca sua institucionalizao, patrim onializao e a apurao de
procedimentos, decantao de conceitos cientficos, tcnicos e prticos. Nos
ltimos 12 anos impulsionou os servios assistencirios supletivos e tornouse importante investidora e alavancadora da economia nacional. Prova disso
o interesse do Governo Federal em supervisionar suas reservas.
Logicamente, acomodando-se s transformaes econmicas e sociais
do Pas recesso e inflao, informalidade e desemprego , sofrendo a
presso dos exemplos aliengenas, enfrenta bices de natureza poltica, orga
nizacional e operacional, e certa incompreenso de seu papel.
Discute a presena incmoda do Estado, permanentemente repassando
questes como estatizao e privatizao parcial ou total do modelo.
Enfrenta questionamentos jurdicos enormes, como era o caso da imuni
dade tributria e saber se o segmento faz parte ou no da seguridade social.
Parte desses form idveis obstculos deve-se a causas internas e
externas, origem histrica (fechada), problemas de insolvncia (aberta), tmido
marketing, no uniformizao das normas, transparncia, atuao marcante
do Governo Federal e, principalmente, em razo do baixo nvel de conscincia
de sua funo social, elitismo conjuntural e descrdito por certa malversao de
recursos, descumprimento de obrigaes contratuais e m administrao
gerencial. Sem falar na precariedade normativa das clusulas convencionais,
umas copiadas das outras, sem a preocupao com a complexidade da matria,
sistematizao jurdica e excessiva dependncia das regras da previdncia
bsica.
330
Afetada por mazelas da oficial, assume responsabilidades inusitadas,

carecendo de especialistas e estudiosos. A doutrina incipiente e no fora os
esforos da ABRAPP, ANAPP e ICSS, com treinamentos e publicaes e,
ento, ainda seria maior o desconhecimento no mbito do prprio segmento.
371. Concentrao financeira

A principal clientela dos fundos de penso e das companhias seguradoras
constituda de empregados, profissionais liberais e pequenos empresrios,
auferindo rendimentos superiores ao limite do salrio-de-contribuio do
RGPS. Em 2008, cerca de 3 milhes de pessoas, geraram aportes, em mdia,
de 15% do excedente de R$ 3.038.99. Tal soma, aplicada em investimentos,
a curto e mdio prazo, dobra de valor a cada 12 anos, obtendo-se rendimento
de 6% a.a. (juro atuarial).
Esse montante mensalmente aduzido com novas cotizaes in cash
(e, por isso, a maior importncia fsica monetria do mundo 4,5 trilhes de
dlares o patrimnio dos pension funds americanos) e, em pouco tempo,
o acumulado cresce vertiginosamente.
Embora tais importncias estejam pulverizadas em aproximadamente
378 entidades fechadas e 50 abertas, so recursos vultosssimos nas mos de
poucas pessoas, com enorme capacidade de deciso. No Chile, 14 AFP detm
30 bilhes de dlares; por sua vez, controladas por apenas quatro seguradoras.
A concentrao de capitais reclama providncias acauteladoras em
relao economia no Pas, cuidados especialssimos na sua conduo,
pois, desvirtuados de suas verdadeiras funes, podem levar ao domnio de
mercado e outras nefastas conseqncias.
necessrio aprofundar o tema, aproveitar as boas experincias estran
geiras, discutir amplamente no seio da sociedade e, em particular com os interes
sados, os mecanismos de controle a serem desenvolvidos para assegurar
liberdade e responsabilidade. A credibilidade do sistema depende disso.
Discute-se o gigantismo das entidades, opondo-se pulverizao dos
diferentes estamentos profissionais. A tendncia dos especialistas acolher
a multiplicidade de gestores para obstar a concentrao financeira. Por outro
lado, a disperso de meios dilui as oportunidades e reduz a rentabilidade.
372. Garantia de viabilizao

Em passado recente, m ontepios e algum as entidades abertas de
previdncia privada deixaram de atender suas obrigaes contratuais. Por
331
falta de previso quanto correo monetria e insolvncia de planos mal

administrados. Durante muito tempo esse fato macula o sistema e constituio,
pondo em dvida a sua segurana.
Os fundos de penso podem entrar em agonia financeira, em virtude
dos rumos da economia e, se no forem muito bem geridos, com eficincia e
perfeito domnio das flutuaes do mercado, grosso modo, constituiro
atividade de srio risco.
Um dos maiores problemas da previdncia supletiva sem o aval do Estado
aplicar seguramente durante 40 anos. Precisa capitalizar individualmente o
suficiente para, com alquota atraente e suportvel, gerar os recursos
necessrios ao gozo de prestaes ao fim da vida do poupador.
Urge reflexionar sobre seguro em grupo entre as entidades abertas,
bem com o e n tre as fe c h a d a s , d is tin ta m e n te , a u to p ro te g e n d o -s e
solidariamente, no caso de contratempos operacionais de uma delas. Isto ,
criar superseguradora e, mediante contribuio das entidades, prover maior
segurana aos investimentos.
373. Solidariedade nos fundos multipatrocinados

Os fundos multipatrocinado so tendncia irreversvel do sistema. A
aglutinao de clientelas distintas e interesses difusos, evidncia, gera
dificuldades adicionais especficas, a serem contornadas.
O plano pode apresentar dficit prprio ou em cada um dos seus
segmentos aderentes, tornando invivel a participao de pequenas empresas.
Receiam assumir a solidariedade exigida nos convnios.
imprescindvel pensar em mecanismos estimuladores da adeso aos
convnios, contornando-se os aspectos negativos da solidariedade.
374. Inchao e nepotismo

No s, mas, principalmente nas entidades originrias de estatais, como
tam b m nas p a rtic u la re s , a a d m in is tra o das EFPC de ve ser
profissionalizada. No buscando lucros, a maior parte dos meios carece ser
canalizada para o atendimento de obrigaes correntes e no com despesas
administrativas suprfluas.
Serissimo problema consiste em o administrador nomear parentes e
amigos para prestar servios nas entidades, inchando-as com executivos
bem remunerados, totalmente dispensveis.
332
A soluo talvez seja legal, obstando-se essa prtica, contrria

transparncia, racionalidade administrativa e interesse do sistema.
Os fundos de penso padecem dos m alefcios de associaes ou
entidades sem fins lucrativos. No precisam competir no mercado e, por isso,
no desenvolvem a produtividade. Se no se cuidarem, transformar-se-o
em aziendas ineficientes, sem a efetividade prpria da iniciativa privada.
375. Desequilbrio na participao indivduo/sociedade

Tem-se como democrtico e socialmente justo haver correta e constante
relao percentual entre a cotizao do indivduo (desconto) e da sociedade
(parte patronal), pois a Previdncia Social no pode ser instrumento de
correo da poltica salarial ou ter outras finalidades. Mesmo independentes
os diferentes regimes, respeitadas as particularidades, essa proporo
histrica deve ser nacional, atingindo a todos.
Nessa linha de pensamento, cabe buscar o reequilbrio na contribuio
das patrocinadoras em relao s obrigaes dos participantes. No tem de
ser, necessariam ente, a mesma da previdncia bsica, onde outros os
objetivos sociais (falta de capacidade contributiva da clientela e certa
assistencializao).
Urge definir e padronizar, por faixas salariais, a participao da pessoa
e da coletividade, depois de ampla discusso cientfica dos prs e dos contras.
376. Profissionalizao da gesto

