La frmula para obtener el grado de liquidez es la siguiente:

Liquidez = Activo circulante / Pasivo a corto plazo

Ejemplo:
Una familia presenta la siguiente situacin financiera:
Activos: Valor
Casa habitacin $ 3,000,000.00
Automviles $ 500,000.00
Saldo en cuenta bancaria $ 100,000.00
Inversiones a 28 das $ 150,000.00
Total de activos $ 3,750,000.00
Pasivos a corto plazo: Valor
Hipoteca $ 15,000.00
Colegiaturas $ 6,000.00
Letra de automvil $ 7,000.00
Gasto corriente $ 40,000.00
Total pasivos a corto plazo $ 68,000.00
Como lo mencionamos, de los activos slo podemos considerar aquellos que
son lquidos o convertibles en el corto plazo, por lo cual en este ejemplo solo
contaran el saldo en la cuenta bancaria y las inversiones a 28 das. Quedando
como sigue:
Liquidez = 250,000 / 68,000 = 3.68
ste sera el grado de liquidez del ejemplo, lo recomendable es que dicho
grado sea de por lo menos 2.0, lo que significa que en sta familia hipottica la
capacidad para solventar sus pasivos a corto plazo es de ms de tres a uno,
manteniendo un fondo muy apropiado para los casos de contingencia.
Otra utilidad al conocer el grado de liquidez es que, como en el ejemplo donde
tiene un excedente importante, podemos comprometernos a nuevos crditos o
destinar ms fondos a inversiones.

Es recomendable que verifiquemos constantemente nuestra capacidad para

cumplir con los compromisos a corto plazo, esto nos dar la tranquilidad
financiera para seguir el crecimiento econmico que nos hayamos planteado.
jemplo
Se dispone de la siguiente informacin de la empresa QUEENS S.A. relativa a su
estructura econmica de dos ejercicios econmicos (valores medios y
expresados en unidades monetarias, u.m.)
20X1

20X2

ACTIVO NO CORRIENTE

121.500,0 122.265,0
0
0

Inmovilizado intangible

34.500,00

32.895,00

Inmovilizado material

87.000,00

89.370,00

ACTIVO CORRIENTE

28.500,00 30.120,00

Existencias

18.000,00

18.795,00

Clientes y deudores

7.500,00

8.220,00

1.500,00

1.590,00

Tesorera

1.500,00

1.515,00

TOTAL ACTIVO

150.000,0 152.385,0
0
0

Inversin financiera
patrimonio

corto

plazo

en

instrumentos

de

Otra informacin disponible:

20X1

20X2

Ventas netas

150.000,00

165.000,00

Coste de las ventas

120.000,00

148.500,00

Capital Circulante

10.500,00

10.860,00

Determinar los ratios de rotaciones conociendo los valores de los mismos para
la competencia:
Competencia
Rotacin del activo

1,30

Rotacin del activo no corriente

1,3

Rotacin del activo corriente

6,5

Rotacin de los clientes

25,00

Rotacin de almacn o stock

Competencia
Rotacin del capital circulante

16

Solucin
Los datos que se ofrecen de partida son cuantas medias, en el caso de no
serlo, es conveniente en primer lugar determinar el promedio de cada una de
las variables incluidas en los ratios.
Los resultados obtenidos se muestran a continuacin:
20X1

20X2

Sector

Rotacin del activo

1,00

1,08

1,30

Rotacin del activo no corriente

1,23

1,35

1,3

Rotacin del activo corriente

5,26

5,48

6,5

Rotacin de los clientes

20,00

20,07

25,00

Rotacin de almacn o stock

1,250

1,111

Rotacin del capital circulante

14,29

15,19

16

Como puede observarse, en general, las rotaciones de los diferentes activos

han evolucionado positivamente, con una tendencia al alza del ejercicio 20X1
al 20X2, a excepcin de la rotacin de almacn. Si se estudian uno por uno,
puede afirmarse que en trminos generales, la competencia genera ms
rendimiento con sus inversiones que la empresa QUEENS, pues su rotacin del
activo es menor. Si se analiza por categoras, la rotacin del activo no corriente
se encuentra en la misma lnea que la competencia, mientras que la del activo
corriente se sita por debajo, indicando que la entidad requiere mayores
inversiones en activos corrientes para generar ingresos por ventas.
Periodo Promedio de Cobro
Usa el promedio del saldo de las cuentas por cobrar y el promedio de
las ventas a crdito por da. Usa esta frmula: promedio del saldo de las
cuentas por cobrar / promedio de las ventas a crdito por da = perodo de
cobranza de las cuentas por cobrar. Por ejemplo, supongamos que una
compaa tiene ventas netas a crdito de $360 000 y un promedio del saldo de
las cuentas por cobrar de $40 000.[1]
o Calcula el promedio de las ventas a crdito por da con la ecuacin
de $360 000 / 360 das = $1000.
Por
favor
comparta
este
artculo
usando
el
vnculo: http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratiosactividad. No copie y pegue el artculo.
De ZonaEconomica.com:
Plazo Promedio de Cobro
El Plazo Promedio de Cobro expresa el nmero de das promedio que tardan los
clientes en cancelar sus cuentas. A travs de este ndice se puede evaluar la

