UNIVERSITATEA ALEXANDRU IOAN CUZA DIN IAI FACULTATEA DE ECONOMIE I

ADMINISTRAREA AFACERILOR
DISCIPLINA: FINANE

Analiza surselor de finanare ale ntreprinderii

Conpet.SA Ploieti (Studiu de caz)

IAI 2015

Cuprins

Cap. 1 Prezentare general a ntreprinderii Conpet SA Ploieti................................................................1

1.1 Cadru general de organizare i desfurarea activitii................................................................2
1.2 Piaa i concurena.......................................................................................................................3
Cap.2 Structura surselor de finanare........................................................................................................4
2.1 Descrierea surselor de finanare la compania Conpet SA Ploieti pentru perioada 2012-2014..4
2.2 Evoluii n structura surselor de finanare a ntreprinderii Conpet SA Ploie ti n perioada 20122014...........................................................................................................................................................6
Cap. 3 Analiza mutaiilor n structura capitalului propriu i a factorilor de influen..............................9
3.1 Structura capitalurilor proprii la compania Conpet SA Ploieti n perioada 2012-2014............9
3.2 Analiza evoluiei structurii capitalurilor proprii i a principalilor factori de influen..............13
Cap. 4 Analiza mutaiilor n structura resurselor mprumutate ale societatii Conpet SA Ploiesti...........15
4.1. Structura resurselor mprumutate la compania Conpet SA Ploiesti n perioada 20122014..........................................................................................................................................................15
4.2. Analiza evoluiei structurii resurselor mprumutate i a principalilor factori de
influen...................................................................................................................................................18
Concluzii
Bibliografie

Cap.1 Prezentare general a Conpet SA Ploieti

Cod Fiscal / CUI

1350020
2

Cod Registrul Comerului

J29/06/1991

Adresa Str. Anul 1848, nr. 1-3, Ploieti, PRAHOVA, Romnia

Website

www.conpet.ro

E-mail conpet@conpet.ro; acionariat@conpet.ro

Telefon
Fax

0244-401360

0244-516451

Domeniu de activitate Transporturi prin conducte

Cod CAEN

4950

S.C. CONPET S.A. funcioneaza ca o societate pe ac iuni, conform Legii nr. 31/1990 privind
societile i este o societate deinut public, conform terminologiei prevzute in Legea nr. 297/2004
privind piaa de capital.
Activitatea de baz a CONPET S.A. este transportul prin conducte i pe calea ferat al ieiului intern
i din import, gazolinei, condensatului i etanului lichid ctre rafinriile din Romnia. n conformitate
cu prevederile Legii 238/2004 (a Petrolului), Sistemul National de Transport prin conducte apar ine
proprietii publice a Statului. CONPET S.A. este concesionarul SNT, calitate dobndit prin
ncheierea cu ANRM, n anul 2002, a Acordului Petrolier de Concesiune pentru o perioad de 30 ani,
aprobat prin HG nr. 793/25.07.2002.
La cererea clienilor si, CONPET are capacitatea organizatoric, tehnic i uman de a efectua
transportul i ctre alte destinaii, cum ar fi Oil Terminal, in situaia n care ieiul urmeaz s se
exporte pe cale maritim, sau direct ctre alte destinaii externe.
Cu o existen de peste 110 ani, sub diverse denumiri i forme organizatorice, CONPET S.A.
continu activitatea primului transportator de iei din Romnia, opernd o reea de conducte ntins pe
o mare parte din teritoriul Romniei.

