APRESENTAO INSTITUCIONAL

Novembro 2016

Aviso
Esta apresentao contm declaraes prospectivas. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem as metas e as expectativas da direo da MRV Engenharia (MRV
ou Companhia). As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares so declaraes prospectivas. Embora
acreditemos que essas declaraes prospectivas se baseiem em pressupostos razoveis, essas declaraes esto sujeitas a vrios riscos e incertezas, e so feitas levando em conta as
informaes s quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. A MRV Engenharia no se obriga a atualizar esta apresentao mediante novas informaes e/ou acontecimentos
futuros. A MRV Engenharia no se responsabiliza por operaes ou decises de investimento tomadas com base nas informaes contidas nesta apresentao.

Esta apresentao no constitui uma oferta, ou convite, ou solicitao para compra de aes ou qualquer outro ativo mobilirio da Companhia. Nem esta apresentao ou qualquer
informao aqui contida deve servir de base para qualquer contrato ou compromisso.
Os dados de mercado e informaes sobre dados competitivos, incluindo projees de mercado, utilizados nesta apresentao foram obtidos atravs de pesquisas internas, externas,
documentos pblicos e dados de mercado. Apesar de no termos nenhuma razo para acreditar que estes dados no sejam confiveis, a MRV no efetuou procedimentos independentes
visando verificar dados competitivos, participao de mercado, tamanho do mercado, crescimento da indstria e do mercado ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou
publicaes. A MRV no fornece qualquer representao quanto estes dados estarem corretos.

O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2007, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e contribuio social,
depreciao e amortizao e resultados no operacionais. O EBITDA utilizado como uma medida de desempenho pela administrao da Companhia e no uma medida adotada pelas
Prticas Contbeis Brasileiras ou Americanas, no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como um substituto para o lucro lquido, como
indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administrao da MRV acredita que o EBITDA uma medida prtica para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparao com outras companhias do mesmo segmento.
Entretanto, ressalta-se que o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os Princpios Contbeis Brasileiros (Legislao Societria ou BR GAAP) ou Princpios Contbeis NorteAmericanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

Viso Geral da Companhia

Nesses 37 anos de histria...

A MRV a maior empresa de construo residencial no Brasil e uma das maiores do mundo, e nesses 37 anos atingimos
importantes marcas

Lanamos mais de 300 mil unidades. A

MRV foi ainda a empresa que mais
construiu em 2015, com 2,1 milhes
de m2 construdos.

1 em cada 200 brasileiros cliente

da MRV.

Mais de 22 mil empregados, que

juntos produzem 1 apartamento a
cada 3 minutos.

Empresa certificada:
ISO 14001, OHSAS 18001
GHG Protocol,
Selo MRV+Verde e Obra Verde MRV

A MRV cresce mas sem esquecer do

seu compromisso com as pessoas e
meio ambiente.

80 mil chaves entregues em 2014 e

2015, com a importante marca de 1
chave entregue a cada 3 minutos.

A marca mais valiosa do setor,

segundo a Isto Dinheiro

Presente em 143 cidades

37 anos de histria
MCMV 3

MCMV 2
IPO

Incio da
Diversificao
Geogrfica

Fundao
da MRV

Private Equity

MCMV 1

Criao da
MRV LOG

Legislao
Alienao
Fiduciria

Incio
Relacionamento

Equity Follow-On
Bancos
retomam
financiamento
imobilirio

1
Correspondente
Negocial
ADRs Level1

3.000 unidades por ano

25.000 unidades por ano

40.000 unidades por ano

Estrutura Acionria
Novo Mercado,
o mais alto nvel de Governana Corporativa.

O free float representa

62% do capital total.

Rubens Menin T.
de Souza 35.9%

Outros; 49.5%
Orbis Investment
Management
Limited 11.6%

Executivos e
Membros do
Conselho 2.4%
Aes em
Tesouraria 0.6%

MRVE3
ADR OTCQX : MRVNY

BM&FBovespa Novo Mercado :

MRVNY
444.139.684 aes ordinrias
Mdia diria de negociao em 3T16
R$25,4 milhes

Cusip

553479106

ISIN

US5534791067

* Data base: 30/09/2016

Setor de Atuao e
Oportunidades do Mercado

No Brasil existe um dficit habitacional significativo, com ascenso e fortalecimento da classe C.

