Actividad 4 Trabajo Colaborativo Unidad 1 y 2.

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ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES,

ECONMICAS Y DE NEGOCIOS
102007
MATEMATICA FINANCIERA
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Actividad 4: trabajo colaborativo unidad 1 y 2
Elaborado por:
Alexander Carrillo
Cdigo.
Vernica Del Carmen Lamadrid
Cdigo. 55.306.005
Malka Martinleyes Forero
Cdigo. 55312807
Carlos Alberto Villareal
Curso: MATEMATICA FINANCIERA
Grupo:
102007_116
Tutor: Johan Enrique Caballero Olivares

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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

UNAD
Noviembre 21- 2016
INTRODUCCIN.
La evaluacin financiera de los proyectos de inversin permite determinar su rentabilidad
econmica as como su impacto social, ambiental y utilidad al
solucionar alguna
problemtica relevante para la comunidad o el pas de manera econmicamente responsable

al asignar recursos a la mejor alternativa. Actualmente la metodologa de proyectos es
ampliamente utilizada para la asignacin eficiente de recursos al otorgarles a los
evaluadores de proyectos informacin relevante de la idea planteada ayudndolos en el
proceso de toma de decisiones.
Durante el proceso de evaluacin de proyectos de inversin se debe tener un enfoque de
sistemas, metodolgico y cientfico que permita una revisin adecuada de los proyectos
teniendo en cuenta las mismas reglas de evaluacin garantizando principios de
transparencia e igualdad.
La formulacin correcta
de un proyecto complementa la
experiencia empresarial permitiendo obtener mejores resultados y el desarrollo de planes

de accin en contra de los riesgos que se pueden presentar durante la ejecucin del mismo.
La utilizacin de los proyectos para la asignacin eficiente de recursos financieros conlleva
a la minimizacin de los costos, precios ms competitivos de los productos o servicios
ofrecidos, creacin de puestos de trabajo y una mayor dinmica econmica de manera
general.
En este trabajo se presenta la evaluacin del proyecto de ampliacin de la empresa XYZ
Ltda., considerando cuatro opciones de financiamiento y diferentes parmetros de
crecimiento y tasas de descuento; se utilizan los principales parmetros de evaluacin
financiera utilizados en la actualidad como son TIR, VPN y relacin costo/beneficio.
Luego de observar las temticas y dems referencias bibliogrficas contenidas en el curso:
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Matemticas Financiera, interpretarlas, aplicar formulas y dems contenido. Se nos

presenta la oportunidad de utilizar y/o aplicar formatos como: tabla de amortizacin,
estado de resultados, tabla Resumen de Amortizaciones de forma prctica para la solucin
de las tareas propuestas en el curso. Este trabajo desarroll nos permiti conocer las
diferentes modalidades de crditos.
Contenidos
El grupo colaborativo debe escoger de manera concertada, los mejores elementos aportados
de manera individual dentro del foro y los cuales son;
Actividades a desarrollar, Pg. 3
Tabla de amortizacin, .... Pg. 4 a 9
Estado de resultados, ... Pg. 10 a 11
Flujo de fondos, indicadores financieros y ...... Pg. 12 a 15
A partir de los cuales debe dar respuesta a los interrogantes planteados. .. Pg. 16 a 17
Conclusiones..... Pg. 18
Referencia Bibliogrficas .... Pg. 19

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Actividades a desarrollar:
Con base a lo desarrollado por cada participante en la Actividad 3 Trabajo individual

unidad 1 y 2, cada uno de los integrantes del grupo colaborativo debe plantear las siguientes
modificaciones al ejercicio planteado inicialmente, con la siguiente informacin:
A partir de esta nueva situacin planteada para la compaa para ampliar su planta de produccin;
cada estudiante debe realizar;