A gesto das entidades pode ser interna (assumindo o prprio participante
a responsabilidade pela gerncia) ou contar com a cooperao de terceiros,
mediante terceirizao.
De qualquer forma tem de ser profissionalizada, isto , aperfeioar os
mtodos de trabalho, adequ-los realidade do mercado, desenvolver
produtividade e competitividade, vivenciar as conquistas da tecnologia e, no
mnimo, informatiz-la.
VictorH. C. Bagnati, em palestra pronunciada em Seminrio promovido
pela Foster & Higgins, em 28.11.95, aportou medidas gerais para reduzir os
custos de um fundo de penso. Dividiu em dois grupos bsicos, antes da
implantao e aps a implantao.
As principais so: 1) avaliao cuidadosa dos objetivos a alcanar
com petitividade no segm ento de atuao; captao de profissionais:
333
tendncias gerais de mercado; turn o ve rdos empregados; falta de renovao

dos quadros gerenciais e poltica corporativa dos Recursos Humanos: 2)
sopesar sua capacidade financeira para assumir o compromisso ser mais
uma despesa; gerar obrigaes a longo prazo; integrar-se no pacote de
benefcios trabalhistas; 3) estudar cuidadosamente o momento oportuno para
inici-lo; 4) aconselhar-se com especialistas; 5) definir desenho capaz de
atende r aos o bjetivos e p o ssibilid ades, focalizand o dentre outros, a
elegibilidade para participar; 6) benefcios plano modesto para depois
melhor-lo; 7) data de incio do plano deciso demorada pode significar
aum ento de custo; 8) co n tribu io e particip ao do tra b alh ador; 9)
elegibilidade para fazer jus aos benefcios; 10) estimar o custo presente e
futuro mais provvel (avaliao atuarial), definindo as hipteses financeiras e
atuariais adequadas; 11) escolha criteriosa do tipo de plano contribuio
definida, benefcio definido ou misto; 12) desvinculao do RGPS; 13) definio
de elementos contratuais utilizar imagem simples e clara, respeitando as
normas legais; refletir os objetivos das empresas e coordenar com avaliao
atuarial; 14) escolha do veculo adequado para viabiliz-lo custo-benefcio
com parativo e filosofia da em presa; e 15) com unicao im ediata aos
empregados.
Aps a implantao ele sugere: 1) reavaliao peridica atingimento
das metas; grau de satisfao dos empregados em relao s expectativas
iniciais; informaes sobre o plano; concordncia com os objetivos e custos
efetivos da empresa; 2) adotar hipteses atuariais, financeiras e econmicas
realistas; 3) transferir as atividades-m eio para especialistas, ganhando
eficincia e reduzindo custos da administrao, avaliao e investimentos; 4)
transferir os benefcios de risco a terceiros (seguradoras), visando evitar os
desvios estatsticos na freqncia de eventos de invalidez ou morte afetarem
significativamente o equilbrio do fundo; 5) iniciar com contribuio e benefcios
modestos; 6) procurar a participao dos empregados; e 7) coordenar o
programa com o dos outros benefcios da empresa (vida e sade).
377. Desconhecimento do sistema

O participante, salvo minoria de administradores ou representantes das
entidades, o pblico em geral, no visualiza os fundos de penso e seu
funcionamento ou no compreende, especialmente, as formas de obteno
dos recursos necessrios. Ignora sua principal origem patronal e necessidade
permanente de acompanhamento por parte da instituidora. No sabe como
se aperfeioa o direito, sua dependncia do benefcio oficial e a elaborao
dos clculos de sua prestao, vista do Regulamento Bsico. Desconhece
o clculo atuarial. Desconfia dos indexadores e percentuais aplicados. Afastase dos problemas institucionais da entidade julgando poder, atravs da adeso
334
e da contribuio mensal, transferidos a responsveis por isso. Se possvel, diante

de maus exemplos, quer levar alguma vantagem, pagar pouco e receber muito.
Previdncia social esforo conjunto da sociedade e no se realiza
individualmente. poupana, mas no depsitos imobilizados (entesouramento), e, sim, investimentos dinmicos e arriscados. Se fosse possvel
garantir, todo o tempo, o capital e fazdo crescer facilmente, o sistema bsico
no estaria em crise.
378. Aplicao de reservas tcnicas

O Calcanhar-de-Aquiles do sistema so as inverses. Providncia de
risco, excessivo poder nas mos de poucas pessoas, trata-se de rea
merecedora de ateno por parte do Governo Federal, dos supervisores e
dos interessados, em particular, dos organismos administrativos colegiados
internos.
Experincias malsucedidas geram prejuzos incalculveis. Mau passo
dado por EFC atinge todo o ordenamento, com prometendo a confiana
depositada.
A a ssun o de p o ltic a s novas, com o a da p ro fis s io n a liz a o ,
terceirizao, am pliao de seu alcance (com a com pra de empresas,
aplicao de reservas tcnicas na prpria patrocinadora) e quais os
investimentos a serem prestigiados, tarefa herclea, espinhosa e delicada.
Um sistema de pesos e contrapesos, integrao de controles particulares
e estatais, am plssim a transparncia e honestidade de propsitos so
absolutamente imprescindveis para o sucesso da instituio.
As aplicaes so o maior desafio da previdncia privada no regime
financeiro de capitalizao e, principalmente, no plano de contribuio definida.
A maior parte dos meios necessrios consecuo dos seus objetivos provm
do resultado do rendimento dos capitais aplicados.
379. Credibilidade da instituio

O bom nome de qualquer organizao deve-se sua capacidade passada
e presente de prestar bons servios. Promessas descumpridas despertam
descrdito; contratos mal compreendidos geram desconfianas e resistncias;
direitos no assegurados so experincias angustiantes para o contratante.
A adeso facultativa fenmeno psicolgico curioso: de um lado, a
vontade de conscientizar as pessoas, obter o melhor resultado possvel na
335
angariao (com maior solidariedade), aprovao total ou significativa e. por

outro lado, o desconhecimento da instituio, julgando o participante poder
resolver os seus problemas de subsistncia, onerando terceiros.
O sistema de previdncia privada social, depende do aporte pessoal e
patronal e da soluo dada ao capital acumulado; no opera milagres nem
pode, como o oficial, comprometer geraes futuras. matemtico, financeiro,
enfrentando intempries.
Alguns aventureiros ou mal-avisados montam planos mirabolantes ou
com objetivos reprovveis (caso de algumas Prefeituras Municipais), sem
am paro da C incia das Finanas e do clculo atuarial. O resultado
desastroso, principalmente quando combinado com m gesto e custo elevado
de administrao.
A credibilidade das instituies comea na campanha de adeso, com
ampla divulgao das propostas, honestidade e clareza na redao das
clusulas contratuais, principalmente quando da elaborao dos requisitos
necessrios concesso das prestaes, os sobressaltos atuariais e a
necessidade permanente de captao de recursos.
Persiste certa confuso entre previdncia fechada e aberta e, nesta
ltima, entre empreendimentos idneos e no idneos, no passado e no
presente. Alguma incompreenso quanto aos termos do contrato, o alcance
do ajustado, as hipteses de elegibilidade do benefcio combinado. Urge,
conseqentem ente, m aior publicidade das regras de convivncia, dos
resultados das aplicaes e da administrao de modo geral.
380. Elitismo acidental