Crdito Imobilirio
Participao do Crdito Imobilirio no PIB (%)

Populao por Faixa Etria

1%

80 +

70 a 79

3%

60 a 69

6%

50 a 59
40 a 49
30 a 39

9%
13%
15%

20 a 29

18%

10 a 19

17%

0a9

17%

Fonte: FGV, OCDE, IBGE, Naes Unidas, EY

2007

2017

2030

56,2

72,4

93,1

189,1

211,2

233,6

6%

10%
13%
15%
15%
14%

13%

2010
Anos
Moradias
(milhes)
Populao
(milhes)

3%

Populao
Brasileira em 2010:
190.755.799

11%

2030
Populao
Brasileira em 2030:
223.126.917

Alto potencial de expanso do

crdito no pas
Fonte: Apresentao Ita, jun/16

A Habitao no Brasil: 70 anos de investimento em programas habitacionais

Fonte: Biblioteca Digital da FGV e EESC -USP

R$ 7,76 BI
DESCONTO FGTS

UNIDADES FINANCIADAS

R$ 1,26 BI
DESCONTO OGU

92% DOS RECURSOS DESTINADOS A POPULAO COM RENDA ACIMA DE 5 SALRIOS

MNIMOS 80% DA POPULAO BRASILEIRA RECEBIA ABAIXO DISSO

R$ 6,68 BI
DESCONTO FGTS

APENAS 33,5% DAS UNIDADES FINANCIADAS FORAM DESTINADAS A SETORES

POPULARES

4.057.974

3.318.508

2.864.500

1.355.000

1.263.500
857.000

454.000
120.000
1930 - 1946
1930: Oferta de crdito
imobilirio pelas Caixas
Econmicas
1946:
Criao
da
Fundao Casa Popular
Primeira poltica nacional
de habitao

Funding Aportes
governamentais

1964 - 1975

1976 - 1982

1964: Criao do SFH e o

BNH com arrecadao
compulsria de 1% da
folha
1967: Criao do FGTS
arrecadao de 8% da
folha

1983 - 1986

1986: Extino do BNH

devido s dificuldades
financeiras pelo perodo
inflacionrio e saques
crescentes no FGTS

1987 - 1992
1990: Collor cria o Plano
de Ao Imediata para a
Habitao (PAIH), que
previa a construo, em
carter emergencial de
245 mil casas

1993 - 1997

1998 - 2008

2009 - 2016

2000: FHC institui a Carta de Crdito

Individual e Associativa no FGTS e da
continuidade a projetos como o PrMoradia e Habitar Brasil.

2009: Criao do MCMV O

maior programa habitacional
do pas

2004: Poltica Nacional de Habitao

(Lei 10.931) - Programa de Subsdio
Habitao de Interesse Social

Investimento: R$ 294 bilhes

10 milhes de brasileiros
beneficiados
Renda Mxima de R$ 6.500

Funding FGTS e SBPE

SFH - Sistema Financeiro Habitacional

FONTE DE FINANCIAMENTO

Os muturios podem utilizar o

saldo da conta vinculada ao
FGTS para:

Saldo de R$
462 bilhes

Empregadores depositam
8% do salrio mensal de
todos os trabalhadores

(Jun/16)
Fonte: Caixa

12%

Financiamento Imobilirio

66%

Demisso sem justa causa

14%

Aposentadoria

8%

Outros

sbpe
Depsitos
poupanas
comerciais

feitos
nas
dos bancos

65%

Crdito Imobilirio

30%

Reservas Legais

5%

Recursos Livres

Os muturios podem ir a qualquer

banco e solicitar um financiamento
imobilirio de acordo com o seu
rating de crdito

Taxa de Juros de 5
a 8,16% a.a + TR

Recursos SBPE

Valor Mximo do
Imvel:
R$ 225 mil

Imvel a partir de:

R$750.000

Taxa de Juros de
9,4% 1 a 12% +TR

Taxa de Mercado
Taxa de Juros a partir
de 11,0% 2 +TR

Valor Mximo do Imvel:

De R$225.000 a
R$750.000*

FGTS
Saques por Modalidade (R$ bilhes)

Arrecadao Lquida (R$ bilhes)

At 2011 utiliza-se a Taxa de Desemprego PME e a partir de 2012 a PNAD por sua
maior sensibilidade e abrangncia.