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1. Tabla de amortizacin por cada modalidad de crdito ofrecida por la entidad

crediticia (4), en la cual debe indicar los Intereses que se generaran para la empresa
al optar por cada modalidad de crdito para financiar su inversin.
periodosTotal
muertoPeriodo
Amortizacin Amortizacin fija

pago cuota fija
a capital
$ 700.000.000.
$ 700.000.000.
1,2%
No
aplica
No
aplica
18
Cuota fija con

periodo de gracia
Tasa de
inters
efectiva
mensual
graciaPeriodo de
Tabla Resumen de Amortizaciones

Monto
solicitado
$ 700.000.000.
1,28%
12
No
aplica
36
0,99%
No
aplica
No
aplica
36
Cuota
mensual
Intereses
totales
Intereses
primer ao
Inicia
$128.205.000
$70.455.000
Impuestos
Utilidad neta
$1.502.507.566,00
$2.916.632.334,0
$1.502.022.604,03
$2.915.690.937,2
$1.489.905.466,00
$2.892.169.434,0
$26.374.444,44
Termina
$
$19.636.944,44
$43.471.942,97
$82.494.973,42
$71.881.358,75
$34.060.504,87
$224.972.117
$107.520.000

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$ 700.000.000.
1,30%
No
aplica
18
$68.486.228,37
$121.834.740
$103.767.677
$1.491.181.255,93
$2.894.645.967,3
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2. Estado de resultados con los datos e incrementos presentados de la compaa XYZ

