Como o prprio nome do blog diz, governana um dos temas sobre
os quais vamos discutir e por isso o caso do Banco PanAmericano no pode ficar sem um comentrio. Esperei alguns dias do ocorrido para ter acesso a uma massa maior de informaes sobre o assunto e correr menos risco de ser injusto em qualquer comentrio. Entendam que disse menos risco, pois em um caso como esse, parte das informaes necessrias para uma anlise completa dos fatos so confidenciais e ficam restritas ao universo da empresa, sua auditoria e, por se tratar de um banco, do Banco Central. S os prximos passos do caso nos diro se teremos acesso a todos esses detalhes. Para discutirmos os erros e acertos (quase nenhum) do modelo de governana corporativa do PanAmericano, vamos recorrer ao conceito de governana, e como se diz, colocar todos na mesma pgina. Segundo o Instituto Brasileiro de Governana Corporativa (IBGC) que o maior e mais respeitado centro de estudo e referncia no assunto, governana corporativa : o sistema pelo qual as organizaes so dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre proprietrios, conselho de administrao, diretoria e rgos de controle. As boas prticas de governana corporativa convertem princpios em recomendaes objetivas, alinhando interesses com a finalidade de preservar e otimizar o valor da organizao, facilitando seu acesso ao capital e contribuindo para a sua longevidade. Ou seja, governana esta direta relacionada com o modelo de gesto da empresa e com a forma como ele conduzida, administrada e controlada. Alinhado o entendimento, vamos aos meus comentrios sobre o modelo adotado pelo Banco PanAmericano.
Superficialidade do modelo O modelo de governana do banco
limitava-se a cumprir as exigncias da CVM para uma empresa de capital aberto, listada na BM&F Bovespa e classificada no Nvel 1 de Governana. Um bom exemplo dessa superficialidade que o nico rgo de controle implementado pelo banco, alm do conselho de administrao, o conselho fiscal que de acordo com o site de RI do Banco de carter no permanente, eleito unicamente a pedido dos acionistas do Banco em assemblia geral. Como sabemos no Brasil no existe a prtica dos acionistas minoritrios participarem das assemblias, que ficam restritas ao bloco de controle ou acionistas institucionais com participao acionria significativa. Para entenderem melhor o que eu quero dizer com essa superficialidade, visitem o site de RI da Braskem, Gerdau e Klabin e vejam como o modelo dessas empresas, que tambm so listadas no nvel 1 de Governana, mais estruturado que o apresentado pelo Banco PanAmericano. Conflito de Agncia Esse termo retrata a situao onde os interesses dos acionistas e dos gestores executivos entram em conflito. O melhor exemplo para retratar essa situao o pagamento de bnus para os executivos. Usualmente a medida para o pagamento de bnus o resultado do exerccio e para atingir os resultados pode ocorrer uma situao onde o executivo tome uma medida que privilegie o curto prazo em detrimento do longo prazo, o que obviamente conflita com o interesse de perpetuidade e longevidade do scio. Com relao ao PanAmericano percebemos que a no baixa de ativos alterou o resultado do banco e gerou bnus para os executivos. Qualificao dos Gestores impossvel imaginar que o presidente de uma Holding, que engloba diferentes empresas em diferentes segmentos de atividade, seja um profundo conhecedor de todos os segmentos onde opera, mas tambm impossvel imaginar que as empresas desse grupo no sejam geridas por profissionais qualificados e bem treinados para a posio, cuidado que parece no ter sido seguido. Esse fato ainda mais importante no Banco PanAmericano pois, como foi dito, essa uma empresa de capital aberto que tem uma responsabilidade adicional em sua gesto por representar os interesses de milhares de scios minoritrios. rea de Gesto de Riscos Na minha opinio um dos grandes erros nesse caso reside na incapacidade da rea de gesto de risco de identificar ou de alardear para a alta administrao o ocorrido. muito mais factvel imaginar que essa fraude nos lanamentos contbeis dos ativos tenha sido subestimada do que imaginar que no tenha sido detectada. Incapacidade de enxergar os prprios erros O presidente da Holding SS tem dito que pretende processar a Deloitte, auditora do PanAmericano, por no ter detectado e denunciado a falha. No tenho
a inteno ou capacidade de analisar o trabalho da auditoria, at
porque para isso precisaramos conhecer os detalhes do trabalho, papis de trabalho e o que foi reportado a gesto, dados que por questo de tica e confidencialidade no podem ser divulgados, mas quero apenas lembrar que no a auditoria que prepara as demonstraes financeiras de uma empresa. Ela apenas analisa e emite o seu parecer. No quero com isso dizer que a Deloitte no tinha a obrigao de detectar a fraude, at porque acho que tinha sim, mas gostaria de ver a mesma cobrana que esta sendo feito para a Deloitte ser feita para os gestores do PanAmericano. Tenho muita dificuldade em acreditar que essa fraude no era conhecida por muitos profissionais em diferentes nveis hierrquicos das reas de finanas, RI, controladoria e gesto de risco, pelo menos. Apesar de todas as falhas j comentadas no modelo de governana do banco existe outro ponto importante a ser levantado. Da mesma maneira que a crendice popular diz que no existe fechadura que segure um ladro, no existe modelo de Governana que resista a falta de tica na gesto do negcio. E nesse caso restam poucas dvidas se o problema foi motivado pela falta de competncia ou pela falta de tica. Para mim, foi o somatrio dos dois.
1. Faa sua reflexo sobre este caso e na sua percepo de
gestor como poderiam ser evitadas estes fraudes nas empresas.