De 2016 a 2019 o FGTS tem orado R$ 254,5 bilhes para

ser investido em Habitao

Fonte: IBGE, CAGED e FGTS Mai/16

Discriminao

2016

2017

2018

2019

Habitao

R$

91,2

R$

56,6

R$

56,6

R$

56,6

Saneamento Bsico

R$

3,5

R$

7,8

R$

7,9

R$

7,9

Infra Estrutura

R$

9,5

R$

12,0

R$

4,0

R$

4,0

Operaes Especiais

R$

R$

1,5

R$

1,5

R$

1,5

TOTAL

R$

69,9 R$

69,9

104,2 R$

77,9 R$

Dentro dos recursos destinados a habitao esto includos R$ 4,8 bilhes para o FAR/MCMV

Obs: Em 2007 os saques por aposentadoria cresceram consideravelemente em funo da aprovao

pelo STF da aposentadoria espontnea, reduzindo assim a arrecadao lquida do perodo.

11

Programa Minha Casa Minha Vida

84% das vendas MRV so

realizadas pelo sistema
Jan/11 a Dez/15
PRICE*

Abril/09 a Dez/10
Recursos do Programa (R$ bilhes)

R$ 72,6

R$ 34

Unidades a serem construdas

Renda Familiar

1.000.000
Renda
Unidades

Renda

Faixa 1

At R$ 1.325

At R$ 1.600

Faixa 1,5

Faixa 2

Faixa 3

400.000
-

At R$ 2.790

At R$ 4.650

2015 - 2018

400.000

200.000

R$ 41,2

3.100.000
Taxa de Juros Unidades
4% + TR

At R$ 2.455

5% + TR

At R$ 3.275

6% + TR

At R$ 5.000

7,16% + TR

1.600.000
-

600.000

200.000

Renda

2.000.000
Taxa de Juros Unidades

At R$ 1.800

TR

At R$ 2.350

5% + TR

At R$ 2.350

5,5% + TR

At R$ 2.700

6% + TR

At R$ 3.600

7% + TR

At R$ 6.500

8,16% + TR

Meta

dez/10

dez/15

dez/18

Prazo

2 anos

5 anos

3 anos

Includo 350.000 unidades adicionadas em Setembro/14.

Valores referentes ao oramento de 2016.
MCMV 1 e 2: Valores referentes ao programa.
Detalhes ainda no divulgados.

No Disponvel
500.000

800.000

200.000

12

Minha Casa Minha Vida: Subsdios

SUBSDIOS
2
Faixa
Faixa 1

Faixa 2

Regies metropolitanas de
SP, RJ, DF

Outras cidades

At 95%

At 95%

At R$ 1.600
-

Regions

DF, RJ e SP

SUL, ES e MG

CO

NE e N

Capitals - Metropolitan areas

225,000

200,000

180,000

180,000

Other Capitals and metropolitan areas

215,000

180,000

170,000

170,000

R$

R$

At R$ 2.325

R$

25.000

R$

17.960

Cities 250 thousand habitants

170,000

160,000

155,000

150,000

At R$ 2.790

R$

10.783

R$

2.113

Cities 50 thousand 250 thousand habitants

135,000

130,000

125,000

120,000

At R$ 3.275

R$

2.113

R$

2.113

Cities 20 thousand 50 thousand habitants

105,000

100,000

100,000

95,000

R$

R$

Other cities

90,000

90,000

90,000

90,000

R$

R$

Faixa 3

Faixa 2:

MCMV 2

Renda mensal

Faixa 1,5

Preo unitrio:

At R$ 5.000

Faixa 1,5:

MCMV 3
Faixa

Renda mensal

Regies metropolitanas
de SP, RJ, DF

Outras cidades

Faixa 1

At R$ 1.800

At 90%

At 90%

Recorte territorial

DF, RJ e SP

SUL, ES e MG

CO

NE e N

Faixa 1,5

At R$ 2.350

R$

45.000

At R$ 40.000

Capitais - metrpoles

135.000

125.000

120.000

120.000

At R$ 2.350

R$

27.500

At R$ 26.000

125.000

120.000

115.000

115.000

At R$ 2.790

R$

1.400

At R$ 11.200

Demais capitais e RM
Municpios 250 mil hab

115.000

110.000

105.000

100.000

At R$ 3.275

R$

5.800

At R$ 4.640

Municpios 50 mil 250 mil hab

100.000

95.000

90.000

85.000

Municpios 20 mil 50 mil hab

80.000

75.000

75.000

70.000

At R$ 3.600

R$

2.450

At R$ 2.405

Demais municpios

70.000

70.000

70.000

At R$ 6.500

R$

Faixa 2

Faixa 3

R$

70.000

13

Unidades Contratadas e Financiadas

Fonte: Ministrio das Cidades Dados 2016 at 31/08/2016

Unidades contratadas MCMV

93,961
97,711

102,805
77,935
277,174

352,121

338,847

472,461

201,734

143,894

2009

331,002

296,707

43,818

98,593

307,018

84% das
vendas MRV so
281,744
realizadas pelo sistema37,447
PRICE*

2010

2011

349,450
200,289

2012

2013

40,557

2014

40,971
181,537

16,890

32,574

2015

2016

Unidades entregues MCMV

45,692
24,949
35,851

16,856

200,530

55,326

46,703
314,712
272,021

24,579

163,880

281,798

177,108

10,499

233,736

66,327

9,340

113,060

2009

2010

2011

174,572

162,920

2012

2013

217,076

202,330

194,916

2014

2015

2016

14

Recursos utilizados
Faixa I - Conforme Oramento do Ministrio do Planejamento (PAC)
Faixa II Conforme FGTS
MCMV 1 (Abr/09 - Dez/10)
Faixas do
Programa
Faixa I

Renda
familiar

Unidades
Contratadas

at R$1.395

482.741

MCMV 2 (Jan/11 - Ago/15)

Recursos *
(R$ milhes)
R$ 17.999
(OGU)

Renda
familiar

Unidades at
Ago./2015

at R$1.600

1.720.923

Recursos *
(R$ milhes)
R$ 63.158
(OGU)

Faixa 1,5

Faixa II

de R$1.395
at R$2.790

375.764

R$ 2.047

R$ 5.037

(OGU)
+
R$ 2.764

(OGU)
+
R$ 10.681

(Complemento)

de R$1.600
at R$3.275

1.820.320

+
R$ 2.391
(Equilbrio de
taxas)
Faixa III
TOTAL

de R$2.790
at R$4.650

146.623

1.005.128

R$ 25.201

(Complemento)

Renda
familiar

Unidades
estimadas

at R$1.800

500.000

de R$ 1.800
at R$ 2.350

500.000

de R$2.350
at R$3.600

800.000

de R$3.600
at R$6.500

200.000

+
R$ 7.822
(Equilbrio de
taxas)
de R$3.275
at R$5.000

At 2015: Na faixa II o tesouro contribui com 17,5% e o FGTS com 82,5% do subsdio at 2015.
Aps 2015: Na faixa II o tesouro contribui com 10% e o FGTS com 90%
**MCMV3: investimentos previstos para 2015 a 2018
- O FGTS possui subsdios de complemento (at R$ 27,5 mil por unidade) + Equilbrio de taxas
- OGU: Oramento Geral da Unio

MCMV 3 (Dez/15 - Dez/18)**

481.452

4.022.695

86.698

2.000.000

Recursos*
(R$ milhes)
R$ 41.200
(OGU)

R$ 39.700
(FGTS)

R$ 80.900

Fonte: www.cgu.gov.br e Ministrio das Cidades

15

Diferenciais de Mercado

Diferencial de Mercado e Potencial de Crescimento

Habitantes MRV x Landbank em VGV

Diversificao Geogrfica

Potencial de Vendas por ms

(unidades)

- Presente em 20 estados e no Distrito Federal

- 143 cidades atendidas pela Companhia

Nordeste
3,5 milhes

Potencial Total
13.719
Crescimento # cidades x Margem Bruta

(R$ 5,2 bi)

35

10.532

Potencial
adicional
30

40, 0%

37,9%

36,6%

38, 0%

36, 0%

28

35,1%

25

34, 0%

Centro-Oeste
1,5 milhes
(R$ 2,6 bi)