Historicamente, a clientela dos assistidos da previdncia privada atraiu
trabalhadores celetistas das estatais. Posteriormente, empresas privadas de
vulto criaram EFPC e, em nmero, hoje, constituem maioria, embora o
patrimnio ainda esteja concentrado nas primeiras.
Mesmo entre os particulares, a iniciativa pertenceu a multinacionais
tradicionais e empresas de porte; em alguns casos, inicialmente, dentro de
um mesmo empreendimento, foram previstos benefcios apenas para os altos
executivos. A origem dos fundos de penso, nesses casos, confundia-se com
a poltica de recursos humanos, de propiciar benefcios laborais.
Naturalm ente, em razo da prpria com plem entao, os maiores
interessados foram pessoas com salrios acima do teto previdencirio e. com
336
isso, constituem elite de assalariados, indivduos com algum recurso e

capacidade contributiva.
O fenmeno tende a desaparecer com a expanso do sistema, mas
sempre constituir nus se a responsabilidade financeira couber sociedade,
com as empresas repassando as despesas para os custos dos seus produtos,
em ltima anlise, sendo os consumidores quem as custeia. Ou sentem ser
assim.
CAPTULO XXXVIII
PREVIDNCIA PBLICA COMPLEMENTAR
Um dos aspectos mais importantes da previdncia social bsica o seu

alcance vertical. At 1960, era praticamente de dois salrios mnimos e a
partir da cresceu, ascendeu e regrediu, chegando em 2008, a R$ 3.038,99
(cerca de 7,3 salrios mnimos).
Esse patamar abriga aproximadamente entre 90% e 92% da populao
obreira. Segundo inform aes do IBGE, apenas 800.000 trabalhadores
auferem salrios ou rendimentos superiores a R$ 2.000.00.
Boa parte de quem ganha acima do limite do salrio-de-contribuio
(R$ 3.038,99) o servidor civil e militar, mas at as EC ns. 20/98 e 41/03,
para ambos no havia limite para a base de clculo da contribuio e do
benefcio.
Inicialmente (LOPS), pensando na complementao, incipiente poca
e mais recentemente (Lei Maior de 1988), com vistas aos servidores pblicos,
disps-se na Carta Magna sobre a previdncia supletiva pblica; em si um
contra-senso. Deveria ter carter pblico, mas ser entregue, por delegao
iniciativa privada, caso contrrio ficaria tem sentido, bastando pura e
simplesmente aumentar o limite do RGPS.
A in s titu i o da p re v id n c ia co m p le m e n ta r, a b e rta e fech a d a ,
particularmente esta ltima, questo de grande indagao e, possivelmente,
resolvidos os seus dilemas, ter-se-, em parte, a soluo da previdncia social
brasileira.
381. Regras consultveis

Inicialmente, fixando as linhas gerais da previdncia social e reportandose universalidade da cobertura vertical, dizia a Lei Maior de 1988: A
Previdncia Social manter seguro coletivo, de carter com plementar e
facultativo, custeado por contribuies adicionais (art. 201, 7o).
338
Regulamentando esse dispositivo reproduzido e superado, dizia o art.

153 do Plano de Benefcios: O Regime Facultativo Com plem entar de
Previdncia Social ser objeto de lei especial, a ser submetida apreciao
do Congresso Nacional dentro do prazo de 180 (cento e oitenta) dias.
A EC n. 20198 alterou o art. 40 da Carta Magna, acrescendo-lhe um
14, fixando regra segundo a qual caso o ente poltico crie um regime de
previdncia com plem entar, ele poderia estabelecer um lim ite para as
aposentadorias e penses, que seria o do RGPS (R$ 3.038,99). Dizia tambm
que lei complementar fixaria os parmetros gerais desse regime ( 15), no
confundvel com a LC n.108101, que trata da previdncia supletiva empregados
das estatais. Por ltimo preceituava que admisso seria facultativa ( 16).
Pela primeira vez compareciam disposies, verdadeiros princpios,
aplicveis previdncia complementar (art. 202). Seu 4o permitiu a edio
da LC n.108101. Por ultimo incluiu um art. 249 sobre um fundo de previdncia
dos servidores.
Com a EC n. 41103, novas alteraes no art. 40 da Lei Maior. O 14 foi
alterado, autorizado o ente poltico a criar uma EFPC. A natureza pblica da
entidade foi deixada clara no 15. Continuava facultativa a admisso no
fundo de penso, pelo menos para o servidor que tiver ingressado no servio
pblico at a ata da publicao do ato de constituio do correspondente
regime de previdncia complementar ( 16).
382. Origem histrica

A origem do dispositivo constitucional o art. 68 da LOPS, tendo
participado da CLPS. Compareceu, completamente perdido, no art. 28, 6o,
do Plano de Custeio. A idia do emendador constitucional dar cumprimento
ao princpio constitucional da universalidade.
383. Filiao do participante

De regra, a filiao ao regime facultativa, quedando-se na dependncia
da vontade do interessado. Mesmo em relao contribuio dos benefcios
de risco imprevisvel, a admisso livre, condicionada ao desejo do titular.
Se ela disser respeito em particular ao servidor pblico, em continuidade
proteo at ento oferecida como integrante do vnculo institucional com o
ente poltico, cabe obrigatoriedade de filiao.
Quem tomou posse aps a criao do fundo de penso, diferentemente
da previdncia complementar da iniciativa privada a admisso obrigatria.
339
384. Inscrio dos beneficirios

A inscrio formalizada, simplificada pela informtica, processada junto
ao rgo gestor.
Pouco ou nada vai diferir da inscrio feita junto s entidades de
previdncia privada, aproveitando os institutos jurdicos da bsica.
Na oportunidade da inscrio, alm do certificado correspondente, o
participante dever receber exem plar do regulam ento da previdncia
complementar, onde avultados, entre outros, os seguintes aspectos: a) perodo
de carncia; b) modalidade dos benefcios; c) modalidade de clculo das
diferentes complementaes; d) critrio de rentabilidade dos depsitos; e)
tipo de plano e regime financeiro consagrado; f) indexador do reajustamento
dos benefcios; g) frmula de resgate, nas hipteses de afastamento do
sistem a ou de tran sferncia para outra entidade; h) possibilidade de
portabilidade dos recursos; e i) critrio dos investimentos.
385. Fontes de custeio

A receita provir servidor participante e do ente poltico, de modo que
tente obstar a transferncia do encargo a quem no participa do sistema.
O custeio apresenta problemas de difcil soluo e reclama sabedoria
do legislador. No pode onerar a grande massa de contribuintes, com o
financiamento de benefcios para uma minoria de pessoas.
Urge alquota pessoal atraente, em que em butida: 1) a cotizao
individual constituidora da conta pessoal, para os benefcios de risco previsvel;
e 2) parcela capaz de enfrentar as contingncias imprevisveis. Desestimular
freqentes resgates. Percentuais, planos e regimes financeiros fixados,
obviamente, ouvidos os aturios.
A contribuio do Estado no prescinde de estudos aprofundados. Em
primeiro lugar, a remunerao acima do limite do salrio-de-contribuio do
RGPS base de clculo para a contribuio de 20% destinada ao FPAS.
Possivelmente, em atendimento a disposio constitucional, manter-se- em
11% da folha de pagamento.
386. Recolhimento da contribuio

O recolhimento das contribuies pode ser feito nos moldes da previdn
cia bsica, atravs de reteno na folha de pagamento dos servidores, quando
coletivas e, configurada a figura do autopatrocnio, de cam de pagamento.
miO
Na hiptese do ingresso no sistema facultativo, quando quiser, da mesma

forma o servidor poder dele se afastar, resgatando frao do cotizado,
atuarialmente conforme o tipo de plano e o regime financeiro adotados.
A m anifestao de vontade externada, no caso do contribuinte
individual, mediante o recolhimento mensal de contribuio, permitindo-se
certo atraso sem prejuzos para o direito. Nesta ltima hiptese, no aportadas
as contribuies pessoais ou patronais, salvo a parcela referente aos
benefcios no programados, as demais no se presumem recolhidas.
387. Prestaes disposio

Como as da iniciativa privada, os fundos de penso pblicos distinguiro
dois tipos de benefcios: a) de risco programado aposentadoria por idade
e aposentadoria por tempo de contribuio e assim que regulamentada, a
aposentadoria especial; e b) de risco no programado auxlio-doena,
aposentadoria por invalidez, penso por morte e auxlio-recluso.
Prestaes subsidirias e complementares ou no, admitindo-se ambas
as hipteses para permitir atrao e desenvolvimento do sistema. Se possvel,
combinadas com modalidade de poupana disponvel em certo lapso de tempo
e rendimento mnimo assegurado.
Experimentando acolher a possibilidade de negociao, isto , ser
possvel ajustar a alquota e a base de clculo da contribuio (e at mesmo
aportes adicionais) conforme a vontade do titular e os cnones atuariais.
388. Regime financeiro