S.A., establezca el impacto de los intereses para el primer ao en la utilidad neta de
la compaa, para las cuatro (4) modalidades de crdito sugeridas por la entidad
financiera, en este punto debe desarrollar cuatro (4) estado de resultados a partir de
la informacin dada y cada estado de resultados debe indicar la utilidad neta que
obtendra la empresa, teniendo en cuenta los Intereses calculados en cada Tabla de
amortizacin.
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3. Flujo de fondos de la compaa para la compaa para los cinco (5) aos, debe
desarrollar cuatro (4) flujos de fondos para cada uno de los casos propuestos.
4. Indicadores financieros; VPN, TIR y RB/C a partir de los datos obtenidos en el
flujo de fondos, para cada uno de los casos propuestos.
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24.
25. Una vez escogido los elementos requeridos y a partir de los resultados obtenidos
que arrojen estos elementos, en grupo debern responder a los siguientes
interrogantes.
26.
27. A. Qu pasara con la rentabilidad del proyecto a partir de la modificacin
realizada a la planteada de forma inicial? Argumente la respuesta y porque.
28.
29.
30. RESPUESTA: Con la modificacin realizada al caso de estudio en el cual el monto
del crdito aumento de $600.000.000,00 a $700.000.000,00, un incremento de las
ventas de 30%, de costos de un 20% y de gastos operacionales por un 15% para las
cuatro modalidades de crdito, se pudo determinar que la rentabilidad de la
inversin ha disminuido si se considera como parmetro de evaluacin a la Tasa
Interna de Retorno (TIR). En la siguiente tabla se puede observar los valores de la
TIR para cada caso con las condiciones de la actividad 3 y las de la actividad 4.
31.
33. TIR condiciones
32.
35. Caso 1
38. Caso 2
41. Caso 3
44. Caso 4
34. TIR condiciones
actividad 3
actividad 4
36. 820,21%
39. 816,10%
42. 817%
45. 2443%
46.
37. 704,08%
40. 699,98%
43. 701%
47. 701%
48.
49.
50. Los proyectos siguen manteniendo una alta rentabilidad pero esta se vio
afectada por las nuevas condiciones establecidas en la actividad 4. Este cambio
en la TIR se puede atribuir a la disminucin del flujo de efectivo que se tiene en
los proyectos debido a la disminucin en el incremento en ventas proyectado
que es ahora de un 30% respecto al 48% anterior tomando como base el
volumen de ventas a corte 31 de Diciembre de 2015.
51.
52.
53.
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54. B. Cul sera la mejor opcin de financiamiento para la compaa, para
desarrollar su proyecto de ampliacin, teniendo en cuenta las modificaciones
realizadas al planteamiento inicial? Argumente la respuesta y porque.
55.
56.
57. RESPUESTA: La mejor opcin de financiamiento para la compaa es la de
amortizacin con pago de cuota fija. Bajo esta modalidad se pagan unos intereses
totales $82.494.973,42, con una duracin de 18 cuotas mensuales, permitiendo una
generacin de utilidades por valor de $2.915.690.937,23.
58.
59.
60. C. A partir del clculo del VAN para los diferentes casos, Cul cree es la situacin
ms favorable para la compaa, que le permita obtener la mayor rentabilidad
para su proyecto de ampliacin? Argumente la respuesta y porque.
61.
62. RESPUESTA: Considerando el Valor Presente Neto (VPN) la opcin de
financiamiento ms conveniente para la empresa es el del caso 1 en el que el VPN
est por valor de $20.326.599.269,13, siendo el ms elevado de los cuatro casos
estudiados. Vale la pena destacar que esta opcin tambin presenta la tasa de
descuento ms baja de los cuatro casos por un valor de 10% frente a un rango del
11,5% - 13% para los tres casos restantes, teniendo un impacto significativo en el
VPN final obtenido.
63.
64.
65. D. A partir del clculo de la TIR para los diferentes casos, determine cul es la tasa
de inters mxima a la que es posible endeudarse la compaa
66. para financiar su proyecto de ampliacin, sin que se generen perdidas. Argumente
la respuesta y porque
67.
68. RESPUESTA: El caso que presenta el mayor valor de la TIR con un 704% y por
tanto la mayor rentabilidad es el caso 1. Considerando esto la compaa podra
tomar crditos con una tasa hasta el valor de la TIR sin incurrir en prdidas pero
disminuyendo dramticamente sus ganancias o el caso mximo en el cual no se
genera ganancias cuando la tasa de inters iguala a la TIR.
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70.
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79.
80.
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82. CONCLUSIONES:
83. Las matemticas financieras es una herramienta que permite entender el valor del
dinero en el cambiante tiempo, es as que aspectos financieros como el valor
presente, el valor futuro, el inters simple, el inters compuesto, la inflacin, la tasa
de inters real, el costo de los crditos y la formulacin y evaluacin financiera de
proyectos es de relevancia para todos los actores de la economa.
84. Aplicar las matemticas financieras en las necesidades realistas de empresarios,
como en este caso en la inversin que se requiere para ampliar su planta, teniendo
en cuenta que el capital con que cuenta no le permite hacer toda la inversin,
vindose obligado a recurrir al crdito y reconocer las diferentes modalidades, como
los son: Amortizacin fija a capital, Amortizacin pago cuota fija, Cuota fija con
periodo de gracia y Cuota fija con periodo muerto.
85. Reconociendo cul de las modalidades es de conveniencia para la empresa. Adems
interpretar el cuadro informacin bsica de la compaa y proyecciones esperadas,
construya el Flujo de fondos de la compaa para los cinco aos propuestos, debe
desarrollando cada uno de los flujos de fondos en la Tabla resumen de escenarios
para la estimacin de indicadores, utilizando el simulador disponible en el entorno
de aprendizaje practico, los indicadores financieros VPN, TIR y RB/C.
86.
87.
88.
89.
90.
91.
92. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
93.
94.
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95. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Clases_de_interes.pdf
96. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_simple.pdf
97. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Interes_compuesto.pdf
98. http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/2015-2/Anualidades.pdf
99. http://memoriasmatefinanciera.blogspot.com.co/2013/04/sistema-deamortizacion.html
100.
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20151/TUTORIAL_CONSTRUCCION_ESTADO_DE_RESULTADOS.p
101.
http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102007/20152/TUTORIAL_TABLA_CUOTA_FIJA_PERIODO_GRACIA.pdf

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