3.187

Desempenho
atual MRV

32,3%

11,5 milhes

17

28, 0%

26,4%

12

10

26, 0%

11
9

(R$ 25,1 bi)

30, 0%

28,3%

28,0%

15

Incremento das Vendas (0,72/1000 habitantes)

Vendas mdia / ms (2015)

32, 0%

30,2%
15

Sudeste

32,4%
31,1%

20

24, 0%

6
22, 0%

Sul

1
0

2,4 milhes

(R$ 4,5 bi)

Nota: *Informao retirada do estudo do Centro de Estatstica e Informaes (CEI), da Fundao Joo Pinheiro.

20, 0%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

9M16

17

Potencial de Crescimento

Status Landbank
9

143

22
Novas Cidades
Cidades no
balanceadas
112

Status do Estoque Comercial

Cidades balanceadas
9

Total

143
Novas Cidades

88

Cidades

Cidades no
balanceadas
Cidades balanceadas

Total

46

Cidades
18

Penetrao nas Cidades Referncia

Rio Preto

Uberlndia

Ribeiro Preto

Nas Cidades Referncia a Companhia possui venda mdia de 0,72 por ms/1000 habitantes.

Mdia de Vendas/Ms: 125

Mdia de Vendas/Ms: 100

Mdia de Vendas/Ms: 131

Habitantes (MRV): 127.565 (28,83%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,98
Populao total: 442.548

Habitantes (MRV): 198.543 (29,98%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,50
Populao total: 662.362

Habitantes (MRV): 174.625 (26,21%)

Vendas / 1000 Habitantes MRV: 0,75
Populao total: 666.323

Penetrao crescente nas cidades j existentes.

19

Diferencial de Mercado Lderana de Mercado no Brasil

Lanamentos elegveis ao MCMV

Valores Nominais (em R$ bilhes) (Faixas II e III)
10,8 10,5
8,5

7,7 7,4

7,6

6,7

6,1
3,3

2009

2010

2011

2012

MCMV (Faixas 1, 2 e 3)

5,7 5,8

5,2

4,6

2013

4,5 4,5

4,0

2014

2015

2016

MCMV (Faixas 2 e 3)

*2016 contempla os meses de Janeiro a Junho.

No 3T16, a MRV obteve importantes marcas entre as

empresas listadas:
62% de participao no total de lanamentos das faixas I
e III do MCMV;
34% no total de lanamentos do ano
20
* Os dados so estimados baseados nos relatrios das Companhias listadas.

Diferencial de Mercado - Estrutura de Vendas

Vendas por Canal:

Contamos com mais de 3.000 corretores internos, com foco 100% em produtos MRV.
Investimos em treinamentos e tcnicas de venda para melhoria da produtividade e qualidade do processo de vendas.
Gesto da poltica de comissionamento da equipe prpria e definio da estratgia de vendas.
21

Diferencial de Mercado Marketing Efetivo

Investimento em Marketing:

Resultado dos Investimentos:

INVESTIMENTO ANUAL

R$ 2 Bi em vendas virtuais anuais.

R$ 100 Milhes

130 atendentes virtuais focados no atendimento

de 1 nvel localizados em BH.

ALCANCE
140 Milhes de Brasileiros (70% da Populao)

PRINCIPAIS CANAIS

1.100 corretores focados no atendimento de

prospects que iniciaram contato pela internet
divididos em 80 bases virtuais espalhadas pelo
Brasil.

TV 26%, Internet 20%, Trade MKT 19%, Jornal 5%,

Demais Mdias: 30%

22

Diferencial de Mercado Liderana Online

Site
Institucional

Fontes: Acessos site MRV: Google Analytics, inclui site MRV, Blog, AppFacebook, App Android, App IOS e hotsites de empreendimentos e promoes. / Fonte
comparao de acessos entre construtoras: Alexa e SimilarWeb.