poltica de crditos de la empresa y el comportamiento de su gestin de

cobros. Esta razn se calcula dividiendo el nmero de das del ao fiscal entre
el nmero de veces que rotan las Cuentas por Cobrar, para encontrar el
nmero de das de ventas invertidos en cuentas por cobrar, o lo que es lo
mismo, el plazo promedio de tiempo que la empresa debe esperar para recibir
el efectivo despus de realizar una venta.
Plazo Promedio de Cobro = 360 / Rotacin de Cuentas por Cobrar
Tabla No.4. Comportamiento del Plazo Promedio de Cobro.
Ratio Financiero
2005
2006
Promedio
Plazo Promedio de Cobro

104.7

49.84

76.96

Fuente: Elaboracin propia.

Ambos ndices, relacionados con el cobro de las ventas a crdito, evidencian
inestabilidad en su comportamiento durante el ao 2005, y por tanto, refleja
una deficiente poltica de cobros por parte de la empresa, mejorando
considerablemente en el ao siguiente del anlisis.
Como promedio, las cuentas por cobrar rotan algo ms de 5 veces al ao, lo
que se traduce a la entrada de efectivo cada 77 das.
Adems de la inestabilidad que se muestra luego de este anlisis en el 2005,
se denota que aun en el 2006 con una aplicacin de una poltica de cobros ms
agresiva, esta no resulta capaz de garantizar el cobro de los crditos
concedidos a corto plazo (30 das).
Rotacin de Cuentas por Pagar
La Rotacin de las Cuentas por Pagar muestra la relacin existente entre las
compras a crdito efectuadas durante el ao fiscal y el saldo final de las
Cuentas por Pagar.
Rotacin de Cuentas por Pagar = Compras / Cuentas por Pagar
Tabla No.5. Comportamiento de la Rotacin de Cuentas por Pagar.
Ratio Financiero
2005 2006
Promedio
Rotacin de Cuentas por Pagar

3.11

3.166

3.13

Fuente: Elaboracin propia.

Plazo Promedio de Pago
El Plazo Promedio de Pago muestra los das que se demora la empresa para
pagar sus deudas.
Plazo Promedio de Pago = 360 / Rotacin de Cuentas por Pagar
Tabla No.6. Comportamiento del Plazo Promedio de Pago.
Ratio Financiero
2005
2006
Promedio
Plazo Promedio de Pago

115

114

114

Fuente: Elaboracin propia.Estos indicadores muestran cmo la empresa

efecta la liquidacin de su deuda a corto plazo mediante la erogacin de
efectivo cada 114 das, como promedio, durante el periodo 2005-2006, o sea, 3
veces
en
el
ao
aproximadamente.
Estos pagos se encuentran muy por encima de los 30 das, situacin favorable
hasta cierto punto para la empresa, puesto que tiene la posibilidad de financiar
su activo con deudas a corto plazo.
La empresa efecta cobros cada 77 das, como promedio, y paga cada 114
das, por lo tanto cuenta con un margen de 37 das para utilizar el efectivo
disponible antes de efectuar pagos a sus proveedores. Como es evidente, la

empresa demora demasiado sus pagos, situacin que afecta su credibilidad

para recibir crdito de terceros.
Resulta interesante que a pesar de contar con tanto margen de tiempo para el
uso del efectivo disponible, los indicadores de solvencia no se encuentren por
encima de dos (2), e incluso, los ndices de prueba cida denotan dificultades
para el pago inmediato de las obligaciones a corto plazo.
Rotacin de Inventarios
La Rotacin de Inventarios se refiere al nmero de veces que rota el inventario
en el almacn. Se define como las ventas divididas entre el inventario.
Rotacin de Inventarios = Ventas Netas / Inventario Promedio
Tabla No.7. Comportamiento de la Rotacin de Inventarios.
Ratio Financiero
2005
2006
Promedio
Rotacin de Inventarios

1.12

3.34

2.23

Fuente: Elaboracin propia.