1.1 Cadrul general de organizare i desfaurare a activitii

2

A. Obiect de activitate
Conpet SA Ploieti se ocup n principal cu transportul prin conducte, adic aprovizioneaz cu i ei
majoritatea companiilor petroliere aflate pe teritoriul Romniei (Petrom, Rompetrol Rafinare, Petro el,
Rafo Oneti i Steaua Romn), dar particip i la tranzitarea de iei peste Dunre pentru partenerii
externi. Astfel societatea Conpet SA Ploieti se ocup cu exploatarea petrolului, transportul i
distribuia acestuia la partenerii financiari printre care i cei enumerai anterior.
Deasemena pe lng principalul obiect de activitate Conpet SA Ploieti mai de ine o serie de obiecte
secundare de activitate printre care: activiti de servicii anexe extraciei petrolului brut i gazelor
naturale, activiti n ferme mixte, diverse activiti n industria alimentar(prelucrarea i conservarea
produselor din carne, a fructelor i legumelor etc.), distribuia energiei electrice, repara ii i lucrri n
domeniul energetic, comer cu autovehicule, diverse activiti n domeniul proteciei mediului, diverse
activiti n comer, activiti de telecomunicaii etc.

B. Structur acionariat
Conpet SA Ploieti deine un capital social total subscris i integral vrsat n valoare de
28.569.842,40 lei. Astfel Capitalul social al societii este mprit n 8.657.528 ac iuni nominative
emise n form dematerializat, n valoare nominal de 3,3 lei fiecare.
Structura acionariatului n cadrul societii este urmtoarea:
1. Ministerul Economiei, Comerului i Mediului de Afaceri:
- numr aciuni: 5.083.372
- cota de participare la profit i pierdere: 58,71 %
2. SC Fondul Proprietatea S.A: - 29,70 % din aciuni:
- numr aciuni: 2.571.461
- cot de participare la profit i pierdere: 29,70 %
3. Ali acionari, persoane fizice i juridice:

- numr aciuni: 1.002.695

- cot de participare la profit i pierdere: 11,59 %

1.2 Piaa i concurena

Societatea Conpet SA Ploieti deine monopolul pe piaa transporturilor de i ei prin conducte,
neavand astfel concurenti in domeniul sau de activitate. Acest lucru se datoreaza nivelului ridicat de
investitii, precum si al gradului ridicat de reglementare al domeniului de activitate dar si al accesului la
canalele de distributie, acesta din urma fiind esential in succesul firmei.

Cap.2 Structura surselor de finanare

Ca i orice ntreprindere i societatea Conpet SA dispune de un set de surse de finan are att publice
ct i private, i care sunt reprezentate sub diferite forme n care vor fi enumerate n acest capitol.

2.1 Descrierea surselor de finanare la compania Conpet SA Ploie ti pentru perioada

2012-2014
Deoarece societatea a fost nfiinat cu scopul de a funciona n condiii legale i de a produce profit,
aceasta din urm are nevoie de resurse financiare, umane i materiale.
Astfel n urmatoarea schem sunt prezentate principalele surse de finantare ale societ ii Conpet SA
Ploiesti:

Proprii

Capital
Social
Rezerve
din
reevaluar
e
Rezultat
reportat
Alte
rezerve

Surse de
finanare

Datorii
comercial
e
Strine

Alte
datorii
Provizioan
e

Surs: Prelucrare dup autorii: Filip Gh., Zugravu B., Finane, Suport de curs, Anul II, Facultatea de
Economie i Administrarea Afacerilor Iai, An universitar 2015-2016