23

Relacionamento com Clientes

#MeuMundoMelhor
+5.000.000
Views nos vdeos do
#MeuMundoMelhor

Conexo MRV

Portal de Relacionamento

+178.000
Views nos vdeos do
Conexo MRV

Acessos Gerais:

1.459.545
2016

Clientes que
acessaram:

67.246
Mdia mensal de acessos
nicos.

Atendimento
54.836
Volumes de chamadas
atendidas
Mdia ms - 2016

Demandas solucionadas no 1
contato
91,92%
2016

MRV nas Mdias

361.186 Seguidores no Twitter

Reclamaes
0,32%*

607.601 Seguidores no Google +

Ano 2016

+3.000.000 Curtidas no Facebook

24
*Reclamantes sobre a base dos clientes (5 anos) Viso anual

Resultados Operacionais: Vendas Contratadas

Vendas Contratadas por perodo de lanamento

Vendas Contratadas por perodo de lanamento

Perodo de
Lanamento

Vendas Contratadas %MRV (em %)

Antes 2009 2009

2010

2011

2012

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

8%
17%
7%
8%
5%
24%
13%
5%
7%
4%
1%
1%

8%
11%
15%
8%
9%
5%
23%
9%
4%
4%
3%
1%
0%

100%

100%

2T16
1T16

5%
17%
9%
27%
13%
10%
11%
6%
1%
1%

13%
11%
8%
7%
24%
14%
8%
8%
4%
1%
1%

100%

100%

4T15
3T15

8%
39%
14%
13%
13%
9%
3%
1%

8%
13%
31%
15%
12%
12%
6%
2%
1%

100%

100%

2T15
1T15

27%
26%
22%
15%
5%
4%

27%
24%
16%
16%
11%
4%
2%

100%

100%

2014
2013

38%
43%
9%
10%

33%
41%
18%
3%
4%

100%

100%

2012
2011

100%

45%
55%

55%
27%
18%

100%

100%

100%

2010
2009
Antes 2009
TOTAL

Durao do Estoque

N trimestres

Vendas sobre Oferta

4,3

4,0

3
3,1

2
1

4,1

3,8
2,9

3,1 3,1 3,3

4,4

4,9 4,5

4,3

3,6

2,0 2,1
Durao do estoque

25
Vendas sobre Oferta= Vendas / (Estoque Inicial + Lanamentos)

3T16

5%
18%
10%
13%
9%
7%
4%
18%
5%
3%
5%
4%
0%
1%
100%

Liderana nos principais indicadores Comerciais

Lanamentos (R$ milhes)

Receita Lquida (R$ milhes)

26

Diferenciais Operacionais

Diferencial Operacional Landbank

CIDADES ADERENTES*
Destaque para o crescimento das cidades aderentes. As compras vem sendo
realizadas estrategicamente em cidades com demanda potencial e que traro
crescimento para a Cia.
As novas aquisies esto focadas em equilibrar o estoque e apresentam reduo no
custo de 15% no custo da frao em 2015

DIFERENCIAIS COMPETITIVOS

Presena de equipe prpria de prospeco e legalizao

Conhecimento e assertividade nas aquisies
Capacidade de compra em reas bem localizadas
Agilidade no processo de Legalizao

Landbank (em unidades)

Landbank (em R$ bilhes)

28

*Cidade aderente a cidade que possui o estoque suficiente para garantir a velocidade de vendas estimada para aquela regio, ou seja, venda do potencial estimado para a cidade;

Diferencial Operacional Equipe de produo experiente

10
Diretores
21 Gestores

Aproximadamente 18 mil pessoas dedicadas Produo

Os colaboradores que exercem cargos de liderana (diretores, gestores e
coordenadores) possuem em mdia

9 anos empresa.

No momento temos 217 obras em andamento, nas seguintes localidades:

42 Coordenadores

340 Engenheiros

Nordeste 38 (16,9%)

316 Auxiliares de Engenharia e

Tcnicos em Edificaes

461 estagirios

Centro Oeste
15 (6,7%)

16.754 demais cargos, sendo 7.567 prprios e

9.428 terceirizados.