O ideal para a previdncia complementar que no caso das prestaes
previsveis, um regime financeiro de capitalizao individual de recursos,
aportando o contribuinte e, se for o caso, o Estado, um percentual mensal
incidente sobre a diferena entre a remunerao recebida e o limite do salriode-contribuio do RGPS.
Para os benefcios imprevisveis, regime financeiro de repartio simples,
vertendo valor constante, baseado na solidariedade social do sistema e consoan
te a recomendao dos aturios para o momento histrico e a massa protegida.
O primeiro tipo de benefcios pressupe contribuio definida, e o
segundo, prestaes definidas.
Os benefcios programados calculados no ato da aposentao pelo rgo
oficial, tomando-se por base o montante capitalizado e em razo da expectativa
34
de vida do titular. A partir da, levando em conta a rentabilidade do saldo

credor. Admite-se, tambm nesta soluo, certa negociao com o rgo
gestor, atendidos patamares mnimos de valor e de manuteno da prestao,
pensando-se na renda programada e na renda vitalcia.
Se o segurado falecer antes de se aposentar, e sem ter cumprido os
requisitos para a penso por morte ou se o falecim ento se der aps a
aposentao, mas antes de esgotado o capital acum ulado, o saldo
remanescente, na forma de peclio, direito dos dependentes.
Os benefcios programados perfilham as regras do RGPS, previamente
definidos os seus valores, exigindo certo perodo de carncia para a penso
por morte e auxlio-recluso.

O ttulo atribudo freqentemente a tcnica supletiva revela a dificuldade
do seu e n q u a d ra m e n to . O rig in a ria m e n te , d e v e r se r p re v id n c ia
complementar pblica, mas no necessariamente estatal, isto , cometida
administrao ao particular. A EFPC pblica, mas o plano de benficos
privado.
Empregar praxes prprias da previdncia privada, aberta ou fechada e
da poupana individual consagrada na caderneta de poupana.
Todavia, poder ser denominada como previdncia pblica, permitindo
reas submetidas s diferentes normas, pblicas e privadas, impondo-se, ao
mesmo tempo, a cogncia e a liberdade de opes.
390. Princpios apropriveis

Os postulados regentes da previdncia complementar pblica devem
ser os inferidos da supletividade. Isto , recomenda-se permanecer sob norma
pblica embora gerida, por delegao, pela iniciativa privada.
Consoante cada rea e tipo de prestao, os princpios de direito privado.
Convencido o legislador de estar criando modalidade de poupana individual
(e coletiva). Por isso, com estmulos fiscais (v. g., deduo diferida do Imposto
de Renda).
Subsidiariamente, nesta ordem, consultados os preceitos da previdncia
social bsica e complementar.
CAPTULO XXXIX
EQUILBRIO FINANCEIRO E ATUARIAL
Desde o dealbar da Previdncia Social, a im prescindvel relao

m atem tico-financeira entre o volum e das contribuies e o nvel dos
benefcios a serem mantidos forou o surgimento de uma tcnica superior
que a comanda, de alto nvel, na esfera cientfica e jurdica, disciplinada com
texto genrico na Carta Magna, que, at que aprofundada pela doutrina e
jurisprudncia, vai gerar polm ica e, no mais dos casos, enquanto no
aperfeioada, prestar-se- como bandeira sob a qual podem se furtar situaes
cmodas ou outros objetivos.
Ainda que invocada com presteza pelo poltico, adm inistrador ou
parlamentar, para justificar isto ou aquilo, mxime numa instituio em
permanente transformao, no foi concebida com essa inteno fluida e
precisa ser resgatada e levada ao seu verdadeiro leito, o animus legislatoris.
O desequilbrio econmico-financeiro ou atuarial de um plano ou regime
compromete sua execuo, da a necessidade de ser plantada providncia
basilar que obstaculize ou dificulte medidas inadequadas, e at vede solues
incongruentes, como a criao de prestaes sem fonte prpria de custeio
ou a extenso de tributos sem prvia destinao. Por isso, a ser perquirida
em consonncia com a idia da precedncia do custeio e outras polticas,
conducentes ordenao sistmica do edifcio previdencirio.
evidncia, para no se desmoralizar, perder eficcia ou prestgio, o
equilbrio econmico carece ser equacionado apropriadamente, conceituado
e bem definido, resultando circunscrito pela norma legal, a experincia da
jurisprudncia e o bom senso da doutrina especializada.
391. Introduo da matria

Inovando em face da regulao anterior, alterando o texto de 5.10.88,
com a redao dada pela Emenda Constitucional n. 20/98, diz o caput do art.
201 da Constituio Federal: A previdncia social ser organizada sob a
form a de regime geral, de carter contributivo e de filiao obrigatria,
343
observados critrios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial, e

atender, nos termos da lei.
Na mesma linha de raciocnio o caput do art. 202 pontua: ao regime de
previdncia complementar ser organizado baseado na constituio de
reservas que garantam o benefcio contratado .
Alm de outros ngulos de realce (v.g., organizao, natureza do regime,
contributividade, carter da filiao, etc.), de meridiana clareza que o
Constituinte Emendador deseja que a tcnica protetiva a ser organizada ou
certa frao dela (um regime prprio), e at mesmo apenas um plano (no
tocante complementar), detenha solvncia e liquidez, as fontes de custeio
diretamente proporcionalizadas s despesas operacionais, vale dizer, o buscado
ponto de consenso e que, concomitantemente, ele seja financeiro e atuarial.
evidncia, mandamento postado base do sistem a protetivo,
entendido como ferramenta indispensvel consecuo do seu objetivo maior:
o cumprimento regular, material e formal, do nus protetivo.
O motivo de esse primado ter sido guindado altura constitucional
sua ab so lu ta im p e rio sid a d e no con te xto do o rden am e nto . Sem seu
perfilhamento dificilmente o administrador pblico ou o particular lograro a
inteno inicial a que se propuseram, vale dizer a segurana da ordem
previdenciria.
Freqentemente, o legislador regra esses cuidados mnimo, como o
caso do Chile. guisa de lembrana, do ponto de vista prtico, segundo Julio
Bustam ante Jeraldo, as AFP tm um fundo de reserva de flutuao da
rentabilidade, obtida com o excesso dos frutos mdios dos ltimos 12 meses
(Funcionamiento del Nuevo Sistema de Pensiones, p. 71).
No Brasil, Elaine Romeiro Costa estudou as formas de controlar as
aplicaes dos recursos, tudo isso com vistas ao indigitado equilbrio
econmico (Previdncia Privada e Fundos de Penso, p. 87).
392. Conceito mnimo

No se pode confundir o instituto enfocado com sua estrutura orgnica:
cuida-se de preceito jurdico a ser cumprido pelo legislador infraconstitucional
e pelo organizador da Previdncia Social, enquanto o elemento material que
o informa deflui da natureza mesma dos deveres humanos presentes na
relao lgica securitria. Sem esse acerto de contas contbil impossvel
dar prosseguimento a proposta formulada de consumar as prestaes.
344
Diz a regra tcnica a contida que a estrutura do regime, seja o geral ou

o complementar, tem de ser estimada a partir da clientela protegida, sua
capacidade contributiva e a cobertura desejvel ou possvel num momento
histrico e, em razo disso, quais os aportes usuais ou adicionais bastantes,
assim como o vulto dos desembolsos realizveis.
Consoante se pode constatar, relao econmica que envolve e vincula
o patamar das entradas e sadas, sopesando o passado (as obrigaes em
cumprimento), o presente dos contribuintes e o futuro (benefcios a conceder).
Uma previdncia com critrios normativos equnimes aquela capaz
de satisfazer as obrigaes jacentes, estar preparada para os deveres em
relao queles que estejam nas proximidades do cenrio decantador da
pretenso, e que corresponda s proposies do programado no pertinente
aos futuros beneficirios, suficiente para acudir as despesas do dia-a-dia, e
ajustada economicamente para eventuais variaes da massa dentro de uma
concepo que se aproxime o mais possvel da reserva matemtica ideal.
O equilbrio econmico, acentuadamente jurdico, mas com expresso
e origem material, consiste na concepo formal oferecida pelo equilbrio
financeiro e atuarial, envolvendo os aspectos pecunirios e matemticos que,
se ausentes, impliquem manifesta inconstitucionalidade.
A conceituao doutrinria do que seja esse equilbrio pode ser fornecida
em linhas gerais, de forma difusa com tal abstrao que a torna quase intil.
O que interessa a apurao, em cada caso, em face de um ou outro plano
ou massa e em momento certo, avaliao a ser operada por economista
especializado em finanas ou por matemtico conhecedor de aturia. Esses
profissionais habilitados ditaro os parmetros mnimos a serem seguidos e
que valem para a situao enfocada, pois o dficit indesejado pode provir de
diferentes causas.
393. Significado lgico