Indice de Endeudamiento

Entendiendo por capitales propios el denominado Patrimonio neto y como deuda total la
suma
del
denominado
Pasivo
corriente
y
no
corriente.
Hay que tener en cuenta que este rato nos indica lo apalancada, mediante financiacin
ajena, que esta la empresa entre la financiacin a largo y a corto plazo. En este sentido lo
ideal es que el grueso de la financiacin se encuentre a largo plazo, pudindose dar el
caso de que el pasivo no corriente iguale en cuanta al patrimonio neto con lo que el rtio
de endeudamiento de la empresa se situara en 1.Por otra parte lo ideal es que el pasivo
corriente se encuentre por debajo del 50 % del patrimonio neto, con lo que el rtio de
endeudamiento a corto plazo se situ como mximo por debajo del 0,5.

INVENTARIO ANUAL
l modelo de cantidad fija EOQ parte de varios supuestos que a su vez
identifican sus desventajas como modelo certero, estos supuestos son.
Un solo tem.
Demanda constante, exacta y conocida.
Los tems se producen o se compran en lotes.
Cada orden u orden se recibe en un solo envo.
No se permiten inexistencias (quiebre de stock).
El costo fijo de emitir una orden o de alistamiento es constante y
determinstico.
El lead time (tiempo de carga) del proveedor es constante y
determinstico.
No existen descuentos por volumen de pedido (para este caso existe un
modelos especial el cual se presenta ms adelante).
Las variables que considera el modelo EOQ son:
- "D" = Demanda anual, dada en unidades por ao.
- "S" = Costo de ordenar o alistar , dado en unidades monetarias por
unidad
- "C" = Costo del tem, dado en unidades monetarias por unidad
- "i" = Tasa anual de mantenimiento, dada en unidades porcentuales
- "H" = Costo anual de mantenimiento, dado en unidades monetarias por
ao.
- "Q" = Tamao del lote, en unidades
- "R" = Punto de nueva orden o corrida, dada en unidades
- "N" = Nmero de rdenes o corridas al ao
- "T" = Tiempo entre cada orden
- "TRC" = Costo total anual o Costo total relevante
Las ecuaciones que maneja el EOQ son:

En cuanto a la cantidad ptima lo ideal es descubrir el Por qu? de su

ecuacin y partiremos de explicar su origen grfico teniendo en cuenta lo dicho
anteriormente.

Graficamente se puede deducir que el punto de pedido es el mismo punto en el

cual los costos de ordenar y mantener se encuentran (es decir son iguales), de
esta manera se despeja la formula del EOQ.

El comportamiento de la demanda en funcin del tiempo, y el efecto generado

por el modelo EOQ se puede apreciar en la siguiente grfica

Adems del EOQ se pueden calcular mltiples datos que son de vital
importancia para un posterior anlisis y generar una mejor programacin.

Donde L es igual al Lead Time del proveedor, o el tiempo empleado en el

alistamiento de las corridas de produccin. "N" es igual al nmero de pedidos a
realizar en el ao, y "T" es igual al tiempo (en este caso en das) que transcurre
entre pedidos.
EJEMPLO:
La organizacin SALAZAR LTDA presenta una demanda anual de 150.000
unidades de sus envases de plstico presentacin "AA". En un reciente proceso
de costeo el departamento de ingeniera ha determinado mediante el mtodo
agregado que el costo de emitir cada orden es de $ 13.800, adems se ha
estimado que la tasa de mantenimiento equivale al 12% anual. Teniendo en
cuenta que el precio de venta de cada envase "AA" es de $ 1.733 y que este
presenta un margen de contribucin unitario del 25%, adems que el Lead
Time del proveedor equivale a 5 das y que la organizacin labora de manera
ininterrumpida durante los 365 das al ao. Determine la Cantidad optima de
pedido, su punto de reposicin ROP, El nmero de ordenes colocadas al ao, el
tiempo entre cada orden y realice una presentacin que muestre los costos
asumidos teniendo en cuenta la cantidad optima establecida.

Y las implicaciones econmicas son las siguientes:

Existe en el software WinQSB una herramienta muy til para desarrollar

modelos EOQ, esta se encuentra ubicada en el paquete Inventory Theory and
System. En este artculo se muestra cmo resolver un modelo de EOQ con
WinQSB
Mediante el siguiente formato usted podr calcular su EOQ y obtener dos
grficos muy tiles para su anlisis, slo ingrese los datos en las casillas verdes
y espere que las rojas se calculen.