Sul 27 (12,0%)

Sudeste 145 (64,4%)

29

Diferencial Operacional Mecanizao e novas tecnologias

Kit Hidrulico e Chicote

Concretagem

Porta Pronta

Padronizao, Mecanizao e
Processos Inteligentes
Menor quantidade de mo de obra
Menos resduos
Maior racionalizao da produo
Maior organizao do canteiro

Padronizao de Projetos
Parede de Concreto

Laje Iada

Maior Velocidade de produo

Equipe estratgica de equipamentos
Simplificao dos projetos

Economicamente vivel
Maior sustentabilidade ambiental
Aumento da segurana do trabalho
30

Diferencial Operacional Aumento da Eficincia Produtiva

Anos N dados Mdia Desvio Padro Coeficiente de Variao
2012
2013
2014
2015
2016

106
149
136
99
54

30,22
29,72
29,72
28,64
26,81

4,797
4,319
4,551
4,030
4,153

15,9%
14,5%
15,3%
14,1%
15,5%

possvel verificar a reduo da mdia do custo, sendo a

menor dos ltimos 4 anos. Nossa variao tambm reduziu
comparado a 2012 e 2014. Ou seja, nossas obras esto
ficando mais homogneas e com menor custo.
Histograma da Projeo de Custo

Bloxpot de Projeo de Custo

Aumento da eficincia que repercute em:

Menos discrepncia nos custos e na qualidade;
Menor custo de execuo.

31

Diferencial Operacional Eficincia na Execuo

Aumento da capacidade produtiva no 9M16, refletindo uma
comparado 2015.

reduo de 21% no IP

(ndice de produtividade) quando

Aumento de 23% no VP (Velocidade de produo) em 9M16, comparando a 2014.

Produo no 9M16: 26.592 unidades.

HISTRICO IP x VP

melhor

melhor

IP (ndice de Produtividade): Demonstra quantas pessoas so

necessrias para produzir uma unidade. A orientao quanto menor
o indicador, melhor o resultado.
VP (Velocidade de Produo): Demostra o % executado por ms das
obras em andamento. A orientao quanto maior o indicador,
melhor o resultado.

32

Diferencial Operacional Evoluo na Margem Bruta

.
Destaque para a evoluo na Margem Bruta em funo de:

Renegociao com Fornecedores

Aumento na Produtividade (IP)
Reduo da discrepncia entre projetos
Melhores Condies para compra de Terrenos.
Margem Bruta

32,4%
30,2%

28,3%
26,4%

2013

2014

2015

9M16

33

Diferencial Operacional Unidades Entregues

Unidades entregues - 9M16

31,4

3,5x
13,9
1,0x
0,4x

MRV

CYRELA

2,8x

11,5

7,5 1,9x
1,2x

DIRECIONAL

GAFISA

3,2x

4,0x

3,3x

4,9

4,4

4,2

4,0

3,5

TECNISA

EVEN

ROSSI

HELBOR

TENDA

9M16

Nota: Os valores apresentados so em (000) unidades.

34

Estrutura Administrativa Eficiente

Rel. Clientes e
Comunicao Interna
+ 4,8 milhes de Views dos vdeos
#MeuMundoMelhor.
+ 3,6 milhes de Acessos no Portal
de Relacionamento 2015
+ 640 Mil Projeo chamadas

atendidas em 2015

Menor
G&A/ROL
do setor

Diretoria de Servios
Especializados
R$ 450 milhes Arrecadados /ms
+ de 3 Mil Contas correntes
conciliadas/ms
+ 3 Mil Novos contratos
registrados/ms

295 Colaboradores

130 Colaboradores
166 mil clientes ativos

Tecnologia da
informao
R$ 86 milhes de investimento em

Diretoria de CSC
R$ 4,8 Bilhes em pagamentos em

2015.
55 Mil Notas fiscais processadas/ms.
18 Mil Funcionrios pagos/ms.
285 Colaboradores.

TI (5anos)

11 Mil usurios de TI
15 milhes de documentos
digitalizados
99 Colaboradores

R$ 17,4 MM de investimento em
inovao

35

Diferencial Operacional Estrutura Administrativa Eficiente

.
Produtividade - G&A / ROL 9M16

1,18x

Devida a nossa robusta e

eficiente operao,
conseguimos diluir nossas
despesas e apresentamos a
melhor relao do
G&A/Receita Lquida do setor.