Capitalurile proprii sunt cele mai importante surse de finanare ce se regsesc ntr-o
ntreprindere.Acestea din urm nu se ramburseaz i nu sunt purttoare de dobnd.
Principala component a capitalurilor proprii este reprezentat de capitalul social, care reprezint
totalitatea subscripiilor efectuate n cadrul unei societi comerciale de participanii acesteia.
Deasemenea societatea mai deine n structura capitalului propriu i rezervele din reevaluare care se
obin din reevaluarea activitilor ce stau la baza valorii reale ale fiecrui activ dup anumite criterii de
difereniere. Urmeaz apoi n structura capitalului propriu rezultatul reportat care este reprezentat de
surplusurile valorice ce reies din reevaluarea diferitelor tranzacii i activiti ale intreprinderii. Ultima
component regasit n structura finanelor proprii este reprezentat de alte rezerve, care provin din
nenumratele activiti financiare ntreprinse de firma.
Capitalurile strine ale ntreprinderii sunt reprezentate n general de datoriile ntreprinderii. Prima
categorie de resurse strine este reprezentat de datoriile comerciale care apar n general atunci cand se
realizeaza primirea materiilor prime de la furnizori iar ntreprindera nu deine suficiente resurse pentru
a achita pe loc tranzacia. O alt categorie de resurse strine este reprezentat de alte cheltuieli care se
constituie n principal tot pe seama indisponibilitilor baneti ale ntreprinderii. Aceste datorii se
regsesc de obicei fa de stat i instituiile bancare prin credite bancare i impozite datorate statului.
Ultima component a resurselor strine este reprezentat de provizioane care se constituie pe seama
cheltuielilor n vederea pierderilor provocate cel mai adesea de inflaie.
n cadrul societii Conpet SA principalele surse de finanare ale companiei n raport cu criteriul
provenienei sunt prezentate n urmtorul tabel:
Tabelul 2.1 Analiza surselor de finanare ale societii Conpet SA Ploieti, n perioada 2012-2014.
Surs de
finanare
Capital propriu
Alte surse atrase
pe termen lung
Datorii curente
Total

Anul
2013

2012
lei

2014

lei
595.181.507

%
91,14

650.753.839

%
89,50

lei
723.425.094

%
89,90

3.470.408

0,54

7.291.938

1,02

5.664.030

0,70

54.385.576
653.037.491

8,32
100

68.994.614
727.040.391

9,48
100

75.866.489
804.955.613

9,40
100

Surs: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploieti, n perioada 2012-2014

n acest tabel sunt prezentate i analizate sursele de finanare ale ntreprinderii i sumele reprezenate
de fiecare n parte. Din cele observate reiese faptul c societatea Conpet SA dispune de un capital
propriu solid care se menine constant n intervalul anilor 2012-2014, astfel c atragerea altor surse pe
termen lung si scurt nu este att de atractiv. Din perspectiva anilor se pare c anul 2013 a fost pu in
mai sensibil n cadrul societii, acetia din urm avnd nevoie de procente puin mai ridicate n cadrul
surselor atrase pe termen lung i celor curente.

2.2. Evoluii n structura surselor de finanare a ntreprinderii Conpet SA Ploie ti n

perioada 2012-2014
Graficul 2.1: Evoluia principalelor categorii de surse de finanare n perioada 2012-2014 a societii
Conpet SA Ploieti
100%
90%

8.32%
0.54%

9.48%
1.02%

9.40%
0.70%

80%
70%
60%
50%
Surse strine pe termen scurt
91.14%

Surse strine pe termen lung

Surse proprii
89.90%
89.50%

40%
30%
20%
10%
0%
2012

2013

2014

Sursa: Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploieti, n perioada 2012-2014