O preceito reproduzido quer dizer que o conjunto normativo e tcnico
tem de ser ordenado para assum ir suas prom essas, erigido para isso
acontecer. Para tanto ele precisa organizar-se de molde que haja previso a
longo prazo das despesas correntes, bem como a proviso dos meios
necessrios, isto , as contribuies e seus rendimentos sejam garantidores
dos benefcios. Uma performance e tanto.
Significa, tambm, acolher todas as m edidas conducentes a esse
desiderato, postando-se, nessas condies, acima do convencionado e
podendo modific-lo sempre que presentes os pressupostos materiais.
345
No dizer de Manuel Soares Pvoas: Para que a entidade possa satisfazer

seus compromissos, tem de, periodicamente, mostrar a seguinte situao:
as reservas matemticas cuja constituio ao longo de cada contrato feita
base dos nmeros fornecidos pelo clculo atuarial, deve ser igual, pelo
menos, ao fundo formado pelas contribuies puras que recebe devidamente
capitalizadas; sem dvida esta uma forma simplista de explicar uma situao
complexa, mas que suficiente para mostrar que tal situao de equilbrio
depende de inmeros fatores aleatrios que podem impedi-lo, o principal dos
quais a eventual possibilidade da entidade conseguir no mercado de capitais,
uma taxa efetiva de rendimento dos investimentos que caucionam essas
reservas, pelo menos igual taxa tcnica atuarial, considerada no respectivo
clculo ( Previdncia Privada, p. 298).
G rosso modo, plano equilibrado aquele que no desprezou as
recomendaes do CNSP, contidas no art. 15 da Lei n. 6.435/77, e as executou
com sucesso: Para garantia de todas as suas obrigaes, as entidades
abertas constituiro reservas tcnicas, fundos especiais e provises ... alm
das reservas e fundos determinados em leis especiais .
Para o art. 9o da LBPC: as entidades de previdncia complementar
constituiro reservas tcnicas, provises e fundos, de conformidade com os
critrios fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
Segundo o art. 11 da mesma norma: Para assegurar compromissos
assumidos junto aos participantes e assistidos do plano de benefcios, as
entidades de previdncia complementar podero contratar operaes de
resseguro, por iniciativa prpria ou por determinao do rgo regulador e
fiscalizador .
Os arts. 249/50, da Lei Maior, autorizam a criao de fundos integrados
por bens, direitos e ativos, para assegurar recursos para o pagamento de
proventos e benefcios concedidos pelo RGPS .
394. Causa e surgimento

A origem do postulado acidental, surgiu em razo da histria recente
da Previdncia Social, do problema das insuficincias do INSS e de muitos
fundos de penso abertos e fechados, privados e estatais. Distonias que, por
sua vez, conhecem variadssimas razes desde as demogrficas at as
econmicas.
Nasceu na norma jurdica, embora incutida na conscincia dos aturios
havia muito tempo. Pelo menos fazia parte da construo matemtica at
ento no observada e que acabou por impor-se ao legislador.
346
395. Classificao didtica

Fundamentalmente, o equilbrio conhece duas modalidades: a) financeira
e b) atuarial.
Por equilbrio financeiro entende-se literalm ente que as reservas
matemticas efetivamente constitudas sejam suficientes para garantir os nus
jurdicos das obrigaes assumidas, presentes e futuras.
Equilbrio atuarial compreende as idias matemticas (v.g., taxa de contri
buio, experincia de risco, expectativa de mdia de vida, tbuas biomtricas,
margem de erro, variaes e da massa, etc.) e as relaes biomtricas que,
de igual modo, tornem possvel estimar as obrigaes pecunirias em face
do comportamento da massa e o nvel da contribuio e do benefcio.
Por sua vez, plano desequilibrado aquele com dficit ou supervit, ambos
reclamando providncias do administrador, a serem equacionadas imediatamente.
A id ia va sta e s u s c ita a filo s o fia do D ire ito P re v id e n c i rio
convencionado num certo momento histrico. Assim, por exemplo, leva em
conta a relao entre a participao do trabalhador em relao da empresa
(e, se for o caso, a do Estado).
No mbito da previdncia complementar (CF, art. 202, 3o), quis o
legislador constituinte que houvesse uma paridade de um por um, isto , que
o vulto das contribuies dos plos da relao fossem iguais (o que, alis,
no sucede no RGPS). Medida que contrarie essa proporcionalidade quando
consagra colide com o postulado enfocado.
396. Natureza e consubstanciao

A essncia do equilbrio econmico tcnica, funciona como pressuposto
da efetividade da proteo. Consubstanciado com a realizao do ponto ideal
entre custeio e benefcios.
Embora de consistncia e nuanas complexas, o princpio do equilbrio
simples em sua idealizao, pois a singeleza da pretenso que o plano
ou regime possam manter a solvncia das reservas e a liquidez das prestaes
presentes e futuras.
397. Alcance e abrangncia

A exigncia do equilbrio econmico apareceu na Carta Magna; nes
sas condies princpio previdencirio constitucional, prescrito no caput do
347
art. 201, onde, incidentalmente, o legislador contempla a Previdncia Social

bsica.
Isso no quer dizer, entretanto, que se aplique apenas e to-somente
ao RGPS. No importando o stio onde jaz, vale sistematicamente para os
planos do servidor pblico, o regime geral e, acentuadamente, o complementar.
398. Objetivo tcnico

Ele procura funcionar como freio da desorganizao da Previdncia
Social. Em verdade, trata-se de mecanismo de polcia visando a impugnao
de medidas conducentes a ingovernabilidade dos planos.
Quer exatamente o que seu nome diz: o equilbrio econmico e, assim,
sejam condenadas as medidas que no o busquem e que, ao contrrio,
possam contribuir para a criao de dficits.
Na lio de Fernanda Gama\ Fator impactante nos resultados das
a va lia es a tuaria is, co n cilia d o com a hiptese de ro ta tivida de dos
empregados, deve ser utilizado com bastante critrio, uma vez que, baseandose no ingresso de massas jovens, levam o valor atual das obrigaes futuras
da entidade a ser inferior ao valor atual das contribuies futuras relativas a
esta massa, resultando numa dim inuio das reservas matemticas de
benefcios a conceder. Ou seja, projetam-se desses novos entrados com
contribuies maiores que os benefcios que iro receber na aposentadoria,
colaborando, desta forma, solidariamente para financiamento dos benefcios
das massa total de participantes do plano. Logo, a no-concretizao dessa
hiptese acarreta um dficit das reservas de cobertura dos compromissos
futuros da massa avaliada, podendo na ocasio, sobrevir at, a insolvncia
do fundo de penso (Critrios Atuariais e Gerao Futura Necessria
Segurana, p. 33134).
399. Conseqncias jurdicas