1,20x
1,22x
1,26x
1,66x
2,06x
2,34x
2,59x
3,10x
4,81x

36

Diferenciais Financeiros

Diferencial Financeiro Crdito Associativo

Desde o incio das vendas simultneas, a MRV reduziu

consideravelmente o seu fluxo de recebveis, contribuindo assim
para uma menor necessidade de capital de giro por projeto lanado.
Nota: PMR Prazo Mdio de Recebimento / PMP Prazo Mdio de Pagamento / NCG Necessidade de Capital de Giro

38

Diferencial Financeiro Consistente Gerao de Caixa e baixa

alavancagem

Alavancagem e Posio de Caixa (R$ milhes)

45,0%
39,3%
40,0%38,3%
35,0%

2,5

33,8%
30,4%

30,0%

29,5%

30,8%

2,0

28,0%
24,2%

1,5

25,0%
20,0%

21,5%

15,0%

15,3%
21,1%

1,0
10,4%
6,7% 6,6%
5,7% 0,5

10,0%
5,0%

1,3

1,4

1,7

1,7

1,4

1,2

1,2

1,4

1,6

1,5

1,5

1,7

2,0

1,8

1,8

0,0%

0,0
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16
Posio de Caixa (mm)

Dvida Lquida/PL

3 anos de gerao recorrente

Destaques:
Maior rating corporativo do setor (brAA-) pela Fitch e Standard & Poors.
Melhoria de sistemas e processos da CEF em 2011 benefcios a partir de 2012;
Crescimento das operaes do BB no modelo Crdito Associativo, iniciada em 2013;

39

Consistncia e estabilidade nos Yields da Companhia

40

Indicadores Financeiros
Receita Lquida
(R$ milhes)

Margem Bruta %

41

Indicadores Financeiros
Lucro Lquido (R$ milhes)

Margem Lquida %

42

Subsidirias

Subsidirias
Participao MRV: 38%

Complexos Logsticos

Presente em 25 cidades e 9 estados

100% Greenfield

Ampla experincia na gerao de negcios e

desenvolvimento de ativos

Pleno controle do ciclo, desde

a aquisio do terreno at a
entrega do projeto

Controle de todo o ciclo de desenvolvimento,

construo e administrao de seus ativos.

Multilocatrios
Projetos em mdulos
Arquitetura flexvel

Prazo de locaes de 2 a 10 anos

Shopping Centers

Strip Malls

100% Greenfield

100% Greenfield

Shoppings completos

Centro comerciais regionais

Operados por companhias

especializadas

Loteamentos Industriais
100% Greenfield
Pleno controle do ciclo, desde a
aquisio do terreno at a entrega

do projeto

44

Subsidirias

Desenvolvimento e comercializao de lotes e reas urbanizadas em loteamentos residenciais, comerciais e

industriais com planejamento sustentvel.
60%

Executivo
s

40%

Atua na pesquisa e identificao de localizaes diferenciadas

visando potencializar o sucesso de seus loteamentos, no
planejamento e na execuo da infraestrutura e urbanismo de
elevada qualidade e conscincia ambiental;

Os diferenciais da empresa so construdos baseados nos seguintes

pilares: localizao estratgica de seus loteamentos, excelncia
operacional, custo benefcio dos projetos, qualidade da
infraestrutura e do urbanismo, relacionamento com os seus
clientes e gesto profissional.

45

Resultados das Subsidirias

Resultados 9M16
Portflio %LOG (em ABL) 1.574.610 m de ABL
ABL aprovado 1.028.328 m (%LOG)
ABL entregue 627.251 m (%LOG)
Receita Lquida: R$24 milhes
Ebitda Ajustado: R$18,9 milhes
PL: R$1,5 bilho
MRV share: 38%

Resultados 9M16
Landbank com VGV potencial de R$2,5 bilhes
764 unidades comercializadas nos 9M16, equivalente a um VGV de R$ 62,2mn
VSO de 83% nos 9M16
Margem EBITDA: 26%

Margem Lquida: 22%

Patrimnio Lquido: R$ 24 milhes
Participao MRV: 60%

46

Contatos
Leonardo Corra
Diretor Executivo de Finanas e Relaes com Investidores

Ricardo Paixo
Diretor de Relaes com Investidores e Planejamento Financeiro

Matheus Torga
Gerente Executivo de Relaes com Investidores

Tel.:
E-mail:

(+55 31) 3615-8153

ri@mrv.com.br

Esta apresentao encontra-se disponvel em nosso site:

ri.mrv.com.br

47