Din structura acestui tabel observam faptul c societatea Conpet SA Ploieti dispune de un fond
masiv de resurse proprii, acest fapt datorndu-se n special i cauzei c statul este ac ionarul majoritar
al companiei. Astfel cu un capital propriu masiv societatea nu apeleaz n mare msur la mprumuturi,
mai ales mprumuturi pe termen lung deoarece nu este nevoie neaparat de acest lucru. Este foarte
posibil ca acest lucru s se datoreze faptului c firma deoarece nu este implicat n concurenta pe plan
local s dein i exerciii financiare din care s rezulte un profit satisfctor pentru ca aceasta din urm
s funcioneze mai mult pe criteriul autofinanrii. Deasemenea se observ i o constan a tuturor
surselor de finanare ale companiei pe perioada anilor menionai, rezultnd astfel i faptul c societatea
Conpet SA are o strategie bine dezvoltat iar la nivelul managementului firmei totul este bine punctat.
Din punct de vedere al structurii surselor de finanare avem:
-surse proprii ce includ capitalul social, rezervele, rezultatul reportat si provizioanele
-surse strine unde avem:-surse pe termen lung ce includ datoriile privind impozitul pe profit amnat i
provizioane pentru beneficiile angajailor
-surse pe termen scurt ce includ datoriile curente ale societtii i
provizioanele
n cadrul surselor proprii n anul 2012 procentul de finanare ale firmei a fost de 91,14% cu suma de
595.181.507 lei. Apoi se observ c n anul 2013 procentul de finanare a mai sczut, de aceast dat
fiind de 89,50% cu suma de 650.753.839 lei . Observm deci o mic scdere n cadrul anului 2013 la
sursele proprii acest lucru putnd fi cauzat de factori multipli sau poate i de unele zvrcoliri ale fostei
crize financiare din 2008-2010. Mai apoi n 2014 procentulde finanare al firmei a fost de 89,90% cu
suma de 723.425.094 lei , observndu-se deci o mic crestere la acest capitol. Ca i o idee final se
observ c n cadrul surselor proprii pe lang faptul c sumele cresc de la an la an (probabil acest lucru
datorndu-se n mare parte inflaiei), se observ i o constant n vederea procentelor celor 3 ani n
structura surselor proprii. In cadrul surselor strine(pe termen lung si mediu) se observ o mic
fluctuaie mai ales n cazul surselor strine pe termen lung. Dei nu constituie o parte semnificativ
pentru firma sursele strine pe termen lung variaz n funcie de ani. Astfel n 2012 avem suma de
3.470.408 lei cu un procent de 0,54%, apoi 2013 cu suma de 7.291.938 lei i un procent de 1,02%. Se
observ pe parcursul celor 2 ani menionai o diferen a procentajului de 2 ori mai mare n 2013 fa
8

de 2012. Avem apoi anul 2014 cu suma de 5.664.030 lei i un procent de 0,70%. Astfel la fel ca i n
cazul surselor proprii avem i aici parte de o fluctuaie ntre ani care nsa nu este semnificativ ci mai
degrab una controlat de conducerea societii Conpet SA. Cealalt categorie de surse strine este
reprezentat de surse strine pe termen scurt care pe parcursul celor 3 ani este reprezentat astfel: n
2012 sursele pe termen scurt n cadrul societii Conpet SA conin suma de 54.385.576 lei i un procent
al surselor de finanare de 8,32%. Urmeaz apoi 2013 cu suma de 68.994.614 lei i un procent de 9,48.
Deasemenea i anul 2014 cu suma de 75.866.489 lei i un procent de 9,40%.

Cap. 3 Analiza mutaiilor n structura capitalului propriu i a factorilor de

influen
n acest capitol v voi prezenta structura capitalului propriu i al factorilor de influen n cadrul
Conpet SA Ploieti.

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania Conpet SA Ploieti n perioada 20122014

Structura capitalurilor proprii este mprit n capital social, reserve din reevaluare, alte rezerve i
rezultat reportat. Mai jos v voi prezenta cu ajutorul unui tabel structura capitalurilor proprii pe
parcursul anilor menionai mai sus.
Tabel 3.1 Analiza capitalurilor proprii deinute de societatea Conpet SA Ploieti exprimat n
modificrii absolute
Element
Capital social
Rezerve din reevaluare
Alte rezerve
Rezultat reportat
Total

Anul
2013
145.794.385
112.473.352
447.150.128
-54.664.026
650.753.839

2012
145.794.385
69.880.450
439.188.589
-59.681.917
595.181.507

2014
28.569.842
107.646.176
478.226.173
108.982.903
723.425.094

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

Se observ din acest tabel faptul c pe parcursul celor 3 ani capitalurile proprii ale societ ii Conpet
SA cresc constant. Acest lucru se datoreaz i inflaiei nsa chiar i cu acest fenomen societatea Conpet
SA deine o stabilitate financiar care se mbunatateste constant.
Tabel 3.2 Analiza capitalurilor proprii prin prisma modificrii relative ale societii Conpet SA
Element
Capital social
Rezerve din reevaluare