O equilbrio foi enquistado no texto da Lei Maior como mandamento a
ser perseguido pelo legislador ordinrio e acom panhado de perto pelo
organizador da Previdncia Social. No se trata de abstrao especulativa
ou construo doutrinria; comando dispositivo invocvel quando das
medidas que atentem contra sua determinao.
Se ignorado pelo administrador ou legislador ordinrio, vale dizer, pelo
aplicador da regra previdenciria, a providncia tom ada reveste-se da
classificao jurdica de inconstitucional, sobrevindo os consectrios inerentes.
348
400. Aplicao prtica

Alm do princpio que a estipulao substancia, o caput do art. 201 da
Constituio Federal norma imperativa, ordem para os vrios organizadores
que lidam com a P revidncia Social, em particular, o le g isla d o r e o
administrador.
A legislao de cada um desses segmentos prover a conceituao do
que se deva entender por equilbrio financeiro e atuarial e fixar as sanes
cabveis, de toda ordem, no caso de sua ausncia comprometer a sade do plano.
Segundo a teoria matemtica dos aturios, no curso do desenvolvimento
de um plano, devido a variao comportamental da massa, ele experimenta
supervits e dficits momentneos, corrigveis com solues imediatas sem
comprometer sua higidez. No dessa afetao simples que cuida o princpio,
mas, sim, da presena de indicadores significativos que ponham em risco a
eficcia do plano e que exijam medidas equacionadoras.
Dada a generalidade da dico constitucional e a expresso material
que a incorpora, verdadeiramente um concerto de idias, ela no ter nenhuma
utilidade prtica ou ser desvirtuada caso o legislador infraconstitucional no
esmiuar os seus limites e propsitos, estabelecendo sua aplicabilidade, isto
, os casos em que se respeite o equilbrio econmico.
Carece de ficar claras quais as reais hipteses s quais ele se destina,
particularizando de fora para dentro: se a Previdncia Social como um todo,
um regime previdencirio em particular ou apenas um plano, de vez que
impulsiona efeitos significativos na relao jurdica e pode causar danos
irreparveis.
A previdncia hospedada na idia constitucional compe-se de regimes
(geral, dos servidores, com plem entar); esses grandes estam entos tm
entidades que empreendem seus institutos tcnicos e, no caso particular da
supletiva, podendo dar-se de haver mais de um plano, de contribuio definida
ou de benefcio definido, cada um deles sujeito a uma anlise especfica,
sendo que alguns deles, por definio, nunca entram em descompasso
financeiro ou econmico.
O legislador ordinrio carece de explicitar cada um desses pontos porque
conforme a LBPC, per se, ele determina grandes conseqncias prticas e
jurdicas. Quando do exame da constitucionalidade da Lei n. 9.876/99, o STF
invocou a razo; para a mais Alta Corte do Pas a inexistncia de correlatividade
e~:'e a contribuio vertida a renda mensal inicial afetaria o equilbrio do
CAPTULO XL
DESTINO DO SUPERVIT
Nos anos 200612008, com o aquecimento da economia nacional, o

elevado patamar da Bolsa de Valores, afirmao do real e as dificuldades
que os segurados do RGPS enfrentaram em relao prestao bsica,
muitos planos de benefcios passaram de equilibrados para superavitrios,
ou seja, entraram na fase do desequilbrio no desejada pela Carta Magna.
A maior parte dos fundos de penso aplicou corretamente a mens legis
do art. 20 da LBPC, mas algumas EFPC se viram diante de dvidas em
virtude da omisso normativa sobre a matria. Uma minoria equivocou-se na
elaborao dos critrios fixados na norma legal.
401. Introduo do tema

Embora no seja to comum, s vezes um plano de benefcios de
entidade fechada de previdncia complementar EFPC se mantm atuarial
e financeiramente superavitrio. No ensejo, valendo lembrar que didaticamente
plano desequilibrado o que experimenta dficit ou supervit.
Quando isso sucede tem havido casos em que o Conselho Deliberativo
CD opta por dispensar temporariamente as contribuies da patrocinadora,
do participante ativo e do participante assistido, at que o plano volte
reequilibrar-se.
Usualm ente, tal m edida gera insatisfa o entre os participantes
assistidos, que preferem uma reformulao do plano de benefcios com o
aumento das mensalidades das complementaes.
402. Fonte formal

Se a deciso sucedeu aps 29.5.01, tem eficcia o caput do art. 20 da
Lei Complementar n. 109101, que estabelece a regra do destino dos valores
superavitrios dos planos de benefcios: O resultado superavitrio dos planos
de benefcios das entidades fechadas, ao final do exerccio, satisfeitas as
350
exigncias regulamentares relativas ao mencionados planos, ser destinado

constituio de reserva de contingncia para garantia de benefcios, at o
limite de vinte e cinco por cento do valor das reservas matemticas .
Logo, primeira providncia a ser tomada provisionar 25% das reservas
matemticas, designada de reserva de contingncia. Observa-se que esse
quantum, contabilmente a ser apartado, sempre far parte do patrimnio da
entidade (que, destarte, apenas de fato poderia ser entendida ainda como
superavitria e estar equilibrado o plano de benefcios).
403. Reserva especial

De acordo com esse mesmo art. 20 da LBPC, a EFPC constituir uma
reserva especial para reviso do plano de benefcios .
So, ento, duas provises: a de emergncia, para enfrentar situaes
inusitadas e a outra, para reviso do plano de benefcios ( 2o).
Essa reviso facultativa, mas a no utilizao da reserva especial por
trs exerccios consecutivos determinar uma reviso do plano de benefcios
com certo carter obrigatrio ( 3o).
Por ltim o, o m esm o a rtig o reza da lei bsica da p re v id n c ia
complementar reza: Se a reviso do plano de benefcios implicar reduo de
contribuies dever ser levada em considerao a proporo existente entre
a contribuies dos patrocinadores e dos participantes, inclusive dos
assistidos ( 4o).
O exame da propriedade da deciso do CD, reproduzidas as fontes
form ais m ais prxim as do tem a, recom enda algum as considerae s
preambulares.
404. Tipo de plano

Primeiramente, deve-se esclarecer se o plano de benefcios da entidade
da modalidade benefcio definido; significa dizer que neste tipo de plano de
benefcios a variao ocorre nas contribuies e no nas prestaes que o
participante far jus ao se aposentar.
Nesse plano, existe certo esforo coletivo para que cum pridos os
requisitos estabelecidos na legislao vigente e no respectivo Estatuto Social
e Regulamento Bsico, contem com recursos suficientes para honrar com o
cenefcio previamente acordado com seus participantes.
Leva-se em considerao no BD a realidade atuarial do conjunto da

massa de participantes, que pode ser modificada por fatores internos (v.gr.,
morbidez de participantes acima do previsto) ou por indicadores externos
(mudana nos rendimentos dos investimentos do plano de benefcios afetados
por fatores econmicos).
Desta forma, cabe ao m atem tico fazer tais anlises e verificar a
adequao das premissas atuariais do plano aos compromissos assumidos
por este.
405. Equilbrio atuarial