Anul
2013(%)
22,4
17,3

2012(%)
24,5
11,8
10

2014(%)
4
14,9

Alte rezerve
Rezultat reportat
Total

73,8
-10,1
100

68,7
-8,4
100

66,1
15
100

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

Din acest tabel se observ faptul c apar modificri importante n special n cadrul capitalului social
din anul 2014, n care apare o scdere drastic n procente datorat faptului c n anul respectiv
ajustrile privind inflatia nu se regsesc n raportul financiar al firmei. n celelalte elemente ale
capitalului propriu observm o scdere constant al elementului alte resurse, iar n cadrul rezervelor din
reevaluare se observ o fluctuaie reprezentat de o crestere cu 5,5% n anul 2013 fa de 2012 i o
scdere cu 2,4% n 2014 fat de 2013. Mai avem apoi o alt difereniere semnificativ n cadrul
rezultatului reportat acolo unde dup ce pe parcursul anilor 2012 i 2013 unde avem pierderi, se
observ apoi o crestere n anul 2014 unde firma trece pe rezultat pozitiv n cadrul rezultatului reportat.
V voi prezenta n continuare o serie de grafice ce vor avea rolul de a arta structurile relative anuale
pentru fiecare component a capitalului propriu.
Graficul 3.1: Structura capitalurilor proprii n anul 2012 a societii Conpet SA Ploiesti

11

Anul 2012
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%

73.80%

Anul 2012

30.00%
20.00%
10.00%

24.50%
11.80%

0.00%
-10.10%
-10.00%
-20.00%

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

Din acest grafic reiese faptul c sursa dominant a capitalului propriu este reprezentat de alte
resurse. Acest lucru poate fi ineles deoarece statul ocup fotoliul de acionar principal al firmei i astfel
acesta din urm poate folosi diferite mijloace de a finana societatea Conpet SA Ploieti. Se observ i
faptul c avem i o component cu pierderi i anume rezultatul reportat care semnific o pierdere de
10,1% din totalul capitalului propriu al societii. Celelalte dou componente i anume capitalul social
care este a doua surs proprie de finanare(24,5%) i rezervele din reevaluare care sunt ultima
component a capitalului propriu care este pozitiv cu un procent de 11,8%.
Graficul 3.2: Structura capitalurilor proprii n anul 2013 a societii Conpet SA Ploiesti

12

Anul 2013
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
68.70%

30.00%

Anul 2013

20.00%
10.00%

22.40%

17.30%

0.00%

-8.40%

-10.00%
-20.00%

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

In cadrul structurii capitalului propriu din anul 2013 se observ unele micri procentuale fa de anul
2012 ns far o semnificaie important. Astfel sursa principal de resurse proprii este n continuare
reprezentat de alte resurse(68,7%), urmat de capital social(22,4%) i ultima component cu rezultat
pozitiv rezerve din reevaluare(17,3%). Rmne pe minus n continuare componenta rezultat reportat(8,4%), ns prezint o oarecare ameliorare de +2,5 procente fa de anul 2012.
Graficul 3.3: Structura capitalurilor proprii n anul 2014 a societii Conpet SA Ploiesti

13

Anul 2014
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
66.10%

30.00%

Anul 2014

20.00%
10.00%
0.00%

15.00%

14.90%
4.00%

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

n cadrul structurii capitalului propriu din anul 2014 se observ o serie de miscri importante n
cadrul surselor de finanare. Astfel n cadrul componentei rezultat reportat rezultatul financiar este de
aceast dat pozitiv(15%), crescnd astfel ntr-o proporie mare fa de anul anterior cu +23,4 procente.
O alt modificare important, nsa negativ, se observ n cadrul capitalului social unde rezultatul
financiar pe anul 2014 este mai mic fa de anul 2013 cu 18,4%. n rest celelalte dou componente
rmn constante comparativ cu rezultatele anului anterior.

3.2 Analiza evoluiei structurii capitalurilor proprii i a principalilor factori de influen

n cadrul acestui subcapitol vom realiza un grafic n care v vom prezenta evolu iile structurii
capitalurilor proprii ale societii Conpet SA Ploieti
14

Graficul 3.4 Structura evoluiei capitalurilor proprii ale societii Conpet SA Ploieti ntre anii 20122014
80.00%
73.80%
68.70%
66.10%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%
2012
30.00%

2013

24.50%
22.40%
20.00%

2014
17.30%
14.90%
11.80%

15.00%

10.00%
4.00%
0.00%

-10.00%

-8.40%
-10.10%

-20.00%

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

n cadrul acestui grafic v este prezentat evoluia fiecrei componente a capitalului propriu a
societii Conpet SA Ploieti. Din rezultatele prezentate se observ diferite evolu ii cresctoare n
cadrul rezultatului reportat sau descresctoare n cadrul capitalului social. Aceste fenomene de crestere
sau scdere a oricrei componente se datoreaz mai multor factori de influen . Probabil cel mai
important factor de influen este inflaia care creeaz probleme n cadrul unei societi dac nu este
15

gestionat corect. Astfel scderea n anul 2014 a capitalului social se datoreaz tocmai acestui factor
deoarece n rezultatul financiar al ntreprinderii Conpet SA pe parcursul anului menionat este eliminat
din exerciiul financiar ajustrile la inflaia capitalului propriu, acest lucru urmnd probabil a fi realizat
la finele anului 2015. n cadrul celorlalte componente ale ntreprinderii se observ o scdere i la
componenta numit alte resurse acolo unde procentajul scade constant pe parcursul anilor men ionati
mai sus de la 73,8% n 2012 la 66,10% n 2014. n rezerve din reevaluare avem parte de o fluctua ie a
procentajului deoarece avem parte de o cretere n anul 2013 fa de 2012 i o scdere n 2014 fa de
2012.
Totui din datele observate n grficul 3.4 putem spune c dei n unele componente au loc modificri
semnificative ntreprinderea Conpet SA Ploiesti menine o politic de protejare a acesteia de factorii
externi(n special inflaia) ce pot provoca daune nsemnate acesteia.

Cap 4. Analiza mutaiilor n structura resurselor mprumutate ale societatii

Conpet SA Ploieti
16

n cadrul acestui capitol v vom prezenta mutaiile ce revin resurselor mprumutate ale societ ii
Conpet SA Ploieti.

4.1. Structura resurselor mprumutate la compania Conpet SA Ploie ti n perioada 20122014

Structura resurselor mprumutate ale societii este mpar it n datorii, alte datorii i provizioane.
Mai jos v voi prezenta cu ajutorul unui tabel structura resurselor mprumutate pe parcursul anilor
menionai mai sus.
Tabel 4.1 Structura resurselor straine deinute de societatea Conpet SA Ploieti
Element
Datorii
Alte datorii
Provizioane
Total

Anul
2013
25.834.857
27.738.416
22.713.279
76.286.552

2012
17.772.812
26.042.768
14.040.404
57.855.984

2014
30.054.371
26.851.070
24.625.078
81.530.519

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 20122014

Din tabelul prezentat observm faptul c structura resurselor strine deinute de societatea Conpet SA
cresc constant pe parcursul celor 3 ani n care s-a realizat analiza.
Tabel 4.2 Analiza resurselor strine prin prisma modificrii relative ale societii Conpet SA Ploieti
Element
Datorii
Alte datorii
Provizioane
Total