Estabelecendo um novo preceito, a EC n. 20, de 15.12.98, criou o princpio
do equilbrio atuarial e financeiro da previdncia social (CF, arts. 40 e 201).
em especial da cobertura complementar (Princpios de Direito Previdencirio.
So Paulo: LTr, 4a ed., 2001, p. 91/97).
Desde sua implantao at a extino, no decurso do tempo, alguns
planos de benefcios da EFPC mantm-se equilibrados ou desequilibrados; e
nesta ltima hiptese, eles sero deficitrios ou superavitrios. O ideal do
administrador eles permanecerem equilibrados, vale dizer, que suas resetvas
matemticas sejam bastante para atender os compromissos hodiernos e
futuros (Comentrios Lei Bsica da Previdncia Complementar, So Paulo:
LTr, 2003, p. 2031209).
Quando eles enfrentam algum dficit a entidade dever atender o
preceituado no art. 21 da LBPC, para que o equilbrio seja restabelecido. Seu
supervit, que tambm impe medidas prprias de gesto, tem motivao
em vrios aspectos do plano de benefcios, como o comportamento da massa
protegida, enfatizando-se os decorrentes de equvocos na fixao dos aportes
da patrocinadora e a do participante ativo e assistido.
Simplificando esse instituto tcnico e atuarial tem-se que: contribuies
m enores geram as insuficincias; contribuies m aiores produzem os
excessos financeiros.
O legislador deseja planos de benefcios equilibrados, mas quando eles
apresentam excessos financeiros (e poderiam ser insuficincias atuariais),
estabelece obrigaes a cargo da EFPC.
Compulsando-se o art. 20 conclui-se que ele estabelece uma seqncia
ordenada de medidas a serem observadas: primeiro, a constituio de reserva
de contingncia; segundo, a constituio de reserva especial para reviso de
benefcios; terceiro, a reviso do plano de benefcios.
352
Convm lembrar, en passant, que no 2 o, desordenadam ente, o

elaborador da norma preceitua regra que deveria estar aps o 3o sobre o
dever da reviso, que se torna obrigatria (logo a anterior facultativa).
406. Deciso do Conselho Deliberativo

Com fulcro no 3o tem-se que a deciso do CD pode ser: a) reduzir as
contribuies, alterando, desta forma, o custeio do plano de benefcios da
entidade ou b) majorar o valor das prestaes mantidas.
Psicologicamente, os participantes assistidos preferem um aumento de bene
fcios diminuio das contribuies, mas esta deciso cabe to-somente ao CD.
Embora os efeitos sejam praticamente os mesmos, a reduo da contribuio
dos ativos tem um significado distinto do aumento dos benefcios dos interessados.
Se a reviso de um plano em lugar de extinguir provisoriamente os
aportes implicasse aumentar as mensalidades das complementaes, ele
atingiria diferentemente os participantes; mais adiante, caso tivesse de reduzir
os benefcios, a deciso seria malvista pelos assistidos.
407. Volio do legislador

A LBPC no deseja que a reformulao do plano de benefcios signifique
automaticamente a majorao das prestaes; oferece-se apenas opo
entre: reduzir contribuies ou aumentar benefcios. Escolha que pertence
ao arbtrio nico e exclusivo do CD que, institucionalmente o representante
dos participantes, a quem cabe a deciso de escolher a melhor forma de
rever o plano de benefcios da entidade.
Para se apreender a volio do legislador, conviria definir o detentor dos
capitais acum ulados pelos contribuintes. Aparentemente, do plano de
benefcios; mas, como este no tem personalidade jurdica, conclui-se ser
um bem da EFPC, que se inspirar no interesse coletivo e no exclusiva,
centrada e especificamente no interesse volitivo dos participantes ativos ou
p a rticip a n te s a ssistid o s (C o m e n t rio s Lei B sica da P revidncia
Complementar , So Paulo: LTr, 2003, p. 203).
408. Origem do supervit

No exame do destino dos resultados positivos ser preciso lembrar que
eles se devem, pelo menos, a quatro causas bsicas: a) contribuies
excessivas para o cumprimento das obrigaes; b) benefcios parametrizados
353
aqum da receita realizada; c) eficcia tcnica permanente com a gerao

de riquezas na aplicao dos capitais acum ulados; elou d) natureza e
comportamento da clientela protegida.
A rigor, o Conselho Deliberativo da EFPC age com prudncia quando
toma a deciso de alterar o custeio do plano; caso optasse pela reviso dos
benefcios, criaria aumento dos compromissos. Ele pode ainda, dentro outras
opes, instituir benefcios extraordinrios, aplicao de tbua de mortalidade
mais conservadora, mas ao fazer isso poderia estar onerando em excesso o
plano de benefcios da entidade; acrescentaria obrigaes que poderiam
colocar o plano de benefcios da entidade em risco de dficit. Se isso
acontecesse, patrocinadora, participante e assistido seriam chamados a
equilibrar o plano, nos termos do art. 21 da LBPC.
409. Aspectos infracionais

Esses cuidados da EFPC so sintomticos. O Decreto n. 4.942103, um
regulamento disciplinar da LBPC, diz que vedado: Utilizar de forma diversa
da prevista na legislao o resultado superavitrio do exerccio ou deixar de
constituir as reservas de contingncia e a reserva especial para a reviso do
plano de benefcios, bem como deixar de realizar a reviso obrigatria do
plano de benefcios (art. 76). Tambm vedado: Efetuar reduo de
contribuies, em razo de resultados superavitrios do plano de benefcios
em desacordo com a legislao (art. 77).
At a data-base da deciso, os p articip antes e os participantes
autopatrocinados (participantes ativos) e assistidos, contribuem para criar o
ativo da entidade, acumulando capitais consumveis com as prestaes. A
partir dessa data-base os participantes ativos deixam de contribuir, mas no
logram nenhuma vantagem com a interrupo das contribuies.
A questo deve ser analisada sob a tica da boa gesto do plano de
benefcios, fazendo as reformulaes e reajustes de forma prudente em caso
de desequilbrio do plano. A suspenso das contribuies deve ser concebida
sopesando-se a reviso do plano como um todo, e no a concesso de
vantagens a um determinado grupo de participantes. O que se deve ter em
mira na suspenso dos aportes a inteno de buscar o reequilbrio do plano,
adequando-o aos compromissos assumidos por este atual e futuramente.
410. Destinatrios do valor

Pode-se dizer, ainda, que embora participantes ativos e assistidos
integrem o mesmo plano de benefcios e que sejam solidrios entre si, esses
dois grupos de participantes encontram-se em situaes diferentes.
354
Enquanto os participantes assistidos fazem jus ao benefcio convencio

nado com a entidade quando da adeso, participantes ativos encontram-se
numa fase preambular, a de acum ulao de recursos e possuem uma
expectativa de direito ao seu benefcio.
Nesse sentido, no h falar em isonomia entre os participantes ativos e
os participantes assistidos; os participantes assistidos tm direito ao benefcio
pactuado com a entidade (LBPC, art. 68, 1o) e, ainda, a irredutibilidade
deste benefcio.
Se a EFPC constitui a reserva de contingncia de 25% das reservas
matemticas, obrigada pelo caput do art. 20 da LBPC, que mantm proviso
para reviso especial do plano de benefcios, e levando-se em conta que
escolher entre reduzir e extinguir provisoriam ente as contribuies ou
aumentar os benefcios faculdade, tem-se que o CD pode preferir dispensar
por algum tempo as contribuies dos participantes, em vez de majorar as
prestaes.
Uma deciso desse tipo no contraria o disposto nos arts. 76177 do
Decreto n. 4.942103 nem vai de encontro ao comando do art. 20 da LBPC.
OBRAS DO AUTOR
Jurdicos:
A Prova no Direito Previdencirio. So Paulo: LTr, 2007.
A Seguridade Social na Constituio Federal. 2. ed. So Paulo: LTr, 1992.
Aposentadoria Especial. 4. ed. So Paulo: LTr, 2006.
Aposentadoria Especial em 920 Perguntas e Respostas. 5. ed. So Paulo:
LTr, 2007.
Auxlio-Acidente. So Paulo: LTr, 2006.
Benefcios Previdencirios do Trabalhador Rural. So Paulo: LTr, 1984.
Comentrios Lei Bsica da Previdncia Complementar. So Paulo: LTr, 2003.
Comentrios Lei Bsica da Previdncia Social. Tomo I, 6. ed. So Paulo:
LTr, 2008.
Comentrios Lei Bsica da Previdncia Social. Tomo II, 7. ed. So Paulo:
LTr, 2006.
Comentrios ao Estatuto do Idoso. 2. ed. So Paulo: LTr, 2005.
Curso de Direito Previdencirio. Tomo I, 3. ed. So Paulo: LTr, 2005.
Curso de Direito Previdencirio. Tomo II, 2. ed. So Paulo: LTr, 2003.
Curso de Direito Previdencirio. Tomo IN, 2. ed. So Paulo: LTr, 2007.
Curso de Direito Previdencirio. Tomo IV, 2. ed. So Paulo: LTr, 2002.
Dano Moral no Direito Previdencirio. So Paulo: LTr, 2005.
Desaposentao. 2. ed. So Paulo: LTr, 2009.
Direito Adquirido na Previdncia Social. 2. ed. So Paulo: LTr, 2003.
Direito dos Idosos. So Paulo: LTr, 1997.
Direito Previdencirio Procedimental. So Paulo: LTr, 2007.
Estatuto dos Servidores Pblicos Civis da Unio. 2. ed. So Paulo: LTr, 2000.
Fator Previdencirio em 420 Perguntas e Respostas. 2. ed. So Paulo: LT2001 .
Legislao da Previdncia Social Rural. 2. ed. So Paulo: LTr, 1986.
356
Legislao da Previdncia Social. 5. ed. So Paulo: LTr, 1988.