Anul
2013(%)
33,9
36,4
29,7
100

2012(%)
30,7
45
24,3
100

2014(%)
36,9
32,9
30,2
100

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

n cadrul acestui tabel avem prezentate procentajele anuale ale fiecrei componente a resurselor
strine n parte. Astfel dup cum se observ avem parte de o constan n cazul tuturor celor trei
componente, care ns prezint i scderi constante dar i cresteri constante. Deci, n cazul datoriilor se
observ faptul c procentajul acestora creste din anul 2012 pn n anul 2014 cu 6,2%. Cealalt
17

component care crete constant denumit provizioane are i ea o cretere de 5,9% din 2012 fa de
2014. Ultima component, cea care scade este componenta coninut de alte datorii n care procentajul
scade de la 45% n 2012 pn la 32,9% n 2014 ceea ce semnific faptul c ntreprinderea ncearc s
limiteze procesul de ndatorare pentru un control mai bun al activitii financiare a firmei.
Pentru a se observa mai bine datele prezentate n tabelele anterioare vom realiza cateva grafice pentru
a arta ntr-un mod mai clar sursele strine de finanare.
Graficul 4.1: Structura resurselor strine n anul 2012 a societii Conpet SA Ploieti

Anul 2012

24%

31%

Datorii
Alte datorii
Provizioane

45%

Sursa: Prelucrare dupa Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

Din acest grafic se observ faptul c componenta principal de resurse strine este reprezentat de alte
datorii.
Graficul 4.2: Structura resurselor strine n anul 2013 a societii Conpet SA Ploieti

18

Anul 2013

30%

34%

Datorii
Alte datorii
Provizioane

36%

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

Din acest grafic se observ faptul c fa de anul anterior 2012 cele 3 componente analizate tind s se
egaleze ca i procentaj astfel c componenta alte datorii scade cu 4%, acest procent mpar indu-se ntre
cele 2 componente rmase.

19

Graficul 4.2: Structura resurselor strine n anul 2014 a societii Conpet SA Ploieti

Anul 2014

Datorii

30%

37%

Alte datorii
Provizioane

33%

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

n acest grafic se observ o schimbare a componentei utilizate cel mai des de ntreprindere n captarea
surselor strine i anume datoriile comerciale. Astfel fa de anii anteriori se observ o apropiere ntre
cele 3 componente ca i procentaj astfel c acestea din urm se pare c sunt desparite de doar 6
procente. Exist i o serie de factori care ajut la modelarea structurii acestor elemente ns n general
n cadrul resurselor mprumutate un factor esenial ar putea fi dobnda. Aceasta din urm este un factor
ce l determin pe cel ndatorat s-i respecte mprumutul primit rambursndu-l napoi cu un plus
numit dobnd.

4.2. Analiza evoluiei structurii resurselor mprumutate i a principalilor factori de

influen
n cadrul acestui subcapitol voi ncerca s evidentiez diferenele legate de evolu ia fiecrei
component din structura resurselor mprumutate.
20

Graficul 4.3 Structura evoluiei resurselor strine ale societii Conpet SA Ploieti ntre anii 2012-2014
50.00%
45.00%

45.00%

40.00%
36.90%
35.00%

33.90%

36.40%
32.90%

30.70%

30.20%
29.70%

30.00%

24.30%

25.00%

2012
2013
2014

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%
Datorii

Alte datorii

Provizioane

Sursa: Prelucrare dup Situaii financiare auditate ale societii Conpet SA Ploie ti, n perioada 2012-2014

n cadrul acestui grafic am prezentat componentele resurselor strine i anii n care acestea au fost
analizate. Astfel din datele prezentate se observ o oarecare mic diferen iere ntre cele 3 componente
prezentate. Analiznd cronologic n anul 2012 se observ o diferen ntre cele 3 componente analizate.
Astfel n cadrul componentei alte datorii avem un procentaj de 45%, n cel al provizioanelor de 24,3%,
21

iar n cel al datoriilor un procentaj de 30,70%. De aici rezum faptul c principalele resurse strine n
anul 2012 au fost reprezentate de alte datorii, care este proape jumtate din totalul resurselor asimilate.
n urmtorul an, 2013, avem mici schimbri astfel c n cazul componentei alte datorii procentajul
scade de la 45% pn la 36,40%, iar n cadrul celorlalte 2 componente cresc procentele la fiecare de la
30,70% la datorii pn la 33,90% i de la 24,30% n cazul provizioanelor pn la 29,70%. Se observ
astfel o crestere a componentelor resurselor strine reprezentate de datorii comerciale i provizioane. n
urmtorul an, 2014 avem din nou creteri la componentele datorii comerciale i provizioane i o nou
scdere n cazul componentei alte datorii. Astfel se inregistreaz o cretere la provizioane de la 29,70%
n 2013 pn la 30,20% n 2014 i de la 33,90% n cazul provizioanelor pn la 37% n 2014, i
scderea nregistrat n cazul componentei alte datorii reprezentat de 3,5%.

22

Concluzii

Concluzia final n cadrul societatii Conpet SA este aceea c analiznd sursele de finan are ale
ntreprinderii observm o siguran financiar i o stabilitate legat de mediul propriu de activitate. Mai
este de menionat i faptul c ntreprinderea este un lider autoritar n propriul domeniu de afaceri
nefcnd parte dintr-o concuren acerb pentru obinerea cererii. Acest lucru se datorez i faptului c
politica firmei este una serioas, managementul este corespunztor iar n cele din urm angajaii dau
dovad i ei de seriozitate maxim.
n cadrul ntreprinderii principalul acionar este Statul romn, mai precis Ministerul Economiei care
deine 58,72% din aciuni, urmat de Fondul Proprietatea SA care deine 29,70% din ac iuni i al i
acionari care dein 11,58% din aciuni.
n cadrul surselor de finanare pe parcursul analizei anilor 2012,2013 si 2014 am observat faptul c
societatea Conpet SA deine un capital propriu consistent care reprezint mare parte din totalul surselor
de finanare. Acest lucru arat faptul c societatea se bazeaz pe propriile resurse n vederea finan rii
ntreprinderii. Sursele strine din cadrul ntreprinderii sunt reprezentate de datoriile pe termen lung care
sunt n numar mic reprezentnd maxim 1% din totalul surselor de finan are pe parcursul celor 3 ani
analizai, urmnd apoi datoriile curente care ating pragul maxim de 10% pe parcursul analizei anilor
menionai.
Ca i o idee final putem spune c societatea Conpet SA deine o stabilitate financiar i dispune de
un management adecvat cu un capital social stabil i cu resurse financiare n marea lor majoritate
proprii.

23

Bibliografie minim

Bistriceanu, Gh., .a., Finaneleageniloreconomici, EdituraDidacticiPedagogic,Bucureti, 2004

Toma, M.; Alexandru,F., Finane i gestiune financiar de ntreprindere, EdituraEconomic,
Bucureti, 2003
HOAN, Nicolaie. Gestiunea financiar a ntreprinderii. Nicolaie Hoan. Bucureti : C. H.
Beck,2011. X,
286 p. ; 24 cm. (Oeconomica).
Cristea, H., Stefnescu, N., Finanele ntreprinderii, Editura CECCAR, Bucureti, 2003.
Stancu Ion, Finane, editura Economic, Bucureti 2007
Onofrei, Mihaela. "Finanele ntreprinderii, Editura Economic." (2004).
VINTIL, Georgeta. Gestiuneafinanciarantreprinderii. GeorgetaVintil. Ed. a 5-a: Bucureti
:EdituraDidacticiPedagogic, 2010
Situaii financiare auditate ale ntreprinderii Conpet SA
Bursa de valori Bucureti
www.google.ro- Situaii financiare auditate Conpet SA

24