Legislao da Seguridade Social. 7. ed. So Paulo: LTr, 1996.
Legislao Previdenciria Procedimental. So Paulo: LTr, 2006.
Lei Bsica da Previdncia Social. 7. ed. So Paulo: LTr, 2005.
M anual Prtico do Segurado Facultativo. So Paulo: LTr, 2006.
Novas Contribuies na Seguridade Social. So Paulo: LTr, 1997.
O Contribuinte em Dobro e a Previdncia Social. So Paulo: LTr, 1984.
O Empresrio e a Previdncia Social. So Paulo: LTr, 1978.
O Sairio-Base dos Contribuintes individuais. So Paulo: LTr, 1999.
O Sairio-Base na Previdncia Social. So Paulo: LTr, 1986.
O Salrio-de-Contribuio na Lei Bsica da Previdncia Social. So Paulo:
LTr, 1993.
O Trabalhador Rural e a Previdncia Social. 2. ed. So Paulo: LTr, 1985.
Obrigaes Previdencirias do Contribuinte Individual. So Paulo: LTr, 2000.
Obrigaes Previdencirias na Construo Civil. So Paulo: LTr, 1996.
Os Crimes Previdencirios no Cdigo Penal. 2. ed. So Paulo: LTr, 2007.
Parecer Jurdico como Solicit-lo e Elabor-lo. So Paulo: LTr, 2003.
Pareceres Selecionados de Previdncia Complementar. So Paulo: LTr, 2001.
Portabilidade na Previdncia Complementar. 2. ed. So Paulo: LTr, 2005.
PPP na Aposentadoria Especial. 2. ed. So Paulo: LTr, 2003.
Previdncia Social para Principiantes Cartilha. 2. ed. So Paulo: LTr, 2007.
Primeiras Lies de Previdncia Complementar. So Paulo: LTr, 1996.
Princpios de Direito Previdencirio. 4. ed. So Paulo: LTr, 2001.
Propostas de Mudanas na Seguridade Social. So Paulo: LTr, 1996.
Prova de Tempo de Servio. 3. ed. So Paulo: LTr, 2002.
Prova e Contraprova do Nexo Epidemiolgico. 2. ed. So Paulo: LTr, 2009.
Reforma da Previdncia dos Servidores. So Paulo: LTr, 2004.
Reforma da Previdncia Social. So Paulo: LTr, 1999,
Reteno Previdenciria do Contribuinte Individual. So Paulo: LTr, 2003.
Retirada de Patrocinadora. So Paulo: LTr, 2007
Rubricas Integrantes e No Integrantes do Salrio-de-Contribuio. So Paulo:
LTr, 1978.
35,
Seguro-Desemprego em 620 Perguntas e Respostas. 3. ed. So Paulo: LTr,

2002 .
Subsdio para um Modelo de Previdncia Social para o Brasil. So Paulo:
LTr, 2008.
A Unio Homoafetiva no Direito Previdencirio. So Paulo: LTr, 2008.
Em co-autoria:
A Previdncia Social Hoje. So Paulo: LTr, 2004.
Contribuio Previdenciria. So Paulo: Dialtica, 1999.
Contribuies Sociais Questes Atuais. So Paulo: Dialtica, 1996.
Contribuies Sociais Questes Polmicas. So Paulo: Dialtica, 1995.
Dez Anos de Contribuio. So Paulo: Celso Bastos, 1998.
Estudos ao Direito. Homenagem a Washington Luiz da Trindade. So Paulo:
LTr, 1998.
introduo ao Direito Previdencirio.So Paulo: LTr-ANPREV, 1998.
Legislao da Previdncia Social. Rede Brasil, 1997.
Manual dos Direitos do Trabalhador. 3. ed. So Paulo: Editora do Autor, 1996.
Noes Atuais de Direito do Trabalho. So Paulo: LTr, 1995.
Perspectivas Atuais do Direito. Rio de Janeiro: Forense, 1998.
Processo Administrativo Fiscal. 2. v. So Paulo: Dialtica, 1997.
Processo Administrativo Fiscal. 3. v. 1998.
Temas Administrativo-Sociais. 1988.
Temas A tuais de D ireito do Trabalho e Direito Previdencirio R ural
Homenagem a Antenor Pelegrino. So Paulo: LTr, 2006.
Temas Atuais de Previdncia S o cia l Homenagem a Celso Barroso Leite.
So Paulo: LTr, 1998.
No-jurdicos:
Contando com o Vento. So Paulo: Apanova, 2003.
Manual do Pseudo-lntelectual. So Paulo: Apanova, 2002.
O Tesouro da Ilha Jacar. So Paulo: CEJA, 2001.
Estrias do Z Novaes. So Paulo, edio do autor, 2007.
Com efeito, as inovaes so

tantas que a obra teve de ser
inteiramente revista, atualizada e
am pliada,
apreciando
subsidiaridade,
no-
princpio
do
equilbrio atuarial e financeiro, os

institutos tcnicos (portabilidade,
vesting, resgate, autopatrocnio),
a transparncia do sistema e as
responsabilidades dos gestores.
Na
lite ra tu ra
P re vid e n ci rio
este
D ire ito
C om plem entar,
livro vai-se
ensaio
do
tornando
clssico
um
valiosa
introduo a tema to nascente

quanto complexo,
recomendado
para os participantes, gestores dos

fundos
de
lderes
sindicais,
enfim ,
ligados
penso,
todos
os
a esta
advogados,
professores,
profissionais
nova
rea
do
conhecimento jurdico.
Juntamente com Pareceres
S e le cio n a d o s
de
P re vid n cia
Complementar (2001),
Comen
trios Lei Bsica da Previdncia

Complementar (2003), Retirada de
P a tro cin a d o ra
P re v id e n c i rio
(2007),
D ire ito
C o m p le m e n ta r
Procedimental (2007) e este quarto

tomo tm os interessados uma
bibliografia
com pleta
sobre
previdncia complementar.
3- edio do Tomo IV do Curso

Direito Previdencirio, cuidando da
previdncia complementar, o mais compleio

ABC publicado no Brasil, uma extraordinria
a p resen ta o
de in fo rm a e s b sica s,
introdutrias e institucionais sobre o fenmeno

da previdncia privada.

Advogado especialista em Direito Previdencirio

Wladimir Novaes Martinez - Curso de Direito Previdenciário - Tomo IV - Previdência Complementar - 3º Edição - Ano 2009

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Wladimir Novaes Martinez - Curso de Direito Previdenciário - Tomo IV - Previdência Complementar - 3º Edição - Ano 2009

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

W ladimir Novaes Martinez

esforo fundamental em matria de

As alteraes operadas pelo